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基金公告十篇

时间：2023-03-19 13:50:39

基金公告

基金公告篇1

济天下该济之事、仁世界须仁之人。

让爱点亮生命的光芒。

集万众于一心，共千金成大爱。

总有一丝温暖，会融化一片冰冷。

和济仁一起用我们的爱心托起民族明天的希望！

涓滴之水成海洋，颗颗爱心变希望。

集万众星火，洒人间至爱。

广施援手，让爱传承！

济济众生，仁德天下！

济仁济人，济需要之人。

济危扶贫，仁义为先！

紧握你我之手，让爱传承！

诚集济仁，为爱打开一扇门。

让万家灯火，照亮生命旅程。

兼济天下，关爱众生！爱吾所爱，爱泽苍生！

关心所有需要帮助的人，让爱，在天地间永远传递！

爱心传递每个角落。

扶贫济困，传递爱心；光大中医，健康国民。

让孩子们都快乐的飞翔。

济助天下，仁爱万家。

一颗慈善心，处处欢笑语！

济困仁心，广散千金。

有爱、有心、有济仁。

让世界温暖起来！

济世行仁，善行天下。

别怕，我就在你身边。

善谱大爱，仁济众生！

我们手牵手，心连心，一起走。

助人助已，爱人爱已。

诚集爱心，善念天下。

济世行善，仁爱天下。

扶危济困，仁德天下。

慈济天下，善达四方。

口号：传承美德，关爱他人。

济世伟业，仁爱筑基。

诚信汇集，济世爱仁。()

济世安邦，仁德天下。

我们的关爱，世界的温暖。

基金公告篇2

经省人民政府批准，现将省民政厅、财政厅、审计厅《关于全省农村社会养老保险基金检查情况的报告》转发给你们，请结合当地实际情况，认真贯彻落实。

从检查情况看，我省农保基金管理情况总的是好的，但也存在不少问题，有些问题还比较严重。各级政府一定要高度重视，认真对待，切实加强资金管理。对违反规定乱支乱用的资金，要落实有关职能部门和责任人的责任，尽快清理回收，确保农保基金专款专用，按时兑付。农保基金兑付发生困难的，由当地政府负责调度解决，确保按时兑付。

关于全省农村社会养老保险基金检查情况的报告

根据民政部《关于加强农村社会养老保险基金监管的通知》（厅办函〔1998〕47号）和省政府领导的批示精神，省民政厅于1998年4月至1999年7月，对全省农村社会养老保险基金管理情况开展了专项检查。与此同时，省民政厅、审计厅也组织对部分市县农保基金进行了检查和审计调查，并就如何解决农保基金管理中存在的问题进行了分析和研究。现将有关情况报告如下：

一、农保基金管理的基本情况

我省农村社会养老保睑工作自1992年3月开展以来，各级民政部门及农保机构在各级党委、政府的直接领导下，根据“政府引导、群众自愿”的原则，广泛宣传，努力工作，全省农保工作取得了较大的发展。据统计，截止1999年3月底，全省已有90个县（市、区）、1863个乡（镇）开展了这项工作，参保农民（含乡镇企业职工）834万人，滚存结余养老保险基金31.3亿元，其中存银行、买国债23.2亿元，占74.1％；其它8.1亿元，占25.9％，这部分基金主要用于直接放贷、抵押担保、机构经费占用以及存入当地非银行金融机构和划入地方财政专户。目前有4.14万人领取养老金，支付养老金3431万元。

在加强农保基金管理方面，采取了一系列措施。一是建立健全了制度，制定了规范化管理的标准和办法，对农保基金的筹集、管理、运营和给付都作了严格规定；二是省、市、县先后成立了农保基金管理委员会，对农保基金管理实行领导和监督；三是加大了清理加收违规基金的力度。目前已回收违规基金6000万元，违规动用农保基金现象初步得到遏制。

二、检查出来的主要问题及原因

从检查情况看，一些地区和部门未按国家和省有关农保基金管理规定执行，将农保基金直接放贷、挤占挪用、抵押担保的问题比较突出，造成基金流失，有的问题还比较严重。

（一）直接放贷。一些县级政府、县级民政部门和农保机构违反规定，将农保基金直接放贷，造成呆滞，影响兑付。1997年1月，溧阳市将1500万元农保基金委托农行指定放贷给该市百货股份有限公司，为期3年，用于建市第一百货大楼，目前只付了一年半的利息。1997年5月至1998年8月，启东市先后放贷农保基金2200万元用于当地经济建设，其中用于建启东宾馆1100万元，建市总工会大楼200万元，建吕四自来水厂500万元，市国税局拆借400万元，除启东宾馆1100万元未到期，其它到期后均未收回。1994年9月至1997年1月，海门市先后指定放贷农保基金1465万元，用于新建富丽大酒店，目前，大楼仍未竣工，所贷基金无法归还。

（二）存入当地非银行金融机构。有些地方违反规定，将农保基金存入当地农村合作基金会、证券公司、信托投资公司等非银行金融机构，致使相当部分到期农保基金难以收回。武进市民政局自1995年8月至1998年5月，陆续将农保基金5780万元存入市信托投资公司，目前仍存该公司4675万元，其中4000万元已到期，由于该公司资金周转困难不能兑现，只好办理续存手续。南京市栖霞区民政局于1997年5月至12月，将农保基金832万元存入华诚财务公司，存期一年，逾期不能偿还，虽经市中级人民法院判决胜诉，但目前本息仍未收回。

（三）有些地方违反规定，占用、挪用或担保农保基金，造成损失。姜堰市、新沂市、响水县因农保机构工作人员多，按规定提取管理费不足开支，分别占用基金115万元、86.9万元、83万元。1997年2月，句容市政府要求民政局从农保基金中借款100万元，支持江苏金猴集团新上一条生产线，借期1年，并表示由财政担保，至今尚未归还。泗洪县农保机构于1994年和1995年分别为两个企业贷款作担保，企业因经营不善无法偿还贷款，被法院以连带责任从农保基金帐户上强行划走45万元。1994年10月至1995年11月，泰州市海陵区民政局为自办企业贷款担保279万元，后因该企业经营不善，无法偿还贷款，被银行从农保基金帐户上划走基金279万元。

（四）管理不规范。有些地方违反规定，将农保基金纳入预算外资金进行管理。阜宁县1995年5月至12月先后5次将1850万元农保基金划入财政专户，有部分农保基金被用于当地建设，虽然按期结息，但本金一直无法还清。

出现以上问题的主要原因是，一些地方和部门对农保基金的特殊性认识不足，把农保基金视为本地区、本部门所有，随意支配；一些地方和部门未能认真执行国家和省有关农保基金管理规定，管理不规范，监管不力，把关不严。

三、对农保基金管理中存在问题的处理意见

对农保基金的管理和使用，国务院以及国家民政部、劳动和社会保障部、省政府及有关部门曾多次作出明确规定，基金使用只准存银行、购买国债，必须坚持专款专用。1997年8月施行的《江苏省农村社会养老保险办法》（省人民政府令第93号）规定：“保险金管理实行专帐管理，专款专用。任何单位和个人都不得平调、挪用、截留和侵占保险金。任何单位和个人不得使用保险金直接投资、拆借、抵押或者作其他形式的担保”。为进一步加强农保基金的管理，认真贯彻落实国家和省有关规定，严肃纪律，现提出如下处理意见：

（一）健全规章制度，严格基金管理。农保基金必须专款专用，只准存入国有商业银行、买国债，任何单位和个人都不准挤占挪用，不准直接放贷，不准用于抵押担保，不准拆借截留。基金运营要严格操作规程，规范管理，确保基金安全增值。

（二）对已被直接投资、放贷的农保基金，要采取有力措施，加大力度，清理回收。按照“哪一级批准，哪一级负责”、“谁放贷，谁收回”的原则，属于政府决定或政府领导同意的，由当地政府组织有关部门负责落实；属于主管部门或农保经办机构自行决定投资、放贷的，由主管部门或农保经办机构负责落实。要制定清理回收计划，限期收回，清理回收任务于2000年上半年结束，并将回收情况及时上报省有关部门。

（三）对农保经办机构在银行开设的帐户进行彻底清理。除按规定在国有商业银行开设帐户外，对存在农村合作基金会、投资公司等其他非银行金融机构的农保基金，要抓紧结算，近期内全部转存国有商业银行或购买国债。

（四）根据财政部、劳动和社会保障部（财社字〔1999〕22号）文件规定，社会保险经办机构不具备担保资格，各类社会保险基金不得用于担保和抵押。因此，凡用农保基金提供的担保和抵押，要进行清理，并采取措施。社会保险经办机构不承担经济实体或其它企业债务的经济连带责任，任何机构不得用农保基金偿还任何债务。

基金公告篇3

东方基金29日公告，东方增长中小盘混合型开放式证券投资基金12月28日合同生效，首募规模3.36亿元。

天治基金29日公告，天治稳定收益债券型证券投资基金12月28日合同生效，首募规模2.2亿元。

农银汇理基金28日公告称，新任魏伟为农银汇理平衡双利混合型基金基金经理，与付柏瑞、史向明共同管理该基金。

工银瑞信公告称，旗下保本混合型基金于12月27日基金合同生效。该基金募集期自11月28日至12月23日，首募金额达34.29亿元，在近期新基金发行困难的情况下较为突出。

泰达宏利基金今日分红更正公告称，向泰达宏利品质生活灵活配置混合型基金份额持有人分红，按每10份基金份额派发现金红利1.1元。

南方基金28日分红公告，向南方避险增值基金份额持有人分红，按每10份基金份额派发现金红利0.15元。

华泰柏瑞基金公司28日公告称，公司原总经理陈国杰因任期届满离职，韩勇正式接任。韩勇此前任华安基金管理有限公司副总经理。

方正富邦27日公告显示，公司成立以来的第一只基金产品――方正富邦新动力已募集结束，首募规模达到了13.14亿份。

首批人民币境外合格机构投资者(RQFII)基金产品以低风险偏债型产品为主。首批获RQFII资格的汇添富基金全资子公司汇添富资产管理(香港)有限公司相关负责人告诉记者，“目前即将上报和推出的首只RQFII基金产品是一只偏债型基金，上报、在港募集以及未来运作都在以最快的速度准备和推进”。

基金公告篇4

法定代表人王葳，总经理。

委托人张晓光，北京市中旭律师事务所律师。

被上诉人（原审被告）海南信泰实业有限公司，住所地海南省海口市义龙西路1号中深物业。

法定代表人金鹏，董事长。

委托人白静，众鑫律师事务所律师。

委托人刘学政，男，57岁，海南信泰实业有限公司办公室主任，住该单位。

上诉人北京基业房地产咨询有限责任公司（以下简称基业公司）因合同纠纷一案，不服北京市海淀区人民法院（2000）海民初字第12120号民事判决，向本院提起上诉。本院依法组成合议庭审理了本案，现已审理终结。

