现金流量管理十篇

现金流量管理篇1

一、经营活动产生的现金流量

1．经营活动产生的现金流量小于零

经营活动产生的现金流量小于零，意味着企业通过正常的商品购、产、销所带来的现金流入量，不足以补偿因上述经营活动而引起的现金流出。

从企业的成长过程分析，在企业从事经营活动初期，由于在生产阶段的各个环节都处于“磨合”状态，因此设备、人力资源的利用率相对较低，材料的消耗量相对较高。同时，为了开拓市场，企业有可能投入较大资金，采用各种手段将自己的产品推向市场，从而使企业在这一时期的经营活动现金流量表现为“入不敷出”的状态。

如果是由于上述原因导致的经营活动产生的现金流量小于零，则笔者认为，这是企业在发展过程中不可避免的正常现象。但是，如果企业在正常生产经营期间仍然出现这种状态，则企业经营活动产生的现金流量的质量不高。

2．经营活动产生的现金流量等于零

在企业经营活动产生的现金流量等于零时，企业的经营活动现金流量处于“收支平衡”的状态。企业正常经营活动不需要额外补充流动资金，企业的经营活动也不能为企业的投资活动以及融资活动贡献现金。

必须注意的是，在企业的成本消耗中，有相当一部分属于按照权责发生制原则的要求确认的摊销成本（如无形资产、递延资产摊销，固定资产折旧）和应计成本（如预提费用）。这两类成本可被通称为非现金消耗性成本。从长期来看，若经营活动产生的现金流量等于零，则根本不可能维持经营活动的货币“简单再生产”。因此，如果企业在正常生产经营期间持续出现这种状态，企业经营活动产生的现金流量的质量仍然不高。

3．经营活动产生的现金流量大于零，但不足以补偿当期的非现金消耗性成本

此时，企业虽然在现金流量方面的压力比前两种状态下的要小，但是，如果这种状态持续下去的话，则企业经营活动产生的现金流量从长期来看，也不可能维持企业经营活动的货币“简单再生产”。因此，如果企业在正常生产经营期间持续出现这种状态，则企业经营活动产生的现金流量的质量仍然不高。

4．经营活动产生的现金流量大于零，并恰能补偿当期的非现金消耗性成本

在这种状态下，企业在经营活动中的现金流量方面的压力已经解除。企业经营活动产生的现金流量从长期来看，刚好能够维持企业经营活动的货币“简单再生产”。而企业的经营活动为企业扩大投资等发展提供货币支持，只能依赖于经营活动产生的现金流量的规模继续扩大。

5．经营活动产生的现金流量大于零，并在补偿当期的非现金消耗性成本后仍有剩余

应该说，在这种状态下，企业经营活动产生的现金流量已经处于良好的运转状态。如果这种状态持续，则企业经营活动产生的现金流量将对企业经营活动的稳定与发展、企业投资规模的扩大等起到重要的促进作用。

从上面的分析可以看出，企业经营活动产生的现金流量仅仅大于零是不够的。企业经营活动产生的现金流量要想对企业作出较大贡献，必须在上述第五种状态下运行。

二、投资活动产生的现金流量

1．投资活动产生的现金流量小于零

投资活动产生的现金流量小于零，意味着企业在购建固定资产、无形资产、其他长期资产以及对外投资等方面所支付的现金之和，大于企业在收回投资、取得投资收益、处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金净额之和。企业上述投资活动的现金流量，处于“入不敷出”的状态。

企业的投资活动，主要有三个目的：①为企业正常生产经营活动奠定基础，如购建固定资产、无形资产和其他长期资产等；②为企业对外扩张和其他发展性目的进行权益性投资和债权性投资；③利用企业闲置的货币资金进行短期投资，以求获得较高的投资收益。

在上述三个目的中，前两种投资一般都应与企业的长期规划和短期计划相一致。第三种投资，在很多情况下，是企业的一种短期理财安排。因此，面对投资活动产生的现金流量小于零的企业，笔者认为：在企业的投资活动符合企业的长期规划和短期计划的条件下，这种现象表明了企业经营活动发展和企业扩张的内在需要，也反映了企业在扩张方面的尝试与努力。

2．投资活动产生的现金流量大于等于零

投资活动产生的现金流量大于等于零，意味着企业在投资活动方面的现金流入量大于流出量。这种情况的发生，或者是由于企业在本会计期间的投资回收的规模大于投资支出的规模，或者是由于企业在经营活动与筹资活动方面急需资金而不得不处理手中的长期资产以求变现，等等。因此，在这种情况下，应该对企业投资活动产生的现金流量进行具体分析。

必须指出的是，企业投资活动产生的现金流出量，有的需要由经营活动产生的现金流入量来补偿。例如，企业的固定资产、无形资产购建支出，将由未来使用有关固定资产和无形资产会计期间的经营活动的现金流量来补偿。因此，即使在一定时期企业投资活动产生的现金流入量小于零，我们也不能对企业投资活动产生的现金流量的质量简单作出否定的评价。

三、筹资活动产生的现金流量

1．筹资活动产生的现金流量大于零

筹资活动产生的现金流量大于零，意味着企业在吸收权益性投资、借款等方面所收到的现金之和大于企业在偿还债务、偿付利息和股利等方面所支付的现金之和。在企业处于发展的起步阶段、投资需要大量资金、企业经营活动产生的现金流量小于零的条件下，企业对现金的需求，主要通过筹资活动来解决。因此，分析企业筹资活动产生的现金流量大于零是否正常，关键要看企业的筹资活动是否已经被纳入企业的发展规划，是企业管理层以扩大投资和经营活动为目标的主动筹资行为还是企业因投资活动和经营活动的现金流出失控而不得已的筹资行为。

现金流量管理篇2

[关键词]现金流廿管理　假设　性质　内容　运用

现金流量管理是企业为达到价值最大化这一目标，通过预测、决策、计划、控制、报告和分析等手段对企业不同时期的现金流入流出时间和数量进行的一种全面的、系统的管理活动。作者认为，系统的现金流量管理理论体系应该包括现金流量管理基本理论、现金流量管理应用理论、特殊行业或特殊业务现金流量管理理论三大部分内容，其中现金流量管理基本理论是现金流量管理理论体系的子系统之一，是整个现金流量管理理论体系的基础。这一子系统应研究现金流量管理目标、现金流量管理原则、现金流量管理假设、现金流量管理环境等内容，本文拟对现金流量管理假设进行探讨。

一、现金流量管理假设及其应具有的性质

根据《韦氏国际词典》的解释，假设有两方面解释：（1）提出一个认为是理所当然或不言自明的命题；（2）基本的前提或假定。上述第一种解释是指假设是一种经过人类长期反复实验，不需再加以证明的命题。上述第二种解释是指假设是人们进行实践活动或者进行理论研究时，根据特定环境和已有知识经过思考后提出的，具有一定事实根据的假定或设想。这两种解释是有差别的，第一种解释适合于自然科学的研究，第二种解释适合于社会科学的研究。因此，我们主张按照第二种解释来理解和界定现金流量管理假设。根据第二种解释，并结合现金流量管理的特点，我们可以把现金流量管理假设界定为：现金流量管理假设是人们在进行现金流量管理理论研究和现金流量管理活动时，面对末经确切认识或无法正面论证的经济事物或现象，根据已有知识，经过思考后提出的，具有一定事实依据的假定或设想，是进一步研究现金流量管理理论和进行现金流量管理活动的基础之一。

科学的研究必须有科学的假设，因而我们有必要先审视一下现金流量管理假设应具备的性质。根据逻辑学家和哲学家著作中论述的假设性质并结合现金流量管理的特点，我们认为现金流量管理假设应具有以下几类性质：

1.现金流量管理假设是进行现金流量管理理论研究和现金流量管理实践不可或缺的。事实上，假设对任何学科的建立和发展都是必不可少的，它是建立和发展任何学科理论结构的基础，因为任何一间学科的研究多半要从一些未经论证的假设开始，否则，论证就会永无止境，进入一个死循环。回顾历史，我们就会发现，任何一个严肃认真的经典作家在创立和发展自己的学说时，都要从建立假设开始，然后才有可能按照逻辑关系展开自己的理论。例如，马克思在《资本论》这部巨著中阐述社会再生产理论时就使用了社会产品按价值出售和社会总产品都可以顺利实现这两项假设。再比如，科学家在进行科学研究时，总是首先假定宇宙秩序，假定不变法则的存在，‘假定万物周而复始的运动规律。不如此，科学家的一切知识都会变得毫无意义，任何科学研究也都将难以顺利进行。进言之，如果我们能以合理的假设作为推理论证的重要基础之一 （假设并不是推理的唯一基础，如目标也是一个重要的推理基础），运用符合逻辑的推导过程和推导法则进行推理，就有可能得到满意的理论框架 （是可能，而不是必然，因为很可能有某些结论是无法通过逻辑推理得出的）。就这一点而言，假设的存在有其客观必然性。因为没有起点，我们就无法进行科学的推理或思维，无法做出相应的结论，这一道理对现金流量管理也同样适用。

2.现金流量管理假设是不能直接自我检验的。不管我们是否满意，是否接受这一事实，现金流量管理假设都是不能直接自我检验的。首先，因为现金流量管理假设是作为基础而存在的，在其下层应该没有任何东西可以依托，并用来检验假设。其次，如果现金流量管理假设可以被直接验证，那么证明其合理性的证据一定要比这些假设更加基础 （如果用以假设为依据证明的东西来证明假设的合理性，则进入了循环论证的境地），如此莫不如将这些证据直接作为假设，而将被证明的所谓假设称为推论或其他什么东西。所以，我们说现金流量管理假设是不能直接自我检验的。那么，我们又如何说明一项现金流量管理假设是否正确或是否合理呢？作者认为，可以由这一假设所支持的推论的合理性来判断其合理性，如果某项假设所支持的推论不合理，则这项假设肯定不正确。当然，我们不能由假设所支持的推论的合理性作为检验一项假设是否正确的唯一标准，但却可以在某种程度上以此为依据进行判断就象会计在试算平衡时由借贷方发生额是否相等判断账务处理是否有错误一样。

