小微企业融资十篇

小微企业融资篇1

(一)银行方面:信贷政策行业限制，审批权限上收，信贷产品创新不足1．信贷政策限制行业准入，部分企业贷款受限。2013年4月11日，工信部公布19个淘汰产能工业行业后，银行随之调整行业信贷政策。如工行严格控制钢铁、水泥及“五小企业”，对涉铅、高耗能、高污染及环保不达标的工业企业禁入;农行对产能过剩行业贷款须报备总行批准后方可准入，且只能保持存量，不能新增。类似信贷政策的不断出台，导致全市约15%的小微工业企业贷款受到限制。2．政策执行缺乏灵活性，优质企业被拒之门外。目前各金融机构信贷政策多由总行制定，而“一刀切”的执行方式，往往会将部分小微企业因外界因素影响而拒之门外。如:安徽银丰日化有限公司因2013年薄荷脑原材料及销售价格持续下降(原材料薄荷油价格也在下降)，致使企业财务报表中销售收入减少(实际上该企业今年销售量还略有上升)，但银行在上报上级行审批时，仅因为此企业销售收入出现下降而被认为存在信贷风险隐患，而下调其授信金额。3．信贷创新不足，难以满足企业需求。调查反映，企业难贷款主要是缺少充足的抵质押物。虽然目前金融机构陆续推出了国内贸易融资、商标权质押贷款、易保贷、动产质押、信保融资、助保金贷款等新型信贷品种，但在抵押物创新方面仍显不足，且实施效果不明显。如商标权质押贷款自开办以来，仅办理为数不多的几笔业务。因为商标权的评估要求资质比较高，部分评审需到北京等大城市的专业评估机构进行，受制于评审费用高、时间长等因素制约，类似信贷产品推广范围较窄。4．信贷审批权限上收，贷款审批效率低。目前阜阳市工行、中行企业贷款审批权都集中于省分行，下级分支机构多只有营销、贷款项目申报权限，贷款审批链条过长，严重影响小微企业贷款效率。如工行仅企业评级、授信就需1个半月，一般情况下贷款从申请至到账需要2－3个月;加之信贷人员少(约1000信贷人员服务全市众多企业及个人)，不同程度地影响金融机构贷款客户营销的广度和深度，导致贷款客户流失，贷款服务覆盖率低。

(二)企业方面:抵押物不足，财务制度不完善，金融知识匮乏1．银企缺乏沟通，影响企业信贷融资。实地走访显示，部分企业家以及财务人员对各金融机构信贷产品及基本的申贷流程不甚了解，不同程度地影响贷款效率。如由于企业不了解银行“应收账款质押贷款”品种，导致样本企业高达71．1亿元的应收账款被闲置;再如由于企业没有贷款需求时与银行沟通协调少，不能提前与银行做好企业基础信息、内部评级的贷款前期准备工作，致使急需贷款时无法及时获得。目前834家样本企业中有206家企业没有办理贷款卡，占比达24．7%。2．“四无”现象突出，银行难以给予支持。一是绝大部分小微工业企业没有规范的财务制度，财务报表不规范，致使金融机构难以对其贷款条件、风险等作出合理评估;二是调查表明县域工业园区中40%左右的小微工业企业无土地证、无房产证，加之部分企业出于避税考虑，购置的机械设备无税务发票，导致小微工业企业缺少必要的抵押物，金融机构无法给予信贷支持。

(三)融资环境:贷款风险补偿机制不够健全，评估费用过高且担保难1．贷款评估等中介费用高。据部分小微工业企业反映，目前房地产评估费一般为3%，且每年都需评估，即三年期的贷款需要缴纳三次评估费;有的还被要求到公证处办理公证，又收取0．8%的公证费，进一步抬高了企业融资成本。据测算目前即使是国有商业银行发放抵押贷款的各项费率加上贷款利率，综合成本也在10%左右。上半年834户小微工业企业利息支出5．4亿元，占其主营业务利润的18．95%，同比增加1．02个百分点。2．担保难问题依然存在。一是手续复杂、担保费用高，企业不愿担保。目前担保公司一般收取1．5%－2．5%的担保费用，同时要求企业提供反担保措施，而办理反担保的费用也在1．2%左右，导致企业不愿找担保公司担保;二是银行与担保公司合作的门槛高。如徽行要求注册资本不低于5000万元、累计代偿率不高于5%、上年度代偿率不高于2%等;三是部分涉外企业反映因出口退税涉及部门多、手续多、办理时间长，不愿申请退税抵押贷款。3．贷款风险补偿机制不健全。由于地方政府财力较弱，各级政府均没有建立小微工业企业贷款风险补偿的长效机制，加之代偿率较低，在金融机构不良贷款仍实施终身追究制的情况下，难解金融机构放贷后顾之忧。风险和收益的不匹配，致使信贷人员宁愿不放贷款，也不愿承担放不良贷款的责任。如某农村信用社主任明确表示，对支持小微工业企业存在六个担心:担心企业发展前景、担心政策因素影响、担心企业担保抵押不足、担心处置变现难、担心企业逃废债、担心不良贷款追究到单位及个人。

二、解决小微工业企业贷款难问题的建议

(一)银行方面加大产品的创新力度，进一步提升对小微工业企业服务水平一是加快产品创新，各金融机构应充分了解小微工业企业贷款需求的特点，在此基础上适当放宽抵质押物的范围，同时注重对新型信贷产品的开发，在减少贷款周期的同时进一步提高放贷效率;二是将贷款审批权适当下放，为进一步支持银行县域分支机构的发展，上级银行可以充分利用基层行第一线的优势，将对小微工业企业的贷款审批权下放到基层行;三是加大营销力度，提高小微工业企业贷款覆盖率;四是在完善与担保机构合作机制的基础上进一步改善对小微工业企业的融资服务水平，同时加快信贷产品的有效组合与创新步伐，通过加大对小微工业企业扶持力度来增强企业的发展后劲。

(二)注重提高企业自身素质，建立银企沟通长效机制一是通过建立规范的财务制度和聘请专业会计人员等措施，确保财务报表的真实性;二是通过制定企业发展规划，增加资金使用计划的合理性和高效性;三是以提高生产效率、产业转型升级为契机，进一步增强企业的盈利能力，为融资奠定坚实的基础;四是积极与金融机构建立良好的合作关系，配合银行做好企业基本信息、内部评级等贷款前期准备。

小微企业融资篇2

小微企业最早是由中国首席经济学家郎咸平教授提出来的,代称小型企业、微型企业、家庭作坊式企业、个体工商户。2011年工业和信息化部等四部委联合制定了《中小企业划型标准规定》，根据企业从业人员、营业收入、资产总额等指标，并结合具体的行业特点，将企业划分为微型、小型、中型三类。《中小企业划型标准规定》指出农、林、牧、渔业营业收入50万元及以上的为小型企业，营业收入50万元以下的为微型企业。工业中从业人员20人及以上，且营业收入300万元及以上的为小型企业；从业人员20人以下或营业收入300万元以下的为微型企业。零售业中从业人员10人及以上，且营业收入100万元及以上的为小型企业；从业人员10人以下或营业收入100万元以下的为微型企业。

小微企业占全国企业总数的99%，是我国经济中最具活力的组成部分。小微企业对于增加国家财政收入，促进经济增长，繁荣就业市场起到了不可替代的作用。但是近年来受世界经济发展状况下滑，国家不断收缩银根的影响，小微企业融资困难，严重限制了小微企业的发展。

二、小微企业融资难原因

第一，外部原因。小微企业缺乏有效的融资渠道。对于间接融资，小微企业由于生产规模较小，盈利能力有限，并且小微企业的贷款需求多为流动性资金，项目不确定性高、风险大，并且由于信息不对称，商业银行对于小微企业贷款审查的成本更高，在资本逐利性的驱使下，大中型商业银行通常对小微企业的融资需求视而不见，只愿意把钱带给那些大中型的企业而很少将钱借给需要贷款的小微企业。而专门服务于小微企业的金融机构由于成立时间短、数量又很少，尚不能完全满足小微企业的融资需求。对于直接融资，小微企业面临的渠道更为狭窄。因为证券市场门槛较高，小微企业不仅很难获得上市机会，连发行债券也受到较多限制。小微企业在社会上缺少有效融资的渠道，直接导致小微企业融资难。

第三，内部原因。小微企业大多是私人经营的家庭企业，企业规模小，竞争力弱，一般的小微企业都没有合理的经营理念，因而抗风险能力弱。并且企业财务治理制度不规范，信息披露制度不健全，从而导致贷款机构不能通畅的了解企业的经营水平，不能准确的评估企业的风险及还款能力。再加上小微企业资金实力较弱，缺乏有效的抵押资产，在金融市场融资成本较高。这些问题都是导致小微企业融资难的重要原因。

