现金流管理范文10篇

现金流管理范文篇1

一个企业想要持续经营，靠的不是损益表上的高额利润，而是必须保持良好而又充足的现金流量，否则就会引发财务危机，甚至导致破产。中小企业的资金链本来就比较脆弱，稍有不慎，就可能会招来灭顶之灾，中小企业优化现金流管理的重要性可见一斑。为此我们设计了调查问卷，走访调查了武汉10家中小企业，了解目前中小企业现金流管理的现状。

本次调查共分两部分，第一部分是关于被调查者基本情况，第二部分是关于对现金流量管理的认识及管理措施。对于调查题的设计，我们采取专家论证和小范围内预调等形式，以确定表述清楚，被调查者容易理解和回答。我们主要采用了集中问卷调查方式，共发放调查问卷300份，回收问卷260份，回收率87%，其中有效问卷248份。问卷调查范围涉及行业主要包括化工业、冶金业、服装业等制造业，既有内贸企业，也有外贸企业，因此，我们的调查研究具有一定的代表性。

从调查结果看，被调查者从事财务工作的占60.79%，从事生产管理工作的占13.51%，从事销售与采购工作的占15.8%，其他工作的占9.9%；被调查者职级为单位中层管理者的占58.6%；职称在中级以上的占72.6%。这些情况表明，被调查者工作经验比较丰富、阅历较深、思想较成熟，对现金流量管理重要性及本企业现金流量管理措施的认识与体会比较到位，能比较可靠地保证本次问卷调查的效度（调查质量）。

2目前我国中小企业现金流量管理现状

由于调查企业的选择及调查题设计存在一定的局限性，我们虽不能以上述调查结果断然做出任何保证性的结论，但其某个方面或某个层面，值得我们关注与思考。

根据我们对武汉地区10家中小企业实际调查研究发现，目前中小企业在现金流量管理方面的现状不尽人意，主要表现为：

2.1缺乏对现金流量的重视

企业生产、采购与销售人员对现金流量管理缺乏基本的认识，认为现金流量管理是企业财务人员的事情，与自己关系不大。采访中大多数企业很少对现金流量进行预测，因此造成大量的半拉子工程和投产后因无流动资金而停产的项目。有的企业为了维持生产，持续大量地向银行借款，形成固定资产折旧和利息费用同时加大，以致长期亏损，使企业陷入瘫痪状态。

2.2资金使用不合理，效率低下

一方面，把过多资金用于长期项目，致使流动资金补偿不足，几乎全部以流动负债来维持运转，财务风险陡增；另一方面，企业间相互拖欠较为严重，应收账款收不回来，企业支付能力严重匮乏，“三角债”问题始终没有得到根本解决。现金流转不畅又造成了企业高额库存，生产经营无法平稳进行，直接影响到企业的持续经营能力。

2.3缺乏对融资环节的有效控制

企业对资金需要量及融资风险没有科学认识，盲目认为融到的资金越多越好，从而忽略了资金的使用时间价值和企业资本结构的合理比例，使企业陷入过度负债或借新债还旧债经营的恶性循环之中。

2.4缺乏信息反馈机制

一些企业对现金流量管理缺乏事后控制，并没有从资金的使用、筹集过程上观察出市场动态。因此无法择其优、去其弊，为新的现金流量循环运动提供借鉴。

3中小企业优化现金流管理的对策

3.1明确现金流管理的目标

为实现有效现金管理，企业应制定如下的现金流管理目标：一是能有效实施企业各项经营管理活动；二是控制企业现金流量，合理配置和利用资源创造更大的企业价值；三是加大企业应收账款的回收力度，延缓应付账款的交付周期；四是最大化各项收入，最小化各项生产、销售及存货成本；五是充分利用企业现金盈余，加强投资活动，缩短投资回收期限。

3.2完善制度建设，实现现金流的安全稳定运营

3.2.1建章立制，确保资金使用安全

一是按照国家有关规定制定企业具体业务流程中的资金管理制度及岗位职责规范，预计资金的流入与流出量，与企业年度财务预算相比较，强化企业的现金回款能力和跨年度往来款项的支付能力。二是严格账户开立、变更、撤销的审批制度，对防止形成资金沉淀、避免产生不安定因素有明显效果。三是规定资金计划管理办法，建立健全资金付款计划制度及流程，严格按计划付款。

3.2.2明确和规范资金审批流程及使用制度，避免资金体外循环，提高资金的利用率

明确资金使用审批程序和权限，严格按照资金付款审批流程操作，资金支付审批权限公开透明，有效避免越权审批。企业要严格执行收支两条线，建立资金使用审批制度和办法，做到大额资金必须集体决策。

3.3规范和完善现金流的各种控制活动3.3.1现金预算的编制

目前最好的现金预算编制方法就现金收支法，企业通过现金预算的编制全面反映和揭示企业现金流入、现金流出、现金多余或现金不足等内容，并对现金不足部分制定筹措方案，对多余部分制定利用方案。通过现金预算的编制，企业应对本单位面临的风险进行全面审视，从而全面促进各单位管理水平的提高。

3.3.2现金流入、流出的控制

对现金流入、流出的控制应当在分析现金流入、流出各环节的基础上，对关键控制点或关键控制部位进行控制。现金流入、流出的控制包括授权审批、不相容职务分离、文件记录、独立检查等。对企业现金流入、流出的全过程必须由独立于现金流入、流出各事项的单位或部门进行监督检查，保证现金流入、流出的真实和合法。

3.3.3现金资产控制

对现金资产的控制主要包括接触性控制、相关职务的分离、职工素质控制。对担任库存现金和银行存款等现金性资产管理的人员，应当由作风过硬、诚恳踏实的员工担任应当定期盘点和监督。

3.3.4现金流的日常控制

包括加大应收账款的回收力度，延缓应付账款支付，保持最优的存货储存量，减少生产经营过程中的无为的浪费。企业对外清理回收款的重点应该是时间较长、风险较高、难度大的应收账款，对内积极清理内部的“三角债”，以加快企业现金周转。

3.4加强措施防范企业现金流风险

3.4.1成立独立的风险管理机构

条件允许的情况下，中小企业应建立独立的风险管理机构，机构的成员主要来自于财务、审计、市场等部门，对企业经营管理所面临的各方面风险均应进行管理和监控。规模较小的企业成立风险管理机构不太可能，但可成立风险管理委员会，定期或不定期地对企业现金流的各种风险进行分析与评估，并提出风险分析报告。

3.4.2建立现金流预警体系

为有效地化解现金流风险对企业生产经营的影响，应当建立现金流风险预警体系，可以使用总资产周转率、应收账款周转率、资产负债率、银行借款总额、银行信用额度等指标构筑现金流风险预警体系模型。当现金流偏离正常状态时，对可能造成损失的条件进行分析和判断，估计风险事件的概率和后果，了解企业可能面临的现金流危机，通过现金流预警系统来动态追踪和识别企业在生产经营过程中忽视或没有觉察出的现金流风险并及时做出预警。

3.4.3评估与防范现金流风险

企业应当对风险进行定量和定性分析。对现金流的定量分析，应根据财务报告和内部信息系统提供的其他专门现金流量资料进行。在进行定量分析的同时，应当进行风险的定性分析，以补充定量分析的不足，而且有时候定性分析比定量分析更有效。企业的专门风险管理人员应结合对现金风险的定量和定性分析，提出专门的分析报告，对现金流风险做出综合评估，提供决策者参考。

参考文献

1孟焰，李连清.企业战略性现金流量管理的探讨[J].财会通讯，2006（10）

2容少华.对现金周转管理的战略思考[J].财会月刊，2006（11）

3何瑛，彭晓峰.价值管理研究综述[J].财会通讯，2005（4）

现金流管理范文篇2

关键词：中小企业;现金流;现金流管理;措施

随着现代经济的快速发展，企业对财务管理的要求日趋严格并且越来越重视“现金为王”的财务思想，企业的生存和发展在较大程度上依赖企业的现金流量。现金流对企业的重要程度就像人依赖空气一样，首先是企业最初时创立所需对厂房、设备、原材料的购置，其次是企业正常生产经营时招聘车间生产工人、管理人员以及水电暖等间接成本，最后是产成品的销售形成企业现金收入，在整个企业运转过程中，现金流一直贯穿着企业各项经济活动。现金流管理是现代企业财务管理的重要一环，为提升企业未来的可持续发展水平，促进企业在同行业中的竞争能力，生产和制造企业应更加重视企业的现金流管理，注意其现金流情况，发挥现金流管理的重要作用。

一、中小企业加强现金流管理的意义

基于我国企业的发展情况，有效的现金流管理对于企业而言至关重要，现金流管理不善或者不合理使用现金流是导致企业破产的重要原因。许多破产企业的破产起点通常是资金链的断裂，进而亏损、经营失败。这些企业往往都有一个共通的特点，那就是只关注企业财务表面的利润却忽视企业现金流是否良好。目前，现金流管理已被企业赋予重要的意义，企业经营的目标是实现企业利润，但如果一味追求利润却对企业的现金流漠不关心，没有完善的现金流管理制度，缺少现金流各个环节的控制，那么企业随时有可能遭受财务风险。因此，企业应当在掌握企业经营管理情况基础上，制定出符合企业实际情况并且可以提升企业核心竞争力的现金流管理优化方案。在市场经济体制管理模式下，中小企业生存和发展在相当大的程度上受企业现金流的影响。为了增强其现金流管理的规范性和风险防范意识，针对中小企业的特点，引导企业加强现金流管理意识。因此，一方面从加速企业现金流流动速度着手，加快企业资金不断流转，促进企业发展壮大，盈利水平稳步增强。另一方面，有效控制企业可能存在的风险点，防止资金链突然断裂导致的破产，保障中小企业的稳定发展。

