企业筹资管理范文10篇

摘要：企业的经营活动充满着风险和不确定性，不仅会计核算工作应坚持谨慎性原则，在财务管理工作中也应遵循谨慎性原则。

一、财务分析中谨慎性原则的运用

财务分析是以企业财务报告及其他相关资料为主要依据，对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析。为了客观地评价企业一定时期的财务状况和经营成果，需要计算各种财务指标。在进行财务分析、计算财务指标时遵循谨慎性原则表现在以下方面：（一）进行短期偿债能力分析时除计算流动比率、速动比率外，还应计算现金流动负债比率。现主流动负债比率是经营现金净流量与流动负债的比率，它是速动比率的延伸，能直观地反映出企业偿还流动负债的实际能力，用该指标评价企业短期偿债能力更为谨慎；（二）进行长期偿债能力分析除计算资产负债率、产权比率外，还应计算有形净值债务率和利息保障倍数。有形净值债务率是负债与所有者权益扣除无形资产价值后的比率，它是产权比率的延伸，能更谨慎地反映企业清算时债务资本受到保障的程度。利息保障倍数是息税前利润与利息费用的比率，作为分母的利息费用不仅包括财务费用中的利息费用，还应包括计入固定资产成本的资本化利息，同时从谨慎性角度出发，最好比较本企业连续几年的该项指标，并选择最低指标年度的数据，作为标准，以保证企业最低的偿债能力。

二、筹资管理中谨慎性原则的运用

筹资管理要解决的问题是如何取得企业所需要的资金，包括筹资数量、筹资时间、筹资来源和筹资方式等。为了规避筹资风险，企业在筹资过程中遵循谨慎性原则表现在以下方面：（一）筹资数量适当。不同时期企业的资金需求量是不一样的，企业财务人员应采用一定方法，预测资金的需要数量，合理确定筹资规模。这样，既能避免团筹资不足，影响生产经营活动，又可以防止筹资过多，造成资金闲置。（二）筹资时间与用资时间相适应，这样，既能避免过早筹集资金形成资金投放前的闲置，又能防止取得资金的时间滞后，错过资金投放的最佳时机。（三）采取多种形式的筹资组合，以分散筹资风险。权益资金的风险一般小于负债资金的风险，但资金成本较高。采取多种筹资方式筹集资金，可以扬长避短，分散筹资成本。（四）根据利率变化趋势及偿还债务能力来确定长期债务与短期债务的合理比重。如果预期利率将持续上升，应考虑增加长期债务比重，可以节省资金成本；反之，可适当增加短期债务比重。但是实际上，利率很难预测出来，企业最好能合理搭配长短期资金来源，使企业在任何利率环境中都能生存。（五）采取融资租赁和寻求债务担保等方式转移筹资风险。融资租赁既可以将设备过时的风险转嫁给出租者，又可以适当减少不能偿付租金的风险；寻求债务担保既可以增强企业对外举债能力，并将部分偿债风险专家给担保人。

三、投资管理中谨慎性原则的运用

筹资风险是企业面临的主要风险之一，筹资风险不可能被消灭或避免，但企业只要从自身出发就完全可以控制。本文在分析企业筹资风险的成因基础上，提出企业筹资风险控制的策略。

一、筹资风险的成因

1．筹资风险的内因分析。

（1）负债规模过大。企业负债规模大，则利息费用支出增加，由于收益降低而导致丧失偿付能力或破产的可能性也增大。同时，负债比重越高，企业的财务杠杆系数［＝息税前利润÷（息税前利润－利息）］越大，股东收益变化的幅度也越大。所以，负债规模越大，财务风险越大。

（2）资本结构不当。这是指企业资本总额中自有资本和借入资本比例不恰当对收益产生负面影响而形成的财务风险。企业借入资本比例越大，资产负债率越高，财务杠杆利益越大，伴随其产生的财务风险也就越大。合理地利用债务融资、配比好债务资本与权益资本之间的比例关系，对于企业降低综合资本成本、获取财务杠杆利益和降低财务风险是非常关键的。

（3）筹资方式选择不当。目前在我国，可供企业选择的筹资方式主要有银行贷款、发行股票、发行债券、融资租赁和商业信用。不同的筹资方式在不同的时间会有各自的优点与弊端，如果选择不恰当，就会增加企业的额外费用，减少企业的应得利益，影响企业的资金周转而形成财务风险。

