融资项目范文10篇

融资项目范文篇1

第一条为加强政府投资项目的融资管理，进一步拓宽融资渠道，创新融资手段，规范融资行为，有效控制融资规模，降低融资成本，防范财政风险，维护政府信用，特制定本办法。

第二条本办法所称政府投资项目，是指使用全部或部分财政性资金（包括政府确定的投资主体融资）所进行的、列入年度政府投资项目计划的固定资产投资项目，具体包括：农业、水利、能源、交通、城乡公用设施、工业园区等基础性项目；教育、文化、卫生、体育、社保、生态建设、环境保护、资源节约等公益性项目；科技进步、高新技术、现代服务业等国家、省、市、县重点扶持的产业发展项目；政府公共服务设施项目。

第三条本办法适用于我县政府投资项目投融资主体，以债务性融资、股权性融资方式所进行的政府投资项目融资业务全过程，包括资金的筹集、使用、偿还和监督管理。

第四条政府投资项目的融资，应在统筹考虑政府投融资规模与本地区经济社会发展、政府财力相适应的前提下，遵循量入为出、综合平衡的原则。

第五条安吉县投融资领导小组是政府性投资项目融资管理领导机构，其主要职责：平衡年度建设资金；审定政府年度投融资总体计划；确定政府信用担保项目及额度；对投融资主体进行监管。

投融资领导小组办公室主要职责：提出平衡年度建设资金方案，拟定政府年度投融资总体计划，建议政府信用使用额度及指定项目（包括融资平台），为投融资领导小组提供决策依据和建议。

县金融办主要职责：协调、沟通政府投融资主体与各金融机构；协调解决政府投资项目涉及的政府投融资主体与各部门的具体问题；对各政府投资项目的融资业务进行管理，对各投融资主体提出考核、奖励建议；具体落实投融资领导小组交办的对各投融资主体的监管事项。

第二章融资计划管理

第六条县投融资领导小组办公室负责会同相关职能部门对项目投资主体提出的项目及资金来源方案进行汇总、审核，在对下年度政府投资计划及财政性建设资金进行综合平衡的基础上，每年11月底前向县投融资领导小组提出下年度全县政府投资项目总投资计划和资金总预算方案。

第七条每年年底，县投融资领导小组根据县投融资领导小组办公室提出的下年度政府投资项目总投资计划和资金总预算，审定下年度的政府投资项目建设计划及相关的融资计划。

第八条各投融资主体根据下达的政府投融资计划制定具体项目的年度融资计划，具体落实项目融资方式、规模、期限、融资成本、还款来源、融资次数和具体额度，报县金融办审批，作为政府投资项目融资的依据。

第九条因政府投资项目投资规模变化涉及项目投资计划调整的，应按前款规定按项目审批程序办理审批手续；仅对部分融资事项进行调整的，应向县金融办报批调整方案。

第十条政府投融资主体按照批准的具体融资计划与有关金融机构确定融资金额签订借款合同后，应将借款合同报送县金融办备案。

第三章融资平台管理

第十一条政府投资项目融资平台是指经政府批准或授权，负责政府投资项目建设资金的筹措、拨付和管理的主体，是代政府履行投融资职能的机构。

第十二条各融资平台根据下达的政府投融资计划分别制定本年度融资计划，具体包括融资方式、规模、期限，投资项目的规模、进度、建设期限，到期债务的规模及处理方式、还款来源等，报县金融办审批。

第十三条因其他政府投资项目所需，根据县政府下达的融资或担保任务，指定融资平台应履行相应融资义务，并报县金融办备案。

第十四条各融资平台不得对政府融资平台外的公民、法人和其他组织提供任何形式的担保。各融资平台间的相互担保，须报县金融办备案。

第十五条融资平台应严格区分各政府投资项目、其他专门项目的管理和核算，合理分摊费用，防止套用政府投资资金，挤占成本等现象的发生。

第四章风险管理

第十六条按照“权、责、利”和“借、用、还”相统一原则，落实“谁举债，谁偿还”和“谁受益，谁偿还”责任，政府性项目投资主体是债务责任主体，具体负责各自融资债务的偿还，按计划组织管理预期收入，按期落实预期的偿债资金。

第十七条设立偿债准备金。按政府性债务管理有关规定，由县财政设立政府性债务偿债准备金，偿债准备金按年初确定的融资金额的一定比例设立。

第十八条建立监测和预警机制，根据县、乡两级政府财力状况分别设置融资警戒线，以预警债务风险。

第五章监督管理

第十九条建立融资项目程序管理制度。各投融资主体必须按项目建立管理台帐，完整反映项目的立项、概算预算的编制、工程招投标、工程竣工决算以及财务决算的审批等程序管理情况，接受县金融办、财政、审计等有关职能部门的检查。

第二十条建立融资项目财务状况报告制度。各投融资主体应按月向县金融办提供融资情况统计表，反映融资年度计划的执行情况；年终向县金融办提供年度财务决算报告，其财务说明书应反映年度融资资金到位情况、收入完成情况、债务偿还情况、项目完成进度、预算执行情况以及影响财务状况变化的重要事项等。

第二十一条建立政府融资计划考核制度，每年年初由县金融办牵头对项目责任主体，包括融资平台的项目投资情况及融资计划完成情况进行考核。考核意见报县投融资领导小组审定后，作为政府贴息补助和其他相关奖励的依据。

第六章附则

融资项目范文篇2

关键词：风电融资

一、风电发展的现状与前景

能源是国民经济发展的重要基础，是人类生产和生活必需的基本物质保障。随着国民经济的快速发展和人民生活水平的不断提高，对能源的需求也越来越高。长期以来，我国电力供应主要依赖火电。“十五”期间，我国提出了能源结构调整战略，积极推进核电、风电等清洁能源供应，改变过渡依赖煤炭能源的局面。风能是一种可再生清洁能源，风电与火电相比，不仅节能节水无污染，而且对保护生态环境大有好处。2005年我国通过《可再生能源法》后，我国风电产业迎来了加速发展期。2008年我国风电总装机容量达到1215.3万千瓦，2009年容量达到2200万千瓦，按照目前的发展速度，2010年风电装机容量有望达到3000万千瓦，跃居世界第2位。到2020年我国风电装机容量将达到1亿千瓦。届时，风电将成为火电、水电以外的中国第三大电力来源，而中国也将成为全球风能开发第一大国。

二、风电项目目前融资方式及存在问题

（一）风电融资成本偏高

风电的融资成本主要是贷款利息。由于风电的固定资产投入比例较大，资金运转周期较长，一般为6-10年，造成风电项目建成后财务费用居高不下，形成的贷款利息较高，为企业的经营发展带来沉重的债务负担。

（二）风电生产缺乏优惠信贷政策支持，融资相对较难

虽然风电属国家鼓励发展的新兴产业，但目前仍执行一般竞争性领域固定资产投资贷款利率，贷期相对较短，而且缺乏优惠信贷政策支持，金融机构对风电项目的贷款要求必须有第三方进行连带责任担保，使风电企业融资更加困难。

（三）风电融资方式单一，融资风险高

风电项目目前至少80%资金靠债务融资，资本金仅20%。大规模的债务融资不仅导致风电企业资产负债率居高不下，贷款过度集中，资金链非常脆弱，增加企业的财务风险，而且影响企业再筹资能力，降低企业资金周转速度，增加了企业的经营成本。因此，融资方式的优化、融资渠道的拓宽已经势在必行。

三、风电项目融资方式的优化

（一）采用BOT项目融资模式

BOT即英文Build(建设)、Operate(经营)、Transfer(移交)的缩写,代表着一个完整的项目融资概念。项目融资是上世纪70年代兴起的用于基础设施、能源、公用设施、石油和矿产开采等大中型项目的一种重要筹资手段。它不是以项目业主的信用或者项目有形资产的价值作为担保获得贷款,而是依赖项目本身良好的经营状况和项目建成、投入使用后的现金流量作为偿还债务的资金来源。它将项目的资产而不是业主的其他资产作为借入资金的抵押。项目融资是“通过项目融资”,而非“为了项目而融资”。

