金融学学术论文十篇

金融学学术论文篇1

    关键词:金融工程;学科定位;人才培养

    一、 金融工程是金融科学发展的必然要求

    20世纪50年代以前,金融学基本处于对事物的定性分析,即描述性阶段。它由描述阶段向定量分析阶段的转变始于马柯维茨的风险投资组合理论,该理论奠定了现代金融定量分析的基础。1952年,马科维茨(Markowitz)在结合奥斯本(Osbeme)的股票价格遵循随机游走的期望收益率分布的基础上,在《金融杂志》上发表了资产组合选择一文,把投资的收益或回报定义为其可能结果的期望值,把风险定义为平均值的方差,这种均值—方差模型使数理统计方法可以应用到资产组合选择的研究中。法玛(Fama)在奥斯本(Osbeme)通过理性无偏的方式设定投资者主观概率的基础上,建构并形成了有效市场假设(EMH),并进一步细分了三种有效市场,从而说明了价格反映所有的公开信息,已知的信息对获利没有价值的结论。随后的夏普(sharp)、利特纳(Litner)和莫辛(Mossin)将 EMH和马科维茨的资产选择理论相结合,建立了一个以一般均衡框架中的理性预期为基础的投资者行为模型CAPM ,说明了市场上的超额回报率是由于承担更大的风险才形成的结论。布莱克、斯科尔斯、默顿等人进一步相继拓展了上述研究,提出了套利定价模型(APT)、期权定价模型(OPT)等。至此,20世纪70年代以有效市场假说为基础,以资本资产定价模型和现代资产组合理论为支撑的标准金融理论确立了其在金融经济领域的正统定位,成为当代金融理论的主流和范式。80年代末期,动态套期保值策略组合保险的创始人里兰得(H·Leland)和国际着名期权理论学者鲁宾斯泰(J·Rubinstein)开始提出“金融工程”的概念。1988年,金融学家芬纳迪(D·Finnerty)则基于公司财务对金融工程作出了较为完整的解释。自20世纪70年代以来,西方发达国家的金融机构所面临的经营环境日趋复杂多变,价格波动频繁,风险与日俱增。为求生存和发展,金融机构不断地进行更深层次的金融创新。20世纪80年代风起云涌的金融创新浪潮成为了西方金融领域最为活跃和突出的变化之一,伴随着金融创新,发达国家公司理财、银行业和投资业得到了迅速的扩张和发展,金融工程作为金融创新活动发展到成熟阶段的产物,很快便渗透到了商业银行等金融实务部门。可以说,金融工程的产生顺应了国际金融经济竞争与发展的潮流。

    二、 金融工程的理论架构和技术基础

    金融工程将工程思维引入金融领域,综合地采用各种工程技术方法(包括数学建模、数值计算、网络图解、仿真模拟、分解与组合等)设计、开发和实施新型的金融产品,创造性地解决金融问题,其成果金融产品既包括原生和衍生的金融商品,也包括金融服务和解决金融问题的手段和策略。其创新和创造性既意味着金融领域思想和思维的飞跃,即一种革命性的全新金融产品问世时所具有的创造性,也意味着对已有观念的重新理解与运用,以及对现有产品进行的分解与组合。

    金融工程的应用内容主要分为以下两方面:一是应用已有的各种基本的金融工具和衍生工具,对社会金融资源进行优化配置,最大限度地获取利润、控制风险和进行资本经营。二是开发、设计金融创新产品来创造性地解决日益复杂多变的经济问题,实现预先设定的金融目标。金融工程的核心基础理论主要包括估价理论、资产选择理论、资产定价均衡理论、期权定价理论、套期保值理论、有效市场的均衡理论、汇率与利率理论等,但是这些理论的应用只有借助于技术方法的支持,才能转化为现实的操作工具。因此,金融工程更注重于综合采用决策科学、系统理论、计算机信息处理和智能化技术等当代前沿的科学技术方法展开实证分析,通过从基本的代数知识、微积分、线性代数到微分方程,运筹学和优化技术,乃至模糊数学、博弈论(包括微分对策)、概率论、随机过程和其他随机分析理论方法(包括倒向随机微分方程)的应用,设计优化算法或建立仿真模型,对金融活动进行精确的定量研究。近年来,随着金融工程的进一步发展和各学科的相互渗透,各种自然科学的前沿理论和最新工程技术(如混沌理论、小波理论、遗传算法、复杂系统理论、人工智能技术(包括知识工程、专家系统和人工神经网络等)、模拟退火方法、面向对象方法等)已经或正在成为金融工程重要的技术基础与实践工具。

    三、 建立和发展我国的金融工程科学

    首先要充分认识到建立和发展金融工程对我国整个金融科学向更高水平层次发展的重要性。金融工程的产生不过十余年,在把金融科学的研究推进到一个新的发展阶段的同时,对金融产业乃至整个经济领域产生了极其深远的影响。这不仅仅因为金融工程的实践提高了经济生活中的货币化程度,而且由于金融工程大量运用运筹学技术、仿真模拟技术、自动化技术等先进手段对市场风险进行预测和评估,使得金融新产品的定价更符合市场要求,使金融机构内部运行机制更趋完善,经济效益显着提高,促进了各种资源在全球范围内的高效配置,从根本上改变了金融业传统的运作模式,极大地促进了社会经济的发展。金融工程作为金融创新发展到一定阶段的产物,同时又为更高层次的金融科学创新提供了理论基础和技术支持。然而我国目前金融学科水平尚处于由描述性阶段向定量分析型阶段转变的时期,明显滞后于国际金融科学水平的发展。由于我国金融理论研究长期以来停留在传统内容和简单的政策研究上,忽视了数学科学、工程技术科学与金融实践的结合运用,使理论严重脱离实践,远远适应不了我国金融业发展对相关理论应用研究和人才培养的要求。因此,我们应充分认识到金融工程作为现代金融科学的制高点对现代经济的巨大推动作用,从现在起围绕金融工程学科的发展建设,以实现金融理论研究的定量化、工程化、产业化为目标,建立起我国真正意义上的现代金融科学。

    其次,合理定位我国的金融工程研究。金融业是现代经济的核心,在一定程度上,金融具有左右和驾驭经济局势的力量。一方面,高科技与金融的结合,不断推动着金融创新的发展,金融业以超乎寻常的速度深化着与社会各个层面的联系,极大地推进了经济的迅速发展。另一方面,现代金融所具有的复杂性,以及迅速膨胀的游离于实体经济的国际资本的流动性,又必然加大风险防范和金融监管的难度。从某种意义上讲,谁能在复杂的金融活动中掌握主动权,谁就能在全球经济竞争中立于不败之地。在全球经济日趋一体化的今天,国际金融活动的各个层面越来越依赖于金融工程技术的应用。中国作为世界开放经济中的一员,引进消化西方金融业的先进技术,积极向国际惯例靠拢已是无可避免,建立和发展金融工程对我国正在转轨中的经济金融制度变迁具有重要的现实价值。当前我国金融工程研究和应用的定位应根据中国金融制度的特点和金融发展水平的实际确定,必须从我国金融安全和发展效益这两个战略基础出发做出选择。建议我国尽快在有关高校和金融机构建立起跨学科的金融工程研究中心,将国家的金融竞争力与国家安全联系起来思考,加快金融工程研究成果的应用转化,推动我国金融工程的研究与发展。

