现金范文10篇

时间:2023-03-31 10:12:25

现金

现金范文篇1

[关键词]医院;现金流量表;编制;分析

根据我国现行《医院会计制度》的规定,医疗机构对外报送的财务报表包括资产负债表、收入支出总表、基金变动情况表等等。这些报表虽然从不同侧面反映了医院的财务状况,但却不能提供有关现金流量的信息。在市场经济条件下,现金流量已经成为决定企业生存和发展的一个重要因素。因此,对现金流量的分析也正日益受到医院管理者和广大财务人员的关注。现就笔者的一些工作实践和体会,参照企业现金流量表编制和分析方法,对医院现金流量表的编制及分析方法做初步探讨。

1医院现金流量表的编制

1.1现金流量表的格式

医院财务制度及业务活动的特殊性,使得医院的现金流量表不应完全套用企业现金流量表的模式进行编制。应在借鉴企业现金流量表编制要求的基础上,根据行业自身特点,编制出更适合医疗机构的现金流量表。只有这样,才能更加全面、客观地评价医院现金流动情况,改善医院现金管理。笔者根据工作实践试编了一张医院现金流量表(表1)与各位同道共同探讨。

1.2现金流量表的填制

单纯依靠手工进行日常核算,工作量大且容易出现错误。随着科学技术的发展,会计电算化已经日益普及,利用计算机软件协助编制现金流量表可以大大提高工作效率。可以利用财务核算软件的“辅助核算”功能进行实际操作。设置会计科目时,在现金、银行存款及其他现金等价物科目的帐簿中设现金流量表归类专栏。在日常登记现金收支的同时,根据业务性质确认该收支属于现金流量表中的哪一类、哪一项,并计入专栏内,期末根据现金流入、流出分类明细项目的合计数,同时考虑具体业务的特殊情况,分析后填列现金流量表。

2现金流量表的分析及应用

作为现代财务报表分析的重要信息来源,现金流量表可以提供本期现金流量的实际数据,准确地反映一定时期内医院现金的来龙去脉。通过对现金流量表的分析,可以客观地评价各类活动所产生的收益质量及医院的偿债能力和营运情况,有助于评价医院的财务弹性和资金流动性,合理预测医院未来的现金流量,提高资金的使用效果,衡量一所医院整体的财务状况、支付能力和偿债能力,揭示医院经营效益与经营活动现金净流量之间差异的原因。主要可以通过以下几个方面进行分析:

2.1现金流量的结构分析

2.1.1分析现金流量分析经营、投资、筹资等各类活动所产生的现金流入量及流出量占医院总的现金流入量及流出量的比重。

2.1.2分析现金构成分析医院现金流量净额的构成情况,即经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量净额。

通过这两方面的分析,可以了解医院各类活动中现金流量的具体来源和去向,及时掌握各类活动的实际状况,同时可以发现在一定时期内影响医院现金流量净额增减变化的重要因素,以便抓住重点,采取有效措施,促使现金流量结构更趋合理。

一般情况下,经营活动所产生的现金流入量应占医院现金总流入量的绝大部分,其经营活动的现金净流量应是正数,投资活动的现金净流量应是负数,筹资活动的现金净流量应是正负相间的,说明医院的现金流量合理,财务状况较好,财务风险较低。如果某一会计期间现金流入主要来自于投资活动,甚至是融资借款所得,就应进行跟踪分析。因为,如果是靠融资借款来维持医院的经营活动,说明其财务状况已岌岌可危。需要购置长期资产时要进行充分论证,合理预测其未来可能带来的现金流量增加额。因为如果其未来现金流量的增加额不能超过为此流出的现金,医院有可能为此承受较大的财务风险。

2.2现金流量的比率分析

现金流量的比率分析主要是分析医院的偿债能力、获取现金的能力、变现能力、现金运营能力等等,主要指标如下:

2.2.1偿债能力指标包括:①现金流量净额/流动负债:这是反映医院短期偿债能力的比率,该比率越高,说明医院偿付流动负债的能力越强。②现金流量净额/债务总额:这是反映医院长期偿债能力的比率,该比率越高,说明医院长期偿债能力越强。

在分析了流动比率、速动比率之后,还要从现金流量的角度分析医院的偿债能力。主要是看医院当期取得的现金收入,在满足经营活动现金流出后是否有足够的现金偿付到期债务,即医院偿付长、短期债务的能力。一般情况下,上述比率越高,说明医院相应的偿债能力越强。

2.2.2获取现金能力的分析收入现金比率=经营活动的现金净流量/业务收入;全部资产现金回收率=经营活动的现金净流量/资产总额;净资产现金回收率=经营活动的现金净流量/净资产。

以上指标的分析,主要是了解医院当期经营活动获取现金的能力。一般情况下,上述比率越高,说明医院获取现金的能力越强。

2.2.3现金流量净额/流动资产这是反映医院流动资产质量的指标。该比率越高,说明医院流动资产的变现能力越强。

2.2.4业务收入/现金流量净额这是反映医院现金营运能力的指标。该比率越高,说明医院现金的周转速度越快,现金的使用效率越高。但是该比率过高,可能反映医院现金不足或经营规模超过了其实际经营能力,在经济环境发生较大变化的情况下,会影响医院的偿债能力。

2.3现金流量的综合分析

主要针对投资、筹资活动进行分析,了解短期或长期投资活动流出的现金流量是否与短期或长期筹资活动流入的现金流量相匹配。如果将短期筹资流入的现金用于长期投资就会影响医院近期的资金周转。反之,如果将长期筹资获得的资金短期投资将会导致医院融资成本的增加。

3分析现金流量表时应注意的问题

3.1现金净流量并不是判断各项经济效益的唯一标准

现金流量表是以收付实现制为基础编制的,因此该表虽然按项目反映了各类经济活动的现金净流量,但当期现金流入和现金流出并不配比,尤其是投资活动和筹资活动,其当期的现金流入、流出基本不相关。所以,不能仅仅根据现金净流量来判断各项经济活动效益的好坏。

3.2现金流量表仅仅是一定期间的状况反映

现金流量表仅仅反映医院一定期间现金的流入、流出情况,而其他许多重要的财务信息,如资产规模、负债情况、效益指标等还需通过其他报表获取。因此,在进行现金流量分析时,必须结合资产负债表、收入支出总表等其他报表资料,以便全面考虑、综合地分析和运用相关数据,只有这样才能对医院经营活动、投资活动和筹资活动作出全面、客观的评价。

总之,随着医疗服务市场的不断完善和医疗体制改革的进一步深化,医疗市场的竞争也将日益激烈。想在激烈的医疗市场竞争中立于不败之地,必须对医院的内部管理做到精益求精。从现金流量的角度去考察医疗机构的盈余质量、坏帐风险、现金周转能力、投资理财等多种财务活动状况,客观评价医疗机构的营运发展能力,确保医院在医疗市场竞争中占得先机,为医院的投资和管理决策提供真实、可靠的财务信息。

[参考文献]

[1]时军荣,王晓琴.加强现金流量管理,为医院领导决策提供服务[J].中国卫生经济,2005,24(12):80-81.

现金范文篇2

企业目前执行的现金管理制度是国务院1988年10月1日的《现金管理暂行条例》(以下简称《条例》),部分规定如下:

《条例》第二条规定:凡在银行和其他金融机构(以下简称开户银行)开立账户的机关、团体、部队、企业、事业单位和其他单位(以下简称开户单位),必须依照《现金管理暂行条例》的规定收支和使用现金,接受开户银行的监督。

对企业使用现金的范围和结算起点做了明确的规定。

《条例》第五条规定开户单位的现金使用范围:职工工资、津贴;个人劳务报酬;根据国家规定颁发给个人的科学技术、文化艺术、体育等各种奖金;各种劳保、福利费用以及国家规定的对个人的其他支出;向个人收购农副产品和其他物资的价款;出差人员必须随身携带的差旅费;结算起点以下的零星支出;中国人民银行确定需要支付现金的其他支出。

同时将企业结算起点定为1000元。规定企业在经营过程中收到的现金必须存入很行,不得坐支。

二、部分企业现金管理现状

目前,笔者对一些企业现金管理情况作了相关的调查,结果令人堪忧,绝大多数的企业都没有按照《条例》的规定使用现金。主要表现为现金坐支现象严重,企业所有者在企业随意支取现金用于个人支出等,使用现金的范围和数额远远超出《条例》的规定。

三、对我国现金管理制度的思考

目前执行的现金管理制度是国务院在1988年10月1日实施的,当时的企业所有制结构和现在已经完全不一样了,当时还是国有企业占绝大多数,而如今是多种形式并存,民营企业占了绝对多数。很显然,企业的所有制性质发生了根本性的转变,而现金管理制度却没有发生变化,也就是说现金管理制度已经严重滞后于经济的发展,严重破坏了国家正常经济秩序;不利于公平竞争,减少国家税收收入,助长了腐败现象的发生。

