中小企业财务论文十篇

中小企业财务论文篇1

1.1数量多、分布广数量多和分布广是所有国家中小企业的重要特征，主要得益于中小企业的经济基础比较广泛。中小企业的分布广，从关系国家命脉的重工业到与人们生活密切联系的服务业都可以看到中小企业的身影，并且在高新技术产业中比例越来越大，使得其在增加国民生产总值方面作用日益显著。

1.2寿命周期短、新旧更新快目前我国中小企业在筹集资金方面还没有实现对外，资金缺乏、动力不足是很多中小企业在发展中面临的问题，导致它们的生产力不能快速提升，很多企业都面临随时倒闭的风险，寿命周期短是其重要特征。中小企业的成立不需要太多资金，在人力、物力方面要求也不是很高，所以每天都会有很多中小企业成立，由于市场竞争激烈程度的加大，导致新旧企业更新快。

1.3产出规模小、技术装备率低上文提到的投资小直接会导致我国中小企业产出规模小、技术更新慢，并且在技术层面上低于大型企业或者外资企业，这样就会严重影响企业生产效率，不能形成很好的规模效益。技术是第一发展力，实现技术创新也是企业发展的灵魂，而中小企业没有创新理念和先进的技术设备，所以快速发展一直是中小企业无法完成的梦想。

1.4企业所有权和经营权过于统一由于中小企业规模小，所以很多企业都将所有权和经营权合二为一，并且将行为目标和所有者目标合二为一，这样就会导致企业内部组织过于单一，缺乏必要的管理层次，管理权力高度统一，最终致使血缘、地缘、亲缘等关系充斥在企业中，严重影响企业的正常发展。

1.5人才流动大、员工素质低中小企业在技术、资金等方面落后，会影响到高级优秀人才的引进，企业整体素质难以提高。另一方面，企业里优秀的员工为了自身的发展往往会选择跳槽，所以人才流动大成为我国中小企业面临的重大问题。我国很多中小企业都是由小作坊发展而来的，而这些企业在最初阶段是靠亲属、家族的支持发展的，所以企业在扩大过程中难免会保留大量的亲属，这样就会导致企业的员工素质低，无法吸引优秀的人才。

2中小企业财务管理现状

2.1中小企业融资现状及原因融资是中小企业实现进一步发展的重要途径，但是目前我国中小企业的融资并不理想，主要表现在：首先是银行贷款方面，中小企业的风险状况在银行那里还没有比较有效的识别手段；其次是直接融资方面，如上文所说，我国中小企业的融资在资本市场上还没得到满足；最后是我国中小企业的融资依然依靠非正式金融部门。出现以上问题的原因主要是我国中小企业倒闭和歇业率比较高，银行不愿意为他们提供贷款，还有就是我国中小企业没有足够的抵押和担保资本，最后就是我国中小企业经营时间都比较短，没有可以让外界信赖的信用记录，并且在内部管理制度方面也不太健全。

2.2中小企业投资现状及原因我国中小企业会选择投资那些风险比较低的项目，甚至一些企业会盲目投资，没有科学的投资分析，主要投资问题包括：首先是中小企业没有长远目光，很多企业只重视短期利润，导致他们发展后劲不足，在未来发展中很容易被淘汰；其次是企业缺乏合理投资规划，盲目投资，他们往往不太关注资金周转，而急于扩大投资，这样在资金周转上会出现更多的问题。造成中小企业投资问题频出的原因：①个别企业领导成本意识不强，在分解产品成本时没有认真按照企业设计要求运作；②因为中小企业没有及时收集原始成本数据，往往是经过多次运转后才能得到数据；③中小企业的统计表格不科学，歧义太大。

2.3中小企业成本管理现状及原因内控制度是企业综合性管理的活动，体现在企业的各种控制方法和程序方面，虽然我国中小企业在发展中不断完善自身的内部控制，但是由于我国市场经济的不健全，很多内控管理问题出现，主要表现在：首先是机构设置和人员配备的不合理，很多企业没有做到分工明确、职务匹配的内控机制；其次是企业会计核算不合理，很多企业忽略了企业内部自身管理的完善；最后是企业财务管理不健全，很多企业往往为了节约人力会促使一人身兼数职。

3中小企业财务管理改进方法和策略

3.1树立正确企业财务管理理念

3.1.1强化财务管理意识。企业管理者强化正确的财务管理意识是实现企业成功财务管理的关键，只有管理者具备这种意识了，才能将重视财务管理的理念灌输给企业的每一位员工，特别是企业财务管理人员，做到企业的事前、事中、事后都达到很好的财务管理，实现企业的最大利益。

3.1.2树立企业全局观念。财务管理是企业的核心，所以要想树立重视企业财务管理的观念，必须树立企业全局观念，从全局的角度去实现企业财务管理，增强全局意识，不断运用新的财务管理理论，把理论与实际企业财务工作相结合，达到更好的企业整体发展。

3.2规范企业财务核算制度①规范企业财务核算制度。企业财务核算制度是企业财务管理极为重要的部分，企业应该重视这种机制，把具体的工作明确到具体的人手里，确保有人负责。企业财务核算制度是保证企业正常运行和经营的工作重心，可能为企业更好地规划资源配置方案。②加大企业财务管理的监督力度。目前我国企业财务管理通常出现监督不力的局面，针对这种弊端，企业应该建立严格的财务管理监督制度，加强企业内部监督。目前企业内部审计制度是比较有效的监督企业经营绩效和财务信息的规范化制度，它可以督促企业财务部门正常履行监督和审计职责，保证企业正常运转，特别是财务方面的运转，保证企业在紧急时刻时有一定的资金支持。良好的监督不仅是为了防止财务管理问题的出现，也是对企业财务管理工作的优化。

3.3提高企业财务管理人员素质①提高企业财管人员职业素质。企业财务管理涉及到企业最核心的财务方面的信息，所以要求企业财务管理人员必须拥有良好的职业素质和职业道德，杜绝任何虚假信息的产生，必须以企业的整体利益为重，不能因为任何私利而篡改企业财务信息。同时企业要加强对企业财务人员的监督，提高他们的职业素质，对那些违反企业规定的员工要进行严格处理，把具体的事情具体到人，保证员工的权力、责任、利益三种有机地结合在一起，保证企业财务信息的准确、可靠。②提高企业财管人员业务素质。随着市场经济日趋激烈，对企业财务管理人员的业务要求也在逐渐提高，特别是知识时代的到来要求企业财务管理人员根据新科技不断提高自身业务水平。大量的互联网等科技运用到现代企业财务管理之中，这就要求财务管理人员跟上时代的步伐，特别是一些老员工应该尽快适应新的财务管理手段，这就要求企业对财务管理人员进行一定的培训，保证正常财务管理的开展。

4结论

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关键词：中小房地产企业；财务管理；工作内容；环节

中小房地产企业在当今面临激烈的市场环境下，必须要面对转型的问题，在这个的改革与发展中，企业的财务管理工作也时刻面临诸多变化。在改革与发展的过程中也出现了新情况与新特点[1]。而这些情况的突出问题主要集中在保障对象以及保证层次方面，另外还有保障时间不够确定。以上特点的出现导致人们对很多工作充满了不确定性因素，其中财务管理工作就是较为突出的问题，因此也对财务管理者综合素质有了更高的要求，从某些特别因素而言，中小房地产单位的财务管理工作必须要面对下面多个问题：首先最大限度的处理好财务方面的工作；另外，组织好相关的财务活动；其次，对财务活动实施必要的监督等[2]。

一、中小房地产企业在财务管理方面的突出问题

（一）财务的管理以及监督控制机制不够全面

实际上就目前情况看，我国的中小房地产单位在涉及到财务管理以及监督的过程中，其事后实施必要的监督工作不够，或者说在事前以及事中的管理等工作落实不到位。实际上这主要是由于目前所实施的体制以及编制之下，相关的财务工作者甚至是财务机构都很难真正意义上的区分自身在单位上说面临的真正职责。所以，对于房地产中小企业而言，其自身缺少对相关职能部门的监督与管理。

