企业财务风险的成因十篇

企业财务风险的成因篇1

论文关键词：财务风险，风险成因，风险分析

 

正 文

企业在日常的各项经营中，受到客观环境和不可预测的内部和外部环境的影响，使得企业在一段时期内、一定范围内获得的经济利益偏离预期目标，从而造成企业可能会面临一定的经济损失，这就叫做企业的财务风险。在社会主义市场经济和竞争环境中，企业可能随时发生任何财务风险，财务风险的发生直接影响企业的盈利能力。为了实现可持续和健康发展，实现企业利益的最大化，必须对财务风险产生的原因及财务风险进行分析，从而有效保障企业的经营目标得以实现。

一、企业财务风险形成的原因

（一）内部原因

1、企业资本结构不合理

资本结构是指企业长期资本构成及其比例关系。资本结构的不合理使企业财务负担沉重，偿付能力严重不足导致财务风险的发生。中国企业大部分生产经营资金的来源为自有资金和借入资金。从国有企业财务结构来看，普通存在着资产负债率较高，银行贷款过多的问题。

2、企业存货结构不合理

目前，我国企业流动资产中，存货所占比重相对较大，且很多表现为超储积压存货。存货流动性差，一方面占用了企业大量资金，另一方面企业必须为保管这些存货支付大量的保管费用风险成因，导致企业费用上升，利润下降。长期库存存货，企业还要承担市价下跌所产生的存货跌价损失及保管不善造成的损失，由此产生财务风险。

3、企业固定资产投资决策缺乏科学性

在固定资产的投资决策中，由于企业对投资项目可行性缺乏周密的分析和研究，以及决策者经验决策和主观决策等方面原因导致决策失误，致使资金无法收回，为企业带来财务风险。

4、资金回收策略不当

现代社会企业间广泛存在着商业信用。一些企业为了增加销量，扩大市场占有率，大量采用赊销方式销售产品。从会计核算的角度看，这可以增加企业利润，但相当多的企业在信用销售过程中对客户的信用等级了解的不够，盲目赊销，造成大量的应收账款失控，相当比例的应收账款长期无法收回，直至成为坏账。另一方面，在中国企业流动资产中，存货所占比重相对较大，且很多表现为超储积压存货。

5、收益分配政策不规范

股利分配政策对企业的生存发展有很大的影响。分配方法的选择会影响投资者对企业状况的判断和企业的声誉，从而影响企业资金的来源，也可能影响企业潜在投资者的投资决策。如果企业的利润分配政策缺乏控制制度，不结合企业的实际情况，不进行科学的分配决策，必将影响企业的财务结构，从而形成间接的财务风险。与国际上广泛采用的股利政策相比，中国企业较少分配现金股利，代之以配股或送红股的分配方法，这一方面助长了证券市场上的投机气氛，另一方面无助于投资者形成正确的投资理念。不仅如此，中国企业股利政策的制定也往往无章可循，股利分配方案常常朝令夕改，令投资者无所适从。

6、财务管理人员对财务风险的客观性认识不足

财务风险是客观存在的，只要有财务活动，就必然存在着财务风险。在现实工作中，我国许多企业的财务管理人员缺乏风险意识，认为只要管好用好资金，就不会产生财务风险风险成因，风险意识的淡薄是财务风险产生的重要原因之一。

7、财务决策缺乏科学性

财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因。避免财务决策失误的前提是财务决策的科学化。目前，我国企业的财务决策普遍存在着经验决策及主观决策现象，由此而导致的决策失误经常发生，从而产生财务风险。

8、企业内部财务监审制度不健全

随着社会法制化的推进及企业竞争的加剧,内部控制制度是现代企业管理最重要、最关键、最基本的内部管理因素之一。只有建立、健全并执行行之有效的内部控制体系，才能够获得持续稳定的发展，做到基业长青,而如果缺乏健全而有效的内部控制机制，就会进一步暴露企业管理体制的欠缺和导致管理者的失误，成为酿成企业财务风险的警源。

（二）外部原因

1、宏观经济变化

宏观经济变化对企业来说，是难以准确预风和无法改变的，其不利变化必然给企业带来财务风险。

企业财务的宏观环境复杂多变，而企业财务管统不能适应复杂多变的宏观环境。

宏观环境复杂多变是企业产生财务风险的外部原因。财务的宏观环境主要包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素。这些因素存在于企业之外，但对企业财务产生重大的影响。

2、税收法律规范变化

任何企业都有法定的纳税义务。税负是企业的一项费用，会增加企业的现金流出，对企业理财有重要影响。企业无不希望在不违反税法的前提下减少税务负担，税负的减少，只能靠精心安排和筹资、投资和利润分配等财务决策。但是如果税收法律发生变化会使企业的财务决策出现不确定性，从而引起企业的财务风险。

3、利率和汇率的变动

由于企业负债的利息率一般是固定的，如果未来的利率呈下降趋势，企业仍然要按原合同约定的利率水平支付较高的利息，从而加大了企业的风险。如果未来的利率呈上升趋势，企业尽管只需按原合同约定的利率水平支付较低的利息，但随着市场的利率的持续的上升，货币升值压力增大，一旦货币升值，公司债劵可能遭到赎回的压力，则企业的还本负担加重，从而加大了企业的风险。

二、企业财务风险的分析

（一）从资产负债状况分析

从企业的资产负债状况分析，企业的财务风险通常分为以下三类。

第一类是企业的流动负债全部用于负责筹集大部分的流动资产，小部分的流动资产则由长期负债筹集；而大部分的长期负债和全部的自有资本则用于筹集固定资产。这是合理的资本结构类型，相对来说财务风险发生的可能性较小。

第二类是企业在资产负债表中的累计盈余为红字，这表明了自有资金存在着一定的损失，在总资本中自有资金的比例减少已经显现。这种情况表明了企业已经出现中度的财务风险，必须引起相关人员的重视和警惕，以便及时采取措施控制。

第三类是企业不仅损失了全部的自有资金，还加重了负债。这时，企业已处于资不抵债的境地，出现了严重的财务风险风险成因，必须立即采取强有力的控制措施，否则可能会有破产的危险。

（二）从企业收益状况分析

从企业的收益状况分析，可以把企业的财务风险分为以下三个层次。

第一层是营业收入减去营业成本、管理费用、销售费用、销售税金及其附加以及其他费用，所得数额为净收入，也可称为经营收益；第二层是净收入减去财务费用，所得为经常性收益；第三层是经常性收益加上营业外收入与支出的差额，得到的数据是期间收益。

认真分析收入的三个层次，就不难判断出其隐含的财务风险。主要可以分为三种情况。

一是当企业的盈利性收益为经营收益，经常性收益为亏损时，表明了企业往往存在着负债过多，利息负担较重等问题，正处于不合理的资本结构状况下，存在着财务风险的隐患。

二是当企业的盈利性收益为经营收益、经常性收益，亏损的为期间收益时，则有可能出现了资产的损失，需要引起一定程度的重视和警惕，如果任由情况恶化则可能会引起严重的财务危机。

三是当经营收益、经常性收益和期间收益均为亏损时，则表明了企业的财务风险已经存在并且开始产生不良影响，必须立即采取强有力的控制措施，否则可能会有破产的危险。

企业财务风险的成因篇2

关键词：财务风险 成因 防范

0 引言

财务风险是在企业整个资金运动的过程中存在的不确定性。财务风险防范就是企业在识别面临的财务风险的基础上，采取各种有效手段对风险进行控制、处理，以保证企业资金运动的连续性和稳定性。对施工企业财务风险的成因及防范进行分析，有利于为企业创造一个安全、稳定的生产经营环境，实现资金的安全、完整和企业的盈利性。

1 企业财务风险管理理论

1.1 财务风险的含义及特征 财务风险是贯穿于现代财务理论的一个重要范畴。在组织和管理企业的财务活动过程中，任何一个环节出现问题都可能带来企业的财务活动成果偏离预期收益，这种偏离一般是指财务活动成果的减少，即企业蒙受损失、降低偿债能力及盈利能力。也就是说，财务风险涵盖了人类生产经营过程中的价值运动及处理生产关系所带来的风险。

