不良资产范文10篇

不良资产范文篇1

业内人士称，此举标志着我国商业银行不良资产重组工作实质性帷幕拉开了。

一、包袱沉重客观看待

去年以来，我国金融隐患的冰山陆续浮出海面。防范、化解金融风险成了上上下下关注的热点。理论界和决策层似乎已达成如下共识：我国目前的金融风险主要来自四个方面：一是金融机构不良资产存量过大、比重过高；二是证券市场风险；三是非银行金融机构违规行为造成的风险；四是由非法金融活动造成的个别风险。前两者的风险则有可能形成全局性系统风险。

众所周知，东南亚货币危机的原因虽然很多，但金融机构不良资产累积则是引发金融危机的最大隐患。因为大量不良贷款，使银行资金的流动性降低，循环梗阻，银行被迫依靠存款支撑，一旦存款出现大幅度滑坡，就可能出现支付困难，若矛盾累积到一定程度，会危及整个金融体系。

我们面临的现实也实在不容乐观：国有商业银行工、农、中、建四家的总资产占全国银行业的80％。但这四大银行由于计划经济时期和改革之初背上的沉重包袱难以下卸，信贷资金大量沉淀和死滞，所积累形成的不良资产数量较大。不良资产比例也呈现上升趋势。1996年《商业银行法》颁布，确立了专业银行的商业化地位，但四大银行商业化进程却步履缓慢，不仅没有抛掉历史留下的沉重包袱，随着国有企业改革的深入，破产、兼并与重组使大量不良资产显性化。

还有很多未加计算的隐性坏债，如企业到期未偿还贷款转为新的贷款，经正式手续批准推迟偿还的贷款，等等，很多这样的贷款实际上已经不可能偿还。

在今年年初召开的全国银行行长会议上，四大国有商业银行公布了1998年的业绩。他们去年均盈利、但资产回报率却不到0．2％。分析家普遍认为，不良资产不断增加、存贷息差缩小和惜借现象是三大主要因素，而其中尤其以不良资产的份量最为沉重。

此外，几十家股份制小商业银行的不良资产问题与四大银行相类似，五万多家农村信用社、2000家左右城市信用社及地方性信托投资公司等非银行金融机构不良资产的存量和增量更是突出。

应该看到，银行不良资产并不只是呆账损失，其中除了那些损耗、毁弃、转移境外和失去使用价值的部分外，还有相当大的部分是可以重新利用的。针对一些海外媒体对中国金融机构不良贷款比例的不确切报道，中国人民银行行长戴相龙不久前在出席全国人大九届二次会议新闻会时明确表示，截至1998年底，国有商业银行不良贷款总量不会超过银行资产的10％，其中呆帐占2．9％。

尽管如此，戴相龙仍坦言，由于国有企业的状况还没有根本好转，国有商业银行不良资产上升的势头还未得到根本遏制。

二、蓝图清晰开端良好

无论如何，处理不良资产这个金融业的沉疴已是个不容回避的问题。

央行行长戴相龙也曾在公开场合多次向海外传媒描绘了中国处理不良资产的构想：第一：实现商业银行完全自主经营，商业银行不再承办政策性贷款；第二，根据国际标准，将商业银行各类贷款按五级分类，此项改革已在全国推开；第三，按照国际通行做法，提取普通呆账准备金和特定呆账准备金，对于被分类为次级、怀疑和损失类的贷款，可依照由低到高的比例提取特定呆账准备金，同时建立存款保险制度；第四，对那些暂时无法归还的信贷资产，将交给专门的公司管理。通过上述举措，中国有信心将金融机构的不良资产比例降低至国际上认定的安全范围。

来自官方的说法认为，我国的不良资产概念与国外有很大的不同：它主要包括以下三部分，一、逾期贷款；二、逾期两年、呆滞不动的贷款；三、由于企业破产，贷款应予核销的呆帐、滞帐。其中，逾期贷款原则上应留给发放贷款的商业银行回收，呆账、滞账则应留给发放贷款的商业银行核销，而只有呆滞的、逾期两年的那部分不良贷款交由金融资产管理公司处理。其目的，一方面是在现有商业银行中建立严格的经营责任制，考察银行负责人的政绩；另外，对一部分不良资产实行专业化处理，改善原商业银行的资产负债表，大幅度降低不良贷款比例。

包括吴敬琏在内的许多著名经济学家在谈到如何处置国有商业银行不良资产这个问题时都表示，成立资产管理公司是解决问题的一种方法。

国际上对于重组银行的不良资产有两种模式：一是集中解决模式，即RTC模式，这种模式是由国家建立集中的管理公司管理银行的不良资产；二是分散处理模式，即每个银行自己组建资产管理公司管理从自己银行中剥离出来的不良资产，这种模式又叫“好银行坏银行”模式，是把银行中不良资产剥离出来，交给资产管理公司，把好的资产放到正在运作的银行中去。我们采取的显然是后者。

对于资产管理公司的前景，分析家们认为任务很艰巨，但不走这着棋是肯定不行的。近几年，我国政府对解决不良资产很重视，不断推出多种政策措施，投入大量资金，其用心、成效均有目共睹。

为保证国有商业银行的资产质量，近几年政府通过注资、提高呆账提取比率等方式，已核销国有商业银行呆账近1000亿元。

去年2月28日，全国人大常委会审议通过，财政部将定发行2700亿元特种国债，所筹集的资金补拨我国国有独资商业银行资本金。可以说，这次发行的2700亿元特种国债补拨商业银行资本金后，商业银行的资本充足率将达到《商业银行法》和“巴塞尔协议”规定8％的要求，同时也使他们争取到了改革机制、完善管理的时间。

同年4月中旬，中国人民银行有关负责人宣布，将在全国开展金融资产清理，并在此基础上按国际通行办法对信贷资产逐渐推行五级分类和考核办法。很久以来，我国银行的贷款质量被笼统地划分为正常贷款和不良贷款，这种划分，不能及时、准确反映企业生产经营变化对贷款风险的影响，新推行的信贷资产质量分类办法，按实际风险程度，将贷款分为正常、关注、次级、可疑、损失五种，除能及时、准确地反映金融企业的真实资产外，最大的好处还在于商业银行可主动防范贷款风险。

除此之外，政府对其它有问题的金融机构还采取了接管（如人民银行接管中银信托）、兼并、收购（如广发行收购中银信托）、债务重组（如对光大国际信托投资公司进行债务重组）、关闭（如关闭托管中农信）、破产（如广国投）等等措施。

而国内外众多金融分析家则认为，建立金融资产管理公司，按市场经济原则专门处理银行的不良信贷资产，表明我国政府对解决这一问题重视程度和实施手段有了质的飞跃。

三、防止扩大重在治标

无疑，降低银行的不良资产比例是提高银行抵御金融风险的关键。但一些业内人士直言不讳地指出：目前，国家对老问题的解决基本有了思路，但对正在产生的新问题还没有很好的办法，对潜在的危机认识不够。

由于国有商业银行的不良资产形成的原因主要是历史因素，一般认为把新老问题分开处置是非常必要的，把不良贷款单独划出来处理和化解是非常负责任的态度。但应要防止金融资产管理公司的道德风险，否则又会成为变相逃债公司。有识之士提醒：对于新的不良资产一定要明确责任，不能把资产管理公司当成一个垃圾桶，随随便便地往里扔东西。

我国在处理不良资产的操作设想的框架上虽与国际通行做法相似，但以具体国情而言，难度不可小视。

如美国RTC解决银行不良资产的方法虽然令人称道，我们却无法全盘照搬，因为它需要很多先决条件。比如，RTC是将不良资产包装在债券市场上出售，这样做的必要条件是要有一个发达的债券市场，并有成熟的机构投资者作为债券市场的中坚，而我们尚不具备这些条件。况且，概览20年的国际经验，解决银行不良贷款并没有一个通行的模式。

再则，借债还钱是最基本的常识常理，但在我国的法律系统中却缺乏有力的支持部分。目前普遍使用的《企业破产法（试行）》（1986）和《国有企业试行破产有关财务问题的暂行规定》（1996）不完备，明显不利于金融债权人索债保护自身权益。法律上的“软约束”与预算的软约束同时存在。

还有，目前金融机构的不良资产大多来自国有企业，这些贷款在放贷的时候就受到来自这方或那方的行政干预，如果追究责任，那么，一些地方政府就是最大的责任人。与此同时，在我们的信贷体制中也缺乏一种稳定的信用保证机制。

正如涤荡污水总要注入一些清水，开源才是根本。在解决商业银行的不良资产时，有远见的银行家则认为应从加快业务发展着手，拓展银行业经营道路，不要把路走窄了，这样反过来还能增强银行自身抗风险的能力。

总之，要彻底解决不良资产问题必须彻底根除产生不良贷款的土壤。而我国不良贷款的形成是有体制基础的，彻底铲除不良贷款产生的根源，需要推行一系列以建立社会主义市场经济的微观基础以及加强市场监控和市场约束机制为中心的改革，关键是要建立起一系列新的机制：企业的经营管理机制，银行的风险控制机制，市场的优胜劣汰机制，以及结构的合理调整机制。

在一些人还在庆幸亚洲金融危机和我国擦肩而过的时候，有关方面却十分清醒地看到了潜在的风险，化解风险的思路更加明确，手段更为科学。

不良资产范文篇2

近年来，我市不断加大清收政府不良资产工作力度，取得了一定成效。但是，目前仍有几十亿元的市政府不良资产尚未清收。为最大限度地减少政府不良资产损失，防范金融风险转化为财政风险，市政府决定在全市范围内开展政府不良资产清收工作。现就有关事项通知如下：

一、突出工作重点，采取得力措施，确保清收政府不良资产工作取得明显成效

（一）彻底清收国家公职人员和市商业银行员工贷款形成的不良资产。国家公职人员贷款形成的不良资产，由纪检监察机关按管理权限分级督查清收。市商业银行负责本行内部职工贷款形成的不良资产清收工作。国家公职人员和市商业银行员工贷款形成的不良资产必须在2010年6月底前全部归还。否则，将采取相应措施强制清收。

（二）认真清收行政事业单位贷款形成的不良资产。各县、区和有关单位要对本县（区）和本单位自身贷款形成不良资产情况进行全面清理，核实相关数据，澄清贷款用途，界定偿还贷款的责任单位。对经核实应由财政性资金承担的欠款，由本级政府纳入该行政事业单位部门预算，限期归还。行政事业单位及其他财政供养单位的最后偿还期限原则上不得超过2010年年底。

（三）积极稳妥解决市、县（区）属国有企业和集体企业贷款形成的不良资产。市直各主管部门和各县（区）要对所属国有、集体企业形成的不良资产进行认真清理，核定数据，落实债务，明确责任，积极清收。对有还款能力的企业，要督促其尽快归还；对目前确实没有还款能力的，要在调查核实的基础上，督促其落实好债务；对企业承贷、政府或行政事业单位使用或直接受益的贷款，要按照“谁用钱、谁受益、谁还款”的原则，将贷款分解落实到相关受益人。

（四）严厉打击逃废政府债务的行为。各县（区）和有关单位要督促企业制定偿还计划并签订偿还协议。凡涉及市政府债务的企业改制，有关部门要提前告知市政府不良资产清收办公室。对未落实市政府债务的企业，有关部门不得为其办理改制的审批、登记手续。对关、停、并、转的各类企业，要依法保护市政府债权。确实无法用货币资金偿还不良资产的，要督促企业将其土地、房屋、设备、经营权等资产以拍卖、捆绑盘活、资产置换等方式，抵偿市政府的债务。对市清收政府不良资产办公室接收、处置抵债资产及其他单位或个人收购、承担市政府不良资产所发生的相关费用，可参照《财政部、国家计委关于对金融资产管理公司收购和处置不良贷款免收部门行政事业性收费的通知》（财综〔2001〕7号）的有关规定执行。严禁国有企业借重组、改制、破产之名悬空、逃废市政府债务。对恶意逃废债务的单位，市人行、银监局等部门要协调银行业协会将其纳入“黑名单”，实行联合制裁；对恶意逃废债务单位的负责人，要给予相应处理。