需要说明的是，现金流量管理假设不能直接自我检验并不意味着这些假设可以不以事实为依据。相反，这些假设必须以事实为依据。只有如此；以这些假设为基础建立起来的现金流量管理理论大厦才不会倾斜或倒塌。同样，也只有如此，实践中的现金流量管理政策才有可能是合理的。

3.现金流量管理假设的确立并非是一成不变的，它也会面临更新的挑战。前已述及，现金流量管理假设应以事实为依据，但这并不意味着已经建立起来的假设就可以不受时空的限制而成为绝对真理。

事实上，所有学科的假设都是这样，此时此地看来正确的假设在彼时彼地并非一定正确，甚至有可能是十分荒谬的。这一现象并不奇怪：因为事物本身就是运动的和发展的，人们对事物的认识也是一个循序渐进的过程。随着认识水平的提高，人们应该不断修正原有的假设，有时甚至是原来的假设，建立一个完全相反的假设，而这正是一间学科理论知识发展的动力。因此，从某种意义上讲，一个学科的发展史就是该学科的假设更新史。随着旧事物的消亡和新事物的诞生，客观世界处于不断的发展变化之中，每个学科必须实事求是地摒弃那些己经不再合理、不再正确的假设，重塑本学科的基础，促进理论和实务的发展。现金流量管理这门学科的假设同样不能违反这一规律。

可见，现金流量管理假设是研究现金流量管理理论和进行现金流量管理活动的基础，它不可缺少，但不能自身直接加以证明，同时应随着事物的发展而发展。

二、建立现金流廿管理假设时应注意的问题

根据苏珊纳克·兰杰 （susannek.langer）对假设的实质所做的简洁易懂的阐释，我们认为建立现金流量管理假设时应注意以下几个问题：

1.现金流量管理假设应从属于现金流量管理理论体系，也就是说，现金流量管理假设应为整个现金流量管理理论体系服务，它不应该与这一理论体系的其他部分有任何冲突。

2.现金流量管理假设应该是有意义的。如果一项或几项现金流量管理假设除其表现的事实之外没有任何意义，同时也不会对现金流量管理理论体系的建立和现金流量管理活动有任何影响，则不应将这一项或几项假设作为现金流量管理假设。现金流量管理假设应该是进一步研究现金流量管理理论和进行现金流量管理实践的前提，因此，某一项或几项假设对现金流量管理理论体系的建立和现金流量管理实践是否有意义就应成为判断这些假设是否适当的标准之一。假如我们同时有两个假设可供选择，且只能选择其中的一个，则哪一个假设更有意义就应成为选择的决定因素。

3.现金流量管理假设之间应该互相一致，而不应该相互矛盾。这是一个相当重要的问题。从逻辑上讲，同一事物在相同条件下亦此亦彼是不可能的。因而两个相互矛盾的假设不可能同时具有合理性，永远不能纳人同一体系。

4.现金流量管理假设之间应该相互独立。假如某一项或几项假设可以从其他假设中推理出来，那它就是一项推论，是一个必然的事实 （如果我们承认我们所做的假设正确的话），而不应成为一项新的假设。

可见，现金流量管理假设体系只应具有一个层次，而不应具有多个层次，如基本假设、衍生假设等。

三、现金流廿管理假设的内容

根据以上分析，现金流量管理假设应包括以下几个：

1.现金流量管理主体假设。指现金流量管理活动应该限制在经济利益相对独立、并且具有一定现金流量管理自的主体之内，这一假设也可以简称为主体假设。主体假设明确了现金流量管理活动的空间范围，将一个主体的管理行为区别于另一主体的管理行为。

现金流量管理主体应具备两个基本特点：（1）必须具有独立的经济利益；（2）必须有独立的现金流量管理自，可以自主管理主体内的现金流量。同时，主体假设有三层具体的涵义：（1）主体假设决定了管理主体可以管理的经济活动，即凡是管理主体有权管理，并且与其有利害关系、最终会影响管理主体经济利益的、与现金流入和流出有关的经济活动都要由管理主体来管理；（2）主体假设决定了管理主体进行现金流量管理时的立场，即为追求自身利益的最大化服务。例如一笔应收账款的偿还业务，对于付款方而言是现金流出，对于收款方而言是现金流入。在对付款方的其他方面 （如资金成本、信誉）没有负面影响 （或经权衡认为负面影响小于可能带来的效益）的情况下，付款方一定会争取少付款或晚付款，以便最大限度地利用这笔资金。同样，如果对收款方而言没有负面影响 （或经权衡认为负面影响小于可能带来的效益），收款方也一定会争取早收款或多收款。这就要求现金流量管理主体在管理现金流量时，要有明确的立场，一切经济业务都要从自身利益出发来进行处理；（3）主体假设决定了管理主体在进行现金流量管理时要严格区分不同利益主体之间的利益界限。

另外需要说明的是，我们对现金流量管理主体的理解有广义与狭义之分。狭义的管理主体是指有相对独立的经济利益，并且具有不定现金流量管理自的企业集团控股公司或不受其他主体控制的一般企业。广义的管理主体除包括狭义的管理主体之外，还包括受狭义的管理主体控制，但具有相对独立的经济利益，并且具有一定的现金流量管理自的经济主体，这种经济主体可以大到集团公司内部的子公司或公司内部的某一职能部门，也可以小到某一个人。

这样就会产生两个问题：（1）在理论研究和管理活动中，我们究竟取哪一种理解？是广义的理解，还是狭义的理解？（2）如果受狭义的管理主体控制的广义管理主体之间或者广义管理主体与狭义管理主体之间出现利益矛盾时，我们该如何处理了对于第一个问题，作者认为应视理论研究和管理的对象而定，如果我们进行研究或管理的对象是整个集团或整个企业，则应取狭义的理解；反之，如果我们进行研究或管理活动的对象是狭义管理主体之下的广义管理主体，则应取广义的理解。对于第二个问题，我们认为，如果受狭义的管理主体控制的广义管理主体之间，或广义管理主体与狭义管理主体之间的利益出现矛盾时，应由狭义的管理主体进行协调，其原则是广义的管理主体的利益要服从狭义管理主体的利益。当然，为了避免广义的管理主体有“情绪”或 “意见”，进而损害狭义的管理主体的利益，狭义的管理主体最好能给予受其控制的广义管理主体以某种形式的补偿。

在以下的论述中，除非特别提及广义管理主体或狭义管理主体，一般仅指狭义管理主体。

2.持续经营假设。指在可以预见的将来，除非有相反的证据，现金流量管理主体可以持续经营下去。相反的证据是指可以证明管理主体的经营活动即将终止的证据，如按合同规定企业即将解散，或已经不能清偿到期债务，即将破产等。

这一假设有两层含义：（1）管理主体在可以预见的将来不会破产或清算；（2）管理主体可以执行其预计的经营活动，包括各项合同、各种既定的经济活动等，同时又无法确定其终止时间。

这一假设是为了解决市场经济条件下，由于不同管理主体之间存在竞争，使其经营活动面临风险或者不确定性而提出的。从现实情况来看，没有一个现金流量管理主体能够 “长生不死”，永远存在下去，但除少数现金流量管理主体愿意在完成既定目标或既定经营任务时终止外，大多数管理主体都希望自己生存下去，并在此基础上不断发展，因而我们有必要假定现金流量管理主体在可以预见的将来，不会清算，不会破产，而是持续经营下去。

这一假设对现金流量管理主体的管理活动会产生重要的影响，因为持续经营和非持续经营情况下，管理主体应选择不同的管理政策，例如面临被收购的风险时是否选择反收购策略。

3.管理分期假设。按照持续经营假设，一个现金流量管理主体的经济活动应该是无限期进行下去，永远不会终止的，但这会给现金流量管理带来另外一些问题：在管理主体的经营活动偏离最初设定的目标时，我们如何或何时才能发现？一旦发现，我们应该如何处理？在分析和考核管理主体的管理业绩时，是否应该等到管理主体最终停止经营？如果不能，我们又该何时分析和考核？……显然，我们不可能等到管理主体最终停止经营才进行这些工作，这既是持续经营假设的一个逻辑结果 （因为按照持续经营假设，企业永远不会停止经营，那么我们就永远不能进行这些工作），又是现实管理的需要。

我们无可选择，只能将管理主体持续不断的经营活动人为地分为一个个或者相等，或者不等的时间间隔，以满足管理的需要。

这一假设对于现金流量管理主体的影响是不难理解的，例如它可以使管理主体对现金流量的控制成为可能，也可以为管理主体分期对其业绩进行分析和考核，据以及时了解实际管理情况和可能存在的问题提供理论基础。

在实际划分管理期间时，要同时考虑外部的有形法规 （如《企业会计准则》）以及无形规范 （如约定俗成的惯例），并结合企业管理需要而定，其长度可以短至几天、几小时、几分钟甚至更短，也可以长至几年甚至几十年。

4.时间价值假设。指现金流量管理主体在管理现金流量时，假定资金应该按照时间的推移不断增加价值，也就是说假定不同时点的现金流量有着不同的价值。

资金时间价值的实质应该是资金在周转使用过程中形成的增值。在市场经济条件下，任何现金流量管理主体在正常经营过程中都不能缺少资金，当资金的所有者将资金的使用权让渡给资金使用者时，必然要按让渡时间的长短取得一定的报酬，即利息收入。而资金使用者也必然要将资金周转使用过程中新创造的价值的一部分按时间的长短支付给资金所有者，从而形成资金的使用成本，即支付利息或股利。这部分利息或股利就是资金时间价值的最直接表现形式。

资金时间价值假设对现金流量管理主体的管理活动会产生十分巨大的影响。例如，时间价值的存在，决定了管理主体在进行长期投资决策时，采取净现值法和内含报酬率法进行评价要比回收期法科学。再比如，现金流量管理主体在进行应收账款管理时，采用集中银行、锁箱系统等手段加速现金收入的一个原因也是考虑到资金具有时间价值。

5.理性管理假设。指现金流量管理主体在进行现金流量管理时的管理行为是理性的，是为了实现管理主体的管理目标进行管理的。

这一假设有四层含义：（1）管理主体的管理行为是有目的的，是为了实现管理主体的管理目标而进行管理的；（2）管理主体在面临多种选择时 （如从多个投资方案中选择出一个方案），一定会选择对管理主体最有利的方案；（3）当管理主体发现不利于其实现目标的行为时，它会积极采取措施进行纠正，最大限度地消除这种行为造成的不利影响；（4）管理主体能够总结以往管理工作中的经验和教训，不断学习新的理论，更新其知识结构，采用更合理的方法，逐步完善其管理活动。

