现金流量表范文10篇

现金流量表范文篇1

一、现金流量表的演进

最早的资金流量表出现在美国。通常,以营运资金为基础编制的资金流量表称为”财务状况变动表”;以现金及约当现金为基础编制的资金流量表称为“现金流量表”。20世纪70年代以前的很长时间内,财务状况变动表一直是西方国家三张必报的外部报表之一,为会计信息的使用者所重视。但是随着70年代中期主要西方发达国家客观经济环境的迅速变化,许多公司经历了严重的现金紧缺问题,背上了沉重的债务负担,甚至因此而破产。在这种情况下,无论是公司内部的管理者还是外部投资者、债权人,都开始关注与决策相关的现金流量的信息。会计主要目的也随后转向为投资者、债权人进行合理的决策,评估及预测未来现金流量的金额、时间及不确定性。美国财务会计准则委员会在1984年颁发了第5号财务会计概念公告《企业财务会计中各种要素的确认与计量》,认为一套完整的财务报表应包括现金流量表,肯定了现金流量信息在财务会计报表中的地位。1987年,该委员会公布了第95号公告《现金流量表》,并要求企业以现金流量表取代财务状况变动表。1991年7月,国际会计准则委员会也了“E36现金流量表》”征求意见稿,并于1994年1月1日起正式取代原财务状况变动表。1993年7月1日,我国正式颁布实施《企业会计准则》(基本准则),要求企业编报财务状况变动表或现金流量表,但对现金流量表的格式内容没有作具体规定。随着经济的发展,财务状况变动表因其本身内在的缺陷已越来越不能满足各方面的要求,因而我国于1998年出台了《企业会计准则——现金流量表》,规定从1998年起,在我国企业中全面推行现金流量表,这标志着在我国编制了5年的财务状况变动表正式被现金流量表替代。2001年对该具体准则进行了修订,2006年2月财政部制定了包括现金流量表等在内的38项具体准则。

二、现金流量表的作用

1.可以反映企业现金流入、流出的情况,并直观反映现金流入流出的原因。在现金流量表中按经营活动、投资活动和筹资活动对现金流量进行分类,清楚地反映出公司的每种主要活动对现金流量的影响。

2.能够分析企业未来获取现金的能力。现金流量表中的经营活动产生的现金流量,代表企业运用其经济资源创造现金流量的能力,便于分析一定时期内产生的净利润与经营活动产生现金流量的差异;投资活动产生的现金流量代表企业运用资金产生的现金流量的能力;筹资活动产生的现金流量,代表企业筹资获得现金流量的能力。

3.能够说明企业的偿债能力。通常报表使用者比较关注企业的获利情况,获利情况一般通过利润表反映,但是企业一定时期获取的利润并不代表企业有偿债支付能力。有时,利润表上利润实现并不可观,但却有足够的偿债能力。现金流量表可以弥补损益表的不足,分析企业的偿债能力。

三、银行承兑汇票的特点

根据以上理解,银行承兑汇票可不可以包含在现金等价物中呢?笔者的答案是肯定的。在实务中,企业大量的与其他企业或个人的经济业务往来,都是通过银行结算的,根据《中华人民共和国票据法》和《票据实施办法》,央行对银行结算办法进行了全面的修改、完善,形成了《支付结算办法》。办法规定企业目前可以选择使用的票据结算工具主要包括银行汇票、商业汇票、银行本票和支票等。在我国,除商业汇票外,大部分票据都是即期票据,可以即刻收款或存入银行成为货币资金。因此,我国的应收票据应为商业汇票。商业汇票按照承兑人不同,分为商业承兑汇票和银行承兑汇票。目前存在的大部分商业汇票都是银行承兑汇票。

银行承兑汇票由在银行开立存款账户的承兑申请人签发,经银行承兑,在指定日期无条件支付确定金额给收款人或者持票人。银行是银行承兑汇票的付款人;承兑申请人在汇票到期前应将票款足额交存银行。办理银行承兑汇票必须以商品交易为基础,严禁办理无真实贸易背景的银行承兑汇票。银行承兑汇票的申请条件十分严格,尤其对申请人的资信、具有支付票款的可靠资金来源和能力特别重视。

银行承兑汇票具有良好的流通性。承兑申请客户持银行承兑汇票与收款人办理款项结算,交付汇票给收款人;收款人可根据交易的需要,将银行承兑汇票背书转让给其债权人;收款人或持票人可根据需要,持银行承兑汇票向银行申请质押或贴现,以获得资金。银行承兑汇票自出票日至到期日最长不得超过6个月。对于承兑申请人来说,银行承兑汇票可以减少企业银行贷款,减少资金占用。毫无疑问,当银行承兑汇票处于流通状态时,它就是一种结算方式,就是资金的替代物。

四、现金流量表的编制基础

《企业会计准则第31号-现金流量表》规定,现金流量表的编制基础由现金和现金等价物构成。对现金的定义一般不会产生异议,它包括库存现金、可供随时用于支付的存款。这两项从资产负债表中列示的货币资金扣除不能随时用于支付的存款就可以得出。但对现金等价物的定义各国却分歧较大,准则主要借鉴了国际会计准则委员会(iasc)和美国财务会计准则委员会(fasb)的有关规定,将其定义为“企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资”。一项投资被确认为现金等价物必须同时具备上述四个条件,准则所附《指南》只对其中的“期限较短”作出了解释.其他三个条件的具体涵义都未作进一步说明,这无疑增加了企业编制报表的难度,会计人员只能根据具体情况进行职业判断来确定现金等价物的范围。虽然体现了较大的灵活性和前瞻性,但很可能导致企业主观臆断、或是无所适从,甚至通过“适当的判断”来谋求对自己有利的结果,从而带来新的报表粉饰问题,影响会计信息的质量。那么,根据对《企业会计准则第3l号一现金流量表》的深入研究,我们可以得出这样一个结论:现金流量表中所指的现金应是企业持有的且管理部门事先已经考虑将其用于某一时间支付目的的资金或短期投资。

五、银行承兑汇票应被纳入现金流量表

企业当期销售商品或提供劳务收到银行承兑汇票,无非四种情况:1.会计报表目前,票据到期,增加银行存款,这部分业务在现金流量表正表中经营活动产生的现金流量中体现。2.会计报表日前,票据未到期,也没有进行贴现,这部分业务将不会在本期现金流量表正表中体现。3.会计报表目前,票据未到期,进行贴现,增加银行存款。这部分业务在现金流量表正表中经营活动产生的现金流量中体现。4.会计报表目前,票据未到期,但由于购买商品或接受劳务而将银行承兑汇票进行了背书,这部分业务由于没有引起现金的变化而不会在现金流量表正附表中有任何显示。

现金流量表范文篇2

关键词：现金流量指标结构趋势比率分析

顺应我国国内经济的市场化与国际经济一体化发展需要公开透明、高质量的会计信息支撑的需求，财政部2006年2月了39项会计准则，标志着适应我国市场经济发展要求、与国际惯例趋同的企业会计准则体系正式建立。新准则对现行财务报告披露要求进行了全面梳理和显著改进，创建了较为完整的财务报告体系，正式定义现金流量表是指反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表，明确规定了合并现金流量表的编制和列报的适用依据，并对外币现金流量表的编制作了详细规定，从而进一步奠定了现金流量表在企业财务报告体系中的重要地位。

现金流量表作为企业财务报告的重要组成部分，是反映企业“血液循环”——现金及其等价物的增减及变化后的状况的动态报表，具有鲜明的综合性、可比性。但是原始的财务报表数据资料只有科学的运用专门方法，加以疏理、分析，才能达到揭示企业财务状况变动的原因、后果及趋势，为报表使用者预、决策提供正确的依据的目的。就现金流量表而言，可运用结构分析法、比率分析法和趋势分析法三种分析方法，现分别试述如下：

一、现金流量表的结构分析

1、现金流量表概况分析

分析现金流量采用的最基本的方法是编制百分数现金流量表。即分别计算出各项现金流入、流出及净值占现金总流入、流出及净值的比重。通过结构百分比分析，可反映出企业现金流入（流出）的渠道流出有几条，要增加现金流入主要靠什么；流出的渠道分别占有多大比例，通过分析了解企业财务状况的形成、变动及原因等。一般来讲，经营活动现金流占总现金流比重大的企业，经营状况较好，财务风险较低，现金流入结构也较为合理。特别当现金净流量为正时，判断企业现金流入是否强劲，要注意现金净流量是由经营活动产生的还是融资活动产生的，从而深入探究经营活动产生的现金流的源泉是否稳定、可靠。

2、经营活动产生的数据流分析

进行此项分析时，可对经营活动产生的数据流细分项进行结构分析，同利润表中的主营业务收入和其他经营利润相结合，若两者相差不大，说明企业会计帐面上的收入数值非常有效、及时地转成了实际现金流入，应收账款的管理也比较有效（可参考应收账款周转率分析），未来为保证其经营活动产生的现金源源流入提供了有力保障；反之，则应加强经营收入的实现与变现，确保资金的有效运转，否则，即使账面资产较大，也存在潜亏的可能。

3、投资活动产生的现金流分析

进行此项分析时，应充分考虑企业预算、投资计划，可对应资产负债表中的长期投资及历年投资收益等相关情况进行分析，判断是否存在潜在风险。例如，企业投资活动现金流出是用于购建资产且自有资金足以支付的，可分析应是按计划扩大生产规模或改进生产工艺，以降低经营成本，预测会为企业发展奠定良好的基础。

4、融资活动产生的现金流分析

此项分析可反映出企业融资来源与用途及结构比率，一般与现金流量表概况分析相结合，考虑现金流入、流出的总体趋势，对举借债务的结合比率分析法进一步分析偿债能力。

二、现金流量表的比率分析

现金流量表比率分析是以经营活动现金净流量与资产负债表等财务报表中的相关指标进行对比分析，全面揭示企业的经营水平，测定企业的偿债能力，反映企业的支付能力。大致可分为盈利质量分析、偿债能力分析和支付能力分析三部分。具体分析如下：

1、盈利质量分析。盈利质量分析是指企业根据经营活动现金净流量与净利润、资本支出等之间的关系，揭示企业保持现有经营水平，创造未来盈利能力的一种分析方法。包含以下指标：