本文认为,随着我国经济的快速发展、交易结算时间的缩短和科技水平的提高,对《现金管理暂行条例》应进行修改,要对企业现金使用的范围和数额严加限制,强化开户银行对企业现金的监管力度,借鉴发达国家对现金管理的经验,对于增加税收收入和预防腐败意义重大。

企业向职工支付的工资及各种报酬应改变现金支付方式,由银行给每一名员工设立一个结算账户,企业以转账方式向职工支付劳动报酬,解决部分员工不依法合并收入缴纳个人所得税的问题。

《条例》中规定的现金使用范围的第一项就是:职工工资、津贴;个人劳务报酬;根据国家规定颁发给个人的科学技术、文化艺术、体育等各种奖金;各种劳保、福利费用以及国家规定的对个人的其他支出。

我国对员工的个人所得税实行全员全额代扣代缴制度和个人申报制度相结合,也就是说企业向员工支付报酬时,按照本企业支付的数额依法课税;如果一个员工为多家企业报供服务,员工自己应按全部收入计算缴纳个人所得税。据调查,员工有多项收入而没有合并纳税的现象很多,原因就是每个企业都向员工支付现金,如果员工自己不去自觉合并纳税,税务机关似乎很难发现。

如果我们给每一个员工在开户银行设立一个结算账户(不是储蓄账户,相当于法人单位在开户银行设立的基本账户),规定企业对个人报酬不得使用现金,而改成转账支付,那么每个企业支付给同一员工的报酬就会在一个开户行的一个账户上体现。这样税务机关要求每个员工合并纳税的效果一定会很好,因为如果员工不据实纳税,税务机关只要调取员工在银行设立的个人结算账户的记录就可以确定其是否有偷税漏税行为。

目前给每一个人在银行开立一个结算账户技术上可行吗?如果每一个人开立一个结算账户,等于同时减少这个人在银行开立的储蓄存款的账户,账户的增加量不会很大。笔者曾经向某大型银行的一位技术主管请教过,他回答,即使不减少储蓄账户,在银行现有技术条件下也没有任何问题,完全可行。

为什么只允许一个人在银行只开立一个结算账户呢?因为只有这样,这个人在不同企业所获得的报酬才会在一个账户上体现出来,促使员工依法纳税,同时给纳税稽查提供了便利。

四、企业现金管理混乱的弊端

(一)企业股东(自然人)的个人所得税问题

企业经营实现了净利润,股东要想分红进行个人消费,需要按规定向税务机关交纳个人所得税,税率为20%,现在企业股东通常的做法是不进行分红,而是在企业支取大量的现金用于个人支出,在会计核算上通常记入了其他应收款的个人往来账。

笔者认为,如果对企业使用现金进行严格限制,那么企业股东如果想将企业的净利润进行个人消费的话,只能通过转账的方式增加自己结算账户存款的数额,那样势必要课征个人所得税。

由于现金管理混乱,个人所得税的设置功能被歪曲,因为个人所得税是调节个人贫富差距的工具,现实情况是工薪阶层由于全员全额代扣代缴制度缴纳了个人所得税的绝大部分,企业股东却利用自己的企业作掩护,偷漏个人所得税。这就形成了一个奇怪的现象,穷人收入少却在缴纳个人所得税,富人却不缴,又没有得到应有的惩处,有失社会公平。

社会公平缺失导致公众缺乏对政府的信任。

朱镕基同志在担任总理期间曾说过,“查一查那些富人,看看他们交了多少税”。既看他们办的企业交了多少税,也要看他们个人交了多少税。他们用于个人消费的钱交税了吗?所以税务机关要严查企业股东通过现金提取对企业资金的非法占用。

(二)现金使用超范围、超量引发的偷税行为

我们知道,企业购买存货及销售商品,如果是转账结算,那么企业支付或收到的款项在企业的银行存款日记账上要留有记录,如果企业做假账不予记录,那么企业在该银行账户的对账单一定要留有记录,企业的偷税行为就有了被查实的证据。相反,如果企业不按现金管理制度执行,大量地使用现金结算,就可以形成收入不入账或少入账,既可以躲避银行的监管,同时税务机关也很难查实。

(三)引发腐败的直接根源

什么是腐败?腐败就是权钱交易;怎样的钱权交易是最隐蔽的呢?那就是现金。

腐败分子收到的贿赂现金有两个渠道:一个是企业,一个是个人。企业为了获得挣更多钱的机会去行贿,个人是为了达成各种目的去行贿,他们都要使用现金。

下面我们看一下“重庆第一贪”的案例。

2008年1月14日上午,南岸区融侨半岛一业主找到小区物管,声称要装修住房,但钥匙锁在房内,希望物管公司帮忙想法让装修工人进入自己所在的四楼房内。

南岸区融侨半岛物管公司人员想到,该业主楼上的风临洲B2区20栋5-1号住户,虽已接房但还没有装修,该住户正好在物管处留存了一把钥匙,可以从五楼借道将装修工人从窗户吊入四楼。保安人员随即拿钥匙带着装修工人进入五楼住户家。

随后,装修工人从五楼顺利进入四楼房间,而保安却无意中在五楼住户的次卫生间中,发现一堆用胶带密封着的矿泉水纸箱。保安撕破纸箱,竟发现露出一沓钱来,随后满满一箱捆得整整齐齐的百元大钞显露出来。再查看几个纸箱里全是钱,随即报案。南岸区公安分局经侦支队前往调查。经现场清点,共8箱钞票计939万元。现金太多,让办案人员忙活了很久。一捆捆排列后,照相取证时竟无法将摆在地上的钞票全部收进取景框内。

经调查,购房人叫付尚元,房是其姐付尚芳买的,而付尚芳丈夫是晏大彬,重庆巫山县交通局长。其在位8年,这只大硕鼠收贿不断,可是,我们的纪委、监察、检察、反贪等专职的“大猫”,却从未发现硕鼠劣迹,在组织部门考核中也是年年合格、年年过关。

给晏大彬行贿的周松等人就是为了得到交通局的工程才将上千万现金拱手相送,而官员受贿的现金绝大多数来自于企业所有者和管理者,他们用于行贿的现金全部都是在开户银行从企业的账户中大笔大笔提取出来的。

试想,如果我们各级开户银行对企业和个人使用现金严格管理的话,他们拿什么去行贿,总不会直接把钱转账到给腐败分子的个人结算账户吧?

有权力的人如果无法收到现金,他们还会违纪国法吗?没有了利益驱动,自然他们就会老实做人,廉洁奉公了。

五、弊端存在的原因

(一)银行监管失效

《现金管理暂行条例》第四条明确规定:各级人民银行应当严格履行金融主管机关的职责,负责对开户银行的现金管理进行监督和稽核。然而,那么多的现金被企业提出,监管何在?职责何在?稽核何在?条例的尊严何在?

笔者和银行的一位负责人谈到监管失效的问题时,他坦言开户银行工作人员徇私是主要原因,但也有有法不依,有令不行的因,主要是如果这家银行对现金监管严格,企业很可能要将账户挪到另外一家银行,造成这家银行客户流失,所以银行认为,钱是人家个人的,愿意怎么花管他干吗,只要保住自己的利益和自身银行的利益就可以了,管不了那么多。

到现在为止,笔者没有听到或看到一则因开户银行现金监管失效而被追究责任的案例,我们见到的都是对受贿者和行贿者的法律处罚。

这不能不说是人民银行对开户银行的监管失效。

在调查中有一个人曾经跟笔者说过他们在银行提取巨额现金的过程,其实很简单,他们单位的法人代表与银行的副行长打个招呼,一个星期提出350万元现金,用蛇皮袋子装钱。笔者问他干什么用,他笑了笑说,那还用问吗?当然是送人了。

(二)制度严重滞后

现行的现金管理制度是1988年10月1日国务院的,到现在已经整整22年了,期间我国的经济发生了很大变化,已经到了必须严格控制现金使用的时候,并且在技术条件上能够实现,但制度还是一成不变,能不出问题吗?不出问题倒是不正常了。

混乱的现金管理现状已经威胁到我国政治、经济生活的个个方面,将对我们建设合谐社会、法制社会产生严重危害。

六、应采取的措施

在调查过程中,笔者曾经看过一个资料,介绍西方发达国家的现金管理制度非常严格,如果一个人或企业在银行提取了大额现金的话,立刻就会引起相关调查机关的注意,因为超范围、超限额使用现金很可能意味着违法犯罪事件的发生。相关调查机关就会密切注意,跟踪调查。

笔者始终在思考一个问题,目前现金管理的现状与危害不为人所知吗?我们国家那么多高级经济学家他们认识不到吗?每年的官员经济腐败案件中贪官收的是什么不知道吗?答案一定是知道的,但为什么制度与监管没有改变呢?

有一个人曾给笔者说了一个答案,他说这个事情不是鲜为人知,而是没有人愿意提出来去改,因为他们可能是混乱现金管理制度的受益者,如果去改,岂不是革命革到自己头上了吗?