（二）财务制度还没能够得到最有效的落实

在我国中小企业的房地产中，普遍存在这样的问题，即中小房地产企业的财务部门普遍都存在业务相对较为集中的问题，因为财务部门的工作人员相对不多，再加之财务部门本身的工作难度以及工作强度就很高，所以在某种程度上说就会导致管理工作很难真正意义上的落实到位。也正是因为这个问题的存在，其企业的经费以及在职工相关活动使用经费或者企业发展必须的经费往往都难以得到保证。

二、财务管理需要重视的问题

（一）实施必要的财务计划管理

在我国房地产的财务管理中，主要分为下面几个问题：即组织方面、指挥方面以及调节方面。作为中小房地产单位，其财务部门必须依据上级所分配的经费指标，同时结合单位自身的实际情况，以达到体现出房地产工作的具体方向。另外在对年度计划实施编制的时候，也必须真正意义上的做到将资金渠道分清楚，要真正意义上的做到基本原则不动摇，特别需要注意的是，年度计划整合一定要通过单位董事会的讨论，之后再根据单位的实际情况具体问题具体分析。

（二）预算经费的有效管理

自身产业是否能够有效发展，是目前中小房地产企业财务的基本来源，对于房地产单位来说，所谓的预算经费实际上可以分成多个科目，而所有的科目都存在计领标准。而预算经费在计领之后必须要依据中小房地产单位的事业情况实施科学有效的再分配，而本次所执行的分配过程就是有效的把经费管理变成为单位的预算管理。

（三）财务的决算管理

对于很多单位来说，财务的决算在某种程度上说能够反映出经济活动，换言之活动是否平凡丰富主要取决于公司的财务预算。中小房地产企业的建设资金主要来源的费用能够充分的反映出我国房地产事业的最后的发展战绩。利用决算的编制以及分析，能够直接或者间接的从财务方面调取经费，实际上很多单位的财务活动，都可以通过年度进行分析，同时也能够通过决算以及预算总结财务计划，对财务计划的执行实施设计，继而提出科学有效的改进措施以及改进方法，这也是为了有效提升下一年度财务工作水平创造最佳的条件。在对其决算编成工作完成后，依据年度决算的收支情况以及年度计划的完成情况，之后根据其实际情况再度编写有关的计划。

（四）财产物资资金方面的管理

实际上对于一个企业单位而言，尤其是私营企业单位，其发展的结果必然是以经济利益为出发点与落脚点，而作为中小房地产企业，其自身的财产物质基本上是以货币资金为主，之后通过地产或其他的实物形式进行表现的一种有效的资金形式，这样也能够充分的保证后勤工作以及相关的销售。另外作为房地产的设备管理组织以及物资组织都应该进行有效的配合，对于采购直至验收入库都应该有完善同时行之有效的财务管理方法，要真正意义上的做到所有的账目都能够有迹可循同时和现实情况一致。

三、中小房地产企业财务管理需要注意的问题

（一）不断的强化财务管理方面的工作

1.要建立健全行之有效的财务管理体系

在中小房地产企业的财务管理中，首要出发点即为单位的财务管理工作者，而其财务管理工作必须依据中小房地产企业未来的发展需求来分析探讨财务保障中相对较为突出的问题，另外需要对财务管理方面出现的新问题实施必要的分析。而需要特别注意的是，想要解决好上面的问题，则应该不断地提升经费管理的能力，加强部门与部门之间的监督以及管理工作。

2.强化企业的预算管理工作

对于企业单位而言，预算管理是企业财务管理的必然工作，对企业的发展有积极的意义，特别是在经费出现相对较为严重的供需矛盾的情况下，要不断的强化预算以及管理工作，从科学的角度宏观的调控财务管理等多种经费预算工作，这样才能够使预算管理工作有相对更大的权威性。

（二）建立健全财务管理体系

中小房地产企业财务管理体系在某种程度上说是加强财务管理最为基本的原则，对于企业单位而言，财务制度的有效落实以及建立健全为实现一个目标同时不断的强化财务管理工作的重要手段，同时将财务制度完全贯穿于企业发展以及改革部门工作的过程中。

作者:李欣 单位:郑州康桥房地产开发有限责任公司

参考文献

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一、当前中小企业财务管理存在的主要问题

1.缺乏明确的财务管理目标和科学的财务分析方法。中小企业的财务报表一般都是为了应付税务检查，往往缺乏真实性和准确性，其财务分析也常常流于形式，不能利用科学规范的分析方法对企业的生产经营及其结果进行有效的总结、分析，从而找出问题的症结点，并对症下药，使企业获得继续前进的动力。这也是中小企业难以同大企业相抗衡的关键所在。

2.成本费用控制不力，抗风险能力削弱。不少中小企业重钱不重物，对原材料、半成品、固定资产等的管理不到位，出了问题无人追究，资产浪费严重。生产经营过程中也缺乏对原材料采购、产品生产等方面的预算控制，导致一些不合理的消耗。另外，中国的中小企业对人员利用率低或不恰当造成的人力资源浪费、负债结构问题造成的利息损失、各种非必要性支出增加的成本费用过高等问题尚没有清晰的认识，在市场情况乐观时，掩盖了这些问题，当经济不景气企业经营陷入困境时，这些问题就会显现出来。生产成本过高不仅使企业在谈判中的议价空间不大，进而导致市场份额小，市场占有率低，企业的竞争力不强，而且难以在市场需求疲软的情况下赢取促销的主动权等，此类连锁反应会将企业置于倒闭的边缘。

3.融资难，担保难，资金紧缺。中小企业注册资本较少，资本实力有限，同时很多中小企业都处于成长发展时期，这一阶段的资金需要量是企业生产周期中需求量最大的，资金短缺问题成为其发展瓶颈。中小企业贷款难问题由来已久，即使是在国家放松银根、信贷增长的情形下，这种局面也没有改观。中小企业受资金规模、技术支撑等条件所限，融资渠道本身就少。近几年，国有商业银行推行集约化经营和授权经营，实行严格的责任追究制，贷款审批权限逐渐上收。这种高度集中的信贷管理模式严重制约了信贷资金对中小企业的投入力度。同时，商业银行将盈利最大化作为主要经营目标和执行严格的不良贷款率考核制度，对中小企业的贷款申请也相当谨慎，这就在一定程度上影响了银行贷款的积极性。

二、中小企业财务管理对策

由于金融危机的冲击，企业生产经营环境发生了变化，企业必须建立相适应的管理机制，采取切实有效的财务管理策略，加强现金管理，控制成本费用，变压力为动力，提高企业竞争力。

(一)建立科学规范的财务分析机制

中小企业应摒弃凭经验管理的落后方法，将财务分析纳入到企业管理的正常轨道中去。首先，用比较分析法对报表中的各项数据进行前后期对比分析，找出差距，并分析产生差距的原因，以便改进工作;其次，用比率分析法来分析企业的财务状况和经营成果，并通过横向比较和纵向比较，找出本企业与行业先进水平的差距以及企业不同年度财务比率的增长变动趋势，从而发现问题并解决问题;最后，用趋势分析法来分析企业财务状况和经营成果的发展变化趋势，以便更好地把握企业的发展方向。

(二)预防资金链断裂，加速现金周转

1.对现金流量进行动态控制，预防资金链断裂。编制现金预算表，确定现金收入，计划现金支出，要时刻了解企业的资金状况。企业每天要将收入和支出及时编制收支日报表，月末形成月报表，及时将现金收支的实际情况与预算数进行分析比较，找出存在的问题，及时反馈调整现金预算，提早做好资金的统筹安排。