2000年10月，基业公司诉至原审法院称，1998年9月7日，其与海南信泰实业有限公司（以下简称信泰公司）签订承包销售合同，双方约定其以信泰公司销售部的形式承包销售信泰公司拥有合法出售权的文慧家园小区2#、3#楼；销售底价为7500元／平方米；在销售率达到40％至80％时，双方可按市场情况，经协商一致后对该底价作出调整。对于佣金，双方约定为已出售房屋底价全款的2％，超出底价部分双方按50％∶50％分成；低于底价部分，则由其全部承担。此外合同还约定，信泰公司应及时足额支付其佣金，除非其应领佣金累计达双方认可的90％总额，否则信泰公司不可扣留其佣金。但实际情况是，当其以高于底价的价格卖出了部分房屋后（销售率已达40％），信泰公司要求对原底价进行调整，并拒不按原约定办法支付佣金，试图否认其高于底价销售的应得利益。经几经拖延，其在无奈之下，只得按信泰公司要求的底价报了佣金请领表，信泰公司才支付了部分佣金，但仍然拒绝支付其对超价部分应得的款项。至今其已售出房屋79套，销售率落入40％—80％之间，双方未就底价调整作出一致协议。以底价7500元／平方米计算，信泰公司应支付其佣金2327588元，减去已支付的1160331元，尚余1167257元。

此外，信泰公司还扣留其广告费押金10万元。现要求信泰公司支付欠款1267257元，并按日万分之四支付逾期付款违约金340230元。原审法院经审理后确认，双方所签承包销售合同合法有效。双方在合同履行过程中，对于将销售底价调整为每平方米7600元一节，未订有书面协议，但基业公司在向信泰公司请款时，所报的请款明细表是以底价7600元计算应得佣金及分成，并已按请款表取得相关款项，应视为双方在调整售房底价问题上已达成一致，故基业公司要求信泰公司按每平方米7500元的底价计算其佣金及分成的主张，缺乏事实依据，不予支持。双方在所签的合同中约定了基业公司应履行的广告宣传义务及相关费用的扣付方式，但未就进行广告宣传的条件及形式作出约定，虽然信泰公司未向基业公司提供销售许可证，但并不影响基业公司履行广告宣传的义务。基业公司未就因信泰公司没有提供销售许可证即无法在进行部分广告宣传后继续进行广告宣传之主张提供证据予以证实，故对此主张，不予采信。依承包合同约定，基业公司保证销售期内平均每月广告费支出不少于10万元，宣传广告费总额不少于60万元，每月每期广告费的支付方式是由信泰公司自基业公司当月销售佣金中扣减，故基业公司应按合同的约定在销售期内足额支付60万元的广告宣传费，对其未支出的部分，应自其应得的佣金中予以扣除。关于信泰公司参与销售人员的工资、奖金及午餐费12138元，应按双方约定自基业公司应得的佣金中予以扣除。基业公司主张的逾期付款违约金，没有法律依据，不予支持。信泰公司辩称因客户退回两套房屋而不应就此两套房屋的房款向基业公司支付佣金及分成，对此信泰公司未提供证据证明退房责任应由基业公司承担，以及信泰公司称于1998年11月与基业公司达成以每平方米7800元的底价出售房屋的协议，亦未就此提供证据予以证明，故对信泰公司的上述辩称，不予采信。判决：一、被告海南信泰实业有限公司于本判决生效后十五日内向原告北京基业房地产咨询有限责任公司支付销售房屋佣金及分成共计三十一万六千三百元；二、被告海南信泰实业有限公司于本判决生效后十五日内返还原告北京基业房地产咨询有限责任公司广告费押金十万元；三、驳回原告北京基业房地产咨询有限责任公司其他诉讼请求。判决后，基业公司不服，其上诉理由是，原判认定事实不清，其所报的佣金请款表不是其真实意思表示，是处于经济胁迫下的行为，请款表是为了催款，并不意味着是对合同作出的任何变更。此外，由于信泰公司未能提供广告所需的相关证书，致其不能开展广告业务，原审法院对于信泰公司的过错没有认定。信泰公司违反合同约定延迟付款，给其合法权益造成损害，依照法律规定，信泰公司应当支付其违约金或赔偿损失。基业公司的上诉要求是，撤销原判，判令信泰公司支付其欠款1232719元及逾期付款违约金340230元。信泰公司同意原判。

经审理查明，1998年9月7日，信泰公司（甲方）与基业公司（乙方）签订承包销售合同，双方约定乙方受甲方委托，并以甲方销售部形式作为甲方投资建设的文慧家园小区2#、3#楼的惟一承包销售方；在销售期间，甲方向乙方逐步提供与该商品房销售相关的证件；乙方保证销售期内平均每月广告费用支出不少于10万元，销售期内宣传广告费用总额不少于60万元；为保证广告宣传工作落实，乙方应在本合同签字当日将首期广告费10万元存入甲方指定帐户；此后每月每期广告费由甲方在乙方当期销售佣金中扣减，剩余部分按本合同第六条的有关规定支付乙方，如乙方当月销售佣金不足支付当月广告费用，则其差额部分应由乙方立即补足支付甲方；乙方承担甲方派入参与销售的2名左右工作人员每人每月不低于1000元的月收入，及其按销售额千分之三至千分之五计提的奖金。甲方有关人员的上述工资、奖金在双方核准后由甲方按月按销售额从乙方销售佣金中直接扣除；双方约定销售期自本合同签订之日起，到项目全部售出日终止，原则总计6个月；该2#、3#楼销售底价为人民币7500元／平方米建筑面积，该底价在销售率达到40％前不变，销售率超过40％至80％时，底价可按市场情况经甲乙双方协商一致后作出调整。全部销售过程中乙方均需按甲方认可的销售价格出售房屋，当客户与甲方签订买卖合同书并交付30％首期款时即视为成交。甲方同意支付已售出房屋底价全款的2％作为乙方佣金，超出底价的部分由双方按50％∶50％分成低于底价部分由乙方承担。与甲方完成签约的客户，即视为乙方已完成销售工作，若因甲方责任发生买方退房，甲方不应扣除乙方有关佣金；本合同有效期间，如确需增减或变更条款，需经双方协商一致后作出修订或补充协议。承包销售合同签订后，基业公司支付信泰公司广告费押金10万元。在合同履行过程中，基业公司共售出房屋78套，在基业公司以每平方米7600元的底价4次向信泰公司出具请款明细表后，信泰公司分3次向基业公司付款1160331.27元，现欠佣金及分成711697.9元。在销售期间，基业公司制定了广告宣传计划并自1998年10月至1999年1月在《精品购物指南》、《参考消息》、《北京晚报》上陆续刊登广告，支出广告费216740元。后双方就售房底价及应扣款问题发生争议，信泰公司未再向基业公司付款。1999年3月10日，双方在结算佣金及分成时，就文慧园3号楼3单元202号房屋达成底价为每平方米7800元另行结算的协议。在信泰公司未支付基业公司的款项中包括信泰公司参与销售工作的人员的工资、奖金及午餐费12138元。另查，在销售期间，信泰公司未向基业公司提供售房许可证。此间，基业公司亦未取得房地产经纪资质。

上述事实，有双方当事人陈述，承包销售合同，广告宣传计划，请款明细表，收款发票等相关证据在案佐证。

本院认为，信泰公司与基业公司签订的承包销售合同，系双方在合意的基础之上所签订，该合同应属有效。诉讼中，双方就售房底价是否由7500元调整为7600元一节各执一词，鉴于基业公司在向信泰公司请款时所报明细表是以7600元的底价计算的佣金及分成，并已领取了部分款项，故基业公司的上述行为应视为双方就售房底价已达成了一致。基于此，基业公司以7500元的底价为基础要求信泰公司支付前欠佣金及分成，本院不予支持。就基业公司在合同履行中所应承担的广告宣传费用及其所应承担的信泰公司参与销售人员的工资、奖金及午餐费问题，基业公司应按双方的约定履行其义务，未足额支出的广告宣传费及未支付的工资、奖金及午餐费，应从基业公司应得的佣金及分成中扣除。基业公司要求信泰公司支付逾期付款违约金，无法律依据，本院不予支持。基业公司的上诉理由不能成立，其要求，本院不予支持。综上所述，原判正确。依据《中华人民共和国民事诉讼法》第一百五十三条第一款第（一）项之规定，判决如下：

驳回上诉，维持原判。

基金公告篇5

审计师通过对报表的审计，对被审单位会计报表的合法性、公允性发表意见，出具相应审计报告，具有很强的鉴证作用，使报表使用者对被审单位的会计报表中所披露的财务会计信息有比较清晰的认识，从而对自己的决策行为有很强的指导作用。但是基金这样特殊的实体其业务的单一性、运作形式的特殊性决定了其会计报表中所披露的财务会计信息是有限的，而基金持有人所关注的内部控制设计是否合理、运行是否有效，基金的实际投资风格，基金经理的尽职情况在会计报表中均没有得到反映，当然对这些信息的意见也不会反映在审计报告中。与其他上市公司的审计报告相比，基金的审计报告远远满足不了持有人的需求。因此，在提供审计报告的同时，还应提供一系列产品以满足持有人的需求。

二、基金审计报告的局限性

基金的审计报告与一般上市公司的审计报告相比满足不了使用者的需求的原因，是会计报表反映的不同。

（一）会计报表上所反映的经济活动不同

基金由基金管理人对其资产进行运作，基金经理人在对基金进行投资时我国的相关政策法规对其投资范围有着严格限制与规定，即：只能投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票，债券及、法规或证监会允许投资的其他金融工具。这就使基金在投资业务上形式比较单一：只能对一些法定的金融工具进行买入卖出，而且这些买入与卖出行为的经济结果-已实现的收益、未实现的收益是很容易确定与的，因为这些金融工具流动性很强，其交易价格是很方便从公开市场中获取。同时国家相关的法规禁止基金管理人以基金资产进行抵押、贷款等行为，这些因素综合起来使得基金的会计报表所反映的经济业务活动形式单一，表内基本上反映了所有的经济业务活动的实质；表外需要披露的事项很少，也不复杂，没有或有事项、资产担保、诉讼等不确定性事项，与关联方的交易也很简单，仅仅是委托关联方进行买卖证券的业务，并按国家规定的标准支付相应的手续费。因此其会计报表所反映经济业务是比较简单的，其结果是很清晰的。