笔者认为,从国家发展民族大义来说,任何个人的私利都是微不足道的,何况这种私利是违法犯罪行为。

现金范文篇3

时间如梭,转眼间又将跨过一个年度,回首过去的一年,内心不禁感慨万千,现将我一年的工作情况做个总结。

作为公司的现金会计,我的主要工作如下:

1、现金凭证的填制,当天的手续当天清

2、每天上午传递前一天所制的凭证

3、现金、现金卡的收付和保管

4、现金支票的保管和开具

5、现金退款单未到帐的核销

6、银行承兑汇票的检验、制证、保管、找领导签字、付款

7、承兑汇票付款的制证

8、负责超过10天的欠款的清讫

9、报销张贴单的填制

10、所有人员报销的收付款业务

11、分公司现金收款的清讫与核销

12、网上银行交现、取现回单的催收

13、每月员工工资的发放

14、每日上午、下午出现金日报,并向主管领导汇报现金盘点情况

15、月末出现金盘点表,并写出超过一个月的个人欠款

在我的工作中还有很多不足之处,我为今后的工作做了如下计划:

1、所有的付款必须签字齐全,如遇特殊问题在凭证的背面写明原因。今年在这个问提上我就出现过失误,所以把它列为第一条,以便引起自己的高度重视。

2、所有现金无论收付都必须至少清点两遍且过两遍验钞机,以免出现差错,造成不必要的经济损失,也影响公司的信誉。

3、网上银行付款必须经两个人核对后方可付款,并且打印回单签字。

4、付完款后应立即在票据上加盖付讫的戳记,以免重复收付,防止差错。

5、填写完每张凭证后应立即进行复核与检查,准确无误以后方可打印,做到从节约每一张纸做起。

6、业务程序和财务程序做到同步进行,以免对账麻烦。

7、不随便上网,避免网上病毒攻击。

8、所有收的银行承兑,无论是熟户还是生户都必须认真检查,包括票面所有要素、背后签章、背书是否清楚,尤其是提高自己真伪的鉴别能力。

9、只要是工作需要随叫随到,不得有半句怨言,个人利益时刻服从公司利益。

10、只要自己不再工作岗位上,不得在桌上留和现金、票据有关的东西,并且上锁,保证公司财产的安全。

11、每天所有工作做完以后方可下班,不得投机取巧,离开之前重新检查一遍保险柜密码是否打乱、电脑是否关闭、抽屉是否上锁。

现金范文篇4

一.工作汇报

说这个词的时候,重头开始。相信连自己都不敢相信,虽然已经入职有几年的时间,也很多前辈眼里,甚至是得意门生。但是由于早前一直在工作,也由于的流水线工作模式,当我来到时候,对于我而言几乎一切的业务都是新的和没有接触过的还记得当时来到现金区,领导就教导我要多笑。相信,这是要持续学习的也是领导给我一份大大的见面礼。

有专门的管库员,机遇。虽然我后备现金管库员。但对于我而言,现金大库对于我真的陌生得不能再陌生了要做什么,怎么做,可谓是一无所知。但既然领导给了这个机会让我学习,那么我就不应该放弃。只要不放弃就有成功的机会。从现金实物管库员到后来的99999管库员,同事们支持下,不断的学习,也不断的进步。而我也得到很好的实习机会—学习管理和营销的机会。

二.工作感想

给机会让我学习到很多,非常感谢领导给在新的岗位上。也得到很多。通过学习,让我对工作有更深一层的认识。而新的岗位也能够让我读书时代所学知识得以现实工作中实践。也逐渐明白在很多突然情况下不可力敌,只可智取。新的工作岗位赋予我更多自由空间,而我也更应该把握好这种自由。

现金范文篇5

【关键词】成本;自由现金流量;随意性支出

一、成本学说的理论基础

较早对委托关系进行研究的是伯利和米恩斯(1932),他们在《现代公司与私有财产》中提出,随着现代公司规模不断地发展扩大以及所有权的分散化,公司的所有权和控制权存在着一定的分离,对这些财富的所有权和控制权就掌握在越来越少的人手中。几乎没有控制权的财富所有权与几乎没有所有权的财富控制权,似乎是公司制度发展的必然结果。在此情形下,无论将控制权作为整体还是将其分割,无论它是否依赖于(投票)机制、法律手段,还是一定程度的所有权,控制权已经在相当程度上脱离了所有权。所有者和经营者之间的委托问题由此而产生。

A.A.阿尔钦和H.登姆塞茨1972年在《生产、信息费用与经济组织》中分析了团队生产中的委托问题,文中提出对于团队生产进程来说,一些在要素被联合投入团队生产之中,它产出了一个比分别使用要素进行生产所得出的产出总和更大的产出。这些联合投入到团队生产中的要素之间是通过契约联结的。在这个团队生产过程中如果对偷懒行为的监察是没有费用,就没有人会产生偷懒的激励。一般而言通过市场来进行监督是困难的,那么企业就是一种特殊的监察装置。此时“对生产率的计量与监督,以使边际生产率与投入的成本相匹配,从而能在企业内(比所有投入通过市场的双边谈判)更经济地实现偷懒的减少。”此时的企业不再是经济学中的一个“黑匣子”,而是一组要素投入的契约组合。

其后的詹姆斯?莫里斯(JamesA.Mirrlees)分别于1974、1975、1976年发表的三篇论文,即《关于福利经济学、信息和不确定性的笔记》、《道德风险理论与不可观测行为》、《组织内激励和权威的最优结构》,奠定了委托——的基本的模型框架,他所提出的提出逆向选择模型(adverseselection)和道德风险模型(moralhazard)得到了学术界的广泛关注。莫里斯教授开创的分析框架后来又由霍姆斯特姆(Holmstrom)等人进一步发展,在委托——文献中,被称为莫里斯-霍姆斯特姆模型方法(Mirrlees-HolmstromApproach)。在非对称信息情况下,委托人不能观测到人的行为,只能观测到相关变量,这些变量由人的行动和其它外生的随机因素共同决定。因而,委托人不能使用“强制合同”(forcingcontract)来迫使人选择委托人希望的行动,激励兼容约束是起作用的。于是委托人的问题是选择满足人参与约束和激励兼容约束的激励合同以最大化自己的期望效用。

在上述产权理论、委托理论和不对称信息理论的基础上,詹森和麦克林于1976年以其发表在《财务经济学刊》上的代表作《企业理论:管理行为、成本与所有权结构》为标志建立了成本学说。

二、两类成本分析

在《企业理论:管理行为、成本与所有权结构》一文中,詹森和麦克林首先肯定了A.A.阿尔钦和H.登姆塞茨关于企业的契约性质,然后在企业契约理论框架之下讨论所有者和经营者的产权问题,将关系定义为一种契约,“在这种契约下,一个人或更多的人(即委托人)聘用另一个人(即人)代表他们来履行某些服务,包括把若干决策权托付给人。”

首先,詹森和麦克林对于第一类冲突——所有者(股东)和经营者的冲突(外部股票的成本)进行了分析。在假设企业不存在外部债券的前提下,一个拥有100%股权的所有者——此时他既是所有者又是管理者,即所有者——管理者(拥有股权的管理者)——将手中的一定比例股票出售给外部股票持有者,随着所有权与经营权的逐渐分离,所有者——管理者与外部股权持有人的冲突也渐渐地显现出来。詹森和麦克林认为经营者为了自身效用最大化(包括金钱的和非金钱的)可能会从事一些有损于股东财富的活动,例如个人的物质消费、过度投资、不努力工作等行为。为了减轻这种经营者对股东财富侵蚀的上述行为,委托人(股东)可以通过审计、正式的控制系统、预算限制以及建立使管理者利益与外部股东利益更为切实可行的激励性补偿制度。总之,公司所有权与控制权的分离是有成本的,成本并不为零。成本的总和定义为。

(1)委托人的监督支出;

(2)人的保证支出,如审计费用(最终会转移到委托人身上);

(3)剩余损失,人的决策与使委托人福利最大化的决策之间会存在某些偏差,由于这种偏差,委托人的福利将遭受一定的货币损失,即剩余损失。

他们发现,关系是非最优的、有耗费的或无效率的。这种成本取决于管理者的嗜好,取决于他们的安逸作风,取决于监督和约束活动的成本,也取决于对管理者(人)成绩的考核和评估成本,取决于策划和使用一个指标来补偿管理者所花去的成本,并且也取决于策划和实施以及特殊的行为规则或这车所花去的成本。同时,成本也取决于管理着市场及资本市场的制约。

然后,詹森和麦克林假设将企业的外部股权全部转化为债券,此时的企业的资本构成是负责任有限的债券和使用其自身的私人财富的所有者——管理者所提供的资金,该单一所有者的公司将不会承担与外部股权有关的那些成本,即不存在第一类成本。可是在现实中一般性的公司,为什么不存在所有者——经营者提供很小比例的资金,其余资金都来自于债权资金的情形呢?这是因为,债务对于所有者——经营者来说虽然具有一定财务杠杆的激励效应,但是同时也会有相应的监督成本以及可能发生的与债务相关的破产成本。上述资本结构的企业因此存在第二类冲突——所有者与债权人的冲突。

