资产价值评估范文10篇

资产价值评估范文篇1

关键词：商业银行;抵押资产;价值评估;风险管理

在资本市场不断发展的背景下，抵押资产作为商业银行缓释信贷风险的重要手段成为商业银行风险管理的重点对象。如何做好商业银行抵押资产价值评估，采取有效的手段开展抵押资产的风险管理成为商业银行需要考虑和解决的重要问题。

一、商业银行抵押资产的相关内容概述

抵押资产是商业银行推出的一项金融业务，主要指的就是交易方向银行提供相应的抵押资产，而商业银行需要对交易方提供的抵押资产进行科学、合理的价值评估。对于商业银行来说，抵押资产作为一种担保既能够在一定程度上降低商业银行的经营风险，同时还能够作为甲乙双方信用风险缓释的工具之一被应用。在交易方提供的资产抵押的期间内，商业银行要根据资产的特点以及相应的因素对其价值进行初步评价，并且要采用动态评估的方式对抵押的资产价值进行评估，这样才能够保证风险管理的可靠性。另外，在抵押资产进入到清收阶段的时候，抵押资产的价值也是商业银行确定收回金额明细的重要依据。在具体的管理和操作过程中，商业银行通常是采取抵押资产的公允价值对抵押资产的价值进行计算，并且根据资本市场的状态和商业银行的特点确定抵押率，以此来提高授信客户的违约成本，在这种情况下，违约率会相应地下降，达到缓解借贷人信用风险的目的。

二、商业银行进行抵押资产价值评估与风险管理的必要性分析

抵押资产是商业银行缓释风险的重要手段，也就是说，一旦借贷人没有在规定时间内偿还抵押贷款的时候，抵押资产将面临处置偿还，因此，对抵押资产进行价值评估与风险管理十分必要。主要表现在以下几个方面：（一）适应监管方和银行管理政策制度的必要要求。商业银行进行抵押资产价值评估与风险管理是适应监管方与银行管理政策制度的必要要求。一方面，从监管要求角度分析，我国的《贷款风险分类与指导原则》中对商业银行开展抵押资产价值评估和风险管理有着明确的监管要求。银监会也出台了相关的指导意见，例如《商业银行押品管理指引》中就明确要求商业银行要明确各类押品的抵质押率上限，并要求银行根据经济周期、市场环境等相关要素对抵质押率上限进行动态调整。同时，监管部门还会对商业银行的抵押资产进行相应的监管。另一方面，在商业银行内部的政策制度角度来说，不论是在贷款的额度、贷款的结构方面，还是在贷款的风险状况方面，都会在相应的政策、规定上明确要求抵押贷款的比例，规定抵押率的上限，通过这种方式来抵御商业银行的贷款风险。因此，做好商业银行抵押资产价值评估与风险管理是监管制度、政策规定的必然要求。（二）缓释商业银行信贷风险的重要措施。抵押资产作为商业银行的金融业务之一，是缓释商业银行信贷风险的重要工具。抵押资产在商业银行风险管理中的积极作用，贯穿在贷前、贷款存续期间以及贷款清收处理过程中。其中，在贷前阶段，主要是通过抵押担保途径开展资金借贷之前，抵押资产的价值是商业银行进行信贷决策、确定信贷资金额度以及定价的决定性指标之一，在这个阶段，价值评估机构必须要按照有效、公平、公正的原则对抵押资产进行价值评估。另外，商业银行还要对抵押资产进行严格的审查、识别，避免抵押资产价值出现虚高、抵押资产在法律定义范畴内存在瑕疵或者是抵押资产处置变现困难等风险问题。一旦信贷业务出现问题，需要通过拍卖变卖处置抵押资产的时候，前期科学的价值评估工作能够保证抵押资产快速变现，以此来降低商业银行的信贷资产风险。（三）贷款逾期不良进行抵押资产处理的重要基础。商业银行在运行管理过程中，不可避免地会出现借贷人违约甚至是因各种原因影响抵押资产的情况，如果对抵押资产的价值评估明显的比市场价值高或者是存在法律瑕疵，那么在清收处置的时候，就很难覆盖借款人贷款的额度，或者因存在法律瑕疵影响及时变现。近年来，通过法院判决的无效抵押资产事件时有发生，因此商业银行必须做好抵押资产的价值评估与风险管理工作，预防抵押资产出现处置风险问题，影响银行的利益。

三、商业银行抵押资产价值评估与风险管理过程中存在的主要问题

受到经济大环境的影响，近年来，商业银行的不良贷款问题日渐突出，为了更好的依规依法的对不良贷款进行处置，有效防范商业银行的金融风险，必须要做好抵押资产的价值评估与风险管理，但是在实际工作中，仍然存在一些问题，主要表现在以下几个方面：（一）银行信贷风险管理工作存在问题。在商业银行内部，对信贷风险防范的管理主要是通过贷款评级授信制度、审贷分离制度、授权审批制度以及贷款证制等来进行的，但在商业银行的信贷风险管理过程中，多数信贷风险管理措施并不到位，主要表现在以下几个方面：一是在贷款评级授信阶段，对抵押资产的整体评估质量并不高。导致这一问题出现的原因，除了评估人员的知识能力、工作经验等主观因素，以及关于抵押资产的信息不对称的客观因素之外，商业银行现有的评级授信工具落后也是一个重要的原因。由于评级授信工具落后，无法对贷款主体的风险状况进行科学、准确的评估，另外，贷款客户提供的资料不完全、信息模糊等也是影响贷款评价授信阶段风险管理效果的重要原因。二是对贷后管理工作不到位。“重发放、轻管理”是很多商业银行在信贷业务工作中存在的通病，轻视贷后的管理，对资金的监督和回收管理不到位，这些都是需要改进的重要问题。三是缺乏有效的应对信贷风险的手段。对已经出现风险的信贷业务没有有效的应对措施，尤其是有些信贷员在工作过程中将重点集中在中间业务以及负债业务上，缺乏对贷款主体的后续管理，贷后检查也缺乏实际意义。（二）缺乏健全的内部控制体系。商业银行抵押资产的风险定价机制不健全是商业银行抵押资产价值评估与风险管理过程中存在的又一突出问题。目前在很多的商业银行中，不论是客户经理、信贷审批人，还是信贷审批委员会，在进行贷款价格测算的时候仍然以过往的相关经验为主，没有以科学、客观的数字为测算依据，很多贷款定价通过所谓的“一刀切”模式进行，导致商业银行在抵押资产时存在定价随意、贷款约束力不足等问题，埋下较为严重的不良贷款隐患。另外，以传统的思路选择客户也是商业银行在管理过程中存在的一个突出问题，商业银行在选择客户的时候，除了上级确定的之外，大多是选择具有明显竞争力或者是发展力的客户，没有根据国家宏观政策以及银行业风险角度科学确定客户，潜在的信贷风险管理难度较大。（三）抵押资产价值评估与风险量化不科学。商业银行抵押资产价值评估与风险量化结果直接关系到抵押资产的价值风险管理，价值评估与风险量化不准确是亟需解决的重要问题。一方面，商业银行抵押资产价值评估指标体系不够健全和完善，目前很多商业银行使用的抵押资产评估指标体系中的相关指标都是通过银行内部信贷员专业的经验为主要依据制定的，对抵押资产在各项指标方面的具体价值、贷款人的违约率以及信用水平的灵敏度等缺乏科学的、客观的定量分析。另一方面，在评估指标权重方面，为了保证抵押资产价值评估的科学性，评估价值体系中的各项指标对评估对象的价值、风险存在差别化，也就是要给相应的指标一定的权重值，而目前，各项指标权重的确定并不可科学、客观，评级的方法仍然以专家的经验为参考，因此，最终评价结果的准确性并不可靠。另外，在抵押资产价值评估业务中，存在很多模糊的原始的数据，这些模糊的数据导致评价指标值之间存在较大的差距，尤其是以经验为主要依据进行指标值判定得到的近似值会大大影响抵押资产价值评估的客观性。（四）不良贷款处置能力不足。目前，商业银行在发生不良贷款的时候，往往采用清收、重组以及核销的手段进行处置，这些传统的手段仅仅治理了不良贷款的表面问题，无法从根本上解决商业银行的不良贷款问题。如果商业银行自身的财务能力有限，对于高额的不良贷款就没有有效的措施进行应对。盘活、清收以及重组等手段的应用也只能在具有一定还款能力的个人、企业或者是具有再生能力的个人、企业上才能够起到一定作用，对于失去还款能力以及再生能力的个人、企业，这些手段也无法真正地处置不良贷款。

四、防范商业银行抵押资产价值评估与风险管理问题的对策和措施

为了更好地做好商业银行的抵押资产价值评估与风险管理工作，促进商业银行的健康、持续发展，建议从以下几个方面采取措施，防范和应对抵押资产价值评估与风险管理问题：（一）结合实际调整银行抵押资产信贷客户的结构。调整抵押资产信贷客户的结构，做好商业银行信贷风险管理是防范商业银行抵押资产价值评估与风险管理问题的重要措施之一。一是在市场经济体制下，商业银行作为资本市场的重要组成部分，必须以宏观产业政策为指导，结合国家相关的政策，对于相关产业政策中明确禁止的项目一律不开展信贷业务。二是对于国家产业政策鼓励和扶持的项目，要结合实际给予选择性的信贷业务支持。三是对于符合产业政策的项目也要进行严格的审查，认真、全面地分析项目对商业银行发展带来的利弊。另外，要对商业银行信贷资金的行业投放、短期与长期效益进行科学调整。以房地产行业为例，近年来国家多次出台相关指导意见对房地产行业进行调控，房地产与银行之间的互动出现了偏移，超高数额的贷款也给商业银行带来较大的风险，在这种情况下，商业银行要根据房地产企业的真实信用等级进行择优，也就是要抓住优质客户，适当压缩中间客户，同时要减少不良客户对商业银行带来的不利影响，逐步调整抵押资产信贷客户的结构。（二）健全和完善商业银行信贷业务风险的内部控制流程。完善的信贷业务风险内控模式是保证银行抵押资产价值评估与风险管理顺利开展的重要基础。首先，当客户提出抵押资产业务之后，商业银行要确定专门的客户经理负责受理该项业务。如果客户对抵押资产提出异议，负责的客户经理要对信贷客户的基本情况、业务风险等进行全面的调查和评估，并且签署相关的意见。其次，风险经理要对抵押资产进行审查并且制定相应的决策，要对抵押资产的风险概率、收益以及综合风险度等进行科学的测算，并且按照相关政策和规定结合测算的结果来确定是否同意此次的信贷业务。对于超出风险经理授权管理范围的或者是风险度难以把握的信贷业务要及时上报。另外，银行的风险分析经理要针对贷款客户的行业、区域客户群等进一步对贷款客户的风险进行细测，同时要对风险发生的概率、损失潜在的大小、收益等进行分析，然后进行贷款审批。需要特别强调的是，当风险分析经理通过贷款审批的时候，如果抵押资产的风险度或者是贷款金额超过其授权时，风险分析经理应当写出详细的抵押资产风险分析报告并提交到银行的信贷风险管理委员会进行审查，并由信贷风险管理委员会集体讨论、投票后决定相关事宜。（三）做好贷前信贷风险量化管理工作。提高商业银行贷前信贷风险量化工作，把好信贷风险管理方法的关口。在开展信贷业务之前，必须要做好信贷前的调查工作，以确保申请贷款的企业、个人具备商业银行的信贷准入条件和相应的还款能力，同时要对第二还款来源的可靠性、安全性进行审查，做好详细的调查记录。首先，商业银行要根据客户的贷款能力的承受度对抵押资产的风险管理指标体系进行划分，以此来对客户的还款能力进行充分的了解和分析。同时还要了解客户的最大还款能力，以此为依据来确定客户能够接受的贷款规模，也就是通过前期的调查来保证贷款额与客户的实际承担能力相一致，避免不良贷款的发生。其次，要对企业或者是个人的债务偿还能力、盈利模式进行综合分析，尤其是要对企业未来一段时间内的发展以及盈利情况进行预估。另外，要针对客户进行综合贡献度的测评，结合客户的贷款、偿还和盈利模式等分析结果确定客户贷款的规模，保证贷款不会对商业银行造成利益损失，同时也减少坏账问题的出现。目前，我国商业银行在贷款风险决策分析方面常采用的模型主要有行业分析模型、反欺诈测算模型和风险测算模型等，商业银行要根据实际情况进行科学选择，保证贷款分析的准确性。（四）构建有效的不良贷款盘活和清收措施。不良贷款的处置也是商业银行抵押资产价值评估与风险管理的重要内容之一。一方面，商业银行要制定针对不良资产账户与资金的核算制度，将不良贷款清算结果与负责不良资产清算清收人员的业绩、绩效考核关联起来，在规范相关人员工作的同时激发清收人员的积极性；另一方面，要结合具体情况对不良资产进行界定，结合相应的标准来进行不同程度的规整和清算，保证不良贷款清收的合理性。五、结束语由于资本市场本身具有的高风险特性，商业银行需要通过抵押资本价值来进行融资，以此抵御商业银行在发展过程中遇到的困境，在这种情况下，抵押资产价值评估与风险管理成为商业银行管理和发展的重点，必须要从多个方面采取措施，做好抵押资产价值评估与风险管理工作，促进商业银行健康、持续发展。

参考文献：

［1］郭俊华.浅谈商业银行抵押资产价值评估与风险管理［J］.行政事业资产与财务，2020（08）：38-39.