1.BOT项目融资模式特点。BOT项目融资与传统意义上的贷款相比,有以下两个特点：一是项目融资中的项目主办人一般都是专为项目而成立的专设公司，只投入自己的部分资产，并将项目资产与其他财产分开,项目公司是一个独立的经济公司。贷款人(债权者)仅着眼于该项目的收益向项目公司贷款,而不是向项目主办人贷款。二是项目融资中的贷款人仅依赖于项目投产后所取得的收益及项目资产作为还款来源,即使项目的日后收益不足以还清贷款,项目主办人也不承担从其所有资产及收益中偿还全部贷款的义务。总之,项目融资的最重要特点,就是项目主办人将原来应承担的还债义务,部分转移到该项目身上,即将原来由借款人承担的风险部分地转移。

2.BOT项目融资模式的优缺点。优点：一是扩大借债能力。项目主建人的偿还能力不作为项目贷款的主要考虑因素，是否发放贷款根据项目的预期收益来决定。借进的款项不在主建人的资产负债表上反映，主借人的资信不会受到影响。二是降低建设成本，保证项目的经济效益。三是充分利用项目财务收益状况的弹性,减少资本金支出,实现“小投入做大项目”或“借鸡下蛋”。四是拓宽项目资金来源,减轻借款方的债务负担,转移特定的风险给放贷方(有限追索权),极小化项目发起人的财务风险。缺点：对项目发起人而言，基础设施融资成本较高,投资额大，融资期长、收益有一定的不确定性，合同文件繁多、复杂,有时融资杠杆能力不足,母公司仍需承担部分风险(有限追索权)。

(二)ABS资产证券化融资

ABS(Asset-BackedSecuritization，意为资产证券化)是项目融资的新方式。ABS融资是原始权益人将其特定资产产生的、未来一段时间内稳定的可预期收入转让给特殊用途公司(SPV)，由SPV将这部分可预期收入证券化后，在国际国内证券市场上融资，给投资者带来预期收益的一种新型项目融资方式。

1.ABS资产证券化融资的特点。ABS资产证券化融资有两个特点：一是ABS融资方式实质上是“公司负债型融资”。由于ABS能够以企业本身较低的信用级别换得高信用级别，与银行贷款相比，不仅节省融资成本，且能使非上市公司寻求到资本市场融资渠道。二是ABS发起人出售的是资产的预期收入，而不是增加新的负债，因此既获得了资金，又没有增加负债率，也不改变原股东结构。

2.ABS资产证券化融资的优缺点。优点：一是门槛较低。企业只要拥有产权清晰的资产，该资产又能够产生可预测的稳定现金流，现金流历史记录完整，就可以以该资产为支撑发行资产支持证券。二是效率较高。通过破产隔离，资产证券化变成资产信用融资，即资产支持证券的信用级别与发起人或是SPV本身的信用没有关系，只与相对独立的这部分资产有关。投资者只需根据这部分资产状况来决定投资与否，避免了对一个庞大企业全面的经营、财务分析，投资决策更加简便，市场运行效率得到提高。三是内容灵活。资产证券化可以做相对灵活的设计：融资的期限可以根据需要设定；利率也可以有较多选择，甚至可以在发行时给出票面利率区间，与投资者协商而定。四是成本较低。资产证券化的资金成本包括资金占用费（票面利率）和筹资费用（根据现行标准测算，年成本约1％）两个方面。只要达到一定规模，这些成本要显著低于股票和贷款融资，也略低于债券融资。五是时间更短。资产证券化受国家支持，只需证监会审批，时间仅需要两个月到半年；而债券发行需向发改委审批额度，证监会批准，审批时间长达9个月到一年。六是资金用途不受限制。资产证券化融入的资金，在法律上没有用途限制，可用于偿还利率较高的银行贷款。这一点和债券融资也有很大区别。七是不改变资产所有权。目前资产证券化模式下，企业出售未来一定时间的现金收益权，但实物资产所有权不改变。八是能改善资本结构。资产证券化是一种表外融资方式，融入的资金不是公司负债而是收入，能降低资产负债率，提高资信评级。缺点：由于我国信用评级的不完善和我国法律环境存在的缺陷，可能会加大资产证券化的融资成本。

（三）采用PPP融资模式

PPP融资模式，即“public-privatepartnership（公共民营合伙制模式）”，是政府、营利性企业和非营利性企业基于某个项目而形成的相互合作关系的形式。通过这种合作形式，合作各方可以达到比预期单独行动更有利的结果。合作各方参与某个项目时，政府并不是把项目的责任全部转移给私人企业，而是项目的监督者和合作者，它强调的是优势互补、风险分担和利益共享。

1.PPP融资模式的特点。PPP融资模式不仅意味着从私人部门融资，最主要的目的是为纳税人实现“货币的价值”，或者说提高资金的使用效率。PPP融资模式主要有5个特点。一是私人部门在设计、建设、运营和维护一个项目时通常更有效率，能够按时按质完成，并且更容易创新；二是伙伴关系能够使私人部门和公共部门各司所长；三是私人部门合作者通常会关联到经济中的相关项目，从而实现规模经济效应；四是能够使项目准确地为公众提供其真正所需要的服务；五是由于投入了资金，私人参与者保证项目在经济上的有效性，而政府则为保证公众利益而服务。

融资项目范文篇3

关键词：PPP项目公司;融资成本;全生命周期

近年来，随着国家出台的一系列鼓励PPP项目发展的举措，PPP模式得到了广泛应用。但当前PPP项目融资难、融资成本较高的困境给社会资本带来了极大的困扰，特别是受经济去杠杆、金融监管加强等因素的影响使融资成本进一步呈上升趋势，更增加了社会资本的融资困难和压力，使得PPP项目融资成本成为了社会资本关心的一个重中之重。关于PPP项目融资成本的研究，国内学者多从融资主体、融资方式或融资风险角度展开。而PPP模式注重全流程运作，强调项目全生命周期的效益与成本的管理，因此，本文基于项目全生命周期视角，分析项目公司融资成本的主要影响因素并提出融资成本控制建议具有一定的实际意义，也可为后续PPP项目公司控制融资成本提供借鉴。

1PPP项目公司融资的几点说明

1.1PPP项目公司融资成本的内涵。PPP项目融资从融资性质上可分为股权融资和债权融资，其中股权融资主要是以基金、信托等方式引入第三方财务投资人作为项目股东；债权融资表现为项目公司负债，主要是指银行贷款等。从资金使用者的角度出发，融资成本的定义为“企业因筹集和使用资金而发生的代价”。融资成本又可划分为显性成本和隐性成本，显性成本是能够在企业账目中反映出来的直接财务成本，也称为直接成本；隐性成本是指无法从企业账目上体现的成本，包括财务危机成本、成本和税务成本三个部分。考虑时间价值的情况下，负债融资的直接成本计算见下列公式：式中P0为债务现值，f为债务资金筹资费用率，It为约定的第t期末支付的债务利息，Pt为约定的第t期末偿还的债务本金，Kd为所得税后债务资金成本，n为债务期限，T为公司所得税税率。等号左边是债务人的实际现金流入，等号右边为债务引起的未来现金流出的现值总额。1.2PPP项目全生命周期融资管理的内涵。PPP项目的全生命周期是指项目从发起到项目终止移交的完整周期，包括项目决策阶段、融资阶段、建设阶段、运营阶段。尽管PPP项目融资工作由社会资本或项目公司负责，但是政府方作为合作伙伴关系一方和未来项目公司股东，也需要考虑政府的投资金额、资金来源、资金投入时间等问题。PPP项目融资不仅涉及建设期资金来源、利率、结构、到位和使用的时间、规范性，运营期也需考虑运营期流动资金安排、建设资金还本付息计划、社会资本方股权回报确定和资金安排等融资问题，在项目进入运营期后，还会面临社会资本的项目再融资需求，如项目资产证券化、经营性现金流证券化和项目公司股权转让等。此外，PPP项目融资管理涉及的投资决策、融资决策、融资结构设计、融资谈判和融资执行相关环节，也需要根据项目总投资、建设进度、运营期流动资金需要和还本付息计划等综合加以管理和控制。

