金融行业监管范文10篇

各国的金融管理体制分为分业经营、分业管理和混业经营、综合管理两种不同体制。每个国家根据本国的金融业发展状况选择适合本国的管理体制，同时也要考虑世界金融行业管理体制的发展趋势，从而进一步与国际接轨。无论分业或是混业，都对证券业的监管体制有着极为重要的影响。本文将对目前世界证券业与其它金融行业的混业经营、综合管理的新趋向进行初步探讨，从而寻找我国证券业与其它金融行业关系的新定位。

一、西方国家证券业与其它金融行业的关系

纵观西方国家证券业与银行业、信托业以及保险业之间的关系，大致经历了三个阶段：

1933年以前为第一阶段。证券业的发展环境较为宽松，此时，就美国而言，证券交易主要受州的管理，现代的证券市场法规多未出台，因此证券业务与银行业务相互交叉，没有严格的界限。这一状况一方面对证券业发展起了巨大的推动作用，另一方面也由此滋生了大量的投机行为，严重影响证券市场的健康发展和金融秩序的稳定。1929年发生的股市大崩溃，迫使西方国家认识到银证分业经营的必要性，从而改变银证混业经营的状况。

1933年，以美国颁布《格拉斯-斯蒂格尔法》为标志，银证关系进入了第二个阶段-分业经营阶段。“《格拉斯-斯蒂格尔法》从制度上建立了杜绝风险的防火墙，要求商业银行、投资银行、保险公司、信托公司彻底分业经营和分业管理。《联邦银行法》管辖下的银行与其证券子公司完全分离；商业银行除国债和地方债以外，不得从事证券发行承销业务；禁止私人银行兼管存款业务和证券业务。由此，美国走了近70年的分业经营和分业管理道路。”1日本在二战以后，作为战败国按美国的要求制定了日本证券法，也确立了银证分业制度。英国、韩国也实行了这一制度。

20世纪80年代初以来，西方各国的证券界滋生了一股强大的自由化浪潮，商业银行与证券业的传统区分逐渐消失，银证又出现再次融合的趋势，成为第三个发展阶段。首先体现在英国的“金融大爆炸”（BigBang）。1986年10月伦敦证券交易所实行了重大的金融改革，“1、允许商业银行直接进入交易报从事证券交易；2、取消交易最低佣金的规定，公司与客户可以直接谈判决定佣金数额；3、准许非交易所成员收购交易所成员的股票；4、取消经纪商和营业商的界限，允许二者的业务交叉和统一；5、实行证券交易手段电子化和交易方式国际化。”2这一重大改革主要是允许银行兼并证券公司，从而拆除了银证之间的防火墙。这些措施吸引了许多外国银行的大量资金，提高了英国证券市场的国际竞争力。美、日面对英国这一重大措施，也采取了相应的对策。美国从80年代以后，对银证分业制度逐步松动。1987年，美联储授权部分银行有限度地从事证券业务，并授权一些银行的子公司进行公司债券和股票的募集资金活动。日本也在1998年提出金融改革方案。到目前为止，银证融合的趋势还在进一步加强，更多的国家对证券业自由化动作给予了配合和响应。

各国的金融管理体制分为分业经营、分业管理和混业经营、综合管理两种不同体制。每个国家根据本国的金融业发展状况选择适合本国的管理体制，同时也要考虑世界金融行业管理体制的发展趋势，从而进一步与国际接轨。无论分业或是混业，都对证券业的监管体制有着极为重要的影响。本文将对目前世界证券业与其它金融行业的混业经营、综合管理的新趋向进行初步探讨，从而寻找我国证券业与其它金融行业关系的新定位。

一、西方国家证券业与其它金融行业的关系

纵观西方国家证券业与银行业、信托业以及保险业之间的关系，大致经历了三个阶段：

1933年以前为第一阶段。证券业的发展环境较为宽松，此时，就美国而言，证券交易主要受州的管理，现代的证券市场法规多未出台，因此证券业务与银行业务相互交叉，没有严格的界限。这一状况一方面对证券业发展起了巨大的推动作用，另一方面也由此滋生了大量的投机行为，严重影响证券市场的健康发展和金融秩序的稳定。1929年发生的股市大崩溃，迫使西方国家认识到银证分业经营的必要性，从而改变银证混业经营的状况。