二、中小企业现金流管理存在的问题

（一）现金流预算管理体系不完善。首先现金流预算管理缺乏全员性。中小企业往往没有将现金流预算管理作为企业预算管理乃至战略管理的重要内容予以管理，现金流预算的编制工作仅是交付给财务部门进行粗略的测算，并没有将现金流预算的编制工作与公司战略决策相结合，形成各职能部门联动的预测机制，故而公司现金流预算管理缺乏全员性。其次现金流预算管理缺乏系统规划性。在编制年度现金流预算时缺乏现金流系统性规划，没有考虑到现金流存量资金使用的合理性和公司年度战略规划目标，资金的使用随意性大、约束性小。最后是现金流预算执行力不佳。企业在设计预算制度管理体系时缺乏对现金流预算管理控制的相关内容，且资金绩效管理以及财务预警体系中也没有现金流管理控制的内容。没有建立起现金流预算管理考核评价体系，在现金预算执行的过程中仅靠领导决策完成各项业务，并没有依靠公司现有的经营情况、绩效评价来进行经营决策。（二）投融资管理乏力。中小企业的发展通常过度依赖生产经营业务活动，经营活动的现金流占全部现金流的比重较大，而投资活动的现金流动绝大多数是固定资产、无形资产的购置和处置，筹资活动现金流动匮乏。公司对经营活动的过度依赖，虽然有助于公司核心竞争力的增强，但却不利于公司多维度发展，对市场风险的把控能力不足。尤其是当行业政策有巨大变化时，公司的现金流也将受到波及。因此，整个公司对市场风险、财务风险的控制能力较差，对投融资的管理乏力则会直接导致公司资金收益处于较低水平。（三）现金流管理制度体系不健全。企业在制订现金流管理制度时，往往是在其管理过程中出现了问题、缺陷亦或是有行业新政时，临时增加的管理办法，对于公司的整体管理制度缺乏系统性和规划性。在制度体系建设时，关注点集中在制度的具体实施措施上，没能考虑到对权责体系的建设和完善，在制订管理文件时，未能将职能权限明确到各职能部门、管理人员，重大经济责任事项未能成立专门的管理领导小组，内部控制体系存在一定的漏洞。

三、中小企业现金流管理改进措施

（一）完善现金流预算管理体系建设。现金流预算编制的主体是公司各职能部门和财务部门，财务部门根据公司年度发展计划制定现金流管理指标体系和关键要素。各职能部门根据企业实际情况，细化年度预算编制中的相关项目，采用“滚动预算”的方法编制预算，按照年初时企业年度发展计划不断调整公司年度预算规划内容。财务部门通过考核、评估、监督等方式对各业务部门的预算执行偏差情况以及重大经济事项的资金支出进行原因分析，从而更好地掌握公司现金流情况，提升公司资金的使用效率。建立统一的预算管理目标，形成更加严密、严谨、细致的预算管理体系，避免公司决策的盲目性。（二）积极拓展筹资渠道。企业对筹资渠道的拓展，应当设计年度筹资方案，与此同时将年度筹资方案分解到各季度。在制定季度筹资方案时，要按照生产计划、季节性销售特点，将预计生产成本和各项费用进行初步成本核算，再通过预计成本进一步确定筹措资金的规模，从而对筹资额度精细化核算，减少筹资风险，同时优化企业资本结构、有效实现企业财务杠杆作用。中小企业应当注重公司内部现金流量的创造，不可以过度依赖外部资金的筹措，提升自身实力，增强企业抗风险能力。（三）优化现金流管理制度体系建设。做好现金流管理是企业内部控制体系管理的重要内容，在设计企业现金流管理体系时需要将现金流管理制度体系与公司的战略目标、内部控制体系相互衔接，形成多维度的现金流管理制度体系。根据企业的经营模式、特点，从公司现金流的规划、预算、执行、控制、监管等方面设计现金流流转程序及内部控制风险点设置；明晰现金流管理制度体系的管理层次，细化现金流管理流程，建立起现金流管理的长效机制。从管理体制层面上，制订如《现金流预算管理办法》《现金流内部控制管理制度》《现金流绩效评价管理办法》等企业管理制度；从企业经济业务活动层面，根据不同经济业务活动制订《成本核算和控制管理手册》《项目投资评价管理办法》《财务结算管理守则》等部门业务管理制度；从公司监督管理层面上，制订《资金监督管理目标责任制度》，明确各职能部门、管理人员的岗位管理职责和经济责任。

四、结束语

综上所述，现金流是反映企业经营水平的重要因素，企业应当提高对现金流管理的重视程度，夯实现金流管理水平。从制度、体系、业务水平多角度予以完善，提升中小企业的盈利水平，有效防控财务风险，实现企业的协调发展。

参考文献：

[1]汪慧珠.浅谈提升企业现金流管理水平的措施[J].财会学习,2018(30):195-196

[2]高彦清.企业集团的现金流管理研究[J].中国总会计师,2018(1):40-42

[3]杨晓静.浅谈中小企业现金流管理的问题及对策[J].会计师,2019(10):32-33

现金流管理范文篇3

关键词：房地产企业；现金流管理；财务风险

近年来，房地产行业经过几轮调控后，其融资能力以及销售能力都受到影响，房地产行业资金链以及现金周转都面临着严峻的挑战。企业生存和发展的根基是拥有安全稳定健康的现金流，这对房地产企业来说至关重要。在行业低迷的大背景下，H公司如果想实现持续稳定的发展，就应当提前对公司的现金流进行控制和规划，为公司今后的发展做足准备。

一、H公司现金流管理现状分析

（一）H公司概况

H公司在全国众多一二三线城市拥有500多个地产项目，连续三年在全国房企行业中排名第一。其经营业务主要以房地产开发、设计以及建筑为主，兼顾监理和物业管理，实现了工、商、贸、饮食和娱乐综合发展的现代化、规范化以及集约化。该公司已经了完成多元化产业布局，实现了向“房地产+服务业”的转型和向低负债、低杠杆、低成本、高周转的“三低一高”模式的转变，成功步入世界五百强企业。

（二）现金流流量分析

从表1中可以看出，H公司2017年经营活动现金流量净额为-1509.73亿元，主要原因是近两年公司采取扩张战略，不断进行大额土地采购和房地产项目的开发，以满足商品房销售的需要。2019年经营活动现金流量净额-673.57，为负数的原因是其销售成本大幅上升和利息支出明显增加。另外，2017—2019年H公司的投资活动现金流量净额都为负数，说明其对外投资较多，2019年主要投资方向是新能源汽车。2017—2019年H公司筹资活动现金流量净额分别为1529.13亿元、-176.51亿元、1431.63亿元，说明公司2018年销路顺畅，经营状况好，能满足公司内部发展的资金需要。而到了2019年，由于公司销路不畅，存货和应收账款占用资金变多，导致对外筹资规模扩大，长此以往，公司可能面临较大财务风险，甚至破产。

（三）现金流流速分析

通过表2可知，H公司的现金周转期从2017—2019年呈逐年缩短的趋势，在2017年时速度最慢，高达1084天，在2019年时速最快，达到793天。虽然2019年现金周转期相比于2017年有明显的下降，但是现金周转期仍然过于冗长。2017—2018年，随着应收账款周转期的增加，存货周转期缩短和应付账款周转期的增加是引起H公司现金周转期减少的主要原因，而导致H公司应付账款周期过长的原因是其资金流出现了问题。2018—2019年，H公司现金周转期减少的主要原因是应付账款周转期的增加。此时，H公司想要改善现金流周转状况，就必须加强现金流管理，不断提高存货和应收账款周转率。

（四）获现能力分析

全部资产现金回收率这个指标说明公司全部资产产生现金的能力；每股经营现金流量这个指标反映公司最大分派现金股利的能力；销售现金比率这个指标反映每元销售收入获得的经营现金流量。这三个指标的分子都是经营活动现金流量净额。通过表3可知，2017—2019年，H公司全部资产现金回收率都为负数，说明H公司全部资产产生现金的能力较弱，需要进一步加强现金流管理；每股经营现金流量都为负数，说明H公司现金流较差，给股东分红派息的能力较弱；销售现金比率都为负数，说明H公司企业销售收入收到的现金较少，经营能力较弱。

（五）财务风险评估

Altman（1968）以多元判别分析法提出了多元线性判别Z计分模型，它是用来衡量企业面临风险的程度。Z值越大，面临的风险越低，Z值越小，面临的风险越高。公式如下：Z=6.56X1+3.26X2+6.72X3+1.05X4各项指标设定如下：X1=（期末流动资产-期末流动负债）/期末总资产X2=期末留存收益/期末总资产X3=（利润总额+折旧+摊销+利息支出）/资产总额X4=期末股东权益市场价值/期末总负债如果Z<2.675，企业被划入违约组；反之，如果Z≥2.675，企业被划入非违约组；当1.81<Z<2.99时，属于未知区，判断失误较大，说明企业财务状况不稳定，面临一定的财务风险。从表4中可以看出，H公司的Z值近3年来均处于灰色区域，说明H公司从2017年开始已经存在一些财务隐患，财务风险较高，破产风险增加。针对破产风险加大，尤其是随着其发展，2019年利润总额下降了40%，说明H公司的销售能力减弱，经营状况出现了问题，此时必须加强销售管理，拓宽销路，否则可能会面临破产的风险。

二、H公司现金流管理存在的问题

（一）经营活动现金造血能力不足

从表3可以看出，2019年H公司的销售现金比率为-0.14，说明每元的销售收入带来的经营活动净现金流量为-0.14元；从净利润现金比率来看，H公司为-2.01。这两项指标均表明H公司近年来的扩张都是依靠外部融资来维持的，这种情况将会导致公司外债规模扩大，若不加防范，就可能会出现财务危机。另外，近年来H公司的待售商品房库存有增加的趋势，说明H公司的经营能力开始变弱，可能会产生现金流危机。

（二）债务风险较高

H公司近三年通过银行长短期借款方式筹集的债务融资金额分别为7326亿元、6732亿元、7999亿元。2017年、2018年和2019年银行借款占债务融资总额的比率分别为66%、52%和58%，总体呈下降趋势。可以看出，H公司目前主要通过银行长短期借款和公司债券来满足本公司的债务融资需求。由于H公司属于房地产行业，需要大额资金投入，因此必须通过源源不断的外部融资来支撑公司的发展。但这样会降低公司的财务灵活性，并且资产负债率较高也会给公司发展带来一定的风险。

（三）缺乏现金流的风险识别机制

通过有数据分析发现，许多房地产公司虽然都设有相应的风险识别和评估机构，但大多都是依靠传统经验进行风险预测。H公司也是一样，从表4可以看出，H公司近三年的Z值都处于灰色区域，并且逐年下降，说明H公司的财务状况不稳定，存在一定的破产风险。同时也反映出H公司对制定完备的现金流的风险机制缺乏正确的认识，在财务资金管理方面没有明确的目标，也没有建立相对完备的机制，不能让各部门之间分工合作，这必然会影响风险控制的效果。