2PPP项目全生命周期对项目公司融资成本影响分析

2.1项目融资阶段影响因素分析。在政府方给定的PPP项目投资回报、融资担保支持、配套设施和政策固定前提下，融资方和项目公司(建设运营方)的利益存在此消彼长的关系，因此融资阶段是影响融资成本的关键阶段。从上述公式可知，对融资成本影响各因素可归结为利率、融资金额、融资时限三者，并且融资成本与融资利率和融资金额成正相关、与项目融资期限基本成反相关，而这三者在融资阶段主要从项目公司结构、债本结构、与政府部门前期磋商成果、融资方式与融资渠道几个方面反映。研究表明，项目公司国有成分比例越大，越有利于降低融资成本；项目资本金比例越高，有利于项目公司降低融资成本；政府参与项目公司有利于提高金融结构信心，这也有利于降低融资成本；社会资本就权利、收益、补偿及保障与政府方的磋商成果也是影响融资成本的一大因素。虽然政府不为项目融资提供担保，但如果能要求其能力范围获得提供增信措施、协助融资机构监管项目现金流、确保项目现金流稳定，协助提前终止项目资产回购款用于还债等协助工作，有利于增强贷款方信心，降低项目公司融资成本；不同的融资方式和融资渠道所产生的融资成本也不尽相同，总体来说，直接融资平均融资成本高于间接融资方式，银行业金融机构的融资成本高于非银行业融资机构。2.2建设阶段影响因素分析。从项目公司角度来看，施工阶段的各类风险最终会表现为超期、超支、技术不达标三类，而这三者又会传导引起融资期限、融资金额和还贷安排发生改变，进而影响融资成本。如果项目超期，项目不能按照预定计划投产运营，因而不能产生足够的现金流量来支付产生费用和偿还债务，造成贷款偿还延期、融资成本增加；如果项目超支，发起人和贷款人可能需要进一步投入资金，投资回报会有所下降；如果项目技术不达标、则项目收入会有所降低，例如高速公路经常中断交通进行维修影响收费收入等。2.3运营阶段融资成本的影响分析。运营阶段是项目融资还本付息的最关键阶段，在本阶段的融资成本影响因素可归结为现金流入减少和现金流出增加，无论现金流入减少或是现金流出增加均会导致净现金流量减少，进而导致还贷期限延长，使融资成本增加。引起现金流入减少的原因主要包括使用者付费因为形式变化而波动(例如高速公路车流量与预计车流量偏差太大)、服务水平不达标导致政府付费比例较少或项目暂定服务等；引起现金流出增加主要表现为运营成本增加。

3PPP项目公司融资成本控制措施

3.1优化融资方式、拓宽融资渠道。项目公司应转变单一依赖银行贷款的传统融资思维，积极拓宽融资渠道，积极尝试项目收益债、项目收益票据等融资工具，筹集低成本建设资金。在确定融资渠道时，应从项目自身建设与管理的实际需要出发，综合考虑资本结构、资本成本、货币时间价值、风险等因素，采取多种措施保障资金及时到位，有效降低直接融资成本和间接融资成本。常见的直接融资成本控制有：一是通过选择合适的产品和发行方式、簿记建档等措施控制票面利率；二是通过合理的融资方式搭配满足项目各阶段融资需要，避免短贷长用、期限错配；三是做好资金面的定期跟踪发行窗口选择，以选择较低的利率结构。常见的间接融资成本控制有：一是择优选择审批效率高、销售定价能力强的承销商及对其实行每期3家以上背对背竞价；二是选择市场认可度高的专业评级机构对公司进行信用评级，并做好公司年度指标的平稳性，积极面信息的传递沟通，维护公司信用级别；三是选择资质齐全、满足需求，服务价格低廉的律所为融资工作服务等。3.2降本增效、严控投资。基于动态设计理念和考虑全生命周期质量，充分优化设计；通过线外一事一议、只拆不迁、保护性施工、司法强拆、算大账时间换空间、线外用途集体调配等措施严控拆迁支出；降本增效，对大宗材料集中采购、加工，发挥量的优势。采用网络技术，倒排工期，合理控制不同工程项目的开工时间，以减少资金提前投入，降低资金成本。同时项目公司应总览全局，对工期、质量、安全实施事前控制，前瞻管理，严控工程建设质量、安全，以确保项目进度。建设期间，根据工程进度，合理安排贷款时间，控制投资节奏，长短期借款合理搭配。做到多批次、小批量放款，达到延迟放款时间，延缓放款额增加速度的目的，从而有效降低融资成本。由于短期借款利率低于长期借款，因此项目公司可适当安排一些短期融资可以适当降低融资成本，但如果过多地采用短期融资，会使项目公司的财务流动性不足，项目的财务稳定性下降，产生过高的财务风险。同时加强建设阶段资金监管，对下游单位的项目财务状况的监控，资金用途等，保证融资资金使用的合理、有效性，进而提高融资成本的控制效果。3.3拓宽现金收入途径，严控运营成本支出。聘请第三方合理评估分析确定收费标准；积极争取提前通车补偿政策；通过既有道路标识、电子导航、捆绑旅游优惠等措施诱增交通量，做好加油站、服务区及广告经营等沿线实施经营开发；设置二义性监测设备、整车称台使用、专项奖励等措施查漏补收以增加现金流入。通过增设自动发卡机、ETC、LED灯改造以及开展过程电费专项考核等措施以降低收费成本；妥善处理自然灾害影响，合理压缩维护投入以降低维护成本；保护好路产路权，减少路产损失；投保公责险等，降低运营风险，通过上述措施进而严控运营成本支出。项目公司要对实现还息前的资金投入及成本要有充分认知，减少投资冲动。在多种债务中，对于借款人来讲，在时间上，由于较高的利率意味着较高的利息债务，所以应对先偿还利率较高的债务，后偿还利率较低的债务。

总之，项目公司应着眼于项目全生命周期管理，细化融资成本管理要素，建立以时间为节点的纵向总体管理策划，从项目前期工作到项目建设运营阶段，超前策划，动态管理，并辅以管理要求横向管理策划，例如工期管控策划、投资总额管控策划等，最后通过部门计划、岗位计划传递到人。同时对融资成本事前策划实施跟进管理，做足准备工作，确定各项管理工作和工程建设有序推进，不打乱战，协调和处理好过程中的不均衡影响因素，整体把控，站位全局整理利益，做好监督与服务工作。

参考文献

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融资项目范文篇4

【关键词】保理；融资保理；内含报酬率；资金成本；IRR函数

一、商业保理业务的快速发展对财务分析工作提出了新要求

商业保理业务是指保理商受让应收账款的全部或部分权利及权益，并向债权人提供应收账款融资、应收账款管理、应收账款催收、债务人付款保证中至少两项业务的经营活动。此处所指债权人特指应收账款权利人，是因出售商品、提供服务或者出租资产而获得的要求债务人支付对价款的权利人。应收账款融资是指商业保理商基于保理合同向债权人预先支付或到期支付应收账款转让对价的行为。在商业保理业务中，应收账款融资业务占据着较大的比重。商业保理商以应收账款的转让为前提提供应收账款融资的保理业务称为融资保理[1]。2016年1月27日，国务院常务会议首次明确提出要“大力发展应收账款融资”[2]。2017年4月25日，中国人民银行等七部门联合印发了《小微企业应收账款融资专项行动工作方案（2017—2019年）》，要求通过开展各种形式的应收账款融资宣传推广活动，进一步普及应收账款融资知识、扩大应收账款融资知晓度，进而扩大应收账款融资业务规模[3]。2017年9月1日修订、2018年1月1日施行的《中华人民共和国中小企业促进法》首次将应收账款融资作为中小企业“融资促进”内容写入法律[4]。截至2017年底，我国已注册商业保理法人企业及分公司比2012年底商务部开展商业保理试点当年注册企业存量翻了90倍，商业保理企业注册资金折合人民币累计超过5700亿元，商业保理业务量达到1万亿元人民币，连续五年实现高速增长[5]。国家大力推进应收账款融资工作，商业保理已成长为供应链金融中发展最快的行业，在促进国内外信用贸易、缓解中小企业融资难和融资贵、改善商业信用环境和服务实体经济方面发挥着越来越重要的作用。保理业务的主要服务对象是广大的中小企业，保理业务的快速发展对中小企业财务管理人员的决策支持能力提出了新要求。对于融资保理业务，保理商围绕着保理项目内含报酬率的目标规划开展相应工作，其财务目标是通过购买债权和收回债权而获利，关注的是保理项目收益大小；而债权人（应收账款融资方）的财务目标则是在强化应收账款管理、规避收款风险和增强资金流动的前提下，进行融资资金成本的评估，评估融资资金成本是否合理，融资是否有利。保理商站在投资规划的角度判断问题，关注内含报酬率；债权人则站在资金成本控制的角度判断问题，关注资金成本，此时的资金成本与内含报酬率是同一结果数据。一般而言，从事保理专业服务的商业银行或者商业保理公司，有专业的团队开展专业的策划工作，数据分析一般不会存在什么大的问题。而对于需要开展应收账款融资的众多中小企业，融资保理业务并非经常发生，应该使用何种财务分析方法和技术手段进行评估分析，仍然需要一定的专业指导。在数字经济时代，没有数据支持的管理只能是模糊的管理，精细管理和科学决策是众多中小企业的短板。推广使用便捷的现代技术手段和方法去解决保理项目的财务分析问题，无疑具有普惠意义。

