证券会计论文十篇

证券会计论文篇1

资产证券化会计制度的完善与否，虽然不能左右资产证券化交易的发展，但对其影响不可低估。因此，本文试就资产证券化业务涉及到的有关会计问题进行探讨。

关键词：资产证券化；会计要素定义；会计确认

一、资产证券化的概述

(一)资产证券化的定义

1977年，美国投资银行家莱维思．瑞尼尔，论文在一次同《华尔街》杂志的记者讨论抵押贷款转手证券时，首次使用了“资产证券化”这个词，以后资产证券化就在金融界开始流行起来了。

美国证券和交易委员会下的定义是：“资产证券是指主要由现金流支持的，这个现金流是由一组应收帐款或其他金融资产构成的资产池提供的，并通过条款确保资产在一个限定时问内转换成现金以及拥有必要的权力，这种证券也可以是由那些能够通过服务条款或者具有合适的分配程序给证券持有人提供收入的资产支持的证券。”

目前国内学者使用较广泛的定义是：“资产证券化(As—setSecuritization)，是指把缺乏流动性的，但能产生可预见的稳定的现金流量的资产，通过一定的结构安排，对资产中风险及收益要素进行分离和重组，进而转换成在金融市场上可以出售和流通的证券的过程。”

(二)资产证券化的理论基础

通过资产证券化过程使不流动资产能够得以流动，主要依赖于三个机制：资产组合机制、破产隔离机制、信用增级机制。

1．资产组舍机制

资产证券化的核心问题是“对各种待资产化的资产(债权)中的风险和收益进行分解和重组，使其定价和重新配置更为有效，从而使参与各方均受益”。资产证券化的这个功能首先是通过资产组合机制实现的。对某项资产来说，其风险和收益往往难以把握，如提前偿付或到期不还。而对于一组资产，情况就不同了，根据现代证券投资组合理论，整个资产组合中的风险收益变化会里现一定的规律性。因此，通过整个组合的现金流量的平均数做出可信的估计，可以有效地规避组合中资产的提前偿付风险、信用风险等。

2．破产隔离机制

在构造资产证券化的交易结构时，证券化结构应能保证发起人的破产不会对特设机构的正常运营产生影响，硕士论文从而不会影响对资产担保证券持有人的按时偿付，这就是资产证券化的破产隔离机制。这一机制发挥作用的前提是证券化资产从发起人到特设机构的转移必须是真实销售。资产转移可以被视为真实销售和担保融资。如果资产在发起人和特设机构之间的转移被认定为丰日保融资，则发起人必须以自己的全部资产为偿付担保。当出售者遇到破产或清算时，已转让的资产就有遭受牵连的风险，影响本息的偿付，投资者的利益就受到了发起人的破产风险的影响。但如果资产的转移被认定为“真实销售”，则发起人就能实现资产的表外处理。当发起人破产时，该资产不作为破产财产，从而使资产担保证券的投资者利益不受发起人破产的影响。

资产证券化过程中，破产隔离机制进一步降低了投资者的风险被限定在证券化的资产中，而不受发起人破产的影响。

3，信用增级机制

信用增级机制是资产证券化交易得以成功的重要保证。信用增级是用于确保发行人按时支付投资利息的各种有效手段和金融工具的总称，信用增级就是使投资者不能获得偿付的可能性最小。

二。资产证券化有关会计要素定义

在进行会计确认之前必须保证某项经济事项符合相关会计要素定义。资产证券化的操作对象是金融资产和金融负债，举例说明：甲出售一组应收账款给SPV，甲保留对资产服务的权利，SPV要求附带对应收账款不能收回的担保限额，即甲以这组应收账款为基础资产签订担保合约，则甲在应收账款表外化的同时，其资产负债表上会出现一笔服务资产和按合约确定的担保负债，郎甲的资产负债表上产生了新的金融资产和金融负债。SPV的资产负债表上相应产生有担保合约确认的新金融资产。2006年2月15日财政部颁发的《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》中对金融工具、金融资产和金融负债给出了明确的定义：

1．金融工具。金融工具，指形成一个企业的金融资产并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。

2．金融资产。金融资产，指下列资产：(1)现金；(2)持有的其他单位的的权益工具(3)从其他单位收取现金或其它金融资产的合同权利；医学论文(4)在潜在有利的条件下，与其他单位交换金融资产或金融负债的合同权利；(5)将来须用或可用企业自身权益工具进行结算的非衍生工具的合同权利，企业根据该合同将收到非固定数量的自身权益工具；(6)将来须用或可用企业自身权益工具进行结算的衍生工具的合同权利，但企业以固定金额的现金或其他金融资产换取固定数量的自身权益工具的衍生工具合同权利除外。权益工具，指能证明拥有某个企业在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同。

3．金融负债。金融负债，指下列负债：(1)向其他单位交付现金或其他金融资产的合同义务；(2)在潜在不利的条件下，与其他单位交换金融资产或金融负债的合同义务；(3)将来须用或可用企业自身权益工具进行结算的非衍生工具的合同义务，企业根据该合同将交付非吲定数量的自身权益工具；(4)将来须用或可用企业自身权益工具进行结算的衍生工具的合同义务，但企业以固定金额的现金或其他金融资产换取固定数量的自身权益工具的衍生工具合同义务除外。其中，企业自身权益工具不包括本身就是在将来收取或支付企业自身权益工具的合同。

随着金融创新的衍生工具的日益繁荣，传统的资产概念变得越来越模糊，运用这一宽泛的概念不能做到真实公允地反映企业的财务状况，因此新会计准则将金融衍生工具表外业务表内化，改变了我国长期以来衍生金融工具仅在表外披露的做法。

三．资产证券化相关会计确认问题

从会计要素的确认方面看：所谓确认是“指在效益大于成本及重要性原则的前提下，将某一项目作为资产、负债、收入、费用等正式列入某一具体的财务报表的过程”。对证券化的资产的终止确认问题是资产证券化会计的核心问题，即资产证券化是“真实销售”，还是有担保的融资。这决定了证券化的资产作表外处理，还是表内处理，对发起人意义重大。

(一)“担保融资”和“销售”确认分别对会计报表带来的影响

如果该项资产证券化交易被确认为融资，发起人在资产负债表上继续将证券化的资产确认为一项资产，通过证券化募集的资金确认为负债，其交易成本作为资本性支出；如果该项交易被确认为销售，转让的资产移出资产负债表，得到的现金及其它与转让资产无关的资产作为销售收入，产生的新业务是销售收入的减项，并同时确认相关损益。

(二)两种会计确认模式：风险与报酬法与金融合成法

1．传统的确认方法——风险与报酬分析法

风险与报酬分析法是典型的资产证券化业务会计确认方法。根据该方法，“金融工具及其所附属的风险与报酬被视为一个不可分割的整体。因此，资产证券化的发起人只有转让了相关资产组合所有的风险和收益，证券化交易才能作为销售处理，所获得的资金作为资产转让收入，同时确认相关的损益；否则，如果发起人还保龆出售资产的部分风险和收益，则该资产不能做销售处理，而继续留在资产负债表上，同时将现金流入视为以此资产为担保的负债”。该方法适用于资产证券化产生初期交易较为简单时的会计处理随着金融创新的层出不穷，证券化交易过程曰益复杂。

风险与报酬分析法暴露出本身的缺陷而不能正确反映经济实质，具体表现在：

(1)证券化交易过程中，多项复杂的合约安排使得控制权与风险、收益相分离，并以各种相互独立的衍生金融工具为载体，分散给各方。在风险与报酬分析法下，职称论文交易就不能视为销售，发起人就达不到改善资本结构降低资产负债率的目的。

(2)风险与报酬分析法导致人们对具有相似的经济实质的财务活动做出了不同的会计处理。例如，发起人与证券持有人达成协议，承诺对证券化资产的信用损失，提供其面值10％的担保。由于担保合约的存在，使得发起人仍被认为保留有证券化资产的相当部分的风险与报酬，因而全部证券化资产仍继续被确认在其资产负债表中。相反，如果发起人转让全部证券化资产，而向某一独立第三方购买上述相同比例的信用担保。则其确认证券化资产的出售业务，同时只需对面值的10％部分确认为担保负债。

2．会计模式的改进与创新一—金融合成分析法

1996年6月，美国财务会计准则委员会(FASB)颁布了第125号准则：《金融汝产转让与服务以及债务解除的会计处理》，该准则采用金融合成分析法。金融合成分析法承认以合约形式存在的金融资产具有可分割性，各组成部分在理论上都可以作为独立的项目进行确认。按照这种方法，金融资产转让过程中，应该将已确认过的金融资产的再确认和终止确认的问题与资产转让合约所产生的新的金融资产的确认问题严格区分开来。具体来说，已确认过的金融资产的再确认和终止确认能否视作销售来处理要看其控制权是否已由转让方转移给受让方，而非看其交易形式，转让方保留的风险和报酬可视作转移合约的产物，可按新金融资产和负债加以确认，这样就能与移出资产的终止确认区分开来分别处理。财政部新颁布的《企业会计准则第23号——金融资产转移》借鉴了国际会计准则IAS39，也采用金融合成分析法对金融资产的转让加以确认。一项转让者失去控制权的金融资产转让(全部或部分)应确认为销售。

新准则对资产证券化的确认采用金融合成分析法更能体现会计的实质终于形式原则。

3．风险与报酬分析法与金融合成分析法的比较

当交易的结果导致发起人的金融资产发生转移时，两种方法的确认结果不同。仍沿用前述的甲出售应收账款给SPV的例子，甲保留对资产服务的权利，SPV要求附带对应收账款不能收回的担保限额，即承担了坏账损失的相应风险。按照金融合成分析法，甲应终止确认这组应收账款，同时按照合约确认相应的坏账损失担保负债；另一方面，SPV由于获得了应收账款的控制权，直在资产负债表上确认这笔资产，将甲提供的担保合约确认为一笔金融资产。但按照风险与报酬分析法，由于甲仍保留了应收账款的坏账损失风险，应在其资产负债表上继续确认这笔资产，而把得到的现金时作一笔担保负债。在金融合成分析法下，更偏向

于把证券化资产作表外处理，同时对由此产生的新金融资产和负债及时加以确认和计量。

由此可见，金融合成分析法更能反映资产证券化交易的实质，更能适应金融创新的发展，是证券化会计处理的发展方向。但金融合成分析法也有一些不足：表外处理时，会计报表可能不能全面、充分地反映发起人的财务状况和经营成果，且容易成为其操纵利润的工具。掩盖债务，虚增利润，这将不利于企业的正常、持续的经营，且会损害投资者的利益。“安然”公司大肆使用资产证券化等金融创新工具从事表外融资，高估利润，低估负债，是其破产的重要原因之一。

四．结语

综上所述，新会计准则已经填补了在指导、规范资产证券化交易方面存在的空白。我国通过借鉴国际财务报告准则的相关规定，并结合我国关于开展资产证券化业务的有关设想，顺应我国金融市场蓬勃发展和新的金融工具不断出现的形势已将金融衍生工具会计所需的基本概念基本原则制定出来，将基本框架建立了起来。这是我国会计理论和实务发展的一大进步，在与国际接轨方面也更加完善。相信当操作指南出台之后，资产证券化的会计处理将正式进入实务界。

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证券会计论文篇2

一、证券公司在证券市场中的地位和影响

1990年12月和1991年6月，我国上海和深圳两个证券交易所相继成立，到90年代中期，我国证券市场完成了从试点到成为社会主义市场经济的重要组成部分的历史性飞跃。新中国的证券市场从无到有，从小到大，规模不断扩大。截止到1999年10月31日，境内上市公司已达932多家，股票流通市值达27950多亿元。证券市场对于推动企业经营机制的转换，促进投融资体制的深化改革，缓解企业资本不足的困难，加快产业结构调整和资源优化配置，促进国民经济的发展，起着愈来愈重要的作用。

（一）我国发展证券市场的八字方针

我国证券市场的发展总体上看是健康的，成绩是显著的。但不可否认，我国证券市场还是一个发展中的市场，有过风雨，有过曲折。我国发展证券市场的"八字方针"就是"法制、监管、自律、规范"。八字方针中，法制强调的是立法，监管强调的是执法，自律强调的是守法和自我约束，规范强调的是证券市场需要达到的动作标准和动作状态，是证券市场运行机制和监管机制的完善和成熟。八字方针完全符合我国证券市场发展的实际情况，是保证证券市场健康发展的长期指导方针。