［2］陈钦光.浅谈商业银行抵押资产价值评估与风险管理［J］.纳税，2019，13（18）：256-257.

［3］谢舒颖.浅谈银行抵押资产价值评估与风险管理［J］.中国商论，2019（09）：42-43.

资产价值评估范文篇2

【关键词】品牌竞争力；品牌资产价值；评价方法

一、品牌竞争力与品牌资产价值的相关分析

品牌竞争力是指品牌在市场竞争中，为扩大市场份额，获取高额利润，而对其资源进行有效配置和使用，使其产品和服务比竞争对手更好地满足消费者的需求，从而使品牌产生持续竞争优势的能力。品牌竞争力的核心是通过对资源进行有效配置，来满足消费者的需求，从而提高品牌在市场上的竞争能力。为了弄清品牌竞争力与品牌资产价值的关系，许基南在其《品牌竞争力研究》一书中提出以消费者行为理论为基础的模型.

企业通过提高品牌竞争力，可以在一定程度上影响消费者，使消费者在心理和行为上偏向于企业品牌。如果企业的品牌具有较高的知名度，良好的感知质量和声誉，而且与其它竞争对手相比有明显的差异性，那么，品牌就容易引起关注，让消费者产生兴趣和好感，进而在购买时作为优先选择对象。使用以后由于有较高的满意度而导致重复购买行为，进而提高品牌的忠诚度，促使消费者在未来也愿意持续地购买该品牌，从而提高该品牌的资产价值。品牌资产价值越高，品牌竞争力就越强。

总之，品牌竞争力和品牌资产价值都是评价市场上消费者资源的重要指标。品牌资产价值是通过货币价值来衡量市场上消费者资源的大小；而品牌竞争力是通过比较同一市场上品牌的差异性，来衡量消费者资源的大小，品牌竞争力是通过比较而产生的。

二、品牌资产价值的评估方法

1、基于财务要素的品牌资产价值评估方法

（1）成本法。对于一个企业品牌而言，其品牌价值的原始成本有着不可替代的重要地位。因此，对一个企业品牌的评估应该考虑品牌价值购置或开发的全部原始价值，以及考虑品牌再开发的成本与各项损耗价值之差两个方面。成本法主要分为两种：一种是历史成本法，另一种是重置成本法。

历史成本法是完全基于财务数据的一种方法。该方法的计算过程简单、明了。但缺点是：由于企业对品牌的投入与产出的弱相关性，加上企业对品牌投资通常与整个投资活动联系在一起，很难将品牌产品的投资单独剥离出来；另外，品牌成长是一个长期的过程，企业往往没有保存关于品牌投资的完整的财务数据，所以，使用该方法对品牌价值进行评估，得出的数据往往会低估品牌的现实价值，造成企业的资产被低估，不利于企业的长远发展。

重置成本法是通过确定被评估品牌资产的重置成本减去各项贬值来评定品牌资产价值的一种评估方法。用公式可表示为：品牌资产的评估价值=品牌资产的重置成本-失效性贬值-功能性贬值-经济性贬值。由于重置成本法的原理简单，成本资料容易取得和掌握，在品牌资产价值的评估中，有不少使用。然而，采用重置成本法进行品牌评估具有很大的局限性，其一是失效性贬值、功能性贬值和经济性贬值难以计算，其二是没有考虑市场需求和经济效益的变化对品牌资产价值评估的影响。

（2）市场价格法。市场价格法是在市场上找出一个或几个与被评估品牌资产相类似的资产的近期交易价格，作为参照物与被评估品牌资产进行比较对照，在此基础上再按照一定要求对这些参照物进行修正，最后根据修正后的价值来确定被评估品牌资产的价格。市场价格法的理论依据是资产评估的“替代原则”。由于市场价格法是以替代原理为理论基础，以市场上实际的资产交易价格为评估基准，因此，只要有类似资产的交易实例，即可应用。

（3）股票市值法。股票市值法是由美国芝加哥大学的西蒙（simon）和苏里旺（sullivan）提出。该方法的基本思路是：以上市公司的股票市值为基础，将有形资产从总资产中剥离出去，然后再将品牌资产从无形资产中分离出来。

股票市价法的理论有很强的内在逻辑性，但是该方法难以准确确定公司市值与影响无形资产各个因素间的模型，该过程不但需要大量的统计资料，而且要求极为复杂的数学处理，这在很大程度上制约了它的实用性；另外，该方法计算的出发点是股价，要求股市比较健全，股票价格才能较好的反映股市的实际经营业绩，这些在我国现阶段都还不太现实。

（4）收益法。该方法的经济理论基础是：预期原则和效用原则。采用该方法对品牌价值进行评估是指为了获得该品牌以取得预期收益的权利而支付的货币总额。采用该方法时，被评估品牌必须具备以下条件：一是被评估资产必须具有独立的、连续的预期获利能力；二是其预期收益可以合理的预测，并可以用货币计量；三是与品牌相关的预期风险和风险报酬也可以合理的估计出来。该方法的基本计算公式如下：公务员之家

该方法评估的着眼点是品牌预期的未来收益可以反映品牌的价值，即品牌长期的、超额的获利能力代表了品牌的价值。这符合品牌资本化的本质特征，该方法被认为是目前国际上比较合理、科学、客观的一种评估方法。

2、基于消费者要素的品牌资产价值评估方法

这类评估方法主要依据消费者对品牌各方面属性的认知和感受进行评价，评估结果可以反映出消费者对品牌真实的感受，反映了现在品牌资产理论越来越重视品牌与消费者关系的发展趋势。这类评估方法具有代表性的是：品牌价值十要素（BrandEquityTen）模型、品牌资产评估者（BrandAssetValuator）模型。

（1）品牌价值十要素模型。Aaker将品牌价值看作是品牌力量，即衡量有关消费者对该品牌产品需求的状况。他研究了品牌价值的5种构成要素：品牌忠诚度、品牌知名度、消费者感知质量、品牌联想和其他品牌资产。如专利权、分销渠道以及网络关系等。

Aaker在参考了Y&R、TotalResearch、Interbrand公司的研究成果后，提出了品牌价值十要素模型.

（2）品牌资产评估者模型。品牌资产评估者（BrandAssetValuator）模型由扬。鲁比公告公司（Young&Rubicam）提出。根据品牌资产评估者模型，每一个成功品牌的建立，都经历了一个明确的消费者感知过程。在调查中，消费者用以下四方面指标对每一个品牌的表现进行评估：第一，差异性（Differentiation），品牌在市场上的独特性及差异性程度；第二，相关性（Relevance），即品牌与消费者相关联的程度，品牌个性与消费者适合程度；第三，品牌地位（Esteem），即品牌在消费者心中受尊敬的程度、档次、认知质量以及受欢迎程度；第四，品牌认知度（Knowledge），即衡量消费者对品牌内涵及价值认识和理解的深度。

3、基于市场因素的品牌资产价值评估方法

（1）Interbrand模型。英国的Interbrand公司是世界上最早研究评价品牌的机构，世界十大驰名商标就是由这一机构评选的。当一种品牌在出售时，应有其确定的价格将品牌作为一项无形资产，列在资产负债表上。根据这一思想，该公司设计出了衡量品牌价值的公式，其公式为：E=I×G.其中，E为品牌价值；I为品牌给企业带来的年平均利润；G为品牌强度因子。

品牌强度由七大因素构成，这七大因素对于品牌实力的影响也有所不同。按照InterbrandGroup的评价体系，每个因素在品牌评价中所占的比重是不一样的.

Interbrand方法是基于资产评估的收益法而对品牌价值进行评估的方法。此方法对过去和未来年份销售额、利润等方面的分析和预测，对处于成熟且稳定市场的品牌而言，是一种较为有效的方法。但是评定品牌强度所考虑的七个因素是否囊括了所有重要的方面，以及各方面的权重是否恰当，还是值得考虑的。

（2）北京名牌资产评估事务所品牌资产评估法。北京名牌资产评估事务所参照《金融世界》的评价体系，结合中国的实际情况，建立起了中国名牌的评价体系。这一评价体系所考虑的主要有：品牌的开拓占领市场的能力（M）；品牌的超值创利能力（S）；品牌的发展潜力（D）。一个品牌的综合价值（P）可简单表述为如下公式：P=M×S×D.品牌价值的量化分析，作为品牌的影子价格，实际上是品牌市场竞争力的客观表现。

评估者认为，品牌资产是品牌未来收益的折现。因此，在实际操作时，对传统的财务方法进行了调整，加入市场业绩的要素。自1992年以来，使用该品牌资产评价方法所得出的评价结果在国际上得到了比较广泛的引用，因而，选择这一评价体系，较适合中国实际。

三、品牌竞争力评价方法

1、层次分析法

层次分析法又称AHP（AnalyticalHierarchyProcess）法，是美国著名运筹削价萨泰（T.L.Satty）在20世纪70年代提出的一种系统工程方法。其基本远离是将复杂的问题分解成若干个层次与亚层次，在对比问题本身简单得多的层次进行分析的基础上，对问题的内在层次与联系进行判断量化并作出方案排序的方法，从而完成总体层次上的分析和决策。

层次分析法对决策问题处理的方法与步骤是：在对问题充分了解的基础上，首先分析问题的内在因素间的联系与结构，并把这种结构划分为若干层，如措施层、准则层、目的层等。措施层指的是决策问题的可行方案；准则层是指评判方案优劣的准则；目的层是指解决问题所追求的总目标。把各层间诸要素的联系用直线表示出来，所画成的层次结构示意图。

层次分析法将决定企业品牌竞争力的因素分为准则层指标和措施层指标。由于各指标的重要性不同，有的指标在企业综合水平形成过程中作用大一些，有的则小些，因此，在指标层指标的基础上，通过加权处理，计算出准则层以级指标度量值和综合竞争力评估值。该方法是一种定性和定量相结合的方法，可靠性高，误差小。其不足之处是当评估对象因素众多、规模较大时，判断矩阵难以满足一致性要求。

2、综合评价方法

综合评价是指对评价对象的整体性，运用一定的方法，给每个评价对象赋予一个评价值，据此按优劣进行排序。构成综合评价的基本要素有：评价对象、评价指标体系、评价主体、评价原则、评价模型。综合评价需要较好地集成各种定性和定量信息，解决随机性、专家主观上的不确定性和认识上的模糊性问题。从总体上讲，目前国内外经常采用的综合评价方法有：经济分析法、专家评价法、多元数理统计方法等。

（1）经济分析法。是以事先确定好的综合经济指标来评价对象的综合评价方法，常通过给出综合经济指标的计算公式或模型、费用效益分析等途径进行评价。该方法含义明确，便于不同对象的对比，不足之处在于建立计算公式或者模型较难。

（2）专家评价法。是一种以专家给“分数”、“序数”、“评价”等为评价标准，以专家判断为基础的评价方法。因此，评价途径有评分法、分等法、加权评分法、优序法等。该方法简单方便、易于使用，但主观性强。