（五）加大依法清收力度。人民法院对市清收政府不良资产办公室依法清收提起的诉讼，要快受理，快判决，快执行，并加大执行力度。对判决生效进入执行程序的不良资产清收案件要依法采取集中执行活动。2010年6月底以前，胜诉贷款案件执结率要达到40％以上，年底前胜诉贷款案件执结率要达到80％以上。市清收政府不良资产办公室提起诉讼案件的诉讼费、执行费，要予以减免或缓收。公安、检察机关要依法打击逃避政府债务的犯罪行为，积极开展追赃、追逃工作，最大限度地挽回资产损失。

（六）采取资产置换等方式，盘活不良资产。因国有、集体企业破产、改制和国家经济体制改革形成的大量不良资产，如采取行政、纪律、经济、法律等措施仍然不能收回的，各县、区要按照属地管理的原则，以优质资产置换市政府不良资产。

不良资产范文篇3

关键词：金融不良资产评估；问题；措施；重要性

近年来，在我国金融不良资产评估业务不断发展的过程中，为了加大处置金融不良资产的速度，四大资产管理企业都做出了重要的努力，资产评估业迎来了广阔的发展空间。然而现阶段该领域在发展过程中还存在一定缺陷，相关部门必须积极采取有效措施，解决这些问题，从而为我国的金融不良资产评估领域的发展奠定良好的基础。

1我国金融不良资产评估中存在的问题

1.1评估咨询对象分散性强

评估咨询业务通常由资产管理公司进行委托，这部分业务评估咨询的目的相对特殊，对评估咨询工作质量和工作人员的能力也提出了更高的要求。事实上，偏远地区通常是我国大部分评估咨询对象所处的位置，在获取评估咨询的现场资料过程中难度较大。这种分散性强的评估咨询对象一定程度上降低了我国金融不良资产评估的质量。据有效数据显示，现在被接受的不良资产在我国资产管理公司当中，仅仅是全国不良资产总数的1/3左右[1]。例如，在四家资产管理公司当中，14000亿元的不良贷款被收购于我国商业银行当中，用户数量约为250万。而其中，乡镇级农村地区是这些不良资产存在的主要位置，并且，在资产户数总数当中，70%以上都是10万元以下的资产户。在实际评估过程中，呆滞贷款以及呆账贷款都给予了此项工作较高的难度。这种较强的评估咨询对象分散性导致相关部门在展开评估工作的过程中，无法对丰富而详细的基础资料进行充分的应用。根据国际上的传统做法，三年以上的逾期，将对债权评估值进行归零处理，在不满三年的逾期当中，逾期越长资产减值幅度越大。那么我国多数资产管理公司都将产生大量的呆账，无法同实际处置的债权价值相符。

1.2评估计费标准不统一

现阶段，我国各个资产评估单位在运行的过程中，能够使用的资产评估方法较多，包括股权类的资产评估、信用评价法、交易案例比较法以及综合因素分析法等。这些评估方法在使用过程中，工作量、产生的结果等都存在较大的差异，而这种现象也无法提升计费标准的客观性，更无法将评估的价值充分体现出来。例如，如果1000万是某企业现阶段拟处置的债权，6000万是账面资产原有价值在企业中的体现，那么600万元是中介机构在大量分析过程中确定的偿债能力。在对资产评估收费标准进行确定的过程中，计费标底为6000万，6.55万元应当为评估费[2]。而如果计费标底应用债权，那么将产生2.85万元的评估费，1.85万是计费标底为偿债能力结论时的结果。由此可见，从长远的角度来看，现阶段不统一的评估计费标准，是不利于我国金融不良资产评估质量的提升的。

2我国金融不良资产评估的改进方法

2.1合适评估对象的确定

我国部分政策性金融不良资产产生于20世纪末，在完成这一环节的处置任务以后，政策性金融不良资产对商业银行的影响得到了有效解决，但是，与此同时金融不良资产仍然在大批地产生。同传统的政策性金融不良资产相比，这部分金融不良资产拥有自身的特点，资产质量呈现出明显提升的趋势，详细而精确的资料被应用于评估当中[3]。在这种情况下，必须重新的定义和分析评估对象，应用金融机构无法获得利息收入的原因对其进行两个方面的划分，一方面是有意违背契约；另一方面是评估对象正处于非良好的状态之下。在这两种评估对象的运行状态下，相关金融资产都无法有效地回收本金。

2.2制定统一不良资产评估计费标准

针对评估计费标准来讲，如仅仅应用企业经营过程中所创作的账面价值为依据，那么不合理收费现象的承担者将成为资产管理公司。在这种情况下，不良资产评估计费的过程中，相关标准体系仅仅以评估价值和账面价值作为主要的依据，是缺乏科学性和合理性的。而还存在部分资产管理单位在日常运行过程中，在收取评估费用的过程中，是将评估过程中，对偿债能力的判断结果作为重要的依据的[4]。在这种情况下，我国在未来的经营发展过程中，应积极努力的制定并落实统一的不良资产评估计费以及标准，从而严禁中介机构在运行过程中，所使用的评估咨询方法存在不合理性，从而导致该领域的严重失衡，甚至造成真实而客观的结果无法应用有效的评估结论进行反映。例如，某投资顾问有限公司在经营过程中，在2005年同建设银行之间产生了800万元的借款，拥有7.0125‰的月利率，合同起止日期为2005年11月1日-2010年6月30日，担保为贷款主要性质，某商贸公司为担保人。截止2010年6月30日，该公司无法偿还借款。某评估机构开始对债权展开评估。拥有800万元的债权本金和677.84万元的利息。该评估机构在工作中，首先对评估对象进行了确定，并对综合因素分析法、清算价值类型等进行了应用，在统一的评估标准基础上，结论如下：该债权拥有最低73.89万元和最高的清算价值，其中零元为优先偿债能力，是最低一般偿债能力，拥有最高27.71%的债权本金回收率。该结果得到了广泛的认可，评估过程应用了统一的评估计费标准，极大的提升了评估效率和质量。

3我国金融不良资产评估改进方法的重要性

3.1有助于对不良资产评估方法的改进

在传统的评估方法实施的过程中，没有充分的考虑到金融不良资产价值受非财务因素的影响，因此无法量化处理这一影响因素，事实上，在发达的信用体系背景下，一个重要的评估指标就是企业是否具有较强的还款意愿。因此，现阶段在对金融不良资产价值回收率进行确定的过程中，需量化处理非财务的因素。这是我国不良资产评估方法的一次重要改进，再加上合适评估对象的确定和制定统一不良资产评估计费标准等措施，我国的我国金融不良资产评估获取了重大的发展。现阶段，在对重要的资料信息进行获取的过程中，可以对尽职调查方式进行充分的利用，在这一过程中所获取的债权资产处置案例将具有较强的可比性，这些案例在使用过程中也将成为重要的参照物。值得注意的是，这些案例必须是在近年来发生的，同时其数量一定要充足[5]。这是因为，复杂性是债权资产应用过程中的主要特点，而较弱的可比性产生于债权资产之间，这些现象应当被注册资产评估师进行高度的重视，严禁在工作中使用的交易案例比较法存在误用和滥用的现象。由此可见，现阶段在积极采取合适评估对象的确定和制定统一不良资产评估计费标准等措施的过程中，我国的金融不良资产评估质量将得到有效提升。

3.2有利于不良资产评估操作基础的健全

现阶段，面对我国评估咨询对象分散性强和评估计费标准不统一等问题，我国必须积极采取有效措施，努力确定合适评估对象和制定统一不良资产评估计费标准，从而有助于不良资产评估操作基础的健全[6]。在这一过程中，我国各个资产管理单位都将处理的大量金融不良资产案例作为经验的来源，对一般规律在不良资产价值当中的体现进行总结，从而讲宝贵的经验和资源提供给评估和金融行业。在这一过程中，我国该行业领域为了满足工作需求，提升评估质量，还积极构建了评估数据库，专门为不良资产的评估而服务，该数据库中包含了大量搜集和整理而来的不良资产处置案例，在对信息技术和数理统计方法进行充分应用的背景下，可以对资产价值受不同处置因素的影响进行详细的分析，并逐渐形成了一套健全的评估参数体系，这些重要的操作基础在使用过程中，都为交易案例比较法等重要的评估措施奠定了良好的基础，从而能够对资产价值受市场机制的影响进行合理的体现。

4结束语

综上所述，近年来，我国在积极进行经济建设的过程中，金融不良资产总量不断增加，在这种情况下，我国应积极构建专业的不良资产评估体系，从理论和实际措施的角度出发，应用规范化的操作，维护我国金融秩序的稳定，促使我国金融体系在未来的发展中能够始终朝着科学、健康的方向前进。

作者:石嘉澎 单位:上海对外经贸大学金融管理学院

参考文献：

[1]肖龄.对我国不良贷款评估实践的认识与思考[J].西部财会，2014（8）：40-42.

[2]程凤朝.金融不良债权整体评估方法研究[J].会计研究，2014（10）：71-78.

[3]谢俭，杨景海.金融不良资产评估处置存在的问题及建议[J].商业会计，2014（18）：41-42.

[4]周依静.金融不良资产评估处置存在的问题及对策[J].中国市场，2015（29）：219-220.

不良资产范文篇4

关键词：金融资产管理公司；不良资产；执行难；成因；解决对策

“执行难”是债权人最为担心的问题之一，金融资产管理公司也不例外。涉及金融资产管理公司的处置不良资产案件，具有诉讼标的额大、债务人多是国有企业甚至政府部门的特点，因此执行难度高于普通民事案件。早在2002年，四大金融资产管理公司法律事务部已在广泛调研和论证的基础上，联合拟就《关于金融资产管理公司执行难问题的反映》呈请国家有关部门审阅，并引起了高层领导的高度重视。2002年10月10日，最高人民法院副院长沈德咏在“全国法院加强执行工作电视电话会议”的讲话中坦言，法院执行工作“面临着十分严峻的形势，,[’〕，他明确指出，涉及金融机构和金融资产管理公司的案件，涉及国企改制的案件，应为当前清理执行积案的工作重点〔’〕。以同一时期信达资产管理公司长沙办事处的数据为例，其在湖南省范围内尚待执行的案件有176件，标的额高达21亿，虽然已交纳诉讼费用、执行费用20（刃多万元，但已执行债权仅为1.9亿［3］。不难理解，“执行难”问题已严重影响了四大金融资产管理公司最大化回收不良贷款、保全国有资产、化解金融风险的经营目标。因此，如何解决不良资产案件的“执行难”，就成了一个极具理论意义和实践意义的课题。

一不良资产案件“执行难”的成因造成不良资产案件“执行难”的原因很多，笔者拟从外部原因和内部原因着手进行具体分析。

（一）外部原因

不良资产案件“执行难”首先是外部原因作用的结果，这些原因概括起来主要有如下四点。第一，被执行人信用缺失。市场经济是法治经济、信用经济，在社会转型时期，由于观念变化过速加之法律滞后及不健全，导致我们的许多企业缺乏以“诚实信用、正当竞争”来经营企业的价值观。在许多经营者头脑中，守法经营观念很差，为了追求利润最大化，不惜占用他人资金或财产作为自己发展的手段，不讲商业信誉，认为逃债有利、废债发财、赖债不会坐牢，甚至将正当经营、积极偿债的行为当做不合时宜的表现。在不良资产案件执行过程中，被执行人以各种方式、理由实施逃废债行为，正是这种信用缺失的典型表现。