2.减少预付款项，提高预收账款比例，加强应收账款管理。首先，在应收账款的事前管理方面，要对客户信用度以及经营状态进行事前全面调查。不仅要调查客户提供的会计报表，还应调查客户的电费单、税单、海关进出口单。此外，还应调查与客户有往来的企业对其信誉的评价。企业根据调查的结果制定赊销政策，并尽量要求客户使用银行承兑的应收票据以减少坏账的产生;其次，加强应收账款的事中管理。在应收账款发生后，企业要积极采取各种措施，减少企业的坏账损失。中小企业的应收账款一般情况是由财务部门管理，销售部门催讨。部门之间应及时沟通，减少不必要的纷争。财务部门对发生的应收账款应定期与客户对账，要形成合法有效的对账凭据，并将对账结果适时反馈到销售部门，以便及时追讨以及制定下一步的赊销政策;最后，应收账款一旦逾期拖欠，企业应高度重视。一方面加强催讨;另一方面应与客户进行交流沟通，寻求妥善的解决办法。对于恶意拖欠、品质不良的客户，可以联合其他被拖欠的企业诉诸法律。

3.加强存货管理，努力防止资金沉淀。企业要适时关注分析市场动向，科学制定内部存货数量，坚持以销定产，调整产品结构，以有效平衡与控制存货的风险。比如，原材料的采购周期可以由原来的定期采购改为根据生产的安排进行灵活的不定期采购，并积极降低采购成本，以此降低存货的成本，节约资金。

(三)控制成本费用

1.拓宽进货渠道，降低外购成本。面对金融危机背景下的市场价格波动，业务人员在采购前必须充分利用各种信息工具了解进货渠道，争取合理价格。对采购价格的审核人员，应该加大询价的密度和力度，通过电话、网络等信息手段货比三家，制定基准价，对采购价格偏离基准价一定限额的进货，要求供货商作出解释或价格折让。对大宗商品要采用公开招标等方式，增加进货的透明度，尽量消除价格波动等不利因素的影响，降低采购成本。

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关键词:中小企业;财务管理；融资

一、中小企业财务管理中存在的问题

我国中小企业在财务管理方面存在的问题是由宏观经济环境和自身双重因素造成的。主要存在以下问题：

1、资金严重不足

目前我国中小企业融资困难、资金严重不足，其主要原因有:一是中小企业信用等级低，资信相对较差。调查显示，做过资信评级的企业仅占46.6%，未做过的占53.4%，个别企业抽逃资金，拖欠贷款在一定程度上影响企业整体形象;二是中小企业经营风险高。中小企业经营规模不大，自有资金较少，技术水平落后，

经营业绩不稳定，抵御风险能力差，加上财务管理水平低下，信息缺乏客观和透

明，给银行和投资方带来了投资风险;三是缺乏专门为中小企业服务的金融机构;

四是银行体制缺乏活力，营运方式呆板，贷款门槛较高;五是无直接融资渠道。目前中小企业一般通过增加股本金和银行借款融资，政策上不允许发行股票和债

券筹集资金。

2、财务意识薄弱，财务结构失衡

一方面，有些中小企业认为现金越多越好，造成现金闲置，未参加生产周转。另一方面过度负债是高速成长企业的典型通病，也是财务危机的根源。中小企业发展如此迅速，与高速成长战略有着直接关系。高速成长战略必然会造成资金短缺，在自有资金不足的情况下，企业就不可避免地要负债经营。而经营不利和内部财务管理弱化等因素又会加剧债务水平，造成企业过度负债。在过度负债的情况下，企业的经营成本和财务压力就会加大，支付能力日渐脆弱，加快了财务危机的爆发，最终不可避免地走上了倒闭、破产的道路。

3、经营模式僵化,管理观念陈旧

中小企业中相当一部分属于个体、私营性质,由于历史和社会的原因,企业管理者的管理能力和管理素质较低,管理思想落后。有些企业管理者基于其自身素质局限,不懂得将财务管理纳入企业管理的有效机制中,缺乏现代财务管理观念,使财务管理失去了它在企业管理中应有的地位和作用。进一步讲中小企业典型的管理模式是所有权与经营权的高度统一,企业的投资者同时就是经营者,这种模式势必给企业的财务管理带来负面影响。在这些企业中,企业领导者集权现象严重,致使其职责不分、越权行事,造成财务管理混乱、财务监控不严、会计信息失真等。企业没有或无法建立内部审计部门,即使有也很难保证内部审计的独立性。

二、加强中小企业财务管理的对策

1．从根本上解决中小企业融资难的问题深化金融改革，支持中小企业发展。

加快发展风险投资，拓宽直接融资渠道，鼓励符合条件的中小企业上市，借鉴一些国家和地区的成功经验，开辟二板市场，为高新技术企业的发展提供必要的资金投入。转变商业银行的观念，由被动贷款变为主动贷款，发挥银行对中小企

业的促进作用，要改革和完善现有信贷管理方式。建立多层次担保体系。我国中小企业信用担保体系可由城市、省、国家三级机构组成。其业务由担保与再担保两部分构成;担保主要以地市为基础，再担保主要以省为基础。城市中小企业担保机构以辖区内中小企业为服务对象，并向区县延伸分支机构;省级中小企业担保体系则以地市中小企业信用担保服务机构为服务对象，实行业务指导和监督。中小企业信用担保机构在创办的初期不应以营利为主要目的，其担保资金和业务经费以政府预算资助和资产划拨为主，担保费收入为辅。

2．强化资金管理,加强财务控制

现金流量管理是企业财务管理的中心,必须加强日常资金管理,尽可能使企业资金投放少、回收快、保持良性循环。这就要求企业在应收账款管理、物资合理库存、设备购置与管理等方面作进一步细致入微的工作,协调好资金的流动性、安全性与效益性的关系。这牵涉到企业内部管理的方方面面,企业经营者要转变观念,认识到管好、用好、控制好财务不单是财务部门的职责,而是关系到企业的各个部门、各个生产经营环节的大事。各部门要层层落实,共同为企业资金的管理做出贡献。

1）完善中小企业财务制度

现代化的企业管理,特别是有效的财务管理,必须要有完整的财务资料,以帮助管理者分析过去和预测未来,使管理者看得远一点,以增强其风险意识。为此,应

从以下几个制度上入手加强管理。首先重视企业财务的内部牵制制度。内部牵制制度指涉及企业款项和财务收付、结算及登记的任何一项工作,必须由2人或2人以上分工处理,以起到一种制约的作用。例如:出纳人员不得兼任稽查、会计档案保管和收入、支出、费用、债权债务账目的登记工作,即“管帐不管钱,管钱不管帐”。这样既能够保证各种会计核算资料的真实、合法和完整,又能使各职能部门的经办人员之间形成一种互相牵制的机制。其次健全内部审计制度,实施对会计的再监督。内部审计实施是再监督的一种有效的手段。坚持内部审计机构与财务机构分别独立,保证内审人员独立于被审计部门,查错防弊,改善经营管理,保证中小企业持续健康的发展。再次建立财务审批权限和签字制度。在审批程序中规定财务上的每一笔支出应按规定的顺序进行审批;在签字组合中规范了每一笔支出的单据应根据审批程序和审批权限完成必要的签字,同时还应规定出纳只执行完成签字组合的业务,对于没有完成签字组合的业务支出,出纳人员应拒绝执行。由此对于控制发生不合理的支出及保持支出的合法性起到积极的作用。

2）加强应收账款管理

应收账款的存在使企业促进销售,增强竞争能力,但同时要避免应收账款对企业资金周转造成束缚及可能发生的坏帐损失。在苏南中小企业的调查中,36.7%的企业认为在资金方面目前面临的最主要困难和问题是“受三角债拖累”。为了处理和解决好这一问题,中小企业可采用以下2个措施:一是要健全信用制度并做好原始记录。企业除了掌握应收账款明细账,进行帐龄分析外,应制定健全的催收及信用分析制度,以免造成销售信用泛滥、资金积压、坏帐过高,甚至诉讼的产生。二是业务与收款可由一人负责,并据以评估其工作绩效。

3)保持适当的存货量

适当的存货量既能保证经营业务的正常需要,也能使存货占有的营运资本降低到最低的限额。适当的存货管理有赖于企业各部门的配合。如当产品需求上升时,营业部门应立即察觉并将信息传达给企业其他部门,采购部门及生产部门就必须立即考虑此项变动因素,并安排在采购及生产计划中,同时财务部门也应妥善做出资金来源计划。值得一提的是由于中小企业的生产经营规模一般都不大,这就决定了企业生产产品所需的原材料不多,生产的产品产量也不大,远距离的采购原料和销售产品是不经济的做法。因此,尽可能地就近采购原料既可以节约采购成本,还可以减少原料的库存积压,减少了原材料对资金的占用。同样的道理,尽可能地就近销售产品,可以节约销售费用、缩短产品库存周期,这样既减少了资金的占用,也加