摘要：税务筹划是企业用足用好税务政策的新课题，在新形势下企业作为纳税人，熟悉了解税法及财务会计制度，用足用好税务政策，运用税法上的优惠政策为企业创造经济效益。

关键词：企业筹资税务筹划

税收已成为现代经济生活中的一个热点。不论是企业法人还是自然人，只要发生有应税行为就要依法纳税。税收筹划是企业用足用好税务政策的新课题，在新形势下企业作为纳税人，熟悉了解税法及财务会计制度，用足用好税务政策，运用税法上的优惠政策为企业创造经济效益。

一、资金筹集的税务筹划

（一）根据资本结构所作的税务筹划

对任何一个企业来说，筹资是其进行一系列经营活动的先决条件。不能筹集到一定数量的资金，就不能取得预期的经济效益。筹资作为一个相对独立的理财活动，其对企业经营理财业绩的影响，主要是通过资本结构的变动而发生作用的。因而，分析筹资中的纳税筹划时，应着重考察两个方面：资本结构的变动究竟是怎样对企业业绩和税负产生影响的；企业应当如何组织资本结构的配置，才能在节税的同时实现所有者税后收益最大化的目标。

筹资对于一个企业是至关重要的，是企业投资经营的起点。但是筹资必然伴随着各种各样不同层次的风险。本文所说的筹资风险，主要是指企業在负债筹资的方式下，由于各种原因而引起的到期不能还本付息的风险。如果从机会成本角度认识筹资风险，可以表现为企业负债经营时，由于资本结构不合理，导致主权资本不能实现保值和增值的可能性。下面我们即有针对性地来讨论对这种筹资风险的防范与控制。

负债经营风险的总体防范与控制

负债经营是现代企业的主要经营手段之一，运用得当会给企业带来收益，成为发展经济的有力杠杆。所以，首先针对这个问题进行分析。但是，负债筹资如果运用不当，则会使企业陷入困境，甚至会将企业推到破产的境地。因此，企业对负债经营的风险应有充分的认识，必须采取防范负债经营风险的措施。

第一，要有风险意识。在社会主义市场经济体制下，企业成为自主经营、自负盈亏、自我约束、自我发展的独立商品生产者和经营者，企业必须独立承担风险。企业在从事生产经营活动时，内外部环境的变化，导致实际结果与预期效果相偏离的情况是难以避免的。如果在风险临头时，企业毫无准备，一筹莫展，必然会遭致大败。因此，必须树立风险意识，即正确承认风险，科学估测风险，预防发生风险，有效应付风险。首先要明确风险是不可避免的，要勇于承担和面对风险，并采取有效措施降低和防范风险。

第二，建立有效的风险防范机制。企业必须立足市场，建立一套完善的风险预防机制和财务信息网络，及时地对财务风险进行预测和防范，制定适合企业实际情况的风险规避方案，通过合理的筹资结构来分散风险。如通过控制经营风险来减少筹资风险，充分利用财务杠杆原理来控制投资风险，使企业按市场需要组织生产经营，及时调整产品结构，不断提高企业的盈利水平，避免由于决策失误造成财务危机，把风险减少到最低限度。应建立财务预警机制，随时监控企业的筹资风险，把风险水平降到最低点。

第三，确定适度的负债数额，保持合理的负债比率。负债经营能获得财务杠杆利益，同时企业还要承担由负债带来的筹资风险损失。为了在获取财务杠杆利益的同时避免筹资风险，企业一定要做到适度负债经营。企业负债经营是否适度，是指企业的资金结构是否合理，即企业负债比率是否与企业的具体情况相适应，以实现风险与报酬的最优组合。在实际工作中，如何选择最优化的资金结构，是复杂和困难的，对一些生产经营好，产品适销对路，资金周转快的企业，负债比率可以适当高些；对于经营不理想，产销不畅，资金周转缓慢的企业，其负债比率应适当低些，否则就会使企业在原来商业风险的基础上，又增加了筹资风险。根据国家有关部门统计，目前我国企业资产负债率普遍过高，一般在70%左右，有的在80%以上，为了增强抵御外界环境变化的能力，我国企业必须着力于补充自有流动资本，降低资产负债率。