二、巧借Excel的函数功能，快速进行融资保理项目的财务分析

用手工方式测算融资保理项目的内含报酬率（或资金成本），计算过程烦琐，遇到方案调整，又要重新计算，工作量较大。在Excel工作表中建立数据分析模型，能够实时反映方案动态调整以后的结果，可以很好地满足融资保理项目的财务分析需要[6]。下面以某保理公司某融资保理项目内含报酬率（IRR）计算为例，阐述Excel建模应用的思路和方法。（一）某融资保理项目介绍。A公司和B公司分别为融资保理业务的保理商和应收账款债权人，双方拟就应收账款融资保理业务进行协商。B公司的应收账款转让金额10000万元，期限为3年，保理回款情况是：第1年每季度末等额回款900万元，第2年每季度末等额回款920万元，第3年每季度末等额回款940万元。A公司拟于期初收取B公司保证金600万元、手续费612.80万元，保证金于期末一次性退还给B公司。该方案为A公司提出的基准报价仅供决策参考使用，一切条款的生效以双方签署的合同为准。（二）在Excel工作表中建立具有动态计算功能的财务分析模型。第一步，建立如表1所示的分析模型框架。第二步，利用Excel的单元格数据链接功能，定义现金流量自动取数公式。在F3单元格中录入：=-（B6-C7-C8），在F4、F5、F6、F7单元格中均录入：=C9，在F8、F9、F10、F11单元格中均录入：=C10，在F12、F13、F14单元格中均录入：=C11，在F15单元格中录入：=C11-C12。第三步，利用IRR、NPV函数的功能定义计算内含报酬率和净现值的公式。在F16单元格中录入：=IRR（F3：F15）*4在F17单元格中录入：=NPV（F16/4，F4：F15）+F3设置F16单元格格式为百分比，保留两位小数，系统自动显示出IRR结果为11.48%，NPV验证也为0。IRR和NPV函数的功能和语法，解读如下：IRR函数的功能：返回一系列现金流的内含报酬率。IRR函数的语法格式：IRR（Values，[Guess]）其中参数Values为一系列的现金流，现金流不一定相等，但必须定期出现。Guess为可选参数，Excel使用迭代法计算IRR，从Guess开始，IRR不断修正计算结果，直至其精度小于0.00001%。如果IRR运算20次仍未找到结果，则返回错误值#NUM!，此时可用另一个Guess值重试。通常缺省使用Guess，如果缺省Guess，则默认为10%。内含报酬率函数IRR与净现值函数NPV密切相关，IRR计算的收益率就是净现值为0时所对应的利率。NPV函数的功能：基于一系列将来的现金流和指定贴现率，返回一项投资的净现值。NPV函数的语法格式：NPV（Rate，Value1，[Value2]，……）Rate为贴现率，“Value1，[Value2]，……”为发生在期末并且时间间隔相等的现金流，Value1是必需的，后续值是可选的，也就是说至少有一期现金，才可以计算出结果。NPV的计算基于未来的现金流，如果第一笔现金发生在第一期的期初，则第一笔现金必须添加到NPV的结果中，而不应包含在值参数中。（三）根据双方协商变化调整方案，IRR结果自动跟随变化。上述结果为基准方案，利用本财务分析模型的动态计算功能，根据协商变化情况，调整现金流量数据，IRR的结果将自动跟随方案调整而实时发生变化，快速响应了决策的需要。（四）债权人视角下的资金成本。上述所建模型是基于保理商拟定的方案，如果应收账款债权人将期初金额调整为正数，将每季度的现金流量调整为负数，得出的IRR结果即为债权人的应收账款融资资金成本。在方案不变情况下，保理商计算的内含报酬率和债权人计算的资金成本，结果为同一数据。

三、结语

融资项目范文篇5

项目融资作为一种筹资方式,在国外的研究中,对项目融资也只是进行了一种方法的介绍。而对项目在融资过程中,如何去志别、分析、控制、管理风险,没有做出系统、深入的研究。

在国际上,对项目融资风险管理的学术机构和学术会议很多,但最重要的也最有影响的国际项目管理机构是国际项目管理协会(IPMA,InternationalProjectManagementAssociation)。该协会每两年召开一次世界项目管理大会,出了论文集《ManagementbyProjects》,收集大量项目融资风险管理的文章。在出版论文和专着方面,英国的学者J.P.Turner的着作《TheHandbookofProject-baseManagement》专辟一章讨论风险管理问题,最具有代表性的期刊是英国的《InternationalJournalofProjectManagement》。

N.Kartam与S.Kartam从项目订约人角度对科威特建筑行业的风险及风险管理进行研究,在问卷调查基础上探如何评估、分散以及管理科威特建筑项目的风险,并提出了两种风险管理方法,即预防风险措施与缓和风险措施。

PatrickTILam指出电力、交通、通信等公共基础设施建设的融资方面要考虑潜在的风险影响,并以BOT这种融资方式为例,通过实例分析指出风险因素的种类以及相应的规避方法。

JyotiPGupta和AnilKSravat通过分析印度电力项目中融资和建设方面的关键因素,其中包括相关的政策、电力交易、风险因素和融资等,介绍了外国投资的第一个IPP项目,并提出了相应的风险应对措施。

MansoorDailami和DannyLeipziger提出了在BOT融资方式中通过特许权协议降低风险的一些策略,如控制关键风险因素的变化,通过法律手段固定项目参与方和贷款银行之间的义务和权利等,并且运用实例进行了分析。

二、国内研究现状分析

我国风险管理教学、研究和应用也是开始于20世纪80年代,可惜系统地研究项目风险管理理论与方法的不多。文献首次对项目风险管理作了理论综述,文献详细介绍了风险管理体系,文献论述了工程项目的风险管理体系及各种风险评估定量方法,另外文献引进了重大工程项目风险管理中的综合集成方法。

融资项目范文篇6

围绕着把**县打造成“全国的绿色农畜产品生产基地县、绿色能源示范县和绿色生态旅游县”，我县主要有三方面的资源禀赋优势，且这三方面优势都是得天独厚的。

（一）绿色农畜产品资源优势。**县资源丰富，物产丰美，是一个极具发展潜力的县份。全县现有耕地300万亩、草原400万亩，平均每个农业人口占有量均居**省第一位。林业资源丰富，现有林达260万亩。有苇田100万亩，是**省最大的芦苇产区。全县野生中草药有57科300多种，是**省中草药的重点产区。**县是“中国葵花之乡”，全国葵花的三大主产区之一。每年葵花种植面积都在100万亩左右，年产量在10万吨以上。**县还是“杂粮杂豆之乡”，盛产大英格绿豆、糜子、荞麦等杂粮杂豆，年产量在10万吨以上，产品远销欧美及东南亚等国家。**县是全国的蓖麻主产区，全县蓖麻种植面积达50万亩，年产量在5万吨左右。打瓜是**县的特色农产品，年产量达120万吨。**县是有名的牧业大县，全县牛存栏20万头，羊120万只，白鹅400万只。由**县培育的“中国草原红牛”是我国唯一一个具有自主知识产权的肉乳兼用型新品种牛，现存栏中国草原红牛10万头。