三、解决小微企业融资难的对策

第一，加强立法和政策扶植力度。小微企业对于促进我国经济发展立下了汗马功劳，但是在取得银行贷款方面却没有获得与大中型企业一样的待遇，再加上其他融资渠道的缺失导致小微企业融资异常困难。因而我国必须加强立法，改善小微企业的弱小地位，从法律层面保障其融资权益。在政策扶植方面，首先国家要出台政策鼓励支持小微企业融资的金融机构的发展。既要鼓励商业银行不断开展向小微企业融资的业务，也要鼓励民间资本通过开设小额贷款公司的方式向小微企业融资。当前国家决定在温州设立金融改革试验区的决定，就是对小微企业融资的一个有力扶植。另外在财税政策上国家应加大对小微企业的优惠政策，降低甚至减免小微企业的一些税负，从而减轻小微企业的资金负担，有利于小微企业的发展。

第二，完善企业的经营管理。对于企业自身，小微企业应不断提升自身的经营管理能力，增强企业应对市场风险的能力。企业要明确自身的经营理念，通过细分市场，制定有效的市场策略，提升自身的市场竞争力。另外小微企业要通过不断完善自身的财务管理制度，做到财务管理公开透明，从而保障企业财务信息实时畅通。小微企业需要树立良好的企业形象，强化自身的信用观念，通过自身的诚实守信赢得银行等金融机构的信任，以此建立一种相互信赖的合作关系。

小微企业融资篇3

现在我国的小微企业对于需求的特点都是需求快，时间周期比较短，这也就导致了现在我国的很多融资方式都是没有办法满足我国小微企业的融资需求的。这也就使得现在我国的小微企业为了能够满足自身发展的融资需求，开始向手续相对来说简单的商业信用以及民间借贷等这些非正规的金融融资方式来寻求资金。通过民间借贷来进行融资的过程当中，民间借贷能够在短时间之内满足小微企业对资金的需求，这也就使得现在的民间借贷成为了现在小微企业进行融资的非常重要的一种补充方式。

二、解决我国小微企业融资难问题的几点策略

(一)实行小银行战略

我们现在实行小银行战略主要的目的就是为了能够更好的对民间资本进行运用，使得民间资本能够实现有序的、成规模的进入银行业当中来，这样就能够使得现在的小微企业通过正规的渠道来进行融资，在一定程度上能够缓解现在小微企业的融资难困境。并且实行小银行策略之后能够更好的将民间的过剩资金引入到生产领域当中来，通过这些民间资金的注入能够增加我国微观经济的活力。在实行小银行战略的过程当中对于民间资金进入到小银行当中存在的各种风险以及问题我们可以通过准入、监管以及惩罚等措施来进行解决，这样既能够缓解现在我国小微企业的融资难困境，也能够在一定的程度上促进我国微观经济的活力。

(二)拓宽小微企业的融资渠道

为了能够更好的对我国小微企业的融资渠道进行拓宽，我国可以推行现在小微企业的集合票据、集合债券以及短期的融资券发行，使得我国的小微企业能够通过更多的方式来进行融资。另外我们可以支持现在我国的小微企业进行上市融资，为了能够更好的鼓励小微企业上市，国家可以在小微企业上市的前期进行改制费用的补贴以及奖励。

(三)提高我国小微企业自身的融资能力

我国的小微企业想要彻底的摆脱现在融资难的困境，就需要从企业自身做起，需要提高企业自身的素质。现在我国的小微企业需要在注意规避经营风险的前提之下，对于企业的外部资金的流动速度尽可能的进行加速。再一个方面就是要提高现在小微企业对于各种资金的利用效率，更好的对闲置资金进行使用。

三、结束语

小微企业融资篇4

关键词：小微企业 融资租赁 现状 新思路 融资成本

中图分类号：F270

文献标识码：A

文章编号：1004-4914（2014）02-268-02

小微企业是小型企业、微型企业、家庭作坊式企业、个体工商户的统称。它是中国经济的基本细胞，约占我国企业总量的97.3%；是国民经济的生力军，在稳定增长、扩大就业、促进创新、繁荣市场和满足人民群众多方面需求方面，具有不可替代的作用。为此，促进小微企业健康发展，事关经济社会发展全局。然而，“融资难”问题，已成为影响其成长的最大瓶颈。

一、小微企业融资现状

小微企业在发展壮大过程中资金需求强烈，由于小微企业信息不对称问题突出、人员素质低，技术落后、财务管理不健全，产权模糊、信用能力等原因，即使银行指定放贷给它们，也因为很多指标不符合银行的要求，通不过贷款审查，得不到正常融资渠道的“解渴”。还有，虽然一些国有商业银行设立了小微企业专营机构，由于融资担保体系不够健全，抵押担保形式单一，导致很多发展前景良好的小微企业难以获得信贷支持。小微企业在走投无路的情况下就会求助于民间借贷，供需之间的巨大缺口给资金炒作提供了机会，也推高了民间借贷利率，加重了小微企业的融资成本。

二、融资租赁概况

融资租赁是承租人为融通资金而向出租人租用、由出租人出资，按承租人要求购买的租赁物的租赁。它是以融物为形式，以融资为实质的经济行为，是出租人为承租人提供信贷的信用业务。通俗点讲，企业可以租用自己需要的设备，即节省了一大笔购买设备的开支，又不影响企业的正常生产。它的交易活动至少涉及供货商、出租人及承租人三方当事人。在租赁设备的基本租期结束时承租人对设备拥有留购、续租或退租三种选择权，灵活性比较强。租期通常是相当于租赁物的整个经济寿命，或者至少是租赁物经济寿命的大部分。在租赁合约有效期内，承租人无权单独提出以退还租赁物为条件而提前终止合同，即使是出现供货商所提供货物与合同不符，存在瑕疵的情况，也不例外。

小微企业在扩大生产时，往往需要购置一批新设备，大量的资金成为小微企业发展的阻碍。这时融资租赁作为一种以资产为基础的融资，相中了小微企业。它不仅能够提供企业生产经营急需的设备，更能够提供对财产权的保护，减少出租人风险。融资租赁成为小微企业的融资良方。

三、融资租赁新思路

由于门槛低、风险小、操作快捷，融资租赁成为小微企业融资的便利途径。具体表现以下几方面：

1.形式多样，满足不同客户需求。融资租赁可以通过直接融资租赁方式，与客户和设备供货商共同合作，先由租赁公司全额或部分出资，购买客户指定设备并长期出租给客户使用的，以达到缓解小微企业资金支付压力，改善生产设备状况，提高生产能力的目的。这种方案适用于有设备改造需求，发展前景良好，但资金暂时短缺的各类小微企业。还可以有售后回租的形式，以便于更好地帮助小微企业盘活固定资产，获取更多的流动资金。此外，还可以与厂商共同携手开展设备促销方案。这种方案适用于所需设备更新换代快、对资金流动性要求强的小微企业。

2.财务安排更加便利，有效降低融资成本。（1）由于银行中长期贷款往往有附加限制条件，如补偿性余额等，所以100%的融资额是得不到。虽然融资租赁的利息一般稍高于银行同期贷款利息2～3个百分点，但却可以得到等于甚至超过租赁标的物价格（应包括运费、保费等）的融资额。另外融资租赁不占用现有的银行信贷额度，可作为企业现有融资渠道的有利补充。（2）融资租赁可以合理节税。通过加速折旧费用计入成本，延迟交纳所得税，改善企业现金流，保持企业的可持续发展。最新的融资租赁“营改增”政策和法律制度，成为未来小微企业融资的有利保障。（3）由于融资租赁的租金是需要根据租赁续约时的设备价格来进行指定，如果遇上通货膨胀在租赁期间货会依然保持不变，不仅不需要支付大量的资产成本，相反企业因货币贬值需要按期支付的租金的实用价值会降低。还有，当企业在引进国外先进设备时，若采用固定汇率计算租金，承租企业就可以降低汇率风险。（4）在融资租赁付款条款灵活，租金支付有逐期、延期、递增或递减等方式，企业可根据自己的资金安排来制定付款额，大大简化了财务管理及支付手续。

3.规避经营风险，促进小微企业技术进步。融资租赁帮助小微企业实现分期付款，减轻企业一次性还款压力，提高了自有资金的使用效率。仅支付首付，就能提前拥有高端设备，如果引进的是国外先进技术和设备的话，不仅不必筹措巨额的外汇资金，还可以避免一些国家设置的贸易壁垒和技术封锁，融资租赁起到了一举两得的作用。小微企业在引进国外先进的进口设备同时，即扩大生产又促进了技术改造，有效地提高了产品利润率。

4.手续简便，能更好地实现融资机会。相比银行贷款，小微企业利用融资租赁更容易获得融资机会。在融资租赁中，承租人完全可以根据自己的需要挑选设备，而设备价款则由出租人负责支付，由于出租人更加关注的是租赁项目本身的效益即租金来源，所以主要看重租赁标的物在承租企业所能创造的效益，而不会对承租企业过去的综合效益进行审查，因此对企业的信用状况和担保状况的审查要求不高，一般也不需要第三方担保，这对小微企业来说更具有可行性。