（3）多元数理统计方法。主要是应用其中的主成分分析（PrincipalComponentAnalysis）、因子分析（FaetorAnalysis），聚类分析（ClusterAnalysis）等方法对评价对象进行分类和评价。该方法是一种不依赖于专家主观判断的客观方法。这样不仅可以排除评价过程中人为因素的干扰和影响，而且还比较适宜于评价指标间相关程度较大对象的综合评价。这种方法给出的评价结果对方案决策或者排序比较有效，应用时要求评价对象的各因素指标要有具体数据值。

四、小结

张世贤在他所著的《现代品牌战略》一书中谈到，一个品牌有无竞争力，就是要看它有没有一定的市场份额，有没有一定的超值创利能力。品牌的竞争力正是体现在品牌资产价值的这两个最基本的决定性因素上。也就是说品牌竞争力的量化研究和品牌资产价值的量化研究，在要素取舍、方法确立、模型设计等诸多方面，都有极其相似的地方。从这个意义上说，当我们进行品牌竞争力的评价方法研究时，是完全可以借鉴国际国内关于品牌资产价值评估方法的研究。这种研究至少可以为我们提供方法论上的启示和借鉴意义。

从上文所述的品牌资产价值评价方法研究中，我们可知这些模型有一定的科学性，但其不足之处也不容忽视。这些研究侧重点各不相同，有的模型是从财务角度分析，有的是分别从消费者和市场角度出发研究品牌资产价值评估，并且模型中品牌资产价值中的各个因素各占多大权重以及如何估计，也没有具体的评价体系，所以，在以后对品牌竞争力评价方法的研究中，我们要综合模型中的财务因素、消费者因素和市场因素，从宏观的角度出发，全面研究品牌竞争力评价体系，并用定量和定性相结合的方法对评价体系进行综合评价。

【参考文献】

[1]许基南：品牌竞争力研究[J].江西财经大学，2004（3）。

[2]陆娟：品牌资产价值评估方法评介[J].统计研究，2001（9）。

资产价值评估范文篇3

关键词：抵押资产；价值评估；回归分析

抵押物品的评估属于资产评估的范畴，资产评估是一个信息系统，评估信息的质量特征就是指明（或规范）什么样的信息才是有用的，其中的相关性和可靠性作为两个主要质量特征已被广为接受和认可。因此，为了提高评估报告的决策有用性，报告不仅要清晰、明确披露任何直接、影响评估的重大假设或限制条件，并指明其对价值的影响，还应包含足够的信息，使期望获得评估报告或依赖评估报告的人能正确理解评估报告。第三人对某项评估的使用应根据该评估业务所明确的目的和期望用途，包括假设和限制条件。书面评估报告中，这种披露须与受其影响的意见或结论说明联系起来。因此提出对抵押资产价值的评估的两种方法：即期价值修正法和到期价估算法。

一、即期价值修正法和到期价值估计法

（一）即期价值修正法

运用持续使用前提，使用市价法、重置成本法或收益现值法确定其即期价值（R），并考虑清算的可能性（P）与清算过程的损耗率（L）。其中P根据企业的赢利能力、偿债能力、流动比率等综合性指标进行确定，损耗率L根据清算过程中的税费等确定。资产权利的价值是一个变量，随资产本身的运动和其他因素的变化而相应发生变化，其中影响损耗的因素分别为C（实体性贬值），M（功能性贬值），N（经济性贬值）。

其计算模型为抵押资产价值评估值Y=α*1-f（C，M，N）*R/r

其中，α：清算行为固定系数；f（C，M，N）：由这些因素确定的损耗率；r=1/1-P。

（二）到期价值估算法

其基本思路是：首先求出持续使用前提下的评估值（R）；其次对委估资产以强制变现为目的的变卖条件和权利状况进行分析，找出其与公平市场交易条件的差异，并进行量化，从而测算和评定委托评估资产的快速变现系数（β）；最后由在用条件下的评估值和快速变现系数得出委托评估资产的清算和强制变现价值。

其计算模型为抵押资产价值评估值Y=V（S，T）*R

S：影响评估值的外部变量（如市场因素）；T：影响评估值的内部变量（如资产质量因素）。

β=V（S，T）：解释变量系数（变量S，变量T）

最后，通过经验数据确定两种方法得出的评估值应占的比重，得到最终的评估值。假设以即期价值修正法得到的资产评估值为X1，其所占比重为Y1，到期价值估算法得到的资产评估值为X2，其比重为Y2Y1+Y2=100%。即评估值=X1Y1+X2Y2

二、运用SPSS软件进行回归分析

广东省某资产管理公司的即期评估价值、到期评估价值、贷款数额和实际回收额的数据（如表1）：

以贷款差额为因变量以即期评估价值X1、到期评估价值X2为影响因素，利用统计软件SPSS经过回归分析得到以下方程：

贷款差额=12.809+0.684*X1+（-0.656）*X2，R2=0.996Radj=0.995

（0.516）（38.344）（-10.973）

其中，F统计量的P值为0，在0.05水平上通过显著性检验。

从方程中我们可以推出以下几点：（1）即期评估价值X1的相关系数为0.684，大于零。说明X1越大，贷款差额越大，即银行的损失越大。（2）到期评估价值X2的相关系数为-0.656，小于零。说明X2越大，贷款差额越小，即银行的损失越小。（3）为了合理确定抵押资产的评估值，评估师要充分认识抵押资产的价值特性、影响其价值的有关因素及银行特定的处置方案与其内在的价值因素关系，确定恰当的变现系数，使用即期价值修正法和到期价值估算法计算评估值，为银行贷款提供决策依据。

三、小结

通过引入统计方法，在抵押资产评估中确定即期修正值和到期价值的系数时，对传统的仅凭经验确定系数的方法中，引入定量的分析方法，使得这种方法更有说服力，这是统计方法在抵押资产评估中的一个发展。

参考文献:

[1]马庆国.管理统计——数据获取、统计原理、SPSS工具与应用研究[J].北京:科学教育出版社，2002，(8).

[2]石玉珍.浅议抵押贷款资产评估[J].审计理论与实践，2002，(9).

[3]王生龙.关于抵押贷款评估有关问题的探讨[J].中国资产评估，2003，(1).

资产价值评估范文篇4

关键词：抵押资产；价值评估；回归分析

抵押物品的评估属于资产评估的范畴，资产评估是一个信息系统，评估信息的质量特征就是指明（或规范）什么样的信息才是有用的，其中的相关性和可靠性作为两个主要质量特征已被广为接受和认可。因此，为了提高评估报告的决策有用性，报告不仅要清晰、明确披露任何直接、影响评估的重大假设或限制条件，并指明其对价值的影响，还应包含足够的信息，使期望获得评估报告或依赖评估报告的人能正确理解评估报告。第三人对某项评估的使用应根据该评估业务所明确的目的和期望用途，包括假设和限制条件。书面评估报告中，这种披露须与受其影响的意见或结论说明联系起来。因此提出对抵押资产价值的评估的两种方法：即期价值修正法和到期价估算法。

一、即期价值修正法和到期价值估计法

（一）即期价值修正法

运用持续使用前提，使用市价法、重置成本法或收益现值法确定其即期价值（R），并考虑清算的可能性（P）与清算过程的损耗率（L）。其中P根据企业的赢利能力、偿债能力、流动比率等综合性指标进行确定，损耗率L根据清算过程中的税费等确定。资产权利的价值是一个变量，随资产本身的运动和其他因素的变化而相应发生变化，其中影响损耗的因素分别为C（实体性贬值），M（功能性贬值），N（经济性贬值）。

其计算模型为抵押资产价值评估值Y=α*1-f（C，M，N）*R/r

其中，α：清算行为固定系数；f（C，M，N）：由这些因素确定的损耗率；r=1/1-P。

（二）到期价值估算法

其基本思路是：首先求出持续使用前提下的评估值（R）；其次对委估资产以强制变现为目的的变卖条件和权利状况进行分析，找出其与公平市场交易条件的差异，并进行量化，从而测算和评定委托评估资产的快速变现系数（β）；最后由在用条件下的评估值和快速变现系数得出委托评估资产的清算和强制变现价值。

其计算模型为抵押资产价值评估值Y=V（S，T）*R

S：影响评估值的外部变量（如市场因素）；T：影响评估值的内部变量（如资产质量因素）。

β=V（S，T）：解释变量系数（变量S，变量T）

最后，通过经验数据确定两种方法得出的评估值应占的比重，得到最终的评估值。假设以即期价值修正法得到的资产评估值为X1，其所占比重为Y1，到期价值估算法得到的资产评估值为X2，其比重为Y2Y1+Y2=100%。即评估值=X1Y1+X2Y2

二、运用SPSS软件进行回归分析

广东省某资产管理公司的即期评估价值、到期评估价值、贷款数额和实际回收额的数据（如表1）：

以贷款差额为因变量以即期评估价值X1、到期评估价值X2为影响因素，利用统计软件SPSS经过回归分析得到以下方程：

贷款差额=12.809+0.684*X1+（-0.656）*X2，R2=0.996Radj=0.995

（0.516）（38.344）（-10.973）

其中，F统计量的P值为0，在0.05水平上通过显著性检验。

从方程中我们可以推出以下几点：（1）即期评估价值X1的相关系数为0.684，大于零。说明X1越大，贷款差额越大，即银行的损失越大。（2）到期评估价值X2的相关系数为-0.656，小于零。说明X2越大，贷款差额越小，即银行的损失越小。（3）为了合理确定抵押资产的评估值，评估师要充分认识抵押资产的价值特性、影响其价值的有关因素及银行特定的处置方案与其内在的价值因素关系，确定恰当的变现系数，使用即期价值修正法和到期价值估算法计算评估值，为银行贷款提供决策依据。

三、小结

通过引入统计方法，在抵押资产评估中确定即期修正值和到期价值的系数时，对传统的仅凭经验确定系数的方法中，引入定量的分析方法，使得这种方法更有说服力，这是统计方法在抵押资产评估中的一个发展。

参考文献:

[1]马庆国.管理统计——数据获取、统计原理、SPSS工具与应用研究[J].北京:科学教育出版社，2002，(8).

[2]石玉珍.浅议抵押贷款资产评估[J].审计理论与实践，2002，(9).

[3]王生龙.关于抵押贷款评估有关问题的探讨[J].中国资产评估，2003，(1).

资产价值评估范文篇5

资产评估,确切地说应该是资产价值评估(为了简化文字,以下仍称资产评估)。资产评估的兴起和发育,弥补了我国市场经济中的中介服务业务,完善了市场经济中的中介服务体系。但如何使资产评估成为社会经济生活中信得过、离不开的行业,就必须将资产评估工作引向更科学、更规范,服务范围更广泛的轨道。为此,有几个问题提出来研究。

一、资产评估的对象是资产,不是负债

资产评估的对象是资产,这似乎毋庸质疑。资产,从理论上来讲是被特定权利主体拥有或控制并能为其带来经济利益的经济资源,资产还具有价值和交换价值的特点,是用来作为生产经营和价值交换的资本。资产评估的目的主要是估算出被评资产的现实市场价值,也就是说,将资产的历史成本估算为现实成本。作为国有企业来说,资产的形成,有多方面的资金来源:有国家投入的,有借入的,有从收益中提留的,有按规定可以在一定期限内占有其他经济实体和个人权益的,等等。1993年会计制度改革之前,资产的形成,在会计报表《资金平衡表》中右方的资金来源等于左方的资金运用,也就是资产形成的资金来源。会计制度改革之后,资产的形成,在会计报表《资产负债表》中表现的形式为:一是负债,二是所有者权益。无论会计制度如何改革,并不改变资产的性质,更不影响评估的性质。评估的对象仍然是资产,不需追究形成资产的资金来源。弄清楚资金来自哪些渠道不是评估人员的责任,也不属于其工作范围。其实评估人员所评估的资产并不限于《资产负债表》中左方所列的资产项目。所评资产是为权利主体带来经济利益的全部经济资源。如《资产负债表》中虽列有无形资产,但并不是所有无形资产的价值都反映在资产负债表上。有的商品的商标和商誉,可以给企业带来超额利润,但《资产负债表》中并不反映其资产价值,尤其是商誉,是企业综合素质所创造的效应。