一般而言,潜在的资金出借方不会贷款100万元给企业家自身只投资1万元的企业。如果是这样,所有者——管理者将具有强烈的动机去从事那些尽管成功机会很小,但是一旦成功将会获利丰厚的投资项目,这就是债务资金。如果这些投资项目获得成功,他将获得大部分收益;如果投资项目失败,则资金出借方将遭受大量损失。正是因为资金出借者意识到所有者——管理者的上述行为的可能性,他们只会折价购买所有者——管理者所发行的债券。此时,发行债券的企业价值V2要比假设全部资金都来自于所有者——管理者利用自身财富投资所举办的企业价值V1要低,财富损失即为V1-V2就是成本中的剩余损失部分。

原则上,通过在契约中加入各种各样的保障条款,债券持有人可以限制那些导致债券价值降低的管理行为,例如对未来红利的限制、流动资本的维持性要求等。所有与这些条款有关的成本就是与债券相关的监督成本,而这些监督成本最终都会由所有者承担,进而减低所有者——管理者的股权价值。

如果企业一旦破产,股东失去了所有要求权,剩余损失为债权人持有债券的固定要求权(面值)与企业市场价值之间的差值,该剩余损失就是由债权人承担的破产成本。为了避免发生较大的赔偿损失,通常债权人会对企业进行重组,如果重组成本小于破产成本,这项重组行为是有价值的。

总而言之,与债券有关的成本包括:

(1)由于债券对企业投资决策的影响而导致的机会财富损失,即剩余损失;

(2)由债券持有人和所有者——管理者承担的监督成本;

(3)破产和重组成本。

更为一般化的企业的所有权结构应该包括:内部股权(由管理者持有)、外部股权(由企业外部股东持有)和债券(由债权人持有)。企业的总成本为上述外部股权成本和债券成本之和。

如何降低这两类成本?詹森提出减少企业的自由现金流量是降低成本的可行途径。

三、自由现金流量成本

1986年詹森在《自由现金流量的成本、公司财务与收购》中首次提出自由现金流量概念。在这篇文章中,首先,詹森首次提出了自由现金流量这个概念,并给出定义:“自由现金流量指满足所有具有正的净现值的投资项目所需资金后多余的那部分现金流量,这些投资项目的净现值按相关资本成本贴现计算出来”。詹森指出,当一个公司拥有大量的现金流量时,管理者倾向于把大量的自由现金流量进行投资,他们甚至宁愿投入到低收益的项目上浪费掉,都不会支付给股东。这是因为,一方面,把自由现金流量还给股东减少了管理者所能控制的公司资源,而管理者需要通过对公司资源控制来实现公司的增长。因为管理者的业绩和报酬都是与公司的增长紧密相关的。另一方面,若现在把自由现金流量还给股东,那么将来需要钱的时候再通过借债来解决,但是负债需要还本付息,举债使管理者背负着他们对未来的债权人支付现金流量的承诺。因此,当企业存在大量的自由现金流量时,如何激励经理们拿出手中的现金而不是以低于资本成本的收益率投资新的项目或者浪费在无效率的事项上面就成为问题的关键所在。

因此,詹森认为,在自由现金流的使用方面,股东和管理者之间存在利益上的冲突,而且,“越是当公司产生巨额的自由现金流量,股东与管理者在股利支付政策上的利益冲突就越严重”。而在股东与管理者之间存在利益冲突时,股东就必须对管理者的行为进行监督和约束,从而不可避免地带来成本,詹森称之为成本。也是从这个角度,詹森把自由现金流量的概念和成本理论联系起来。

降低自由现金流量成本的途径主要有两个:负债和并购。

(1)负债取代权益资金可能会带来高效的经营和较高的公司价值。詹森认为债务资本虽然存在一定的成本,但是债务在激发经理和其组织的有效性方面的也产生一定的作用,这种效应称作为举债的“控制假设”。负债控制效应的作用在于:一方面,通过举债就引入了债权人的监督,这在一定程度上增强了对管理者的约束能力,使管理层不那么容易将资金耗费在低效率项目上,从而有利于分散而难以监控管理者的股东,增加了股东财富;另一方面,未来偿还本息的压力迫使企业管理层谨慎评估投资项目,抑制滥用资金的行为,促进企业内部运行效率的提高,从而减少自由现金流量成本。

(2)詹森认为“自由现金流量理论可以预测哪一类兼并与收购更为可能摧毁价值,而不是创造价值;它也表明收购怎么样即成为股东与管理者之间利益冲突的铁证,同时也是这一问题的解决办法。”这里包含了并购的两种情况:无效并购和被并购。无效并购是指对于那些拥有大量自由现金流的公司经理们来说有盈利的内部投资受到了限制,行业的自由现金流量被投资在组织的无效率行为和分散风险的项目上。这类并购实际上在“摧毁价值”。詹森用石油行业的并购行为来支持无效并购实际上是自由现金流量成本问题的一种表现形式的论点。被并购是指业绩良好且公司拥有大量的自由现金流量,但是他们拒绝把现金流支付给股东,这类也就成为其他公司的兼并目标。这类并购实际上是解决自由现金流量成本的一种解决办法。

虽然詹森提出了自由现金流量及成本的概念,但是自由现金流量本身的衡量就存在一定的难度,而要计量自由现金流量的成本就更为困难。对此可以从经营者角度考虑,不论资金来自于债权人还是来自于股东投资,这些资金最终都会被经营者支付出去。观察经营者对于自由现金流量的支付行为所形成的成本是间接分析自由现金流量的成本是一条可行途径。

四、自由现金流量成本的具体表现形式

根据詹森和麦克林的研究,两类成本主要包括委托人的监督支出、人的保证支出和剩余损失。这些成本具体体现为管理者将自由现金流量留在企业内,用于:(1)超额在职消费;(2)过度投资;(3)闲置。管理者滥用这些自由现金流量造成的企业价值的降低就是自由现金流量的成本。

肯尼斯?汉克尔(Hackel,K.S.,2001)等在构建自由现金流量证券评估模型时提出了随意性支出(DiscretionaryExpenditure)概念,也就是“那些不是为了公司未来增长而随意花费的资本支出也是自由现金流量,因为这笔现金可以分配给股东而对公司的增长没有任何影响。”这些随意性支出可以概括为与公司未来增长无关的支出,也就是剔除之后既不影响公司正常经营活动,又不影响企业的健康发展。随意性支出被认为是导致企业价值减少的支出,通常包括“随意性收益支出”和“随意性资本支出”,其中“随意性收益支出”体现为超额在职消费,和“随意性资本支出”体现为过度投资。

①超额在职消费。超额在职消费一般在利润表上表现为管理费用或营业费用的增加。汉科尔和李凡特认为费用的正常增长与产量增长应该同步,如果费用增长率大于主营业务收入增长率则存在超额在职消费。一般对这类成本的计算公式如下:超额费用=费用×(费用增长率-主营业务收入增长率),并且用年末总资产去除进行标准化。

②过度投资。过度投资可以表现为非相关多元化并购行为,也可以是固定资产、在建工程等长期资产的构建活动,经营者通过这些活动来营造“企业帝国”。汉科尔和李凡特在度量公司的过度投资时,利用资本支出增长率是否超过销售成本增长率来判断公司是否存在过度投资。如果资本支出增长率超过销售成本增长率则存在过度投资,否则就不存在过度投资。过度投资的计算公式如下:过度投资=资本支出×(资本支出增长率-销售成本增长率),并且用年末总资产去除进行标准化。

③效率损失(闲置)。除了满足支付的需要以及预防资金临时周转困难外,公司不必要保留过多的现金,由于过多地保有现金持有量造成的效率损失是典型的自由现金流量成本。除此之外,企业还可能会利用多余现金进行委托理财或者短期的金融资产投资。对于这部分成本通常可以用资产负债表中的货币资金与交易性融资产(短期投资净额)来表示,并且用年末总资产去除进行标准化。

总之,所有权与经营权的分离所导致的委托关系必然引致成本的产生,自由现金流量的成本可以利用超额在职消费、过度投资和效率损失等指标来反映。委托人可以通过减少经营者手中的自由现金流量来降低成本。

参考文献

[1]MichaelC.Jensen和WilliamH.Meckling,TheoryoftheFirm:ManagerialBehavior,AgencyCosts,andownershipofStructure[J].JournalofFinancialEconomics,1976,3,no.4(October):305-360.

[2]MichaelC.Jensen,AgencyCostsofFreeCashFlow,CorporateFinance,andTakeovers[J].AmericanEconomicReview,May1986,vol.76,no.2,pp323-329.

[3]胡建平,干胜道.自由现金流量的成本:理论和证据[J].当代财经,2009(12):107-114.