与基金不同，任何一家一般的上市公司经济业务形式是多样的、复杂的，如为达到操纵利润的目的即可以从主营业务入手，也可以采取其他业务收入或营业外收入的形式；在主营业务方面既可以通过正常的业务操作，也可以与关联方的大量业务交易来达到粉饰报表、提高利润的目的，尽管会计制度上规定了关联方交易中超额利润部分不得计入利润，但是计入资本公积项目同样可以提高报表质量，因为增加了所有者权益项目；另一方面公司在经营过程中出于业务的需要存在着大量的资产抵押、贷款等经济业务，而这类业务的风险极大，并且同时由于各种原因还会面临着一些诉讼案件等不确定性事项。因此一般上市公司的会计报表的表内表外均反映着大量的、复杂的经济业务，以及一些或有事项和日后事项等与经营密切相关的财务信息。

（二）报表上数字的确定性不同

由于基金业务的单一，投资的金融工具流动性较强，并且对这些金融工具的期末计价原则国家有着严格的规定，而且其交易价格是很容易从公开市场上获取的。如作为衡量基金业绩最重要的三个财务指标：单位基金资产净值、单位基金净值增长率，单位基金累计净值增长率是需要定期公布的（如开放式基金要求每个开放日的次日披露该开放日基金单位净值），并且这些财务指标的计算要遵守中国证监会的《证券投资基金信息披露编报规则第1号》的要求，人为的操作性很少，所以基金报表中的财务数字确定性很强，争议较小。

而对于一般上市公司来说，对报表中的数字的可操纵性就很大了，如在年末销售一批货物如果手续齐全就可以作为当年的收入，而如果手续不全则不能作为当年的收入，这样一笔销售可以作为当年或下一年的收入；同样会计制度中规定了很多的会计政策是可以选择的，如存货计价有先进先出、后进先出、加权平均等；固定资产折旧年限、提取坏账费用的比例等都会受到人为的主观。因此一笔相同的经营业务对于不同的基金来说在报表中反映出来的数字基本上一致，而对于不同的上市公司来说由于会计政策选择不同及经营者主观因素的影响在报表中反映出来的数字是不会相同的。

（三）业务上的不同造成投资者的需求不同

从上面的讨论中我们可以发现，一般的上市公司的会计报表提供大量的与企业经营有关的财务信息，这些财务信息都是投资者所关心的。因此当审计师通过对会计报表的审计并出具相应的审计报告是很有价值的，能够提高相关财务信息的可信度，满足投资者的需求。但是由于基金业务的单一性，基金持有人最关心的三个财务指标是会定期公布的，并且基金持有人往往会更关心这些大量投资决策形成过程是否合乎公司的制度规定，而不是仅仅反映在报表上的数字。因此，此时审计师通过对基金的会计报表的审计，并出具相应的审计报告是远远满足不了基金持有人的需求的。并且基金其特点表现为两个方面：（1）基金运作形式特殊，与基金运作相关的有三部分：基金持有人、基金托管人，基金管理人，其中基金托管人依法持有并且保管基金资产；基金管理人依照诚实、信用、勤勉、尽责的原则，谨慎有效的运用基金资产；基金持有人通过参加基金持有人大会并且行使表决权。这三方的不同权利和义务是为了相互之间起到一种制衡作用，希望能够有效地防止任何一方侵害基金资产、损害基金利益的行为。而这一切在实际工作中的运作均反映在企业的规章制度、内部控制制度设计及执行情况上，但是这些信息在会计报表上没有反映。对于类似基金这类的金融实体，其良好的内部控制制度设计和执行情况的报告对于基金持有人而言所提供的信息比会计报表所提供的信息更为全面、更有价值，更能指导自己的决策行为。（2）我国基金在成立时由于法规的限制只能选择契约型而不能选择公司型。这样基金持有人、基金委托人、基金托管人之间是以基金信托契约规范，基金持有人只能通过持有人大会来行使自己的权力，与公司型基金相比，契约型的持有人风险更大一些而且权力也小了很多。因此在这种情况下基金持有人在决策时会更加谨慎，同时他们也希望审计师在出具审计报告的同时也能出具一系列其他的相关产品来满足其需求，尽量减少信息不对称风险。

三、弥补基金审计报告的不足

潜在的投资者是否购买某种基金，基金持有人是否继续持有该种基金会受到多种因素影响，如内部控制的好坏、基金的真实投资类型、该基金经理人的背景以及其是否尽职等一些因素，而这些信息均无法从会计报表中获取。通过上面的讨论本人认为审计师在基金的审计过程中除提供针对会计报表的报告外，至少还需要提供以下三种报告：内部控制审核报告、基金投资风格报告、基金经理人尽职调查报告。

（一）内部控制审核报告

对于类似基金这类的实体其内部控制设计的是否合理，运行是否有效是关系到基金生死存亡的头等大事。而内部控制与审计的关系是，内部控制既是被审计单位对其活动进行组织、制约、考核和调节的重要工具，也是审计师用以确定审计程序的重要依据：（1）审计师在执行报表审计业务时不论被审单位规模大小、都应当对相关的内部控制进行充分的了解。（2）审计师应根据其对被审计单位内部控制的了解确定是否进行性程序以及将要执行的分析性程序的性质、时间、范围。可见审计师在执行审计过程中可以依据内部控制的好坏决定是否利用以及利用的程度，如果利用内部控制发生的成本大于节约的成本那么可以不去利用，从而执行更多的实质性测试。因此内部控制的设计是否合理，执行情况的好坏会到审计报告的类型。基金持有人不能仅仅关注会计报表上的数字而不关注其内部的情况，因为对于基金来说其投资过程比投资结果要重要得多，而投资过程控制的好坏是反映在内部控制设计是否合理、执行是否有效方面上。所以对于审计师在对基金这类金融实体提供的审计报告的同时提供内部控制审核报告是非常有必要的。

（二）基金类型的报告

基金在设立时都有自己的定位，按照美国ICI的事前分类标准把所有的基金分为成长型、收益型、和成长收益型三种。不同类型基金定位不同类型的投资者，如风险偏好型投资者会选择成长型基金进行投资，风险规避者会选择收益型基金进行投资。并且不同类型基金所面临市场风险是不同的，如当本国经济形势看好时，理智投资者会选择成长型基金进行投资，因为此时在可接受的风险下会获得更高收益；但当经济形势不景气时，理智的投资者会选取收益型基金投资，此时在风险可接受的情况下获得稳定的收益。由此可见，基金的类型对投资者来说是很重要的，它影响着投资者的决策行为。

我国基金都是在设立时在招募说明书中对所成立的基金进行定位，这种事前分类法已不能适应当今的经济环境了，因为基金在后来的运作过程中其风格发生很大变化，与原来既定风格不相符。如曾晓洁等在《基金投资风险和基金分类的实证》一文中对我国1999年7月之后上市的31只基金的分析中发现，其开始宣称的类型在后来运作中发生了很大改变，事前确定的风格并不能代表后来真实的投资风格。

通过上面的讨论可以发现，按照事前分类法来确定基金的类型是不的，并且往往由于基金的实际类型与所标榜的类型不一致会严重误导投资者的投资决策。因此审计师在出具审计报告的同时通过对基金所实际投资的上市公司的市值大小、P/E、P/B、公司的成长性等一些指标来进行分析，然后根据投资组合总的特点再对基金进行分类，并出具基金类型报告。

基金公告篇6

中国最大的合资基金管理公司――嘉实基金5月16日晚亮相央视的“远见者稳进”品牌广告片，让中国金融服务业着实侧目了一把。

配合新的品牌定位，嘉实基金的电视广告片于当晚通过中央电视台，以“财富论坛”直播节目“独家特约播出”的形式推出。当天，全球经济界聚焦的“财富论坛”刚刚在北京盛大开幕。

在嘉实基金总裁赵学军看来，选取“财富论坛”以及中央电视台作为媒介平台首次推出广告，不但符合嘉实品牌定位――“看得更远、走得更稳”，且对提升嘉实品牌形象有较大推动。他透露，嘉实基金还将依托央视持续推出品牌广告片。

为了在市场上占有更大份额，国际金融服务公司的流行趋势是在电视广告和平面媒体广告上投入大笔资金。这与国内基金业界曾采用的以推广产品为主导思想的实用型营销策略――发行基金新产品时促销大米、食用油，像“阳春白雪”般反差强烈。从去年开始，已经有基金公司陆续尝试用活动赞助、慈善营销等方式传播基金品牌，业内人士预言，嘉实基金此番在电视媒体力推品牌广告，将促使目前激烈的基金营销战进一步升级。

基金品牌传播突破

推广形象、建立品牌并非国内基金管理公司所擅长。当多数基金公司还沉迷于只在发行新产品时进行产品广告宣传时，赵学军坦言，他们的品牌广告计划已筹划了一年。

“过去，投资者对基金公司形象的认识，多是通过纸介媒体的报道、或基金公司的各种活动获得。嘉实基金‘远见者稳进’的品牌广告片，也许可以从另外一个角度更好地诠释嘉实基金。”

在赵学军看来，不管是金融还是其他行业的从业者，都可能会关心品牌是什么，每个人对品牌的认识亦不尽相同。

就他个人的理解，品牌有三方面内涵。首先，品牌是理想，是对未来的承诺；品牌同时也是桥梁，这个桥梁能把企业和客户连接起来，让大家达成共识和默契；品牌还是一种责任，既然企业通过品牌的树立了宣言，并进行承诺，就要对承诺和宣言的内容承担责任。

基于对上述品牌内涵的理解，赵学军强调，“看得更远、走得更稳”是嘉实基金六年来的核心管理思想，更是嘉实对未来的自我希冀。

应对金融业全面放开

据中央电视台广告部副主任何海明透露，自今年3月份起，多家金融机构纷纷进入央视广告时段对其产品进行宣传，如中国人寿、太平洋保险、民生银行、招商银行等。在五一假期中，中国银行与“艺术人生”栏目合作的品牌广告也取得了相当好的传播效果。何海明认为，这些金融机构品牌传播的频繁举措，可以看作是国内金融机构对于明年金融业将向外资全面放开所作出的积极应对。

从国外成熟经验来看，金融机构作为服务行业的代表，其自身宣传力度的加大，是竞争中必不可少的一环，而从产品宣传向品牌宣传的转变，也是一个成熟企业的必由之路。

负责此次品牌广告片创意与制作的是上海李奥贝纳广告有限公司，其北京分公司董事总经理曾品良认为，此次品牌广告的意图是创造受众的印象加值，最主要是强调视觉的冲击力。另外，他强调，企业品牌传播是一个综合性的整合系统，不仅需要广告的投放，还要有公关、活动、新闻等其他方式和途径的配合。