第二，法律和政策的不完善。随着全社会对处置不良资产问题关注度的不断提高，有关调整不良资产处置关系的法律政策已有相当程度的改善，但目前仍存在着大量不利于不良资产处置的法律规定、政策以及立法和政策上的空白，这些便是造成不良资产案件“执行难”的又一重要的外部原因。具体而言：其一，公司法对债权人保护尚不到位。公司自有财产对债务承担有限责任是企业对外承担责任的一般原则，也是世界各国公司法的共同规则。但由于我国关联企业法律制度中欠缺对公司股东滥用有限责任的限制，没有相应的制衡机制来规范和控制企业利用关联交易损害债权人利益的行为，在此月出台的《关于适用＜民事诉讼法）若干问题的意情况下，目前的法人制度实际上是严格的股东有限见》和1998年6月出台的《关于人民法院执行工作责任；加之我们的社会目前信用基础和信用理念都若干问题的规定（试行）》以及其他一些针对执行工较薄弱，从而使金融资产管理公司在面对关联企业作中具体问题的司法解释，虽在一定程度上弥补了客户通过关联交易侵害自己的债权时，难以找到切立法上的不足，但仍不够完善、系统，不能完成满足实可行的合法、有效的手段来维护自己的债权。实．执行工作的实际需要。司法实践表明，执行工作中践中关联企业逃避资产管理公司债权的种种表现，对某些问题的处理于法无据是造成“执行难”的最也正是利用了现行关联企业法律制度的上述弱点。直接原因之一。

大量实践案例表明，关联企业法律制度存在的缺陷其四，法院内部执行制度的不合理。为应对执及法律漏洞在一定程度上使公司有限责任制度变成行案件数量居高不下的局面，显示执行工作的成果，了公司股东逃避法律责任的工具，甚至异化为一种法院系统普遍建立了以执行结案率为主要指标的执难以追究股东责任的法律障碍，成为控制公司逃废行工作考核机制。为了达到结案率的要求，法院和债务、获取法外利益的“合法”工具。受关联企业法执行法官往往在年中和年底这两个关键时期采取要律制度立法缺陷的影响，在目前的金融不良资产处求债权人申请执行中止（暂缓执行）或者通过制发置诉讼中，甚至存在着将有限责任绝对化的倾向，即“债权凭证”等办法突击结案。这种执行工作考核认为不管在何种情况下，股东的责任都仅限于其出机制给不良资产执行案件造成的影响是，致使许多资额，而不管控制公司的恶意行为会给作为债权人本来有希望得以执行的案件因被中止或者领取债权的金融资产管理公司造成何种程度的损害。凭证后变得难以执行，从而使债务人乘机转移资产，其二，破产制度不完善。在司法实践中，相当一躲避执行。

部分被执行人无力履行债务或资不抵债的案件，实第三，地方政府干预。从一定意义上讲，只要存质上也构成破产案件。目前，由于我国的破产法修在区域经济就有可能出现地方保护主义。区域经济改工作尚在进行当中，现行破产法律又未能得到有的存在决定了当地经济状况与当地利益直接相关，效的执行，致使大量已经完全具备破产条件的国有也与当地人们的切身利益密不可分，作为地方政府企业仍然作为市场主体存在着，并成为影响社会经自然要维护当地利益。因此，有些地方政府或明或济发展的不安定因素或“定时炸弹”。现行破产法暗采取多种手段干预执行案件。比如有些地方出于律制度存在的主要问题有二：一是破产法制体系的局部利益的考虑，对一些企业实行所谓“挂牌保不完备。现行调整破产法律关系的立法主要有破产护”，外地法院不得对这些企业进行执行。甚至规法和民事诉讼法的企业法人破产还债程序。其中，定本地银行对外地法院冻结的款项不得协助划拨。前者规定的破产主体仅为全民所有制企业，后者将有些地方以文件形式或口头规定，执行某些企业必主体定为所有的企业法人。但是，对于非法人组织，须报请某级领导批准。这些现象都是导致借款人有如合伙企业、个人独资企业及一般自然人的破产，目财产执行而不依法执行的原因。金融资产管理公司前尚没有相应的立法规定。二是现行破产法未能且的债务人中，有不少是在传统企业制度下由各级地难以得到有效的执行。由于破产法的适用对象是国方政府开办的，或者与地方政府有着千丝万缕的联有企业破产案件，尽管目前具备破产条件的国有企业系。当金融资产管理公司对这类企业提起偿还债务已有很多，但能够真正进人破产程序的却很少，这除诉讼并申请债权执行时，地方政府常常通过行政干了立法上的原因外，破产企业职工的安置问题往往成预阻碍这类案件的执行。例如，某金融资产管理公了国有企业难以破产的重要原因。在社会保障制度司办事处就曾遭遇法院已全额查封保证人存款，因滞后的情况下，如果严格执行破产法将不可避免地造行政及司法干预而长达20余月未获执行的情况闲。成国有企业大面积破产，而企业职工无法得到及时有第四，司法不公。如上所述，地方法院由于因体效的安置，必然会增加社会的不稳定因素，甚至引起制上原因，其人、财、物都隶属于地方，在这种情况下社会动荡，最终仍然会引起“执行难”的后果。是难以拒绝地方政府干预的，因此法院为了维系自其三，执行立法滞后。我国的执行法制在整体身利益而保护地方经济利益也就在所难免。例如：上尚缺乏系统性、全面性及完整性，目前法院开展执2002年某地区中级法院对债务人所欠贷款抵押物行工作的最基本法律依据是《中华人民共和国民事的房产及土地进行拍卖，用于清偿其所欠资产管理诉讼法》第三编中的第207条至236条，这些条文过公司的贷款本息531.4万元，由于流拍，作为债权人于原则，操作性也不强。最高人民法院于1992年7的金融资产管理公司申请法院在省级报刊上刊登拍卖公告，但被法院拒绝。随后，法院违反国家“对通过划拨方式取得的土地使用权，不能作为当事人财产裁定”的明确规定，裁定以债务人未抵押且以划拨方式取得的土地使用权作价455.75万元偿还资产管理公司债务，资产管理公司多次申请法院撤销该民事裁定书，要求依法执行债务人的抵押房产及土地，但被法院以维系债务人公司的职工生存和社会稳定为理由驳回。通过上述案例不难理解，长期以来法院作为“政法机关”一直是地方政府的一个职能部门（司法的行政化），与政府其他部门并没有什么显著的区别，法院也因体制原因很难树立司法的权威性，司法的地方化也就在所难免，其带来的一个严重后果就是如上例所示，法院有法不依，执法不公，部分法官和法院以各种站不住脚的“借口”或“理由”来损害债权人的权益。

（二）内部原因

造成不良资产案件“执行难”的内部原因也有很多，归纳起来主要有下述三点。

第一，诉讼时机选择不当。在“执行难”的不良资产处置案件中，有相当一部分是因主债务人经营严重恶化、巨额亏损或严重资不抵债，几乎无财产可供执行造成的。而对于债务人上述原本几乎无财产可供执行的不良资产案件，金融资产管理公司却从避免因丧失诉讼时效而承担责任或基于加快不良资产处置进度等方面考虑，往往不惜花费巨额诉讼费用被迫起诉。在此情况下，诉讼的结果已十分明朗：官司肯定胜诉，但胜诉判决肯定无法执行。如此即使花费巨额诉讼费用，只能得到一纸根本无法执行的判决。

第二，诉讼准备不到位。诉前论证不充分，诉前、诉中财产保全措施不到位，也是造成金融资产管理公司胜诉后债权难以得到顺利执行的重要原因之一。由于缺乏诉前准备工作，没有对债务人企业的经营状况尤其是财产状况及其归属进行摸底调查，或诉前及诉讼中没有采取必要的财产保全措施，给企业转移财产提供了可乘之机，致使案件胜诉后判决难以执行。

第三，执行措施、执行手段过于单一。由于各种原因，金融资产管理公司胜诉案件的执行对象往往限于主债务人或担保人的土地、房屋等不动产，执行措施主要是查封、拍卖，这种执行措施及执行手段的单一化，将在一定程度上影响执行力度及效果，甚至导致执行不能。

二不良资产案件“执行难”的对策

综上所述，不良资产案件“执行难”的成因，既有外部原因，也有内部原因。而作为消解这些原因的对策，既有赖于国家修改和完善相关法律制度以及债务人树立诚信理念，也有赖于金融资产管理公司的自身努力。囿于本文主题，以下笔者仅就金融资产管理公司如何应对不良资产案件“执行难”问题进行若干阐述。

（一）加强诉前论证工作，制定有效的诉讼方案金融资产管理公司加强诉前论证工作的重点，就是对债务人企业的综合经营情况、财产状况、贷款法律手续情况，以及本案受地方保护主义的可能影响程度等进行全面细致的诉前调查与分析，并对起诉后可能遇到的情况进行充分考虑，在此基础上提出填密的诉讼方案，有计划、有针对性地向法院提起诉讼，提高诉讼技巧。另外，在查清债务人企业资产状况的基础上，还要考虑起诉后被告有无充足时间转移财产，进而要求法院对被告可能转移的财产采取查封、扣押、冻结等诉讼保全措施。通过诉前详细调查被告的财产状况、经营情况，对诉讼结果和收回贷款的可能性有一个较为准确的分析，使诉讼投人与诉讼产出达到最大化。注重诉讼的及时性，金融资产管理公司对决定起诉的案件，应当尽可能要求法院对本案进行诉前、诉中的财产保全，避免造成胜诉后无财产可供执行的情形发生。最后，在债权债务仍然虚置，尚未判明被诉主体资格的情况下，金融资产管理公司最好不要轻易起诉，对决定起诉的案件，应当事前做好保密工作，对内一定要纪律严明，避免企业闻风而动，转移资产。

笔者建议，在诉前准备中有必要充分发挥各种中介机构的作用，通过这些机构做好对债务人财产状况的调查工作。在实务中，由于金融资产管理公司缺乏财产调查手段，而债务人又倾向于隐匿资产，因此要充分发挥律师事务所、会计师事务所、审计师事务所、拍卖公司、咨询公司甚至民间调查机构等社会中介机构的作用，利用这些机构社会关系广泛、信息灵通的优势，全方位、多渠道地调查债务人的财产状况和转移财产的线索，为判决得以顺利执行创造条件。具体而言，金融资产管理公司可以通过财产调查方案比较、招标、实行风险、更换或增加人等方法最大限度地发挥中介机构的作用。此外，风险制度在实践中也在一定程度上推进了疑难项目和陈年积案的执行工作。（二）灵活运用各种执行手段为提高执行效率，最大限度地实现债权回收，金融资产管理公司不应将被执行标的物局限在借款人、保证人的有限财产或抵押物上，应当对法定的各种执行手段加以灵活、组合式的运用，具体而言如下。

其一，申请执行第三人到期债权。对被执行人本人无力清偿债务，但对案外第三人享有到期债权的，金融资产管理公司可以向人民法院申请执行第三人到期债权。法律规定，第三人在法院发出的履行通知指定期限内没有提出异议且又不履行的，执行法院有权裁定对其强制执行。第三人收到人民法院要求其履行到期债务的通知后，擅自向被执行人履行且造成已向被执行人履行的财产不能追回的，除在已履行的财产范围内与被执行人承担连带清偿责任外，还可以追究其妨碍执行的法律责任。被执行人收到人民法院履行通知后，放弃其对第三人的债权或延缓第三人履行期限的行为无效。

其二，申请执行被执行人的投资权益。金融资产管理公司在处置不良资产的实务中，经常会遇见企业利用法人有限责任制度，通过独资或与他人、其他企业联营或合资成立具有法人资格的公司的方式来逃废债务。在此情况下，金融资产管理公司可以通过执行债务人企业的投资权益方式以维护自身的合法权益。

对被执行人从有关企业应得的已到期股息或红利等收益，金融资产管理公司可以申请法院裁定禁止被执行人提取和有关企业直接向被执行人支付，而要求有关企业直接向金融资产管理公司支付。对被执行人预期从有关企业中应得的股息或红利等收益，金融资产管理公司可以申请法院裁定冻结措施，禁止到期后被执行人提取和有关企业直接向被执行人支付，到期后法院可从有关企业中提取，并出具提取收据。法律规定，有关企业收到人民法院发出的协助冻结通知后，擅自向被执行人支付股息或红利，或擅自为被执行人办理已冻结股权的转移手续，造成已转移的财产无法追回的，应与在所支付的股息或红利或转移的股权价值范围内向申请执行人承担责任。