5.能得到更专业的金融服务。当今社会，小微企业很容易面临机器设备过时、信息技术跟不上时展的尴尬。但在融资租赁项目上，专业租赁公司的融资渠道、融资平台、项目管理经验和技术，就会帮助小微企业获得融资方案设计和实施、理财顾问、项目管理顾问等“一揽子”的专业化服务。这对于本身水平较为低下的小微企业来说，不必再被已过时的或无法继续满足生产需要的技术设备困扰，不需要支付额外的服务费用就可以享受更专业的金融综合服务，解决了小微企业的后顾之忧。

6.能更好地优化资本结构。如果融资租赁选择了售后回租的形式，那么对众多的小微企业来讲，就是把物化资金转变为货币资金，将流动性差的资金变现为具有高度流动性的货币资金，不仅激活了存量资金、增大了资金的灵活性，更重要的在不改变企业对财产的继续利用下，改善了小微企业的现金流，不仅有效规避企业的信用状况，还将资本结构优化。

对于资金需求如饥似渴的小微企业来说，要娴熟的掌握运用它，就必须注意以下几点：（1）认真学习融资租赁的相关知识，谨慎选择好的投资项目，切忌赶时髦；（2）根据实际情况，量体裁衣，确定融资租赁方式；（3）充分树立负债经营理念，尽早转变对固定资产不求拥有只求使用，让资金在流动中增值而不是沉淀到固定资产的投资的观念，学会利用别人的设备给自己赚钱；（4）充分树立风险防范意识，保证租赁物的安全完整；（5）借鉴发达国家的做法，督促政府给以大力的支持，让融资租赁充分地发挥联结金融、工业、贸易的纽带作用。

随着金融体制改革的进一步深化，市场经济体系的进一步完善，相信融资租赁的发展不仅会缓解小微企业融资难的问题，也会使融资租赁业的发展更上一个台阶，从而实现小微企业和融资租赁业共赢的局面，相信小微企业的明天必将更加美好。

参考文献：

[1] 李付梅.中小企业融资租赁研究[J].特区经济，2011（2）

[2] 蒋宁.融资租赁促中小企业发展[J].财会月刊，2009（10）

[3] 赵尚梅，陈星.中小企业融资问题研究[J].水利水电出版社，2007

[4] 张春秀.我国中小企业融资租赁问题的研究.首都经济贸易大学硕士论文，2009

小微企业融资篇5

1.传统信贷模式对比分析传统担保制度是指以第三人的信用或特定财产上设定的权利来确保特定债权人实现的一项重要的民事法律制度。总体上看,传统担保人制度对债权人确实非常有利,而对债务人却相对较为苛刻和不利。一旦被担保企业出现经营危机，资金融通和企业债务遭遇重大困难，无法向金融机构履行债务责任时，责任将会落在担保人身上，最糟的可能性是冻结负债企业或担保人的现金或有价证券,对中小微企业的资金周转造成巨大冲击。除此之外，传统担保人制度还会造成以下常见的不良后果：假借订立合同，恶意进行磋商，容易导致欺诈和；故意隐瞒与订立合同有关的重要事实或者提供虚假情况；有其它违背诚实信用原则的行为。本方案的优势主要体现在金融贷款连坐工程三大模式的组合运用。首先，贷款连坐模式，形成一种小组之间互相监督的“连坐”制度，组内每家企业都会影响整个小组信誉；其次，保证金模式，连坐小组成员除每月必须缴纳必要贷款利息外，还需要向上缴“小组合作中心”缴纳保证金，由金融机构代为保管，保证金额视小组企业规模及融资规模而定；最后，惩罚激励模式，通过建立贷后管理预警监控检查系统实现对信贷资产的有效监控，为贷后检查提供风险预警信息和便捷的数据查询方式。对于信贷状况良好的企业，金融机构可视情况适当放宽信贷额度，并在贷款利率上给予一定优惠；而成员信誉过低则会招致多梯度惩罚。

2.机遇风险分析近年来，中小微企业的经济发展遇到了空前严峻的挑战。一方面，由于中小微企业贷款存款派生能力较低，导致金融机构从事中小微贷款不但成本高，风险也较大，常常会出现金融机构“贷大不贷小”的倾向；另一方面，民间贷款的高额利息使得无法还贷、越借越多的恶性循环愈演愈烈，加剧了中小微企业的融资困境。与此同时，中小微企业客观上对融资贷款却拥有极大的需求，而本方案的推出，能够激励金融机构在信用风险可控的前提下投向实体经济，提高中小微企业信贷资金的可获得性，降低社会融资成本，减轻中小微企业融资发展负担。本方案在分析当前浙江省中小微企业的融资状况和瓶颈问题，并充分借鉴孟加拉国经济学家•尤努斯的经济理论基础，他从第一笔生意向42名农妇贷款27美元,到今天向大约660万贫困人口贷款超过57亿美元,而被称为小额贷款之父。孟加拉乡村银行独特的运作方式使它维持了高达97%的还款率,稳居世界银行业之首。本方案引入尤努斯格莱珉银行管理理念，充分结合浙江省中小微企业实际,经过充分结合金融机构放贷和企业融资的现实状况，总结得出了“风险共担，责任连坐”的融资新方案。通过问卷调查与实地考察，目前，金融机构正努力采取加快信贷审批工作、创新信贷投放方式、推进与其他金融中介的合作等措施来解决中小微企业融资难问题，大部分金融机构都表示“金融连坐、风险共担”的方式在理论和实践上都具有较强的的可行性，非常值得进一步探索，与此同时多数中小微企业对本方案也表示了极大的认同和支持。

3.成本收益分析本方案主营利润点旨在吸收更多可信任的贷款投放对象，在不增加投资风险的情况下增加贷款额度，获取更多的贷款利息。此外，该方案的主要附属利润点就是为企业介绍符合条件并有意向共同合作的企业，履行中介职能，将每一家报名企业的条件记录在案，为有意向合作的企业提供沟通交流渠道，收取相应费用。①成本分析。本方案成本主要体现在显性与隐性两个层面。显性（固定）成本主要为内部评级的系统开发上，包括信息技术的实施费用与集成成本，聘用专业人员设计分析模型、系统正常维持费用等；隐性成本主要是风险数据分布在整个经济体系，量化并跟踪较为困难，当一个小组中的企业全部都有贷款，一家企业出现问题，在“连坐制度”下会影响其他企业的资金链，出现所有企业全部亏损或破产的情况，导致金融机构的损失扩大化。②收益分析。本方案降低金融机构贷款风险的作用主要体现在：当其中有一家企业破产无力偿还贷款的时候，其剩余的债务可以根据合同有其它企业承担一部分，或直接从该小组的保证金里扣除，这样金融机构的损失就会减少；另外一部分收益体现在：金融机构可以把贷款业务扩展到更多的中小微企业中去，获得更多的贷款利息收入。金融机构为中小微企业解决融资难问题，就是为社会解决就业问题，就是为推动社会的发展提供动力。这不仅有助于提高社会效益，帮助信贷双方获得良好的市场口碑，还能获得国家相关政策的扶持。

二、风险评估及控制

1.建立金融方案动态跟踪机制针对贷款连坐融资工程，金融机构对其进行动态跟踪，针对中小微企业这一重点客户建立用户及方案信息库。信息库的内容主要包括月度贷款额度、月度各类上期和去年同期贷款增减数据、金融市场各渠道放贷信息、主销金融市场的重点客户信息等。对收集的金融信息和客户信息要即时分类整理。做到对本方案放贷动态、市场同类金融竞争方案动态、中小微企业资金需求状况熟知于胸。

2.建立金融方案分析与预警机制根据本方案提出的贷款连坐融资工程，针对中小微企业建立信贷风险预警制度，细分为贷款前、贷款时和贷款后三种模式：①贷款前，通过金融机构内部风险评级，对中小微企业信用风险进行多层次、多角度、连续性的监测、定位和预警分析。如确定客户在同行业中的位次，或在当地企业中的排名，或者在其所在地区和所在行业中的排名等等，对客户实施连续的跟踪监测，如何建立金融风险预警机制；②贷款时，建立预警模型应用于中小微企业的信息记录、还款周期和意见反馈进行登记和分析，并及时反馈给相关决策部门；③贷款后，金融机构定时通过反馈的信息，去发现本方案实际使用时候出现的情况，如果出现异常就召集专家研究，进行完善。