1933年，以美国颁布《格拉斯-斯蒂格尔法》为标志，银证关系进入了第二个阶段-分业经营阶段。“《格拉斯-斯蒂格尔法》从制度上建立了杜绝风险的防火墙，要求商业银行、投资银行、保险公司、信托公司彻底分业经营和分业管理。《联邦银行法》管辖下的银行与其证券子公司完全分离；商业银行除国债和地方债以外，不得从事证券发行承销业务；禁止私人银行兼管存款业务和证券业务。由此，美国走了近70年的分业经营和分业管理道路。”1日本在二战以后，作为战败国按美国的要求制定了日本证券法，也确立了银证分业制度。英国、韩国也实行了这一制度。

20世纪80年代初以来，西方各国的证券界滋生了一股强大的自由化浪潮，商业银行与证券业的传统区分逐渐消失，银证又出现再次融合的趋势，成为第三个发展阶段。首先体现在英国的“金融大爆炸”（BigBang）。1986年10月伦敦证券交易所实行了重大的金融改革，“1、允许商业银行直接进入交易报从事证券交易；2、取消交易最低佣金的规定，公司与客户可以直接谈判决定佣金数额；3、准许非交易所成员收购交易所成员的股票；4、取消经纪商和营业商的界限，允许二者的业务交叉和统一；5、实行证券交易手段电子化和交易方式国际化。”2这一重大改革主要是允许银行兼并证券公司，从而拆除了银证之间的防火墙。这些措施吸引了许多外国银行的大量资金，提高了英国证券市场的国际竞争力。美、日面对英国这一重大措施，也采取了相应的对策。美国从80年代以后，对银证分业制度逐步松动。1987年，美联储授权部分银行有限度地从事证券业务，并授权一些银行的子公司进行公司债券和股票的募集资金活动。日本也在1998年提出金融改革方案。到目前为止，银证融合的趋势还在进一步加强，更多的国家对证券业自由化动作给予了配合和响应。

摘要：在全球经济一体化发展背景下，金融行业要想实现可持续发展，就必须一改传统闭门造车思想，实现对外开放。如今，虽然国内金融行业已经逐渐深入国际领域，但在金融对外开放与监管上问题随之突显。当金融行业和国际金融步调越来越相关时，对外开放程度就越深，这也意味着国内金融会受到国际金融影响，因此，需进一步加强对外开放监管。本文就对金融对外开放与监管展开分析，供参考。

关键词：金融；对外开放；监管

对外开放一旦实施，我国开放大门就不会关闭。从目前金融国内金融行业发展情况来看，已经在国际上有了深度融合，未来发展前景较为可观。我国自从加入世界贸易组织之后，就进一步开拓了国际市场，纵观金融行业不难发现，其在实现对外开放上，问题逐渐凸显。为了控制对外开放深度，相关领域负责人必须正确看待对外开放利与弊，采取有效手段予以监督管控，以此来加强中国金融在国际上的影响力。

一、金融对外开放的意义

（一）有助于优化市场结构

当金融行业对外开放到达一定深度时，就会有越来越多的国际银行进入国内市场，如此一来，不仅可以形成国内银行竞争氛围，还会形成国际银行与国内银行相互竞争形势，从这一角度来看，可以优化国内金融市场结构。在此氛围下，金融企业会感到竞争与挑战存在，也可以注入更多竞争活力，提高金融企业运作能力，对于推动国内金融企业改革有着积极作用[1]。同时，金融企业可逐渐获得顺应新时期发展的能力，最终可增强国内金融企业核心竞争力。

金融行业的道德问题金融行业的道德问题除了的ATM取款获罪、证券开户困难、保险理赔困难这些具体的争议问题。金融行业各类企业存在的“品德”问题可以概括为：银行业的过度趋利性—就是银行在企业经营状况好的情况下借贷而在经营困难时不顾企业经营状况抽回资金；证券行业的对大客户提供各种全方位的服务但是对中小客户置之不理；保险业在你加入保险过程中提供详尽服务但是需要处理出险状况过程中推三阻四。这些都是金融行业在自身服务过程中的道德问题。金融行业的服务于自律问题金融行业自律，是金融行业管理方式，是金融行业自我管理、自我规范、自我约束的一种方式，是一种民间的管理。自我管理在缺少比较的监督之下，会产生众多的问题。金融行业的自律问题主要突出在一下几个方面：第一，腐败的问题。银行业的违规违纪、违章操作、渎职失职，证券行业的内幕交易、老鼠仓等问题十分突出。第二，服务质量下降，金融行业的提供的服务需要专业知识提供，但是金融行业的在外部监管和内部制度不合理的情况下，容易使服务的质量下降，不能够完全的提供给投资者提供高质量的有保证的服务，仅仅靠金融机构影响力和市场地位来获得客户。金融行业的监管的问题金融监管是指金融主管机构根据法律赋予的权力，依法对金融机构及其运作情况实施监督和管理，由于监管的制度与监管结构的问题，我国的金融行业的监管还存在比较多的问题。主要体现第一：在对商业银行的分业监管的实施中缺乏一套合理有效的协调机制，使金融监管不能适应现代金融发展的需要。第二：在监管方式上依赖传统的性质审批制度以及监管人员进行现场监管，手段比较落后，监管的组织系统复杂，职能交叉。第三：由于金融行业的发展，金融的衍生品数量的增加，全面的监管也不够现实，监管的内容无重点。第四：金融监管的专业人才稀缺，监管能力不够。金融监管需要高素质的、专业的人才，由于培养机制的原因使监管人力资源稀缺。第五：监管机构和监管人员的腐败。由于监管机构的权力制约问题，监管人员和机构也出现了腐败现象。