1.2 财务风险的特征 财务风险具有客观性、不确定性、复杂性、相对性、无意性等特征。财务风险的客观性是指财务风险是市场经济条件下企业资金运动的必然产物，是不以人类主观意识为转移的，其是价值规律运行的客观存在；财务风险的不确定性是指财务风险的可能性和潜在性，财务风险发生与否、发生时间、空间、形式是偶然的，带有一定的不确定性；财务风险的复杂性说明财务风险发生的原因、形式、作用、影响是复杂的，也就是财务风险的成因及过程、后果是复杂的；财务风险的相对性是指财务风险不是一成不变的，不是一个常数，它会随着条件的改变而发生变化，是相对于不同的企业经营者及抗衡风险的能力而言的；财务风险的无意性是指财务风险存在于经营主体的无意识行为中，经营主体在未意识到的环境下发生失误，而后在无意识的情况下承担失误及其造成的后果。

2 施工企业财务风险成因分析

2.1 企业外部影响因素 企业的理财环境是影响企业财务活动的外部条件，是难以改变的外部不确定性，这些外部环境即企业所处的宏观环境，包括自然环境、经济环境、政治环境、社会文化环境等。企业的外部理财环境不仅能为企业的顺利发展提供机遇及条件，为企业发展铺展道路，也会对企业的经营发展提出挑战，阻碍企业持续、健康发展。这些因素都是在企业之外客观存在着的，是企业自身无法所无法左右的，且由于这些因素的复杂多变性，给企业财务风险的产生带来了更大的可能性，对企业财务管理工作提出了更高的要求。

2.2 企业内部影响因素 企业的财务风险产生很多时候与其所处的宏观环境、政策变化等因素紧密相连，然而更多时候是由于企业内部管理不佳，这是财务风险产生的内部影响因素。比如资本结构不合理给企业带来的财务负担是不可估量的，若企业达不到足够的偿还能力，就可能因此产生财务风险；比如在财务管理方面忽略了资产流动性的管理，造成企业资产流动性较弱，可能会引起财务风险；或者由于财务管理人员对财务风险的客观认识不足，缺少基础的财务风险意识；内部财务关系混乱是产生财务风险的又一重要原因，企业内部各个部门之间、不同层级之间，存在的权责不明、管理混乱，造成资金的安全性、完整性无法得到保证；企业财务决策失误，没有对财务决策进行客观地、科学地系统论证，导致财务风险不可避免的发生了。

3 提高施工企业财务风险防范能力的措施

3.1 提高财务风险意识 财务风险随时存在，并且可能存在于财务管理工作的任何一个流程的细节之中，因此在工作中应当提高企业财务风险意识，防止因为某个环节出现错误导致企业陷入到财务风险的漩涡当中，不仅要让企业的高层管理人员知道，更要让企业的财务管理人员认识到。一方面，企业财务人员在工作的过程中，应当在财务管理工作中的每一个环节运用风险防范。另一方面，财务管理人员需要不断的提高自身的专业素质水平，最好定期或不定期的参加一些财务管理、财会专业知识、职业道德等方面的培训，提高自身的专业水平、道德意识和业务素质。

3.2 加强制度建设 作为一个企业基础性的组织机构，企业法人治理结构不仅决定着企业的经营风险和组织效率，并且还决定了企业财务风险的总体水平。因此，防范企业财务风险，应当在良好的企业法人治理机制下，同时满足相关的管理要求，对其进行科学有效的制度建设。

企业通过制定内部财务制度来规范企业内部的财务行为、协调企业同相关利益主体财务的关系、处理企业内部财务关系等。防范财务风险需要企业拥有一个良好的内部控制制度。因此健全企业内部财务制度及其重要，可以有效的保护企业财产安全，保证财务活动的合法性和会计信息的可靠性。

3.3 不断的完善管理系统 所谓财务风险系统是指企业财务在管理过程中形成的互相制约、互相联系的功能体系。企业面对一直不断变化的外部和内部财务管理环境，需要设置高效的财务管理机构，对财务管理的各项工作进行强化，对财务管理制度进行完善，对财务管理人员进行培训，让企业的财务管理体系高速有效运行，使得财务不会因为周围环境的突变造成风险的增加。于此同时，因为企业财务管理的宏观环境处于不断变化之中，因此企业应当对其进行详细认真的分析和研究，按照其规律和趋势制定出相应的应对措施，适时对财务管理方法进行改变，对财务管理政策进行调整，提高企业的应变能力和对财务管理环境变化的适应能力，从而达到降低因环境变化给企业带来的财务风险。

3.4 在企业内部实施全员风险管理 建立健全控制严密的企业业务流程和组织架构，以及运行高效的风险控制业务运行机制等风险控制体系，应当始终贯彻企业全员全过程管理的理念，在企业业务流程的每个环节进行风险控制，使得每一个企业员工在工作岗位上都在评估和排除风险，让企业的所有员工和企业一起承担起风险责任。与此同时，应当加强对员工的风险教育意识，实施岗位风险责任管理，发挥企业的团队防范意识。

3.5 建立财务风险预警机制 企业财务风险预警机制是财务管理制度创新的产物。目前，随着市场经济体制的不断发展和完善，企业经营面临着巨大的不确定性和风险性，在此过程中经常会有企业不慎落入财务风险的漩涡中，甚至有的导致最终的破产。无数的事实证明，企业财务风险并不是一朝一夕就形成的，而是需要很长一段时间的潜伏，因此非常有必要建立企业财务风险预警机制，借此对财务的状况进行检测和反馈，在风险发生的萌芽时期发出警报，可以促使企业及时采取有效的应对措施，从而可以改善企业管理，保护相关的利益主体。

4 结论

施工企业要想在激烈的市场竞争中立于不败之地，就必须实时采取科学有效的防范风险的对策。在实现企业价值最大化的过程中，防范财务风险是一项重要的工作。在机遇和挑战同在，风险和效益并存的市场竞争环境下，我们需要对企业财务风险进行客观的认识和分析，对财务风险管理工作进行不断的完善，才能实现企业顺利、健康、可持续的发展。

参考文献：

[1]李媛.企业财务风险形成的原因及预防对策之我见[J].商业文化.2011(12).

企业财务风险的成因篇3

一、企业财务风险的成因

企业经营存在着风险，几乎企业所有的生产活动都是与风险并存的，那么财务风险是如何形成的呢？以下将进行几点分析。

（一）内部原因

（1）赊销比重大，应收账款不能及时收回。很多企业为了增加企业的销售量，扩大再生产，占有大部分市场的整体份额，采用赊销的方式销售产品。企业的应收账款不断累加，导致企业资金周转困难，严重影响资金的安全性和流动性。

（2）欠款现象严重，资金不足。企业资本结构不合理是产生财务风险的根本原因，目前我国很多企业都存在着资金不足的状况。为了维持企业的正常运行，只能进行商业贷款，虽然一定程度上缓解了企业的经营压力，给企业带来了一定的利益，但是也给企业带来了一定的风险，造成财务的不稳定性。同时还需要还本付息，按期支付，给企业带来严重的隐患。

（3）内部财务关系混乱。企业内部财务关系混乱是我国企业财务风险产生的重要原因之一。企业内部各部门之间及企业与上级之间，在资金的管理、使用等方面存在管理混乱的情况，致使资金使用率低，流失严重。

（4）风险意识薄弱。风险往往都是客观的，只要是财务活动就会有风险的产生，而我国很多企业的财务管理人员缺乏对风险的客观认识，这也是企业财务风险产生的一个重要因素。

（二）外部因素

（1）企业的生产环境是财务风险产出的主要外部原因。

（2）国家政策、金融市场的变化都会在不同程度上对企业财务管理造成影响。

二、企业财务风险的防范措施

防范企业财务风险，以实现财务管理为目标，是企业管理工作的重点。

1.确定合适的筹资方式。企业的每种筹资手段都有各自的优缺点，企业筹资的时机、筹资的对象、证券发行的价格、发行方式以及利率都需要经过周密的预算，这关系到企业筹资能否成功，关系到筹资成本大小，关系到筹资风险的强弱。所以必须对任何一种筹资机会进行比较研究，制定出最合适的筹资方式，来达到降低筹资风险的效果。同时企业要设计出一个符合本企业财务状况的合理资金结构。

2.风险回避策略。就是企业在觉得风险存在性很大的情况下，改变原有的计划、方法，或者主动放弃，回避风险。在风险事故发生前彻底消除或减少这种损失，降低损失的影响度。风险回避是一种消极防范风险的办法，因此，最好在经济活动还没有进行之前采取，否则企业会付出巨大的代价。