    第三,金融工程的学科定位和人才培养。金融工程是一门融合金融学、管理工程学、数学和计算机科学等学科理论与方法为一体的新兴的交叉学科。按我国目前高校的学科分类目录,可以将它放在金融学科,也可以将它放在管理工程学科。19世纪90年代初期才基本定型的金融工程在短短数年间就显示出巨大的生命力与广阔的发展前景。一方面体现在国外众多的金融实业界人士开始实际应用金融工程的理论和方法从事金融创新和金融管理。另一方面也体现在国外许多高等学校已将金融工程专业人才培养作为重要任务。随着我国金融改革的不断深化,理论界和金融实务部门越来越重视引进与吸收国外先进的金融工程理论和技术,国务院和中国人民银行总行的领导已对金融工程的学科设立有过多次批示,国家自然科学基金委已将金融工程作为一项重要内容列入名为“金融数学、金融工程及金融管理”的九五重大研究项目,与此同时相当数量的金融工程方面的学术论文以及着作和译着得以发表出版。但是总的来说,我国对于金融工程尚处于系统介绍和初步研究的阶段,需要我们对金融工程的研究和人才的培养给予更多的关注。我国早期的金融工程研究主要是在一些理工科大学的管理科学与工程博士点下作为一个研究方向展开的,作为我国高校的一个新兴专业,它的发展模式与其他专业有所不同。该专业最先是在博士阶段开展的,然后依次下延至硕士、本科阶段,这是由金融工程专业所涉及的知识广度与深度决定的。目前我国博士、硕士阶段金融工程专业的人才培养主要是基于金融产品设计、金融风险管理方面的理论和应用研究。对于金融工程本科专业的学生培养,首先要有一个合理的定位。我国金融工程本科专业的培养目标应立足于使学生熟练地运用已有的金融产品定价和风险管理模型,并具有一定的金融产品开发能力的金融工程师人才。金融工程专业的课程体系应包括三个层次:第一层次,基础理论,包括西方经济学、金融学、投资学、会计学等。第二层次为技术方法,包括高等数学、线性代数、概率与数理统计、运筹学、经济博弈论、统计学、计量金融学、随机过程、软件基础与应用、数据库原理等。第三层次为专业知识,包括金融工程、期货期权与特种衍生证券、财务管理、金融风险管理等。金融工程作为一门实践性很强的科学,不仅要求学生掌握相当程度的数理金融知识,而且要求学生具备一定的计算机技术应用能力。因此,必须建立金融工程模拟实验室,针对金融工程领域二十多个具有代表性的金融模型进行模拟实验教学,考虑到经济成本和计算机的兼容问题,在Excel(电子表格上)就可以完成这些模拟实验,且学生易于掌握使用。同时该专业学生应该至少熟悉一门计算机语言(如C语言、Fortran、Basic等),学会一门以上软件应用(如Excel、Spss、SAS、Matlab、Eview等),只有这样,学生才能够灵活运用所学的金融工程专业知识,成为真正的金融工程师人才。

    参考文献:

    1.张宗成.金融工程的发展与创新.华中理工大学学报(社科版),2000,(8).

金融学学术论文篇2

关键词：金融工程；学科定位；人才培养

一、金融工程是金融科学发展的必然要求

20世纪50年代以前，金融学基本处于对事物的定性分析，即描述性阶段。它由描述阶段向定量分析阶段的转变始于马柯维茨的风险投资组合理论，该理论奠定了现代金融定量分析的基础。1952年，马科维茨（Markowitz）在结合奥斯本（Osbeme）的股票价格遵循随机游走的期望收益率分布的基础上，在《金融杂志》上发表了资产组合选择一文，把投资的收益或回报定义为其可能结果的期望值，把风险定义为平均值的方差，这种均值—方差模型使数理统计方法可以应用到资产组合选择的研究中。法玛（Fama）在奥斯本（Osbeme）通过理性无偏的方式设定投资者主观概率的基础上，建构并形成了有效市场假设（EMH），并进一步细分了三种有效市场，从而说明了价格反映所有的公开信息，已知的信息对获利没有价值的结论。随后的夏普（sharp）、利特纳（Litner）和莫辛（Mossin）将EMH和马科维茨的资产选择理论相结合，建立了一个以一般均衡框架中的理性预期为基础的投资者行为模型CAPM，说明了市场上的超额回报率是由于承担更大的风险才形成的结论。布莱克、斯科尔斯、默顿等人进一步相继拓展了上述研究，提出了套利定价模型（APT）、期权定价模型（OPT）等。至此，20世纪70年代以有效市场假说为基础，以资本资产定价模型和现代资产组合理论为支撑的标准金融理论确立了其在金融经济领域的正统定位，成为当代金融理论的主流和范式。80年代末期，动态套期保值策略组合保险的创始人里兰得（H·Leland）和国际著名期权理论学者鲁宾斯泰（J·Rubinstein）开始提出“金融工程”的概念。1988年，金融学家芬纳迪（D·Finnerty）则基于公司财务对金融工程作出了较为完整的解释。自20世纪70年代以来，西方发达国家的金融机构所面临的经营环境日趋复杂多变，价格波动频繁，风险与日俱增。为求生存和发展，金融机构不断地进行更深层次的金融创新。20世纪80年代风起云涌的金融创新浪潮成为了西方金融领域最为活跃和突出的变化之一，伴随着金融创新，发达国家公司理财、银行业和投资业得到了迅速的扩张和发展，金融工程作为金融创新活动发展到成熟阶段的产物，很快便渗透到了商业银行等金融实务部门。可以说，金融工程的产生顺应了国际金融经济竞争与发展的潮流。

二、金融工程的理论架构和技术基础

金融工程将工程思维引入金融领域，综合地采用各种工程技术方法（包括数学建模、数值计算、网络图解、仿真模拟、分解与组合等）设计、开发和实施新型的金融产品，创造性地解决金融问题，其成果金融产品既包括原生和衍生的金融商品，也包括金融服务和解决金融问题的手段和策略。其创新和创造性既意味着金融领域思想和思维的飞跃，即一种革命性的全新金融产品问世时所具有的创造性，也意味着对已有观念的重新理解与运用，以及对现有产品进行的分解与组合。

金融工程的应用内容主要分为以下两方面：一是应用已有的各种基本的金融工具和衍生工具，对社会金融资源进行优化配置，最大限度地获取利润、控制风险和进行资本经营。二是开发、设计金融创新产品来创造性地解决日益复杂多变的经济问题，实现预先设定的金融目标。金融工程的核心基础理论主要包括估价理论、资产选择理论、资产定价均衡理论、期权定价理论、套期保值理论、有效市场的均衡理论、汇率与利率理论等，但是这些理论的应用只有借助于技术方法的支持，才能转化为现实的操作工具。因此，金融工程更注重于综合采用决策科学、系统理论、计算机信息处理和智能化技术等当代前沿的科学技术方法展开实证分析，通过从基本的代数知识、微积分、线性代数到微分方程，运筹学和优化技术，乃至模糊数学、博弈论（包括微分对策）、概率论、随机过程和其他随机分析理论方法（包括倒向随机微分方程）的应用，设计优化算法或建立仿真模型，对金融活动进行精确的定量研究。近年来，随着金融工程的进一步发展和各学科的相互渗透，各种自然科学的前沿理论和最新工程技术（如混沌理论、小波理论、遗传算法、复杂系统理论、人工智能技术（包括知识工程、专家系统和人工神经网络等）、模拟退火方法、面向对象方法等）已经或正在成为金融工程重要的技术基础与实践工具。

三、建立和发展我国的金融工程科学

首先要充分认识到建立和发展金融工程对我国整个金融科学向更高水平层次发展的重要性。金融工程的产生不过十余年，在把金融科学的研究推进到一个新的发展阶段的同时，对金融产业乃至整个经济领域产生了极其深远的影响。这不仅仅因为金融工程的实践提高了经济生活中的货币化程度，而且由于金融工程大量运用运筹学技术、仿真模拟技术、自动化技术等先进手段对市场风险进行预测和评估，使得金融新产品的定价更符合市场要求，使金融机构内部运行机制更趋完善，经济效益显著提高，促进了各种资源在全球范围内的高效配置，从根本上改变了金融业传统的运作模式，极大地促进了社会经济的发展。金融工程作为金融创新发展到一定阶段的产物，同时又为更高层次的金融科学创新提供了理论基础和技术支持。然而我国目前金融学科水平尚处于由描述性阶段向定量分析型阶段转变的时期，明显滞后于国际金融科学水平的发展。由于我国金融理论研究长期以来停留在传统内容和简单的政策研究上，忽视了数学科学、工程技术科学与金融实践的结合运用，使理论严重脱离实践，远远适应不了我国金融业发展对相关理论应用研究和人才培养的要求。因此，我们应充分认识到金融工程作为现代金融科学的制高点对现代经济的巨大推动作用，从现在起围绕金融工程学科的发展建设，以实现金融理论研究的定量化、工程化、产业化为目标，建立起我国真正意义上的现代金融科学。

金融学学术论文篇3

在党的报告指出：“文化是一个国家、一个民族的灵魂。文化兴国运兴，文化强民族强。没有高度的文化自信，没有文化的繁荣兴盛，就没有中华民族伟大复兴。”要完成这一光荣使命，我们就必须按照报告的要求，“加强文艺队伍建设，造就一大批德艺双馨名家大师，培育一大批高水平创作人才”。艺术管理专业正是建立在坚持党的教育方针政策和党的文艺思想基础上的一门以现代管理观念与管理理论为依托，以满足艺术文化市场需要为根据的不断完善和发展的新专业。艺术管理专业是一门跨学科的专业，涉及艺术学、管理学、经济学等多学科知识，涵盖艺术生产、艺术供求和艺术销售等活动。2017年3月，根据教育部（教高[2017]2号）文件《教育部关于公布2016年度普通高等学校本科专业备案和审批结果的通知》，“艺术管理”通过新专业审批，正式作为本科专业开始招生。艺术金融作为艺术管理范畴下艺术市场中的一分子，随着市场需求量的扩大，已成为艺术市场中不可分割的一部分，其人才培养的重要性愈来愈凸显。