3.建立金融方案全方位检测和定向修复机制根据长期对该方案的跟踪调查，结合对中小微贷款客户的相关信息反馈，金融机构主管召集项目经理及其团队一起对该金融方案分析中发现的问题进行讨论，研究解决办法，论证办法的可行性，并形成《贷款连坐融资工程金融方案维护项目计划书》，按照项目计划书展开对本方案的维护管理工作。该项目经理及其团队根据《贷款连坐融资工程金融方案维护项目计划书》，针对这一金融方案在推广过程中，出现或预计有可能出现的问题，聘请优秀金融专家团队，提出解决问题的策略，并通过对策略的论证，形成一个可执行的整体操作方案，项目经理及团队按此方案来推进落实中小微企业贷款连坐融资工程的维护和提升工作。

三、前景与意义

1.前景探索资金是企业的血液，若无法妥善处理中小微企业“融资难”问题，将会对我国经济发展、社会稳定产生极为严重的后果。中小微企业外源性融资的首选对象仍然是商业银行等金融机构，而浙江省金融机构在中小微企业融资服务上仍存在着诸多亟待改善的问题，将会对其顺利成长甚至浙江省经济社会稳定健康发展产生严重的威胁。

小微企业融资篇6

关键词：股权质权；小微企业；股权融资；商业银行；金融业务

中图分类号：F832.33 文献标识码：A 文章编号：1003-9031（2013）08-0050-04 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2013.08.11

一、小微企业股权质权融资的法律关系构造及相关主体

（一）小微企业股权融资法律关系的构造

《物权法》第223条规定债务人或者第三人可以将可转让的股权出质，设立权利质权。股权质权是指以股权为标的而设立的质权[1]。小微企业的股权质权是指小微企业将自己合法持有其他公司的股权出质给商业银行，设立股权质权。这里的小微企业所持有股权所指向的公司，我们称之为目标公司。

小微企业股权质权融资的合同法律关系构造是通过小微企业与商业银行签订的借款合同和小微企业作为其他公司股东与商业银行签订的股权质权合同共同组成。其中借款合同作为股权质权融资法律关系的主合同，而股权质权合同则作为从合同，主从合同共同构成商业银行小微企业股权质权融资业务的主要合同。

相较于其他形式质权融资形式的法律关系构造，股权质权融资的法律构造具有其特殊性。在其他权利质权融资关系中，质权合同往往只有质权人（商业银行）和出质人（小微企业）。出质人出质其依法享有的并能转让的权利给质权人，如汇票、提单、债券、仓单等，这些权利并不会涉及相关利益第三方。而在股权质权融资模式中，小微企业不仅作为借款合同的债务人，股权质权合同的出质人，还作为所持股权所指向目标公司的合法股东。股权的最终价值将指向目标公司，目标公司的经营状况将直接影响商业银行（质权人）是否接受该股权质押。如下图所示，其他权利质权的法律关系往往只有质权人和出质人双方，呈现出线型的合同法律关系。而股权质权的法律关系则是出质人（股东）、质权人（商业银行）和目标公司（小微公司）三方法律关系，呈现出三角形构造。

（二）小微企业股权质权融资法律关系相关主体

1.目标公司的辅助角色

在该金融创新业务中，目标公司既不是商业银行与小微企业签订的借款合同当事人，也不是股权质权合同直接当事人，不享有直接权利和承担直接义务。但在实务中，目标公司会承担辅助商业银行监管股权质权的角色。商业银行会通过和目标公司签订股权质权管理合同，将小微企业所持约定目标公司股权的分配股利存入银行指定账户，以实现商业银行对股权质权的有效监管，进一步降低商业银行股权质权融资风险。

2.商业银行的双重角色

商业银行在该金融创新业务中扮演双重角色。一方面，商业银行作为债权人与小微企业签订借款合同；另一方面，商业银行也作为质权人与股东签订股权质押合同。作为借款合同的债权人，其享有债权人的各种权利，如追究债务人违约责任的权利等。商业银行作为债权人，为降低借款合同风险，往往约定：“质押登记完成并生效是借款合同生效及其他一切合同生效的前提和基础。”[2] “债务在履行清偿前，债务人停止向股东分红”、“债务在履行清偿前，债务人停止向企业高管发放工资”等条款来降低债权人风险。而作为质权人，其享有质权人的一般权利，如转质权、优先受偿权等。质权人（商业银行）并没有因为股权质权的设立而取得公司股东地位，但质权人（商业银行）为降低借款合同的风险，往往会请求目标股东辅助其管理出质人（小微企业）的股权分红。

3.小微企业的三重角色

小微企业在该融资业务中同时扮演“三重角色”，即借款合同的债务人、股权质权的出质人、目标公司的合法持有股东。作为借款合同的债务人，其与商业银行（债权人）签订借款合同，其应该承担及时清偿商业银行借款的义务，保障商业银行债权能够及时得到实现。作为股权质权合同的出质人，其与质权人（商业银行）签订股权质权合同，在借款合同到期不能履行清偿时，出质人向质权人承担质权责任时需要通知目标公司其他股东，以尊重其优先购买权。作为目标公司的合法股东，其合法持有目标公司依法可以转让的股份。小微企业将其持有的目标公司部分或者全部股份出质给商业银行（质权人）之后，并没有丧失其股东资格。

二、小微企业股权质权的标的

小微企业股权质权的标的就是小微企业依法持有的目标公司股权。依目标公司是否上市可以分为可以在股票市场上自由流通的上市公司股权和非上市公司的股权。实践中，小微企业所持有更多是非上市公司的股权，此类股权在流通性、价值评估以及变现上都不如上市公司股票，表现出其特殊性。

（一）小微企业股权质权标的特殊性

由于小微企业持有的是非上市公司的股权，1995年《担保法》第75条首先确认了依法可以转让的股份、股票可以质押。随后在2007年《物权法》第223条规定债务人或者第三人可以将可转让的股权出质，设立权利质权。2008年《工商行政管理机关股权出质登记办法》第5条规定，依法可以转让和出质的股权可以办理登记，对于已经被人民法院冻结的股权，在解冻之前不得申请出质登记。从上述的规定中可以看出，唯有“依法可以转让和出质的股权”才可以办理出质登记，而对于不得转让的股权不得办理出质登记。

需要强调的是，小微企业股权质权是以其在目标公司中所持有的股权价值作为出质标的，而非以其在设立目标公司时所缴纳的出资额度作为标的。这里的股权应该特指股东因出资而享有的权益[3]。小微企业（出质人）所持有的股权价值并不能等同于其设立目标公司的初始出资。小微企业目标公司作为股东享有股权所代表的价值包括其可以获得的股利和可分得剩余财产价值两项之和。其中，小微企业（股东）可获得的股利取决于公司盈利情况、行业前景以及国家宏观经济形势等因素；而小微企业（股东）可分配财产价值主要取决于公司资产和负债的情况。因此，股权价并非始终不变，而是处于不断变动之中。

股权质权主要是以股权交换价值来保障债权的实现，而股权交换价值直接体现为股权的价格。小微企业所持的股权价格并不能实时地通过股票市场得以体现。小微企业所出质股权的价值仅仅是预期值[4]。商业银行应该获取质押股份所在公司的财务报表，在财务层面上判断该目标公司的经营状况，以合理获得出质股权的价值[5]。商业银行往往会委托第三方机构对小微企业出质的目标公司股权进行评估，以期实现股权的公允价值。

正是由于股权自身价值的不稳定性，小微企业股权质权融资虽具有一般质权的特性，如质权的附从性、随伴性、不可分性等，但也存在自身特殊之处[6]。一方面，小微企业所持有股权自身的价值极其容易受到市场等相关因素影响，所以商业银行（质权人）在设立质权时对股权的担保功能难以把握。商业银行作为质权人对股权价值的判断仅仅是一个预期值，实务操作中往往是依据第三方对小微企业股权进行评估的预期值作为设立债权担保额度的基础。另一方面，目标公司作为非上市公司的闭锁性和人合性决定了其股权流通性和变现能力不如上市公司，因此商业银行（质权人）实现质权时要承担更高的财务成本。

（二）小微企业股权质权出质标的权能

股权的具体内容主要表现为股利分配请求权、剩余财产分配请求权、公司新增资本或者发行新股的优先权、表决权、知情权以及诉讼权[7]。而公司新增资本或者发行新股的优先权、表决权、知情权以及诉讼权等四种权利是公司基于股权取得的身份性权能。对于股权质权所出质的仅仅是股权中的财产性权能还是也包括身份性权能，对此学者有不同的看法。有学者认为；股权质权纯粹是以股权中的财产性权利部分作为股权质权标的，并不以股东参与公司事务决策作为质权标的[8]；有学者指出，股东的财产性权利和参与公司事务决策权共同构成了股东权，在股权质权中不能单纯强调其财产性权利而忽视参与管理的权利，因此认为股权质权的标的包括股权财产性权利和参与公司管理决策权[9]。