3.提高财务管理系统对外部环境的应变能力。财务管理环境处于不断变化的发展态势，企业要制定符合自身财务管理的发展战略，设置高效、合理的财务管理结构，提高财务管理人员的素质，建立健全财务管理规章制度，加强财务管理的各项基础工作建设，使企业财务管理系统适应不断变化的环境，减少财务风险的发生。企业虽然不能改变外部环境，但却可以对它进行分析研究，找出其发展变化的规律和趋势，及时调整财务管理政策和管理方法，提高企业的应变能力。

4.重视内部控制制度，加强监督。理顺企业内部的财务关系是防范财务风险的重要手段之一。企业要对经营利益的分配做到统筹兼顾，处理好内部的财务关系，明确各部门的职责，制定出健全有效的监管机制，全面降低企业成本。建立企业财务风险报表分析制度，健全风险监测，充分发挥财务风险监管的积极作用。

结语：全球经济一体化给企业带来了更多发展机遇的同时，也带来了更大的风险。财务风险管理成为企业生死存亡的关键，财务人员体现的作用也越来越重要。企业财务风险防范的是否有效直接关系着企业是否能够可持续发展。在金融业及其产品不断创新和发展的环境下，企业财务风险的防范和管理面临着新的挑战和发展契机。根据不同的企业在不同发展阶段的特点，财务人员要根据本企业的实际情况进行风险识别和评估，采取进一步的应对措施，各个部门之间要互相沟通与合作，为企业的可持续发展和科学经营管理保驾护航。

参考文献：

[1]李燕玲.论企业财务风险产生的原因与防范措施.会计之友.2007(34).

[2]贺青.浅析企业财务风险产生的原因及其防范.中国外资.2009(10).

企业财务风险的成因篇4

关键词：财务风险；成因；防范措施

1.前言

企业财务风险的概念分为狭义和广义，从狭义上来说，财务风险指在筹资的过程中，企业运用了不当的财务杠杆而带来的经济风险，因此财务风险也称筹资风险。从广义上说，财务风险则是指企业在财务活动中，因受到内部环境、外部环境和其他因素影响，而使财务收益偏离了预期收益，并出现使企业遭受损失的可能性。

2.企业财务风险的特点

2.1 客观性。市场经济中财务风险的存在是客观的，不受个人主观意志的影响，不论是何种经营活动，其结果均有两种可能，一是预期目标的实现，二是预期目标的无法实现。因此，经营活动始终面临着预期目标无法实现的客观风险，并且无法做到对风险及其影响的完全消除。

2.2 全面性。企业财务风险贯穿在财务管理的整个过程中，由各种财务关系体现出来。企业的日常经营活动包括筹资、投资、现金流运作、对外担保和跨国经营等，均需要经过财务管理的协调，如企业的经营不当或出现其他客观原因，均有可能造成企业财务风险，且存在于所有的企业经营活动。企业要想生存，就必然存在财务风险。

2.3 不确定性。由于企业财务风险是客观的，因而能够通过事前的估计做到合理的控制，但财务活动的影响因素是不断改变的，无法通过事前的估计对财务风险大小进行准确的判断。

2.4 共存性。企业财务风险和收益是并存的，二者之间成正比，财务风险越大，则收益越高。

3.企业财务风险的形成原因

3.1财务管理系统无法适应宏观环境的多变

企业财务风险的主要外部原因是财务管理所处宏观环境较为复杂和多变，其宏观环境有经济环境、市场环境、法律环境、资源环境和社会文化环境等。虽然这类环境因素不在企业内部，但直接影响着企业的财务管理。由于企业无法准确地预见并改变宏观环境的各种变化，如果国内外的政治和经济环境发生突然性的改变、政府对重大的策略进行调整或是发生自然灾害和突发性的风险事件，就有可能造成企业的财产损失、资产缩水或业务萎缩，并因此陷入经济困境。如世界原油的价格上涨，使成品油的价格也随之上涨，增加了运输企业的营运成本，并减少了企业的生产利润，难以做到预期财务收益的实现。同时，由于金融危机的爆发，部分企业采取了股票抵押贷款的方式，却因股票市场的低迷和股票价格的大幅下降，导致抵押品的价值发生了严重的缩水，最终造成企业的财务危机[1]。

3.2管理人员没有对财务风险形成客观的认识

大部分企业财务的管理人员在工作时风险意识较为淡薄，无法做到对风险本质的根本把握，普遍存在只要做到资金的管好和用好，财务风险就不会产生的错误认识，在进行风险管理活动时缺乏积极主动的态度和系统的方法，缺少事前的风险管理，且进行事中的管理和事后的管理时随意性较大。同时，财务人员在财务管理工作中没有定期复核及再评估风险，也没有将风险预测、风险预警和风险防控系统的建立作为日常管理工作。另外，部分财务人员的抗风险能力仍然较低，甚至尚不具备，专业技能也不符合实际的财务工作需要，大大增加了财务风险。

3.3财务决策缺少科学性的指导

企业财务风险的另一主要形成原因是财务决策的失误。当前，我国大部分企业在进行财务决策时普遍存在主观决策和经验决策的现象以及独断专行的作风，导致企业中经常发生决策失误，进而出现财务风险。

3.4没有形成完善的内控制度且内部财务关系较为混乱

现代企业中，所有权及经营权是分离的，因此公司管理者和股东间由于信息的不对称，往往会产生利益矛盾，造成公司管理者的利益诱惑通常在股东的鼓励水平之上，管理者有时会为保全自身的利益而不惜牺牲股东的利益，导致经营管理方式出现不当现象，阻碍了股东目标的实现。同时，经营管理方式的不当也会造成内部财务关系的效率低下，企业和各个部门或上级企业间，一旦出现利益分配以及资金的使用和管理等方面的权责不明或管理混乱，就会降低资金的使用效率，并导致严重的资金流失，无法保证资金的完整性和安全性[2]。

4.企业财务风险的防范措施

4.1树立正确的风险意识

企业的财务活动在激烈的市场经济竞争中不免会遇到风险挑战，在此过程中，承担风险并分散风险是企业取得成功的重要途径。通常情况下，企业承担的风险与其经济收益呈正比，若用西方的资产定价模型理论对其进行表述即：某项资产收益=（市场的平均收益-无风险部分的收益率）×该项资产的风险系数+风险部分的收益率，公式中资产风险系数值越高，资产的收益率就随之越大，能够获得高额度风险报酬。但资产风险报酬高企业面临的失败性就越大，因此，企业不能一味追求经济收益而忽略资产损失的可能性，企业的财务管理需对每项财务活动的收益及安全性都进行全面仔细的分析，并参照收益及风险均衡标准制定有效的活动方案[3]。

4.2建立并完善财务风险预警系统

企业防范财务风险的主要措施是构建反应及时、灵敏的财务风险预警系统，具体操作如下：（1）构建科学的财务风险指标体系并选择合适的风险指标，以指标的变量对企业财务风险进行观察；（2）构建财务风险信息的采集及传送系统，企业各部门及子公司根据企业的实际情况及生产需要将财务风险指标的数据及时向总公司传送。（3）构建合理有效的财务风险评价体系，用科学的方法对相关财务数据及风险指标做测算和评价。（4）根据风险指标的测算及评价指标，构建有效的防范及化解措施，同时组织人员及时实施。

4.3优化投资决策

企业投资决策的正确性不但直接影响着财务管理工作的成效，还影响着生产经营效益。对于生产投资项目，企业应对其进行全方位、多角度的分析，既要考虑到产品的市场供求趋势，还要考虑到相关投资政策，组织高专业技能人才对投资方案进行制定，从有效方案中选取最具科学性的方法进行落实，以此减少投资决策带来的财务方面的风险，例如：企业的固定资产投资可以通过合理计算和规划回收期、报酬、净现值、内含报酬率方面的指标，来合理规划投资方案，以此降低财务风险。

4.4完善内控制度

完善内控制度是企业防范财务风险的有效措施之一，企业可以从以下两个角度进行：（1）建立激励机制和约束机制，尽量使各员工工作目标和企业利益目标达成一致。同时，针对不同员工和不同情况采取多种激励手段和评判标准，在企业内部形成合理和有效的竞争体系，减少经理的逆向选择和企业的财务风险。（2）处理好内部财务关系，对各部门的财务管理作用、地位、权力和职责进行明确，确保权责分明；建立财务风险监管机制，实时跟踪并监视企业中各项重大投资、筹资和现金流活动，时刻掌握企业财务风险的种类和风险程度；分配利益时，要做到对各方利益的统筹和兼顾，激发各部门在财务管理方面的工作积极性，实现责权利的统一。

5.结束语

企业财务风险具有客观性，无法完全规避，企业应采取各项措施，树立正确的风险意识，建立并完善财务风险预警系统，优化投资决策，完善内控制度，加强财务管理和财务监督，降低财务风险，尽可能减小财务风险为企业带来的损失，提高企业的经济效益。（作者单位：沈阳三洋电梯有限公司）

参考文献：

[1]杨镇.企业财务风险的成因及防范措施[J].中外企业家，2013，10（15）：78.

