项目投资十篇

项目投资篇1

关键词对外投资项目资源型项目投资风险模糊综合评价

1风险管理及对外资源型投资项目风险管理

所谓项目风险管理是指人们的主观行为，使各行为主体通过对某一项目实施过程中将要遇到的风险事件进行识别、衡量、分析，在此基础上制订出适宜的防范控制措施，用合理的手段综合处理风险，以最大限度地实现项目实施的既定目标的科学管理过程。

投资项目风险指的是项目投资建设运营过程中项目可能给项目投资者、项目债权人等相关利益群体所造成的经济损失及对国民经济和社会经济环境、自然环境等所造成的破坏程度。投资项目面临着大量的不确定性风险因素，对这方面的研究也颇多，一般来说主要分为市场风险、管理风险、技术风险、自然环境风险、经济风险、社会政治文化风险等。每一大类风险因素又可划分为若干小类，这些风险因素对不同的项目，甚至是同一项目不同阶段的影响程度也都是不同的，但任何一种风险都有可能造成项目建设的失败。

对外资源型投资项目风险管理是指对外资源型投资企业对勘探、开发、投资项目实施过程中存在的各种各样的风险事件进行识别、衡量、分析评价，并适时采取各种有效的方法进行处理，以保障该项目安全正常实施，达到预期收益，并保证本企业及国家的经济利益免受损失的科学管理过程。

2对外资源型投资项目风险管理的基本程序和步骤

对外资源型投资项目风险管理的基本程序与一般风险管理程序一样，包括风险的识别、风险的评价、风险的决策和风险的控制与防范这四个主要步骤。

风险的识别是整个风险管理活动的前提和基础。它包括调查投资项目面临的所有潜在风险是否存在、分析产生风险的各种原因。识别风险应尽可能全面按照系统分析的方法，项目风险可分为筹融资风险、建设期风险、生产期风险和项目决策风险。

风险的评价是指对投资项目所面临的各种特定风险发生的可能性或风险发生造成的损失的范围与程度进行的测算和估计。它包括风险大小的定量估计与风险危害基准的设定等。

风险的决策是指针对投资项目所面临的各种特定风险及其大小，运用适当的方法加以分析，从而做出是否投资，何时投资以及如何投资等的决策过程。

风险的控制与防范是指人们力求规避或改变那些可能引起或加重损失的因素，采取安全有效、积极合理的措施来对付各种风险。风险的控制与防范要根据风险管理主体对风险的态度、风险承受能力、管理者的素质、风险的性质和影响程度等许多因素，运用各种相应的方法来进行处理。其中风险的防范主要偏重于对风险的事前、损前处理，风险的控制则是在投资项目运作过程中，随时监视项目的进展，注视风险的动态，一旦有新情况，马上对新出现的风险进行识别、评价和决策，并采取必要的行动。

风险管理的这四个步骤之间不是孤立存在的，在实际运用过程中通常下一步骤的进行是以前一步骤的结果为依据而紧密联系在一起的。由于风险尤其是经济风险的影响因素是瞬息万变的，旧的风险因素会不断改变，新的风险因素又会不断产生，因此必须定期、不定期地进行风险识别、风险评价，不断修改和完善风险决策方案及风险控制方法。换句话说，风险管理活动的四个基本步骤是一个连续不断、循环往复的管理过程。

3对外资源型投资项目面临的主要风险

3.1项目筹融资风险

这是指项目管理者在筹融资活动中改变筹资结构，使其偿债能力丧失和资金利润率降低的可能性。项目筹融资风险主要来源于生产经营、资金组织和外汇汇率变动。如果生产经营中项目亏损，就使得筹融资中借入的资金偿还需用自有资金支付；如果资金安排不合理，购货付款与偿债付款较集中，就会出现临时性的经营困难；对外资源型投资项目还主要面临着汇率升降所带来的风险。

3.2建设期风险

在对外投资项目的整个建设周期中，由于资金的不断投入，而项目还未获得任何收益，这就使得项目一旦因为某些因素造成建设成本超支，不能按期完工或无法完成，就会给投资者带来损失。为此需考虑以下几方面的因素：管理者必须具备丰富的管理经验和一定的技术能力，否则导致项目的投资成本、完工质量及生产效率方面出现不确定性；原材料、燃料涨价，资金、人员和物资调配环节出现问题，都会造成建设成本增加、工程延期，投资回收期延长；土地、建筑材料及运输的可获得性出现困难，无法按计划开工，就会拖延工期；不可抗力风险自然灾害、战争、政局变动等都会影响工程开工，并对投资项目未来产品市场产生影响。