但目前我国资产评估工作涉及的对象,已超出了“资产”的范围。

1.国务院91号令明确规定资产评估的范围。1991年11月国务院颁发的《国有资产评估管理办法》(91号令)第六条明确规定:“国有资产评估范围包括:固定资产、流动资产、无形资产和其他资产”。现在看来,这种表述作为评估的理论不够准确,有一定的局限性。因为资产评估,根据不同的目的和资产类别,选择不同的价格标准,不同的价格标准还要与不同的评估方法相匹配。但91号令提出的资产评估范围没有超出“资产”这个特定的主体。资产评估师的责任,就是要根据委托方的评估目的,通过一定的操作程序,以科学的方法,实事求是地对委托评估的资产评定估算出现实市场价值。至于对资产拥有或占有的委托方的资产是由哪些资产来源形成的,尤其是负债状况,评估师不需要逐项过问追究。这既不是评估师的责任,也无实际意义,而是注册会计师审计过程中应担负的责任、权力和义务。

2.关于评估负债。1996年5月7日颁发的《资产评估操作规范意见(试行)》第一百一拾条规定:“整体企业的评估范围一般应为该企业的全部资产和负债”,第十一章一百零一条至一百零四条专门列述了负债的评估。这不但改变了91号令确定的评估范围和评估对象,而且模糊了资产价值评估的本质和特点。

第一,评估负债缺乏理论依据。

负债是特定权利主体拥有或占有单位所承担的、能以价值计量的、需要以资产或劳务偿付的债务。负债是债权人的资产和权益,它是以法律、有关制度、法规或合同契约的承诺为依据的。债务的种类性质和额度既有相关的法规契约合同为依据,也有承诺的法律效力。任何单位、个人无权改变这种法律承诺的事实。资产占有单位对于应该偿付的债务要按照既定合同、契约法规条文在法定的限期内如数偿付给债权人。资产占有单位不履行偿付债务的义务是要负法律责任的。负债的评估结果是什么?意义何在?理论上难以成立。

第二,评估负债方法上行不通。

资产评估,有一整套完整的国际通行的理论、方法、标准,但没有评估负债的方法。因为评估负债没有科学的依据,再评,也改变不了债务的性质和价值量。有的评估项目需要计算其净资产,提出对负债进行核实,既是法律承诺的事实,就无需评估人员进行核实,评估人员既无责任,也无义务对负债评估（或称核实）。整体企业产权变动,如需要计算净资产,一种办法是按账面负债值扣减,另一种办法也可按照注册会计师的审计结果扣减。

负债评估不但没有理论方法依据,还模糊了资产评估的性质,即使由评估人员核实负债,也超出了评估工作的职责范围。

当然,如果客户要求对其负债进行核查,评估师又有能力承担此项任务时,经双方协议,可以作为评估项目以外的任务,另行计费。

二、资产评估与审计的性质、范围不同

资产评估和审计虽然同属于经济鉴证类中介服务,但从实质上说评估工作和审计工作的性质、对象、依据、操作方法都是不同的。

资产评估与审计的不同点之一:注册会计师事务所从事的审计工作是受政府的委托,按照政府规定的财务会计制度和有关经济法规,对各种所有制和各类企业以及独立经济核算单位的经济活动和财务会计报表进行审计。一切企业和独立经济核算单位必须按照政府规定、委托接受注册会计师的审计。经过注册会计师审计的财务会计报表是政府征税和进行经济管理、维护经济秩序的依据。所以,审计工作的性质是对企业进行监督、检查,起“经济警察”的作用,注册会计师依法审计带有强制性。

资产评估则不同,虽然也属于中介服务性质,但并没有监督、检查的性质,是一种咨询性服务。西方发达国家,除有些国家企业上市前要进行资产评估,资产增值税纳税的税基规定评估外,在其他情况下的产权变动是否评估,由所有者自己决定,政府没有强制性要求。

我国由于国有资产占主导地位,清产核资前账面资产价值又与实际价值有较大背离,为防止国有资产流失,维护国家权益,所以国务院91号令规定国有资产产权变动都要进行评估。这种规定带强制性。但对于非国有企业或国有控股权在50%以下的企业产权变动,则没有强制要求评估,个别部门颁发文件对非国有企业的资产进行评估,并没有经国务院同意。

其实,资产评估对资产权利主体(占有单位)来说,是对其权利的维护。我国在资产评估兴起之前,以账面价值与外商合资,不知吃了多少亏。资产评估正是从这些教训中发展起来的。所以资产评估应该成为资产占有单位(无论是国有企业,还是非国有企业)的自觉行为,自我需要,而无须强制执行。

资产评估与审计的不同点之二:审计工作是按照政府规定,定期或者是在特定情况下进行。如企业的年度会计报表就要在报出前定期审计;企业经营性质变更(企业上市)、结业、领导人员更换要进行审计;还有属于特定情况下的审计。被审计的单位,对于注册会计师事务所来说,可以是常年客户。审计的范围,按照政府规定由注册会计师强制执行。

资产评估则是在产权变动时才需要进行。对于一个企业来说,产权不可能经常发生变动,委托方和被委托方的关系是一次性服务。资产评估的目的、范围完全由委托方(资产占有单位)决定。评估人员按照委托方确定的资产范围评估。对没有委托评估的资产,评估人员无权强行要求评估,对没有委托评估的资产价值,评估人员也不负责任评估。委托方应该提供而没有提供评估的资产,或有意隐匿而造成资产价值不实,影响委托方或相关单位的权益,应由委托方负责,评估机构和评估人员不应负任何责任。当然,为了委托方的利益,评估人员可以就评估目的、评估资产的范围提供咨询性建议。但建议采纳与否由委托方决定,由此造成的后果也应由委托方负责。

资产评估与审计的不同点之三:是工作对象不同、方法不同。注册会计师对企业的经营活动、经营管理以及相关资产负债的会计记录(会计报表、账册凭证)进行全面检查审计,对其违反国家经济法规、财务会计制度提出审计和处理意见。如果审计工作有误或者有意违反审计准则,造成审计结果不实,注册会计师要负经济法律责任。

注册评估师则是按照国际通行的评估方法,对委托评估资产的现实市场价值进行评定估算,估算出合理的现实市场价值,作为产权变动或交易双方作价的参考依据。如果评估师工作失误或有意抬高或压低被评资产价值,同样要负经济法律责任,但对企业每项资产、负债的来历,评估师没有检查监督的责任,也不需要逐笔追查清楚。

三、规范资产评估执业必须突出资产评估工作的重点

资产评估人员的责任,是评定估算出资产现实价值。无论委托方委托评估资产是何种目的,评估人员工作的结果只有这一个目的。这也是资产评估工作的核心。评估人员在执业中所作的一切工作都要围绕这个目的和核心。

按照我国现行评估法规要求,我国资产评估执业人员担子太重,压力太大。评估机构每接受一个评估项目,从签订业务约定书到制定评估工作计划、组织评估队伍,协助指导委托方进行资产负债清查,核查委托方所报资产负债清查情况。按现行法规要求,对建筑物、机器、设备、在建工程等逐项核查。对长期投资、无形资产、递延资产、货币资金、应收及预付款、短期投资等资产负债逐笔检查,对存货的抽查要占到数量的40%、账面值的60%以上。对积压的、报废的、残次的要逐笔核实,逐项验证属实可信程度。然后进入到对资产的评定估算,撰写评估报告。评估报告还要求按会计科目分类撰写,对流动资产的评估要逐一说明,甚至现金的存放地点、盘点方式及过程,银行存款要查阅银行对账单,对评估的每项资产还要选择典型作出评估案例,详细叙述评估过程,推导评估结论的每一参数来源或依据等等。

资产占有单位在评估前对其家底资产进行彻底清查是必要的。清查的目的是为向委托方提供一份待评估资产的清册。评估机构对待评估资产进行核查也是必要的。但核查的范围应有重点,对企业生产经营起主导作用的价值量大的资产必须认真核查,对于流动资产应视其情况进行重点核查。流动资产种类繁多,流动性大,形态变化快,要求按会计科目对往来款项逐项、逐笔清查、核对,试想评估机构要组织多少人力,耗费多少时间,尤其资产评估是在一定时点上的价值,而流动资产的价值和研究形态随时发生变化,花费如此多的人力和时间实在不必要。西方国家和地区对流动资产评估坚持稳健原则,多以账面价值为准,这种做法是有道理的。

资产评估不是财务审计,要求评估人员做注册会计师应该做的工作和应当完成的审计任务,既超出了评估人员的工作范围,又是越位行为,还会给资产评估机构和人员带来不必要的执业风险。

资产评估是一项技术性很强的经济业务。企业的性质不同、规模不同、占有的资产类型以及特点不同,影响企业受益的因素也不同。对资产价值评估除了科学的方法和可信的参数外,还有很多变化的因素,需要评估人员凭借自己的经验、知识、专业技术能力去分析判断。因此评估工作的重点应该放在主要资产价值的形成上面,那些程序性的工作、非重点资产及不影响大局的工作应尽量简化,不要事无巨细,面面俱到。

四、资产评估风险的界定与防范

脱钩改制后,业内人士普遍对资产评估工作的严肃性认识提高了,风险意识也加强了,也感到原有的技能不适应发展的需要了。

我国资产评估业兴起的初期,评估人员还没有意识到资产评估有什么风险。尽管91号令第三章有五条阐述了资产评估的法律责任,但这种责任严重到什么程度,谁都没有亲身经历,在我国还没有先例。没有一家机构因为评估价值不实导致经济赔偿或受到法律追究。资产价值评估工作的风险,来自各个方面,有各种原因。有的是可以防范的,有的是难以预测的。

1.违反职业道德造成的风险。评估机构或评估人员为谋求不正当利益,不遵循客观公正原则,任由委托单位摆布,投其所好,无原则地高评或低评资产价值,一旦败露,给有关当事人造成损失,评估机构和评估人员要负经济责任,严重的要追究法律责任。

2.评估人员不坚持原则,听命行政干预,造成资产价值失真,损害国家或有关各方权益。虽说有政府或某领导人作主,一旦出现问题,仍要追究评估人员责任,届时评估人员有口难辩,自食其果。

3.评估机构及其执业人员能力、水平所限,承担无力承担的评估项目,导致评估的资产价值不实造成的损失,评估机构和评估人员负有不能推卸的责任。

4.评估人员工作马虎,资产价值评定估算工作不到位,致使评估的资产价值扭曲,给委托方造成损失,风险难以估量。

以上种种,只要评估机构和人员在执业中坚持职业道德,提高执业水平和能力,坚持原则,认真负责,风险是可以防范的。但是目前,由于评估人员的职责范围不明确,评估工作越位,带来的风险隐患难以预测和避免。

如“负债评估”,理论上没有根据,方法上行不通。即使是负债核查,也不属于评估人员的工作范围。负债是债权人的资产和权益,前面说过是契约、合同、有关法规、条例作为债务人向债权人承诺的依据。负债应由债务人对债权人负完全责任。发生纠纷和争议应依法处理,无论负债在会计上列出的是什么科目,如长短期借款、应付预收款,还是应付工资、应付福利费、应付利润、税金等,都是有契约、合同和法规为依据的,不能任人变更其性质和数值,变更了也没有法律效力。因此,“负债评估”对资产评估工作是一种误导。

资产价值评估范文篇6

关键词：抵押资产；价值评估；回归分析

抵押物品的评估属于资产评估的范畴，资产评估是一个信息系统，评估信息的质量特征就是指明（或规范）什么样的信息才是有用的，其中的相关性和可靠性作为两个主要质量特征已被广为接受和认可。因此，为了提高评估报告的决策有用性，报告不仅要清晰、明确披露任何直接、影响评估的重大假设或限制条件，并指明其对价值的影响，还应包含足够的信息，使期望获得评估报告或依赖评估报告的人能正确理解评估报告。第三人对某项评估的使用应根据该评估业务所明确的目的和期望用途，包括假设和限制条件。书面评估报告中，这种披露须与受其影响的意见或结论说明联系起来。因此提出对抵押资产价值的评估的两种方法：即期价值修正法和到期价估算法。