（二）绿色能源优势。**是中国北方乃至全国风能储量最丰富的地区之一，是东北地区优质的内陆风场，年有效风速小时数达7656小时。全县可开发利用风场达1600平方公里，装机容量在600—800万千瓦左右。目前，**县已建成的风电场3处16万千瓦，正在建设的风电场2处33万千瓦，已签约的风场9处450万千瓦。在此基础上，我们加大了风电产业化的建设步伐。由于我县处于周边150公里半径内风电装机总容量达1550万千瓦的风场核心位置，风机及配套设备的潜在市场高达900—1200亿元，这一巨大的风机需求市场优势，决定了我县是建设风电配套企业的理想之地。目前，**东宝风机塔筒厂已经投产，引进的韩国风能公司、浙江华仪电气公司风机制造厂前期工作已经启动，上海玻璃钢研究院风机叶片生产项目有望落户我县，**的风电产业化发展链条正在形成。到今年年底，全县的风电装机总容量将达到31万千瓦，2008年将达到63万千瓦；2010年将达到217万千瓦；2015年将达到498万千瓦，**因此将成为全国风电第一县。未来几年，我们的发展目标也很明确，那就是要通过风电项目建设风电产业，通过风电产业发展风电文化，最终把**打造成世界上第一个风电文化城。**的太阳能资源丰富，年平均日照时间超过2900小时，日照百分率在65%以上，是**省光照资源最丰富的地区之一，在太阳能利用方面我们正在积极的探索，准备通过招商的形式上马太阳能发电、太阳能浴房等项目，竭诚欢迎各位企业家到我县投资太阳能利用项目。**的生物质能丰富，全县每年秸杆产量在150万吨以上，畜禽粪便产量在30万吨以上，目前我们正在与国能生物发电有限公司进行深入洽谈，准备合作建设秸杆发电项目，开发前景非常看好。

（三）生态旅游资源优势。**县的生态环境优良，是一块未被污染的净土，绿色生态旅游开发潜力巨大。境内的向海自然保护区是国家AAAA级旅游风景区，向海湿地位居世界六大湿地之首，在**素有“东有长白，西有向海”之美誉。向海美在天然，贵在原始。向海不是海，却拥有海一样的博大胸怀，仅仅十万公顷方圆之地，竟神奇般地蕴育了近千种野生动植物；向海不是海，却拥有海一样的绚丽多彩，沙丘榆林、蒲草苇荡、湖泊水域、湿地草原，四大景观纵横交错；向海不是海，却拥有海一样的瑰魅神奇，丹顶鹤、蒙古黄榆、千年古树、万亩杏花，诸多珍奇物种、稀世景观纷纷落户于此；向海不是海，却拥有海一样的苍茫古朴，其原始之中不乏古朴久远，自然之中不吝鬼斧神工。向海是上苍赐给人间的一处世外桃源。

二、**具有比较成本优势

（一）进入成本较低。**县地大物博、地广人稀，全县总幅员面积8496平方公里，国有土地就占4000平方公里，按土地类别划分，**属15类用地，土地获取成本低廉，工业用地出让50年价格每平方米仅为60元。并且进入我县投资的门槛很低，建设期间各种行政事业性收费一律免收，或按最低下限实行捆绑收取。

（二）运行成本较低。**县的劳动力资源丰富，价格低廉，在我县工人的月平均工资为600元，相当于长春市的1/2，相当于发达地区的1/5甚至更低。并且我县劳动力培训场所齐全，可满足各类企业的用工需求。另外，我县还是国家扶贫开发重点县，在各类税费的收取方面都有着较为宽松的优惠空间。**的交通十分便捷，全县100%的乡镇场、76%的行政村均已通达了等级公路，北京至齐齐哈尔铁路干线、省道长春至白城公路南北全境通过，国道内蒙科右中旗至黑龙江铁力公路东西全境贯通，从县城出发，可直达北京、天津、沈阳、长春、大连、齐齐哈尔、呼和浩特等大中城市。

三、**具有政策扶持优势

（一）可以享受国家的各种扶持政策。国家振兴东北老工业基地政策的出台，为我们这样的落后县份加快发展创造了有利条件，特别是发展新型工业、可再生能源产业上，在固定资产投资抵扣增值税以及所得税税前扣除及费用摊销等方面，给予了特殊政策。另外，作为国家扶贫开发重点县和农业大县，在扶持发展农业产业化方面，国家也将在资金方面给予大力支持，特别是对于到我县投资农业产业化项目，龙头企业可以享受贷款贴息等优惠政策。

（二）具有最为优惠的招商引资政策。我县制定了《**县招商引资优惠政策》，最大限度地让利于投资者，特别是在土地政策、财税政策、规费政策、奖励政策、服务政策五个方面做出了最为优惠的规定，并对固定资产投资超过5000万元或固定资产投资2000万元以上的，但有益于地区经济结构调整、符合地区产业发展要求、拉动能力较强的龙头型项目予以一事一议、特事特办的优惠。

四、**具有投资环境优势

（一）发展硬环境优越。按照**的经济发展需要，2005年，我们启动了**经济开发区建设，开发区总规划面积为21.9平方公里。起步区面积3.1平方公里，现已实现了“七通一平”。对于来我县投资兴业的投资者，只要是落户到经济开发区内的项目，我们都将给予建厂“七通一平”的优惠，即免费进行道路、给水、排水、通电、通气、通讯、通热以及土地平整等硬件基础设施建设。

（二）配套服务功能齐全。在生产配套建设上，我们将为投资者建设配套企业集群，集中建设垃圾处理、污水处理、天然气管网等公用工程体系，集中建设企业超市、维修中心、行政服务中心，全方位地为投资者提供生产配套服务，实现生产配套和物流储运等公用设施的资源共享。在生活配套建设上，我们将有针对性的新建一些高档次、高品位、功能齐全的综合服务场所，达到生活配套服务功能齐备，全面提升投资者的生活质量及工作效率，增强到我县投资的凝聚力和吸引力。

（三）发展软环境良好。在招商项目的审批上，我们实行了“一站式”“一条龙”服务制度，对各种收费项目，实行统一捆绑收取，最大限度地减少投资者的审批环节。在企业运行过程中，我们实行了“企业生产经营无干扰日”、“域外投资企业挂牌保护”等项制度，最大限度地保障域外投资者的正当权益。实行了县领导定期到企业现场办公制度，切实解决企业的实际困难。定期召开了由企业负责人参加的座谈会，积极征求企业对全县软环境的意见。严肃查处了破环经济发展软环境案件，进一步净化了全县的发展软环境。

融资项目范文篇7

同志们：

我之所以亲自主持每个季度的金融工作会，是因为在今年这样“大干之年”、“比拼之年”、“亮相之年”、“检阅之年”的大背景下，金融工作对经济社会事业跨越式发展的地位和作用更加突显。今年拟召开四次金融工作会，每次会议的重点原则上可以这么确定：一是本次会议以集中政策信息、项目信息，实现金融与项目对接为主要内容；二是在六月下旬，主要检查、汇总所有对接项目的进展和效果；三是在九月份，流动性、开放式研究项目运营中的经验、教训和问题，集中研究金融生态建设中需要解决的问题；四是在2011年初，总结今年工作并提出明年计划。

我们今天的会议，听取了12家主管部门的项目汇报，县辖9家银行机构对今年金融政策走向及初步意向性对接的项目作了介绍。我们兑现了2009年的奖励政策。之后，武华同志和成群同志讲了重要意见。他们的讲话代表了县委、县政府今年对县辖各家银行工作新的要求。下面我强调三个问题：

一、科学把握今年的金融形势

（一）保增长、防通胀、惠民生的主调，会在货币政策保持连续性基础上提高针对性和灵活性。各项目主管部门和金融机构，既要在保持连续性上最大限度求增量，更要在针对性和灵活性上求突破。