①盈利现金比率：＝经营现金净流量/净利润。一般来讲，该比率越大，企业盈利质量越强。若该比率<1，说明企业本期净利润中存在未实现的现金收入，即使盈利，也可能发生现金短缺，严重时亦可导致亏损。分析时可参考应收账款，若本期增幅较大，需及时改进相关政策，确保应收款按时回收，消除潜在风险。

②再投资比率：＝经营现金净流量/资本性支出，反映企业当期经营净现金流量是否足以支付资本性支出（固定资产的投资）所需现金。一般来讲，该比率越高，说明企业扩大生产规模、创造未来现金流量或利润的能力就越强，若<1，说明企业资本性支出包含融资以弥补支出的不足。

2、偿债能力分析。企业经常通过举债来弥补自有资金的不足，但最终用于偿债的最直接的资产是现金，因此，用现金流量和债务比较可以更好的反映企业的偿债能力。

①现金流动负债比：＝现金净流量/流动负债总额，若此指标偏低，反映企业依靠现金偿还债务的压力较大；偏高，则说明企业能轻松的依靠现金偿债。

②现金债务总额比：＝现金净流量/债务总额，该指标反映当年现金净流量负荷总债务的能力，可衡量当年现金净流量对全部债务偿还的满足程度。分析时应与债务平均偿还期相结合，若平均偿还期越短，则比率越高越好，反之则此比率要求越低。企业债权人可凭此指标衡量债务偿还的安全程度。

③现金到期债务比：＝现金净流量/本期到期债务。这里，本期到期债务是指即将到期的长期债务和应付票据。对这个指标进行考察，可根据其大小直接判断公司的即期偿债能力。

3、支付能力分析。支付能力的分析，主要是通过企业当期取得的现金收入特别是其中的经营活动现金收入，同其各种开支来进行分析和比较的。

将企业本期经营活动现金收入同本期偿还的债务、发生支出进行对比后，其余额即为可用于投资及分配的现金。在不考虑筹资活动的情况下，它们的关系是：可用于投资、分配股利（利润）的现金＝本期经营活动的现金收入+投资活动取得的现金收入-偿还债务的现金支出-经营活动的各项开支。

一般来讲，若企业本期可用于投资、分配股利（利润）的现金>0，说明企业当期经营活动现金收入加上投资活动现金收入足以支付本期债务及日常活动支出，且尚有结余用于再投资或利润分配；反之指标<0，说明尚需通过筹资来弥补支出的不足。

三、现金流量表的趋势分析

现金流量表趋势分析主要是通过观察连续报告期（至少为2年，比较期越长，越能客观反映情况及趋势）的现金流量表，对报表中的全部或部分重要项目进行对比，比较分析各期指标的增减变化，并在此基础上判断其发展趋势，对未来做出预测的一种方法。趋势分析注重可比性，具体问题具体分析。例如，正常经营的同一企业在不同时期如果采用不同的财务政策，其现金流量表的变化并不能完全说明其财务状况的变化趋势；筹建期或投产期的企业，经营活动现金流量较少，筹资活动的现金流量较多，成熟期一般则相反。因此，正确计算运用趋势百分比，可使报表使用者了解有关项目变动的基本趋势及其变动原因，在此基础上预测企业未来的财务状况，为其决策提供可靠的依据。

综上论述，我们可以看出，现金流量表在分析企业财务状况时，确实是一个不可多得的工具。在实际操作中，注意现金流量表分析与资产负债表和利润表等财务报表分析相结合，可以更清晰、全面地了解企业的财务状况及发展趋势，了解其与同行的差距，及时发现问题，正确评价企业当前、未来的偿债能力、支付能力，以及企业当前和前期所取得的利润的质量，科学的预测企业未来财务状况，为报表使用者做出决策的提供正确的依据。

参考文献：

1、师萍《新制度•会计》，中国致公出版社出版

现金流量表范文篇3

关键词：现金流量表；财务报告；财务报告目标

一、财务报告的目标与现金流量表

财务报告的目标可概括为“决策有用性”。以财务报告目标为基础将现金流量表与传统的资产负债表和收益表进行比较，将涉及到以下三个问题：（1）何种报表与报表使用者的投资、信贷决策更具有相关性；（2）何种报表提供的信息更有助于预测未来现金流量的信息；（3）何种报表能更好地揭示财务状况的变动和企业获得现金的能力。对这些问题分析如下：

（一）财务报表的决策相关性研究

1、传统财务报表决策相关性正在减弱

（1）在权责发生制基础上编报的资产负债表和损益表存在诸多缺陷，易使投资者造成误解和决策失误。具体表现在：第一，资产负债表的缺陷。资产负债表是反映企业资本结构和财务状况的报表。人们一般通过流动比率与速动比率分析获知企业的偿债能力。随着对指标研究的深入，流动比率和速动比率的缺点暴露无遗。尽管流动资产体现的是能在一年内或一个营业周期内变现的资产，但它在内容上包含了许多流动性不强的项目，如呆滞的存货，有可能收不回的应收帐款，待处理流动资产损失和预付帐款等。这些资产难以转变为现金，不再具有偿付现金的能力，而反映偿债能力的流动比率却将其计算在内，这显然是有失合理性的。速动比率虽然大大压缩了资产的范围，但是速动资产中仍包括了应收帐款，其指标的客观性和有用性仍然是值得怀疑的。第二，损益表的缺陷。很多上市公司是“纸上富贵”，只看到帐面利润，却不见有实实在在的现金流入，只根据净收益进行企业财务状况和获利能力的判断往往会引发决策失误。现金流量表不受净收益变化和企业会计政策变化影响，通过现金流量的分析，我们可以揭开企业真实财务状况的“冰山一角”。（2）许多研究表明，国内外的企业都不同程度地存在着企业管理当局操纵盈余的情况，从而使上市公司的财务报告都出现了严重的信息失真现象。目前盈余管理的主要手段有会计政策选择、控制应计项目和控制收入和支出发生的事件和金额。从信号理论、博弈理论的角度，公司管理当局适当地运用盈余管理有助于公司价值的实现，使证券市场更为有效。然而从国内外诸多实例分析，由于公司治理结构的缺陷，上市公司普遍存在着滥用盈余管理的现象。国务院总理朱钅容基为上海国家会计学院成立题词竟然是“不做假帐”，可见我国企业利润操纵和会计信息失真已到了无法容忍的地步，依据这样的会计信息进行决策，投资者根本就没有安全感。

2、现金流量表具有更强的决策相关性

相对而言，现金流量表由于是以“收付实现制”为基础，被操纵的可能性小，因此现金流量表提供的信息就更为客观。美国的FASB曾指出：“现金流量表很少涉及确认问题。因为一切现金收支在其发生时均已予以确认。报告现金流量不涉及估计或分配。同时，除在现金流量表中有关项目分类以外，也很少涉及判断。”应当说，客观性这一特点正是现金流量表的优势所在。英国会计准则委员会声言：“假如某项信息是最相关的，但不是最可靠的，以及产生相反的情况。那么，有用的信息项目是这些可靠信息中的最相关信息。”

正因为如此，由重视利润指标到关注现金流量指标是信贷决策理论发展的新动向，现金流量逐步取代利润指标也成为各国商业银行审查贷款对象、评价贷款风险的重要依据。现金流量指标是以真实的现金流入和现金流出为基础，借助对企业现金流量的分析，商业银行能把握企业当期和未来获取现金的能力，对企业的偿债能力和融资能力进行准确判断，据此作出正确的信贷决策。

为促进和推动我国商业银行信贷管理的改革，优化商业银行的资产质量，尽可能及时、准确地判别企业是否能到期偿还贷款，及偿还贷款的资金来源，1998年中国人民银行了《贷款风险分类指导原则》，其倡导的信贷资产清理分类的主要工具和主要方法就是现金流量分析法，即通过对企业前期现金流量的计算和一系列相关因素的推理分析，预测出企业在未来一定时期内的现金流量，据此识别企业有无还款能力及其来源，对现有贷款按风险程度进行合理的分类。

此外，在运用现金流量预计未预期盈余方面也取得了进展，Beaver和Langsman（1982）通过对1978和1979年样本数据的横截面回归，发现现金流量可以在盈余基础上提高对股价动的解释力度。Gombala和Ketz（1983）考察了流动性应计制调整对现金流量和盈余指标的影响，发现如果把现金流量定义为盈余加折旧，则现金流量与盈余基础的报酬率具有相关性。Wilson（1987）考察了应计项目与现金流量是否具有盈余之外的信息含量，结果发现在控制了盈余变量之后，应计项目和现金流量都具有增量信息。相对而言，现金流量具有更多的增量信息。JudyRayburn研究了经营现金流量、应计项目与证券报酬之间的相关性。实证结果有力地支持了经营现金流量、综合应计项目与非正常证券报酬之间存在相关性的假设，这对投资者的投资决策和证券分析具有重要意义。

（二）何种报表有助于揭示未来现金流量的信息

问题的焦点在于：净收益与现金流量哪一种指标更能反映企业未来现金流量的变化。尽管传统的会计理论认为，以净收益和营运资本为核心的非现金指标能够更好地预测企业未来现金流量的变化，并通过许多实证研究认为企业现金流量并未能够为预测未来现金流量提供增量的信息，会计学者始终都没有放弃对现金流量信息有用性的探索.美国学者RoberM.Baowen、DavidBergstager和LaneA.Daley(1987)年提供的实证结果表明，现金流量数据相对于权责发生制盈利具有增量的信息容量。实证结果则表明，在短期现金流量预测方面，现金流量是一种比盈余更好的预测手段；从长期来看，两者的预测能力近乎相等。此外，不少学者对现金流量在财务危机预警中的作用进行了研究。他们根据配对的破产公司和非破产公司的数据，发现在破产前M年内两类公司的经营现金流量均值和现金支付的所得税均值有显著的差异。在比较了N模型、NKOG模型之后，他们认为，现金流量模型预测企业发生财务困境准确率较高，效果较好。他们指出，三个资金流元素与区别财务失败非财务失败是显著相关的。