一、即期价值修正法和到期价值估计法

（一）即期价值修正法

运用持续使用前提，使用市价法、重置成本法或收益现值法确定其即期价值（R），并考虑清算的可能性（P）与清算过程的损耗率（L）。其中P根据企业的赢利能力、偿债能力、流动比率等综合性指标进行确定，损耗率L根据清算过程中的税费等确定。资产权利的价值是一个变量，随资产本身的运动和其他因素的变化而相应发生变化，其中影响损耗的因素分别为C（实体性贬值），M（功能性贬值），N（经济性贬值）。

其计算模型为抵押资产价值评估值Y=α*1-f（C，M，N）*R/r

其中，α：清算行为固定系数；f（C，M，N）：由这些因素确定的损耗率；r=1/1-P。

（二）到期价值估算法

其基本思路是：首先求出持续使用前提下的评估值（R）；其次对委估资产以强制变现为目的的变卖条件和权利状况进行分析，找出其与公平市场交易条件的差异，并进行量化，从而测算和评定委托评估资产的快速变现系数（β）；最后由在用条件下的评估值和快速变现系数得出委托评估资产的清算和强制变现价值。

其计算模型为抵押资产价值评估值Y=V（S，T）*R

S：影响评估值的外部变量（如市场因素）；T：影响评估值的内部变量（如资产质量因素）。

β=V（S，T）：解释变量系数（变量S，变量T）

最后，通过经验数据确定两种方法得出的评估值应占的比重，得到最终的评估值。假设以即期价值修正法得到的资产评估值为X1，其所占比重为Y1，到期价值估算法得到的资产评估值为X2，其比重为Y2Y1+Y2=100%。即评估值=X1Y1+X2Y2

二、运用SPSS软件进行回归分析

广东省某资产管理公司的即期评估价值、到期评估价值、贷款数额和实际回收额的数据：

以贷款差额为因变量以即期评估价值X1、到期评估价值X2为影响因素，利用统计软件SPSS经过回归分析得到以下方程：

贷款差额=12.809+0.684*X1+（-0.656）*X2，R2=0.996Radj=0.995

（0.516）（38.344）（-10.973）

其中，F统计量的P值为0，在0.05水平上通过显著性检验。

从方程中我们可以推出以下几点：（1）即期评估价值X1的相关系数为0.684，大于零。说明X1越大，贷款差额越大，即银行的损失越大。（2）到期评估价值X2的相关系数为-0.656，小于零。说明X2越大，贷款差额越小，即银行的损失越小。（3）为了合理确定抵押资产的评估值，评估师要充分认识抵押资产的价值特性、影响其价值的有关因素及银行特定的处置方案与其内在的价值因素关系，确定恰当的变现系数，使用即期价值修正法和到期价值估算法计算评估值，为银行贷款提供决策依据。

三、小结

通过引入统计方法，在抵押资产评估中确定即期修正值和到期价值的系数时，对传统的仅凭经验确定系数的方法中，引入定量的分析方法，使得这种方法更有说服力，这是统计方法在抵押资产评估中的一个发展。

参考文献:

[1]马庆国.管理统计——数据获取、统计原理、SPSS工具与应用研究[J].北京:科学教育出版社，2002，(8).

[2]石玉珍.浅议抵押贷款资产评估[J].审计理论与实践，2002，(9).

[3]王生龙.关于抵押贷款评估有关问题的探讨[J].中国资产评估，2003，(1).

资产价值评估范文篇7

一、资产评估的对象是资产,不是负债

资产评估的对象是资产,这似乎毋庸质疑。资产,从理论上来讲是被特定权利主体拥有或控制并能为其带来经济利益的经济资源,资产还具有价值和交换价值的特点,是用来作为生产经营和价值交换的资本。资产评估的目的主要是估算出被评资产的现实市场价值,也就是说,将资产的历史成本估算为现实成本。作为国有企业来说,资产的形成,有多方面的资金来源:有国家投入的,有借入的,有从收益中提留的,有按规定可以在一定期限内占有其他经济实体和个人权益的,等等。1993年会计制度改革之前,资产的形成,在会计报表《资金平衡表》中右方的资金来源等于左方的资金运用,也就是资产形成的资金来源。会计制度改革之后,资产的形成,在会计报表《资产负债表》中表现的形式为:一是负债,二是所有者权益。无论会计制度如何改革,并不改变资产的性质,更不影响评估的性质。评估的对象仍然是资产,不需追究形成资产的资金来源。弄清楚资金来自哪些渠道不是评估人员的责任,也不属于其工作范围。其实评估人员所评估的资产并不限于《资产负债表》中左方所列的资产项目。所评资产是为权利主体带来经济利益的全部经济资源。如《资产负债表》中虽列有无形资产,但并不是所有无形资产的价值都反映在资产负债表上。有的商品的商标和商誉,可以给企业带来超额利润,但《资产负债表》中并不反映其资产价值,尤其是商誉,是企业综合素质所创造的效应。

但目前我国资产评估工作涉及的对象,已超出了“资产”的范围。

1.国务院91号令明确规定资产评估的范围。1991年11月国务院颁发的《国有资产评估管理办法》(91号令)第六条明确规定:“国有资产评估范围包括:固定资产、流动资产、无形资产和其他资产”。现在看来,这种表述作为评估的理论不够准确,有一定的局限性。因为资产评估,根据不同的目的和资产类别,选择不同的价格标准,不同的价格标准还要与不同的评估方法相匹配。但91号令提出的资产评估范围没有超出“资产”这个特定的主体。资产评估师的责任,就是要根据委托方的评估目的,通过一定的操作程序,以科学的方法,实事求是地对委托评估的资产评定估算出现实市场价值。至于对资产拥有或占有的委托方的资产是由哪些资产来源形成的,尤其是负债状况,评估师不需要逐项过问追究。这既不是评估师的责任,也无实际意义,而是注册会计师审计过程中应担负的责任、权力和义务。

2.关于评估负债。1996年5月7日颁发的《资产评估操作规范意见(试行)》第一百一拾条规定:“整体企业的评估范围一般应为该企业的全部资产和负债”,第十一章一百零一条至一百零四条专门列述了负债的评估。这不但改变了91号令确定的评估范围和评估对象,而且模糊了资产价值评估的本质和特点。

第一,评估负债缺乏理论依据。

负债是特定权利主体拥有或占有单位所承担的、能以价值计量的、需要以资产或劳务偿付的债务。负债是债权人的资产和权益,它是以法律、有关制度、法规或合同契约的承诺为依据的。债务的种类性质和额度既有相关的法规契约合同为依据,也有承诺的法律效力。任何单位、个人无权改变这种法律承诺的事实。资产占有单位对于应该偿付的债务要按照既定合同、契约法规条文在法定的限期内如数偿付给债权人。资产占有单位不履行偿付债务的义务是要负法律责任的。负债的评估结果是什么?意义何在?理论上难以成立。

第二,评估负债方法上行不通。

资产评估,有一整套完整的国际通行的理论、方法、标准,但没有评估负债的方法。因为评估负债没有科学的依据,再评,也改变不了债务的性质和价值量。有的评估项目需要计算其净资产,提出对负债进行核实,既是法律承诺的事实,就无需评估人员进行核实,评估人员既无责任,也无义务对负债评估（或称核实）。整体企业产权变动,如需要计算净资产,一种办法是按账面负债值扣减,另一种办法也可按照注册会计师的审计结果扣减。

负债评估不但没有理论方法依据,还模糊了资产评估的性质,即使由评估人员核实负债,也超出了评估工作的职责范围。

当然,如果客户要求对其负债进行核查,评估师又有能力承担此项任务时,经双方协议,可以作为评估项目以外的任务,另行计费。

二、资产评估与审计的性质、范围不同

资产评估和审计虽然同属于经济鉴证类中介服务,但从实质上说评估工作和审计工作的性质、对象、依据、操作方法都是不同的。

资产评估与审计的不同点之一:注册会计师事务所从事的审计工作是受政府的委托,按照政府规定的财务会计制度和有关经济法规,对各种所有制和各类企业以及独立经济核算单位的经济活动和财务会计报表进行审计。一切企业和独立经济核算单位必须按照政府规定、委托接受注册会计师的审计。经过注册会计师审计的财务会计报表是政府征税和进行经济管理、维护经济秩序的依据。所以,审计工作的性质是对企业进行监督、检查,起“经济警察”的作用,注册会计师依法审计带有强制性。

资产评估则不同,虽然也属于中介服务性质,但并没有监督、检查的性质,是一种咨询性服务。西方发达国家,除有些国家企业上市前要进行资产评估,资产增值税纳税的税基规定评估外,在其他情况下的产权变动是否评估,由所有者自己决定,政府没有强制性要求。

我国由于国有资产占主导地位,清产核资前账面资产价值又与实际价值有较大背离,为防止国有资产流失,维护国家权益,所以国务院91号令规定国有资产产权变动都要进行评估。这种规定带强制性。但对于非国有企业或国有控股权在50%以下的企业产权变动,则没有强制要求评估,个别部门颁发文件对非国有企业的资产进行评估,并没有经国务院同意。

其实,资产评估对资产权利主体(占有单位)来说,是对其权利的维护。我国在资产评估兴起之前,以账面价值与外商合资,不知吃了多少亏。资产评估正是从这些教训中发展起来的。所以资产评估应该成为资产占有单位(无论是国有企业,还是非国有企业)的自觉行为,自我需要,而无须强制执行。

资产评估与审计的不同点之二:审计工作是按照政府规定,定期或者是在特定情况下进行。如企业的年度会计报表就要在报出前定期审计;企业经营性质变更(企业上市)、结业、领导人员更换要进行审计;还有属于特定情况下的审计。被审计的单位,对于注册会计师事务所来说,可以是常年客户。审计的范围,按照政府规定由注册会计师强制执行。

资产评估则是在产权变动时才需要进行。对于一个企业来说,产权不可能经常发生变动,委托方和被委托方的关系是一次性服务。资产评估的目的、范围完全由委托方(资产占有单位)决定。评估人员按照委托方确定的资产范围评估。对没有委托评估的资产,评估人员无权强行要求评估,对没有委托评估的资产价值,评估人员也不负责任评估。委托方应该提供而没有提供评估的资产,或有意隐匿而造成资产价值不实,影响委托方或相关单位的权益,应由委托方负责,评估机构和评估人员不应负任何责任。当然,为了委托方的利益,评估人员可以就评估目的、评估资产的范围提供咨询性建议。但建议采纳与否由委托方决定,由此造成的后果也应由委托方负责。

资产评估与审计的不同点之三:是工作对象不同、方法不同。注册会计师对企业的经营活动、经营管理以及相关资产负债的会计记录(会计报表、账册凭证)进行全面检查审计,对其违反国家经济法规、财务会计制度提出审计和处理意见。如果审计工作有误或者有意违反审计准则,造成审计结果不实,注册会计师要负经济法律责任。

注册评估师则是按照国际通行的评估方法,对委托评估资产的现实市场价值进行评定估算,估算出合理的现实市场价值,作为产权变动或交易双方作价的参考依据。如果评估师工作失误或有意抬高或压低被评资产价值,同样要负经济法律责任,但对企业每项资产、负债的来历,评估师没有检查监督的责任,也不需要逐笔追查清楚。

三、规范资产评估执业必须突出资产评估工作的重点

资产评估人员的责任,是评定估算出资产现实价值。无论委托方委托评估资产是何种目的,评估人员工作的结果只有这一个目的。这也是资产评估工作的核心。评估人员在执业中所作的一切工作都要围绕这个目的和核心。

按照我国现行评估法规要求,我国资产评估执业人员担子太重,压力太大。评估机构每接受一个评估项目,从签订业务约定书到制定评估工作计划、组织评估队伍,协助指导委托方进行资产负债清查,核查委托方所报资产负债清查情况。按现行法规要求,对建筑物、机器、设备、在建工程等逐项核查。对长期投资、无形资产、递延资产、货币资金、应收及预付款、短期投资等资产负债逐笔检查,对存货的抽查要占到数量的40%、账面值的60%以上。对积压的、报废的、残次的要逐笔核实,逐项验证属实可信程度。然后进入到对资产的评定估算,撰写评估报告。评估报告还要求按会计科目分类撰写,对流动资产的评估要逐一说明,甚至现金的存放地点、盘点方式及过程,银行存款要查阅银行对账单,对评估的每项资产还要选择典型作出评估案例,详细叙述评估过程,推导评估结论的每一参数来源或依据等等。