业内专家指出，金融产品由于其抽象性和复杂性，其表现专业能力和产品描述相对于大众消费品来说比较困难，而树立企业品牌也不是一朝一夕能够完成的。作为国内首家进行品牌推介的金融机构，嘉实基金试水电视品牌广告，表现了其塑造品牌影响力的远见。

抢占消费者品牌认知的先机，提前找到“共振”人群，比对手多看一步，这就是胜算所在，这正是赵学军的思路。

基金公告篇7

证监会近期修订《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》及其配套规则，涉及法规体系、业务资格准入条件等方面的调整，今后专户业务的门槛将大幅放开，新设立的基金公司只要合规就可以从事专户业务，同时商品期货等新金融工具也被引入专户产品的投资范围；而专户的初始规模限制由原来的5000万元降为3000万元。

公告显示，继长城久兆中小板300指数分级产品获批发行后，长城基金旗下又一股票型基金――长城优化升级基金于近日获批，长城基金表示，将结合市场形势，择机发行上述两只基金。

交银施罗德基金周四公告，交银深证300价值ETF联接基金9月28日合同生效，首募规模3.74亿份。

汇添富基金周四公告，汇添富深证300ETF联接基金9月28日合同生效，首募规模3.36亿份。

海富通国策导向基金日前已经获批，并将于近期发行。该基金拟任基金经理牟永宁认为，中国经济好于欧美，投资者对于市场不必过度恐慌。而且，随着战略新兴产业“十二五”规划的公布，宏观政策将为投资带来更多的指导方向。

银华基金28日公告称，增聘倪明为银华核心价值优选股票型基金基金经理，与陆文俊共同管理该基金。同时增聘周大鹏为银华沪深300指数基金(LOF)基金经理，与周毅共同管理该基金。

益民基金28日公告称，益民多利债券型基金基金经理田敬因个人原因离任，该基金由李勇钢单独管理。

中海消费主题精选股票基金已获准募集，并将于10月10日正式发行，投资者可巧借节日“东风”，搭乘投资消费“顺风车”。

基金公告篇8

【关键词】公允价值；会计计量；挑战

中图分类号：F233 文献标识码：A 文章编号：1004-5937（2014）13-0007-05

公允价值是适应当今世界不断出现的金融创新、飞速发展的新经济以及快速变化的环境的产物，它克服了历史成本那种一经按交易价格入账后就一劳永逸的静态反映的弊端，是会计计量的一个创新和发展。然而现实世界是复杂的，实践中有许多计量对象面临的是非活跃市场、无序的交易甚至无市场，有很多具有使用价值的资产也不是用来交换的而是用来使用的，这些情况严重地动摇了公允价值计量的基础，因此，公允价值也招致了很多批评的声音。本文通过追踪公允价值的产生和发展、分析公允价值的特点及其优缺点，阐述了公允价值在现实世界中面临的挑战及其适应性。

一、公允价值的产生与发展

公允价值最早出现在会计准则中是20世纪70年代，1970年美国会计原则委员会（APB）第4号公告《关于企业财务报表的基本概念和会计原则》（APB Statement No. 4： Basic Concepts and Accounting Principles Underlying Financial Statements of Business Enterprises），该公告提出在计量以非货币交换取得的资产时使用公允价值。1973年5月，APB正式第29号会计原则意见书《非货币交易的会计处理》（APB Opinion No. 29： Accounting for Nonmonetary Transactions），要求非货币易以公允价值计量，由此看出20世纪70年代的“公允价值”应用仅仅限于非货币易。18年后，APB的继任者美国会计准则委员会（FASB）于1991年12月第107号财务会计准则公告《金融工具公允价值披露》（SFAS No. 107： Disclosures about Fair Value of Financial Instruments），要求企业在会计报表年报或半年报以及会计报表脚注中披露金融工具的公允价值，该公告把公允价值的应用范围从之前的非货币易扩大到金融工具。2000年2月，FASB 第7号财务会计概念公告《在会计计量中应用现金流信息和现值》（Statement of Financial Accounting Concepts No.7： Using Cash Flow Information and Present Value in Accounting Measurements），把公允价值计量进一步扩大到更广范围的资产和负债，不再区分是金融资产还是非金融资产，或者是以非货币换取得的资产（葛家澍，2010）。2006年9月，FASB第157号财务会计准则公告《公允价值计量》（SFAS No. 157： Fair Value Measurements），正式把公允价值计量作为一种计量属性确定下来，并明确给出公允价值的定义：“公允价值是在计量日的有序交易中，市场参与者（或买卖双方）销售某项资产所能够取得的价格或转让某项负债所可能支付的价格”。为了便于实施，第157号公告建立了公允价值的三个可观察或不可观察的信息层级（Three-tier Hierarchy of Observable or Unobservable Inputs）：第一层级是计量日主体准入的活跃市场中相同资产或负债的未调整报价，是直接观察的市场参数；第二层级是第一层级之外、可直接或间接获得的、其他可观察市场参数；第三层级是资产或负债的不可观察参数。可观察参数是基于独立的市场信息，而不可观察参数则是基于计量主体的自身估计。该公告要求从始于2007年11月15日后财年的年报和半年报起开始实施。

第157号公告的实施正好巧遇2008年美国金融危机的爆发，金融市场的暴跌和严重的经济衰退招致了学术界、实务界和监管部门，特别是金融界对公允价值会计（也称市值计价会计，Mark-to-market Accounting）的激烈批评。批评者认为公允价值计量迫使银行和其他金融机构大量减计资产，导致了这些企业的法定监管资本急剧减少，从而加重了金融危机，使金融市场和经济环境更加恶化（William Isaac，2008）。鉴于第157号公告在实际应用中存在的诸多问题，2008年2月12日，FASB第157-2号立场公告《FASB第157号公告生效日期》（FSP FAS 157-2： Effective Date of FASB Statement No. 157），推迟公允价值在部分非金融资产和非金融负债计量中的应用，公告认为推迟第157号公告的实施可以给准则委员会留出充分的时间来思考第157号公告实施所产生的和将会产生的问题。第157-2号立场公告的说明公允价值在实际应用中存在着诸多的问题，反映出公允价值计量与现实之间存在着巨大差距。

随着金融危机的进一步扩大，美国财政部、美联储和国会采取了史无前例的一致行动，紧急出台了7千亿美元的问题资产救助计划（$700 billion Troubled Assets Relief Program，简称TARP）以帮助金融机构和相关企业摆脱困境。2008年10月，国会通过《紧急经济稳定法案（2008）》，授权美国证券交易委员会（SEC）推迟第157号公告在某些领域的实施，以保护投资者，并指示SEC研究该准则对金融机构资产负债表和银行倒闭的影响，并提出相应的改进方法。2008年底，SEC提交了“按照《紧急经济稳定法案（2008）》第133节的报告和建议：市值计价会计的研究”的研究报告。报告一方面明确这次金融危机的根源在于糟糕的贷款决策（Poor Lending Decisions）、不恰当的风险管理（Inadequate Risk Management）和监管的缺陷（Shortcomings of Supervision and Regulation），而不是会计（包括公允价值会计）本身，更不是第157号财务会计准则公告；另一方面，报告也对公允价值会计提出了改进的建议：（1）需要改进第157号公告而不是推迟实施；（2）不应推迟现行的公允价值及市值计价会计的实施；（3）应增加其他的计量方法以改善现行的公允价值计量；（4）应该重新审视金融资产贬值的会计处理；（5）应进一步加强指导以提高判断和估计的可靠性；（6）应持续制定会计准则以满足投资者的需求；（7）应增加更多的正式的会计计量方法以加强现行准则的实际应用；（8）应简化金融资产投资的会计处理。

在金融危机的影响下，许多金融资产失去了活跃的市场，有序交易也很难寻觅，因此公允价值在非活跃市场上的应用急需会计准则的明确指导，为此，2008年10月10日，FASB第157-3号立场公告《当市场为非活跃市场时金融资产公允价值的确定》（FSP FAS 157-3： Determining the Fair Value of a Financial Asset When the Market for That Asset Is Not Active）。遗憾的是该公告一方面只是对非活跃市场做了一些简单的描述，并未明确给出“非活跃市场”的定义；另一方面，针对公允价值计量，公告只提出市场报价、分析师报告、利率和经纪人报价可以作为决定公允价值的因素，但并未明确这些因素的相对重要性以及如何组合这些因素来确定公允价值。由于存在严重的不足，FASB于2009年4月废止了第157-3号立场公告，第157-3号立场公告从实施到废止不到半年时间，成为最短命的会计准则公告，这也充分显示出公允价值计量在面临非活跃市场及非有序交易时所遇到的巨大挑战。

根据SEC研究报告的建议和2009年3月美国众议院金融服务委员会（House Committee on Financial Service）听证会的要求，FASB于2009年4月第157-4号立场公告《当资产和负债交易活动的数量和水平显著下降以及交易非有序时公允价值的确定》（FSP FAS 157-4： Determining Fair Value When the Volume and Level of Activity for the Asset or Liability Have Significantly Decreased and Identifying Transactions That Are Not Orderly），公告明确不能仅从交易量急剧下降来判断市场是否为非活跃市场，公告给出了非活跃市场的一些特征，比如：几乎没有什么近期的交易、报价不是基于当前的信息……几乎没有公开披露的信息等，公告也声明这些特征并没有包含非活跃市场的全部特征；公告要求当主体确认某项资产或负债的交易市场为非活跃市场时，应进一步通过分析可利用的交易或报价来确定交易是否有序；公告也列出了一些无序交易的特征，比如交易价格异常等。公告要求主体在非活跃市场或非有序交易条件下通过调整可得的市场价格来确定特定资产或负债的公允价值，并在中期业绩报告和年报中披露所采用的市场价格和计量方法。公告明确公允价值是基于市场的会计计量而非特定主体的会计计量。与第157-3号立场公告相比，第157-4号立场公告的进步在于它明确了非活跃市场或非有序交易的判断程序及标准，但第157-4号立场公告仍然没有明确在非活跃市场或非有序交易条件下如何选择相关的输入信息以及如何组合这些信息来确定特定资产或负债的公允价值。

为了增强公允价值披露的可比性和透明度，2009年4月9日，FASB第107-1号立场公告《金融工具公允价值的中期披露》（FSP FAS 107-1 and APB 28-1： Interim Disclosures about Fair Value of Financial Instruments），要求上市公司在年报披露的基础上在中期报告中也披露金融工具的公允价值。

