供应链金融相关政策范文
时间：2024-02-20 17:43:00
导语：如何才能写好一篇供应链金融相关政策，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公文云整理的十篇范文，供你借鉴。
篇1
引言
近年来，随着互联网金融的兴起，供应链金融也正如火如荼发展着，但其与物流业、电商平台等的融合面临着新的挑战。与此同时，区块链以其特点与优势在金融行业掀起一片热潮。虽然区块链的应用发展仍处于探索阶段，但其在简化操作流程、节约交易成本和提高行业效率等方面已显现出巨大的优势。区块链技术有望突破供应链金融发展的瓶颈，推动供应链金融继续向前发展。
一、区块链概述
区块链基于去中心化和去信任，利用密码学技术将各个区块数据连接起来，每个区块都拥有全网所有信息的副本，因此也可以认为区块链本质上是分布式总账技术。具体而言，区块链具有如下主要特征：
去中心化。区块链没有中心节点和核心机构，每一个节点拥有所有的交易信息，处于同等重要的地位，即使个别节点受到攻击，系统仍然可以稳定运行。去除了中心化的概念，既维护了网络系统的安全性，又降低了维护中心处理器的成本。
公开可查性。区块链的运行规则公开透明，保证了系统的安全性，并且每个节点的交易信息公开可查，新记录也将迅速复制到整个网络中。因此，可以极大程度地降低互联网金融交易过程中的欺骗。
可追溯性。在区块链中，每一笔交易都有详细的记录，包括交易的时间、交易对象及数量以及交易方等，因此只需回溯历史区块，就可以查找到当前记录的来龙去脉。
二、运用区块链技术发展供应链金融的建议
供应链金融以供应链为核心，主要为供应链上的中小企业或小微企业提供金融服务，有助于解决供应链上节点资金短缺问题，缓解供应链失衡状态，维持采购、生产、销售等各个环节的稳固运行和供应链的平稳发展。但由于供应链上信息不对称，供应链金融的发展和应用受到了制约。区块链基于去中心化特点和密码学原理，将为供应链金融创造新的发展机会。
1.出台相关政策，打造良性发展环境
区块链尚处于发展阶段，对区块链的研究和应用势必需要大量的资金和资源投入。为促进和鼓励其发展，政府应尽早出台相关政策。第一，政府可以通过设立专项基金、建设发展高新区等引导区块链的发展，打造良性发展环境。第二，适时引导互联网金融企业打造特色产品、提升行业标准。第三，防范区块链对传统金融行业的冲击与风险，加强安全监管。
2.加强技术建设，促进区块链对供应链金融的应用发展
目前，业界对于区块链的争论多是因为其技术尚不完善，因此，应当着重加强区块链技术建设，形成成熟的应用研发平台。针对区块链与金融产业的高度融合性，需要建设区块链对于供应链的应用系统及区域经济。进一步发展区块链与大数据、人工智能等技术的复合应用，为供应链金融的发展创造更大的可能性和更广阔的应用场景。
3.重视和培育区块链与供应链金融等新兴领域复合性人才
随着信息技术的发展和金融市场体系的建设，复合性人才将成为社会发展的助推力，他们既要有深厚的互联网功底，又需要经济发展态势具有极度敏感性，擅长利用区块链和供应链金融的融合性，发展供应链金融的互联网效应。学校可开设相关专业，开展交叉学科，培养复合性人才，同时，企业也应当注重对相关工作人员的培训，适应快速发展的信息化经济时代。
三、区块链技术下供应链金融发展的机遇与挑战
目前，供应链金融的发展较为成熟，开始逐渐向线上供应链金融发展。线上供应链金融通过信息化协同合作，服务于金融业和供应链管理的实体产业，包含在线支付、融资和物流管理等多个环节，是创新性金融产品。区块链作为一个新兴技术，因其去中心化、可追溯性等特点，将对供应链金融的发展产生极大的促进作用，并推动其向线上供应链金融过渡和转型。
区块链技术在为供应链金融的发展创造机会的同时，也带来了一定的挑战。首先，区块链技术尚不成熟，因此在安全监管方面仍有待进一步发展。其次，由于各个国家和地区发展程度不同，难以找到利益平衡点，难以形成统一的技术标准，并且，将区块链应用至供应链金融需要建设全新的应用平台及相关配套设施，开发成本高昂。最后，区块链技术复杂，涉及到密码学、计算机学等多学科和技术前沿问题，开发难度大。
篇2
2013年，《商业银行资本管理办法》（以下简称《管理办法》）将正式实施。为推动《管理办法》平稳实施，拓宽资本补充渠道，增强银行体系稳健性，支持实体经济发展，2012年12月银监会了《关于商业银行资本工具创新的指导意见》（以下简称《指导意见》）。笔者认为，该指导意见的，有利于加速商业银行资本工具创新的进程，更有助于提升银行业资本质量。
（一）《管理办法》对资本质量要求更高
经过十多年的改革，我国银行业资本实力、资本质量和经营效益不断提高，一些商业银行已经跻身全球大银行之列。最新数据显示，截至2012年9月末，我国银行业资本净额已达9.2万亿元，商业银行的资本充足率为13%，资本质量处于国际良好水平。银监会的《指导意见》，对于提升银行业资本质量更有裨益。因为，要推出符合新监管要求的资本工具，就需要根据监管资本与经济波动的联动情况、结合资本监管要求以及资本工具创新的难易程度逐步推出。所谓监管资本与经济波动的联动，就是银行业监管资本要求影响商业银行的信贷和资产组合行为，通过信贷活动对经济产生波动性影响。在经济处于萧条时期，信用违约将会显著增加，以风险衡量的资产质量下降，应相应增加计提监管资本，银行信贷行为就变得谨慎，进而形成信贷紧缩；而信贷紧缩将会对经济起到抑制作用。相反，在经济处于繁荣时期，商业银行信贷行为相对乐观，信贷资产质量也会得到明显改善，应相应减少计提监管资本，而信贷的进一步扩张对经济将会起到推动作用。目前，我国经济已现企稳迹象，政策进一步倾向于维护实体经济，以基建为代表的投资也显著上升，社会融资总量保持稳定增长。这就为《商业银行资本管理办法》平稳实施以及商业银行资本工具创新奠定了良好的经济基础。
同样，根据最新资本监管要求，监管资本的分类将资本充足率调整为三个指标：即核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率。商业银行资本工具则分为核心一级资本、其他一级资本和二级资本三大类。那么，对照资本工具与监管资本对应关系可以发现，目前我国尚无与其他一级资本要求对应的资本工具。如果无此类工具的创新，按照权威专家的测算，则相当于我国商业银行核心一级资本充足率最低要求提高到了8.5%，比现行要求提高了1.5个百分点。而且，单一的资本补充工具不利于消化和缓解外部冲击。同时，还存在着资本来源单一、过于依靠股本融资等问题，这将对资本市场产生较大压力。因此，需要通过创新，创造更多的一级资本工具和二级资本工具，拓宽资本来源。
（二）提升银行业资本质量倚重资本工具创新
实际上，商业银行资本工具创新的过程，也是学习和借鉴国际银行业经验的过程。2010年12月，巴塞尔银行监管委员会正式出台《巴塞尔协议Ⅲ》，对商业银行的资本管理提出了更为严格的要求。根据该协议，国际上有关国家和地区制定了各自的资本监管要求。比如，到目前为止，至少已有荷兰、西班牙、巴西等国家的商业银行推出了带有转股或者减记条款的一级资本债券。同时，一些银行按照这一协议的规定，已探索发行的符合新监管标准的资本工具，主要包括优先股、或有可转换资本工具以及可减记次级债等其他一级资本工具和二级资本工具，对该协议的推动和落实具有良好的引领作用。比如塞浦路斯银行于2011年4月发行了13亿欧元的一级资本债券，被称为可转股的其他一级资本工具，期限为永久且5年内不可赎回；荷兰合作银行于2011年11月发行20亿美元永续一级资本债券，被称为可减记的一级资本工具，赎回权在2017年6月29日后可行使；澳大利亚西太平洋银行2012年3月发行10亿澳元优先股，期限永续，但受强制和可选转股、赎回和转让条款限制，被称为“过渡式”优先股，或符合澳大利亚审慎监管局（APRA）界定的类一级资本优先股，可以作为“过渡式”资本工具的安排。那么，国际银行业的成功实践，为我国银行资本工具的创新提供了重要参考借鉴。
2013年，商业银行资本工具创新，一定会严格按照《指导意见》的要求，在条件成熟的情况下，适时推出新型债务类和权益类资本工具，并积极探索通过不同市场发行各类新型资本工具。商业银行可借鉴境内外金融市场上资本工具发行的最新实践，结合本行资本充足水平和资本补充需求，制定新型资本工具的发行方案，包括资本工具的类型、发行规模、发行市场投资者群体、定价机制以及相关政策问题的解决方案等。同时，利率市场化条件下，加之商业银行综合经营时代的悄然开启，要求商业银行应高度重视内源性资本增长能力，还要及时调整资产负债结构，以适应未来的发展。由于吸收损失是银行资本的核心功能，以及新发行的商业银行资本工具带有强制转股或者减记条款，鉴于我国债券市场还存在银行间市场和交易所市场的分割，所以，必须加强央行、银监会、证监会等相关部门的沟通协调，以确保商业银行资本工具创新工作高效、平稳推进。
二、银行业碳金融发展之路拓宽
目前，全球碳交易市场不振，国内碳市场试点势必会受到一定程度的影响。不过，中国发展循环经济相关政策的推出，特别是《“十二五”循环经济发展规划》的通过，将拓宽中国碳金融发展之路。
2012年12月12日的国务院常务会议指出，发展循环经济是我国经济社会发展的重大战略任务，是推进生态文明建设、实现可持续发展的重要途径和基本方式。今后一个时期，要围绕提高资源产出率，健全激励约束机制，积极构建循环型产业体系，推动再生资源利用产业化，推行绿色消费，加快形成覆盖全社会的资源循环利用体系。会议讨论通过的《“十二五”循环经济发展规划》，明确了发展循环经济的主要目标、重点任务和保障措施。这些政策，为2013年中国循环经济发展指明了方向。而循环经济发展无疑催生碳金融需求，因此也为中国碳金融发展带来了良好的机遇。
同时，国际碳交易市场的低迷，正好为扩大国内碳需求，进而大力发展国内碳金融提供了良好的契机。而以上海试点启动为“标志性步伐”的全国碳排放交易试点，也已经为全国碳金融市场的建设作了比较充分的准备。天津、上海、北京、重庆、广州、湖北、深圳鼓励试点省市根据本地区的实际，选择重点行业、重点企业大胆尝试基于总量控制和配额分配的碳排放权的交易体制，也在为建立全国碳排放交易市场探索经验。
碳排放交易作为应对气候变化的一种创新性市场化手段，可以发挥市场机制，以较低成本实现节能低碳产业的发展目标，建立企业碳排放管理制度体系，发展碳市场和相关的碳金融产业。特别是碳金融产业，目前国内商业银行在碳金融方面虽有所动作，比如在“绿色信贷”等方面有所进展，但都没有深入到核心部分，缺乏对CDM相关专业知识及政策法规的深度了解，投资该领域项目的业务能力严重不足。不仅缺乏成熟的碳交易制度、碳交易场所和碳交易平台，更没有碳掉期交易、碳证券、碳期货、碳基金等各种碳金融衍生品的金融创新产品。为此，下一步在这方面发展的潜力巨大。
目前，中国几乎已经占据了全球CDM已注册项目和已签发减排量的半壁江山，可再生能源行业在中国乃至全球的碳市场版图中发挥着举足轻重的作用。从2013年开始，经过未来几年的努力奋斗，逐步形成平稳有序的全国性碳市场，并积累起经验，建立一套较为完整有效的碳金融制度，就可在全球和区域性的碳金融市场体系中拥有相应的“话语权”，甚至力争占领全球碳金融的制高点。
三、农产品供应链金融大有作为
2012年12月19日，商务部《关于加快推进鲜活农产品流通创新的指导意见》，要求加快推进鲜活农产品流通创新，经过3到5年的发展，实现进一步完善流通环境、减少流通环节、降低流通成本、提高流通效率的主要目标。笔者认为，农产品供应链金融可大有作为。
（一）农产品供应链金融业务应运而生
供应链金融是商业银行将核心企业和上下游企业联系在一起，提供灵活的金融产品和服务的融资模式。近年来，工商银行、中国银行、建设银行等都在探索和开展此项创新业务，核心是商业银行向核心企业客户提供融资和其他结算、理财服务，同时向这些客户的供应商提供贷款及时收达的便利，或者向其分销商提供预付款代付及存活融资服务。一般来说，从原材料采购，到制成中间及最终产品，再由销售网络把产品送到消费者手中，将生产商、供应商、分销商、零售商、直到最终用户连起来，就形成了一个完整的供应链。而供应链金融最大的特点，就是从中寻找出大的核心企业，以核心企业为出发点，为供应链提供金融支持。一方面，将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套中小企业，解决中小企业融资难和供应链失衡的问题；另一方面，将银行信用融入上下游企业的购销行为，增强其商业信用，促进中小企业与核心企业建立长期战略协同关系，提升供应链的竞争能力。在供应链金融的融资模式下，处在供应链上的企业一旦获得银行的支持，将信贷资金及时注入配套企业，也就等于进入了供应链，从而可以激活整个“链条”的运转，而借助银行信用支持，也为中小企业赢得了更多商机。所以，若将供应链金融运行机理应用于农产品供应链生产和营销之中，相信一定能取得良好效果。
（二）农产品供应链金融业务运行机理
首先，构建农产品供应链。采用“公司+专业合作社+农户”模式，把分散生产的农民与大市场联系起来，使公司和专业合作社与农民结成经济利益的共同体，以产供销一体化经营扩大销售，增加农民收入；以“订单农业”形式帮助专业合作社与相邻城市批发市场、果蔬等农产品交易市场及本地大型企业建立供销合作关系，扩大本地农产品供应量，进一步推进“农超对接”，扩大本地农产品基地直接采购量，减少中间环节，并降低超市销售农产品的毛利率，以稳定价格。