6.信息不对称假设。指现金流量管理主体与外界拥有不同的信息，这种不同可分为两种情况：（1）现金流量管理主体比外界拥有更多的信息 （如企业当前经营情况和未来经营前景）；（2）现金流量管理主体比外界拥有较少的信息 （如某一客户的信用状况）。第一种情况意味着现金流量管理主体可以通过自己的管理行为向外界传播信息，以达到某种目的。第二种情况则要求现金流量管理主体通过信息交流或其他方式取得自己需要但还没有的信息，最大可能地达到信息对称，避免在经营管理中遭受损失。

在现实生活中，有许多信息不对称的例子，例如市场中的买方和卖方、教师和学生、医生和病人等，在研究现金流量管理理论和进行现金流量管理活动时，我们也有必要假定管理主体同外界拥有不同的信息。否则，管理主体的某些管理政策或管理行为 （如采用稳定增长的股利政策还是固定股利支付率政策）就没有了理论依据。

需要说明的是，信息不对称假设并非假设所有的信息都是不对称的（事实上，这也不现实），只是假定外界很可能不具有管理主体拥有的一项或几项信息和/或管理主体不拥有外界拥有的一项或几项信息。

7.管理有效性假设。指现金流量管理主体的管理行为会对管理主体的现金流量产生重大影响 （虽然并不一定完全可以控制），进而给管理主体带来一定的利益。

这一假设的意义十分明显，因为如果现金流量管理主体的管理行为对管理主体的现金流量没有影响或者仅有很小的影响，则管理主体的一切管理行为都将是徒劳无功的。同时，管理主体的管理行为也不能称为理性的，因为管理主体要管理现金流量，必然要耗费一定的时间、精力和金钱。而只有非理性的人才会做只有成本没有收益的事。这时，现金流量管理主体的一切管理行为都将失去理论基础。

8.现金资源稀缺假设。指现金流量管理主体所管理的现金资源是稀缺的，并非取之不尽，用之不竭。现金资源稀缺假设并不是说现金这种资源不可再生 （事实上，现金流入管理主体的过程就是现金资源再生的一种表现），也不是指现金这种资源可以耗尽。同时，它也与现金绝对数额的大小无关。这一假设仅是为了指出这样一个事实：在给定的时期内，与现金的需要量相比，其供给量可能是相对不足的。现金资源稀缺性是我们研究现金流量管理理论和进行现金流量管理活动的原因之一，因为如果现金这种资源取之不尽，用之不竭，我们就没有必要对其进行管理，也就不存在规划其流入流出时间和数量等问题了。

9.不确定性假设。指现金流量管理主体面临的内部和外部环境并非完全肯定，总有一些管理主体无法预知或无法肯定的事情。

不确定性可分为两种情况：主观不确定性和客观不确定性。主观不确定性指管理主体由于缺乏有关信息而不能对事物的状态做出确定的判断，而这种信息却是他人可以拥有的。例如，与某一特定企业有过信用往来的企业要比与其没有过信用往来的企业更了解该特定企业的信用状况 （假定其他信息一致）。客观不确定性是指事物状态的客观属性本身具有不确定性。例如，在新产品研制成功并投放市场之前，市场是否接受企业的新产品是具有不确定性的。对此，我们只能根据已有的知识结合我们对消费者消费偏好的了解做出判断，进而进行估计。但无论如何，我们都不可能确切的说新产品的销售量将是多少，这一切只有事后才可能知道。

与主观不确定性相关的信息常常具有不对称性，也就是我们前面所提到的信息不对称。为了避免假设之间互相重叠，我们将这里所指的不确定性限定为客观上的不确定性，而不包括主观上的不确定性。

不确定性假设是我们进行现金流量风险管理的基础之一。

四、现金流量管理假设的运用

综上，我们根据现金流量管理假设应具有的性质结合现金流量管理的特点提出了九项现金流量管理假设，它们之间有的相互关联，有的相互无关，构成了较为完整的现金流量管理假设体系，应该成为我们研究现金流量管理理论和进行现金流量管理活动的基础之一。在具体应用这些假设时，应注意两点：

1.上述假设只是我们根据现实情况做出的一般的合乎理性的判断。我们不否认在某种情况下可能会出现违背其中某一项或某几项假设的情况，我们也不可能给出这些假设的完整、确切的证明，否则我们所给出的假设就不能称为假设，而应称为推论或者其他什么了。

现金流量管理篇3

一、中小企业现金流量管理存在的问题

第一，中小企业对现金流量管理重视不够。一般情况下，中小企业的经营目标主要是销售额及利润额，大多数企业的管理者及生产、采购及销售人员对现金流量管理问题缺乏基本认识。更谈不上对现金流量进行预测。而且在发展中对良性现金流问题缺乏关注。

第二，流动资金补偿不足且财务风险加剧。目前，中小企业对流动资金的管理存在的问题有：首先是某些企业认为管理企业就是赚钱，根本不注重企业经济的良性循环及再生产的投入，这样就不可避免的导致企业缺乏长远发展的能力。其次是某些企业把所有收益都投入到再生产中，拼命的进行扩张，而对项目投资的规模、资金的结构、建设的周期以及资金的来源等缺乏科学的筹划，所以就造成了大量工程无法完工及投产后因无流动资金导致而项目的停产。最后是由于某些中小企业把过多资金用于长期项目或利润分配，导致流动资金补偿的不足，几乎只能全部以流动负债来维持其运转，加剧了财务风险。 第三，资金积压与效率低下导致现金流停滞。一般情况下，某些中小企业为了降低采购的成本或享受折扣，常常大批量的采购材料，这就导致了大量经营性的现金被占用，从而降低了存货周转的速度，造成了资金呆滞及周转失灵。中小企业之间互相拖欠现象比较严重，应收账款的周期过长。这样就导致企业支付的能力严重匮乏，无力偿还应付账款，影响了企业的信用。

第四，缺乏对融资环节的有效控制。当前中小企业的融资一般都是以债务融资为主，而企业对资金的需要量以及融资的风险没有进行有效预测，盲目的认为只要融到的资金越多就越好，这样就导致资本结构的比例严重的失调，使中小企业陷入过度负债或是借新债还旧债恶性的循环之中。

二、如何加强中小企业现金流量管理

针对如上问题，加强中小企业现金流管理应做到以下几点：

第一，做好现金预算工作，确定最佳现金余额。现金预算主要是对企业未来的筹资、投资及生产经营产生的现金流的流向、流量、流程、时间、结构等进行有效的预测。目前收支预算法是现金预算编制应用最广泛的一种方法。一般情况下要做好现金的不足预测与现金盈余预测，并对小于最佳现金余额部分制定筹措方案，对多余最佳现金余额部分制定利用方案。

现金流管理就是应保证现金流量能满足企业日常经营需要，又不至于出现现金过多压库形成浪费，关键在于确定一个最佳现金余额。最佳现金余额应恰好能满足企业现金支出需要。一般最佳的现金余额=经营性大额支出+非经营性大额支出+日常零星支出的最大可能值。

第二，避免盲目扩大生产规模和多元化经营。某些中小企业赚钱后，就迫不及待地购置厂房或扩大规模，而企业常常被银行债务拖垮。中小企业实力弱，抗风险能力差。所以企业应理性投资与生产，把眼光放到企业的长期生存与发展上，避免盲目扩大生产规模及多元化经营。将有限的资金投入到主业的发展上，走专业化的核心竞争力发展道路。增加企业的现金流入量，规避经营风险的发生。而当企业的资金积累到一定程度，完全可支付扩大经营的巨款时，才是考虑扩大规模的时机。

第三，持有现金谋求新投资机会，降低负债率以降低财务风险。企业持有现金的动机之一就是投机的动机。主要是指企业应持有足够现金来抓住随时可能出现盈利的机会。对于那些自有资本雄厚、负债率相对较低，且现金流量状况良好及现金充足的企业，其长足发展的可能性较大。因此，持有现金、等待良机，应是目前中小企业现金管理的主导思想。

第四，加强存货与应收账款管理且运用好商业信用。中小企业既要利用赊销又要尽量缩短应收账款的回收期，来谋求其生存与发展。所以提高应收账款的周转速度就十分重要。 中小企业可从多方面来加强应收账款的管理，来缩短回收期。首先是加强对客户的信用调查与评估。企业要事先对客户情况进行调查与评估，来决定是否提供商业信用。其次是要做好应收账款记录工作。企业对每一笔应收账款都要详细记录，掌握客户付款的及时程度。在此时将销售收现额作为销售人员业绩考核的终极指标，从源头来避免应收账款长期难以收回的情况发生。最后是定期做好应收账款的分析工作，借以评价应收账款管理中的成绩及不足。

现金流量管理篇4

[摘要]本文首先简要介绍了英国准则制定机构的变迁情况，并在此基础上阐述了作为ASB首次的一项准则——FRS1《现金流量表》的制定背景和基本内容。为了更深入地了解这一准则，文章将FRS1与我国的《企业会计准则——现金流量表》进行了比较，并从5个方面分析了二者的差异。

一、英国准则制定机构的变迁简介

与其它老牌资本主义国家相比，英国会计准则的发展显得较为缓慢，直到20世纪70年代后期，随着会计准则委员会（TheAccountingStandardsCommittee，缩写为ASC）的建立，英国才开始正式制定其相关的会计准则，此前，只是由英格兰和威尔士特许会计师协会（ICAEW）陆续发表一些不具备约束力的《会计原则建议书》（RecommendationonAccountingPrinciple），作为企业会计实务的指导性规范。

ASC所的关于会计准则的文件称为《标准会计实务公告》（StatementsofStandardAccountingPractice，缩写为SSAP）。自1976年成立后它一共了25项实务公告，为英国会计准则的制定和完善做出了突出的贡献。然而，由ASC本身所存在的一些固有缺陷导致其并不能很好地满足各方的需求，1990年英国另成立了一个带有部分官方色彩的、半独立的会计准则委员会（ASB），以取代原有的ASC。