SEC市值计价会计调研报告建议FASB在评估现行“非临时贬值”（Other-Than-Temporary Impairment，公允价值是适应当今世界不断出现的金融创新、飞速发展的新经济以及快速变化的环境的产物，它克服了历史成本那种一经按交易价格入账后就一劳永逸的静态反映的弊端，是会计计量的一个创新和发展。然而现实世界是复杂的，实践中有许多计量对象面临的是非活跃市场、无序的交易甚至无市场，有很多具有使用价值的资产也不是用来交换的而是用来使用的，这些情况严重地动摇了公允价值计量的基础，因此，公允价值也招致了很多批评的声音。本文通过追踪公允价值的产生和发展、分析公允价值的特点及其优缺点，阐述了公允价值在现实世界中面临的挑战及其适应性。

一、公允价值的产生与发展

第157号公告的实施正好巧遇2008年美国金融危机的爆发，金融市场的暴跌和严重的经济衰退招致了学术界、实务界和监管部门、特别是金融界对公允价值会计（也称市值计价会计，Mark-to-market Accounting）的激烈批评，批评者认为公允价值计量迫使银行和其他金融机构大量减计资产，导致了这些企业的法定监管资本急剧减少，从而加重了金融危机，使金融市场和经济环境更加恶化（William Isaac，2008）。鉴于第157号公告在实际应用中存在的诸多问题，2008年2月12日，FASB第157-2号立场公告《FASB第157号公告生效日期》（FSP FAS 157-2： Effective Date of FASB Statement No. 157），推迟公允价值在部分非金融资产和非金融负债计量中的应用，公告认为推迟第157号公告的实施可以给准则委员会留出充分的时间来思考第157号公告实施所产生的和将会产生的问题。第157-2号立场公告的说明公允价值在实际应用中存在着诸多的问题，反映出公允价值计量与现实之间存在着巨大差距。

随着金融危机的进一步扩大，美国财政部、美联储和国会采取了史无前例的一致行动，紧急出台了7千亿美元的问题资产救助计划（$700 billion Troubled Assets Relief Program，简称TARP）以帮助金融机构和相关企业摆脱困境。2008年10月，国会通过《紧急经济稳定法案（2008）》，授权美国证券交易委员会（SEC）推迟第157号公告在某些领域的实施，以保护投资者，并指示SEC研究该准则对金融机构资产负债表和银行倒闭的影响，并提出相应的改进方法。2008年底，SEC提交了“按照《紧急经济稳定法案（2008）》第133节的报告和建议：市值计价会计的研究”的研究报告，报告一方面明确这次金融危机的根源在于糟糕的贷款决策（Poor Lending Decisions）、不恰当的风险管理（Inadequate Risk Management）和监管的缺陷（Shortcomings of Supervision and Regulation），而不是会计（包括公允价值会计）本身，更不是第157号财务会计准则公告；另一方面，报告也对公允价值会计提出了改进的建议：（1）需要改进第157号公告而不是推迟实施；（2）不应推迟现行的公允价值及市值计价会计的实施；（3）应增加其他的计量方法以改善现行的公允价值计量；（4）应该重新审视金融资产贬值的会计处理；（5）应进一步加强指导以提高判断和估计的可靠性；（6）应持续制定会计准则以满足投资者的需求；（7）应增加更多的正式的会计计量方法以加强现行准则的实际应用；（8）应简化金融资产投资的会计处理。

根据SEC研究报告的建议和2009年3月美国众议院金融服务委员会（House Committee on Financial Service）听证会的要求，FASB于2009年4月第157-4号立场公告《当资产和负债交易活动的数量和水平显著下降以及交易非有序时公允价值的确定》（FSP FAS 157-4： Determining Fair Value When the Volume and Level of Activity for the Asset or Liability Have Significantly Decreased and Identifying Transactions That Are Not Orderly），公告明确不能仅从交易量急剧下降来判断市场是否为非活跃市场，公告给出了非活跃市场的一些特征，比如：几乎没有什么近期的交易、报价不是基于当前的信息……几乎没有公开披露的信息等，公告也声明这些特征并没有包含非活跃市场的全部特征；公告要求当主体确认某项资产或负债的交易市场为非活跃市场时，应进一步通过分析可利用的交易或报价来确定交易是否有序；公告也列出了一些无序交易的特征，比如交易价格异常等。公告要求主体在非活跃市场或非有序交易条件下通过调整可得的市场价格来确定特定资产或负债的公允价值，并在中期业绩报告和年报中披露所采用的市场价格和计量方法。公告明确公允价值是基于市场的会计计量而非特定主体的会计计量。比起第157-3号立场公告来，第157-4号立场公告的进步在于它明确了非活跃市场或非有序交易的判断程序及标准，但第157-4号立场公告仍然没有明确在非活跃市场或非有序交易条件下如何选择相关的输入信息以及如何组合这些信息来确定特定资产或负债的公允价值。

SEC市值计价会计调研报告建议FASB在评估现行“非临时贬值”（Other-Than-Temporary Impairm ent，

简称OTTI）模型的基础上，制定更加统一的金融工具贬值测试会计准则，为此，FASB于2009年4月9日第115-2号立场公告《非临时贬值的确认与报告》（FSP FAS 115-2 and FAS 124-2：Recognition and Presentation of Other-Than-Temporary Imp-

airments），大幅度修改了2005年第115-1号立场公告所确定的三步“非临时贬值”模型，公告排除了权益性证券的“非临时贬值”测试，只要求对可供销售债务证券和持有到期债务证券进行“非临时贬值”的确认、计量和报告，公告明确对于那些主体预期不会出售的债券和预期在公允价值恢复到摊余成本之前不大可能出售的债券，主体可不确认债券的“非临时贬值”。第115-2号公告最明显的特点就是把主体持有资产的目的（或资产价值的具体实现过程）纳入到公允价值计量的考虑因素之中，把债券因市场价格变化引起的损失和其本身的信贷损失区分开来，为信息使用者提供了更加真实、有用的信息，在一定程度上减少了市场波动对主体业绩的影响。

第115-2号公告要求在公允价值计量中考虑主体持有资产的目的，而第157-4号公告声明公允价值是基于市场的会计计量而不是基于特定主体的会计计量，显然，这两个公告之间存在着矛盾。

从2006年FASB157号准则开始，公允价值计量在实际应用中出现了一系列问题，遭遇了许多的批评，为了应对这些问题，FASB连续了一系列新的准则修正和改进公允价值计量。可以看出，公允价值计量（或市值计价会计）正在经历一个不断改正缺陷、逐步完善发展的过程。

二、公允价值计量的特点

根据第157号财务会计准则公告（SFAS 157）关于公允价值的定义，公允价值计量具有如下特点：

1.公允价值是一种基于市场的计量而不是基于特定主体的计量，因此，公允价值计量是以假想的交易（Hypothetical Transaction）为参考，而不是以真实的交易（Real Transaction）为基础。

2.公允价值计量不考虑特定主体持有资产的意图和目的，不考虑资产的价值实现过程。特定主体持有特定的资产通常具有很强的目的性，有的主体持有特定的资产，是计划通过使用这些资产来生产新的产品或服务；有的主体持有特定的资产，是为了交换这些资产来获利或规避风险。公允价值计量既不考虑主体持有资产的意图和目的，也不考虑资产的价值实现过程，而是假定所有资产都是用来交换的，按假想的市场交易价格来计量资产。

3.公允价值是活跃市场上、有序交易条件下的市场价格。活跃市场是指可观察到的、经常有同质资产或负债的大宗交易（足够大的频率和数量）且报价随时可以取得的市场，其特点是：信息公开、透明，交易持续，市场价格（报价，即在持续基础上的定价）随时可以取得；有序交易指的是计量日的市场交易状况，即截止到计量日市场参与者意欲交易的资产或负债的交易已经在市场上持续了一段时期，且交易是按照正常的、惯例的、传统的商业行为进行，市场信息（市场交易的数量和价格）是充分的。

4.假想的交易是指市场上存在的正常交易，而不是强迫交易，也不是清算。

5.公允价值不是由已发生的交易所形成的真实交易价格，而是由假想交易取得的参考价格或估计价格。

6.公允价值计量受制于市场价格，市场价格的波动会引起公允价值计量的变化，即使是活跃市场中的有序交易，随着时间的推移，市场价格也是不断变化的，因此，公允价值计量是一种动态的、变化的计量方法。

三、关于公允价值的争论

由于公允价值在实际应用中存在的诸多问题，公允价值自和实施以来已经引起了广泛的争论，有支持者也有反对者，有赞扬的声音也有批评的声音。

支持者认为，公允价值计量具有如下的优点：

1.公允价值计量是一种基于市场的计量而不是基于特定主体的计量，在计量过程中排除了管理者的主观估计，因此，公允价值计量是一种客观的计量。

2.公允价值计量摈弃了历史成本按交易价格入账后一劳永逸的静态反映观，实现了立足于现在时点的动态反映观（任世驰、陈炳辉，2005）。

3.公允价值计量满足了当前经济发展中金融创新和新经济发展的需要，顺应了会计目标由受托责任向决策有用的转变（周明春、刘西红，2009）。

反对者认为，公允价值计量存在如下的缺点：

1.以公允价值计量确认的收益或损失仅仅是一些账面收益或账面损失，是未实现的收益或损失，与当期的现金流无关（Forbes，2010），因此公允价值计量未能实现FASB第1号财务会计概念公告（SFAC No. 1）要求提供关于企业现金流数额、时机和不确定性的目标。

2.公允价值计量强调资产负债表而忽视损益表，与FASB第1号财务会计概念公告（SFAC No. 1）形成冲突，第1号财务会计概念公告明确收益状况是度量企业业绩重要的指标之一，在持续经营假设条件下，本质上讲，列示于资产负债表上的所有资产最终是要被主体使用掉的（包括交换），在使用的过程中，这些资产因创造收入而转变成了费用，收入和费用的差就是收益，是主体资产的增值，收益是通过交易产生的，是交易的结果，而非市场变化的结果，公允价值计量把财务报告的重点从经济交易转向市场事件，从以交易为基础的计量转向价值评估（Power，2010）。

3.公允价值计量以牺牲会计信息的可靠性为代价来追求不确定的相关性。可靠的信息应该具备可验证性、中立和忠实代表的特征，公允价值的第一层级计量是可靠的，因为计量信息来源于活跃的、有序交易的市场。然而，公允价值的第二、第三层级计量由于缺乏活跃的和有序交易的市场，其计量信息只能来源于依据管理者主观假设和估计建立的计价模型，这种主观性的加入严重地损害了公允价值的可靠性，导致建立在可靠性基础上的相关性也受到了严重质疑。2008年发生的金融危机以及之前的安然丑闻说明相关的信息首先必须是可靠的（Young等，2008），没有可靠性，何谈相关性？公允价值以牺牲可靠性为代价追求相关性，其结果可能是可靠性和相关性皆失。