摘要战略管理的广泛推行，要求不能只从单纯的财务观点出发进行理财，追求财务自身的最优化，而必须具备战略思想，从战略的全局来考虑和设计企业的财务行为。将战略管理思想引入财务管理，提出了财务战略基本思想，结合企业战略管理的要求，对企业财务战略的主要、财务战略的制定与实施等进行初步探讨。

关键词财务战略内容制定与实施

1企业财务战略的意义

最近20余年以来，由于企业经营环境的巨大变化，实行有效的战略管理已成为企业繁荣的首要。战略管理思想作为一种新的管理平台，已经逐步渗透到营销、生产和人力资源管理等各个职能领域。然而，由于的财务管理并没有把企业战略作为一项关键性的或决定性的因素给予正式的和明确的考虑，结果导致目前的财务管理理论和不能完全适应战略管理的要求。因此，我们有必要在战略管理的背景下重新认识现行的财务管理理论，提出财务战略这一新的观点。

企业财务战略，是指为谋求企业资金均衡有效的流动和实现企业整体战略，为增强企业财务竞争优势，在企业内外环境因素对资金流动的基础上，对企业资金流动进行全局性、长期性与创造性的谋划，并确保其执行的过程。企业财务战略关注的焦点是企业资金流动，这是财务战略不同于其他各种战略的质的规定性；企业财务战略应基于企业内外环境对资金流动的影响，这是财务战略环境分析的特征所在；企业财务战略的目标是确保企业资金均衡有效流动而最终实现企业总体战略；企业财务战略应具备战略的主要一般特征，即应注重全局性、长期性和创造性。

企业财务战略是基于战略管理思想而对财务管理进行的一种新的认识，这决定了其具有以下特征：

摘要：论述了税收筹划在现代企业筹资决策中的重要意义及筹资决策中进行税收筹划的基本原则和方法，为在企业财务管理中税收筹划的运用提供了一定的参考意见。

关键词：财务管理目标；筹资决策；税收筹划

财务管理是现代企业管理系统中的价值管理系统的子系统，它通过企业投资、筹资活动的财务决策和资产、成本费用、收益分配的管理，以实现“企业价值最大化”的管理目标。税收的征收无疑增加了企业负担，减少了企业的既得利益，因此，企业通过合法的途径进行税收筹划，以期达到整体税后利润最大化，已成为企业财务管理的出发点。

筹资管理是财务管理的重要组成部分，对于一个企业来讲，企业经营所需的资金，无论从何种渠道取得，都存在一定的资金成本，而企业筹资的目标是在满足自身资金需要的基础上，通过选择适当的渠道、方式，取得资金，以实现最低资金成本和财务风险最低的最佳资本结构。由于不同的筹资渠道税收规定不相同，其税后资金成本和风险也不一样，因此有必要对筹资决策中的税收筹划进行研究。

1筹资决策中税收筹划应服从于企业财务管理目标——企业价值最大化

税收筹划一般是通过降低税收成本和延迟纳税两种基本方法来实现税收支出的节约，取得“节税”的收益，而选择低税负的纳税方案又包括税收负担的规进和税收负担由高向低的转换。因此，企业筹划获取节税利益的途径主要有企业税收负担的规避、企业税收负担从高向低的转换和企业纳税期的滞延等三种。

摘要：论述了税收筹划在现代企业筹资决策中的重要意义及筹资决策中进行税收筹划的基本原则和方法，为在企业财务管理中税收筹划的运用提供了一定的参考意见。

关键词：财务管理目标；筹资决策；税收筹划

财务管理是现代企业管理系统中的价值管理系统的子系统，它通过企业投资、筹资活动的财务决策和资产、成本费用、收益分配的管理，以实现“企业价值最大化”的管理目标。税收的征收无疑增加了企业负担，减少了企业的既得利益，因此，企业通过合法的途径进行税收筹划，以期达到整体税后利润最大化，已成为企业财务管理的出发点。

筹资管理是财务管理的重要组成部分，对于一个企业来讲，企业经营所需的资金，无论从何种渠道取得，都存在一定的资金成本，而企业筹资的目标是在满足自身资金需要的基础上，通过选择适当的渠道、方式，取得资金，以实现最低资金成本和财务风险最低的最佳资本结构。由于不同的筹资渠道税收规定不相同，其税后资金成本和风险也不一样，因此有必要对筹资决策中的税收筹划进行研究。