（二）“有保有控”的基本原则，会在项目选择的审批程序上更加严格。我们必须认真对接好政策，过细过深地做项目，全面避开“控”的红灯，步入“保”的阳光大道。

（三）武隆跨越发展的难得势头，是金融业发展的难得机遇。县辖各家银行必须以积极的态度介入，稳健的步伐做事，力求在经济社会发展上争得更大的市场份额。

二、务必突出县域经济发展的重点投向

同志们都看到了，武隆今年是以“前所未有的指标、前所未有的措施、前所未有的力度”在力求达到武隆前所未有的发展速度。所以，县辖各银行在信贷支持上至始至终要突出以下四个重点：一是对万元增收工程的资金支持。万元增收工程是今年市委、市政府对17个区县考核的重中之重，是一项政治决策。全县各乡镇、县级各相关部门已经启动该项工作，今年金融机构对于万元增收工程的资金支持要重点体现。二是对旅游“二次创业”的资金支持。各县辖银行要研究具体过细措施支持我县旅游“二次创业”项目。三是对园区建设和招商引资的资金支持。目前，我县已能实现园区土地指标的全覆盖，要以积极的态度做好项目推进工作。四是对我县“五大重庆”建设的资金支持。

三、认真落实好本次会议的主要精神

（一）进一步深化对接。一是政策方面要抓紧研究。这方面主要涉及万元增收工程问题。县万元办要召集政研室、农委、银行等相关部门研究全县万元增收工程总体资金盘子有多大？涵盖多少农户？要研究一个杠杆，把政府信用和财政相关政策运用起来，研究出一套支持万元增收计划的金融政策。同时，四月底、五月初要在重庆开展一次大型农产品宣销的对接活动，千方百计签订一批农产品意向性购销合同。二是项目主管部门要把今年所有项目落实专门班子研究，把项目做成熟。三是各县辖银行要把今天项目对接会所列项目尽快列入工作盘子，并抓紧向市分行汇报，争取支持。

融资项目范文篇8

关键词：融资租赁；PPP项目；结合方式；风险管控

1融资租赁与PPP模式

PPP即政府和社会资本合作模式，是政府资本和社会资本在基础设施及公共服务领域建立的一种重要合作关系，是公共基础设施建设的新型模式，在这种合作关系中，公共项目建设中通过引入社会资本，解决政府资金约束问题，提高公共项目的投资、建设和运营效率以及提升公共服务质量。PPP融资模式的创新在拓宽融资渠道、化解地方政府债务风险、促进政府职能转变、提高公共服务水平等方面发挥着重要的功能，我国已成为全球规模最大、最具影响力的PPP市场。2015年国办发68号《关于加快融资租赁业发展的指导意见》文中提出了要“探索融资租赁与政府和社会资本合作（PPP）融资模式相结合”。融资租赁以融物实现融资的金融服务模式，适用于公共基础设施领域等大型、长期的PPP项目，积极创新PPP项目的融资模式，推进融资租赁服务在公共领域的应用，探索融资租赁与PPP模式相结合，有助于缓解PPP项目融资难现状，推进PPP项目建设。

2融资租赁与PPP模式的结合分析

公共基础设施PPP项目具有投资金额大、投资期长，收益稳定等特点，与融资租赁方式能够提供中长期、大额资金的运行模式非常契合，公共基础设施PPP项目应用融资租赁方式既有必要性又有可行性。从政策上的契合看。从中央到地方出台了一系列的产业、行业扶持政策，为融资租赁与PPP模式的结合指明了方向，中央层面有关政策中明确提出了“租赁公司可以参与地方政府的PPP项目”，地方各级政府的贯彻落实意见中，也提出鼓励地方政府在提供公共产品及服务和公共基础设施建设中购买融资租赁服务，探索通过售后回租方式盘活存量资产和沉淀资金，探索融资租赁与PPP模式相结合。支持政策性金融机构专项建设基金与融资租赁企业合作，鼓励高速公路、城市轨道公共交通等公共领域通过融资租赁跨越发展。这些政策都为发挥融资租赁在公共服务、基础设施建设相关领域发展中的作用夯实了政策基础。从融资需求的契合看。PPP项目建设及后续运营期限较长，公共基础设施PPP项目的合作期限最短不低于10年，最长不超过30年；PPP项目的融资期限长、融资金额大，PPP项目所涉及的基础设施建设的公共服务领域，大多投资金额大、资金需求大。融资租赁产品的主要特点就是解决中长期大额资金的需求，满足PPP项目建设及运营中的资金需求，以PPP项目的资产为依托，通过融资租赁特有的交易结构，为PPP项目解决融资瓶颈问题。3PPP项目公司运行结构PPP项目公司是实施政府和社会资本合作的重要载体，项目公司（SPV）负责基础设施项目的投融资、建设、运营管理，是PPP项目核心实施主体，在PPP项目全过程中，是联系政府部门、社会资本、资金提供方、运营商、建设方、使用者等各参与方的纽带和桥梁，项目公司的运作结构如图1所示。

4PPP项目与融资租赁的结合方式分析

融资租赁企业与PPP项目公司的合作，提供债权融资，权益融资和咨询服务三方面并形成三种不同的参与方式。4.1作为社会资本方，提供权益融资服务模式。融资租赁企业可以与资金方、建设方、运营方等组建联合体的方式，设立SPV共同作为股权投资人参与PPP项目。PPP项目规模不同，股权投资选择不同的方式。对于中小规模项目，融资租赁企业宜采用直接参股或控股PPP项目公司，即直接股权投资方式，融资租赁公司在对投资的企业实施尽职调查后，与被投资企业约定入股方式、持股的比例、以及权责分配，风险分担机制，退出方式等。对于大型项目，融资租赁公司可利用自身的行业资源，引入外部资金与政府、金融机构、社会企业等其他投资方共同设立产业基金，运用产业基金的资金投资PPP项目，采用政府回购、股份转让、清算退出、资产证券化等方式进行退出。4.2作为供应商和资金方，提供融资租赁债权融资模式。融资租赁企业作为债权人、出租人的角色参与PPP项目。PPP项目公司与融资租赁企业签订相关合同，在PPP项目不同时间节点，以不同融资租赁形式提供融资服务。PPP项目多为长期合同，无论是前期的项目建设，还是后期的项目运营，在项目运作的各个阶段都会涉及大量的原材料和设备采购。项目资金缺口较大，融资租赁公司针对新建、存量等不同类型的项目，提供直接租赁、售后租回、杠杆租赁方式的融资服务，为PPP项目建设和运营期解决资金需求。体现融资租赁公司作为提供债权融资服务为主的金融机构的专业性。4.3作为咨询服务方，提供专业化信息服务模式。融资租赁企业作为咨询服务提供者，为PPP项目公司提供投融资政策咨询、项目投融资方案策划、财务顾问、信息咨询等专业性服务；融资租赁企业利用行业服务平台，提供PPP项目信息、PPP项目参与各方对接与交易、项目运作过程的业务咨询服务；为PPP项目公司提供金融、税收服务；在招投标、设备购置等商务环节提供商业运作服务。

5融资租赁业参与PPP项目风险识别

5.1政策风险识别。重点关注国家在PPP项目强化监管、项目投融资约束方面政策的变化及融资租赁税收政策的改变，规避可能对融资租赁参与PPP项目产生较大影响的政策风险，如限制性政策方面，是否有规范政府融资行为管理，规范PPP运作模式的政策出台；“营改增”后，融资租赁企业作为供应商和资金方，在融资性售后回租、有形动产融资租赁、不动产融资租赁等业务领域所适用的融资租赁税收政策有无不利税负承担的影响。5.2项目合规性风险识别。重点关注PPP项目是否符合适用范围，即政府负有提供义务且适合市场化运作；项目签约主体是否适合，包括政府方、社会资本方主体；项目的运作方式是否规范，项目有没有实质性的运营；项目合规性手续是否齐全，包括是否符合项目建设要求的各类合规性手续；项目期限是否符合政策要求，绩效挂钩机制是否合理，项目资本金是否充足；项目信息是否存在披露，PPP项目全寿命周期各阶段需要公开的信息是否已公开。5.3政府财政风险识别。重点关注以政府付费和可行性缺口补助为付费机制的PPP项目，政府是否有能力支付；由于政府存在付费责任，政府的承诺是否有能力兑现，是否有可能形成违约风险；融资租赁企业作为社会资本方参与PPP项目时，还要对政府财政支出能力进行评估，了解PPP项目中股权投资支出责任、运营补贴支出责任、风险承担支出责任、配套投入支出责任的测算方式；关注相关支出责任在当地公共预算中的安排比例。5.4社会资本方风险识别。重点关注社会资本方是否具有既往运营一定规模和数量PPP项目的资质和经验，因为这对PPP项目能否正常完成建设、正常运营影响较大，因此，融资租赁企业需要对项目公司社会资本方联合体中其他参与方进行尽职调查，对社会资本方的诚信程度、专业能力、履约能力、融资能力等进行综合考察，对社会资本方是否能完成前期融资、建设和成功运营进行评估；有无不能按时完工风险及项目中止之风险。5.5项目收益风险识别。PPP项目实施周期长，项目运营收支是否能够平衡并获得合理投资回报，存在诸多不确定因素，融资租赁企业要对PPP项目全寿命周期内各个阶段内，影响项目收益的各类阶段性风险因素进行归纳、分类、识别、测度；并对项目的现金流入、现金流出进行现行测算，把控项目的收益能力，确保有合理的收益。