企业财务风险的成因篇5

关键词：企业财务；风险；对策

1、企业财务风险的成因分析

1.1外部原因

第一，市场带来的影响。企业在生产经营活动中，面临的市场环境的变化，而这样的变化是企业无法去掌控的预测的，这些影响都会给企业的财务造成风险，例如，市场的萧条会使行业进入不景气的发展，那么企业应收就会现款，导致企业财务风险的出现。

第二，政策带来的影响。政策的变化会改变行业发展的方向，例如国家上调贷款利率，那么这样的变化会使得资金成本上升，一些债务较多的企业生产经营就会出现资金紧缺而无法维持。国家出台的某类政策，就以房地产为例，国家限购政策出台，企业的销售回款延迟，资金出现波动，那么财务风险就会出现。

第三，社会环境的影响。社会环境的变化有时可以预测，但是有时候也难以预测，例如公众对于社会环保意识的提升，如果企业生产的产品或是生产不能做到绿色生产，那么产品会受阻，企业的经济效益受到影响，造成财务风险的出现。

第四，企业之间的合作带来的影响。企业的发展需要有合作对象，在这一条产业链中，哪一个环节出现什么问题都会造成企业财务风险的出现。

1.2 内部风险

第一，企业管理人员风险意识淡薄。企业在成长稳定之后，宏观经济发展势头良好的背景下，企业的一些管理者会出现盲目乐观的状态，没有用发展的眼光长远的看，在生产经营中存在的一些风险没有意识到，在具体的操作中会将精力用在市场开拓与产品的开发，由于缺乏良好的风险意识，加之财务管理人员的专业程度不够，那么企业在做出决策的时候容易出现冒进，财务风险控制力减弱，从而出现财务风险。

第二，投资决策较为随意。企业财务风险的出现，很大程度上是企业投资决策失误造成的，投资决策是一个科学化的流程，不过很多企业经营者在对投资项目没有进行全面的调研分析就贸然投资，那么必然会造成财务风险的出现。

第三，企业内控制度不健全。企业内控管理工作对于企业的发展有着重要的意义，现代很多企业的内控管理制度不健全，作为内控管理工作的一部分，企业财务管理也不健全，财务支出管理混乱、企业资金利用率不高等带来财务风险。

2、企业控制财务风险的方法

2.1控制型财务风险管理方法

第一，财务风险规避法。财务风险规避法是指超过企业承受能力的风险项目或是财务风险事故发生可能性较大，根据实际情况，企业决策者按照财务风险控制原则，经过反复的研究比较后权衡得失，采取一些措施避免财务风险的给企业造成的损失。企业的财务风险控制方法是降低财务风险引起损失的程度，作为财务风险规避法是可以彻底的消除风险带来的损失。但是采取这样的方法企业要适当的选择，虽然可以彻底的消除部分的财务风险，保障企业经济利益，不过从本质上来看，财务风险规避法属于一种消极的财务风险控制的方法，企业在生产经营中难免会遇到一系列的风险，例如经济危机或是一些难以预知的自然灾害，如果一味的采取财务风险规避法，给企业的发展带来一定的局限，市场的风险和利润是同时存在的，企业想要获得更高的利润，就必须要承受一定的风险，因此，只有说某个项目带来的损失率高或是运用企业财务风险控制的方法不能接近收益的成本，那么企业可以选择财务风险规避法，就是在一个特定的情况下，选择这样的方法才能发挥其能。

第二，控制型财务风险转嫁法。也叫非保险型财务风险转嫁法。按照合法的程序，企业将自身要承担的财务风险损失转嫁给非保险行业组织或是个人，就是进行风险嫁接，但是风险并没有消除。在进行风险嫁接，有三种方式可以选择：第一种方式是企业或是卖家通过合法的形式将财务风险或是风险项目出售到企业组织或是个人，原来的所有人和拥有权都会转移到新的所有人，那么原来承担的财务风险就会降低。第二种方式是通过转包和分包的合同形式将财务风险较大的工程项目转嫁到其他组织或是个人。第三是租赁，即通过合法的租赁合同等形式，在出租的物资的所有权仍属于出租人的前提下，出租人为获取承租人交付的租金把自己具有所有权的物资出租给承租人，同时出租人也会将所出租的物资存在的潜在财务风险转嫁给承租人。

2.2财务型财务风险管理方法

财务型财务风险管理方法是指企业通过识别或是评估潜在风险的方式，在财务风险事故发生之前做好各种财务安排，从而消除财务风险或是降低财务风险的给企业带来的损失，为了恢复企业的经济进行生产自救的一种财务支持。

第一，企业财务风险自留法。也可称为承担财务风险，企业在风险事故发生后自己承担风险事故造成的损失。弥补的方式可以通过资金融资。这是一种企业风险控制自留，将残余的风险承担，通过其他方法都不能实施或是起不到什么作用的时候采取的措施。那么市场环境变化中不确定的因素很多，企业掌握其发展规律有些困难，如果企业承担全部的风险损失会给企业带来巨大的损失，因此，采取财务风险自留法一般适用于企业财务能够承担财务风险所导致损失可能引起的最坏后果；自我承担财务风险所要付出的代价是其他方法不能解决的；还有是企业管理者在处理财务风险方面的经验和能力欠缺，财务风险意识薄弱，企业往往要承担各种的财务风险。

第二，财务型非保险财务风险转嫁法。财务风险转嫁方法需要财务型非保险财务风险转嫁补充。这种方法具有能一定的局限性，不能对所有的财务风险进行转移，不过这是一种灵活的方式，在面对一些特殊的情况下，通过财务风险转嫁需要通过非保险转嫁方式来实现。财务型非保险转嫁财务风险方式有三种：

（1）免责约定，即通过对合同条款的拟定和变更，合同的一方把合同中对第二者所发生的损失的法律责任转嫁给另一方承担。在建筑合同、委托合同、销售供给合同、服务合同以及租赁合同中，转嫁风险的方式往往就是免责约定；

（2）保证合同，即债权人通过与保证人达成的某种协议，当债务人不能在规定期限内偿还其债务时，债权人的损失由保证人来负责赔偿。债权人转嫁违约风险通常会采用这种非保险转移方式；

（3）衍生性工具，衍生性工具是企业风险管理的新兴方法。其主要形式有期货、互换远期合约以及期权。它可以为企业提供保值、投机以及套利机会。

3、结语

企业财务风险的产生原因是受到多种因素的影响造成的，多种因素中一部分是企业可以控制的，一部分是不可以控制的，既有企业外部的原因，也有企业内部的原因，往往这些因素的影响结果难以去预测或是受到社会环境的影响无法掌控的，那么，企业财务财务风险控制的前提条件就是要对这些影响要素进行系统的梳理和分析，作为企业管理者来说，要用发展的长远的目光看待问题，监建立和完善企业内控管理制度，完善企业财务管理制度，同时要配置财务风险监督部门，在企业还没有面临财务风险前，监督管理部门就可以通过市场分析来规避风险的发生，本文从外部原因以及内部原因对企业财务风险的主要成因进行两个方面的概括。（作者单位：大连天巳联合担保有限公司）

参考文献：

[1]鞠秋芳.企业财务风险的控制与防范研究[J]. 经济研究导刊. 2012（10）

企业财务风险的成因篇6

关键词:财务风险 成因 控制对策

随着市场经济的快速发展,竞争日趋激烈,企业在经营过程中会遇到各种风险,有来自行业间竞争产生的风险、新产品开发风险、项目投资风险等各种风险。现阶段,随着企业的快速发展和扩张,资金成为制约发展的重要因素,为筹措到企业发展所需的资金,负债筹资成为现代企业重要的经营策略之一,如何客观地分析和认识财务风险,采取各种措施来控制和避免财务风险的发生至关重要。本文重点谈一下财务风险表现形式、成因和风险控制对策。