三、H公司现金流管理的优化措施

（一）提高经营活动现金周转率

（1）加强库存管理：H公司应重点关注库龄超过三年的项目，加强销售管理，以促进公司现金的回收。（2）加强应收账款管理：H公司应划分专业部门开展对应收账款的催收管理，降低长期账龄占比，提高应收账款周转率。对那些拖欠时间相对较短的单位，要以委婉催收的方式进行应收账款回收。而对于那些拖欠较长时间的单位，应通过电话、正式公文甚至是法律手段等催收方式进行催收，以有效避免自身承担过高的财务风险。

（二）拓宽筹资渠道

目前，H公司采用的是以债务融资为主、以股权融资为辅的融资方式，融资方式较为单一。H公司应当拓宽融资渠道，增加新型融资方式，如融资租赁、保理、委托贷款和贷款担保等，以利于融资结构的优化；不但如此，还能有效缓解H公司的还债压力，降低公司的融资风险，也对促进公司持续健康稳定的发展有积极意义。

（三）完善财务风险预警机制

H公司领导层对现金流的管理意识较为薄弱，也没有设置专业的部门进行管控，集团在全国分公司众多，靠总部管理层很难掌控全局，信息的传递也不通畅。因此，H公司应设立专门的现金流管控部门，通过预警系统对其财务风险进行全面预警，这是当前公司现金流管理工作的重中之重。各分公司应按月向集团总部现金流管控部门汇报其资金使用情况，管控部门对这些情况进行汇总，再基于公司的实际发展规划出发，分析可能产生的结果，并将结果准时呈报公司的管理层和决策层。同时，各分公司也需要依据集团总部要求设立自己的资金预警系统，一旦系统发出报警，立即上报公司管理层，并根据分析的原因提出解决的方案，降低公司的财务风险。

参考文献：

[1]杨冬，王莎.房地产企业现金流管理存在的问题及对策[J].中国企业家，2020，（11）：81-82.

[2]路廷廷，曹健.基于价值创造的现金流管理———以K公司为例[J].中国管理信息化，2021，（1）：50-52.

[3]邵小东.企业现金流风险预警及防范探析[J].中国集体经济，2019，（35）：111-112.

现金流管理范文篇4

关键词现金流管理中小企业现金流风险

1关于中小企业现金流管理问题的调查

一个企业想要持续经营，靠的不是损益表上的高额利润，而是必须保持良好而又充足的现金流量，否则就会引发财务危机，甚至导致破产。中小企业的资金链本来就比较脆弱，稍有不慎，就可能会招来灭顶之灾，中小企业优化现金流管理的重要性可见一斑。为此我们设计了调查问卷，走访调查了武汉10家中小企业，了解目前中小企业现金流管理的现状。

本次调查共分两部分，第一部分是关于被调查者基本情况，第二部分是关于对现金流量管理的认识及管理措施。对于调查题的设计，我们采取专家论证和小范围内预调等形式，以确定表述清楚，被调查者容易理解和回答。我们主要采用了集中问卷调查方式，共发放调查问卷300份，回收问卷260份，回收率87%，其中有效问卷248份。问卷调查范围涉及行业主要包括化工业、冶金业、服装业等制造业，既有内贸企业，也有外贸企业，因此，我们的调查研究具有一定的代表性。

从调查结果看，被调查者从事财务工作的占60.79%，从事生产管理工作的占13.51%，从事销售与采购工作的占15.8%，其他工作的占9.9%；被调查者职级为单位中层管理者的占58.6%；职称在中级以上的占72.6%。这些情况表明，被调查者工作经验比较丰富、阅历较深、思想较成熟，对现金流量管理重要性及本企业现金流量管理措施的认识与体会比较到位，能比较可靠地保证本次问卷调查的效度（调查质量）。

2目前我国中小企业现金流量管理现状

由于调查企业的选择及调查题设计存在一定的局限性，我们虽不能以上述调查结果断然做出任何保证性的结论，但其某个方面或某个层面，值得我们关注与思考。

根据我们对武汉地区10家中小企业实际调查研究发现，目前中小企业在现金流量管理方面的现状不尽人意，主要表现为：

2.1缺乏对现金流量的重视

企业生产、采购与销售人员对现金流量管理缺乏基本的认识，认为现金流量管理是企业财务人员的事情，与自己关系不大。采访中大多数企业很少对现金流量进行预测，因此造成大量的半拉子工程和投产后因无流动资金而停产的项目。有的企业为了维持生产，持续大量地向银行借款，形成固定资产折旧和利息费用同时加大，以致长期亏损，使企业陷入瘫痪状态。

2.2资金使用不合理，效率低下

一方面，把过多资金用于长期项目，致使流动资金补偿不足，几乎全部以流动负债来维持运转，财务风险陡增；另一方面，企业间相互拖欠较为严重，应收账款收不回来，企业支付能力严重匮乏，“三角债”问题始终没有得到根本解决。现金流转不畅又造成了企业高额库存，生产经营无法平稳进行，直接影响到企业的持续经营能力。

2.3缺乏对融资环节的有效控制

企业对资金需要量及融资风险没有科学认识，盲目认为融到的资金越多越好，从而忽略了资金的使用时间价值和企业资本结构的合理比例，使企业陷入过度负债或借新债还旧债经营的恶性循环之中。

2.4缺乏信息反馈机制

一些企业对现金流量管理缺乏事后控制，并没有从资金的使用、筹集过程上观察出市场动态。因此无法择其优、去其弊，为新的现金流量循环运动提供借鉴。

3中小企业优化现金流管理的对策

3.1明确现金流管理的目标

为实现有效现金管理，企业应制定如下的现金流管理目标：一是能有效实施企业各项经营管理活动；二是控制企业现金流量，合理配置和利用资源创造更大的企业价值；三是加大企业应收账款的回收力度，延缓应付账款的交付周期；四是最大化各项收入，最小化各项生产、销售及存货成本；五是充分利用企业现金盈余，加强投资活动，缩短投资回收期限。

3.2完善制度建设，实现现金流的安全稳定运营

3.2.1建章立制，确保资金使用安全

一是按照国家有关规定制定企业具体业务流程中的资金管理制度及岗位职责规范，预计资金的流入与流出量，与企业年度财务预算相比较，强化企业的现金回款能力和跨年度往来款项的支付能力。二是严格账户开立、变更、撤销的审批制度，对防止形成资金沉淀、避免产生不安定因素有明显效果。三是规定资金计划管理办法，建立健全资金付款计划制度及流程，严格按计划付款。

3.2.2明确和规范资金审批流程及使用制度，避免资金体外循环，提高资金的利用率

明确资金使用审批程序和权限，严格按照资金付款审批流程操作，资金支付审批权限公开透明，有效避免越权审批。企业要严格执行收支两条线，建立资金使用审批制度和办法，做到大额资金必须集体决策。

3.3规范和完善现金流的各种控制活动

3.3.1现金预算的编制

目前最好的现金预算编制方法就现金收支法，企业通过现金预算的编制全面反映和揭示企业现金流入、现金流出、现金多余或现金不足等内容，并对现金不足部分制定筹措方案，对多余部分制定利用方案。通过现金预算的编制，企业应对本单位面临的风险进行全面审视，从而全面促进各单位管理水平的提高。

3.3.2现金流入、流出的控制

对现金流入、流出的控制应当在分析现金流入、流出各环节的基础上，对关键控制点或关键控制部位进行控制。现金流入、流出的控制包括授权审批、不相容职务分离、文件记录、独立检查等。对企业现金流入、流出的全过程必须由独立于现金流入、流出各事项的单位或部门进行监督检查，保证现金流入、流出的真实和合法。

3.3.3现金资产控制

对现金资产的控制主要包括接触性控制、相关职务的分离、职工素质控制。对担任库存现金和银行存款等现金性资产管理的人员，应当由作风过硬、诚恳踏实的员工担任应当定期盘点和监督。

3.3.4现金流的日常控制

包括加大应收账款的回收力度，延缓应付账款支付，保持最优的存货储存量，减少生产经营过程中的无为的浪费。企业对外清理回收款的重点应该是时间较长、风险较高、难度大的应收账款，对内积极清理内部的“三角债”，以加快企业现金周转。

3.4加强措施防范企业现金流风险

3.4.1成立独立的风险管理机构

条件允许的情况下，中小企业应建立独立的风险管理机构，机构的成员主要来自于财务、审计、市场等部门，对企业经营管理所面临的各方面风险均应进行管理和监控。规模较小的企业成立风险管理机构不太可能，但可成立风险管理委员会，定期或不定期地对企业现金流的各种风险进行分析与评估，并提出风险分析报告。

3.4.2建立现金流预警体系

为有效地化解现金流风险对企业生产经营的影响，应当建立现金流风险预警体系，可以使用总资产周转率、应收账款周转率、资产负债率、银行借款总额、银行信用额度等指标构筑现金流风险预警体系模型。当现金流偏离正常状态时，对可能造成损失的条件进行分析和判断，估计风险事件的概率和后果，了解企业可能面临的现金流危机，通过现金流预警系统来动态追踪和识别企业在生产经营过程中忽视或没有觉察出的现金流风险并及时做出预警。

3.4.3评估与防范现金流风险

企业应当对风险进行定量和定性分析。对现金流的定量分析，应根据财务报告和内部信息系统提供的其他专门现金流量资料进行。在进行定量分析的同时，应当进行风险的定性分析，以补充定量分析的不足，而且有时候定性分析比定量分析更有效。企业的专门风险管理人员应结合对现金风险的定量和定性分析，提出专门的分析报告，对现金流风险做出综合评估，提供决策者参考。

参考文献

1孟焰，李连清.企业战略性现金流量管理的探讨[J].财会通讯，2006（10）

2容少华.对现金周转管理的战略思考[J].财会月刊，2006（11）

3何瑛，彭晓峰.价值管理研究综述[J].财会通讯，2005（4）

现金流管理范文篇5

1.企业生产经营的基本要素企业现金流是指生产经营过程中，因交易或其他事项引起的现金流动的数量。现金流贯穿于企业的采购、生产、经营、投资、筹资、科研等各个环节，就像企业的血液一样，是企业进入良性循环的必要条件，也是企业生产经营的基本要素。