6融资租赁参与PPP项目风险管理对策

6.1科学构建PPP项目融资租赁风险评估指标体系。融资租赁企业要树立全面风险管理的理念，根据自身资源禀赋优势，分析可能影响目标实现的内外部因素，确定能够承担的PPP项目风险，识别风险的诱因、特征和影响程度，并根据其特征加以分类，建立符合自身风险偏好、风险承受能力的风险评估指标体系，对风险运用量化指标生成评估结果，据此来进行项目资源的合理配置，并且根据组织和环境的变化，及时动态优化；应用压力测试、风险敞口、敏感性风险等模型或方式，对PPP项目面临的诸如市场风险、信用风险、操作风险等可量化的风险进行衡量和评估，并采用自我进化方式加以优化，克服所选模型或方法的局限。6.2全过程跟踪动态识别和评估PPP项目融资租赁风险。公共基础设施PPP项目具有实施周期长、交易结构融资过程复杂、参与方多、投资金额大等特性。因此融资租赁企业要着眼于项目全生命周期过程，全面识别PPP项目的项目前期准备、项目招投标、项目实施、项目移交阶段等各个阶段的风险，定期对PPP项目参与各方的信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险和合规性风险等PPP项目运作过程中关键风险点并进行跟踪评估。6.3构建智能融资租赁风控平台。融资租赁企业要完善业务的数据服务，凡涉及风险的业务交易事项及进程，都要能够实时、精确、连续、完整的记录与传送；借助信息化方式管理风险信息，构建智能风险管理信息技术系统，嵌入先进的风险管理模型和工具，依托融资租赁业务云计算平台，建立PPP项目融资租赁大数据，以此为基础进行各种场景下的结构化和非结构化数据的分析；PPP项目融资租赁风控业务流程与互联网+等技术结合，多点风报；运用人工智能提升风控能力，线上和线下、公司内部外部等多方数据建立大数据风控模型，按照一定规则进行风险识别、风险汇总、风险计量、风险预警及监控，智能全流程闭环监控。6.4实施风险监控结果反馈，定期评估报告融资租赁参与项目风险。融资租赁企业将智能融资租赁风险管理信息系统监测出的风险，形成风险评估报告、风险事件处置预案，公司风险管理部门应采用周期性或例会报告的方式，将风险识别、评估结果报告和应对方案向企业风险管理决策层报送，对特殊重大风险专项评估分析，提供专门报告，以确保决策层能够及时、全面掌握融资租赁企业面临风险状况，当智能风控系统提出风险预警指标超出设定值时，风险管理部门应及时与相关部门、业务单元和组织分支进行风险信息沟通，全面掌握风险的范围、成因和特征，并要求风控一线责任主体实施应对方案，降低风险影响，同时向决策层报告。6.5采用与风险偏好相适应的风险管理策略。融资租赁企业根据风控系统所分析识别风险的结果，在监管持续趋严的形势下，采用与风险偏好相适应的风险降低、规避、转移、承受等对策，建立全方位的风险管理体系。融资租赁企业合理战略定位，以合适的身份和角色介入PPP项目，规避政策风险；在PPP项目中开展杠杆租赁、资产证券化ABS等新融资租赁业务形式，规避业务风险；强化合规经营，完善内部控制制度，从资产规模调整、风险拨备、资本补充、资产负债管理等方面，提升内部的风险防控能力和资产管理能力，降低操作风险。

参考文献：

［1］孙伟.基础设施建设PPP模式融资的经验性规律及策略优化——基于两个典型案例的分析［J］.经济纵横,2019,(07):120-128.

［2］刘宇昕.融资租赁拓宽PPP项目融资渠道应用［D］.华中科技大学,2018.

［3］李拉.融资租赁公司参与PPP模式的探索与研究［J］.产权导刊,2017,(06):47-50.

融资项目范文篇9

关键词:房地产企业；项目融资；资金管控

一、现阶段房地产企业项目融资与资金管控存在的问题

(一)融资决策不当。融资决策不当是房地产企业在进行项目融资和资金管控过程中的首要问题。一般来说，房地产企业在进行项目投资之前，会对该项目进行融资分析，主要分析融资的渠道以及相应的风险指数，根据分析结果，确定是否可以投资该项目。但是现如今，房地产企业在决策过程中的问题比较突出，例如融资决策分析不够全面，融资评价不合理等等，这些问题造成项目融资在安全方面，以及经济方面都出现了不同程度的漏洞，这在一定程度上增加了企业项目融资的成本和风险。(二)融资效率不高。不完善的融资市场体系，以及较低的融资效率是阻碍房地产企业项目融资与资金管控的第二项重要问题。一般来说，房地产企业进行融资的方式是向银行申请贷款，这也渐渐成为了房地产企业融资的最主要的途径。但是随着各项政策的不断变化，银行贷款这种单一的融资模式为房地产企业带来了很大的风险，同时融资的效率也不高。这种现象的产生，在于我国房地产融资市场的不健全，在没有其他正规渠道的情况下，房地产企业只能通过银行贷款这种方式来进行融资，这就造成了房地产企业过分依赖银行贷款，但是银行在运营发展的过程中，与国家的政策以及整个社会市场的发展是息息相关的，这也间接影响着房地产企业的融资。(三)企业内部管控水平不高。房地产企业内部管控水平的限制是制约房地产企业项目融资与资金管控第三项重要问题。现阶段，房地产企业中的管理层和决策层人员，相对缺乏对企业的融资以及资金的管控意识，从而使得房地产企业在发展的过程中出现了较多的问题，为企业的发展造成了一定的阻碍和风险。房地产企业内部管控水平主要体现在以下几个方面：①企业内部控制体系不完善；②财务会计对融资风险的识别以及应对方面存在不足；③企业对项目融资的分析，以及资金管控工作不到位；④内部控制系统不健全，监督管理部门没有发挥出应有的作用。(四)企业资金调控存在问题。企业对资金管控、调控问题是限制房地产企业项目融资与资金管理的第四项重要问题。现阶段，企业的资金管控不严格，调控不合理造成了项目资金管理的效率严重下降，除此之外，还存在着不法人员挪用、抽逃以及侵占项目资金的现象，这对房地产企业的财务管理造成了很大的困难。