要解决金融行业出现的上述问题，除了要完善制度建设、法律建设、改善金融监管机构以为，还要发挥第三方媒介的作用，特别是发挥媒体在金融业运作过程中的作用。传递的金融信息，发表的金融市场评论目前，媒体已成为金融监管部门重要的信息来源参考。一般来说，独立的媒体特别是金融行业的媒体，具有十分强大的智力资源。这些强大的信息分析队伍和社会的知名的学者、专家和金融投资者能够提供及时和全面的信息对金融的运作过程中出现的问题发表评论和政策建议，金融监管结构可以广泛的听取这些意见，进而影响金融机构的决策和判断。比较著名的云南的ATM机取款案件的审判。直接进行舆论监督，对金融监管者和金融行业从业者进行监督金融行业运作过程中，金融机构为数众多，投资者甚众，仅仅依靠政府金融监管部门进行监管是不能够完全有效的进行监管，往往需要借助第三方进行监管。媒体作为各披露和传递信息的主要载体，能够依靠自身的信息传播渠道对金融监管者和金融从业者进行监督。首先对金融从业者和金融机构进行监督，提高其自身素质和自律意识。金融从业者往往依靠自身的资源优势和手中权力去谋取私利，而媒体作为一种手段，可以在一定程度上辅助金融监管机构，广泛的曝光金融行业的从业者对市场的操作手段，提高其在从业过程中的透明性，也可以督促其提高自身的素质，防止在为投资者服务过程中出现差错。对与金融机构，特别是在我国的国情下，金融行业也承担着很大的社会责任，媒体的监督，可以减少金融机构在决策过程中减少嫌贫爱富，促进其履行其社会责任。其次对金融监管部门及和人员进行监督，使其依法行使监管权力，防范腐败的产生。金融监管部门拥有对金融业运作过程中各种权力，于是对其监管就是一个重要的问题，而通过我国的各种实践证明，利用媒体的监督权，通过曝光金融监管过程的中各种信息，从而防止金融运作如贷款、新股发行审批、公司上市这些金融运作在信息透明就行，防止金融监管机构权力寻租。成为与金融行业、投资者、企业的沟通渠道金融监管机构在制定各种政策时，要事先通过上述三者的反应来修改政策措施，才能够制定出符合金融发展和运作规律的政策。金融的政策具有时效性，由于监管机构的信息来源的局限性，可以通过媒体进行政策的吹风，来观察三者反应，判断意图，从而更好的进行监管。媒体也可以作为这三者之间的桥梁，实现信息的互通，利于金融业选择客户，也能够帮助企业和投资者选择合适的金融机构进行融资和投资，实现资金供需的平衡。

通过以上的分析可以看出媒体在金融业运作过程中可以弥补制度、法律和监管机构对金融业运作过程中产生的问题，起到非常好的积极作用。但是媒体也会在发挥对金融行业运作监督过程中产生一些负面的作用，比如放大消息，对证券市场产生负面影响、媒体为利益集团服务等等。所以在发挥媒体的正面作用的过程中，一定要防止其负面影响，也是要考虑的问题。

本文作者：孙乘昀工作单位：西南大学

摘要：金融创新和银行监管是辨证统一的，要处理好两者之间的关系，银行监管能保证金融创新朝着正确的轨道发展，从而使得金融创新成为金融发展的持续动力。20世纪70年代以来，随着金融全球化蓬勃发展，金融自由化方兴未艾，金融创新层出不穷，原有的银行监管体系越来越不适应形势变化，导致银行监管严重失灵，金融危机此起彼伏，由银行监管失灵和安全网措施进而产生了严重的道德风险，并造成巨额监管成本。