1筹资决策中税收筹划应服从于企业财务管理目标——企业价值最大化

税收筹划一般是通过降低税收成本和延迟纳税两种基本方法来实现税收支出的节约，取得“节税”的收益，而选择低税负的纳税方案又包括税收负担的规进和税收负担由高向低的转换。因此，企业筹划获取节税利益的途径主要有企业税收负担的规避、企业税收负担从高向低的转换和企业纳税期的滞延等三种。

摘要：在复杂多变的市场经济环境下，企业会面临着各种机遇和挑战，企业稳定的发展和充足的资金可以为企业从容面对这些机遇和挑战提供基础保障，更为企业经营活动或进行投资提供前提条件，所以企业筹资活动是财务管理活动中重要的一项活动，企业利用何种方式来筹资，如何防范筹资过程中的风险是企业筹资活动的重中之重。企业必须选择最适合企业当前经营环境的方式来筹资，建立合理的负债结构，客观地分析金融市场的多变性并合理规避筹资风险，使筹资风险降到企业可承受范围内。

关键词：筹资方式;筹资风险;对策

在目前的市场经济环境下，所有企业都需要一定数量的资金作为企业持续发展的保证，足够的资金保障有利于企业持续经营、扩大生产规模、拓展新的经营领域，总的来说，资金是企业的发展力又是企业改革创新的动力。伴随着我国市场经济环境的快速发展，企业的生产经营范围和企业的发展规模的扩大，资金需求量每年都在递增，企业必须根据生产经营和企业发展情况来确定资金需求量，并以最合理的资金成本和可承受的筹资风险来选择企业筹资方式，来满足企业日益增长的资金需求量。

1企业筹资方式概述

企业筹资资金多用于经营活动，企业持续经营、扩大生产规模、拓展新的经营领域中逐步实现资金的使用价值，同时企业还需要持续开展筹资活动，企业选择合理的筹资渠道能实现最优的经济效益。根据资金渠道来源的不同，企业筹资方式可以分为权益融资和负债融资，其中企业直接吸收投资、发行股票、利用留存收益是权益融资的主要方式，负债融资的主要方式有发行债权、银行借款、融资租赁、商业信用、杠杆收购，以上筹资方式各有优缺点，企业必须根据生产经营和企业发展情况，以最合理的资金成本和可承受的筹资风险来选择企业筹资方式。1.1企业权益筹资方式。企业权益筹资方式是指企业利用自有资金来开展生产经营活动，企业自由资金包裹吸收股东入股的资本金和企业生产经营活动中的剩余未分配利润，未分配利润融资使股东分配的金额减少，对企业的股票市价和股票持有者的意愿有一定程度的影响。利用权益资金的筹资方式是不发生资金成本的，它与债务筹资方式相比具有成本优势。1.2企业债务筹资方式。企业通过发行债权、银行借款、融资租赁、商业信用、杠杆收购等债务来获取资金开展生产经营活动的方式属于债务筹资，债务筹资需要发生一定额度的资金成本，如银行借款需要按期付息到期还本，发行债券也需要按期付息到期还本等。然而，债务筹资方式的不同，所产生的资金成本也不相同，对企业生产经营产生的影响也不相同，这就需要企业根据自身经营情况全面客观地分析并选择适合企业的筹资方式。

2不同筹资方式所面临的风险分析

摘要：当前在“双循环”新发展格局之下，各项资源要素的流动速度不断加快，随之引发的直接后果就是市场细分程度不断提高，市场竞争程度更加充分。在这样的环境中，对于任何企业的管理层而言都应当重点考虑如何调整企业战略以适应新发展环境的需要。在企业的诸多发展战略中，财务战略是对企业长期发展产生关键影响的战略之一，企业的财务战略质量关系到企业的投资、筹资等诸多重要方面，关系到企业生产经营活动的顺利开展。因此，制定高水平的财务战略规划对于企业发展而言至关重要。本文将结合企业的投资、融资、资源配置等角度对企业财务战略规划这一问题进行探讨，以期为企业的财务战略规划提供参考。