一、企业财务风险的内涵和形式

财务风险是指企业由于借入资金而将来可能无法偿还到期债务,使企业蒙受经济损失的风险。 企业财务风险主要有两种形式,一是财务风险财务活动表现形式,主要是指在整个财务活动过程中由于各种不确定性导致企业蒙受损失的机会和可能;二是财务风险负债筹资形式,是指由于负债融资而使企业偿还债务具有不确定性,可能会给企业造成损失的风险。根据企业在市场中的实际情况来看,财务风险财务活动表现形式其实已囊括了企业生产经营过程中的大部分风险,跟企业整体的风险概念没有多少差异。而财务风险负债筹资形式,则能从财务风险产生的本质原因来归纳和界定财务风险的概念,使之从错综复杂的整体风险中分类出来,具有一定的明确性和鲜明性,有利于准确地计算财务杠杆系数,科学地进行财务融资决策,使财务风险具体化和可控化,具有一定的实际表现形式和实际操作手段。

二、企业财务风险的成因

1.负债经营是财务风险产生最为根本的原因

由财务风险定义得知,财务风险主要是指无法偿还到期的负债而产生的风险。企业财务风险是伴随企业负债融资而产生的,对企业来讲,负债经营是一把双刃剑,合理的债务安排和运作,有利于降低企业资金成本,会给股东带来超额利益;而安排欠妥,则会给企业带来无法挽回的损失。在盈利水平低于利率水平的情况下,企业资金成本较高,投资者不但得不到回报,甚至可能倒贴,导致与利益相关者的关系恶化。如果付息偿债后的资金不足以维持正常的经营,将会加大企业经营亏损,使企业财务危机增加。所以,企业负债是导致企业财务风险产生最为本质的原因。

2.企业资产流动性弱、现金流量短缺是财务风险产生的最为直接的原因

企业筹措到资金后,必须要在将来某一时点用足够的现金来偿债付息。因此企业现金流量的多少、资产变现能力的强弱直接影响偿债能力。企业能否到期偿债,并不取决于企业资产的多少,而是取决于有多少资产能得到变现;并不只看企业是否盈利,而是看企业拥有多少现金流量。企业如无足够的现金或资产难以变现,则直接会促使财务风险由潜在转为现实。

3.负债结构不合理、项目投资筹资理念滞后是导致财务风险产生、状况恶化最为重要的催化剂

如某集团公司近几年来,为拉长产业链先后上了10个项目,总投资约需60亿元,由于采取边上项目边报批手续的方式,无法获取银行的长期借款,而大量举借银行短期借款,同时大量占用了主业的生产经营资金,资产负债率接近70%,造成主业经营资金较为紧张,每年的偿债压力不断增大,支付利息高。这种项目投资融资理念的滞后,使企业的负债结构严重不合理,如果项目投产后,因经营管理不善等各种因素的影响,导致企业融资成本大于息税前利润,必将促使企业财务状况恶化,使企业负担着到期付款的威胁,一定程度上加剧了企业财务风险的增大,获利能力减小,给企业经营带来很大困难。

4. 企业资本结构不合理是财务风险产生的最为综合的因素

资本结构失调是影响财务风险各种因素最直观的体现。资本结构不合理主要表现为两个极端:保守结构型和风险结构型。保守结构型是指企业根本不负债,或负债比例很小,此种类型的企业通常不存在财务风险或财务风险很小,但暴露出企业资本策略过于保守,畏缩不前,对企业前途存在着信心不足等缺点。风险结构型是指企业债务融资规模过大、比率过重,通常表现为企业资产负债率过大或产权比率异常,此种类型是导致企业产生财务风险的重要因素。

5. 外部环境的多变性是企业财务风险产生的重要外因

通常影响企业财务风险的外部因素有国民经济整体形势及行业景气度、国家信贷、外汇政策的调整、银行利率及其波动等。外部环境的变化会在一定程度上会加剧或缓解企业的财务风险,是一项不可忽视的重要因素。

三、加强企业财务风险控制的对策

1. 适度负债,合理安排资本结构,确保财务结构平衡

一要正确把握负债的量与度,企业的息税前利润率大于负债成本率是企业负债经营的先决条件;二要适度利用财务杠杆作用,合理控制财务杠杆的负作用;三要合理安排资本结构,实现资金成本最低化。企业必须权衡财务风险和资金成本的关系,确定最优的资本结构。

2. 建立企业全面预算制度,正确预测现金流量情况

全面预算制度是协调的工具、控制的标准、考核的依据,是推行内部管理规范化和科学化的基础。由于预算涉及企业现金收支的各个方面和各个环节,所以它对风险可以产生一种系统性的控制。在全面预算的基础上,准确编制现金流量预算是企业加强财务管理,有效防范财务风险工作中特别重要的环节。

3. 加强资产管理,提高营运能力,增强盈利水平是防范财务风险的保证

企业资产对负债能力有两方面的影响,一方面是短期影响,即企业资产的变现能力对偿债能力的影响。企业资产的变现能力,尤其是流动资产的变现能力,直接影响可用现金流量的多少,决定企业负债能力的高低。另一方面是长期影响,即企业资产营利能力对负债能力的影响,企业资产的营利能力直接影响到企业整体盈利水平,而保持高盈利水平往往是企业负债能力高、财务风险相对低的有效保证和标志。因此,加强企业资产管理,提高资产营运能力对一个企业负债能力来讲极其重要。

4. 运用多种财务策略,尽可能减少风险损失

在对风险的预测和分析的基础上,尽最大可能减少风险的发生,针对不同的情况采取相应的措施:①风险接受策略。企业可以依据稳健原则建立起相关风险的风险准备金制度,可以依据需要设立专项储备或提取风险基金。②风险回避策略。对于超过企业承受能力的风险,企业的决策者应正确权衡收益和风险的得失,适当采取回避政策,或制定出正确的判断标准,求得风险取舍的最佳选择。③风险分散策略。多元化经营是现代企业分散风险的重要方法,可以实现经营多种产业、多种产品在时间、空间和利润上的相互补充和抵消。一般财力雄厚、技术和管理水平较高的大型企业集团更愿意采用这种方法。

5. 树立风险意识,建立健全有效的财务风险控制机制

树立风险意识,正确认识风险,是建立有效的风险防范机制、应对风险的前提。构建完善的财务控制机制是降低财务风险的关键所在,主要应做好以下几个方面的工作:①建立起财务风险的全过程控制机制,采取事前、事中、事后的控制体系,做到从决策、实施到考核评价得到有效全面的监控。②建立和完善财务风险预警机制,建立财务预警系统,对企业的资本营运过程进行跟踪、监督,对财务报表和财务指标进行分析,一旦发现某种异常征兆就着手应变,以避免或减少风险损失。③实行全员风险管理,健全风险控制的动力机制,实行全员风险管理,将风险机制引入企业内部,使管理者、员工、企业共同承担风险责任,做到责、权、利相结合,对每项存在风险的财务活动实行责任追究制,强化责任落实,提高防范能力。

综上所述,通过构建高效的风险控制机制,实施企业全面预算制度,加强资金流量分析,强化资产管理,提高营运能力等方面的工作,是控制和应对财务风险的有效手段。随着企业的发展和规模进一步扩大,今后要根据不同的需求,在筹资方式上应采取多种形式,合理采取发行企业长期债券、长期贷款、引进战略合作伙伴、上市融资等形式,优化资本结构,以达到优化企业负债结构,降低企业财务风险,提高企业的经济运行质量和效益。

参考文献:

[1]《高级会计实务科目考试大纲》,2008年,经济科学出版社。

企业财务风险的成因篇7

［关键词］财务风险；风险防范；财务管理

0引言

目前，国内外市场竞争日益激烈，企业赖以生存的市场环境发生变化，虽然我国经济保持着持续稳定的状态，但是一部分企业却陷入了财务困境。这些企业虽然拥有专业的技术、先进的设备以及完善的市场，但导致其失败的原因往往是资金结构不合理、投资决策缺乏科学性、资金回收策略不当以及收益分配政策不规范等，会使财务状况恶化，引发财务风险，最后导致资金链断裂，陷入财务危机。在市场经济的大环境下，企业财务风险是不可避免的，彻底消除财务风险是不现实的。近年来，市场竞争日益激烈，企业要想在竞争中立于不败之地，就一定要重视财务风险管理。因此，面对高风险的各种经济活动，企业一定要认清日常经济活动中面临的各种财务风险，及时了解其性质，进而在此基础上制订最有效的风险管理方案，并落到实处，减少不必要的损失。财务管理风险对于企业来说起着至关重要的作用，与其较强的可操作性和可研究性是密不可分的。