其次，形成农产品供应链金融。鉴于农产品供销公司在整个供应链中所处的核心企业地位，再加上其指挥中心、物流配送中心以及信息平台作为供应链支持系统，能上与各农户及时交流信息，下与分销商和卖场以及消费者交换信息和有效沟通，进而能快速反映上下游企业的需求。所以，在实际操作中，供销公司可以向商业银行提供担保或由商业银行统一授信于供销公司给农户提供融资服务，并有选择地采用应收账款质押融资、应收账款保理融资、“保兑仓”融资、存货质押融资以及预付账款融资等模式。这在很大程度上可以缓解农产品供应链所有环节的融资难，并且通过对“物资流、融资流以及信息流”的控制，确保农产品产销平衡，渠道畅通。
（三）搞活农产品供应链金融业务的具体措施
一是尽快形成农产品供应链金融支持政策。新的一年，积极按照《关于加快推进鲜活农产品流通创新的指导意见》的要求，形成和完善以企业为主体、市场为导向的鲜活农产品流通创新体系，探索并制定出一系列具有全国示范意义和推广价值的机制及农产品供应链金融政策。重点培育一批创新示范企业，鼓励鲜活农产品流通企业跨地区兼并重组和投资合作，提高产业集中度，加快发展鲜活农产品现代流通。
二是加大对供应链各环节的金融支持。农产品供应链金融，意味着在供应链上环环相扣的每一个企业与流程需要紧密合作、互相依赖，更意味着商业银行必须参与到整个农产品生产、物流、交易、资金流转与运作的过程中去。这就要求商业银行供应链金融产品研发与管理团队，应深入企业内部，发掘潜在需求，为构建农产品生产、冷藏、保鲜链提供金融支持。
篇3
关键词：供应链金融；农业产业集群；模式；五里明模式
一、农业产业集群的含义与模式
（一）农业产业集群的含义
在许多发达国家，产业集群是一个研究较为成熟的经济领域。早在100年前，英国经济学家马歇尔曾在《经济学原理》一书中，对集群问题进行了分析。随着对集群现象研究的深入，产业集群的概念由迈克尔・波特提出，他认为产业集群是指在某一特定区域，聚集着一些有关联的企业、供应商、金融机构等群体，并且这些群体在地理位置上比较集中。而农业产业集群是以农产品为生产加工对象的企业和互补机构，围绕着农业生产基地，聚集起来形成一个有机的整体。迈克尔・波特在对美国加州葡萄酒产业集群进行研究时将其葡萄产业链延伸至葡萄的采摘护理、葡萄采收设备生产维护、葡萄酒瓶生产、葡萄园旅游观光等相关产业。
纵观国内外典型的农业产业集群，美国的玉米产业集群、智利的苹果产业集群以、荷兰的花卉产业集群及我国新疆等地的农业产业集群均用成功的经验给我们以启示。
（二）农业产业集群的模式
农业产业集群的模式主要有以下四种类型：
1、公司带动农户模式。以某几大食品公司为主，形成某食品产业集群，采用“公司+基地+农户”生产经营模式，在某特定地区建立生产基地，与农户一对一签订合作协议，采用订单是收购，公司和农户结成利益共同体，也会带动本地区经济发展。
2、市场依托型模式。亚当斯密指出，市场被一只“看不见的手”指引着自发调节供给与需求。农业产业集群的发展也要以市场为依托，形成以市场为载体，养殖、种植、护理、生产加工、运输、销售为一体的现代农业产业集群模式。“公司+基地+合作社+市场+农户”模式是比较典型的农户以土地入股形式加入合作社，市场主体由单一农户变成了企业法人，提高了农业企业组织化程度，各生产要素有机结合实现了企业自主经营，根据市场供求自动调节产量，自负盈亏，市场化管理的经营模式。使之成为该区域的主导产业，让农民共同富裕，生产更有积极性。
3、主导龙头企业模式。“科学技术是第一生产力”，农业产业也必须依靠科学技术发展壮大，与科研院所建立产、学、研一条龙合作关系，只有技术跟上去，农业产业发展才能取得快速稳定的发展。“龙头企业+科研院所+农户”模式是在龙头企业的带领下与重点科研院所加强合作，建立研究基金与科研项目，进行新技术新品种的开发、引进，通过这种技术平台探索出一条科技兴企的成功道路。为农户提供有利的技术支持带动农民共同致富。
4、政府带头型模式。政府是改善经济活动的最好帮手。农业产业集群的发展面临着诸如国内外，企业内外部环境以及市场风险等诸多因素的考验。政府出台的相关政策，是对农业产业集群化发展最重要的影响因素。政府通过制定政策、减免税费、增加项目管理等手段扶持农业产业集群的发展。“政府+龙头企业+基地”模式是成立管理委员会，具体到每一个环节责任制管理，形成以政府引导，自我完善的可持续发展。
二、供应链金融的含义
随着市场经济的不断发展，市场竞争已经从单一的企业间竞争转变为供应链与供应链之间的竞争，在同一供应链上，各方主体相互依存，可以说牵一发而动全身；处在供应链中上游的各供应商主要的交易手段为赊销，所以很难在银行以信用的形式取得贷款，而一旦资金短缺或中断就会使得整个产业链“断裂”对整个经济会产生巨大的影响，所以必须要维护供应链的生存，提高供应链上各个供应商资金的运作效力，找寻一个可靠稳定的融资平台，此时，供应链金融应运而生。根据徐学峰（2010）认为，供应链金融应当界定为整个供应链范畴之内，将供应链上的相关企业作为一个整体，根据交易中构成的链条关系和行业特点设定融资方案，将资金有效注入到供应链上的相关企业，提供金融服务的融资方案。从银行角度，供应链金融是商业银行提供的一种新的信贷服务。从企业角度，是企业找到了一种新的融资方式。简单来说，银行把核心企业和与之相关联的在同一供应链上的所有企业联系在一起提供灵活运用金融产品及服务的一种融资模式。
三、农业产业集群与供应链金融相互作用的机制
（一）农业产业集群是供应链金融的必要条件
农业产业集群中的众多企业形成供应链，这种以网状型结构呈现的供应链企业间必然会产生交易、资金往来，这就为供应链金融服务与产业集群提供了必要条件。开展供应链金融首先要保证各个供应链节点上的企业，且至少两家企业存在相互支持的关系，才能实现供应链金融。另外，农业产业集群的区域性特别明显，区域特征代表了区域的经济实力，要想使产业集群化快速稳定发展，资金的重要性尤为重要。我们国家是农业大国，各个省为代表的区域性建设越来越强，例如山东省，新疆省都具有一定数目的农业产业集群区域，不仅得到了当地政府的大力支持，由于市场竞争力及技术实力也同样受到国家政策的扶持，使其更加具有优势。同时，基于供应链金融的农业产业集群也更加稳固，发展更加迅速。
（二）供应链金融对农业产业集群发展的促进作用
首先，供应链金融这种新型的融资模式顺应了农业现代化发展的趋势，开拓了融市场的新格局。通过对网状结构农业产业集群链条中各企业的紧密结合，解决了农业生产过程中融资难问题、农产品销售渠道单一问题及农业产业中资金链断裂等问题，通过供应链金融，企业不仅解决了短期周转资金更保证了长期的资金来源，企业可以节约成本，加快周转速度，巩固供应链企业间的关系，提升农业产业集群的竞争力。其次，供应链金融还会加快农业专业化生产，促进农产品的增产增收。农业产业集群化发展，使土地集中化使用率增高，龙头企业、科技部门、政府政策再加上金融资金的支撑作用，提升了资源利用率及劳动生产率，降低了损失，节约了成本，从而大大提高了农产品的产量。最后，供应链金融的创立拓宽了农民收入的渠道，使农民及增产又增收。不仅使农业产业健康稳固发展，也使地方经济得到快速提升。
四、黑龙江省五里明模式分析
五里明是黑龙江省肇东市下属的一个镇，该镇坐落在松花江北岸总面积194平方公里，耕地面积20万亩，总人口3.9万，其中农业人口3.8万，是黑龙江重要的产粮大镇。为了提高农产品的产量及农民收入，五里明镇政府大力发展农业产业集群化，建立了政府、龙头企业、金融机构、科研院校与基地的农业产业集群化配置模式。这种模式提高了农业生产组织化程度，实现了政策、项目、资金、市场、科技、土地等各类重要生产要素的有效整合。
五里明模式中有多个参与主体，包括五里明镇政府、农户、合作社、龙江银行、东北农业大学、黑龙江省农业科学院、中粮集团、中粮信托公司，其中政府在其模式中发挥主导作用，各方积极参与配合。农户以土地入股加入合作社实行专业化生产、规模化经营；银行与合作社直接签订协议，公司或农户甚至镇领导都承担连带保证责任；银行与肇东中粮公司签订协议，由中粮公司协助银行将合作社贷款本息从粮食收购款中代扣，确保银行资金的正常运行；银行还与技术部门（东北农业大学）合作对农产品进行技术指导防止病虫害的侵袭；银行与中粮公司签订粮食购销合同，拓宽了粮食的销售渠道。
五、总结
篇4
摘 要 近年来,银行为解决中小企业的融资难问题煞费苦心,各种针对中小企业的融资产品也应运而生。本文试图从供应链金融的角度出发,通过建立供应链金融体系,分析商业银行对中小企业的授信管理,探索商业银行在开拓中小企业市场方面的业务创新。同时指出了如何防范供应链金融的风险,并为我国商业银行完善供应链金融管理提出了对策建议。
关键词 中小企业 供应链金融 商业银行
最近,商业银行与中小企业的关系一直是一个热门话题。一方面商业银行出于对安全的考虑,往往把精力集中在大企业上,认为大企业规模大、资产多、信誉好,但是近些年越来越大的存贷差使我国商业银行苦于需找新的优质客户。另一方面,虽然国家在政策上出台了一些鼓励商业银行增加对中小企业贷款的政策,但是中小企业的贷款问题一直未得到有效解决。据统计,目前占全国企业总数99%以上的中小企业向金融机构取得贷款的比例仅占主要金融机构放贷数额的16%,有70%的优质中小企业贷款需求得不到满足。本文从这个问题出发,试着用供应链金融理论为商业银行寻找一个有效评估中小企业信用的手段,帮助商业银行开拓中小企业市场。
一、供应链金融理论概述
(一)供应链管理
供应链管理的概念是在上世纪80年代被正式提出来的,是指利用计算机网络技术全面规划供应链中的商流物流、信息流、资金流等,并进行计划、组织协调与控制。供应链管理正在取代原来的管理模式,成为世界经济发展的趋势之一,其中心原则是以相互协作共盈理念为核心,重视客户市场整体性,强调企业核心竞争力。
(二)供应链金融
供应链金融是商业银行基于企业供应链管理需要而发展出来的创新业务,是指人们为了适应供应链生产组织体系的资金需要而开展的资金定价与市场交易活动。从供应链金融的运作原理和流程来说,即商业银行等金融机构根据特定产品供应链上的真实贸易背景和供应链主导企业的信用水平,以企业贸易行为所产生的确定未来现金流为直接还款来源,配合银行的短期金融产品和封闭贷款操作所进行的单笔或额度授信方式的融资业务及其他配套结算、咨询等服务。
供应链金融具有以下特点:商业银行不涉及物料流,所以在供应链中只须解决资金、金融产品流和信息流的问题,供应链更容易体现其效用;商业银行的大集中工程和先进的信息系统构架为供应链应用创造了必要条件;国际银行业横向一体化的发展趋势符合供应链的精神实质,为银行组成小规模固定化的业务团队、实现银行“随需应变”提供了运营环境。
二、商业银行开拓中小企业市场的必要性
(一)银行发展中小企业业务是金融形势变化的必然选择
随着资本市场的发展及多样化投资工具的日益普遍,储蓄分流不断加快,在社会信用中居于垄断地位的商业银行正面临着“金融脱媒”的严峻挑战。在我国金融脱媒主要表现在以下三个方面:一是一些业绩优良的大公司通过股票或债券市场融资,对银行的依赖性逐步降低;二是随着大型企业集团财务公司的迅速崛起,企业资金调配能力加强,而且开始替代银行提供财务顾问、融资安排等服务;三是短期融资券的发行造成了大企业客户的流失和优质贷款被替换,直接导致了贷款利息收入的下降。在这一形势下,优质大型企业对于商业银行来说,成为更为稀缺的资源,银行对于这类企业争夺的激烈程度和成本的付出也必然越来越高。因此,发展中小企业无疑是商业银行开拓新的市场和客户必然选择。
(二)有利于银行对整个供应链金融进行控制
从供应链金融的融资模式可以得知,商业银行正从对单个企业风险的控制向对整个供应链风险的控制,中小企业在这个过程当中扮演着重要角色。首先,中小企业是商业银行供应链的重要节点,它的成长性很强,并在经济中起着越来越大的作用。其次,中小企业贷款难会影响整个商业银行供应链的运营,这可能会导致商业银行供应链节点的断裂,进而影响整个供应链金融的绩效。最后,商业银行要控制供应链的资金流,必须获得中小企业的支持,而通过解决中小企业贷款难问题,可以有效地建立与中小企业的良好关系,缓解不规范运作的动机,增强供应链资金流的可视性和可控性。
三、供应链金融下商业银行开拓中小企业市场的理论分析
(一)商业银行供应链金融体系的建立
1.供应链金融行为主体的确定
供应链金融主要包括以下四个主体:资金的需求主体,即供应链上存在分工和交易的企业;资金的供给主体,主要是商业银行和其他金融机构;供应链金融业务的支持型机构,包括物流公司、仓储公司、担保物权登记机构、保险公司等;监管机构,在我国主要是指银监会及其各地分支机构。
2.供应链金融的产品
供应链金融产品主要是第三方金融机构提供的信贷类产品,包括对供应商的信贷产品,如存货质押贷款、应收账款质押贷款、保理等,也包括对购买商的信贷产品,如仓单融资、原材料质押融资。此外,还包括供应链上下游企业相互之间的资金融通以及财务管理咨询、现金管理、应收账款清收、结算、资信调查等中间业务产品。
3.供应链金融的市场类型
根据上述产品特点,供应链金融市场基本上属于货币市场,其供求双方是商业银行及其他金融机构与工商企业,或者是供应链上下游企业。
4.供应链金融运行的外部环境
(1)制度环境
供应链金融运行的制度环境涉及三方面的内容:相关法律法规,包括担保物范围与担保物权登记公示的法律规定、企业破产清算中不同权利的优先顺序等;司法体制,包括供应链金融业务出现纠纷时司法部门的判决机制、裁决公正程度与裁决的执行效率;银行业务监管制度,包括监管的具体方法、对象和政策。
(2)技术环境
技术环境包括银行日常运营当中的金融技术和支持供应链金融活动的各种自然科学技术,尤其是电子信息技术的发展状况。各因素结合在一起,才组成了一个完整的供应链金融服务体系,其相互关系如图1所示。
(二)在供应链金融体系下商业银行对中小企业授信管理的分析