ASB自当年8月1日成立不久就宣布，由ASC的22个标准会计实务公告SSAP、2个会计实务建议说明SORP、2个征求意见稿ED，可在其修订、撤消或被新的会计准则取代之前仍继续有效。此外，ASB还宣布，今后由ASB制定的会计准则不再称为SSAP，而是将其称之为财务报告准则FRS（FinancialReportingStandards），并且由其制定的征求意见稿将称为财务报告征求意见稿FRED（FinancialReportingExposureDrafts）。

如上所述，英国会计准则的制定先后经历了由原会计准则委员会（ASC）制定“标准会计实务公告”(SSAP)和现会计准则委员会（ASB）制定“财务报告准则”(FRS)的阶段。ASC至1990年为止先后了25项SSAP，其中SSAP11被SSAP15所代替，SSAP1、SSAP2、SSAP3、SSAP6、SSAP8、SSAP10、SSAP12、SSAP14、SSAP15、SSAP18、SSAP22、SSAP23和SSAP24等13项公告先后被以后的FRS所代替，SSAP7和SSAP16被废除，目前仍然有效的SSAP仅剩下9项，并且大部分还经过了修订。而ASB取代ASC以后，至2005年年底共陆续了28项FRS，并于1997年首次了《小企业财务报告准则》。

二、《现金流量表》准则的制定背景

英国现有的FRS1《现金流量表》最早是由ASB在1991年9月正式的，它也是ASB成立后制定的第一项财务报告准则。在FRS1实施两年后，ASB综合了各种反馈意见，并在第10号财务报告征求意见稿（FRED10）的基础上，于1996年10月对其做出了一次修订。修订后的《现金流量表》准则从1997年3月开始生效，并保持至今。

事实上，英国早在1975年就由当时的准则制定机构（ASC）了以营运资金为理论基础的SSAP10《资金来源与应用表》，在其后的十几年间，它也成为英国企业对外披露资金流量信息的重要规范。然而到了1990年ASB成立并取代了ASC以后，一方面，ASB开始意识到“资金来源与应用表”自身存在着一些难以弥补的重大缺陷：首先，传统的资金流量信息以营运资金的变动为基础，而后者是企业流动资产与流动负债的差额，虽然它也是一个被广泛应用于计量企业财务风险的指标，但信息使用者却无法从中看出具体的流动能力和偿债能力，比如当存货和应收账款大量增加时，企业的营运资金也会有所提高，但由于这两项流动资产并不一定能随时转换成现金，且它们的预期价格和实际出售价格往往具有很大的不确定性，这时候企业的实际短期偿债能力就会与资金来源与应用表上所反映的情况有所差别；其次，当时在财务管理领域中，企业价值评估开始越发受到人们的重视，而几乎在所有的企业估价模型里，现金流量都是一个非常关键的因素，因此，从对信息使用者的决策的有用性和相关性来看，现金流量要远远优于营运资金。另一方面，在同一时期，国际会计准则委员会（IASC）和美国的财务会计准则委员会（FASB）正好也先后决定将原来的财务状况变动表准则更改为现金流量表准则。在自身及外部环境的共同影响下，ASB最终决定要制定一套全新的现金流量表准则以取代原有的SSAP10，这也就是现在的FRS1。

三、《现金流量表》准则的基本内容①

FRS1主要由概述、准则正文和附录这三个部分组成，其中，正文部分包括制定准则的目的、相关术语的定义、标准会计实务公告以及解释等，而附录则包含了有现金流量表举例、对国际会计准则的遵守和该财务报告准则的发展。

准则规定，企业应按照以下类别和特定的顺序报告所有的现金流入和现金流出：（1）经营活动；（2）从合营企业和联营企业分得的股利；（3）投资报酬和金融服务；（4）税款；（5）资本支出和金融投资；（6）收购和处置；（7）已支付的产权股利；（8）流动资源的管理；（9）筹资。其中，如果最后两个项目的现金流量可以单独列示并且提供小计，则企业可以将它们合并在一个类别中进行报告。

此外，准则还规定了企业应在临近现金流量表处或在附注中进行两项调节，分别是将营业利润调节至经营活动产生的现金流量和将现金流量净额调节至债务净额变动。这种调节并非现金流量表的一部分，如果调节临近现金流量表，企业应清楚地标明并分开。

一般来说，FRS1适用于所有旨在对财务状况和损益情况提供真实和公允观点的财务报表，但准则特别指出以下单位可以免于编制现金流量表：

（1）90%以上（含90%）的投票权被集团所控制的附属企业；

（2）共同人寿保险公司；

（3）养老基金；

（4）符合特定条件的开放式投资公司，这些条件包括：①该单位的投资都具有高流动性，②投资均按市场价值予以记录，③该单位能够提供净资产变动表；

（5）建筑互助学会（法律规定这类企业应按规定的格式编制“资金来源于运用表”）；

（6）小型报告主体。

在这里，需要补充说明的几点是：

（1）上文提到的这类附属企业之所以无需编制现金流量表，是因为它们的流动性、偿债能力以及面临的财务风险都基本取决其所在的集团，而不是自身的现金流量，但信息使用者必须要能够公开地取得包括该类企业在内的合并报表，否则它们仍然需要编制现金流量表。

（2）除共同人寿保险公司外，其他从事保险业务的公司或集团都必须编制现金流量表。但与一般企业不同的是，这类报告主体所提供的报表中不包括与流动资源的管理有关的现金流量，取而代之的是与投资组合有关的现金流量，此外，它们也无需将当期现金变动与债务净额变动进行调节，但必须在临近现金流量表处或在附注中分析投资组合减去筹资后的变化。

（3）ASB没有强行规定小型报告主体编制现金流量表，但是它强烈鼓励这类企业自愿提供相关的信息。同时，鉴于按间接法编制的现金流量表对于会计信息的使用者而言，更为有用和较容易理解，且编制的成本也比较低，委员会提倡小型报告主体统一采用间接法呈报现金流量表。

四、与我国会计准则的比较与分析

（一）我国现金流量表会计准则的制定时间与背景

我国的《企业会计准则——现金流量表》最初是由财政部于1998年3月颁布的，并于同年1月1日起在全国范围内执行。这一准则的与实施，对于进一步规范我国企业现金流量表的编制，提高会计信息质量，起到了极其重要的作用。在2001年1月，财政部根据三年间的执行情况和经济环境的变化又对该准则进行了修订，修订前后的主要区别在于简化了现金流量表的披露内容，并减少了企业的披露成本。

现金流量表会计准则以前，我国要求企业编制的是财务状况变动表而非现金流量表。事实上，当时美国、英国和国际会计准则委员会等准则制定机构都已先后现金流量表准则取代了原有的规定，但我国并没有一步到位，反而重走了其他国家的老路，表面上看似乎有些“落后”，但其实这是由那一时期特定的经济环境决定的。当时我国刚刚改变了资金管理上的专款专用、会计核算上的三平衡制度，企业管理人员、财务会计人员和政府管理部门等各个有关方面对于应该如何更好地认识、分析和评价企业的财务状况还处在一个很模糊的阶段，并不像国外对现金流量信息有着很迫切的需求，因此，仅仅依靠财务状况变动表就已经能很好地满足信息使用者的需要了。②而之后一段时间，随着国内市场经济和证券市场的发展以及企业经营机制的转变，现金流量逐渐成为影响企业生存和发展的一个重要因素，在这个时候，企业编制现金流量表以提供相关的信息也就自然成为一种客观需求了。《企业会计准则——现金流量表》正是在这样一种环境下应运而生的。

下面，笔者将对中英两国的这一准则进行一个简要的比较与分析，以便能够更加深入地了解现金流量表会计准则的有关内容。

（二）中英现金流量表会计准则的差异比较

1．现金流量表的编制基础

我国准则采用现金作为编制基础，这里的现金是一个广义的概念，包括了企业库存现金、可以随时用于支付的存款、其它货币资金和现金等价物。这种做法与世界上大多数国家基本相似。而英国则较为特殊，它将编制基础规定为现金和流动资源，后者指在不缩减或中断其业务的情况下可随时被报告主体处置，并且可随时转换成已知金额或接近其账面价值的现金，或者可在活跃市场上进行交易的投资。也就是说，FRS1定义的现金流量只包括了狭义的现金（库存现金及活期存款，减去透支）的变动，而相对应的与现金等价物有关的现金流量则被包括在新项目“流动资源的管理”中。

2．对现金流量的分类

编制现金流量的目的，是为了向会计信息使用者提供企业一定会计期间内有关现金的流入和流出的信息。而企业一定时期内的现金流入与流出是由各种不同的因素所造成的，比如说制造业企业向供应商购买原材料的货款需要用现金支付，而企业支付工人工资、分配股利、购置固定资产、偿还银行借款等也同样会引起现金的流出。因此，一份好的现金流量表首先应该对企业一定时期内产生的现金流量按照经营业务的性质进行恰当的分类。

如前文所述，FRS1将企业的现金流量划分为“经营活动”、“从合营企业和联营企业分得的股利”、“投资报酬和金融服务”、“税款”、“资本支出和金融投资”、“收购和处置”、“已支付的产权股利”、“流动资源的管理”和“筹资”等九个类别，从各个不同的角度对现金流量的变动做出了充分的分析。

而我国则借鉴国际上大多数国家和国际会计准则IAS7的做法，将现金流量划分为经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三大类。

笔者认为，虽然后一种做法的分类较少，但却显得较为系统，一方面更加符合我国企业所面临的实际情况，另一方面也便于会计报表使用者的阅读与理解。

另外值得一提的是，关于收到/支付的股利/利息这几类事项所产生的现金流量的归属，中英两国会计准则和IAS7的规定均不尽相同，笔者特列表简要说明如下③：

事项现金流量分类

英国中国IAS7

收到股利投资报酬和金融服务投资活动经营活动或投资活动

支付股利已支付的产权股利筹资活动经营活动或筹资活动

收到利息投资报酬和金融服务投资活动经营活动或投资活动

支付利息投资报酬和金融服务筹资活动经营活动或筹资活动

3．对适用范围的豁免权规定

FRS1对被集团控制了90%投票权的附属企业、共同人寿保险公司、养老基金、符合特定条件的开放式投资基金、建筑互助协会以及小型报告主体规定了豁免权。我国现金流量表准则中虽然没有明确说明哪些企业可以免于编制现金流量表，但《小企业会计制度》中却规定了：符合要求的小型企业除资产负债表和利润表外可以不编制其他的会计报表，现金流量表可选择编制。由此可见，中英两国对小型报告主体是否编制现金流量表均采用了自愿原则。这种做法可能是考虑到了全面报告现金流量信息对于某些小企业来说会导致过高的信息披露成本，但基于现金管理对小型企业越发显得重要的事实，准则制定机构鼓励这类企业自愿提供相关的信息。4．现金流量的编制方法