速了资金的回收,提高了资金的利用效率。

4)重视生产成本事前管理

事前管理着重抓成本规划、产品设计和试制。根据市场需求和企业产品价格水平、产销预测寻找目标成本。目标成本交给设计、技术、生产和供应部门进行具体设计和落实,并不断改进设计,提高材料利用率。采用廉价的代用材料,降低材料、协作件的采购价格,提高生产率,务求达到目标成本。只有达到了目标成本,才能正式进行试制。生产过程中的成本管理,采用标准成本(也叫预算成本、计划成本)进行事前控制。标准成本按成本形成的责任单位逐级分解落实到基层,按标准成本对生产过程实行管理,使成本管理发挥更积极的作用。同时,也重视事后检查考核。各个责任单位按期分析实际成本同标准成本的差异,实际成本低于标准成本的,要总结经验,巩固普及,实际成本高于标准成本的,要找出原因,采取措施,加以解决。

3．优化财务结构

平衡高成长和稳健发展优化财务结构是企业财务稳健的关键。其具体标志是综合资金成本低、财务杠杆效益高、财务风险适度。企业应当根据经营环境的变化，对资本、负债、资产等进行结构性调整，使其保持合理的比例。

（1）建立最佳资本结构。最佳资本结构是指一定时期内一种能使财务杠杆利益，财务风险筹资成本，企业价值等之间实现最佳均衡的资本结构。资本结构安排是一个复杂的问题，因为它受到各方面因素的制约和影响，在设计最佳资本结构过程中必须考虑这些相关因素。

（2）优化负债结构。负债结构性管理的重点是负债的到期结构。由于预期现金流量很难与债务的到期及数量保持协调一致，这就要求企业在允许现金流量波动的前提下，确定负债到期结构应保持安全边际。企业应对长、短期负债的盈利能力与风险进行权衡，以确定既使风险最小、又能使企业盈利能力最大的长、短期负债比例。

（3）优化资产结构。资产结构的优化主要是确定一个既能维持企业正常生产经营，又能在减少或不增加风险的前提下给企业带来尽可能多利润的流动资金水平。因为流动资产过多，影响企业的效益;流动资产过少，周转失灵，影响企业的正常经营。

三、结语

经济越发展，财务管理就越重要。重视财务管理，将有利于完善中小企业的内部管理制度；有利于降低成本，更好地筹资；有利于投资，提高投资收益率。所以，中小企业应在政府已出台和即将出台的一系列有利政策基础上，狠抓财务管理，政府已出台和即将出台的一系列有利政策，从而在激烈的市场竞争中健康、稳步发展，为社会做出更大的贡献。

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随着中小企业生产经营活动的日益活跃以及市场经济环境的不断变化，中小企业财务管理工作中的问题也日益显现，主要表现为以下几点。

1管理观念陈旧和管理模式僵化

中小企业大部分都是采用所有权和经营权高度统一的管理模式，管理观念比较陈旧，这就使得企业的所有者和经营者无法创新，很难适应不断发展的市场经济体制。加之其管理观念的陈旧性和滞后性以及理论知识的欠缺，很容易造成企业投资能力差、规避风险的能力低、企业财务管理混乱。

2财务管理制度不健全

由于主客观因素，很多中小企业往往会忽视财务制度的完善性和合理性，其财务制度、财务纪律等往往缺乏严肃性和强制性。财务管理体系不完善、财务控制能力差等问题势必会对中小企业财务管理造成重大影响，直接影响到中小企业的可持续性发展，导致企业在市场经济发展中步伐缓慢。中小企业财务管理中存在的财务管理制度不健全的问题还会使企业中各项政策的实施落实受阻，不能对员工进行有效的监督和严格的考核，也不能客观公正地处理企业发展中存在的问题。

3财务控制不严格中小企业

在财务管理中缺乏规范性，加之中小企业不分所有权与经营权的特殊管理模式，使得企业负责人在决策时具有很强的主观性和随意性，造成财务管理工作混乱和会计信息失真。此外，不少中小企业中缺乏必要的内部审计，内部审计职能无法充分履行，企业经营者得不到企业真实的财务会计信息，不能正确评价企业状态，只能凭自身经验进行重大事项和问题的决策，这种做法非常不利于企业发展。

4财务组织与决策分工不明确

功能性单一是中小企业的主要特点，企业可能是纯粹的生产型贸易型，或者是单一的技术研究型。中小企业还没有建立起符合现代市场经济发展要求的新型组织体制。中小企业仍将会计与财务混为一谈，会计、财务一体化，形成“大财会”的乱象，没有做到财务功能的细化，体制和组织不完善导致企业无法实现真正意义上的财务管理。

二完善中小企业财务管理的方法

目前中小企业财务管理存在很多问题，要优化企业财务管理工作、提高财务管理质量，可以从以下几个方面入手进行改进。

1更新和完善财务管理观念和模式

中小企业要在财务管理观念和财务管理模式方面不断进行更新和完善。中小企业财务管理人员应该积极主动摆脱原有的落后的财务管理理念和财务管理模式，以企业发展实际和新的经济发展环境为前提，积极探寻和执行新的财务管理观念和财务管理模式，将以往个别领导者集权式的管理逐渐转变为所有权和经营权相分离、职责清晰、科学合理的财务管理模式。在中小企业财务管理中逐步建立起事前、事中和事后全方位的财务监控体系，以新的管理理念和管理模式来开展现代财务管理，树立“以人为本”的管理理念，强化对人的激励和约束，从而充分调动中小企业各级员工的积极性、主动性和创造性。

2强化并切实落实自身财务管理制度

中小企业要在市场经济中生存和发展，最重要的就是要强化其自身的财务管理制度并予以切实落实。根据其实际发展情况，中小企业应该尽快建立起一整套客观、合理、完善的企业财务管理制度，对各部门、各人员的岗位职责做出明确规定，以奖惩制度为保证，组织企业财务人员定期参加培训与考核，保证员工更透彻地掌握知识。只有强化企业自身的财务管理制度并予以切实落实，才能切实提高企业财务人员的专业素质和专业技能，使企业财务管理制度具有较高的执行力。中小企业财务管理制度的制定和执行需要企业通过各种途径给予推动，要充分调动企业员工的积极性，特别是高层管理人员需要认真落实，以身作则，协调相关工作，提高管理人员素质，确保财务管理制度的贯彻和执行。

3规范财务控制

中小企业强化自身财务管理也可以通过规范财务控制来实现。中小企业可以制定全面的、规范的内部财务管理办法，这些办法必须能够充分反映企业的自身状况和特征，且符合国家的法律法规要求，以加强财务控制的关键性手段和基础性保障措施。这种体现出财务控制力的财务管理需要强有力的监督作为保障，而这项权利只能归属于内部审计部门，该部门要具有高度独立性，不依附于任何职能部门。这使得中小企业在责任划分、量化奖惩等方面都实现有效管理，充分发挥了审计的监督作用，提高了中小企业财务管理的有效性。

4构建科学的财务组织与决策体制

中小企业还要从构建科学的财务组织与决策体制方面来强化其财务管理。中小企业如果想要在财务管理工作中有所作为，就需要明确其财务岗位职责，责任落实到人，积极构建科学的财务组织与决策体制。在国家相关法律法规的要求之下，以企业财务管理的内在规律为重点考察对象，逐步建立起中小企业财务管理的组织体系，明确工作机构及其职责，清晰财务和会计权责，摒弃个人主观主义以及独断专行的管理方式，科学有效地开展财务管理工作。在中小企业内部建立相互制约的机制，实行以此到达最佳的监督和制约效果，提高中小企业财务管理的有效性和透明性。

