中小企业融资论文

一、我国中小企业融资难的主要表现。

目前，我国中小企业的融资方式以内源性融资为主，即企业资金的来源主要为企业股东投入的资金和生产经营中留存的利润；其次，我国中小企业获得的外源性融资主要以间接融资为主，尤其是以银行的贷款为主。我国中小企业融资难主要表现在，我国中小企业的生存和发展主要依靠内源性融资，其较少利用外源性融资中的各种融资方式，这对中小企业长远的发展是不利的，并且在四大国有银行为主的金融体系下，银行及非银行机构对中小企业的贷款比例明显偏低。即中小企业融资渠道单一且单一的融资渠道不畅。

二、我国中小企业融资难的原因分析

1.企业自身因素。

我国绝大多数的中小企业，公司结构不健全，管理不善，信用缺失。现代企业的特征之一就是实现所有权和经营权的高度分离，而我国的中小企业基本上都是资本所有者经营企业，这往往限制所有者利益实现最大化。公司的重要部门，如管理、财务、营销等，也由所有者的家庭成员掌握，这必然会使得人们对这类家族企业的运营能力产生怀疑。而现实中，的确有相当一部分的企业管理混乱、用人不当，最终破产清算，这样一来必然阻碍着市场资金对其注入。并且在企业经营管理不能实现高效率的同时，还存在监管不周的问题。另外，部分中小企业信用担保缺失。2008年年末，全国小企业的不良贷款率达到了11.6%，大大超过了整个银行业2%的平均水平，对中小企业放贷的风险明显增高。并且由于信息的不对称，银行往往很难区别数量众多的中小企业谁的信用好谁的信用不好，因而在发放贷款时，银行面临着巨大的风险和可能的损失。为了规避风险，银行往往提出很高的贷款担保抵押条件，而我国的中小企业大部分都不具备这样的条件，因而很难获得资金。这样的一种状况并不简简单单是中小企业信用缺失的问题，而是我国信用担保体系的缺失问题，很显然，这一体系的缺失也导致了我国中小企业融资难的局面。由于中小企业运营不善、缺少监督以及信用担保缺失，无论是银行还是其他投资者都会对中小企业贷款抱着审慎的态度，这无疑给中小企业的融资造成困难。

2.金融机构因素。

金融机构，是指专门从事货币信用活动的中介组织，是金融体系的一部分。而一个完整的金融体系指一个经济体中资金流动的基本框架，它是金融资产、中介结构、市场等各金融要素构成的综合体。我国的金融机构按照地位和功能可以分为四大类，第一类是中央银行，即我国的中国人民银行；第二类是银行，其中包括政策性银行及商业银行；第三类是非银行金融机构，其中主要包括国有及股份制保险公司、城市信用合作社、证券公司、财务公司等；第四类是指在境内开办的外资、侨资及中外合资的各种金融机构。现阶段，由于我国的金融体系以四大国有银行为主导，四大国有银行的资产占我国全部金融机构资产的65%，其存贷额高达75%以上，但是，每年其对中小企业提供的贷款很少。有数据显示，我国的中小企业获得的贷款不超过我国所有贷款资源的20%，并且中小企业不能像国有大中型企业那样，通过招股或发行债券进行融资。中小企业的外部融资绝大部分来自金融机构的信贷资金，尤其是银行的信贷，不仅融资渠道单一，而且融资成本也往往很高。加上大银行的垄断，造成了金融服务产品供给不足和效率低下，这在供需之间产生了巨大缺口，而国有银行的信贷往往又倾向国有大型企业和事业单位，因而形成了中小企业融资难的局面。