4.公允价值计量强调资产的“最高、最佳使用”，忽视了管理者的意图和特定企业的商业模型，计量的结果扭曲了资产的内在价值（Intrinsic Value）。对于具有使用价值的资产，企业持有的目的可能是交换，也可能是使用，那些用于使用的资产，即使是相同的资产在不同的企业所体现的价值也是不同的，因为不同的企业面临的机遇和约束条件不同（Andrew Lennard，2010），公允价值计量强调资产的“最高、最佳使用”，忽视了资产价值的具体实现过程，扭曲了资产的内在价值，违背了“忠实代表”的财务会计信息质量特征。

5.公允价值计量过于重视投资者而忽视其他信息使用者。事实上，公司的管理者也需要通过财务报告了解公司的生产经营情况，以便制定和实施适当的计划、组织和控制措施，公允价值计量把财务报告的重心从公司业绩表现转向公司的价值估计，忽视了包括管理者在内的其它信息使用者。

6.不同企业应用公允价值的差异会降低财务信息的可比性、一致性以及透明度。FASB第1号财务会计概念公告（SFAC No. 1）和第8号财务会计概念公告（SFAC No. 8）都强调财务信息的可比性（Comparability），然而，公允价值计量除了第一层级计量，即在活跃市场上取得的有序交易的市场价格外，在面临非活跃市场、非有序交易或无相应资产或负债的交易市场时，只能采取第二、第三层级的计量信息，第二、第三层级计量由于掺杂了管理者的假设和估计等主观因素，就会出现同样的资产或负债在不同的企业计量结果的不同，这样就降低财务信息的可比性、一致性和透明度。

四、公允价值面临的挑战及其适应性

虽然公允价值克服了历史成本那种一经计量入账就一劳永逸的静态反映弊端，但建立在市场是完全竞争的，市场信息是充分的、对称的等理想条件下的公允价值并不能完全适应复杂的现实世界（Geoffrey Whittington，2010）。因为在现实中，市场信息常常是不充分的、非对称的（Grossman and Stiglitz，1980），公允价值在实际应用中至少面临以下三大挑战：一是非活跃市场的挑战，除了一些活跃的市场和有序交易外，现实中还存在着许多非活跃的市场和非有序的交易，有些资产或负债甚至没有交易的市场，在这样的情况下，公允价值计量只能采用第二、第三层级的计量信息，这样就使公允价值计量从“按市值计价”转变为“按模型计值”。从活跃市场到非活跃市场，再到无序交易甚至无市场，公允价值计量对估价模型和不可观察参数的依赖程度急剧增加，计量者的主观因素也不断增大，这样大大增加了计量结果的不确定性，严重降低了计量信息的可靠性（于永生，2009），导致计量结果既不客观、也不公允，就连积极推动市值计价会计的美国著名会计学家舒尔茨也承认没有现实交易市场是公允价值会计面临的最大挑战（Walter P. Schuetze，2001）。二是资产价值实现形式多样化的挑战，正如亚当・斯密所说，价值有两层意思，即使用价值和交换价值，除了用于交换的资产外，主体持有大量用于使用的资产，主体通过使用这些资产创造出新的产品或服务，通过销售新的产品或服务为企业创造价值，这些资产自身的价值体现在它们的使用价值上，而它们所实现的价值需要通过新产品或服务的价值（交换价值）来体现，它们本身的价值和它们所实现的价值是不同的（奥喜平，2012）。用公允价值计量这些用于使用的资产，既扭曲了体现这些资产使用的损益表，也扭曲了体现这些资产持有的资产负债表，而试图以资产的“最高、最佳使用”来对企业进行估值已经超出了会计师的职责和技能的范围（Johnson等，2010）。三是没有充分的证据表明基于市场的计量（非特定主体计量）比基于特定主体的计量更有利于实现财务报告的决策有用性目标，相反，许多学者却对基于特定主体的计量情有独钟，Richard Macve 发表在《ABACUS》的文章“The Case for Deprive Value”认为，对于处在特定经济环境中的特定企业来说，剥夺价值、解除价值是最适合内部管理者使用的计量属性，而对管理者有用的信息也一定是可靠的对外报告的信息（Richard，2010）。英国会计准则委员会（U.K. Accounting Standards Board，ASB）委员Andrew Lennard也在他的文章“The Case for Entry Values： A Defence of Replacement Cost”中表达了类似的观点，认为除了现金作为一个特殊的例子在不同的主体的价值相同外，大多数相同的资产在不同的主体的价值是不一样的，会计的职责应该是客观地表达一个特定主体的财务状况，而不是试图展现其所持有资产和负债的最佳市场结果（Andrew Lennard，2010）。

尽管批评者列举了公允价值这样那样的缺陷，但总的来说，公允价值仍然是适应时展的产物，是会计计量的创新和进步。金融创新和新经济的发展、环境的快速变化，需要公允价值这种动态的计量方法。比如许多金融工具和金融衍生品，由于它们本身没有使用价值，它们的内在价值只能是其交换价值，且这些金融工具和金融衍生品通常具有活跃的交易市场，因此，公允价值是金融工具最相关的计量属性，也是金融衍生产品唯一相关的计量属性（SFAS No.133，1998）。此外，对于那些用于交换的资产，不论其是否具有使用价值，只要这些资产存在活跃的交易市场且交易有序，这些资产也适宜采用公允价值计量。

现实世界是复杂的，理想的公允价值需要经历一个不断发展、完善的过程，复杂多变的现实世界需要包括公允价值、历史成本和其他计量属性在内的组合计量模式。

【主要参考文献】

[1] 奥喜平.论资产定义的不足及资产的本质[J]. 财会月刊，2012（31）：3-5.

[2] 葛家澍.我的公允价值观[J].上海立信会计学院学报，2010（2）.

[3] 任世驰，陈炳辉.公允价值会计研究[J].财经理论与实践，2005（1）.

[4] 于永生.金融危机背景下的公允价值会计问题研究[J].会计研究，2009（9）.

[5] 周明春，刘西红.金融危机引发的对公允价值与历史成本的思考[J].会计研究，2009（9）.

[6] Andrew Lennard，The Case for Entry Values： A Defence of Replacement Cost[J]. ABACUS，2010，46（1）：97-103.

[7] FASB. SFAS No. 157： Fair Value Measurements，[Z].2006.

[8] FASB. FAS 157-2，Effective Date of FASB State-ment No. 157[Z].2008.

[9] FASB. FAS 157-3， Determining the Fair Value of a Financial Asset When the Market for That Asset Is Not Active[Z].2008.

[10] FASB. FAS 157-4，Determining Fair Value Wh-en the Volume and Level of Activity for the Asset or Liability Have Significantly Decreased and Identifying Transactions That Are Not Orderly[Z].2009.

[11] Forbes，S. Stop the Horror Before It Starts Again. Fact and Comment Section[J]. Forbes，2010（6）：28.

[12] Geoffrey Whittington. Measurement in Financial Reporting[J]. ABACUS，2010，46（1）：104-110.

[13] Grossman，S. J.，and J. E. Stiglitz. On the Impossibility of Informationally Efficient Markets[J]. American Economic Review，1980，70（3）.

[14] Johnson，I. R.，K. E. Atwood，and L. Walther，Incorporating Highest and Best Use into Accounting Standards Expands Opportunities for Appraisers[J]. The Appraisal Journal，2010，Spring.

[15] Power，M. Fair Value Accounting，Financial Eco-nomics，and the Transformation of Reliability，[J]. Accounting and Business Research，2010，40（3）.

[16] Schuetze，W. P..What are Assets and Liabilities？ Where is True North？（Accounting That My Sister Would Understand）[J]. ABACUS，2001，37 （1）：1-25.

[17] Richard Macve，The Case for Deprive Value [J]. ABACUS，2010，46（1）：111-119.

基金公告篇9

一、与企业年金信息披露相关的法规

修订后的《企业财务通则》自2007年1月1日施行,其中第43条规定,已参加基本养老保险的企业,具有持续盈利能力和支付能力的,可以为职工建立补充养老保险。补充养老保险属于企业职工福利范畴,由企业缴费和个人缴费共同组成。根据《企业会计准则第9号——职工薪酬》应用指南,将根据企业年金计划向企业年金基金相关管理人缴纳的补充养老保险费列入职工薪酬的范围,应当披露养老保险费及其期末应付未付金额,对于补充养老保险的信息披露未做出强制性披露的规定。《企业会计准则第30号——财务报表列表》应用指南中规定了“应付职工薪酬”在财务报告附注中披露格式,其中将向企业年金基金相关管理人缴纳的补充养老保险费以“年金缴费”的形式列示(见表1),企业年金作为补充养老保险的一种也包括在此项目中披露,同时该项目也包含其他形式的补充养老保险。《财政部关于企业新旧财务制度衔接有关问题的通知》(以下简称“《通知》”),补充养老保险的企业缴费总额在工资总额4%以内的部分,从成本(费用)中列支,企业与个人缴费共同形成的补充养老保险基金,企业应当依法委托具有相应资质的基金管理机构对补充养老保险基金实施管理,并定期向职工公开补充养老保险基金的相关财务状况和会计信息,而对应公开的内容没有做进一步说明。

应付职工薪酬项目:

二、上市公司企业年金信息披露现状

调查对象:本文以沪市a股上市公司2008年年报为研究对象,2008年沪市a股共有864家上市公司,因23家金融、保险业上市公司行业的特殊性,以及本文是从建立企业年金的公司角度来研究,故未将其计入样本,最终确认的样本总数为841家。

调查内容:评价企业财务报告质量标准应包括: 财务信息内容的质量和财务报表表述的质量两个部分,这些质量不仅存在于信息的集合中, 而且存在于单个信息中。而上市公司职工养老金披露位置的不同体现了其信息披露质量之间的差异。所以,本文通过对企业年金披露位置和披露内容两个方面来评价其信息披露的质量。

调查方式与数据来源:由于我国目前还没有专门的企业年金信息数据库,本文通过对841家样本上市公司的2008年年报逐一阅读以整理调查所需资料,样本公司的年报和其他信息均来自上海证券交易所网站(.cn/)和巨潮咨询网(info.com.cn/)。

调查结果:通过对841家样本企业2008年年报的阅读,有158家上市公司不同程度的披露了其补充养老计划信息,占样本总数的18.78%,其中68家披露了有关企业年金的信息,占样本总数的8.09%,占披露补充养老计划公司的43.04%。