笔者认为小微企业作为股东并没有出质股权的全部权能，出质的仅仅是具有财产价值的自益权，而未出质具有人身性质的共益权。换言之，股权质权标的仅仅是股权的部分权能，即财产性权利，而不包括参与公司决策经营的权利。这也是股权质权融资相较于股权转让等其他融资方式最大的优势，即小微企业继续维持对目标公司股东的持股状态[10]。一方面，小微企业（出质人）和商业银行（质权人）设立股权质权的根本目的在于保障商业银行债务在借款合同约定期限内能够履行，而不在于参与公司的决策经营。另一方面，若认为小微企业（出质人）将股权出质之后即丧失对目标公司的参与决策经营权，而由商业银行（质权人）享有该权利。暂且不说商业银行是否具备经营管理不同行业公司的能力，即便其聘请专业人员进行管理，所付出的代价也是十分巨大的。商业银行若基于股权质权的设立而参与目标公司决策经营也破坏了目标公司的人合性。

（三）目标公司股权结构的变化

在目标公司存续期间，其股权数量、性质等没有发生变动的情况下，对于小微企业股权质权设立之前所产生的股权利益分配，除合同有特别约定外，该利益分配不属于股权质权的担保财产；对于小微企业股权质权出质之后所产生的股权利益分配，该利益分配如无特别约定应属于担保财产，用于担保主债权的实现。在股权质权存续期间，目标公司股权可能出现合并、拆股，公司形式发生变化等，致使出质股权发生变动。

1.目标公司合并

市场竞争中，两家或者两家以上的企业不经过清算程序，而通过合并协议安排直接合并成一家公司的情况时有发生。在目标公司出现合并的情况下，小微企业（股东）将面临的两种选择，一是接受公司合并行为；二是反对公司合并行为。对于第一种情况，小微企业（股东）将依据目标公司合并协议约定，将原来的股权按照一定比例取得新公司股权。此时，小微企业（股东）可以将取得的新股权出质给质权人。其具体做法为，小微企业（出质人）和商业银行（质权人）通过签订补充协议，注销旧股权登记并且在股东名册上做相应变更记载，而向工商重新申请新股权质权登记，并在新股东名册中做相应记载。对于第二种情况，小微企业（股东）可以根据《公司法》规定，请求目标公司按照合理价格收购小微企业（股东）股权。目标公司收购小微企业（股东）股权后，如果主债权债务合同的履行期限未至，出质人可以将所得价款提存于相关部门。如果主债权债务合同履行期限已经届满，并且债务人未按照合同约定清偿债务，质权人可以主张对该价款享有优先受偿权，但只可以在债权范围内主张相应的份额。

2.小微企业公司形式转换

小微企业（股东）所持股权的目标公司的形式在实践中往往表现为有限责任公司。根据《公司法》规定，目标公司转化成股份有限公司需要经过代表三分之二以上表决权的股东通过。对于公司形式的变化，小微企业（股东）将按照变更公司形式的决议置换出相应的股份有限公司股权，商业银行（质权人）的利益并没有因为目标公司形式的转变而受到影响，仍然对股份有限公司的股权享有质权。相反，由于目标公司转换成股份有限公司，质权人在债务人不清偿相应债务的情况下，行使股权质权将带来方便。一方面，股权的流通性增强提高了股权变现能力；另一方面，股份有限公司财务治理上的要求比小微企业严格，操作上也更加规范，商业银行债权安全性将得到更大保障。

三、小微企业股权质权的生效

小微企业股权质权何时生效，其与股权质权合同生效之间到底存在什么关系，这对于研究股权质权具有重要的意义。

依《担保法》规定：“质押合同自股份出质记载于股东名册之日起生效。”随后，最高人民法院颁布的《担保法若干问题解释》规定：“非上市公司的股份出质的，质押合同自股份出质记载于股东名册之日起生效。”上述两个规定，只确认了股权质押合同生效的时间，并没有规定股权质权的成立时间，笼统地认为质权合同生效与股权质权设立同时于股东名册的记载之时，这是值得商榷的。立法者对质权合同的生效时间和股权质权的设立时间不作严格区分，显然是混淆了债权生效和物权设立之间的关系。

其实，债权生效和物权设立并没有必然联系。质押合同的订立和质权的设定并不是同一法律事实，质权合同的订立只是质权设定的基础行为，质权的有效设定，除了要有生效的质押合同之外，还需履行实际交互或者其他特定的公示义务[11]。股权质权合同订立时出质人和质权人双方意思表示一致，依股权质权合同可以约定出质人和质权人之间的权利义务关系，是债权行为，属于物权变动的原因行为。而股权质权的设立属于物权的设立行为。债权行为的无效可以以《合同法》的相关规定请求出质人承担缔约过失责任。股权质权合同显然不属于《合同法》规定的需要办理批准、登记等手续生效的合同。小微企业股权质权合同应于合同成立时生效，合同在出质人与质权人签字盖章之日起即生效。而股权质权合同是否记载于股东名册是具有公示意义，并不影响股权质权合同的效力。至于股权质权的创设是否需要记载于股东名册之日起生效，根据物权法定的原理，法律是可以对其规定的。

《物权法》显然已经注意到了股权质权合同生效和股权质权设立混淆的问题，并对该法律漏洞进行了相应的修正。根据《物权法》第15条的规定，出质人与质权人之间订立股权质权合同，自合同成立之时起生效。没有办理股权质权登记的，不影响股权质权合同的效力。又依据《物权法》第226条规定，质权自工商行政管理部门办理出质登记时设立。可见，《物权法》已经将股权质权合同的生效与股权质权的设立二者脱钩，即股权质押合同生效于合同成立之时，股权质权成立于在工商行政管理部门办理出质登记之时。

基于以上对《担保法》、《物权法》规定的分析，未办理相应的股权出质登记并不影响股权质权合同效力，只不过是不产生对抗第三人的公示效力。作为守约的质权人在出质人到期协助办理出质登记时，仍然可以请求法院强制小微企业（出质人）按照合同的约定协助办理股权质权的登记。对于《担保法》和《物权法》之间存在的法律冲突，依《物权法》第178条规定，担保法与物权法规定不一致的，应该适用物权法规定。

四、小微企业股权质权的实现

商业银行（质权人）设立股权质权的主要目的在于保证其债权能够得以实现。债权清偿期届满后，借款合同和股权质权合同无非面临两种情况：小微企业（债务人）足额完整清偿相关债务和不能清偿相关债务。

对于第一种情况，根据《物权法》的规定，商业银行（债权人）应该返还质押财产，具体而言就是股权质权人应该返还股权。依《工商行政管理机关股权出质登记办法》规定：“出现主债权消灭、质权实现、质权人放弃质权或法律规定的其他情形导致质权消灭的，应当申请办理注销登记。”在小微企业（债务人）对商业银行（债权人）清偿相关债务后，商业银行（质权人）应该协助小微企业（出质人）前往工商行政管理机关办理注销登记，并在股东名册中变更相关登记，以恢复小微企业（出质人）完整的股东身份。

但是对于第二种情况，商业银行（质权人）该如何行使股权质权，《物权法》并没有做具体规定，只是规定：“债务人不履行到期债务或者发生当事人约定的实现质权的情形，质权人可以与出质人协议以质押财产折价，也可以就拍卖、变卖质押财产所得的价款优先受偿。”可见质权实现的方式主要有两种：一是将质押财产协议折价；二是将质押财产拍卖、变卖。对于第一种实现质权的方式，商业银行（质权人）将股权折价之后将自己取得出质股权；第二种实现股权质权的方式，将由第三人取得股权，商业银行（质权人）仅对所得价款拥有优先受偿权。上述两种方式实现股权质权，都有可能是目标公司股东之外的第三人取得股权，从而破坏目标公司的人合性。

如何避免因股权质权实现而破坏目标公司的人合性，实务操作中也比较棘手。笔者建议在将出质的股权协议折价或者拍卖、变卖时应该遵守《公司法》的规定，即小微企业（出质人）承担股权质权责任时，应该首先通知目标公司的其他股东，其他股东过半数同意后，出质人才可以与质权人协议折价股权或者拍卖、变卖出质股权。若其他股东不同意转让的，出质人就应该将出质股权优先转让给公司的股东。

商业银行的金融业务创新一方面要服务于社会经济发展，另一方面又要考虑其自身的金融安全。小微企业股权质权融资业务模式，不仅实现了商业银行自身金融创新的目的，提高了竞争力，扩大了市场份额，而且还可以解决小微企业资金需求困境。可以说，股权质权融资业务的开展将开启社会、企业以及银行多方共赢的局面。

参考文献：

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[2]王赢.有限责任公司股权质押融资业务解析[J].内蒙古科技与经济，2010（11）

[3]胡鸿高，胡冰.论股权质押制度--以有限公司股权质权为中心[C].上海市社会科学界第六届学术年会文集（2008年度）政治法律社会科学卷，2008.

[4]王珉，王全弟.股权质押标的研究[J].法治研究，2012（9）.