3.政府因素。

融资服务体系存在缺陷，法律法规并不完善，企业获得贷款的效率低。2002年，我国出台了中小企业法，即《中华人民共和国中小企业促进法》，从实施以来，该法并未涉及到修订更细的实施准则。现实中，民间资本市场的地位不可小觑，可是一直没有相关的法律法规对其规范，致使我国的民间融资与非法融资总是关系暧昧。此外，目前我国居民的储蓄存款巨大，加上居民手持的股票、国债、企业债券、投资基金债券等有价证券，其总额超过15亿元，如果加强立法规范和民间金融市场的监督，将能促进这些资金的融通，亦能促进中小企业的融资。总体来说，目前，我国中小企业融资方面的法律法规并不完善，缺乏统一的立法标准和行为规范，大部分都是以法规的形式出现，作为主要的法律支持《中小企业促进法》，它缺乏与之配套的可操作的法规，并且，法律的执行力度也不大，我国推动中小企业发展的立法还处于有待发展的低水平。

三、解决中小企业融资困难的办法

1.规范融资管理，提高企业自身信用。

无论是哪个企业在日常的运营中都需要一定的流动资金，而流动资金的数量并非是越多越好，多了往往增加了机会成本，资金太少则达不到计划的规模，如果一个企业需要追加投资，它所需要的资金也并非越多越好。所以，无论企业是由于现金流的问题需要融资，还是由于扩大发展需要融资，都有一个合适的度。企业应当根据其自身的业务性质、资产结构、其发展所处的阶段和其对未来发展的规划等情况，就融资的方式、规模、期限、融资成本、融资的风险、预期的收益等进行估计，包括融资之后，对本金、利息的偿还，以及提高资金的利用率等进行管理。企业信用，不完全是企业形象的问题，一个企业的信用保障是其资产水平、管理能力、发展前景的综合，而其企业形象在某种程度上可以为企业信用加分。所以，要想根本的提高一个企业的信用度，应从提高企业实力方面入手。首先，中小企业应提高所有权和经营权的分离程度，可以采用经营者持股或薪酬激励措施，提高企业的经营实力；其次，管理、财务、营销等岗位实行公开招聘，让有才华有能力的人担任职位，提高企业的管理水平，降低企业的财务风险，增强企业的竞争力；最后，建立以人为本的企业文化，吸引愿意和企业持久发展的人才，并成立人力资源部，以更好的培养和安排人才。当企业把这些工作做好了，资金才有可能流入企业。其实，这只是一个方面，回归信用的根本来说，任何一个企业在借贷前都应考虑到可能的风险，以及风险发生之后自己是否仍有能力还贷。虽然说有市场就有风险，但是，我认为每个企业都应有这种“有借必还”的意识，要有对品牌、对所有者、对投资者负责的意识，一位经营者应当具备这样的职业素质。

2.加大对中小企业融资的支持力度。

政府可以根据不同行业的特点分析其现阶段面临的发展瓶颈，确定对其进行何种政策支持，并根据其规模来确定现阶段需要多大力度的支持。现阶段，我国《中小企业促进法》并不能实质性地解决中小企业面临的许多问题，所以也应出台一系列的配套法规等用以指导中小企业发展。

3.完善中小企业融资政策制度体系。

在我国，政府不仅是社会公共管理者，而且也是银行资本的所有者。作为社会公共管理者，政府直接对中小企业信贷进行担保是不合适的。但是，政府应当鼓励社会建立合法的、市场化运作的担保机构，并引导社会中的资本向担保机构流动。政府应设立专门的中小企业管理和服务机构，出台中小企业的发展规划和政策措施，并致力于政策的贯彻和实施及对中小企业的监督。政府可以根据不同行业的特点分析其现阶段面临的问题，确定对其进行何种政策支持，并根据其规模来确定现阶段需要多大力度的支持。政府可以从信贷、财税和产业政策等三个方面对中小企业提供支持和引导。我国中小企业融资难的局面咎其原因应是多元的，其中包括政府、金融机构及企业自身。这说明，现阶段，虽然我国整体的发展速度惊人，但就其细节方面还有许多需要改进的地方，如我国政府的行政能力，金融机构运营能力及中小企业的管理水平。而想解决中小企业融资难的问题，必须各个部门共同努力，也许过程会有曲折，但只有不断的尝试和改进才能得出一套适合我国现阶段情况的方法体系。

作者：周亚男单位：安徽师范大学经济管理学院