这些实证结果有力地证明了历史现金流量数据在形成对未来现金流量预期中的重要作用，但这并不意味着净收益指标没有作用。我们的观点是将净收益指标与现金流量指标结合起来使用，在预测短期现金流量时，现金流量的变量系数应大一些，即&X6；当预测长期现金流量时，净收益的权重可以更大。

（三）何种报表能更好揭示企业财务状况变动和获致现金流量能力

在揭示企业财务状况变动和获致现金流量能力方面，现金流量表更具有天然的优势。资产负债表揭示了企业某一时点的财务状况及其期初期末的变动，却无法说明财务状况变动的原因。收益表说明当期的经营成果，但是不能阐明经营收益与财务状况变化之间的关系，因此其并不能与资产负债表进行有效的衔接。正是从这个意义上说，现金流量表是资产负债表与利润表之间的桥梁，它能反映净利润和经营现金流量的差异，同时也能反映企业当期筹资活动、投资活动与经营活动对企业财务状况变动的影响。

通过分析现金流量表能较好地评价企业获致现金的能力：1!3通过分析本期筹资额与利息费用，能判断企业筹资成本以及企业的资信等级。因为资信程度越好的公司往往其资本成本便会越低，企业的融资能力也就越强；123通过分析现金流量的构成也可分析企业未来获取现金的稳定性。如果经营性现金流量占的比重越高，企业获取现金的稳定性就越强。

二、经济环境的变化与现金流量表

环境的变化是促进会计发展的永恒动力。技术环境和金融环境变化对现金流量表的编制与呈报方式将产生很大影响。

（一）技术环境的变化从发展的眼光看，以信息技术、网络技术为代表的知识经济时代使会计所面临的环境正在发生越来越深刻的变化。信息技术发展对财务报告体系的影响主要有以下几个方面：（1）报告编制手段的创新。《现金流量表》会计准则颁布伊始，如何编制现金流量表成为企业亟待解决的棘手问题。在很多企业中，现金流量表一年只需编制一次。大量的调整分录、以及对报表和账户的分析和工作底稿的数据处理使得现金流量表的编制成为费时、费力且差错率高的工作。在实现现金流量表编制的电子化后，平时会计人员在经济业务发生时可直接根据经济业务的类型和引起现金流量的变化将数据输入到有关项目，每个月根据应计项目调整净利润到经营活动现金流量。这样，到年底报表就可以自动生成。（2）报告披露方式的创新。由于数据在各个经营部门之间用网络方式实时传递，财务部门有可能推出每日财务报表，报表主要提供关于企业现金流入与流出的信息，同时在报表附注中披露重要信息。每日财务报表不仅可供企业管理当局作决策参考，也可满足广大机构投资者对企业财务信息日益增长的需求。每日财务报告可在网上公布，也可以通过电子邮件方式传递给主要股东和债权人。

（二）金融环境的变化!$#资本市场持续快速发展使机构投资者的比例呈增加趋势，这使得投资者整体的财务分析能力有了很大提高。根据会计准则的“利益团体”理论，他们有可能通过游说影响会计准则的制定进程，在准则中体观自身的利益。由于现金流量在决策中的重要性，他们将会要求企业提供更为详细和具体的关于企业现金流量的信息。（2）银行等信贷机构预警机制的建立也会要求企业提供以现金流量表为核心的财务报告。对企业现金流量表分析，获取有关企业偿债能力变动的信息将会成为银行日常的一项重要工作。

综上所述，随着现金流量表编制技术难题的解决，市场对现金流量信息需求的不断增加，现金流量表将会变得越来越重要，最终将成为未来财务报告体系的核心。

参考文献：

裘宗舜财务会计概念研究上海：立信会计出版社

现金流量表范文篇4

现金流量概念的发展历程

现金流量概念的发展经历了三个发展阶段:营运资金阶段，现金流量表阶段，自由现金流量阶段。营运资金阶段：从上世纪70年代初期人们开始关注短期的资产与债务，而营运资金是企业的周转，营运资金一旦不能够满足企业的日常需求，企业的正常活动就会受到影响；现金流量表阶段：企业在自身发展的过程中，在盈利的情况下而出现了破产，经过深入的分析发现，主要原因就是净现金是为负的，导致企业没有现金去还债，最终导致破产。也就是说企业的资金流动性以及变现的能力很差，因此人们开始关注现金流状况；自由现金流量阶段：随着企业与外部的联系不断深入就会发现，企业净现金流量有时候也会失效。因为企业可持续发展是需要资金投入的，且这部分资金的回收期是非常长的从而造成企业短期净现金流量为负，但是从长期来看，这个投入对企业是有利的，可以让企业在未来产生更多的现金流，最终就形成了自由现金流。

现金流量表在财务分析中的应用

加强现金流量表对企业内部财务的控制。企业的最终目的在于营利，而营利的最终体现形式就是现金的收入大于支出。其实，企业的营利过程，其实质就是一个现金循环的过程。在企业成立之初，其资产就是各位股东或者合伙人的现金收集，在营业过程中，将现金用于购买原材料和其他生产物资，制成成品后，将其出售，最后兑换成现金，以实现企业营利的目的。由此可见，企业的运营过程，也就是现金到物品再到现金的过程。这就体现了，企业内部对于现金的监管的重要性。而想要真正的实现企业现金具体详细的收支明细，是离不开将现金流动过程汇制成表格的形式的。这样做，不仅有利于明确企业在一定会计期间内现金的收入支出关系，而且利于企业财务部门人员对现金业务的分析，以便对不利于企业现金的业务做出适当的调整和补救，对企业的现金业务做出有效的监管。同时，从企业的发展方向来看，现金流量表可以为企业决策者提供关于市场需求与供应的关系的信息，在此基础上，结合企业的业务内容及管理方面的问题分析，对公司未来的发展做出正确的决策。提高企业内外部人员的投资决策水平。随着社会经济的发展，企业的投资者也不仅仅局限于企业成立之初的股东或合伙人。因此，企业的信息公开强度加大，特别是有关于企业内部现金的流量情况。一个企业的现金流量，不只是反映了它在一定会计期间内的运营状况的好与坏，更多的是对于企业的日后发展及日后的营利能力，都有不可取代的预测作用。目前，不管是股份有限公司，还是上市公司，亦或合伙企业，都可以接纳企业外部人员作为企业的投资者。而这些投资者之所以会想要投资，其目的无非是为了获额外的利润。所以，作为投资者，最先关注的就是这个企业的日后运营发展能否为他们带来利益。而能为他们的要求提供最直观可靠地信息的方式，就是企业在财务分析中制作现金流量表。这与现金流量表本身具有的特点是分不开的。现金流量表的质量，将直接决定一个企业对外部人员投资的吸引，有利于提高企业的资金吸收和壮大。同时，对于企业内部的管理人员来说，特别是股份公司，根据现金流量表来预测企业未来的经营能力，进而决定是否发放股份有重大的意义。还可以据此，查找出企业内部不良的经营管理状况，以便及时采取相应措施，来确定企业未来一段时间内的现金流量，从而对公司进行有效管理，保持公司的良好发展态势。因此，现金流量表无论是对于企业外部的投资人员，还是企业内部的投资决策者而言，或者是公司的发展，都有着十分重要的作用。

现金流量表弥补了传统财务报表中的不足。正如上文所提到的，随着社会经济的发展，会计信息变得复杂化，相应的，人们对企业会计信息的需求量也在不断增加。现金流量表凭借自身的特点，越来越受到企业内部会计财务报表的青睐。不同于以往的会计报表，现金流量报表的基础是收付实现制。对于目前的投资风险而言，投资者更注重的是一个企业的实际偿债能力和运营能力，以及一定时期内的营利能力。那么，现金流量收付实现制的基础恰恰迎合了投资者的心理安全追求，因为在投资者看来，一个企业是否值得投资以及投资后获得本金及利息的安全系数，是影响他们是否进行投资的关键因素。企业的传统会计报表中，其制作基础很多采用的是权责发生制，而在企业的经营过程中，有的时候尽管一个企业在其他企业或者自然人面前是以债权人的身份出现，但由于各种外在不利因素的存在，很可能会有很多债权是无法收回的，既所谓的坏账准备。

在这种情况下，这些以权责发生制为基础制作的有坏账可能的财务会计报表就会在一定程度上，影响企业的财务状况信息的真实性，进而不利于投资人的投资风险保障。而投资人的投资，对于企业经营的灵活性和资金的安全运营，起到很大的促进作用。所以，企业为了吸引更多的投资以促进企业的运营发展，就必须在传统会计报表的基础上，增加新的，对投资者获取企业内部会计财务信息更加有利的会计信息报表。当然，利润表和负债表可以在一定程度上为会计信息使用者提供帮助，但是由于它们自身的局限性，比如就利润表而言，它是反映企业一定会计期间的经营成果，综合体现了会计主体的经营业绩，而且也是企业内部经营利润分配的主要依据。但是，利润表也仅仅只是企业的账面数据，在会计人员素质不高的情况下，也易受人为因素的操控，其真实性有待进一步加强，同时，以权责发生制为依据也易出现存在坏账的情况。

现金流量表范文篇5

关键词：现金流量表财务报表分析

0引言

现金流量表是财务报表的三个基本报告之一，也称为账务状况变动表，所表达的是在一固定期间(通常是每月或每季)内，一家机构的现金(包含现金等价物)的增减变动情形。现金是滋润企业生命的源泉，主要作用是决定公司短期生存能力，特别是缴付帐单的能力。如果企业没有足够可供使用的现金，其生产经营就难以持续健康地发展。掌握了现金流量表，就等于掌握了企业的财政命脉。

1现金流量表的结构分析

对现金流量表进行结构分析是企业财务分析的基础环节。现金收入构成是反映企业的各项业务活动现金收入；现金支出构成是指企业的各项现金支出占企业当期全部现金支出的百分比。现金流内部结构是指现金流入量和现金流出量的结构比率，它主要用于分析或估测企业现金流入对现金流出的总体保障能力，该比率的临界值一般为1。现金余额结构分析是指企业的经营活动、投资活动及筹资活动的现金流量净额占全部现金流量净额的比率。