八字方针的四个方面相辅相成，相互作用，缺一不可。其中，规范是目的，法制是基础，监管和自律是手段。证券市场的规范化是八字方针的核心，而要实现证券市场的规范化，就必须依靠法制、自律和监管，法制、自律和监管围绕实现规范化的目的而展开，具体表现在：

第一，规范是目的，是证券市场健康发展的基本出发点，也是八字方针的核心。规范的证券市场，能够保护投资者的合法权益，维护社会经济秩序和公共利益，以促进社会主义市场经济的发展。而一个秩序混乱的证券市场，则可能破坏国民经济的正常发展进程，甚至引起社会动荡不安。没有规范，也就不可能实现真正的发展。

第二，法制是基础，法制建设是保证市场沿着正确轨道健康发展的基本条件。证券市场是市场经济的一个重要组成部分，必须以法律制度来规定市场参与者的权利和义务，约束各种危害社会整体利益的行为，维护正常的市场秩序。没有健全的法律制度，证券市场只能处于盲目无序状态，不可能健康发展。

第三，监管和自律是手段，国家监管和行业自律是证券市场法制能够得到落实的根本保障。各国证券市场的发展经验表明，为了有效地控制证券市场风险，推动证券市场的健康发展，需要一个强有力的监管机构对市场实行有效管理。我国证券市场发展时间短，法制不完善，市场参与者不成熟，证券市场监管的重要性也更加突出。与此同时，证券市场还必须强调自律，即发展证券市场组织者、参与者自我管理、相互监督的作用。

总之，"法制、监管、自律、规范"的八字方针，就是要求在法制的基础上，通过监管、自律达到证券市场规范化的目的，促进我国证券市场的健康发展，使之更好地为我国国民经济发展发挥应有的作用。《证券法》的出台，对证券发行、证券交易、证券交易所、证券公司、证券交易服务机构、证券监督管理机构等以及违反法律应承担的法律责任都作出了规定，为我国证券市场的规范化、法制化奠定了坚实的基础。

（二）证券公司的性质与业务

我国证券市场主要由以下组成：（1）证券的发行者，为政府及其机构，金融机构、公司和企业；（2）证券的投资者，主要有机构投资者和个人投资者，机构投资者主要有政府部门、企事业单位、金融机构和公益基金等；（3）证券经营机构，是指证券承销商、证券经纪商和证券自营商；（4）证券服务机构，主要指证券登记结算公司、证券投资咨询公司、信用评级机构、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、证券信息公司等；（5）证券自律性组织，为证券行业协会和证券交易所；（6）证券监管机构，可分为政府监管机构和自律性监管机构等。

十年来，凡是涉足证券市场的，没有一个人不知道证券公司的。证券公司，俗称"券商"，是由中国证监会依法批准设立在证券市场上经营证券业务的金融机构。按照法律规定的责任形式，证券公司可分为证券有限责任公司和证券股份有限公司。证券公司的业务主要包括证券承销发行、买卖证券、自营买卖证券、资产管理、兼并与收购、研究与咨询、证券还本付息和支付红利等等。

我国的证券公司，多是集承销、经纪、自营三种业务于一身的综合性经营机构。为了规范券商行为，保护客户利益不受侵犯，国家对证券公司实行分类管理，分为综合类证券公司和经纪类证券公司。两类证券公司的主要区别在于注册资本要求和业务范围的不同，前者注册资本最低限额为人民币5亿元，后者为5000万元；综合类证券公司业务广泛，经纪类证券公司只能投资者买卖证券，不能开展其他证券业务。《证券法》对此都作出了具体规定。

（三）证券公司在证券市场中的地位和影响

作为证券市场中的证券机构，证券公司在证券市场中的地位无疑是举足轻重的，其广泛的证券业务和不断创新的业务品种，吸引着愈来愈多的证券市场参与者。企业上市、债券发行机构或个人投资等无不与证券公司相联系，只有经过证券公司的经营和运作才能得以实现。

也正因此，证券公司成为我国金融体系的重要组织部分，是证券市场重要的组织者、参与者，它是联结证券市场上资金供求双方的桥梁和纽带。截止到1999年10月31日，我国境内上市公司共有932家，总价值27950亿元，投资开户数已达4400万户。有人曾形象地把上市公司和证券公司比做证券市场上的两个车轮，可见它们的健康发展对于证券市场的完善与发展是至关重要的。

我国证券市场近十年来的发展总体上看是健康的，成绩是显著的。但不可否认，证券市场还是一个发展中的市场。证券公司在推动证券市场发展方面起到了积极的作用，为国有企业利用证券市场筹集资金、建立现代企业制度做出了贡献。但"券商"毕竟年轻，他们有过业绩与辉煌，也付出过沉痛的代价。1998年12月出台的《证券法》是证券市场发展的里程碑，它为规范证券的发行与交易，保护投资者的合法权益，促进社会主义市场经济的发展，提供了强有力的保障。而新《会计法》作为我国社会主义市场经济的基础性法律，对于证券市场影响也是极为重要的。有《证券法》与新《会计法》为证券市场的规范、健康发展"保驾护航"，我们证券公司对未来充满信心和希望。

二、证券公司认真执行新《会计法》对于规范证券市场的重大意义

新《会计法》作为社会主义市场经济的基础性法律，通过确立会计核算的对象、方法、程序，通过明确单位负责人与会计机构、会计人员的职权和责任，通过规定会计监督的体系和机制，通过设立严格的法律责任制度，规范和调整会计行为，实现保证会计资料的真实、完整，加强经济管理和财务管理，提高经济效益，维护社会主义市场经济秩序。证券公司贯彻实施新《会计法》，对于证券市场的稳定、健康发展，无疑具有特别重要的意义。新《会计法》对于证券市场和证券公司的影响体现在各章节。

（一）第一章总则

新《会计法》第一条规定："为了规范会计行为，保证会计资料真实、完整，加强经济管理和财务管理，提高经济效益，维护社会主义市场经济秩序，制定本法。"本条是关于会计法的规范对象和立法宗旨的规定。会计规范的对象是会计行为，对会计行为之所以要用法律进行规范，是由于会计行为对整个社会经济生活具有的广泛的、持续的、基础性的影响。显然，证券公司在证券市场中的地位和影响，远远超过一般性公司，其会计行为必然与证券市场紧密联系，必然与广大社会投资者休戚相关。

新《会计法》的立法目的在于保证会计资料的真实、完整，加强经济管理和财务管理，提高经济效益，维护社会主义市场经济秩序。在证券公司的经营活动中，如股票的上市发行、买卖交易等环节，其所提供的会计资料，既反映证券业务的发生和完成情况，又反映具体的经济责任，如果这些会计资料不真实、不完整，会直接牵连影响社会投资者的利益，会涉及证券市场的稳定。例如：股民（客户）的证券买卖委托，不论是否成交，其委托记录应当按规定的期限，保存于证券公司；交易中确认交易行为及交易结果的对帐单必须真实、准确，并由交易经办人员以外的审核人员逐笔审核，以保证股民（客户）在证券公司的帐面证券余额与其实际持有的证券相一致。

根据新《会计法》的规定，新《会计法》的适用范围分为五类，证券公司属于第三类即公司、企业类。我国证券公司基本上分为有限责任公司和股份有限公司,以有限责任公司为多，作为我国金融体系的重要组成部分，证券公司有责任按照新《会计法》的要求，保障社会广大投资者和债权人的利益。

新《会计法》第八条规定："国家实行统一的会计制度。国家统一的会计制度由国务院财政部门根据本法制定并公布。"继新《会计法》颁布后，《证券公司会计制度》作为全国证券统一的会计制度也已，并于2000年1月1日施行，这就为证券公司贯彻实施会计法提供了具体标准。

（二）第二章"会计核算"的有关规定

众所周知，会计核算是会计工作的首要职能，是财务管理和经营管理的基础。搞好会计核算是做好会计工作的基本要求，因此，很自然成为新《会计法》所要规范的核心问题之一。证券公司不同于一般性公司企业，其会计核算是否符合新《会计法》的规定，对于社会和证券市场影响非常大。这方面较为突出的问题体现在以下有关条款的规定之中：

第九条规定："各单位必须根据实际发生的经济业务事项进行会计核算，填制会计凭证，登记会计帐簿，编制财务会计报告。任何单位都不得以虚假的经济精力事项或者资料进行会计核算。"本条是这次新《会计法》修订新增加的内容。表面看似乎很简单、很平常，都是会计工作应该做的事，但其中含有深刻的立法背景。增加该条规定的原因在于当前会计信息失真问题相当突出、做假帐现象相当普遍。在证券公司中，近年来在自查清理和国家审计部门审计等中发现的证券经营收入不入帐、私自存放或设帐外帐，以及帐外经营等问题，归根结底都违反了会计核算的真实性原则，没有以实际发生的经济业务为依据进行会计核算。这些问题如不根除，既会损害股东、投资者的利益，又会给证券公司自身带来风险，势必危害证券市场的健康发展。例如：证券公司的自营证券业务，即证券公司自主买卖证券业务，应当用证券公司自己的资金、自己的帐户来进行操作和会计核算，不得挪用股民、客户在证券公司的资金或以客户的名义从事自营，但近年来发生的问题和多起案件-证券公司帐目、财务报告所反映的自营业务与实际不符，证券公司与客户的资金、帐户分不清，这些行为既不合职业道德，又违反了有关法规。

第十条规定："下列经济业务事项，应当办理会计手续，进行会计核算"，并列出有价证券的收付、债权债务的发生和结算、财务成果的计算和处理等七个方面的经济业务事项。这条是关于会计核算对象的规定，与原《会计法》的第七条规定基本一致。通常情况下，无论哪种类型的经济业务事项，单位都要办理会计手续，进行会计核算。为了使会计核算对象有一个较为明确、清楚的概念，本条采取归纳列举的方法对应办理会计手续、进行会计核算的经济业务事项作了规定，这是符合实际的、完全必要的。这七个方面的经济业务事项证券公司都有，与股民、社会投资者、债权人等都直接相关。例如：股民委托证券公司买卖证券，必然涉及交易环节的核算与结算；社会投资者委托证券公司管理资产，必然会关心证券公司是否及时核算以反映其委托责任；至于证券公司的股东们，对公司的经营情况、财务成果和利润分配等方面问题，则更为关心了。

第十三条规定："会计凭证、会计帐簿、财务会计报告和其他会计资料，必须符合国家统一的会计制度的规定。""任何单位和个人不得仿造、变造会计凭证、会计帐簿及其他会计资料，不得提供虚假的财务会计报告。"第十八条对单位采用的会计处理方法进行了规定，第二十条对财务报告的编制、财务报告的组成及其对外提供要求进行了规定。这几条规定与原《会计法》相比较，做了较大的修改，并增加了一些新的内容。在社会主义市场经济中，会计资料是企业进行财务管理、投资者债权人了解企业情况、国家据以进行宏观经济分析和调控的重要依据，也是正确反映企业经济利益的最基础的数据。因此，会计资料必须记录和反映企业经济业务的实际情况，不得弄虚作假。在证券市场中，证券公司的会计资料和证券公司所进行的股票上市发行所涉及的会计资料如果不符合国家统一的会计制度的要求，以假见真，不仅会导致本单位会计核算工作的混乱，影响国家和有关方面对其财务状况的正确评价和了解，更会涉及证券市场，误导社会投资者，其危害性非常大。例如：1997年令证券市场为之震惊的"红光"事件，其造假欺骗行为通过了会计师事务所、证券经营机构和律师事务所等有关中介机构的层层审核和推荐。经查实，红光公司在其股票发行上市申报材料中称1996年度赢利5400万元，事实上1996年该公司亏损10300万元，虚报利润15700万元。在1997年8月公布的中期报告中，红光公司又将亏损6500万元虚报为净利1657万元，虚报利润8157万元。在1998年4月公布的1997年年度报告中，红光公司再一次将实际亏损22952万元披露为亏损19800万元，少报亏损3152万元。在整个过程中，某会计师事务所为其出具了含有严重虚假内容的审计报告和严重误导性的赢利预测审核意见书，某信托投资公司作为红光公司的主承销商未能保证招股说明书内容的真实性，两家证券公司共同为其出具了上市推荐书，两家法律事务所为其出具了法律意见书。其结果，红光公司股票上市刚刚半年，所募集的41000万元即已亏去一半，证券市场为之哗然。为严肃证券法纪，中国证监会依法查处了红光公司严重违法违纪案件。这里应特别指出的是，证券公司作为联结筹资人和投资者的桥梁，本应以客观公正、诚实信用为本，但在红光公司申请上市到公布年报的整个过程中，不仅未能尽到中介职责，反而成了红光公司行骗闹剧的策划者。红光案再一次警示：凡严重侵犯广大投资者利益，危害证券市场健康发展的行为，终究要受到证券市场法律法规的惩处，其深刻教训应为所有证券市场参与者所吸取。同时，红光案也说明新《会计法》在规范证券市场秩序方面处于何其重要的地位，我们必须坚决予以贯彻执行，否则证券市场将永无宁日，所有的证券公司最后都会成为受害者。