2.企业盈利质量的重要指标现金流是反映企业盈利质量的重要财务指标，传统的评价方法往往侧重利润和收入指标，而通过现金流量表不仅可以反映企业的盈利指标，还反映了企业的实际支付能力，以及信用和实力，可以说，现金流是企业盈利质量的“检测器”。

3.有助于评估企业市场价值对于投资者来说，现金流量是评估企业市场价值的重要指标。企业的现金流量不仅能够反映现金的流入和流出情况，将现金流量与负债比率、流动比率等指标相结合，能够反映企业的真实偿债能力，并预测未来现金流量，最终确定企业的股利支付能力。

二、企业现金流管理与控制现状分析

近年来，随着我国现代企业制度的建立，在激烈的市场竞争刺激下，我国企业的现金流管理总体向好，普遍建立了现金流管理和控制制度。但与此同时，受到人员、管理、企业实力等方面因素的影响，在现金流管控领域也还存在一些不足之处，具体体现如下：

1.现金流管理意识有待提升企业领导层的重视程度不足，将现金流视为一项技术性工作，导致现金流管理工作流于表面，未发挥应有作用；对现金流认识程度不够，将利润等同于现金流，对赊账销售、折旧、摊销等隐形问题未加以考虑，不能准确反映企业实际财务状况。

2.对流动资金缺乏科学预测很多中小企业在发展中缺乏科学规划，存在盲目扩张的情况，企业经营涉足多个领域，占用了大量流动资金，同时，企业对所投资领域的项目规模、资金结构、建设周期、资金占用时间等缺乏科学预测和管理，可能导致项目进行中出现资金周转困难，引起资金链断裂。3.缺乏风险管理和预警机制企业的现金流管理与生产经营活动密不可分，一定裕量的现金流是企业稳定发展的保障。然而，在激烈的市场竞争下，企业经营中常常面临各类复杂的不稳定因素，引起现金的流入与流出不平衡，当现金流量低于警戒值时，如果未能及时预警，将带来巨大风险。一旦企业遭到突发事件，需要动用现金时，很可能陷入困境。

三、企业现金流的管理与控制策略探讨

1.提升企业的现金流管理意识要做好企业现金流管理与控制，必须从意识上提升对现金流管理的重视程度，树立以现金流管理为核心的现代财务管理理念，修正只注重利润率的传统观念，进行投资时充分考虑资金的占用率和回收率，以及赊账销售、折旧、摊销等情况，最大限度的平衡现金的流入和流出，确保现金流量通畅，对企业的资源进行合理配置。对于多元经营的企业来说，还应该积极优化现金流管理方式，进行资金的集中管理。业务分权、财务集权是最优化的管理模式，一方面通过业务分权有利于防范企业资金流动风险，另一方面通过财务集权来优化现金流管理，可以借助网上银行服务，通过收支两条线来对各部门之间的现金流进行监管，统一调剂企业的资金。

2.加强对现金流量的预算管理现金流的管理重点在于应收账款、应收账款、存货管理，科学合理的预算管理能够结合管理重点，对现金流量进行合理预测，对企业的经营活动、投资活动、筹资活动的现金流进行规划，通过对现金流量的预算的编制，准确而全面地反映企业的现金流入、流出情况，并及时采取相应的措施控制资金的收支，组织财务活动。当现金流量的预测为负值时，企业能够提前进行现金流量筹措，通过银行贷款、优秀资产套现等方式解决资金的急需问题，以保证资金的裕量，当现金流量的预测为正值时，企业根据预测的盈利数额和时间，来进行相应的投资决策，将富余的资金转化为持续流进的现金流。

3.构建现金流风险管理预警机制根据上文所分析的很多中小企业对现金流的管理缺乏风险意识，存在盲目扩张和规划不科学的情况，应该在企业现金流的管理与控制中，引入现金流量的预警机制，提升企业对现金流动风险的把控能力。企业现金流量风险原因复杂，具有一定的偶然性，潜伏期较长，通过对现金的循环周期比率、销售额增长速度比率、应收账款回收指标等的分析，当现金流出现风险时及时进行预警。此外，有条件的企业还可以考虑成立独立的风险管理机构，例如，可以由财务、审计、市场等相关人员和环节组成风险管理委员会，定期对企业现金流的情况进行评估、分析、考核，并输出风险分析报告，从组织保障上提升企业的现金流风险管控能力。

四、结语

现金流管理范文篇6

关键词：现金流管理；财务战略；存在问题；优化策略

现金流管理的主要工作即运用一系列分析管理方式，对企业经营中所涉及的投融资活动以及经营活动现金流进行分析及管控，并且结合相应的全预算管理工作，以达到降低企业资本成本，实现投资收益最大化以及最低成本的融资等，帮助企业提升投资回报率，从而提升企业的闲置资金利用能力，为企业稳定、良好发展提供保障。

一、现金流管理意义阐述

现金流，简而言之，是在一段经营周期之内企业账户流入以及流出的现金的统称。与此同时，现金流也作为一个重要理念存在于企业的财务管理以及战略规划之中，其主要由企业在进行一系列投资、筹资、经营以及分配活动之中产生的现金收入以及支出构成。此外，企业财务战略规划层面的现金流同大众眼中的“现金”概念不尽相同，其在基本现金意义之上，还囊括了企业内部所拥有的有价证券、商业贷款以及各类现金等价物，即企业持有且在短时间内能够变现的流动资产。现金流管理视角下的财务战略管理意义在于，企业能够通过对于自身各项经济业务活动产生的现金流进行监督、控制、管理、分析等一系列工作，最大程度地帮助企业规避在投融资以及日常运营活动之中潜在的运营风险以及财务风险。同时，企业为实现财务管理工作同战略规划工作的契合度，必须将企业的现金流管理工作同中高层级的企业管理工作进行有机融合，才能够实现财务与战略规划等企业管理工作步调一致。同时，企业能够运用一系列管理方式实现对于经营以及投融资现金流的集中与分配，为企业内部资金的流动性提供有力保障，确保内部资金的充盈，最大限度地避免或减少财务风险所带来的企业损失。除此之外，现金流管理工作同样渗透于企业内部管理的多个方面，财务人员能够基于企业的财务账表进行现金流分析工作，并以分析所获取的数据帮助企业修补内部控制制度漏洞，修订企业资金管理政策。据此，如何科学合理地开展现金流管理工作，确保其落实力度与执行效率是广大企业在进行财务战略规划时的重要课题。

二、现金流管理同企业运营活动的关系与影响

1.对融资活动的影响作为企业资金来源的现金流动，企业融资活动现金流同企业所发行的债券以及股票获取的收入高度相关，同时也与相应的利息以及股息流出有着一定关系。企业能够以对于融资活动现金流的分析为媒介，评估企业目前的资金结构，判定企业筹资工作是否进行到位；并通过对利息与股息现金流进行分析比较工作，帮助企业选取更加适合企业目前筹资情况的筹资方式，为企业降低资本成本。除此之外，企业对筹资活动现金流的分析还能够帮助企业对自身经营情况有着更好的认识。首先，企业可以以融资现金流的方向为参照，如果出现了费用流出的现象，则需要考虑企业在经营过程之中是否出现纰漏，导致偿债或固定费用偿付能力不足。其次，若企业筹资活动现金流过于高，则需要考虑企业是否过度筹资，财务杠杆是否过高，提升了企业的财务风险[1]。2.对经营活动的影响经营活动现金流，是企业日常经营活动之中的重要构成，也是企业日常运营工作的直接体现，其同企业的应收与应付账款有着紧密的联系。企业通过管理和分析经济活动的现金流，可以客观、合理地评估企业的整体经济状况，结合财务报表了解企业内部应收款和应收账款的交易水平，并结合行业平均水准，评估企业账目质量，从而能够更好地帮助企业制定赊销政策以及赊购政策，加快资金流入、延缓资金流出，提升企业资金运用效率。3.对投资活动的影响现金流同投资活动的关系主要体现在企业进行长期固定资产的购置与处置以及有价证券的交易之中，是企业资金利用能力的体现形式之一。同时，企业的投资活动也与企业的财务以及发展战略具有高度的关联性，企业能够以投资活动现金流管理为契机，以企业当前发展情况为基点，制定与企业财务战略规划契合的投资工作。此外，企业能够对相应的现金流进行分析，以此来对企业的资金使用情况以及压力进行一个科学合理的评估。以对于该活动现金流的流向分析为例，通过确定投资活动的现金流入来源是否来自企业所投资的股票，抑或是出售购置的固定资产而获取的收入。若为后者，则需要考虑企业目前是否面临着一定的资金压力而不得不选择处置内部资产，以此来对企业的资金情况有着更好的了解，从而为企业的投资以及融资业务提供更加可靠的帮助。4.对分配活动的影响现金流管理对于企业内部的分配活动的影响更多在于内部资源的分配，如上文所说，现金流视角之下，企业内部的现金不再是传统意义上的资金，而更多意义上是企业内部的流动资产，如生产材料、存货类。以生产制造企业为例，企业财务部门能够通过对企业的经营性现金流进行分析，同时将产品销售的现金流同生产车间的生产产品进行配比，分析出为企业带来最大经营收益的产品以及对应的生产车间，企业能够根据分析结果，给予该车间适当的资源倾斜，例如提供更多更优质的生产材料以及运营费用，提升车间的生产效率，从而提升企业效益。或者企业能够通过分析销售活动产生的现金流，给予为企业带来最大销售收益的业务部门一定的现金奖励，以此来激发其他工作人员的工作积极性，提升企业的工作效力。5.对内部控制的影响内部控制工作中的重要一环即为对于企业内部资产的监督管控，而流动资产作为企业资产的重要组成部分，现金流管理工作的重要性就得以彰显。以企业资金管控为例，内部控制委员会能够通过对企业各项经济业务活动的现金流进行实时状态监控，能够及时发现企业内部资金的重大以及异常流动，防范部分人员私下将企业资产挪用的情况出现，同时也能够对生产以及采购业务的现金流进行监控，将实际现金流同企业制定的现金预算进行对比，发现相关工作中的不合理之处，从而能够及时修补采购或生产业务中存在的漏洞，加强企业对于内部工作的控制力度，杜绝贪污腐败等内控问题的出现。