[5]黄新平，黄志强，黄开宇.对股权质押贷款业务的实践与探讨[J].武汉金融，2013（1）.

[6]梁慧星，陈华彬.物权法（第五版）[M].北京：法律出版社，2011.

[7]施天涛.公司法论[M].北京：法律出版社，2006.

[8]史尚宽.物权法论[M].北京：中国政法大学出版社，2000.

[9]阎天怀.论股权质押[J].中国法学，1999（1）.

[10]艾大力，王斌.论大股东质押与上市公司财务：影响机理与市场反应[J].北京工商大学学报，2012（4）.

小微企业融资篇7

【关键词】小微企业；融资；风险；对策

2011年7月，国家制定了《中小企业划型标准规定》，将我国中小企业划分为中型、小型、微型三种类型。这既有利于与国际接轨，又有利于区分中小微企业的不同情况，实施更有针对性的政策措施，特别是加大对小微企业的扶持力度。

资本是企业生存和发展的关键性问题，企业要生存和发展就得拥有一定数量的资金。然而， 许多小微企业恰恰缺少经营、发展所必需的资金。这些小微企业面临着无法回避的融资问题。而目前， 我国融资大环境长期以国有企业， 特别是国有大型企业为主体，同时又缺乏专门服务于小微企业的金融机构， 这是小微企业间接融资困难的一个反映。而另一方面小微企业融资规模较小，资信度低等情况也在很大程度上限制了小微企业从银行或资本市场的筹资。

一、小微企业信用观念缺失，应加强企业自身信用建设，树立良好的企业形象

市场经济是建立在信用基础上的信用经济，社会信用环境不佳限制了小微企业融资。失信导致合同失效现象频繁出现，据工商部门不完全统计，目前，我国全年签订合同40亿份，标的资产140万亿元，平均合同履行只占50%。每年因逃废债务造成经济损失达到1 800亿元，因假冒伪劣造成的经济损失至少在2000亿元，因三角债和现金交易增加的财产费用约2000亿元，大大提高了交易成本。

随着社会诚信系统的不断完善，信用不佳者从银行贷款更是难上加难。小微企业必须要立足企业长远利益，积极恪守信用关系，树立信用观，不断加强诚信教育。只有这样，小微企业才能树立良好的企业融资信誉，为企业自身开辟融资渠道，实现持续发展。

二、小微企业缺乏足够的信用和抵押担保，应建全小微企业融资信用担保体系

由于大部分小微企业的规模较小，缺乏可供抵押的固定资产，仅有有限且价格低廉的房产和机器设备，使得银行在小微企业出现道德风险时无法实施事后惩罚措施，直接影响到银行对小微企业信贷的审核和发放。根据银监会于2008年6月所做的一项统计，小微企业贷款的不良率高达22.1%，远远高于传统贷款的不良率。

完善的微小企业信用担保体系是提高微小企业间接融资成功率的较佳方式。目前，我国需建立一套微小企业的信用机制，包括信用评价体系和贷款担保机构等。专门的微小企业担保机构包括信用担保机构、互助担保机构和商业担保机构。信用担保机构是由地方和中央预算拨款设立的具有法人实体资格的独立担保机构，实行市场化公开运作，接受政府机构的监管，不以盈利为主要目的。互助担保机构是小企业为缓解贷款难而自发组建的担保机构。它以自我出资、自我服务、自担风险为其主要目的。商业担保机构主要由企业、社会个人出资组建，具有独立法人、商业化运作、以盈利为目的的基本特征。

三、小微企业财务管理水平低，应加强金融团队的建设与管理，确保财务信息的真实性和有效性

财务管理是企业管理的一部分，资金筹集以财务预测为前提。财务预测是估计企业未来的融资需求，是融资计划的前提。然而很多小微企业仅进行了简单的财务核算工作，没有对企业进行科学的财务预测。

柴世品[2]（2008）指出我国小微企业所普遍存在的财务管理混乱、会计信息失真问题，不仅导致其融资困难，而且直接威胁到小微企业自身的生存和发展。因此，企业应重视财务预测，增强财务人员和管理人员的财务预测能力。这需要整个团队提高认识，把强化资金管理作为推行现代企业制度的重要内容，贯彻落实到企业内部各个职能部门；要努力提高资金的使用效率，使资金运用产生最佳的效果；要加强财产控制，建立健全财产物资管理的内部控制制度，在物质采购、领用、销售及样品管理上建立规范的操作程序；要加强对存货和应收账款的管理，尽可能压缩过时的库存货物，避免资金呆滞，对赊销客户的信用进行调研评定，定期核对应收账款，制定完善的收款管理办法，严格控制账龄。

小微企业要加强财务会计制度建设，做好融资、投资等理财决策，确定合理的融资渠道和方式，分析每种融资类型所带来的成本和风险，树立全面理财观念；确保财务会计信息的真实与合法性，完善会计控制制度，杜绝两本账、三本账等信息失真现象，增加透明度和可信度，增强社会监督力，及时、准确、客观、完整地向相关当事人提供财务信息，以获取投资人和贷款人的了解，从多种渠道以较低的筹资成本获取企业发展所需要的资金，提高抗风险能力，从而在企业正确融资决策的指导下提高其融资能力。

四、小微企业经营风险大，应加强自身建设，提升企业形象

小微企业经营规模小，市场反应快，抗风险能力弱；资产规模小，销售收入少，资金实力弱。大多数小微企业成立时间不长，底子薄，规模较小，自有资本偏少，其自身薄弱的积累不能满足扩大再生产的需要。我国小微企业管理水平参差不齐，管理方式也存在很大差异。在用人机制上，很多小微企业具有明显的家族特色，用人方面任人唯亲，家族成员占据企业重要的管理岗位，这种管理模式很难吸纳优秀的管理、技术人才；在资产运营上，小微企业由于规模普遍较小，所处产业水平比较低、资产存量有限、技术设备超负荷使用，严重影响了产品和服务的质量；另外，经营管理水平低下，重大投资决策缺乏科学性，加大了企业经营风险，导致经济效益降低，破产几率上升，导致投资者和银行不愿给小微企业投资和贷款。

普华永道北京分公司人才与变革管理咨询部高级经理董羿君向记者介绍，据统计，中国小微企业的平均寿命仅2.5年，集团企业的平均寿命仅7～8年，与欧美企业平均寿命40年相比相距甚远。中国企业数量众多，但企业的生命周期短，重复走着“一年发家，二年发财，三年倒闭”之路，能做强做大的企业更是寥寥无几。这样的经营状况导致了小微企业的破产率普遍高于大型企业。也是由于小微企业经营持续时间相对较短，退出市场的概率较高，客观上增大了对其注资的风险，这不符合金融系统的稳健原则，安全性、流动性、盈利性是金融投资的基本要求，过高的经营风险使得金融机构不可能加大对小微企业投资力度。我们国家很多小微企业发展，包括它内部的管理、财务管理、征信体系等方面都有缺陷，也使得在融资上必要的程序都很难满足。

为此，小微企业要推进管理创新，完善内部治理结构，加强企业文化建设，提高企业运营效率与质量；要走创新发展之路，着力满足消费者需求和市场变化，强化技术进步与创新意识，不断开发新技术、新产品；要加强资金流管理，开展资本经营，提高资金使用效率，实现内部资金良性循环，增强企业盈利能力和还贷能力；要树立品牌意识，大力培育自有品牌，提高市场的认知度。

参考文献：

[1]陈柏苍.我国小微企业融资渠道分析[N].中国贸易报，2009（9）.

[2] 王国才.先行先试：破解小微企业融资难题[N].金融管理，2010（5）.