供应链金融信贷管理的核心是授信问题,即确定商业银行给予供应链上中小企业的授信额度。对于银行而言,产业供应链整体信用和在产业链上企业的信用要比其他单个企业信用要强,与一般企业授信管理不同,供应链金融授信需要建立一套专门的额度确定办法,其特点是把主体评级和供应链业务上的企业评级结合起来,银行可以给予中小企业授信或放大了授信。供应链金融授信金额等于传统授信限额即折算有效的净资产金额,加上供应链授信的增加金额,其中供应链授信的增加金额是与中小企业所在供应链的信用系数成正比的。商业银行可从以下六个因素出发确定其所在供应链的信用系数,来决定中小企业的授信额度。
1.核心企业信用系数
核心企业在供应链当中的占据非常重要的地位,它决定了整条供应链的核心竞争力,所以对供应链信用系数进行确定时,首先要考查核心企业的信用系数。核心企业信用评级所考察的内容具体包括:系统性风险、财务风险、资信状况和基本面风险四个方面,具体考核的方法与商业银行的日常贷款业务相同。
2.交易流程控制程度
交易流程控制程度主要包括交易封闭程度、企业信息透明化程度和业务品种风险控制程度。交易封闭程度指交易完成后银行对回笼资金足额偿还银行贷款保障程度;企业信息透明化程度是指企业提供交易信息、交易对手信息、资金使用信息的频率、准确性和充分性程度;最后还要对商业银行对企业的授信业务品种按风险权重从大到小排列,对交易风险的控制从小到大排列,来实现对不同业务品种进行分别控制。
3.企业之间的交易记录
企业交易记录考察的内容包括商业交易记录和信用交易记录。商业交易记录是指上下游企业已完成交易的次数、交易量大小;信用交易记录指回笼资金是否及时、足额偿还贷款,是否存在贷款不良记录,以及企业近两年内发生重大经济纠纷案件,对商业信用造成不利影响记录等。
4.交易产品价格走势和收益
商业银行需要对交易产品的主要性能、产品当前和未来市场供求情况、产品竞争力、获利能力进行分析。产品的主要性能分析包括性能指标、特点、先进性、生命周期及在行业内所处的地位;产品当前和未来市场供求情况,主要从现有国内外同类生产企业的生产能力、产品产量和销售量、生产能力利用情况、等角度,分析近三年产品市场供求及变化情况、未来若干年(五年以上),国内外产品需求总量、品种、价格趋势等;产品竞争力分析是分析借款人与主要竞争对手在生产能力、产品性能、质量和价格、市场占有率等方面相比的竞争优势;获利能力分析包括分析产品近三年主营业务收入、利润总额、净利润额、销售利润率、资本回报率等财务指标及其变动情况。
5.供应链绩效水平
商业银行可以从信息流、物流、资金流和柔性四个方面来考察供应链的绩效水平。物流协调方面主要包括供应链运输成本库存周转率平均缺货比率;资金流协调方面主要包括储存成本现金周转率;信息流协调方面主要包括信息交流频率、信息传递及时率、信息传递准确率和单位信息交流成本;供应链柔性方面主要包括数量柔性、时间柔性和产品柔性。
6.银行与企业的战略关系
不同银行根据其自身发展战略,与企业建立的战略关系的内容不同。一般来讲,与银行建立战略关系的企业是指所属行业前景良好、发展空间较大、现金回流稳定、盈利持续增长且业务信誉状况良好的小企业,主要包括:具有较强内外贸易自偿性现金流的小企业,为发展良好的龙头企业做配套的小企业,经营波动小的稳健型小企业,发展前景好的成长型小企业,其他偿债能力强的优质小企业。
根据对以上六个影响因素的分析,商业银行可以对供应链信用水平进行定量化的分析,具体方法如表1所示。该表对各个影响因子的权重以及评价因素对评级的影响程度的确定,可以根据相关记录,组织有关专家来进行评定。其中,供应链所得分数即为信用系数,商业银行可以对供应链的信用系数进行分级,并根据不同级别对中小企业进行分别授信。
通过以上供应链金融体系的建立及商业银行对中小企业授信管理的分析,可以得到在供应链金融下商业银行与中小企业的融资关系,其关系如图2。
四、对商业银行供应链金融风险的控制
商业银行供应链金融业务有如下三种风险:由商品价格波动造成的市场风险,由供应链上核心企业、借款人和第三方物流造成的信用风险,以及由内部程序和人员操作、外部欺诈引起的操作风险。根据风险的性质,商业银行应采取以下措施来进行供应链金融风险控制。
(一)建立科学的风险管理理念
由于供应链金融业务的独特性,必须建立相应的风险管理理念:以“对物流和资金流的动态控制”代替“对资产负债表的静态分析”。传统的银行业务主体授信方式是以“好的资产负债表”为基础的,对企业实行的是准入控制的审查,对授信人的资金流向和资金回笼缺乏控制手段。供应链金融业务不应片面强调受信主体的财务特征和行业地位,也不该简单依据对受信主体的孤立评价做出信贷决策,而是注重以真实贸易背景为依据的流程设计对风险的实际控制效用,以及对企业违约成本的评估。
(二)加强行业的动态监测和选择,防范供应链整体风险
行业风险会带来供应链的整体风险,商业银行作为经济体系中的中介,要利用自身的信息优势,加强对行业的监测分析,包括行业的产业政策、产业成熟度、技术风险、行业垄断程度、市场供求关系和价格稳定程度等。在此基础上,一般应选择产品价格稳定、产品供应渠道稳定、产品销售稳定、流动性强、便于控制的商品,如汽车、建材、金融和能源类等商品。为防范商品的价格变动风险,还可以研究运用期货工具进行业务创新。
(三)加强对客户的信用管理
识别客户是银行一切业务的基础,根据回避原则,必须在业务开展前了解客户的资信和财务状况,了解客户的经营情况,加强对客户信用的审查。另外,还要加强对企业贸易真实性进行审查,商业银行在办理供应链金融业务时,应建立配套的信贷审批制度,审查供应链主体的贸易资格、相关的贸易合同、发票、单据等,加强信贷管理,防范信用风险。
(四)加强对动产的管理,防范操作风险
对于防止出现虚假仓单或保管人与出质人串通的欺诈风险,商业银行应选择信用好、有资质的第三方,并与其签订监管协议,明确连带责任,并可设立保证金。对于仓单的真实性、有效性问题防范措施包括:制定印刷、固定格式、预留印鉴或密码、由指定专人送至银行,并在仓单和合作协议中申明由借款人保证仓单的真实性和有效性,否则因此而产生的融通资金风险由借款人负完全责任。
五、对我国商业银行完善供应链金融的建议
(一)加强金融制度创新,建立多元化多层次的金融机构体系
金融机构的金融服务能力决定了供应链金融的供给能力,也影响到供应链金融产品的创新能力。因此监管部门应进一步应放松金融管制,在对国有商业进行股份制改造、完善公司治理结构、鼓励支持中小商业发展的基础上,引入产业资本,建立多元化多层次的金融机构体系,增强金融机构创新的活力,逐步改变我国社会融资来源单一,信贷风险高度集中在银行的局面。
(二)加强供商业银行应链金融业务的专业化运营
1.加强与物流企业的合作
商业银行可通过收购物流企业,或进一步加强与物流企业的合作,建立专门的部门,专业化运营供应链金融业务,减少交易成本,降低物流企业信托责任缺失的风险。如邮政储蓄银行成立以后,可充分利用与邮政物流的“姻缘”,发挥在物流方面的网络、人才、系统、技术优势,发展供应链金融业务。
2.建立完善客户交易审查评估体系
目前我国商业银行的客户关系管理系统主要都是静态的数据,没有反映日常交易的动态信息,如现金流状况等,这是商业银行发展供应链金融业务的瓶颈,因此我国商业银行首先要建立一套完善的客户交易系统。商业银行本身作为经济社会中的信息中介,企业的结算账户开立在银行,其日常交易结算也是通过商业银行完成的,商业银行完全有条件、有基础去开发这个信息系统。在系统建设的基础上,还要研究专门的模型,对数据进行挖掘、分析,形成完善的客户交易审查评估体系。
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【关键词】 进出口 供应链 融资 现状 措施
改革开放以来，中国的对外贸易越来越频繁，对外经济联系也日益紧密，对外贸易也成为了中国经济增长的重要拉动力。与此同时，国家制定了一系列的有关进出口贸易的相关政策，这大大促进了中国进出口总量的增长。在中国进出口贸易中，中、小规模的企业比较多，由于这些企业的进口技术、出口劳动力等因素的制约，致使其在国际市场上会形成每笔贸易额度低下、账期时限延长、融资艰难等问题，从而导致了企业综合竞争力的降低。我国进出口企业融资问题的存在，就要求必须提高供应链融资的服务力度，利用自身优势，在外贸市场中寻求自己的最佳位置。
一、供应链融资的概念
供应链融资可以被视为一个整体发展的模式，它包含供应链中的核心企业、与核心企业相关联的企业，将这些作为一个整体，根据它们之间交易过程中的关系以及它自身存在的特点，来解决现金和货权方案的一种模式。这种模式解决了供应链中企业融资艰难、担保困难的问题，不但降低了进出口企业的融资成本，还提高了核心企业以及相关企业的竞争力度。供应链融资的优势在于将物流、信息流、资金流三者统一起来控制管理，提高操作的效率，把其中的核心企业作为审核的重点，摒弃了一般商业银行中信贷评级的思想观念，为中、小企业带来了较多的融资机会。企业供应链融资中的体现主要有两点：一是物流、信息流、资金流的统一。在供应链中，这三者是相辅相成的，供应链融资服务要与资金流和信息流联系起来，这样才能为供应链中的相关企业提供更好的服务，同时也能对这三者的运转效率进行提高。二是供应链的创新点。供应链的创新不但能对比较弱势的中、小型进出口企业更加高效地注入融资资金，也能使它们在国际中的竞争力提升，同时还能稳固中、小企业和重要企业之间长期共同发展的协作关系，真正地解决中小企业融资艰难、供应链不平衡的问题。
二、进出口企业中供应链融资的意义
在国际贸易中，进出口企业要想在国际市场上占有一席之地，就要比国内的市场更加有竞争优势，因此，供应链的融资服务，不管是对企业，还是第三方的物流企业，或者是对商业银行都是有巨大作用的。这三者在合作中是互利共赢的关系，第三方物流企业或者主要企业通过商业银行的担保实现融资，商业银行因为对货权的控制，能够给予企业以融资支持。
供应链在进出口企业中的融资方面有着重要意义，主要体现在以下几点：一是供应链融资服务能拓展相关的产业。进出口企业不但在当地投资、采购等方面拉动经济增长，还通过一些与之相关联的产业，促进当地的产业发展。二是规范行业行为准则。因为供应链融资服务的要求，出口企业在国际贸易中，能够接触并且吸收国外先进的管理理念，将管理手段和完善的操作体系运用到自身企业的管理中，因此，进出口企业会遵循一个一致的、有先进性的行业规范准则，以便于能够在进出口企业中发挥积极作用。三是防范汇率风险。商业银行在供应链融资解决中，不但能使企业群中的平均融资成本降低，还能使企业的资金恢复运作，产生效益，解决供应链中较弱企业的资金紧缺情况，使企业进出口贸易的规模扩大。同时，企业也可以就出口的应收货款收回或支付进口所欠账款延期的情况，向商业银行提出申请，这样一旦人民币有不利的波动，商业银行可以帮助企业减少汇率风险。四是融资理念创新，完善方案。由于企业对于传统的贸易结算和融资服务需求发生了转变，因此，金融机构一定要对国际贸易供应链中的物流、资金流等进行整合，一点一点地创新供应链融资理念，根据供应链实际情况，设计出一个完善的进出口贸易融资解决方案。
三、中国进出口企业供应链融资的现状
在国内，中、小型进出口企业还是以传统制造业为主，其在供应链中处于比较弱势的地位，而我国的中、小型进出口企业所创造的外贸额度约占全国的65%。因为国内中、小型企业的固定资产在企业总资产中占的比值较小，商业银行给予的信用评级也比较低，因此，进出口企业需要信用方面的担保，或者一些固定资产的抵押，在商业银行中都是很难实现的。
国内的许多中、小型进出口企业只知道固定资产抵押和担保这种方式，选择从商业银行进行贷款，而对于供应链融资的服务没有具体的认识，不能将本身的优势和供应链融资的特点联系在一起，不能充分地依靠融资扩大经营规模，这样就与许多融资机会擦肩而过。除此之外，有些进出口企业没有信用观念，负债意识比较强，而还债的意识却不够。随着商业银行供应链融资的展开，个别企业运用非法手段，恶意在银行套取资金，挪为他用，这种做法给商业银行的资金回笼造成了一系列的问题。同时，国内市场中企业间的货款拖欠等问题，也影响了商业银行供应链融资作用的发挥，致使其面临一些巨大风险。
四、中国进出口企业供应链融资中存在的主要问题
1、进出口企业自身存在的问题
核心企业供应链的管理意识降低、能力的缺乏，使核心企业本身发展受到制约，甚至是减弱整个供应链的竞争力。我国的进出口企业成立时间短，目前并没有形成相对比较完整的管理理念，而企业中还存在着管理模式不符合新时期的要求、内部的供应链管理手段匮乏的情况，所以整个供应链条大多呈现出一种不稳定、不够紧凑的状态。
首先，核心企业对供应链中的其他企业人员缺少制度化的管理方法和强有力的管理手段，使得进出口企业的供应链相互之间的目的不明确。商业银行对重要企业也缺乏一定的利益激励，尤其是在资金的引入方面。与此同时，供应链中的企业成员对核心企业的归属感和依附性也逐渐丧失。核心企业要随时考虑和供应链企业成员之间的合作关系，还要维持这一链条的稳定性，核心企业可以恰当地为链条中相对较弱的企业提供一些便捷的服务。
其次，核心企业的态度在供应链中起着决定性的作用。它是供应链中的“桥梁”，有研究表明：一些核心企业担心自己加入了供应链融资，可能会有责任、风险等，所以大多数企业不愿意为中、小企业的供应链融资提供相关的证明或者担保。表1中对供应链中成员之间的合作观点和矛盾观点作了比较，可以看出，供应链成员之间的合作观念和信任程度，在企业之间矛盾关系和合作关系中起着决定性的作用。
除此之外，由于信息的不交流，企业间难免会存在偏见或者差别待遇的情况，尤其是相对弱小的中、小企业，这样会加大企业之间资金流动的不确定性，致使整个供应链条松散。
最后，中、小企业因为其先天性条件不足，信息的透明度又不高，资产负债率较高，基本上不具有抵押、担保条件，这一系列的不利因素使其难以在金融行业中获取融资服务。出于这些原因，中、小企业不得不依附于核心企业，逐渐没有自身的主导权，从而变成交易的弱势群体。同时，还有一些核心企业只着眼于短期利益，不顾全大局，严重损害了供应链中的中、小企业利益，以满足自己的利益需求。为了能够满足自身资金需求，降低交易成本降低，加快资金周转速度，供求双方常常因为资金的优化配置而不能形成统一的意见，致使在市场中的经济行为滞后。