1.披露公司所属行业与所处地域分析

在表2中可以看出,在披露企业年金信息的上市公司中以制造业的公司最多,占到总数的35.29%, 交通运输、仓储业占到17.65%,表3中,北京、上海、广东三地披露企业年金信息的上市公司数量相对较多,分别占到样本数的19.12%、13.24%、8.82%。

2.披露位置分析

在68家披露企业年金信息的公司中其企业年金信息披露位置主要集中在财务报表附注中,其中包括在重要会计政策、会计估计和前期差错中的“职工薪酬”项目或单独在“企业年金基金”和“公司年金计划的主要内容及重要变化”中披露;合并会计报表附注中“应付职工薪酬”下的“年金缴费”(见表1)或“企业年金”中列示,以及在公司履行社会责任的报告、可持续发展报告和内部控制的自我评价报告中等 (见表2)。

3.披露内容分析

信息可以分为定性信息与定量信息。企业年金的定性信息包括企业年金计划的描述、企业年金计划的会计政策、基金账户的管理人与管理规则等。企业年金的定量信息就包括企业年金计提金额、期末应付未付额;企业与职工各自的缴费金额;企业年金基金运行的财务状况等。经统计,只披露定性信息的公司为26家、两者相结合披露的公司为42家(见表5)。表6是将所有样本公司的披露内容按披露内容的详略分成了三类:确认披露、一般披露和详细披露,其分别占到样本公司的22.06%、66.18%和11.76%。

三、我国上市公司企业年金信息披露存在的问题

1.目前缺乏以企业为主体企业年金会计准则来规范上市公司企业年金的信息披露

在被调查的841家样本公司中仅有158披露了其补充养老计划信息,68家披露了有关企业年金的信息,只占样本公司的8.09%,没有披露企业年金信息的公司有2种情况:公司本身没有建立企业年金计划无需披露、公司已建立企业年金计划未进行披露。根据现行法规在“应付职工薪酬”项目下“年金缴费(见表1位置)”的形式列示是补充养老费,其中包括企业年金计划的缴费和其他形式的补充养老保险缴费,无法真实的反应企业年金计划计提和缴费的情况。在《通知》中,提出要定期向职工公开补充养老保险基金的相关财务状况和会计信息,但是对于如何公开、公开的财务状况和会计信息包括哪些内容都没有进行规范。可见,对于上市公司来讲,企业年金信息的披露在很大程度上取决于公司的自愿性,造成企业年金低比例的披露现状也不足为奇。

2.各地区、各行业中信息披露程度有差异明显

在披露企业年金计划的68家公司中有24家来自于建筑行业,占到总数的35.29%,(见表2),表3中可以看到披露企业年金信息的公司主要集中在北京、上海、广东、浙江等地。这种情况的原因,主要是由于这些行业和地区的特性,职工的劳动强度相对较大或是人才竞争比较激烈,建立企业年金作为一项职工福利政策的公司相对集中。同时为了吸引和保留其所需要的人才,公司更多的自愿披露其建立的企业年金制度。

3.披露位置分散、内容详略不同、缺乏系统的信息披露

其中财务报告附注中企业年金信息披露的次数相对较多(见表4),有28家公司是在独立的企业年金计划项目下专门对其进行的披露。此外,20家公司在其社会责任报告,7家公司在其内部控制的自我评价报告中披露企业年金信息。由于财务报告各个组成部分对上市公司披露的内容的侧重点不同,对同一会计信息要从多角度进行披露,企业年金信息业不例外。15家上市公司简单披露企业建立企业年金计划,如宁波联合(600051)在其社会责任报告中披露企业建立企业年金计划,而在财务报告附注中没有进行披露。45家公司不同程度的披露了企业年金计划的相关信息,但是披露的内容不完整,如华电国际(600027)在报表附注“应付职工薪酬”下“企业年金”项目中披露计提、缴费的金额,而对企业年金计划的内容未进行披露。只有8家公司(占披露公司的11.76%)详细、较完整的披露了企业年金信息,如莱钢股份(600101)。

四、改善我国上市公司企业年金信息披露的建议

1.建立以企业为主体企业年金会计准则,规范企业年金的信息披露

由于企业年金信息是非强制性披露的,上市公司在披露位置和披露内容上具有的随意性,这样不仅会造成信息使用者在信息搜集过程中的信息缺失,同样也不可避免企业选择性披露利好信息。企业年金会计应作为财务会计的一个子系统应有具体的会计准则来规范其会计核算与会计报告。

2.明确企业年金披露的位置和内容

目前将企业年金在财务报表中确认还不现实,对企业年金信息的披露主要还在于财务报告附注中。在财务报告附注“会计政策、会计估计和前期差错”项目下单设“企业年金计划”对企业年金信息进行披露,具体包括内容:

(1)参加人员范围;

(2)缴费规则、归属标准;

(3)待遇支付条件;

(4)会计处理等。还要在“财务报表主要项目注释——应付职工薪酬”独立设立“企业年金”项目,来披露企业年金在报告期的计提、缴纳及应付未付金额。

3.建立职工薪酬报告

由于财务报告各组成部分披露的侧重点不同,企业年金的信息披露不可避免的存在分散披露的情况,而在其他报告中披露的企业年金计划,多是从告知的角度来描述,基本上不涉及企业年金的具体计划及企业年金基金的运营情况。为了全面、清晰、准确的反映企业年金的全貌,笔者认为可以建立以企业为披露主体的企业年金报告。年金报告具体包括五个部分:

(1)企业年金计划说明(包括:参与人范围、企业和职工缴费比例和资金来源等);

(2)企业年金计划的财务会计影响(包括:企业年金的会计政策;报告期企业年金缴费金额;对本期财务管理、会计的影响程度;企业有无中止缴费情况、中止缴费的原因等);

(3)企业年金基金的运营状况(企业年金基金各个管理方的情况;企业年金基金的运营、盈亏情况;企业年金支付状况);

(4)高层管理人企业年金状况(包括高层管理人计提的比例;高层管理人员缴费、待遇支付情况);

(5)其他事项。

参考文献 :

[1]财政部.企业财务通则,2006(2)

[2]财政部.企业会计准则第9号——职工薪酬,2006(2)

[3]财政部.企业会计准则第30号——财务报表列表应用指南,2006(11)

[4]财政部.财政部关于企业新旧财务制度衔接有关问题的通知,2008(3)

基金公告篇10

第一章总则

第二章年度报告正文

第一节重要提示及目录

第二节基金简介

第三节主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况

第四节管理人报告

第五节托管人报告

第六节审计报告

第七节财务会计报告

第八节投资组合报告

第九节基金份额持有人户数、持有人结构（及前十名持有人）

第十节开放式基金份额变动

第十一节重大事件揭示

第十二节备查文件目录

第三章年度报告摘要

第四章附则

第一章总则

第一条

为规范证券投资基金（以下简称“基金”）年度报告的编制及披露行为，保护基金份额持有人合法权益，根据《证券投资基金法》（以下简称《基金法》）及《证券投资基金信息披露管理办法》（以下简称《管理办法》），制订本准则。

第二条

凡根据《基金法》在中华人民共和国境内公开发售基金份额并依法办理备案手续的基金，其基金管理人应当按照本准则的要求编制和披露年度报告。

第三条

基金管理人的董事会及董事应当保证年度报告内容的真实性、准确性与完整性，承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并就其保证承担个别及连带责任。披露基金年度报告应经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。如个别董事对年度报告内容的真实性、准确性、完整性无法保证或存在异议，应当单独陈述理由和发表意见。未参会董事应当单独列示其姓名。

基金托管人应当对基金年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行复核、审查，并出具意见，保证复核内容的真实性、准确性和完整性，承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

第四条

本准则的规定是对基金年度报告信息披露的最低要求。凡对投资者作出决策有重大影响的信息，不论本准则是否有明确规定，基金管理人均应披露。若本准则某些具体要求对基金确不适用的，经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）批准后，基金管理人可根据实际情况在不影响披露内容完整性的前提下做出适当修改。

第五条

基金年度报告的正文应按本准则第二章的要求编制，年度报告摘要按本准则第三章要求编制。

年度报告摘要无须包括年度报告正文各部分内容，但必须忠实于年度报告正文的内容，不得出现与正文相矛盾之处。

第六条

基金年度报告中的财务会计报告必须经具有从事证券相关业务资格的会计师事务所审计，审计报告须由上述会计师事务所盖章并由该所至少两名具有从事证券相关业务资格的注册会计师签名盖章。

第七条

基金年度报告封面应载明基金名称、“年度报告”字样和报告期年份、基金管理人和基金托管人名称、送出日期等。年度报告目录应编排在显著位置。

第八条

基金管理人应当在每个会计年度结束后九十日内编制完成年度报告，并将年度报告正文登载于基金管理人的互联网网站上，将年度报告摘要至少登载在一种由中国证监会指定的全国性报刊上。在指定报纸上刊登的年度报告摘要最小字号为标准五号字。

第九条

在基金年度报告披露前，任何当事人不得泄露与其有关的信息，或利用这些信息谋取不正当利益。

第十条

年度报告的文字表述应当简明扼要、通俗易懂。

第十一条

基金管理人应当按照《管理办法》第三十一条规定的方式履行置备义务。

第十二条

基金管理人应当按照《管理办法》第二十二条规定的时间和方式履行备案义务。

第二章年度报告正文

第一节重要提示及目录

第十三条

年度报告文本扉页应作重要提示，内容包括但不限于：

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。如个别董事对年度报告内容的真实性、准确性、完整性无法保证或存在异议，基金管理人应当声明：××董事无法保证本报告内容的真实性、准确性、完整性，理由是：…，请投资者特别关注。如有董事未出席董事会，应单独列示其姓名。

基金托管人__根据本基金合同规定，于_年_月_日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

如果执行审计的会计师事务所对基金财务会计报告出具了带强调事项段的无保留意见、保留意见、无法表示意见或否定意见的审计报告，重要提示中应增加以下陈述：××会计师事务所为本基金出具了带强调事项段的无保留意见（或保留意见、无法表示意见、否定意见）的审计报告，请投资者注意阅读。

第十四条

年度报告目录应标明各章、节的标题及其对应的页码。

第二节基金简介

第十五条

基金应披露如下内容：

（一）基金名称、基金简称、交易代码、基金运作方式、基金合同生效日、报告期末基金份额总额、基金合同存续期（若有）、基金份额上市的证券交易所（若有）、上市日期（若有）。