我国准则规定企业应当采用直接法编报现金流量表，同时要求提供在净利润基础上调节为经营活动产生的现金流量的信息，即，我国企业必须同时采用直接法和间接法两种方法。而FRS1虽然规定了企业经营活动的现金流量可以按直接法或间接法编制，但ASB似乎更倾向于企业采用间接法，即经营活动的现金流量在现金流量表中一般只列示一个净额，然后在临近现金流量表处或在附注中将营业利润调节至该净额。

按直接法编制的现金流量表，采用了类似于报告主体自己的现金预测和管理报表的格式，便于报表使用者分析企业经营活动产生的现金活动的来源和运用情况，并预测企业现金流量的未来前景。而按间接法编制的现金流量表则便于将净利润与经营活动产生的现金流量净额进行比较，了解当期产生的现金与所获得利润之间的关系，从现金流量的角度分析净利润的质量。从这个角度来看，按照我国准则编制的现金流量表可能会具有更大的信息含量，但问题在于只有当提供信息的成本小于对信息使用者的潜在利益时，企业采用直接法才是有利的。

5．以净额报告的现金流量项目

一个项目的现金流量以总额反映还是净额反映，并没有一定的标准，应该视项目自身的性质区别对待，一般来说，现金流量的总额信息可以反映经济活动的本来面貌，能全面地反映现金流量的规模和结构，但对于一些按总额反映意义并不大的项目来说，按净额报告可能更为有用。基于这个考虑，我国准则规定，现金流量一般应分别按现金流入和现金总额反映，但代客户收取或支付的现金以及周转快、金额大、期限短的项目的现金收入或支出，应以净额列示。这一做法也与IAS7和世界上大部分国家所采取的原则基本一致。而FRS1的规定则较为特殊，首先，经营活动的现金流量在现金流量表中一般只以净额列示，而不像我国按经营活动的主要类别列示各项现金流入和流出；其次，考虑到一些业务中与客户有关的现金流量可能是一种重要的资金来源，因而FRS1没有同样允许与客户有关的现金流量可以以净额列示。

参考文献：

1．《CashFlowStatements》[Z]．.uk/asb/technical/standards/pub0087.html

2．汪祥耀等．《英国会计准则研究与比较》[M]．立信会计出版社，2002年

3．中华人民共和国财政部．《企业会计准则》．经济科学出版社，2001年

现金流量管理篇5

为了实现尽可能的平衡及尽可能的现金净流入，确保现金流量通畅，就务必要提升企业现金流量管理力度，科学合理地对企业全面资源展开调节分配。现金流量管理的意义包括以下三个方面：(1)现金流量管理呈现现金流量状况，能够为企业经营发展做决策提供有利依据；(2)现金流量管理对现金流量进行有效利用，强化企业财务控制水平；(3)现金流量管理反映现金流量特性，促进企业可持续发展。

2现金流量和利润的差异分析

2.1账面利润大而现金流量不足

账面利润大而现金流量不足，出现此类情况，是由于企业在生产经营实践期间，频繁地选取赊销手段，经不断销售而产生了账目利润，这些账目利润中还含有很大一部分应收账款。倘若该部分应收账款未得到及时回收，并转换成现金，现金流量循环便会被阻断，如此，虽然企业账面利润大，现金流量还是会受现金流入量无法补充生产经营实际需求现金流出量影响，而引发偿付不良的局面，进一步对企业生产经营可持续性构成负面影响[2]。

2.2账面亏损而现金流量充足

账面亏损而现金流量充足，出现此类情况，是由于企业生产经营面临衰退阶段，企业设备技术不断贬值，通过提升摊销费用、迅速折旧等会计手段，对利润进行抵减，甚至引发亏损。另外，受企业原先大量回收应收账款影响，造成同期的现金流量急剧升高，倘若企业未有适宜的投资项目，便会产生账目亏损而现金流量充足的局面。自短时间内而言，引发企业现金流量和利润的差异的原因主要为商业信用。自长时间角度来说，企业现金流量和利润的差异长时间流程的原因则主要为折旧及摊销。

3现金流量和利润的差异对企业的影响

3.1资产价值虚增，企业超分配

企业资产价值虚增的情况并不能够提升企业真实现金流量，反而在一定程度上会提升企业的现金流出量。为了促进企业生产经营的顺利开展，企业只能够通过将自身成本转化为现金，这说明了企业资产、资本在逐步缩水、萎缩，企业财务转款不断恶化[3]。

3.2增加了投资者的投资风险

在企业经营者、投资者眼里，利润大于一切。受一系列会计准则和手段的制约，企业利润往往会出现虚增、夸大情况，使得企业财务状况不能客观真实地显现。受价值增量标准差异、过去成本原则计量影响，企业现金流量指标与利润呈现的对应企业价值存在极大的差异，从而很大程度上增加了投资者的投资风险。

3.3增大企业债务风险

受企业利润无法有效转化成现金影响，使得企业销售明确的收入与企业生产经营支出不对等，导致企业现金缺失、现金流量不通畅的不良局面。倘若企业通过负债方式对应现金缺失问题，便会提升企业资本成本，本金和利息的债务压力进一步提升企业偿债压力。企业后续开展筹资难度不断提升，极大地增大企业债务风险。

4现金流量管理在企业管理中的地位与意义

4.1企业财务管理的基础

企业现金流量预算作为企业现金流量管理的一项重要手段，同样属于企业财务预算的重要构成部分，且其与企业相关预算存在着紧密的联系[4]。在企业生产经营实践管理过程中，为了开展好企业财务活动，达到企业资金协调、平衡，企业资金收支有效控制的目的，都务必要将现金流量预算作为重要依据。唯有对企业现金流量展开科学合理的预算，方可为企业决策提供有利依据，促进企业的可持续发展。

4.2企业价值的重要标准

企业现金流量可作为评估企业实际价值的重要标准，企业价值指的是企业全面的盈利水平能力，由此可见，经过对企业现金流量展开折现和评估，可作为一种十分有效的评估企业价值的手段。与此同时值得一提的是，在对企业价值展开评估的过程中，务必要自企业向前发展的角度出发，应当制定好企业的对应负债、损益表，基于此再开展企业现金流量管理的后续工作，在企业各个发展阶段中，企业现金流量管理应当在结合实时的风险水平前提下进行。

4.3企业经营状况的真实反映

企业生产经营管理状况受企业现金流量很大程度影响。经开展企业财务收付实现制，能够得出企业的现金流量，且企业现金流量不会随着企业财务方针政策的转变而转变。企业生产经营管理状况可经企业价值得以有效体现，而上文已提及，企业现金流量可作为评估企业实际价值的重要标准[5]。由此可见，企业现金流量是能够真实反映企业经营状况的，进一步可通过企业现金流量发现企业生产经营过程中所面临的问题，并制定解决对策，有效促进企业健康有序发展。

4.4企业风险的风向标

企业现金流量可作为企业财务面临风险与否的有效风向标。在当前市场经济大环境下，市场竞争日趋白热化，企业遭遇生产经营风险在所难免，且各式各样的企业受自身性质等内容不同的影响所面临的风险也不同，但大部分企业均存在着财务风险这一共同风险，而引发这一风险的最主要因素即是企业在生产经营期间出现了一系列现金流量问题。鉴于此，在企业生产经营过程中，务必要提升对企业现金流量管理的重视程度，开展好企业现金流量、企业债务状况及企业资金运转状况等分析工作，积极促进企业的可持续发展[6]。

5结语

现金流量管理篇6

一、现金流量的含义与内容

现金流量是指在一定时期内实现的现金流入、流出的数量，这个概念是以收付实现制为原则的，它贯穿在企业经营、投资、筹资活动中。这里的现金是广义的现金。合理的现金流入和流出的变动维护了一定的经济组织的正常运行，这样不仅实现了资产的价值，也有助于提高经济组织的综合竞争力。

从资金来源上，公共事业单位与现代企业现金流中所说的资金界定并不是完全相同，医院现金流量表中的资金包括政府补助给予的现金、医院自营业务活动的现金、其他与业务活动相关的现金等。分析现金流量既包括现金的来源，也包括现金的流去，还要分析现金的净流量。

现金流量管理是将三大主要活动纳入一个严密逻辑的管理系统之内。它是企业财务管理的重心所在，它的功能贯穿在整个活动中：预测与规划，执行和控制，信息传递和报告，分析，评价。我们依靠现金流管理的高效来获得企业价值，我们在进行现金流量管理时运用预算、预测、决策、控制及分析这些管理手段来统筹安排企业的三大经济活动。

二、医院现金流量管理的环境

对于任何一个概念的全面理解，离不开环境分析。现金流量管理实质是一种管理实践活动，它的存在与发展战略都依赖于特定的环境。所以我们说，环境是现金流量管理的起始。基于研究现金流量周围的环境，我们了解现金流量管理活动的内外部环境的特点，这有助于发挥现金流量管理活动对医院的作用。宏观环境是指一定会计期间大部分企业外部共同的环境，如政治、经济、法律、科技环境，等。微观环境是指存在与企业内部的环境，仔细分析微观环境可以深入地了解现金流量管理的内涵。

（一） 现金流量管理的宏观环境

（1）经济环境。经济环境主要指大环境下的经济体制。像所有制形式、组织结构形式都属于体制范畴。还包括经济发展水平。经济发展水平包括企业的投入产出水平。企业所处的经济环境随着经济发展水平在变动，这可能动摇现金流量管理的重要性，从而影响到从事现金管理的工作人员的素质，迫使我们去从新选择现金流量管理方法等方面。最后，财政政策。财政政策是调节国家宏观经济活动的，相应地对企业现金流量管理的影响也是较大的。