关键词：金融创新，银行监管，混业经营，系统性风险，金融自由化，流动性

一、金融创新所带来的挑战

20世纪70年代以来，世界经济一体化趋势不断加强，金融一体化和金融国际化不断发展，国际收支经常项目变化，金融国际化更会带来信息不对称与透明度问题，通货膨胀加剧，汇率、利率不断动荡，这一切都给银行业的经营带来了巨大风险，在传统的信用风险之外，各类市场风险和操作风险也日益突出。与此同时，国际性债务危机的发展及国际储蓄和投资流向地理位置的转移，也严重冲击着银行业资产的安全性和流动性，增加了金融中介的敞口风险，迫使银行业在内的金融行业在金融业务上展开激烈的竞争，不断创新经营方式、金融产品和金融工具以满足保值增值的需要和应付不稳定带来的风险，在避免资产风险性的同时，确保银行的安全性和盈利性。

从全球范围来看，银行业开展金融创新正是其实现盈利性、流动性和安全性相统一最终经营目标的具体体现，具体表现在：金融业务融合、金融混业、金融系统趋同化及国际金融的集成化等。到了20世纪80年代，金融创新的外部环境更加宽松，金融自由化浪潮不断涌现；同时，电子计算机技术和通讯新技术在金融领域的广泛运用也为金融创新提供了良好的软硬件基础并大大推动了金融创新进程，并且刺激了金融创新和结构调整。

20世纪90年代中期以后，发达国家的金融系统更是呈现出趋同化的迹象。ClaudiaDziobek和JohnK.Garrett（1998）认为，金融系统似乎要趋向于一种共同的中间模式；与此同时，各国国内的金融市场与国际金融市场之间的联系更加紧密，相互间的影响日益增大，形成金融的国际集成化。

摘要：整合组建银保监会，统一监督管理银行业和保险业，对于防范和化解金融风险，维护金融稳定等具有重要意义。银保监整合具有极强的现实必要性和操作可行性，有利于银行业保险业监管融合，从而更好实施行业监管。

关键词：银行；保险；监管；整合

2018年2月，三中全会审议通过了《深化党和国家机构改革方案》，在新的历史起点上深化党和国家机构改革，强调国家治理体系和治理能力现代化，优化职能配置，提高效率效能。根据方案，组建中国银行保险监督管理委员会，不再保留银监会、保监会。在经济、社会、金融环境新的格局下，整合组建银保监会，统一监督管理银行业和保险业，对于保护金融消费者合法权益，维护银行业和保险业合法、稳健运行，防范和化解金融风险，维护金融稳定等具有重要意义。准确领会银保监整合现实必要性和操作可行性，有利于银行业保险业监管融合，从而更好实施行业监管。