2、金融机构方面的问题
我国国内物流业没有形成一个统一的规范，物流和商流等信息的交流也不够发达，金融行业对供应链融资体系的构建也不完善，使得我国进出口企业的供应链融资业务的开展主要是以商业银行为主导，所以商业银行存在的一系列问题都会对供应链融资产生重大影响。
首先，商业银行掌握的信息不全，对于企业资信评价艰难。有经验表明：在进出口企业供应链融资业务的发展中，物流企业对商业银行的调控手段、信息渠道进行落实，整个业务流程的主要关键点是其经营的规范程度和监控力度。在国际贸易中，国外先进的物流公司的信息收集力量很强大，而我国的进出口企业由于害怕自己的劣势被暴露，信息呈现得特别不对称。同时，商业银行的合作观念也没有得到相应的更新，这样就难以与国外先进的物流公司进行更进一步的合作。
其次，风险系数加大。因为物流和资金流的周转在具体的操作过程中，势必会对第三方的物流企业、客户企业、银行企业造成一定的影响，这些影响存在着各种隐性的风险，比如：市场的波动风险、运营操作风险、法律风险等。当前，国内的商业银行为了减少风险的存在，已经为投资者设计出了各种数学计量模型。假如商业银行没有一个相对完整、有目的性的风险度量，那么融资风险的系数会增加得更快。
最后，融资、信用体系构建不完善。当前国内商业银行的产品更新速度、风险度量和控制等方面都没有一个比较完善的融资体系，国内市场中的信用体系构建也不齐全，供应链中的核心企业、与核心企业相关联的企业、商业银行之间都没有建立一个统一、有效的信用与资金管理系统，这直接导致商业银行对供应链的运作掌握情况不及时、不准确，从而耽误业务开展的最佳时间。
3、政府中存在的问题
我国政府针对进出口企业，出台了一系列的融资政策，积极扶持中、小企业，各级地方政府也对中、小企业的融资方法进行大力推广，虽然已经有了一些效果，但从整体来看，效果还是不明显。这主要有两个方面原因：一是地方政府的行动力不足。针对融资情况，我国政府出台了一系列的政策法规，但是地方政府的部门协调不足，不能及时执行，导致出台政策的操作性比较繁琐，使得一些企业只能持观望状态。二是商业银行的配合度过低。地方政府为了本地的企业发展，常常愿意为一些中、小企业提供担保，但这些企业却由于资信差，或者存在一些拖欠贷款的情况，导致许多商业银行不愿意给这些企业进行融资，难以从根本上解决中、小型企业融资的困境。
五、中国进出口企业供应链融资的对策和建议
因为融资会涉及到国际市场上一些大的贸易企业，因而在融资服务行业中，将会有一个比较高的要求。对于供应链融资方面，我国的进出口企业、商业银行、政府扶持等都处在发展的阶段，尚没有一个比较系统的机制，所以各企业之间要相互多交流沟通，以便使供应链融资能够稳定、健康的增长。
1、进出口企业方面
在经济学上，供应链的管理是一种全新的模式，它将资源进行优化配置，把与之相关的产业集中在一条链上，使其更加具有整体性和协调性，以达到资源共享和互利双赢的局面。进出口企业不只是需要商业银行提供供应链融资方案和技术，还要从自身内部提升效率，推进规范化、科学化的管理体制。除此之外，供应链中的进出口企业要构建一个信息共享的网络服务媒介，让企业在动态信息的指导下，及时对经营中存在的错误策略进行调整，从而使资源合理、有效的配置，使供应链的价值得到最大发挥。
2、金融机构方面
国内的商业银行要建立一个有针对性的企业资信统计和评估体系，这样才能使国际贸易中供应链融资体系更加完善。只有规范前一阶段和后一阶段的操作服务，加深物流公司与商业银行的合作，才能保障国际贸易供应链融资顺利开展。
首先，对商业银行进行风险控制，以及加强其管理能力。商业银行完善资信评估系统，不仅是供应链融资的有力保证，还能加强商业银行控制风险的能力，维护市场交易中的安全性。对中、小型企业的资信和信用风险要进行公正评定，对授予资信企业的控制量要合理进行分配。只有对融资企业的相关信息进行有效的掌握，商业银行才能与供应链中的核心企业达成一致，促成合作关系。此外，实地调查也是一种了解供应链状况的方式，比如：企业经营和管理能力、资金和资产分布等。针对中、小型企业的监督力度和贷款后管理状况，商业银行可以采用多种方式，对企业贷款后情况进行随时调查，对融资资金的使用情况等方面进行监控。通过对核心企业的财务状况、固定资产抵押值等方面进行检测和分析，判断其偿还能力，并对其问题进行合理的调整。
其次，商业银行与物流公司加强合作。为了与国际接轨，物流业在与企业的业务合作中，对企业的资金、货物等信息掌握的比较全面，为物流业与商业银行顺利合作奠定了基础。根据物流公司的规模大小、运营能力、资信等情况，商业银行可以对其提供融资业务支持以及规避后期风险的一些措施，并为其配置一定量的信用额度。这不仅提高了供应链运行的效率，使操作流程简化，还能为中、小型进出口企业提供更多融资机会。
当前我国进出口企业的供应链服务大多数由商业银行提供，属于间接融资，在直接融资上，它的方式还没有大的发展，但其需求量是逐渐增加的，其在国内金融市场占据的空间比重还是比较大的，这种直接融资的方式，势必会成为一种发展趋势。
3、政府方面
政府要对进出口企业相关的法律、法规进行完善，发挥其自身的主导性，促进国内金融市场的发展，为企业建立更加完善的融资环境，使企业得到更多的融资机会。政府可以出台或者制定与之相适应的政策和行业操作标准，为企业减少一些信用风险或者成本。政府也要努力引进外贸方面的专业技术人员以及管理人员，可以采用企业和各大院校合作的方式，对人才进行培养，让理论和实践相互结合，使我国企业的综合竞争力得到提升。
总之，在国际贸易领域中，供应链融资是一种新型的模式，它为进出口核心企业群提供便利，通过商业银行、企业群、第三方的物流各自存在的有利条件，对资金的使用和成本的控制，进行合理、科学的配置。尽管国内的供应链融资业务还在初期，体系也不够完善，但随着我国经济的发展以及外贸交易的日益扩大，国内供应链的融资在国际贸易中终究会有一席之地。从长期发展来看，核心企业依靠自身的资信和内在实力，为供应链中的弱势企业提供融资帮助，不仅是解决与之相关的弱势企业融资难的一种方式，还是供应链中各个环节正常运行的一种保障，同时也对第三方物流企业与金融机构起到带动作用，对于我国进出口企业发展和外贸交易提升具有十分重要的作用。
【参考文献】
[1] 冷静：中小进出口企业供应链融资问题研究[J].对外经贸，2012（6）.
篇6
【关键词】房地产企业；供应链管理；协同管理
引言
新经济体制下房地产业所面临的问题是，要主动迎接新经济发展的严峻挑战，特别是要解决在房地产业的激烈的行业竞争中如何提高竞争力获得更多利益的问题。 房地产企业有必要以市场和客户为导向，新分析来自全球范围的竞争和挑战、行业发展趋势等外部环境，深刻剖析自身优势与不足，寻求新的发展。新形势下供应链的应用为企业提供了发展的战略机会，供应链的在竞争中的优势直接可以影响到企业的竞争优势，将供应链管理引入到房地产企业是很好的方法。
但是房地产开发过程及其复杂，设计单位、材料供应商、施工企业、金融机构、业主都参与到项目开发中来，整个开发过程涉及的相关企业很多，这就对房地产开发过程带来了一定的难度，企业之间的协同合作决定了企业的发展。本文对于房地产企业中供应链管理的协同管理进行分析。
1 房地产供应链管理的内涵
所谓供应链是指供应链管理包括贯穿于整个渠道来管理供应与需求、 原材料与零部件采购、制造与装配、仓储与存货跟踪、订单录入与管理、分销，以及向客户交货整个过程中物流和信息流所构成的价值链[1]。供应链管理则是指通过前馈信息流和反馈的物流及信息流将供应商、制造商、分销商、零售商直到最终用户连成一个整体的管理模式。
房地产业是前导型产业，产业关联度强、产业链长，具有很强的前后连锁性，所以完全可以将供应链管理应用进来。房地产开发是个很多方面公司都要参与的系统过程，所以，房地产开发企业作为房地产市场竞争的主体之一，它只是房地产开发经营过程的一个环节，除此之外供应商、设计单位、施工单位以及物业管理都是和房地产企业有紧密的关链。
基于房地产的特点和房地产业的独特发展模式， 房地产业应建立以开发商为核心的供应链管理模式（见图 1）。
从图 1中可以看出， 房地产企业供应链是以房地产企业为核心企业， 设计商、 施工企业、材料供应商、金融机构作为上游企业为房地产开发提供条件，消费者是企业商品的购买者，对于房地产企业来说属于下游企业[2]。房地产开发过程是个很复杂的过程，战线长，周期长，涉及面比较广，这些特点都给房地产供应链中各企业之间的协作带来了一定的问题。而对于供应链这种链式结构而言，问题将可能像瘟疫一样在生产网络中传播。 例如， 由于材料供应商供应滞后，工程进度就会受到影响， 不能按期建成， 业主原定的开业计划或相关政策就会相应被打乱了；设计商延迟交予设计方案或是设计方案出现错误都会造成工程进度的延误等等。 可见在房地产开发过程中，由于供应链应用的协作问题会影响到整个项目的成功，所以，对于房地产企业基于供应链的协同管理的研究很是必要。
2 房地产供应链管理的问题
随着经济的发展，房地产企业的管理模式不再局限于之前的横向模式，供应链管理模式进入企业中，形成链式体系，各相关企业相互协作，共同完成项目。但是实践表明，房地产企业和其他行业相比仍然存在效率低、浪费严重的弊端。图2给出房地产企业供应链角度分析所存在的问题。
房地产企业供应链管理中存在的这些问题，导致大量的人力物力的浪费，它们存在于多个环节。房地产开发是个多环节参与的过程，需要各相关企业合作无间共同来完成项目，这就需要各企业之间的协同管理。目前房地产供应链存在问题可分为以下几种：
1、供应链各个环节工作存在着不协调性；
例如，前期准备问题：供应商与施工企业之间由于订单错误或者订单信息不确定，导致工程不能正常开工；导致的工程设计问题：主要发生在工程设计、技术人员接点上，包括对所需资料的长久搜索、不正确的文件、对设计变化审批的延期等待等等；施工方面的问题：由于前面环节的设计和材料供应商所产生的问题，造成工程不能正常施工，造成了质量问题和工期延误等，从而房地产企业对业主也产生了所开发的工程项目质量问题和工期延误等问题。
2、缺乏整体性的供应链运行评价与激励机制[3]
只局限于具体部门的激励制度割裂了供应链运作的整体性，片面追求部门利益导致物流、信息流的扭曲与失真。部门自身的利益追求常常与供应链的整体利益发生冲突。在企业之间，各成员不愿意与他人共享信息，也不愿意牺牲自己的利益去争取供应链的最大利益。
3、缺乏支持供应链管理的信息系统
我国房地产企业项目开发过程，工期长、参与方多、资金消耗量大，这就要求各方协作能力强，加强合作，才能更好的协作共同来完成项目开发，但是由于计算机水平低，协作信息系统得不到支承，因此房地产开发领域信息化的发展是整个建筑业信息化发展的关键环节。世界发达国家建筑行业信息化起步较早，信息技术的行业应用已较为成熟。与国际先进水平相比，我国建筑业作为劳动密集、粗放经营的行业，长期以来管理和技术手段都相对落后。如何加快信息技术在建筑施工企业中的应用，充分利用包括信息技术在内的高新技术，增强企业的管理能力和技术手段，实现建筑业的跨越式发展，提高企业在市场中的竞争力，已成为摆在中国建筑施工企业面前的严峻问题[4]。
针对以上所存在的问题，房地产企业在不断完善企业生产管理的同时，更要从客户需求出发，对建筑工程的咨询、设计、施工、物料、设备、劳动力供应以及竣工后的“售后服务”等这一供应链出发，进行全面优化，即实施房地产企业供应链协同管理，以改善同参与方的合作关系，增强市场竞争力。
3房地产基于供应链的协同管理
房地产企业供应链协同是指供应链中各节点企业为了提高供应链的整体竞争力而进行的彼此协调和相互努力。供应链各节点企业通过企业协议或联合组织等方式结成一种网络式联合体，相互协作，共同努力得到最终成功的项目。
房地产企业内部供应链协同总体模型如图3所示，由以下模型给出：
（1）房地产企业内部供应链协同模型构架的基础是价值，各种价值活动构成价值网。建筑施工企业的价值活动是企业所从事的物质上和技术上的界限分明的各项活动，它们是企业施工对委托方有价值的产品基石。
（2）协同就是打破资源（人、财、物、信息、流程）之间的各种壁垒和边界，使它们为共同的目标而进行协调运作，通过对各种资源的开发、利用和增值以充分达成一致的目标。市场竞争环境的剧烈变化使房地产企业供应链上各相关企业之间协同的必要性和重共性日益凸现，但是追求自身利益最大化的动机往往会破坏这种协同关系。为了稳固和强化彼此之间的合作关系就有必要通过供应链方式结成战略协同组织。
（3）由上述模型可以看出，房地产企业自身的供应链管理模式，以房地产企业为核心企业，设计商、 施工企业、材料供应商、金融机构作为上游企业为房地产开发提供条件，消费者是企业商品的购买者，对于房地产企业来说属于下游企业。各企业之间形成了链式结构，供应链结构就是通过各企业的协作使其房地产开发过程成功完成，减少成本，增强企业竞争力。
（4）企业活动涉及两部分活动，基本活动是涉及工程的设计、建造、审核及其转移给业主方和后期服务的各种活动[5]；辅助活动是辅助基本活动并通过提供财务，投入技术、人力资源以及各种行业范围内的职能以相互支持。
4结论
随着供应链管理在房地产企业中的深入，供应链管理在某种程度上就是要防止企业供应链管理存在的问题可能给供应链管理的增值带来的不利影响，要将这些过程中的不利影响降到最小，将协同管理和供应链管理相结合，各企业相互协作，共同努力保证供应链上物流的正常流动，从而提高企业利润，增强企业竞争力。
参考文献：
[1] 林玲玲，供应链管理[M]，清华大学出版社，2008.