通过现金流量结构分析，可以了解和掌握现金流入量的主要来源和现金流出量的主要去向，了解企业现金的来龙去脉和现金收支构成，评价企业经营状况、创现能力、筹资能力和资金实力。帮助企业对各类现金流量在一定时期内的余额增减变化作出判断，以便抓住重点，采取有效措施，实现现金的最佳配置和使用。

2现金流量的变动趋势分析

所谓现金流量的趋势分析，是指对企业的现金收入、支出及结余发生了怎样的变动，其变动趋势如何，这种趋势对企业是有利还是不利进行的分析。此种分析可以帮助管理者了解企业财务状况的变动趋势，在此基础上预测企业未来的财务状况，以便更好的制定制定战略规划。

运用变动趋势分析法，可以让管理者掌握项目的变化趋势，帮助对变化的利弊做出判断，预测企业未来的发展方向。变动趋势分析通常采用编制历年会计报表方法，将连续多年的报表，至少是最近2、3年甚至5~10年的会计报表并列在一起加以分析。观察连续数期的会计报表，这样分析比单看一个报告期的会计报表，能了解更多的情况和信息，有利于分析变化的趋势。

现金流量表趋势分析法主要有三种方法：定比分析法、环比分析法、平均增长率法。定比分析是将各年现金流量的增减额与某一固定时期的现金流量水平进行对比，反应企业各期现金流量与固定时期对比的增长变化情况。环比分析，是将各期现金流量的逐期增加额，与其前一年的现金流量水平进行对比，反应企业各期现金流量与上期相比的增长变化情况。平均增长率法是为了避免现金流量受短期因素的影响而采用三年平均数进行平均变动率的计算，具有稳健、准确的特点。

3偿债能力分析

对企业投资者来说，通过现金流量分析，测定企业的偿债能力，有利于其作出正确的决策；对债权人来讲，偿债能力的强弱是他们作出贷款决策的基本依据和决定性条件。

虽然流动比率、速度比率也能反映资产的流动性或偿债能力，但这种反映有一定的不足，如存货积压、呆滞的应收款项等常常掩盖企业真实的偿债能力，因为真正能用于偿还债务的最直接的资产还是现金。而且不同企业的流动资产结构差异较大，资产质量各不相同，因此，仅用流动比率等指标来分析企业的偿债能力，往往有失偏颇。可运用经营活动现金净流量与资产负债表相关指标进行对比分析，作为流动比率等指标的补充。

3.1经营活动现金净流量与流动负债之比。这指标可以反映企业经营活动获得现金偿还短期债务的能力，比率越大，说明偿债能力越强。

3.2经营活动现金净流量与全部债务之比。该比率可以反映企业用经营活动中所获现金偿还全部债务的能力，这个比率越大，说明企业承担债务的能力越强。

3.3现金（含现金等价物）期末余额与流动负债之比。这一比率反映企业直接支付债务的能力，比率越高，说明企业偿债能力越大。但由于现金收益性差，这一比率也并非越大越好。

由于经营活动是整个企业业务活动的中心，因而它的现金净流量亦是整个现金流量的主要部分，用它来作为偿还全部债务的基础，更安全有效。该比率越高，说明企业承担债务总额的能力越强，相应的风险越小。这种比率是反映企业偿债能力的一种较为保守的标准。

4盈利质量分析

由于我国盈利信息失真的问题相当普遍，过去那种以权责发生制为基础得出的盈利数量指标，往往使企业的盈利质量受到一定影响，从而未能反映出企业的真实盈利状况。现金流量表能在一定程度上较好的分析企业的盈利质量。盈利质量分析是指以权责发生制为基础的盈利确认是否同时伴随着相应的现金流入，只有伴随现金流入的盈利才具有较高质量，两者差异越小，盈利质量越高。盈利质量分析也是对资产负债表、损益表的盈利能力分析的必要补充。盈利质量分析主要包含以下指标：

净利润现金差异率＝（净利润－经营现金净流量）/年初总资产

净收益营运指数＝（净收益－非经营收益）/净收益

现金营运指数＝经营现金净流量/（净收益－非经营收益＋非付现费用）

主营业务现金比率＝经营现金净流量/主营业务收入

该指标集中反映企业关注的两大问题，一是主营业务收入对企业的重要作用，企业及时取得主营业务收入是补偿消耗、维持再生产过程的基本前提，是加速资金周转、提高资金使用效率的重要环节，是降低企业风险、保证企业持续经营的关键手段；二是企业完成的销售中获得现金的能力，它排除了不能收回的坏账损失的影响。该指标通常越高越好。

每股经营现金流量＝（经营现金净流量＋取得投资收益所收到的现金净额＋处置固定、无形资产和其他长期资产而收到的现金净额）/总股份数

由于利润指标存在的缺陷，因此，可运用现金净流量与资产负债表相关指标进行对比分析，作为每股收益、净资产收益率等盈利指标的补充。

4.1每股经营活动现金净流量与总股本之比。这一比率反映每股资本获取现金净流量的能力，比率越高，说明企业支付股利的能力越强。

4.2经营活动现金净流量与净资产之比。这一比率反映投资者投入资本创造现金的能力，比率越高，创现能力越强。净收益，净利润指标应剔除投资收益和筹资费用。

5发展潜力分析

企业的发展潜力是企业生存的基础。企业的规模和实力是企业价值的核心内容，他们表明了企业潜在的获利能力。发展潜力分析主要包括以下指标：现金股利支付率＝现金股利/经营现金净流量

这一比率反映本期经营现金净流量与现金股利之间的关系。比率越低，企业支付现金股利的能力越强。传统的股利支付率为应付股利与净利润之比，反映的是支付股利与净利润的关系，而按现金流量反映的股利支付率更能体现支付股东股利的现金来源及其可靠程度。

再投资现金比率＝经营现金净流量/资本性支出

这一比率反映企业当期经营现金流量是否足以支付资本性支出所需要的现金。资本性支出是指企业为维持或扩大生产能力而购置固定资产或无形资产所发生的支出。比率越高，说明自给率越高，企业扩大生产规模，创造未来现金流量或利润的能力越强。如果这个比率小于1，说明企业资本性支出所需要的现金，除经营活动提供外，还包括外部筹措的现金。

经营净现金流增长率＝（本期经营净现金流－上期经营净现金流）/上期经营净现金流

现金流量表范文篇6

[关键词]银行风险；不良贷款；指标体系；偿债能力分析指标

一、对我国银行风险分析

资料显示，高不良贷款比率、低资本充足率使得中国的银行体系异常脆弱，风险很大。而银行业的低资本充足率短时间内是很难改变的，要尽快降低银行风险，只有努力降低不良贷款比率，合理发放贷款，提高银行管理层和信贷员的业务素质，特别是要提高对现金流量表的分析能力，较准确地把握贷款企业的获利能力和偿债能力，进而为银行是否发放贷款提供决策服务，减少不良贷款所造成的损失。

二、站在银行角度构建对现金流量表分析的指标体系

(一)从理论上分析，指标体系的构建应以现金流量表为主，适当考虑资产负债表、损益表，形成三张报表相结合的综合指标体系

银行分析贷款企业会计报表，特别是现金流量表的主要目的是考核该企业的获现能力和偿债能力。从国际会计准则及我国会计准则对现金流量表编制目的的说明来看，现金流量表分析评价的首要目标应该是获现能力评价。只有偿债能力而获现能力较差的企业有可能是拆东墙补西墙来骗取银行的信任。因此获现能力应是第一位。我们可以构建由获现能力分析、偿债能力分析、盈利质量分析、财务弹性分析、成长能力分析所组成的现金流量表分析目标体

(二)分析指标

1．获取现金能力分析指标

(1)每元销售现金净流入

每元销售现金净流入=净现金流入÷主营业务收入

注：净现金流入主要指经营活动产生的。该指标越高越好，一般不会大于1。

(2)每股经营现金流量每股经营现金净流量=经营现金净流量÷平均普通股股数

该指标所表达的实质是作为每股盈利的支付保障的现金流量，因而每股经营现金流量指标越高越为股东们所乐意接受。

(3)全部资产现金回收率

全部资产现金回收率=经营现金净流量÷全部资产

目前同业平均全部资产回收率为6％，越高于这一比率说明该企业全部资产产生现金的能力越好，若低于6％，应对资产的营运指标和账款的回收情况作进一步关注。

2．偿债能力分析指标，包括现金比率(也叫即付比率)、现金流量比率、流动资产现金比率、全部债务现金流量比率等。

(1)现金比率(也叫即付比率或超速动比率)

现金比率=现金净流量÷流动负债

对于债权人银行来说，现金比率总是越高越好，说明企业的偿债能力越强。而对企业来讲现金比率并不是越高越好，因为资产的流动性和其盈利成反比，企业不应保持长时间的高现金比率，一般应在0．5—1为好。

(2)经营现金流量比率。这一比率是反映企业经营现金净流量与负债的比率，根据负债的构成，该比率可以具体演化为下列3个：

=经营现金流量净额÷流动负债①

=经营现金流量净额÷长期负债②

=经营现金流量净额÷负债总额⑧

这3个比率分别反映企业经营活动产生的净现金流量偿还短期、长期和全部债务的能力，该比率越高说明偿债能力越强。

(3)强制性现金支付比率

强制性现金支付比率=现金流入总额÷(经营现金流出量+偿还债务本息付现)

这一比率反映企业是否有足够的现金偿还债务、支付经营费用等。在持续不断的经营过程中，公司的现金流入量至少应满足强制性目的支付，即用于经营活动支出和偿还债务。这一比率至少要等于1才能保证企业正常经营及偿还债务。当然比率越大，其现金支付能力就越强，偿债能力也就越强。

(4)到期债务本息偿付比率

到期债务本息偿付比率=经营活动现金净流量÷(本期到期债务本金+现金利息支出)

这一比率用来衡量企业到期债务本金及利息可由经营活动创造现金支付的程度。比率越大，说明企业偿付到期债务的能力就越强，如果比率小于1，说明企业经营活动产生的现金不足以偿付到期债务本息，企业必须对外筹资或出售资产才能偿还债务，比如借新债还旧债。(5)资产负债率