（三）第三章"公司、企业会计核算的特别规定"

本章是新《会计法》针对公司、企业会计的特点，借鉴国际上规范公司、企业的做法，新增加的规定。其主要内容包括公司、企业会计要素的确认、计量和记录；公司、企业在会计核算中的五个方面的禁止。证券公司在这些禁止性规定方面，与公司的股东、债权人和社会投资者等的关系都很敏感。例如：资产、负债、所有者权益三项会计要素，在资产负债表上反映证券公司在某一特定日期的财务状况，它表明了公司的实力状况，反映了公司经营的规模和水平，为公司股东、债权人、社会投资者以及监管部门对公司的分析、评价与监管提供了依据。由于在资产、负债、所有者权益三项会计要素之间，任何一项的改变都会引起其他两项的增加或减少，容易出现虚假情况。所以，新《会计法》规定，不得违反国家统一的会计制度，按照自己的意愿，将不存在的事项列入资产、负债、所有者权益中的任何一方；不得将属于资产、负债、所有者权益的事项，超过或者低于实际数额列入，或者不列入资产、负债、所有者权益。再如：证券公司面对如何给公司股东回报时，虚列或者隐瞒收入，推迟或者提前确认收入的问题过去也常见，似乎司空见惯，但现在都属于新《会计法》禁止了。

（四）第四章"会计监督"

本章从单位内部、政府部门和社会审计几个方面规定了会计监督的原则、内容、方式和方法，在法规制度上构造了一个符合社会主义市场经济要求，具有中国特色的完整的会计监督体系。证券公司在这个监督体系中，既涉及单位内部会计机构、会计人员对本单位负责人和经济业务的监督，又涉及社会中介机构（注册会计师事务所等）的审计、鉴证。与此同时，新《会计法》又进一步完善和加强了政府部门的监督职能。与原《会计法》相比，修订后的新《会计法》关于会计监督的规定更加具体、明确，具有可操作性。

第二十七条规范了单位内部会计监督制度。所谓单位内部会计监督制度，是指单位为了保证经济业务活动的有效进行，保护资产的安全、完整，对可能发生的错误与舞弊予以预防、发现和纠正，保证会计资料的真实、完整，而制定和实施的单位内部政策与制度。建立单位内部会计监督制度的目标主要有：保证单位经济业务活动按照适当的授权进行；保证所有交易、事项正确、及时予以记录、核算；保证资产和会计行为的处理均经适当的授权；财务报告的编制符合国家统一会计制度的要求等。

鉴于证券公司在证券市场中的地位和影响，总结证券公司成立以来的各种经验教训，建立证券公司内部严格的会计监督制度，势在必行。本条规定："记帐人员与经济业务事项和会计事项的审批人员、经办人员、财物保管人员的职责权限应当明确，并相互分离、相互制约"，这既具体，又可操作。例如：股民在证券公司的股票买卖交易，涉及证券公司交易人员、稽核人员和会计人员，很自然要求他们各自权限明确，岗位分离，相互制约。不难想象，如果混为一体，股民能放心吗？本条还规定："重大对外投资、资产处置、资金调度和其他经济业务事项的决策和执行的相互监督、相互制约程序应当明确"，这也完全适用于证券公司，这项规定是对单位负责人和主要经营管理人员或部门所作的约束。证券公司以前所发生的违纪和重大损失等问题。由于证券公司属于金融业的重要组织部分，资金来源多、现金流入与流出量大，内部监督约束不到位，其带来的损失和风险往往会涉及证券、金融市场。

第三十二条关于财政部门实施监督的内容和方式的规定是这次新增加的内容。新《会计法》在明确国务院财政部门作为全国会计工作的主管部门和地方政府财政部门作为本行政区域内会计工作的主管部门的同时，又将财政部门实施监督的四项内容以法律的形式确定下来，强调任何单位都不得拒绝，以保证财政部门的监督能落到实处。这样规定是完全必要的。证券公司下设营业网点遍布全国，融合于整个证券市场之中。接受国家财政部门和地方财政部门的监督，既利于促进证券公司内部会计监督制度的建立，又利于证券市场的稳健运行。

第三十三条，"财政、审计、税务、人民银行、证券监管、保险监管等部门应当依照有关法律、行政法规规定的职责，对有关单位的会计资料实施监督检查"。本条是对有关部门实施监督检查的约束性规定，也是新增加的内容。在整个会计监督体系中，政府有关部门的监督是一个重要方面。除财政部门的普遍监督之外，其他有关部门根据各自的职责从不同角度对单位的会计工作实施监督检查，具有专业性和针对性较强、督查力度较大的特点。近年来，财政、审计、税务、证券监管等有关部门对证券公司的审计、检查，所发现和查处的各种业务违规、财务收支不实、违反财经纪律等问题，说明了政府有关部门从不同专业和行业的角度对证券公司进行监督检查的必要性，对于保护国家、投资者和社会公众的利益，维护证券市场的健康发展，作用明显，影响深远。

第三十五条是关于各单位必须接受并配合有关部门实施监督检查的规定，强调"如实提供会计凭证、会计帐簿、财务会计报告和其他会计资料以及有关情况，不得拒绝、隐匿、谎报"。本条是为监督检查能够到位而作出的法律规定。对会计资料进行监督检查，不同于其他方面的监督检查工作，必须依靠被监督检查单位的支持与配合，否则，检查难以达到目的。在现实生活中，不主动配合、支持有关部门对本单位的监督检查，为掩盖违法违纪行为而采取种种手段对检查进行阻挠、隐匿有关资料等情况时有发生。因此，新《会计法》和有关法律、法规不但要赋予有关部门实施监督检查的职责，而且还要明确规定所有的单位都负有接受和配合有关部门实施监督检查的义务。对于证券公司来说，接受有关部门对本单位的监督检查，如实提供检查所需要的各种业务资料和会计资料，主动配合检查工作，查清问题，在证券市场上、在社会公众面前树立良好的形象，对公司的经营与发展，无疑是有益的。

（五）第六章"法律责任"

新《会计法》第六章"法律责任"主要规定了单位负责人以及其他有关人员违反新《会计法》所应当承担的法律责任，包括行政责任和刑事责任等。这是此次修订新《会计法》增加的最为突出的内容。对于证券公司来讲，如果发生违反新《会计法》的行为，势必牵连影响证券市场，会对社会广大投资者、债权人等带来负面影响，甚至会危及证券市场与社会经济生活的稳定。过去中国证监会和有关部门对证券市场中所查处的一些重大案件中，对证券经营机构和有关人员的处罚，为证券市场参与者们高响了警钟。

需要指出的是，证券公司贯彻执行新《会计法》并承担违反新《会计法》的法律责任，不仅仅涉及到财会人员，还会涉及有关业务人员。在这方面，《证券法》所规定的"法律责任"与新《会计法》所规定的法律责任是一致的。例如：证券公司或证券交易机构及其从业人员，未经客户委托买卖、挪用客户帐户上的证券或挪用客户帐户上的资金的，或以客户名义和他人名义从事自营的，违反了《证券法》的规定，应承担欺诈客户、侵犯客户利益行为的法律责任；另一方面，发生这种欺诈客户、侵犯客户利益的行为，必然要制造假象，编造虚假交易单证，这就违反了新《会计法》有关伪造、变造会计凭证等行为应承担的法律责任。由此可见，作为证券公司，既有认真贯彻执行《证券法》、新《会计法》等法规的义务，也负有违反《证券法》和新《会计法》的不可推卸的法律责任。在很大意义上，证券从业人员在其经营业务中既受《证券法》的管制，又受新《会计法》的约束。如果在其业务中违规违法，其所应承担的法律责任会是双重性的。

三、证券公司贯彻执行新《会计法》义不容辞，任重道远

证券公司作为我国金融体系的重要组成部分，是证券市场重要的组织者、参与者，为我国证券市场的发展作出了重要贡献。过去，由于种种原因出现了违规、违纪问题，给证券市场带来了不良影响，有关证券公司也付出沉重代价，给人们以深刻的教训。继《证券法》实施后，新《会计法》又将于今年7月1日起施行。这两部极其重要的法律，对于我国证券市场，对于仍很年轻的证券机构，都是关系重大、影响深远的。目前，证券公司正处于我国证券市场进一步稳定、健康发展的重要转折时期。贯彻执行新《会计法》，不仅仅是证券公司财会人员的事，还涉及到证券业的方方面面。证券业财会队伍是一支年轻、蓬勃、专业和进取心都较强的队伍，我作为刚步入证券业财会队伍不久的普通一员，与同仁们一样，对于如何贯彻实施会计法，有着较为深切的感受。面对迫切需要稳定、健康发展的证券市场，贯彻执行新《会计法》，可以归结为一个"确保"、五项"整改"和三个方面的必须"到位"。

（一）一个"确保"

确保证券公司的规范经营和防范风险。规范经营、防范风险是国家对金融证券工作的基本要求，也是证券公司应当坚持的经营方针。规范是前提，是基础。证券经营机构的经营活动，如果不遵守证券市场规则，业务违规，必然要在财会工作方面反映出来，易导致会计资料的弄虚作假，一错再错，接连违法。因此，应首先端正经营方向，将证券公司各方面业务纳入证券市场准许的轨道，在规范的基础上求发展、防风险。从某种意义上说，规范经营和防范风险既是贯彻执行新《会计法》的前提条件，又是认真执行新《会计法》的必然结果。

（二）五项"整改"

第一，对证券财会部门及其工作进行了整改。新《会计法》第五章"会计机构和会计人员"对于单位会计机构的设置、会计机构的内部稽核制度、会计人员从业资格、会计工作交接等一一作了规定。证券公司必须对照检查现有的单位会计机构的设置、内部稽核制度以及会计从业人员的资格是否符合新《会计法》的规定，凡是不相符的要予以调整，这是证券业财会队伍贯彻执行新《会计法》的基础。在此基础上，证券公司财会部门和财会人员应当全面检查、清理并按规定纠正、消除过去会计工作中与新《会计法》相抵触的各种行为，认真执行今年1月1日起实施的《证券公司财务制度》和《证券公司会计制度》，严肃认真地对待今后的会计工作，做一个自觉执法的证券业会计工作者。

第二，对证券公司的经纪业务即在证券交易中客户买卖证券的业务进行整改，其核心是清查对客户委托交付的证券和资金是否按户分帐管理，是否如实进行交易记录，有无虚假记载，按照《证券法》和新《会计法》的规定，进行检查和纠正。众所周知，证券经纪业务往往与证券交易所紧密联系，是广大社会投资者参与证券市场的经常性活动，也是证券公司最基本的业务，《证券法》第138条规定："证券公司办理经纪业务，必须为客户分别开立证券和资金帐户，并对客户交付的证券和资金按户分帐管理，如实进行交易记录，不得作虚记载。"按照本条规定，证券公司对每个客户的证券帐户、资金帐户、交易记录、开设帐户的条件等都应奠守法律的强制性规定。这与新《会计法》第10条、第26条等条规定完全是一致的。证券公司财会人员必须和经纪业务交易人员共同进行清查整改，真正取信于（股）民。

第三，对证券公司的自营业务即证券公司以自己的名义和自己的资金买卖证券的业务进行整改。其核心是清查从事自营业务的人员、资金、帐户是否与经纪业务公开办理，有无混合操作，自营业务是否符合《证券法》的规定，自营业务的会计资料有无虚假不实。对于证券公司的自营业务，《证券法》多项条款都有明确规定，目的在于规范证券经营机构自营业务活动，维护证券市场秩序，降低市场经营风险，保护投资者合法权益。和经纪业务的整改一样，证券业财会会计人员必须与自营业务有关人员共同进行清查，凡属违规操作、会计处理不当的，都应按《证券法》、证券公司财务会计制度的规定予以纠正。