1银行业保险业监督管理的现实必要性

1．1混业经营格局已成。21世纪以来，我国金融业总体规模迅速扩张，金融创新层见叠出，混业经营模式逐渐成形，其中银行业、保险业在多个层面、领域呈现出融合发展格局。在业务品种上，2006年国务院颁布《关于保险业改革发展的若干意见》以来，保险业资金运用方向方式不断拓展，与银行产品交叉、同化趋势明显。人身保险公司推出的储蓄型保险与普通银行存款功能类似；投资属性的保险产品（分红险、万能寿险、投资联结险等）投向为债券、大额银行协议存款、证券投资基金、非标资产等，与银行理财功能相近。在银保合作方面，除了银行渠道代销保险产品、代支保险金的传统模式外，保单质押贷款、信用保险、履约保证保险等成为应用广泛的银保合作产品。在交叉持股方面，以金融控股集团模式为代表的金融综合经营实体为银行、保险搭建了机构融合的平台，具体体现为银行控股保险公司、保险公司控股银行、金融集团分别控股银行保险、产业资本分别控股银行保险等类型，银保牌照的纵横整合迅速发展。银行业、保险业的融合发展，衍生出金融风险的跨界传播，成为系统性金融风险不可忽视的策源领域。1．2分业监管弊端尽显。分业监管模式按照机构类型划分监管对象，在银行业、保险业融合发展的背景下，分业管理已经难以适应混业经营业态。第一，影子银行不断扩张，同业业务无序膨胀，表外业务野蛮发展，产品层层嵌套，底层资产不透明等乱象不断出现。第二，跨机构的捆绑销售、内幕信息、关联交易等不规范金融行为层出不穷。第三，银行、保险同类或类似业务因机构主体不同而面临不同的监管标准，造成机构与监管之间的博弈，降低了监管有效性。第四，分业监管难以对金控集团内部的风险传染形成有效监控和防范，相关监管手段和法律法规也不成熟。银行业、保险业的重复监管、监管套利、监管空白等问题，究其原因还在于分业监管“铁路警察各管一段”的弊端。1．3金融管理体制滞后。需要指出的是，整合银行保险监管职能，组建银保监会是金融管理体制改革的一个方面，要放到金融宏观管理体制整体改革的大格局下观察。在经济“三期叠加”和金融风险点多面广的大背景下，金融业发展和宏观管理需求的能力对金融管理体制提出了新要求。一方面，着眼于整体金融体系的稳健，宏观审慎功能需要强化，并与货币政策保持紧密配合。另一方面，微观审慎要将功能监管融入机构监管，在混业经营形势下，更好维护机构个体稳定，同时保护好消费者权益。金融委的建立、央行强化宏观审慎、合并银保监微观监管职能则是对这一要求的“一揽子”回应，银保监管改革是金融管理体制改革的重要一环，银保合并水到渠成。1．4监管资源配置失衡。保监会、银监会自成立以来，在全国各省区以及部分城市分别设立了派出机构，在省级单位和重要城市均分别设立了36个局（机构设置数据来源于原银监会、原保监会官网），但在省级以下则呈现出监管资源的显著差别。合并以前，银监会在地市及以下设立了304个银监分局和1730个监督办事处，与此相比，保监会则仅有5个保监分局，在区县更是零机构，监管难以覆盖广大地市以下区域的机构和业务。保险基层监管力量的薄弱造成了监管盲区，成为保险基层市场混乱无序的重要原因，拖累保险市场朝健康有序和现代化方向发展。另外，无论是银监会还是保监会，监管力量、监管权威、监管资源都呈现出从中央到基层逐层递减的格局，导致越到基层监管越乏力。

2银行业保险业监督管理融合的可行性

随着世界经济金融形势的不断复杂化，金融监管问题成为了世界各国广泛关注的问题，很多国家都相继进行金融监管体制的改革，尤其是一些西方国家对金融监管体制改革进行了广泛的探索和实践，希望通过科学有效的金融监管为经济发展提供支持和动力，使国家的金融业健康稳步发展。

一、西方国家金融监管的新趋势

（一）西方国家金融监管的宏观趋势。1、金融机构内部控制和行业自律机制不断加强西方金融监管实践证明，不管外部监管力量怎样强大，监管如何谨慎，没有内部控制的金融机构进行合作，这些都不一定有效。事实上，从巴林银行的破产就可以看出，若是银行制订了完善的内部控制制度，且严格实施，纵然是有别的原因引起的金融动荡，也可以得到有效的控制和化解。作为增强金融业安全的重要措施之一的金融机构行业自律机制，也一直受到西方各国的关注。如美国的证券交易所、证券业协会进行现场和非现场监管。2、金融监管的市场导向和信息披露不断加强上世纪80年代以来，由于微观经济机制在全球范围内的调整，主要是市场替代性规制。这为金融业的市场机制高效运行提供保障。信息披露是市场约束的基础，市场参与者在进行决策之前，必须掌握关于金融机构准确、及时、有内涵的信息，而它们的决策本身又对金融机构的行为构成市场约束。因此，信息披露、透明度是西方各国监管当局和国际金融监管机构高度重视的。如国际会计标准委员会制定对所有金融机构采取同样的会计和披露标准，以加强对金融机构市场的约束作用。3、金融监管全球化趋势在不断加强随着各国之间的金融风险转移和扩散的趋势日益增多，金融监管全球化也越来越迫切。特别是近年来，环球范围、地区范围以及双边范围内各个层次上的国际银行监管合作都得到了空前发展。如东亚金融危机后，西方各国成立了“金融稳定论坛”在东亚，中、日、韩与东盟每年也开始召开央行行长、财长会议以讨论地区金融问题。所有这些努力，都是加强了各国金融监管的国际合作的表现。（二）西方国家金融监管的微观趋势。1、金融监管方式的新变化西方国家的金融监管方式从原来的只重视的外部监管转为内外部监管相结合，尤其重视调整和运用金融机构本身的正面作用。从传统监管者的角度看，只要制定好市场游戏规则，确保参与者遵守执行，就可以实现监管目标。可是随着金融业的创新和变革，其缺点也不断暴露，因此，实施全方位的风险监管已成为国际金融监管的一个重要的发展趋势，一是要求金融机构建立综合性的风险管理自控机制，二是要求对信用风险，甚至是对市场风险、利率风险、操作风险等进行全面监管。2、金融监管手段及内容的新变化在监管手段上，随着计算机和网络技术普及，利用计算机和计量模型对监控系统进行收集、处理、评价和预测，成为许多发达国家金融监管部门所采用的方法，不仅提高了金融机构的应变能力，也使监管手段更加现代化。在扩大了监管的范围的同时又提高了监管效率。在金融监管内容方面，各国的金融监管内容也呈现出标准化、统一化的特征，如近年来，巴塞尔委员会己经制定和颁布的一系列文件规定和建议要求，越来越成为许多国家的监管标准和指导原则。3、金融监管范围及监管体制的新变化在监管规模上,各国监管当局都更加看重监管的全方位和多角度，将监管范围扩大到所有经营领域。而在国际范围内，则对跨国金融机构实施并表监管。另外，由于金融混业经营的发展，实行分业监管的国家正在逐步缩小，各国在金融监管体制向一部分是混合监管，甚至完全分业监管模式转型。例如，银行从传统的贷款业务到证券投资，证券、保险等金融公司也开始向特定客户提供贷款。