[2] 刘成，供应链不确定性因素对合作关系的影响研究[D]，浙江大学硕士论文，2007.
[3] 刘新科，基于供应链管理的房地产企业核心竞争力研究[J]，价值工程，62-64，2008.1.
篇7
摘要：融资难、融资贵已成为制约我国中小企业发展的瓶颈，银川综合保税区内的中小企业结合综保区自身特点，开展物流金融业务，为解决其融资困境另辟蹊径，同时也提升了保税区跨越式发展。文章运用SWOT分析方法从内部的优势、劣势及外部的机会、威胁四方面对银川综合保税区内中小企业开展物流金融业务进行分析，并在此基础上提出开展物流金融业务的若干建议。
关键词：中小企业;综合保税区;SWOT分析;物流金融
一、引言
二、SWOT分析
2.1优势(Strengths)
资产监控严格。从我国目前情况来看，制约中小企业开展物流金融业务的一个重要因素是中小型企业信息化程度低，企业库存状况、生产状况、销售状况的各类动产无法监管，因此融资风险较大。而综保区内中小企业由于其流动资产在海关和物流企业的监管下储存和转运，因此安全性大大提升。
2.2劣势(Weaknesses)
(1)缺乏物流金融人才。近年来，在物流业和金融业迅速发展的同时，宁夏也在不断构建和完善金融和物流人才培养体系，但既了解物流监管，又了解金融信贷知识的综合性人才却极度缺乏。同时由于目前区内缺少物流金融业务的实践经验，使得物流金融业务的开展更加困难。
(2)保税区内中小企业自身薄弱。在我国，融资难一直是制约中小企业发展的主要瓶颈，中小企业在创建初期对资金的需求量最大也最迫切，但金融机构出于风险考虑，不愿扶持中小企业。进入宁夏综保区的企业主要有保税加工型企业、保税物流类企业和保税服务类企业三类，其中只有保税加工型企业由于其流动资产估值相对稳定，适合从事物流金融业务，但由于保税加工型企业多数流动资产少，价值波动大，再加上目前经济正处于下行趋势，中小企业流动资产减值风险加大，导致金融机构开展物流金融业务的积极性不高。
2.3机会(Opportunities)
(3)政策支持作用明显。银川综合保税区内企业除享有一般海关特殊监管区享有的免税、保税、入区退税、存储无限制、免台账、免检、结汇便利、监管创新和集中报关等优惠政策外，同时对被认定为高新技术企业的，除减按15%的税率征收企业所得税外，从其取得第一笔经营收入的纳税年度起，免征企业所得税地方留成部分3年，对企业进出口货物给予0.03元人民币/美元的运费补助;对依托自有仓储设施开展仓单质押等供应链金融服务业务的物流企业，按照年融资服务金额的1给予补助。同一企业不重复享受相关政策，年最高补助金额不超过300万元。补助资金由同级地方财政负担租赁银川综保区厂房及仓储设施的，从起租之日起，前3年免收租金;凡国家出台的有关综合保税区的优惠政策，以及自治区出台的有关招商引资、宁夏内陆开放型试验区建设优惠政策均适用于银川综保区等众多优惠政策，为园区内企业快速发展提供了保障。
2.4威胁(Threats)
(1)物流产业体系薄弱。第三方物流企业是联系银行和融资企业重要的桥梁。世界大的物流企业都拥有一流三网。一流是以订单信息流为中心;三网分别是全球供应链资源网络、全球配送资源网络和计算机信息网络。三网同步流动，为订单信息流增值提供服务。我国很多物流企业缺乏先进的信息技术，只能提供单项或分段的物流功能服务，如储存、运输和城市配送，不能形成完整的物流供应链服务，缺乏有效管理、监控承运货物技术，无法开展高层次的物流金融业务。目前，入驻综保区的物流企业只有银川综合保税区领鲜保税供应链服务公司一家，虽然其已取得物流金融业务资质，但因其规模有限，加之缺乏较强的资本实力、管理水平不高、信息化程度较低、人才缺乏都等因素，物流金融业务迟迟难以推进。
(2)银行缺乏相应的产品。宁夏地区大部分金融机构没有开展物流金融业务，即使有邮储银行等个别银行有此项业务，也因缺乏对物流金融业务应有的认识、较为合理的操作流程和相应的风险监控机制，业务推进速度依然缓慢。再加上经济下行，中小企业流动资产减值风险加大，各家金融机构对开展物流金融业务积极性不高。
(3)缺乏相应的法律、法规。在法律环境方面，目前，我国《中华人民共和国物权法》以及《动产抵押登记办法》的颁布，都缺少有关物流金融业务的详细具体且有针对性的法律规章制度和公开、高效、统一的登记制度和电子化、网络化的物权公示系统。同时由于多数中小企业成立时间短，金融机构尚未建立起全面、完善的中小企业信息库，没有制定出有效、合理的中小企业信用评价指标体系，不具备市场风险预警和风险控制能力，导致了经营的高风险，使得金融机构对其望而却步。
三、结论及建议
银川综合保税区内中小企业开展物流金融业务优势与劣势共生，机会与威胁并存。毋庸置疑，物流金融业务的开展是推动中小企业发展、实现经济跨越式发展的必然选择，但盲目全盘照搬国内外的模式肯定不是可行之举。既要看到优势和机会，也要分析劣势和威胁，并在此基础上提出适合银川综合保税区内中小企业开展物流金融的时机和模式。首先，应进一步引进、整合综保区内物流业，加快空港物流产业园项目建设，为物流金融的发展提供有力保障。其次，应建立综保区内物流金融机构与物流企业及中小企业之间的长期合作关系，在三方之间建立完整的信用记录，进而提高效率，防范物流金融风险。最后，金融机构可选择一些信用较好、规模适度的中小企业进行物流金融业务的试行，等条件成熟时再逐步推广。
篇8
关键词：民营物流企业；风险；防范对策
中图分类号：F74文献标识码：A文章编号：1672-3198（2008）06-0074-02
1 新型风险源分析
1.1 物流发展阶段转型造成的风险
1.1.1 市场竞争能力不足风险
我国物流市场进入门槛低，民营物流企业多不胜数，但集约化、规模化、现代化远未形成。随着外资企业不断加大投入和国有企业转型成功，市场竞争将会更加激烈，众多民营物流企业面临的首要问题将是生存和发展问题。在整个转型阶段，外部社会环境变化复杂，油价居高不下，经营成本不断上升，民营物流企业赖于生存的价格优势恐将难以保持。良好的组织管理能力、服务网络覆盖和支持能力、对市场变革深刻理解和应对的能力显然不是大多数民营物流企业所具有的，有些企业将在市场竞争中淘汰。
1.1.2 法律法规政策性风险
标准化、规范化是现代物流服务的重要特征之一。近年来，我国正在逐渐加大物流标准、法律法规制定和宣传推广力度，已取得明显成效。按照国家有关部门文件基本精神，针对民营物流企业将会出台相关政策法规，并纳入国家物流产业政策法规体系，这必然会加强对民营物流发展动态的检测和分析，对民营物流企业服务监管将日益严格。但现阶段直接具有操作性的物流法律法规层次较低，法律效力不大，给物流企业运作带来较多潜在政策性风险。
1.2 物流服务一体化造成的风险
1.2.1 供应链管理风险
民营物流企业从单一功能向综合性发展已成为必然趋势。客户的多样化需求也要求民营物流企业提供从供应地到消费地的一体化服务。这种服务使民营物流企业逐渐向客户提供供应链管理解决方案迈进，在此过程中由于供应链管理的复杂性和不确定性，供应链管理风险问题应运而生。
（1）时间风险。存在不能满足物流及时性带来的延时配送责任风险。在JIT原则的要求下，物流企业延时配送往往导致客户索赔。从实践中看，客户索赔的依据大多是物流服务协议。也就是说，此时民营物流企业承担的是违约赔偿责任。
（2）安全风险。货物安全风险尤为普遍，一些贵重物品如手机在航空、铁路等垄断性公共物流平台丢货现象较多。但铁路和航空部门最高仅按每公斤几元到20几元的价格赔偿，也不在保险公司投保范围内，物流企业不堪重负。货损货丢经常发生在运输、仓储、装卸搬运和配送环节，发生原因比较多样化，既有主观原因（如操作设备不当、野蛮装卸），又有客观原因（如运输路况差货物相互挤压损坏）。
（3）合作风险。一是业务外包风险。民营物流企业由于资源所限，很难完成整个供应链的运作，有些环节需要委托合作伙伴来具体实施。如果选择的合作伙伴实力不够、信誉不好等，这些都可能导致整个供应链发生破坏的风险。另外，作为物流链的组织者，其业务外包仅通过合同来约定双方的权利与义务。但在很多情况下，物流企业与外包商只是临时合作，很难签订完整的合同。这种情况在运输过程中经常出现，只有一纸运单，出现事故后很容易产生纠纷。二是信息传递风险。供应链运作成功的关键在于节点企业间信息有效传递，但在实际中经常出现信息传递的不准确性和不及时性，这将使节点企业间不能很好的沟通，常常导致错发货运、订单延误等风险。另外，现行的物流作业过程单证复杂多样。货运单据的不统一，也造成了企业信息管理困难和行业内部信息的流动障碍，这必然也会带来信息传递风险。
1.2.2 特种货物监管缺失风险
（1）货物属性不明风险。民营物流企业为了保护客户隐私，只要客户提供的货物具有完整包装，将不在检查检验检测货物属性，在托运过程中也根本不标明货物属性，这给物流过程带来较大潜在风险。例如，不法分子抓住这一漏洞，利用民营快递寄送，公安机关一旦查获，物流企业必然承担连带责任。
（2）货物运输事故风险。民营物流企业基于自身条件所限，对货物跟踪监控可能不是很及时，特种物流安全管控措施不到位，造成传统物流服务可控性差。加强特种货物物流环节管理安全在我国已具有紧迫性，此类事故每年给国家造成几十亿元的损失。如经常见诸新闻媒体的危险品跨区域运输作业发生泄露事故给社会公众的生命安全带来威胁。又如在食品物流链上每个运营者、每个环节都面临“食品安全风险”并负有责任，春节中日“毒饺事件”再次给特种物流运输安全提醒。
1.2.3 环境污染风险
我国和谐社会和循环经济的构建对物流企业也提出了更高的要求。和谐社会要求人类与自然生态的和谐相处，环保得到更加重视。如何在现代物流中贯彻循环经济的理念，绿色物流成为大家关注的热点。民营物流企业聚集在城市边缘的物流基地（园区）、货运市场，物流活动集中。物流活动环境污染主要表现为交通拥堵、机动车排放尾气、噪音污染等。根据环境保护法，污染者需要对不特定的社会公众承担相应的法律责任。
1.3 规模扩张“瓶颈”造成的风险
民营物流企业在逐步完成原始积累之后，相继在规模化成长过程中在发展战略、管理体制、组织机构、决策机制等面临各种“瓶颈”，由此带来的战略风险、网点建设风险、金融风险等。
1.3.1 战略风险
民营物流企业受历史阶段影响，个体私营性质和家族制管理现象比较普遍。随着企业规模和市场范围的扩大，原有的经营模式、治理机制和管理机制已经不适应发展的要求，由于民营企业家的局限性、随意性往往易导致企业经营战略决策失误，造成企业发展后劲不足。
1.3.2 网络建设风险
民营物流企业经过10多年超常规发展，资本积累已经达到一点规模，开始转向更大范围区域或全国性区域设立分支机构铺设服务网络。由于民营物流企业服务标准化、规范化程度差，其服务一般不具有可复制性，必然造成建设的网络并不是每一个都能成功。另外，有的地方规定，物流企业设立分支机构要在当地找“挂靠单位”，强行要求进入指定经营地点，硬性规定车辆台数，不分企业状况缴纳押金等。这些地方出于地方利益保护，其限制性措施严重制约了民营物流企业的集团化与规模化进程。这种网络建设风险越是在二线及以下城市表现越明显。
1.3.3 金融风险
（1）民营物流企业体制灵活，发展较快，自有资金实力远远不能满足企业发展的需要，又缺乏相应的抵押物，企业经营所必须的融资问题十分突出，不分民营物流企业陷入民间借贷等非正规渠道，造成了企业经营的风险及国家金融秩序的混乱。
（2）较多民营物流企业正在尝试开展物流金融增值服务，在供应链运作的全过程向客户提供结算和融资服务，但民营物流企业普遍缺乏金融服务意识，难以保证资金运作的安全与效率。开展物流金融服务企业必须有完善的风险防范机制，否则潜在风险较大。
（2）物流企业与货主之间的应收账款拖期问题也比较严重，造成物流企业资金周转困难，加大了经营成本和风险。
2 新型风险防范对策及建议
在我国现代物流发展的关键时期，面对新型物流风险，民营物流企业风险防范的关键在于消除风险的不确定性，制定正确的战略，采取有效的措施，防范和规避各种风险暴露。在市场有利于情况下，甚至于将风险转化为机遇促进企业长远发展。
2.1 提高物流信息分析能力，预防风险
（1）时刻关注国家物流产业政策、发展规划和投资需求等方面的信息，对各项政策的研究，既有助于民营企业制定正确的发展战略，又有利于其根据政策变动及时调整经营战略，有效预防新型物流风险。