随着中国艺术品市场的发展，越来越多的资本通过各种方式介入艺术领域，开启了艺术品资本市场的新时代。中国艺术品市场正在经历着从传统到现代的转型。在这个转型的过程中，资本介入对市场形态的转变、艺术生产形态的变迁，以及消费交易模式的改变产生了重要作用。在保留传统一级市场、二级市场交易的同时，艺术品与金融相结合而产生的各种新业态应运而生，如艺术银行、艺术品基金与信托、文交所等。然而，现在从事艺术金融行业的人才却十分匮乏。作为艺术管理专业的一个方向或分支，艺术金融的人才可以在艺术院校中的艺术管理专业中培养，也可以在综合类院校中的经济管理类专业中培养。目前，从事艺术金融相关领域的工作者多是具有经济类专业或艺术类专业的单一背景，以经济学背景为主的，缺乏对艺术品的品鉴能力；具有艺术学背景的，却又缺乏管理学和经济学相关知识。既懂艺术管理，又具有艺术鉴赏能力，还有经济学知识的人才是凤毛麟角。艺术管理专业作为一门跨学科的专业，应积极培养艺术金融相关专业人才，加强与经济学、管理学的交叉培养，将艺术金融作为单独的专业方向，使艺术管理专业人才的培养能够更有针对性，更符合艺术市场的需要。

艺术金融发展现状

艺术金融是指各类围绕艺术品市场主体所进行的资金融通和与之相联系的信用活动的总称。狭义的艺术金融是指围绕艺术品市场主体所进行的投融资活动；广义的艺术金融则包含一切围绕艺术品市场主体所进行的资金融通和信用活动，包括艺术品投资、艺术品融资、艺术品保险、艺术品托管、艺术品租赁、艺术品信托等艺术品信用活动以及与之相伴的各类金融行为。近几年，中国艺术品市场发展进入瓶颈期，市场结构变化大；艺术品市场的治理没有突破，徘徊不前；市场对自己存在的问题难以找到自我更新的能力。中国艺术品市场转型需要新动力的建构，而中国艺术金融的发展是这种新动力建构的关键。

艺术金融是在艺术学和经济学两个学科基础上发展形成的，逐渐发展成为一个相对独立的新业态。然而，如此规模庞大、市场繁荣的新业态，却缺少既能够懂得艺术品鉴赏，拥有艺术品背景的专业知识，又能够看到艺术品背后的金融价值，正确评估其投资价值和升值潜力的复合型人才。高校作为培养人才的摇篮，培养出一批既了解金融市场规则，拥有国际化视野，又拥有扎实文化艺术修养，懂得艺术品投资、鉴赏、收藏知识，与中国艺术金融市场发展规模及需求相适应的高素质专业管理人才责无旁贷。现今艺术管理专业是一个全新的学科，学科体系和课程标准设置尚不完善，艺术经济作为艺术管理的一部分，亟须金融的相关知识体系补充，使艺术管理学科更加完善。

艺术金融人才培养的问题与对策

1.艺术金融人才培养存在的问题

（1）对艺术金融认识不够，知识构建不完整

艺术金融产业处于起步阶段，很多院校对艺术金融的认识具有局限性，对相关行业缺乏了解，故而尚未开设相关课程。且由于艺术金融涉及的面非常广，有拍卖、艺术银行、艺术品质押融资、基金、信托、保险等，在人才培养的定位上，存在片面、局限性等问题。目前，开设艺术金融相关课程的院校主要是财经类院校，而艺术院校由于缺乏管理学、经济学背景教师，相关人才的培养主要在艺术市场方向，缺乏明确的艺术金融人才培养知识构建，教授知识以传统美术史为主，缺少经济类、金融类课程，学生对艺术金融产业相关领域闻所未闻。笔者认为，各院校在制订人才培养方案时，艺术金融的培养方向要区别于艺术管理的其他方向，增设相关知识储备。应结合自身院校的师资和地域特色，对人才培养目标进行准确且合理的定位，结合未来艺术金融市场的发展前景，培养适合自身特色的，应用型、创新型艺术金融管理人才。

（2）师资队伍严重不足

由于艺术管理是新兴专业，教师的培养仍存在缺口，梯队建设更无从谈起，加之艺术金融的学科体系跨艺术、金融、管理等多学科，跨度较大，对师资队伍建设要求也相对较高。该专业大多在艺术院校（系）开设，师资以艺术类教师为主，专业课教师大多是从艺术史学科或管理学、经济学的教师转型而来，缺少受过专业教育的，既懂艺术又懂金融的多学科知识兼顾型教师，因缺乏师资造成市场急需开设的课程无人能教，课程设置也不可避免因陋就简。

（3）与社会资源联系欠缺

?术金融管理人才的培养存在着我国人才培养的共通性弱点――过于注重理论知识，缺乏与经济和社会领域的联系，对市场需求反应不够灵敏，实践环节相对滞后。教学活动与社会脱节，极少参与实践操作，长期依赖于书本知识的拼凑，只注重形而上的理论教学，缺乏与相关行业间的联系，忽视本专业在该行业深度、政策法规、行业信息上的相关了解，忽视对社会资源的有效利用，教学效果很难得到用人单位的满意。随着近年来艺术品市场的迅猛发展，艺术金融相关岗位越来越多，如拍卖行、画廊、美术馆、文交所，以及经纪人、策展人等，然而学生在校园里与社会接触较少，对很多最新的行业信息了解欠缺，一知半解，知识传递的时效性较慢。

2.实现艺术金融人才专门化培养

艺术金融作为艺术管理专业中的一部分，在艺术管理的范畴内，却又区别于艺术管理，培养的目标和研究内容都不尽相同。在艺术管理专业中高质量地培养艺术金融人才，要更加有针对性地适应市场需要，应在艺术管理专业中设置艺术金融方向，实现艺术金融人才的专门化培养。

（1）培养目标的专门化

艺术金融专门化人才是面向艺术品拍卖、艺术银行、艺术品质押融资机构、艺术品基金、信托、保险等行业，培养具备良好的政治思想素质和职业道德素养，掌握系统的管理理论方法，以及艺术学、金融学、管理学的专门知识，能独立担负各项环节的主要工作，具有计划、组织、协调和决策能力的高层次、应用型专门人才。培养的人才需要具有艺术、经济、金融、管理等交叉学科的知识背景，才能实现艺术市场中艺术金融衍生的各种业态发展需要。

（2）研究内容的特色化

艺术金融人才的培养应该是全面而科学的，更应注重专业的理论知识，包括艺术学与金融学的结合，加强实践环节。艺术金融人才既可以在艺术院校中培养，也可以在综合类大学的经济管理专业中培养，不同院校开设时应结合自身特色，有所侧重。笔者认为，在专业知识储备上，可分为以下五方面内容。

①专业理论基础教学：包括艺术史的相关知识，经济学、管理学的相关知识，书法、绘画等实践操作。实践类的操作有助于提升艺术管理者的鉴赏能力；艺术史的知识使学生更加深入了解艺术品的历史背景和历史渊源；经济学、管理学、金融学等相关知识则让学生的专业基础更加充实、全面。

②艺术品鉴赏与投资：主要涉及书画、瓷器、玉器、家具、杂项、铜器、当代艺术等相关内容的学习与鉴赏，以及艺术品市场的运作。

③艺术品与金融运作模式：包括金融机构的相关知识，艺术品与金融结合相关产业（如艺术银行、艺术基金、信托、艺术品质押融资的运作模式、艺术产权交易所的运营等），国际拍卖与典当行业风险管理，国际性展览会、跨国艺术画廊、博览会管理，大型论坛策划与管理等相关知识。

④艺术金融与风险控制：包括国内外艺术市场的法律问题、艺术品相关政策法规、艺术品保险、艺术品拍卖相关法律法规等知识。

⑤课程实践教学：首先，组织与著名艺术家、艺术品收藏家、艺术赞助人，以及与艺术相关的银行家、金融工作者等的交流和对话。其次，注重联系国内外实习基地建设，有批次地组织本专业学生到艺术品拍卖行、美术馆等大型艺术品交易和展览机构参观以及实地实习，借鉴国内外艺术金融工作的先进经验。