二、西方国家金融监管新趋势对我国的启示

（一）建立全面审慎的金融体制。建立和深化宏观审慎监管是金融危机以来金融监管改革的共识，这在美国和英国金融监管改革方案中也得到了充分体现。目前，我国已建立“一行三会”的金融监管模式，并积极进行金融监管的协调，取得了良好的效果。为顺应当前国际金融监管改革的趋势，适应我国混业经营的趋势，我国迫切需要加强宏观审慎监管职能，识别、应对金融系统的整体风险。（二）加强对金融消费者的保护。我国的金融监管体系，更多对宏观层面的金融机构监管进行规制，但并没有成立专门负责消费者保护事务的机构，也缺乏处理消费者投诉和解决纠纷的机制。因此，我国有必要将金融消费者保护列入监管目标，建议在由金融监管部门联合消费者保护协会成立专门的金融消费者保护组织，赋予其监管金融机构行为、调查、处罚违规的权力，并执行与消费者保护相关的监管规则；同时，要建议专门接受金融消费者权益受损投诉建议的机制，逐步完善金融消费者保护法律法规建设。（三）强化系统性风险的控制。现在不断发展壮大的金融混业经营模式，使得金融行业的系统风险更加突出和敏感，任何金融领域的风险都有可能蔓延和扩散到整个金融行业，从而导致系统性风险的发生。因此中国应当更加明确且具体的规定央行的维护金融稳定的权力。其次应当立法赋予央行更多有效的手段和措施管理包括银行、证券、保险、信托等各金融领域与金融稳定有关的事务。再次对于现有的金融监管协调部级联席会议制度应当得到加强。（四）加强监管机构之间的协调。中国的监管框架和市场监管之间的不匹配，加大了监管成本，但更重要的是，导致监管范围的重叠和空白。分业监管更注重个人金融机构的风险管理，缺乏对整个金融行业的风险监管体系，当前中国金融市场缺乏一个涵盖整个金融体系的宏观审慎监管框架。另一方面，中国的金融体系存在结构性失衡问题，这需要一个完善的监管框架才能更好地协调各金融部门之间的行动。

三、我国金融监管制度改革的路径选择

摘要:自从上世纪80年代改革开放的春风吹及到我国各种领域以后，计算机技术得到了迅猛的发展，而以互联网为根基的金融，也随之不断发展完善中。随着金融产品与互联网技术的结合，推出了众多新颖的金融产品，例如理财通，小金库等等，而这些理财产品的推出，也大大促进了互联网和金融的进一步融合发展。尽管吸引了大量的用户，但由于互联网金融业的进入及退出机制还不完善，法律监管层面也多有不足，导致侵害消费者的案例不时发生。本篇文章将对互联网与金融产品融合产生的法律监管问题进行简单的探析，并根据互联网金融发展的现状，客观性的指出在当中存在的法律监管问题，并依据问题给出恰当性的可行方案。

关键词:互联网金融;法律监管;可行方案

虽然我国互联网金融高速发展，但监管部门尚未对互联网金融提出具体的监管措施，特别是针对如P2P网络借贷平台，相关的监管政策和法律一直处于一个缺位状态，进入门槛低、资金监控缺位、风险评价及信贷审核机制不完善，信息披露机制不健全等。所以我国急需出台相应的监管法律法规规整、促进互联网金融健康、良好的发展。[1-2]