5采取正确投资决策并优化投资结构

中小企业财务论文篇6

在现代社会发展的大背景下，特别是在我国社会主义市场经济的高速发展下，受这最重要的两大因素的影响，虽然也有很突出的进步，但是我国企业特别是中小企业有如下一些影响企业财务危机管理的因素：

（一）关于大方向下的政府方面的支持

第一，不管是哪个企业，只有跟着中国政府走，并且要受到政府政策的庇佑才能走的更好更快更远，但我国当前关于企业方面的法律还不够完善，使大多数的企业没有安全感，特别是政府严重的偏向于大型的国有企业。第二，关于财务资金方面，中小企业的融资力度也不够，且赋税负担较重，往往容易产生财务危机。

（二）关于财务危机管理的意识方面

很明显，我国财务危机管理的意识还处于比较薄弱的阶段，使得管理较为混乱，主要表现在两个方面：第一个，除开大型国有企业，我们有相当大一部分的中小民营企业，民营企业的规模越小它的决策就越集中，使得投资者和经营者的分工并不明显，容易出现投资者“独裁”的现象，好像中国古代的中央集权的专制制度一样，这样就不利于企业的管理，企业就不能及时的纠正发展过程中所产生的错误。第二个，这里拿古代的皇帝制度来讲，都是一代一代的往下传，并不考虑接班人是否有能力去胜任这个职务，所以总是三两代就消亡了。我国的大多数中小企业也是一样的，家族企业倾向化比较的严重，经营者通常都有自己的偏好，使得整个企业不能做到协调发展，最主要还是需要企业管理者有一个放眼全局的思想。

（三）关于管理的制度

我国企业管理制度，大多数还在沿用以前旧的制度，并没有结合当前经济发展得的实际情况和本企业自身发展的现状，这就使我国大多数的企业财务危机管理制度与他们自身的发展脱节，以至于产生了财务危机管理的混乱，比如，企业在投资项目的时候会带有一些盲目性，在并没有很好的了解本项目的情况下进行盲目的投资，甚至预先垫付资金也要进行投资，最后的往往以亏损而收场。

二、中小企业财务危机管理这枚“心脏”的重要性

财务危机管理在企业发展当中起着主导的地位。首先它是具有筹集资金这项功能的，一个企业的发展最重要的就是依靠它所筹集的资金，有了经济基础我们才可以发展上乘建筑，并且我们还要学会提高资金的使用效率，这样才能在激烈的竞争中占有一席之地。其次，有了钱以后，我们就要进行投资，在什么样的情况下，需要去选择什么样的投资方式，以及收益的分配都需要企业在这过程中不断的提高和完善企业的财务危机管理。

三、针对中小企业财务危机管理现状提出的对策

（一）最大限度的得到政府的支持

第一，很明显，我国中小企业的正处于不利的地位，所以政府应该多多关注它们，尽快的制定一些保护中小企业利益的基本法，有了法律的保障，企业的前景会更加看好，投资者也会更加有信心的进行投资。第二，可以帮中小企业这些弱势群体成立一些可以帮助它们的基金，让它们在运转过程中能够有更加稳定的资金保障。第三，提高对中小企业信用担保的建设，中小企业信用体系的建设还不够完善，并且担保机构最好不要以赚取中小企业的担保费为目的，增加它们的负担，要从中小企业的利益出发，帮助他们发展。

（二）提高财务危机管理的意识，摒弃旧的财务意识

首先要去除之前的家庭式模式，要做到能者上位，而且所用人员当中不宜太多的亲属，这样容易公司不分，企业就不能做到各部门互不相干涉了，企业的运转就会更加的健康，其次，企业的管理人员需要做到与时俱进，要不断的提升自己，学习新的管理方法，并且不断的摸索，找到一个符合社会发展背景又结合自身实际的管理方法。

（三）完善财务危机管理制度

对于上面所说的，我国的财务制度不够完善且较为陈旧以至于会产生财务混乱，那我们就要针对这一现象完善财务危机管理的制度，我们要严格企业资产的管理，对于企业不管是固定资产还是流动资产都要严格的进账管理，要有聘请专业的人员，并且一个企业的财务危机管理不是固定不变的要结合实际情况具体问题具体分析，所以要不不断的完善企业的财务危机管理制度。

（四）针对投，融资风险做好应对措施

中小企业财务论文篇7

企业在进行相关会计活动时，会因为企业内部或外部的环境因素，使结果与预期目标产生一定的偏差，进而可能造成一定程度的经济损失，该现象被称为企业会计管理风险。企业会计管理风险的特点并没有明确的特点，由于各国管理者认识的不同。通过对多篇文献的阅读，可以总结出三种特点：不确定性；严重性；变化性。不确定性指的是由于风险是的复杂程度，不同风险出现的可能性并不相同，管理者并不能对风险做出精准的预测。一方面由于措施的采取，使得结果并不一定产生损失，另一方面，由于会计管理者的疏忽等原因，也可能造成相关的损失。从该角度讲，风险具有不确定性。严重性，经济在不断发展，会计管理的相关信息的准确性对经济的稳定性和资源的充足性，设施的配置等相关变量都有着至关重要的作用。因此，若风险得不到有效的控制，或风险的严重性得不到重视，那么，会计管理的相关信息必然不准确，这对企业的管理与发展均有严重的影响，进而导致企业在激烈的竞争环境下被淘汰。变化性，影响企业会计管理的风险的原因有很多种，分为：可变和不可变。并且这些原因多数是具有变化性的。因此这些原因必须得到有效的控制，风险才会得到最大的降低。

2会计管理风险的问题描述

2.1目标的不明确定性大多数企业只是单纯的将利润最大化作为企业的目标，并不对本企业的发展状况进行准确的掌握理解，而且在发展过程中，并不制定准确有效的阶段性目标，使得企业的会计工作没有明确的目标，同时也丧失了动力性，这多企业的发展以及风险的控制均有很糟的影响。另一方面，由于企业的目标只是单纯的利润问题，将制约因素，企业环境以及竞争的形势均没有考虑在内，这对企业的长期发展是很不利的。

2.2管理体制的不健全性由于企业发展方向不准确，管理目标不正确，企业的管理以及会计的管理所受到的重视程度不够，造成会计的管理秩序混乱，以及管理体系的缺乏。由于管理体制的不完美造成会计管理的展开无法实现，管理秩序的不健全，也间接导致企业的发展目标的无法实现。市场经济在不断完善，会计体制也在不断完美，企业的发展空间也得以进一步扩大，然而某些工作人员利用职权开始动用公司资金，使得会计人员工作量增加，公司的资金也无法周转，进而导致会计人员不再进行精确准确的工作。这种现象有损企业的管理，也造成一定的会计管理风险。

2.3管理手段的落后性很多企业会计管理者并没有认识到本企业管理的落后性，拒绝培训，仍然使用传统的管理方法，沿用古老的管理方法，跟不上时展的潮流，同时会计管理者对自己的工作重视度不高，成为本企业发展的绊脚石，同时由于管理机制的不完善性，管理者对风险意识的薄弱性，使得企业应对风险的能力较弱，甚至导致企业在竞争激烈的环境下被淘汰下去。

3会计管理风险的控制方法

3.1风险意识加强会计管理者所担当的角色是非常重要的，在企业的管理中，应起到领导的作用，因此在当今迅速的经济发展中，会计管理者应意识到风险的严重性和控制风险的重要性，不断提升自己，铜鼓这种途径，管理机制才能不断靠近完美，企业的利润才能得到有效的提高，企业的发展也得以迅速。

3.2素质提升企业应持续不断的对企业的会计工作人员进行素质培训，法律学习，提升管理者的道德素质和专业技能，使得管理者能够有效地控制风险，并且在面对风险的同时，能够将损失降到最低，使得企业得到最好的发展。

3.3审计体制的完善若想有效的控制会计风险，不仅需要保证信息的精确性，还需要将审计部门的职能加强，总结后可主要包括：审计部门应定期对会计部门进行调查工作；对会计的监督应是长期的。