用来反映债权人发放贷款的安全程度，表明负债在整个筹集过程中所占的比重，用以衡量企业的债务程度。其计算公式为：

资产负债率=负债÷资产

对一个企业来讲，资产负债率一般以33％为安全点，以50％为临界点，如果达到了70％左右就不正常了，因为负债比率越高，企业的资产对债权人的保障程度就越低，风险就越大。根据经验，资产负债率一般以100％为警戒线，超之意味着企业资不抵债，将面临破产。企业不是债务越少越好，也不是越多越佳，资产负债率为多少是合理的，并没有一个确定的标准。不同的行业、不同类型的企业都有较大差异。一般而言，处于高速成长的企业，其负债比率可能会高一些，这样债权人会得到更多的杠杆利益。但是，作为银行负责人在确定企业的负债比率时，一定要审时度势，充分考虑企业内部各种因素和企业外部的市场环境，在收益和风险之间权衡利弊得失，然后才能做出正确的决策。

3．盈利质量分析

盈利质量分析是对资产负债表、损益表盈利能力分析的补充。是指根据经营活动现金净流量与净利润、资本支出等之间的关系，揭示企业保持现有经营水平，创造未来盈利能力的一种分析方法。对银行来讲，能否给申请企业发放长期贷款，眼光要放远。既要分析该企业的长期偿债能力又要分析其盈利质量。盈利质量主要包含以下两个指标：

(1)盈利现金比率

盈利现金比率=经营现金净流量÷净利润

这一比率反映企业本期经营活动产生的现金净流量与净利润之间的比率关系。在一般情况下，比率越大，企业盈利质量就越高。如果比率小于1，说明本期净利中存在尚未实现现金的收入。在这种情况下，即使企业盈利，也可能发生现金短缺，严重时会导致企业破产。在分析时，还应结合企业的折旧政策，分析其对经营现金净流量的影响。

(2)营运指数

营运指数=经营活动现金净流入÷经营所得现金(营运资金)

它是经营活动现金净流入与经营所得现金的比值。经营所得现金是指经营活动净收益与非付现费用之和。

经营所得现金=净收益一非经营收益+非付现费用

营运指数反映企业营运管理的水平和收益的质量。营运指数等于1，说明经营所得现金全部实现；营运指数小于1，说明经营所得现金被营运资金占用：营运指数大于1，说明一部分营运资金被收回，返回现金状态。该指标越高，说明企业的营运资金周转良好。4．发展潜力(财务弹性)分析指标

(1)现金再投资比率

该指标可以评估上市公司成长的潜力。该指标越高，表示企业可用于再投资在各项资产的现金越多。一般而言，该指标达到8％一10％，即被认为比较理想。应该注意的是，要分析上市公司的成长潜力，还要结合其他情况综合考虑，该指标仅仅说明企业成长的现金流量保障程度。

(2)现金股利支付率

现金股利支付率=经营活动现金净流量÷现金股利总额

现金流量表范文篇7

关键词现金流量表；分析目标；分析指标

近几年，我国学者对现金流量表分析作了大量的研究，但到目前为止，还没有形成一个大家所接受的基本分析体系，已提出的现金流量表分析方法仍然存在许多缺陷，主要表现在现金流量表分析的分析目标不明确，分析指标设计不合理两个方面。本文选择现金流量表分析目标及分析指标作为研究对象，试图初步建立现金流量表分析基本框架。本文主要运用理论研究与问卷调查相结合的方法进行研究。首先，从现金流量表的作用及功能出发，、理论上探讨建立现金流量表分析目标体系以及指标评价体系，然后进行问卷调查，采用专家评价法对理论上建立的分析指标体系进行验证和校正。考虑到本文研究内容专业性强，我们基本上选择会计工作者以及具有使用会计报表背景的人士作为问卷调查对象，共发放调查问卷110份，回收74份，回收率为67.27％。对调查问卷采用投票法和计分法进行统计分析。

一、现金流量表分析目标的探讨

（一）现金流量表分析目标的理论探讨

一般认为，在权责发生制基础上编制的资产负债表和损益表存在现金流量信息不足等缺陷，为了弥补这些不足，人们提出了编制现金流量表来提供更多的现金流量信息。因此，从现金流量表产生的背景来看，其主要作用是提供现金流量方面的信息。

从国际会计准则及我国会计准则对现金流量表编制目的的说明来看，现金流量表分析评价的首要目标应该是获现能力评价。根据一般评价方法，获现能力评价可以将现金流量表反映的现金流量与投入资源或相关业务相比较，比如说，反映资产获现能力可将企业经营活动现金净流量与资产平均余额相比较。在传统资产负债表与损益表的分析中，我们将销售收入与投入资源或业务相比较，获得反映企业营运能力的指标。将营运能力评价指标与获现能力评价指标相比较，相同之处是这些指标都反映企业利用资源获取经营成果的能力，不过，营运能力指标反映的是权责发生制下的经营成果，而获现能力反映的是收付实现制下的经营成果。从这个角度出发，我们可把获现能力评价视为营运能力评价的补充。

获现能力分析的另一类特殊形式是利润的获现能力，即利润为企业创造现金净流量的能力。一般分析的方法是将现金净流量与利润额相比较。从分析方法来看，我们也可将这类分析视为现金净流量对利润的保障程度，即企业产生账面利润时，是否有实实在在的现金流入。由于这类分析对报表使用者来说有特殊的作用，我们把这类分析另称为盈利质量分析。可以看出，盈利质量分析是对传统资产负债表、损益表盈利能力分析的补充。

企业获取现金的目的是为了满足支付的需要。因此，现金流量表分析的另一个目标是支付能力分析。企业支付现金主要用于偿还债务，支付股利，应付一些偶发性支出和投资机会的需要，以及某些资本支出的需要。从现金支付的用途来看，支付能力分析又可细分为：（1）偿债能力分析，分析企业能否筹集资金偿还债务。（2）财务弹性分析，分析企业能否灵活筹集资金应付偶发性支出，股利支出，以及捕捉投资机会。（3）发展能力分析，分析企业能否筹集现金满足企业发展的资本支出需要。基于现金流量表的偿债能力分析着重点是分析企业现金能否满足偿还债务的需要，比基于分析资产、流动资产、速动资产对债务的保障程度的传统偿债能力分析更能直接反映企业的偿债能力。因此，我们可将现金流量表的偿债能力分析视为资产负债表、损益表偿债能力分析的补充。

企业现金流量表分析主要是分析现金的来源及运用，从企业现金流量的来源和运用角度出发，我们可以构建由获现能力分析、盈利质量分析、偿债能力分析、财务弹性分析、成长能力分析组成的现金流量表分析目标体系。对于有些学者提出的其他分析目标，通过分析都可归纳到上述5大类分析目标中去。

传统的资产负债表、损益表分析基本目标包括营运能力分析、偿债能力分析、盈利能力分析，结合现金流量表分析目标体系，我们可构建三大主表的营运（获现）能力分析；偿债能力分析；盈利能力（盈利质量）分析和财务弹性分析及成长能力分析的目标体系。

（二）现金流量表分析目标的重要性排序研究

从理论上看，在现金流量表分析中，最能体现现金流量表编制目的的是获现能力分析与偿债能力分析。原因在于：（1）一般来说，如果企业获现能力强，则盈利质量高，同时也会有较多的现金用于资本支出，满足投资机会需要，以及应付临时性支出；反之，亦是。企业偿债能力与财务弹性也有较大的相关性，若企业偿债能力强，资产流动性大，则财务弹性大；反之，财务弹性小。因此，通过获现能力与偿债能力分析可以对其他分析问题作出初步判断。（2）通过现金流量表分析仅能反映企业成长能力、财务弹性方面的部分信息，更全面的信息需要通过分析其他资料来获得。如果上述观点恰当的话，那么在现金流量表分析中，最重要的是获现能力、偿债能力分析，其次是盈利能力、成长能力、财务弹性分析。为了检验这个判断，本文对获现能力、偿债能力、盈利质量、发展能力、财务弹性5类分析目标的重要性进行了问卷调查，要求被调查者对这5类分析目标按重要性排序。在回收的74份问卷中，有73份回答了被调查的问题。根据对问题的囿答，用计分法、投票法分别进行统计，得出现金流量表分析目标的重要性由大到小依次为：获现能力、偿债能力、收益质量、发展能力、财务弹性。

本文对现金流量表分析目标的重要性排序进行研究，主要是为了给构建现金流量表分析指标体系提供理论支持。我们认为在构建现金流量表分析指标体系时，对于重要的分析目标，如获现能力分析、偿债能力分析，应选择较多的分析指标，而对于次要的分析目标，如发展能力分析、财务弹性分析可选择较少的分析指标。

二、现金流量表分析指标研究

本文对现金流量表分析指标的建立采用如下的方法及步骤：第一步，从已发表的现金流量表分析研究文献中检索出52个现金流量表分析指标，对这52个分析指标进行分析、研究，再从中选出31个理论上比较合理，实践上比较可行的分析指标。第二步，对已筛选出的31个指标进行重要性排序问卷调查。问卷调查的目的是试图根据专家评价法建立更简练、有效的现金流量表分析指标。

（一）现金流量表问卷调查指标①

1.获现能力分析指标，包括销售现金比率、总资产现金流量率、资产现金流量回报率、资本金现金流量比率、每股经营现金净流量、折旧摊销影响系数、现金净流量增长率、现金流人流出比率。

2.偿债能力分析指标，包括现金比率（也叫即付比率）、现金流量比率、流动资产现金比率、全部债务现金流量比率、现金流量利息保障倍数。

3.盈利质量分析指标，包括净利润经营现金比率、营业利润实现比率、销售收现比率、营运指数、现金流入结构比率、现金流量偏离标准比率。

4.发展能力分析指标，包括再投资现金比率、投资适当比率、现金投资成长率、经营或投资活动现金流量净增长率、现金流出结构比率及经营、融资与投资比率。

5.财务弹性分析指标，包括现金满足投资比率，购货付现比率、现金股利支付率、现金股利保障倍数、外部融资比率、自由现金流量增长率。

（二）现金流量表分析指标问卷调查分析及分析指标的建立

为了从前一步骤列出的31个现金流量表分析指标中进一步选出更少，但又比较科学合理的分析指标，我们进行了如下四项的问卷调查：①同一分析目标的不同指标按重要性排序问卷调查。该调查的目的是为了了解专业人士对哪些指标的认同程度高，对哪些指标的认同程度低。②在31个指标中，哪些指标是分析现金流量表最理想的指标。这项调查的目的同样是想了解专业人士对不同指标的认同程度，同时进一步印证重要性程度排序问卷调查结果。我们进行现金流量表分析指标专业人士认同程度的研究是为了给根据专家评价法选择分析指标提供支持，专家评价法认为专业人士认同程度高的项目，就是比较合理的项目。根据专家评价法原理，我们可选择在上述问卷调查中专业人士认同程度比较高，同时理论上又比较合理的分析指标作为现金流量表分析指标。③最重要8项现金流量表分析指标和现金流量表分析指标应用情况的问卷调查。这两项问卷调查主要是为了验证前面建立的现金流量表分析指标体系。

1.同一分析目标的不同指标重要性排序问卷分析。关于现金流量表各分析指标分别在同类指标中重要性排序问卷，共有72人给予了回答。对回收的问卷，采用计分法和投票法进行统计排序，统计结果见表1.