（二）基金投资目标、投资策略、业绩比较基准（若有）、风险收益特征（若有）。

（三）基金管理人名称、注册地址、办公地址、邮政编码、法定代表人、信息披露负责人、联系电话、传真、电子信箱。

（四）基金托管人名称、注册地址、办公地址、邮政编码、法定代表人、信息披露负责人、联系电话、传真、电子信箱。

（五）基金选定的信息披露报纸名称、登载年度报告正文的管理人互联网网址、基金年度报告置备地点。

（六）其他有关资料：聘请的会计师事务所名称、办公地址；注册登记机构的名称、办公地址。

第三节主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况

第十六条

采用数据列表方式，提供最近三个会计年度的主要会计数据和财务指标，包括以下各项：基金本期净收益、基金份额本期净收益、期末可供分配基金收益、期末可供分配基金份额收益、期末基金资产净值、期末基金份额净值、基金加权平均净值收益率、本期基金份额净值增长率和基金份额累计净值增长率等。

上述主要会计数据和财务指标的计算和披露应遵循如下要求：

（一）按照《证券投资基金信息披露编报规则第1号<主要财务指标的计算及披露>》的有关规定计算和披露相关指标。

（二）基金合同生效未满三年的，应披露基金合同生效后的会计数据和财务指标；合同生效当年的数据和指标为非完整会计年度的，应对计算期间作出说明。

（三）数据的排列应该从左到右，左边起是报告期的数据。

（四）对本年度报告调整计算方法的财务指标，前两个会计年度财务指标应采用新旧计算方法同时计算，对比列示的方法进行披露，本年度报告的财务指标按新计算方法计算列示。

（五）因会计政策及会计差错更正追溯调整以前年度会计数据的，应同时披露调整前后的数据。

（六）财务指标的计算公式不须披露。

第十七条

列表显示过往一定阶段基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较，阶段包括三个月、六个月、一年、三年、五年、自基金合同生效起至今；图示自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动进行比较；图示基金过往三年（基金合同生效未满三年的，图示自基金合同生效以来）每年的净值增长率，并与同期业绩比较基准的收益率进行比较。

基金应按照《证券投资基金信息披露编报规则第2号<基金净值表现的编制及披露>》的有关规定编制和披露基金的净值表现。

第十八条

披露过往三年（基金合同生效未满三年的，披露自基金合同生效以来）每年的基金收益分配情况。具体披露格式可参照下表：

年度每10份基金份额分红数（至少保留三位小数）备注

合计

第四节管理人报告

第十九条

简要介绍基金管理人及基金经理（或基金经理小组成员）情况，包括：基金管理人及其管理基金的经验，基金经理（或基金经理小组成员）的姓名及主要经（学）历。

第二十条

对报告期内基金运作的遵规守信情况作出说明，主要包括：声明基金管理人在报告期内，是否存在损害基金份额持有人利益的行为，是否勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，是否严格遵守《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定；若存在违法违规或未履行基金合同承诺的，应就有关情况作出具体说明，并提出处理方法。

第二十一条

结合宏观经济及证券市场情况，对报告期内基金的投资策略和业绩表现等作出说明与解释。

第二十二条

对宏观经济、证券市场及行业走势等作简要展望，但不得对具体证券的走势进行预测。

第二十三条

提供基金内部监察报告，简要介绍报告期内基金管理人的监察稽核工作情况，说明为防范和化解经营风险，确保经营业务的稳健运行和受托资产的安全完整所采取的主要措施。

第五节托管人报告

第二十四条

托管人应声明其在报告期内，是否存在任何损害基金份额持有人利益的行为，是否严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。

第二十五条

托管人应说明报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，是否存在任何损害基金份额持有人利益的行为，是否严格遵守了《基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作是否严格按照基金合同的规定进行；若基金管理人未遵守有关规定，托管人应说明发现的问题，托管人就此采取的措施及管理人的改进状况。

第二十六条

托管人应就本年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容的真实性、准确性和完整性发表意见。

第六节审计报告

第二十七条

披露审计报告全文，审计报告必须由具有从事证券相关业务资格的会计师事务所及其至少两名具有从事证券相关业务资格的注册会计师出具。注册会计师应当遵照《中国注册会计师独立审计准则》及其他有关规定出具审计报告，就会计报表编制的合法性、公允性以及是否符合基金合同的约定等发表审计意见。

第七节财务会计报告

第二十八条

年度报告应披露经审计的会计报表及会计报表附注。

第二十九条

会计报表包括报告期末及其前一个年度末的比较式资产负债表、该两年度的比较式经营业绩表及收益分配表、两年度的比较式基金净值变动表，会计报表应按照财政部和中国证监会的相关规定编制与披露。

第三十条

会计报表附注应按《证券投资基金信息披露编报规则第3号<会计报表附注的编制及披露>》等相关规定披露以下内容：

（一）基金的基本情况。

（二）若基金年度报告中会计报表的编制未遵守基本会计假设，其会计报表附注应对不符合基本会计假设的事项及原因作出说明。

（三）主要会计政策、会计估计及其变更。

（四）税项。

（五）资产负债表日后事项。

（六）关联方关系及交易，应至少列示最近两个年度的相应数据。

（七）基金会计报表重要项目的说明，应列示比较式报表两个日期或期间的数据。

（八）报告期末流通转让受到限制的基金资产的说明。

（九）有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。

第八节投资组合报告

第三十一条

基金投资组合报告应按《证券投资基金信息披露编报规则第4号<基金投资组合报告的编制及披露>》等相关规定披露以下内容：

（一）报告期末基金资产组合情况。

（二）报告期末按行业分类的股票投资组合（若有股票投资）。

（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细（若有股票投资）。

（四）报告期内股票投资组合的重大变动（若有股票投资）。

（五）报告期末按券种分类的债券投资组合。

（六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细。

（七）投资组合报告附注。

第九节基金份额持有人户数、持有人结构（及前十名持有人）

第三十二条

基金应披露报告期末基金的下列信息：基金份额持有人户数、平均每户持有的基金份额；机构投资者和个人投资者持有的基金份额及占总份额的比例；上市基金还应列示基金前十名持有人的名称、持有份额及占总份额的比例。

第十节开放式基金份额变动

第三十三条

开放式基金应列示基金合同生效日的基金份额总额、本报告期内基金份额的变动情况（报告期内基金合同生效的基金，应披露自基金合同生效以来基金份额的变动情况），其中，本报告期内基金份额的变动情况至少应披露本报告期期初基金份额总额、报告期末基金份额总额、报告期间基金总申购份额、总赎回份额。

第十一节重大事件揭示

第三十四条

简要揭示报告期内发生的重大事件，包括但不限于下列事项：

（一）基金份额持有人大会决议。

（二）基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动。

（三）涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼，如报告期内无诉讼事项，应明确陈述“本年度无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项”。

（四）基金投资策略的改变。

（五）基金收益分配事项。

（六）基金改聘为其审计的会计师事务所情况，报告年度支付给聘任会计师事务所的报酬情况，目前的审计机构已提供审计服务的连续年限。

（七）基金管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情形，包括稽查或处罚的次数、原因及结论，如监管部门提出整改意见的，应简单说明整改情况。

（八）基金租用证券公司专用交易席位的有关情况，包括证券公司名称及租用该证券公司席位的数量、通过各证券公司专用席位进行的股票、债券、债券回购成交金额及占全年基金同类交易成交总额的比例、支付给该证券机构的年佣金及占全年佣金总量的比例、报告期内租用证券公司席位的变更情况、专用席位的选择标准和程序等。

（九）其他在报告期内发生的《管理办法》第二十三条所列的重大事件，以及基金管理人判断为重大事件的事项。

若前款所涉重大事件已作为临时报告在指定报纸披露，应说明信息披露报纸及披露日期。

第十二节备查文件目录

第三十五条

需披露备查文件的目录、存放地点及查阅方式。

第三章年度报告摘要

第一节重要提示

第三十六条

除按照第十三条要求列示重要提示外，还应声明：

本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

第二节基金简介

第三十七条

基金应披露如下内容：

（一）基金简称、交易代码、基金运作方式、基金合同生效日、报告期末基金份额总额、基金合同存续期（若有）、基金份额上市的证券交易所（若有）、上市日期（若有）。

（二）基金投资目标、投资策略、业绩比较基准（若有）、风险收益特征（若有）。

（三）基金管理人名称、信息披露负责人及其联系方式。

（四）基金托管人名称、信息披露负责人及其联系方式。

（五）登载基金年度报告正文的管理人互联网网址、基金年度报告置备地点。

第三节主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况

第三十八条

采用数据列表方式（可以附有图形表），提供最近三个会计年度的主要会计数据和财务指标，包括以下各项：基金本期净收益、基金份额本期净收益、期末可供分配基金份额收益、期末基金资产净值、期末基金份额净值、本期基金份额净值增长率等。

第三十九条

按照第十七条要求列示基金净值表现。

第四十条

按照第十八条要求披露过往三年每年的基金收益分配情况。

第四节管理人报告

第四十一条

按照第十九条要求简要介绍基金管理人及基金经理（或基金经理小组成员）情况。

第四十二条

按照第二十条要求对报告期内基金运作的遵规守信情况作出声明。

第四十三条

按照第二十一条要求对报告期内基金的投资策略、业绩表现作出说明与解释。

第四十四条

按照第二十二条要求对宏观经济、证券市场及行业走势等作简要展望。

第五节托管人报告

第四十五条

按照第二十四条、二十五条、二十六条要求披露基金托管人报告。

第六节审计报告

第四十六条

如果基金被出具了带强调事项段的无保留意见、保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告，则在披露年度报告摘要时须登载审计报告全文。如果基金被出具了无保留意见的审计报告，且在审计报告中无其他强调事项，则无需披露完整的审计报告，但应明确陈述注册会计师出具“无保留意见的审计报告”字样。

第七节财务会计报告

第四十七条

应披露经审计的会计报表，包括报告期末及其前一个年度末的比较式资产负债表、该两年度的比较式经营业绩表及收益分配表、两年度的比较式基金净值变动表。

第四十八条

会计报表附注至少应包括以下内容：

（一）本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

说明本报告期所采用的会计政策、会计估计是否与最近一期年度报告相一致。如果与最近一期年度报告相比，本报告期基金所采用的会计政策、会计估计发生了变更，应说明变更的内容、理由、影响数或影响数不能合理确定的理由。

若基金首次披露年度报告，则应列示本报告期所采用的主要会计政策和会计估计。

（二）重大会计差错的内容和更正金额。

（三）关联方关系及交易。

（四）报告期末流通转让受到限制的基金资产的说明。

第四十九条

如果基金被出具了否定意见或无法表示意见的审计报告，则须按照第三十条披露会计报表附注全文。如果基金被出具了保留意见或有带强调事项段的无保留意见的审计报告，则除了按第四十八条规定披露会计报表附注外，还应披露保留意见涉及事项或强调事项的有关附注。

第八节投资组合报告

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