对被执行人在其他公司中持有的股权（或股票），金融资产管理公司也可以申请法院裁定冻结、扣押、拍卖、变卖或直接将股权抵偿给银行。其三，及时变更和追加被执行主体。被执行人被撤销、注销或歇业后，上级主管部门或开办单位无偿接受被执行人的财产，致使被执行人无遗留财产清偿债务或遗留财产不足清偿的，金融资产管理公司可以申请人民法院裁定由上级主管部门或开办单位在所接受的财产范围内承担责任。

根据民事诉讼法第213条规定，执行中作为被执行人的法人或者其他组织分立、合并的，其权利义务由变更后的法人或者其他组织承受；被撤销的，如一110一果依据有关买体法的规定有权利义务人承堂的，金融资产管理公司可以申请人民法院裁定该权利义务承受人为被执行人。另外，法律还根据情形不同，作了如下具体规定：被执行人为无法人资格的私营独资企业，无能力履行法律文书确定的义务的，金融资产管理公司可以申请人民法院裁定执行该独资企业业主的其他财产。被执行人为个人合伙组织或合伙型联营企业，无能力履行生效法律文书确定的义务的，金融资产管理公司可以申请人民法院裁定追加该合伙组织的合伙人或参加该联营企业的法人为被执行人。被执行人为企业法人的分支机构不能清偿债务时，可以裁定企业法人为被执行人，企业法人直接经营管理的财产仍不能清偿债务的，金融资产管理公司可以申请人民法院裁定执行该企业法人其他分支机构的财产。被执行人无财产清偿债务，如果其开办单位对其开办时投人的注册资金不实或抽逃注册资金，金融资产管理公司可以申请人民法院裁定变更或追加其开办单位为被执行人，在注册资金不实或抽逃注册资金的范围内，对申请执行人承担责任。

其四，申请执行企业尚未支取的收人。被执行人在有关单位的收人尚未支取的，金融资产管理公司可以申请法院向该单位发出协助执行通知书，由其协助扣留或提取。有关单位擅自向被执行人或其他人支付的，金融资产管理公司可以申请人民法院责令其限期追回；逾期未追回的，金融资产管理公司可以申请人民法院裁定其在支付的数额内向申请执行人承担责任。

不良资产范文篇5

城市商业银行作为我国金融体系的组成部分之一，存在着盲目扩张规模，超常规或负重发展的现象，使城市商业银行蕴藏的金融风险，可能直接影响到地方经济、金融的发展和稳定。

一、城市商业银行不良资产现状

银行不良资产是在现实条件下不能给银行带来预期收益的资产，也就是银行信贷资产。造成贷款利息不能按时足额回收，甚至本金都难以收回或无法收回的不良信贷资产。全国城市商业银行的总资产20.37万亿元，总负债为19.54亿元，不良贷款率是7.73%，仅次于国有商业银行，不良资产的规模841.7亿元。

二、城市商业银行不良资产的特点

（一）不良资产的类型特殊

银行业以及经济发展过程中银行和企业之间的特殊性，构筑了我国银行特有的信贷资产特征，信贷资产中有相当多是信用贷款，即使有担保或抵押，也大都是厂房、机器设备等难以转化为现金流的资产。城市商业银行的不良资产中除普遍类型外，地方政府在城市建设中的贷款占到很大比例。这类贷款基本没有担保物，以地方政府出具的财政还款承诺为发放保证。

（二）清理不良资产的条件缺乏

为清理国有商业银行的不良资产，采取投入巨额财政资金，成立了四大金融资产管理公司收购剥离的银行不良资产。而城市商业银行因其特定的地域条件，决定了其不良资产的清理只能靠地方政府财政支持，但地方政府的财政能力存在较大的差别。往往是财政能力越弱的地方城市商业银行的不良资产率越高。因此，完全依靠财政解决不良资产是不太可能的。

（三）不良资产的资料完备性差

由于不良资产的形成过程复杂，加之技术管理水平落后，许多贷款资金的回收情况没有系统的管理和记录，或者只有简单的借款人和应收款项资料。特别是城市商业银行更是受人员素质和硬件设备的局限，不良资产的回收情况几乎没有管理和记录档案。

（四）不良资产信息不对称的情况严重

许多银行内存有的贷款企业信息都已过时，无利用价值，加之，不良资产涉及户数众多，一些动态情况只有经办的人员才熟悉。这样，债务企业与银行之间，银行的基层客户经理与管理层之间，都不同程度地存在信息不对称问题。

三、不良资产的基本成因

（一）历史原因

由于受行政性组建方式的影响，造成我国城市商业银行的先天不足。在组建时，本应清产核资，摸清家底，落实不良资产，这是一项十分重要的基础性工作，但成立初期，对申报资产真实性未进行认真复核落实，成为新组建城商行的一大包袱和潜亏隐患。

（二）外部原因

1.国家的金融环境

城市商业银行自成立以来，一直存在不能跨区域开展业务的限制，直到2004年才得以解除，银监会允许城市商业银行在具备相当业绩和管理能力的情况下，在适当范围内扩大发展空间，鼓励根据自愿和市场原则与其他城市商业银行实施兼并重组。2.地方政府的干预

地方政府为了本地经济发展，常常干预银行贷款的投向，损害银行贷款的自主性和科学性，银行不得不为地方项目和大型工程贷款，甚至为没有任何发展前景、没有偿债能力的国有企业一再贷款。

3.自身原因

城市商业银行自身没有建立起完善的法人治理结构，对不良资产的核实不足、重视不够，经营过程中战略定位不明确，人员配备不到位，制度和机制的不完善，不良资产处置不力等是造成不良资产风险的原因。

四、城市商业银行不良资产风险的化解

（一）城市商业银行的整体重组

鼓励城市商业银行引进合格的战略投资者，或者进行跨区域之间的整合，增强城商行的竞争力。对不良资产进行分类管理：由于历史和地方政府原因造成的不良资产，在地方政府的大力支持下进行剥离和处置，经营过程中产生不良资产由城商行按照市场化原则处置。

（二）地方政府的支持

1.地方政府转变观念，打破地方保护主义和局部利益的传统观念，逐步退出在城市商业银行的股份，放弃对商业银行的行政控制权和人事任免权，通过法人治理结构的完善，真正办成市场化的自主经营、自负盈亏的商业银行。

2.在不良资产的处置过程中，与国资委积极协调，并与债务企业协商，提供相应的政策优惠和资金周转支持，争取资金回收最大化。

3.协调政府有关部门提供支持

市政府有关部门将对公存款、结算及其他银行业务放在城商行进行，通过增加其存款量，新增贷款，降低不良贷款率。

4.通过不良资产处置结果的考核办法进行激励

为了实现不良资产回收率的最大化，地方政府对剥离出的不良资产处置进行结果考核，按照回收的现金流制定分时间、回收比例每年从财政资金中安排资金进行奖励。

（三）城市商行自身不良资产的处置

1.建立不良资产处置的内部控制系统

建立不良资产的数据库，包括：重要借款人、贷款、抵押品、担保人的信息；建立抵押资产的现状资料；处置过程跟踪资料；根据定价的假定条件，计算出内部基准价值；处置的法律文件和有关批文等。

建立严格的计划和监控制度。对剥离的不良资产制定详细的财务预测、资产出售的预期现金流量、营运资金需求和预计的财务结果等计划。

2.建立起处置的激励机制

行内资产管理中心对不良资产处置项目经理可采取与行内其他岗位有所不同的考核激励制度，以调动项目经理的积极性、避免处置过程中的道德风险，制定考核指标和相应的挂钩奖励措施。

不良资产范文篇6

【论文摘要】本文在运用财务管理、公司治理等理论分析不良资产企业不良资产的形成原因形成原因的基础上，根据不良资产处置的原则，综合考虑以物抵债、资产股权化等通常的资产处置方式的优缺点，提出了企业不良资产会计管理与处置的措施。由于历史原因，我国很多国有企业累积了数量庞大的不良资产，给企业发展带来了巨大的安全隐患。

【论文关键词】不良资产；会计管理；处置；国有企业

在企业发展过程中，不良资产犹如一道影子始终伴随着企业的成长和发展，而其累积到一定程度将对企业的生存发展构成巨大威胁。本文深入分析了在企业不良资产处置的过程中，包括法律诉讼、货币债权实物化、实物资产股权化以及目标股权收购者的选择等在内的各个阶段所遇到的风险和问题，并根据实际情况，在保证各方面利益最大化、损失最小化的前提下，总结出了相应的措施和方法以化解风险和矛盾。

一、企业不良资产会计管理与处理的原则

（一）公开化

不良金融资产处置的过程和信息必须公开化，做到“阳光操作”，把处置工作置于有效监督之下，避免道德风险，防止国有资产流失。

（二）市场化

企业不良资产的形成在很大程度上是国有企业传统计划经济体制下粗放型经济的产物，大部分是非市场因素导致的。但是，它的处置则必须遵循市场经济法则，坚持市场化导向。只有通过公开化的市场机制，才能最大限度地实现公平竞争、公平处置，才能最大限度地通过市场发现资产的真实价格。

（三）专业化

由于不良资产规模庞大、种类众多，既有权益性资产，也有实物资产；既有单项资产，也有整个企业；还有的资产附带一定的人员。其处置涉及投资银行、财务会计、法律政策以及其他专业知识，加上坚持市场化原则，都需要用现资银行等专业化手段来处置，这就需要各种专业人才和专业机构来参与处置。

（四）科学发展观

由于相当一部分不良资产和大型国有企业紧密相联，甚至是同一事物的两种存在形式或表现形式，而这些企业中绝大多数有相当数量的企业员工需要安置，处置过程极为复杂，步骤尤宜谨慎稳妥。因此，不良资产的处置应当和现阶段党中央提倡的科学发展观有机协调起来，遵循以人为本，在资产处置中实现经济社会全面、协调和可持续发展，实现资产处置的经济价值最大化和社会效应最大化。

二、企业不良资产的形成原因

（一）公司治理不当

我们知道，企业的核心目标是为投资者或者股东创造价值。但是，企业创造价值的前提是投资者的出资到位，并且制定明确的经营目标。但我国很多国有企业自成立伊始，就存在出资不实、公司实际控制人不明的问题，使得经营者没有明确的负责对象，同时也缺乏有效的制约。因产权不清，使管理层对公司治理目标不明确，这对管理者经营的积极性和主动性构成了极大的挫伤。而股东管理权行使的缺位也无法监督和控制经营者的能力和尽职问题。实际上，公司治理的意义，就是通过各种激励和约束企业经营者的机制，使所有企业应该发生的事情都能够发生，使经营者的自利动机得到必要的抑制，保证公司价值最大化的目标实现。但是，管理权的缺位使得这种激励和约束机制并没有建立起来，内部控制人问题无法受到企业所有者的有效监督，企业经营也就无法高效地运作。经营目标不明确、激励和约束机制缺乏、营销力度薄弱以及财务负担沉重等各方面的因素加在一起，企业内人心涣散，生产严重受到影响，加上企业资产负债率高，企业债务也就无法偿还，对企业而言，不良资产的形成也就不可避免。

（二）外部环境恶化

公司治理机制不完善可以说是不良资产形成的直接原因。此外，也不能忽视外部的法律环境等各方面的间接影响。由于中国担保法律方面的漏洞，关联企业的违规担保现象十分普遍。比如海南中康集团在兼并湖南省国药开发总公司以后，因自身负债约为3亿元，其法人代表很可能利用其作为骜屿董事长的特殊身份，用骜屿为中康的债务提供担保，使得骜屿的或有负债深不可测。所以，湖南骜屿制药公司生产经营虽逐步发展，但与国内、省内企业比仍处于落后状态，而且因公司状况未得到根本改观，公司生产经营边际增长率下降，企业财务状况迅速恶化。