在一般情况下，可以合理认为，以排序靠前的指标作为现金流量表分析指标是比较恰当的。因此，我们以问卷调查排序结果作为进一步筛选分析指标的标准，从31个现金流量分析指标中选取排序靠前的14个分析指标作为进一步研究的对象，筛选结果见表2.在选取14个指标时，我们主要考虑到如下两个问题：①分析目标的重要性。对于重要的分析目标，分析指标数量取多一些，而次要的分析目标，则数量取少一些，因此获现能力，偿债能力各选4个，而盈利质量，发展能力，财务弹性分析指标各选2个。②选取指标的数量。在确定选取数量为14个指标时，主要考虑到，如果指标选得太少，可能会漏掉一些合理的指标，但指标选得太多，达不到进一步筛选指标的目的，因此，选取了问卷调查指标的近一半指标，即14个指标。当然，这14个指标在数量上是否恰当还值得探讨。

2.现金流量表的理想分析指标问卷调查统计分析。对问卷中“你认为理想的财务评价应包含的指标”问项，要求被询问对象从31个分析指标中选取理想的现金流量表分析指标，共有58份问卷作了回答。我们选取得票率排前，专业人士认同程度高的14个分析指标，按得票率高低分目标列出，得到表3.

对于这项调查，在认可程度高的前14项指标中，只有再投资现金比率是反映企业的发展能力，并且排序靠后，为第13，显然，发展能力分析并未象前面重要性分析结论显示的那样比较重要。

表2与表3说明，销售现金比率、每股经营现金净流量、总资产现金流量比率3项获现能力分析指标，在两项问卷调查中得到了较高的认同，我们选择这些指标作为现金流量表获现能力分析指标。考虑到资本金现金流量比率与每股经营活动现金净流量指标内涵相同，将资本金现金流量比率作为每股经营活动现金净流量指标的并列指标，用于一般企业的分析，而每股经营现金流量指标用于股份制企业分析。在偿债能力分析方面，即付比率、现金流量比率、全部债务现金流量比率、现金利息保障倍数都得到较高的认同。考虑到现金主要用于即时支付，长期债务的偿还主要依靠企业盈利等，使用现金流量表分析长期债务偿还能力的可靠性程度较低，所以，我们删除全部债务现金流量比率，留下其他3个指标作为偿债能力分析指标。在盈利质量分析方面，认同程度都高的指标是净利润经营现金比率、营运指标，我们选择这2个指标作为盈利质量分析指标。对财务弹性的分析，现金股利保障倍数、现金股利支付比率都得到较高的认同，但这2个指标内涵基本相同，我们选择已被大家熟悉的现金股利支付比率作为财务弹性分析指标，删去现金股利保障倍数。考虑到在理想指标问卷调查中，对现金流量表用于企业发展能力分析认同程度较低，同时，从理论上看，企业发展能力除了与企业现金收支能力有关外，更重要是与企业盈利能力有关。因此，我们将企业发展能力分析不作为现金流量表分析的一级指标，而将其归类到财务弹性分析中，作为财务弹性分析的二级分析目标，重点分析在短期内企业现金支付能力对企业发展的支持程度，考虑到再投资现金比率是一个综合反映企业支付能力的指标，将其保留，归类到财务弹性分析指标中。这样，根据两项问卷调查及上述分析，我们可建立以下现金流量表分析指标体系：

（1）获现能力分析：销售现金比率、总资产现金流量率、每股经营现金流量（资本金现金流量比率）。

（2）偿债能力分析：即付比率、现金流量比率、现金利息保障倍数。

（3）盈利质量分析：净利润经营现金比率、营运指标。

（4）财务弹性分析（发展能力分析）：现金股利支付率、再投资现金比率。

3.最重要的8项分析指标及分析指标应用情况问卷调查分析。为了验证前面建立的现金流量表分析指标体系是否合理，我们进行了“最重要的八项现金流量表分析指标”的问卷调查。进行这项调查的目的是，试图通过比较“最重要的八项现金流量表分析指标”与已建立的现金流量表分析指标体系的一致性与差异，来判断我们建立的指标体系的合理性。为了判断被调查人员是否熟悉现金流量分析指标，我们以“你或你所在单位经常使用的指标”为项目进行了问卷调查，该项调查主要是为了判断被调查者是否具有能力回答问卷调查内容的能力。

（1）最重要的8项现金流量分析表指标问卷统计分析。在回收的问卷中，共有58份问卷按要求回答这一问题并对所选的8项指标按重要性进行了排序。对这项问卷统计排序，最重要的8项现金流量分析表指标依次为：销售现金比率、总资产现金流量率、现金（即付）比率、现金流量比率、净利润经营现金比率、营运指数、每股经营现金净流量、现金利息保障倍数。前两项及第七项指标反映获现能力，第三、第四及第八项指标反映偿债能力，第五、第六项指标反映盈利质量。

将上述8项重要指标与我们已建立的现金流量表分析指标体系对照，现金流量表分析指标体系包含了“最重要的八项现金流量表分析指标”，进一步说明了我们建立的现金流量表分析体系是比较合理的。

（2）现金流量表分析指标在实际中应用情况问卷统计分析。本项调查要求回答在实际中经常使用的指标。在回收的问卷中，共有41份确认了在实务中使用现金流量表分析指标，占全部回收问卷的55.4l％。根据问卷，各指标实际应用程度按得票率多少从大到小排序为：销售现金比率、销售收现比率、现金流量比率、即付（现金）比率、现金流出流入比率、现金流人结构比率、每股经营现金净流量、现金利息保障倍数、总资产现金流量率、净利润经营现金比率、现金流出结构比率、营运指数、营业利润实现比率、现金满足投资比率、折旧摊销影响系数、全部债务现金流量比率、投资适当比率、购货付现金比率、现金净流量增长率、流动资产现金比率、自由现金流量增长率、现金投资成长率、现金股利支付率、经营或投资活动现金净流量增长率、现金股利保障倍数。本项问卷调查统计显示：①大部分被调查对象使用过现金流量表分析指标，这说明被调查者具有现金流量表分析方面的专门知识，调查结论是有效的。②被调查对象没有提出新的分析指标，这说明我们在问卷调查中提出的31个指标是比较全面的。

三、结论

1.根据现金流量表的编制目的及提供的信息特征，现金流量表分析的主要目标有：获现能力分析、偿债能力分析、收益质量分析、财务弹性（发展能力）分析这四方面的分析构成现金流量表分析的一级目标体系。

现金流量表范文篇8

关键词:企业财务管理现金流量表会计报表

在当前企业资金普遍紧张的情况下，从企业的管理部门到与企业密切相关的债权人和投资者，都日益注重企业现金流动情况。企业管理部门需要了解现金流量信息，掌握企业现金流动规律，提高资金使用效率，为正确作出经营、投资、筹资决策提供依据；债权人和投资者则期望了解企业目前变现能力和现金生成潜力，以推断将来偿付债务和利润分配的能力。现金流量表是反映企业一定会计期间内的经营活动、投资活动和筹资活动等对现金及现金等价物产生影响的会计报表，实际上是以现金为基础的财务状况变动表。

1财务管理的实质

资产实质上就是公司在确定一组被使用的资金，这些资金的两个主要来源就是股东权益和负债，而收入和费用就是来解释公司收益是如何产生的，公司通过经营资产就会产生相应的利润，同时也会产生相应的现金流量。公司净现金流量中的一部分用来回报那些将资本投入公司的投资者，另一部分则留在公司内部，成为所谓的公司融资，用于公司的自我发展。在下一个会计年度里，公司的资源会相应增加，随着公司经营效率的逐步提高，会产生更多的利润和净现金流量，增加的净现金流中的一部分又重新投入到公司中来，这样的良性循环将周而复始。

以上的简短介绍表明，财务管理从本质上而言是对以下三个基本方面的管理：①公司资产结构就是资产负债表，主要考虑公司的资产组合是否适当；②公司盈利能力即损益表，如何评估公司的盈利性；③公司的现金流量也就是现金流量表，相应的问题有：公司产生的现金流量到底有多少，如何提高净现金流量。

2现金流量表分析现状

长期以来，我国企业一直注重对利润的分析。在过去很长时间内没有现金流量的概念，企业也不编现金流量表。直到1999年我国才现金流量表准则，从2000年度起,在大型企业开始编制现金流量表。从实践看，直至今天绝大多数企业还不能及时准确地编制现金流量表。对现金流量表的分析研究更是滞后，导致企业无法利用现金流量表这一有效工具，来分析企业的财务状况、营运能力特别是获取现金流量的能力对企业发展的影响，不利于企业的发展、提高竞争力。

在财务管理中，利用现金流量分析，比利用获利能力更加直观、更加有效，它能够解释获利企业导致终止的原因，解释亏损企业继续生存的原因，解释企业发展的核心问题。对加强企业管理，促进企业管理者改变管理观念具有重要意义。