小微企业融资篇8

关键词：互联网金融；小微企业；融资模式

随着时代的发展，互联网的出现和应用极大的推动了我国经济和社会的发展。在市场经济条件下，我国小微企业的数量逐渐增加，小微企业的发展影响着我国的经济发展。如何促进小微企业的良好发展十分值得研究的问题。现阶段，我国小微企业存在融资困难的问题，互联网金融的出现有效的缓解了这一问题。本文以互联网金融与小微企业融资模式为研究对象，首先介绍了目前国内外对该问题的研究成果，接下来分析了互联网金融与小微企业融资模式创新的现实意义，最后探讨了互联网金融与小微企业融资模式的具体创新策略。

一、国内外相关研究

如何解决小微企业的融资问题，从而更好的促进小微企业的发展是人们十分关注的问题。互联网金融的出现为人们提供了一个非常好的解决上述问题的办法，国内外的许多学者都就互联网金融与小微企业融资模式问题展开了相关研究，综合分析现有的研究成果，笔者将其分成了两大类：

(一)关于互联网金融提供融资的相关研究

上个世纪九十年代，学者Merton和Bodie开展了关于互联网金融发展空间的研究；2013年，我国学者和毅对互联网金融在我国发展前景进行了分析，他认为互联网的出现和应用为传统的商业银行运行模式带来了巨大的影响，我国商业银行应该顺应时展的需要不断的进行创新和改革。

(二)关于小微企业融资难的相关研究

二十世纪九十年代，学者Udell和Berger通过分析小微企业的运行情况，指出了小微企业在发展中存在的问题，尤其是融资困难的问题；21世纪初，我国学者林毅夫、孙希芳通过一系列的研究指出了小微企业融资困难的主要原因。

二、互联网金融与小微企业融资模式创新的现实意义

(一)融资模式创新是国家战略需求与政策扶持的双重推动

互联网金融的出现为我国小微企业的发展带来了巨大的机遇，探讨互联网金融与小微企业融资模式的创新策略是国家战略需求与政策扶持双重推动的结果。具体来讲包括两方面的内容：第一，互联网金融可以有效的缓解我国小微企业融资困难的窘状，从而使得我国的小微企业获得持续的发展；第二，小微企业作为互联网金融的服务对象，有效的促进了互联网金融的模式创新，从而使得互联网金融日趋完善和成熟。在新的时代背景下，我国十分重视小微企业的发展，我国政府对互联网金融和小微企业融资模式的关注度逐渐增加。我国颁布了《关于金融支持小微企业发展的实施意见》，这充分体现了我国政府对互联网金融和小微企业融资模式的政策支持。

(二)互联网金融与小微企业融资的协同合作优势

小微企业是推动我国经济发展的重要因素，在小微企业的发展中，融资困难问题是限制其发展的关键因素。互联网金融是一种新的融资方式，和传统的融资方式相比，互联网金融具有的优势是：普惠性、便捷性以及针对性，这有效的缓解了小微企业融资困难的问题，充分显示了互联网金融与小微企业融资的协同合作优势。

三、互联网金融与小微企业融资模式创新

现阶段，笔者认为互联网金融与小微企业融资模式创新主要有四种，分别是点对点融资模式、基于大数据的小额贷款融资模式、大众筹资融资模式以及电子金融机构－门户融资模式。

(一)点对点融资模式

所谓点对点融资模式指的就是小微企业以互联网为媒介寻求可以提供融资机会贷款方。点对点融资模式的优势是：第一，有效的减少了融资时的成本投入，缓解了小微企业的资金压力；第二，融资行为的风险较小；以互联网作为媒介可以接触到多个贷款方，从而使得小微企业更加容易获得融资机会。

(二)基于大数据的小额贷款融资模式

所谓基于大数据的小额贷款融资模式指的就是利用小额贷款公司满足小微企业的融资需求。基于大数据的小额贷款融资模式的典型代表就是阿里巴巴集团，阿里巴巴为小微企业提供了小额贷款公司服务。基于大数据的小额贷款融资模式具有下述优势：第一，对小微企业的要求相对较少；第二，小微企业可以快速获取资金；第三，小微企业可以自主的选择融资方式。

(三)大众筹资融资模式

所谓大众筹资融资模式指的就是小微企业借助互联网向社会公众寻求融资机会。现阶段，常见的大众筹资融资模式主要有两种形式，第一种是股权众筹模式，第二种是创新项目众筹模式。

(四)电子金融机构－门户融资模式

所谓电子金融机构—门户融资模式指的就是小微企业借助互联网对信贷产品进行比较，然后通过电子金融机构来获取融资资金。电子金融机构—门户融资模式的最大优势就是将小微企业、互联网和电子金融机构紧密的联系起来，形成了一种一体化的融资服务。

四、结束语

现阶段，我国小微企业的数量逐渐增加，小微企业是影响我国经济发展的重要因素。我国的小微企业在发展过程中存在着融资困难的问题，互联网金融的出现为小微企业的发展带来了机遇。

作者:唐萌培 单位:杭州电子科技大学

参考文献:

[1]徐洁,隗斌贤,揭筱纹.互联网金融与小微企业融资模式创新研究[J].商业经济与管理,2014

小微企业融资篇9

关键词：小微企业；金融服务；民间金融

作者简介：王金荣（1962～）,女,辽宁师范大学会计系硕士研究生导师，副教授，研究方向:财务成本管理。

中图分类号：F832,F270 文献标识码：A doi:10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2012.04.34 文章编号：1672-3309（2012）04-81-02

中小微企业是辽宁省经济中一支重要的力量，支持中小微企业发展，对推动辽宁省经济增长、民生改善和社会稳定有着重大的战略意义。中小微企业的融资特点使得他们的融资活动总是不能顺畅进行。中小微企业贷款难是一个世界性的难题，长期以来一直无法彻底解决。据统计，全国有90%以上的民营中小企业无法从银行获得贷款，特别是小微企业即使能贷到款也无力承担融资费用。这种情况也引起了政府的关注。2012年的“两会”上，就中小企业融资难问题，代表委员也提出了很多看法。 “建立和完善中小企业金融服务体系”与“民间金融阳光化”的共同发展是适合辽宁省解决小微企业乃至中小企业融资的“良方”。

一、建立和完善中小企业金融服务体系

由于国家的关注与相关政策，中小企业融资在近几年已经引起了银行业的重视。但是从实际情况来看，目前银行业对中小企业，尤其是小微企业的贷款业务开展的并不理想。小微企业的融资需求不适用于银行传统业务的服务模式，而且银行的传统观念一直认为，小微企业缺乏抵押物、财务不透明、信息失真、信用不佳等。在这种观念下，用不适用的方法，消极地开展小微企业业务实在难有可喜的成绩。事实上也是，除了极少数银行由于天时、地利、人和的因素走上了规模效益的道路，其他大部分银行都陷入了进退两难的境地。这其中固然有小微企业的诸多问题，但银行业的认识不到位，或者说是观念转变太慢也是主要的原因。

1.银行业应改变经营理念和经营方式

虽然有部分中小微企业确实存在许多问题，但是还是有相当一部分的中小微企业信誉度良好，甚至贷款收益比一些大型企业还要好，只不过银行的观念还没有及时转变，不敢轻易冒险。对中小微企业贷款心有余悸，对发展中小微企业业务的重要性认识不到位，认为中小微企业的融资需求往往是短频快，贷款给他们只有较高的风险与相对微薄的利益。同时，中小微企业对银行业来说也是推动利润增长的重要力量，利虽小但数量众多，是银行扩大规模占领市场份额必不可忽视的一部分，放弃和不予以重视绝对是错误的决定，将中小微企业贷款上升到商业化的高度，使之产生规模经济效益，双利双赢才是合适的做法。

2.构建小微企业融资专营体系

中小微企业特别是小微企业确实存在的自身缺陷使银行很难获得经济效益。由于银行长久以来的服务模式不适用于小微企业，小微企业也很难通过银行贷款解决自身的融资难题。因此，构建小微企业融资专营体系势在必行。这样做，不仅可以改变银行过于“谨慎”的经营思想，从优调整银行的信贷结构，为银行业开拓小微企业业务确定了方向，同时也给小微企业融资找到了一条可靠的求援道路。辽宁省政府已重视到了这一点，2012年下发的《辽宁省人民政府关于支持小微型企业发展的若干意见》中提到“鼓励省内各银行业金融机构加强小微企业专营机构建设，有条件的要设立小微型企业贷款专用窗口，开辟小微型企业贷款绿色通道”。

开辟为小微企业服务的绿色通道，不能单一的建立一个窗口，继续沿用以前的服务模式，这样相当于“穿着新鞋走老路”，根本不会起到作用。必须引起重视，建立一个针对性强的、切实有效的银行专营体系。单独设立一个部门，摒弃过去不适用的管理模式，建立单独的管理体系、监管机制，从人员配备、融资产品到风险控制、核算机制、绩效考核都应进行合理的变更，创造一套适合小微企业业务开展的服务产品。切实落实银监会“六项机制”的要求，综合打造适合辽宁省小微企业的信贷业务专营体系。

二、民间金融“阳光化”势在必行

民间金融存在已久，逐渐从社会的闲散资金发展成为了产业资本和金融资本，目前在我国金融市场上也占据相当大的份额。企业发展离不开资金的支持，中小微企业受金融系统放贷决策体制与制度的局限，单纯靠银行贷款解决资金短缺问题是不现实的，所以很多年以来，民间金融早已成为我国中小微企业融资的重要渠道之一。但是，民间金融的有些模式、方法与我国现行的有关法律、法规、制度之间有所冲突，相当于民间金融一直处于体制外，没有合理的规划，也没有可靠的法律保障。因此，小微企业在民间金融进行借贷是有很大风险的。特别是近年来，由于受国际金融危机的影响，小微企业的资金链短缺更加突出，企业急需资金发展，银行贷款又很难获得，不少小微企业冒着风险通过民间金融进行融资。而民间金融游离于体制之外的特点和它的不规范性，使得有很多违法行为和团体应运而生，如金融诈骗、洗钱、高利贷、黑社会等借助民间金融的外壳进行违法活动，给贷款企业造成了很大的损失，给社会稳定造成了极不好的影响。