（2）法律环境。与财务管理活动相关的法律包括经济法，公司法，税法等，法制建设既为现金流量管理的发展提供了稳定的环境，同时又对强企业提出严格的要求。

（3）社会文化与教育环境。文化这种因素是渗透在每一个企业中的人当中的，首先影响从业人员的环境及个人素质，职业修养。

（4）金融环境。金融环境这一因素应该说是影响财务管理最重要的，包括金融机构、利率等因素。由于这些因素的影响，我们会考虑该不该投资，什么时候投资，以何种方式来筹集资金。

（5）技术环境。网络技术的不断革新对企业财务治理的影响是巨大的。企业可以使用会计财务电算化软件或者erp系统等，将日常的业务输入，系统自动调整分录不需要手动填写，减少账务处理时间，提高效率，而且避免犯一些低级错误。

（二）现金流量的微观环境分析

（1）医院的体制因素。现金流管理权利和管理领域的宽度是由医院管理体制决定的，所以管理体制决定了企业环境的现金流量管理是好或是坏的。随着现代企业制度越来越完善，企业理财自主权也变大，现金流量管理成为企业自我主动的行为。对医院也是同样的影响。

（2）医院内部管理水平。虽说公立医院是事业单位，但它也是一个组织，对组织来讲，管理水平的高低必然影响企业的运营水平及能力。如果医院有一套完备严密的内部管理制度，而且所有员工都可以严格遵守，这样医院的管理水平肯定高，管理水平高医院的效率就会变高，这样效益必然会好。

（3）经营范围的大小。不同的医院经营规模也会对现金流量管理工作提出不同的要求。医院作为非盈利组织，为病人提供医疗服务，还向健康人提供检查服务，不只是为盈利，还有社会公益性质。医院经营活动也较为简单，仅是提供医疗健康服务。

三、 医院现金流量管理目标

医院现金流量管理的目标最终要实现医院健康持续发展，在经营过程中，有一种观点认为要实现自由现金流量最大化。20世纪80年西方学者提出自由现金流量观点，他们认为自由现金流量不仅在企业价值评价体系中占有重要位置，对于经营业绩的衡量，自由现金流更优于净利润。经营现金净流量减去必要资本支出外剩余的即为自由现金流。企业能持续经营下去一定要有充裕的现金流为基础。

现金流量管理篇7

【关键词】企业；经营性现金流量管理；管理意识；使用效率

一、经营性现金流量管理的含义

企业在一定的会计期间内，其在现金收付实现制基础上对企业经济活动过程中产生现金流入、现金流出及差量情况，将这些合在一起总称为现金流量。而在企业进行产品生产、商品销售和提供劳务的经营活动中产生的现金流入和流出即称为经营性现金流量。在对企业经营性现金流量管理工作中，需要其管理的重点要围绕着经营性现金流量，制定一定时期内的经营性现金流量预测、计划、执行、控制、分析和评价。

二、经营性现金流量管理的重要性

在市场经济环境下，现代企业的发展离不开现金流，而且现金流也是能够最好反映企业经济和发展状况的重要指标。而企业经营性流金量是企业生产经营活动情况的重要体现，在企业发展过程中具有极为重要的意义。

首先，经营性现金流量管理直接关系到企业的生存和发展。企业经营活动中所产生的现金流量直接关系到企业的生存周期，企业通过经营活动中所产生现金流量还完成企业的积累，从而为企业的发展奠定良好的基础。一旦企业经营性现金流出现问题，不管企业账面利润多高，但这种情况出现时都会给企业财务带来较大的风险。企业要想正常的运行，则需要保证经营性现金流量的稳定性，从而确保企业健康、持续的发展。

其次，企业在发展过程中，筹资和投资都是必不可少的重要环节，而无论是筹资管理还是投资管理都需要以经营性现金流量管理作为其重要的基础。企业对外进行经济活动，特别是投资和筹资活动更离不开现金流，需要有充足的现金流来为企业经营活动提供必要的保障作用。而且企业现金流来源于企业经营活动，所以需要做好企业经营性现金流量管理，这样才能为企业筹资管理和投资管理奠定良好的基础。

最后，企业的可持续发展需要以经营性现金流量管理作为重要保障。特别是在当前市场竞争不断激烈的情况下，企业面临着严竣的形势，企业需要在瞬息万变的市场竞争环境下生存和发展，则需要企业保持良好的现金流动性，所以需要通过现经营性现金流量的管理的加强，从而使企业实现内部资金多积累的增加，为企业发展和状大提供充足的资金支持。

三、加强企业经营性现金流量管理的思路

1.提高经营性现金流量的管理意识

在企业发展过程中，需要企业管理者要树立良好先进的现金流量管理意识，利用先进的财务管理理论来更好的满足现代企业管理创新的要求，这样企业管理者才能更好的实现对经营性现金流量的管理，而且企业员工也会对现金流量给予充分的重视，从而在日常工作中来加强经营性现金流量管理工作，企业从管理者到员工齐心协心致力于经营性现金流量管理，才能更好的提高经营性现金流量管理的水平，确保企业健康、持续的发展。

2.重视经营性现金流量预算管理，实行动态管理和控制

企业管理者在进行经营性决策时，需要以经营性现金流量预算作为重要的依据，所以需要确保经营性现金流量预算的科学性和准确性。目前企业经帕克性现金流量总预算侧得于对企业整体经营活动进行规划和控制，从而更好的确保企业战略目标的实现。经营性现金流量预算不仅是企业战略目标实现的前提，而且其还作为企业战略目标实施的重要基础，所以企业在日常管理工作中，需要对对企业年度经营性现金流量预算和经营性现金流量日常预算的编制工作给予充分的重视，同时还要做好月度现金流量表的编制工作，在对下期预算编制过程中需要在对前期经营性现金流量的分析下进行，同时还要对其执行情况进行有效的控制。通过将经营性现金流量管理与预算管理有效的结合在一起，这样才能更好的确保经营性现金流量管理水平的提升，确保实现对经营性现金流量的有效控制。

3.提高经营性现金的使用效率

在企业生产经营过程中，通过合理规划经营性现金流，可以有效的提高经营性现金流的周期速度，使其循环周期得缩短，这样企业在经营过程中，营运资金的占用量则会相应减少，有效的提高了经营性现金的利用效率。这就需要企业要提高经营现金的流入量。企业要想增加经营性现金的流入量，则需要通过拓宽销售渠道来增加企业的收入，同时还要制定合理的应收账款回收政策，加强应收账款的回收及提高其周转速度，这样企业经营性现金的流入量才会增加。企业还需要确保资金的合理利用，可以通过对存货管理进行加强，尽可能的减少资金的不合理占用情况，降低企业存货积压量，从而有效的提高企业资金的利用效率。

4.加强企业经营性现金流量分析与考核

首先，对总体情况进行分析，从经营活动现金流入、流出及净额三方面人手，分析历史、预算和实际数据的变化趋势；

其次，注重对经营性现金流量结构的合理性进行分析，通过对这些指标的分析、控制，判断企业经营性现金流量结构的合理性；

最后，企业通过对经营性现金流量分析找出核心影响因素，进行深入分析，找出差距和原因，提出解决方案并执行。

四、结束语

目前在现代化企业发展过程中，企业管理工作的重要部分即是经营性现金流量管理工作，所以需要企业要树立良好的经营性现金流量管理意识，建立完善的经营性现金流量管理体系，实现企业资金的合理配置和利用，确保企业能够健康、持续的发展。

参考文献：

现金流量管理篇8

一、现金流量在企业经营过程中的重要意义

现金流量在企业经营过程中具有重要作用,企业的管理者、投资者以及债权人必须加强对现金流量的分析预测。

(一)现金流量能够反映企业的运营是否正常

现金流量可反映企业生产经营、投资、筹资活动过程中产生的现金数量,能够揭示企业发展状态和内在问题,反映出企业运营是否正常。如果企业现金流量多、流动性强,说明企业运营状况良好,资金周转快;如果企业现金流量小,企业现金将不足以支付股利和偿还到期债务,说明该公司的运营状况不正常。

(二)现金流量能够反映企业未来获取现金的能力

现金流量能够反映企业未来获取现金的能力。现金流量表中的经营活动、投资活动、筹资活动产生的现金流量,可反映出企业在生产过程、资金运用、筹集资金方面获得现金的能力。同时,通过将现金流量表同利润表等其他会计报表的对比,可以了解企业净利润的质量,从而分析出企业未来获取现金的能力。

(三)现金流量能够反映企业的支付能力和偿债能力

由于企业营运资金中的流动资产,不但包括现金还包括应收账款等其他流动资产,因此营运资金以及企业在经营过程中获得的利润并不能真正代表企业具有的偿债能力或支付股利能力。而现金流量表是以收付实现原则为编制基础,可以动态体现企业现金流入和现金流出状况,因此能够明确反映企业的支付能力、偿债能力。

(四)通过现金流量能够对企业投资和筹资活动作出评价

通过将现金流量表中投资活动和筹资活动所产生的现金流量与企业投资活动和筹资活动所产生的企业净收益相结合进行分析,能够对企业的投资活动和筹资活动提高企业的整体获利能力的效果进行评价。同时,由于现金流量表反映的信息是企业真实的现金流入与现金流出,便于企业进行纵向和横向的比较分析,因此为企业未来的投资活动和筹资活动中现金的合理组织调度进行相关预测、控制财务风险,提供了可靠的决策依据。

(五)现金流量能够分析企业收益质量

一般说来,净利润增加,现金流量净额会相应增加。但由于利润表是以权责发生制为基础,而现金流量表是以收付实现制为基础,因此,在某些情况下,企业的会计收益并不能直接转化、甚至不能最终转化为现金收益,如企业的应收账款,其能否及时足额收回在利润表中往往不能准确反映。因此通过将现金流量表与利润表相结合,将企业净收益和净现金流量进行比较,可以正确评价企业收益的质量。