（2）现代物流业是以信息化为支撑的新兴产业，物流信息网络建设是当前民营企业竞争的焦点。但总来来说，我国民营物流企业还比较落后，对物流信息分析能力较弱，企业经营决策更多依赖于企业家主观判断和个人能力。从长远来看，有必要提高民营物流企业信息化水平。一般来说，信息手段越健全，信息反馈越充分，对确定因素的预防性就越强，信息处理能力也越强，物流管理所面临的风险就越小。
2.2 创新物流风险管理机制，控制风险
（1）通过风险因素分析，建立物流风险评价系统、决策分析系统、异常报警系统，从制度上引领企业走向规范化、流程化、标准化，控制风险发生的概率。
（2）引入现代物流信息技术，实施有效的物流服务跟踪监控，建立动态物流安全管控检测与分析，减少服务离散性、偶然性、随机性，实现现代物流服务可视化。
2.3 与保险公司构建战略联盟，转嫁风险
现代物流诞生伊始，保险即得到了民营物流企业的青睐。民营物流企业可以与保险机构组成战略联盟，通过双方的协作，形成双赢局面。目前我国物流业广泛应用的保险险种主要是财产保险和货物运输保险，这两种保险都是针对物流过程中的单个环节进行的。保险机构有必要改进服务方式和手段，开展面向物流企业的产品和服务创新，开发针对现代物流一体化的物流保险解决方案。
2.4 制定物流风险控制预案，降低风险
由于政策法规的滞后性和现代物流的复杂性，民营物流企业在规模经营、网络发展中要对新型物流风险发生有充分的准备，增强物流安全与弹性，制订应变措施和应对风险的工作流程，建立健全风险应变机制，以便在风险难以避免和转嫁的情况下,企业有能力承担最坏的后果，将损失有效地控制在企业自身可接受的范围内。
3 结论
总之，现代物流服务是一项综合性、专业性、技术性极强的经济活动。在现阶段，民营物流企业不要因为过分关注传统意义上的风险，而忽视国民经济快速发展条件下带来的新型物流风险。本文仅对新型物流风险产生原因及防范进行了分析，有必要对现阶段产生的新型物流风险及其变化规律深入研究，建立科学的风险评估机制，构建合理的风险防范体系，促进民营物流企业发展壮大。
参考文献
［1］中国物流与采购联合会调查组.我国民营物流企业发展调查报告［J］.中国物流与采购,2007.
篇9
【关键词】商业银行 物流业 金融机构 物流金融
随着全球经济一体化进程的加快及金融国际化趋势的进一步加深,金融业的竞争日趋激烈。物流金融这一处于旺盛成长期的金融创新业务,成为商业银行新的利润增长点,当前关于物流金融的理论研究也有一些成果。邹小和唐元琦首次定义了“物流金融”的概念,就是面向物流业的运营,通过开发、提供和应用各种金融产品和金融服务,有效地组织和调剂物流领域中资金和信用的运动,达到信息流、物流和资金流的有机统一。徐莉和罗茜等也探讨了多项服务于一体的物流银行业务模式。谢志忠和陈乐群等分析了物流技术落后已成为农产品物流科学化的一大制约因素。陈祥锋和朱道立等提出了提高商业银行发展物流金融效率的措施,主要有对客户的信用管理以防范金融风险,开展统一授信的方式提高物流金融的效率,实施有效的过程监控等手段。国外的Don P.Holdren和Craig A.Hollingshead等却把存贷控制问题与公司财务管理和商业借贷结合在一起分析,提出存贷管理方式会影响企业的营运资本成本,商业借贷人员可以根据不同种类的存贷确定相应的存货融资的风险和收益。物流金融日益成为中国经济发展之必要,且拥有巨大的市场需求,开展物流金融服务是实现供应商、采购商、第三方物流公司和银行多赢的有力手段。
一、物流金融的现状分析
1、物流金融的发展背景。物流金融是物流与金融相结合的产品,其不仅能提高第三方物流企业的服务能力,经营利润,而且可以协助企业拓展融资渠道,降低融资成本,提高资本的使用效率。物流金融服务将开国内物流业界之先河,是第三方物流服务的一次革命。
物流金融对于现代第三方物流企业而言,可以提高企业一体化服务水平,提高企业的竞争能力,提高企业的业务规模,增加高附加值的服务功能,扩大企业的经营利润。对于供应链企业而言,物流金融可以降低企业的融资成本,拓宽企业的融资渠道;可以降低企业原材料、半成品和产品的资本占用率,提高企业资本利用率,实现资本优化配置;可以降低采购成本或扩大销售规模,提高企业的销售利润。对于金融机构而言,物流金融服务可以帮助金融机构扩大贷款规模,降低信贷风险,甚至可以协助金融机构处置部分不良资产,从而实现供应链“共赢”目标。
物流金融产生是诚信的需要,在一个完全诚信的社会里,不一定需要物流金融。在国内,由于中小型企业存在着信用体系不健全的问题,所以融资渠道贫乏,生产运营的发展资金压力大。金融物流服务的提出,可以有效支持中小型企业的融资活动。另外,物流金融可以盘活企业暂时闲置的原材料和产成品的资金占用,优化企业资源。同时当金融机构创新意识也不断增强,当前金融机构面临的竞争越来越激烈,为在竞争中获得优势,金融机构,比如银行,不断地进行业务创新,这就促使了物流金融的诞生。物流金融可以帮助银行吸引和稳定客户,扩大银行的经营规模,增强银行的竞争能力;可以协助银行解决质押贷款业务中银行面临的“物流瓶颈”――质押物仓储与监管;可以协助银行解决质押贷款业务中银行面临的质押物评估、资产处理等服务。
2、物流金融的发展历程。国际上,最全面的金融物流规范体系在北美(美国和加拿大)以及菲律宾等地。以美国为例,其金融物流的主要业务模式之一是面向农产品的仓单质押。仓单既可以作为向银行贷款的抵押,也可以在贸易中作为支付手段进行流通。美国的金融物流体系是以政府为基础的。早在1916年,美国就颁布了美国仓库存贮法案(US Warehousing Act of 1916),并以此建立起一整套关于仓单质押的系统规则。这一体系的诞生,不仅成为家庭式农场融资的主要手段之一,同时也提高了整个农业营销系统的效率,降低了运作成本。相对于发达国家,发展中国家的金融物流业务开始的较晚,业务制度也不够完善。非洲贸易的自由化很早就吸引了众多外国企业作为审查公司进入当地。这些公司以银行、借款人和质押经理为主体,设立三方质押管理协议(CMA),审查公司往往作为仓储运营商兼任质押经理的职位。通过该协议,存货人,即借款人在银行方面获得一定信用而得到融资机会。此类仓单直接开具给提供资金的银行而非借款人,并且这种仓单不能流通转移。
3、物流金融的发展趋势与前景。近年来,供应链金融服务在中国有了长足的发展。一方面,它加速了供应链贸易流转,促进了物流增长;另一方面,有效的金融安排大大降低了企业物流成本,疏通了资金循环,完善了资金链,消除了资金流通中的瓶颈现象。物流公司在货运与货物监管方面的优势为银行融资建立了强有力的防火墙,达到了客户、物流企业与银行的共赢。在中国物流金融服务的推动者则主要是第三方物流公司,物流金融作为一种较新的金融及物流创新服务产品,目前市场处于加速上升状态,也成为国内银行业务发展的一种趋势。但是中国物流金融业务目前仍处于初级发展阶段,主要是从事单一货物质押,今后的发展方向是向更深入的供应链物流金融服务发展。当前物流金融业务发展现状主要有以下几种趋势:第一,从静态质押监管向动态质押监管发展。所谓静态质押监管是这批货质押后不再变动,一直到质押期结束才放货。事实上这种静态的情况是很少见的,因为很多企业都要不断地进行生产、不断采购原材料、不断出货、生产,这就是不断提货的过程。这就是一种动态的变化。所以目前我们执行的项目中大部分都是动态的。第二,从流通型客户向生产型客户发展。最初客户主要是流通型的贸易商,现在有一些中型或者中型以上的企业需要大量的生产型资金发展业务,所以我们的生产型客户逐渐增加。第三,从现货质押向买方信贷发展。这个发展的趋势实际上就是从第三方发展到第四方,也就是过去的融通商、保兑商的形式。贸易商、供应商、监管方、银行四方合作的业务模式,同时,向更多参与者发展的趋势很明显。第四,从单一环节向供应链全过程发展。由于有了供货者的参与,就有可能从供货方出厂门那一刻起,把货物监管到交给客户手上,全过程的监管发展也比较迅速。
二、物流金融发展存在的问题
1、第三方物流企业发展落后。第三方物流作为国民经济的命脉,在日常生产和生活中起着不可替代的作用。然而,中国第三方物流起步较晚,远远跟不上时展的需要。在改革开放以前,涉及物流的各个环节,包括运输、仓储、配送环节等都是通过计划手段按行政部门、行政区划管理的。改革开放以来,中国经济体制逐步转型,整个生产、流通和消费发生了深刻的变化,国内从商业、物资储运企业改造、运输与货运延伸等,出现了不同形式的物流服务企业,但是物流的观念尚未在工商企业中得到普及,物流服务企业提供服务的质量不高,数量有限。同时中国的第三方物流企业规模偏小,管理水平不高,利用现代技术程度低,服务功能单一,缺乏管理人才等导致第三方物流企业难以发展。
2、物流金融服务不规范,效率不高。由于物流金融服务在中国发展的历史时间不长,还没有制定相对科学、合理、统一的作业规范,物流企业和银行没有统一标准可以参照。银行没有专门针对物流金融信贷业务的操作规范,还是运用一般信贷操作流程规则来办理物流金融信贷业务,致使物流金融信贷业务手续异常繁琐,效率低下。同时,由于物流企业银行的信息化程度不高,没有办法在实施物流金融业务时实现协同信息化,及时进行信息的沟通和共享,以及银行对业务的监管和客户对服务过程的跟踪,影响了物流金融业务实施过程中对风险的反应和处理效率,客户的服务质量不高。
3、物流金融人才严重匮乏。西方国家物流业和物流金融业务蓬勃发展的一个决定性因素就拥有大批的精通物流、金融、法律,具有创新意识的专业人士。而我国,由于现代物流发展的历史只有20多年的历史,人才匾乏的问题相当突出。懂物流管理和经营的人才缺乏,而懂物流金融的人那就更寥寥无几了。因此,在金融领域,熟悉国内外金融知识而懂得物流业务开展工作的双专业人才将是市场的抢手人才。
4、相关法律法规建设滞后。我国目前只有《合同法》和《担保法》中的某些条款才能够作为法律上的依据来判定相关业务纠纷的法律属性,以及2007年10月1日执行的《物权法》虽然扩大了可用于担保的财产范围,但有些条款还不适合物流金融实际业务的开展。而且处理业务纠纷时多采用的是法律程序,这样不仅执行过程低效,成本高,更为严重的是存在着许多不可预见的因素,使债务人违约时使债权人损失很大。我国还处于物流金融业务的初级阶段,相应的担保文件如仓单,不标准且缺少流通性;参与物流金融业务的物流仓储企业鱼龙混杂,缺乏相应的行业规范,甚至出现了借款人与物流企业联合欺诈银行的现象。
三、商业银行发展物流金融的SWOT分析
中国银行业二十年的改革发展,不仅增进了中国银行业的经营效率,而且较好地适应了宏观经济体制改革,满足了国家经济发展对银行业的要求,为国民经济的持续、快速和健康发展提供了有力的金融支持。随着当前物流业的蓬勃发展,商业银行为了提高竞争力,促进经济的发展,商业银行可以发展物流金融业务,但在当前的经济形势下,商业银行发展物流金融也有优势劣势,也存在机遇和挑战。
1、商业银行发展物流金融的优势分析。随着当前经济飞速发展,商业银行可以利用本身的优势,继续扩大服务面,发展物流金融,可以为商业银行开发新客户,尤其是培育了优质客户。同时利用简便快捷的收付款服务优势,为物流客户解决付款信息和销售资金速到账等问题,具体包括票据托收、代收缴费、工资服务等,例如建设银行为戴尔计算机销售网络建立的资金归集网络,这其中包括两个管理重点:一是资金流,即销售货款的快速回流;二是信息流,即付款信息的快速到达。商业银行作为资金流动的枢纽,在同物流企业建立长期稳定业务关系的同时,还可以提供延伸服务,拓展与物流企业相联系的上下游优质企业,使得生产企业、物流企业、零售商或最终消费者的资金流在银行体系内部实现良性循环,得到较好的投资收益。
2、商业银行发展物流金融的劣势分析。在当前经济水平,商业银行可发挥特有的优势为客户服务,物流金融能将商业银行创造存款倾向的能力与及时掌握信息的优势结合起来,在提高物流企业运作效率的同时,为企业提供理想的融资方案,形成高效的资金管理机制,实现互利共赢目的。现代物流业的相关法律法规不够完善,一些物流操作不够规范,物流存在一定的风险,商业银行可根据现代物流业资金流量大、布点多元化、网络化的发展趋势等特点,可以为其提供多方位的资金结算服务。例如中国诚通集团(CCT)所属成员企业中国物资储运总公司,在中国开展物流金融业务最早、规模最大,其仓库网络遍布国内各主要城市,商业银行为其提供多方位的资金结算服务,良好的市场品牌、规范的管理经验,便捷的金融服务,是其取得成功的主要因素。