（三）银行管理不当

银行不良资产形成的原因主要是银行资金财政化和银行自身经营体制存在缺陷。我国国有企业的贷款在很大程度上受到了地方政府的干预和影响。很多企业尽管其负债率高，企业财务负担远远超过警戒水平，但是银行仍旧源源不断地向其注入资金，从而形成不良资产居多的局面。至于银行自身经营机制的问题，表现得就更突出了。

三、企业不良资产会计管理与处置的措施

（一）债权实物化

单纯意义上的债权实物化就是通常所说的“以物抵债”，“以物抵债”这一处置方式本身并不利于实现不良资产处置损失最小化和最大限度地实现债权的目标。本文所说的“债权实物化”不仅包括通常意义上的以物抵债，而且是企业不良资产处置方案选择设计中的一个非常重要步骤，本步骤设计既是化解前一步骤托管风险最有效的方式，也是托管这一步骤优势适用的最佳结果。当然，本文所说“债权实物化”包括通常意义上的以物抵债是指具有以物抵债所固有的风险，而这些风险有时很难化解，即使化解也是成本过高，直接进行抵债资产出售或转让很难实现不良资产处置损失最小化的目标，其主要原因在于抵债资产单独出售或转让不能实现资产的经营价值，实现的只是资产的清算价值。

（二）实物资产股权化

债权实物化的初衷在于盘活银行不良资产，防范和化解金融风险，最大限度地救活一个企业，对国家、社会、员工负责，从而达到“多赢”的理想境界。然而，债权实物化的风险与收益并存，它一方面化解以物抵债带来的风险，也可能化解一般债转股所带来的部分共性风险；另一方面又可能滋生新的风险。笔者认为，通过司法途径实现实物资产股权化可以有效地控制新的企业，建立符合市场要求的现代企业制度，企业也就容易经营管理和发展，更不会让企业产生赖账预期。一般债转股能够从账面上改善企业的财务状况，但是这种改善并不意味着企业效益的真正提高。企业通过债转股，不用再支付银行利息，这就使企业成本降低，增加了企业的利润或者减少了企业的亏损。

（三）推进资本市场建设

企业在不良资产会计管理与处置中，要以不良资产重组为契机，推进资本市场建设。第一，要加快产权制度改革，促进产权流通，按照规范的法人治理结构的要求，加快企业的改造，明晰产权；按照市场法则和交易的内在要求培育和建设资本市场，除现有的一板市场和二板市场外，在全国选择数个中心城市建立三板市场，为大量的中小股份制企业提供产权流通的通道。第二，建立不良资产重组基金，专门用于有希望盘活的不良资产的重组和股份制改造。为了增强重组基金吸引力，可以采取财政保最低固定收益的鼓励政策。第三，完善市场体系，培育和拓展潜在的购买群体，加快国有企业改革的步伐，促使企业尽快摆脱困境，增强企业的购买力。

（四）其他措施

加强对具有行业关联、产品关联、企业关联、资产关联的不良资产项目的整合和集约化处置力度，加快与此相关的资产调研、资产选择、资产整合、处置方式、市场定位的工作进度，初步形成能够充分体现优化资产重组、优化整合方案、优化处置方式的适应市场经济需要的集约化的处置体制。企业要尽职调查待处置不良资产项目，合理选取资产处置方式。参与处置项目的人员要对处置项目进行充分、尽职的调查，明晰贷款企业的所有制性质、贷款方式归类、贷款本金大小、企业经营的历史和现状、企业所属的产业特征和企业所在区域的经济情况，遵循以回收率为最大效率的原则来选取合理的资产处置方式。同时积极利用和动员国内外的社会力量，以打包方式为主，实施集中、批量处置。

【参考文献】

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不良资产范文篇7

关键词：商业银行／资产管理／不良资产

我国主要有四家国有商业银行在我国金融中介体系中处于主体地位，它们分别是中国工商银行、中国农业银行、中国银行和中国建设银行。国有独资商业银行无论在人员和机构网点数量上，不是在资产规模及市场占有份额上，在我国整个金融领域中均处于举足轻重的地位。国有独资商业银行是从计划体制下的统一的一家银行体系演化而来的，垄断经营、机构臃肿、人员过多，阻碍着效率的提高。

1986年国家决定重新组建股份制商业银行——交通银行。在这前后，也陆续成立了一批商业银行，有中信实业银行、中国光大银行、华夏银行、中国民生银行、广东发展银行、深圳发展银行、招商银行、福建兴业银行、上海浦东发展银行、烟台住房储蓄银行、蚌埠住房储蓄银行。其间组建的海南发展银行，于1998年清理。这些商业银行的筹建，最初是以国有资本为主，而且大多没有采取股份公司的组织形式，目前已经在证券市场上市，可以吸收个人股份的银行有四家，即深圳发展银行、上海浦东发展银行、中国民生银行和招商银行。这些商业银行成立之初就活动区域有明确的划分，分为全国性商业银行与区域性商业银行。近年来，随着金融改革的深化，除地区性的住房储蓄机构外，所有区域性银行都跨出指定的范围在全国大城市设置了经营性分支机构。

1998年，从北京开始，陆续出现了以城市名命名的商业银行。这些银行是由各城市原来的城市合作银行合并组建而成的，它们是由城市企业、居民和地方财政投资入股组成的地方性股份制商业银行，主要功能是为地区的经济发展融通资金，重点为城市中小企业的发展提供金融服务。

一、我国商业银行的不良资产加处置的紧迫性

根据我国加入世界贸易组织协议的规定，我国的资金市场对外资银行逐步放开，2006年外资银行在我国将取得国民待遇。今年国内外银行业已展开激烈竞争。但国有商业银行却被迫面临着双向选择。一方面要集中精力与外资银行等竞争对手拼抢市场、争夺人才、较量产品和服务。另一方面，又要花费很大的精力，处置不良资产和消化历史包袱，尤其是四家国有商业银行不得不把实际利润的绝大部分用于消化不良资产，这就直接降低了商业银行自身的竞争和创新能力。

目前，由于国家控制资金价格和存贷款利差较大，国有商业银行盈利处于历史较高水平，但是放开资金价格，实施利率市场化已是未来的发展趋势。根据测算，如目前的存贷款余额和比例不变，则存贷款利差每减少一个百分点，四家国有商业银行的利差收入将减少1000亿元以上。如果不在利率市场化之前完成自己的资产优化、结构调整、实现竞争能力和创新能力的发展。那么，在利率市场化压缩了商业银行的盈利空间之后，国有商业银行甩掉历史包袱形成有效竞争能力就将极为困难。从银行体系的稳定性角度来看，商业银行不良资产对金融脆弱性的具有放大机制，商业银行的不良资产导致其偿付能力的下降，银行流动性风险的增加，加剧整个金融体系的脆弱性。同时由于商业银行不良资产会降低商业银行的资产质量和盈利能力，从而导致商业银行的市场竞争能力和创新能力的下降，削弱了商业银行对抵御风险的能力。当前面对迅速打开的国门和激烈竞争的压力，政府和银行都意识到金融不良资产问题不仅必须解决，而且必须限时尽快解决，继续降低银行不良贷款比例，仍然是当前的一项突出任务。

二、我国商业银行不良资产的成因

第一，国有商业银行的信贷管理机制和自我约束机制不健全，许多商业银行沿用了行政管理手段，加上风险和利益机制不对称，约束和激励机制不完善，对资产的考核手段与承担责任不明确，使银行缺乏风险的责任感和压力感，更缺少预防信贷资产损失的有效手段，很多决策者违规经营和违反贷款审批程序，致使贷款易放难回。

第二，国有商业银行的不良资产主要产生在国有企业，国有企业的大量而且严重的短期行为和整体资源配置效率低下是造成大量银行不良资产的一个重要原因，由于国有企业的领导人的频繁调动和资源配置上的粗放式的经营管理，使得企业在经营活动中不顾自身经营状况和承受能力，缺乏市场调研和项目可行性分析的情况下，盲目扩大投资。在这种情况下形成了双重的滚动性的负效应。由于企业通过各种关系向银行贷款，投资后缺乏资金又迫使银行继续贷款，若银行不再增加贷款，新项目无法投产，将造成以前的贷款无法收回。另外，由于项目建设和资金投入的不科学使得项目的盈利能力和竞争能力严重缺失，即使建成后也无法形成良好的还债能力，这就使得一方面贷款在趋于不断增加，一方面增加的贷款更多的变成了不良资产。

第三，法律制度不够健全。从1994年以来，中国颁布实施的《商业银行法》、《担保法》、《贷款通则》及早些时候的《破产法》、《公司法》等，虽然在努力创造着企业行为和商业银行经营的市场公平、有序的法制环境，但是在保护债权人利益的法律制度方面还是显得不够健全，显得单薄无力，银行是企业的最大的债权人，然而一旦企业破产，银行就成为最大的受害者，权益难以受到法律的保障。目前的一些如虚假担保、欠债有理有利等似乎已经成为一种正常现象，赖账经营在法律不健全、地方行政保护、市场经济信用缺失的环境下悄然生存，这也形成了商业银行高额不良资产能够存在的法制原因。

第四，九十年代初期的经济过热和泡沫经济，使得私人投资以及地方政府和国有企业的投资不断膨胀，而银行内、外部监督管理的宽松也为使得贷款和项目上马容易，这就形成了滚雪球似的加速膨胀，造成了大量的不良资产的形成。

第五，企业转轨成本和国家宏观政策上因素的影响。1997年至2000年间，我国的国有企业改制就从银行核销了呆账1829亿元，而因宏观经济调节控制的需要而产生的政策性特定贷款也形成了数千亿元的不良资产，这就占了商业银行不良贷款的较大比重。

最后，我国的金融体系以银行间接融资为基本特色，投资主要来源银行贷款，储蓄与投资的期限结构严重“错配”，潜在的流动性风险易于变成支付危机，而且银行必须履行对存款者的全部提款责任，还须承担贷款违约的所有风险，最近几年随着中国产生了银行存款的平均期限逐渐缩短，银行贷款的平均期限逐渐拉长的趋势以及过度投资形成通货膨胀的情况下，这些因素以大量的不良资产的形式累积到银行的资产负债表中，因此我国的金融体系是商业银行不良资产产生的根本原因。

三、进一步治理商业银行不良资产的有效措施

第一，从金融体系的角度而言，国际金融界自上世纪80年代以来都在努力增大直接融资、缩小间接融资的比重，虽然在我国发展直接融资已成为共识，但是直接融资的比重却在逐年下降，因此宏观经济调控的不良后果大部分转化成了商业银行的不良资产，在此情况下扩大直接融资的比重，发展拥有长期资金来源的金融机构也就成为了降低商业银行不良资产的有效措施。具体而言应大力发展股票市场、债券市场以及基金市场等各类金融市场，为各类投资获取长期资金提供便利；应大力发展诸如保险、养老等各类基金以及开发银行等证策性银行等拥有长期资金来源的金融机构，银行贷款上的“借短用长”的错配问题；应大力推行金融创新，通过金融创新来发展多种金融商品如抵押贷款证券化和资产证券化等提高金融资产的流动性。

第二，要考虑整体经济对局部性的商业银行经营的影响，从金融体系外的宏观角度去协调经济健康发展，创造良好宏观环境推动我国经济加速从粗放型向集约型转变。粗放型经济带来产业结构不合理、行业间投资冷热不均、经济大起大落等为银行经营带来很大的潜在风险。调整经济结构性矛盾，促进各行业协调、合理有序地发展，为银行业防范不良资产提供良好的宏观环境。

第三，我国商业银行不良资产的产生具有自身的特殊性，可以通过减让债权、折价抵贷、债权互换、混合重组等债务重组方式对企业和商业银行产权结构做出相应调整，从而企业重新走上自我约束、自主经营、自我发展的经营道路，使商业银行的不良资产结构得到调整、数量得到下降、资产得到盘活，这是解决我国商业银行不良资产隐患的重要措施。