（3）师资力量与实践模式的多元化

建立和完善师资聘入机制。高校不仅需要高学历的师资，更需要具有实践经验的一线专家。可以实行对内提升知识，对外引进人才的策略，通过参加高水平培训、研讨、交流，提高教师专业素养，加强教师专业水平。除此之外，应鼓励教师与社会机构紧密联系，多与市场接轨，到拍卖行等艺术金融相关企业行业实践，将课堂带出校园，在实践的过程中进行授课。通过现场教学的模式，打通学校和社会的壁垒，增进学生的直观感知和形象理解，使学生能够提前进入角色，加深对自己专业的认识。还要积极聘请有丰富的实践经验，在艺术品金融相关领域、艺术品市场相?P部门一线工作的社会人士加入师资队伍，以讲座、对话等形式完善教学。

金融学学术论文篇4

1.1国外对技术创新的定义

自20世纪初熊披特首次提出技术创新概念以来，对技术创新的研究逐渐受到人们的重视，尤其是二次世界大战以后，由于社会经济增长中科学技术的贡献越来越大，对技术创新的研究也越来越多。

研究者对技术创新的概念有很多讨论。最早提出“创新”概念的是经济学家约瑟夫·熊彼特。他于1911年出版了德文版《经济发展理论》一书，首次使用了“创新”一词[1]。1928年，熊彼特在《资本主义的非稳定性》一文中首次提出创新是一个过程[2]。1939年熊彼特出版了《商业周期》一书，在该书中他对创新理论进行了比较详细的论述。[3]

美国国家科学基金会(NSF,NationalSCience Foundation of U.S.A)从20世纪60年代开始发起并组织对技术变革和技术创新进行研究，梅耶斯和马奎斯作为研究项目主要的参与者和倡议者，在1969年的研究报告《成功的工业创新》中将技术创新定义成“技术变革的结合”，认为技术创新是一个复杂的活动过程，从新思想和新概念开始，通过不断地解决各种问题，最终使一个有经济价值和社会价值的新项日得到实际的成功应用。在1976年NSF报告《科学指示器》中，创新被定义为:“技术创新是将新的或改进的产品、过程或服务引入市场。”明确地将模仿和不需要引入新技术知识的改进作为最低层次上的创新划入技术创新的范围中。对技术创新的概念还有很多学者或明白或粗略地提出了自己的看法。

斯通曼认为:“只有那些首次在经济活动中得到应用的新的生产工艺才能算是创新。”[4]他们对技术创新的看法侧重于技术应用。

1.2国内对技术创新的界定

傅家骥等提出:“技术创新是企业家抓住市场的潜在盈利机会，以获取商业利益为目标，重新组织生产条件和要素，建立起效能更强、效率更高和费用更低的生产经营系统，从而推出新的产品、新的生产(工艺)方法、开辟新的市场、获得新的原材料或半成品供给来源或建立企业的新的组织，它是包括科技、组织、商业和金融一系列活动的综合过程。”[5]

1999年8月颁布《中共中央国务院关于加强技术创新发展高科技实现产业化的决定》中也提出了技术创新的概念:“技术创新，是指企业应用创新的知识和新技术、新工艺，采用新的生产方式和经营管理模式，提高产品质量，开发生产新的产品，提供新的服务，占据市场并实现市场价值。企业是技术创新的主体。技术创新是发展高科技、实现产业化的重要前提。”

2. 融资理论

2.1国外研究现状

经济发达国家的企业发展及对企业发展的研究和管理政策都早于我国，这些研究以及各国企业发展的历程显示企业都遇到了融资难的困境。20 世纪50 年代，著名经济学家莫迪格利安尼和米勒(MM)首次提出了现代资金结构理论即MM 理论[6]；70年代，权衡理论的提出进一步推动了MM 理论的发展，考虑了税负效应与债务融资对企业资本结构的影响；进入80 年代，随着经济学的发展，学者们把信息经济学中“不对称信息理论”引入到融资领域，大大地丰富了人们对该问题的理解，对企业融资困难的研究空前拓宽。在此期间，也出现其他一系列企业融资的理论。Jaffee和Modilian（1969）认为：银行的信贷供给曲线类似工业产品一样按标准的利润最大化原则来决定[7]。Dewatripant 和Maskin(1995)认为银行对企业信贷中产生“预算软约束”问题，导致了银行更趋于“大客户”的业务[8]。Hodgman(1961)[9]和Martinell(1997)认为企业多属“双短”企业即信贷历史较短与经营时间短的企业，企业信贷的历史信用不足，从而得出企业必然面临银行的信贷困难的问题。

上世纪70 年代初，爱德华·肖和罗纳德·麦金农等经济学家，在世界银行的资助下以发展中国家为样本，提出了著名的“金融抑制和金融深化”理论。在“不对称信息论”的基础上，斯蒂格利茨和温斯在1981 年发表《不完备信息市场中的信贷配给》论文，阐述了商业银行信贷市场由于信息不对称所导致的逆向选择和道德风险问题，并解释了“信贷配给”现象，提出了信贷配给理论[10]。这些学者认为，即使有政府的干预，信贷配给仍会作为一种供需中长期均衡现象而存在，从而不利于企业融资。上述从企业资本结构角度阐述了企业相关的融资理论。

2.2 国内研究现状

国内关于企业发展研究的文献颇多。经济学家张维迎(1994)通过对台湾企业融资问题的考察中发现：企业规模越小，越难从金融机构获得融资支持，在企业规模与其从金融机构融资以及融资大小上之间存在明显的负相关关系[11]。他还认为，一个企业的融资结构至少受三方面因素的制约：①该企业所在的市场化程度(如金融市场的发育状况)；②该企业所在行业的行业特征(如市场需求的稳定性，有形资产的比例)；③该企业自身发展的特征(如企业规模大小，经营者的能力)。徐洪水(2001)认为，企业与银行之间的融资关系，不是一次性的，而是一种不对称信息下动态博弈的过程，通过分析发现：在有良好的信贷支持系统(担保抵押体系)或高效的司法制度下（从制度经济学与信息经济学两个角度），能有效降低银企交易成本，获得银企双赢，反之相反，会加剧企业融资缺口[12]。王宣喻和储小平(2002)通过问卷调查的方式，从信息不对称的角度出发，分析了信息传递机制对私营企业融资决策的影响。他们认为：从完全竞争的市场角度，如果不考虑资本市场资金拆借的利息成本和执行成本，那么影响企业企业融资决策的主要因素是各层级的信息披露机制，越是高层级的资本市场，要求企业披露有关经营方面的信息就越多[13]。而在现阶段，企业经营信息的披露会给私营企业带来潜在经营风险，因此企业更多地依赖低层级资本市场(该方式资本成本较高)提供资金支持。陈晓红等(2005)认为设立企业互助担保联盟通过委托专业化担保机构运作，或由中小银行直接介入互助担保机构的运行能够较好地解决企业在融资过程中的信誉问题[14]；我国应积极鼓励企业组建互担保组织，并因地制宜地采取适宜政策激励这些组织健康发展；陈晓红还认为在经济转轨时期，企业的融资结构与需求会随着企业成长阶段的不同而呈现周期变化，企业权益与债务融资的渠道也因此会多种多样，不同的发展阶段也应有不同的来源。

3.金融衍生品与技术创新融资

3.1金融衍生产品的含义

金融学学术论文篇5

文章结合地方本科院校应用型人才培养目标，围绕金融学精品课程建设，对金融学教学内容、教学方法和手段、考核方式和实践教学等方面的改革进行探索与实践，并就精品课程建设中存在的问题提出建议。

关键词：

金融学；精品课程；质量工程；实践教学

《金融学》是经济管理类专业必修的核心课程，是奠定学生金融专业性思维的基础课程，对培养学生分析和理解金融现实问题的能力具有重要意义。通过课程学习，使学生全面理解并掌握现代信用制度、金融市场、金融机构体系、货币理论和政策等一系列金融专业基础知识、内在关系及其运动规律。另外，使学生了解国内外金融理论与实践发展现状，掌握分析金融现象的方法，培养其解决金融实际问题的能力。通过该课程的学习，可实现地方本科院校人才培养目标中的有关要求，即要求学生熟悉国家有关金融与投资的政策法规，能解释金融活动和分析金融现象，具备处理金融实务工作的实践能力的应用型人才，并为进一步学习其他专业课程打下必要的基础。为了实现应用型人才培养目标，要求在强调基础理论教学的同时，更加突出实践的重要性，从课堂教学到课后辅导、从实验设施建设到实践基地建设，都必须立足于培养我国金融发展急需的、具有较强实践能力的现代大学生。随着金融经济的不断发展，涌现出新的金融前沿问题，结合目前大学生的现实状况，很有必要对金融学的教学内容、教学方法和手段进行改革，尤其必须注重对学生实践操作能力的培养。