1企业财务风险概述

风险是损失的不确定性，是在一定条件下财务损失的不确定性。财务风险是指当公司因财务结构不完善或融资方式不合理使公司面临重大损失并导致经济下滑。财务风险有广义和狭义之分，广义的财务风险是指企业在经营过程中由于客观环境的不确定性、主观因素的不稳定性所发生的不可控制风险。比如：市场经济环境发生变化、管理者决策失误等。在此情况下，如果缺乏相应的风险应对措施，企业很可能由于成本过高和实施惯性而难以转变经营方式，由此给企业内外部环境造成巨大冲击，进而会影响预期收益。这种风险除了会带来损失的不确定性，还可能给主体带来机会和预期收益。广义的财务风险主要有投资筹资风险、资金运营风险、利润分配风险，而狭义的财务风险被称为举债经营的投资风险，它是指企业在经营活动中可能面临不能偿还债务的风险，从而导致企业破产清算。

2财务风险的特征

2.1不确定性

财务风险虽然可以根据企业经营水平和市场经济环境进行事前预估，但是由于受客观环境和主观环境的影响，各种因素不断发生变化，因此并不能准确预测风险的大小。

2.2客观性

财务风险是客观存在的，不掺杂人的主观意愿，形成过程与公司内部经济环境和外部市场环境相关，与人的意志无关，不受人的主观控制。因此人们只能在有限的条件下合理预测和控制风险，降低风险发生的频率和损失。此外，风险是不能完全消除的，也正是风险的客观性，保证了经济活动和控制活动存在的必要性。

2.3多样性

财务风险的多样性主要包括3个方面。第一，经营环境多样化。财务活动不仅受国内外市场影响，同时还有传统市场和现代高科技市场带来的效益。多样化的经营环境使财务活动面临的风险也呈现出多样化的特征。第二，受企业经营过程多样化的影响。企业的生产经营过程是环环相扣、紧密相连的，并非是单一存在的，因此在每一个生产过程中都有可能出现风险，一个细小的失误都可能会引起巨大的风险。第三，受财务行为多样化方式影响。企业的行为方式包括筹资、投资、资金运营和收益分配，在此过程中企业活动会受多种因素的影响，因此也会形成多种财务风险。

3财务风险分类

3.1筹资风险

筹资是财务管理活动的起点，是指采取适当的方式筹集资金的过程，是财务活动的开始，是企业以后使用资金的基础，而筹资风险是指企业在筹资过程中由于经济环境变化和资金来源等因素给企业预期收益带来不确定性。筹资风险主要表现为筹集资金成本过高、借贷程序过于烦琐、资金结构不尽合理而导致企业资不抵债。

3.2投资风险

投资风险是指企业在投资过程中由于某些不确定因素导致预期收益不确定，是指在投资过程中可能导致的收益损失甚至本金损失风险。企业通常通过筹资等方式获得资金后进行再投资，常见的再投资类型有投资证券市场、投资生产活动项目和投资商业贸易，但投资活动并不是都有回报的，当资金补充不足或者财务风险规避失败时，都有可能导致企业资金链断裂，从而走向衰败。

3.3资金营运风险

资金营运风险是指由于营运资金不充足等因素给企业财务状况和财务成果带来不利影响、造成经济损失的可能性。资金营运风险主要体现在营运资金作为维持企业日常生产经营所需的资金，与企业生产经营循环所需的资金有密切联系，如果营运资金不充足，企业生产经营所需的资金就不能得到满足，因此也会给生产经营带来负面影响，这是一种不确定的财务损失。

3.4收益分配风险

收益分配风险是指由于收益分配的决策失败而给企业之后的生产经营带来了不可逆的影响。比如，企业由于采取了不合理的会计方法，有可能会计算出错误的成本和费用，导致当期收益增加，从而错以为本期利润也相对提高，导致企业因此陷入巨大的财务危机，所以收益分配也是企业财务循环的最后一步。

3.5贷款风险

从世界经济体的发展现状来看，负债经营虽说是企业经营的一种正常状态，企业的合理借款也可以让企业流动资金快速增加。但从我国的实际情况来看，很多企业并不属于正常的负债经营，而是已经资不抵债，拿新借款去填补旧借款，也就是俗称的“拆东墙补西墙”，所以国家政策一旦加大宏观经济调动，企业因负债太高便会立即陷入资金流紧张，加之对自身偿债能力的错误判断，从而导致破产。

4财务风险防范措施

一个企业在市场环境因素的影响下是不可能完全规避财务风险的。所以企业在确定财务风险目标时应该把财务风险控制在一个合理、可接受的范围内而不是一味地追求零风险。企业可以从以下几个方面防范财务风险。

4.1建立风险系统体系

企业必须根据自身风险情况制定一套属于自己的风险管理概念体系。一是大概念的风险预防。企业需要从每一次经济活动中找出是否会产生风险，比如事前、事中和事后的某些经济活动可能带来的风险，需要从中合理判断出风险传递造成的后果，从而做好风险传递过程控制，及时止损。二是有针对性的风险管理。由于企业大多具有项目跨度大、涉及部门多、产业链长的特点，所以有可能存在单一的甚至是复合风险，比如运营风险、财务风险，需要企业在经济活动的跟进中进行单独关注。

4.2加强经营管理

企业可以与数个企业签订多元化控制等战略协议，以保证及时将相关财务风险加以分散处理。一方面，企业在经营过程中一旦产生一些风险较大的投资项目，便可以考虑和其他企业进行合作，避免因独立承担巨大的投资风险压力而触发其他风险；另一方面，企业也可以在多重经营管理环境中自行调度弥补损失，进一步辅助企业实现收益目标。

4.3加强内部控制

第一，企业可以建立多角度分工制度，实行不相容职务分离原则，对不相容岗位进行相互分离、相互监督，确保岗位之间相互制约，如要确保会计人员与出纳人员分离、仓库保管人员与会计记账人员分离等。第二，企业要根据国家制定的会计法律制度来规划本单位的会计制度、会计凭证以及会计账簿，加大对流动资金链的关注力度，保持资产的高速流动性，加强存货管理，运用科学的方法对经济活动加强动态管理，同时也要做好评估工作，防范信用风险，保持财务资料的完整性。第三，企业要严格把控日常核对项目，加强内部审计控制，遏制风险的发生源。

5结语

企业财务风险的成因篇8

一、企业财务风险内涵的界定

近几年来，无论是理论界还是实践工作者对财务风险的概念及范围的确定各执一词，观点不一。综合起来主要有两大比较典型的观点，一是财务风险财务活动论。主要是指在整个财务活动过程中由于各种不确定性导致企业蒙受损失的机会和可能。二是财务风险负债筹资论。是指由于负债融资而使企业偿还债务具有不确定性，可能会给企业造成损失的风险。笔者认为：财务风险财务活动论其实已囊括了企业大部分风险，跟企业整体的风险概念无异，只不过是换个称谓而已，其内涵是一致的。而财务风险负债筹资论能从财务风险产生的本质原因来归纳和界定财务风险的概念，使之从错综复杂的整体风险中分类出来，具有一定的明确性和鲜明性，有利于准确地计算财务杠杆系数，科学地进行财务融资决策，使财务风险具体化和可控化，具有一定的实际操作和讨论意义。

二、企业财务风险的成因

(一) 负债经营是财务风险产生最为根本的原因

由财务风险定义得知，财务风险主要是指无法偿还到期的负债而产生的危机。企业财务风险是伴随企业负债融资而产生的。对企业来讲，负债经营是一把双刃剑，合理的债务安排和运作，有利于降低企业资金成本，给股东带来超额利益，而安排欠妥，则会给企业带来无法挽回的损失。在盈利水平低于利率水平的情况下，企业资金成本较高，投资者不但得不到回报，甚至可能倒贴，导致与利益相关者的关系恶化。如果付息偿债后的资金不足以维持正常的经营，加大企业经营亏损，使企业财务危机成本增加，则会加速企业破产。所以，企业负债是导致企业财务风险产生最为本质的原因。