资产占有单位在评估前对其家底资产进行彻底清查是必要的。清查的目的是为向委托方提供一份待评估资产的清册。评估机构对待评估资产进行核查也是必要的。但核查的范围应有重点,对企业生产经营起主导作用的价值量大的资产必须认真核查,对于流动资产应视其情况进行重点核查。流动资产种类繁多,流动性大,形态变化快,要求按会计科目对往来款项逐项、逐笔清查、核对,试想评估机构要组织多少人力,耗费多少时间,尤其资产评估是在一定时点上的价值,而流动资产的价值和研究形态随时发生变化,花费如此多的人力和时间实在不必要。西方国家和地区对流动资产评估坚持稳健原则,多以账面价值为准,这种做法是有道理的。

资产评估不是财务审计,要求评估人员做注册会计师应该做的工作和应当完成的审计任务,既超出了评估人员的工作范围,又是越位行为,还会给资产评估机构和人员带来不必要的执业风险。

资产评估是一项技术性很强的经济业务。企业的性质不同、规模不同、占有的资产类型以及特点不同,影响企业受益的因素也不同。对资产价值评估除了科学的方法和可信的参数外,还有很多变化的因素,需要评估人员凭借自己的经验、知识、专业技术能力去分析判断。因此评估工作的重点应该放在主要资产价值的形成上面,那些程序性的工作、非重点资产及不影响大局的工作应尽量简化,不要事无巨细,面面俱到。

四、资产评估风险的界定与防范

脱钩改制后,业内人士普遍对资产评估工作的严肃性认识提高了,风险意识也加强了,也感到原有的技能不适应发展的需要了。

我国资产评估业兴起的初期,评估人员还没有意识到资产评估有什么风险。尽管91号令第三章有五条阐述了资产评估的法律责任,但这种责任严重到什么程度,谁都没有亲身经历,在我国还没有先例。没有一家机构因为评估价值不实导致经济赔偿或受到法律追究。资产价值评估工作的风险,来自各个方面,有各种原因。有的是可以防范的,有的是难以预测的。

1.违反职业道德造成的风险。评估机构或评估人员为谋求不正当利益,不遵循客观公正原则,任由委托单位摆布,投其所好,无原则地高评或低评资产价值,一旦败露,给有关当事人造成损失,评估机构和评估人员要负经济责任,严重的要追究法律责任。

2.评估人员不坚持原则,听命行政干预,造成资产价值失真,损害国家或有关各方权益。虽说有政府或某领导人作主,一旦出现问题,仍要追究评估人员责任,届时评估人员有口难辩,自食其果。

3.评估机构及其执业人员能力、水平所限,承担无力承担的评估项目,导致评估的资产价值不实造成的损失,评估机构和评估人员负有不能推卸的责任。

4.评估人员工作马虎,资产价值评定估算工作不到位,致使评估的资产价值扭曲,给委托方造成损失,风险难以估量。

以上种种,只要评估机构和人员在执业中坚持职业道德,提高执业水平和能力,坚持原则,认真负责,风险是可以防范的。但是目前,由于评估人员的职责范围不明确,评估工作越位,带来的风险隐患难以预测和避免。

资产价值评估范文篇8

【关键词】消耗性畜禽资产；抵押融资模式；生命周期；动态价值

一、引言

随着我国现代农业的发展，农业生产活动逐渐趋向市场化、专业化和规模化。农户在生产经营过程中需要大量设备的投入以及先进技术的引进等，具有强烈的融资需求。然而，我国目前相应的政策法规还不完善，由于缺乏合规的抵押物，导致农户抵押融资需求与农户抵押贷款发展不相匹配。2019年，中国人民银行、银保监会等五部门联合的《关于金融服务乡村振兴的指导意见》中提出要拓宽农业农村抵押质押物范围，包括圈舍和活体畜禽抵押、动产质押、农业保单融资等信贷业务[1]。活体畜禽等作为农户重要资产之一，不仅具有生长、发育、繁殖等自然规律，而且存在一定的交易市场，因此将活体畜禽纳入农户贷款的合规抵押物范围，积极探索创新活体畜禽抵押贷款模式，可以有效缓解农户融资困难的问题。我国学者对生物资产抵押融资已有一定的关注与研究。孟全省[2]通过分析北宋王安石“青苗法”的启示和借鉴价值，提出并详细阐述了现阶段构建我国农户生物资产融资体系的设想，包括农户生物资产融资的意义、融资的方式以及生物资产抵押贷款的保障。杜静粉和吕德宏[3]从生物资产自身属性特征以及相关法律规定出发，阐述了生物资产作为抵押品的合规性和可行性，同时指出了现有生物资产抵押融资模式存在的问题，并提出相应对策建议。范文娟[4]基于金融供给视角，通过对比活体牲畜抵押融资的优势与面临的风险，对其抵押融资的路径选择进行分析，包括利用“物联网”构建信息共享平台、健全风险分担机制及探索活体牲畜浮动抵押融资模式。在实务中也有较多成功的案例，如2010年，山东省枣庄市农联社依据《枣庄市活体畜禽抵押管理办法》，以第三方担保的方式发放首笔40万元活体畜禽抵押贷款，使得全省活体畜禽抵押业务活跃起来[5]。黑龙江省杜尔伯特自治县以保险单与应收账款为质押基础，开展奶牛活体抵押贷款业务，至2016年6月末，该县累计发放奶牛活体抵押贷款42笔，贷款余额5147万元，支持牧场34个[6]。然而，由于活体畜禽自身特殊性，商业保险参与度低以及各金融机构的合作力度等问题，使得农业生产经营者贷款需求无法全部满足。本文以消耗性畜禽资产为研究对象，根据抵押融资试点的现状及问题，探索拓展该资产抵押融资新模式，对推动农户多元化贷款融资模式具有一定的理论与现实意义。

二、消耗性畜禽资产及其特殊性

我国《企业会计准则第5号———生物资产》规定，生物资产分为消耗性生物资产、生产性生物资产和公益性生物资产[7]。根据农林牧副渔不同行业，生物资产包括农作物资产、林木资产、畜禽资产、渔业生物资产等。畜禽资产可细分为消耗性畜禽资产和生产性畜禽资产。具体来说，以出售为目的持有的，处于保育至生长育肥期间，生长发育速度较快且并未达到成熟状态的畜禽资产，属于未成熟消耗性畜禽资产；处于生长育肥期后，生长发育速度缓慢，饲料转化率高，且出栏待售进入交易市场的资产，属于成熟消耗性畜禽资产。因此，若畜禽资产出栏以销售为目的，则为消耗性畜禽资产；若不以出售为目的，进入到后备或者配种阶段，在后续一段时间内持续产出获利畜禽资产的，则属于成熟生产性生物资产。生物资产与非生物资产相比，特殊性在于生物资产具有自身的生长、发育、繁殖和衰退的自然规律，这是自然再生产与经济再生产共同作用的结果[8]。除此之外，消耗性畜禽资产在生长发育的过程中，其生长速度通常也具有一定的阶段规律性，即前期仔畜（禽）应激反应较强，其生长速度通常比较缓慢；中期育肥阶段，生长发育迅速；后期生长再次缓慢。每一阶段都有不同的特点，包括饲料配方、饲料转化率、饲养环境等。同时引起消耗性畜禽资产价值变动的因素主要为资产自然因素和市场经济因素[9]。自然因素是指畜禽资产由于个体不断生长发育，重量体积增加，从而其价值增加；市场经济因素是指与畜禽资产关联的市场价格波动，包括自身交易价格、相关肉类价格、饲料价格等，这些相关市场价格的波动都会直接或间接地影响消耗性畜禽资产的价值。两个因素共同影响畜禽资产价值变动。面对农户逐步上升的融资需求，结合消耗性畜禽资产特殊性及价值变动规律，笔者尝试创新该类资产抵押融资模式，同时也为拓展其他生物资产抵押融资提供一定的思路。

三、现有试点主要融资模式及存在的问题

作为新兴的融资抵押物，生物资产虽然有作为抵押物的有利条件，但是在金融机构具体操作方面仍存在许多风险隐患。首先，生物资产容易受包括气温气候，地理环境等外部条件的影响；其次，农业生产经营者风险意识与经营能力有限；再次，金融机构创新抵押物意识比较缺乏；最后，针对生物资产的抵押融资，我国在政策法规上仍存在不足，农业保险参与度和普及率低，风险控制力度不足。因此，生物资产抵押融资模式在认识和具体操作中仍存在许多不确定性，因而在全国范围内开展缓慢。（一）现有试点主要融资模式。我国生物资产融资尚处于试点阶段，现有融资模式主要依据地方政府规章与相应的金融政策。比较典型的试点包括山东省、江西省和云南省等制定的相关办法等。对于消耗性畜禽资产抵押融资模式的相关研究与拓展还在持续推进。根据对现有试点的分析，主要形成以下四类比较典型的融资模式。1.“抵押+保险单质押”模式。2017年，云南省砚山县在《砚山县肉牛养殖抵押贷款实施方案》的指引下，加大对肉牛养殖场（户）的金融支持。2017—2020年，全县在存栏50头6月龄以上投保肉牛的规模养牛场、在养殖过程中满足防疫等相关要求的，都有以肉牛为抵押物向银行申请贷款的资格，可获得每头牛最高5000元的信贷额度作为肉牛产业发展资金。这类“抵押+保险单质押”静态模式的基本原理在于金融机构对借款人申请贷款的抵押物进行价值评估并明确其贷款额度，同时借款人以抵押物为保险标的进行投保，且将银行指定为保险第一受益人。这种抵押融资模式较为简便，通过引入农业保险，在面对难以预测的天灾疫情等不可控因素时，可以有效分散银行的放贷风险，减少了银行贷款的机会成本。但是这样的抵押融资模式依赖于银行、保险公司与借款人之间的洽商合作，包括生物资产领域保险产品是否匹配抵押物本身的价值、产品设计的最大保额是否满足银行愿意承受的最低风险补偿等。2.“抵押+第三方担保或监管”模式。浙江萧山农商银行为解决生猪养殖业资金短缺问题，2017年推出生猪仓储浮动抵押贷款，通过银行、借款人、仓储监管公司三方签订协议，借款人以生猪为抵押物贷款，仓储监管公司对生猪进行仓储管理和保值监管。至2017年9月末，共办理抵押生猪7.7万头、1.1亿元的贷款余额。这类抵押融资模式基本原理在于引入第三方担保人或监管人，并根据银行对借款人信用情况的评定以及对抵押物价值的评估结果，与银行签订相应的担保合同。这种“抵押+第三方担保或监管”抵押融资模式，可以将银行的部分贷款风险转移，同时以第三方担保或监管的方式对生物资产的变动情况进行及时的管理与监督，可以较有效地解决抵押物不足、担保缺乏的现状。但是这类融资模式中，担保监管的第三方担任重要的角色，是否能够找到合适的第三方，以及第三方能否有能力并有效地监管是难点所在。3.“抵押物替代转移”模式。2017年，四川省长宁县生猪产业开展了“公司＋家庭牧场”代养新模式，农户与正邦集团签订合同，按照公司饲养要求、环保标准等合作代养生猪，正邦集团为农户提供猪苗、饲料、技术等并保底回收育肥猪。同时正邦集团利用自身的资产或信用协调农业担保公司，向银行申请贷款，最高贷款额度为50万元。这类与公司合作抵押的融资模式使得抵押物从高风险的农户生物资产向低风险的企业自身资产转移。借款农户与企业之间建立预期长期合作关系，如签订材料的远期交易合同等，由农户将生物资产作为抵押物向企业抵押融资，企业则作为农户抵押贷款间接担保者的角色，以抵押企业自身资产向金融机构贷款，从而达到三方共赢的效果。67这种融资模式解决了农户由于规模的限制而贷款难的现状，满足了农户的资金需求，提高了农户的生产积极性，同时将银行与农户之间的信息不对称风险等转移。但是这种模式中企业作为重要的“中间人”，承担的风险与责任较大，在成本效益的权衡中，若风险大、效益低，会导致企业的贷款积极性降低。4.浮动抵押融资模式。相较于其他抵押融资模式，浮动抵押模式更能体现不同农户抵押物价值的差异性，可随着抵押物价值的不断浮动变化，采用浮动贷款利率等方式进行抵押贷款。在浮动抵押的尝试与探索过程中，中国人民银行黑龙江宾县支行协调政府和宾州农商行在2017年开展活体畜禽抵押贷款，根据申请人自身个人征信、综合素质的评价以及对生产经营规模等方面的综合评估，对综合评估较好的部分养殖户优先进行授信，同时为保障抵押物充足，银行与借款人签订《活体抵押补充承诺书》。由于活体畜禽在生长发育过程中价值是不断变动的，因此浮动抵押模式更加适用。但是这种模式仅以用户信用等级为基础予以贷款利率的浮动，对浮动抵押物价值变动没有较为精确地评估，导致收益的不确定性较大，增加了债权人的风险。（二）现有试点融资模式存在的问题。1.农业保险产品存在局限性。由于农业天然的弱质性，受自然灾害、环境气候、市场价格等外部影响较大，且这些影响因素之间具有一定的相关性，极易出现“牵一发而动全身”的传导现象，一旦发生保险事故，可能会出现一系列连锁反应，导致保险标的损失加剧，保险公司不得不承担高额的赔付成本。同时，面对农业自身的特性，农业保险产品的设计缺少相关农业专家的参与指导，农业保险产品较为单一。除此之外，目前我国政策性保险覆盖面不全，涉及面不广，高风险、高成本使得保费增加，农户负担的成本较高，保障需求不能得到很好的满足。2.生物资产价值评估精确性较低。一般资产评估方法主要包括市场法、成本法和收益法。市场法主要体现了现时市场交易价格波动因素，收益法考虑了未来收益及其时间价值，成本法关注资产重置时的成本费用。三种基本方法分别从资产价值的现行市价、未来收益及成本耗用角度进行评估，但都未结合生物资产自身的特殊性。对于生物资产而言，价值变动的影响因素不仅包括市场价格因素，而且资产的自然生产力也是其重要影响因素之一，如果仅以一般资产评估方法为基础对生物资产进行评估，则无法兼顾影响生物资产价值变动的两个重要因素———自然生产力和市场因素，遗漏生物资产自身的自然增殖性，一般会使生物资产价值被低估。因此，以生物资产自身生长发育特殊性为基础，结合市场价格波动因素进行评估，可以更为准确地反映生物资产自身的价值。3.各金融机构合作积极性较低。面对有着强烈资金需求的规模化农户，创新服务农村经济发展的抵押融资模式，拓展生物资产抵押融资新业务势在必行。但是生物资产由于受自然因素影响较大，收益不稳定，使得各金融机构面对这块“硬骨头”时，积极性都相对较低。对于保险公司来说，面对农业天然的弱质性，涉农的保险风控成本和赔付成本畸高，使得保险公司的积极性较低，风险保障机制不健全。商业银行在无相应农业保险产品合作的情况下，放贷风险较大，对于开展生物资产抵押融资业务十分谨慎。相对于其他抵押物，担保机构对活体动物的监管成本较高，同时承担风险损失较大，因此，涉及此类业务的积极性也不高。