现金范文篇6

1.现金管理法规滞后,制约了反洗钱工作的开展

目前人民银行现金管理的法律依据主要是国务院1988年制定的《现金管理暂行条例》(以下简称《条例》),随着市场经济的逐步发展,明显不符合市场经济的要求。

一是部分规定已不符合实际情况。二是《条例》赋予开户银行一定的行政管理职能,与《商业银行法》规定的银行作为企业性质的经营目标不相关,履行起来实际成效不大,银行为争存款、拉客户,为企业大开现金使用方便之门,致使现金管理流于形式。三是处罚措施不完善,开户银行作为国家现金管理的主要对象,《条例》中对其违规行为法律责任不明确,临柜人员遵守现金管理制度的约束性不强,法律责任缺乏,已无法约束一些违规的现金管理行为,与反洗钱所要求的大额现金交易报告存在较大的差距。四是人民银行的现金管理职能得不到充分发挥。人民银行作为现金管理的主管部门,仅限于对金融机构的检查,不具备对企业等使用现金的主体的直接管理处罚权,不能深入监督现金管理的全过程,从而造成了实际工作中企业对人民银行的现金调查监督不配合的现象,降低了中央银行履行现金管理职能的权威,影响了反洗钱工作的开展。

2.社会公众长期以来形成的现金使用偏好,加大了可疑交易核查的难度

现金虽然是最原始的支付手段,但也是流动性最强的支付手段。目前,洗钱犯罪分子正好利用民营经济和私营经济比较发达、现金投放量和使用量巨大,偏好现金结算的氛围进行犯罪活动,使合法交易与非法交易交织在一起,给反洗钱资金交易监测带来极大的困难,增加了反洗钱工作的成本,降低了反洗钱工作效率。

3.忽视对现金缴存业务的管理,容易让“黑钱”顺畅地进入金融体系

从国际反洗钱的经验看,现金缴存是重点监测对象,严格控制犯罪所得进入银行系统是有效防范和打击洗钱犯罪的关键,要成功侦察洗钱活动,最重要的步骤应是在有关现金首次进入金融体系时就能被发现。但我国现行法规对现金支取规定多,对现金缴存限制较少,各金融机构对客户缴存现金,基本上都没有进行来源方面的审查或把关。当前所面临的社会信用环境,要求金融机构柜面审查客户缴存现金的真实性、合法性确实比较困难。

4.对个人现金支出业务控制不力,扩大了现金使用量

在反洗钱调查中,发现利用个人结算账户转移资金或存取现金的现象,而在《办法》中对个人结算账户的规定涉及甚少。在尊重储户“存款自愿、取款自由”的前提下,个人所有的这部分现金收支变得更复杂、更隐蔽,且难于监控,隐藏较大的洗钱风险。

5.金融机构现金报告制度宽松,可疑交易报告偏少

《办法》对现金大额交易报告的金额作了具体规定,而对现金可疑交易报告的金额未作具体规定。不能对开户单位在本系统特别是本辖区大额现金的收支情况进行有效监测,影响了反洗钱工作的开展。

6.科技手段落后,基层人民银行不能及时监测大额可疑现金交易信息

目前,新的现金管理监测系统还没有出台,大额现金的存取备案管理受到一定的限制,基层人民银行不能及时获取大额现金存取信息,影响了反洗钱非现场监管的效果。

二、几点建议

1.结合反洗钱工作要求,调整现金管理目标

人民银行要结合自身的职能转变,从维护金融稳定,提供金融服务及防范洗钱的角度出发,以防范金融风险和洗钱,打击经济犯罪为现金管理目的,最终为市场经济服务,促进社会主义市场经济的发展,应尽快结合反洗钱职能,调整现金管理的重点,应当从以控制现金投放为主,逐步转向以防范和打击利用现金结算从事违法犯罪活动为主。

2.出台新的现金管理法规,完善反洗钱法规体系

一是重新明确现金管理的客体,把管理对象扩大到一切单位和个人的现金收支活动。二是重新规定现金的适用范围和金额起点,尽快将特定的非金融机构如房地产、典当、贵金属等新形势下的特殊行业纳入现金管理的范围,明确其使用用途和范围。三是改变我国目前现金管理片面强调现金支出而忽视现金缴存的做法,实行现金存取并重管理的模式。四是增加电子货币、网上银行等金融创新业务的现金管理内容。五是改革账户管理办法,限制个人在一家金融机构的开户数量,防止犯罪分子化整为零。六是严格界定违反现金管理规定应承担的法律责任,严格约束金融机构和存款人的现金交易行为。

3.加强对现金收支来源、用途审查,提高现金使用成本

在不影响单位和个人合理存取款业务的前提下,对大额现金存取款来源和用途的合理性、合法性进行审查,不仅要求客户申报现金的来源和用途,还要求客户提供相关的证明材料。此外,运用市场手段,按照国际惯例,对超过一定限额(如5万元)以上的现金存取业务按一定的比例收取手续费。通过对大额现金存取的双向收费控制,提高客户使用现金的成本,尽量减少现金的使用率,使有洗钱嫌疑的现金活动显现出来,便于反洗钱的监测。

4.加强反洗钱部门之间的协调机制,提高大额可疑现金监测水平

充分发挥反洗钱联席会议成员单位的作用,建立与工商、税务、公安等部门的联系协调机制,由工商、税务部门对现金流量较大的行业的规模进行了解和掌握,由公安部门对娱乐业等特殊行业进行管理,建立信息通报制度,让金融机构有目的的对现金高发行业的交易进行监测、分析和报告。同时金融机构也应建立现金交易频率高的存款人资料的通报合作机制,进一步提高现金高发行业反洗钱工作水平。

5.加大反洗钱科技含量,适应反洗钱工作的需要

充分利用现代科技手段,实现现金管理网络化和现代化。本着方便、及时、简捷、易行的原则,尽快开发全面涵盖大额现金存取、异常和可疑支付交易报告、非基本存款账户提现、现金管理现场检查等业务的实时监测系统,逐步实现人民银行与金融机构、金融监管部门、税务、海关等部门的反洗钱信息系统对接,共享信息资源。金融机构要加强对客户身份识别,对可疑现金交易进行跟踪分析,了解客户背景、业务种类、交易对象、资金流向等、锁定异常目标,并主动报告,加快可疑信息的报送效率;人民银行要加强非现场监管工作,全面了解大额现金存取变化情况,加大大额现金存取可疑交易分析力度,及时发现可疑交易行为。

6.加大现金管理检查力度,增强金融机构现金管理责任感

人民银行要切实履行大额现金存取管理职责,加强对金融机构大额现金存取工作的现场检查力度和对现金管理违法行为的处罚力度。金融机构要加强大额现金存取内部管理工作,建立健全与反洗钱有关的各项大额现金存取规章制度,完善大额现金存取可疑交易报告流程及风险控制制度,明确专人负责,加强日常内部监督,建立责任追究制度,提高金融机构现金管理人员的责任感。

现金范文篇7

(一)帮助企业有效规避财务风险

企业需要有大量的现金支撑生产经营活动,也唯有如此才能够及时支付账款、偿还债务、支付薪资等等。企业的现金流量管理需要有合理的规划。但是现金持有量不能太少,否则影响正常交易,也不能过多,不然会影响自身的收益水平。作为财务人员,在现金流量预算管理中,应该对企业的偿付能力、财务风险规避有很好的评估与控制,从而实现企业财务的健康管理。

(二)明确评价企业绩效

现代市场经济中,企业的经营管理科学性相当重要。财务管理作为管理的重点,与企业的生存息息相关,现金预算管理重要性日益突出。管理现金流量,使其准确反应现金流量信息对企业的财务杠杆及变现能力、偿债能力。并且,也是对企业资产的质量的最好反应,让企业对财务状况及经营绩效有更清楚的认识。

二、企业现金预算管理模式目标及特征

(一)现金流量预算管理目标

通过预算管理企业现金流量不但能够有效地调整、控制、安排资金,而且现金流量预算的编制也可以真实地体系出企业财务收支情况,企业可以将之当作发展能力的评估根据。利用现金流量进行预算管理的主要目标就是为了利用年度预算管理,进一步顺利实现企业年度经营目标。每月企业的财务员按照时间顺利详细梳理年度预算,对现金流量进行科学的预算管理,最终让企业可以按照年度经营规划严格执行,从而让年度经营目标基本实现。按照每月的现金流量预算管理将现金流量和预算管理紧密联系起来进行全过程控制,在现金的流入流出中让企业对预算执行有更好地把控,强化预算控制力,以适应不断变化的预算环境。

(二)现金流量预算管理特征

现金流量预算管理主要有三大特征。其一,实施现金预算管理让企业财务员能够更好地规划企业未来的生产经营行为,防止短期利益造成企业预算管理和预期效果不符;其二,在预算管理中把现金流量当作基础,可以让企业更加重视预算管理中现金的作用;其三,利润最大化是现金流量预算管理的重要目标,企业对资金的日常收支通过现金流入流出来进行有效控制,以防范财务风险入侵,优化财务管理目标。

三、现金流量预算管理基础

(一)营业收入

现金流入是企业现金流量里营业收入的主要获得途径,在现金流量预算中,尤其重要的就是企业的营业收入。当企业对营业收入预算进行编制时,会把企业全部部门编报的产品资源总量进行综合,另外并和企业营销员做好信息的全面沟通,从而利用市场分析的有效性做好预算管理,关键对当下我国市场中的众多影响变化因素进行了解,再结合企业的具体情况,合理预测企业市场营销状况。唯有如此,才能科学编制营业现金收入预算。