（二）企业资产流动性弱、现金流量短缺是财务风险产生的最为直接的原因

企业筹措资金后，必须要在将来某一时点用足够的现金来偿债付息。因此企业现金流量的多少，资产变现能力的强弱直接影响偿债能力。企业能否到期偿债，并不取决于企业资产的多少，而是取决于有多少资产能变现；并不只看企业是否盈利，而是看企业拥有多少现金流量。企业如无足够的现金或资产难以变现，则直接会促使财务风险由潜在转为现实，使企业陷入财务危机。

（三）企业经营不善、投资失误是导致财务风险产生、状况恶化最为重要的催化剂

企业筹措到资金后，一般用于生产经营或通过项目投资来扩张企业，以获取更多的利润。企业经营利润与投资效益的获得是到期还本付息的保证。如因企业经营不善而导致企业融资成本大于息税前利润，必将促使企业财务状况恶化，使企业负担着到期付款的威胁，一定程度上加剧了财务风险。

（四）企业资本结构不合理是财务风险产生、财务危机出现最为综合的因素

资本结构失调是影响财务风险各种因素最直观的体现。资本结构不合理主要表现为两个极端：保守结构型和风险结构型。所谓保守结构型是指企业根本不负债，或负债比例很小。此类型企业通常不存在财务风险或财务风险很少，但暴露出企业资本策略过于保守，畏缩不前，对企业前途信心不足等缺点。风险结构型是指企业债务融资规模过大，债务融资比率过重，通常表现为企业资产负债率过大，或产权比率异常。此种类型是导致企业产生财务风险，甚至出现财务危机的重要因素。

（五）外部环境的多变性是企业财务风险产生的重要外因

通常影响企业财务风险的外部因素有国民经济整体形势及行业景气度，国家信贷、外汇等政策的调整、银行汇率及其波动等。外部环境的变化会在一定程度上加剧或缓减企业的财务风险，是一项不可忽视的重要因素。

三、企业财务风险的控制

（一）适度负债，合理安排资本结构，确保财务结构平衡

一要正确把握负债的量与度，企业的息税前利润率大于负债成本率是企业负债经营的先决条件。二要适度利用财务杠杆作用，合理控制财务杠杆的负作用。三要合理安排资本结构，实现资金成本最低化。企业必须权衡财务风险和资金成本的关系，确定最优的资本结构。

（二）建立企业全面预算制度，正确预测现金流量情况

全面预算制度是协调的工具、控制的标准、考核的依据，是推行控股公司内部管理规范化和科学化的基础，也是促进公司各级经营管理人员自我约束、自我发展能力培养的有效机制。由于预算涉及企业现金收支的各个方面和各个环节，所以它对风险可以产生一种系统性的控制。在全面预算的基础上，准确编制现金流量预算，这是企业加强财务管理，有效防范财务风险工作别重要的一环。

（三）加强资产管理，提高营运能力，增强盈利水平是防范财务风险的保证与标志

企业资产对负债能力有两方面的影响，一方面是短期影响，即企业资产的变现能力对偿债能力的影响。企业资产的变现能力，尤其是流动资产的变现能力，直接影响可用现金流量的多少，决定企业负债能力的高低。另一方面是长期影响，即企业资产营利能力对负债能力的影响，企业资产的营利能力直接影响到企业整体盈利水平，而保持高盈利水平往往是企业负债能力高、财务风险相对低的有效保证和标志。因此，加强企业资产管理，提高资产营运能力对一个企业负债能力来讲极其重要。

（四）运用多种财务策略，尽可能减少风险损失

在对风险的预测和分析的基础上，坚持尽可能减少和降低风险费用损失的原则，针对不同的情况采取相应的措施：1.风险接受策略。企业可以依据稳健原则建立起“坏账准备金”制度，可以依据需要设立专项储备或提取风险基金。为应对市场变化，企业还应有一定数量的保险库存。2.风险回避策略。对于超过企业承受能力的风险和风险较明显且影响因素很难控制的生产经营项目，企业的决策者应根据自身的经营特点和财力，正确权衡收益和风险的得失，或采取回避政策，或制定出正确的判断标准，求得风险取舍的最佳选择。3.风险分散策略。多元化经营是现代企业分散风险的重要方法。其理论依据在于，不同行业或产品的利润率、更新换代周期是独立的、不完全相关的，所以经营多种产业、多种产品在时间、空间和损益上是相互补充和抵消的。一般财力雄厚、技术和管理水平较高的大型企业更愿意采用这种方法。

（五）树立风险意识，构建起健全、有效的财务风险控制机制

企业财务风险的成因篇9

关键词：财务风险

成因

防范措施

在现代市场经济环境下，随着企业市场竞争的日益激烈，企业的财务活动日益成为经营者和管理者关注的焦点。企业置身于复杂多变的环境中，生产运营面临重重阻碍，同时要应不断增加的市场风险。我国的市场经济发展尚未成熟，企业必须在许多潜在的财务风险的威胁下谋求生存和发展。不论是企业领导人还是普通员工，都应具备基本的财务风险防范意识，制定一套有效地风险防御机制，科学决策，加强防范，从而最大限度的规避风险，确保企业正常运营。

1 财务风险的定义和分类

1.1 企业财务风险的定义 财务风险有广义和狭义之分。广义的财务风险指的是在各项财务活动中，由于各种不确定性因素的影响，使企业的财务收益与预期收益发生偏离，因而造成蒙受损失的机会和可能。狭义的财务风险是指由于举债经营所引起的企业经营成果的不确定性，表现在企业的到期债务不能偿还而导致的企业破产清算。笔者主要就广义的财务风险进行分析和论述。

1.2 企业财务风险的分类 从定义内容来分析，广义的财务风险不仅涵盖了狭义的筹资风险，还涉及打牌投资、资金回收、收益分配等多种财务风险。

企业筹资风险指的是企业因筹资活动而引起的收益不确定以及到期不能够偿付本息的风险。借入资金必须明确借款人还款的期限、方式及还本付息金额，借入资金若无法为企业创造利润，企业就不能如期归还本金和利息，就需要付出更多的代价去弥补。所以，企业是否有足够的偿贷能力与借款筹资风险之间存在着必然的联系。

企业投资风险是指企业的投资能否按期如数收回并补偿资金成本，以及能否获得投资报酬的风险。企业赢利能力及其可持续发展主要取决于投资决策，一旦决策失误便可能对企业财务和企业的长远发展产生不利影响。

资金回收风险是指企业销售产品或提供劳务后，从成果转化为货币资金这个过程在时间和金额上的不确定性。若企业对资金流动的控制不力，可能会大大减少现金流量，随之影响资金正常运转，甚至引发更大的财务危机。

收益分配风险是指由于收益分配而给企业今后的生产经营活动带来的不利影响。它包括收益确认的风险以及对投资者分配收益的形式、时间和金额把握不当而产生的风险。其中，收益确认的风险主要因为采取了不合理的会计方法所致，加之外部环境各种因素的影响，有可能少计成本费用，多确认当期收益，从而虚增当期利润，造成企业提前纳税，使资金大量大量流失，企业因此陷入巨大的财务危机中。

2 企业财务风险的现状及成因

2.1 企业财务风险的现状

2.1.1 资本结构不合理 资本结构指的是企业长期资本构成及其比例关系。企业大都依靠自有资金及借入资金来维持生产经营，国内的大部分企业目前仍然是资产负债率高、依靠银行贷维持生存的财务状况，而且多家企业的短期负债较多、长期负债较少，对银行的依赖性很强。银行借贷成了企业生存的主要途径显然是不合理的，日后一旦出现支付危机，企业很可能因为信誉度下降而陷入财务危机，也可能由于逾期借款而增加资金投入。上述问题皆因企业不合理的资本结构所致。

2.1.2 投资缺乏科学性 企业投资主要有对内和对外两大投资方向。在对外投资上，多家企业对风险都缺乏足够的认知，致使决策失误，资金投错了方向，并造成了严重的经济损失，使企业财务状况岌岌可危。具体来讲，企业对内投资实际是固定资产投资，大多数企业尚未充分分析投资项目是否可行就盲目决策投资；实际上，诸如此类的投资决策并没有经过充分的理论研究，相关依据也有失客观性，加之领导决策不力，在实施过程中漏洞百出，不造成经济损失就是万幸，后期的收益只如海市蜃楼，不但投入的资金都打了水漂，也使企业陷入了财务危机中。