四、消耗性畜禽资产抵押融资模式的拓展与创新

上述四种抵押融资模式多以消耗性畜禽资产的静态价值为基础，其中第四种虽为浮动抵押融资模式，但仅以用户信用等级为基础，并以贷款利率作为浮动项，没有真正体现生长发育过程中价值的变动情况。基于动态价值的“浮动抵押+浮动保险”融资模式作为抵押融资模式的拓展与创新，本质上以消耗性畜禽资产的生长发育动态价值为基础，以浮动保险为保证，浮动调整贷款额度。因此，在开展实施某类畜禽资产抵押贷款业务时，较为准确地估计该畜禽资产的动态价值情况，可以为银行确定浮动贷款额度及利率、保险公司确定浮动保额及保费提供可靠依据。（一）基于生命周期评估动态价值。1.构建生命周期模型。消耗性畜禽资产的生长发育通常具有一定的阶段规律性，即具有前期生长较慢———中期生长较快———后期生长再次缓慢的共性。生命周期模型可以明确消耗性畜禽资产价值变动的重要因素之一———体重（体积）在不同时期的变化情况。目前很多学者对消耗性畜禽不同阶段的生长发育规律及特点进行了研究。基于消耗性畜禽资产生长曲线通常属于S型，大多采用一些非线性生长模型对其生长规律进行拟合分析，构建生命周期模型。目前，消耗性畜禽生长发育研究中通常会运用三次多项式，二次多项式，Logistic、Gompertz和VonBertallanffy等非线性模型来拟合生长曲线，且已在鸡、羊、猪等畜禽资产生长发育实证研究中有较好的拟合效果。随着计算机技术的不断进步，动物面部识别以及形体测量等科技手段日渐成熟，不仅考虑到畜禽日龄（或周龄）单一因素的模型，而且开发出多项影响因素的生命周期模型，使得模拟畜禽生长发育过程的模型更加完善。通过对某畜禽资产生长数据的统计及分析，构建生命周期模型，实现生物资产价值变动双因素之一———体重（体积）变动因素的确定和预测，为评估畜禽资产的动态价值、确定银行浮动贷款额度以及保险浮动保费保额奠定基础。2.引入市场价格变动因素。影响消耗性畜禽资产价值变动的另一重要因素为市场价格因素。市场价格波动一方面是评估该消耗性畜禽资产动态价值的重要因素之一，另一方面也为建立健全风险保障机制提供一定参考。实时关注该畜禽资产相关网站每日或每周交易价格，以及影响畜禽资产市场价格的其他关联因素，包括饲料价格、某肉类价格等波动，如周期性波动、季节性波动等因素，以生命周期模型为基础，引入实时变动的市场价格，进行消耗性畜禽资产生长发育与市场价格双动态的价值评估。同时探索该资产市场价格变动的规律，对其价格周期波动的特征与成因进行分析，构建短期价格预测区间模型，建立相应的短期价格风险预警机制，提高银行开展畜禽资产抵押贷款的抗风险能力。3.引入调整项因素。随着我国现代农业的发展，农业生产活动逐渐趋向市场化、专业化和规模化。面对大量设备的投入使用、先进技术的引进，农业生产活动的主体相较于小规模农户具有更加强烈的资金需求。因此银行在开展生物资产抵押融资业务时，面对的潜在借款人可能更多为规模化的生产经营者。然而，上述由生命周期模型和市场价格相结合得出的畜禽资产动态价值，是以某畜禽资产生长发育规律的共性以及该品种的平均市场价格波动为基础所得，无法体现同品种的情况下不同借款人因生产经营专业化、规模化的不同对动态价值产生的影响。在实际开展业务中，针对不同借款人发放贷款时，由于不同农户的养殖规模、房屋设备、饲喂技术、生长环境（如饲养密度、空气温度、相对湿度）等的差异，都会直接或间接影响生物资产的生长发育或者具体交易价格。因此，这些因素应作为动态价值的调整项，在银行展开对借款人畜禽资产抵押贷款的贷前调查时，实地调研加以确认，并按照重要性及合理性原则赋予相应的权重，引入到动态价值评估中。（二）基于动态价值的“浮动抵押+浮动保险”融资模式。1.基于动态价值引入“浮动贷款额度”。对于借款人以不动产、车辆等作为抵押物向银行申请贷款的常规业务中，银行根据抵押物的价值评估结果并考虑相关风险因素后明确银行的抵押贷款额度。消耗性畜禽资产抵押贷款额度的评估基础与一般资产有所不同。畜禽资产进行的价值评估是基于该资产的生命周期模型以及实时市场价格双动态因素。因此，畜禽资产价值本身是不断变化的，银行以畜禽资产价值评估为基础所确定的抵押贷款额度也应是浮动变化的。实务中，借款人以某类畜禽资产作为抵押物申请贷款时，银行或评估机构应以该品种畜禽资产作为研究对象，具体运用生命周期模型结合市场价格变动评估其动态价值，并实地贷前调研相关调整项，最终评估该借款人具体畜禽资产动态价值情况。银行在抵押开始时清点畜禽资产当前价值的基础之上确定浮动贷款额度。之后，每隔一段时间，银行根据现实情况和价值变动情况，重新确定贷款额度。若这段时间价值上升，则贷款额度相应增加，根据借款人的进一步需求，可向其追加贷款；若价值下降，则贷款额度应予以减少，通过调查市场波动情况及借款人生产活动运营情况等明确价值下降的原因，防范违约风险，必要时要求借款人提前归还一部分贷款或者追加抵押物作为保障。这种基于动态价值的浮动抵押贷款模式的优势在于银行根据动态价值变动分阶段追加贷款，不仅可以减轻借款人因银行一次性发放大额贷款的结息压力，而且降低了因银行一次性放贷数额大而产生的贷款收回风险。2.基于动态价值引入“浮动保额保费”。畜禽资产由于自身的特殊性，受疾病疫情、环境气候、市场价格等外部影响较大，在发生意外事故时，单一浮动抵押融资模式无法有效分散借款人还款压力和银行违约损失风险。因此，面对难以预测的天灾疫情等不可控因素时，引入农业保险是十分必要的。借款人以某畜禽资产抵押贷款申请，银行基于抵押物生命周期进行价值评估并明确贷款时点的贷款额度，同时借款人以抵押物为保险标的进行投保，且将银行指定为保险第一受益人。浮动保险以动态价值为基础，以浮动抵押贷款额度为保额上限，并根据抵押物不同阶段的死淘率、风险管理成本等影响因素确定浮动保费。保险公司在抵押时点上，以保险标的动态价值及当前贷款额度为基础，确定保险额度。之后，每隔一段时间，银行根据现实情况和价值变动情况，重新确定贷款额度，同时保险公司根据新的额度以及新阶段的死淘率、风险管理成本等，重新确定保险额度和费用。若这段时间价值上升，银行会追加贷款额度，则保险额度相应增加，反之亦然。这种基于动态价值的“浮动抵押+浮动保险”模式既含括了上述浮动抵押的优点，同时保险公司根据动态价值变动及自身风险管理等因素，阶段性变动保费并形成多级保障机制，不仅可以降低借款人因外部风险事故发生导致的还款压力和银行的贷款违约损失风险，而且使得畜禽保险产品更具专业性，减少了保险公司的风控成本，提高了69保险行业涉足生物资产融资领域的积极性。

五、结论与不足

资产价值评估范文篇9

关键词:清产核资;风险投资;作用路径

一、前言

清产核资主要针对国有资产的监管，是指国有资产监督机构组织企业全面清查账务和资产清查，并且重新评估资产价值并确定相关损益，从而保证国有资本金的保值增值。清产核资的主要意义是根据重新界定的账务和资产价值来评价国有资产的保值增值。清产核资的主要方法有括账务清理、资产清查、价值重估、损益认定、资金核实。清产核资能够有效地解决账务混乱、账实不符、价值错位和信息失真等问题，能够减少国有资产流失的可能性。当前，国有资本投资进入了一个快速发展的时代，特别是风险资本投资，根据国有资产监管部门的规定，国有资本可以投入产业升级项目和高科技行业，并且，2016年8月成立了中国国有资本风险投资基金股份有限公司。众所周知，风险投资具有高收益和高风险的特点，国有资本具有社会属性，其特殊属性要求国有资本必须实现保值增值，否则势必将影响国家经济和损害人民利益。风险投资管理的内在要求是评估风险资产，寻找价值低洼，而清产核资正是为资产评估提供了科学的依据和准确的资料。因此，清产核资在提高风险投资效率方面具有一定的效用。