第四，对证券公司的承销业务即证券发行业务进行整改，其核心是清查证券公司为证券发行推荐的上市公司或为债券发行单位所出具的会计资料文件是否真实、准确和完整，有无误导或虚假不实。在我国，公司股票上市实行上市推荐人制度，发行公司向股票交易所申请股票上市，必须由1至2名经证券交易所认可的机构（即上市推荐人）推荐并出具上市推荐书。上市推荐人的主要职责当中，涉及确定发行人符合上市条件，协助起草上市申请书、上市推荐书，确保上市文件真实、完整、正确这三项责任特别重大。通常情况下，由于证券公司作为主承销商在公司股票发行承销过程中已对发行公司有较深了解，所以往往同时担任发行公司的上市推荐人。随着证券发行制度的改革，取消股票发行的指标分配办法，改革转变为股票发行核准制，证券公司作为上市推荐人和发行承销商所承担的责任也更加重大。证券公司只有依照《证券法》和新《会计法》行事，才能避免证券发展业务中的风险。

第五，对证券公司的研究咨询业务进行整改，检查证券公司的研究咨询服务部门在对证券市场、上市公司以及在提供具有潜在投资价值证券等方面的研究咨询活动中，所提供的有关文件、报告或评价有无虚假不实，为投资者把握上市公司投资因素所提供的基本素材是否可靠。

（三）三个方面必须"到位"

三个方面必须"到位"，是指证券公司对于证券市场影响最大的三个方面工作贯彻执行《会计法》必须到位。

第一，对证券公司最基本的业务即证券经纪业务的经营与管理必须到位。必须按照《证券法》、新《会计法》的规定，实行对客户交付的证券和资金按户分帐管理，如实进行交易记录，出具真实、完整的会计资料，使证券经纪业务的会计核算完全符合新《会计法》和《证券公司会计制度》的规定，无新《会计法》规定中所列禁止，奉行正直诚信、勤勉尽职、廉洁保密、自律守法的证券从业人员职业道德，让广大股民、社会投资者放心和满意。

第二，对证券公司证券发行、推荐与承销的动作与管理必须到位。上市申请书、上市推荐书等文件和会计资料必须真实、完整，必须以行业公认的谨慎、诚实和勤勉尽职的态度，为客户提供分析、预测、建议报告，为其投资决策提供有益的参考，并对上市公司和债券发行单位的质量严格把关，以增强投资者的信心。

证券会计论文篇3

论文关键词：注册会计师法律责任归责原则

根据中国注册会计师协会所做的统计，在1998年1月1日—2002年6月30日期间，注册会计师受处罚的情况为:行政处罚687人，承担民事责任1人，刑事责任22人，在审案件中被采取强制措施的47人，被追究刑事责任和采取强制措施的比例具有上升的趋势;会计师事务所受处罚的情况为:行政处罚约1073家，其中321家被暂停执业，95家被吊销许可证，195家被撤销，承担民事责任的28家，行业自律性处罚386家。在这其中，由于上市公司所提供的信息质量不高，尤其是财务会计信息常常存在着误导、虚假和重大遗漏的情况，而使注册会计师及会计师事务所遭受“牵连”、承担相应法律责任的案例占到相当大的比重。

一、注册会计师法律资任的表现

1.注册会计师面临的法律责任不断增加

进人20世纪90年代以后，由于改革开放的纵深发展，市场经济建设的不断推进，注册会计师因验资业务纠纷而被推上法庭的事件越来越多，并逐渐蔓延到审计、评估、盈利预测等一系列注册会计师参与的业务之中。深圳原野公司、北京长城公司和海南中水集团公司三大审计案件发生后，注册会计师行业开始进人了法律风险急剧膨胀的阶段。之后，由于法院与注册会计师界在注册会计师法律责任问题上的认识分歧、会计信息质量日益受到重视以及政府对注册会计师行业监管的日趋严格等各种原因，注册会计师行业面临的法律责任压力不断增加。到银广厦事件发生时，不仅执业的注册会计师受到了严厉的刑事处罚，整个注册会计师行业也陷人了前所未有的信任危机中，并且由此掀起了新一轮的诉讼和稽查风暴。

2.注册会计师的法律责任规范不明

为了明确中国注册会计师的法律责任，国家先后出台了《刑法》、《注册会计师法》、《证券法》、《公司法》等法律法规，但由于外部环境的改变，立法顺序的先后不同，使得这些现行法律中涉及注册会计师法律责任的条文存在不少矛盾之处。比如《注册会计师法》、《公司法》、《证券法》等对会计师事务所处罚数额是违法所得的1-2倍罚款，而《股票发行与交易管理暂行条例》则没有具体罚款范围，只规定根据不同情况单处或并处罚款；同一违法行为，如提供“虚假证明文件或有重大遗漏的报告”，《公司法》只规定对会计师事务所的行政处罚，而《股票发行与交易管理暂行条例》不仅规定了对事务所，而且规定了对注册会计师的行政处罚。而且，相关法律用语不具体，缺乏操作性。常见的是“情节严重”；“构成犯罪的，依法追究刑事责任”等等，究竟怎样才算情节严重?怎样才构成犯罪?等等，没有一个具体的标准。

3．注册会计师的法律责任与其他中介机构的法律责任界定模糊

在证券市场中，一个公司从招股到发行、上市以及定期信息披露过程中，需要按照法律法规的要求聘请多类中介机构(主要包括券商、会计师事务所、律师事务所等)为其提供必要且胜任的专业服务。然而目前的情况是，券商、会计师、律师的工作并没有很好的定位，会计师与律师的业务界线原本分别是财务与法律问题，但现在他们却“开拓性”地承接既有财务性又具法律特征的“综合”业务，券商的工作是建立在会计师、律师基础之上还是兼而有之，也并不明确。正是由于对中介机构之间的业务范围和法律责任划分并不确切，且对其彼此间的工作是否以其他方的工作为依据或将作为其他方的工作依据缺乏制度上的说明，致使一旦上市公司捅了“篓子”，中介机构之间就开始互相推卸责任、寻找规避法律责任的空子。

二、注册会计师法律责任的成因

1．会计信息的经济后果性增强

在传统的计划经济条件下，会计信息的经济后果及影响范围是相当有限的，而在市场经济条件下，证券市场的存在使得委托方与受托方的关系变得不确定，双方的关系是否建立与解除，在很大程度上要依赖于会计信息的反映内容。因此，会计信息的决策作用变得非常重要。一项小小的错误会计信息，可能会导致整个社会资金几万、几十万，甚至几个亿的错误流向。正是由于会计信息的经济后果性日益突出，一旦产生不应出现的经济后果性，或者鉴定会计信息与使用会计信息的双方对这种经济后果性产生不同看法时，必将带来法律上的冲突。因此，会计信息经济后果性的增大，也会引起相关的审计法律责任的加大。

2．市场运行机制不合理

首先，公司治理结构存在严重缺陷。我国上市公司股权结构畸形，国有股东缺位，“内部人控制”现象十分严重。经营者集决策权、管理权、监督权于一身，由被审计人变成了审计委托人。注册会计师在激烈的市场竞争中迁就上市公司，默许上市公司造假，几乎成了一种“理性选择”。其次，制度改革存在舞弊。我国的上市公司大多是从国有企业转化而来。根本不具备上市条件的国有企业在短期内摇身一变成为上市公司，为了上市“解困”，只能靠作假账。最后，地方政府的不当干预。目前，我国仍然存在着地方保护主义盛行的弊病。为解决地方上的就业、社会稳定和经济发展问题，为了取得更多的财政收入，地方政府往往极力支持和包庇上市公司的造假行为。这样的环境无疑又加大了注册会计师承担法律责任的风险。

3．市场经济主体的平等性增强

在市场经济条件下，法律已成为调节个人与社会、秩序与自由、权威与服从三大矛盾的准则。法律地位的平等表明了受托方与委托方具有相同的经济权利。当对会计信息的理解发生冲突时，双方不再依据行政权利与级别，而更多的是依据原先制定的“游戏规则”——法律条文来处理有关的争议。由于权利的保障及法制的完善，使得各方都有了依法自卫的勇气与能力。运用法律手段来调节会计信息处理与理解的冲突，逐渐成为了市场经济环境中最为常见的手段之一。因此，当被审计单位出现财务危机或破产情况后，不论是信息使用者还是法官，都倾向于借助法律手段从有支付能力的注册会计师身上获得赔偿。

4．注册会计师行业的职业建设不完善

一方面，会计师事务所体制不健全，我国目前绝大多数事务所都采取了有限责任公司的形式。几十万元的注册资本承担的却是涉及几个亿、数十亿数额的业务。在这种情况下，事务所的败德成本很低，潜在收益却很高。因此为了追求利益最大化，轻者想方设法“压缩”审计成本，无视质量控制政策与程序的建设，重者则与被审计单位串谋铤而走险、以身试法。有限责任制成了会计师事务所及注册会计师逃避法律责任的“防火线”。一部行业发展史告诉我们，会计师事务所采取无限责任制的组织形式，注册会计师对上市公司会计报表的真实、完整承担无限连带责任，构成了审计质量提高的强大压力和保障。另一方面，执业的注册会计师的素质不高，不仅缺乏必要的专业胜任能力，对新业务、新法规、新制度置若罔闻，没有及时拓展专业知识面以适应业务的发展需要；还缺乏应有的职业谨慎性和职业道德，敬业精神不强，审计程序应付了事，甚至利用内幕信息谋取私利。这些来源于行业内部的原因成为注册会计师被追究法律责任的“致命因素”。

三、注册会计师法律责任适用的责任定位与归责原则

由于会计师事务所与投资者等其他利害关系人没有合同关系，会计师事务所对其他利害关系人承担法律责任应当是基于侵权责任。侵权行为归责原则主要有无过错原则、过错推定原则以及过错原则，无过错责任原则，是指损害发生不以行为人的主观过错为责任要件的归责标准。过错推定原则，是指若原告能证明其所受的损害由被告所致，而被告不能证明自己没有过错，则应推定被告有过错并应负民事责任。过错推定的法律特征是：采取举证责任倒置的办法，免除了原告就被告的过错举证的责任。

目前，大部分法律界人士认为，由于注册会计师职业的专业技术性太强，对其行为的过错认定比较困难，且依照一般过错原则设置的举证责任给原告带来了难以完成的证明责任，原告几乎不可能以确凿的证据证明注册会计师有过错，因此注册会计师法律责任的归责原则更适用的是一般过错责任原则引申出来的过错推定原则。此外，对注册会计师及会计师事务所而言，还应当区分是否有故意或重大过失，如果其出于故意，且与上市公司构成共同侵权，则应当承担连带赔偿责任。如果没有形成恶意通谋，应当承担补充责任。如果是轻微的过失，不应当承担责任。

(四)注册会计师法律责任的实现与完善

证券会计论文篇4

我国上市公司对购入的权益性证券，按照下列投资决策选择投资核算方法：第一，投资权益性证券是否作为剩余资金存放形式，不以控制被投资单位为目的？如果是，则按短期投资核算，取得时按成本计价，期末按成本与市价孰低法计价；如果否，则考虑投资是否是为了对被投资单位实施控制、共同控制或有重大影响？第二，如果是为了实施控制、共同控制或重大影响，则采用权益法；如果不是为了实施控制、共同控制或重大影响，则采用成本法核算。

1、购入的证券作为短期投资时，初始价值按成本计价，每期末对短期投资按成本与市价孰低法计价。

①2002年1月5日取得投资时，借记：短期投资500000，贷记：现金500000.

②2001年12月31日收到股利时，借记：现金120000，贷记：短期投资120000.2002年12月31日成本（每股5元）低于市价（每股8元），不计提短期投资跌价准备。

2003年12月31日成本（每股5元）低于市价（每股6元），不计提短期投资跌价准备。

③2004年处置此投资时借记：现金600000，贷记：短期投资380000，贷记：投资收益220000.

2、若选用成本法，则进行下列核算：

2002年1月5日取得投资时，借：长期股权投资—乙公司500000，贷记：现金500000.

2002年12月31日，因为2002年度乙公司的净收益400000元小于支付得股利600000元，所以甲公司应确认的投资收益为400000×20%=80000元，收到的股利小于确认的投资收益的差额（120000-80000=40000）冲减甲公司的初始投资成本。账务处理为：借记：现金120000，贷记：投资收益80000，贷记：长期股权投资—乙公司40000.

3、若选用权益法，则长期股权投资的会计处理如下：

①2002年1月5日取得投资时借记：长期股权投资—乙公司（投资成本）500000，贷记：现金500000.

②2002年1月5日记录股权投资差额时，借记：长期股权投资—乙公司（股权投资差额）100000，贷记：长期股权投资—乙公司（投资成本）100000.

③2002年12月31日确认实现的投资收益，借记：长期股权投资—乙公司（损益调整）80000贷记：投资收益80000.