第四，以发行证券的方式出售资产是资产证券化，由于资产证券化并不以资产是否优良为前提，而是以卖方与投资者是否能达到利益的平衡为前提，不良资产也是资产也有价值，因此将不良资产证券化是可行的，这种方法能通过市场经济自身的手段来化解国有商业银行不良资产的存量，也能很大程度地解决不良资产的增量问题。

第五，可以采用坏债直接剥离模式来处置我国商业银行的不良资产，坏债直接剥离模式就是直接将银行的坏债一笔清理并将所有的坏债转移给国家。采取这种方法效果最为显著的国家是智利，智利中央银行对金融机构的紧急贷款转换为股权，由中央银行购买差的贷款，达到银行资本和储备的标准后再将其转换为无利息的中央银行债券，从而解决了1975-1985年的银行体系危机，我国可以采用将坏债部分直接剥离的模式来处置商业银行的不良资产，将一部分不良资产直接剥离到中央银行，然后再以转换为中央银行债券。

不良资产范文篇8

一、辩证看待不良资产问题

要有效解决不良资产问题，就必须正确看待不良资产问题。

首先，不可否认不良资产问题是一个严重威胁经济金融运行、必须认真对待和有效控制的问题，同时又是经济金融运行中无法避免的问题。因为金融是现代经济的核心，银行业的风险主要来自于经济活动的风险，既然经济活动有风险，那么为经济活动提供金融服务的银行业也必然存在风险。不良资产问题不仅在贫困地区有，发达地区也有，只不过得到了有效控制而已。

其次，应当看到不良资产问题的产生是与经济金融的整体运行密不可分的，不是孤立存在的。究其产生原因是多方面的，既有内因，也有外因。从内因看，产生不良资产的直接原因是管理问题，既有技术性因素，比如信息获取不完备、前瞻预测不准确等；也有体制性因素，比如法人治理不完善等；还有人文因素，比如从业人员素质不高，缺乏复合型的人才等。从外因看，企业经济效益低下(导致负债经营)、社会信用观念淡薄(导致企业恶意逃废债务)、保障系统不健全(导致企业退出市场困难)、政府对金融活动的不正当干预等，无不对不良资产的产生和积聚造成巨大影响。

第三，应当清醒地意识到解决不良资产问题的根本出路在于发展。只有大力支持地方经济发展，不断改进金融服务，进行金融创新，才能有效化解和抑制不良资产。既然风险不可避免，外因无法消除，那么就不可能苛求信贷资产零风险。

二、探究产生不良资产的深层原因

1995年7月1日《中华人民共和国商业银行法》颁布实施，正式把商业银行性质界定为金融企业。既然是企业，当然要把追求利润最大化作为自己的经营原则和最终目标，进行“自主经营、自负盈亏、自担风险”，由此，银行业不良资产问题日益明显。在银行业机制转轨前，不是没有不良资产，只是国家将此风险承担，对银行业而言，置身于国家保护伞下；机制转轨后，不良资产问题要由银行业自己承担和解决，银行业离开了“保护伞”，这时不良资产风险也就暴露无遗。我国已加入世贸组织，国家要发展，就必须轻装上阵；银行业要发展，要与外资银行竞争，就必须健全“肌体”，其关键就在于做好银行业不良资产处置工作。“解铃还需系铃人”，要有效处置不良资产问题，就必须彻底弄清问题产生的根源，根除产生不良资产的土壤，堵住产生不良资产的源头。不良资产就好比火灾事故，我们不可熊杜绝火灾事故的发生，但可以将事故发生率降到最低限度。究竟是什么原因造成银行业不良资产的形成呢?笔者经过深入思考，认为银行业产生不良资产问题存在着深刻的制度根源，这里既有产权制度方面的原因，也有信用制度和法律制度方面的原因，归根到底是金融资源低效率配置的结果。

从产权制度角度剖析：银行业要提高国际竞争力，就必须建立现代企业制度，而建立现代企业制度的核心是明晰产权，建立产权制度。产权制度是指既定产权关系和产权规则结合而成的且能对产权关系实行有效的组合、调节和保护的安排。产权是一种权利，是所有权、占有权、收益权和处分权的集合体，它最主要的功能就在于它能提高资源配置效率。因为产权关系明晰化后，产权就具有了排他性、可分离性和可转让性的特点。排他性产权的确立，使公平、自由的市场交易成为可能；产权的可分离性，可使人们在拥有和行使这些可分离性的权利时实行专业化分工，获取由分工带来的收益增量；产权的可转让性，使资源能根据市场需求的变化在全社会自由流动，提高资源的配置效率。就我市银行业而言，产权关系模糊主要表现在两方面：一是缺乏有效的经营者激励和约束机制，经营者主要由上级主管部门委派；二是委托机制不健全，级次过多，链条过长。

以国有商业银行为例，其产权是单一的国有产权，而国有产权的主要缺陷在于国家必须选择人来行使权利，而作为权利的使用者，他对资源的使用与转让，以及成果的最后分配，都不具有充分的权能，因而对经济绩效和其他成员的监督与激励都会降低。同时，人为追求政治利益经常偏离利润最大化目标。这种体制最为突出的缺陷是产权界定不清，由于产权界定不清晰，导致产权主体虚置，国有商业银行单一的国有产权制度就很难发挥产权制度本身应有的经济功能，很难促进国有商业银行实现其资源的合理配置，国有商业银行积累起大量的不良资产就在所难免了。首先，产权虚置直接导致了银行业治理结构有效性的低下。就我市而言，由于银行业缺乏一个人格化的产权主体来行使完整意义上的所有权，难以有足够的激励去根据市场经营的要求进行合格的经营者的选择、监督和评估，也就难以建立对经营者的有效激励和约束机制，从而出现“内部人控制”问题，其主要表现有三：一是在职过分消费；二是化公为私造成国有资产流失；三是短期行为严重；其次，产权不明晰导致了银行业存在软预算约束的问题。因为产权界定不清，贷款出了问题成本由国家负担，自己没有责任；所以发放贷款时经常不管项目的优劣，而是权衡各种既得利益决定；其三，由于产权不明晰，导致所有者与经营者风险意识不一致。来自国有产权的保护，使得银行信用与国家信用天然地结合在一起，国有银行在风险控制方面更加容易放松；其四，由于产权界定不清，银行业资源使用中出现“搭便车”现象，特别是来自国有企业的“搭便车”行为严重，某些国有企业把国有银行当作自己“免费的”资金供应者。

国有商业银行的委托关系链条过长：人民大众与国家、国家与国有银行的经营者、国有银行总行与其分行、分行再与其分支机构之间的委托——关系。在这个链条中，存在委托人与人的利益不一致，双方拥有的信息不对称的冲突，导致链条越长，形成“内部人控制”的道德风险就越大。在国有商业银行中主要表现为所有者与经营者的利益目标严重偏离。经营者的利益目标在现有体制下主要有两个：一是保住自己的官位，以便更快地升迁；二是保证本部门利益的最大化。因此，一方面，当货币当局要求发放一些政策性贷款或指定用途的贷款时，经营者往往没有自主权，只能不折不扣地执行，也不管贷款能否收回，似乎这不是他的责任。另一方面，经营者为了本部门的利益，经营绕开贷款规模，将多余的资金投向高风险领域，以增加本部门的收入。结果，银行的不良资产越来越多，风险也就越来越大。

从信用制度角度剖析：主要表现为企业恶意逃废债现象与信用制度稀缺和实施机制软化。微观经济学认为：信息具有不完全的特征，而且还具有不对称的特征；经济人是有限理性的；经济人具有机会主义行为倾向。因此，在银行与客户的资金借贷交易中，一方面，客户可以通过欺骗、说谎等手段隐瞒自身的不利信息，骗取银行贷款；另一方面，由于机会主义倾向，客户总是想方设法恶意逃废银行债务。要避免上述情况发生，就必须营造良好的信用环境，在一定程度上约束经济人机会主义行为倾向，减少环境的不确定性，提高信息的有效性。

但是在我市，金融领域里信用关系的基础遭到一定程度的破坏，信用观念、道德观念等非正式约束由于缺乏强制性，显得苍白无力，对一部分人已不具备约束的效力。而具有强制约束力的法律制度欠完善，缺乏对债权的有力保护，使金融活动事实上存在一个制度真空，对债权债务关系的保护不明确；无形中加大了信用风险。与此同时，从已建立的市场经济制度来看，也存在着实施机制软化的问题。有关方面在执行过程中并不严格依法处置，银行与企业打官司，往往是银行输的多赢的少，即使赢了也常常是难以执行。由于实施机制低效率，所以在我市企业的违约成本很低，许多企业恶意逃废银行债务，却根本没有受到相应的法律和经济制裁。于是“劣币驱逐良币”规律发生作用，从一定程度上“鼓励”我市一些企业肆意逃废银行债务。

从法律制度角度剖析：当前银行业不良资产的产生还在于其资产处置面临许多法律困境。具体表现为：恶意逃废债务现象严重，法律对恶意逃废债行为的制裁缺乏应有的惩治力度；金融资产处置过程中的行业管制使处置过程中的缴费环节太多，处置成本极高；司法目标中缺乏对金融资产的倾向保护，导致银行诉讼收贷的结果多是收取低值高估的实物资产，反而增加了不良资产率；目前的法律服务偏重于基本法律意见和日常事务处理，在不良资产处置方面很难得到专家级的服务。这些因素助长了银行业不良资产的形成，同时也使银行业消化不良资产的工作进展缓慢，甚至只能借助呆帐核销和靠占用资本金收取实物来进行，但这样做的结果又降低了资本充足率和盈利能力，形成恶性循环。

三、解决不良资产问题的现实思考

综上所述，造成银行业不良资产问题的原因是多方面的，从外部来讲，有地方经济、行政干预、社会信用度低、法制不健全等方面的原因；从内部来讲，缺乏有效的风险管理、内部控制薄弱、违规行为泛滥等方面的原因。所以应采取内外结合的策略来处置银行业的不良资产。

对不良资产的处置应一分为二，一方面要堵住产生不良资产的源头，即解决增量问题；另一方面要对已形成的不良资产问题进行有效处置，即解决存量问题。在增量与存量问题上应坚持标本兼治，明确对不良资产存量的处理是标，而控制新的不良资产继续产生是本。银行业不良资产的处置不应是一个好坏资产的分帐、不良资产的剥离以及资产的包装与出售的简单过程，它同样包括企业制度的改革，银行制度的改革，银企关系的重构等，特别是由于银行业不良资产的产生具有深刻的制度根源，因此只有深化银行体制改革才能达到治本的目的，否则就会陷入前清后欠，前处置后产生再处置的恶性循环之中。基于上述考虑，笔者提出几点建议：

第一，明蜥产权关系，完善激励和约束机制。前面提到，产权关系模糊是由于缺乏有效的经营者激励和约束机制，为了对经营者行为的有效监督与约束，就必须首先确定对经营者行为的度量指标。由于所有者关心的是企业利润，且企业利润作为经营的会计结果，有助于在企业，内部各部门间分解经营目标，可以把企业利润作为度量指标，根据企业盈利的多少来评价经营者所付出的努力及其经营能力。但企业利润也受诸多非经营性因素影响，如自然条件、市场行情的突变、该经营者的前任留下来而未被及时发现的减利因素等，因此还需要选择若干另外的度量指标作为补充。度量指标确定后，便可利用经营者效用函数中货币收益与非货币物品的替代关系，所有者通过调整货币支付原则来控制经营者对非货币物品的追求，从而通过收入刺激机制，将经营者对个人效用函数的追求转化为对企业利润最大化的追求，这是抑制不良资产形成的源头所在。