3财务状况变动表的缺陷

（1）营运资本概念存在着缺陷，导致以营运资本衡量企业的财务状况，评价企业的流动性和偿债能力不全面。营运资本是流动资产与流动负债之差，流动与非流动的划分是根据一年或一个营业周期而定。然而，以一年或一个营业周期作为分类标准已难以正确的反映资产、负债的性质。这种流动与非流动界定上的模糊性导致运用营运资本难以客观地评价企业地财务状况。

（2）营运资本的衡量容易受到可供选择的会计计量和成本分摊方法的影响。由于会计上对同一经济业务的处理可能存在多种方法可供选择，而不同的方法会得到不同的营运资本量，这在一定程度上使得管理当局可以利用会计政策的选择来修饰财务报告。

（3）营运资本对财务状况的预测能力不足。营运资本预测能力的不足已获得某些实证分析证明。有关研究分析指出：在企业陷入财务困境的前五年中，以营运资本及其有关指标预测能力不如现金债务比。

（4）营运资本有掩盖企业财务问题的不良作用。企业大量赊购、现购存货，营运资本总额并未发生变化，但由于存货大量增加、现金减少，企业财务状况有恶化的趋势。另一方面，营运资本的减少，并不一定伴随企业现金的减少，但企业偿付能力一定下降。

4现金流量表的优点

（1）现金含义明确、容易理解、不易产生混乱。现金等价物是指短期流动性高的投资，它们必须能够轻易地转化为已知金额的现金，即将到期，不会由于利率变动而出现价值变动的重大风险。一般来说，只有那些原定期等于或短于三个月的投资才被视为现金等价物。因此，报表使用者能清晰地了解现金流量表的编制基础。

（2）现金更恰当地反映了企业的偿债能力、支付能力和变现能力。由于现金和现金等价物可随时作为支付手段，偿还到期债务，因此，现金流量表能为债权人提供企业真实偿债能力的信息，更有助于报表使用者做出正确地决策。

（3）可以通过当期现金流量信息确定企业的收益质量。企业的会计利润是按权责发生制确认计算得到的，其中有很大一部分是并未实际收现的收入，通过现金流量表中当期营业现金的流入、流出以及投资现金的流入、流出等信息资料，可以了解企业利润中有多少已真正实现、有多少尚未实际收现，确定企业收益的质量，评价企业目前真实的财务状况。

（4）可以评价企业的财务弹性。通过现金流量信息可以了解企业在财务困难时期的适应能力、融资能力。

5现金流量表对企业财务管理的影响

企业是盈利性组织，其目的是生存、发展、获利。只有生存才能获利，在现代竞争条件下，只有发展才能够生存，维持原状的简单生存是不可取的，发展成为所有企业的必由之路。财务管理认为，企业发展集中表现为收入的扩大，实现收入扩大要求财务管理人员不断地筹集发展所需的资金，维持现金流量的流入流出平衡，而不争一时的获利。企业有盈利但没有正的现金净流量，即现金流入小于现金流出，企业也不能生存。日本著名八佰伴企业集团一夜之间的倒闭，究其原因就在于资金周转的困难。由此看来，过去人们认为一个企业只有亏损才会倒闭的想法是错误的。虽然企业暂时亏损但如果企业现金流入能够保证企业现金流出的需要，企业依然能够维持生存甚至发展。可见，维持现金流量的流入流出平衡，其意义远大于企业的盈利。现金流量的分析在财务管理中的作用和地位也远大于盈利分析。

6现金流量表的现实意义

通过现金流量表所提供的信息，企业的投资者和债权人可以评估企业未来获取现金的能力。现金流量表反映企业在一定期间内的现金流入和流出的整体情况，说明企业的现金从哪里来，又运用到哪里去。通过现金流量表的分析，可以评价企业的偿债能力、支付股利的能力、自我创造先进的能力等，便于投资者做出投资决策。

将现金流量表与损益表资产负债表结合起来分析，可以评价净利润的质量。企业获利多少在一定程度上表明了企业具有一定的现金能力。但是，企业一定期间内获得的利润并不代表企业真正具有偿债能力或支付能力，在某些情况下，虽然企业的损益表上反映的利润很可观，但企业却面临着财务困难，没有现金支付到期的债务；也有一些企业的损益表上反映的经营成果并不可观，但企业却有足够的偿付能力。产生这种情况的主要原因是净利润，是以权责发生制的原则为基础，遵循配比原则。而现金流量表是以收付实现制为基础，综合地反映出一定会计期间现金流入与流出的报表。因此，通过现金流量表可以评价净利润的质量。

现金流量表范文篇9

［关键词］现金流量表；投资；经营活动

现金流量表是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表，是企业一定期间的经营活动、投资活动的动态财务报表。现金流量表目前已是世界上通行的主要会计报表之一。现金，是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物，是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。会计准则提及现金时，除非同时提及现金等价物，均包括现金和现金等价物。一般认为，在权责发生制基础上编制的资产负债表的损益表存在现金流量信息不足等缺陷，为了弥补这些不足，人们提出了编制现金流量表来提供更多的现金流量信息。因此，从现金流量产生的背景来看，其主要作用是提供现金流量方面的信息［1］。

一、现金流量表的作用

一般来说现金流量表有以下几个方面的作用：

1.能说明企业现金流入和流出

现金流量表将企业现金流量划分为经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金流量，并按流入和流出项目分别加以反映。如某企业现金流量表为：某企业当期销售产品和提供劳务共获得现金480万元，支付职工工资奖金75万元，当期购置固定资产流出现金95万元，偿还银行利息18万元。同样，企业生效经营活动中的其他涉及现金流入流出业务也可以分别归入以上现金流量之中，并在现金流量表中适当反映。因此，通过现金流量表能够清晰地反映企业现金流入和流出的原因，即企业的现金从何而来，又走向哪里。这些信息是资产负债表和利润表所不能提供的。

2．有助于客观评价企业整体财务状况

企业管理层编制会计报表的一个主要目的，就是通过报表反映企业经营情况和财务状况，为决策层提供有益的信息；债权人和投资者通过分析会计报表，是为了更好地进行投资决策。因此，客观评价企业的财务状况，对企业管理层、债权人和投资者都是相当重要的。通过分析现金流量表，可以分别从经营活动、投资活动和筹资活动三个方面评价企业的财务状况。

（1）经营活动。对于任何一个企业，经营活动现金流入，主要是销售商品和提供劳务收到的现金，数额越大越好，因为这代表企业正常获取现金的能力。企业的大部分现金都来源于经营活动的现金流入。企业总是希望能进行现金交易，不愿赊销。但是，在市场经济条件下，竞争异常激烈。企业要想站稳脚跟，常采取各种营销策略，想方设法推销本公司产品，扩大市场占有率；所有的销售也不可能都是现金交易。因而企业又面临一个及时收回货款的问题。产品销出后，企业并没有完全达到目标，还应及时收回货款，这对企业是相当重要的。因为充足的现金能为企业带来一些不同寻常的购买机会，为企业带来额外的收益。而应收账款等债权却不能像现金那样满足各种及时支付的需要，特别是在我国现阶段企业的资信状况不好，三角债现象严重，应收账款难以收回，形成坏账的可能性极大。因此，用销售商品提供劳务收到的现金反映企业经营活动现金流入情况，能从一个侧面反映企业财务状况。现金流入越多越好，流出越少越好，这样才能加速企业的资金周转，增强抵御各种风险的能力，不至于在一些突发事件上导致惊慌失措［2］。

（2）投资活动。投资活动的现金流量，反映了企业与投资有关的现金流入流出情况。现代企业讲究投资的多元化，企业多元化投资的目的，是在保证资产安全完整的前提下，分散投资风险，获取最大收益。企业一方面要对内投资，即更新设备，扩大生产能力；另一方面还要利用各种直接和间接形式对外投资。对企业来说，投资支付了大量现金，虽有效地利用了企业闲散资金，同时又必须承担各种投资风险，如果企业能取得预期的相应现金回报，就会对企业的财务收支状况产生积极的影响，反之，企业投资失败，就会对财务状况产生不良后果。

（3）筹资活动。筹资活动产生的现金流入，主要是吸收权益性投资、发行债券和借款收到的现金，反映了企业利用资本市场筹资能力，间接地反映了企业的财务状况。因为投资者和债权人在投资之前，必然会认真考虑投资风险问题，只有被认为财务状况良好的公司，投资者才会乐于投资。企业筹资产生的现金流量越多，从侧面反映出企业财务状况良好或具有良好的发展前景；反之，则很可能是财务状况恶化的表现。

因此，现金流量表从经营、投资和筹资三个不同方面全面反映了企业的现金流量情况，有助于会计报表使用者对企业的财务状况进行客观的评价。

二、现金流量表的分析

用现金流量表并结合资产负债表，计算一些与现金流量有关的财务比率，对部分财务状况进行分析。

1．现金流量结构分析

现金流量结构分析是指同一时期现金流量中不同项目的比较与分析，以揭示各部分在企业现金流量中的相对意义。包括流入结构分析，流出结构分析和流入流出比分析。

流入结构分析分总流入结构和三项（经营、投资和筹资）活动流入的内部结构分析，通过流入结构分析可以得出各种现金流入项目的相对重要程度。

流出结构分析也分为总流出结构和三项活动流出的内部结构分析。通过流出结构分析可以得出各种流出项目的相对重要程度。

流入流出比表明公司1元的现金流出可以为企业换回多少现金流入，该比值越大越好，越大反映收回现金能力越强。

2．偿债能力

是指企业偿还各种债务本息的能力，一般包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。传统财务分析中，人们根据资产负债和利润表来分析偿债能力。即用流动资产与流动负债的比例来计算流动比率。这些计算有一定的局限性，其主要原因是：作为流动资产主要成分的存货并不能很快转变为现金，变现能力差，存货用成本计价而不能反映变现净值；各种固定资产是用历史成本计价的，并不能代表其现实价值和未来获得能力。因此，许多公司账面上存在大量可用来偿债的资产，但其现金支付能力却很差，以至于无力偿还债务而被迫破产。事实上，对企业来说，真正能用来偿还债务的是现金。现金流量和债务的比较可以更好地反映企业偿还债务的能力。一般可以通过计算现金流动负债比和强制性现金支付比例来分析企业的偿债能力。