④2002年12月31日，股权投资差额按10年摊销，每年摊销100000/10=10000元，借记：投资收益—股权投资差额摊销10000，贷记：长期股权投资—乙公司（股权投资差额）10000.

⑤2003年12月31日应确认投资收益为（1500000-400000）×20%=220000，账务处理为：借记：长期股权投资—乙公司220000，贷记：投资收益220000.

二、美国对权益性证券投资的会计处理

美国会计准则规定公司在进行证券投资时按照下列程序进行决策，以确定投资所使用的核算方法（假定甲公司购入乙公司的股票）：第一，甲公司购入乙公司证券是否为了对其实施重大影响？如果是，则采用权益法核算；如果否，则考虑此证券是否有容易确定的公允价值吗？第二，如果没有确定的公允价值，则采用成本法核算；如果有确定的公允价值，则考虑购入的证券是否可以划分为可供销售的证券和交易性证券？第三，如果能够划分，则采用公允价值法；如果不能划分，则需要对证券重新分类后采用公允价值核算。以举例的形式阐述上述投资决策中所使用的核算方法：

例：甲公司2002年1月5日以现金50万元购入乙公司10万股普通股，每股5元，占乙公司总股份的20%.乙公司2002年初的净资产200万元，乙公司2002年净收益40万元，2002年12月31日支付现金股利60万元（每股1.2元）。2002年——2003年累计净收益150万元。

1、公允价值法

（1）若甲公司将购入乙公司股票划分为交易性证券，则使用公允价值法。一般说来，证券划分为交易性证券的前提是有容易确定的公允价值，因而假定2002年12月31日、2003年12月31日乙公司股票市价分别是每股8元、6元。2004年1月20日出售此证券，收到现金60万元。则账务处理如下：

①2002年1月5日，取得投资时，借记：普通股票投资—乙公司500000，贷记：现金500000.

②2002年12月31日，收到股利时，借记：现金120000，贷记：股利收入120000.

③2002年12月31日，记录公允价值变化，公允价值的变化额为100000×（8-5）=300000元。账务处理为：借记：普通股票投资—乙公司300000，贷记：未实现的持有利得300000.

④2002年12月31日记录公允价值变化，公允价值的变化额为100000×（8-6）=200000元。借记：未实现的持有损失200000，贷记：普通股票投资—乙公司200000.

每期末未实现的持有利得或损失账户是虚账户，其余额反映在损益表中。

⑤2004年1月20日出售证券时：借记：现金600000，贷记：普通股票投资—乙公司500000，贷记：证券销售已实现利得100000.

（2）若甲公司将购入乙公司股票划分为可供销售的证券，则甲公司使用公允价值法

取得投资时会计分录同①2002年12月31日，取得股利时会计分录同②。

⑥2002年12月31日记录公允价值变化，借记：普通股票投资—乙公司300000，贷记：未实现的持有利得/损失300000.

⑦2003年12月31日记录公允价值变化，借记：未实现的持有损失/损失200000，贷记：普通股票投资—乙公司200000.

每期末未实现的持有利得/损失，在资产负债表股东权益的累计其他综合收益中反映。

⑧2003年1月20日出售证券时，借记：现金600000，借记：未实现持有利得/损失100000，贷记：普通股票投资—乙公司借记：普通股票投资—乙公司300000，贷记：未实现的持有利得/损失300000.

⑦2003年12月31日记录公允价值变化，借记：未实现的持有损失/损失200000，贷记：普通股票投资—乙公司200000.

每期末未实现的持有利得/损失，在资产负债表股东权益的累计其他综合收益中反映。

⑧2003年1月20日出售证券时，借记：现金600000，借记：未实现持有利得/损失100000，贷记：普通股票投资—乙公司500000，贷记：证券销售已实现利得200000.

（3）若美国公司购买证券后未进行分类，SFASNO.115规定每期末需对投资证券重新分类。若交易行证券转为可供销售的证券，则损益表中已确认的未实现持有利得/损失不再调整，只是变更年度证券的公允价值变化时变换账户名称。

⑨记录变更当年公允价值变化时，借记：未实现的持有损失/损失200000，贷记：普通股票投资—乙公司200000.

⑩若可供销售证券划为交易性证券，则在变更年度应将已记录在其他综合收益中的未实现持有利得/损失通过下列分录转记到损益表中，并记录公允价值变化。借记：未实现的持有损失/损失300000，贷记：重新划分权益性证券已实现利得300000.

2、若美国公司运用成本法，则对投资的核算如下：

2002年1月5日，取得投资时会计分录同①

2002年12月31日，取得股利时，因为2001年度乙公司的净收益400000元小于支付得股利600000元，所以甲公司应确认的股利收入为400000×20%=80000元，借记：现金120000，贷记：股利收入80000，贷记：普通股票投资—乙公司40000.

2003年乙公司未分配股利，甲公司不做帐务处理。

3、若美国公司选用权益法，则进行如下的投资核算：

2002年1月5日取得投资时会计分录同①

2002年12月31日实现投资收益，借记：普通股票投资—乙公司80000，贷记：投资收益80000.

2002年12月31日取得股利时，借记：现金20000，贷记：普通股票投资—乙公司120000.

期末，由于取得投资的成本高于在乙公司净资产中所占份额，应将此差额（50万-200万×20%=10万）分配给资产及商誉。假定8万分配给未记录商誉，摊销期限20年；2万元分配给低估的固定资产，摊销期限5年，会计分录为：借记：投资收益8000，贷记：普通股票投资—乙公司8000.

2003年12月31日应确认投资收益为（1500000-400000）×20%=220000，账务处理为

借记：普通股票投资—乙公司220000，贷记：投资收益220000.

三、中美对权益性证券会计处理的异同

从以上实例分析中可得出：除了所使用的账户名称不同外，美国和中国运用成本法和权益法对于现金方式取得的投资的会计处理相同，并且成本法和权益法之间相互转换的会计处理也相同。下面比较两国对权益性证券投资的差异：

1、美国和中国对权益性投资的分类不同。我国将普通股投资分为短期投资和长期股权投资。短期投资取得时按成本计价，期末采用成本与市价孰低法。若对被投资单位存在控制、共同控制或有重大影响，长期股权投资采用权益法核算；若不存在对被投资单位控制、共同控制和重大影响，长期股权投资采用成本法核算。美国未进行长短期投资分类，而将权益证券分为交易性证券和可供销售的证券。若对被投资单位存在重大影响，采用权益法；若不存在重大影响且购入证券的公允价值很难确定，采用成本法；若不存在重大影响且公允价值容易确定，采用公允价值法。

2、权益性投资在会计报表上的列示不同。我国将短期投资列示于资产负债表的流动资产中，短期投资跌价损失列入利润表中；长期股权投资在长期投资中列示。美国将交易性证券列入资产负债表的流动资产，未实现的持有利得或损失在损益表中列示；若可供销售的证券期望在一年或超过一年的一个营业期内变现，则将其列入流动资产，否则列入非流动资产，可供销售证券未实现的持有利得/损失在资产负债表的股东权益中列示。

3、长期投资与短期投资之间相互转换的会计处理不同。对长期股权投资变更为短期投资或短期投资变更为长期股权投资，我国会计制度没有规定。而美国SFASNO.115要求在每期末对投资进行重新分类，可供销售的证券可变更为交易性证券或相反，并规定了相应会计处理。

4、股权投资差额的摊销不同。在使用权益法核算长期股权投资时，我国对低估被投资单位资产或未计的商以及高估被投资单位资产所产生的股权投资差额，采用统一的摊销期限摊销于每期的投资收益账户。而美国将股权投资差额分配于资产和商誉或都分配商誉中。

5、非现金方式取得权益性投资，其初始成本确定不同。我国对以非现金资产抵债或以应收账款换入长期股权投资以及以非货币易换入长期股权投资，长期股权投资的投资成本是以账面价值作为计价基础。而美国对非现金补偿方式取得投资，投资成本的计量基础是公允价值。

证券会计论文篇5

一、新准则对投资银行业务的影响与思考

（一）新旧准则相关规定的区别

在现行制度中，证券公司因全额包销或余额包销方式进行承销业务，在承销期结束后如有未出售的证券，按承购价或约定的承购价转为公司的自营证券或长期投资，之后按照自营证券或长期投资的相关规定进行相应处理。

在新准则中，对因承销而带来的未出售证券在会计处理上如何处理，尚无对此的相关规定。那么，这种因承销业务而带来的未出售证券在初如确认时应该如何确认呢？

（二）新准则下的产生的问题

由于新准则并未明确因承销业务而带来的未出售证券的会计处理，那么在初始确认这种性质的证券时，仍然可以依照之前的会计实践，确认为以下二种资产中的一种：交易性金融资产（自营证券）和长期股权投资。

如果证券公司是打算在近期内出售该证券，这时还是应该将其归于自营证券。不过此时问题会产生。新制度下自营证券属于交易性金额资产，以公允价值计量且其变动计入当期损益，那么这时候这些因承销业务而带来的未出售证券的公允价值应该如何确定？因为证券公司的承购价或约定承购价是与投资者的认购价不同的，在全额包销的情况下，证券公司赚取的正是投资者认购价与证券公司承购价之间的差额。如一上市公司发行股票1000万股，证券公司以5元/股的价格承购并采取全额包销的方式承销，通过证券公司的承销，该公司1000万股以6元/股的价格发售，投资者的认购价是6元/股。证券公司以5000万元的价格买下1000万股，但只销售出去800万股，获取了4800万元的收入，尚有200万股未销售。那么此时，证券公司需将这200万股未出售证券转入自营证券的时候，如何确认公允价值？

第二个问题是，由于新准则只是规定，在四类金融工具之间，初始确认为交易性金融资后，不能重分类为其他类金融资产；其他类金融资产也不能重分类为交易性金融资产。那么，如果证券公司在将未出售证券确认为自营证券之后，改变投资目的，计划长期持有该证券，能否将其由自营证券重新确认为长期股权投资？如果可以，长期股权投资的成本如何确定？同样，如果证券公司不打算在近期内出售该证券而打算长期持有，将其初始确认为长期股权投资之后，证券公司改变持有目的，计划在近期内将股票出售，那么是否能够重新确认为自营证券，即交易性金额资产呢？

（三）相关思考及建议

针对第一个问题，即证券公司将因承销而带来的未出售证券转入自营证券的时候，如何确认公允价值，笔者认为应将证券公司的承购价格作为自营证券的公允价值。公允价值，按照《企业会计准则——基本准则》的定义，是指在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。证券公司承销发行企业股票的过程，只涉及证券公司与发行企业之间的交易，因此证券公司向发行企业购买股票的承购价，正是在证券公司与发行企业的公平交易中，双方自愿进行资产交易的金额。证券公司在承销过程中发挥着金融中介的作用，并承担股票发行失败的风险。因此这一价格与投资者认购发行企业股票的价格的差别，实际上是证券公司所提供服务和所承担风险的代价。因此，不能以这二者价格的不一而将投资者的认购价作为证券公司确认自营证券时的公允价值，仍应以证券公司的承购价作为公允价值。同时，应在该未出售证券上市之日以上市收盘价将其调整为市价（公允价值），之后按照交易性金融资产的相关规定进行处理。

针对第二个问题，即证券公司如果将因包销而持有的股票初始确认为自营证券或长期股权投资后，如果改变持有目的，是否能够重新确认？根据现行制度企业由于投资目的改变或其他原因，在符合一定条件的情况下，可以将短期投资划转为长期投资，而计划处置的长期投资不调整至短期投资，待处置长期投资时按处置长期投资的会计处理进行处理。但在新准则中，交易性金融资产与其他类别金融资产之间不再可以进行重分类。笔者认为，新准则的立法意图，是促使企业慎重对待交易性金融资产的确认，因为一旦一项投资被初始确认为或未被确认为交易性金融资产，无论其后其持有目的是否发生改变，都无法再进行重分类。同时，这一规定也杜绝了企业在各类金融资产之间随意划分类别从而调节利润的行为。根据这一意图，证券公司在将因承销而带来的未出售证券最初确认为自营证券之后，也不能再进行重分类，也即证券公司一旦将该未出售证券确认为自营证券或长期股权投资，就不能在二者之间进行重分类，从而随意调节利润。这就要求证券公司在初始确认时慎重考虑自身的投资目的与意图，进行合理分类。