第二，构筑良好的社会信用环境。市场经济是一种信用经济，只有讲信用，企业才能在市场经济发展中站稳脚。虽然从银行的角度看，目前许多银行由于不良资产占比高，存在“惜贷”现象，但“惜贷”并不是银行本意，而是由于讲信用、经营好的优质客户太少，银行与其贷出收不回变坏帐，还不如不贷。信用问题已成为银行业关注的焦点。因为金融的本质就是信用，银行的基本特征是以比较低的资本金来运营大量的负债，没有社会信用的支持就寸步难行。在社会信用不牢靠，法律缺乏效力，政府、市场、道德约束未能形成的条件下，债权等金融权利难以保障，资金循环传递的环流中断，银行业面临巨大风险，经济发展受到严重抑制。经济和银行业的发展，总是植根于社会信用的土壤之中。建立完善的信用体系应从三方面入手：第一是法律框架基础，即国家以各种法律形式规定权责关系；第二是市场惩罚和政府约束，在市场高度发达时，市场惩罚要多一些；在市场不发达的情况下，需要政府约束弥补；第三是道德约束，是从文化和道德角度来约束。如果有一个企业老是借钱不还，老有欺诈行为，大家就会认为这个企业和企业代表道德上有问题，以后就不跟它来往。要建立一个完整的信用体系，这三个层次是相互作用、相互支持，缺一不可的。

第三，建立不良资产处置的法律制度。鉴于不良资产形成和处置工作面临的法律困境，就要求银行业法律服务人员不仅精通法律，还要成为金融专家，不仅精通本国金融法律事务运作，还要熟练掌握一体化国际市场中的金融法律事务运作方法。当务之急是建立和完善资产处置的电子化管理系统。银行业在资产处置时应用新兴的网络技术，建立和完善电子化的资产处置管理系统，使资产处置管理工作与金融创新有机结合。

第四，大力支持地方经济发展。地方经济的好坏对债务人——企业清偿债务以及银行自主处置不良资产、防止产生新的不良资产具有根本性的影响。银行在处置不良资产时应注意支持地方经济的改善，促使一批企业经营状况好转，这样才会切实提高企业的资金清偿能力，最终解决不良债务问题。

不良资产范文篇9

一、引言

1999年，我国政府推行国有企业"债转股"改革，同时，成立了四家资产管理公司，负责管理由"债转股"而形成的国有资本。这是漫漫国企改革长路上的又一创新之举。采用金融资产管理公司的方式收购、管理和处置国有商业银行的不良资产，是中国深化金融改革，防范和化解金融风险，推动国企改革和发展的一项重大决策。同时，债转股是迄今为止中国对国有企业规模最大。影响最广泛的一次债务重组行动。本文由在最近的一些关于债转股的报道中可以明显看到，国有资产管理公司频出重拳，开始利用外资化解不良金融资产。现在国际资本市场上债转股也是较为热门的一个话题，德，法正在积极与俄商讨利用债转股化解俄的国际债务纠纷，东南亚一些国家也正在积极利用外资化解本国不良金融资产，这些举措都取得了良好的效果。我国目前操作方式是以合资或合作的形式，与外资进行资产置换，这是相对简单且安全的方式,此外还有更多的操作方式在考虑之中。但对此问题金融界仍有分歧，更多的担忧来自于中国不良资产的国家债权性质，及中国二级市场不成熟等，这些难免使人在选择处理方式时有所顾虑。

然而鉴于外资在过去的20年中对中国经济强劲的推动作用，及对中国深化改革的催化作用，在不良资产这一问题上引进外资显然是非常必要的，本文拟就针对此问题发表一下自己的看法。

二、利用外资化解不良资产的优点

首先可理解为在资金量上的优势。据悉从四大国有银行沉淀下来的不良资产有2万亿元，中国现在至少有一万亿元人民币以上的金融资产需要进行重组或处置，四大资产管理公司各只有100亿元注册资金。而且，生态环境的综合治理，交通，能源等基础设施的建设都需要大量的资金。再加上我国近几年实施积极的财政政策，财政上已经是捉襟见肘，政府已无力支援国企脱困了，而且市场经济条件下政府也不应该干涉企业的运行。在这种形势下，就要求资产管理公司在利用资金问题上广开门路，利用外资加速不良资产的处置。再则由于国家为了发展战略的需要，建立了许多资金密集度很高，资金需求规模很大的企业，这和我国的要素禀赋所决定的比较优势不相符合，利用合资或到国外资本市场上市的方式直接利用国外较为廉价的资金，避开国内资本稀缺的要素禀赋限制，就可提高企业的市场竞争力。

在引进外资的同时，国外先进的技术和管理方法也会随之传入我国，可以达到加速不良资产重组与处置进程的目的。中国信达资产管理公司利用外资盘活蚌埠热电厂不良资产就是我国金融资产管理公司利用外资处置不良金融资产的一个成功的案例蚌埠热电厂是安徽省最大的区域性热电联产企业，由于自有资金严重不足，负债过重，管理欠佳，该企业经营出现严重困难。中国信达资产管理公司1999年9月从中国建设银行接收了对蚌埠热电厂的17294万元债权后，在反复调查和深入分析的基础上，制定了引入境外战略投资者处置不良资产的方案，并于2000年3月与外方签订了包括中外合资、合作经营、资本重组、资产重组等内容的一揽子协议。引进境外战略投资者给企业带来了先进的管理经验，促成了企业转换经营机制，为企业的发展增添了活力；充分发挥资产管理公司投资银行业务手段的优势，有助于最大限度提高不良资产回收率和化解金融风险。目前，蚌埠热电厂项目取得显著成效，合作公司新源热电成立后经营良好，一举扭亏为盈。信达公司的债权也得到了较好的处置，到今年4月，信达公司已回收债权本息8512万元。由合作公司承担的保留债权，由于企业经营状况良好，贷款正常收息，加上以企业的资产做抵押，已转变为优质债权。蚌埠热电厂项目的成功运作，充分表明引进外资是筹集资金处置不良资产、增强实力，更重要的是促进企业转换经营机制，按国际惯例组织生产、经营和管理，支持国企改制脱困的一条有效途径。

此外，中国信达资产管理公司与独秀星投资基金下属的独秀星亚太投资有限公司就建立中外合资公司处置不良资产也是一次很有益的创新。根据合作协议，外方将以现金、信达公司以非现金资产投资组建合资公司，处置信达公司拥有的不良金融资产。这种合作形式在我国资产管理公司中尚属首次。业内人士评析，通过合资的方式批量处置不良资产是目前国际上普遍采用的方法，特别是亚洲金融危机以来，一些国家通过这种方式处置银行不良资产收到了较好的效果。此次中国信达资产管理公司与独秀星亚太投资公司的合作，将是中国资产管理公司与境外金融业第一次通过建立合资公司形式处置不良金融资产的有益尝试。这不仅有利于利用外资提高不良资产处置的效率，更重要的是我们能够通过学习和借鉴国外经验，探索适合中国国情的处置不良金融资产的有效途径。

而且我国在诸如信息产业，生物产业等科技含量较高的产业部门并不具备比较优势。但很多行政官员又为了政绩或是某一国家战略的需要。把一些高新产业引入那些本身就有很大问题的国有企业。于是经常可以看到某某药厂新引进生产线搁置，某某酒厂发展的生物制药厂房被用作了仓库之类的报道。这类高新生产线非但不能为企业赚到利润，反而增加了企业的负担。这些行政干涉而造成的企业的资源配置不当，设备的闲置，给国家的资源造成了极大的浪费。而外资在这一点上则正好弥补这一劣势，从事专门生产领域的外资在某些行业的运作中在技术，管理经验，信息资源上都具备较强的优势，这样企业的资源也能得到合理有效的配置，企业的竞争力就可以得到增强。

无论如何，对资产管理公司而言，向外资放开是有效而现实的选择，也是大势所趋。与此同时，外商也对中国的不良金融资产抱有浓厚兴趣，在他们眼中，通过购并金融资产进入中国市场，利用中国自然资源优势和现有营销网络，享受中国低人工成本和管理费用的优势，扩大生产规模，是件一举多得的美事。现在,国际资本市场有大量资金，而且他们都是做中长期投资，对我国企业重组上市很有信心。同时这对我国国有经济也是很有益的，国有企业的经营每况日下，国有资产的经营不善，再加上现今国有经济规模过大，而质量却不高，这不利于确保国有经济控制关系国民经济命脉的重要行业和关键领域。外资的进入有利于提高国有资产的质量，有利于国有资产的保值，增值。而且国有资产退出可带来一大比可观的资金，有利于建立社会保障体系等。因此，可以说这是一个多方共赢的方案。

三、难点及一些问题分析

虽然在利用外资推动债转股上有很大的好处，然而由于不良资产的处置对于防范金融风险、保障经济稳定、推动国企改革意义深远，具体操作必须慎之又慎。再加上一下子让那么多的国有资本退出生产领域转让给外资，这不是件轻而易举能办成的事。在这其中也必然会遇到很多的阻碍，会出现很多的问题，下面我对主要的难点及问题加以分析研究：

1、不良金融资产自身的问题。"不良"二字本身就足以说明，这些资产的处置不会是一帆风顺的。在正常情况下，一个企业取得经营所需的资金有两种方式：股本或债务。长期的情形该是企业给股本拥有者的分红要高于债务的利息，也即支付给股本资金的平均回报中有一个风险贴水。因此国企如果连银行利息和本金都无力偿还，则只能说明企业本身效益差，资产回报率低。经济学家们认为，国家间的资本移动与一国内不同地区（或不同行业）之间的资本流动没有什么本质上的区别。因为资本总是对应着更高的预期收益率从一个旧的地点转移到新的投资地，经济个体都追求其最大化。因此，外资来到中国的目的也觉不是为了帮助中国经济的发展。而且相当一部分银行不良资产已经没有了多少价值，由于种种原因有的甚至连基本的债务关系都无法理清，这些都给利用外资带来了很大的麻烦。有外商就表示害怕在投资这些不良资产中遇到一些黑洞：企业大量生产不适应市场需求的产品，库存严重，社会负担沉重，财务状况混乱等。

2、权与利的问题.记得当初刚传出债转股消息时，有一部分企业"狂轰滥炸"国家经贸委，希望被选中。而随着资产管理公司在债转股后可以行使股东权利的信息传出后，一部分已经被幸运地列入到债转股名单的企业又悄悄想退出债转股改革。企业当初的想法无非就是想着债转股是一顿"免费的午餐"，通过一场数字游戏后完成一次债务的顺利大逃亡。而事实上债转股是一味苦药，特别是对外资转让的时候。那样随之而来的是管理权的让出，而且以往利用外资的实践让我们感受到外商控股欲望之强烈，这势必会牵涉到企业内部的强烈阻挠。还有那些企业过去的上级主管部门或地方政府，不良资产转让给外资，国有企业改制，重组成新的合资公司，那就意味着部门行政权力的削弱。另外，国有资产退出后，所得资金是归中央还是某部门（或地方政府）或是企业，这涉及到中央，部门（或地方）及企业三方的利益问题，影响到各方的积极性。

3、制度法规的问题。目前，我国还未制定专门针对国有资产管理公司的特别法规，国有资产管理公司的运作很不规范，国有资产管理公司的某些运作方式甚至还和现行法律有所抵触。比如《担保法》第61条规定："最高额抵押的主合同债权不得转让。"而最高额抵押的债权在银行中运用比较普遍，金额也较大，这种规定限制了该类债权从银行向资产管理公司的转移。实际上，大量最高额抵押的主合同债权已经从银行剥离到资产管理公司，如果根据现行法律的规定，此种做法是违法无效的。再比如，资产管理公司作为金融企业应受到《公司法》的规范。《公司法》第24条规定："股东可以用货币出资"，但并没有明确可以用债权方式出资。第12条中规定："公司对其他公司投资的，其累计投资额不得超过本公司净资产的50％"而以信达资产公司为例，其注册资本约100亿元，但与其正式签约的企业，信达出资已超过了50亿元，这明显不符合《公司法》的规定。此外，根据国家有关规定，金融资产公司收购、承接、处置不良资产过程中一切税费应予免征。但究竟采取直接免征还是先征后返？在具体操作上尚不明确。还有根据《全国所有制工业企业法》第44、45条规定，国有企业厂长及其他高层管理人员的任免须由政府主管部门批准。但债转股后，根据《公司法》的规定，资产公司将以股东的身份加入，并可行使选举、更换人事的权利，如果同国企的主管部门在人事任免上发生"碰撞"，那么企业究竟该听哪个"婆婆"的指挥呢？而目前资产管理公司至少要受到《商业银行法》、《公司法》、《担保法》、《全民所有制工业企业法》以及《税法》这五种现行法规的限制，这给资产管理公司处置不良资产留下了诸多隐患。在这种法律制度带来了很多的不确定性，就给外资的进入增加了风险。境外的投资者不明确自己的权利，义务，无法从法律上得到明确的保障，不知道自己对这些不良资产有多大的处置权，对承接不良资产的合法性和安全性表示担心，这将直接影响到不良资产对外资的吸引力。