一、我国现阶段互联网金融法律监管体系存在的问题

根据前文介绍的我国互联网金融法律监管的立法现状不难发现，我国目前的互联网金融监管的法律环境是以各种《办法》《通知》《意见》形式的法律法规为主要组成部分。这些形式的规定具有很大的弊端，容易让互联网金融平台钻空子，因为，这些形式所具有的法律效力是比较低的，难以造成威慑。并且这些规定的内容和多以指导性为原则，缺乏实施的具体细则、配套措施和办法。其次，金融监管机构缺乏相应的独立性，我国金融机构主体为中国人民银行，虽然近年来逐步提升了其独立性，可是他的机构性质不变，依然从属于国务院直属机构，它拥有一定的权利，能够对互联网金融行业进行监管检查，但是它也有一些需要履行的职责，它的活动需要国务院或财政部门的相应制约。我国国家的货币政策，是由央行领导并决策的，而作为政策之下的互联网金融监管，就必须要对货币政策绝对服从。但是人民银行所设立的监管机构就影响了它的独立性，让它依附于其他机，独立性就相应变差，所以说它的监管效率也大大降低。[3]再者，我国金融监管机构监管的深度不足。我国的众多监管机构在对金融机构进行监管时，往往侧重于它的营业是否合乎规范，操作手法是否符合颁布的相应调律法规，而侧重点的偏差就导致了监管机构具有存在的问题。这个问题主要体现在监管机构对互联网金融平台的风险预测不够，资产安全预测不够，从而产生了一系列的问题。[4]但是，就目前我国互联网金融行业来看，互联网金融的主要风险依旧是资产质量的风险，资产质量低，往往会造成金融机构的破产。最后，我国互联网金融行业自我规范也有所欠缺，相对于其他监管措施，行业自我规范是互联网金融机构内部的自我监管，互联网金融的监管绝不仅仅依靠外部监督就能完成，只有当互联网金融监管形成内外统一、严格的规范，才能让互联网金融行业在外部监督与自我监管下健康发展。[5]目前为止互联网金融发展态势较好，但是行业内部在很多细节问题上没有形成规范的统一，许多互联网金融机构有着不同的执行标准，互联网金融的自律性也有很大欠缺。有很多不法分子都将互联网金融视为法外之地，很多现实经济生活中不敢进行的经营活动，都利用网络的漏洞与监管的不到位来进行操作，将互联网金融视为其获利的最佳手段，这些行为会破坏整体的互联网金融行业形象以及风评。[6]结合以上我们的分析得知，在现代的发展阶段，我国的互联网金融监管还需要对法律体系进行更加完善的构建，确保互联网金融企业能够有法可依。首先，完善我国互联网金融法律监管体系的必要性。互联网金融业务的往来有一个很重要的特性就是虚拟性，一宗交易从产生到完成可能大部分甚至100%都完全在互联网上完成。这样就可能导致传统金融的法律监管体系在互联网金融的面前黔驴技穷。网络交易带来的虚拟性又会引出资金来源和流向的问题，资金在网络上的流通过程传统法律监管体系难以监测，大大的增加了监管的难度，导致一些个人或者训练有素的组织通过互联网金融的漏洞从事洗钱等犯罪活动；同时因为对业务运行模式缺乏规范和监管、对信息缺乏披露，还可能存在非法集资的风险。其次，对于日新月异、层出不穷的互联网金融产品和业务，现有的法律法规不能有效的、及时的对新的互联网金融产品和业务进行归类然后对其进行监管，在当前法律监管尚不健全完善的情况下，可能导致互联网金融机构在开展业务的时候找不到相关的法律依据，在给互联网金融产品的研发带来不确定的同时也给乙方客户的交易产生较大的影响。[7]

二、完善我国互联网金融法律监管体系的路径探析

20世纪末，一些发达的市场经济国家为适应经济金融形势发展的需要，先后对金融监管模式作了重大改革，尤以英国最为典型。继1997年英国工党政府上台以来，英国金融业已由分业监管转向了混业监管。一个全新的综合性的金融监管机构——金融服务监管局(FinancialServicesAurhority)，已经取代了若干个独立的监管机构，统一行使对银行业、保险业、证券业的监管职能，从而成为英国整个金融行业唯一的监管局。英国金融监管模式的改革，对英国和全球金融业的发展都将产生深远的影响。