二、新准则对自营业务的影响及思考

（一）新旧准则相关规定的区别

新会计准则对证券公司自营业务会计处理的最大影响体现在对自营证券的会计处理上。目前，证券公司的自营证券，按取得时的实际成本计价，按照成本与市价孰低法计提跌价准备。根据新会计准则，自营证券应该被归入交易性金融资产进行核算，交易性金融资产采用公允价值进行计量，其变动计处当期损益。

自营证券以公允价值计量且其变动计入当期损益，可以将自营证券产生的浮盈、浮亏都直接记入了当期损益，改变了目前只记浮亏，不记浮盈的谨慎做法，从而使自营业务业绩与股票的市场价格直接挂钩，能够更加公允、及时地反映了自营业务的质量。同时，由于新准则严格禁止交易性金融资产和其他类金融资产之间的互转，这一规定也将有效杜绝证券公司通过调账来控制自营规模和公司利润。同时，在现行制度中，自营买入证券取得时的实际成本包括买入时成交的价款和交纳的各项税费。而在新准则中相关的交易费用直接计处当期损益，这将使记入证券公司资产负债表的自营证券项目更加直实、直接地反映其价值状况。

（二）新准则下产生的问题

按照新准则进行会计处理之后，公司自营证券的规模将与现行制度下的规模有所变化。根据《证券经营机构证券自营业务管理办法》，证券公事自营业务账户上持有的权益类证券按成本价计算的总金额，不得超过其净资产或证券运营资金的80%，《证券公司风险控制指标监管规则》中规定，证券公司经营证券自营业务，除符合证监会规定的其他条件外，还必须符合以下风险控制指标标准：自营股票投资成本不得超过净资本的100%；自营业务规模不得超过净资本的200%。那么，证券公司按新准则对自营证券进行会计处理之后，证监会将以实际成本还是公允价值作为自营规模监管指标计算，将直接影响到证券公司的自营规模，进而可能对公司收益带来影响。对于这一情况，目前证监会并未有相关规定出台。

（三）相关思考及建议

针对新准则带来的这个问题，笔者认为，虽然新准则规定自营证券以公允价值计量且其变动计入当期损益，然而在对自营证券规模的监管指标上，应该以仍然以取得时的成本作为监管指标。证监会规定证券公司自营持仓比例，限制投资规模的主要目的是为了控制自营风险，如果证券公司自营业务风险过大的话，就会导致资金周转不足，这时证券公司就可能出现挪用、违规拆借等问题，严重情况下会导致证券公司的破产与倒闭。证券公司的自营规模，实际上是指证券公司的投资规模，也就是证券公司为购买自营证券而实际支付的成本。在实际工作中证券公司一般以现金购买自营证券，这部分资金会沉淀在自营证券上，如果证券价格下跌，证券公司自营证券最大的亏损额也就是其最初的购买成本。从这个角度出发，以证券公司最初的投资成本认定为自营证券规模，已经能够反映证券公司的投资风险。其次，如果以证券公允价值作为自营规模，那么这一规模将在不断地变动之中，如果证券价格上涨而导致这一规模超过了规定的比例，证券公司是否需要抛售相关证券？在预期价格还会上涨的情况下，这种强制性的抛售将会影响到证券公司的盈利。如一家证券公司以4元/股的价格购买了100万股股票，最初的投资成本为400万元，该公司的净资本为500万元，此时的自营规模是合规的。随着市场行情的上涨，公司股票升至6元/股，这时股票的公允价值规模为600万元，超过了公司资资本的100%，按规定，公司需抛售一定数量（约18万股）的股票而将自营规模降至500万元。一段时间之后，该股票价格可能继续升至7元/股，但公司自营仍只能维持500万元的最大规模，公司还需继续抛售股票。这种做法实际上限制了公司的盈利能力。如果一段时间之后该股票价格又下跌至5元/股，那么这时公司仅持有83万股，自营规模又降至415万元，这时公司是该继续增持，还是保持不变呢？证券公司的经营决策就将陷入极度不确定之中，不利于公司的正常经营。

三、证券公司如何应对冲击

首先，证券公司应该加强自身核心竞争力的培育，就投资银行业务而言，证券公司应该加强自身对证券估值、推介、路演、定价等核心技术的掌握，尽可能地避免出现因承销而带来的未出售证券，在出现这种情况时，证券公司应慎重评估自身的持有目的，按照自身目的将其确认为自营证券或长期股权投资，并在适当时候进行相应的处置。

证券会计论文篇6

[关键词]金融证券类专业 课程体系 金融学 证券投资 学科体系

[作者简介]刘建和（1973- ），男，浙江绍兴人，浙江财经大学投资系主任，副教授，博士，主要从事证券市场和理论经济学的研究工作。（浙江 杭州 310018）

[中图分类号]G642.3 [文献标识码]A [文章编号]1004-3985（2013）30-0142-02

随着中国这个世界第二大经济体不断努力使其金融市场全球化，10年后A股市值已经超过12万亿美元。自从中国去年超过日本成为世界股市市值第二大的国家，中国两大证交所――上交所和深交所的市值总和为4万亿美元左右。而据美国高盛公司预测，到2030年，中国的股市市值有可能超过美国。

一、提出问题

如此庞大的证券市场需要得到维持以及发展，必须依靠大量的证券人才才能得以实现。目前，我国证券市场已经进入了一个新的阶段，证券市场的人才需求越来越呈现出复合型、高端型、高素质、具有创新和竞争意识多方面要求并进的特点。培育具有这些特点的人才，有必要对内地的金融证券类课程体系进行相应的专业化本土化改革。

林毅夫曾指出“被解释现象的重要性决定社会科学理论的贡献大小”。当前金融大学科的理论主要来自于西方发达国家，西方发达国家的金融市场发展历史长，制度设计比较完备，而内地金融市场发展时间短，制度建设仍处于不断完善的过程中。所以如何利用现代金融理论体系对内地金融市场尤其是证券市场进行安全分析，这是金融证券类课程体系设计面临的一个大问题。因此，本文认为进行专业化本土化改革研究，就是要把金融证券类课程体系结合内地金融业的实际情况进行专业化和本土化，使得金融证券类课程体系适应本地金融市场的要求。一方面，课程体系改革的目的是可以把金融证券理论与中国股市的实践活动结合起来，可以用理论知识来指导实践、面向实务；另一方面，课程体系改革的结果是培养能够把金融证券理论与中国股市的实践结合起来的人才，这样才能面向金融类企业对于实务人员的需求，推动金融市场合理化发展。

二、金融证券类的课程体系设计

内地学术界对于金融证券类课程体系的设立，虽然基本上沿袭海外金融体系的模式，但是受到我国金融体系以银行为基础的特征的影响，金融学专业教育主要以银行管理为主体，与金融学理论以投资学和公司金融为主体存在一定的差异。正是如此，随着内地证券市场的发展，内地学术界对金融证券类课程的教学改革已经有了一定程度的研究，这些成果主要可以归类为宏观和微观两大类。

宏观上，对于整个学科体系的建设诸多学者提出了不多的意见和建议。如“内地金融学内涵界定模糊，理论和学科建设滞后”“美国专业课程设置上比较灵活丰富，培养目标侧重于实用性”“我国金融学的教学有必要跟上时代步伐，增养适应市场需要的金融人才”。微观上，主要是对于学科体系中某门课程教学方法的研究。如“应发展实验金融学来推动资本市场的规范化”“案例讨论是调动学生积极性主动性的关键环节”。还有个别学者从“分层化教学的角度提出对金融证券类课程体系的改革”。

从这些前人的教学改革研究上，不难发现仍具有许多值得进一步发展的方面。目前内地金融证券类课程体系的设置与海外相比差距并不大，也具备了从金融学、金融市场学、金融经济学到投资学、金融工程、期权期货及衍生工具等一系列课程，也充分应用了多媒体教学手段和案例教学的方法。正是如此，笔者认为金融证券类课程体系的症结在于专业化和本土化问题，并试图提出一种针对整个课程体系的可行性解决方案。

三、目前金融证券类课程体系设计的不足

综上所述，金融证券类学科的理论体系基本上来自于西方，如何利用西方的金融证券类理论体系对内地的金融市场和证券市场进行剖析，以使得内地的金融证券类人才的培养符合内地金融市场的需求，这是金融证券类课程体系设计面临的重点，但是现有高校的金融证券类专业课程更多地专注于理论体系的传授。专业化和本土化的提出，能够有效地解决证券类专业课程体系的实用性问题。总体来看，笔者发现现有的相关课程体系设计存在三个方面缺陷。

（一）论文教学走形式

虽然在本科生和研究生课程的教学培养方案中会设立一些关于文献研读或是论文写作方面的课程，但是这些课程的安排时间一般都是偏向于最后的一个和若干个教学学期。但是对于相关涉及的学生来说可能要求的学分已经完成得差不多了，所以这方面的课程可能会由于选课人数不够或是其他原因而开设不了，那么对于学生来说只能依靠自己去自学论文的撰写而缺乏一定的系统性教学。正如孙音在《探讨当前金融学研究方法及研究生教育存在的缺陷》一文中所认为的那样，甚至连金融专业研究生的毕业论文也缺乏分析和解决问题的能力。总体而言，论文的教学并不符合专业化和本土化的要求。

（二）课程设置不合理

在内地金融学专业人才培养体系中，金融学基础课程主要是经济学、货币银行学和国际金融等。一方面，基础课程体系主要侧重于宏观研究，使得学生对内地金融业的运作机制理解不多；另一方面，课程体系设计偏重理论性的文字描述，相关数理知识类课程相对较少。同时数理经济学方面课程设置虽然比较重要，但实际这方面许多课程有可能设置为选修课且被学生认为难度过高而选择性忽略。

（三）教学内容有偏差

同时内地金融证券类专业课程体系在教学上缺乏专业化和本土化的案例实践。内地相当大部分的投资者在投资分析中以技术分析为主，因此证券分析课程中教学内容也往往偏向技术分析，对基本分析和价值投资的内容涉及较少。学生也以为A股并不适合基本分析和价值投资，对课程的学习重视程度不足。这种思路的偏差使得固定收益证券和投资学等课程中大量的价值评估内容被学生认为难以在实践中得到应用。同时，金融证券类课程体系中大量使用海外的案例进行教学，最终导致理论的教学与内地金融市场尤其是A股的实践相脱节。

四、提高专业化和本土化的对策

正是如此，针对目前金融证券类课程体系设计的不足，笔者认为有必要从提高专业化和本土化方面来弥补。

（一）提高课程教学专业化

要提高金融证券类课程体系设计的专业化特别要加强理论与实际的联系。

1.加强写作能力的培养。以普通高校的金融专业研究生教学培养方案为例。许多高校并未设置有关应用文（特别是研究生论文）的培养，即使是设置了例如像文献选读这样的课程，但是这些课仅是面对各自的相关专业方向。有相当部分金融证券类专业的学生毕业后的就业方向为券商、投资管理公司、商业银行和信托公司的投资管理部或投资银行部等相对专业的投资岗位。因此，本文建议在研究生期间第一学期或在本科生大三年级就开设一门应用文或毕业论文写作的必修课程，不仅系统地教授未来走上工作岗位可能会用到的一些文书格式，而且详细为学生撰写论一个全方位的引导与讲解。

2.完善课程体系的设置方向。内地的金融学科体系主要面向货币银行学和国际金融两大专业为主，就业方向上以商业银行为主。随着内地金融体制改革的深入，金融体系由以银行为基础将会逐步转变为银行体系和证券市场体系两条腿走路的模式。那么相关金融证券类专业课程体系的设计有没有可能在内容上进一步向证券投资和公司金融为主体的微观金融学科靠拢？这种可能性还是比较大的。因此，对于金融证券类专业课程体系的设置有必要在方向上进行调整，逐步从货币银行学方向向公司金融和金融工程方向进行转化和完善。比如，通过在大金融专业方向下设置各个小专业的做法有效实现从原有的货币银行学和国际金融学为主转变化以银行、证券、保险、金融工程等多学科的大金融专业为主。

（二）课程设置的本土化需求

金融证券类专业课在教学上有必要在更高层次上提供本土化的理论内容。

1.完善专业课程体系的层次化。比如在金融学专业基础理论课金融经济学的教学内容上，金融工程专业方向作为必修课可以以数理经济的理论教学为主体，其他专业可以作为选修课以投资学和公司金融基础理论教学为主体；本科学生可以以说明分析为主讲述主要的教学内容，而对于研究生则可以量化推导为主讲述主要的教学内容；同时对不同年级的学生分别从应用和数理推导的角度进行教学内容的再分层设置。而其他的专业课如投资学、金融工程学也是如此，都可以针对不同层次的学生设置I、II和III等层次的进阶课程，进行分层次教学。

2.提高课程教学的本土化。刘建和、吴纯鑫在《金融证券类专业课本土化改革方法浅析》一文中把金融证券类专业课程体系从不同层次递进分为公司金融、投资学和金融工程等。笔者进一步认为可以在这三个层次之下分别进行本土化案例的培养和完善。比如，虽然贴现率的不确定使得贴现现金流模型（DCF法）难以在实践中得到应用，但是可以从特定行业出发应用DCF法，同时设定不同的贴现率进行敏感度分析。这样就可以从A股市场中选择相应的实例让学生利用DCF法的敏感度分析来对上市公司进行基于现金流的价值评估。

当然，笔者也不过从专业化和本土化等方面对金融证券类课程体系的设计和教学进行了一些粗浅的分析，也希望相关专业人士能够对金融学教学的各个方面进行相应的探讨，共同推进内地金融证券类课程的理论和实践教学，为金融证券产业培养更多的人才。

[参考文献]

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[3]焦继军.金融学科案例教学探析[J].金融教学与研究，2007（1）.