3、商业银行发展物流金融的机遇分析。改革开放以后,综合国力显著提升,社会经济的快速发展为物流业的发展提供了相当宽松的大环境,各企业之间优化结构、增强竞争力,为中国物流业的发展提供了前所未有的机遇,而且对国家一些基础设施的信贷投放基本处于敞口状态,尤其是作为物流业命门的交通运输行业,一直是商业银行重点支持的对象,成为各家商业银行竞相争夺的优质客户。机遇促进了物流金融的发展,而物流金融的发展为商业银行完善现代结算支付工具,增加中间业务收入创造了机会。由于物流与金融的结合,产生了许多跨行业的服务产品,相应地也就出现了对许多新金融衍生品的需求,同时物流企业在运营过程中会产生大量稳定的现金流,商业银行可以利用自身特有的创造存款货币优势,为物流企业提供高效的理财服务,从而获得相关收入。例如深圳发展银行为中小企业量身定制了三大类共30多项产品、服务,任何一个供应链节点的企业,都可以选择自己合适的产品,数百家中小企业分享到了融资便利与物流增值,深圳发展银行也获得了新的客户与利润增长。
4、商业银行发展物流金融的挑战分析。物流是经济活动的重要组成部分,是企业生产与人民生活相连接的一个重要环节,是供应和保障链不能缺少的行业。物流水平的高低决定着企业的生存,现代物流是现代人类社会全部经济活动的连接纽带和服务平台。但是目前物流业供需不平衡的结构性矛盾依然存在,粗放经营的格局尚未根本改观,大多数物流企业的信息化程度仍然不高;同时,物流行业的法律法规不完善,经营中不规范操作的现象仍很严重,许多物流业管理者思想观念陈旧,专业知识匮乏等问题也严重制约了物流行业的发展,而金融机构本身的道德风险和信息不对称风险,金融衍生工具发展迟缓等也阻碍了物流金融的发展。在这样的条件下,发展物流金融可以将物流企业与银行、生产商、经销商等外部企业的资源整合起来,使得物流、资金流、信息流在物流金融构建起来网络结构中得到充分的流动和整合,实现社会物流系统总成本最低。
四、商业银行发展物流金融的基本思路
经过对商业银行发展物流金融的SWOT分析,针对商业银行本身的优势,以及外界的机会,商业银行应该抓住机遇,积极迎接挑战,充分发挥本身的优势,弥补劣势,促进中国物流金融的稳定健康发展。为此,提出了一条商业银行发展物流金融的基本思路。
1、第三方物流企业进行资源整合。运用资本营销手段,以资产重组、投资参股、资产并购、产权置换、发起或借壳上市等多种方式迅速扩大自身的规模,快速增强实力和扩大市场份额;发挥集团优势,开展多元化经营。由于第三方物流企业连接产需,必须延伸出去获得能量,紧紧联系生产一端,争取直接掌握甚至控制一批关键性的、在市场上知名度高的产品,取得市场竞争主动权。同时,第三方物流企业要走工、商、贸相结合的道路。只有如此,企业才会有长足的发展后劲,在激烈的市场竞争中立于不败之地。
2、开展统一授信的方式提高物流金融的效率。统一授信就是银行把贷款额度直接授权给物流企业,再由物流企业根据客户的需求和条件进行质押贷款和最终结算。物流企业向银行按企业信用担保管理的有关规定和要求提供信用担保,并直接利用这些信贷额度向相关企业提供灵活的质押贷款业务,银行基本不参与质押贷款项目的具体运作。这有利于企业更加便捷地获得融资,减少原先质押贷款中一些繁琐的环节,也有利于银行提高对质押贷款全过程的监控能力,更加灵活的开展质押贷款服务,优化其质押贷款的业务流程和工作环节,降低贷款的风险,从而提高物流金融服务效率。
3、加强物流金融人才的培养。针对中国物流人才紧缺的现状,应加大人才培养。一方面应积极进行先进的物流管理和物流技术知识、电子商务、金融、贸易经济、信息管理等知识的培训。对物流从业人员,可通过长期培养与短期培训,学校培养与在职培训等多种方式,加强物流企业与科研院的合作,使理论研究和实际应用相结合;另一方面要形成较合理的物流人才教育培训系统。在大学和学院设置物流管理、金融专业、培养复合型人才,形成一定规模的研究生教育系统。通过多个层面的教育与培训,可以为中国培养出大量的各层次、各方面的物流专业人才。
4、政府要完善相关政策和法规,创造良好的制度环境。完善法律法规,规范物流金融业务。在法律约束的同时应该建立由中央银行和物流管理委员会牵头的宏观管理机构,对业务实行规范管理,并制定合理的惩罚程序和措施。建立完善的企业风险评级体系和信息系统。首先,银行和物流公司应该建立统一并且规范的信息系统,将客户资料、信用情况、产品信息等一系列信息指标纳入计算机管理系统,形成联网操作。其次,在信息体系之上建立风险评级体系,针对指标和数据以及专业部门的实地考察、业务监管进行信用评级,并且事后备案,以减少风险。政府要完善相关政策和法规,为发展物流金融创造良好的制度环境。
五、结论
物流金融对于企业、物流公司和金融机构来说都是一个新的领域。中国物流金融正处于开展的良好时机,这是中国物流金融理论体系不断完善,实践经验不断总结,国家法律政策逐渐扶持的结果。当然,物流金融的顺利开展也需要政府、物流企业、金融机构的共同努力。这种新兴的业务在给商业银行提供诸多利益的同时,也带来了一定的风险。本文通过对物流金融理论进行梳理,识别了商业银行开展物流金融业务的利与弊,并针对这些利弊提出了相应的防范对策,为商业银行从事物流金融业务提供一些运作思路。希望对商业银行从事物流金融有一定的启发,同时一些新的对策有待于进一步探索。
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篇10
本研究针对“公司+农户”型供应链面临的双边投资意愿不足的现实困境，论文尝试在不对称纳什谈判博弈和Stacklberg博弈的框架下，分析“公司+合作社+农户”型农产品供应链提升双边投资意愿的理论依据，从而为农产品供应链的治理结构优化提出政策建议。数理模型分析显示：①与“公司+农户”型供应链相比，“公司+合作社+农户”型供应链中的农户种植投资和公司销售投资的意愿均能得到提升。②“公司+合作社+农户”型供应链的农户利润水平与合作社谈判力正相关;当合作社具有相对较强的谈判力时，即使合作社规定的资本留存率较高，农户利润水平依然能够高于“公司+农户”型供应链。③当合作社谈判力在某一特定范围内时，公司与农户利润水平均能实现Pareto改进。④当考虑到公司和农户进行长期合作时，“公司+合作社+农户”型供应链中确保农户履约的保证金阈值显著低于“公司+农户”型供应链。最后，利用数值仿真分析了合作社谈判能力、资本留存率等因素对公司与农户利润水平的影响以及农户保证金阈值的变化。论文研究结果表明，由于农户和公司在“公司+合作社+农户”型供应链中的地位更为平等，合作社能够形成对于公司的制衡力量，这大大降低了农户进行种植投资后可能面临的“敲竹杠”风险，农户的种植投资意愿得到提升。当农户加大种植投资后，合格农产品产量将会提高，这反过来又会激励公司提升销售投资意愿来获得更多的利润。因此，我国未来农业产业化经营模式的制度创新必须以农民专业合作社的壮大为基础，大力发展“公司+合作社+农户”型供应链，这不仅有助于更好地保障农产品质量安全;也有助于让农户平等参与现代化进程，共同分享现代化成果。
关键词农产品供应链;双边投资;合作社;不对称纳什谈判
中图分类号F306文献标识码A文章编号1002-2104（2015）01-0152-06doi：10.3969/j.issn.1002-2104.2015.01.021
根据农业部对我国农业产业化经营模式的调查统计结果显示，“公司+农户”型供应链是目前采用率最高的模式[1]。然而，考虑到双方现实地位不平等、农业经营活动具有的高度不确定性以及由此带来的机会主义行为等问题，我国“公司+农户”型供应链的现实运行呈现出典型的不完全契约特征。一方面，处于弱势地位的农户担心进行专用性投资后可能会面临被对方“敲竹杠”（hold-up）的风险，因此在事前就会表现出种植投资不足;另一方面，公司凭借自己的优势地位可以对农户施加影响而获得超额利润，因此也缺乏必要的销售投资意愿，双方的合作将陷入了“双输”的囚徒困境[2]。针对“公司+农户”型供应链现实运行中存在的问题，本文结合我国专业合作社迅猛发展的现实，尝试通过数理模型构建和分析，对“公司+合作社+农户”型供应链在提升双边投资意愿、增进农户和公司收益等方面具有的优越性进行理论证明，从而为我国农业产业化经营模式的制度创新提出政策建议。
1文献综述
长期以来，“公司+农户”型供应链运行中可能出现的契约失效、组织解体等问题是学术界关注的研究热点。Lowe和Precket[3]认为农产品供应链的管理要比其他类型供应链的管理更为困难，因为有着更长的提前期、更为不确定的供给和需求。Yu等[4]指出，若在公司和农户间的契约中仅仅含有价格条款，将不能保证双方交易的公平，也不能保证供应链长期稳定运作。Hirschauer和Musshoff[5]证明，如果公司和农户间的契约机制不能惩罚违约者，那么设计的契约事实上是无效的。Federico等[6]对英国乳制品供应链开展的实证研究表明，由于乳制品企业与农户的市场地位失衡，加之经济全球化所带来的外部竞争压力，使得农户的利润空间缩小。
事实上，农产品供应链种植和销售环节往往需要资产专用性很强的投资。例如，种植过程中的农产品、化肥农药、农用机械设备等投资具有专用性，而销售过程中的储藏设备、保鲜处理等投资同样也具有专用性。Grossman和Hart[7]、Hart和Moore[8]建立的GHM模型中指出，如果一方在签约后进行专用性投资，那么将存在被对方“敲竹杠”的风险，进而导致其投资激励的不足。只有通过有效的产权或其他恰当的合同安排，才能提高交易事前和事后的效率。叶飞等[9]发现，传统的“保底收购，随行就市”价格机制并不能很好地协调“公司+农户”供应链，在此基础上他们设计了一种能增强供应链稳健性的“B-S期权定价+生产协作+保证金”协调机制。近年来，随着农户组织化程度的加深，许多学者通过实证分析研究了合作社在改善农户市场地位、促进农户增收中的作用。Barrett等[10]运用固定效用回归模型处理了五个发展中国家订单农业发展情况的面板数据后认为，公司倾向于与合作社中的农户合作，而且加入合作社的农户收入往往高于其他农户。罗必良等[11]认为，进行农业产业化经营的农户，虽然实现了规模化生产但同时也增加了其资产专用性程度，从而面临更大的市场风险，通过建立合作社提高农民的市场地位是解决这一问题的有效途径之一。
浦徐进等：投资激励视角下农产品供应链治理结构优化
中国人口・资源与环境2015年第1期
2问题描述与假设
种植环节投资（例如优化种植技术、购置先进种植设备等）和销售环节投资（例如改进包装技术、购置保鲜容器等）共同决定供应链的最终产出，我们假设种植投资将影响合格农产品的产量，而销售投资将影响销售价格。参考Xie et al.[12]的研究，当种植投资为ef时，合格农产品产量为a（1+ef），其中a为基础产量，种植投入成本为12βfe2f，βf为种植成本系数;当销售投资为er时，市场销售价格为p=p（1+er），其中p为基础销售价格，销售投入成本为12βre2r，βr为销售成本系数。另外假设cf和cr分别为单位农产品的种植成本和销售成本，并且为保证种植并销售农产品有利可图，我们有k=p-cf-cr>0。
下文用下标“f”、“c”、“e”分别代表农户（farmer）、合作社（cooperative）和公司（enterprise），用不同的字母上标代表不同的模式，其中“ef”（enterprise+farmers）表示“公司+农户”型供应链，“ec”（enterprise+cooperative+farmers）表示“公司+合作社+农户”型供应链。
3模型构建与分析
3.1“公司+农户”型供应链（ef模式）
在传统的“公司+农户”型供应链中，处于强势地位的公司往往对于收购价格w具有主导权。此时农户和公司的利润函数分别为：
πeff=（w-cf）a（1+ef）-12βfe2f
πefe=[（1+er）p-w-cr]a（1+ef）-12βre2r
公司和农户之间进行的是Stacklberg博弈，公司首先确定对农产品的收购价格和销售努力投入;随后农户根据公司的决策来选择自身最优的种植努力投入。我们将利用逆推归纳法对公司和农户的决策进行推导：
Maxw，erπefe=[（1+er）p-w-cr]a（1+ef）-12βre2r
s.tMaxefπeff=（w-cf）a（1+ef）-12βfe2f
求解上式可以得到：
eef*f=a2p2+aβrk-βfβr2βfβr-a2p2
wef*=cf+βf（aβrk+a2p2-βfβr）a（2βfβr-a2p2）