三、企业现金流管理现状及存在问题

1.企业现金流管理意识薄弱企业现金流管理工作的开展需要建立在管理层先进意识与全公司良好管理氛围的基础之上。目前，大多数中小企业乃至部分规模较大的公司内部现金流管理意识淡薄，管理层忽视了企业各项活动的现金流管理能够为投融资决策带来的极大经济效益，以及为企业大幅降低资本成本。与此同时，财务人员以及中高层决策者在日常工作之中，并没有将现金流管理工作与公司的中长期财务战略相结合，更没有结合企业发展现状，将公司现金流量中所罗列的各项活动收支情况，同企业核心指标进行有机联系，导致企业在开展投融资甚至日常运营活动时，时常出现因缺乏现金流分析而导致决策失误的情况，大大削弱了现金流管理对企业财务战略的推进意义[2]。2.现金流管理方式过于简单现今，有相当一部分公司对于企业内部闲置资金，以及日常运营资金的管理能力有着一定程度上的缺失。在财务管理工作之中，过度将重心偏向于单一的销售额与资产增加额以及应收账款等指标，而对于投融资以及企业日常运营产生的优质现金流存在一定程度的忽视。从而导致了企业在为战略计划进行经营目标细化工作时存在一定的纰漏，使得企业应收账款质量存疑，提升了死账坏账的风险。同时，过于简单的现金流管理方式导致企业在开展现金流管理工作时处于被动，导致企业的现金管理工作存在一定的滞后性。该问题主要体现在大多企业并没有一套与企业经营情况，以及战略目标相契合的现金流预算制度，现金流预算的缺失导致企业相关工作的开展缺乏依据，且并没有实现的工作计划来提升企业现金流管理的效率，在一定程度上也削弱了现金流管理工作对于企业日常各项活动的正面影响。3.现金流管理过于片面目前在大多企业之中，现金流管理工作仍然作为企业经营周期末的分析工作，而不是作为一个决策控制以及事中监管的角色而存在。该问题体现于多数企业的现金流量管理工作只停留在现金流量表的编制层面，而在事后并没有对于表中数据进行完善科学的分析。且并没有以分析结果为依据，来制定下一期的现金流量预算，导致企业的现金流量管理工作并没有贯彻于企业各个经营活动之中，没有最大效用地发挥其预判、控制及分析的作用，无法为企业的投融资以及经营活动提供保障，加大了企业的财务风险。4.相关工作落实缺乏力度现金流管理工作作为一种覆盖面广、对企业影响大、工作难度高的管理工作，对企业相关工作的落实力度有着一定的要求，容不得半点折扣，否则会大大削弱现金流管理的效力。而目前，大多企业内部的现金流管理工作落实情况差强人意，一些企业，即便对现金流管理工作有着更加深一步的探索，例如能够利用现金流量表进行下一期现金预算的编制以及相关经营工作的规划，但是在进行投资以及融资等重大决策工作时，现金流管理工作仍然无法对其产生实质的影响，部分企业管理层会对相关工作所获取的数据有所忽视，过度重视收益而忽视了风险，导致现金流管理工作在企业的重大决策工作中缺乏落实力度。除此之外，也有少数企业内部工作的开展并不依照规划进行，仍然我行我素，导致相关规划变成一纸空文，对于企业各项工作的开展毫无正面影响，大大削弱了现金流管理工作对于企业的风险管控作用。5.企业相关工作人员专业能力有待提升现金流管理作为一项专业性极强的工作，对于相关人员的综合素质以及专业能力有着一定的要求。而目前在大多企业尤其是中小企业之中，缺乏能够将现金流管理工作安排妥当的专业性人才，这就导致即便管理层有在企业内部提升现金流管理工作地位的意图，也时常找不到合适人选推进相关的工作。即便有，也会发生由于专业能力不足而导致相关工作开展不顺利的情况出现，为企业的现金流管理工作推进带来阻碍。

四、现金流管理工作优化对策

1.注重现金流管理意识培养，提升企业风险意识对于广大企业而言，推进现金流管理工作应当从管理意识的培养入手，提升企业内部风险意识，为后续工作的开展打好基础。企业应当定期由财务总负责人牵头，召开现金流管理及财务战略实施主题会议，并要求企业高层以及中层干部参会。在会中，应当明确企业战略定位以及财务战略目标，同时，财务负责人应当在会前做好准备工作，在会中对于实现企业财务战略目标的现金流管理核心纲要进行明确，凸显现金流管理对于财务战略的重要意义，提升企业内部管理人员的管理意识。与此同时，在企业内部应当开展相应的主题宣讲大会，请相关学者或具有先进管理经营的财务工作者进行相关案例的讲解，提升企业员工对于现金流管理的认识，同时也加强各级工作人员的风险意识，多管齐下，为后续工作的开展打好基础。2.丰富现金流管理方式，编制现金预算丰富现金流量管理是企业推进现金流量管理的关键，编制现金预算可以对企业的财务杠杆和经营杠杆效应产生预期。同时，现金预算能够合理预测经营活动，是现金流量管理的一种重要模式。在编制现金流量表时，应当根据上一会计期间填写的现金流量表编制现金流量预算，结合公司目前的经营状况和现金流量管理，以及财务战略企划会议所包含的业务日程安排进行合理的预算编制工作。在编制的现金流量预算之中，应当进行合理预测，为企业的各项投融资以及经营活动建立提出一套可行的方案，为后续工作的开展提供有力支撑。同时还应当对企业的资金需求量进行一定的预测，最后，还应当在日常工作之中将现金流量预算融合在企业的全面预算管理工作之中，从而实现管理层对于现金预算执行情况的监控。3.建立健全投融资决策体系，降低企业财务风险企业应当以现金流预算管理为核心，建立一套同企业自身相契合的投融资决策体系，以此来进行对企业的财务以及经营杠杆的控制，最大限度地减少企业的资本成本，控制过高杠杆所带来的偿债风险，确保公司财务战略的实现。企业在做筹资决策时，应该以企业所编制的现金流量表预算为基准，综合考量企业的实际需求，进行融资金额的敲定。之后，对比企业支付利息、股息所流出的现金金额，大体评估企业目前主要资金来源，并计算企业的资本成本，并结合企业经营活动现金流情况，初步确定融资方式，最后进行市场利率调查，在股权或债券融资之中选择最适合企业目前经营情况的融资方式，将企业财务杠杆控制在合理范围之内，最大限度地减少财务风险所带来的损失。在企业的投资活动之中，企业应当在现金流量预算之中，明确企业的投资限额对同企业主营业务无关的投资活动进行一定限制。例如，生产制造业企业购买有价证券的现金流量，不得超过购置固定资产的现金流量的一半，以杜绝企业为获取短期收益而出现的投机行为，降低企业的财务风险，并且对日常的生产运营活动提供有力保障。4.建立独立管理考核组织，提升相关工作落实力度提升现金流管理工作的落实力度是企业确保其能够有效推进财务战略规划的重要课题。企业能够以建立独立管理考核工作组织的方式提升企业内部现金流管理工作的落实力度。企业应当由高层管理者牵头，建立一个直属与高层管辖的现金流管理委员会，由该独立组织负责协调各方，并汇总信息交由财务部门进行下一期的现金预算的编制。在现金预算编制完成之后，由该组织负责现金流量预算执行以及考核工作的规划。在考核工作计划制定时，现金流管理委员会应当以企业财务战略规划为导向，以现金流量预算为标准，充分结合企业各项工作的实际情况，制定一套清晰、明确、符合企业实际并且考核指标可量化的现金流管理考核办法，并下发至各职能部门。最后，委员会应当根据所制定考核办法，进行全方位、全层级的考核工作，为确保考核工作的公正性、透明性以及详实，委员会应当每日撰写工作日志，在日志之中说明考核项目，以及被考核部门，并对该部门现金流管理工作进行评分。若有工作人员或工作流程不符合企业所制定的规范，则应当予以详细记录，及时同部门负责人进行沟通，给予专业指导，并且给予适当处罚，例如扣除部门奖金，以此来确保相关工作得以有效落实。5.培养财务人员专业能力，提升企业管理水平财务人员的专业能力培养是贯穿于企业现金流管理以及财务战略管理工作之中的关键，是企业战略实施专业性指导性的保障。对于内部人员而言，定期的业务培训以及专业知识的更新是必要的，企业应当为财务人员提供一个系统的培训机制，确保在企业现金流量管理工作之中。财务人员在面对工作问题时能够更加专业、更加规范的解决问题；同时也能够在进行现金流管控工作之中，提出专业性以及指导性的建议。企业在对外招聘时，应当适当提升专业考核门槛，注重应聘者管理理念的考核以及专业能力应用情况的考核，以此将企业内“人”的因素发挥到最大，使得企业的现金流管理工作时刻充满活力。

五、结语

综上，面对愈加激烈的市场竞争，现金流管理工作是企业推进财务战略规划的有效工具，各企业应当正视相关工作的开展，更加科学合理地对企业内部现金流进行管理。并以此工作为契机，改善自身资本构成，降低资本成本，提升经济效益，从而降低企业内部的财务风险，提升资金周转率，确保企业价值最大化，为企业获取长足发展提供有力保障。

参考文献：

[1]张明阳.现金流管理在企业财务管理中的应用研究[J].财经界,2020(35):158-159.