[4]刘建和，武鑫.金融证券类专业课程体系分层化教学改革与金融人才培养[J].继续教育研究，2012（6）.

[5]刘建和，吴纯鑫.金融证券类专业课本土化改革方法浅析[J].商业经济，2009（12）.

[6]刘建和，吴纯鑫.金融证券类专业课程体系教学改革的“四化”问题[J].商业经济，2009（2）.

[7]宋逢明.发展实验金融学 推动资本市场的规范化[J].资本市场，2007（11）.

[8]孙音.探讨当前金融学研究方法及研究生教育存在的缺陷[J].经济研究导刊，2008（15）.

[9]肖鹞飞.现代金融学发展趋势对我国金融学科建设的启示[J].广东外语外贸大学学报，2005（7）

[10]叶立新.金融学案例讨论教学体会[J].时代教育，2008（2）.

[11]于春红.中英《金融学》教学的比较及启示[J].郑州航空工业管理学院学报：社会科学版，2008（4）.

证券会计论文篇7

关键词：证券投资学；模拟交易；实践教学

中图分类号：G642 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）03-0-01

应用型本科教育将大大推动应用型人才的培养工作。《证券投资学》课程是一门应用性、操作性和实践性都很强的课程。如何将理论与实际有机结合起来，不仅是完善证券投资学课程建设的一项重要课题，而且是培养应用型金融人才的需要。本文以惠州学院经济管理系财务管理专业的《证券投资学》课程教学为例，探讨在新形势下如何改进传统的单一课堂理论讲授的教学方法，利用新型技术手段加强教学的实践环节，改革考核体系等全方面的教学改革。

一、应用型本科《证券投资学》课程教学改革背景

长期以来，一些应用型本科院校如广东惠州学院，由于教学计划设计和客观条件限制等原因，投资学课程教学方式仍然主要以传统讲授法为主，一味强调理论体系的完整性与严谨性，而启发式教学、案例教学和实践教学没有很好展开。传统的讲授法过于强调抽象理论的灌输，不能很好地引起学生的兴趣，不能激发学生学习的主观能动性，不能很好地培养学生独立思考与解决现实金融投资的各种问题。往往在课程考试结束后，学生连最基本的金融投资理论知识也似懂非懂；即便能明白理论的基本内涵，但若要求学生联系金融投资实际问题来阐述自己的观点，学生往往不能作答，更不用说熟悉现实的一些投资工具与手段，这些与应用型本科教育培养应用性人才方向极为不符合。

另外，随着我国证券市场的发展，人们对证券投资知识的需求日益迫切，学生主观上也是非常希望能获得更多实际有用的金融投资知识，但现有的教学体系和模式已经满足不了学生的这种要求。

因此，对传统的教学模式和手段进行革新，加强课程的实践教学分量，引入案例教学、实验室模拟教学和校外实践教学相结合的综合型实践教学模式，提升学生的学习兴趣，加强学生对现实金融投资问题的认识，培养学生解决实际投资问题的能力，是本项目试图进行改革的主要内容，也是当今经济社会对应用型本科院校人才培养应用型人才的基本要求。

二、《证券投资学》课程综合实践教学模式的具体设计

总的来说，课程综合实践教学模式主要从三个方面着手：一是建立证券投资案例库，作为理论教学的补充；二是建立证券模拟投资实验室进行证券投资模拟实验，加深学生对理论的理解和应用能力的培养；三是通过建立校外实践基地，加深学生对现实投资活动的理解。

1.案例教学实施方案设计。结合理论教学，选取我国证券市场发展中以及国外证券市场上具有代表性的案例，如公司收购与重组、资产评估与定价、股权与回购风险投资与收益、债券发行与流通、年报阅读与分析、图形识别与应用、市场违规与处罚等等，基本覆盖了证券市场及与证券市场运作各方面的问题，建立案例库，并定期进行更新。在授课过程中，可安排学生以2～3人为一小组，以小组为单位进行案例分析讨论，然后形成案例分析报告。

2.证券投资模拟实验方案设计。建立证券投资模拟实验室，为课程教学购置安装证券模拟系统，为每位学生建立一个股票交易模拟账户，进行网上远程实时模拟交易。运用证券软件系统，开展以下综合实验：一是证券资讯阅读分析。学会使用证券分析系统，增强搜集、观察、甄别市场信息的能力，培养对证券市场的敏感性。二是技术分析实验。学会识别、熟悉主要技术图形、技术指标，掌握看盘技巧，能对个股及大盘行情做出基本判断。三是基本面分析实验。学习使用证券分析系统，掌握基本分析的主要方法。四是股票实盘模拟操作实验。开设个人股票模拟账户，熟悉证券交易基本流程，掌握股票买卖技巧。通过模拟投资比赛，激发学生的学习热情，增强教学效果。

3.校外实践学习方案设计。证券投资是一个实践性很强的专业课程，其教学必须坚持理论与实践相结合。因此，建立足够的、相对稳定的、互利双赢的证券投资教学校外实习基地，如与当地证券公司惠州联讯证券、广发证等以及TCL等上市公司建立校外实习基地，让学生到实习基地进行实践，对于提高教学效果和学生的实际操作能力尤为重要。为达到预期实习效果，首先就要由校方协同实习部门拟定实习的具体内容和要求达到的目的，然后学生在实习基地由实务工作经验丰富的人员指导，而学校教师及时指导和解决学生在实习过程中出现的问题。学生通过亲身实践，体会到社会需要什么方面的知识，自身目前还存在哪些不足，从而使学习的目的更明确，学习的主动性和积极性大大增强。任课教师对于证券市场信息的把握和敏锐程度往往不如市场专业人士，因此，在条件许可的情况下，可聘请实务部门的高级专业人士授课或举办论坛，介绍来自市场的最新观点和实务操作方面的最新模式，有利于学生加深对理论知识的掌握和对实务部门的感性认识。

4.综合教学成果评价方式设计。实践教学模式下的教学成果评价方式，必须改变过去的单一的考试方式，增加实践环节考核力度，把证券投资学这门课的考试分成实操考试和理论考试，全面评价学生的学习状况，不再简单地把分数作为评价学生的唯一标准，增加平时考察、问题解决、项目学习等评价因素的权重，实现评价主体的多元化。

总之，《证券投资学》课程实践教学改革的大方向是应用型素质教育。在教学内容上要符合社会发展需要，在教学模式上，应遵循“理论与实践结合”、“课内与课外相结合”的原则，构建多样化教学模式。

参考文献：

[1]王雄军.《证券投资学》课程教学教学改革探讨[J].江西金融职工大学学报，2010（1）.

[2]林峰.对我国证券投资学教学改革的再思考[J].管理观察，2009（6）.

[3]孔立平.高职《证券投资学课程》教学现状与改革的探讨[J].经济研究导刊，2009（1）.

[4]李晓军.《证券投资学》教学方法探索[J].中国成人教育，2006（10）.

证券会计论文篇8

［关键词］融资融券；初始保证金；维持保证金；Markov链；强行平仓

［中图分类号］F832 ［文献标识码］A ［文章编号］1005-6432（2012）13-0031-03

2010年3月31日,融资融券交易试点正式在上海证券交易所和深圳证券交易所展开,标志着我国证券信用交易进入了新时代。1988―2007年,日本东京证券交易所融资融券交易额占整个市场交易金额的12%~21%；1999―2007年,我国台湾融资融券交易额比重达到了33%~56%(开昌平，2010)。融资融券交易增加了券商的获利途径,成为继佣金、资产管理以外的第三大收入来源(开昌平，2010)。我国两市建立之初存在融资融券交易,后由于缺乏监管,违规频繁,于1996年被证监会禁止(周远宝,程晓，2009)。重开交易后,随着券商之间竞争的逐渐展开,如何在这个曾经违规频繁的市场上设置科学有效的监管体系,在风险可控的条件下提供充足的流动性,便成了理论界和实务界共同关注的焦点问题之一。

为了监管融资融券交易,各国都制定了详细的保证金体系,但其理论依据和实现手段都未得到清楚的阐述。传统融资融券交易各环节相对独立,缺乏统一的风险控制目标,无法根据客户个性化的担保物组合及市场价格的变化准确调整券商面对的违约风险。本文采用发出追缴通知条件下,券商通过强行平仓获得负收益的条件概率(CPNR)作为风险度量指标。CPNR既考虑了客户违约的可能性,也考虑了强行平仓时市场价格的不确定性。采用样本学习方法构造Markov 链,为CPNR 的计算提供一个广泛适应和易于处理的价格模型。在券商事先确定的风险控制目标下,针对客户个性化的担保物组合及当前市场价格,基于CPNR 风险度量方法设置个性化自适应最小成本保证金体系,以控制交易风险和最小化投资者机会成本。

1 模型的建立

1.1 符号假设

证券交易所规定的最低初始保证金比例记作m,证券交易所规定的最低维持保证金比例记作w,融资者在开始融资时交纳的保证金为Q0(现金)加δP'0(是用于抵押的股票的数量,并且大于等于零),r单期利息率,T合约的寿命,Pi股票在第i天的收盘价格,wi第i天实际的维持保证金比例。

1.2 模型建立

2 实证研究

我们选取上海交易所上证180中的156只股票进行了实证研究,股票数据从股票上市开始到2010年4月30日结束,并且对我们的模型进行了样本外检验,发现根据我们模型设置的保证金体系下,有96%的股票可以通过检验,效果非常好。下图是以SH600000股票为例计算出的一份寿命为30天的合约70天的初始保证金比例和维持保证金比例以及抵押股票所占比率的大小变化,不难发现初始保证金比例大概在58%,维持保证金比例在112%左右。通过我们的动态保证金模型也说明目前国家制定的有关融资融券的两个保证金比例是非常谨慎的(初始保证金50%,维持保证金130%)。

SH600000连续70天计算结果,从上往下依次是股票价格,初始保证金比率,维持保证金比率,用于抵押股票所占总保证金的比率

3 结 论

本文采用样本学习方法构造 Markov 链,为 CPNR 的计算提供一个广泛适应和易于处理的价格模型。在券商事先确定的风险控制目标下,针对客户个性化的担保物组合及当前市场价格，基于 CPNR 风险度量方法设置个性化自适应最小成本保证金体系,以控制交易风险和最小化投资者机会成本。本文在融资融券交易的风险度量方法、保证金体系设置方法、交易流程设计和流程风险管理等方面具有鲜明的特色和创新,具有重要的理论意义与实践价值。

参考文献：

［1］开昌平. 融资融券业务对我国证券市场的影响［J］. 中国金融,2010(4):56-58 .

［2］周远宝,程晓.次贷危机对证券公司融资融券业务风险控制的启示［J］.经济师,2009(10)：84-85.

［3］Fortune,Peter. Margin Requirements,Margin Loans，and Margin Rates：Practice and Principles［J］. New England Economic Review，2000(9)：19-44.