（1）现金流动负债比

现金流动负债比=经营现金净值流量/流动负债。这个比率越大，说明企业短期偿债能力越强。

（2）强制性现金支付比例

强制性现金支付比例=现金流入总额/（经营现金流出量+可偿还债务本息付现）。在企业生产经营活动中，有些支出项目是必须强制支付的，如原材料的供应必须按时支付现金，职工的工资福利不能拖欠，到期债务必须偿还，各种税费必须按时上缴等。因此在持续不断的经营过程中，现金流入量应该满足这些强制性目的的支出，即经营活动支出和偿还到期债务。如果该比例小于1，则表明现金流入不能满足强制性现金支付的需要；比值越小，表明企业的支付能力越差。

3．获取现金能力分析

获取现金能力分析类似于获得能力分析，指经营现金净值流入和投入资源的比例，投入资源可以是销售总收入、总资产、净资产等。

销售现金比例=经营现金流量/销售额。该比例类似于销售净利分析，反映每元销售得到的现金，其数值越大越好，表明公司销售收入的变现水平。

4．盈利质量分析

盈利质量分析主要是分析净现金流量与收益之间的比例关系。盈利质量分析=经营现金净流量/净利润。这一比率反映本期经营活动产生的现金净流量与净利润之间的比例关系。在一般情况下，该比例越大，表明企业赢利质量越高。如果该比例小于1，说明本期净利润中存在尚未实现现金收入，即应收账款和存货挤占利润。在这种情况下即使企业赢利也可能发生现金短缺，严重时会导致企业破产。赢利企业破产的一个重要原因就在于企业的赢利质量低，企业空有赢利而没有维持经营周转所必需的现金。

以上，阐述了现金流量表的作用，对现金流量进行了结构、偿债能力、获取现金能力和盈利质量等多方面的分析。这种全面、有效、深入的分析是建立在对现金流量表作用的完整认识，对全面评价企业的财务状况和经营成果相当重要，有助于企业决策层、投资者和债权人正确认识企业的财务状况，作出明智的决策，避免不必要的损失。当然，现金流量表在我国还是一个全新的概念，人们对它的认识和理解将在企业财务管理的实践中得到加强，对现金流量表的认识和分析体系的研究，必将在实践活动中不断地得到完善与改进。

［参考文献］

现金流量表范文篇10

关键词：现金流量财务决策运用分析

现金流量表是反映一家公司在一定时期现金流入和现金流出动态状况的报表。现金流量表为我们提供了一家公司经营是否健康的证据。现金流量表通过显示经营中产生的现金流量的不足和不得不用借款来支付无法永久支撑的股利水平，从而揭示了公司内在的发展问题。

一、现金流量表在企业财务决策中的重要性

现金流量表作为企业财务报告的重要组成部分，是反映企业”血液循环”-现金及其等价物的增减及变化后的状况的动态报表，具有鲜明的综合性、可比性。

1.经营活动产生的现金流。由于在会计核算中，利润的形成受到诸多人为因素的制约，如：收入的确认、存货期末计价方法、坏帐准备的计提比例、长期股权投资的核算方法等对利润的影响幅度都较大，尽管企业在会计报表附注中，对所采用的会计政策、会计估计进行了披露，但报表的使用者未必都能进行不同会计核算方法下的数据转换、分析、比较，而现金流量的分布则是实实在在的，不受这些人为因素的干扰，使报表更加客观真实地反映经营状况。

2.在投资决策中，企业现金流动量的充盈比企业利润水平高低更为重要，一项投资能否持续下去，关键在于企业有无可用于支配各项支出的现金。一般而言，没有相应现金流量的利润，将意味着与之对应的资产可能属于不能转化为现金流量的虚拟资产，表明企业可用于支配的现金非常少或可能存在粉饰会计报表行为。

3.在筹资决策中现金流量的重要性也是显而已见的。如，在筹资过程中不仅要考虑贷款的利率还要考虑贷款的偿还方式，以保证企业最大限度的利用现金流量。

二、原始的财务报表数据资料只有科学的运用专门方法，加以疏理、分析才能达到提示企业

财务状况变动的原因、后果及趋势，为报表使用者预、决策提供正确的依据目的。就现金流量而言，可运用结构分析法、比率分析法和趋势分析法三种分析方法，现分别试述如下

现金流量表的结构分析。分析现金流量采用的最基本方法是编制百分数现金流量表。即分别计算出各项现金流入、流出及净值占现金总现金流入、流出及净值的比重。通过结构百分比分析，可反映企业现金流入(流出)的渠道有几条。要增加现金流入主要靠什么；流出的渠道分别占多大比例，通过分析了解企业的财务状况形式、变动及原因等。一般来讲经营活动现金流占总现现金流量比重大的企业，经营状况较好，财务风险较低。现金流入结构比较合理。特别当现金净流量为正时，判断企业现金是否强劲。要注意现金净流量是由经营活动产生的还是由融资活动产生的。从而深入探究经营活动产生的现流是否稳定、可靠。

1.经营活动产生的数据流分析

进行此项分析时，可对经营活动产生的数据流细分项进行结构分析，同利润表中的主营业务收入和其他们经营利润相结合。若两者相差不大，说明企业会计账面上收入数值非常有效、及时地完成了实际现金流入，应收账款的管理也比较有效(可参考应收账款周转率分析)。未来为保证其经营活动产生的现金源源流入提供了有力的保障；反之，则应加强经营收入的实现与变现，确保资金的有效运转。否则，即使账面资产较大，也存在潜亏的可能。

2.投资活动产生的现金流量

进行此项分析时，应充分考虑企业预算、投资计划，可对应资产负债表中的长期投资及历年投资收益等相关情况进行分析，判断是否存在潜在风险。例如，企业投资活动现金流出是用于购建资产且自有资金足以支付的，可分析应是按计划扩大生产规模或改进生产工艺，以降低经营成本，预测会为企业发展奠定良好的基础。

3.融资活动产生的现金流的分析

此项分析可反映出企业资金来源与用途及结构比率，一般与现金流量表概况分析相结合，考虑现金流入、流出总体趋势，对举借债务的结比率分析法进一步分析偿债能力。

三、现金流量表的比率分析

在对财务报表进行分析评价时，以往我们常常采用财务比率分析的方法如：流动比率、酸性测试比率、现金比率、应收帐款周转率、存货周转率，销售净利率等指标来衡量企业的经营成果，但由于在现实生活中，财务比率并不存在最佳标准，不同的国情、经济环境、发展速度、管理模式都会对财务比率产生重大影响，只简单对照所谓标准去分析比率，有时并不能说明任何问题。需引用现金流量指标进行财务分析，以便更加确切的反映企业的财务状况和经营成果。

现金流量表的比率分析是以经营活动现金净流量与资产负债表等财务报表中的相关指标进行对比分析，全面揭示企业的经营水平，测定企业的偿债能力。反映企业的支付能力。

1.偿还债务能力分析

企业真正能用于偿还债务的是现金流量，用现金流量和债务的比较可以更好地反映企业偿还债务的能力。

(1)现金到期债务比=经营现金净流入/本期到期债务

本期到期债务是指本期到期的长期债务和本期的应付票据，因为这两种债务是不能延期的，必须按时偿还。

若企业的现金债务比高于同行业的平均值，则表明企业偿还到期债务的能力是较好的。

(2)现金流动负债比=经营现金净流入/流动负债

反映企业利用经营活动产生的现金流量偿还到期债务的能力。该比率越高，企业的支付能力越强

(3)现金债务总额比=经营现金净流入/债务总额

反映企业用当年的现金流量偿还所有债务的能力。比率越高，企业承担债务的能力越强。

2.获取现金能力分析

获取现金能力是指经营活动现金净流入与投入资源的比值。投入资源可以是销售收入、总资产、净营运资金等。

(1)销售现金比=经营现金净流入/销售净额

反映每一元销售收入所能得到的净现金流入，其数值越大越好。

(2)每股经营现金净流量=经营现金净流量/普通股的股数

反映企业最大的分派股利能力，超过此限度就需要借款分红。

(3)全部资金现金回收率=经营现金净流入/资产总额

反映企业每一元资产获取现金的能力，表明企业运用资产的能力。

3.财务弹性分析

财务弹性是指企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力。该能力考察主要是通过比较现金流入量和支付现金需要来进行的。

(1)现金满足投资比=近五年经营活动现金净流入/{近五年的资本支出+存货支出+现金股利支付

该比率越大，说明企业资金自给率越高。当该比率大于1时，说明企业可以用经营获取的现金满足扩充所需资金；若小于1时，则说明企业需要靠外部融资满足扩充需要。

(2)现金股利保障倍数=每股现金净流量/每股现金股利

此指标说明企业支付现金股利的能力，该指标越大说明企业支付现金股利的能力越强。

四、现金流量表的趋势分析

现金流量表趋势分析主要是通过观察连续报告期(至少为2年，比较期越长，越能客观反映情况及趋势)的现金流量表，对报表中的全部或部分重要项目进行对比，比较分析各期指标的增减变化，并在此基础上判断其发展的趋势，对未来做出预测的一种方法。趋势分析注重可比性，具体问题具体分析。例如，正常经营的同一企业在不同时期如果采取不同的财务政策，其现金流量表的变化并不能完全说明其财务状况的变化趋势；筹建期或投产期的企业，经营活动现金流量较少，筹资活动的现金流量较多，成熟期一般则相反。因此，正确计算运用趋势百分比，可使报表使用者了解有关项目变动趋势及其变动原因，在此基础上预测企业未来的财务状况，为其决策提供可靠的依据。

一般对于一个健康的正在成长的企业来说，经营活动产生的现金净流入量应是正数，投资活动产生的现金净流入量应是负数，而筹资活动产生的现金净流入量则介于正数和负数之间变动。

参考文献：

[1]财政部制定.企业会计准则-现金流量表.经济科学出版社，1998.6.

[2]单喆敏.上市公司财务报表分析.财经大学，2004.1.

[3]利比.财务会计学.中国人民大学出版社，2006.8.

[4]王秀丽.中级财务会计.中信出版社，2006.1.

[5]段九利，郭志刚.现金流量管理规范操作.中国时代经济出版社，2005.1.