现金流管理范文篇7

一、保险公司经营活动现金流评价指标探讨

由于保险公司的净利润与精算假设密切相关，具有显著的估计特性,且往往具有高估倾向(牛凯龙、贾飙，2010)，同时，与一般企业净利润主要取决于经营活动不同，当前我国保险公司的净利润更多地取决于投资活动，而非经营活动。若单纯以传统现金流评价指标“净利润现金含量”（经营活动现金流量净额/净利润）作为集团对子公司经营管控的关键评价指标会存在一定的虚假性与误导性。以中国人寿、中国太保以及中国平安三家保险集团公司为例，以各家公司近几年年报数据为基础（剔除非保险业务数据），对净利润现金含量指标进行计算和比较（数据略），可以发现三家公司的“净利润现金含量”指标波动较大，当经营活动现金流量净额和净利润不同步发展时，该指标会发生异常波动，在2008年净利润最低时，指标值反而最高。当前保险公司的净利润更多地取决于历史滚存现金（保险资金运用余额）和当年经营活动净现金流量的投资收益，随着历史滚存现金越来越大，当年经营活动净现金流量对当年净利润的影响呈下降趋势，因此，用“净利润现金含量”反映公司现金流量，决策参考价值不大。从三家公司的“保费收入现金含量”（经营活动现金流量净额/保费收入）指标来看，相对更能够反映保险公司的经营活动现金流管理能力。但需要指出的是，保费收入现金含量指标并不是越高越好。通过不充分定价等方式，可以使本期保费迅速增加，能够有效增加净现金流，但是业务质量却可能显著下降，当期过快的净现金流可能带来较大的隐患。

二、保险公司经营活动现金流管理分析

经营活动现金流包括经营活动现金流入和经营活动现金流出，经营活动现金流入主要为收到原保险合同保费取得的现金，而支付原保险合同赔付等款项支付的现金则占经营活动现金流出的一半左右。因此分析经营活动现金流，重点要抓住收到原保险合同保费取得的现金和支付原保险合同赔付等款项所支付的现金。当前，保险公司经营活动现金流管理主要存在以下问题：

（一）经营活动现金流入结构不合理

从A股上市的几家保险公司的数据看，收到原保险合同保费取得的现金与保费收入高度吻合。考虑到行业数据的可取性，本文采用保费收入替代收到原保险合同保费取得的现金进行分析。目前国内保险公司经营活动现金流入具有以下特点：

1.分红险占比过高。分红类产品已成为我国寿险市场的主要产品，2010年和2011年上半年，分红险保费收入占寿险保费收入的比重分别达到70.0%、91.6%。分红险单一险种的业务波动牵动着整个寿险市场，影响着各保险公司经营活动现金流量的稳定。在投资收益率波动以及通货膨胀压力下会进一步降低产品的吸引力。过度集中于分红险，保险产品实际上与银行理财产品、基金产品等展开了同质竞争。在市场向好时，基金产品优势明显，而市场低迷、资金紧张时，银行理财产品又凭借渠道及开展表外业务的内在驱动而异常火爆，而保险产品则处于明显劣势地位。在分红险和投资型保险产品占主体的情况下，需要较高的投资收益率来覆盖成本，客观上会增大保险公司资金运用压力，加大现金管理难度。保险公司是靠分散风险吃饭的，其准备金极度厌恶风险，如果为追求高额收益而扩大投资风险敞口，其结果可能是灾难性的，AIG就是一个鲜活的例子。当前，长期期缴、保障功能强、能够满足消费者真实保障需求的产品发展不足，客户可选择的保险产品品种有限，弱化了保险产品在整个金融产品体系中的竞争力，从而给寿险公司现金管理带来了挑战。

2.过于依赖银保渠道。长期以来，银保渠道一直是寿险公司保费的重要来源，尤其是成立时间不长的寿险公司，高度依赖银保渠道，有的寿险公司银保业务占比甚至超过90%。银保渠道在带来巨额保费现金流入的同时，也带来不少问题：业务结构不合理、内含价值低、销售误导、账外违规支付手续费等。为此，保监会、银监会加强了对银保渠道的监管力度，加上信贷紧缩、加息、银行主推理财产品等因素的影响，2011年银保业务增速放缓，过度依赖银保渠道的寿险公司上半年业务规模同比出现下滑，保险公司争夺银保渠道的竞争也变得异常激烈。过度依赖外部单一渠道无疑加大了寿险公司经营活动现金流的波动性。

（二）支付原保险合同赔付等款项支付波动较大

支付原保险合同赔付等款项支付的现金是寿险经营现金流出的主要内容。保险给付是依据保险合同在保险事故发生和保险期满对被保险人或受益人的给付。因无法取得保险行业整体经营现金流出数据，本文用保险年鉴公布的赔款与给付数据代替（如图所示）。可以看出，2006年以来保险行业现金流出波动很大，增大了现金流管理的难度，加大了为应付突发性现金需求而产生资产售卖损失或融资成本的可能性。这种现象在很大程度上与近年来保险产品结构不合理有关。

（三）现金流错配

保险公司资产负债管理是一个艰深的课题。资产负债管理不当的最后表现形式就是现金流错配。目前，保险行业处于成长期，经营活动现金流入大于现金流出，因此现金流错配的危害尚不突出。笔者认为，现金流错配主要表现为三种形式：一是由于资产收益与负债成本错配，造成利差损失，损害公司偿付能力，长期来看现金流出大于现金流入，这一问题在20世纪90年代十分突出；二是由于资产负债久期错配，影响收益和流动性；三是由于产品本身以及产品之间错配，造成阶段性流动性风险。资产负债久期错配在保险业内比较突出。从中央结算公司的2010年银行间债券市场统计信息来看，2010年各期限债券发行量占比结构呈现期限越长占比越小的态势：1年期以下短期债券发行规模最大，占比约为50%；1～3年期的中期品种占比为19%；而10年期以上长期品种占比不足6％。据统计,我国寿险公司中长期资产与负债的不匹配程度已超过50%；且期限越长,不匹配程度越高,有的甚至高达80%（郭金龙、胡宏兵，2009）。我国保险资金运用上的“长钱短用”，不仅会对保险投资收益产生不利影响，而且会带来资产负债错配的现金流风险。产品本身错配最突出的表现就是趸缴占比高，现金流积累很快,未来将只有现金流出而不存在现金流入，容易引起现金流波动。产品之间错配就是产品集中度过高，产品同质化，没有通过产品设计达到产品与产品之间的现金流匹配。产品集中度过高导致阶段性出现满期给付高峰，加上产品之间错配，会导致大量经营活动现金流出可能没有持续、足够的经营活动现金流入来匹配，不仅会带来巨大的现金流支付压力，而且会减少可运用资金额度，增大资金运用难度。

（四）经营活动现金流管理偏重于运营方面

保险公司大多拥有不同层级的分支机构，总部对分支机构的管控能力决定了经营管理水平，其中现金流管理是关键环节。目前,我国大多数保险公司在现金管理上采取集中管控的模式,并分账户性质开设收入和支出账户,采用“收支两条线”的办法管理现金，对分支公司则采用“日均资金余额”等指标进行现金流管理考核。现金流量管理的目的主要是满足公司日常经营的需要和提高保险资金的使用效益,改善公司经营成果。这种常规的现金管理方法主要偏重于运营层面，着力于提升财务集中管理水平和资金周转效率,从基础工作层面上管理保费收入带来的现金和日常运营资金支出，但较少在战略层面上预测、筹划经营活动现金流量，不能为保险资金运用、资产负债匹配提供参考依据。

三、相关建议

（一）加强对现金流考核指标的研究，引导保险公司及其分支机构加大现金流管理力度。本着可持续性和流动性兼顾的原则,保险集团公司可以尝试以“保费收入现金含量”（经营活动现金流净额/保费收入）作为对旗下子公司及分支机构的业务发展管控指标，但考虑到该指标本身的缺陷，必须结合承保利润指标并行考量，二者只有同向发展，才是健康的。

（二）保险产品应该回归保障，适当发展投资型产品，突出保险的优势。一是加大传统保障型保险产品的发展力度。通过强化对长期期缴、保障功能强、能够满足消费者真实保障需求产品的销售，降低分红险产品销售比重。二是通过保险产品的多元化发展，逐步达成合理的业务结构形态，避免集中给付导致的现金流波动影响。

现金流管理范文篇8

关键词：物业公司；现金流；重要性；管理措施

一、物业公司现金流管理的重要性

1.有利于保障物业公司持续发展。物业公司各项经营管理活动都会产生现金流入与流出，为了维持企业良好的财务状况，必须保持现金流入量与流出量之间的平衡。但是，物业公司的经营管理活动易受到不确定性因素的影响，使得现金流入与流出产生较大波动，若现金流出远远大于现金流入，则会导致企业陷入资金周转困境。而通过实施现金流的有效管理，能够实现对现金流量的实时分析与准确预测，为物业公司修正现金使用方案提供参考依据，以达到维持现金流入与现金流出平衡的目的。同时，通过实施现金流的有效管理，还可以帮助物业公司防范财务支付风险，使企业有充足的资金用于到期还债，保证企业具备良好的偿债能力，增强企业持续发展能力。2.有利于提升物业公司核心竞争力。现金流量以收付实现制为原则对资金运动成果进行计量，其计量结果不仅能够反映企业运营资金是否充裕，财务状况是否良好，而且还能反映企业盈利质量的优劣，并对企业发展潜力和未来竞争优势进行合理预测。通过实施现金流管理，可以帮助物业公司增强风险抵御能力，提高企业资金周转率，使企业能将更多资金投入发展中来，放大资金杠杆效应，保证企业获取更多的利益回报，形成良性循环的投资收益模式，促进物业公司的经营发展规模会稳步壮大，助推物业公司的核心竞争力持续提升。3.有利于提高物业公司经营决策的准确性。现金流量表与其他财务报表的编制基础不同，该表以收付实现制为编制基础，而利润表与资产负债表以权责发生制为编制基础。利润表上的会计利润不能完全反映物业公司实际可支配的资金流入，而现金流量表可以真实反映物业公司的盈利水平和财务状况。物业公司利用现金流量表中的内在信息可针对性地采取成本控制、风险防范措施，并根据企业当前财务状况作出更加准确的经营决策。随着业界对现金流管理的重视程度不断提高，现已将实现现金流增量最大化和资金存量最优化作为财务管理的目标之一。所以物业公司必须强化对现金流管理，将其视为财务管理工作的重要内容之一。