证券会计论文篇9

关键词：信息不对称；中小证券投资者；信息披露

中图分类号：F830.91 文献标志码：A 文章编号：1000-8772（2013）15-0099-01

当今社会，我们在日常生活中所接触到的和运用的金融理论以及金融知识，无不是以有效市场假说作为基础的，而这个理论的前提是市场信息的对称。然而，中国现实的金融市场中，尤其是证券投资市场，信息是极其不对称的。这种信息的严重不对称，对中小投资者造成了巨大的危害。

一、我国证券投资市场现状

（一）.信息不对称现状

证卷市场存在着巨大的风险，而正是风险的魅力，吸引着大批投资者们进入证券投资市场。在巨大的风险之下，投资者想要做出理性而正确的选择，就必须获得正确、有效并且及时的信息。蒋顺才等人从市场监管层面，将我国证券投资市场信息不对称的表现概括为以下四个方面：信息来源的不对称、信息时间的不对称、信息数量的不对称和信息质量的不对称。这些不对称，集中体现在机构投资者和中小投资者之间。

（二）.中小投资者的现状

长期以来，我国中小投资者在证券投资市场中一直处于相对弱势的地位，他们的合法权益得不到保障。随着我国证券投资市场的发展，中小投资者规模逐渐壮大。截止2011年末，我国证券投资者开户数为1.65亿户，位列全球之首。其中，个人投资者占99.6%，持股市值10万元以下的投资者占80%以上，中小投资者成为证券投资市场中的重要投资力量。一旦对中小投资者合法权益的保护力度不够，影响其投资意愿，撤离市场，便将会严重滞缓我国证券投资市场的发展速度。

二、信息不对称产生的原因分析

证券投资市场的信息不对称是客观存在的，只能弱化，不能完全消除。在我国，信息不对称产生的原因主要有以下三点：一是法制制度的不完善；二是证口投资市场的制度建设较为滞后，无法满足其正常的发展要求；三是社会舆论没有起到应有的监督与引导责任，金融伦理缺失。

三、弱化证券投资市场信息不对称，保护中小投资者权益的对策

1、建立健全司法制度，尤其是证券投资市场信息披露制度

《证券法》中指出，证券的发行、交易活动，必须实行公开、公平、公正的原则。而信息披露制度是证券法公平、公开、公正原则的具体体现和精髓。为了弱化信息不对称，促进证券市场的健康发展，我国应该坚决贯彻强制信息披露，并且完善细化相关证券法规，贯彻实施公平披露原则，避免选择性信息披露。

2、规范上市公司会计信息的公布

会计信息对中小投资者的投资决策来说，是非常重要的信息来源。刘婷在《上市公司会计信息对投资者保护的作用评价》中，对深沪两市1000多家样本上市公司的会计信息进行评价，从数据分析中，可以得出结论，我国证券市场2010-2011年期间的会计信息质量有所下降。

到目前为止，我国证监会的一系列措施只停留在增强规范性的层面上，还没有真正落实并有所成效，所以，要削弱信息的不对称，切实保护中小投资者的权益，相关部门应该加大规范上市公司会计信息披露的力度，加大违规披露行为的成本，切实有效的保护投资者的合法权益。

3.设立中小投资者保护协会，增强中小投资者的维权意识

我国可以借鉴美国证券交易协商会的做法，由政府牵头组织，建立中小投资者保护协会，邀请相关经济学专家、法律专家以及投资者代表组成委员会，为中小投资者解决纠纷，维护中小投资者的合法权益。于此同时，没中小投资者保护协会还可以组织相关培训，既提高中小投资者的投资知识储备，同时也通过法律知识宣讲，增强中小投资者的维权意识。

证券会计论文篇10

关健词:证券投资实验技术分析基本面分析

金融专业学科本身具有很强的实践性,而实验由于其所具有的特点和优势,已成为实践性教学的主要形式。通过模拟实验,不仅能够激发学生的学习热情,还能帮助学生增强感性认识,将跨课程的有关知识融会贯通。如组织学生参与某些金融期货经纪公司联合媒体举办的沪深股指期货仿真交易大赛和我校金融学院举办的炒股大赛,在教学过程中购买模拟交易软件,通过这些途径,学生不仅能够容易了解证券投资分析技术的一般原理,也能够掌握相应的具体的证券投资分析技禾手段,有利于学生学习和接受新的知识,促进理论知识的吸收和深化。

一、证券投资实验在金融专业教学中的重要性

证券投资实验涉及到经济学、金融学、会计学、投资学等多方面的理论知识,是对各种理论知识的一种综合应用,学生如果能在证券投资实验环境下接受证券投资理论教育,不仅更加易于理解和掌握相关理论知识,认识和把握相关证券投资实践,而且也能在实现二者的结合过程中做到相辅相成、互促互进。

证券投资分析包含了多种不同的分析技术,比如基本分析方法、技术分析方法、心理分析技术等。另一方面,证券投资分析是一门综合应用的艺术。证券投资分析的目的就是预测证券价格的走势,即通过对各种影响证券价格因素的分析,来判断证券价格的变化。但由于影响证券价格的因素繁多,而且在证券市场上存在大量的信息不对称现象,使得证券投资分析的不确定性增加。这种不确定性要求证券投资分析人员灵活地、综合地、创造性地运用各种分析技术和手段,来判断和预测证券价格的走势。对证券分析技术的主观理解和运用这些技术的方法的不同,就可能会导致证券投资分析的结果大相径庭。技术是是掌握证券投资分析技术的基础,而综合应用的艺术则更高一个层次。

二、证券投资实验在金融专业教学应用中应注意的问题

证券投资实验具有实习性、综合性、协同交互、时间集中、资源独享、实验过程与结果不确定、实验要求高等特点,合理的实验教学和实验管理模式必须充分考虑这些特点予以确定。

(一)两种实验倾向的侧重点和考查标准不一样

目前证券投资实验有两种不同的实验倾向,一种是把实验的目的放在掌握证券投资的基本知识、基本理论、基本技能上,通过实验来完成书本知识向实际操作的转化,实验的重点在理解和掌握各种分析技术。另一种则是把实验的目的放在提高证券投资分析技术的技巧或者艺术上,即实验就是通过做模拟操作,给学生一定的虚拟资金,让其模拟操作,重点在各种技术的综合应用上。

1.实验的侧重点不一样。如果实验的目的在于掌握证券投资的分析技术,则在实验的设计过程中注重对证券投资分析技术的基本概念、理论、技能的掌握上相反,如果实验的目的在于提高证券投资分析技术的技巧或者艺术水平,则在实验设计中要注重对证券投资分析技术的综合应用和熟练掌握上,而对证券投资分析方面的基本概念、基本理论、基本技能的实验要求则相应降低。

2.考查的标准不一样。如果实验的目的在提高证券投资分析技术的技巧或者艺术水平上,则实验结果的考查将会是证券投资分析的最终结果,即模拟投资的结果是底是亏、盈利或者亏损的数额是多少作为评判的标准相反,如果实验的目的在于要求学生掌握证券投资分析技术的基本概念、基本理论、基本技能,则实验结果考察的目标则在于学生对各种分析技术的理解和掌握上,模拟投资的结果并不是考查学生实验效果或者学生实验成绩好坏的重要标准。[论/文/网LunWenNet/Com]

(二)金融专业和非金融专业的学生通过实验解决的着重点不同

在非金融专业学生的实验过程中,我发现将证券投资实验目的放在提高学生证券投资技巧或者综合应用上,效果并不好。学生在进行证券投资实验以前,大多数同学对证券投资的实际操作知之甚少,对证券投资的基本知识、基本理论和基本技能也往往只停留在书本知识上,所以,直接进人模拟投资分析过程,学生大多不能顺利地进行实验,甚至有同学连基本的交易信息都无法看懂,实验的目的并不能有效地达到。

对于初次接触到证券投资的学生来说,很显然首先需要解决的间题不是证券投资分析的综合应用的艺术问题,而应该是技术问题,即通过证券投资实验熟悉和掌握一些基本的证券投资分析技术。在证券投资实验中,实验的目的主要应该在于帮助学生掌握基本的证券投资分析技术的原理、对基本的证券投资分析技术和方法进行训练,巩固和应用各种证券投资理论知识,提高学生观察分析和解决证券投资分析过程中遇到的各种间题的能力。

(三)分析软件花样众多,学生短时间内无法掌握其中蕴含的各种信息

能熟练运用各种证券分析软件和交易系统,对于对于学生能够进人到正常的交易和分析过程至关重要,但在实验过程中往往会忽视该过程,因为在证券投资课程学习中一般不会对基本的操作和交易信息做过多的介绍,所以,如果没有该过程的准备阶段,将会使学生在后面的实验过程中无所适从。

(四)重视证券投资技术分析实验,忽视证券基本面分析实验

在目前的证券投资实验中,技术分析往往被学生所推崇,但实验过程往往也会有问题出现,即对各种技术分析方法知其然而不知其所以然而且各种不同的技术分析方法应用规则繁多,在现实操作中的作用各有所不同,效果也不一样,学生在实验的时候往往无法进行鉴别和运用。

基本分析方法部分的实验工作被忽视的部分的原因在于该部分的分析过程比较复杂,收集历史数据相对比较困难,需要相应的其他统计分析技术才能完成这部分的实验。但这样会产生一系列问题第一,实验不能够促使学生掌握相应的基本分析技术,学生在实验过程中处于无事可做的局面。往往会流于形式地或者被动盯盘,时间长了就会处于无所事事的状态中第二,忽视该部分的实验,无助于学生应用各种理论知识的能力,不利于提高学生分析问题、解决问题的能力,同时也不可能学会运用多种不同的统计分析技术。

另外因为证券投资分析涉及宏观到微观经济的各个方面,因此,证券投资分析实验实际上是对学生对经济学、金融学、投资学、会计学、管理学等多方面知识的一个综合应用和考察,这部分实验的缺失,将使实验的教学效果大打折扣第三,随着我国证券市场的逐步规范以及投资者素质的逐步提高,价值投资的理念正在被市场所广泛接受,而价值投资的理念要求投资者必须进行基本面的分析,即通过基本分析方法来判断大势,寻找有投资价值的行业和个股。如果不对基本面进行分析,仅仅依靠消息或者其他的方式来进行投资,如同打牌时不看牌,风险可想而知。

三、提高证券投资实验教学效果的心得和建议

在金融专业课程的教授中,结合学生的接受能力,与教科书中的理论相呼应,及时进行证券投资实验。我认为其重点应在以下几个方面,即掌握基本操作及交易信息、基本分析和技术分析技术上。

(一)注重基本操作及交易信息的介绍与掌握

针对上文提到的问题,在该阶段的实验过程中,我认为应该首先由实验教师对投资分析软件的使用和操作进行讲解,对分析软件交易信息中所涉及的基本概念、基本指标进行讲解,主要包括证券投资分析软件的安装以及使用、主要的交易信息的读取、主要交易程序的掌握等。比如如何进人系统、如何看大势、大势的信息组成部分、个股的交易信息的读取、以及交易信息中的一些基本概念等。然后安排一定的时间由学生自主的操作软件和熟悉一些基本交易信息。即要求学生利用实验室的模拟交易软件,在指导老师的辅导下了解证券交易行情显示各项指标,对证券交易产生感性认识。

(二)改进证券投资技术分析实验

技术分析实验的主要目的应该是一要讲解要求学生掌握各种主要的分析技术手段的原理,特别是各种分析方法和技术指标的计算原理,只有掌握了各种分析手段的原理后才会明白其变化的原因以及变化的趋势二是要让学生对各种不同的应用规则进行实际验证。该验证过程对于学生掌握技术分析方法极其重要,因为技术分析方法的原理以及应用,在证券投资课程中虽然有老师已经讲解过,但学生根本没办法在短暂的课程学习过程中掌握各种不同的规则,而且各种规则在实际中的应用效果如何都必须由学生自己去验证。为了达到以上的目的,必须设计好各种技术分析手段的实验内容和步骤,不能放任自流,任由学生自己去揣摩和摸索比如在让学生掌握原理的步骤中,采用什么样的方法让学生更加牢固地掌握这些内容,在学生对应用规则进行验证的时候,每个技术分析方法需要验证哪些内容,怎么去验证,都必须有明确的规定。

(三)把基本分析技术的实验作为一个重点

在实验中进行基本分析的思路应该是,在基本分析技术

的实验过程中,学生的主要任务是收集宏观经济、行业以及个股资料,然后对资料进行分析得出结论,即当前的形势如何,未来的经济政策的走势会怎么样,哪些行业值得投资,值得投资的行业里那些个股又具有投资价值。方法上主要运用归纳、演绎等逻辑分析方法,具体手段上主要运用调查研究、统计分析以及财务评价分析技术等。[]

参考文献

[1]王嘉,何海涛.对当前证券投资实验的几点思考[J]特区经济,2005.(5)

[2]胡嘉将.经济管理类实验特点分析[J]实脸室研究与探索,2006.(25)

[3]魏山城.任玉珍.韩书俭.改革实脸教学方法促进学生对实脸的兴趣[J].实验室研究与探索,2005.24(3)