(二)现金流出量

对现金流量进行预算管理之时,企业应该严格控制资金的支出,让企业能够合理使用资金,在生产建设及投资等环节有充足的资金支持,从而使资金利用效率越来越高。企业对现金流量预算的合理编制的前提是能够以精细化的思维管理现金支出,资金预算草案应该企业的每个部门按照自身业务情况科学化地制定,然后财务部门对其进行审核。财务部门对每个部门的现金流入量进行全面分析、评估,然后给出完善的现金流量预算草案,交由企业预算管理决策机构进行审批。纵观预算支出管理,资金支出预算需要财务部门的严格控制,统一调配全部资金,而且不能违背预算管理原则。要是现金支出并不在预算之内,则应经过严格的审批,由此来防止企业的预算失控或者盲目突破预算的行为出现。

四、现金流量预算管理对策

(一)做好预算监控

企业在现金流量预算目标管理中实行“以月保季,以季保年”的方法。每个季度,企业按照全年预算总额分析经营中的资金需求量,编制资本和经营预算则以财务信息系统为基础,然后按每月分解季度预算。企业每个部门都必须认真规划下月的资金使用情况。财务人员则全面评定各部门的资金需求规划和企业目前的实际资金现余量,并做出阅读资金预算报表。交由企业的预算决策部门进行审批,再发到每个部门,并对现金流量预算认真执行。在管理现金流量的过程中,需要“刚柔并济”的管理理念,即柔性引导与硬性约束相辅相成,适时监督预算管理动态,提高资金使用效率。

(二)增强现金流量管理力度

第一,企业为了充分管理经营活动中的现金流量,并顺利实现预算管理目标,就应该按照各个业务的特征,把现金流入、支出管理进行细化,在绩效考核中也将预算管理状况作为重点,以积极落实年度现金预算。财务部门以动态监管原则管理生产经营中的现金流量,全面分析现金流量预算管理中是否存在问题,如何进行有效调控,从而让资金流量不偏离预算目标,让资金预算目标至始至终都在可控制、可实现的范围。第二,通过筹资活动管理现金流量。对于企业来说,要想获得发展良机,就需要进行融资。融资过程中的现金流量预算管理很重要,企业财务部门需要以多元化的预算管理方式,从精算成本、融资渠道两个方面制定切实可行的管理战略。第三,从企业财务管理者的角度来看,资金投资过程中,对现金流量进行预算管理是为了分析企业投资中的财务风险问题,并制定相关的解决方案。因此,企业的财务人员应该对投资中的现金流量变化进行数据与信息收集,保证企业的资本预算具有可行性。

(三)做好现金收支两条线

企业在现金流量预算管理中实行收支两条线管理能够帮助本企业集中管理、通后使用现金流量,防止以收抵资、以支抵收的问题出现预算管理中,从而不利于企业现金流量信息的真实反映。更为了防范资金发生沉淀,还需要进一步控制好资金结算,对现金收支变化、动态流量进行合理有效的预算与调整,现金流量在被调整之时,需要用以收定支的方式管理资金,不能让现金流量过剩,也不能因为不足而导致资金流转发生停滞、断流的严重问题,不然企业财务目标就难以顺利实现。

(四)科学评估现金流量预算风险

企业在决策现金流量问题的过程中,很多时候管理高层都会持谨慎态度,这通常让企业的发展速度变得缓慢。因而,企业在评估现金流量预算风险时,应该持科学态度,不能很冒险,也不要过分保守。你先对企业自身的现金流量情况有充分的掌握,再根据发展战略及财务目标去分析、预测、管理资金运转过程中或许会发生的风险,不管这种风险是否具有隐性特点,都必须重视,从而稳定现金流量,确保发展效益,满足企业资金需求。

(五)基于现金流量做好投资决策

企业的投资决策是理财活动的重要根据,它深刻地影响着企业的长期盈利和投资回报率。企业对投资项目的选择应该有科学的决策作为前提,但这个决策却不能只把项目账面的盈利情况当作唯一衡量标准,投资参考的主要依据必须视企业今后经营性现金流量情况而定,站在现金的层面深入分析中长期偿债能力、股利支付能力等等,让企业能够作出更科学、合理的投资决策。

(六)全员参与财务预算管理

对于企业来说,在编制财务预算过程中,一般度将财务看成一种隶属关系,按照两上两下的方式一级一级地审核、调配、汇总、合并。不管采取的是哪一种方法,企业高层都一定要重视,以责任落实、领导负责、合理调整等方法让企业所有员工都参与到现金流量预算管理中。对财务预算的最终确定应该要通过企业的管理员们的统一意见,并由最高领导者核准。在企业实施全员参与财务预算,对加强现金流量管理效果就在于通过企业高级管理员对现金流量预算管理进行宏观掌控,比如对资金来源途径和资金的详细使用情况进行了解,从而通过控制财务运行来加强预算管理,让经营考核指标得以顺利实现。另外,通过全员参与的方式可以让现金流量预算管理更加有序,各部门和中层管理者对自身的工作职责更加清楚,在工作流程改进与分工协作中强化管理效率。还有一点值得主要的是,公布与实施财务预算,让企业广大干部职工共同做好现金流量预算管理,能够促进经营民主化,又使职工在预算执行中了解企业经营形势工资增长等方面的信息。

五、结语

现金范文篇8

关键词:现金管理;会计信息失真;现金流

当前,上市公司会计信息失真在全球证券市场上是一个普遍存在的现象。我国处于发展初级阶段的证券市场,会计信息质量的现状也不容乐观。上市公司虚假财务报告问题频频发生,“琼民源”、“红光实业”、“大庆联谊”、“郑百文”、“黎明股份”、“猴王股份”等一系列重大财务欺诈事件被查处,这些会计信息失真案件的发生动摇了我国股票市场的诚信基础,社会各界对“数字失真”的谴责声此起彼伏。

1基于现金流信息的财务分析

基于现金流量信息的财务分析可以从总量分析、结构分析、比率分析等几个方面进行。

1.1总量分析

通过有关现金流量总量指标的分析揭示有关信息。如,创造出营业现金盈余;分析流动资金投资后的营业现金流量,评估企业营运现金管理效率;分析支付利息后的营业现金流量,评估企业偿还利息的能力;分析支付股利后的活动现金流量,评价企业股利政策的可持续性等。结合公司的经营情况、发展战略和财务政策,对现金流量总量进行分析有利于了解企业的实际运营情况。

1.2结构分析

分析个别现金流量之间、个别现金流量与总量之间、不同时间的现金流量之间、常规性现金流量与偶发性现金流量之间的比例关系。通过计算经营活动、投资活动、筹资活动占现金流入、流出以及净流量的百分比,可以得到各种现金流量的影响程度;通过计算现金流入与流出的长短期比重,可以得到现金流的均衡性;分析经营活动中经常性项目、偶发性项目所占现金流入、流出以及净流量的百分比,可以考察现金流量的持续性。

1.3比率分析

通过有关现金流量比率的分析,我们可以考察企业资产的流动性、平衡性、偿债能力、获利能力、现金流量管理及周转能力、资本支出和投资能力等。

在现金流量的管理中,企业必须坚持现金流入量与现金流出量两手同时抓,两手都要硬。在开源节流的同时必须注重加快各种形态资金的周转速度,以不断降低资金成本,提高资金的使用效率,实现企业现金平衡和企业价值最大化。现金流管理要实现持续价值创造的目标就必须要保障现金流的安全,因此,现金流的安全性是保证企业健康稳定发展的基本前提。这里所指的安全不仅仅是指现金的保管方面,不能出现现金的盗窃、挪用、遗失等情况,保证现金流的流转和交易中的安全,更重要的是保证现金流在保管、交易结算或流转过程中价值的安全性方面。

2现金管理对会计信息失真的影响

从总的情况看,我国企业普遍存有专业人才不足、资金需求殷切及资源管理欠缺效率等问题。根据资料显示,我国企业现金管理问题严重,直接影响我国在国际市场上的经济竞争能力。根据统计资料显示,我国现金管理问题严重,直接影响我国在国际市场上的经济竞争能力。目前企业大多面临融资不易,资金取得困难,如果再缺乏妥当的资金管控,无异是雪上加霜,极易造成会计信息失真,具体表现在:

一是对现金管理不严,造成现金闲置或不足。有些企业认为现金越多越好,造成现金闲置,未参加生产周转;有些企业的资金使用缺少计划安排,过量购置不动产,无法应付经营急需的资金,陷入财务困境;二是应收账款周转缓慢,造成资金回收困难。原因是没有建立严格的赊销制度,缺乏对客户进行有效的资信调查和信用评估,缺乏有力的催收措施。大量的应收账款收不回来,流动资金紧张,使公司举步维艰:三是存货控制薄弱,造成资金呆滞。很多企业由于在生产经营中缺乏科学论证,造成产品没有市场,存货积压;也有的企业生产规模小,担心接到订单后来不及生产,事先进行预投产,其结果是在订单落空的情况下,存货积压,从而轻者影响资金运营能力,重者完全中断资金链,造成停产破产;四是重钱不重物,资产流失浪费严重。不少企业的管理者,对原材料、半成品、固定资产等的管理不到位,出了问题无人追究,资产浪费严重:五是只关注现金流,认为有资金周转就够,没有对收入、成本、利润进行分析,缺乏大局观。

3加强应对企业会计信息失真的现金管理创新

3.1建立和完善现金流方面的信息系统,加强信息沟通

由于企业原有的信息传递系统缺乏对现金流相关信息的关注,同时企业原有的传递多以邮寄等传统方式为主,使得原有信息对企业经营决策的作用大打折扣,同时原有的信息传递方式也不能满足企业决策对信息的需求。因此,全面地构建有关现金流的信息系统建设,完善内部报告制度就显得尤为迫切。

企业应设立一个良好的信息与沟通系统。一个良好的信息和沟通系统可以使企业及时掌握企业营运的状况和组织中发生的事情。信息系统的好坏直接影响到企业内部控制的效率和效果。比如,企业会计系统的每一个环节都是一个控制的过程。一般而言,企业的信息系统包括企业的财务信息系统和管理信息系统。企业的财务信息系统以会计为主,提供有关企业财务方面的信息,而管理信息系统还提供很多非财务的信息。一个健全的信息系统应该能够提供质量较高的信息,所谓高质量,是指内容适当、及时、正确且可取得。

3.2加强企业的内部监督

在内部控制的监督过程中,有两项职能发挥着重要作用。(1)内部审计。在企业各个层级的人员中,就内部控制而言,内部审计人员具有极其重要而又特殊的地位。内部审计既是企业内部控制的一个部分,也是监督内部控制其他环节的主要力量。在现代企业管理过程中,内部审计人员被赋予了新的职责和使命。美国著名内部控制专家迈克尔·海默教授曾说过:“内审机构应将自己视为公司的一种资源。在帮助管理当局更有效地达至预期控制目标的过程中发挥作用。内部审计师的使命将从简单的‘我们实施审计’向‘我们帮助创建一些程序,以期达到组织成功所需要的内部控制水平’的方向发展。”因此,审计部门的作用不仅在于监督企业的内部控制是否被执行,还应该帮助组织进行“软控制”环境的营造,成为内部控制过程设计的顾问,建议管理当局建立一种健康积极的组织文化。

参考文献:

[1]李爽.会计信息失真的现状、成因与对策研究——会计报表粉饰问题研究[M].经济科学出版社,2002年

现金范文篇9

一个企业想要持续经营,靠的不是损益表上的高额利润,而是必须保持良好而又充足的现金流量,否则就会引发财务危机,甚至导致破产。中小企业的资金链本来就比较脆弱,稍有不慎,就可能会招来灭顶之灾,中小企业优化现金流管理的重要性可见一斑。为此我们设计了调查问卷,走访调查了武汉10家中小企业,了解目前中小企业现金流管理的现状。

本次调查共分两部分,第一部分是关于被调查者基本情况,第二部分是关于对现金流量管理的认识及管理措施。对于调查题的设计,我们采取专家论证和小范围内预调等形式,以确定表述清楚,被调查者容易理解和回答。我们主要采用了集中问卷调查方式,共发放调查问卷300份,回收问卷260份,回收率87%,其中有效问卷248份。问卷调查范围涉及行业主要包括化工业、冶金业、服装业等制造业,既有内贸企业,也有外贸企业,因此,我们的调查研究具有一定的代表性。

从调查结果看,被调查者从事财务工作的占60.79%,从事生产管理工作的占13.51%,从事销售与采购工作的占15.8%,其他工作的占9.9%;被调查者职级为单位中层管理者的占58.6%;职称在中级以上的占72.6%。这些情况表明,被调查者工作经验比较丰富、阅历较深、思想较成熟,对现金流量管理重要性及本企业现金流量管理措施的认识与体会比较到位,能比较可靠地保证本次问卷调查的效度(调查质量)。

2目前我国中小企业现金流量管理现状

由于调查企业的选择及调查题设计存在一定的局限性,我们虽不能以上述调查结果断然做出任何保证性的结论,但其某个方面或某个层面,值得我们关注与思考。

根据我们对武汉地区10家中小企业实际调查研究发现,目前中小企业在现金流量管理方面的现状不尽人意,主要表现为:

2.1缺乏对现金流量的重视

企业生产、采购与销售人员对现金流量管理缺乏基本的认识,认为现金流量管理是企业财务人员的事情,与自己关系不大。采访中大多数企业很少对现金流量进行预测,因此造成大量的半拉子工程和投产后因无流动资金而停产的项目。有的企业为了维持生产,持续大量地向银行借款,形成固定资产折旧和利息费用同时加大,以致长期亏损,使企业陷入瘫痪状态。

2.2资金使用不合理,效率低下

一方面,把过多资金用于长期项目,致使流动资金补偿不足,几乎全部以流动负债来维持运转,财务风险陡增;另一方面,企业间相互拖欠较为严重,应收账款收不回来,企业支付能力严重匮乏,“三角债”问题始终没有得到根本解决。现金流转不畅又造成了企业高额库存,生产经营无法平稳进行,直接影响到企业的持续经营能力。

2.3缺乏对融资环节的有效控制

企业对资金需要量及融资风险没有科学认识,盲目认为融到的资金越多越好,从而忽略了资金的使用时间价值和企业资本结构的合理比例,使企业陷入过度负债或借新债还旧债经营的恶性循环之中。

2.4缺乏信息反馈机制

一些企业对现金流量管理缺乏事后控制,并没有从资金的使用、筹集过程上观察出市场动态。因此无法择其优、去其弊,为新的现金流量循环运动提供借鉴。

3中小企业优化现金流管理的对策

3.1明确现金流管理的目标

为实现有效现金管理,企业应制定如下的现金流管理目标:一是能有效实施企业各项经营管理活动;二是控制企业现金流量,合理配置和利用资源创造更大的企业价值;三是加大企业应收账款的回收力度,延缓应付账款的交付周期;四是最大化各项收入,最小化各项生产、销售及存货成本;五是充分利用企业现金盈余,加强投资活动,缩短投资回收期限。

3.2完善制度建设,实现现金流的安全稳定运营

3.2.1建章立制,确保资金使用安全

一是按照国家有关规定制定企业具体业务流程中的资金管理制度及岗位职责规范,预计资金的流入与流出量,与企业年度财务预算相比较,强化企业的现金回款能力和跨年度往来款项的支付能力。二是严格账户开立、变更、撤销的审批制度,对防止形成资金沉淀、避免产生不安定因素有明显效果。三是规定资金计划管理办法,建立健全资金付款计划制度及流程,严格按计划付款。

3.2.2明确和规范资金审批流程及使用制度,避免资金体外循环,提高资金的利用率

明确资金使用审批程序和权限,严格按照资金付款审批流程操作,资金支付审批权限公开透明,有效避免越权审批。企业要严格执行收支两条线,建立资金使用审批制度和办法,做到大额资金必须集体决策。

3.3规范和完善现金流的各种控制活动3.3.1现金预算的编制

目前最好的现金预算编制方法就现金收支法,企业通过现金预算的编制全面反映和揭示企业现金流入、现金流出、现金多余或现金不足等内容,并对现金不足部分制定筹措方案,对多余部分制定利用方案。通过现金预算的编制,企业应对本单位面临的风险进行全面审视,从而全面促进各单位管理水平的提高。

3.3.2现金流入、流出的控制

对现金流入、流出的控制应当在分析现金流入、流出各环节的基础上,对关键控制点或关键控制部位进行控制。现金流入、流出的控制包括授权审批、不相容职务分离、文件记录、独立检查等。对企业现金流入、流出的全过程必须由独立于现金流入、流出各事项的单位或部门进行监督检查,保证现金流入、流出的真实和合法。

3.3.3现金资产控制

对现金资产的控制主要包括接触性控制、相关职务的分离、职工素质控制。对担任库存现金和银行存款等现金性资产管理的人员,应当由作风过硬、诚恳踏实的员工担任应当定期盘点和监督。

3.3.4现金流的日常控制

包括加大应收账款的回收力度,延缓应付账款支付,保持最优的存货储存量,减少生产经营过程中的无为的浪费。企业对外清理回收款的重点应该是时间较长、风险较高、难度大的应收账款,对内积极清理内部的“三角债”,以加快企业现金周转。

3.4加强措施防范企业现金流风险

3.4.1成立独立的风险管理机构

条件允许的情况下,中小企业应建立独立的风险管理机构,机构的成员主要来自于财务、审计、市场等部门,对企业经营管理所面临的各方面风险均应进行管理和监控。规模较小的企业成立风险管理机构不太可能,但可成立风险管理委员会,定期或不定期地对企业现金流的各种风险进行分析与评估,并提出风险分析报告。