一、《金融学》精品课程建设实践

（一）建立科研与教学相互促进机制

科学研究对高校教学和人才培养具有促进作用。一般说来，教学中使用的哪怕是最新的教材，也落后于日新月异的金融经济的发展。因此，教师通过科学研究，能站在金融专业知识前沿领域，把科学研究的成果和方法引入教学过程，向学生传授最新、最前沿的知识，推行研究性教学。而且，通过吸收部分学生参与自己的科研项目，使学生得到基本科研技能训练，培养其创新思维和能力，为学生的毕业论文和参加大学生创新性研究项目奠定基础。为此，我们确立了教学科研相互促进机制，使教学和科研实现良性互动、协调发展、共同提高。近几年来，课程团队组织了多次教研究会议并形成共识：根据金融学教学需要及老师科研特长，调整了部分老师的研究方向，并建立了科研与教学相互促进的机制。课程组教师将这些最新的研究成果充实到课堂教学，同时也将科研过程中的学术精神和学术方法带入课堂，引导学生对金融问题的分析思考，组织专题讨论，丰富教学内容。另外，通过学术讲座，营造浓厚的学术氛围，让学生了解金融理论前沿发展情况。

（二）重视教学方法改革，突出实践教学内容

1、理论阐述与案例分析相结合，案例教学辅助理论教学

理论教学主要向学生系统传授《金融学》基本理论与知识，注意及时吸收学科最新成果、最新知识，并将国内外金融市场发展动态及时补充到理论课程教学中。案例教学主要将理论教学与案例教学结合起来，培养学生灵活运用理论分析问题和解决问题的能力。同时，使学生通过本课程的学习，可以获得不断适应经济和金融发展变化所需要的知识结构、认知能力和综合应用能力。

2、开展综合模拟实验教学

配合金融学的理论教学，在实训中心主要运用“”教学软件系统和SimBank银行模拟教学平台开展实验教学。使学生通过实验过程学会阅读分析证券资讯，熟悉证券交易基本流程，掌握金融投资的基本分析与技术分析方法，训练投资分析能力和研究报告撰写能力，并在一个较短的时间内掌握银行实务的主要操作过程。

3、采用多种途径开展实践教学

主要通过案例讨论、课程实训、行业见习、学年论文、第二课堂（金融学知识竞赛、“挑战杯”、金融从业资格证书考试、申报大学生创新性研究项目和参加教师科研项目等方式）等途径开展实践教学，培养创新能力。以当地银行、保险、证券公司等作为实践基地，将金融理论教学与金融业务见习实训紧密结合，使学生既掌握了金融理论，又能在理论指导下参与金融实践，并掌握一定的金融职业技能，为学生的在金融行业就业打下了很好的基础。通过以上理论教学—案例教学—实验教学—实践教学4个环节的教学安排，及多种教学方法与手段的利用，使《金融学》课程的教学达到了知识传授与综合能力培养的有机结合，培养学生研究型学习和实践探索型学习的习惯与能力。此外，教师在辅导课、作业、考试、阅卷、课外教学指导等教学环节上进行了一系列的改革，改变了过去以教师为中心的灌输式教学的做法，采用了灵活多样的教学方式，注重对学生能力和素质的培养。

（三）教学内容和考核方式改革

调整课程内容和课时。金融学课程内容的设计，应使学生掌握金融学基本理论知识，注重培养学生分析和解决金融实际问题的能力，特别注重对学生实践操作能力的培养。近年来，一方面我们本着使用金融学领域内最优秀教材的思想，采用了黄达主编的《金融学》（人民大学出版）作为教材，另一方面我们又不拘泥于该教材，根据该校实际和专业需要，对教材内容进行了适当增删和调整，及时反映金融经济生活中的热点问题，注重金融实践能力的培养，将实用性、新颖性贯穿于《金融学》的课程教学始终。此外，对课外实习内容作了调整，增加学生参加金融实践教学或观摩的时间。将银行、保险和证券及投资业务的实践教学见习内容放在当地的银行、保险和证券等公司实践教学基地进行。实践教学是金融学教学中的重要环节。为此，我们对有些章节的教学采用了准实践性教学方式。首先对涉及到股票、证券交易等实践性较强问题，采用现场模拟实践教学，通过在实训中心运用相关教学软件或实训平成。其次选择银行、保险公司、证券公司作为社会实践教学基地，将学生带出去，让学生亲身体验金融操作过程。这些教学实践性活动很有利于学生对相关知识的掌握，并提高学生从事本职业的技能。最后学生的课程小论文和学年论文和研究报告的选题，大多与这些实践教学内容相关，效果较好。改进考核方法，增加实训考核内容。作为地方院校，该校人才培养目标定位为培养应用型人才。为此，我们编写了实训教学大纲，修订金融学教学大纲和考试大纲。尤其是改革考核方式，强化了实践考核内容，加大实践操作考核分值比重，削弱理论考核分值比重。课内实验考核，注重过程考核，主要以学生平时实验作业的完成效果为考核标准。课外实践考核主要以实践小组提交的实践报告为主进行考评。一般而言，采用平时成绩占10％、实践操作成绩占30％、期末理论考试占60％的分值比重。另外，注重各班小组的团队分值，个人成绩与团队成绩相结合，培养学生的团队意识，提高集体协作能力。建立了课程质量控制与评估体系。课程教学质量是保证人才培养质量的关键环节。为搞好金融学课程教学，促进课程教学质量的不断提高，对教师备课、课堂讲课、课后作业批改、课后辅导答疑、学生课外阅读、现场与模拟教学、课程实习、考试、阅卷等诸环节进行了统一规范，保证了金融学课程的教学质量的稳步提高。

二、《金融学》精品课程建设实践成效

在金融学精品课程建设实践中，我们将精品课程建设与金融学教学团队建设、金融学科建设、教改立项、课堂教学、实践创新教育、青年教师培养以及科学研究等有机结合、通盘考虑、统筹建设，作为一个系统工程整体推进，最大限度地发挥综合效益［1］。

1、建立了一套完整的金融实践教学体系，培养了学生实践操作能力

从金融职业岗位能力的培养和职业资格考核入手，建立完整的实践教学体系。结合职业资格考核内容，制定了实践教学的考核方式和成绩评定方法，经过近年来的实践检验，收到了良好的效果。形成了以能力培养为主线、分层次、多模块、相互衔接的实践教学体系。借助怀化学院服务地方办公室，建立校企合作关系，聘请了当地金融学会、人民银行、中国银行等单位的具有一定理论水平的领导和业务骨干作为兼职教师为学生授课，加强对学生金融实践能力的培养。同时，在当地建立了银行、保险和证券公司等校外金融实践基地，把相关见习内容放在基地进行。另外，还通过“实验竞赛－科研训练－毕业论文”等多途径培养学生实践创新能力。

2、教学队伍结构优化，整体素质得到提高

金融学精品课程建设中，产生了一支学术水平高、教学能力强师资队伍，课程教学质量得到了极大的提高。

3、学生实践操作能力、科研能力得到了提升

除了重视金融学课程建设、科研以及金融学教学团队自身建设意外，我们还尤其重视对学生在金融实践和科研等方面能力的培养，并取得了很好的成绩。指导学生参加银行从业资格考试和各种挑战杯竞赛，发表科研论文，申请大学生创新性研究项目等。尤其是通过将学生评优、评奖与参加这些项目和竞赛挂钩，极大地调动了参与的积极性。通过这些项目和竞赛的开展，学生实践创新和科研能力得到提升。

三、精品课程建设需要完善之处

1、课程内容难以与时俱进，有待进一步改进。

近年来，由于金融创新发展较快，出现了许多新的金融现象和金融问题，比如互联网金融的出现。在教学中，我们深感教学内容更新、案例开发等方面存在不足。因此，需要构建科学性强和内容新颖的课程教学体系，采用专题教学模式弥补这一不足。另外，必须搞好金融实验教材建设，提高学生的实际操作能力，为提高实验教学质量打下坚实的基础。

2、课程内容结构有待优化，实践教学模式需要完善。

随着金融理论和实践不断发展，结合学生实际，需要深入探索《金融学》教学内容和方法的改革，推出更多高质量的教改研究成果。目前，课程内容体系中宏观金融分析的比重仍然偏高，微观金融的理论与实务仍显不足，事实上，微观金融在学生以后的工作中应用更多。因此，需要通过实践教学的方式帮助学生真正理解这些实务性内容，实践教学模式还需要进一步探究和完善。