二、加强物业公司现金流管理的措施分析

1.建立现金流动态管理体系。物业公司要对现金流实施动态管理，始终保持公司现金流转的安全性，需采取具体管理措施如下：一是加强流动资金管理。物业公司要合理计划流动资金的分配、使用、回收工作，控制好公司的现金持有量，建立起流动资金主要经济指标，定期对流动资金的运作情况进行分析，避免出现大额坏账损失、资金周转困难等情况。二是实施现金流预算管理。物业公司要将现金流预算作为预算管理的重要内容，根据经营预算编制现金流预算，明确现金流量指标，将指标落实到各个业务部门。在预算执行过程中，要及时对预算执行偏差进行分析和纠正，减少预算外开支，保证预算目标的顺利完成。三是加强现金流长期规划。物业公司要对长期的现金流转情况进行预测，合理安排筹资、投资活动，使资金既能够满足未来还款付息的要求，又能够满足投资需求。2.强化收入与费用管理。物业公司的物业费收入与费用支出是日常现金流管理的重点，公司应加大对收入与支出的精细化管理，维持企业现金流入与流出平衡。在物业公司费用管理中，由于人力成本与公共能源费用分别占总成本费用支出的35%、25%左右，所以物业公司应将这两个方面作为费用控制重点。具体措施如下：采用定员定岗和综合值班相结合的方式，合理配置人力资源，使物业管理人员能够在同一时间段执行多项工作任务，如保安巡逻时可发放业主通知单等，从而提高人员工作效率，降低人力成本支出。物业公司要强化节能降耗管理，准确计量水能、电能等能源消耗，采用临界点运行模式，杜绝能源浪费，满足设备设施运行所需。在物业公司收入管理中，因业主欠交物业费的现象较为普遍，严重影响物业公司的资金回收，所以公司要将应收账款管理作为收入管理的重点。具体措施如下：物业公司要积极与业主沟通，解决业主与物业之间的矛盾，消除业主欠费的理由，及时收取物业费。物业公司要与开发商进行沟通协调，提前介入到房地产开发阶段，避免因开发建设阶段遗留下的问题影响到后续物业工作的开展。物业公司要加大物业消费、物业管理知识、物业管理相关法律法规的宣传力度，提高业主主动缴纳物业费的意识，在必要的情况下可采取司法手段维护公司合法权益。3.完善现金流管理制度。物业公司应结合实际经营情况，完善现金流管理制度，将现金流管理纳入到日常经营管理范围内。具体措施如下：一是现金流入预测。物业公司财务部门要对未来的现金流水平进行预测，在预测的基础上合理安排债务偿还、固定资产购置等大额费用支出。二是闲置现金投资。物业公司要将剩余现金进行短期投资，在保证变现能力的前提下，实现现金的保值增值，如投资商业票据、基金等。三是现金结存管理。财务部门要做好银行存款和现金日记账，按日向公司管理层上报现金结存情况，让管理层了解公司现金流状况，为管理层进行日常决策提供依据。四是现金流动监管。财务部门要对公司现金流动情况进行监管，确保其与财务预算一致，评估现金流对公司业务活动的影响，找出现金流管理的不足加以完善。4.加强现金流内部控制。物业公司要将现金流控制作为财务内部控制的重点工作，采取有效的控制措施，提高资金的使用效益。具体控制措施如下：一是落实岗位责任制。物业公司要遵循不相容职务相分离的原则设置资金业务岗位，制定资金审批流程、权限、批准方式等方面的相关规定，确保公司钱账分管，防范财务岗位出现舞弊行为。二是加强现金入库和支出控制。物业公司要加速应收账款的回收时间，将现金及时收到账户。同时，在支付大额现金时，公司要合理确定支付日期和支付方法，在争得收款人同意的前提下尽量拖延支付时间，以保证公司现金充足。三是加强内部审计。物业公司要充分发挥内部审计的职能作用，对公司内部控制执行情况进行监督评价，重点审查公司资金运行的合法性和合规性，消除资金管理漏洞。四是加强筹资控制。物业公司要保持适度的融资规模，不能盲目地只根据企业中长期发展规划开展筹资活动，而是要结合短期生产经营状况和公司现金流量情况进行决策，以免因公司长期负债而给企业带来偿还债务的压力，降低企业可持续发展能力。

三、结语

物业公司要提高对现金流管理的重视程度，加强对现金流量的全过程控制，为保证公司日常运营、偿还债务、投资活动提供充足资金保障。物业公司要建立健全现金流管理制度，强化现金流内部控制，将收入与支出作为现金流管理的重点，并且对现金流进行动态监控，从而规避企业财务支付风险，提高企业资金使用效益。

参考文献

[1]万敏.物业行业的应收账款管理研究[D].深圳大学，2017.

[2]蒋立.XZ物业管理公司发展战略研究[D].对外经济贸易大学，2017.

[3]高杨阳.物业公司的精细化管理探究[D].中国政法大学，2016.

现金流管理范文篇9

关键词：现金流管理中小企业现金流风险

1关于中小企业现金流管理问题的调查

一个企业想要持续经营，靠的不是损益表上的高额利润，而是必须保持良好而又充足的现金流量，否则就会引发财务危机，甚至导致破产。中小企业的资金链本来就比较脆弱，稍有不慎，就可能会招来灭顶之灾，中小企业优化现金流管理的重要性可见一斑。为此我们设计了调查问卷，走访调查了武汉10家中小企业，了解目前中小企业现金流管理的现状。

本次调查共分两部分，第一部分是关于被调查者基本情况，第二部分是关于对现金流量管理的认识及管理措施。对于调查题的设计，我们采取专家论证和小范围内预调等形式，以确定表述清楚，被调查者容易理解和回答。我们主要采用了集中问卷调查方式，共发放调查问卷300份，回收问卷260份，回收率87%，其中有效问卷248份。问卷调查范围涉及行业主要包括化工业、冶金业、服装业等制造业，既有内贸企业，也有外贸企业，因此，我们的调查研究具有一定的代表性。

从调查结果看，被调查者从事财务工作的占60.79%，从事生产管理工作的占13.51%，从事销售与采购工作的占15.8%，其他工作的占9.9%；被调查者职级为单位中层管理者的占58.6%；职称在中级以上的占72.6%。这些情况表明，被调查者工作经验比较丰富、阅历较深、思想较成熟，对现金流量管理重要性及本企业现金流量管理措施的认识与体会比较到位，能比较可靠地保证本次问卷调查的效度（调查质量）。

2目前我国中小企业现金流量管理现状

由于调查企业的选择及调查题设计存在一定的局限性，我们虽不能以上述调查结果断然做出任何保证性的结论，但其某个方面或某个层面，值得我们关注与思考。

根据我们对武汉地区10家中小企业实际调查研究发现，目前中小企业在现金流量管理方面的现状不尽人意，主要表现为：

2.1缺乏对现金流量的重视

企业生产、采购与销售人员对现金流量管理缺乏基本的认识，认为现金流量管理是企业财务人员的事情，与自己关系不大。采访中大多数企业很少对现金流量进行预测，因此造成大量的半拉子工程和投产后因无流动资金而停产的项目。有的企业为了维持生产，持续大量地向银行借款，形成固定资产折旧和利息费用同时加大，以致长期亏损，使企业陷入瘫痪状态。

2.2资金使用不合理，效率低下

一方面，把过多资金用于长期项目，致使流动资金补偿不足，几乎全部以流动负债来维持运转，财务风险陡增；另一方面，企业间相互拖欠较为严重，应收账款收不回来，企业支付能力严重匮乏，“三角债”问题始终没有得到根本解决。现金流转不畅又造成了企业高额库存，生产经营无法平稳进行，直接影响到企业的持续经营能力。

2.3缺乏对融资环节的有效控制

企业对资金需要量及融资风险没有科学认识，盲目认为融到的资金越多越好，从而忽略了资金的使用时间价值和企业资本结构的合理比例，使企业陷入过度负债或借新债还旧债经营的恶性循环之中。

2.4缺乏信息反馈机制

一些企业对现金流量管理缺乏事后控制，并没有从资金的使用、筹集过程上观察出市场动态。因此无法择其优、去其弊，为新的现金流量循环运动提供借鉴。

3中小企业优化现金流管理的对策

3.1明确现金流管理的目标

为实现有效现金管理，企业应制定如下的现金流管理目标：一是能有效实施企业各项经营管理活动；二是控制企业现金流量，合理配置和利用资源创造更大的企业价值；三是加大企业应收账款的回收力度，延缓应付账款的交付周期；四是最大化各项收入，最小化各项生产、销售及存货成本；五是充分利用企业现金盈余，加强投资活动，缩短投资回收期限。

3.2完善制度建设，实现现金流的安全稳定运营

3.2.1建章立制，确保资金使用安全

一是按照国家有关规定制定企业具体业务流程中的资金管理制度及岗位职责规范，预计资金的流入与流出量，与企业年度财务预算相比较，强化企业的现金回款能力和跨年度往来款项的支付能力。二是严格账户开立、变更、撤销的审批制度，对防止形成资金沉淀、避免产生不安定因素有明显效果。三是规定资金计划管理办法，建立健全资金付款计划制度及流程，严格按计划付款。

3.2.2明确和规范资金审批流程及使用制度，避免资金体外循环，提高资金的利用率

明确资金使用审批程序和权限，严格按照资金付款审批流程操作，资金支付审批权限公开透明，有效避免越权审批。企业要严格执行收支两条线，建立资金使用审批制度和办法，做到大额资金必须集体决策。

3.3规范和完善现金流的各种控制活动3.3.1现金预算的编制

目前最好的现金预算编制方法就现金收支法，企业通过现金预算的编制全面反映和揭示企业现金流入、现金流出、现金多余或现金不足等内容，并对现金不足部分制定筹措方案，对多余部分制定利用方案。通过现金预算的编制，企业应对本单位面临的风险进行全面审视，从而全面促进各单位管理水平的提高。

3.3.2现金流入、流出的控制

对现金流入、流出的控制应当在分析现金流入、流出各环节的基础上，对关键控制点或关键控制部位进行控制。现金流入、流出的控制包括授权审批、不相容职务分离、文件记录、独立检查等。对企业现金流入、流出的全过程必须由独立于现金流入、流出各事项的单位或部门进行监督检查，保证现金流入、流出的真实和合法。

3.3.3现金资产控制

对现金资产的控制主要包括接触性控制、相关职务的分离、职工素质控制。对担任库存现金和银行存款等现金性资产管理的人员，应当由作风过硬、诚恳踏实的员工担任应当定期盘点和监督。

3.3.4现金流的日常控制

包括加大应收账款的回收力度，延缓应付账款支付，保持最优的存货储存量，减少生产经营过程中的无为的浪费。企业对外清理回收款的重点应该是时间较长、风险较高、难度大的应收账款，对内积极清理内部的“三角债”，以加快企业现金周转。

3.4加强措施防范企业现金流风险

3.4.1成立独立的风险管理机构

条件允许的情况下，中小企业应建立独立的风险管理机构，机构的成员主要来自于财务、审计、市场等部门，对企业经营管理所面临的各方面风险均应进行管理和监控。规模较小的企业成立风险管理机构不太可能，但可成立风险管理委员会，定期或不定期地对企业现金流的各种风险进行分析与评估，并提出风险分析报告。

3.4.2建立现金流预警体系

为有效地化解现金流风险对企业生产经营的影响，应当建立现金流风险预警体系，可以使用总资产周转率、应收账款周转率、资产负债率、银行借款总额、银行信用额度等指标构筑现金流风险预警体系模型。当现金流偏离正常状态时，对可能造成损失的条件进行分析和判断，估计风险事件的概率和后果，了解企业可能面临的现金流危机，通过现金流预警系统来动态追踪和识别企业在生产经营过程中忽视或没有觉察出的现金流风险并及时做出预警。