二、现金流量管理的重要作用

在企业经营决策方面,由于现金流量信息能够客观、直接反映企业的实际支付能力、偿债能力、资金周转情,因此,强化现金流量管理可以帮助企业及时掌握现金流量信息,增强企业经营决策实效性;在企业营销创新方面,现金流量管理可以加强企业的应变能力,以使其适应科技发展,产品更新、科技成果应用周期缩短的情况;在企业财务管理方面,掌控现金流量有利于改善企业财务状况,降低企业的债务水平,减少利息负担,增强获利能力,使其能够调整产业结构,实现资源最佳配置;在企业扩大再生产方面,有足够的现金净增量是企业实现规模发展的重要资金来源。由于现金流量是企业自身的资本积累,充足的现金流量可以及时进行利息、股利、到期债务的清偿以及扩大生产经营规模,因此可以增加债权人和投资人的信心,从而顺利获得投资和贷款,为企业规模发展,营造良好的资金条件。

三、企业现金流量管理存在的问题

(一)现金流量管理意识淡薄

目前,一些企业,尤其是中小型企业对现金流量管理并不重视。部分领导不了解现金流量管理的重要作用,只追求企业表面的盈利能力,将利润作为衡量企业经营成果的唯一标准,导致企业现金流量管理不规范,财务人员对现金流量管理不重视。在具体财务工作中,财务人员现金流量管理无章可循,编制现金流量表随意,不能按照规范完成现金流量表的编制,直接导致了企业的现金流量表编制不准确。使企业无法获得及时获得、准确、完整的资金动态情况,不能为企业经营提供决策依据。

(二)缺乏健全的现金流量预算管理制度

由于企业现金流量管理意识淡薄,导致企业缺乏健全的现金流量预算管制度,部分企业虽然有现金流量预算管理制度,但在实际工作中操作随意性大,制度经常更改。因此企业现金流量预算编制往往不完整、不科学,没有充分考虑企业的发展规划和任务,缺乏量化分析和科学论证,资金使用混乱。

(三)对营运资金控制不力

在企业的全部资金中,营运资金占有相当大的比重。因此企业现金流量管理与企业营运资金管理联系密切。部分企业没有根据营运资金周转期短、形态变化频繁的特点对营运资金计划安排,不能准确预测企业营运资金需要量,从而造成企业出现资金链断裂、坏账、死账的状况,营运资金没有得到良性循环,使得现金流量管理效率低下。

四、对存在问题的改进建议

(一)培养现金流量控制意识

现代企业领导应重视现金流管理的作用,并培养企业各个管理层次的员工树立现金流管理意识。现金流量管理在企业财务管理中处于核心地位。现金流量是否充足、活跃是对企业经营能力和企业价值进行评估的重要指标,是判断企业财务风险大小的重要依据。对企业经营成果的考核不能只以利润额度来衡量,而应参考企业的现金流量状况。企业的决策者应从企业战略的高度来审视企业的现金流量管理,为保证企业现金流量管理水平的提高提供组织基础。同时,企业各个管理层次的员工在实际工作中也应推行现金流量管理方法,使经营中每项现金流入和流出都有据可循。

(二)建立现金流量管理控制系统

企业进行现金流量管理,应加强对企业现金流量的内部监

督,根据自身实际情况并结合管理实践,建立分工明确的组织机构和严格统一的现金流量管理制度及框架体系,完善企业的现金流量管理控制系统。将企业的现金流管理与企业的日常管理结合起来,通过现金流管理更好地实现企业的价值增长。通过企业现金流量管理控制系统,明确企业各管理层在现金流量控制过程中的责任和义务,遵守企业现金流量的集中管理制度,财务部门与企业各职能部门之间应该相互配合与支持,强化监督、防止越权、堵塞漏洞,使企业营运资金和现金流量得到合理使用。将企业的每一项工作流程所带来的财务变化都能准确及时地反映到现金流量上来,通过制定定期的财务报告、预算与预算控制报告来对现金管理进行及时的反馈,做出相应的调整,从而使企业经营管理更加高效。 (三)重视现金流量分析,做好现金流量预测

现金流量预测是根据企业当前发展情况,预测企业未来现金流的流向、流量、流程、时间、结构等情况,它可以全面规划企业的现金流量管理活动,是预算管理的基础和财务规划工作的前提[4]。作好企业现金流量预测,可以提前分析未来企业现金赤字和现金盈余状况,为企业筹资用资做好准备。如果预测企业期末的现金流量为负值,即出现金赤字,就表示企业现金流通不足,需要筹集资金,因此企业可以提前做好资金筹集计划,从而降低企业的筹资成本和财务危机风险。如果预测企业期末的现金流量为正值,即企业现金盈余,则表示企业有多余的资金可以利用,因此企业可以为盈余现金做好投资计划,提高企业现金的使用效率。

(四)加强会计人员培训

企业应加强会计人员的培训工作,提高财务人员编制、分析现金流量报表的能力。此外,财务人员还应具有为企业决策提供有效财务建议的能力,因此其应能及时发现企业经营过程中存在的问题并予以反馈,使企业决策者能够进行企业经营管理方面的决策。同时应加强企业领导的财务知识培训,使之能够看懂财务会计报表能够从中获得有效的财务信息,了解企业的营运状况。

现金流量管理篇9

关键词：财务管理　现金流量　财务状况　财务困难

在当前企业资金普遍紧张的情况下，从企业的管理部门到与企业密切相关的债权人和投资者，都日益注重企业现金流动情况。企业管理部门需要了解现金流量信息，掌握企业现金流动规律，提高资金使用效率，为正确作出经营、投资、筹资决策提供依据；债权人和投资者则期望了解企业目前变现能力和现金生成潜力，以推断将来偿付债务和利润分配的能力。现金流量表是反映企业一定会计期间内的经营活动、投资活动和筹资活动等对现金及现金等价物产生影响的会计报表，实际上是以现金为基础的财务状况变动表。

一、财务管理的本质

资产实质上就是企业在确定一组被使用的资金，这些资金的两个主要来源就是股东权益和负债，而收入和费用就是来解释企业收益是如何产生的，企业通过经营资产就会产生相应的利润，同时也会产生相应的现金流量。公司净现金流量中的一部分用来回报那些将资本投入企业的投资者，另一部分则留在企业内部，成为所谓的企业融资，用于企业的自我发展。在下一个会计年度里，企业的资源会相应增加，随着企业经营效率的逐步提高，会产生更多的利润和净现金流量，增加的净现金流中的一部分又重新投入到企业中来，这样的良性循环将周而复始。

以上的简短介绍表明，财务管理从本质上而言是对以下三个基本方面的管理：①企业资产结构就是资产负债表，主要考虑企业的资产组合是否适当；②企业盈利能力即损益表，即如何评估企业的盈利性；③企业的现金流量也就是现金流量表，相应的问题有：企业产生的现金流量到底有多少，如何提高净现金流量。

二、现金流量在企业财务管理中的作用

(一)现金及现金流量与企业生存、发展、壮大息息相关。

1997年发生的东南亚金融危机，给人们以深刻的启示，众多专家认为金融危机的源头在企业。东南亚国家企业负债率“高高在上”，泡沫经济导致投出的资金流动性极其差，造成企业偿债能力低下，银行不良资产过多，终铸成金融危机。但是透过金融危机，我们也能看到那些自有资本殷实、负债率相对较低，特别是现金流量状况良好、现金充足的企业，由于“口袋有钱”，不仅未被金融风暴“刮倒”，反而得到投资人、债权人的青睐，借此“东风”扶摇直上，迅速发展。在金融风险日益加剧的今天，企业现金及现金流量的重要性更为显著。美国前证券管理委员会主席哈罗德。威廉斯曾说过：“如果让我在利润信息和现金流量信息之间作一个比较选择，那么，我选择现金流量”。特别在企业发展日趋成熟、企业组织规模增大、结构日趋复杂的大型企业管理中，由于现金流量与企业的生存、发展、壮大息息相关，所以企业越来越关注现金流量信息。实践证明企业对现金流量的管理与控制已成为财务管理的关键。

(二)企业实施有效的财务管理离不开现金流量的决策支持。

企业无论筹资、投资或利润分配均以现金为纽带。现金不仅是资金流转的起点和终点，而且贯穿于企业经营活动的全过程。现金流转构成企业资金流转的轴心。因此，企业财务管理的内容尽管表现为资金及其流转，但又直接表现为现金及其流转。也正由于现金流转受到盈利、亏损等内部原因以及市场变化、企业间竞争等外部条件的影响而出现的不平衡，才使得企业财务管理成为必要，并使其管理更为复杂。

现金流转内容的直接规定性。决定着管理目标在表现为“股东财富最大化”、“企业价值最大化”、“利润最大化”的同时，又具体体现为现金性收益的最大化。按照财务管理分层管理理论，企业财务是由投资者财务、经营者财务和财务经理财务三个层次组成的。其中，财务经理财务是最直接财务。是对企业现金及其流转的直接管理，属于专业的财务管理。专业财务管理的目标则是通过现金及其流转的直接管理实现现金性收益的最大化。

财务管理作为企业现金及其流转的直接管理，作为一个控制系统，必须获得有关企业现金及其流转的历史信息、和未来信息，为即将从事的财务活动提供决策支持。以便及时采取措施加以监督和控制。现金流量反映企业现金及其流转情况，从而满足企业财务管理关于现金及其流转信息的需要，为财务管理提供决策支持。

(三)现金流量能为企业财务管理提供更有价值的信息。

现金流量既是财务管理的直接对象。又是财务管理中不可缺少的信息。其表现在以下几个方面：

首先，现金流量以现金为基础反映企业可用资金的能力，和营运资金相比较，在提高财务管理信息的相关性、可比性和可解释性等方面可以发挥更为重要的作用。

其次，现金流量以收付实现制反映企业现金流转情况。与利润相比较，提供的现金流转信息更加客观、可靠。

最后，现金流量转作为企业经营过程中的最重要方面。现金流量也是企业财务状况变动更佳计量。因为现金流量信息，不仅是企业管理当局进行计划和控制的重要依据，而且对企业外部使用者来说，也会提供他们非常需要的有关企业产生的现金流入能力、现金支出的需要量以及相关投资和理财活动的信息。所以，现金流量也是企业财务状况变动的更佳计量。

三、财务状况变动表与现金流量表的比较

在财务管理中，利用现金流量分析，比利用获利能力更加直观、更加有效，它能够解释获利企业导致终止的原因。解释亏损企业继续生存的原因，解释企业发展的核心问题。对加强企业管理，促进企业管理者改变管理观念具有重要意义。