关键词：企业；财务战略规划；优化途径

一、引言

为了更加有效地适应国际要素流动以及国内经济增长方式的转变现状，党和政府适时提出“双循环”发展战略。在“双循环”发展背景下，国内市场的一个突出变化就是资源要素的流动速度和流动效率均得到显著提高，由此引发的直接后果就是国内产品市场进一步细分、行业的竞争程度更加充分；与此同时，我国企业还要应对跨国企业的竞争。竞争环境的变化对于企业发展质量提出了更高的要求，在面临内外双重竞争压力的背景下，企业管理层应当重点考虑如何调整企业发展战略以使其适应新的竞争环境需要，而在企业相对复杂的战略规划体系之中，财务战略在其中具有举足轻重的地位，一方面是由于财务战略自身的重要性，因为对于任何企业而言，财务资源都是重要的稀缺资源，而财务战略涉及关于财务资源的配置与管理，直接关系到企业财务资源的使用效率，因此对于企业发展具有很强的重要性；另一方面是由于财务战略与企业的投资战略、筹资战略等方面高度相关，会直接影响到企业的投资方向、筹资结构等关系到企业发展的重要方面。［1］基于企业财务战略的高度重要性，有必要做好财务战略规划，特别是在“双循环”背景下，能否更好地管理财务资源、提高财务资源利用效率对于企业获取行业竞争力具有重要影响。虽然从理论的角度讲，做好财务战略规划需要明确财务战略目标、制定总体规划与部门计划、财务战略执行的考核等步骤，但现实情况中，由于企业战略是由财务、投资等战略组成的相互关联的体系，因此，在进行企业财务战略规划的过程中，也应当将投资、筹资等内容考虑在内，这样才能够实现战略之间的相互配合与协调，共同促进企业的长期发展。需要特别说明的是，本文研究的企业财务战略倾向于中长期的研究视角，即从中长期这一更加宏观的视角研究企业财务战略规划这一问题。

二、企业财务战略规划的作用

财务战略规划的最终目标是制定出科学的企业财务战略，基于这个角度，企业财务战略规划具有的作用表现在：第一，从宏观上把握财务战略的基本目标。财务战略规划的首要步骤就是确定战略期内的基本目标，基本目标的制定要考虑到企业总体战略、市场环境的变化、企业内部资源的储备情况等诸多方面，围绕这一目标制定出的财务战略更具有科学性；第二，有利于事先搭建财务战略与其他战略或相关活动的协调机制。财务战略与投资、筹资等战略具有很强的关联性，在财务战略规划的过程中，企业会充分考虑战略之间的协调与配合的关系，并构建起基本的联系框架，从而为制定出囊括范围更广、协调性更强的财务战略创造条件。

编者按：本文主要从财务分析中谨慎性原则的运用；筹资管理中谨慎性原则的运用；投资管理中谨慎性原则的运用；股利分配中谨慎性原则的运用进行论述。其中，主要包括：财务分析是以企业财务报告及其他相关资料为主要依据，对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析、进行短期偿债能力分析时除计算流动比率、速动比率外，还应计算现金流动负债比率、进行长期偿债能力分析除计算资产负债率、产权比率外，还应计算有形净值债务率和利息保障倍数、筹资时间与用资时间相适应、采取多种形式的筹资组合，以分散筹资风险、采取融资租赁和寻求债务担保等方式转移筹资风险、短期投资中谨慎性原则的运用等，具体请详见。

摘要：企业的经营活动充满着风险和不确定性，不仅会计核算工作应坚持谨慎性原则，在财务管理工作中也应遵循谨慎性原则。

一、财务分析中谨慎性原则的运用

财务分析是以企业财务报告及其他相关资料为主要依据，对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析。为了客观地评价企业一定时期的财务状况和经营成果，需要计算各种财务指标。在进行财务分析、计算财务指标时遵循谨慎性原则表现在以下方面：

（一）进行短期偿债能力分析时除计算流动比率、速动比率外，还应计算现金流动负债比率。现主流动负债比率是经营现金净流量与流动负债的比率，它是速动比率的延伸，能直观地反映出企业偿还流动负债的实际能力，用该指标评价企业短期偿债能力更为谨慎；

（二）进行长期偿债能力分析除计算资产负债率、产权比率外，还应计算有形净值债务率和利息保障倍数。有形净值债务率是负债与所有者权益扣除无形资产价值后的比率，它是产权比率的延伸，能更谨慎地反映企业清算时债务资本受到保障的程度。利息保障倍数是息税前利润与利息费用的比率，作为分母的利息费用不仅包括财务费用中的利息费用，还应包括计入固定资产成本的资本化利息，同时从谨慎性角度出发，最好比较本企业连续几年的该项指标，并选择最低指标年度的数据，作为标准，以保证企业最低的偿债能力。