二、解决房地产企业项目融资和资金管控现存问题的方法

(一)做好融资决策分析的相关工作。房地产企业不仅仅需要在投资前做好融资决策的分析工作，在进行投资后仍然需要对融资决策进行分析，决策分析的主要内容包括融资的方式、成本、途径以及所面临的风险。房地产企业在进行融资决策分析的过程中，需要对项目资金的筹集方式和途径、企业的找无责任和融资规模、途径等进行统一的整理、分析和比较，在对各项因素分析以后，确定一个能够为企业带来最大经济效益的融资目标以及融资方案，这种措施，不仅降低了房地产企业的融资成本，而且在一定程度上也大大降低了融资的风险。(二)不断扩展融资渠道。由于现阶段房地产融资最主要的方式是银行贷款，这对房地产企业的发展来说并不是一件特别有利的事情，所以，房地产企业应该不断扩展融资渠道，通过多种方式获得融资，比如股权融资或者债券融资。股权融资这种方式，具体指的是房地产企业在上市以后，通过向市场发行股票的方式获得资金。这种方式不仅可以为企业带来更多的发展资金，而且也可以让股民获得一定的收益。债券融资这种方式，具体指的是房地产企业通过发行公司债权的方式向获得企业的建设资金。这种方式降低了企业对信贷的依赖程度，满足了企业获得长期资金的需要。(三)有效监督各项资金的使用。对房地产企业的各项资金使用进行监督，目的是做大程度的发挥各项资金的作用，这是非常重要的一项工作，可以从以下三个方面入手：第一，对企业建设资金的使用进行严格的监督和管理。这样不仅可以在很大程度上提高对资金的使用效率，而且可以减低资金的使用风险。另外，还需要对项目的开发、施工建设以及材料采购这些环节中的资金使用情况进行监督，制定具有针对性的计划，以此保证资金使用的合理性和有效性，避免不必要的浪费。第二，不断加强对项目资金建设的管理。企业项目建设的资金主要应用在工程的施工建设，以及材料采购方面，因此，对这两个方面的资金使用情况，要严格的监督和管理，在使用的过程中做好记录，加强资金使用的安全性。第三，对项目资金的收支情况进行严格的管控。为了避免和控制资金使用过程中的风险，除了对房地产企业资金的内部控制上进行逐步的完善，还要对资金使用的审批环节进行监督。(四)建立健全企业项目资金管理制度。由于房地产企业投资的风险性较大，企业内部的资金管控工作便增加了一定的困难性和复杂性，基于此，房地产企业为了保证资金的安全性，需要在内部建立健全项目资金管理制度。另外，为了更有效的对项目资金进行控制，还需要不断加强房地产项目资金存取以及费用收付制度，以此将资金流动的审批以及操作过程进行更加合理的规范和控制。除此之外，在项目开发的初始阶段，要做好资金使用的编制工作，合理安排各个环节资金的使用，以此保证项目资金管控的有效性。

三、结束语

总而言之，我国房地产业在社会的推动下，取得了较快的发展，但是，在繁荣的背后也存在很多问题。在房地产业诸多问题中，企业的项目融资与资金管控问题因其特殊性，需要加以重视，并采取措施进行解决。在这一过程中，除了需要对融资决策、融资渠道，以及多元化融资的方式加以关注，也需要对资金使用的过程、使用效率等进行监督和管理。对于当地产业项目融资以及资金管控的现存问题，我们应该从各个方面进行分析和了解，并制定具有针对性的解决措施，从而保证房地产业在今后能够取得更好的发展和进步，为我国的社会经济发展奠定坚实的基础。

参考文献:

[1]杨旌.房地产项目融资风险及防范策略研究[J].知识经济，2019(07):34-35.

[2]吴金德.深圳市世霖房地产开发公司融资路径研究[D].吉林大学，2018.

融资项目范文篇10

关键词：PPP；项目融资；担保

一、PPP项目融资的特征

（一）PPP的一般认识

PPP是英文Public-Private-Partnership的缩写。在中国，PPP通常被译作“政府与社会资本合作”。在世界的学术界以及实际的应用当中，还没有对PPP达成一致的标准解释。党的十八届三中全会提出，“允许社会资本通过特许经营等方式参与城市基础设施投资和运营”，随后，财政部《关于2014年中央和地方财政预算草案的报告》中，首次使用了PPP概念，明确要“推广运用PPP模式，支持建立多元可持续的城镇化建设资金保障机制”。

（二）PPP融资的特点

第一，政府责任有限。PPP融资模式中,政府所提供的担保都是有限担保，政府信用也不完全接入或者根本不介入，改变了过去由政府直接举借债务的模式。第二，融资额度大、期限长。从投资角度来讲，一项投资的风险与其额度和期限都是成正比的。第三，偿债能力依托于项目收益。偿债的资金主要是依靠项目的具体收入，收益情况决定了其偿债的情况。第四，对债务人的有限追索。融资方可以在一定的项目实施阶段或一定的范围内对债务人进行追索，除规定的阶段或范围，融资方不能对项目借款人的其他任何形式的资产进行追索。第五，信用结构多样化。在PPP项目融资中，融资方信用结构的构成是非常灵活和丰富的，融资方有了更多地选择。第六，项目融资的程序十分复杂。PPP项目融资不仅涉及的程序和环节众多，各种法律文件也是非常多的，所以导致了融资程序的复杂性。

二、信用结构安排

特许经营权质押。对于通过特许经营方式运作的PPP项目，项目公司（或者社会资本）获得政府授予的特许经营权，依法有权在一定期限和范围内投资建设运营基础设施或公用事业项目并获得收益。《基础设施和公用事业特许经营管理办法》规定“探索利用特许经营项目预期收益质押贷款”成为特许经营权质押的最直接法律依据。应收账款质押。《物权法》第223条规定“应收账款”可以质押。对于通过政府购买方式实施的PPP项目，项目公司与政府签订购买服务协议，向政府提供符合标准的公共服务，政府向项目公司支付服务费，项目公司据此协议享有应收账款。按照我国法律，此类应收账款可以质押用于融资担保。资产抵押。《物权法》对抵押财产范围作了较为宽泛的规定，“法律、行政法规未禁止抵押的其他财产”均可以抵押。对于PPP项目，建设用地使用权、建筑物、构筑物、在建工程、交通运输工具、生产设备、原材料等资产，都可以用于融资抵押担保。股权质押。项目公司股东以持有的项目公司股权质押担保，是PPP项目融资实践中经常采用的信用结构之一。按照物权法，可以转让的股权依法可以出质。如果社会资本方以其持有的项目公司股权出质，一旦质权人行使质权，则会导致社会资本退出PPP项目的问题，影响政府与社会资本合作的基础，因此，社会资本以股权出质的，需要事先得到政府同意。账户监管。在PPP项目融资中，项目运营收入、政府的补贴资金是项目公司还款资金的主要来源。因此，监管并控制项目公司现金流，是确保融资安全的有效途径，一旦项目公司不能按约定履行融资协议本息偿还责任，融资方可根据法律赋予的抵消权，直接从债务人的账户上扣收本息，从而保全债权。保险权益转让。PPP项目完工风险较高，因此，融资方应要求项目公司在项目建设阶段按照行业规范足额投保建设期内一切必要的保险。为进一步降低风险，融资方通常要求项目公司在投保时就将融资方作为保险第一受益人。即一旦发生保险事故，保险赔偿金有限用于偿还本项目融资本息，剩余部分才可以补偿项目公司遭受的损失。直接介入。融资方作为债权人有权在特定情形下，直接介入项目实施的权利。当项目公司发生违约事件并且已明确其在约定期内无法补救和完成时，融资方可以自行或委托第三方对项目采取一些补救的措施。为了能够保障融资方该项权利的顺利实施，在签订协议的时候一般都会对其进行明确约定。不过，由于融资方直接介入的制度不健全，实践经验缺乏，使得这项权利的作用难以发挥。消极担保。消极担保，是指债务人向债权人承诺，非经债权人同意或符合一定条件，不为第三方创设担保利益。在PPP项目融资法律文件中，一般都含有消极担保条款，“未经政府以及融资方事先书面同意，项目公司不得将本项目资产转让、出租、抵押或质押给任何第三方”。消极担保的意义在于，限制债务人为了其他债权人的利益在资产上设定物权担保，同时也可以间接限制项目公司过度负债而影响其偿债能力。

三、结语及对策建议

PPP项目融资具有自身特征，融资方对风险防控的标准和要求更高。一套完善有效的信用结构是顺利融资的前提，也是PPP项目顺利实施的基础。而设计一套符合项目实际又能有效防范风险的信用结构，需要融资方在项目准备、论证阶段就参与进来，与合作各方密切合作，筛选项目，设计PPP运作方式、交易结构，拟定、谈判合作协议等，将融资要求和条件在PPP基本法律性文件中得以体现和落实。当前我国正在大力推广PPP模式，政府部门、社会资本以及作为融资主力军的金融机构，必须提高认识，将金融机构作为PPP模式中的重要主体一方对待，尽早参与，紧密协作，才能使PPP实践顺利推进。

作者:赵茜 孙家平 单位:1.国家开发银行河南省分行 2.中国矿业大学管理学院

参考文献：

[1]刘薇.PPP模式理论阐释及其现实例证[J].改革,2015(1).