融资租赁业务十篇

融资租赁业务篇1

融资租赁是出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，向出卖人购买租赁物，提供给承租人使用，承租人支付租金的交易。融资租赁在发达国家是一种重要的融资方式，其融资规模仅次于银行贷款。

一、我国租赁业的发展状况

在我国，传统上由于实行金融业的分业经营，融资租赁这一资金密集型行业受制于资金规模的限制，没能得到有效发展，对国民经济的贡献度明显低于发达国家。而我国银行业的对外开放，是我国金融机构直接面临外资金融机构的竞争和挑战，外资金融机构具有国外混营、国内分营的优势，这势必对我国银行业造成不利影响。从1979年我国金融租赁业起步至今，在2007年3月，银监会修订的《金融租赁公司管理办法》正式施行后，工商银行、建设银行、民生银行、交通银行、招商银行获准组建金融租赁公司，这是继1997年亚洲金融危机后，商业银行再次准入阔别十年的金融租赁业。在此契机推动下，我国金融租赁业迅猛发展，租赁资产规模快速增长，资产质量比较稳定。

二、融资租赁的产品形式

1.按照租赁物的来源划分

（1）直接租赁：出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，向出卖人购买租赁物，提供给承租人使用，承租人支付租金的交易。

（2）售后租回：指承租人将自有物件出卖给出租人，同时与出租人签订租赁合同，将该物件从出租人处租回使用的交易。“售后租回”是承租人和出卖人为同一人的特殊租赁方式。

2.按照会计准则对租赁的分类

（1）融资性租赁

（2）经营性租赁

3.按照租金风险承担者的不同分类

（1）厂商租赁

（2）其他租赁

三、融资租赁的特征

1.租赁标底物由承租人决定，出租人出资购买并租赁给承租人使用。

2.承租人负责验收制造商所提供的设备，出租人对该设备的质量与技术条件不向承租人作出担保。

3.出租人保留设备的所有权，承租人在租赁期间享有使用权，并负责租赁期间设备的维修和保养。

4.租期结束后，承租人可以留购设备。

四、融资租赁的功能

1.投融资功能：租赁公司具有较强的融资能力，其风险资产可以是净资产的十倍，融资功能强大。承租人采用融资租赁，通过“融物”达到“融资”。

2.促销功能：出租人要先买设备再出租，可为供货人回笼货款，对制造商或经销商有利。

3.资产管理功能

租赁公司掌握着大量租赁资产的所有权和租金收取权，具有明显安全的资产管理优势。

4.节税功能

承租人采用融资租赁方式购置设备，如果按会计上融资租赁核算，则可享受加速折旧的优惠政策，可在税前提取折旧费；如果按会计上的经营租赁核算，则可在所得税前列支扣除租金全额。

5.理财功能

对于高端客户可以通过委托租赁、回租赁、经营性租赁保持或降低资产负债率，提高流动比率和速动比率，改善财务指标，加速折旧，优化财务结构，有效理财。

五、发展融资租赁的经济意义

1.微观角度：对承租人而言，可减少资金投入，提高自有资金的使用效率，同时规避技术过时风险、利率和汇率变化引起的投资风险；对出租人而言，可获得加速折旧、投资减税的好处；对供货商而言，有利于扩大产品销售、开拓销售市场、减少资金回收风险。

2.宏观角度：有利于国家控制投资规模和方向，有利于引进外资和国外先进技术装备；有利于国家调整产业结构和实现产业结构的升级换代；有利于国家实现扩大投资、刺激消费政策。此外，在经济繁荣时期，它的融资功能发挥主导作用；在经济萧条时期，它的促销功能发挥主导作用。

六、融资租赁业务中的风险及防范措施

1.融资租赁业务分类及表现形式

融资租赁业务风险的产生是由融资租赁业务本身的特点以及外部的经济因素共同作用的必然结果。

（1）系统风险。

（2）非系统风险。

2.融资租赁业务中的风险防范措施

出租人、承租人与供货商立场的差异以及所有权与使用权的分离是融资租赁业务风险产生的客观基础。因此从风险产生的基础出发，采取各种有效防范策略和控制措施，以保证融资租赁业务健康发展。

（1）规避风险策略及措施

规避风险是指考虑到风险事件的存在和发生的可能性，事先采取措施回避风险因素，或主动放弃和拒绝实施某项可能导致风险损失的方案。在银租业务中，规避风险首先要做好租赁融资前的调查和信用分析工作，避免向资信状况差的承租人和风险过大的项目提供融资；其次，注意融资期限结构与负债期限结构的匹配，将存贷比例挂利于流动性管理控制在科学合理的范围；第三，在贷款币种与利率选择上，通过调期或远期等衍生工具来实现规避风险的目的；第四，在租赁项目审查过程中，应坚持审贷分离原则；第五，在租赁业务发生后，加强对承租人生产经营情况的监控，对于可能出现不能完成租赁合同的行为提前采取措施，以防止形成风险。

（2）分散风险策略及措施

分散风险策略是在经营过程中，将风险分散到彼此独立、关联度较小的不同性质、特点的业务品种上，一旦由于主客观因素造成某业务出现风险时，可将风险锁定在可承受范围内。首先，对任意客户的融资租赁额度都要控制，及时更新客户的信用等级认定；其次，在产业和地区上分散融资租赁业务，避免个别地方经济或个别行业衰退造成的根本性影响。

（3）补偿风险防范措施

补偿风险防范措施是指出租方在对风险整体把握的前提下，对风险损失进行补偿。风险补偿在传统银行业务中用于对不良贷款的风险覆盖，主要采取增加抵押物、风险覆盖定价、提取准备金等措施。

（4）抑制风险策略及措施

抑制风险策略是指租赁双方在承担风险后，加强对风险因素变化的关注，当出现风险爆发征兆或实际发生时，及时采取措施防止风险恶化，化解风险，或者减少风险造成的损失。可通过追加担保人、追加资产抵押等手段将损失控制在最小范围。

融资租赁业务篇2

内工程机械销售领域。虽然由于多方面的原因,融资租赁没有在我国得到大力的推广,但是,就全球范围来看,融资租赁还是很有应用前景的,而且具有一定的竞争优势。运用融资租赁的方式对产品进行销售,并建立起企业自身的租赁分销体系或者战略合作联盟已经成为了一种必然发展的趋势,这对工程机械制造企业来说至关重要。本文通过对融资租赁业务进行介绍,对工程机械运用融资租赁业务进行了探讨,并得出了相关的结论。

【关键词】中国工程机械 融资租赁 业务 运用

一、融资租赁业务概述

融资租赁(Financial Leasing),1952年起源于美国,最初是以设备促销为目的,将分期付款的方式改革成融资租赁方式。融资租赁是集融资与融物、贸易与服务于一体的现代化金融性租赁业务,它是指出租方融通资金为承租方提供所需的设备,涉及到出租房、承租方、供货方三方当事人,需要签订包括租赁合同、供货合同等两个或两个以上合同。主要是出租方需要与供货方签订供货合同,供货方提供设备,与承租方签订租赁合同,将设备的使用权交付给承租方。租赁需要承租方按照租赁合同规定将租金付给出租方。需要注意的是,被租赁的设备的所有权仍然是出租方的,承租方只是享有暂时的使用权。由于融资租赁业务具有信用融资与物权抵押相结合的特点,风险性并不高,在办理融资租赁的时候对企业的资信和担保要求也相对较低,所以特别适合中小企业融资,同时,也为设备制造商拓宽了销售渠道。融资租赁是设备租赁的基本形式之一,以融通资金为主要目的,其具有以下几个特点:

1.不可撤销性。租赁双方签订的合同是不可解约的,在租期内双方都无权撤销合同;

2.租期较长性。一般融资租赁的租赁期都比较长,基本租期一般会占据设备大部分甚至全部的有效使用寿命;

3.全部付清性。承租人需要按照合同规定全部付清租金后,方能拥有设备的使用权,承租人要支付的租金包括设备价格、利息及其他费用;

4.双方责任性。出租方只需要负责购买承租人所需要的设备,垫付货款,按照要求出租,并拥有设备的所有权;承租方需要负责设备的选择、维修、保险等。

中国早在20世纪80年代初就开始了融资租赁业务,在近二十年来的发展过程中,融资租赁在医疗设备、通讯设备、航空飞行器、机械加工设备、教学科研设备、电气设备、公寓酒店配套设备、环保设备等方面发挥了显着的作用。

二、融资租赁业务在中国工程机械中的运用

在中国工程机械行业中,融资租赁业务也是近几年才引入的,是由出租人根据承租人对供货人和租赁标的物的选择,由出租人向供货人购买租赁标的物,然后租给承租人使用的一种销售方式。在信贷偏紧的经济环境下,近年来工程机械行业的融资租赁业务得到了较大的发展。融资租赁与传统购买工程机械不同的是,它不仅能够使承租方首付较少,而且还减轻了承租方还款的压力。由于融资租赁业务在运作的时候相比其他销售手段具有明显的优势,所以很快就得到了企业和用户的认可,工程机械制造商也想出了各种与融资租赁相关的方法来满足广大客户的需求,具体如下:

(一)工程机械制造商独立运作

在中国工程机械行业中较早开展融资租赁业务的主要有和徐工集团,都是以独立开展为主的。的融资租赁公司成立于2007年,其主要业务是为国内工程起重机械、建筑起重机械、混凝土机械、环卫机械等产品的销售提供融资租赁服务。融资租赁公司通过融资租赁的方式实现了设备的扩大销售,销售额度大幅增加,通过这一方式所获得的营业额将占集团总收入的20%以上;徐工集团也是在2007年成立了徐工工程机械租赁有限公司,并在2008年通过国家商务部和税务总局审批成为融资租赁内资试点企业,此举大大扩大了徐工工程机械设备的销售,提高了徐工集团的整体实力。

(二)制造商与银行合作

目前,制造商与银行合作已经成为了工程机械行业中比较流行的一种融资租赁的方式。一些中小型的企业可以通过与银行的合作来减轻企业内部资金的压力,加快资金的流通,降低融资成本,使得这些企业能够迅速做大规模。山东重工集团有限公司旗下的山重融资租赁有限公司早前就与中国民生银行达成了相关的协议,民生银 行不仅为该公司提供高额信用贷款,同时还提供了其他多项融资业务支持;熔盛重工集团控股有限公司早前和国家开发银行签订了相关协议,国家开发银行将与熔盛重工集团开展300亿元人民币的战略合作,同时还为熔盛重工集团提供包括财务顾问、融资规划等在内的多项金融 服务,此举有助于推动熔盛重工集团高端海洋装备制造业的发展。 (

三)制造商与融资公司合作

与融资公司合作,也不失为开展融资租赁业务的一种良好方式。熔盛重工集团在2012年2月就与中铁租赁有限公司签署了相关合作协议,帮助熔盛重工集团更好地扩大规模,拓宽销售,为其众多国内业务的展开提供了相关保障。

另外,还有一些其他的与融资租赁相关的合作方式正在逐渐发展过程中。例如,与海外的融资公司合作,实现金融全球化的合作目标。

三、影响中国工程机械行业融资租赁业务发展的瓶颈

(一)信用管理的缺失

在市场经济最活跃的融资公司与制造商的合作中,终端客户拖欠租金的行为无法记录在个人的征信系统中,导致信用监管的缺失。

(二)租赁期内客户私自拆除工程机械GPS装置

一些电子设备从业者私自拆卸工程机械装置,这对租赁期内的工程机械管理造成很大的障碍,终端客户往往隐藏机械、逃避还款义务,呼吁国家司法部门完善有关法律,对于协助不法客户拆除工程机械GPS的行为予以制裁。

(三)经销商经营的风险意识

工程机械行业里有部分经销商往往追求销量,忽视客户的售前审核环节,导致贷后的风险增加。

四、结束语

综上所述,融资租赁的方式有助于国内中小型工程机械制造企业融资,拓宽企业产品的销售,在短期内扩大规模,使企业内部流动资产加大,而且其风险较低,方式灵活多变,能够有效地避免通货膨胀的影响,为解决我国目前工程机械行业竞争加剧局面带来了积极影响。因此,我国工程机械制造厂商引入融资租赁业务是其发展的当务之急。

参考文献

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[4] 郭鹰.融资租赁业务创新方式探讨[J].北方经贸,2005(04).

融资租赁业务篇3

关键词：融资租赁；信用风险；风险控制

一、引言

我国的融资租赁业务始于上世纪80年代的计划经济体制下，在经济体制改革中逐渐发展起来。但是，由于我国融资租赁业起步较晚，再加上法律法规等市场环境的影响，一直以来都没有得到充分的发展，存在诸如主营业务不突出、抗风险能力差、风险控制体制不健全等问题。随着我国经济的快速发展，金融改革的推进，融资租赁业务在我国会有广阔的发展空间，作为一种比较特殊的融资方式将会有较大的市场容量。

融资租赁业务中产生的信用风险主要是指，由于承租人或者担保债务人无法履约从而导致出租人资金不能安全回收的风险。出租人开展租赁业务的行为相当于投资，在全额清偿的情况下，出租人所从事的就是债权投资；而在非全额清偿的情况下，出租人除了债权投资之外还有残值投资。这样，信用风险就可以分为两类，即债权风险和物权风险。债权风险表现在为承租人或担保债务人不履约可能导致的出租人不能按期收回租金，更为严重的情况是出租人因承租人破产不能收回的全部投资，这是融资租赁公司开展租赁业务时尤其要关注的风险类型；物权风险在我国主要表现在两个方面：一是承租人非法处置本应属于出租人所有的租赁资产。二是承租人违约的情况下出租人不能行使租赁物收回权利的风险。

信用风险严重影响到融资租赁业的进一步健康发展，正确认识融资租赁的信用风险，并采取有效手段进行评估和防范，是加快为我国融资租赁业发展进程的重要途径。

二、我国融资租赁业务信用风险产生的原因

（一）融资租赁业务当事人信息不对称引起信用风险

在融资租赁业务中，承租方和出租方（融资租赁公司）之间存在信息不对称，承租人有信息优势，出租人则处于信息劣势地位。承租方的经营管理方式、财务状况、信誉度、市场竞争力等各项信息出租方不一定能够全面掌握，每项信息的不对称程度直接决定了承租人的道德风险和逆向选择，也决定了承租人信用风险的大小。在实际的租赁业务中，往往会出现承租人为了获得出租人出租的设备或交通运输工具等，不惜提供虚假财务报表等信息，融资租赁公司作为出租人若能够事先发现问题，获得准确的信息就不会和承租人签订租赁合同，租赁公司很难获得全面的信息从而做出准确无误的判断。即使通过严密的调查获得了较为准确的信息，并依次信息提供了租赁物，之后承租人在经营过程中还会有很多变数，同样会影响租金的支付，从而导致信用风险的产生。

（二）信用的供求失衡引发信用风险

随着我国经济建设的快速发展，对信用的需求量在日益增加，但是，由于我们还没有建立起完善的信用管理体系，相关法律法规还不够健全，资信调查和资信服务机构还不成气候，还没有形成良好的信用秩序和制度环境，承租人违约之后得不到应有的约束和惩罚必然会激励他们再次违约，承租人利益受损严重，因此不愿轻易接受租赁申请，“惜租”现象比较严重，信用供给严重不足，信用的供求失衡很容易引起信用风险。我国的融资租赁业到目前也不过三十多年的历史，其发展深受经济体制转型的影响，我国社会信用的缺失，信用制度的不健全从客观上放大了融资租赁的信用风险，严重制约了我国融资租赁业务的发展。

（三）出租人风险控制体系不健全引起信用风险

我国有很多融资租赁公司信用风险的管理手段还比较落后，没有科学的风险管理体制和内控机制，这也是导致融资租赁业信用风险产生的重要原因之一。国内的租赁公司经营的主要业务有两部分――租赁业务和风险管理，国内的租赁公司一直是把注意力集中在租赁业务本身，注重租赁业务的多样化发展和租赁资产规模的扩张，把风险管理业务当成了公司经营的附属业务，其实风险管理和租赁业务本身之间存在着紧密的联系，可以相互支撑、共同发展，淡化风险管理业务的结果直接造成风险管理的之后，这也大大制约了租赁业务的发展，甚至出现的大量坏账消耗了公司的资本，降低了公司的抗风险能力。

我国出租人对承租人进行信用评估的工作主要集中在财务方面。而对潜在承租人的财务状况的分析通常是以承租人前三年的会计报表为基础的，分析法法多局限于总量分析和结构分析。事实上，承租人的账面资本并不能代表其实际能力。另外，我国出租人在对潜在承租人进行财务分析时，还经常会忽视对现金流的分析。事实上，现金流对潜在承租人企业的生存极为关键，因为当租金到期时承租人必须用现金来履行租金债务，如果承租人现金短缺、周转不灵导致最终无力偿付债务而破产，就会影响出租人租金的回收。出租人信用风险评估方式的落后和欠科学势必影响风险控制的质量和精度。

三、 我国融资租赁信用风险的控制措施

（一） 增强信用风险防范意识

融资租赁公司要实现对信用风险的有效控制，必须树立信用风险的防范意识，重视信用风险，深刻理解信用风险对企业生存与发展的重要意义。不能够过分强调规模扩张的重要性，要注重加强风险监督与管理，使企业能合规稳健的经营。在收到企业的租赁申请时必须做足工作，对企业（未来的承租人）的信誉、盈利能力、竞争力等进行调查研究，对项目进行审慎的可行性分析，了解项目未来给企业带来的预期经济效益，可能产生的现金流等信息，从而做出租与不租的决策。为了有效的降低信用风险，也可以要求承租人提供抵押物、担保人或者是保证金。通过审查之后将出租物提供给承租人使用，在以后的年度内也要关注承租企业的经营状况，以确保承租人有足够的现金流支付租金。

（二）强化内控机制建设

内控机制的建设是一个系统工程，租赁公司强化内控机制建设主要应从以下方面着手。

首先，职责分明，实施责任化管理。融资租赁公司的各级工作人员应该有明确的分工与职责，愤青每一岗位环节应该承担的风险责任，将金融风险的控制融入公司的各项业务工作之中，将信用风险的控制效果与相关人员的经济利益挂钩，这样可以有效激励各个岗位的员工都能参与到企业的风险控制工作当中，从而有效的控制信用风险。

其次，规范业务操作规程，加强对项目流程的信用风险控制。融资租赁公司需要根据公司本身的特点和客户群特征，设计并健全租赁业务的开展程序。可以借鉴商业银行的成熟做法，做到“三查”。 在开展租赁业务前要选择适当的行业发展承租对象，对承租对象进行租前调查，达到选择优质租赁客户的目的；在租赁过程中通过有效的信用风险管理方案的对租赁资产的风险加以管理，确保租赁资产质量；在租赁项目开展的后期要严格加强对租赁资产物权和租期的控制，防范租赁业务后期风险。具体的作法如下：

1.在租赁业务办理前对承租人进行财务状况、经营状况、管理层状况三方面的分析，选择优质客户。为了能全面掌握承租人的综合实力和信誉度，需要认真分析承租人的财务数据，通过资产负债表、损益表和现金流量表了解承租人的财务状况。但是，只看账面数据明显是不够的，为了选择优质的承租人，最大限度的防范信用风险，还需要通过账面之外的信息调查承租人的还款意愿，承租人所处行业的竞争状况，了解承租人历史经营情况和现在的主营业务等，选择有实力和发展潜力的客户。这里需要注意的是，大的企业不一定就是实力雄厚的企业，有些企业虽然规模很大，若没有具备竞争优势的产品，缺乏创新精神与创新意识，一样有较高的信用风险。承租人管理状况的分析主要是看公司是否有完善的法人治理结构，是否是合理的内部分工、是否有有效地激励与惩罚措施。因为只有具备健全的法人治理结构，公司才能有持续健康发展。在对承租人进行分析与评价的时候，应区分不同行业、不同类型的企业，对不同的行业、类型的公司分析的重点和判断的标准往往是不同的。

2.通过设计慎密的融资租赁资产风险管理方案，有效防范租赁过程中的信用风险。不同的租赁资产有不同的信用风险，租赁公司需要根据不同特性的租赁资产设计出不同的风险管理方案。对一些具备较强流动性的租赁资产，为了防范承租人非法处置租赁物的物权风险，租赁公司需要到产权登记部门对租赁物进行登记，也可以采取一些方式在出租物上留下标记，这样就可以有效保全租赁资产。另外，租赁公司可以利用租赁保险有效转嫁风险，降低租赁物使用过程中可能给出租人带来的额外支出，弥补承租人非法处置租赁物给出租人带来的损失。除此以外，融资租赁公司还可以通过要求承租人交付现金保证金、银行保函、由与承租人同一集团的其他财务实力良好的子公司提供保证等形式控制承租人的信用风险，在一旦出现承租人非法处置租赁物造成损失的情况下，利用这些担保形式弥补损失。

3.充分利用对租赁物权和租期的控制，降低后期风险。在融资租赁中，租赁物的所有权属于出租人，通常也就是融资租赁公司。租赁物出租以后，租赁公司要密切监督承租人的经营状况，一旦出现承租人有意拖延、推迟支付租金或违约不支付租金的情况，可以行使自己对租赁物的物权，提前收回租赁物，确保自己的利益不受损害。一般情况下，当到承租人拖欠租金的时点为止的租赁期间与全部租期的比值超过出租人已收回的租赁设备投资占其全部投资的比值时，出租人必须行使租赁物收回权。这是出租人行使租赁物收回权应遵循的标准。由于租赁设备收回后可能带来的收益会超过出租人当初确定租金时的估计值，因此出租人行使物权时，还可以结合承租人的具体综合考虑。

（三）建立健全融资租赁信用风险防范制度

首先，加强信用保险制度建设，为融资租赁信用风险的控制提供支持。在国外，国家通常会采取一些保险政策或融资租赁信用保险方案来支持本国融资租赁业的发展。美国的进出口银行为本国的租赁公司提供全方位的保险，日本的机械类租赁信用保险制度也促进了租赁业的发展，同时推动中小企业的现代化。我国要发展融资租赁业也需要建立相应的租赁信用保险制度，为出租人信用风险管理与控制提供有效的支持。

其次，通过行业协会的建立，传递政策，提供信息，帮助租赁公司进行信用风险管理与控制。租赁行业协会建立后可以汇集信息，实现信息共享，为行业发展争取更好的政策环境，让行业协会的成员有一个相互交流、相互学习的平台。西方各行各业都有相应的行业协会，在促进行业发展过程中发挥了重要作用。在我国租赁行业中，中国外商投资企业协会租赁委员会是比较有影响力的行业协会，由于其成员范围较窄，主要是中外合资租赁公司，因此其作用还是比较有限。因此，要推动我国融资租赁业的发展需要建立一个全国统一的租赁行业协会。

另外，健全的法律体系可以有效防范融资租赁信用风险。我们国家租赁业涉及的各种法规制度还不够完善，有很多地方不尽如人意，通过融资租赁法律法规的逐渐健全，能有效解决融资租赁业务中产生的经济纠纷，能够对承租人的违约行为进行有效的约束，从而控制信用风险的产生，起到保护出租人利益的作用，也有利于融资租赁业务更快更好的发展。

参考文献：

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[5]姚硕.我国融资租赁业发展研究[D].华中科技大学，2013

融资租赁业务篇4

（一）融资租赁业务当事人信息不对称引起信用风险在融资租赁业务中，承租方和出租方（融资租赁公司）之间存在信息不对称，承租人有信息优势，出租人则处于信息劣势地位。承租方的经营管理方式、财务状况、信誉度、市场竞争力等各项信息出租方不一定能够全面掌握，每项信息的不对称程度直接决定了承租人的道德风险和逆向选择，也决定了承租人信用风险的大小。在实际的租赁业务中，往往会出现承租人为了获得出租人出租的设备或交通运输工具等，不惜提供虚假财务报表等信息，融资租赁公司作为出租人若能够事先发现问题，获得准确的信息就不会和承租人签订租赁合同，租赁公司很难获得全面的信息从而做出准确无误的判断。即使通过严密的调查获得了较为准确的信息，并依次信息提供了租赁物，之后承租人在经营过程中还会有很多变数，同样会影响租金的支付，从而导致信用风险的产生。

（二）信用的供求失衡引发信用风险随着我国经济建设的快速发展，对信用的需求量在日益增加，但是，由于我们还没有建立起完善的信用管理体系，相关法律法规还不够健全，资信调查和资信服务机构还不成气候，还没有形成良好的信用秩序和制度环境，承租人违约之后得不到应有的约束和惩罚必然会激励他们再次违约，承租人利益受损严重，因此不愿轻易接受租赁申请，“惜租”现象比较严重，信用供给严重不足，信用的供求失衡很容易引起信用风险。我国的融资租赁业到目前也不过三十多年的历史，其发展深受经济体制转型的影响，我国社会信用的缺失，信用制度的不健全从客观上放大了融资租赁的信用风险，严重制约了我国融资租赁业务的发展。

（三）出租人风险控制体系不健全引起信用风险我国有很多融资租赁公司信用风险的管理手段还比较落后，没有科学的风险管理体制和内控机制，这也是导致融资租赁业信用风险产生的重要原因之一。国内的租赁公司经营的主要业务有两部分——租赁业务和风险管理，国内的租赁公司一直是把注意力集中在租赁业务本身，注重租赁业务的多样化发展和租赁资产规模的扩张，把风险管理业务当成了公司经营的附属业务，其实风险管理和租赁业务本身之间存在着紧密的联系，可以相互支撑、共同发展，淡化风险管理业务的结果直接造成风险管理的之后，这也大大制约了租赁业务的发展，甚至出现的大量坏账消耗了公司的资本，降低了公司的抗风险能力。我国出租人对承租人进行信用评估的工作主要集中在财务方面。而对潜在承租人的财务状况的分析通常是以承租人前三年的会计报表为基础的，分析法法多局限于总量分析和结构分析。事实上，承租人的账面资本并不能代表其实际能力。另外，我国出租人在对潜在承租人进行财务分析时，还经常会忽视对现金流的分析。事实上，现金流对潜在承租人企业的生存极为关键，因为当租金到期时承租人必须用现金来履行租金债务，如果承租人现金短缺、周转不灵导致最终无力偿付债务而破产，就会影响出租人租金的回收。出租人信用风险评估方式的落后和欠科学势必影响风险控制的质量和精度。

二、我国融资租赁信用风险的控制措施

（一）增强信用风险防范意识融资租赁公司要实现对信用风险的有效控制，必须树立信用风险的防范意识，重视信用风险，深刻理解信用风险对企业生存与发展的重要意义。不能够过分强调规模扩张的重要性，要注重加强风险监督与管理，使企业能合规稳健的经营。在收到企业的租赁申请时必须做足工作，对企业（未来的承租人）的信誉、盈利能力、竞争力等进行调查研究，对项目进行审慎的可行性分析，了解项目未来给企业带来的预期经济效益，可能产生的现金流等信息，从而做出租与不租的决策。为了有效的降低信用风险，也可以要求承租人提供抵押物、担保人或者是保证金。通过审查之后将出租物提供给承租人使用，在以后的年度内也要关注承租企业的经营状况，以确保承租人有足够的现金流支付租金。

（二）强化内控机制建设内控机制的建设是一个系统工程，租赁公司强化内控机制建设主要应从以下方面着手。首先，职责分明，实施责任化管理。融资租赁公司的各级工作人员应该有明确的分工与职责，愤青每一岗位环节应该承担的风险责任，将金融风险的控制融入公司的各项业务工作之中，将信用风险的控制效果与相关人员的经济利益挂钩，这样可以有效激励各个岗位的员工都能参与到企业的风险控制工作当中，从而有效的控制信用风险。其次，规范业务操作规程，加强对项目流程的信用风险控制。融资租赁公司需要根据公司本身的特点和客户群特征，设计并健全租赁业务的开展程序。可以借鉴商业银行的成熟做法，做到“三查”。在开展租赁业务前要选择适当的行业发展承租对象，对承租对象进行租前调查，达到选择优质租赁客户的目的；在租赁过程中通过有效的信用风险管理方案的对租赁资产的风险加以管理，确保租赁资产质量；在租赁项目开展的后期要严格加强对租赁资产物权和租期的控制，防范租赁业务后期风险。具体的作法如下：1.在租赁业务办理前对承租人进行财务状况、经营状况、管理层状况三方面的分析，选择优质客户。为了能全面掌握承租人的综合实力和信誉度，需要认真分析承租人的财务数据，通过资产负债表、损益表和现金流量表了解承租人的财务状况。但是，只看账面数据明显是不够的，为了选择优质的承租人，最大限度的防范信用风险，还需要通过账面之外的信息调查承租人的还款意愿，承租人所处行业的竞争状况，了解承租人历史经营情况和现在的主营业务等，选择有实力和发展潜力的客户。这里需要注意的是，大的企业不一定就是实力雄厚的企业，有些企业虽然规模很大，若没有具备竞争优势的产品，缺乏创新精神与创新意识，一样有较高的信用风险。承租人管理状况的分析主要是看公司是否有完善的法人治理结构，是否是合理的内部分工、是否有有效地激励与惩罚措施。因为只有具备健全的法人治理结构，公司才能有持续健康发展。在对承租人进行分析与评价的时候，应区分不同行业、不同类型的企业，对不同的行业、类型的公司分析的重点和判断的标准往往是不同的。2.通过设计慎密的融资租赁资产风险管理方案，有效防范租赁过程中的信用风险。不同的租赁资产有不同的信用风险，租赁公司需要根据不同特性的租赁资产设计出不同的风险管理方案。对一些具备较强流动性的租赁资产，为了防范承租人非法处置租赁物的物权风险，租赁公司需要到产权登记部门对租赁物进行登记，也可以采取一些方式在出租物上留下标记，这样就可以有效保全租赁资产。另外，租赁公司可以利用租赁保险有效转嫁风险，降低租赁物使用过程中可能给出租人带来的额外支出，弥补承租人非法处置租赁物给出租人带来的损失。除此以外，融资租赁公司还可以通过要求承租人交付现金保证金、银行保函、由与承租人同一集团的其他财务实力良好的子公司提供保证等形式控制承租人的信用风险，在一旦出现承租人非法处置租赁物造成损失的情况下，利用这些担保形式弥补损失。3.充分利用对租赁物权和租期的控制，降低后期风险。在融资租赁中，租赁物的所有权属于出租人，通常也就是融资租赁公司。租赁物出租以后，租赁公司要密切监督承租人的经营状况，一旦出现承租人有意拖延、推迟支付租金或违约不支付租金的情况，可以行使自己对租赁物的物权，提前收回租赁物，确保自己的利益不受损害。一般情况下，当到承租人拖欠租金的时点为止的租赁期间与全部租期的比值超过出租人已收回的租赁设备投资占其全部投资的比值时，出租人必须行使租赁物收回权。这是出租人行使租赁物收回权应遵循的标准。由于租赁设备收回后可能带来的收益会超过出租人当初确定租金时的估计值，因此出租人行使物权时，还可以结合承租人的具体综合考虑。

融资租赁业务篇5

一、融资租赁概论

融资租赁，也可以被称为金融租赁，是出租人依据承租人各方面要求和提供的标规格，及第三方签订供货合同以及支付货款，最终给承租人提供所需租赁资产展开的各类业务活动。依据相关规定，融资租赁实质上也就是转移及资产所有权全部风险及报酬而发生的租赁。所有权最终也是极有可能会被转走或者是不转移。此准则中还规定在满足了之下某项或者是多项标准化租赁，则就可以归为融资租赁：租赁时间满时的租赁资产所有权转移给承租人；承租人有着较低价格购买租赁资产选择权利，租赁开始时日就能够合理的确定承租人会行使该类选择权利；尽管资产所有权没有转移，不过在租赁时间内是占据大部分租赁资产应用寿命；通常承租人最低租赁付款额度现值就是租赁资产方面的公允价值；租赁资产各方面性质较为特殊，若是不进行一定程度改进，就只有承租人能够使用。融资租赁业务中的租赁物往往是依据承租人各方面要求来购买及建造的，融资租赁一般是承租人添加经营资产融资活动，租赁时间结束之后，通常是经由承租人购买或者是负责其处置此租赁资产余值，经由承租人担当租赁资产余值风险；在租赁时间结束之后，要是租赁资产退回出租方面，那么融资租赁业务余值风险是经由出租人来承担的。

二、企业融资租赁出租方风险管理

（一）通常融资租赁方面的用途极为复杂，出租方各类风险管理多样且特殊

一般融资租赁公司的整体业务均是极为复杂的，这也就决定着融资租赁方面的风险是多样化的，更是极为复杂。多样化以及复杂性造成出租方风险性关键是以下几个方面体现：第一，分离性。一般相关的租赁设备对应所有权以及处置权均是分离状态，出租人不能够进行租赁设备方面的管理和干预，同时也就提升了出租人方面的风险，类似于国内金融界所形容的挂羊头，卖狗肉，怎样充分合理的处理该类分离，有效解决金融风险就成了重点；第二，复杂性。融资租赁方面当事人一般是三个，其包括着出租人及承租人与供货商这三方面当事人，对于出租方来讲，通常除了要充分掌握融资技术或者是各方面资源之外，还要深刻了解市场行情以及对应设备方面各类技术，这也就无形中提高了出租方所承担的风险。通常是应该签订两个或者是两个以上的限制性合同，这包括着出租人以及对应承租人之间所签订的租赁合同，出租人以及供货商方面所签订的对应购买合同，再加上出租人以及银行方面所签订的贷款合同；第四，长期性。通常融资租赁时间是较长的，一般来讲均是接近于相关租赁物资使用寿命，这也就提升了融资租赁管理方面所呈现的管理；第四，风险低流动性。通常相关的租赁合同是较难转让的，再加上资产证券程度偏低与风险管理途径不通畅，并且相关标的物的一次性投资往往较大，导致出租方的流动性难度较大。

（二）出租人方面应严格审视承租人各方面风险

1、行业分析

应该在承租人历史及产业和产品与市场地位与供应商及客户等各个方面着手，以便于全方位掌握对应承租人所处的行业大体状况，有助于提升臆测工程准确程度，从而降低信用风险或者是市场风险以及流动性风险的出现。

2、管理层分析

管理层分析可以说是极为关键的预警指标，通常是决定着公司经营好坏程度。一般是要合理考虑执行董事及非执行董事数量或者是其年龄及资格与性格和相关自身经验，管理层变动所呈现的频率及原因，公司经营管理各方面历史性记录，未来战略性规划，这些都是可以充分降低信用风险及流动性风险。

3、财务分析

一般所谓财务分析也就是指某些具备特殊分析价值的相关领域，包括企业盈利能力及资产负债，再加上现金流量等各个方面的详细分析。现金流量是承租人有效经营的关键，因此出租人应强化承租人现金流量方面分析，以便于充分降低流动性风险或者是信用风险出现。

（三）出租人需重视租赁设备风险

1、无效财产所有权方面风险

一般整个融资租赁中相关出租人应该充分确保有效的租赁资产所有权益，不管是相关设备供应商方面及制造商方面，再加上承租人所施加多大压力及时间是多紧迫，或者是相关利润是怎样的丰厚且竞争是如何激烈，但是租赁资产的所有权方面还是务必要呈现各个细节手续是完善的，更是要严格执行落实，严禁草率心态及行为出现。

2、供应商违约方面风险

通常出租人方面应该尽可能的避免对所租赁的相关资产用途进行相关改动，包括适销性以及适销性暗示的保障或者是指令，应该非常清晰的掌握及支出所租赁的相关资产是经过对应承租人自由选择的，这样能够有效避免承租人由于供应商没有尽到相关责任及义务，而不支付租赁租金。在出租人方面应该对于全部交易进行谨慎评估，分析供应商方面呈现出的风险级别，降低或避免掉供应商方面出现违约行为风险。

（四）现金流动性风险

1、现金流动性风险分析

现金流动性风险也就是指因为市场经营环境所出现的变化，承租人在相关租赁时间之内不依据支付租金而存在的风险。现金流动性风险通常是分为项目层面现金流动性风险或者是总体资产层面现金流动性风险。若是租赁资产项目收入不能充分满足租金支付时就会出现项目层面现金流动性风险，这时就需要相关承租人及其余资产现金盈余支付对应租金；若是其余资产现金盈余还不能充分弥补租金项目所出现的现金缺口时就出现了现金流动性超出承租人总体资产所能够承担的范围，这时的承租人就会为了要避免出现风险尽早的撤回投资，通常把租赁时间限定在五至十年，一般租赁资产可运用的经济寿命，这时也就增加了承租人各期所能够偿还租金的压力，这也进而提升了承租人现金流动性风险。

2、风险管理

承租人在其租赁时间之内所支付的租金是包括着需要偿还的本金及利息，租赁时间之内会影响各期租金及利息偿还金额变化。还款期限较长时各期租金也就越少，不过整体利息也就会提升，或者是还款时间越短，各期租金也就越多且整体利息就会降低。所以务必要确定科学合理的租赁期，这样能够有效降低融资租赁业务资金成本及充分确定现金流动性。

（五）利率风险

1、利率风险方面分析

通常利率风险也就是关于利率出现的变动，从而造成融资租赁承租人方面应该要支付的相关租金所受到的经济损失方面的风险。融资租赁业务的承租人所需支付的租金一般是用固定利率来计算的。往往是在市场利率出现变动时，不管是各期租金数额是固定的，不过若是基于市场利率为贴现因子计算最低租赁付款额现值必定会出现变化，这也就表示最低租赁付款额现值有着利率风险。利率提高是就表示最低租赁付款额现值会降低，这是对承租人方面有利，不过在利率降低时的最低租赁付款额现值就会提升，也就是承租人租赁资产整体支出会提升，这对承租人不利，这时极有可能会出现违约拖欠租金现象，出现信用性风险。

2、风险管理

融资租赁时间往往是在五年至十年之间，币值在这么长时间之内必定会出现各种变化，所以固定利率对于出租人及承租人两方面均是不太合理。双方能够在合同上约定租金变动相关条款，依据利率变动幅度来施以对应策略，在其约定范围之内合同租金不出现变动，若是超出范围就需要进行相应调节。从时间期限较长的融资租赁业务方面来讲，可以将变动之后的利率作为贴现因子，再次调整计算最低租赁付款额现值。并且相关承租人也是可以适应进行利率调整。

融资租赁业务篇6

关键词：营改增；融资租赁；会计核算；抵销处理

一、“营改增”后融资租赁业务的会计核算

融资租赁业实施营改增后，租赁双方递延到以后各期抵扣或缴纳的增值税如何核算，未确认融资费用、未实现融资收益和最低租赁收、付款额是否含增值税等问题已凸显出来。随着融资租赁业营改增会计核算的变化，集团内属于合并范围的公司间融资租赁业务的抵销问题也有待研究。根据《企业会计准则21号—租赁》规定，未确认融资费用和未实现融资收益应采用实际利率法分摊计入当期损益，增值税是价外税，损益中不应含有增值税；据此，笔者认为未确认融资费用和未实现融资收益金额应按不含税金额核算；融资租赁双方递延到以后各期抵扣或缴纳的增值税就应单独核算，由于“应交税费—应交增值税”是流动负债账户，递延增值税是长期的资产或负债，显然用此账户核算不合理，可以借鉴“递延所得税资产（或负债）”的规定，承租方增设“递延待抵增值税”账户，出租方增设“递延待缴增值税”账户；编制报表时，如果两个账户的余额较大应单列“递延待抵增值税”和“递延待缴增值税”项目填列（本文以该种方式为例阐述），如果余额较小可以计入“其他非流动资产”和“其他非流动负债”项目。最低租赁收、付款额是出租方应付、承租方应收的全部款项，应是价税合计金额，但在计算其现值、确定租入资产的价值和内含报酬率时，应换算成不含税金额计算。融资租赁当期出租方应借记“长期应收款”，贷记“融资租赁资产”、“递延待缴增值税”、“未实现融资收益”等；承租方应借记“固定资产”、“未确认融资费用”、“递延待抵增值税”，贷记“长期应付款”等。

二、“营改增”后集团内融资租赁业务的抵销处理

根据《企业会计准则33号—合并财务报表》的规定，属于合并范围内的公司应由母公司编制合并报表，抵销母公司与子公司，子公司之间的内部交易。营改增后集团内发生融资租赁业务，应在上述会计核算的基础上予以抵销（有关或有租金等的抵销同集团内部购入固定资产的抵销相同，本文不再重述）。

（一）“营改增”后融资租赁当期的抵销处理

（1）固定资产原价、收入及费用的抵销处理。从集团整体分析，融资租赁的资产从出租方转移到承租方资产的价值并没有发生变化，但由于租赁双方的会计核算，使集团整体的固定资产、收入和费用增加或减少，予以抵销时，按出租方本期摊销的未实现融资收益金额借记“租赁收入”，按承租方本期摊销的未确认融资费用金额贷记“财务费用”，当租赁资产公允价值大于出租方账面价值时，按其差额借记“营业外收入”；反之，贷记“营业外支出”；当出租方资产的账面价值与其初始直接费用之和小于承租方租赁资产入账的最低付款额现值或公允价值时，按二者的差额贷记“固定资产原价”；反之，借记“固定资产原价”；按借、贷方差额贷记“长期应收款”。（2）固定资产折旧、存货跌价准备的抵销处理。随“固定资产原价”的抵销，按其计提的固定资产折旧也应抵销。如果承租方租入的固定资产用于管理部门时，折旧的抵销与购入固定资产的折旧抵销相同，这里不再重述。如果承租方的固定资产是生产设备，固定资产折旧计入了“制造费用”账户，在编制资产负债表时，作为存货项目填列，则编制合并报表时应抵销存货。当前述抵销分录贷记“固定资产原价”时，按固定资产原价与折旧率的乘积借记“累计折旧”，贷记“存货”；反之，做相反的抵销分录。如果承租方在租赁当期计提了“存货跌价准备”，还应按抵销存货所计提的“存货跌价准备”金额借或贷记“存货”，贷或借记“资产减值损失”。（3）往来款项、坏账准备、递延增值税的抵销处理。融资租赁双方的会计核算会形成“长期应收款”、“长期应付款”等往来款项，在个别报表的资产负债表中，“长期应付款”是按其账户余额与“未实现融资费用”账户余额之差填列；所以，应按此差抵销，借记“长期应付款”，贷记“长期应收款”；如果出租方当年计提了坏账准备，应按计提的金额借记“长期应收款”，贷记“资产减值损失”。租赁双方递延到以后各期的增值税，按“递延待缴增值税”和“递延待抵增值税”账户余额予以抵销，借记“递延待缴增值税”，贷记“递延待抵增值税”。（4）抵销因计提坏账准备、存货跌价准备导致暂时性差异确认的递延所得税资产。随着前述长期应收款及其坏账准备的抵销，在合并报表中长期应收款已经不存在，出租方在其个别财务报表中，因计提坏账准备使长期应收款账面价值与其计税基础之间形成的暂时性差异也不存在，对该暂时性差异确认的递延所得税资产应予以抵销，借记“所得税费用”，贷记“递延所得税资产（金额为出租方当年计提坏账准备的金额与所得税税率的乘积）”。与计提坏账准备类似，随着前述存货跌价准备的补提或冲销，使存货的账面价值与计税基础之间的暂时性差异增加或减少，应增加或减少递延所得税资产，按承租方当年补提或冲销的存货跌价准备金额与所得税税率的乘积，借或贷记“所得税费用”，贷或借记“递所得税资产”。（5）确认因编制合并报表导致的内部融资租赁固定资产账面价值与计税基础之间暂时性差异相关的递延所得税资产或递延所得税负债。在不考虑资产减值损失的情况下，从承租方而言，融资租入固定资产的账面价值和计税基础都是承租方该固定资产原值减去按该原值计提的累计折旧，不存在暂时性差异；合并财务报表中，该固定资产的账面价值应为出租方该固定资产的账面价值与其初始直接费用之和减去按此金额计算累计折旧的余额，计税基础为承租方的计税基础，租赁资产的账面价值与计税基础之间会产生暂时性差异；应纳税暂时性差异，借记“所得税费用”，贷记“递延所得税负债”；可抵扣暂时性差异，借记“递所得税资产”，贷记“所得税费用”。（6）确认因编制合并报表抵销存货导致其账面价值与计税基础之间的暂时性差异。从承租方分析，由于融资租入固定资产计提折旧计入“制造费用”，从而计入了资产负债表“存货”项目，该存货的账面价值和计税基础都是承租方固定资产计提的累计折旧，不存在暂时性差异；合并财务报表中，该存货的账面价值为出租方按该固定资产的账面价值与其初始直接费用之和计算的累计折旧金额，计税基础为承租方的计税基础，存货的账面价值与计税基础会产生暂时性差异，会计处理同前所述。［例］乙公司是甲公司的子公司，双方均为一般纳税人，增值税税率为17%；2012年末两公司签订了一项租赁合同，甲公司将一套设备租给乙公司，租期为2013年1月1日至2015年12月31日，设备的使用寿命为3年，乙公司每年年末支付租金117万元，合同规定的利率为10%，租期结束该套设备归乙公司所有，采用平均年限法计提折旧，无残值，假设乙公司计提存货跌价准备的金额占存货余额的5%；该套设备在甲公司的账面价值为240万元，公允价值为252万元，甲公司内含报酬率为9.98%，按长期应收款的3%计提坏账准备，设备无未担保余值，普通年金现值系数（P/A，10%，3）=2.4869。2013编制合并报表的会计处理：（1）固定资产原价、收入及费用的抵销处理未确认融资费用的初始金额=3000000（三年不含税租金）-2486900（融资租入资产的现值）=513100；本摊销金额=2486900×10%=248690。“长期应收款”在出租方资产负债表中的填列金额=3510000（三年收取租金总额）-［480000（未实现融资收益总额）-251496（第一年摊销的未实现融资收益）］-1170000（第一年收取的租金）-70200（坏账准备）=2041296（元）。融资租赁当期抵销的金额=35906+2075590-70200=2041296（元），与资产负债表中的金额全部抵销；可以用同样的方法验证“长期应付款”。

（二）营改增后连续编制合并报表融资租赁的抵销处理

首先，抵销期初未分配利润；当融资租赁资产公允价值大于其账面价值时，按租赁当期“营业外收入”金额和“租赁收入”累计金额之和与“财务费用”累计金额之差借记“期初未分配利润”，按租赁当期的金额贷记“固定资产原价”、“未担保余值”，按借、贷方差额借或贷记“长期应收款”；反之，借记“固定资产原价”，按租赁当期“营业外支出”金额和“财务费用”累计金额之和与“租赁收入”累计金额之差贷记“期初未分配利润”、“未担保余值”，借或贷“长期应收款”。按出租方计提坏账准备的金额，借记“期初未分配利润”，贷记“长期应收款”；按承租方计提存货跌价准备的金额，借或贷记“期初未分配利润”，贷或借记“存货”。其次，抵销本期的租赁收入和财务费用；按出租方本期摊销的未实现融资收益的金额借记“租赁收入”，按承租方本期摊销的未确认融资费用的金额贷记“财务费用”；按借、贷方差额借或贷记“长期应收款”；连续编制合并报表有关“坏账准备”、所得税会计抵销处理与融资租赁当期相同。融资租赁固定资产报废时的抵销分录同集团内部交易固定资产报废的抵销处理，这里不再重述。

参考文献：

［1］财政部、国家税务总局：《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》，财税［2016］36号。

［2］财政部：《企业会计准则33号-合并财务报表》，财会［2006］3号。

融资租赁业务篇7

关键词：融资租赁；农业发展；金融服务；风险保障

中图分类号：F830.39 文献标识码：A DOI：10.11974/nyyjs.20160132038

1 我国融资租赁业的发展现状

随着我国经济的快速增长以及企业的迅速扩张带来的较大的资金需求影响，国内融资租赁业务快速增长，国内外的投资者也看准了我国租赁行业的发展趋势，不断加大在我国融资租赁行业的投资。截至2014年末我国共有三类融资租赁公司2068家，其中金融租赁企业23家，外资投资的租赁企业1893家，内资试点的租赁公司152家。从2010～2014年我国各类型租赁公司数量变化图表如下：

从数据中可以看出，2014年我国租赁企业数量增长迅速，但是金融租赁企业数量没有变化，主要是有实力的银行保险等金融企业已经开展了融资租赁业务，同时，仍能保持较高的业务量和较大的增长，仍然是国内融资租赁行业的主力军。

2 推进农信社开展融资租赁业务的可行性分析

2.1 外在环境因素

2.1.1 较大的农机需求因素

我国仍然是农业大国，农业在国民经济中占有重要的地位，目前我国与发达国家的农业机械化程度还有较大差距。我国农户总数约为2.4亿户，截至2013年末全国拥有大中型拖拉机527万台，小型拖拉机1752.28万台，大中型拖拉机户均0.022台，而美国这一数字是2.2台/户，日本是1.2台/户。按照我国实行农业现代化的长远战略，在农业机械化方面的投资将不断加强力度，这也是我国农业生产的未来发展方向。而随着我国农业生产逐渐摆脱较低层次的单户零散生产模式，向合作化、规模专业化生产方向发展，农业生产也更加需要专业化、高效率的农业机械，来提升整体的生产效率。因此，未来几年将是我国农业生产升级的重要时期，也是农机需求的旺盛时期。

2.1.2 租赁市场准入等法律条件

根据2014年的《金融租赁公司管理办法》规定，农信社等金融机构可以开展融资租赁业务，但是需要满足最低注册资产1亿元，年末不少于800亿元人民币或者等值的流动货币，同时还要实现最近2a连续盈利等诸多硬性条件。这些条件对于以省农信社为投资主体申请创办融资租赁公司是可以满足的。例如，河南省是一个农业大省，以河南省农信社为例。2014年末河南省农信社资产总额为9505.50亿元，全省的网点存款总计7847.50亿元。这些资产数远远超过申请融资租赁公司规定的资产限额，所以具备进入融资租赁市场的条件。

2.1.3 国家的农机购置补贴政策

国家十分重视“三农”问题，每年都增加对解决“三农”问题的财政资金投入。从2007年中央财政拿出20亿元对农机购置进行补贴，到2014年的237亿元，7a间翻了将近12倍。并且在2015年了《2015～2017年农业机械购置补贴实施指导意见》，更加强调对补贴对象范围的扩大和对重点农机品目补贴力度的加强，最终提升重点农业生产的全程机械化水平。这些政策会增强农业生产者使用农业机械的信心，促使更多农户以及农村合作社、农业初加工等机构购买农机，利用融资租赁等形式解决资金短缺的问题，加快农机的应用，实现农业生产的全程机械化。

3 内部技术管理优势因素

3.1 资金优势

农信社开展融资租赁业务，本身就有很好的资金保障，农信社有较为充足的存款和优良的信用资产，能够给农机等融资租赁业务的开展提供实施的资金保障，较其他类型的融资租赁企业更有资金优势。

3.2 营业网点与口碑优势

农信社在农村有广泛的营业网点分布，具有较好的经营基础。还以河南省农信社为例，截至2014年末，河南省农信社共有142家县级农村信用社法人机构，其中包括31家农村商业银行，111家县级联社，已经成为河南省网点最多、服务最广的地方性商业金融机构。网点分布广泛为开展融资租赁业务提供了重要的渠道优势，同时，农信社主要服务于农民，在农户心中具有较高的信任度，有广泛的农村基础，开展融资租赁业务也更加顺畅，农户也愿意同农信社合作，获得融资租赁机会，促进农业生产力的提高。

4 优化开展融资租赁服务的对策

4.1 优化租赁服务内容

农信社开展融资租赁服务，应该从服务结构上确定好重点经营方向，从而降低租赁活动的风险，并且能获得较好的经济效益和社会效益。服务“三农”的融资租赁活动可以从以下几个方面开展业务。

农信社应该将融资租赁业务的工作重点从左及右不断加强，传统商业租赁公司更愿意由右及左地组织经营，也更容易产生经济效益，风险和收益也是由右及左不断下降的过程。但是从长远角度来看，将租赁重点放在服务农业生产机械化方面，更容易实现与国家方针政策相一致，也能降低租赁经营带来的风险。同时，对农户和农业合作社展开融资租赁活动，能够发挥农信社的内部资源优势，更容易获得较好的融资租赁合同数量。

4.2 优化租赁形式

租赁形式共有八种，即简单融资租赁、售后回租、委托租赁、杠杆租赁、厂商租赁、分成租赁转租赁和联合租赁。结合上述5个融资租赁服务方面，要优化对不同服务内容所采取的租赁形式，制定科学的租赁方案策略，提高租赁合同的成功率。例如服务于农业生产的机械化融资租赁，比较适合采用简单融资租赁和经营租赁相结合的方法，可以将农用机械直接融资租赁给农村合作社或者村镇政府，而对于单个农户因为经济实力有限并且农机的利用率低，简单融资租赁风险较大的问题，可以采用经营租赁的方式，这样单个农户还可以根据不同季节、不同种植阶段租赁不同类型的农用机械，从而满足农业生产的全部需要。所以，农信社开展融资租赁业务不能简单地将所有租赁业务统统采用简单租赁的方式，这样不一定能获得较好的业务效果，应该发挥因地制宜的作用，在充分考虑当地农户和农业发展状况的同时，制定较为科学的融资租赁组合方案，推动融资租赁业务的开展。

4.3 完善农村信用体系

农村信用环境并不理想，目前还没有建立一个完备的信用体系，金融企业对农村开展信用服务也显得信心不足，开展业务也只能畏首畏尾。而农民普遍收入水平不高，收入稳定性也不强，并且也没有较多资产可以进行抵押来获得贷款，这也是目前为什么金融机构对农民惜贷的原因。而另一方面就是农户对资金的渴求，扩大生产、农业技术升级和农业新品种推广，都需要农户拥有较大的资金，来推动农业生产升级换代。这2方面的矛盾是当下解决“三农”问题的一个关键环节，所以，亟待加快农村信用体系的建立，给予金融机构一定的经营信心，对开展融资租赁的农信社来说，可以更加有的放矢地开展服务，提高租赁单的质量，保证企业的经济利益。

4.4 建立相应的保险制度

农业生产存在一定的波动，开展农业生产融资租赁业务也就面临着一定的风险。随着信用体系的不断完善，可以降低一定的租赁违约风险，但是对于开展融资租赁的农信社来说，仍然存在一定的租赁风险。因此，国家应该引导金融行业建立相适应的保险制度，通过对涉农租赁的强制保险制度和鼓励引导商业保险企业关注涉农租赁业务等，积极探索建立涉农融资租赁的保险管理制度，从而发挥出国家的宏观调控作用。对于发生的融资租赁违约，农信社可以获得一定的保险赔偿，降低经营风险损失，从而促进农信社不断扩大开展服务“三农”的融资租赁业务。

4.5 做好风险防范工作

在融资租赁业务流程中，谈判阶段的风险控制将直接影响融资业务的质量，应该在谈判阶段，重视对承租者的资产、经营等情况的调查，设计严格的审查与核查制度，提升融资租赁业务的质量。例如必须要对承租者的货币资产存量情况、资产的权属情况、是否有不良信用情况、担保人的债务情况、个人生活状况以及社会口碑等进行仔细的调查，从而减少租赁违约情况的发生。在租赁执行过程中，及时跟进对承租人经济状况的调查，评估信用等级的变化，做出适度的对策调整。从事融资租赁业务，风险控制是最为重要的管理内容，农信社开展融资租赁业务，只有控制好了租赁风险，才能从这些活动中获得收益，保证公司的利益。

4.6 退出机制的建立

目前我国融资租赁行业存在百亿元级别的不良资产，融资租赁企业需要应用退出机制来解决这些不良资产，回笼资金，发挥出资金的增值作用，保证企业的经济利益。农信社开展融资租赁应该建立一个行之有效的退出机制，来保证对租赁过程中形成的不良资产进行及时的处理，减少合同违约给农信社带来的经济损失。退出机制要保持合法性、交易顺畅性、谨慎性原则，能够保证农机设备正常进入二级市场进行流通，从担保人、保险公司处获得应有的赔偿。农信社融资租赁机构要做好退出机制的制度、流程、人员的准备工作，保证退出机制依法依规、顺利地执行。

参考文献

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融资租赁业务篇8

一、关于标的物范围的相关法规

（一）国内法律规定

目前在我国，三类融资租赁公司分别适用不同的管理办法。金融租赁公司、外资租赁公司分别适用《金融租赁公司管理办法》、《外商投资租赁业管理办法》，而内资融资租赁公司尚无专门的管理办法。

《金融租赁公司管理办法》第四条已明确规定：适用于融资租赁交易的租赁物为固定资产，银监会另有规定的除外。

《外商投资租赁业管理办法》第六条规定本办法所称租赁财产包括：生产设备、通信设备、医疗设备、科研设备、检验检测设备、工程机械设备、办公设备等各类动产；飞机、汽车、船舶等各类交通工具；上述动产和交通工具附带的软件、技术等无形资产，但附带的无形资产价值不得超过租赁财产价值的1/2。

内资融资租赁企业管理办法（征求意见稿）规定的租赁物为可自由流通的非消耗物。法律禁止流通或者限制流通的物不应作为融资租赁交易的标的物。

两个监管政策相比，银监会规定可做租赁标的物的物件范围，显然比商务部规定的要宽。而商务部正在草拟出台的《内资融资租赁企业管理办法》中，拟把租赁物件经营范围设定在“本法所称的租赁物为可自由流通的非消耗物”。这个看起来比银监会规定的范围更加宽泛，似乎连非固定资产的物都可以做租赁物件标的物。但《内资融资租赁企业管理办法》仍处于征求意见阶段，对租赁物的范围、存货能否纳入租赁物仍缺少法律依据。

（二）国际惯例

根据国际统一私法协会《国际融资租赁公约》第1条的规定，国际融资租赁的标的物为“成套设备、资本货币或其他设备”。资本货物（capital goods） 或称中间货物（intermediate goods）指为进一步加工、制造或转售所制造和使用的货物，资本货物被利用进行其它商品或货物的生产。资本货物包括：厂房，机器，工具，设备，和用于其它消费品生产的建筑物。资本货物并不是指原材料。

二、从会计处理的角度分析标的物的适用范围

融资租赁通常由承租人进行资本化处理，即：租赁物件可计入承租人会计“融资租入固定资产”科目，并按照固定资产提取折旧。若租赁标的物不能纳入可折旧的固定资产范围，也不可以进行摊销的话，那么这个物就不适合当作融资租赁标的物。

三、融资租赁在供应链金融中的几种业务模式

（一）保兑仓融资模式：直接租赁

1、承租人、厂商、租赁公司、物流企业签订《货物融资租赁合同》。

2、融资租赁公司和银行签订《贷款合同》。

3、在《货物融资租赁合同》中要明确厂商回购义务和客户为其自己提货逾期而做相应担保责任。

此外，租赁公司和物流企业要明确仓单质押涉及到的货物所有权转移，以及物流企业对存货安全性的担保。

（二）融通仓融资模式：售后回租

1、承租人，租赁公司，物流企业签订《货物融资租赁合同》。

2、融资租赁公司和银行签订《贷款合同》。

3、在《货物融资租赁合同》中要明确第三方担保和客户为其自己提货逾期而做相应担保责任。

此外，融资租赁公司和物流企业要明确仓单质押涉及到的货物所有权转移，以及物流企业对存货安全性的担保。

（三） 以上两种交易方式的风险分析

与以前许多物流企业所谓的“物流金融”模式相比，引入融资租赁公司后，传统的由物流公司利用银行融资杠杆在供需双方之间提供资金、货物监管、物流服务并盈利的模式（影子银行服务），改变为由融资租赁公司通过银行融资杠杆提供资金（影子银行服务），由物流企业提供货物监管、物流服务的模式，二后者的风险明显加大，一方面将买卖合同改换为融资租赁合同，流通商品能否纳入租赁物的范围在法律层面尚未明确，存在法律风险；另一方面“物流金融”中的物流公司在为供需双方提供服务时集资金提供者、货物监管者、货物所有权人与一身，而在融资租赁公司介入后，融资租赁公司提供资金后，货物监管要依靠物流公司或仓储企业提供货物监管服务，不能解决货物重复质押融资的风险。

四、经典案例分析

（一）基本案情

2011年8月25日，甲租赁公司与乙餐饮管理公司、案外人丙建材公司、丁商贸公司、戊装饰公司分别签订三份《买卖合同》，约定甲租赁公司向丙建材公司、丁商贸公司、戊装饰公司购买“装修材料”出租给乙餐饮管理公司，标的物价格分别为人民币310万元、63万元、30万元。同日，甲租赁公司与乙餐饮管理公司签订《租赁合同》，约定甲租赁公司向乙餐饮管理公司出租“装修材料一批”，租赁期限自2011年8月30日起至2014年8月30日止，并约定了租金交付日期，交付地点以及交货方式。2011年8月26日，乙餐饮管理公司向甲租赁公司出具《租赁物交付与验收证明书》，载明已对租赁物进行验收。后因乙餐饮管理公司未按约定支付租金，甲租赁公司遂要求解除租赁合同，乙餐饮管理公司支付欠付租金和违约金。

（二）裁判结果

上海市第一中级人民法院于2014年12月16日作出（2014）沪一中民六（商）终字第469号终审民事判决：对甲租赁公司的全部诉讼请求不予支持。

（三）裁判理由

法院认为：融资租赁业务实质上是通过融物方式而实现企业融资的目的，而融物的前提条件至少包括存在具体明确的标的物，且该标的物应符合法律规定中可适用于融资租赁交易的租赁物的性质。“装修材料”在装修完毕后即附合于不动产，从而成为不动产的成分，丧失其作为独立物的资格，不再具有返还的可能性，因此无法作为租赁的标的物，故甲租赁公司与乙餐饮管理公司之间不构成融资租赁法律关系。依照最高人民法院《关于审理融资租赁合同纠纷案件适用法律问题的解释》第一条第二款之规定，在不构成融资租赁关系的情况下，并不当然直接导致合同无效，而应当按照当事人间实际构成的法律关系进行处理。案件审理中，甲租赁公司未能提供充分证据证明“装修材料一批”确实存在，故难以认定双方当事人之间基于“装修材料一批”构成债权债务关系，甲租赁公司与乙餐饮管理公司之间构成名为融资租赁，实为借款的法律关系。鉴于甲租赁公司并非有权从事经营性贷款业务的金融机构，其与乙餐饮管理公司之间的借款关系应认定为无效。经法院多次向甲租赁公司释明本案法律关系的定性和效力问题，甲租赁公司仍坚持认为双方之间系合法有效的融资租赁合同，不同意变更诉请，法院遂判决驳回甲租赁公司总裁的全部诉请。同时指出，甲租赁公司如欲主张其与乙餐饮管理公司之间尚有其他法律关系的，可另行。

（四）裁判要旨

融资租赁是融资与融物的结合，如果缺失“融物”要素，则不成其为融资租赁。融资租赁法律关系，系以融资为目的之租赁，其法律属性仍系租赁法律关系之一种。在租赁法律关系中，承租人合同主要义务之一为依约返还租赁物，故依融资租赁合同的法律性质，其标的物应具备适于租赁的特性，即合同期限届满时，具有返还原物的可能性。若按标的物的特性，正常使用情况下，其在期限届满时已经无返还可能性的，则此种消耗品不能作为融资租赁交易之标的物。

（五）裁判意义

近年来，我国融资租赁行业得到迅速发展，业务模式不断创新，融资租赁标的物的范围也包罗万象，实践中不动产、动产甚至高速公路收费权、专利权等无形资产都成为了融资租赁的标的物。实质上，不少此类业务是明为融资租赁，实为借贷的影子银行业务，一定程度上对金融秩序造成扰乱和冲击。本案例分析指出，作为融资租赁的标的物应当具备适合于租赁的特性，在融资租赁合同期限届满时，具有返还原物的可能性。若按标的物的特性，正常使用情况下，其在期限届满时不可能返还的，则客观上无法作为融资租赁关系的标的物，相应法律关系亦不得被认定为融资租赁关系。虽然《最高人民法院关于审理融资租赁合同纠纷案件适用法律问题的解释》第十条规定“当事人约定租赁期间届满后租赁物归出租人的，因租赁物毁损、灭失或者附合、混同于他物导致承租人不能返还，出租人要求其给予合理补偿的，人民法院应予支持。”但此条款仅是规定了租赁物无法返还时的救济途径，并不意味着不具备租赁特性的物可以成为融资租赁的标的物。本判决对于准确界定融资租赁的法律性质，规范融资租赁市场行为具有一定的作用和价值。

参考文献：

[1]金融租赁公司管理办法、内资融资租赁企业管理办法、融资租赁企业监督管理办法、外商投资租赁业管理办法

融资租赁业务篇9

[关键词]航运企业；融资租赁；财务风险

[中图分类号]U6-9[文献标识码]A[文章编号]2095-3283（2013）08-0105-03

一、航运企业运用融资租赁方式的优势

融资租赁指企业向租赁公司租借设备等固定资产并按期向其交纳租金的一种融资行为。航运企业是资金、技术、劳动三要素综合密集型企业。近年来，在资金普遍紧张的宏观大环境下，航运企业迫切需要寻找一种行之有效的融资方式以缓解资金供求矛盾。就国内航运企业的融资需求特点及融资环境而言，融资租赁以及时、足额、高效的特点及其灵活的融资方式和较强的融资能力，对搞活航运企业的资金融通优势十分突出，已成为航运企业获取资金融通的重要途径之一。

1.可取得全额资金融通

在一般情况下，租赁公司可为承租人提供100%的融资便利，即使有时要求承租人交纳保证金，其比例一般也不会超过10%，如此，企业可将现有信贷留作他用，且增加了企业总的负债能力。

2.比借款方便、迅速、灵活

航运企业可根据经营中的具体情况与租赁公司商定租金的多少、期限的长短、维修与服务等具体条件，不必拘于一种形式。租赁筹资没有必要建立折旧和利息账目，简化了会计簿记，比银行借款要方便、迅速、灵活。

3.可节约购置设备资金

航运企业可利用分期还租金的方法，避免由于购买价格昂贵的设备，而一次性支付巨额资金所造成的资金沉淀，从而保证资金的流动性，加速资金周转，以较少的投资取得较大的经济效益。

4.有利于促销航运产品，易满足用户需求

采用租赁方式既可以避免用自有资金购买先进设备而可能遭受到的无形损耗，又可以突破进出口管制、专利权以及其他形式垄断的限制，通过专门的国内外租赁公司得到最新设备。出租人在提供融资便利的同时还提供其他方面的服务，新设备出现时还可以旧换新。这种形式既有利于船舶企业推销产品，又可满足用户需求。

5.减少风险损失，获得各项优惠

由于融资租赁的租金自合同订立后一直固定不变，分期逐步支付租金可以避免通货膨胀和利率变动的损失。利用金融租赁方式更新设备时，可获得减免进口租赁设备的关税、允许加速折旧、减免固定资产投资方向调节税、租金计扣所得税等优惠。因此，航运企业采用金融租赁方式可以减少风险损失、获得各项优惠。

二、航运企业船舶融资租赁财务风险

目前，船舶融资租赁已经是仅次于银行贷款的第二大船舶融资渠道。作为崛起的第三方势力，融资租赁逐渐成为船舶融资的主流渠道。事实上，与银行贷款相比，融资租赁减轻了融资企业的财务负担，且更灵活和方便。但是，船舶融资租赁业务作为一种融物与融资相结合的特殊金融业务，不但具有一般金融风险的特征，而且有其自身的一些特殊的风险特征。

1.信用风险

第一，出卖人违反买卖合同或不适当履行约定，承租人往往因此或拒付租金，或要求退还船舶，或撤销合同，出卖人的违约行为同时亦会给承租人带来经营损失风险。第二，出租人违约风险，如出租人资金不足，未按合同约定向出卖人支付船款出卖人则拒绝或延迟交船，从而使承租人受到损失；出卖人指示不明，以致不能及时向承租人交船，影响承租人的使用收益等。第三，承租人违约，这是出租人面临的最大风险，主要体现为承租人到期不支付租金，具体原因：一是承租人由于航运市场行情陡降，如在当前国际金融危机下，有相当一部分船厂订单面临撤单的风险，或者经营管理不善，资金周转失灵；二是在船舶租赁期间，船舶因不可抗力等不能归责于当事人双方的事由而致灭失或损坏不能修复；三是承租人以继续经营船舶资金周转困难为借口，提前解约；四是承租人未按出租人同意或约定的方式和船舶价值投保船舶损害险，或者虽然投保但因承租人的故意或过错致使该保险失效，一旦发生船舶灭失，出租人将遭受损失。

2.利率风险

利率风险是由于国际国内政治、经济、军事等原因，导致银行利率的变动致使借贷双方遭受经济损失。决定或影响利率有许多因素，主要有：平均利润率、借贷资金的供求状况、国家的经济政策、物价水平和国际利率水平等。船舶融资租赁中，由于船舶本身的高价值性决定了出租人为取得购买船舶的资金需要向第三人筹集资金，当融资租赁的租金固定时，在利率频繁变动的情况下，将导致某一方当事人利益受损从而出现较大的利率风险。

3.汇率风险

汇率风险也称外汇风险是在船舶融资租赁活动中以外币计量的资产与负债因汇率变化而引起其价值上升或下降，从而给承租双方或其中一方带来损失的可能性。浮动汇率制下，变动的汇率是产生汇率风险的前提，而汇率的变动是由外汇市场上各种货币的供求关系决定的。另外，跨国经营活动中交易的达成往往与实际结算的时间不一致，从而给汇率变动提供了一个时间的可能。在确定的时间里，外汇与本币或其他国家货币的折算率可能发生变化，从而产生汇率风险。因此，时间因素和汇率变动是产生汇率风险的根本原因。汇率风险又可以分为交易风险、会计折算风险和经济风险。对于船舶融资租赁这种中长期项目来讲，船舶的买卖不仅仅局限于国内，很多船舶的买卖特别是二手船是从国外进口而来，所以船舶融资租赁大都涉及到国际支付结算，许多船舶融资租赁的资金也来源于海外。目前虽然国际社会致力于金融监管，但由于影响汇率的因素比较复杂，国际金融市场依旧不稳定，汇率升降激烈。作为中长期的船舶融资租赁项目，风险尤为突出，应加强防范。

三、航运企业船舶融资租赁财务风险的防范措施

1.信用风险防范措施

产生信用风险有企业外部原因，也有企业内部原因。产生信用风险的外部原因有：交易对象经营管理不善，无力偿还到期债务；交易对象有意占用企业资金或蓄意欺诈。产生信用风险的内部原因主要有：对交易对象的信息了解的不全面或不真实；对交易对象的信用状况判断不准确或对其信用状况的变化不了解；缺少科学的信用管理制度等。出租人虽然是融资租赁船舶的所有权人，但在租赁期间租赁船舶始终由承租人使用，因此，为了使出租人在最大程度上规避或减少信用风险，出租人除根据违约赔偿条款减少损失外，通常还可以采用以下措施防范信用风险：

第一，对承租人进行信用调查。通过信用调查全面了解承租人的财务状况、主营业务收入状况、盈利能力和从事船舶经营管理等情况，综合地分析承租人的经营管理能力和偿债能力。另外，在租赁期间出租人也要对承租人的信用情况进行跟踪了解，对船舶进行巡视，从而动态地了解承租人的信用情况，一旦出现不良迹象，积极与承租人协商并采取有力措施，规避或减少风险。

第二，要求承租人购买信用保险。出租人可以要求承租人向保险公司购买信用保险。当承租人违反合约，不能按时全部或部分支付租金时，保险公司将赔偿一定的损失。通过承租人购买信用保险，出租人可减少信用风险，承租人也可以提高信用级别，使融资更便利，更安全。

第三，在合同中订明保护出租人的条款。比如在合同中列明禁止中途解约，发生自然灾害等不可抗力事件时出租人免除责任，以及船舶出卖人或建造人违约时出租人免除责任等条款。

为防止承租人的信用风险，承租人可以采取以下措施：

第一，对出租人和船舶建造人（出卖人）进行信用调查。在签订合同前应分别对出租人和船舶建造人（出卖人）进行信用调查，了解出租人是否有从事融资租赁的资质以及是否具有筹集与项目相应的资金能力；了解船舶建造人的生产能力和技术水平，确定船舶建造人是否能够按时交付设计标准的船舶；了解出卖船舶的现状，看其是否存在贸易或海事纠纷，确定出卖船舶是否能够按时交船。

第二，购买信用保险。承租人可以要求出租人购买信用保险，当出租人不能支付足够的资金，导致船舶建造人（出卖人）拒绝交船或推迟交船时，可以从保险公司获得一定的赔偿而减少损失；也可以要求船舶出卖人或建造人购买信用风险，当船舶出卖人或建造人不能按时提供船舶给承租人营运时，保险公司也将赔偿一定的损失，从而为承租人支付租金提供一定的保障。

第三，在合同中约定损失赔偿条款。

2.利率风险防范措施

第一，租金率的计算方式与借款利率的计算方式一致。即船舶租赁合同规定船舶融资租赁的租金按市场利率的变化定期做出适当的调整，出租人在借款时也应采用相适应的浮动利率筹集资金；如果船舶租赁合同规定船舶融资租赁的租金按固定利率计算，出租人在借款时也应采用固定利率筹集资金。

第二，利用金融衍生工具控制利率变化带来的风险。为规避船舶在租赁期满后由于利率的变化而产生的船舶市场价值的变化带来的风险，可以在订立融资租赁合同时，在期货市场做一个船舶的远期或期货交易，通过套期来锁定未来的成本或收益；或者购买期权，既可以规避风险损失又有可能获得意外的收益。

第三，出租人在金融市场发行外汇长期债券进行筹资。一些出租人为了便于进行成本预算，更倾向于在租赁合同中约定固定的利率。这样，利用发行长期债券是较好的选择。

3.汇率风险防范措施

第一，采用同种货币结算。出租人从外部获取的资金和将来偿还的资金与向承租人收取的租金采用同一种货币。由于汇率风险是两种或两种以上的货币进行兑换时产生的，如果出租人偿还借款的币种与向承租人收取的租金的币种相同，就避免了汇率风险。

第二，采用货币互换，防范汇率风险。货币互换是指两个独立的货币持有人按照固定汇率在期初交换两种不同货币的本金，然后按预先约定的日期，进行利息和本金互换，以达到降低筹资成本和避免外汇风险的方法。在很多情况下承租人由于预期未来汇率变化为避免风险而采用货币互换措施。

第三，利用外汇交易工具，防范汇率风险。如果船舶融资租赁合同所约定的租金币种与出租人偿还借款使用的币种不一致，以及承租人的本位币与其支付租金的货币不一致时，出租人和承租人都可以利用即期外汇交易、远期外汇交易、掉期交易和货币期货交易来防范汇率风险。

四、结语

航运企业在经营活动中适时采用融资租赁方式，是一种非常有效的融资手段。但融资租赁会带来各种财务风险，在运用融资租赁时应注意做好防范各种财务风险的措施。这样才能化险为夷，才能让融资租赁为航运企业带来巨大的益处。

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融资租赁业务篇10

【关键词】融资租赁财务管理内部治理

我们知道,企业在进行产品研发、设备的技术改造、资产并购、产品销售、资产管理等生产经营和资本运作活动时,都离不开投融资服务的支持。企业融资涉及到许多问题,如融资的数量、方式等,其中,融资策略和融资方式的选择是极为重要的一环。融资租赁集融资与融物于一体的性质,不仅缓解了企业资金紧张的状况,而且能够及时获得生产急需的设备。同时按照国家相关法律规定,以融资租赁方式租入设备时企业能够享受税收的优惠政策,这样就使得企业实际的租金支付减少,从而降低了企业的资本成本。而且由于创新租赁中出租人对承租人的企业治理的参与,因而在一定意义上能缓解其管理层的“机会主义”行为。随着我国融资租赁业的迅速发展,企业对这种融资方式的大量应用,急切需要对融资租赁的这些特点进行研究,以使融资租赁能更好地促进企业的发展,改善企业的财务状况。

一、融资租赁的含义与作用

1、融资租赁的含义

融资租赁是指当企业需要筹集资金、购置设备时,不直接购买而是以支付租金的形式向租赁企业租用设备。租赁企业按照企业选定的机器设备,先行融通资金,代企业购入,再以租赁方式将设备租给企业实行有偿使用,从而以融物的形式,为企业融通了资金。在融资租赁方式下,由于设备是承租企业选定的,所以出租人对设备的性能、物理性质、老化风险以及维修保养不负责任。而且在多数情况下,出租人在租期内分期回收全部成本、利息和利润。租赁期满时,出租人通过收取名义货价的形式,将设备的所有权转移给承租人。

2、融资租赁的作用

对企业来说,融资租赁有以下作用。

其一,融通资金。融资租赁可以为承租人提供中长期资金来源,发挥与银行借贷等中长期融资手段相同的作用。同时,与银行贷款、发行债券、股票等融资方式相比,融资租赁具有显而易见的优势,比如融资租赁手段不仅简便快捷,而目承租人可以得到完全的融资,并且可以获得税收上的好处。

其二,提高资金流动性。融资租赁可以避免一次性支付对财务带来的不良影响,节能流动资余并维护现有的信用额度,大大改善企业在租期中的现金流,提高资产的流动性。另外,承租人在企业遇到资金周转困难时,运用售后回租交易可以将自己的固定资产出售变现,然后再租回使用,这样使原来的固定资产转换变成了流动性资产,既解决了企业的融资困难,同时又不影响企业对设备的正常使用。

其三,减少资金占用。承租人只需支付租金就可以使用整套设备,对于那些并不经常使用的设备,企业利用租赁方式来使用,可以减少因购买这些设备而占用的资金,而对那些需经常使用,但是购买成本较高的设备,若利用租赁方式,也可以减少企业前期资金投入和资金占用。

其四,促进产品销售。融资租赁使得承租方无需一次性支付产品全部价款而获得产品的使用权。这实质上等同于降低了产品的交易“门槛”,加快了产品从商品资本向货币资本转换的速度,促进了产品销售,增加了企业的销售收入。四、融资租赁对企业治理结构的影响

企业治理结构是现代企业最基本的组织特征,企业治理结构的实质就是权力分配制衡机制,即明确股东、董

事、经理和其他利益相关人之间权利和责任的分配,规定企业议事规则和程序,并决定企业目标和组织结构,以及实施目标和进行监督的手段。企业治理结构的核心问题是委托-问题,即出资者与经营者之间的关系问题。因此,企业治理结构包括两个方面的问题:其一,委托-关系的形成,包括出资者出资,选择合适的经营者;其二,出资者如何对经营者进行激励和约束,以促使经营者按照出资者的利益行事。

企业融资与企业治理结构相联系的关键点在于企业如何保证股东和债权人的利益和资金安全。不同的融资方式的选择决定企业不同的融资结构,融资结构的不同导致了不同的资本结构,而资本结构又对企业治理产生直接影响。融资租赁作为一种灵活的企业融资机制,在促进企业治理结构方面有巨大的潜力以供挖掘。

近年来,租赁融资在制度上获得不断的创新,新的租赁方式层出不穷,出租人对承租企业融资与投资并重,积极参与整个项目的开发营运,做到与企业利益共享、风险共担,形成紧密的战略合作关系,租赁对于企业治理的参与程度越来越深,形成了干预型企业治理。在传统的租赁形式中,出租人仅以债权人的形式对承租企业提供融资,属于保持距离型融资模式,对企业治理结构参与得不深。从创新融资租赁方式来看,对承租企业而言,租赁正从“保持距离型融资”方式向“控制导向型融资”方式转变。以风险融资租赁为例,出租人将设备融资租赁给承租人,同时获得与设备成本相对应的股东权益,这样,出租人作为股东可以参与承租人的经营决策,体现的是股权融资的功能,即出租人参与到企业的治理结构中。同时租赁在融资过程中,由于有了租赁合同和担保合同等一系列合同的约束,企业不能轻易改变募集资金投向和随意更改投资规模,经营者过度投资的冲动可以得到一定程度的遏制。融资租赁用市场的手段达到了抑制管理层机会主义行为的结果。

总之,融资租赁作为一种新的融资方式,越来越受到社会各界的重视。随着会计制度、税收制度的不断完善以及融资租赁的发展与创新,融资租赁的融资功能得到了进一步发挥。

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