4、此外随着改革的深入及资本市场的发展，还会出现很多新的问题。在选择对外资转让的方式上就存在一个经济安全问题，从现在的案例来看，最近的操作方式只是以合资或合作的形式进行简单的资产置换行为，这当然不会影响到经济安全。但随着股权转让的深入及进一步加速不良资产处置的需要，会形成更多的对外引资方式，其中更多的考虑将在资本市场。如发行债券或可转换债券，这种方式虽然操作简单，并能在短期内筹集大量的资金。但如果到时资产管理公司持有的股权仍无法摆脱"劣质"的命运，则债券持有者将向企业和资产管理公司按全部面值要求兑付其债券，企业和资产管理公司将陷入国际债务危机。再如利用证券市场吸引外资会否冲击我国的证券市场体系等。

四、对策分析

当然，还有很多的问题或还没出现或还没有显露出来，这些问题都阻碍了债转股的深入，不利于外资的引进。下面我想就对这些问题的对策进行简单的分析，希望能对此有所帮助。

在不良资产的问题上就需要资产管理公司在向国外投资者推销这些项目之前先想一下怎样使"不良"资产更有"卖点"。如有以负债1.54亿元人名币的煤矿企业，经打扮摇身变成"当地的龙头企业，市场潜力巨大，技术全国领先，有稳定的市场"等，当然资产管理公司在虚的地方作好文章后更因在实的地方下好工夫，资产管理公司更应当向那些进外投资者介绍些他们所关心的种种优惠条件。普遍的比如资产管理公司处置的不良资产可以享受部分或全部税费减免；政府有关部门即将出台吸引外资的相关政策，对外金融机构和非金融机构购买公司股权、债权和实物资产，组建外商投资企业或中外合资企业等方面加以明确，在外商投资待遇，简化审批程序，外债额度，外汇汇出上将给予政策扶持等。另外据悉，4大金融资产管理公司都已向中国证监会申报了承销资格，其中，信达公司的证券承销业务经营资格已获批准，准备在自己资产管辖的范围内做上市承销、A股增发等工作。国务院有关文件已规定，金融资产管理公司可在资产管理范围内从事股票承销、资产证券化等工作。那么如果外资进入这些资产管理公司范围内的项目进行并购或重住组，经过一段时间的经营效益良好，达到国内上市发行A股的资格，那就可以?勺什芾砉就萍錾鲜小A硗猓壳爸泄猩桃狄胁涣甲什恼ㄈ酥杏胁簧俟衅笠凳茿股上市公司的控股股东或本身就是上市企业，如华融资产管理公司手中就有11家上市公司的债权，长城资产管理公司手中有20多家，如果能参与这些不良资产的处置，就有可能成为上市公司控股股东或上市公司的债权人。也就是说完全有可能通过参与金融资产管理公司处置不良资产的方式率先进入我国的A股市场，其中机遇和前景对他们来是说不言而喻的。如果这事可行，那他将是这些不良资产的最大卖点。当然在追逐这些卖点的同时也应考虑到用折价的办法给境外投资者以优惠，来吸引外资进入，在美国就曾有过一美圆购买几十亿美圆企业的事情。

在部门权力的问题上我认为这正好顺应政府的体制改革，削弱部门的权力有利于政府机构的缩编整改，且市场经济体制应顺应"大社会，小政府"潮流。在利益这一问题上，我认为可参照税制改革中的"分税制"，即同时兼顾到中央和地方的利益，在保证中央利益的前题下最大可能的激发地方（或部门）的积极性。不过此问题要显得负杂些，由于历史的原因，中央与地方（或部门）在对企业的扶持上力度有所不同。因此很难用统一的标准来划分各方所得的比例。但国家利益应放在首位，为此在此问题上还是应采取强硬的态度。这就需要强化资产管理公司的职能，赋予其相当大的权力，让其在运作过程中不受地方及部门行政力量的干预，让资产管理公司的运作尽可能市场化。虽然以中央的行政力量排除地方的行政力量，这仍然不能摆脱行政干预的影子，但在现有的条件下，这也是非常可取的一条途径。

对于政策法规的问题不少人士建议尽快起草《债转股特别法》或《投资银行法》，并制订有关条例，明确金融资产管理公司免、减税的范围和具体方法，会计核算和财务处理的操作方法以及其他相关事宜，为其创造良好的法制环境，使债转股真正成为推动国企改革和发展的一项突破性的政策措施。法律的确定性，稳定性增加了操作的透明度，有利于海外投资者减少购买不良资产的风险。

不良资产范文篇10

关键词：商业银行；不良资产；处置模式；启示

国内外的经验教训表明，银行不良资产比率过高一直是银行破产和银行危机的主导性原因之一。我国银行体系近年来也积累了大量的不良资产。根据银监会的统计，截至2005年末，我国商业银行不良贷款余额13133.6亿元，不良贷款率为8.61%.面对即将逼近的我国金融市场的全面开放和国外银行进入的压力，借鉴国外有益的经验和教训，加快处理我国银行体系的不良资产，已成为刻不容缓的问题。

一、国外不良资产处置模式

1.美国模式

上个世纪80年代初到90年代中期，由于受到金融危机和利率波动等影响，美国商业银行的不良资产问题相当严重，有问题的商业银行多达1400多家。从1980年到1994年，有1295家储蓄和贷款机构破产，1617家联邦保险、银行破产或面临破产，各种金融机构的不良资产高达7000多亿美元。针对严重的银行危机，美国政府和商业银行分别采取了不同的措施。

（1）政府措施。作为政府部门的FDIC（联邦存款保险公司）和RTC（重组信托公司）及时推出处理不良资产的整体战略措施。一是公开拍卖和暗盘投标，将其接管的大批破产商业银行的资产出售给民间企业。二是签订资产管理合同，将不良资产委托给民间合格承包商进行处置。三是资产证券化，加快不良资产的处理进程。四是股本合资，由RTC与民间投资者组成合资公司，共同处理破产金融机构的不良资产。除此之外，美国政府和国会还在不良资产的重组过程中注入近2000亿美元的资金，其中国会拨款近1000亿美元。

（2）商业银行措施。银行危机出现后，美国的商业银行也采取了一系列较为有效的措施，其中之一即有名的好银行坏银行模式。所谓好银行坏银行模式是指把不良资产从一家问题银行的资产负债表中分割出来，由另一家特别成立的专门用来解决银行不良资产问题的不良资产管理公司（即所谓的“坏银行”）来处理。另外，还有一些投资银行的业务方式，如成立风险贷款抢救部、及时冲销呆账、对收益较好的资产采取拍卖和资产证券化等方式，把分割出来的不良资产逐渐变现。

（3）政策效果评价。经过政府和银行的共同努力，2000多家有问题的储蓄贷款机构得到成功接管，销售资产价值总值4000亿美元，银行的盈利和经营环境有了改善，银行处理不良资产的能力有了显著提高，储蓄贷款银行系统得到彻底整肃和加强。虽然还有一些细节问题尚待解决，但从总体来看，美国在不良资产的处理上是相当成功的，已经从资产质量恶化的困境中走出来。

2.韩国、东南亚国家模式

1997年夏，从泰国开始的金融危机席卷了整个东南亚，韩国、泰国、马来西亚、印尼等国经济均遭受重创，尤其是金融系统，银行不良贷款猛增，许多金融机构陷入资金紧缺、无法经营的困境。

由于东南亚各国不良资产的大量累积与各经济体政府直接介入经济运行的行政方式有着千丝万缕的联系，危机后各国政府均积极介入不良资产的处理，并迅速成立资产管理公司，以政府为主导，采取了大体类似的国有化解决框架。主要方式大体有：以政府债券置换银行不良债权；为增加银行资本金进行注资；利用呆账准备金制度注销损失资产；构筑法律政策环境；推进金融机构的整顿与合并；调整企业债务机构等。由于采取的措施较为及时和彻底，仅仅经过一年多的时间后，上述国家都已经取得了不同程度的成效，尤其是韩国和泰国表现得更为明显，金融系统渐趋稳固，投资者的信心逐渐恢复，货币汇率和股市持续反弹，银行的稳定性有了明显的提高。在取得成效的同时，各国也遗留了一些尚待处理的问题，包括如何加强银行的内部管理尤其是信用管理，以防止再次引发危机；如何改革银行管理制度，减少政府对银行贷款的行政干预等方面，还需进一步深入和完善。

二、国外银行不良资产处置模式对我国的启示

1.成立专门机构处理银行不良资产

成立专门机构尤其是资产管理公司几乎是各国共同的选择，如美国、法国、瑞典、东南亚等国的资产管理公司，日本的桥银行，均在银行不良资产的处置上取得了相当大的成功。我国也在1999年先后成立了信达、华融、长城、东方四家资产管理公司，专门处理从四大商业银行剥离出来的巨额不统渐趋稳固，投资者的信心逐渐恢复，货币汇率和股市持续反弹，银行的稳定性有了明显的提高。在取得成效的同时，各国也遗留了一些尚待处理的问题，包括如何加强银行的内部管理尤其是信用管理，以防止再次引发危机；如何改革银行管理制度，减少政府对银行贷款的行政干预等方面，还需进一步深入和完善。

2.开放不良资产处置市场，加快不良资产的处理进程

从国际经验来看，开放不良资产处置市场、将不良资产的处置置于统一的国际市场中，几乎是世界各国处置不良资产的共同特点，我国资产管理公司也在2001年末通过公开招标的方式向国外金融公司打包出售不良资产，但规模不大。面对逐渐逼近的国外银行的竞争压力和数额庞大的不良资产，开放我国不良资产处置市场，引进外资加快我国不良资产的处置进程，已成为必然之举。

3.在处置手段上实行多元化，多种方式并用

在处置已经存在的银行不良资产时，我国资产管理公司可以借鉴国外经验，多种方式并用，针对不同情况采取不同手段，对于不同的企业可以采取资产重组、债转股、资产证券化、拍卖、租赁、销售等不同方法，灵活多样地运用国家赋予的各项政策，提高资本运用水平，促进现金回收，加快不良资产的处置进程。

4.对国有商业银行进行改革，建立国有商业银行新的经营机制

在解决历史形成的不良资产的同时，要切实转换国有商业银行的经营机制，建立现代商业银行制度，从源头上根除新的不良资产的产生。从内部来看，要深化银行内部改革，建立和完善经营机制和风险分担机制，严格内部监督制；从外部环境看，中央银行要加强对金融机构行为的规范，依法维护商业银行的经营自主权。这样，从内外两个方面确保商业银行建立以“自主经营、自担风险、自负盈亏、自我约束”为核心的新的经营机制。

参考文献：

[1]黄志凌。价值提升与价值止损———不良资产处置技术研究[M].西安：陕西人民出版社，2004.

[2]恽铭庆。金融不良资产处置[M].北京：中国财政经济出版社，2001.

[3]中国华融资产管理公司博士后科研工作站。不良资产处置前沿问题研究[M].北京：中国金融出版社，2004.