3.4.2建立现金流预警体系

为有效地化解现金流风险对企业生产经营的影响,应当建立现金流风险预警体系,可以使用总资产周转率、应收账款周转率、资产负债率、银行借款总额、银行信用额度等指标构筑现金流风险预警体系模型。当现金流偏离正常状态时,对可能造成损失的条件进行分析和判断,估计风险事件的概率和后果,了解企业可能面临的现金流危机,通过现金流预警系统来动态追踪和识别企业在生产经营过程中忽视或没有觉察出的现金流风险并及时做出预警。

3.4.3评估与防范现金流风险

企业应当对风险进行定量和定性分析。对现金流的定量分析,应根据财务报告和内部信息系统提供的其他专门现金流量资料进行。在进行定量分析的同时,应当进行风险的定性分析,以补充定量分析的不足,而且有时候定性分析比定量分析更有效。企业的专门风险管理人员应结合对现金风险的定量和定性分析,提出专门的分析报告,对现金流风险做出综合评估,提供决策者参考。

参考文献

1孟焰,李连清.企业战略性现金流量管理的探讨[J].财会通讯,2006(10)

2容少华.对现金周转管理的战略思考[J].财会月刊,2006(11)

3何瑛,彭晓峰.价值管理研究综述[J].财会通讯,2005(4)

现金范文篇10

会计界普遍认为现金比利润重要,那是因为很多企业亏损还能生存;企业界也普遍认为现金比利润重要,那是因为造成企业停止经营的原因是缺少现金。这两种观点都没有错,但这两种观点都只看到表面现象,没有看到现金和利润的本质,不能解释现金、利润与可持续发展的关系。

现金可以有三种理解,一是资产负债表的现金余额;二是现金流入与现金流出;三是营运资本。正确理解现金的含义对理解现金与可持续发展很重要。第一,现金余额是一种持有现金。持有现金主要出于谨慎之考虑,对营运周转没有直接帮助。严格地说,高效率的企业无需持有现金,就像零库存一样,因此现金余额与可持续发展无关。第二,可持续发展实际上就是现金持续不断的循环,通俗理解就是现金的流入与流出。当现金入不敷出的时候,持续发展受到威胁。尽管如此也不能简单地认为入不敷出是企业停止经营的原因,那些造成入不敷出的原因才是导致企业停止经营的真正原因。第三,入不敷出与经营效率以及权益资本、债务资本的变化有关。经营效率以及权益资本、债务资本实际上就是保持持续经营的营运资本,也就是第三种理解的现金。只有说清楚上述问题才能弄清现金与企业可持续发展的问题。

任何企业都是通过营运资产(存货与应收账款)带动销售,而且营运资产与销售存在着持续经营的倍数关系,只要这种倍数关系不被恶性破坏,企业就能持续经营,反之,企业持续经营就受到威胁。这种比例关系财务管理称之为周转率,即本文所说的经营效率。经营效率高低不同,或许同样得以生存,但是付出的代价不一样,这个代价就是营运资产对营运资本的需求。只要营运资产与营运资本保持一种平衡关系,企业就能持续经营,当这种平衡关系被恶性破坏(营运资本少于营运资产),企业现金必然减少,直至死亡。

二、效率与风险

现金与可持续发展问题实质上就是效率与风险问题,研究企业的现金与可持续发展必须找准企业的效率与风险所在。

关于效率,国际著名电脑厂商DELL堪称高效率的典范,高明之处在于营运管理,也就是库存、应收账款与应付账款的周转管理。高效率企业表明相同的经营规模需要的营运现金更少。有资料显示,DELL的库存周转只有5天,应收账款周转10天,应付账款周转却高达75天,整个营运现金周期为--60天。这样,DELL的营运现金不但不因经营而流出,反而因经营而流入,并且经营规模越大,营运现金流入也越大。毫无疑问,这样的企业现金很充足,持续经营能力很强,这是企业经营效率所决定的。

众所周知,企业存在两个风险:一是经营风险,二是财务风险。

经营风险实际上就是经营损益风险,是毛利贡献与固定成本的较量。经营风险表现在外部市场,却源于内部成本,是外部市场的不确定与内部成本相对固定矛盾造成的。通常情况下,当市场增长的时候,固定成本也随之增长;但是,当市场下降的时候,固定成本却很难降下来,出现了亏损,而且短期内很难扭转,经营风险随之而至,SARS期间的航空行业最为明显。

财务风险实际上就是资本风险,是权益资本与债务资本的较量。财务风险表现在债务市场,却源于权益资本,两者共生共灭。不论是银行向企业贷款,还是供货商对企业的赊账,它们对企业的考察,一看股东出了多少钱,二看企业能赚多少钱,也就是企业的股本与利润。股本与利润都是企业内部权益资本,它们共同决定债务资本。当企业内部权益资本增加,外部债务资本也随之增加,可谓锦上添花,风光无限;当企业内部权益资本减少,外部债务资本也随之减少,可谓雪上加霜,风险无限。

效率与风险是此长彼消的关系,效率高风险小,效率低风险大。经营风险与财务风险又是互为因果。经营风险决定财务风险。财务风险表现为债务现金流减少,造成营运周转不畅,营运周转不畅造成市场流失,市场流失导致经营风险全面爆发,企业陷入财务风险与经营风险恶性循环之中,使企业的现金从萎缩到枯竭,直至企业死亡。

三、会计平衡与经营平衡

企业如飞机,资产与资本好比飞机的两翼,两翼失去平衡,飞机必然坠毁,资产与资本失去平衡,企业必然死亡。

从会计而言,资产与资本是永远平衡的,那是会计平衡,是一种假象;对经营来说,资产与资本始终处于变化之中,是永远不平衡的,持续经营本质上就是保持这种平衡,即经营平衡。

为便于分析,我们可以将资产负债表各项目与损益表的销售项目变化成为如下经营平衡式:

1.(现金+存货+应收账款)×经营效率=销售

2.现金+存货+应收账款=(股本-固定类资产)+应付账款+银行借款+利润

第一个经营平衡式表明,企业的持续经营决定于两个方面:一是企业的营运资产;二是企业的经营效率。保持持续经营销售水平可以通过两者互相调节,只要两者的乘积等于或大于保持持续经营的销售水平,企业就能持续经营;相反企业就不能持续经营。

第二个平衡式表明,企业的营运资产决定于四个方面:一是企业股本与固定资产投资的比例,也就是长期资金与长期投资的配比关系;二是供应商赊账;三是金融负债;四是经营损益。以上四个方面是营运资产的现金供给者,是企业的营运现金,营运现金大于或等于保持持续经营营运资产的需求,企业就能持续经营;反之企业就不能持续经营。

我们还可以将以上两个经营平衡式变化如下:

3.营运现金Х经营效率=销售

4.营运现金=(股本-固定类资产)+应付账款+银行借款+利润

第三平衡式表明营运现金与经营效率共同决定企业的持续经营,更清楚地说明了现金与可持续发展的关系。经营效率高对营运现金的需求小,经营效率低对营运现金的需求大。

第四个平衡式表明营运现金受四个方面的综合影响,它们共同决定企业的可持续发展。

首先,股本与固定资产类投入比例关系。股本是企业第一道现金来源,首先用于企业固定及长期资产的支出,剩余的才是营运现金。股本是一项永欠性资金,同时也有风险。风险之一是股本与固定及长期资产投入的配比关系,过大的固定及长期资产投入使营运现金减少,造成营运现金天生不足;风险之二是股东违规变相抽资。变相抽资或股东占用资金实际上也是一项固定及长期资产的投入,缺少长期资金匹配,潜在巨大风险,这样的案例在中国上市公司不胜枚举。

第二,供应商赊账。供应商赊账是继企业股本之后的第二道现金来源,主要决定于企业的讨价还价能力,是一项重要的营运现金来源,基本上随正常的存货而变化,相对来说,风险较小,但是,它通常是企业终结者。供应商的风险主要来自两个方面:一是其他三个方面营运现金减少,如经营亏损、金融负债的减少,必然造成供应商赊账的超期,通过拖延付款加大供应商赊账。当供应商无法忍受超期赊账,企业又无力偿付的时候,风险就暴发,超市的倒闭大多如此。二是企业销售不均衡的时候也会造成供应商赊账的间歇性减少,使经营休克。如长期假日期间停止销售,但供应商赊账陆续到期,造成销售收款与供应商赊账到期付款脱节。

第三,金融负债。银行只会锦上添花,从不雪中送炭,银行负债是企业最大的风险。银行风险主要表现在:一是企业现金越好,银行越给予现金,现金越多,被掩盖的经营问题会越多。企业没有现金不行,但现金多了也是有害的。很多上市公司就是在现金多余的时候出了问题。现金就像湖水,湖水深时淹没了所有暗礁,湖水浅时所有暗礁都暴露出来。二是企业现金越差,银行越抽回现金。使企业的问题越来越多、越来越大,最终将企业逼上绝路。这样的案例在上市公司中也是不胜枚举。