eef*r=ap（ak+βf）2βfβr-a2p2
πefe的Hessian矩阵为-βra2pβf
a2pβf-2a2βf，由于销售投资肯定为正数（eef*r>0），故2βfβr-a2p2>0，同时-βr
另外，由于种植投资也肯定为正数（eef*f>0），因此可知a2p2+aβrk-βfβr>0。
将wef*、eef*f、eef*r代入πeff和πefe，可以得到博弈均衡时的农户和公司利润分别为：
πeff=[βf（aβrk+βfβr）2-（2βfβr-a2p2）2]2（2βfβr-a2p2）2
πefe=βr（ak+βf）22（2βfβr-a2p2）
事实上，公司为了和农户开展长期合作，往往要求农户期初预交一定金额的保证金F。在这个无限次重复博弈中，公司的触发策略为：若上一阶段农户选择履约，则下一阶段继续与农户签订农产品购销合约;若上一阶段农户选择违约，则没收保证金并终止与农户的合作。如果某期农户选择违约则其可获得一个高于πeff的超额利润πhf（πhf>πeff），但之后就一直不能和公司合作，只能自己进行销售而获得较低的利润πlf（πlf
农户选择始终履约时的利润现值为：
πefkf=πeff+δπeff+δ2πeff+…=πeff1-δ
而农户选择违约时的利润现值为：
πefbf=πhf-F+δπlf+δ2πlf+…=πhf-πlf+πlf1-δ-F
比较农户选择始终履约与违约情形时的利润现值，可以得到：
πefkf-πefbf=F-（πhf-πlf）+（πeff-πlf）1-δ
很显然，当保证金金额满足F>Fef=πhf-πlf-πeff-πlf1-δ时，农户将在“公司+农户”型供应链中选择始终履约，Fef为此时保证农户履约的保证金阈值。
3.2“公司+合作社+农户”型供应链（ec模式）
由于合作社在财政投入、税收减免、金融服务、项目承担、人才培养等方面享受一定的扶持政策，同时在用地、用电、运输等方面也有相应的优惠，许多公司为了套取国家的相关政策红利也在积极组建合作社。因此，这些所谓的“合作社”都是公司所挂的另一块牌子，属于 “空壳合作社”。在这些所谓的“公司+合作社+农户”型供应链中，公司依然独享利润而农户却没有得到实质性帮助，本质上还是前文分析的“公司+农户”型供应链。
而在真正的“公司+合作社+农户”型供应链中，合作社是农户联合行动的产物，农户支付给合作社固定的服务费用g（g>0），而合作社的交易成本为c，合作社的交易成本包括制度运行的成本，其中包括信息成本、谈判成本、起草和实施合约的成本、界定实施产权的成本、监督管理的成本与改变制度安排的成本等。合作社规定资本留存率为s（0≤s≤1）（也就是农户将自身收益以s比例上交合作社），作为发展再生产和建设本地基础设施的滚动发展资金。合作社代表农户利益与公司进行批发价格谈判，农户通过集体行动获得了一定的话语权和自我选择权。此时农户、合作社与公司的利润函数分别为：
πecf=（1-s）（w-cf）a（1+ef）-12βfe2f-g
πecc=s（w-cf）a（1+ef）-12βfe2f+g-c
πece=[（1+er）p-w-cr]a（1+ef）-12βre2r
不对称纳什谈判是指考虑博弈参与双方不同的议价能力并满足个体合理性、可行性、弱帕累托最优性质等六个公理时的纳什谈判，此时决定的唯一谈判解被称为不对称纳什谈判解（Asymmetric Nash Bargaining Solution），即：
u=arg Max（u1，u2）（u1-d1）τ（u2-d2）1-τ，τ∈[0，1]
其中，u1和u2表示参与者1和参与者2的效用，d1和d2表示参与者1和参与者2的谈判破裂点，而τ和1-τ分别表示各自的谈判能力。有时出于计算简便的考虑，也可以用对数形式来表示不对称纳什谈判解，即：
u=arg Max（u1，u2）τln（u1-d1）+（1-τ）ln（u2-d2），τ∈[0，1]
在下文中，我们假设此时合作社相对于公司的谈判力为τ（0
Maxws（w-cf）a（1+ef）-12βfe2f+g-cτ・
[（1+er）p-w-cr]a（1+ef）-12βre2r1-τ
求解上式等价于考察规划：
Maxwτlns（w-cf）a（1+ef）-12βfe2f+g-c
+（1-τ）ln[（1+er）p-w-cr]a（1+ef）-12βre2r
对上式求关于w的一阶导数并令其等于0，可以得到：
τsas（w-cf）a（1+ef）-12βfe2f+g-c-
（1-τ）a[（1+er）p-w-cr]a（1+ef）-12βre2r=0
容易得到达到谈判均衡时的批发价格为：
wec*={τs[（1+er）p-cf-cr]a（1+ef）-12τsβre2r
+12（1-τ）sβfe2f-（1-τ）（g-c）}/sa（1+ef）+cf
将谈判确定的批发价格wec*代入农户与公司的利润函数，随后农户和公司之间进行关于种植投资和销售投资的Stacklberg博弈，与前文的分析方法类似，我们可以得到：
eec*f=βrak+a2p2βfβr-a2p2
eec*r=ap（ak+βf）βfβr-a2p2
将wec*、eec*f、eec*r代入πecf、πecc和πece，可以得到博弈均衡时的农户、合作社和公司利润分别为：
πecf=（1-s）τβf（aβrk+a2p2）+（βrak+βfβr）ak2（βfβr-a2p2）
-（1-s）（1-τ）（g-c）+sgs
πece=（1-τ）（aβrk+a2p2）βf+（aβrk+βfβr）ak2（βfβr-a2p2）
+（1-τ）（g-c）s
πecc=τsβf（aβrk+a2p2）+βr（ak+βf）ak2（βfβr-a2p2）+τ（g-c）
分析合作社利润的表达式可知，当c>sβf（aβrk+a2p2）+βr（ak+βf）ak2（βfβr-a2p2）+g时，合作社的利润将为负值。这说明，交易成本是制约合作社发展的主要因素，当交易成本过高时，合作社将面临组织崩溃的困境。因此，降低交易成本是合作社实现高效运作和可持续发展的关键。
与前文进行的重复博弈分析类似，公司为了和入社农户开展长期合作，依然要求入社农户期初预交一定金额的保证金F，其余假设与前文相同。
此时农户选择始终履约时的利润现值为：
πeckf=πecf+δπecf+δ2πecf+…=πecf1-δ
而农户选择违约时的利润现值为：
πecbf=πhf-F+δπlf+δ2πlf+…=πhf-πlf+πlf1-δ-F
比较农户选择始终履约与违约情形时的利润现值，可以得到：
πeckf-πecbf=F-（πhf-πlf）+（πecf-πlf）1-δ
因此，当保证金金额满足F>Fec=πhf-πlf-（πecf-πlf）1-δ时，农户将在“公司+合作社+农户”型供应链中选择始终履约，Fec为此时保证农户履约的保证金阈值。
4结果比较与数值仿真
根据上述模型分析结论，我们对“公司+农户”型供应链和“公司+合作社+农户”型供应链的均衡结果进行比较分析。
4.1种植投资意愿和销售投资意愿的比较分析
观察eef*f、eef*f和eec*f、eec*r的表达式，我们容易发现有：
eec*f-eef*f=βrag+a2p2βfβr-a2p2-a2p2+aβrg-βfβr2βfβr-a2p2>0
eec*r-eef*r=ap（ag+βf）βfβr-a2p2-ap（ag+βf）2βfβr-a2p2>0
因此，相比于“公司+农户”型供应链，“公司+合作社+农户”型供应链的种植投资意愿和销售投资意愿均将得到提升。这说明，由于“公司+合作社+农户”型供应链中农户和公司的地位更为平等，合作社能够形成对于公司的制衡力量，这就大大降低了农户进行种植投资可能面临的“敲竹杠”风险，农户的种植投资意愿得到提升。当农户加大种植投资后，合格农产品产量将会提高，这反过来又会激励公司提升销售投资意愿来获得更多的利润。
4.2农户利润水平与资本留存率的关系分析
满足双边投资都为正数的约束条件（a2p2+aβrg-βfβr>0，2βfβr-a2p2>0）我们将基本参数假设为：βf=10、βr=90、α=2.5、p=8、cf=0.2、cr=0.1、c=1、g=0.4，在合作社谈判力分别为τ=0.2、τ=0.5和τ=0.8时，令资本留存率s在区间上[0，1]上连续变化，绘制农户利润水平与资本留存率之间的关系见图1。
图1农户利润水平与资本留存率的关系
Fig.1Relationship between the farmers’ profit with
the capital preservation rate
观察图1，我们可以发现，“公司+合作社+农户”型供应链的农户利润水平与合作社谈判力正相关，与资本留存率负相关;当合作社具有相对较强的谈判力时，即使合作社规定的资本留存率较高，农户利润水平依然能够高于“公司+农户”型供应链。这说明，随着合作社谈判力的增强，农户经营收入的提升空间将得到进一步扩大，合作社可以收取较高的资本留存用于未来发展。
4.3农户、公司利润水平与合作社谈判力的关系分析
假设资本留存率s=0.5，其他基本参数的假设与前文一致，令合作社谈判力τ在区间[0，1]上连续变化，绘制农户、公司利润水平与合作社谈判力的关系如图2所示。
观察图2，我们可以发现，“公司+合作社+农户”型供应链的农户利润水平与合作社谈判力正相关，而公司利润水平与合作社谈判力负相关;存在一个合理的合作社谈判力区间τ∈[τ1，τ2]，能够使得农户和公司利润水平都比“公司+农户”型供应链时得到Pareto改进。这说明，渠道权力更为平等的“公司+合作社+农户”型供应链对于农户和公司双方都是有利的，此时双方建立的利益联结纽带将更为巩固和稳定。
图2农户、公司利润水平与合作社谈判力的关系
Fig.2Relationship between the profit of the farmers and
the enterprise with the bargaining power of the cooperative
4.4不同类型供应链下农户保证金的比较分析
假设资本留存率s=0.5，合作社的谈判能力为τ=0.5，而πhf=55，πlf=10，其他基本参数的假设与前文一致，令农户的贴现系数δ在区间[0，0.8]上连续变化，绘制“公司+合作社+农户”型供应链与“公司+农户”型供应链下保证农户履约的保证金阈值如图3所示：
图3不同类型供应链下农户保证金的比较分析
Fig.3Comparative analysis of farmer’s guarantee fund
in two different kinds of supply chain
观察图3，我们可以发现，“公司+合作社+农户”型供应链下确保农户履约而所需缴纳的保证金阈值显著低于“公司+农户”型供应链。这说明，合作社作为中间组织介入农户和公司的交易后，能够有助于提高农户违约成本，降低农户违约风险;而农户有了合作社作制度保障，也不用像以前那样向公司缴纳高额保证金。
5主要结论与政策含义
本文通过构建数理模型，对“公司+合作社+农户”型供应链和“公司+农户”型供应链的运行结果进行了比较分析，研究发现“公司+合作社+农户”型供应链是一种更优的治理结构，能够同时提升种植投资意愿和销售投资意愿，并降低农户缴纳的保证金金额，从而实现农户和公司利润的Pareto改进。因此，我国未来农业产业化经营模式的制度创新必须以农民专业合作社的发展壮大为基础，这不仅有助于提升供应链各环节的投资意愿，更好地保障农产品质量安全;也有助于让农户平等参与现代化进程，共同分享现代化成果，并最终实现“三化同步”的战略目标。
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Governance Arrangement Optimization of the Agricultural Products Supply Chain
from the Bilateral Investment Incentive Perspective
PU Xujin1，2FAN Wangda1
（1. School of Business， Jiangnan University， Wuxi Jiangsu 214112， China;2. Jiangsu Food Research Base，
Jiangnan University， Wuxi Jiangsu 214112， China）
Abstract