3、教师队伍有待进一步完善。

由于教师严重短缺，教师的教学任务超重，每个教师担负了3门以上课程的教学任务。繁重的教学任务，导致教师没有时间和精力潜心研究教学。所以金融学课程教学团队还需要进一步稳定和完善，需要加大专业教师的引进力度。另外，教师参与地方金融经济服务的力度和能力有待进一步加大和提高。

4、精品课程网络条件不完善，缺乏及时更新。

在建设中，课程团队教师制作了丰富的精品课程资源，由于学校没有专门技术人员进行服务和维护，课程教师缺乏技术手段，因而网络课程的制作质量得不到保证。教师也无法自己在线随时调整、更新，在线开展讨论、答疑、作业、考核等教学与管理活动也难以进行，一定程度影响了精品课程网络资源的修改与丰富。因而难以发挥其重要作用，为学生服务，为教育服务。建议学校进一步重视与支持，学校应当配备专门的技术人员对本校的精品课程进行维护，才能发挥精品课程的价值和作用。

作者：林源 郭艳 单位：怀化学院

参考文献：

金融学学术论文篇6

论文关键词：财务工程，金融工程，区别，联系

一、前言

在西方的理财实践中，有很多人认为财务和金融是一个词，用英文表示都是FINANCE，因此对财务工程和金融工程的理解和应用也陷入了误区，在本文中，笔者对二者概念进行详细阐述，以便区别与联系。

在现代市场环境下，企业的集团化趋势越来越明显，由此也对企业集团的管理水平提出了更高的要求，财务工程的思想也就是在这样的背景下提出来的，即在企业内部构建一种以价值为导向，以现有的财务管理技术为基础，以企业各项经济活动的有效循环为主体，有效融合多种管理技术、确保企业战略目标实现的有效的财务管理运作平台。

金融工程是20世纪90年代以来产生并迅速发展起来的，其在风险管理和资金运动等方面的有效运用，使得其在金融业的发展甚至整个世界经济的发展中扮演的角色越来越重要。

二、工程的定义

要充分理解财务工程和金融工程，就先要理解什么叫做“工程”，“工程”即“系统工程”，它是系统科学的一个分支，是系统科学的实际应用，可以用于很多有着庞大系统的方面，比如人类社会、生态环境、自然现象、组织管理等，它是以大型复杂系统为研究对象，按一定目的进行设计、开发、管理与控制，以期达到总体效果最优的一种理论与方法。而财务工程和金融工程则分别是系统工程在财务领域和金融领域的细致应用。

三、财务工程与金融工程的概念辨析

“财务工程”这个概念进入中国已经很久了，但直到21世纪以后财务工程才得到真正的发展。我国学者认为财务工程是一个大系统，包括企业的一切财务管理活动、一切价值管理活动。但是也有些学者认为“财务工程=金融工程”，如张求真（1996）发表的《现代企业再生的新途径——“财务工程”》，及蒋屏（1999）发表的《财务工程理论对企业融资工具定价的作用》，都是认为财务工程即为金融工程。

冯巧根在其《21世纪财务管理的新发展》中，将财务工程定义为“以价值工程思想为核心，结合金融工程和现代信息技术等发展而形成的一种财务管理新技术或新方法”。冯巧根认为财务工程是财务管理发展的一种新技术或新方法，它属于财务管理范畴。这个定义概括了财务工程的核心思想、运用的管理工具，即以创造价值为核心，通过借助于金融工程、信息技术等现代管理工具，创新性地进行企业财务管理的一种技术方法。

目前，对财务工程定义比较明确的是吴江龙，吴江龙认为：财务工程是指运用财务管理学、会计学、组织行为科学、信息论、控制论、管理科学等基础理论、方法、技术与工具，以目标集聚战略为指引，以优秀核心经营循环业务程序和严格的内控制度为基础，以合理的财务组织结构、特有素质的财务经营者及团队为基本保证，以预算技术、业绩评价，风险评估、信息技术和内部审计为提升企业价值的关键，在企业集团创新搭建一种有效融合多种管理技术，确保企业战略实现的一种经济循环战略财务系统的理论实践。在吴江龙对于财务工程的定义中，我们可以认识到财务工程是对企业的统合管理，这种统合管理不仅仅是对企业财务管理的统合，更重要的是加入了人的因素，如组织机构、财务经营者及团队等，在此基础上，运用多种工具，如预算管理、业绩评价、风险评估、信息技术和内部审计，最终达到信息流、价值流、物流和会计流的统一。

金融工程的定义有狭义和广义两种。狭义的金融工程主要是指利用先进的数学及通讯工具，在各种现有基本金融产品的基础上，进行不同形式的组合分解，以设计出符合客户需要的新的金融产品。广义的金融工程则是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发，它不仅包括金融产品设计，还包括金融产品定价、交易策略设计、金融风险管理等各个方面。它将复杂的数理分析、计算机技术、通讯技术、自动化技术及系统工程等全方位导入金融领域，使金融乃至整个经济领域出现了更广阔的外延与内涵。它将现代工程方法和高新技术引入金融领域，综合运用各种工程的、信息的方法，对金融产品进行设计、开发和实施操作，从而实现规避风险、创造性地解决复杂环境下的各类金融问题。

所以，从一定层面上讲，金融工程的内容大部都是财务工程的内容，金融工程是包含于财务工程中的。

四、金融工程在财务工程中的运用

根据冯巧根对财务工程的定义，我们可以认识到财务工程的主要任务是：①研究企业内部的现金流动和资金运筹；②如何适应国家金融形势的变化，搞好财务与金融的协调与配合，使企业效率达到最大化。冯巧根认为财务工程涉及的范围主要包括三个方面，即资金筹集工程、资金运用工程和资金调控工程。从这个角度讲，金融工程发挥了其在财务工程中的核心作用，在资金筹集工程、资金运用工程中充当着重要角色。

（一）资金筹集工程

资金筹集主要应以金融工程技术方法为支柱，分为内、外两项具体工作，就外部而言，资金筹集工程是依据金融工程思想而展开的一系列工作：

一是围绕金融工程创新，运用新型的金融工具。目前，基于基本金融工具和衍生金融工具所创造的新型金融工具已有数百种，从远期利率协定、指数期货直到合成证券等都属此列。

二是配合金融工程，努力寻求风险最小、成本最低、效益最好的筹资渠道和方式。企业通过对资本成本的加权对比分析，确定企业的最佳资本结构以提高财务运作效率，并且利用有限资金寻求新的利润资源。

（二）资金运用工程

金融工程在资金运用工程的形式主要表现为：恰当投资，有效利用财务资源。投资的目的是选取并运作合适的投资策略以达到利用闲散资金，使得自身收益最大化。企业可以利用金融工程，将自身持有的股票、基金、债券、优先股等进行优化组合，以实现最大化的整体收益，这样，使得企业的资金得到最合理的利用，这也是实施财务工程的目的。

五、总结

笔者认为财务工程与金融工程是有联系与共通之处的，同时也存在着很多区别，因此我们不能将财务工程和金融工程等同看待。从微观上来说，金融工程是包含在财务工程中的，财务工程可以利用金融工程为企业服务，特别是有关筹资、融资的部分是以金融工程思想为依据的，但两者在其它诸如资金的运用、调控、效益等方面，两者又各有侧重。

参考文献1 陈宏.财务工程与统合管理.经济与管理.2004年(9)

2 范长缨、苏英民.公司理财研究.北京:新华出版社.2002

3 彭莉.企业财务工程与财务管理创新.财会月刊.2003 (7)

4 万正晓.财务工程与中国资本市场发展.郑州航空工业管理学.2003(3)

5 周立.论财务工程的发展条件与障碍.金融理论与实践.2001(8)

6 李贵波.论财务工程学在我国的发展现状及其应用.西安金融.2002(2)

金融学学术论文篇7

本文在构建金融发展指数及其结构指数（金融中介发展指数和股票市场发展指数）的基础上，开展金融发展对高新技术企业融资约束缓解效应和研发投资效率影响的实证检验。结果表明：我国高新技术企业普遍存在融资约束，金融发展能够缓解高新技术企业融资约束，进而促进高新技术企业研发投资效率的提高；但金融中介发展的作用显著高于股票市场发展，且金融发展对国有高新技术企业融资约束缓解作用和研发投资效率的促进作用更为显著。基于以上结论本文认为，改善我国金融约束政策环境和发展多层次资本市场有利于改善企业融资环境，实现资金的优化配置。