(一)财务状况变动表的缺陷

1、营运资本概念存在着缺陷，导致以营运资本衡量企业的财务状况，评价企业的流动性和偿债能力不全面。营运资本是流动资产与流动负债之差，流动与非流动的划分是根据一年或一个营业周期而定。然而，以一年或一个营业周期作为分类标准已难以正确的反映资产、负债的性质。这种流动与非流动界定上的模糊性导致运用营运资本难以客观地评价企业地财务状况。

2、营运资本的衡量容易受到可供选择的会计计量和成本分摊方法的影响。由于会计上对同一经济业务的处理可能存在多种方法可供选择，而不同的方法会得到不同的营运资本量，这在一定程度上使得管理当局可以利用会计政策的选择来修饰财务报告。

3、营运资本对财务状况的预测能力不足。营运资本预测能力的不足已获得某些实证分析证明。有关研究分析指出：在企业陷入财务困境的前五年中，以营运资本及其有关指标预测能力不如现金债务比。

4、营运资本有掩盖企业财务问题的不良作用。企业大量赊购、现购存货，营运资本总额并未发生变化，但由于存货大量增加、现金减少，企业财务状况有恶化的趋势。另一方面。营运资本

的减少，并不一定伴随企业现金的减少，但企业偿付能力一定下降。

(二)现金流量表的优点

1、现金含义明确、容易理解、不易产生混乱。现金等价物是指短期流动性高的投资，它们必须能够轻易地转化为已知金额的现金，即将到期，不会由于利率变动而出现价值变动的重大风险。一般来说，只有那些原定期等于或短于三个月的投资才被视为现金等价物。因此，报表使用者能清晰地了解现金流量表的编制基础。

2、现金更恰当地反映了企业的偿债能力、支付能力和变现能力。由于现金和现金等价物可随时作为支付手段，偿还到期债务，因此，现金流量表能为债权人提供企业真实偿债能力的信息，更有助于报表使用者做出正确地决策。

3、可以通过当期现金流量信息确定企业的收益质量。企业的会计利润是按权责发生制确认计算得到的，其中有很大一部分是并未实际收现的收入，通过现金流量表中当期营业现金的流人、流出以及投资现金的流入、流出等信息资料，可以了解企业利润中有多少已真正实现、有多少尚未实际收现，确定企业收益的质量，评价企业目前真实的财务状况。

4、可以评价企业的财务弹性。通过现金流量信息可以了解企业在财务困难时期的适应能力、融资能力。

四、企业财务管理应以现金流量为重点

(一)企业是盈利性组织，其目的是生存、发展、获利。只有生存才能获利，在现代竞争条件下，只有发展才能够生存，维持原状的简单生存是不可取的，发展成为所有企业的必由之路。财务管理认为，企业发展集中表现为收入的扩大，实现收入扩大要求财务管理人员不断地筹集发展所需的资金，维持现金流量的流人流出平衡，而不争一时的获利。企业有盈利但没有正的现金净流量，即现金流入小于现金流出，企业也不能生存。日本著名八佰伴企业集团一夜之间的倒闭，究其原因就在于资金周转的困难。由此看来，过去人们认为一个企业只有亏损才会倒闭的想法是错误的。虽然企业暂时亏损但如果企业现金流入能够保证企业现金流出的需要，企业依然能够维持生存甚至发展。可见，维持现金流量的流人流出平衡，其意义远大于企业的盈利。现金流量的分析在财务管理中的作用和地位也远大于盈利分析。

(二)通过现金流量表所提供的信息，企业的投资者和债权人可以评估企业未来获取现金的能力。现金流量表反映企业在一定期间内的现金流入和流出的整体情况，说明企业的现金从哪里来，又运用到哪里去。通过现金流量表的分析，可以评价企业的偿债能力、支付股利的能力、自我创造先进的能力等，便于投资者做出投资决策。

(三)将现金流量表与损益表资产负债表结合起来分析，可以评价净利润的质量。企业获利多少在一定程度上表明了企业具有一定的现金能力。但是，企业一定期间内获得的利润并不代表企业真正具有偿债能力或支付能力，在某些情况下，虽然企业的损益表上反映的利润很可观，但企业却面临着财务困难，没有现金支付到期的债务；也有一些企业的损益表上反映的经营成果并不可观。但企业却有足够的偿付能力。产生这种情况的主要原因是净利润是以权责发生制的原则为基础，遵循配比原则。而现金流量表是以收付实现制为基础，综合地反映出一定会计期间现金流人与流出的报表。因此，通过现金流量表可以评价净利润的质量。

现金流量管理篇10

一、加强现金流量管理对企业生存和发展的意义

企业现金流量管理与其各项经营管理活动是交织在一起的，而企业经营管理活动是不稳定的，这就造成企业现金流入与现金流出往往也不平衡。为了追求最大限度的平衡和最大限度的现金净流入，保持现金流量的通畅，就必须加强企业现金流量管理，适时地对企业的资源进行合理组合配置。

1、加强现金流量管理是企业生存的基本要求

每个企业都有其各自的不同发展阶段，其现金流量的特征也都有所不同。因此根据其在不同阶段经营情况的特征，只有采取有效的现金流量管理措施，才能够保证企业的生存和正常的运营。否则就会对企业的生存带来致命的影响。

2、加强现金流量管理，可以保证企业健康、稳定地发展

以往对企业的发展能力进行评价的指标是利润，它是基于权责发生制进行计量的，可以被人为地操纵，另外有些企业为了增加利润，会相应减少产品开发研究费用，会影响企业的长远发展。自由现金流量可反映企业总体支付能力, 股权现金流量可以真实反映企业实际支付能力，对于一个企业的成长更有生命力。

3、加强现金流量管理可以有效地提高企业的竞争力

近年来市场竞争日趋激烈，要求企业在生产与管理中不断求新、求快，以满足消费者千变万化的要求。在这种竞争背景下，现金的流动性就成为了决定企业运行速度的最重要的因素。而通过加强现金流量管理（如加快存货的周转速度和应收账款的回款进程），就可以使企业保持良好的现金流动性，提高现金的使用效率，从而将企业的资金及时地转化为生产力，提高竞争力。

二、我国企业现金流量管理存在的问题

目前我国企业的现金流量管理尚处于较低水平，在很大程度上制约了企业的发展。从总的情况看，普遍存在专业人才不足、资金需求殷切及系统高效的现金管理体系欠缺等问题直接影响在国际市场上的经济竞争能力。具体表现在：

1、缺乏系统完整的现金流量管理体系

绝大多数企业实行的是根据国家规定的现金开支范围和银行结算制度办理往来收付结算、以经验和内部牵制制度为主体的管理办法。虽然有些企业尝试使用现代科学方法进行管理，如现金预算、利用银行系统集中与转移现金等，但没有形成完整的管理体系。

2、我国企业对现金流量管理意识薄弱

我国的大多数企业的管理者仍将利润作为其经营决策考核的主要指标，片面追求利润最大化，对于现金流量缺乏必要和足够的关注，这也是造成现金流量管理薄弱的一个重要原因。

3、资金紧张，投资能力较弱，投资方向难以把握

银行等金融机构是我国企业资金的主要来源，尤其是在我国占绝大多数的中小型企业。但由于受传统观念和行政干预的影响以及缺乏专门为企业贷款服务的金融中介机构和贷款担保机构，企业吸引金融机构的投资较困难；另一方面，有些企业追求短期化投资目标，由于自身规模不大，贷款投资所面临的风险大，所以它们总是想尽快收回投资，很少考虑企业长远规划发展；此外，由于财务管理落后，缺乏科学的财务预测、决策、预算、分析，投资方向难以把握。

4、缺乏有效的内部控制及信息传递制度

我国企业由于考虑到了内部控制的成本，从而忽视和忽略了内部控制。企业内部控制系统的缺乏不仅明显地增加现金管理中欺诈和偷盗行为发生的机会，而且也增加了由于依据了不确切、不及时的财务信息做出不良决策的机会。

5、财务控制、监督存在问题

一是对现金管理不严，造成现金闲置或不足。有些企业认为现金越多越好，缺少计划安排，造成现金闲置，未参加生产周转从而产生了不必要的财务费用支出和相应的机会成本，削弱了企业的实际收益能力；二是应收账款周转缓慢，造成资金回收困难；三是存货控制薄弱，造成资金呆滞。

三、加强现金流量管理的策略

1、建立完善的现金流量管理

对现金流量进行控制的第一步就是要规范基础管理,制定出涵盖企业的各项工作的标准,形成企业管理标准化体系。企业要合理配置流动资金,安排好流动资金的筹措、投放、分配、使用和回收工作，科学控制现金占用量，有效运用资金，降低资金成本并加强现金流量的分析和考核。财务部门要建立流动资金主要经济指标台账，提供规范的现金流量报表，使管理者能据以监控流动资金的运作情况，随时了解现金流量、库存积压、销售、应收账款等情况，分析自身的偿债能力、资金周转能力和获利能力。

2、强化和提高现金流量管理意识

首先，领导者要切实转变观念，认清企业的行业特点，牢固树立以现金流量管理为中心的观念。不能仅仅依靠财务部门管理现金流量，领导班子要把现金流量管理当作一件大事来抓，在各级、各类会议上讲资金，利用各种宣传工具宣传资金，利用各种场合分析资金，向大家灌输过紧日子的思想；其次，理顺管理体制，资金要高度集中。财务管理以现金流量管理为中心，同时它又与成本、费用等管理控制部门密不可分。只有各方面共同努力，才能把现金流引入良性循环的轨道，真正做到财务管理以现金流量管理为中心；第三，企业的发展也不能仅依赖外部筹资实现，厚实的内部积累才是企业发展的基础。

3、加强投资方案评价，积极防范投资风险

多数企业特别是中小企业由于自身规模相对小，抗风险能力弱，应立足于长期生存和发展，“练好”基本功，避免盲目多元化，走专业化的核心竞争力道路。对投资方案的评价主要采用贴现现金流量指标，因为用现金流量方法来选择投资方案更合理、准确。

4、加强内部控制

现金流量的管理需要建立严密的内部控制制度，建立和完善企业的现金流量控制系统，确保现金流量在运作过程中少出差错、杜绝舞弊加强信息披露的真实性，提高现金的安全性、流动性、效益性。