二、清产核资对风险投资效率的作用路径

(一)清产核资为风险投资评估提供科学的依据

风险投资效率取决于风险投资管理的效率，有效的管控能够降低投资风险，保证风险投资的可控性，从而实现风险投资资产的保值增值。风险投资的管理体系包括立项评估、跟踪监控和投资回收控制。在立项评估阶段，针对被投资企业的财务状况评估是可行性论证的焦点，保证被投资企业财务状况的真实性是重中之重。跟踪监控被投资企业的经营状况、盈利状况和资产价值都依赖于财务资料的真实性和科学性。从以往的清产核资过程中，账务混乱是一个突出的问题，企业的财务内控制度不健全，账务处理不及时，经济业务未及时入账，帐实不符，成本费用核算不准确，分配方式不合理。财务报表是评估企业价值的核心依据，然而，账务混乱导致的直接后果就是财务信息失真，这样风险投资资产的评估就缺乏有效的依据。而清产核资在保证财务信息真实性方面具有功效，清产核资能够对企业的账务全面检查，保证账务处理的全面性，纠正错误的处理方式，保证财务信息的真实性、科学性和有效性。通过清产核资，投资主体能够全面了解风险投资对象的财务状况，能够有效地解决信息不对称的问题，通过对风险投资对象的财务监控实现风险投资管理的有效管控，降低了突发突发事件的影响，进而提高了风险投资效率。

(二)清产核资实现了风险投资资产的有效评估

根据规定，国有资本可以投向产业升级项目和高科技行业，这些产业的一个特点是资产的专用程度高和无形资产的比重较大，这在很大程度上影响到企业价值。投资主体在评估风险投资对象时应该重点关注重要资产、专用资产和无形资产。根据现行会计准则，风险投资对象的资产入账以历史价值为基准，却较少关注资产的市场价值，但是，在评估风险投资对象时，投资主体的评估基准是资产的市场价值，因此，风险投资对象的资产价值失实的情况比较严重。根据以往的经验，企业对资产评估工作并不重视，例如，应收账款不计提坏账准备，明显不能收回的应收账款长期挂账;固定资产评估机制不健全，固定资产减值准备计提不及时;无形资产评估不完善，缺乏合理的评估基础;金融资产的公允价值确认不到位。而清产核资的一项重要内容就是资产评估，重新确定资产的价值。根据规定，对企业账面价值和实际价值背离较大的主要固定资产和流动资产按照国家规定的方法、标准进行重新估价。对于风险投资而言，资产评估的意义重大，风险投资就是一种价值投资，在风险承受范围内寻找有价值的投资对象，确定投资价值是核心，财务报表所反映的资产价值存在局限性，投资主体必须重新界定资产价值，并且在现代市场环境中，资产价值的波动性较大，特别是风险投资，外部市场环境对资产价值的影响较大，清产核资使投资主体科学地掌握风险投资资产的价值，从而提高了风险投资效率。

(三)清产核资有利于风险投资对象完善财务内控制度

财务内控建设是企业制度建设的一项长期课题，特别是风险投资。风险投资对象在市场上的波动性较大，面临较大的风险，如果不采取严格的内控制度，经营失败的风险将增大。作为风险投资对象，必须执行严格的内控制度，加强资金管控，保证财产安全，完善内部信息传递，保证经营效率和财务报告的可靠性。但是，现实情况并非如此，风险投资对象多属于高科技行业或者产业升级项目，而这些企业大多比较年轻，并且它们关注的焦点在于市场和技术，却忽略了制度建设，各项规章制度不健全，内控体系不完善。内控制度能够保证企业沿着预设的路线前行，如果内控建设不健全，企业的经营效率和资产安全将很难保证，特别是风险较大的行业，更应该注重内控建设。清产核资的一项主要议题就是完善制度，在清产核资中按照财务制度和内控条例等规定，逐项检查企业的制度建设，及时厘清制度漏洞，纠正不合理的制度，促进企业的规范化和制度化，避免风险投资对象因为制度漏洞而无法完成经营目标。

三、清产核资在提高风险投资效率中应用

(一)梳理账务，保证账务的准确性和全面性

加强风险投资管理首先要掌握风险投资对象的财务全貌，这就要求企业账务处理的准确性和全面性。在对风险投资对象的清查中应重点关注以下几项内容。首先，掌握风险投资对象的资金状况。在资产清查中，应全面检查被投资对象的资金账务，盘存企业货币资金，编制货币资金核对表，对于货币资金的短缺应详细查明原因，如果是账务处理不当，应及时纠正，如果存在舞弊，应关注资金使用制度，及时弥补制度漏洞。全面梳理被投资对象的银行存款账户，在人民银行的系统中查询企业所开立的所有账户，并与企业账目中所显示的账户进行比较，严查企业私设账户的现象，比通过函证手段，查取企业的银行存款账户动态，编制余额调节表，保证银行存款账户的安全性。其次，盘存企业的资产。对于往来款项，采用函证的方式进行查询，保证往来款项都已经入账。对于企业的存货和固定资产，应采取现场盘存的方式进行控制，对于盘存的短缺和盈余应及时处理，并查明原因。对于无形资产，应搜集权属证明，保证无形资产的权利归属于被投资对象。再者，重点关注营业收入账户，将存货的收发和营业收入记录进行比较，保证所有的销售都已经入账，避免账外账的现象。最后，严格管控企业的资本金，重点关注企业资本金的变动，严防企业抽取资本金或者增加资本金以损害投资主体的利益。

(二)加强对重大资产和无形资产的价值评估

对于风险投资对象而言，重大资产或者无形资产是其核心竞争力，也是其企业价值的核心变量，因此，在清产核资中应重点关注重大资产和无形资产的市场价值。首先，在清产核资中应辨别风风险投资对象的重大固定资产和无形资产。例如，对于产业升级的风险投资项目，重大的技改项目和固定资产是对企业发展影响较大的资产;对于高科技行业，诸如专利、非专利技术等无形资产是清查小组应重点关注的对象。其次，在资产评估前应进行市场调研和搜集评估所需数据和资料，对于专利技术，应重点关注专利技术所处的市场环境，专利技术的存续年限和替代技术的威胁等，对于专项重大资产，应重点关注未来的盈利能力和资产寿命。最后，利用专业的资产评估方法进行资产评估，科学的资产评估方法有收益现值法、重置成本法、清算价格法、市场比较法。每种方法所适用的条件不同，在资产评估时应合理选择。对于风险投资，采用收益现值法进行风险评估较为合理。是将评估对象剩余寿命期间每年(或每月)的预期收益，用适当的折现率折现，累加得出评估基准日的现值，以此估算资产价值的方法。通过对重大资产和无形资产的价值评估，投资主体能够有效地评估风险投资价值。

(三)重新界定风险投资对象的损益溢价

通过账务梳理和资产评估，风险投资对象的损益需要重新调整。风险投资对象的损益对于风险投资的价值评估是非常重要，风险投资的评估需要对未来的盈利状况和现金流量进行估算。清产核资后，当期损益可能会被调整，资产的价值也可能会被调整，并且会影响到未来的损益和现金流量。重新界定资产损益后，投资主体将会获取科学准确的利润和现金流量数据，这样在对风险投资对象进行价值评估时就会更科学。

(四)完善财务内控制度

内控制度是保证企业运行无偏差和资产安全的保障伞，对于风险投资而言，更应该关注风险投资对象的内控建设。加强风险投资对象的制度建设应重点关注以下几项内容。首先是资金安全内控制度。按照内部控制要求，资金使用应建立预算制度和授权审批制度，资金的收入和支付必须先执行预算程序，对于预算外资金必须遵照严格的审批程序，并且，资金的收入和支付必须有真实的经济业务予以支撑，并取得相应的票据。其次是资产安全内控，资产的采购必须执行预算程序和请购程序，防止资产采购无计划或者采购程序不合规，资产的报废和推出应建立严格的报废制度，对于报废资产应明确审批权限，凡是未得到审批，不能进入报废程序，防止资产流失。再者是信息传递控制制度，信息传递分为两个方面，一个是风险投资对象的内部信息传递控制，一个是投资主体和风险投资主体之间的信息传递。当风险投资主体出现以下几种情况时，应及时向投资主体报告:重大资产处置、重大经济业务、关联交易、重大亏损等。

四、结束语

通过本文的研究，清产核资和风险投资效率之间存在关联，清产核资为风险投资管理提供科学的依据，实现了风险资产的有限评估，并且能够完善风险投资对象的财务内控制度。因此，在清产核资过程中应加强对风险投资的管理，提高风险投资效率。

作者:赵长龙 单位:春泉园林股份有限公司

参考文献:

［1］田至立.管窥破产企业清产核资专项审计———以资产核实问题为例［J］.中国内部审计，2013，11.

资产价值评估范文篇10

关键词：抵押资产；价值评估；回归分析

抵押物品的评估属于资产评估的范畴，资产评估是一个信息系统，评估信息的质量特征就是指明（或规范）什么样的信息才是有用的，其中的相关性和可靠性作为两个主要质量特征已被广为接受和认可。因此，为了提高评估报告的决策有用性，报告不仅要清晰、明确披露任何直接、影响评估的重大假设或限制条件，并指明其对价值的影响，还应包含足够的信息，使期望获得评估报告或依赖评估报告的人能正确理解评估报告。第三人对某项评估的使用应根据该评估业务所明确的目的和期望用途，包括假设和限制条件。书面评估报告中，这种披露须与受其影响的意见或结论说明联系起来。因此提出对抵押资产价值的评估的两种方法：即期价值修正法和到期价估算法。

一、即期价值修正法和到期价值估计法

（一）即期价值修正法

运用持续使用前提，使用市价法、重置成本法或收益现值法确定其即期价值（R），并考虑清算的可能性（P）与清算过程的损耗率（L）。其中P根据企业的赢利能力、偿债能力、流动比率等综合性指标进行确定，损耗率L根据清算过程中的税费等确定。资产权利的价值是一个变量，随资产本身的运动和其他因素的变化而相应发生变化，其中影响损耗的因素分别为C（实体性贬值），M（功能性贬值），N（经济性贬值）。

其计算模型为抵押资产价值评估值Y=α*1-f（C，M，N）*R/r

其中，α：清算行为固定系数；f（C，M，N）：由这些因素确定的损耗率；r=1/1-P。

（二）到期价值估算法

其基本思路是：首先求出持续使用前提下的评估值（R）；其次对委估资产以强制变现为目的的变卖条件和权利状况进行分析，找出其与公平市场交易条件的差异，并进行量化，从而测算和评定委托评估资产的快速变现系数（β）；最后由在用条件下的评估值和快速变现系数得出委托评估资产的清算和强制变现价值。

其计算模型为抵押资产价值评估值Y=V（S，T）*R

S：影响评估值的外部变量（如市场因素）；T：影响评估值的内部变量（如资产质量因素）。

β=V（S，T）：解释变量系数（变量S，变量T）

最后，通过经验数据确定两种方法得出的评估值应占的比重，得到最终的评估值。假设以即期价值修正法得到的资产评估值为X1，其所占比重为Y1，到期价值估算法得到的资产评估值为X2，其比重为Y2Y1+Y2=100%。即评估值=X1Y1+X2Y2

二、运用SPSS软件进行回归分析

广东省某资产管理公司的即期评估价值、到期评估价值、贷款数额和实际回收额的数据（如表1）：

以贷款差额为因变量以即期评估价值X1、到期评估价值X2为影响因素，利用统计软件SPSS经过回归分析得到以下方程：

贷款差额=12.809+0.684*X1+（-0.656）*X2，R2=0.996Radj=0.995

（0.516）（38.344）（-10.973）

其中，F统计量的P值为0，在0.05水平上通过显著性检验。

从方程中我们可以推出以下几点：（1）即期评估价值X1的相关系数为0.684，大于零。说明X1越大，贷款差额越大，即银行的损失越大。（2）到期评估价值X2的相关系数为-0.656，小于零。说明X2越大，贷款差额越小，即银行的损失越小。（3）为了合理确定抵押资产的评估值，评估师要充分认识抵押资产的价值特性、影响其价值的有关因素及银行特定的处置方案与其内在的价值因素关系，确定恰当的变现系数，使用即期价值修正法和到期价值估算法计算评估值，为银行贷款提供决策依据。

三、小结

通过引入统计方法，在抵押资产评估中确定即期修正值和到期价值的系数时，对传统的仅凭经验确定系数的方法中，引入定量的分析方法，使得这种方法更有说服力，这是统计方法在抵押资产评估中的一个发展。

参考文献:

[1]马庆国.管理统计——数据获取、统计原理、SPSS工具与应用研究[J].北京:科学教育出版社，2002，(8).

[2]石玉珍.浅议抵押贷款资产评估[J].审计理论与实践，2002，(9).