关键词：金融发展；融资约束；高新技术企业；研发投资效率；随机前沿方程

基金项目：教育部人文社科青年项目（10YJC630006）；天津市哲学社会科学研究规划资助项目（TJYY12-033）

作者简介：翟淑萍（1975-），女，天津人，经济学博士，天津财经大学统计学院副教授，主要从事公司金融理论与实证研究；顾群（1978-），男，上海人，管理学博士，天津财经大学商学院会计学系讲师，主要从事资本市场与公司财务研究。

中图分类号：F832 文献标识码：A 文章编号：1006-1096（2013）02-0138-06收稿日期：2012-08-30

一、文献综述

Fazzari等（1988）开创性地提出融资约束的概念，即在资本市场不完善的情况下，企业由于内外部融资成本存在较大差异，无法支付过高的外部融资成本导致融资不足，由此使投资低于最优水平、投资决策过于依赖企业内部资金。

Solomon（2002）认为良好的金融体系不但能够向技术创新体系提供技术创新所需要的大规模资金投入，缓解企业的融资约束，而且资本市场通过为技术创新者提供长效性的激励功能、分散风险和共享机会，可以促进技术创新行为的长期化、稳定化和持续化。Gorodnichenko 等（2010）对发展中国家和转型经济的研究表明，较低的金融发展水平制约了企业融资和创新活动，从而降低了微观经济的产出和收入水平。

国内有关地区金融发展与企业创新关系的研究大多基于地区总量和结构数据开展。从企业微观角度的研究成果有李颖等（2009）基于广东企业的问卷数据对广东省金融发展与企业创新能力开展的研究，表明科技创新效率与主要金融指标成显著正向关系，且资本市场、银行、保险公司对科技创新的支持依次递减。凌江怀等（2010）对广东省企业面板数据的经验分析表明，外源融资对技术创新效率有显著的促进作用，风险投资、FDI、民间借款、银行、证券等融资来源对技术创新效率的促进作用由弱增强。

国内对地区金融发展与企业创新关系的研究成果涉及了总量和结构（融资来源），总体而言金融发展促进了企业或地区金融创新，但从结构而言研究结论并不一致。而从企业微观角度的研究，一方面没有深入比较金融发展结构对不同性质企业创新效率影响的途径差异；另一方面，仅局限于个别地区的分析，难以反映地区间金融发展不平衡对企业创新效率的影响途径和机制。本文在这两方面做了有益的尝试。

二、研究设计

（一）样本选择与数据来源

本文研究样本为2006年以前上市的沪深股市所有A股高新技术企业，剔除ST公司以及数据缺失的样本，最终样本为2006年～2010年97家公司的平行面板数据，共485个样本。高新技术企业的认定依据为上海聚源数据服务有限公司提供的公告，公司财务数据来自CCER数据库，研发投资的数据均手工搜集于上海与深圳证券交易所公布的上市公司年报。

（二）检验模型的设计

金融学学术论文篇8

1.金融英语词汇的特征及翻译  

2.金融英语翻译中的语序转换 

3.浅论金融英语文本词汇的英汉理解与翻译——以翻译美联储2005年货币政策报告为例

4.金融英语翻译方法和技巧  

5.金融英语翻译中的社交语境功能 

6.关于强化金融英语课程建设的思考 

7.金融英语的翻译策略探究  

8.金融英语的语言特点及翻译 

9.依托金融行业探索高职金融英语教学改革

10.浅析金融英语翻译

11.应用型人才需求下的金融英语教学探讨

12.金融英语长句翻译探讨 

13.论ESP金融英语的词汇教学

14.金融英语术语的特征及其翻译 

15.金融英语课程教学质量学生满意度实证分析——以哈尔滨金融学院为例 

16.浅谈金融英语翻译基本特点 

17.浅析微课在金融英语口语教学中的应用 

18.金融英语翻译中的关联原则  

19.高职院校“金融英语”课程教学改革初探 

20.论应用能力培养导向的独立学院金融英语教学模式 

21.金融英语的语言特点及翻译策略 

22.金融英语课程教学模式的设计与应用

23.语域理论指导下的金融英语翻译(英文)  

24.对高校金融英语课程教学对策的思考 

25.基于职业能力导向的金融英语专业教学模式刍议 

26.基于ESP理论的金融英语教学改革初探 

27.谈建构主义理论观照下的金融英语教学改革  

28.高职金融英语分步分层教学模式的研究与探索

29.金融英语教学与学科建设  

30.金融英语词汇的特点及其翻译 

31.应用型人才培养视角下的金融英语教学改革

32.金融英语词汇的翻译策略探索  

33.以培养应用型人才为导向的金融英语教材建设

34.金融英语课堂教学工作坊:研讨型课堂教学改革与实践 

35.浅析金融英语在实际中的应用——以金融文秘英语为例 

36.提升能力需求视阈下的金融英语教学策略设计

37.语境在金融英语词汇教学中的应用探析

38.从语域理论解析金融英语翻译的对等原则——以翻译国际货币基金组织对美国的FSSA报告为例

39.刍议应用型本科院校金融英语教学改革研究

40.金融英语的语言经济学分析

41.金融英语的语言特征及其翻译

42.金融英语教学的现状和存在的问题分析 

43.基于课程设置的金融英语教学探究

44.以英文电影丰富《金融英语》课堂教学的探讨

45.国际化就业环境下的金融英语应用模式研究

46.改进金融英语教学的基本构想

47.平行文本在金融英语汉译中的应用

48.项目化教学法视角下的高职金融英语教学改革

49.浅析金融英语的特点及其翻译

50.金融英语的词性转换研究  

51.金融英语的几种教学方法

52.金融英语教学策略创新与金融双语教学共生性研究 

53.基于应用型人才培养的金融英语教学改革研究

54.金融英语教学法初探  

55.高校专门用途英语教学路径探讨——以金融英语教学为例 

56.高职院校金融英语教学现状分析及对策研究

57.独立学院《金融英语》教学目标定位探析 

58.金融英语翻译中的社交语境功能 

59.金融英语词汇的语义变迁探析 

60.培养大学生学习兴趣 改善金融英语课程教学效果 

61.成人金融英语教学的特色与策略 

62.金融英语课程教学改革探析 

63.关于强化民办高校金融英语教学的思考 

64.金融英语信函的体裁特点与撰写原则 

65.建构特色金融英语课程体系 服务龙江经济发展 

66.论金融英语热点词汇的翻译 

67.从图式理论的角度探讨金融英语词汇教学

68.基于项目教学法的金融英语教学改革探索 

69.基于能力本位的金融英语教学改革  

70.学习金融英语如何“难”中求“易” 

71.金融英语技能竞赛与复合型、应用型金融人才培养 

72.开展金融英语技能大赛的必要性研究 

73.人际功能与慕课时代金融英语对复合型人才培养的探究

74.高职院校EOP课程需求分析纲论——以金融英语课程为例

75.试论上海二本院校金融英语专业词汇教学 

76.满足应用型人才需求,改革金融英语教学

77.金融专业学生在金融英语阅读方面存在的障碍及对策分析 

78.浅析以多模态理论为基础的金融英语教学 

79.金融英语教材建设刍议  

80.高职高专金融英语教学改革初探 

81.金融英语术语的特点及其翻译

82.多媒体网络环境下金融英语教学模式探析

83.关于金融英语翻译教学的调查与研究 

84.专业人才培养视阈下的金融英语教学探究

85.图式理论在金融英语教学中的运用策略

86.基于时事新闻的金融英语教学探讨 

87.基于平行双语语料库金融英语翻译课程教学模式探索 

89.Grice方式准则在金融英语翻译中的应用

90.金融英语词汇中的缩略语现象

91.基于金融英语能力的复合型金融人才培养研究

92.金融英语技能竞赛设计 

93.浅谈高职高专“金融英语”课程中的实践教学 

94.高职金融英语教学的研究与实践 

95.浅谈国际化就业环境下的金融英语应用

96.当前金融英语热点词汇分析

97.金融英语与金融全球化竞争

98.语用学在金融英语教学中的作用

99.浅谈微课在金融英语口语教学中的应用

100.“学习者为中心”教学理念下金融英语教学探讨  

101.主位结构理论在金融英语教学中的应用

102.金融英语培训中语用能力的培养 

103.基于福建绿色经济的发展研发金融英语校本课程探究 

104.金融英语证书综合考试备考策略 

105.高职高专金融英语教学现状及对策探究 

106.图式理论与金融英语阅读模式构建及教学启示 

107.从翻译生态环境视角浅析金融英语新闻的汉译 

108.高职高专《金融英语》教学改革初探

109.基于沟通目的的金融英语培训模式初探

110.高职院校金融英语教学现状及对策 

111.浅谈高职金融英语教材与教学 

112.谈谈多媒体金融英语计算机辅助教学的发展

113.高职高专金融英语课程改革中的几点经验 

114.对等理论观照下金融英语隐喻翻译的喻体形象取舍策略

115.金融英语的词汇特点及翻译探讨

116.概念整合理论视角下的金融英语词汇学习—以金融术语为例

117.金融专业英语听力理解与技能刍议

118.元认知策略在金融英语阅读教学中的运用

119.“学习者为中心”教学理念下金融英语教学探讨 

120.金融英语的词汇拟人修辞手段

121.大学英语拓展课程金融英语听说研究型课堂教学范式创新 

122.金融专业英语词汇的学习与掌握

金融学学术论文篇9

路透金融培训系列(The Reuters Pinancial Training Series)，由路透集团编，北京大学出版社2001年8月出版

《商品，能源和交通运输市场导论》

英文版简介：An Introductionto The Commodities，Energy&Transport Markets

出版商：John　Wiley & Sons；1 edition (April 14，2000)