3.4管理目标的明确企业的一个重要组成部分就是会计管理。因此若想对风险进行有效的控制，必须将企业的管理观念与会计的管理目标实现良好的结合，目标的确立必须符合本企业的发展状况，跟随时代的发展潮流，使得企业得以迅速发展。

3.5预警体系的建立为更好地控制风险，企业应积极利用科学技术，建立完善的预警体系。预警体系的建立往往根据企业往年的历史经验以及周围环境的影响因素进行预测，这并不能实现对企业的会计管理风险的有效控制。预警体系的完善应充分利用科学信息，先进的工具，以便更好的进行会计管理工作。

4结束语

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（一）从政策的层面拓宽企业融资渠道

1.用财政资金扶持企业发展。一是拿出部分财政资金贴息给符合国家产业政策、技术含量高的中小企业；二是对从事高科技产业或以自有资金创办的中小企业下岗人员,国家给予扶持一定数量的启动资金；三是对中小企业自行研究开发项目、购买新技术或新产品项目的给予一定的补贴。四是政府对中小企业的风险投资或投资创业基金实行所得税减免优惠，同时可通过政府采购风险投资企业的产品，从政策上予以支持。

2.鼓励商业银行加大对中小企业的信贷投放力度。一是从减轻企业负担的角度降低抵押登记、评估、公证等收费标准，减轻中小企业的贷款费用，同时鼓励银行给与有抵押物的中小企业支持。二是在税收上给入商业银税收的优惠，允许商业银行对中小企业损失贷款用坏账准备金自主核销，提高商业银行的风险承受和处置能力。三是国家银行在再贷款方面向商业银行予以倾斜，增强商业银行支持中小企业发展的资金能力。

3.中小企业的民间融资。一是允许中小企业之间进行互的临时资金融通，调剂余缺，缓解中小企业融资难问题。二是建立完善地方性中小企业产权交易市场，为中小企业融通资金转让产权创造条件。

（二）企业投资要遵循市场经济规律

1.企业提高产能的内部投资。一是投资研发试制新产品的投资。二是更新改造技术设备提高产能的投资。三是“人才就是生产力”的人力资源投资。2.企业提高产能的外部投资。由于中小企业的规模较小，所接触的客户层次不是很高、经营范围受产品的局限，不能够对经营行业有明显“带动”，起不到“领头羊”的作用，所以抵抗风险的能力较低，因此在进行外部投资之前，要结合企业实际，从项目的盈利能力、发展前景和风险水平等方面进行可行性研究，之后选择一个适合自身投资的项目。

（三）中小企业建立财务管理新理念中小企业的管理者必须用可持续发展的经营服务理念，充分认识财务管理工作对企业发展所起的作用，一是企业管理者要在提升自身企业管理水平的同时加强对员工科学文化素质的提高，便于让企业员工为企业的发展精打细算。二是建立符合时代需求的财务管理体系，明确财务管理人员的相关职责，同时财务人员参加企业高管会议，参与企业的管理、预测和决策，以此来发挥财务管理的功能，实现企业可持续性发展。

（四）中小企业要做好资金资产的管理

1.强化资金管理。新时期的企业要遵循市场规律要求强化资金流量的管理，要将资金流量管理落实到企业内部各个职能部门。一是由于资金的使用周转牵涉到企业内部的方方面面，企业经营者应转变观念，认识到管好、用好、控制好资金的重要性。二是中小企业财务部门要准确预测资金的流量，特别是资金的收回和支付更要做到心中有数，使资金运用产生最佳的效果。否则，易造成收支失衡，出现资金链条的断裂，最终影响企业的可持续发展。

2.财产物资管理要到位。一是现代企业的发展要求企业在材料采购、领用、产品的销售环节建立一套合乎市场经济规律的规范体系，以形成有力的内部牵制，保证企业的原材物料安全、有序运作。二是要按照《会计制度》的规定对企业的固定资产进行登记，同时要做好明细的登记管理与记录，并进行定期检查盘点，确保企业财产的利用和完好。三是财务人员要按照《税法》要求正确计提折旧、计提坏账准备，确保企业核算的完整性和准确有效性，给企业营造健康有序的发展环境。

二、结语

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论文的撰写过程当中我们难免要引用或者借鉴他人的研究成果来论证自己的学术观点，在论文引用的地方要做上标注，可以让读者清楚的知道哪些观点是作者自己的，哪些是借鉴别人的。以下是学术参考网的小编采编收集的关于企业财务管理论文参考文献，欢迎大家阅读分享。

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关键词：中小企业 董事会治理 财务质量

一、引言

根据现代公司治理理论，董事会在公司治理体系中的处于核心地位。董事会通过对经理层的激励与约束来调动其积极性，使经理层以所有者利益最大化为行动目标，从而逐步改善公司财务质量。事实证明，董事会治理在改善企业财务质量方面发挥了不可替代的作用。中国的大企业主要为国有企业，这些企业因其背景（即政府所有）的特殊性，往往在一个地区内处于垄断地位，并凭借这种垄断性而获取高额利润。这就意味着，大型企业财务质量的改善，在很大程度是其垄断地位的反映。就中国的中小规模企业而言，其处境与大型企业有较大的差别，如政府扶持力度较小、行业完全竞争。正是这些差异，决定了董事会治理在不同规模企业中可能发挥着不同的作用。那么，董事会治理在改善中小企业财务质量方面又起到什么样的作用？本文将就此展开讨论。2009年9月首批28家企业登陆创业板市场，应该说，创业板上市公司是中国中小企业的典型代表，本文将利用创业板上市公司的经验数据，系统分析董事会治理在中小企业财务质量改善中所扮演的角色和两者之间的关系。

二、文献综述

（一）国外文献 国外学者对董事会治理与企业财务质量关系的研究，源于委托问题的解决，通过公司治理有效激励企业经理层，使经理层把企业所有者利益最大化或企业业绩最大化作为最终目标。在公司治理系统中，董事会处于控制核心（Jensen，1993），故而董事会治理能否改善企业财务质量或经营业绩，成为学者核心研究内容。从已有的国外研究文献看，大多数研究都认为董事会治理能够在很大程度上改善公司的财务质量。例如，Changanti（1985）通过对美国21家零售企业的研究发现，董事会规模越大，企业陷入财务困境的概率就越小，Zahra&Pearce（1989），Tricker（1995）等学者也持有类似结论；但Jensen（1993）、Alexander（1993）却持有相反的观点，认为相对较小的董事会具有更高的控制效率，有利于公司正确决策而降低财务风险。FathiElloumi& Jean PiemeGueyie（1998）以加拿大92家上市公司为研究样本，发现独立董事的存在能够提高公司的财务质量，而且独立董事在董事会中占比越高，公司的财务质量会越好；而Jensen（1983）指出，独立董事作用的发挥，关键在于基于独立董事恰当的激励，否则独立董事没有动力去监督管理层的行为。关于独立董事制度对公司财务质量的影响，Park & Skin（2004）研究认为，增加独立董事的增加公司财务质量的改善，主要得益于具有财务背景的独立董事比例的提高。FathiElloumi& Jean PiemeGueyie还发现，“两职合一（即董事长与经理层由同一人担任）”对公司的财务质量没有显著影响，Xieetal（2003）、Kao & Chen（2004）等学者通过研究也得出了类似结论；但Jensen（1993）却认为董事长不能同时兼任总经理，因为总经理很难将股东利益与个人利益区分开来。Parker（2000）的研究卓有成效，认为审计委员会的设置能够促成高质量的财务报告而强化管理行为监控，这一切都有助于提高公司财务质量，这一结论得到不少学者的支持（Chtourou，2001； Yang，2002；Abbott，2004）。此外，有研究还认为董事会的行为对公司财务质量密切相关，如董事会的召开频率越高，公司的财务业绩越好（McMullen，1996；Parker，2000；Abbott，2004）。Deehow（1996）还发现，董事的持股比例越高，他就越有动力尽职尽责，从而提高董事会的控制力和运作效率；但Kao & Chen却持有相反观点，认为董事持股无助甚至有损于其监督动力。