一、金融监管模式改革的政策背景

1.金融业混业经营的程度不断加深。自20世纪80年代以来，以新型化、多样化、电子化为特征的金融创新，改变了英国传统的金融运作模式。发生在银行业、保险业、证券投资业之间的业务彼此渗透，使英国金融业多元化混业经营的趋势加强。特别是20世纪90年代以后一浪高过一浪的金融业并购浪潮，使银行、保险、证券、信托实现了跨行业的强强联合、优势互补，银行与非银行金融机构间的业务界限愈来愈模糊不清。越来越多的非金融机构也开始经营金融产品和业务，如英国的房屋建筑业协会通过开展住房信贷业务日益银行化，事实上已经成为金融业的有机组成部分。混业经营的日益发展，使英国成为全球金融业混业经营程度最高的国家这一。

2.金融业分业监管的缺陷日渐暴露。1998年6月1日之前英国实行的是“分业监管”，共有9家金融监管机构，分别是英格兰银行的审慎监管司(SSBE)、证券与投资管理局(SIB)、私人投资监管局(PIA)、投资监管局(IMRO)、证券与期货管理局(SFA)、房屋协会委员会(BSC)、财政部保险业董事会(IDT)、互助会委员会(FSC)和友好协会注册局(RFS)。这些监管机构分别行使对银行业、保险业、证券投资业、房屋协会等机构的监管职能。由于在英国已经形成了一个跨行业的金融市场，银行、保险公司与投资基金都在争夺共同的顾客，经营着类似的金融产品。分业监管虽然表面上无所不包，但一个金融机构同时受几个监管机构政出多门的“混合监管”，不仅成本增加，效率降低，监管者与被监管者间容易产生争议，而且某些被监管者可以钻多个监管者之间信息较少沟通的漏洞，通过在不同业务类别间转移资金的方法，转移风险，人为地抬高或降低盈利等方法，以达到逃税、内部交易甚至洗黑钱等目的。20世纪90年代中期以后分业监管有效性的降低，使英国朝野上下对改革金融监管模式，逐渐有了较为统一的认识。

二、金融监管模式改革的主要内容

1.颁布新的金融监管法律。英国曾实施过较长时期的自律式监管体制。英格兰银行对银行业监管的主要特点是以金融机构自律监管为主，英格兰银行的监管为辅，且以“道义劝告”为主要监管方式。20世纪后期，英国制定了一系列用以指导相关金融业的法律、法规，这种情况才有所改变。2000年6月，英国女王正式批准了《2000年金融服务和市场法》(FinancialServicesandMarketsAct2000)。这是一部英国历史上议院对提案修改达2000余次创下修改最多记录的立法，也是英国建国以来最重要的一部关于金融服务的法律，它使得此前制定的一系列用于监管金融业的法律、法规，如1979年信用协会法(theCreditUnionsAct1979)、1982年保险公司法(theInsuranceCompaniesAct1982)、1986年金融服务法(theFinancialServicesAct1986)、1986年建筑协会法(theBuildingSocietiesAct1986)、1987年银行法(theBankingAct1987)、1992年友好协会法(thefriendlySocietiesAct1992)等，都为其所取代，从而成为英国金融业的一部“基本法”。该法明确了新成立的金融监管机构和被监管者的权力、责任及义务，统一了监管标准，规范了金融市场的运作。这一整套新的“游戏规则”为英国适应新世纪金融业的发展和监管，提供了一个空前崭新的改革框架。

一、互联网金融监管的必要性

就目前情况而言，中国虽有上亿人投资互联网金融，投资金额超万亿，但是投资人大多数是经熟人介绍投资，普遍存在盲从心理，一旦金融行业出现低迷预兆，就会集中、迅速地将资金转出。互联网金融在我国金融体系或者信用体系中有举足轻重作用，如果这个体系发生了信用危机，将给整个国家的信用体系和经济建设造成重大影响。

二、我国互联网金融监管中存在的问题

(一)现行监管制度不完善

互联网金融的发展速度大大超过了人们的想象，政府一直在努力制定相应的监管措施，但是很多时候都是事后的弥补，监管机制滞后于互联网行业的发展之势，监管机制的不完善与现行互联网金融发展的野火燎原之势极不对称。2016年，银监会正式四部委联合起草的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，明确了网络借贷业务活动各方面的规定，但是仍然存在漏洞，比如网贷资金第三方存管的具体办法、银行业金融机构对网络借贷资金监督管理职责以及存管银行的条件等，这些方面还需要补充完善。

(二)监管方式手段不完善