2012年“两会”，就借助民间资本解决中小企业融资的问题，代表们建议将民间借贷“阳光化”，呼吁“以中小银行面对中小企业”、“草根金融支持草根经济”。紧接着，3月28日在总理主持召开的国务院常务会议上，更是决定了设立温州市金融综合改革试验区，改革12项任务中就有“鼓励和支持民间资金参与地方金融机构改革，依法发起设立或参股村镇银行、贷款公司、农村资金互助社等新型金融组织。”因此，响应中央号召，合理规范民间金融，帮助小微企业解决融资难题也是辽宁省正面临的课题。

小微企业融资篇10

关键词:互联网金融；小微企业；融资

1前言

在我国经济发展过程中，国有大型企业是发展的支柱和龙头，而小微企业则在我国市场经济发展中有着十分重要的地位，尤其是在推动经济发展、增加就业岗位、稳定社会发展、推动企业创新等等方面有着十分重要的意义。但是目前小微企业在发展过程中依然存在着融资贵和融资难等等问题。通过相关调查数据显示，商业银行对于小微企业的贷款满足率普遍低于30%，变为了对小微企业发展道路上最为重要的影响。近些年来，在我国相关的政策的以指引下，商业银行也逐渐放低了对小微企业的金融业务的门槛，但是因为存在着信息不对称的风险，导致其发展受到了阻碍，小微企业金融业务发展依然有着较大的发展空间。随着时代的发展，互联网金融的推进，小微企业融资模式也得到了全新的发展态势，大数据在金融领域的使用可以不断降低小微企业进行融资的门槛，通过互联网技术，小微企业就可以实现便捷、高效以及低成本贷款。那么就会给商业银行、特别是中小银行中的小微金融业的发展带来诸多挑战。所以，在目前的发展中要求对传统的经营管理理念及时转变，进而研究同互联网金融时代较为符合的小微金融发展理念的相符合产品和服务模式，而这目前已经变为了商业银行推进小微金融业务发展的核心问题。

2新时期背景下互联网金融的发展现状

根据搜狐在2016年的互联网金融发展报告之中显示，在2016年中额我国的互联网信贷已经到了1．2万亿，而在未来的一段时期之内将会保持着每年50%的速度而增长，在2017年，目前布局互联网金融已经变为了共识，社会上的资金而不断涌入进入到互联网金融的领域中。一些互联网发展的龙头企业也开始投资P2P网贷。在这样的趋势之下互联网金融的发展也逐步进入到正规发展的行列。目前市场上估值排名前三的互联网金融平台依次为蚂蚁金服、陆金所、京东金融，与此同时，在全国范围内互联网金融投资融资也成为了热点话题。在2016年前6个月，互联网金融投资案例大概有174例，而96．55%的企业实现了融资。在目前互联网时代下，人们对其的接受程度、经济发展现状以及互联网金融之间的发展有着密切的关系。互联网金融不仅仅是通过借贷双方而在互联网平台上进行资金的融通，同时在一定程度上也需要政府、担保以及保险等等部门的支持和配合。比如说在2016年，互联网金融的高速发展让监管部门短时间内制定不出合理的措施进行监管，在法律的漏洞下，出现了诸多问题，比如说信用违约事件，造成了十分严重社会影响，而随着2016年以后我国开始对互联网金融进行多种监管政策的施行，互联网金融逐渐进入了稳定发展的轨道。而对于小微企业而言，一个健康的互联网金融市场可以较好推进企业的发展，进而帮助企业在一个规范的融资交易平台中不断推进其科学稳健的推动管理组织自身的进步和发展。与此同时，一个健康的互联网金融市场也会在很大程度上吸引较多的民间资本和传统金融机构的进入，进而也会给小微企业的发展带来一定规模的融资服务和产品。小微企业可通过互联网金融而进行融资，要求在对自身经营环境和经营规划的科学认知作为基础，如此的话互联网金融才会对融资模式而进行创新。

3小微企业融资过程中遇到问题

3．1抵(质)押标的物缺乏

在我国目前现行的抵(质)押制定中还存在着较大的问题，满足不了目前市场发展的需求，依然要求应用不动产和动产作为主要的抵(质)押标的物。而对于银行业来说，其放贷对象应该满足其信贷标准，保证放出钱可以在规定的时间而收回等要求，进而就可以保证银行业自身贷款不断降风险以及坏账率，最大程度上保证银行的利益。然而因为小微企业存在着的资产经营规模比较小、管理经验比较缺乏、企业融资政策不完善、财务制度存在漏洞、信息闭塞等等问题，进而就会造成企业比较难掌握好小微企业的财务状况，进而在无形之中提升了小微企业融资的门槛。

3．2融资渠道比较单一

从目前的融资渠道主要来源上分析，一般小微企业在进行融资之时主要可以分为内部融资以及外部融资两种形式。当前，在我国的小微企业中内部融资是主要应用的一种形式，内部融资指的是企业应用内部的留存利润来进行投资，而大概有3/4的小微企业以自我融资的形式，一般资金的主要来源是合作的伙伴、亲朋以及员工内部筹资。而从经营的时间和比例进行分析，小微企业不管是处于初创时期或者是有了进一步的发展积累，在选择融资渠道之时都应用的是自我融资的形式。从这可以看出小微企业在发展中融资渠道较为单一，主要还有是以自我融资位为主。

3．3放贷手续较为复杂

ID我国的商业银行其主营业务的实质是吸收社会储存的资金，向申请的企业和个人发放贷款。对于银行等等金融机构来说，分别向大型企业或者是小微企业发放同等金额的贷款，获得的利益并没有较大的差别。但是大型企业如果要得到贷款的资格，商业银行一般也只会查找，同时收集一些信用记录资料掌握企业的信用情况。而小微企业如果要获得等额的贷款，银行一般会收集大量的财务经营信息，如此就会在无形之中提升了银行征信的难度以及成本。

4互联网金融发展背景下小微企业融资措施分析

4．1不断完善小微企业的信用评价体系

第一，商业银行一般只是掌握了小微企业一部分资金结算的数据，如此就不能支持进行彻底的信用分析，诸多的互联网企业虽然有着商业银行需要的大量客户数据资源，但是没有办法满足客户的个性化金融需求。商业银行同互联网企业之间合作的话，就可以获得较为完整的小微企业生态链数据。第二，商业银行在的搜集与之相关的数据基础上，应该整合一些其他机构的信息，比如说银行数据库、银监会、电子商务平台以及税务等等权威的第三方机构，构建一个信用信息基础平台，来对小微企业的信用进行动态、全方位的分析。

4．2提升小微金融产品的创新力度

首先，从目前的发展实际来看，小微金融具有着十分鲜明的特征。以财务报表或者是抵押担保的贷款形式并不适合小微企业。商业银行需要积极探索以及尝试互联网金融的全新贷款形式，不断整合目前的信息流、物流以及现金流，可以给小微企业定制基于历史交易数据的信用融资平台，实现缓解重资产、轻信用的小微企业融资问题，进而给更多的小微企业提供金融服务。其次，对产品进行创新，对于小微企业生命周期阶段演变和不同类型企业融资特点而对产品进行创新，并且同用户之间进行互动，及时对产品设计进行调整的，推动具有针对性和竞争力的金融产品，提升用户的粘着度以及客户忠诚度。

4．3通过政府或者是集体进行融资

对于一些小微企业群体来说，也可以通过政府或者集体组织的名义来进行融资，小微企业进行融资的根本目的是为了确保其稳定发展以及开拓，但是一些散乱的组织形式一般没有办法在目前激烈的市场竞争中的生存，因此，可以形成集聚优势，在创业孵化器建设的背景下，给小微企业集聚提供发展的载体。对根治性比较强、关联度比较高的小微企业的来讲，则可以依照整理产业链或者是技术生态的形式来进行患互联网的整体融资，可以以地方政府或者是大型机构作为担保。

5结语

综上所述，互联网金融的优势表现在具有着较强的灵敏度和高效率性，同时因为的信用记录和可追溯实体信息作为支撑，否则的话就会有一定诈骗事件的出现。小微企业如果要得到良好的互联网融资服务，那么则就要求不断提升信息化建设，建立健全组织信息备案、经营活动记录等等。而随着我国信用系统的逐渐完善，信用记录同个人以及企业之间的活动紧密相连，同时对以后的活动也有着十分重要的影响，作为小微企业应该努力维护自己的信用。

参考文献:

［1］李帆．基于互联网金融的小微企业融资平台研究［D］．镇江:江苏大学，2016．

［2］胡厚雄．互联网金融环境下小微企业融资问题研究［D］．武汉:华中师范大学，2016．

［3］张晗．互联网金融模式下我国小微企业融资问题研究［D］．开封:河南大学，2016．