（二）国内文献 国内学者对董事会治理与企业财务质量关系的研究，基本上沿用了国外已有的研究方法，得出的结论也相对一致。总体看，这些研究主要集中于董事会结构、行为、激励和专业性等方面。其中在董事会结构方面，引入独立董事制度能够改善企业财务质量，已经得到广泛共识（高明华和马守莉，2002；于东智和王化成，2003；谭劲松，2003）；但李维安和孙文（2007）基于2004和2005年中国上市公司数据以及南开大学董事会治理指数，研究发现董事会治理与公司业绩存在显著正相关关系，而独立董事制度对公司业绩的影响却不明显。在董事会行为方面，研究分歧较大，一方面很多学者认为董事会召开频率、董事持股水平及“两职分离”情况与企业财务质量之间呈显著正相关关系（沈艺峰和张俊生，2002；王震、刘力和陈超，2004；洪卫和程剑，2007）；而吴清华、王平心和殷俊明（2006）却认为董事持股水平、董事会召开频率、两职分离情况等表征董事会行为特征的因素，与公司财务质量没有显著关系，甚至董事会召开频率与财务质量还存在负相关关系，此外胡晓阳（2005）、王宗军和李红侠（2007）、李维安和孙文（2007）的研究也支持该观点。在董事会激励方面，姜涛（2009）以我国沪、深两市1112家公司2007年至2009年的数据为样本，研究发现董事短期薪酬与财务风险呈显著负相关关系，即短期薪酬激励无助于降低反而会加大企业财务风险，而长期薪酬激励却能够有效激励董事行为而降低财务风险。在董事会专业性方面，吴清华、王平心和殷俊明（2006）最大的研究成果在于，发现审计委员会的设置和具有财务背景的独立董事，能够显著提高公司的财务呈报质量。而对于中小规模企业的研究，国内文献较少，已有的研究有胡志强、丁忠明（2007）从董事会独立性、行为特征和激励三个角度探讨了董事会治理与公司业绩的关系，发现董事会规模和独立董事占比都与公司业绩呈显著正相关关系，“两职分离”、董事会召开频率与公司绩效呈不显著的负相关，董事薪酬与公司业绩呈不显著的正相关，这说明在中小企业中，董事会治理的作用没有得到充分发挥。

三、研究设计

（一）研究假设 董事会是上市公司最重要的机构组织之一，董事会不仅承担具体的监管和规划职能，还是公司法人治理结构中的承接机构，在减少公司内外部信息不对称中发挥着重要的作用。从许多统计数据来看，上市公司在上市初的董事会人数平均在10人左右，随着上市后各项职能的细化，会进一步扩大董事人数。董事会的规模影响治理水平，在董事会和CEO的博弈中，董事会规模大小起着重要作用。一般而言，董事会规模对财务质量的影响，主要表现为两个方面：一是董事会整体执业水平或素质，二是董事会成员之间的沟通效率。就中小规模企业而言，董事多为家族成员，整体素质相对较低。这就意味着，中小企业董事会人数的增加，往往表现为外部董事特别是具有专业技术背景的独立董事的引入，这必然会提高董事会整体执业水平和管控能力，有助于公司财务质量。从另一个角度看，董事会规模的扩大，也会带来沟通壁垒、信息失真、交易成本上升等问题，从而恶化企业财务质量。因此假设：

假设1：中小企业的董事会规模与财务质量之间存在相关性，但无法确定相关性的符号

独立董事制度是现代公司治理的重要内容。独立董事制度的引入，一方面旨在制衡大股东，维护中小股东利益；另一方面用于监督经理层行为，防止他们和损害公司利益。我国《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》要求，上市公司董事会成员中应当至少包括三分之一独立董事；如果上市公司董事会下设薪酬委员会，独立董事应当在委员会成员中占有二分之一以上的比例。中国的中小企业多为民营企业，董事会成员、家族成员及大股东（即创始人）三者高度重合，董事会往往对大股东言听计从，从而削弱了董事会的独立性。此时，独立董事的加入在一定程度上减少了这种一言堂下的缺陷。不仅如此，具有专业技术背景的独立董事的引入，能够在很大程度上填补董事会的专业知识缺陷，提高董事会决策效率。同时，独立董事还可以为公司经理层提供指导与意见，协助其解决公司经营中的各种专业难题，从而提高经营管理水平，其直接表现就是财务质量改善。基于上述论述，本文提出假设：

假设2：中小企业董事会中独立董事占比与财务质量之间存在正相关性

董事会管理与监督作用的发挥，主要依赖董事的专业性。如果有董事会成员精通财务，这将极大提高企业财务质量。中国的独立董事制度要求上市公司聘请的独立董事中，必须至少有一名具有财务会计背景的专家，其用意就是依托其财务会计专业知识，为公司提供更好的财务服务、改善财务质量。需要强调的是，不仅具有财务专业背景的董事（包括独立董事）的引入有助于企业财务质量改善，在董事会下设审计委员会，也能够提高董事会的决策效率和运作能力。应该说，审计委员会的设置，标志着企业财务治理趋于专业化和独立化，对企业的财务活动和经营活动更具有积极的指导作用和监控作用。因此，不论是财务专业董事的引入，还是审计委员会的设置，都会大大提高公司董事会的专业性，有利于改善企业财务质量（吴清华、王平心和殷俊明，2006）。我国中小规模上市企业多是非国有企业，并不享有各种优势资源，特别是在人力资源占有方面处于劣势，其直接表现就是董事会的专业性较差（包括财务、技术、市场等多方面）。根据边际效用递减理论，引入具有财务专业背景的董事或者设置审计委员会，对中小企业财务质量改善所产生的边际效用将远远大于国有企业，即中小企业董事会专业性的提高，将显著改善企业的财务质量。因此提出假设：

假设3：中小企业引入具有财务专业背景的董事（包括独立董事）或在董事会下设审计委员会，将大大改善企业的财务质量，即中小企业董事会的专业性与财务质量呈显著正相关关系

现代公司治理试图通过三会一层（股东大会、董事会、监事会和经理层）的结构来分配权力，在内外部形成有效制约和监督，减少人成本和由于信息不对称而可能带来的股东利益损失。在中国的公司中，特别是非国有公司中，许多董事长兼任CEO，从而形成了“两职合一”的特殊治理结构。而两职合一往往被视为是阻碍公司治理完善的一个重要因素，它可能赋予董事长/ CEO超越董事会和经理层的强权，有损于公司治理机制有效运行。但是，从我国中小企业的成长历程看，董事长往往是企业的创始人，他对企业的发展具有使命感，也正是这种使命感决定了兼任CEO的董事长并不存在谋取私利而损害公司利益的意图，反而会更加全身心的推动企业发展。此外，“两职合一”也能够减少董事会与经理层之间的信息不对称，有利于提供决策效率。而在两职分离的情况下，作为创始人的董事长往往出于“主人翁”的责任感，其权限远远超过相关法律规定的范围，甚至影响到公司运作的许多细节，这就会严格约束经理层行为，从而限制经理层的创造性，使企业行为完全由兼任CEO的董事长所掌控，不利于企业发展。因此假设：

假设4：中小企业的董事长同时兼任CEO将有助于企业业绩提高，即两职合一与财务质量呈正相关关系

一般而言，董事会成员持股会产生两方面影响：其一，伴随着董事会成员持股数量和持股比例的增加，董事所享有的企业权益也就越大，相应的企业财务质量的任何变化都会影响到董事个人利益，而此时董事的决策行为会变的更加谨慎；其二，董事会成员持股比例的增加，会强化其对公司的控制，当持股比例达到一定程度时，董事会成员的行为偏好就会影响甚至决定着公司未来的发展。中国的中小企业多为非国有企业，董事会成员多为家族成员且创始人往往出任董事长，这就导致公司的股权相对集中且董事会持股比例较高。在此背景下，如果董事会成员特别是作为大股东的董事长继续增持股份，就会产生“利益收敛效应”即强化董事行为的谨慎性，一方面会约束CEO创造性或者丧失一些机会，不利于企业财务质量改善；另一方面又会避免经理层的机会主义行为，有利于企业财务质量趋于稳健。当然，如果董事会绝对控股，企业财务质量还是取决于董事会成员的风险偏好，但总体来看，中小企业的董事会更偏好于稳健。基于上述论述，本文提出假设：