2.1.3 资金回收策略不当 现代企业经营都讲求商业信用，有的企业为提高销售业绩，抢占市场份额，纷纷采取赊销方式销售产品。从会计核算角度来分析，通过赊销的办法搞销售可以帮助企业盈利，但有一部分企业也盲目的将产品售卖给信用状况不明的客户，致使一部分应收账款无法顺利回收，有的甚至成了坏账。此外，企业中有相当一部分流动资产分配在了存货上，有些企业甚至出现了超储积压存货的情况。

2.1.4 收益分配政策不规范 企业的生产经营在一定程度上取决于股利分配政策的变动。投资者可以通过分配方式来了解企业经营状况，企业的信誉度以及资金来源，甚至企业内部潜在投资者的投资决策也受到分配方式的影响。相较于世界各国推行的股利政策，我国的企业只拥有一小部分的现金股利，取而代之的是配股、送红股的分配方式。这种分配方式无疑助长了证券市场的投机气氛，同时也错误引导了投资者的投资理念。除此以外，国内企业往往未进行充分的市场调研就盲目制定股利政策，有的在运营过程中频繁变动股利分配政策，令投资者无所适从。

企业财务风险的成因篇10

关键词:财务风险 成因 控制 研究

一、中小企业财务风险研究概述

(一)为什么研究中小企业的财务风险

本文选择中小企业的财务风险作为研究点，基于以下两个方面的考虑：第一，自改革开放以来，我国的中小企业得到了飞速的发展，截至2010年，中小企业占企业总数量的99%以上，为国家经济总量和税收总额的贡献均超过50%，城镇就业机会有四分之三是由中小企业提供。我国当前正处于经济飞速发展，经济结构全面转型，社会稳定和谐无比重要的关键时期，中小企业的稳定健康发展是这一过程的重要组成部分；第二，企业发展的主要目标是获得利润，利润的形成离不开管理，而财务管理是管理中的重点。财务管理的好坏可以通过企业财务风险的大小来表征。中小企业相对于大型企业尤其是国有大中型企业，其生存的经济市场环境要恶劣的多，最重要的表现就是融资难问题。无法及时获得资金的中小企业，其发展必然受限，不利于中小企业的长期稳定健康发展。尽管有其他原因，但中小企业的高财务风险是阻碍商业银行等金融机构或组织向其融资的重要原因。此外，中小企业的健康发展离不开财务管理，财务风险的高低将直接影响中小企业的日常经营活动。在后金融危机时代中，中小企业面临更加严峻的外部环境，财务风险是否能够得到及时有效的控制，将成为中小企业是否能够生存并发展下去的重要因素。

(二)中小企业财务风险的涵义

很多学者将财务风险定义为企业在日常的财务管理活动中，由于所处的内外部环境的不确定性而给企业造成的在一定期间内预期收益与实际收益之间存在不一致的可能性。根据实际的财务管理活动，财务风险可以分成筹集风险、投资风险和经营风险，其中，筹资风险是指企业负债经营生产而产生的财务不确定性，投资风险是指企业在投资过程中产生的财务不确定性，经营风险则是指企业在日常经营生产活动中所存在的财务不确定性。而中小企业财务风险是具有中小企业特点的财务风险。

二、中小企业财务风险的成因分析

(一)筹资风险成因分析

筹资风险主要表现在两个方面：筹资困难。中小企业在由于其自身的规模小、实力弱等特点，导致其融资相对于大型企业更难的问题。由于激烈的市场竞争，中小企业必须不断地寻找发展机会，机会的把握需要资金的支持。中小企业自身规模较小、管理不规范、抵押担保能力较差和信用观念不强等以及金融机构对中小企业的歧视和政府支持力度不够、法律不完善等原因，导致中小企业无法顺利获得资金来利用好不容易获得机会，发展受限，财务风险累积；负债经营导致的到期无法还本付息的财务风险和资金链断裂的破产风险。中小企业通常具有大量的短期借款和应付账款的实际情况，使其对资金流的顺畅性要求很高。由于中小企业很难上市融资和获得商业银行等金融机构的长期贷款，中小企业只有通过大量的短期负债和应付账款方式来解决融资问题，但大量的短期负债和应付账款存在到期还本付息的巨大，如果企业管理不善，很容易出现资金链断裂和资不抵债的破产风险。

(二)投资风险成因分析

投资工作是企业为实现日常经营活动获利和规避风险的重要手段和工具。有效合理的投资活动能够使企业达到资源配置的最佳状态和最优的生产要素组合，可以增加企业的利润，但是投资活动是无法避免风险的存在，财务风险是贯穿于企业投资活动的全过程的。但据有关调查显示，近七成的中小企业的投资决策者缺乏投资风险认识，盲目投资，直接产生严重的财务风险，进而导致巨大的投资损失。究其原因可以概括为以下三个方面：第一，中小企业的管理者风险意识差，在做投资决策时不进行科学缜密的思考，多是定性考虑，严重缺乏必要的定量分析如现金流原则下的净现值法和报酬率发，盲目性太强；第二，中小企业管理体制不完善，内部控制缺乏，致使管理者做决策时不受任何的限制，投资管理过程简单随意，无法进行投资风险实时监控。

(三)经营风险成因分析

企业在日常生产经营过程中会出现各种各样的财务风险，中小企业由于其管理制度相对大型企业来说更不完善，在该环节出现的风险会更加突出。在实际的生产经营过程中，中小企业可能会存在由于销售不通畅导致的销售风险，财务制度不完善，财务人员不认真导致的财务风险，应收账款管理不善造成的信用风险。造成这些情况的原因多种多样，其中就包括中小企业产品结构比较单一，为了实现快速增长，企业采用各种方式包括赊销出售产品，销售风险增大；中小企业财务人员素质不高，管理方式粗放，会计账目管理容易混乱，这对应收账款的分析造成很大的困难。同时，中小企业在生产经营过程中，人力和物力方面的安排不尽合理，造成了大量的浪费，生产效率低下，这势必要增加中小企业在经营管理活动中大量资金的无谓消耗，企业的短期偿债能力降低，产生了财务风险。

三、控制中小企业财务风险的对策建议

(一)政府相关政策的支持

中小企业的稳定健康发展需要得到政府部门的政策支持。政府应该制定相关的政策保证中小企业在融资方面不受歧视，应该得到相关金融机构的贷款支持。政府还可以优化中小企业发展的宏观环境，比如支持金融体制改革，通过商业银行等金融机构加大对中小企业资金支持，建立中小企业的信用评价系统，使其更容易获得相关方面的贷款。

(二)多元化融资渠道，改善投资策略

中小企业在努力从商业银行获得贷款的同时，要科学计算和合理预测企业的最佳融资结构，同时可以考虑以融资租赁、赊购产品和加速收款等方式来缓解融资的压力，减少筹资风险。中小企业在进行投资时要多采用科学合理的投资模型，尽可能定量地计算出投资风险和收益，根据数字化的结论来选择最佳的投资项目和投资金额，同时考虑雇佣市场顾问或向投资专家咨询，而要尽量少用甚至不用家族式的“拍脑袋”式的投资决策制定方式。此外，中小企业应该尽可能选择中短期的投资策略，分散化投资风险，实现最大化的投资收益和合理化的资金配置。

(三)采用先进的财务管理理念和管理模式

在我国，大多数的中小企业管理者，基本上就是其所有者都是白手起家，其管理方面的知识多是由经验形成，没有进行过系统的培训，当企业在长期和快速的发展中，管理方面就会出现瓶颈，并且直接影响到整个企业所有人员的观念和工作的绩效。随着企业的发展，中小企业应该努力地引入先进的、系统的管理理念尤其是财务管理理念，要使企业向现代化的管理模式转变。同时，要突破集权式的管理模式的限制，提高管理人员和财务人员的综合素质和业务水平，树立起现代的财务管理理念。

(四)加强企业内部控制制度建设，保证内部控制制度有效实施

内部控制是有效控制财务风险的重要制度保障，内部控制不是只有大型企业才可以有，中小企业要稳定发展，做强做大，内部控制是一门必修课。有效的内部控制，不仅不是成本增加的原因，反而因为其对风险的控制为企业减少风险，增加收益。中小企业应该根据自身产业结构特点，结合业务流程的特征，合理的建立内部控制制度，并且对群体员工尤其是财务人员进行相关的培训，企业管理人员要重视内部控制的作用，保证内部控制不仅建立还要得到有效的实施。

参考文献:

[1]黄德汉.关于我国中小企业财务风险及其控制的探讨[J].会计友,2008,(12)

[2]张晓.金融危机背景下浅谈中小企业财务风险防范[J].山东纺织济,2010,(3)