ISBN：0471831506

《外汇与货币市场导论》

英文版简介：An Introductionto Foreign Exchange & MoneyMarkets

出版商：John Wiley & Sons(June25，1999)

ISBN：047183128X

《金融衍生工具导论》

英文版简介：Introduction　toDerivatives

出版商：John Wiley & Sons(April 16，1999)

IS8N：047183176X

《债券市场导论》

英文版简介：An Introductionto Bond Markets

出版商：JOhn Wiley & Sons(March 3，2000)

ISBN：0471831743

《股票市场导论》

英文版简介：An Introductionto Equity Markets

出版商：JOhn Wiley & Sons(July 30，1999)

ISBN：0471831719

《技术分析导论》

英文版简介：Introduction toTechnical Analysis

出版商：JOhn Wiley & Sons(March 19，1999)

ISBN：0471831271

推荐理由：路透集团(REUTERSPLC)编撰的这套“路透金融培训

系列”丛书由6本组成，涉及股票、债券、金融衍生产品、外汇与货币、商品与能源等诸多领域，对这些市场是如何运作的以及为什么如此运作都给出了清晰的描述，同时也解释了有关行业术语。读者学完此书后应该有能力对外汇与货币市场上的各种工具进行考察，特别是那些加以定义方能使各种工具有价值的参数和一些基本评估技巧。

相对于其他金融入门书籍来说，“路透金融培训系列”具有以下特色：包括专业术语解释、介绍理论背景、附有说明的图表样例(从中可得知如何解读每个图表)、每章结尾有总结与复习(重达要点与定义)及提供小测验的问题与答案(可以强化学习)等。该系列书籍还列有其他相关书籍名称、文章以及互联网的参考资料，有助于读者加深对金融市场的综合理解，打下坚实的知识基础。同时，该丛书得到威利――路透金融培训中心网站的协助支持：定期更新，提供直接从路透终端机上接过来的屏幕图，各类专业考试的信息，与各金融机构网站的连接等许多内容。

“路透金融培训系列”特别适用于初级交易员、投资者以及金融机构中搜寻导论性教科书的培训者，对于有志于从事金融业的高等院校和商学院学生也大有裨益。

值得一提的是，该丛书由国内经济出版界声誉卓著的梁晶工作室策划引进，中国人民大学金融与证券研究所刘振亚教授牵头的翻译团队的译校质量也很过关，使“路透金融培训系列”在同类书中出类拔萃。

有兴趣的读者还可以进一步购买2005年6月由中国金融出版社出版的《英汉路透金融词典》。该书从路透在全球198家分支机构的财经记者日积月累的工作经验中提炼而成，附有关键术语的网址及内地、香港和台湾地区的词汇译法对照，实用性强。

教材类

《金融体系中的投资银行》

(金泉文库――当代金融名著译丛)

查里斯-R-吉斯特(CharlesGeisst)著，经济科学出版社1998年1月出版

英文版简介：InvestmentBanking in the FinancialSystem

出版商：Prentice Hall；1edition(August 18，1994)

ISBN：0023414316

推荐理由：本书是国内第

一部介绍现资银行业务的专门译著，全面回顾了投资银行业的历史，涵盖证券承销、金融工程、并购顾问、零售经纪等具体业务，并展望了投资银行业的未来发展趋势。由现任中国国际金融有限公司投资银行部董事总经理贝多广先生撰写的序言也很精彩――贝多广兼有长期理论研究和中外著名投资银行的实务运作经验，他的评论见解自然不容错过。

《资本市场：机构与工具》

(第3版)

弗兰克J．法博齐(FrankJ．Fabozzi)、弗朗哥－莫迪利亚尼(Franco Modigliani)著，中国人民大学出版社2004年8月出版

英文版简介：Capital Markets：Institutions and lnstruments

出版商：Prentice Hall；3 edition (June 15，2002)

ISBN：013067334X

推荐理由：本书是耶鲁大学管理学院金融学教授弗兰克J・法博齐和1985年诺贝尔经济学奖获得者、麻省理工学院金融和经济学教授莫迪利亚尼合著的代表作，全面涵盖了金融市场的知识点，主要论述了美国市场的运作规则。

《金融工程学(修订版)》

(金泉文库一当代金融名著译丛)

洛伦兹―格利茨著(LawrenceGalitz)，经济科学出版社1998年10月出版

英文版简介：FinancialEngineering：Tools andTechniqueS to ManageFinancial Risk

出版商：McGraw-Hill；1edition(February l，1995)

金融学学术论文篇10

金融工程学课程教学现状分析

目前我国很多高校都开展了金融工程学本科阶段的教学，但教学对象大都是财经类专业的本科生，采用的教学方法、教学手段所达到的效果与金融数学专业要求的培养目标还是有很大出入的。具体体现在以下几方面。

1）分析方法方面。由于我国财经类专业的本科生几乎都是文科生，对大量数据有畏难情绪，对数学公式比较排斥，缺乏对公式推导和逻辑思维的兴趣与信心。考虑到学生的实际情况，财经类专业开设的金融工程学只重视基本理论的定性分析，对该进行定量分析的内容往往一笔带过不做深入研究。结果就导致学生在思考问题和解决问题时养成了“定性思维”的习惯。这种思维习惯导致学生没能深刻理解金融工程学中的基本原理和方法，不利于学生利用所掌握的数学知识和分析技术对问题进行定量分析。没有了定量分析的过程，就无法达到金融工程学创造性地解决问题的要求，更无法使学生养成定量思维的好习惯，很难在千变万化的金融问题中游刃有余。

2）教学模式方面。传统的金融工程学课程教学模式多以讲授理论知识为主，配套的上机实验也仅仅是让学生到机房观看各金融工具的交易行情。这样的教学模式让学生对金融工程的认知仅仅停留在教材上的定义、定价公式等理论知识上，无法引导学生利用所学的定价方法和分析技术去探究各金融工具的报价结果，无法让学生接触到大量成功的金融工程案例，没有给学生更多品味揣摩的机会，也就无法让学生真正领会金融工程学中的“工程思维”，更无法达到“创造性地解决金融问题”的目标。

3）教材内容方面。目前我国金融工程学采用的教材普遍存在内容较为抽象、案例较少较旧的现象。例如，金融衍生产品的定价、设计以及风险管理等理论模型本身就是对现实问题的一种简化和抽象，其推导过程还要用到数理统计、微分方程等数学知识，数学本身的抽象性进一步加剧了模型的抽象性[3]。加之我国金融衍生产品的品种相对比较匮乏，教材中所提供的金融工程案例较少且较为陈旧，致使学生逐渐对抽象的理论失去了耐心，无法将抽象的理论和实际联系起来，更无法将理论灵活应用到解决实际问题中。

金融数学专业金融工程学课程教学改革的建议

根据上述金融工程学课程教学的现状，结合其学科特点，现针对金融数学专业本科教育的培养目标，提出以下教学改革的建议。

1）加强定量分析的培训。相较于其他专业，金融数学专业更注重于分析技术和实际操作能力的培养。因此，定量分析习惯的培养是学生能成功应用其他分析技术解决实际问题的前提。教师在介绍定量理论时，应先把基本理论介绍清楚，然后详细地分析其中蕴含的数学公式和定量分析方法，最后给出相关实例供学生演练，让学生自己进行定量分析得到结论。这样才有利于学生养成定量分析的习惯。