假设5：中小企业中董事会持股比例与财务质量之间呈不显著正相关关系

根据委托理论，股东委托董事行使企业管理权是第一层委托关系，董事工作努力与否，直接影响甚至决定着企业的财务质量。一般来说，只有给予董事恰当的激励，才能促使其发挥监督管理作用（Jensen，1983；Perrt，1998；Husen，2001），因此对董事会的激励与企业财务质量之间应当具有显著正相关性。就中国的中小企业而言，董事会成员多为家族成员且企业创始人、大股东董事长三者高度重合，这就意味着，多数董事特别是董事长并不关心其从企业中获得薪酬是多少。事实也证明，许多董事的薪酬仅存在于账面上，他实际上并不从企业拿工资或者只拿很少的工资。因此，对董事会进行短期的薪酬激励，对提高企业经营业绩和改善企业财务质量并没有显著作用。对董事会进行短期薪酬激励无助于企业财务质量改善，并没有否定董事会激励的作用。作为企业元老的董事会成员，往往更关注企业的长期发展和对企业的控制，故而对董事会实施长期股权激励，更有利于调动董事积极性，使其着眼于企业长远利益，这自然会改善企业财务质量。基于上述论述，本文提出假设：

假设6：中小企业中董事会短期薪酬激励与企业财务质量没有显著相关性，而长期股权激励却有利于公司财务质量改善即两者呈显著正相关性

（二）样本选取与数据来源 本文的研究对象是中小规模企业，其不仅规模相对较小，而且多是非国有企业或者至少国有股不占主导地位。但从我国中小板上市企业来看，绝大多数已明显不符合本文所研究的中小企业的范畴，而创业板市场上市企业更符合本研究的需要。因此，基于研究对象的特征及属性，本文从创业板市场中选取样本。样本选择的标准有三点：一是披露2011年度财务报告，即在2011年12月31日之前登陆创业板市场；二是披露信息完整且没有瑕疵（如注册会计师出具无法表示意见或否定意见的审计报告）；三是属于非金融类企业。由此最终得到研究样本281家上市公司。本文所使用的数据均来自巨潮资讯网、中国上市公司资讯网公布的上市公司年报与公告、聚源数据库以及《2012年度中国上市公司业绩评价报告》。数据处理采用Eviews6.0软件。

（三）变量定义与模型建立 本文选取变量如下：（1）被解释变量。本研究的被解释变量为中小规模企业的财务质量改善。就财务质量而言，它是一个综合性概念，不仅涉及企业的财务状况（如盈利能力、偿债能力、运营能力、发展能力等），还涉及企业的财务信息质量等多个方面，它很难用某一财务指标来衡量。基于财务质量的综合性，本文选用中联研究的《2012年度中国上市公司业绩评价报告》中的创业板上市公司业绩评分作为衡量企业财务质量的变量。（2）解释变量。本研究的解释变量为董事会治理状况。根据研究假设，本文就董事会质量变量选择了八个指标：董事会规模（即董事会人数）、独立董事占比、是否具有财务背景的董事（包括独立董事）、是否设置审计委员会、是否两职合一、董事会持股比例、董事会成员年薪占总资产比例、是否对董事实施股权激励。（3）控制变量企业财务质量恶化是多方面因素共同作用的结果。为了控制其他因素的作用而凸显董事会治理对财务质量的影响，因为较高的国有股比例可能会影响公司治理效率，进而影响企业财务质量，同时公司业绩异常波动往往会导致董事会做出错误决策，本文选取这两项指标作为控制变量。各变量名称及定义详见表（1）。

为避免多重共线性，本文通过逐个引入解释变量来构建多元线性回归模型。模型构建如下：Y=α+β×X+ε

其中：Y为上市公司业绩评分；α为常数项；β为被解释变量的系数；X=（X1，X2…X10，）T，Xi为被解释变量（见表1）；ε为残差。

四、实证检验分析

（一）描述性统计 在进行统计性检验之前，本文对样本数据进行描述性统计，结果见表（2）。就财务质量而言，最高得分为78.6，最低得分为21.12，说明各家创业板公司的财务质量参差不齐；就董事会规模而言，创业板上市公司的董事会规模一般为7、9、11人，而且9人董事会占大多数；就独立董事占比而言，按照深交所的规定，创业板上市公司的独立董事人数须达到董事会总人数的三分之一，由表（2）可知，绝大多数上市公司都能够满足独立董事数量要求；就董事会的专业性而言，绝大多数上市公司都拥有财务专业背景的董事或独立董事，而且都在董事会下设了审计委员会；就两职合一而言，董事长与总经理两职倾向于重合；就董事会持股比例而言，公司所有董事持股平均比例达到33.6%，而最高为72.93%，董事会持股比例偏高；就董事会激励而言，董事的平均年薪占企业总资产的比例不高，而且实施股权激励的公司很少（仅有53家企业）。

（二）回归分析 表（3）为董事会治理与财务质量的回归模型统计结果。从中可以得出以下结论：（1）BSH的系数为负且通过了5%的显著性检验，说明中小企业董事会规模的扩大，不利于企业财务质量的提供，即两者呈负相关关系。这说明随着企业董事人数的增加，会在董事之间产生沟通壁垒、信息失真、交易成本上升等问题，不利于企业业绩提升。（2）IDR的系数为正且通过了1%的显著性检验，说明中小企业独立董事占比的提高有助于财务质量改善，从而证明了假设2。但是，IDR的系数较小，仅为0.0011，这说明独立董事的作用没有充分发挥。（3）IDF与AUD的没有通过10%的显著性检验，说明中小企业董事会的专业性对其财务质量改善没有影响，从而否定了假设3。究其原因，多数创业板上市公司聘请具有财务背景的董事和在董事会下设审计委员会，仅仅是为了满足上市要求而流于形式，企业聘请的专业独立董事也没有发挥其应有的财务技能，从而导致董事会专业性对企业财务改善的影响不显著。（4）COM的系数为负且通过了10%的显著性检验，说明中小企业两职合一不利于财务质量改善，从而否定了假设4。由此可见，企业规模如何和性质如何，两职分离都有利于公司业绩的提升。（5）BST的系数为正，但没有通过10%的显著性检验，说明中小企业董事会持股对企业业绩没有显著影响，从而证明了假设5。（6）SAL和STO的系数都为正且都通过了5%的显著性，说明不论是短期激励，还是长期激励，都有助于调动董事会的积极性而提高公司业绩。

五、结论

本文考察了中小规模企业董事会治理与财务质量之间的相关性，发现中小企业的董事会治理在一定程度上能够改善财务质量，可以说，董事会治理是中小企业改善财务质量和提高经营业绩的必然选择。具体来说，一要强调独立董事的作用，不仅要从形式上符合独立董事制度要求，更要从实质上发挥和放大独立董事的指导、监督作用；二要实施两职分离，强调董事会和经理层相对独立性，提高公司内部控制有效性；三要注重对董事的激励，强调短期激励与长期激励相结合，其中短期激励主要是对非家族成员董事的薪酬激励，而长期激励主要是股权激励。当然，本文只是中小企业的董事会治理有助于财务质量改善，但其效果并不明显。这一方面是由于我国的市场经济体制还不健全，公司治理体系还不完善；另一方面是中小企业的生存空间太小，即便是很完善的董事会治理也很难实现企业业绩大幅提高。所以，促进中小企业发展，还要从外部环境改善着手，为中小企业提供广阔的发展空间。

参考文献：

[1]杜晓旭：《上市公司董事会特征与盈余管理关系研究》，《财会通讯（综合）》2009年第4期。

[2]李志国、张春雨：《董事会治理改善银行的财务质量吗？》，《审计与经济研究》2009年第6期。

[3]王林佳：《上市公司董事会治理与财务报告舞弊的实证研究》，《财会通讯（综合）》2011年第2期。