3.4.3评估与防范现金流风险

企业应当对风险进行定量和定性分析。对现金流的定量分析，应根据财务报告和内部信息系统提供的其他专门现金流量资料进行。在进行定量分析的同时，应当进行风险的定性分析，以补充定量分析的不足，而且有时候定性分析比定量分析更有效。企业的专门风险管理人员应结合对现金风险的定量和定性分析，提出专门的分析报告，对现金流风险做出综合评估，提供决策者参考。

参考文献

1孟焰，李连清.企业战略性现金流量管理的探讨[J].财会通讯，2006（10）

2容少华.对现金周转管理的战略思考[J].财会月刊，2006（11）

3何瑛，彭晓峰.价值管理研究综述[J].财会通讯，2005（4）

现金流管理范文篇10

［关键词］中小企业;现金流;最佳现金余额;良性现金流

1我国中小企业地位

中小企业是指与所处行业的大企业相比人员规模、资产规模与经营规模都比较小的经济单位。目前,我国中小企业占全国企业总数的99％,创造的最终产品和服务价值超过国内生产总值的60％以上,上缴税收约为国家税收总额的50％,提供了75％以上的城镇就业岗位。因此,中小企业是推动国民经济发展、构造市场经济主体、促进社会稳定的基础力量。特别是当前,在确保国民经济适度增长、缓解就业压力、实现科教兴国、优化经济结构等方面,均发挥着越来越重要的作用。

2研究我国中小企业现金流的意义

现金流是指某一段时间内企业现金流入和流出的数量,比如企业销售商品、提供劳务、出售固定资产、向银行借款、上市等都会取得现金,形成现金流入;购买原料、支付工资、构建固定资产、对外投资、偿还债务等都需要支付现金,从而形成企业的现金流出。企业当期的现金流入量如果小于现金支出量,势必会造成企业的资金短缺。对于这一问题,当然有些企业有投入资金少的缘故。但是,如果企业缺乏理财能力,在资金的使用上无度,即使投入再多的资金也无济于事。

3目前我国中小企业现金流量管理存在的问题

3.1对现金流量重视不足中小企业的目标多为销售额、利润额,企业生产、采购与销售人员对现金流量管理缺乏基本的认识。大多数企业很少对现金流量进行预测,在发展过程中对良性现金流问题关注不够。

3.2流动资金补偿不足且财务风险加剧中小企业对流动资金的管理存在以下弊端：一种类型认为企业就是赚钱工具、“提款机”,不注意企业经济的良性循环和再生产的投入,导致企业缺乏长远发展能力；另一种类型则是把所有收益都投入到再生产中,拼命扩张,但对项目的投资规模、资金结构、建设周期及资金来源等又缺乏科学的筹划,对项目建设和经营中将要发生的资金质量缺乏可靠预测,因此造成大量未完工程和投产后因无流动资金而停产的项目。由于过多资金用于长期项目或利润分配,致使流动资金补偿不足,几乎全部以流动负债来维持运转,加剧财务风险。

3.3资金积压导致现金流停滞中小企业为降低采购成本,享受折扣,往往大批量地采购材料,形成了大量经营性现金被占用,降低了存货的周转速度,造成资金呆滞,周转失灵。中小企业间相互拖欠较为严重,应收账款周期过长。企业支付能力严重匮乏,无力偿还应付账款,影响企业信用。

3.4缺乏对融资环节的有效控制中小企业融资几乎是以债务融资为主,企业对资金需要量及融资风险没有进行有效的预测,盲目认为融到的资金越多越好,使资本结构的比例严重失调,使企业陷入过度负债或借新债还旧债的恶性循环之中。

4加强中小企业现金流管理的方法

针对以上问题,依据本人经验,笔者认为加强中小企业现金流管理可重点关注以下五个关键点：

4.1确定最佳现金余额

企业的现金支出分为三类：经营性大额支出、非经营性大额支出和日常零星支出。第一,经营性大额支出,指企业数额较大且与经营活动有关的支出,包括材料采购支出、职工薪酬支出、水电费、税费等。第二,非经营性大额支出,指企业数额较大且与经营活动无关的支出,包括重大的资本运作、固定资产或无形资产购置、设备技术改造利息支出、贷款偿还等内容。第三,除以上两类支出外的其他支出,都属于日常零星支出,如办公费、差旅费、职工报销的医药费、修缮费等。现金流管理就是要保证现金流量能满足企业日常经营的需要,而又不至于现金过多压库形成浪费,其关键在于确定一个最佳现金余额。基于我国企业的实际情况,本人认为最佳现金余额应恰好能满足企业现金支出需要。因此,最佳现金余额=经营性大额支出+非经营性大额支出+日常零星支出的最大可能值。

4.2避免盲目扩大生产规模和多元化经营

中小企业自身实力不强,抗风险能力弱,应冷静投资,理性生产,放眼于长期生存和发展,避免盲目扩大生产规模和多元化经营,将有限的资金投入主业的发展,走专业化的核心竞争力道路,从而增加企业的现金流入量,规避经营风险。经常看到一些小企业赚钱以后,就迫不及待地购置自己的厂房或大型设备,而往往自己的厂房或大型设备建好以后,企业也被银行债务拖垮了。所以,需要占用资金巨大、建设周期长的大型生产设备或固定资产,一定要尽量租用。这样,虽然短期内支付的租金相应多些,但能保留下足够的现金流,支撑企业良性运转。而当企业的资金积累到一定程度,完全可以支付这样一笔巨款的时候,才是考虑购置自有固定资产的时机。

4.3最大可能的持有现金以求新的投资机会

凯恩斯货币需求理论指出,企业持有现金的三个动机之一就是投机动机。其真正含义是企业应持有足够的现金以抓住随时可能出现的赢利机会。因此,持有现金、锁定收益、等待良机,应是目前中小企业现金管理的主导思想。最大可能的持有现金,应注意以下几点：

4.3.1不要接超过公司生产能力15％以上的大单

有时,一个大单砸来,利润真是可观,诱惑多多。但是,要看清楚这张饼是否大的足够噎死人。一般来说,不要接超过公司生产能力15％以上的大单。如果没有资金支持的话,就有可能被噎死。当然,轻易地丢掉大单是每一个生意人所不能容忍的事情。这个时候,我们可以考虑把部分订单转包给可靠的同业公司,这样风险转包出去了,吃到我们嘴里的饼才能更香甜、更容易消化。

4.3.2员工工资尽量延期支付

目前的工资支付方案,主要有以下几种:①月初发本月工资式。这个方式一般国家政府机构、事业单位实行,每个月月初发放本月工资,属于提前预付工资制。②月底发本月工资式。这个方式某些国有大型企业、资金雄厚的上市公司采用,每个月月底发放本月工资,属于一天都不拖欠的类型。③每月15日发放上月1~30日工资式。这个方式,很多私营企业采用。这样,员工工资可以有半个月的延迟,这笔钱,就可以在这半个月里面投入公司运营,相当于半个月无息贷款。④每月25日发放上月1~30日工资式。这个方式类似于第三个方式,只是延迟发放的时间延长到25天,公司还有25天的无息贷款可以利用。

从上面四种方式可以看出,对公司现金流最有好处的是第四种支付方式。员工工资的延期支付,不是鼓励拖延工资，这一点还请公司经营者遵守。

4.3.3员工奖金尽量按季度支付

员工的奖金一般可以占到该员工年薪的20％~50％,这是一笔非常大的资金。吸取员工工资发放方式的优点,可以将奖金按照季度、年度来统一发放。这样,既可将这笔资金投入运营,又可避免员工频繁离职。

4.4加强存货和应收账款管理且运用好商业信用

4.4.1存货周转期的长短直接影响着企业的现金周转速度

缩短存货周期,企业可以运用以下策略：第一,以销定产,避免存货积压。企业应根据预计的销售量确定生产量,以避免库存商品形成积压,造成资金呆滞。第二,运用适时制对存货进行管理。适时制认为企业可以将存货控制到最低水平,甚至是零存货。它的基本原理强调：只有在使用之前才要求供应商送货；公司的物资供应、生产和销售形成连续的同步运动过程。中小企业应最大可能采用适时制对存货进行管理。

4.4.2中小企业既要利用赊销又要尽量缩短应收账款回收期,以谋求生存和发展,因而如何提高应收账款的周转速度显得尤为重要

企业可以从以下方面来加强应收账款管理,以缩短回收期。第一,加强对客户的信用调查和评估。企业应事先对客户的情况进行调查和评估,以决定是否提供商业信用,它对减少坏账损失以及保证款项在合理的期限内收回具有决定性的作用。第二,做好应收账款的记录工作。企业对每一笔应收账款都应详细地记录,包括向客户提供的信用条件、建立信用关系的日期、用户付款的时间、目前尚欠款数额等,掌握客户付款的及时程度。第三,将销售收现额作为销售人员业绩考核的终极指标。对销售人员的考核应注重销售收现的比率,从源头上避免应收账款长期难以收回情况的发生。第四,定期做好应收账款的分析,借以评价应收账款管理中的成绩与不足,并修正企业的信用政策。对于我们的客户来说,如果是第一次购买我们的产品,一定要求对方先付全款,然后提货。并随时记录各个客户的付款情况,制定相应的付款条款。

4.5要建立健全资金付款计划制度及流程在没有提供现金折扣的商业信用中,企业应在不影响信誉的情况下尽可能地延长应付账款的支付，以缩短现金的周转期限。在没有现金折扣的情况下,每一笔款项的支付最早也应安排在信用期的最末日。除了第一次合作,为了表示我们的诚意,需要提前支付货款外,以后的合作就需要尽量把付款条款修改为,先货后款。当然,付款协议签订以后,一定要按章办事,货到30天内付款,不要一拖再拖,以免影响公司的付款信用。

5结束语

现金流对于企业有着极其重要的作用,现金流的多少决定着企业应变能力的强弱。它作为一种有效的管理工具,日渐渗透到企业的经营过程及其分析管理之中,与企业的战略规划、财务决策、运营模式紧密结合起来。中小企业管理者应经常关注企业现金流,充分考虑资金的流入流出,并做好一旦现金流出现负值的防范措施。

参考文献: