资金运作范文10篇

资金运作范文篇1

【关键词】资金运作理想状态现状对策

一、资金运作的理想状态

对企业的资产经营而言，所占用的资金应该能促使其快速流动，主要是企业日常生产经营资金的流动和周转。一方面，要保障企业日常生产经营活动的正常运转和现金支付及偿债信誉的良好，必须保证部分资金；另一方面，由于企业利润主要是靠流动资金的周转来实现的，所以企业要实现最大收益必须加快资金的流动和周转。

（一）资金平衡

企业要实现其有效地资金运作首先要使资金得到平衡和保证，主要从三个方面得以体现。第一，营运资金（也叫营运成本）要充足，结构性负债要大于结构性资产，以便为日常生产经营提供一定的资金。第二，企业生产经营过程中资金占用和资金来源的测算和平衡要得到保证。第三，归还短期借款或债务所需资金要得以平衡。

资金平衡和落实好的原则：第一，资金安全性、效益性和流动性得以保证。第二，按重要程度对资金使用期内的各项业务进行分类排序，优先安排既重要且安全度高、获利率高、占用期短的业务。第三，切忌资金使用上的平均主义，摒弃旧的资金使用习惯，去除过时的、不需要的、无效的业务支出。

（二）资金流动快速

1.存货比率要合理。存货比率是存货与流动资产总额之比。这里所指的存货包括各种原材料、半成品、产成品及备品备件、包装物、低值易耗品等，因为所有这些都占用着企业资金并影响着企业资金的周转。企业应对采购物资实行定额控制，做到事前有计划、事中有控制、事后有分析，使物资结构趋于合理，尽量减少储备资金和成品（商品）资金的占用。存货比率多大为宜，依各行业、各时期、各企业情况不同而不同。但首先必须转变“库存越多越保险”的传统观念，存货是越少越好。其次必须注意“原材料——生产——产成品”三段占用的分布，避免两头大中间小。

2.“三期”控制要严格。存货周期、应收账款周期及应付账款周期要严格控制。存货周期是通过当期的销售额和库存资金占用之比来体现的，只有通过缩短存货在生产经营过程中的停留时间和减少库存，加速产品销售，才能缩短存货周期，加速资金周转，减少资金占用。应收账款周期即账款回收天数，应强化对应收账款的管理，制定相应的应收账款政策，千方百计缩短账款回收期。比如实行清欠收款责任制、奖罚制度、仲裁和诉讼等。应付账款周期是指充分利用供货方允许企业支付货款的期限，这样企业可以利用这部分资金来周转，但也应注意不能因拖延应付账款周期而影响企业信誉。

3.“三率”要合理。即流动比率、速动比率和现金比率要合理。流动比率是流动资产和流动负债的比率。它表明企业对每一元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证，反映企业可用在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力。一般认为以2:1为宜，速动比率是企业速动资产与流动负债的比率，可用以衡量企业流动资产中可以立即用于偿付流动负债的能力。一般认为1:1为宜。现金比率反映企业当前或近期需支付现金的能力，应努力保持企业各项现金收入之和略大于各项现金支出之和，即接近所谓理想的“现金余额为零”，说明资金得到了充分利用。

4.“三费”要降低。即管理费用、财务费用和销售费用要降低。这三项费用可以说是直接“耗用”了的一部分流动资金。我国由于历史形成的各方面因素，除产品销售费用相对较低外，其它费用占销售额的比例大大高于国外同类企业的水平，吃掉了企业相当大的一块利润。因此，严格控制并努力降低“三费”是企业当务之急。我国加入WTO后，企业与全球经济的关系日趋紧密，为了在国际竞争中处于不败之地，必须瞄准国际先进水平。而企业的资金运作在企业财务管理中乃至企业现代化管理中举足轻重，在这方面我们必须倍加关注，以取得最佳经济效益，促进企业发展。二、我国企业资金运作的现状及不足

随着我国经济体制的不断转变，进入市场经济体制后，仍存在一些问题，如企业机制不健全，经营者的一些意识跟不上市场的步伐，以及资金运作存在较大的盲目性，随意性，抵御风险能力较差等。当前企业资金运作存在的主要问题：1.缺乏科学论证，投资盲目扩张，投资政策不当。2.负债过度，资本结构失衡，筹资政策不当。3.应对市场能力差。市场包括外部市场和资本市场。

三、提高资金运作效率的对策

（一）提高企业资金的占用和分布。企业资金如何分布和占用在企业发展中显得尤为重要。同样的资金，占用不同，效果大不相同。

1.提高企业风险意识和压力意识，意识到企业的债务压力。企业占用的所有资金，不论是债务资金还是自有资金，在市场经济环境下对企业经营者而言都是债务，因为对前者必须还本付息，对后者必须保值增值。所以，综合考虑经营需要与资金成本、融资风险及投资收益等诸多方面的因素，必须把资金的来源和投向结合起来，分析资金成本率与投资收益的关系，避免决策失误。

2.资金投向要科学合理。选择资金投向的科学性和最佳投入时间的把握是使投入的资金风险最小、收益最高的关键。

3.流动资产和结构性资产的比例要合理。比例合理是用流动资产率即流动资产占总资产的百分比来衡量的。它不仅反映企业资金分布是否合理，也反映企业的资金运作是否灵活，一般认为控制在30%-60%为宜，视行业而不同。

（二）资金的来源和结构要加以改善。企业资金的来源和结构可以用“负债和权益”来反映。

1.企业的自有资金要增加。企业自有资金是企业经营资金的重要来源，也是对外筹资的基础和前提。企业要保持和增加自有资金，主要依靠自身的积累，并严格按公司法规定提取积累资金包括法定公积金、盈余公积金等。在追求增量筹资的同时更加注重存量筹资。

2.合理预测企业资金需求量，保持合理的负债结构。企业的资金需要量是企业筹资的数量依据。

3.资产负债率要合理。资产负债率既反映着企业经营风险的程度，又反映了企业利用外部资金的能力和水平，是企业经营者必须十分关注的一个重要指标。要考虑到企业自身的微观环境，特别是本企业产品在市场上的占有份额和获利能力。

参考文献：

[1]李海燕.企业资金管理中的问题与对策分析.科技咨询，2005，（27）.

[2]史贵书，李丽.浅谈企业资金管理与控制.河北煤炭，2005，（6）.

[3]彭韶兵.财务管理.高等教育出版社.

资金运作范文篇2

关键词：企业经济管理；资金运作；实效性

目前，市场竞争激烈，企业需要提升资金管理能力和对资金运作的风险把控能力，才能从根本上提升整体资金运作的效率。虽然经济全球化与信息化推动我国市场经济体制发展，但我国企业仍面临着诸多挑战。在此背景下，我国经济虽然获得了一定发展，但是在发展过程中还存在一些问题。由于行业内竞争激烈，企业要顺势发展，就应该合理安排生产与经营活动，实现对成本的动态控制。资金管理工作对于企业日常经营有着决定性影响，同时也会对企业周期性盈利有正向反馈。尤其是在市场竞争激烈的情况下，企业的利润空间会进一步萎缩，这就需要企业寻求新的能够提升企业持续经营的有效方式，其中提高企业资金管理运作就是最主要的方法。

一、企业经济管理资金运作时效性概述

企业的经营管理中，资金管理是最关键的管理部分，需要与企业整体发展战略相结合。防范风险、控制风险、确保资金使用的安全性、提高资金使用的效益是资金管理的基础目标。针对企业经济管理体系而言，资金运作的管理活动包含了两个方面的内容，资金流以及负债变动。同时，资金得到合理的运用，是保障企业开展正常经营活动的前提。企业发展离不开资金的正常运转，一旦出现资金链断裂，导致企业生产、销售等多个环节出现问题，造成市场份额被快速抢占。只有企业拥有充足的资金，并合理运用的情况下，企业的发展才会有源源不断的动力，才能更好地做出决策。所以，良好运作的资金所起到的作用不可忽视，是企业内部控制与管理得以顺利开展的前提，是实现企业可持续发展的目的。

二、财务管理与资金运作的关系

（一）财务管理是资金运作的基础

对于企业而言，进行资金运作主要目的是帮助企业顺利推动既定战略目标，同时帮助企业提高资产，为股东获取更多的福利。只有在合理的财务管理基础上，将资产运作才能达到最优效果，要实现资产运作的目标，就必须要有一整套完善有效的管理方案，以制度为基础管理资产，实现科学合理运作。企业所构建的财务管理体系要立足于企业的实际经营活动，同时以内控机制为出发点，以财务各项管理功能发挥最大效果为手段，实现对资金运作的分析、决策与监管。提高企业资金利用效率，同时加强企业部门之间的沟通与协调，稳定各部门发展，为企业可持续发展提供财务保障。

（二）资金运作是财务管理的延伸

当企业进入快速发展阶段，需要大量资金的注入，才能够更好地在市场上立足，确保稳定发展。企业发展不仅需要大量资本投入，在资本进入以后还需要考虑到资本的合理运作问题。这就要求企业足够重视财务管理工作，拥有善于财务管理的人才，充分发挥财务管理的功能，积极引导企业利用资金，提高企业运作效率。资本运作都是为了以满足企业发展作为最终目的，合理控制资金运作存在的风险问题，同时提升企业收益，对财务管理而言，资金运作属于本职工作的重要延伸。

（三）资金运作离不开科学的财务管理

时效性的有效提升，对于企业的资金使用有着极大的推动作用，确保企业拥有可靠的资金来源。财务管理的主要目的在于为企业提供良好的财务状态，为企业的日常经营活动提供足够的资金支持，同时通过有效运作实现资金最大效率地利用，为企业创造利润和收益。由此可知，良好的资金运作往往依赖于合理的财务管理工作。

三、企业经济管理资金运行存在的问题

（一）资金管理制度未完善

目前我国企业经济管理资金的主要问题是企业资金管理制度不够完善。具体来说，我国大部分企业在资金循环缺乏科学、协调的资金合理运作。企业管理人员在进行财务管理工作过程中，并没有对时间价值、货币价值等问题具体考量，导致企业领导高层对资金管理工作不重视。企业处于资金饱和阶段，对资金的运作就缺乏科学的规划和使用，同时在资金短缺的情况下缺乏良好的筹资渠道。在管理资金的过程中，监管工作没有跟上，内部控制机制运营不顺，导致资金的预算目标不合理，企业管理高层对于资金运作的监督力度不足，企业管理措施无法落实到实际应用过程，影响企业建立健全的资金管理制度。

（二）盲目实施大额资金项目投资

企业在进行投资获取相应利益的过程中，在资金管理方面，投资项目较多，容易出现盲目投资，在进行大额项目投资中没有经过相应地科学论证，盲目跟风，导致企业大型投资项目存在一定的风险隐患，在一定时期内，企业处于资金严重短缺的不良状态，当投资金额过大，企业大量资金被浪费，限制企业发展。

（三）未按制度使用资金

企业在项目中建立相应的资金管理制度，但在实际运作中，这些资金并没有按照规定和规范进行使用，当企业认识到资金运作时效性会给企业运营带来一定影响，要进行管理资金时，会产生一定的限制，同时不了解资金运作时效性存在的因素和原因，导致资金管理效率较低，没有有效规避资金带来的隐患和危机。

（四）应收账款管理不到位

企业要在经济市场中占据一定地位，就需要面临激烈竞争，在竞争当中扩宽销路时，充分利用企业资金，确保资金在满足日常经营的前提下实现最大效率的利用。

四、提升企业经济管理资金运作时效性具体措施

（一）建立科学资金管理制度

针对企业资金管理存在管理制度不完善的问题，建议企业建立科学的资金管理制度。主要包括以下几方面：第一，实施企业资金的全面预算，保证资金流动的有效性。企业通过在内部管理机构建立专门开展全面预算管理工作的相关部门，并且引用从上到下的管理方法，落实企业资金运行中关于资金全面预算的管理理念。从基础部门开始，逐一向上级进行汇总资料和整体数据的相关报告，最终汇报到最高管理层，对各个部门的工作职能进行平衡，最终由董事会进行审批。在以上的报告过程中，资金预算管理需要覆盖现金支出、成本费用、资本性支出等方面，通过不断加强对资金预算的管控能力，确保内部资金运作的合理性。第二，建立具有投资效益的资金结构保证机制。企业经营要发挥资金运作的实际效果，企业在进行投资活动前，对项目的附加价值、技术含量、发展前景等方面进行科学化分析。企业通过梳理投资论证的相关程序，确保论证方案的可行性。通过对投资项目的经济支持是否合理、相关市场的调查工作、对货币风险的影响系数、项目的时间价值等方面进行综合考量，确保企业投资项目的回报率和资金成本率。在企业对投资项目进行资金注入阶段，做好企业财务预算，从根本上做好资金运作的管理。第三，建立资金结构优化的管理机制。企业要充分发挥资金运作的使用效率，就要确保资金使用结构合理。企业要对自身筹集资金、自有资金、短期负债、长期负债等方面充分了解，还需要安排投资资金、生产资金、运营资金等相关资金的合理使用。针对企业实际情况建立优化资金结构的约束机制，有效提升企业资金的整体使用效益。科学合理的资金预算管理是企业经营的重要前提，也是企业在一定发展周期实现既定发展战略目标的关键。企业只有确保资金预算的全面性得到落实，才能够在后期资金使用方面做到得心应手。以此为前提，企业对于资金的使用还需要进行有效跟踪，在资金流动的各个环节都需要有良好的监管制度保障资金有效合理使用。随着企业发展，各项资金的运作都必须要有严格的监管。例如，当企业业务量出现变化时，就应该对资金进行合理调控，以便于后期的业务开展，在此过程中监管制度就会起到有效的作用。除了监管以外，资金的使用考核制度也要并行，只有在考核制度落实的情况下，才能够促进资金的合理使用，将资金运作的效率最大化。

（二）科学进行资金项目论证和决策

在对企业资金管理运作时，需要对资金项目进行科学论证，没有科学论证，容易出现以下现象：首先，企业会出现大量资金被占用的情况，导致日常经营无法正常开展。其次，项目投资过于盲目，无法在一定时间内获得所计算的收益，同时资金也无法运用于企业经营，这种情况导致企业浪费了资金的使用。最后是项目投资存在较大的风险，一旦项目出现危机，企业将会面临大量资金无法回收的现实，这就需要通过科学的手段来分析企业的投资决策，保证企业资金投资的实效性。对以上资金管理产生的问题可以建立重要项目论证制度，提高企业重大项目投资的严谨和科学，同时也与战略发展目标相吻合，成立相关专业机构，建立论证委员会等，拥有专业的人员对项目资金进行审核，在项目验收时同样对整个实施过程进行评估，评估项目质量。最后建立重大项目成本管理制度，在进行重大项目决策过程中，需要财务部门对项目的预期收入和项目投资金额进行实时追踪，在一定程度上帮助企业节约资金，同时可以设立招标的形式，从各项方面提升资金的有效利用率。

（三）严格按照规范使用资金

尽管企业管理者意识到了资金使用的重要性，同时在企业内控制度中重点构建资金使用的相关制度框架，但是实际资金使用时，大部分都没有严格遵循资金管理制度。企业并没有实际了解企业资金运行情况，在执行过程中，容易流于表面核查，在制定计划当中缺少相应的操作性，在遇到突发事件的时候，资金规划就会出现经常改变的情况，继而造成了资金利用不良的情况。企业高层并没有清晰的资金管理运作理念，缺少一定的监督机制，导致应急能力相对较差，阻碍企业运营发展。这就需要企业在资金使用中严格按照规范进行，通过企业统一整合资金的方式，充分考虑投资成本的同时，将更多的资金投资于更好的项目。以此为基础，资金的使用一定要遵守审计制度，资金项目使用前、中后期进行相应的涉猎和管理，严格资金的每一项管控，提高资金管理效率和水平。企业第三方数据进行严格管控，遵循相应的企业发展规律，使用先进的手段减少管理投入，同时还可以有效提高管理水平，让存货管理更为精准，以此提升存货管理水平，使得资金使用更为规范。

（四）加强应收账款管理意识

企业在资金安全意识中并没有认识到资金安全的重要性。同时企业在应收账目中没有实施有效监管，导致业务人员催收积极性不高，从而使得企业资金使用效率不断下降。同时企业还需要针对不同的客户构建不一样的信用评价体系，对每个客户进行信用等级划分，并建档留存，这样可以更好对每一个客户进行判别，一旦客户需要赊账，可以调用信用等级，确定其赊账的最终金额。针对每个销售人员，回款率将会成为重要的考核目标，与其自身的薪酬待遇挂钩，提高业务人员对应收账款管理的意识以及责任心，充分认识到该项工作的重要性。

五、结语

资金管理是企业经济管理的核心内容，企业要做好财务管理工作就必须要从资金管理入手，确保企业资金流的良性循环。当前我国企业在财务管理的资金运作方面，问题非常明显，所以针对相关问题本文给出了一系列的解决方案。比如，科学合理的管理体制，能够顺利运作的内部控制方案，合理的资金规划与监管体系等都是有效保障资金良好运作的前提。综上所述，针对目前经济发展的全新环境，企业可能面临更多的严峻问题，这就需要企业通过加强对财务的管控，创新资金运作的管理模式，提升企业经营管理中资金运作的使用效率。在企业提升资金运作使用效率的过程中，资金流管理是其中最关键的组成部分，只有通过建立科学性的资金管理制度、进行资金项目的论证和决策、严格按照规范使用资金、加强应收账款的管理意识，才能有效地对资金运作中存在的风险问题进行把控，确保企业的可持续发展。

参考文献：

[1]李岚.提升企业经济管理中资金运作的实效性分析[J].中外企业文化,2021(09):73-74.

资金运作范文篇3

一、外汇账户管理及结售汇制度问题

外汇账户管理及结售汇制度是影响企业外汇资金运作的重要因素，二者共同决定企业持有外汇资金的存量水平，进而影响其流量及资金运作成本。2001年下半年以来，国家陆续推出一系列外汇账户管理改革措施，进一步放宽开户条件，提高外汇账户最高限额，受到企业的普遍欢迎，但这种保留一定现汇限额下的强制结售汇制度本身仍有一些问题值得探讨。

1.账户限额不尽合理，加重了大进大出企业的财务负担。从调查情况看，不同性质、不同规模的企业，受账户限额的影响不尽相同。出口型企业出口收汇量大而用汇量较少，企业需要大量的人民币资金用来收购出口商品，虽然开立外汇账户，但保留现汇意愿并不强烈，往往自愿结汇。进口型企业以进口业务为主，外汇收入很少，即使全额保留外汇，仍然存在较大的用汇缺口，需要大量购汇满足其对外支付需求，几乎不受外汇账户限额的影响。还有一类大进大出型企业，如青岛海尔、青啤等大型企业集团和两头在外的外商投资企业，既有进口业务又有出口业务，进出口量都很大，而恰恰是这类企业受外汇账户限额影响最大。例如，青岛啤酒股份有限公司年出口创汇在2000万美元左右，而进口用汇约1800万美元，该企业目前外汇账户最高限额为275万美元，其出口收汇不定期、收汇金额不均匀，而进口用汇却具有定期、大额的特点，一次进口一般都在450万-550万美元之间，每年根据生产需要，至少有四五次大额进口用汇，每次进口用汇缺口约为200万美元。由于有汇时不能保留，用汇时又只能购汇，该公司每年无端蒙受20多万元的汇差损失。

2.结售汇制度所形成的利润强制再分配机制值得探讨。结售汇制度形成了一种利润强制再分配机制，即通过企业结汇价格与购汇价格的差额，使一部分利润从企业转移到银行。账户限额管理与结售汇制度密切相关，限额内外汇由企业保留，但超限额部分必须强制结汇。尽管外汇账户制度在一定程度上缩小了银企间利润强制分配的数额，但对于单个企业而言，还是相当可观的。企业普遍反映，如果是企业意愿结汇、购汇，那么银行取得的价差收益是正常的服务收入，但如果是外在强制力所致，银行赚取的差价收益就不尽合理。对于外汇收支可以自求平衡而又不得不先结汇、后购汇的大型企业来说，这种强制分配更是有失公平。与此同时，这种强制在一定程度上牺牲了企业资金运营的自主性，使企业不能充分避险或获利，企业理财基础不完整。

二、外汇贷款问题

2002年7月末，青岛市中资外汇指定银行各项外汇贷款（含贸易融资）余额125072万美元，比年初增加4815万美元，增长4％，总体看外汇贷款呈现恢复性增长，但增幅明显低于外汇存款及人民币贷款增幅（同期人民币贷款增幅为10.8％），余额仍低于2000年末的水平。而在新增的外汇贷款中，贸易融资增加3096万美元，占65％，表明银行自营外汇贷款仍然增长缓慢。影响企业使用外汇贷款的原因主要有以下几个方面：

1.企业筹资渠道拓宽，外汇贷款需求相对不足。企业融资渠道不断拓宽，国有优质大型企业可以获得银行的低息、长期人民币贷款支持，上市公司可以在国内外股票市场直接融资，知名外企可以利用国外银行贷款，中小型外商投资企业可以向境外借款。同时，企业外汇融资方式不断调整，近年来，以进出口押汇为主的贸易融资方式发展迅速，其风险小、手续简便、即时灵活的特点，受到银企的广泛欢迎。而且，企业可以以人民币购汇满足经常项目支付需要，使人民币贷款与外汇贷款之间形成一定的替代效应。这些都导致了外汇贷款需求的疲软。

2.有效供给不足。外汇业务是高风险业务，近年来，商业银行在外汇信贷业务和外汇业务经营方面出现了较大风险，仅1998年之前的信用证垫款就达4亿多美元。为此，各行普遍加强了对外汇信贷业务的管理，特别是加强了内部授权管理，严格授信和审批，有的行中长期外汇贷款一律报总行审批。在这种情况下，银行普遍存在“惜贷”的心理。同时，由于多数外贸企业资产负债率高，信用等级偏低，又不能提供可靠的担保或抵押，造成外汇信贷业务一度急剧萎缩。

3.外汇贷款管理政策仍需进一步调整。外汇贷款属资本项目管理范畴，国家对资本项目实行严格的管理。目前，虽然实行了国内外汇贷款债权人登记管理办法，但与人民币贷款相比，外汇贷款手续仍相对繁琐。在外汇贷款账户管理方面，一笔贷款要开立一个账户，还本付息还要开立专用账户，操作很不方便。在贷款业务准人方面，中资银行不能办理中资企业外汇抵押项下的人民币贷款是目前企业和银行反映比较突出的一个问题，这一方面不符合国民待遇原则，限制了企业外币资金的合理运用，另一方面也影响了中资银行的业务拓展。

4.宣传引导不够，企业对外汇贷款认识不足。长期以来，国家对外汇贷款实行严格管理，给企业留下了深刻印象。调查显示，很多企业对外汇贷款的认识还停留在政策调整之前的印象，主观地认为外汇贷款管制严格，手续繁琐，使用不便，对国家现行支持外汇信贷的政策并不了解，对外汇贷款有畏难情绪，这在客观上影响了外汇贷款业务的开展。

三、外汇理财

目前，除本外币间的即期结售汇外，企业还可以通过银行办理国内外汇市场上人民币与外币的远期结售汇以及国际市场上的外汇买卖，包括远期、调期等衍生交易。但总体看，即期结售汇以外的外汇交易并不活跃，企业还不能科学合理地利用外汇交易工具进行理财，银行代客理财业务也处于起步阶段。以远期结售汇为例，目前中国银行是青岛市惟一一家允许开办远期结售汇业务的银行，但2002年上半年，该行仅办理远期结汇77万美元，没有发生一笔远期售汇业务。制约企业外汇理财的主要因素有：

1.对外汇风险及管理的3Xi~，不足。调查发现，大部分企业对外汇风险认识不深，对外汇风险防范和理财工具了解不多，更谈不上熟练运用。很多企业负责人将外汇风险当作不可抗力，缺乏主动采取措施进行保值甚至增值的意识。例如，青岛某大型国有企业1984年取得日本协力银团贷款286亿日元（当时合2.28亿元人民币），贷款期限32年，2005年开始偿还。由于汇率变化，如今日元升值约6倍，该笔贷款现在计算成本大约为17亿元人民币，企业由于没有采取任何保值措施，损失巨大。

2.体制障碍是制约企业积极进行外汇理财的重要原因。银行在向企业推介业务的过程中发现，不同性质的企业观念差别很大。三资企业和股份制企业对外汇理财态度积极，而国有和国有控股企业则相对消极。有的企业认为银行推销产品只是有利可图而盲目拒绝，有的企业财务人员虽然有所认识，但由于权责不匹配，缺乏有效的激励机制，抱着不求有功、但求无过的心态，宁愿让大量外币存放为活期存款。

3.制度缺陷也是不可忽视的重要因素。一是衍生金融交易管理方面的法规比较零散，有些问题没有明确规定，不利于企业合理合法地运用，也不利于银行代客理财业务的开展。二是银行代客外汇买卖方面的法规不适应现实需要。《金融机构代客户办理即期和远期外汇买卖管理规定》是1988年实施的，其中的一些条款如关于“外汇额度”的规定已经不适应现实需要。三是远期结售汇业务发展不理想。现行汇率制度从根本上限制了远期结售汇业务发展。

四、改进企业外汇资金运作的建议

1.进一步放宽外汇账户限额管理，发挥其外汇储备“蓄水池”作用。银行外汇存款是我国外汇储备的巨大“蓄水池”，外汇账户与境外之间的收支行为主要影响外汇收支流量，对外汇储备的存量水平影响不大。因此，在坚持“首先以自有外汇支付”的原则下，可考虑根据企业实际需要进一步调高外汇结算账户最高限额，并逐步取消限制。

资金运作范文篇4

[关键词]职工互助保障；资金管理；制度

我国现行的互助保障制度始于建国初期，经过数十年的运行，现已从初期单一企业的互助互济活动发展到涵括医疗、意外等方面的各种互助保障计划，工会组织的职工互助保障活动开展的最为普通和广泛。职工互助保障活动是由社会团体倡导组织，广大职工在自愿的基础上所开展的一种操作成本低廉、形式灵活多样，以互助互济分散风险为目的的合作制保障经济形式。据不完全统计，全国共有2.3万个已建工会的基层单位开办了职工互助保障活动，仅省级机构就有876.8万职工参加保险。其中，参加医疗互助保障计划的480.8万人，参加养老互助保障计划的近169.8万人，参加工伤互助保障计划的227.6万人，涉及金额达数百亿元，累计赔付6.9万人次，支付赔付金6235万元。工会组织互助保障活动的广泛开展，对于实现老有所养、病有所医、工伤有保险、灾害有赔偿、失业有救济、残疾有安置、贫困有支援，保障广大职工的基本生活，解除人们的后顾之忧，有效化解有可能发生的各种社会矛盾具有重大作用，它起到了“安全网”、“助推器”和“稳定器”的作用。然而，随着改革开放的不断深入和社会不断进步，原来制定的互助保障相关管理制度在诸多方面已不能适应形势发展的需要，其缺陷和弊端也逐渐显现出来，其中，互助保障的资金管理表现得最为突出。

一、职工互助保障资金管理存在的问题

互助保障资金是指由职工会员交纳的会费、保障计划金(保险费)、管理费用、补偿金(理赔金)以及资金的保值增值等有关资金。目前上述资金在管理过程中主要存在以下问题：

1.资金监管缺位。当前我国职工互助保障资金监管，一个最重要的问题在于管理者与监督者两者合一。职工互助保障资金运作部门既当“运动员”即资金营运主体，又当“裁判员”即负责资金运营的行政监督。而职工互助保障的组织者——各级工会，对互助保障资金运营的监管仅限于人事管理和组织监督，缺乏风险监管手段和方式。与此同时，职工互助保障会又是工会组织的一个职能部门，对外行使管理职能，致使工会组织在互助保障资金的管理上既当监管者，同时又成为委托人、投资人和资产管理者，角色模糊不清，政企不分，容易使养老基金缺乏独立和足够的行政监管。与目前我国社保资金的做法相比，互助保障机构的权力太杂，主办者的监督角色很不突出，对资金的安全运行非常不利。

2.多头开户管理。由于不同职工互助保障计划(险种)的开发与推广时间不同，互助保障组织按照分户管理，分险种核算的原则与要求需要建立专户、专账。但目前有的地方甚至由经办机构专门为企业互助保障经办人用个人名义开设银行卡(或存折)，以便节省资金在途时间和防患在途风险。此外，随着职工互助保障活动业务的增多，互助保障组织在银行开户的数量也越来越多，少则十几个，个别地方甚至有几十个，不同性质和用途的资金表面上存在于相关款户，但实际上却又相互混淆，这就难以反映资金的真实面目，造成资金管理上的混乱，给资金的保值增值带来一定困难。

3.核算方法陈旧。现行的《职工互助保障会计制度》、《职工互助保障财务制度》是中华全国总工会于1997年制定的，随着时间的推移，当时设定的制度与目前的实际情况相比存在诸多不相适应的地方。在整个互助保障事业随着市场经济的发展向纵深推进的过程中，暴露出财务会计核算体系的滞后，进而出现互助保障财务会计理论体系不完善，会计主体不明确，会计核算体系陈旧等弊端。如对资金的使用规定过于粗线条，资金的筹集和发放无详细又便于操作的规定，保障补偿金的计算发放无定量标准，全国的互助保障组织甚至出现因为各地的会计核算制度的不统一，财务处理方式的不一致，造成资金统计口径不统一，数据来源“数出多门”的困境等等。因此，急需对职工互助保障资金管理办法进行修订，以适应当前的需要。另外，职工互助保障资金的会计核算手段也明显落后于时代的发展。目前全国大部分地区仍然采取手工记账的方法，至今还没有一套完整的互助保障资金会计使用管理软件。

4.资金发放个人化。受人员、费用等因素限制，目前我国大部分地区的职工互助保障资金的发放均按工会层级关系由基层企业经办人直接发放。即由上一级互助保障机构根据下级机构各类保障活动的资金上缴数据，按约定的比例计算管理费、补偿金，并逐级下拨，最后由基层工会通过经办人直接给付受益人。这种分级拨付的支出方式造成拨款环节增多，延长了互助保障资金的周转时间。一方面，某一环节稍有疏漏或发生时间延误，就会影响受益人及时足额的领到补偿金，另一方面，互助保障的资金从一个银行账户流转到另一个银行账户，造成资金滞留在银行结算环节的时间过长，大大降低了资金的使用效率。

5.专业投资不足。我国互助保障活动还未形成全国统一法人的组织形式，各地开展的职工互助活动基本上是由当地工会组织负责管理的，其核心工作即资金的保值增值还没有引入专业的资产管理公司进行管理。由于工会组织是一个群众团体，自身并无丰富的资金管理人才和手段，因而在互助保障整个组织体系中缺乏现代金融产品投资理念、知识技能以及相应的风险管理能力。与此同时，受风险管理及各种行政管制的影响，互助保障资金缺乏足够的增值渠道，致使资金回报率偏低，投资渠道不足问题十分突出。

二、加强互助保障资金规范化管理的建议

互助保障制度是我国在建设和谐社会，发展市场经济过程中大力推行的一项社会保障内容，它发扬了中国工人阶级团结互助的光荣传统，发挥了工会组织在构建社会主义和谐社会中的积极作用。办好职工互助保障事业，就必须加强职工互助保障资金的规范管理，切实将各类资金纳入专户，实行收支两条线管理，落实职工互助保障财务制度和国家有关部门对互助互济活动的监管要求。它既是工会组织维护广大职工利益的一项基本职责，也是这项事业能否长治久安的关键。从我国社会保障资金这些年来的管理成败得失来看，工会组织的职工互助保障资金管理应当遵循统一规范、收支两条线、分账核算和依法管理的原则。具体来讲，应重点从以下方面进行改革和规范：

1.推进职工互助保障资金管理的法制化。当前，我国社会保障的法制层次低，国家立法机关制定的社会保障法律很少，尤其是作为社会保障组成部分的互助保障活动，甚至在国家行政机关制定的法规和地方性法规方面都比较缺乏。随着上世纪90年代以来我国互助互济事业的快速发展，职工互助保障组织的形式和规模都有了质的变化，互助保障这一“全新”的社会保障组织形式，应予单独立法，加强监管，避免出现类似社保资金管理过程中发生的失误和漏洞。工会组织应尽快改变互助保障法律缺乏的现状，主动与保监会、财政部沟通，会同有关部门抓紧制定出台职工互助保障的规章制度，如互助互济活动管理条例，为制度建设提供法律依据。同时建立全国统一的职工互助保障资金财务管理制度体系和会计核算办法，以此来规范相关部门及其资金管理人员的行为。确保互助保障组织在履行给付义务后，若有盈余应首先提留一定额度的准备金和公积金，剩余的才能用于分红，保证互助保障组织拥有较为稳固的偿付能力，为资金的安全运营提借助有力的司法保障，要明确互助保障资金的运用及盈余分配方式，为资金的安全运营提供有力的司法保障。2.加快资金信息的数字化系统建设。加快信息化基础设施的建设，提高计算机应用水平和网络的覆盖面，建立和完善互助保障资金管理数据体系，要设计包括各种职工互助保障的资金管理软件、财务管理软件、信息系统管理软件等信息化设施。通过这些软件的开发和利用，实现资源共享，统一管理制度，统一核算办法，提高办公自动化程度和效率，把职工互助保障资金管理纳入信息化轨道。

3.健全职工互助保障的支付体系。职工互助保障组织必须在国有或国有控股银行开设职工互助保障资金上缴户(收入户)、职工互助保障专户(法人专户)、救助资金支出户，按产品的不同分账核算，转一户管理为三户管理。一方面，严格执行职工互助保障财务管理有关规定，各种保障计划的收入要直接进入县(市)工会组织专户，取消互助保障经办人个人周转过渡户。上级职工互助保障组织转移支付的资金亦要进入专户，实行封闭运行、封闭管理。另一方面，还要建立健全职工互助保障的支付体系，防止资金挤占、截留、挪用。有条件的地方，要尽可能实行直接通过银行发放各种保障资金、救助资金的制度，使资金通过集中支付中心直达享受对象的个人账户或单位。要建立包括参加互助保障活动职工的年龄、参保种类、工作时间、工作年限、退休时间等一系列信息在内的数据库，核实其准确性，并与上级互助保障组织的数据库、银行工资发放数据库联网，建立健全互助保障补偿资金的网络管理体系，不断推进支付资金的规范化、制度化，形成科学的支付体系。

4.加强互助保障资金审计工作。互助保障资金种类多，收支渠道复杂，流动性大、政策性强，覆盖面广，涉及的对象又是具体的职工会员，加之现阶段我国互助保障体系尚处在不断建立和完善的过程中，相关的法律、法规还不健全。因此，对互助保障资金运作、使用的审计不能仅限于工会组织自身审计部门的审计，还需要引入专职的政府审计进入这一业务范畴。政府审计部门对互助保障资金的审计不但要对其真实性、合法性、合规性进行审核，还需要结合大量的审计调查，对互助保障资金运作的内部控制制度进行测试，以资金管理运营中的薄弱环节为重点，在管理上发现和揭露漏洞，提出切实可行的建议，防止资金收入不到账、支出不到位、挪用专项资金及经办人员截留贪污等事件的发生。

与此同时，各级工会组织的专门审计职能部门(经审会)和上一级职工互助保障组织要依据国家有关法律法规，定期或不定期地对职工互助保障资金进行检查，加大对资金的收支、预决算以及管理的监督。对发现的问题，实行经济处罚与追究当事人责任相结合，严肃处理，确保资金安全运行。

5.建立多层次的资金监管体系。要解决互助保障资金监管不到位，法规不健全，使用效率低、缺乏控制等问题，需要根据这一资金的性质，建立起全方位、多层次、多重监督机构相结合的监督管理体系。

一是从资金所有人的知情权、决策权、监督权入手，建立一个透明化的运作体系。做到信息披露经常化，定期或不定期向职工会员公告资金收支和结余情况，并接受社会对资金管理的监督，确保资金所有人的知情权。尊重广大会员职工的意见，认真对待资金所有人的决策权。提高互助保障资金的透明度，接受职工会员的经常性监督，尤其是对事前的监管，保障资金所有人的监督权。二是互助保障主管部门(工会组织)要加强对互助保障机构、互助保障补偿金发放机构、资金运营机构的监督。如在给付方面，核查其是否按照政策规定的给付条件、项目、标准和方式，按时足额、准确支付各项补偿待遇，审查互助保障机构是否全面准确地执行互助保障政策。三是引入财政监督。互助保障资金本质上并不属于财政范畴，但是运作管理部门却是准政府机构(工会组织)，因此，从监督行政单位资金运作情况的角度看，引入财政监督十分必要。财政部门应对互助保障资金财务、会计制度执行情况进行监督，对互助保障资金的各专门账户及资金管理情况进行定期不定期的检查，以掌握资金的流动状况，确保资金不流失。与此同时，督促互助保障组织研究制定内部投资管理和风险管理办法，加强资产负债管理，根据分配方案需要制定相匹配的资产管理策略，引进外部审计，促使内部控制与外部监督相互统一，相互促进。

6.实行DC型的资金信托制。职工互助保障组织管理机构没有明确与工会组织分离，其管理机构通常依附于上级工会主管部门，从而形成委托结构。在下级服从上级的组织规则中，这种结构缺乏有效的制衡监督机制。目前我国企业年金已采用DC型信托制，其核心在于企业年金资产完全独立于政府和企业，其运营按照国际惯例，严格实行所有权、受益权和经营权的彻底分离，分别由受托人、托管人、投资人和账户管理人各负其责，相互制约，按照市场规则进行投资运营。对职工互助保障资金来讲，由于缺乏专业投资人才，以及受到可能的不当行政干预，更需要考虑实行这一资金委托方式。首先，在确保安全的前提下，组织由有关投资理财专家，对社会经济领域从风险角度进行细分，确定指导性意见，释明哪些是禁入的领域，哪些是可入的领域，哪些是互助保障资金安全领域。同时，再对互助保障资金可进入领域、安全领域的比例进行科学、合理的配置。在确保资金安全的前提下，实现必要的收益，达到安全与收益双重价值的同步实现。因此，对互助保障资金目前的运营模式应当予以必要的修正，有必要将资金的运营从职工互助保障组织中剥离出来，在上述原则的基础上委托专门的基金管理公司或商业银行进行运作，以增加基金的使用效益。职工互助保障组织则专注于保障产品的开发与推广、制度的建立与完善、资金使用的监督与指导等工作。最终达到各负其责、各尽所能、相互促进、相互掣肘的目的，以共同管理好资金，造福于广大职工。

参考文献：

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[2]郑鸣.浅析互助保险中的几个基础性问题[J].北京社会科学，1997，(3).

[3]何志武，毕于榜.我国社保资金管理层次优化设想[J].现代财经，2005，(9).

[4]郑功成.社会保障[M].北京：商务出版社，2003.

资金运作范文篇5

关键词：风险投资基金,运作,模式选择

所谓风险创投基金，是以具有发展潜力但资金需求不能得到满足的中小型高新技术企业为终极投资对象的一种产业投资基金。按照弗农的产业生命周期理论，这些终极受资企业通常处于草创阶段和扩张阶段，不具备上市资格，甚至只是概念企业，投资额较大，投资回收期较长，收益率和风险都较高。因此，风险投资基金的经营目标就是在高风险中追求高收益。

一、我国风险投资基金运作中存在的问题

（一）风险投资基金发展的外部环境滞后

1.要素市场还不健全。在资本市场方面，目前我国的主板市场门槛过高，中小企业板市场还没有建立起适合风险企业股票流通的机制，三板市场（产权交易市场）则没有完全发展起来，风险资本不能通过资本市场实现自由进出，这对风险投资基金的发展产生诸多的不利影响：一是导致风险资本运作模式与产业生命周期不相匹配，进一步加大的风险资本的非系统性风险敞口；二是导致了风险投资主体单一、资本来源不足，政府资金仍然占较大比重，据统计，2004年全国风险投资机构仅为217家，同期政府和国有独资企业资金占比达到近40%；三是由于我国的技术市场发展还不完善，许多高新技术企业与科研院所产权不清，产权交易不畅，高新技术企业未能完全成为独立受资主体，从而抑制了风险投资基金的进一步发展。

数据来源：张晓强.中国高技术产业发展年鉴（2005）[M].北京：北京理工大学出版社.2005.

在其他要素市场方面，我国还没有建立起完全流通的人才市场，这导致风险投资基金发展所需的众多人才不能得到有效供给。如上所述，我国的技术市场还很落后，这不仅导致技术交易滞后，而且还导致风险投资项目来源单一、技术信息不对称等现象。[1]

2.法制建设和社会诚信建设落后。第一，风险投资是一个委托——的运作过程，一方面，委托人可能在与人追求各自利益最大化的博弈中处于不利地位，其相应的资本利益得不到保障；另一方面，人在进行风险资本的管理时必然要放弃一定权利，这些权利也可能无法得到保障。因此，发展风险投资基金的首要前提必然是健全的法制体系。目前，我国还没有出台一部针对风险投资基金的专门法律，相应的证券、合同、技保、企业组织形式等方面的配套法律也没有完善，这对风险投资基金业的进一步发展形成了巨大的障碍。[2]第二，风险投资是一个信用度较高的产品，它依赖健全的社会资信体系和完善的道德诚信建设。目前，我国还没有建立起真正意义上的社会征信体系，不完全金融市场低效率和社会中介的运作实效导致了风险投资双方的信息不对称，这在一定程度上引起了双方无法在有效市场中实现有效匹配，从而造成了风险投资的盲目性，加大了风险投资发展的障碍。

（二）风险投资基金规模较小、抗风险能力差

目前，海外成熟的风险投资基金规模一般都达到数千万美元甚至上亿美元，但我国的风险投资基金的规模却普遍偏小，这导致其项目投资规模也普遍较小，投资周期较短，风险和收益都相对较低，无法实现风险投资基金的投资目标。据统计，2004年全国风险投资基金中，外资资金占比上升到21%，平均资本规模为8000万元，5000万元以上的企业大约占50%；从全部风险投资企业来看，1000—3000万元的占比最大，达到40%，但外资占比不到6%，而5000万元以上的企业占比，外资却比整体多出15个百分点。由于风险资本不足，国内的风险投资企业无法借助有效金融市场构建合理的产品组合，整体抗风险能力较差，其可持续发展的能力也相对较弱。

（三）风险投资基金组织模式不合理

目前，我国的风险投资基金一般采行有限责任公司的模式，也有很少一部分采行传统的事业投资机构的模式，这两种模式在现有法律框架下的约束严重地阻碍了我国风险投资基金业的发展。首先，现有的风险投资基金在内部采行职能管理的架构，外部则采行传统的行政分权管理，这一方面导致风险投资基金无法真正实现市场主导下的风险收益配比，投资效率很低；另一方面，由于风险投资基金的管理公司或管理人并不能分享投资收益也不承担投资损失，从而无法建立起完善的激励——约束机制，这使得上述委托—问题愈发突出。[3]其次，按照我国有关法律规定，实行公司制的非外资企业注册资金必须一次性全额到账，这一方面限制了风险投资基金利用风险杠杆吸引资金的能力，对风险投资基金的规模扩张设置了障碍，同时也可能在资金运作初期产生大量的闲置资金，降低了基金的投资效率；另一方面，由于有限责任公司的股份无法实现自由转让，风险基金无法在资本市场上实现与创投产业发展轨迹一致的进出路径，增大了风险基金的运作风险。最后，现有的基金组织模式和组织架构适合政府资金的介入，但总的来看，政府支持力度是不足的，即使是科技部和财政部联合设立的、目前规模最大的创新基金对风险投资项目的支持比例在2004年也只有9.09%，这既导致风险投资基金的资金来源不足，也限制了风险投资基金的可持续发展。

二、国外风险投资基金发展的成熟经验

数据表明，海外风险投资基金已经形成了较大的规模，这增强了其风险和资金的配置能力，显示了金融资源的配置效率和规模效应。根据美国汤姆逊金融研究会和全国风险投资基金协会2007年一季度联合报告的数字，2006年美国全年风险投资基金规模已经达到3026.04亿美元，虽然增速有所放缓，但相较2005年同期仍然成长了8.24%；而2002—2006年的年均增长率更是达到48.80%。[4]这表明美国风险投资基金在经历了快速发展以后，目前的规模成长已经进入了良性的循环。

一方面，海外发达国家和地区的市场经济体系特别是金融市场格局已经比较完善，这为其风险投资业的发展创造了良好的外部环境。在其将近半个世纪的发展历程中，不仅形成了丰富的风险投资理论，而且在实践中，相关的法律建设也不断加快。国际经验证明，法制建设与风险投资业的发展呈正相关的关系，以美国为例，它早在1958年就陆续修改和出台了《国内所得税法》、《银行持股公司法》、《小企业投资公司法》，从政策优惠、资金来源和组织模式等方面对风险投资基金的发展予以支持和规范。此后又相继颁布实施了《1978年收入法案》、《鼓励小企业投资法案》等法案，增强了风险投资的灵活性。因此，建立健全风险投资的法律体系，对于推动我国风险投资基金业的发展起着关键作用。

另一方面，海外风险投资基金在其发展过程中出现了三类主流的发展模式，分别是信托契约型、上市公司型和有限合伙型，这为其健康发展进一步奠定了基础。目前，后两种是在全球最为普遍的模式，其典型代表是英国和美国，它们的发展过程值得我们借鉴。

（一）英国的上市公司制

英国在1995年推出风险投资信托基金，作为上市公司，它旨在鼓励个人间接投资于高风险企业。风险投资信托基金公司可以到伦敦股票交易所申请上市，投资者可以在一级市场申购或在二级市场购买VCT公司的股票。到2005年，据英国风险投资协会的不完全统计，已有46家VCT公司上市。[5]与其他模式相比，英国上市公司制具有的特点见表2。

从表2中可以看出：（1）英国的上市公司制实现了股东所有，厘清了产权关系，在股权架构下维护了基金整体利益；（2）它严格界定了“合格财产”制度，包括受资公司进行合格交易、保持独立性等，杜绝了套利行为，保障了基金投资人的合法权益，同时也避免了税收优惠可能造成的漏洞；（3）它通过大量的仅针对个人投资者的税后优惠政策，刺激了个人投资者的投资热情，扩大了风险资本来源；（4）它通过基金公司股份的上市流通，一方面为风险资本的撤退提供了有效的途径，另一方面健全了其风险披露机制，提高了投资效率；（5）它通过引入上市公司独立性机制和高管历史业绩评估模式，在一定程度上避免了股份有限公司尤其是风险投资基金管理过程中的委托—问题。

（二）美国的有限合伙制

有限合伙制在包括美国在内的许多发达国家都很普遍，它是由投资者（有限合伙人）和基金管理者（普通合伙人）合伙组成一个有限合伙企业。资料显示，美国风险资本组织中大约有2/3是有限合伙制的独立基金公司。[6]一般而言，有限合伙人的出资占风险投资基金总额的99%，构成风险投资基金的基本资金来源。与其他模式相比，美国的有限合伙制的特点见表3。

表3美国有限合伙制特点分析

比较项目

比较内容

基金认定基本条件

投资者出资并对合伙企业负有限责任，管理人在董事会的监督下负责风险资本的具体运作并对合伙企业负无限责任。普通合伙人投入的主要是科技知识、管理经验、投资经验和金融专长。

管理者激励约束机制

①管理人可直接参与基金利润分成，比例可高达20%；在失败时，则必须承担损失的1%；

②有限合伙人可通过分期投入的预算约束机制、保留退出权机制、提前终止合伙关系或更换管理合伙人机制、规定风险披露制度和定期评估制度等对管理人进行约束和监督。

税费政策

①不具有法人资格，也非纳税主体，但投资者收益须缴纳所得税。

②日常管理费用一般以合同的形式事先确定，约为2～3%。

数据来源：根据公开资料整理。

从表3中可以看出，美国的有限合伙制具有其他组织形式所没有的优势，但是结合我国当前的实际，它也具有明显的劣势：（1）通过管理人参与利润分成和损失承担机制的落实，在一定程度上缓和了委托——双方的利益矛盾；同时，它通过预算约束机制等措施的实施，建立起解决监管问题的长效机制，促使针对管理者的激励约束机制日常化、易操作化，提高了监管和投资效率。（2）通过有限合伙人和普通合伙人风险分担机制的建立，体现了收益和风险的合理配比，一定程度上也建立了风险资本的合理进出机制；此外，如上所述，通过预算约束机制等措施的实施，它改善了风险内控机制，减少了风险投资基金运作的非效率。

从劣势上来看：（1）我国目前的《合伙企业法》并不承认有限合伙人机制，有限合伙人在我国的实施不仅存在法律障碍，而且也可能导致权责的不明确，增大企业的经营成本和监管部门的监管成本。（2）有限合伙人机制要求投资人与管理人和合理分割，以体现风险和收益的合理匹配，但是囿于体制原因，我国目前许多的风险投资基金的投资人与管理人合一，这种情况很可能还将长期持续下去。以上文提及的母基金的设立为例，国家开发银行和科技部既是投资人，又是主要管理人。可见，有限合伙制在我国的实施还存在现实障碍。（3）有限合伙制放弃了风险披露的机制，这使其在增强了风险内控机制同时，减弱了风险的外控力度，增大了监管部门的监管难度。（4）有限合伙制的综合税负水平虽然远低于其他模式，但是其减税力度主要集中在基金本身，对于资金来源广泛的个人投资者则缺乏税收激励机制，这不利于风险投资基金在我国扩大规模，不符合我国的现实国情。

三、我国发展风险投资基金的模式选择

从上述分析可以看出，我国应当借鉴国外风险投资基金运作的成功经验，选择适合我国的现实国情的风险投资基金的组织模式和发展模式，不断提升我国风险投资业的发展水平。

（一）机构层面

基于对我国当前现实国情的分析，设立中国风险投资母基金（以下简称“母基金”），不仅要吸纳金融机构和政府资本投资，还应当通过建立税收优惠制度，广泛吸纳大型企业、社保基金和社会资本进行合理的风险投资，扩大风险资本来源。推动大型企业、社保基金和闲散社会资本进行风险投资，不仅有助于缓解目前流动性过剩的状态，而且有助于改善企业进行风险配置的能力、提升社保基金收益率、提高资金使用效率。在此基础上，以大型投资者为发起人，组建母基金。母基金采行上市公司制，实施法人治理结构，以股东大会为最高权力机构，董事会为常设权力机构。董事会按照股权比例，推举大股东作为基金的主要管理人，目前是国家开发银行和科技部。

管理人依据董事会决议，按照历史业绩评估原则，选聘合格的风险投资管理公司作为基金的日常管理人。管理公司可以是上市公司，也可以是非上市公众公司。母基金与管理公司之间原则上应保持独立性，但是后者在不控股或不间接控股的前提下可以参股母基金，这一方面有助于扩大风险资本的来源；另一方面也有助于建立起针对管理公司的股权激励机制。母基金还应当订立包括预算约束机制、保留退出权机制、规定信息披露制度和定期评估制度等约束制度，提高风险资本的利用效率，降低委托——过程中的风险。在管理公司内部，应选聘具有丰富经验的投资专家作为基金经理，负责基金的日常运作。应在一定程度上突破现有公司法的限制，允许这些专家以其科技知识、管理经验、投资经验和金融专长投资入股，并建立收益奖励和亏损负担机制，以进一步解决内部委托——问题。

风险投资管理公司根据市场原则，选择处于草创或成长阶段的、具有发展潜力的、资产总量在一定规模以下的、目前仍是非上市公众公司的非金融、非地产类风险创投企业进行投资，例如新材料、IT、生物制药、网络、新能源与高效节能技术、软件等新兴产业部门，并对这些终极受资公司进行实时的项目评估和监管，以实现收益和风险的合理配比。[7]这些终极受资企业可以是管理公司的子公司，也可以是其它独立公司，但是母基金必须建立起针对前者的项目评估和监管机制，全过程杜绝与收益不相匹配的委托—风险的发生。

（二）市场层面

1.主板市场上市。第一，母基金在具备一定条件的情况下，可向国家证券监督管理委员会申请上市，借鉴英国的经验，这些条件应包括：公司收入结构和股权结构、公司风险投资价值比例、公司资产价值比例、公司留存收益比例等。母基金上市后，其普通股在二级市场上流通，既扩大了风险资本的来源，又实现了风险资本在产业发展的一定阶段能合理退出。第二，风险投资管理公司既可以是主板上市公司，也可以是非上市公众公司。后者在管理母基金的过程中，不断增加自身价值，吸引资金介入，并最终实现主板上市。通过管理公司的主板上市，改善了公司风险披露的机制，提升了母基金的风险外控水平。

2.发展二板市场。二板市场终极受资企业在接受风险投资后实现自身的成长，当企业规模达到一定水平后，企业就可以在二板市场（深圳中小企业板市场）甚至是主板市场实现整体上市，这不仅推动了风险创投企业的进一步成长，促进了我国产业机构的合理调整，而且在当前我国尚未建立起股票回购机制的情况下，为实现风险资本的最终合理退出创造了新的途径。

3.建立三板市场。虽然我国还没有建立起真正意义上的三板市场，但是包括深圳等地在内的股权交易中心都已经试办多年，许多条件成熟的地方也都已经向国家报批设立三板市场，一般的风险投资管理机构和终极受资企业作为非上市公众公司，其股份可以在三板市场上实现转让，既促进了风险资本的循环，实现了风险资本的有效进出，又降低了风险资本的运作风险。

（三）监管层面

有效的内外监管是实现风险投资基金健康发展的必要条件，海外发达国家和地区的主要监管模式包括美国的法律约束下的自律模式、英国的行业管理模式、日本的政府监管模式，结合我国的国情，我国应当建立起法律约束下的政府监管和行业管理相结合的模式。具体来说，主要包括：建立健全风险投资基金的相关法律体系，严格基金各主体的内控机制，提升风险投资基金的运作效率；建立统一的政府监管组织，对风险投资基金进行垂直监管。当前，我国以证监会为基础，赋予其相应的监管职权，对风险投资基金进行协调监管；探索建立中国风险投资基金协会，充分发挥行业自律组织的作用，实现行业内部的自我管理、自我平衡和自我协调。

参考文献：

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[2]厉以宁，曹凤歧.跨世纪的中国投资基金业[M].北京：经济科学出版社，2000.

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[4]ThomsonFinancialandNationalVentureCapitalAssociation.FundraisingActivityContinuesatLowerLevelsinQ12007:EarlyStageFundsDriveFundraising[R/OL]..2007-4.

[5]王惠玲，徐高林，陈婧.英国上市型风险投资基金的运作[J].创业投资，2006，（4）.

资金运作范文篇6

20世纪90年代，英国伦敦历史最久、名声显赫、素以发展稳健，信誉良好而驰名的商人银行巴林银行集团由于其新加坡巴林公司期货经理尼克·里森错误地判断了日本股市的走向而导致整个银行集团公司的倒闭。表面上看，这似乎是由一个小职员的失误引发的一个偶然事件，实际上它是公司管理中内部控制不力隐患的一个集中爆发。这个震惊世界的事件刚刚过去不久，人们还没有从记忆中完全淡忘，中航油海外子公司——新加坡公司因从事石油投机亏损5.5亿美元事件又再次令人们为之瞠目结舌。人们在震惊之余，不免纷纷猜测其巨亏背后的细节和过程，甚至有人说是在交易中中了西方大鳄的圈套。但是，有一点可以肯定，和所有在衍生工具市场上发生的巨额亏损一样，中航油新加坡亏损事件的根本原因也在于其内控机制失灵。

无独有偶，2008年由美国次贷危机引发的全球经济危机中，一批如雷曼兄弟等老牌银行和巨型国际企业集团在瞬间轰然倒塌；金融风暴也同样蔓延到中国：资讯一、中信泰富因澳大利亚铁矿石项目进行的杠杆式外汇买卖合约，已引致亏损共8.08亿港元；而仍在生效的杠杆式外汇合约，按公平价定值的亏损更高达147亿港元。资讯二、中国平安因为参股富通集团1.21亿股投资283亿元而计提了157亿元的巨额损失准备，针对富通集团的救助计划使市场对中国平安的投资产生了担忧，此传言影响，中国平安H股在一日内（2008.9.26周五）下挫9.7%。①在这些事件发生的同时，目前市场上也频频传出一些大型企业集团董事长辞职或被监控调查的消息。

在金融风暴的惊涛骇浪中，人们需要的不仅仅是镇定；在面对不期而至的风险和危机中，人们痛定思痛，需要寻找和总结这些问题背后的深层原因。有人说，都是衍生金融工具惹的祸；也有人说，这是公司治理出的错；还有人说，这是信息传递延误造成的后果。

到底是什么原因？固然各有各的背景，各有各的具体情况，但对于独处海外的跨国集团子公司来说，外部环境复杂，东道国的政治环境、法律环境、金融环境、税收政策和行业竞争环境的随时变化，给公司经营和财务危机的潜伏营造了突发的土壤，加之远离母公司，治理链条拉长，如果信息沟通不及时，内部监控不到位，风险和危机的突然发生是不可避免的。因此，将公司治理与内部控制结合起来，基于这样两个基点和视觉，研究海外子公司在资金运作中可能发生的风险与危机具有重要意义。

二、海外子公司资金运作风险管理理论与视角

如果说人们需要从前述一些案例中吸取一些经验教训的话，公司治理机制的完善和内部监控是首要的和必须的，其次就是信息及时的沟通、传递和披露。

（一）健全公司治理机制是完善母子公司委托链条的基点，也是强化母公司监管的首要条件

关于跨国公司治理结构的研究历史并不长，大量的学者从不同的角度和理论分析框架对跨国公司治理的概念、目标和内容进行了探讨。这些研究涉及契约经济学、金融学、组织行为学和信息经济学等多个领域和学科。在这些研究中，最引人注目的是“委托——理论”。长期以来，作为经典企业理论的委托——理论被视为跨国公司治理理论中的主流理论，一经引入跨国公司治理研究领域，便被广泛运用来解释所有权与控制权分离的情况下的母子公司行为均衡的产生与变动，并在此基础上提出一系列的机制设计来解决作为委托人的母公司与人子公司之间的信息不对称问题（盛颖敏，刘志永，2008）。

在跨国公司中，母公司与子公司关系可以看作是一种委托结构。母公司股东通过授权董事会对海外进行投资并构建独立的法人机构，同时派出重要的子公司高层人选组建新公司的董事会和经理层班子，虽然子公司的董事会有独立行使出资者的职权，但按照出资者股权理论，占比例较大的控股股东仍然掌握着子公司的控制权，所以虽然通过直接或间接控制层层委托关系，重大投融资决策问题仍然要经过母公司董事会或股东大会或者通过母公司授权。但是这样一来，这种层层委托的链条过长，如果监控不力或信息沟通不及时，容易出现“逆向选择或道德风险”。所以，建立健全母公司的治理结构，设立若干对口的委员会，如审计委员会、战略委员会、薪酬委员会以对应检查子公司的各项工作是解决这种委托链条过长、监控难于过细等弊端的有力措施。其中，由审计委员会负责审查海外子公司的内部控制，监督其内部控制的有效实施和内部控制自我评价情况，以便协调母子公司内部控制审计及其他相关事宜是重要举措之一。

为了指导母公司加强对其子公司的管理，保证母公司投资的安全、完整，以及确保企业集团合并财务报表的真实可靠，财政部根据国家有关法律法规和《企业内部控制基本规范》，专门制定了“企业内部控制具体规范——对子公司的控制”。要求母公司在对子公司实施控制过程中，至少应当强化对以下关键方面或者关键环节的风险控制，并采取相应的控制措施：一是对子公司的组织及人员控制，通过选任董事、经理、总会计师（或者财务总监、分管财务会计工作的负责人）等方式行使出资人权力；二是对子公司业务层面的控制，通过建立业绩目标、预算控制、重大投资、筹资、利润分配的控制、对外担保控制、对外捐赠控制、关联交易控制、考核与审计监督等政策和程序，对子公司有关财务事项和业务活动实施有效控制；三是对合并财务报表及其控制，明确合并财务报表编制与报送流程及审批制度，确保母子公司合并财务报表的真实可靠。从而从公司治理的制度层面保障母公司对海外子公司的控制。

（二）强化内部控制是母公司行使监管职能、预防子公司出现风险和不测的必佩之剑

所谓监管职能，一是管理，二是监督。对于独立的子公司来说，监督职能应该更重要一些，因为作为独立法人的子公司身处海外，管理是其日常必行之举，母公司一般既不能过多干预具体业务，事实上也鞭长莫及。所以，加强监督是其主要的职责。无论是在美国COSO委员会的《内部控制框架》和《企业风险管理框架》中，还是我国制定的《企业内部控制基本规范》中，都将“监督”置于重要地位，作为内部控制的重要因素之一。

财政部会计司李玉环将《内部控制框架》中的监督归纳为三点②：一是持续的监督活动，二是个别评价，三是缺陷报告。其中一、二的结合是监督活动得以实施和具体落实的必须举措，而《内部控制框架》对缺陷定义为内部控制体系值得注意的一种状态，缺陷的报告是及时将发现和评价中出现的问题上报，既包括直接的正常渠道，也可以越级上报。在我国的《企业内部控制基本规范》中要求的内部监督，首先强调了建立内部监督制度，从制度上保证监督的持续执行；其次是开展日常监督和专项监督，前者类似于《内部控制框架》中的持续监督，后者类似于个别评价。不过专项监督的起点可以更高一些，它可从公司发展战略出发，就公司组织结构、经营活动、业务流程、关键岗位员工等发生较大调整或变化的情况下，对内部控制的某一或者某些方面进行有针对性的监督检查。另外，我国的内部控制基本规范中对于内部控制缺陷认定标准还做了规定，进一步区分了设计缺陷和运行缺陷，一般缺陷、重要缺陷和重大缺陷。并要求企业对监督过程中发现的内部控制缺陷，应当分析缺陷的性质和产生的原因，提出整改方案，采取适当的形式及时向董事会、监事会或者经理层报告。

在我国的《企业内部控制基本规范》中，按照内部控制的五项要素，专门设章规范了对每一种要素的具体要求，从总体框架上和细致入微处深入论述了对内部控制的实施及执行要求。

从内部控制的目的来看，是在合理的范围内保证企业基本目标的实现。企业所面临的环境是不确定的，企业家的基本职能是管理风险。无论从目的、目标，还是从要素来看，内部控制的根本功能是风险管理。不确定性意味着机会与风险并存。如果说机会代表盈利的可能，风险则代表亏损的可能，二者不过是一枚硬币的两面。对于企业集团海外子公司来说，面临的风险种类更多，除了国内一般企业所遭遇的市场、技术、金融、财务、法律等风险外，他们还随时要面对瞬息万变的不同币种间的汇率、利率、东道国税收政策、政治环境、资本市场，甚至战争、骚乱等各种外部风险和突发事件，要想保证盈利，就必须管理风险。内部控制就是一种风险管理机制。其中，通过风险评估识别、分析、评价风险，具体的控制措施是处理、防范、化解风险，而内部监督则是对整个过程进行的全面监控。

此外，建立企业内部控制自我评价制度和相关资料的保管，也是对海外子公司内部控制的要求之一。

（三）加强信息的及时沟通、传递和及时披露是应对突发事件和解决应急问题的必须之举

世界著名风险评估机构标准普尔就中航油新家坡公司巨亏5.5亿美元事件曾发表评论③说：在危机显露之初，其实新加坡公司只需5000万美元即可解围。且不论这个判断是否准确，但是在一些细节上如果新加坡公司及其母公司变换一种处理方式，也许会出现不同的局面。这个细节就是信息的及时沟通和应急处理。

该事件中的核心人物——新加坡公司原总裁陈久霖在事件发生后不久接受新华社记者专访时透露了一些不为外人所知的详情，让人们了解到新加坡公司的母公司中航油集团处理危机的几个细节：“中航油集团2004年10月3日就开始了解到事件的严重性。当时的账面亏损为8000万美元，如果那时集团决定斩仓，整个盘位的实际亏损可能不会超过1亿美元。然而，集团领导大部分在休假。9日，新加坡公司正式向集团提出书面紧急请示。如果当时斩仓，实际亏损应为1.8亿美元。然而直到16日，集团才召开党政联席会议进行研究。”陈还说，危机发生后，国内外多家大企业与中航油集团进行过多次接触，愿意支持新加坡公司解决期权问题，其中英国石油公司（BP）提出了两个可以把风险控制在2亿美元内的方案，但由于与母公司的沟通渠道不畅而未得到解决④。

虽然陈的一面之词是否可信有待证实，他的说法与中航油集团领导的表态有诸多矛盾之处。然而，信息沟通的不及时和没有建立完善顺畅的危机处理机制，遭遇风险时或惊慌失措或束手无策或消极等待的现象是造成危机后果的巨额损失的最可怕的原因。所以，建立信息及时沟通、传递和披露制度是保障内部控制机制实施的重要渠道。

在财政部对“子公司控制”的具体规范（征求意见稿）中，还详细规定了子公司的委派董事、经理、总会计师应当定期向母公司报告子公司经营管理、资产运行和财务状况等有关事项。对于重大风险事项或重大决策信息，委派人员应当及时上报母公司董事会。这些条款就是从制度上确保信息沟通渠道的畅通无阻。

以上问题虽然也是国内企业在风险防范中应该注意的问题，但对于海外子公司来说，环境的不确定性使得其各种风险发生概率加剧，在资金运作中对风险管理和监控必须是其发展扩张中的首要问题。

三、海外子公司资金运作风险管理举措及建议

通过上述对企业集团海外子公司治理机制的建立、内部监控以及信息沟通、传递和及时披露的论述，笔者提出在公司治理和内部控制框架下的海外子公司资金运作举措如下：

第一，疏通信息及时沟通渠道，建立定期报告和重大事件随时报告制度。

第二，完善母子公司治理和内部控制体系，定期进行这两方面的自我评价、自我检查，建立公司治理与内部控制的缺陷报告制度。

第三，设立资金统一运作、分级监管制度，完善责权利相统一的岗位责任制和预算控制制度。

资金运作范文篇7

全面落实市委十三次党代会精神，以促进双辽经济和各项事业又好又快发展为目标，以争取上级财政性资金、国债性资金、增加信贷投放、拓宽融资渠道为重点，精心组织，高位运作，确保20*年全市资金运作工作实现新的突破。

二、预期目标

（一）财政局全年争取上级财政资金2.3亿元。

（二）计划办全年争取国债资金100万元。

（三）人民银行全年争取支农再贷款1.3亿元。

（四）农村信用联社全年净投放贷款4.5万元。

（五）工行对企业及公共事业项目贷款当年投放1000万元。

（六）农行对企业及公共事业项目贷款当年投放5000万元。

（七）建行对企业及公共带来项目贷款当年投放2000万元。

（八）发行对企业及公共事业项目贷款当的投入2.6亿元。

（九）各乡、镇（街）及各部门、各单位完成或超额完成计划争取上级资金目标。

三、工作任务

为实现上述目标，各乡、镇（街）及各部门、各单位要突

抓好以下几方面工作：

（一）理清路子，明确争取资金方向。今年，国家进一步调整政府投资结构，继续加大对东北老工业基地振兴的扶持，加大对推进新农村建设、社会事业基础设施、基础教育、公共卫生、公检法基础设施、能源交通重大基础设施、环境保护和生态建设以及社会保障等方面的投入。仅在基础设施建设方面，国家就投放1500亿元资金，其中国债500亿元，中央预算内资金1000亿元。国家各部委及省直各部门已陆续开始编制今年的资金安排方案。各乡、镇（街）及各部门要认真研究国家及省里在产业、投资、财政等方面政策，掌握国家及省里重点扶持方向，结合双辽实际，积极争取国家及省和四平市资金的支持。要想方高设法进入国家及省和四平市各种优惠政策的范围，普遍的优惠政策要必保，特殊的政策要力争。对事关全局、影响深远的优惠政策要千方百计、不遗余力地争取。特别是对政府主权外债，财政及相关部门要积极争取上级给予特殊支持，延缓债务偿还期限，缓解财政债务压力。

（二）编好本子，选准争取资金项目。要切实做好争取资金项目的开发和包装工作。按照“把握政策、面向市场、依托优势、盘活存量”的原则，围绕国家投资方向、市场需求、产业发展的需要，围绕我市确定的工业立市面上、城市基础设施十项工程、新农村建设、优势产业和急需发展的产业，做好项目精选和开发论证工作，使项目与投资者的实际需求和政府的扶持方向对接。要在项目包装上狠下功夫，精心筛选包装项目，每个项目都要有详细的、专业必的可研性报告。在策划争取项目资金时，要做到吃透政策抢占先机，对号入座，超前挤位，赢得投资，务实求效。

（三）找准门子，疏通争取资金渠道。全市各部门，特别是财政、计划、国土、农业、林业、水利、建设、交通、民政、教育、卫生、环保、科技等部门，要充分利用各种关系，采取各种试，加强与上级部门的联系和沟通，建立友谊，增进感情，赢得支持。要积极搜集信息，并充分利用认息资源，努力把信息资源变为项目资源、财力资源，争得资金。要发扬千辛万苦、千方百计、千言万语的精神，广开门路，主动出击，高位运作，“跑部进厅”，多渠道争取上级资金，务求取得新的突破。

（四）加大投放力度，优化金融信贷服务。金融部门要进一步拓宽服务领域，创新贷款品种，加大对新农村建设、农业产业化发展、重点项目建设、中小企业承包及民营企业发展的信贷支持。进一步优化金融服务，在有效防范金融风险的前提下，减少贷款投放中间环节。贷款抵押涉及的相关部门，要减少办事程序，规范收费标准，降低收费门槛，促进贷款投放。要多渠道增加对中小企业的贷款担保注册资本鑫，增强投放能力，逐步解决中小企业贷款难、融资难的问题。积极争取开发银行软贷款对我我市基础设施建设和大项目建设的支持，财政部门要积极配合，提供担保。

（五）用足政策，创新农村金融机构。为进一步改进和加强农村金融服务，支持新农村建设，中国银行业监督管理委员会下发了《关于调整放宽农村地区银行金融机构准入政策更好支持社会主义新农村建设的若干意见》，首批试点选择在吉林、内蒙等6个省（区）。准入政策调整和放宽的内容涉及放开准入资本范围、调低注册资本范围、调低注册资本、取消营运资金限制、调整投资人资格，放宽境内投资人持股比例、放宽业务准入条件及范围等一系列改革措施。各金融部门要认真研究金融政策，用足、用好金融政策，积极支持和引导境内外银行资本、产业资本和民间资本到农村投资、收购、新立村镇银行、信用合作组织等适合农村经济发展特点的新的金融机构，更好地满足新农村建设资金的需求。

四、奖励办法

（一）部门、单位争取的上级无偿资金（包括设备、物品），视对社会和财政贡献大小由资金运作领导小组拿出奖励具体意见，报市政府予以奖励。

（二）部门、单位争取的上级无偿资金（包括设备、物品），用于应由本级财政承担的专项支出，视对财政贡献大小由资金运作领导小组拿出奖励具体意见，报市政府予以奖励。

（三）部门、单位争取的上级有偿资金用于应由财政承担的经济建设、城市基础设施建设、社会公益事业等方面的投入给予奖励，奖励额度按1‰执行。

（四）部门、单位通过努力对当年应偿还的政府主权债务得到免、缓的给予奖励。免的债务按争取无偿资金奖励政策给予奖励；缓的债务按争取有偿资金奖励政策给予奖励。

（五）部门、单位争取的属于政策性、普遍性、职能性资金（包括设备、物品）不给予奖励。

（六）部门、单位争取的无资金（包括设备、物品），用于本部门经常性、正常性开支不给予奖励。

五、组织领导

（一）建立健全组织领导机构。为确保全市资金运作工作顺利开展，抓出实效，市政府决定成立资金运作工作领导小组。

组长：*市委常委、副市长

副组长：*市财贸办主任

*市财政局局长

*市计划办主任

成员单位：财贸办、计划办、工交办、农办、财政局、人民银行、审计局、教育局、水利局、林业局、交通局、建设局。

资金运作工作领导小组下设办公室，办公室设在市财贸办。

办公室主任：*市财贸办公室主任（兼）

办公室副主任：*市财政局副局长

*市计划办副主任

*市审计局副局长

*市财贸办主任科员

办公室成员：由市财贸办、财政局、计划办和审计局的相关科室人员组成。

（二）落实目标责任。各乡、镇（街）及各部门、各单位要把资金运作工作作为一项重要工作来抓，理清工作思路，落实工作班子，制定向上争取工作方案，确定争取资金规模，并明确专门科室负责统计上报工作。有下达计划指标的部门，要紧紧围绕确定的项目，加快运作，确保资金及时到位；没有下达计划指标的部门，也要结合实际，积极争取资金、争取政策。

要实行市级领导包保责任制，市领导要加强对所分管部门和单位资金运作工作的指导、督促和检查。切实做到任务目标明确，方法措施得力，工作运作有效，预期效果明显。

资金运作范文篇8

摘要:专项支出在公共支出中所占比例甚高,专项支出使用管理对财政资金使用效率产生直接影响,加强专项资金的管理,将对提高财政资金使用整体效率和效益起到重要影响。

关键词:行政事业单位;专项资金;资金管理

在我国行政体制改革过程中,政府职能发生转换,公共财政体系建设有新的进展,国库集中支付、政府采购、部门预算、财政支出绩效评价等一系列改革措施,在财政资金使用及全过程监督方面发挥积极作用。在此背景下,行政事业单位专项资金管理问题引起人们的普遍关注。

一、专项资金及其管理环节

1.专项资金基本理解

为促进社会经济快速发展,政府会对国家资金实施合理化运作,专项资金即是其中一项确保资金正确运用的有效手段。从定义上将,专项资金即为完成特定工作或达到某一事业发展目标而给出专门用途的资金;从预算管理角度将,专项资金主要是财政部门或上级单位向行政事业单位拨付,并用于某一专项工作或工程,同时需单独报账结算的资金项目。由概念分析,专项资金具备三大特点,即源自财政或上级单位及单位自筹部门,专用于特定事项,且须单独核算。

2.专项资金具体管理环节

根据资金使用的差异,专项资金主要包括发展性专项和事业性专项,其资金规模大、使用影响范围广,适用于国民经济发展的多个方面。随着国库集中支付和部门预算的普遍实行,资金使用单位在对专项资金管理上,具体的规范环节应分为:专项资金预算环节,如将专项资金预算纳入年度预算,取得财政拨款;未被纳入预算的突发项目,须经追加申请后争取财政专项;专项资金使用环节,如资金近授权审批、支付金额、支付方式等;专项结束后的项目决算,如结余资金管理、项目资金具体使用情况分析等;资金使用效果的绩效评价和跟踪调查。

二、目前我国行政事业单位专项资金管理中存在的问题

1.非税收入使用不合理

根据相关规定,非税收入中专项收入和基金收入均应专款专用,单位内部财政对其不能加以统筹。近几年来,财政预算体系改革不断深入,行政事业单位一些收入明显增加,单纯的专款专用模式已显得不合时宜,其不仅容易造成单位内部突击安排项目,使得项目质量难以得到保证,还极易致使资金大量结余,甚至使诸多政府急需安排的项目缺少可用资金,降低财政性资金使用效益。如此一来,非税收入使用不尽合理,公共财政功能相对难以充分发挥。

2.制度约束不够有力

目前,较多行政事业单位对专项资金管理缺乏力度,许多专项资金管理部门未明确专项资金管理制度,造成制度落实不到位,制度对专项资金支出行为的监管力度不强,当那些不合理、超预算的支出行为发生时,领导予以姑息,相关办事人员难以实施强有力的监督,最终使制度流于形式,制度约束欠佳。

3.专项资金预算准备工作不到位

预算是资金管理的基础,对专项资金管理而言尤为如此。从一些行政事业单位对专项资金预算的处理可以看出,专项资金预算工作中前期准备工作十分不充分、不详细,制定预算方案时不够认真、严谨,所制定预算并未细化到具体项目。作为非税收入的征收主体,行政事业单位仍然是专项工作的组织单位,也是专项预算的申报单位,由于其负有日常行政事务性工作,则行政事业单位仍然要实施严格的申请立项、专家论证以及可行性研究等一系列的工作程序。在上述资金预算前期准备工作中,往往需要中介机构和专项实施单位的介入,但此类机构和单位又难免对专项资金预算的意义和重要性把握不足,结果导致责任主体缺位、专项资金预算不到位。

4.绩效评价体系及跟踪机制缺位

完善的绩效评价体系是专项资金有效使用的客观保证。但一些专项资金管理单位抱持“花完钱才算完成任务”的观念,对绩效评价体系完全忽略,使得项目实施过程中资金不合理列支现象严重。此外,专项资金使用方向管理上缺少跟踪机制,资金流向何处、使用在哪个环节、项目实施中哪些地方更需要资金、项目实施仍缺少多少资金等一系列问题,资金管理单位均无法跟踪了解,对某些领导政绩做足表面文章的负面行为亦无法及时掌握,项目正常运行受到极大影响。

5.过程管理及专项成果管理缺失从现有情况下,较多专项资金管理部门并非对应的资金使用部门,专项资金经上级单位申请后,往往还须按照业务所需拨付给下级单位,从账务核算到资金管理,上级单位均无法对资金使用状况做出精确的反映,若下级单位又未及时将相关信息反馈至上级单位,则容易形成信息交流不畅、挤占乃至挪用专项资金、滋生腐败等不良现象。在专项资金使用过程中,财务人员应具备过程管理和监督管理意识,但较多财务人员均对专项支出过程管理和专项成果管理甚为忽略,导致超预算、不合理项目列支等恶性行为屡屡发生。加上上下级单位间信息交流不畅,资金拨付与项目进度难以一致,则上级单位专项资金则长期滞留,下级单位项目无法开工,即项目资金与项目进展脱节,专项资金管理失控,或者当上级单位其他工作任务紧张时,下级单位项目实施进度将被一再延误,项目开始陷入超期状态。

三、完善我国行政事业单位专项资金管理的有效举措

1.建立健全专项资金预算编制及管理体系

建立和完善科学的专项资金预算编制和管理体系,增强专项资金预算编制的科学性与执行的规范性。首先,应针对行政事业单位项目支出预算状况,以标准项目文本方式,实施恰当管理,即通过项目申报、项目审核、项目核定和组织实施、项目监督和考核等四个具体阶段,对项目支出预算实行全过程管理,并组织专家组对其做出可行性研究和评审,根据研究报告和评审结果,在一定规定程序下,申报项目支出。然后,要建立部门项目库,积极采取事前论证、过程监督和事后审计,不断规范专项资金预算编制和执行,保证预决算的严肃性和权威性。

2.加强财务职能和财务人员角色定位

财务职能应定位为全面参与资金使用及运转过程的决策与控制。一项专项预算批复后,财务管理将在专项资金运作中起到监督和控制作用,整个资金流将对行政事业单位所有业务的开展、工作实践进度等产生重要影响。这要求行政事业单位应提高对财务部门、财务工作以及财务人员的重视程度,一则合理规范财务部门分工和岗位职责,保证财务职能有效实现;二则财务人员正确树立角色意识,在日常工作中关注资金管理的全过程,尤其要对资金流向进行统筹规划,促进资金使用效率的提高。

3.促进财务管理制度规范化建设

思想上重视财务管理对专项资金运转的作用仅仅是一个方面,在具体实践中,还应完善规范化的管理制度,促使资金管理者、使用者、财务人员对资金申请、下拨、使用、报销结算等全过程均十分了解,任何人员均不得违规办事。从财务管理角度分析,应建立专项资金申请、使用和评价制度,建立科目设置、结转等规范化财务管理制度,并根据《事业单位会计制度》相关规定,将专项资金会计核算纳入“拨入专款”、“专款支出”科目中核算,同时规定“专款支出”的结转时间定在项目完成后,由有关部门单独列报,年终“拨入专款”余额须向拨款单位单独报账且获得核准项目时,方可予以结转。通过对专项资金的有效管理和监控,专项资金完整性与安全性才得以实现。

4.强化绩效评价对专项资金支出的控制

行政事业单位应集中专项资金之财力办大事、要事,这促使资金管理部门对专项资金的使用实施严格控制,以保证专项资金存在的意义。项目绩效评价体系的建立与实践,则是对专项资金使用最优的监控手段,比如先由各级主管部门通过绩效评价机制,充分调动专项资金使用单位节约资金的主动性和积极性,然后区分不同项目的不同特点,构建相应的评价指标,以科学的方法评价和奖惩专项资金使用状况,最后根据考评结果审批年度专项资金,使财政拨付资金和事业开展项目尽可能保持进度上的一致性。

参考文献:

1.刘欣.行政事业单位专项资金管理的思考.承德民族师专学报,2008第28卷(1).

资金运作范文篇9

[关键词]公路建设招投标投融资审计监督

公路是现代经济社会发展的重要基础设施，是现代经济社会快速运作的先行，是市场机制作用于人类经济行为的首要物质前提。没有一个现代化的公路交通运输体系，就不可能形成一个完善的市场经济。而交通运输发达的前提，则在于建设一套完整的交通基础设施。交通基础设施包括公路、铁路、航道、管道、机场及其枢纽等。发达的交通基础设施建设需要投入巨额资金。因此，解决公路建设资金和公路建设资金的有效运作，将成为发展公路交通基础设施的关键。本文就公路建设资金的有效运作，试作一专题论述。

一、公路建设前期工作

（一）公路建设基本程序

公路建设有着细致的分工和广泛的外部协作关系，一条公路从计划建设到竣工交付使用，要经过许多阶段和环节。这些阶段和环节有机地联系在一起，它们互相衔接，循序渐进，不能超越，也不能省略。公路基本建设需要经过调查、勘测(了解掌握地质、地貌、水文等情况)、设计和编写概算、施工，竣工验收等多个程序和阶段。

（二）公路建设项目经济评价

1、经济评价概念和指标

工程项目的经济评价是项目评估或可行性研究的有机组成部分和重要内容，是项目或方案选择的主要依据之一。经济评价是在项目可行性研究过程中，采用现代分析方法，对拟建项目在计算期内投入产出诸多经济因素进行调查、预测、计算和论证，目的是根据我国国民经济发展战略和行业、地区发展规划以及符合国家产业政策的要求，在保证技术上先进可行的前提下，通过多方案比较，对拟建项目的经济可行性和合理性进行分析论证，作出全面的经济评价，为项目的科学决策提供依据。

工程项目的经济评价主要分为财务评价和国民经济评价。财务评价是在我国现行财税制度和价格政策的条件下，从财务的角度分析、测算项目的费用和效益，考察项目的获利能力、偿债能力和外汇效果等财务状况，根据国家或行业的基准指标和借款条件判别项目本身的财务可行性。国民经济评价是从国家、社会的角度考察项目，分析和计算项目需要国家付出的代价和对国家的贡献，以判别项目的经济合理性。

2、公路建设项目财务评价

公路建设项目财务评价是按照现行市场价格和有关经济、财政、金融制度的各项规定，在预测项目财务数据的基础上，从项目执行单位角度出发，对拟建项目计算期内的全部财务状况和财务成果进行预测性的考察与分析，以衡量公路建设项目给其执行单位带来的财务效益，从而判断其财务可行性的一种评价方法。

公路建设项目财务评价，是从微观角度来比较项目的成本与收益，分析投资项目所能获得的财务效益。通过评价，确定项目建设所需资金及其来源，测算项目建成投产后的获利能力和贷款偿还能力；预测项目计算期内的财务状况，从而综合、全面地反映项目财务效益，为项目主管部门和金融部门提供投资决策依据。因此，正确地进行公路建设项目财务评价，对提高投资效益具有重要意义。

(1)公路建设项目财务评价主要内容

①项目所需资金的测算。主要工作在于确定或预测为达到同一目的而被选择的不同行动方案所需的工程总投资，包括固定资产投资和流动资产投资，贷款项目在建设期的利息支出等等。在此基础上，可进一步编制项目所需资金的使用计划。

②项目的获利能力分析。项目的获利能力和由获利能力所决定的资金回收能力以及贷款的偿还能力，在一定程度上决定了不同行动方案的取舍以及项目的可行性。公路建设项目的财务投资分析将以项目现金流量分析为基础，全面衡量与评价项目的财务投资效益，并进一步作出最优方案的选择。

③项目所需资金来源选择。在项目资金预测和财务投资分析的基础上，可基本上确定项目的投资规模和资金需要量。进一步需要研究的工作，就是在满足资金需要的前提下，寻求各种可能的资金筹集渠道，选择合理的资金结构，以求提高投资效益。如为公路经营企业则应考虑提高项目的自有资金利润率。这是项目财务决策分析的主要内容。

④财务报表分析。项目未来的财务状况、获利能力以及偿还债务的能力可通过财务报表分析的结果来反映，因此，财务报表分析是对项目财务效益进行综合反映的一种分析方法。公路建设项目财务报表分析还具有另一重要作用，这就是当建设单位采用招标形式选择施工单位时，对投标单位的财务报表进行综合分析与评价，有助于建设单位较全面地了解和掌握投标单位目前的财务状况、获利能力和偿债能力，以及未来财务状况和获利能力可能的变动情况，有利于建设单位选择最优施工单位中标，以保证项目建设的顺利进行。

(2)公路建设项目财务评价的—般程序

公路建设项目财务评价是围绕着如何提高投资财务效益而展开的。财务评价的一般程序如下：

①预测项目投资额，确定项目所需资金。通过编制“固定资产投资估算表”、“流动资金预测表”和“建设期贷款利息计算表”，最后形成反映项目不同方案资金需求的“项目资金需求量表”。

②预测项目建成投产后在计算期内各方案的财务收益(现金流入)和财务耗费(现金流出)，编制“财务现金流量表”，然后在分析比较的基础上对各行动方案的财务效益进行综合评价，作出最优选择。

③根据最优方案的“项目资金需求量表”研究资金的可能筹集方式，选择合理的资金结构，进行财务决策分析，研究各筹资方式的可行性，最终形成“资金来源与投资支出估算表”。

④在上述预测基础上编制最优方案。通过编制在计算期内的资产负债表、损益表和现金流量表以及所需的各种附表，然后进行财务报表分析，综合地反映项目的财务效益。

⑤编写项目财务评价报告，将评价结果报上级决策部门。

3、公路建设项目国民经济评价

(1)国民经济评价的概念和目的

我国现行的项目经济评价分为两层次，即财务评价和国民经济评价。财务评价是在国家现行财税制度和价格政策的条件下，从财务角度分析、测算项目的费用和效益，考察项目的获利能力、清偿能力和外汇效果等财务情况，以判别项目在财务上的可行性。

国民经济评价是从国家的、社会的角度考察项目，分析计算项目需要国家付出的代价和对国家的贡献，以判别项目的经济合理性。一般情况下，应以国民经济评价结论作为项目取舍的主要依据。

(2)公路建设项目的国民经济评价指标

公路建设项目的经济合理性是通过对经济费用与经济效益的分析计算，以一组经济评价指标来反映的。因此，国民经济评价也被称为费用效益分析。

公路建设项目的国民经济评价，主要采用经济效益成本比(EBCR)、经济净现值(ENPV)、经济内部收益率(EIRR)和经济投资回收期(Pt)等项指标来评价。

二、公路工程建设预、决算

在公路建设资金管理中，应当坚持设计有概算、施工有预算、竣工有决算的管理原则。设计概算是确定建设项目投资额的依据，施工预算是实行经济核算、办理工程价款结算的依据；竣工决算是核定新增加固定资产和流动资产价值、办理交付使用资产、考核建设成本、分析投资效果、核实结余物资、清理债权债务的依据。加强基本建设资金管理是为了提高投资效益。因此，应当注重通过对建设资金运动（投资活动）全过程的有效管理来降低资源耗费，减少资金占用，缩短建设周期，提高资金的使用效果。

（一）工程施工预算

工程项目预算工作是施工管理的灵魂，它贯穿整个项目管理的始终。随着国家现代化建设的深入，资金拨付的预算性会大大增强。先有预算，后有支付制度的实施，迫切要求增强预算管理的严肃性和超前性，减少变更预算的随意性。

随着工程管理和资金控制统一性和专业性的增强，迫切要求建立集中统一的财务管理体制，统筹规划各项资金。若只沿用定额计价法进行工程预算，会造成资金浪费。根据不同情况，这些定额有一年、三年、五年，甚至十年以上的固定不变。这种定额计价法适应纯计划经济条件下的工程预决算管理，不适应市场经济的工程管理。

因此，一定要从战略管理的角度拓宽预算方法，以工程整体效益为着眼点，考虑工程的社会效益。从工程的成本动因入手，有效控制造价成本，控制各种可变成本的增加，防止为此出现的预算中可控因素数量少、金额低，从而影响决算制度和工程进展。

（二）工程施工决算

工程施工决算是整个工程价值的经济反映，也是一个工程经济价值的最后结论。要使工程结算能够完整地反映在设计要求内容中，正确体现当时当地价格水平和各项有关政策规定，及采用技术上先进、经济上合理的施工方法，达到准确地确定工程造价的目的，除了在施工图预算编制时应严谨认真外，在编制后还必须进行不同层次的审核，以提高工程造价的准确性，正确发挥文件应有的作用，使有限的建设资金得到合理的使用，充分发挥经济效益和社会效益。因此，做好工程决算工作是十分重要的。

一般来说，工程施工决算是指在工程项目、单项工程竣工后，对工程概预算执行情况，工程项目资金的使用效益等财务状况以及交付使用资产状况等进行审核。通常是由财务部门、监理单位和会计师事务所共同审核编制。在公路工程竣工决算时，主要进行的是项目年度财务决算和项目经济效益的分析和评价，也就是说，通常是从财务决算的角度来对工程资金的使用效益进行分析，以达到合理使用资金，节约资金的目的，这也是财务决算在施工决算中占主导地位的原因。

施工决算的依据主要包括可行性研究报告、工程初步设计、修正总概算及其批复文件、经批准的施工图预算或者标底造价、承包合同、工程结算等资料；历年基建计划、历年财务决算及批复文件；有关财务制度、办法和会计核算资料等。

公路建设的预决算工作贯穿工程建设全过程，指导公路建设规划，项目管理的始终。比如同时计划建设几条公路，预测先建设哪条最经济、最实惠、最有利于国、最有利于民，经过综合平衡，然后决策建设哪条公路。由此可以看出,公路建设预决算是决策的重要参考。

在进行工程预决算分析过程中，以工程整体效益为着眼点，同时考虑工程的社会效益，从工程的成本动因入手，运用各种方法分析成本费用节约或超支情况，并着重分析控制造价成本和费用，提出控制各种可变成本增加的方法，防止出现预算中可控因素数量少、金额低，从而影响决算考核和工程进展。由此可见，严格工程预决算的审查，对促进工程施工管理，降低工程成本，提高经济效益和社会效益，具有重要作用。

三、公路工程招投标

（一）公路工程招投标现状及存在的问题

国家工程建设强制招标的范围包括政府和公有制企事业单位的投资限额以上建设工程，因此我国强制招标的范围较大。招标方式分为公开招标、邀请招标和议标，其中公开招标和邀请招标属于竞争性招标，得到政府的大力提倡，议标属于特殊形式的招标，受到严格限制。

国家对招标投标的日常监督管理，主要是通过全国各级建设工程招标投标管理办公室进行的，这个管理办公室为政府授权管理建设工程招标投标的事业单位，其基本管理职能为工程报建、招标投标、建设单位资格管理、工程合同管理、发包承包单位管理和市场行为的检查监督，直到工程发包承包全过程的监督管理。

改革开放以来，国家强制的招标投标事业得到了长足发展，推行的领域不断拓宽，发挥的作用也日趋明显。工程招投标过程中的违法、违纪行为，得到了一定遏制。

（二）公路建设工程施工招标

根据有关管理办法规定并结合公路建设项目招标实际的要求,施工招标应具备如下条件:

1、初步设计和概算文件已被批准；初步设计是明确工程特点、技术标准、工程数量、进度要求与工期等选定投标单位的依据，概算则是研究和决定标底的依据。初步设计和概算文件是编制招标书的基本依据和基础；

2、工程已正式列入国家或地方公路建设计划，业主已办理工程项目报建手续；

3、建设资金已经落实；

4、征地拆迁工作已经落实，能保证分年度连续施工；

5、施工图设计已完成，并能满足招标需要，能满足工程开工后连续施工的要求；

6、施工招标前，监理单位已选定。

施工招标包括资质预审和招投标两个内容。资质预审的开始就等于拉开施工招标的序幕，资质预审结束，就等于完成招标工作的一半。因为招标文件只能向通过资质预审的合格投标人发售，并被邀请投标，而在人力、财力、物力诸方面不合格的申请人已在预审阶段被淘汰。也就是说，凡是通过资质预审的申请人均可被视为合格投标人。

四、公路建设投资与融资

（一）我国公路建设投资历史回顾与改革进程

我国传统的投资体制是计划经济的产物，是以政府直接干预、决定一切、操纵全过程为特征的投资体制。传统的公路建设投资体制归纳起来有以下特征：

1、投资决策权高度集中在政府手中；

2、投入要素是计划安排；

3、没有投资责任约束。

改革开放后，公路建设投资与筹资体制有了大的变革，是全国投资管理体制的一部分，必然受到全国投资管理体制改革大框架的影响。我国投资管理体制改革是从党的十一届三中全会确定的改革开放的方针后迈开步伐的。其进程大体可以划分为以下几个阶段：

第一阶段，从1979年到1983年为起步和试点阶段，国家对财政投资实行“拨改贷”。

第二阶段，从1984年到1986年，重点是对项目建设实施阶段的管理体制进行改革。

第三阶段，从1987年到1992年，是以国务院颁布的《关于投资体制近期改革方案》(国发[1988]45号文)为标志，提出对投资活动的管理，必须符合发展有计划商品经济的要求，把计划与市场有机结合起来，重点对政府投资范围、资金来源和经营方式进行初步改革。

第四阶段，从1993年起到现在，是以邓小平同志南巡讲话为指针，各级政府进一步解放思想，突破旧体制，大胆创新，积极探索许多为公路建设筹集资金的好办法，扩大公路建设资金来源，加速公路发展步伐。许多省市对公路建设投资管理体制进行了改革，探索出不少新路子。主要归纳如下：

(1)改革公路投资方式，对高等级公路和大型桥梁、隧道实行有偿使用，并建立相应风险约束机制。

(2)拓宽公路建设投资、融资渠道，除向银行借款、贷款修路筑桥外，还积极引进外资，以及发行债券、股票等多种形式筹集资金。

(3)出售现有收费公路的全部或部分经营权(包括出售给外商)，以获得的收入再投入新路建设，滚动发展。

(4)地方政府对辖区内原有公路(含国道、省道)作价入股与他人(包括外商)合作组建法人股份公司，利用外资改建旧路或修建新路。

(5)选择经济效益前景好的高等级公路建设项目，经过明晰产权关系后，成立股份制公司，向社会发行股票，在金融市场融资。

(6)地方政府将公路建设与土地开发相结合，指定出让公路沿线或某些特定地区的土地开发使用权等条件，与他人(包括外商)合作，建设公路，即所谓“以地换路”。

(7)少数地方政府将某些交通规费使用权(如交通建设基金、过路费、过桥费、客货运附加费等)交给企业(包括中外合资企业)，用于建设公路或偿还借款。

(8)许多省市已建立或正在建立完善公路建设要素(资金、劳务、物资、技术、信息)市场，利用市场机制完成公路建设资源的优化配置。

（二）我国公路建设投资与融资操作实践

改革开放以来，我国公路交通建设成就巨大，已初步形成一套有效的公路建设投资与融资管理体制。各地政府结合当地特点，创造了很多很好的解决公路建设资金短缺的有效办法。如果从资金来源上将这些办法归类，则可以归纳为国家(政策性)投资、社会集资、国内贷款、国外贷款和其它筹资等。每一类别中，又有许多不同的具体操作形式和方法。主要有：(1)高速公路项目融资；(2)公路经营权有偿转让融资；(3)证券市场融资；(4)公路BOT投资；(5)公路BT投资。

五、合理调度资金

随着国民经济的发展，对公路运输需求日益增大，国家加大交通基础设施建设资金投入，各种形式的投资、融资方式对公路建设的溶入，公路面临前所未有的压力和机遇。一方面，公路建设急需资金，另一方面筹措的资金又长时间周转在上缴下拨途中，不能及时到位和发挥效益。如何采取措施，把有限的资金，做到合理调度，成为一个值得很好研究的课题。针对这一问题，安徽省公路部门作了一些有益的尝试。经过一年多的实践，取得了一定效果。具体做法是在省、市级建设单位建立资金结算中心。各建设单位资金结算中心，负责所属内部单位资金运作，为内部结算、资金调度中心，同时引入银行运行机制，在建设单位内部实行统一借贷、统一核算、统一调度、统一管理，由资金结算中心统一在银行开设账户，内部核算单位作为内部报账单位，在资金结算中心开设存贷款账户，办理有关结算事宜。资金结算中心的主要业务包括：内部存款业务，对外结算，内部结算业务，内部贷款业务，其他业务等。

（一）资金结算中心的工作职责是：

1、统一向商业银行办理存款、贷款、结算业务；

2、负责各内部核算单位的资金调度、调节和结算；

3、核算所属报账制单位的资金使用额，并监督使用；

4、执行商业银行的信贷管理、结算管理制度等；

5、负责与商业银行内部各单位的对帐、调帐；

6、检查、监督内部各单位的资金使用情况；

7、做好自身的核算业务；

8、其他需要结算中心办理的事项。

（二）资金调度模式

由于单位的架构不同，结算中心与财会系统的集成方式不同，更由于应用模式选择上的区别，财会部门结算中心的网络系统在各个单位会有不同的拓扑结构和运行路线。财会部门内部结算中心的任务是对本单位所属部门和机构结存的现金进行管理，主要需要掌握本单位各所属部门和机构当前结存的现金金额并进行统一调度。具体资金调度模式分为四种：

模式Ⅰ：整个单位只有结算中心在银行开设结算账户，各个下属部门和机构统一使用结算中心在银行开设的账户。所有现金流入直接进入账户，所有现金流出则需经结算中心批准。在这种模式下，结算中心相当于内部银行，直接管理所有下属部门和机构的资金结存、收入和支出。结算中心应为每个下属部门和机构开设内部存款账户，核算其现金结存、流入、支出以及存款利息和资金效率等。

模式Ⅱ：结存现金留存在各所属部门和机构的财会部门，但使用决定权在结算中心。各所属部门和机构的财会部门必须根据结算中心的资金使用指令执行。该指令可分为刚性指令模式、弹性指令模式和中间指令模式等。所谓刚性指令模式，是指各所属部门和机构的财会部门的每一笔开支都必须严格根据结算中心的资金使用指令执行。所谓弹性指令模式，则允许各所属部门和机构可以根据自己的业务需要直接使用资金，但必须及时、如实地向结算中心报告，并接受结算中心的效益评价。中间模式则是给所属部门或机构一定的直接使用限额和权限，超过标准的须请示结算中心并必须得到直接批准。

模式Ⅲ：在这种模式下，结存现金通过银行柜台业务集中到结算中心，由结算中心集中统一使用。

模式Ⅳ：在这种模式下结算中心通过网络银行直接统一调度使用全部资金。

四种模式分别满足不同的资金管理集中程度，适用于不同的地域范围。模式Ⅰ能够实现资金的高度集中管理，但仅适用于所有下属部门和机构都在本埠的情况。模式Ⅱ适用于下属部门和机构地域分布广阔，但资金管理的集中度较低，且容易发生管理失控的问题。模式Ⅲ解决了模式Ⅱ资金管理集中度低，容易发生管理失控的问题，但又会产生资金来回调度费用高、在途时间长，效率低等新问题。不言而喻，模式Ⅳ效果较好，适用范围最宽，但需要银行网络和单位网络及两者连接技术的支持。前三种模式比较低级，只需要内部网络支持就行了。

从法律角度说，模式Ⅰ中，社会控制权和单位控制权是统一于结算中心的；模式Ⅱ中，则有不同程度的分离；模式Ⅲ中，是用传统手段保证两者的统一，但存在上述的一些问题；在模式Ⅳ中，两者重新统一于结算中心，是在现代信息技术的基础上适用于大范围运作的统一。

(三)资金调度监控

财务结算中心作为单位的资金调度监控中心，根据总体规划，应对重点项目在资金上给予优先扶持，充分发挥资金调控功能，确保建设部门发展战略顺利进行。在具体监控过程中，应注意以下几点：

1、财务结算中心发放贷款应参照银行信贷办法审批和管理，不得随意发放，要做到既符合全局发展战略，又保证贷款能安全收回。

2、中心下属单位借款应按规定用途使用，否则财务结算中心有权收回贷款。财务结算中心应经常检查其借款使用情况，借款单位也应如实反映情况，提供有关资料和账目。

3、财务结算中心应监督各单位保留费用账户的使用情况，各单位月初需将上月保留的费用账户、银行对帐单复印给财务结算中心，接受财务结算中心的监督。财务结算中心各成员单位所有收款，必须全部汇入财务结算中心指定的账户；付款通过财务结算中心支付。防止资金体外循环，造成国有资产流失。

4、成员单位办理结算业务应严格执行财务结算中心章程和结算办法中的有关规定，对大额付款应附送有关单据并经相应级别领导签字，以确保资金流动安全。

5、建立健全财务结算中心有关规章制度，所有账务做到日清月结，随时了解资金情况、成员单位存贷款情况、银行存贷款情况。加强财务分析，分析资金结算量、资金流量，探索资金运动规律，为各成员单位的生产经营提供依据。

（四）资金调度网络

对资金调度要求，是指结算中心能够方便地划转本单位各个下属机构和部门的资金，包括银行存款和现钞，其中以银行存款为主。除此以外，在研究较高层次资金管理的时候，必然要涉及对开支的管理和对收入的管理，即增收节支、开源节流。

对资金调度要求，可以通过传统的柜台方式完成，也可以通过计算机网络完成。就目前实际情况而言，计算机网络还不可能完全代替柜台方式。此时需要通过三部分网络建设才能完成，即单位内部网络、银行网络和上述两个网络的连接。单位结算中心通过内部网络汇集的信息做出资金调度决定，将该决定以指令的形式通过两个网络的连接传送银行，银行首先对该指令的发送人进行身份识别，在根据该客户注册时约定的权限（付款、收款、金额等）进行审核，决定是否执行指令。如果身份识别和权限审核都通过，则执行划款，并通过网络向客户报告执行结果，事后打印有关结算单据供会计记账使用，否则拒绝执行，并向客户反馈拒绝执行的原因。

六、公路工程费用支付

公路建设工程费用支付，是公路建设资金有效运作的着力点。具体控制环节如下：

（一）工程支付依据

1、以工程计量为依据；

2、以技术规范为依据；

3、以报价单为依据；

4、支付工作必须以日常记录和合同条款为依据。

（二）支付程序

1、中期支付程序

(1)承包人提出付款申请；

(2)监理工程师审核与签认；

(3)业主付款。

2、最终支付程序

(1)承包人提出最终支付申请；

(2)监理工程师审定支付申请；

(3)业主付款。

（三）支付项目

根据合同文件规定，工程支付项目主要分为，工程量清单以内的支付和工程量清单以外的支付，即清单支付和合同支付。清单支付是按合同条件、技术规范、清单序言及说明的要求，通过准确计量确认已完工程数量与工程细目的单价，计算和支付各项工程费用。合同支付是按合同文件有关规定，根据工程实际情况和现场证实资料，确认清单以外的各项费用。

清单支付在付款中占的比重较大，而且合同中规定比较明确，是工程费用支付的主要内容。合同支付占的比重较小，在合同中无法对支付作出准确估计和详细规定，成为支付中的难点，若合同支付问题处理不当，会对整个工程进展产生影响。因此合同支付虽占比重不大，却是监理工作的关键问题。

1、清单支付项目

（1）以物理单位计量支付。工程量清单中以物理单位计量的项目，由于其单价明确，支付金额取决于实际完成工程数量。其支付条件是完成技术规范和图纸所规定的工作内容，质量合格、计量准确，支付金额是每月完成工程项目的净值数量与其相应单价的乘积。

以物理单位计量的项目覆盖清单内容的绝大部分，其所占费用约占清单费用的85％左右，在支付中占有重要地位。准确地计量是此类支付项目的前提。

（2）以自然单位计量支付的。以自然单位计量项目包括两种情况，一种是按总额包干项目，其单位为项，如结构物的试验等。另一种是单纯的自然单位，如挖树以棵计，桥梁支座以块计等。前一种支付相对复杂些，后一种简单些，与以物理单位计量支付的项目处理方法一样。按项支付的项目，需在工程开始之前，拟定支付比例，按形象进度进行支付。支付比例可按承包人消耗程度及各部位工程价值在工程中的比重确定。

（3）计日工支付。计日工即按日计工，也称散工。计日工常用于工程施工过程中的一些临时性、新增加、特殊的或较小的变更工程，也就是在工程量清单中找不到可以适用的支付项目的小规模作业内容的支付。根据合同条件规定，监理工程师如认为有必要或可取时，可以指令按计日工完成任何变更工程，对这类工程应按合同中包括计日工明细表中规定的项目及承包人所报的单价或价格，向承包人付款。

对所有按计日工方式施工的工程，承包人应在该工程持续进行过程中，每天向工程师递交确切的并列有受雇于该工程的所有工人姓名、工种及工时的清单一式两份，以及表明该项工程所用材料和设备的名称和数量的报表一式两份。如果清单和报表的内容正确，应由监理工程师在每种清单和报表上签字，并退还给承包人。每月末，承包人应向工程师提交一份包括上述内容的所用劳务、材料、承包人机械设备、并附有价格的清单。承包人如未能齐全、准时提交，则无权获得任何款项。

人工的使用：计日工的工时应从工人到达施工现场，执行待定计日工项目的实际工作时间开始计算，不包括用餐和休息时间。只有工人班组从事指定工作，且能胜任工作时，才算实际工作时间。随班—起做工的班长的工作时间计算在内，但不包括工长和其它监督人员的工作时间。计日工必须在正常工作时间内进行，不允许有加班或对加班的支付，除非工程师另有指示。

材料的使用：用于计日工的材料，除非监理工程师指定由业主供应，一般由承包人供应。承包人用于计日工的材料未经监理工程师同意不得任意改变。

机械的使用：由承包人提供，因故障或闲置的施工机械不支付费用。

计日工的支付规定：劳务费用的支付应按合同计日工规定，在直接费用基础上加一个百分比的附加费，此费包括管理费、利润、质检费、税费、保险、工具的使用与维修及其它有关费用，费用的计算应以合同计日工项目所开列的单价为依据，如遇价格调整，应按合同条件中规定的办法执行。

用于计日工材料费用的支付应是材料运至现场仓库或贮料场的材料费用票面净值加上合同工程量清单规定的一个百分比的附加费，此费用包括管理费、利润、税费、保险费及其他有关费用。从仓库或贮料场到施工现场的搬运费，按所用劳务或施工机械有关条目支付。

承包人用于计日工的施工机械费用的支付应是合同工程量清单开列的基本租价，此基本租价包括全部折旧费、利息、燃料、油料、保养、维修配件及其他消耗以及有关使用这些机械需要的任何附加物件的管理费、利润、税费、保险及其他有关费用（包括驾驶、操作工与助手的劳务费用）。如果合同另有规定，驾驶、操作工与助手的费用也列在计日工劳务费中另行支付。

（4）暂定金额。暂定金额是指包括在合同中并列入工程量清单、用于工程施工，或供应物资和材料，或提供服务，或供紧急事宜且不可预见费用的款项。指定分包工程通常也以暂定金额列入工程量计算。暂定金额的使用范围由业主确定，在取得业主审查同意后，在监理工程师的指令下，该金额可以全部或部分使用或不予使用。

监理工程师根据工程实际情况，当确定需要动用暂定金时，必须在支付条件满足的情况下，签发暂定金支付证明。其支付条件为审批承包人提交的相应工程的施工组织计划；审批承包人提交的对应其施工组织计划所需的人工费、材料费、机械费、设备费用计算说明；审核有关动用暂定金的凭证。但是在一般情况下，对暂定金额的支付，监理工程师有权请承包人用于工程、提供货物、材料设备或服务，其单价按工程量清单中的单价或相似的单价计算或按计日工单价支付。

2、合同支付项目

合同支付项目是费用管理工作中的重点和难点，由于合同文件中无法将某些意外费用的确定作详细规定，所以支付中灵活性较大，难以把握和控制。合同支付内容主要包括开工动员预付款、材料预付款、保留金、工程变更、索赔、价格调整、迟付款利息、延期违约偿金和提前竣工奖金等。

（1）动员预付款。动员预付款是一项由业主提供给承包人用于支付施工初期各项费用的无息贷款。预付款的金额一般为合同价值的某一百分比，国际上一般规定在20％以下。提供这项资金的目的是减轻承包人施工初期的资金周转压力，当承包人获得工程款的补偿之后应在合同实施中规定的期限内分批扣回。

动员预付款的支付条件为已经鉴订了合同协议书；提供了履约担保(一般为合同价的10％)；提供了相当于动员预付金额的银行保函。监理工程师确认满足支付条件之后，开出支付证书，业主按合同规定的期限支付动员预付款。

根据合同规定，动员预付款将从中期支付证书中逐月扣回，扣回的方法有两种，一是按时间等分扣回，二是按金额比例扣回。等分法的扣回时间开始于工程中期支付证书中工程量清单累计金额超过合同价值20％或35％(国际招标适用20％，国内招标适用35％)，止于合同规定竣工日期前三十日的当月。在此期间，从中期支付证书中逐月按等值扣回。

比例法的扣回时间开始于工程中期支付证书中工程量清单累计支付金额超过合同价值一定比例的当月，止于支付金额达合同价值80％或85％的当月(国际招标适用80％，国内招标适用85％)。在此期间，按中期支付证书当期完成的工程款占合同价值60％或50％的比例(国际招标适用60％，国内招标适用50％)予以扣回。

等分法每月的扣回额是不变的，和每期支付的工程款多少没有关系，简单，易掌握。但当工程进度缓慢或因其他原因工程款支付不多的情况下，会出现扣回额大于或接近工程支付额，而使中期支付证书出现负值或接近零。比例法是按金额大小予以扣回，即规定在一定的工程支付金额范围内予以扣回，这种方法与每期支付的工程款有直接关系，因此每次扣回额均随每次的工程支付额不同而改变，每次均需要计算。相对按月等值扣回的方法要合理些，即工程完成额多就多扣，反之亦然，不会出现负值或接近于零的情况。

（2）材料、设备预付款。按照国际惯例，在合同执行过程中承包人有权获得业主预先支付的一笔无息款项，用于支付购进各种成为永久工程组成部分的材料或设备。付款金额及货币种类依据合同专用条件的规定，按购货发票面值的比例确定，一般为所购材料或设备单据开列费用的75％，当材料或设备用于永久工程以后逐次扣回。

材料、设备预付款的支付条件为材料、设备将使用于永久性工程；材料、设备已运抵工地现场或监理工程师认可的承包人的生产场地；材料、设备的质量和存放均满足合同要求；承包人提交材料、设备的订货单或收据。当以上支付条件满足后，监理工程师签发支付材料、设备的预付款证明，在中期支付书中支付。

监理工程师签发材料、设备预付款支付证明时，除满足支付条件之外，还应注意支付材料、设备预付款的金额不应超过合同剩余工作量，以防止竣工前扣不回来；累计支付材料、设备预付款和材料、设备数量，不应超过工程所需的实际数量，预付材料、设备的品种应与工程计划进度相符合，例如当混凝土等构造物工程基本完工时，不应有大量的混凝土材料在施工现场，也不应对混凝土材料再支付预付款；已支付预付款的材料、设备，所有权归业主。

当证明材料用于永久性工程后，材料、设备预付款应从中期支付证书中逐次扣回，其扣回的方法可根据合同专用条件规定进行。通常使用以下两种方法：

第一，按材料消耗量扣回。这种扣回方法就是在本月末现场材料价值调查与计算的基础上，与上月末材料价值相比较，其差额为扣除或支付的预付款。实际上采取了预付款支付与扣回同时进行的方法，其计算公式为

本月付款金额=(本月末现场材料价值—上月末现场材料价值)×75％

当本月付款金额为正时，表明应支付材料预付款，反之则应扣除预付款。

第二，按合理比例扣回。为了减轻监理工程师现场管理工作的强度，可以在合同中规定每次预付款支付后的扣回次数及比例。扣回比例及次数的确定要综合考虑进度款与工期的关系，保证竣工之前扣回。正常情况下可按下述比例扣除：前三次支付工程进度款时，每次扣取占材料款总价值10％的额度，但不超过该月工程进度款的50％；第四次至第六次支付工程进度款时，每次扣取材料总价值的10％，但不超过当月工程进度款的70％；第七次以后以材料总价值的10％为限，直至材料预付款全部扣完。

（3）保留金。保留金是业主对承包人已完工程款的保留额，用来保证承包人完成缺陷修补的义务。在合同中通常规定了保留金的扣除额及保留金归还给承包人的条件。根据国际招标合同条件，业主从中期支付证书中扣除承包人已完成工程的保留金额，每次扣留已完工程款的10％，以合同价的5％为限。国内招标合同应从工程累计完成至50％时开始扣留，扣留比例为每次应支付款的5％，扣至保留金限额为合同价格的10%为止。一旦承包人未履行合同中所承担的责任，则此保留金应归业主所有。

合同条件中一般规定，扣除的保留金应分两期退还给承包人。交接证书签发后退还全部保留金的一半，缺陷责任终止证书签发后退还全部保留金额的另一半。如果签发的交接证书仅是部分工作的交接证书，退还的保留金应按竣工和该部分工程的相对价值的比例计算。如果签发缺陷责任终止证书时，承包人仍有未完工程，业主有权扣发该证并从保留金额中扣除为完成未完工程所需的全部费用，直到该遗留工程完成时归还该证。

（4）工程变更费用。工程变更是指对合同的工作内容作出修改、追加或者取消某一项工作。显然，由于勘测、设计、试验等与实际的差异，在合同执行过程中，为了全面合理地完成工程，工程变更是不可避免的、必要的。

工程变更的支付包括对下达变更令的项目进行支付和在颁发工程移交证书时，变更费用超过一定限度的费用支付。一旦变更成立，只要确定了变更项目的单价，其支付方式就类同清单支付项目，根据计量确认工程支付款。一般规定对整个合同而言变更费用超过15％，对单项工程而言变更工程数量超过25％，且该细目的合同金额超出合同价的2％后，对超过的部分费用(单价)作相应的调整。变更支付的时间和支付方式也是列入中期支付证书中予以支付。支付货币同其他支付项目，按承包人投标时提供的货币比例进行付款。由于变更工作争议较大，单价没有达成一致时，可以进行暂行支付，避免发生变更索赔。

（5）价格调整。如果工程建设的周期较长，而且在建设周期中物价变动较大，无论是业主或承包人，都必须考虑到与工程有关的各种价格变化。一般来说，不论在国内还是国外，主要问题是价格上涨，价格下跌时也可同样计算。

价格变化原因主要有劳务工资及材料费用上涨、外币汇率不稳定、燃料费等主要价格的变化和其他影响工程造价的因素，如运输费、国家或省市、自治区立法的改革引起的工程费用上涨等。合同条件中规定，由于劳务、材料价格或影响工程施工的成本改变，其浮动价格应从合同价格中增加或减去。同时，在投标书截止期前28天之后，由于国家或地方的法律或法规的改变致使承包人在施工中的费用增加或减少，则此种增加或减少的费用应由监理工程师与业主、承包人协商后确定。

国家政策及法律、法令变更，通常是指直接影响到工程造价的某些政策及法律、法令的变更，比如限制进口、外汇管制或税收及其他收费标准的提高。显然，工程所在国的政策和法律、法令是承包人投标时编制报价的主要依据之一。如果工程所在国法律或政策的变更导致承包人施工费用增加，则业主对承包人补偿增加值。相反，如果导致费用减少，业主也应该受益，这样做是合情合理的，因为双方都无法预测这种政策、法律的变更。

业主在编写招标文件时，在合同条件中引入调价公式，承包人在结算时采用。

应当注意，在利用公式进行价格调整计算时，应在扣除保留金之前，而不应该在扣除保留金之后。

七、公路建设项目审计监督

（一）公路建设项目审计的必要性

随着公路建设事业的发展，投资主体多元化、投资资金多渠道、投资决策多层次的投资体制新格局的形成，与之相应的公路建设项目管理体制和管理方法也不断形成和发展。在项目实施阶段，推行招投标、工程承包、建设监理等制度，为公路建设项目审计工作提供前提条件，公路建设项目审计是对公路建设项目管理的再监督。

公路建设项目审计是—项非常重要的工作。审计是指审计机关运用审计技术对国民经济各部门固定资产投资活动以及与之相联系的各项工作进行的审查、监督。目前，公路建设项目审计工作已逐步向法制化、制度化、规范化发展，初步形成了对新开工项目进行事前审计，对在建项目进行事中审计，对竣工项目进行事后决算审计的三个阶段审计模式。公路建设项目审计在公路建设管理中的地位和作用将越来越重要。

（二）公路建设项目审计特点

与其他专业审计相比，公路建设项目审计有其自身固有的特点，主要表现在：

1、审计范围的广泛性。固定资产投资涉及国民经济的各行各业。凡是使用国家资金从事固定资产投资活动的单位、部门都要接受审计机关的监督，这不仅包括各类工厂、矿山等企业单位，也包括科研、卫生等事业单位；不仅包括政府各个部门，同时也包括团体、社会等非政府机关；不仅包括直接从事基本建设、技术改造建设单位，也包括承担施工任务的建筑施工企业。公路建设投资效益不仅反映在资金运动的最后成果上，且体现在资金运动的各个环节，诸如计划、设计、施工、资金与物资供应、竣工验收。因此，公路建设项目审计必须贯穿投资活动的全过程。

2、审计过程的阶段性。公路建设项目具有投资大、建设周期长的特点。一个大的公路建设项目少则二三年，多则五六年，建设过程分为前期、中期、后期。因此，对公路建设项目的审计阶段也应分为事前、事中、事后进行。

3、审计方法的技术性。公路建设投资是现代科学技术成果的综合反映。公路建设项目大多是各种技术的复合体，工程建设内容、结构、施工方式都具有独特性。这就要求对公路建设项目进行审计时，采用可行性研究与评估工程勘测及设计、施工组织管理、工程概(预)算、决算编审等经济技术方法，以便实施更有效的监督。

4、审计内容的复杂性。由于公路建设投资活动涉及领域广泛，建设项目审计内容极其复杂。它不仅要审计投资计划安排是否符合国家投资政策，同时要审计投资的资金来源是否正当合理；不仅要审计投资的使用是否符合有关财经纪律和概算标准，同时要审计投资活动是否能够获得经济效益；不仅要审计投资建设项目的设计方案是否合理，同时要审计投资建设项目的建设标准是否符合有关规定。

（三）公路建设项目的审计重点

公路建设项目的审计重点应放在公路建设项目的前期审计、公路建设资金管理审计、工程结算审计、建设项目竣工决算审计。

资金运作范文篇10

一、外汇账户管理及结售汇制度问题

外汇账户管理及结售汇制度是影响企业外汇资金运作的重要因素，二者共同决定企业持有外汇资金的存量水平，进而影响其流量及资金运作成本。2001年下半年以来，国家陆续推出一系列外汇账户管理改革措施，进一步放宽开户条件，提高外汇账户最高限额，受到企业的普遍欢迎，但这种保留一定现汇限额下的强制结售汇制度本身仍有一些问题值得探讨。财会论文网

1.账户限额不尽合理，加重了大进大出企业的财务负担。从调查情况看，不同性质、不同规模的企业，受账户限额的影响不尽相同。出口型企业出口收汇量大而用汇量较少，企业需要大量的人民币资金用来收购出口商品，虽然开立外汇账户，但保留现汇意愿并不强烈，往往自愿结汇。进口型企业以进口业务为主，外汇收入很少，即使全额保留外汇，仍然存在较大的用汇缺口，需要大量购汇满足其对外支付需求，几乎不受外汇账户限额的影响。还有一类大进大出型企业，如青岛海尔、青啤等大型企业集团和两头在外的外商投资企业，既有进口业务又有出口业务，进出口量都很大，而恰恰是这类企业受外汇账户限额影响最大。例如，青岛啤酒股份有限公司年出口创汇在2000万美元左右，而进口用汇约1800万美元，该企业目前外汇账户最高限额为275万美元，其出口收汇不定期、收汇金额不均匀，而进口用汇却具有定期、大额的特点，一次进口一般都在450万-550万美元之间，每年根据生产需要，至少有四五次大额进口用汇，每次进口用汇缺口约为200万美元。由于有汇时不能保留，用汇时又只能购汇，该公司每年无端蒙受20多万元的汇差损失。

2.结售汇制度所形成的利润强制再分配机制值得探讨。结售汇制度形成了一种利润强制再分配机制，即通过企业结汇价格与购汇价格的差额，使一部分利润从企业转移到银行。账户限额管理与结售汇制度密切相关，限额内外汇由企业保留，但超限额部分必须强制结汇。尽管外汇账户制度在一定程度上缩小了银企间利润强制分配的数额，但对于单个企业而言，还是相当可观的。企业普遍反映，如果是企业意愿结汇、购汇，那么银行取得的价差收益是正常的服务收入，但如果是外在强制力所致，银行赚取的差价收益就不尽合理。对于外汇收支可以自求平衡而又不得不先结汇、后购汇的大型企业来说，这种强制分配更是有失公平。与此同时，这种强制在一定程度上牺牲了企业资金运营的自主性，使企业不能充分避险或获利，企业理财基础不完整。

二、外汇贷款问题

2002年7月末，青岛市中资外汇指定银行各项外汇贷款（含贸易融资）余额125072万美元，比年初增加4815万美元，增长4％，总体看外汇贷款呈现恢复性增长，但增幅明显低于外汇存款及人民币贷款增幅（同期人民币贷款增幅为10.8％），余额仍低于2000年末的水平。而在新增的外汇贷款中，贸易融资增加3096万美元，占65％，表明银行自营外汇贷款仍然增长缓慢。影响企业使用外汇贷款的原因主要有以下几个方面：

1.企业筹资渠道拓宽，外汇贷款需求相对不足。企业融资渠道不断拓宽，国有优质大型企业可以获得银行的低息、长期人民币贷款支持，上市公司可以在国内外股票市场直接融资，知名外企可以利用国外银行贷款，中小型外商投资企业可以向境外借款。同时，企业外汇融资方式不断调整，近年来，以进出口押汇为主的贸易融资方式发展迅速，其风险小、手续简便、即时灵活的特点，受到银企的广泛欢迎。而且，企业可以以人民币购汇满足经常项目支付需要，使人民币贷款与外汇贷款之间形成一定的替代效应。这些都导致了外汇贷款需求的疲软。

2.有效供给不足。外汇业务是高风险业务，近年来，商业银行在外汇信贷业务和外汇业务经营方面出现了较大风险，仅1998年之前的信用证垫款就达4亿多美元。为此，各行普遍加强了对外汇信贷业务的管理，特别是加强了内部授权管理，严格授信和审批，有的行中长期外汇贷款一律报总行审批。在这种情况下，银行普遍存在“惜贷”的心理。同时，由于多数外贸企业资产负债率高，信用等级偏低，又不能提供可靠的担保或抵押，造成外汇信贷业务一度急剧萎缩。

3.外汇贷款管理政策仍需进一步调整。外汇贷款属资本项目管理范畴，国家对资本项目实行严格的管理。目前，虽然实行了国内外汇贷款债权人登记管理办法，但与人民币贷款相比，外汇贷款手续仍相对繁琐。在外汇贷款账户管理方面，一笔贷款要开立一个账户，还本付息还要开立专用账户，操作很不方便。在贷款业务准人方面，中资银行不能办理中资企业外汇抵押项下的人民币贷款是目前企业和银行反映比较突出的一个问题，这一方面不符合国民待遇原则，限制了企业外币资金的合理运用，另一方面也影响了中资银行的业务拓展。

4.宣传引导不够，企业对外汇贷款认识不足。长期以来，国家对外汇贷款实行严格管理，给企业留下了深刻印象。调查显示，很多企业对外汇贷款的认识还停留在政策调整之前的印象，主观地认为外汇贷款管制严格，手续繁琐，使用不便，对国家现行支持外汇信贷的政策并不了解，对外汇贷款有畏难情绪，这在客观上影响了外汇贷款业务的开展。

三、外汇理财

目前，除本外币间的即期结售汇外，企业还可以通过银行办理国内外汇市场上人民币与外币的远期结售汇以及国际市场上的外汇买卖，包括远期、调期等衍生交易。但总体看，即期结售汇以外的外汇交易并不活跃，企业还不能科学合理地利用外汇交易工具进行理财，银行代客理财业务也处于起步阶段。以远期结售汇为例，目前中国银行是青岛市惟一一家允许开办远期结售汇业务的银行，但2002年上半年，该行仅办理远期结汇77万美元，没有发生一笔远期售汇业务。制约企业外汇理财的主要因素有：

1.对外汇风险及管理的3Xi~，不足。调查发现，大部分企业对外汇风险认识不深，对外汇风险防范和理财工具了解不多，更谈不上熟练运用。很多企业负责人将外汇风险当作不可抗力，缺乏主动采取措施进行保值甚至增值的意识。例如，青岛某大型国有企业1984年取得日本协力银团贷款286亿日元（当时合2.28亿元人民币），贷款期限32年，2005年开始偿还。由于汇率变化，如今日元升值约6倍，该笔贷款现在计算成本大约为17亿元人民币，企业由于没有采取任何保值措施，损失巨大。

2.体制障碍是制约企业积极进行外汇理财的重要原因。银行在向企业推介业务的过程中发现，不同性质的企业观念差别很大。三资企业和股份制企业对外汇理财态度积极，而国有和国有控股企业则相对消极。有的企业认为银行推销产品只是有利可图而盲目拒绝，有的企业财务人员虽然有所认识，但由于权责不匹配，缺乏有效的激励机制，抱着不求有功、但求无过的心态，宁愿让大量外币存放为活期存款。

3.制度缺陷也是不可忽视的重要因素。一是衍生金融交易管理方面的法规比较零散，有些问题没有明确规定，不利于企业合理合法地运用，也不利于银行代客理财业务的开展。二是银行代客外汇买卖方面的法规不适应现实需要。《金融机构代客户办理即期和远期外汇买卖管理规定》是1988年实施的，其中的一些条款如关于“外汇额度”的规定已经不适应现实需要。三是远期结售汇业务发展不理想。现行汇率制度从根本上限制了远期结售汇业务发展。

四、改进企业外汇资金运作的建议

1.进一步放宽外汇账户限额管理，发挥其外汇储备“蓄水池”作用。银行外汇存款是我国外汇储备的巨大“蓄水池”，外汇账户与境外之间的收支行为主要影响外汇收支流量，对外汇储备的存量水平影响不大。因此，在坚持“首先以自有外汇支付”的原则下，可考虑根据企业实际需要进一步调高外汇结算账户最高限额，并逐步取消限制。财会论文网