3.3生产期风险

项目建设完成，进入正常经营状态，通过产品的销售来偿还债务和回收投资，实现预期的经济效益和社会效益。这一时期的风险主要表现在生产、市场、金融政策、汇率变动、政治波动等方面。

生产方面，管理人员的自身素质和能力局限，对生产计划安排和人、财、物的有机组合不能实现预期的生产控制和成本控制，生产人员工艺技术不熟练，次品率高于标准，都会影响项目效益的实现；市场方面，原材料、能源市场价格波动，新技术的出现都会影响项目产品利润的实现；汇率方面，汇率的波动会直接影响投资收益；政治方面，一旦政局变动，尤其是国际关系出现分裂，将使投资项目严重受挫。

4对外资源型投资项目投资风险的模糊综合评价

为了更准确地评价对外资源型投资项目的投资风险，在详细评价过程中将要通过定量分析方法，对投资项目的风险进行量化。考虑到风险因素是动态的、变化的，大多难以定量描述，而且表现出极大的模糊性，通过采用严谨的评估程序，将会减少信息的不对称，降低投资风险。因此，本文将运用模糊综合评判方法对其中的各个因素进行量化，对对外资源型投资项目进行详细评价。

4.1对外资源型投资项目风险评价模糊集的建立

（1）设对外资源型投资项目风险评价的因素集为，U={U1，U2，……，Un}，相应的权重集为，A={A1，A2，……，An}。

其中Ai表示因素Ui在U中的比重

0≤Ai≤1，■Ai=1。

Ui={Ui1，Ui2，……，Uin}，i=1，2，……，n。ni根据构成第i个因素Ui的具体风险因素数量而定。相应的权重集为Ai={ai1，ai2，……，ain}，其中aij是风险因素uij在因素Ui中的重要程度，j=1,2,……，nj。0≤aij≤1，■aij=1。

在本文中，笔者认为对外资源型投资项目的主要风险因素有政治风险、经济风险、资源风险、管理风险、经营风险等。因此，确定对外资源型投资项目的风险因素集为：

U={U1，U2，……，Un}={政治与国际关系，经济波动，资源因素，管理能力，经营水平}

U1={U11，U12，U13，U14，U15}＝{国家的政治波动，两国关系的变化，两国对外投资政策的变化，两国相关法律、法规的调整，两国产业政策的变化}

U2={U21，U22，U23，U24，U25}={汇率的变动，银行利率的调整，两国经济增长的波动，国际经济增长的波动，国际贸易的波动}

U3={U31，U32，U33，U34，U35}={资源储量，资源质量与品味，资源开采与获取难度，资源生产、加工变数，资源市场容量}

U4={U41，U42，U43，U44，U45}={管理层受过良好的专业训练，管理层远见和个人魅力，管理层奉献和敬业精神，管理层专业技术相互匹配，管理层不断学习提高自己}

U5={U51，U52，U53，U54，U55}={经营目标及难度，经营队伍，产品市场去向，市场销量，经营理念与装备}

权重集的确定可采取专家打分的方式进行，可聘请资深人士根据目标国投资环境和本国投资政策及产业性质给相关因素打分，从而可以确定因素权重及各具体风险因素在相应因素中的权重。

(2)模糊评语集为V，V={V1，V2，……，Vm}，Vk表示评估的第k个等级，k=1，2，……，m。本文取m=5，根据评估准则的性质，可以代表{很好，较好，一般，较差，很差}等意义。

4.2对外资源型投资项目的单因素风险评价

首先对每个因素做单因素评判，确定各因素对各个评价等级的隶属度，即给出从集合到的一个模糊映射:

?灼：UV。

对每个Ui，关系Ri，可由模糊矩阵表示:

Ri=（r■）■=r11，……，r1m……，……，……r■，……，r■

i=1，2，……，n

其中：rjk表示因素uij对于第k级评语Vk的隶属度。rjk的值也可采用专家打分的方式确定，对于因素uij有s1个第v1级评语，……，sm个第vm级评语，则对于j=1，2，……，ni，有

rjk=Sk■S■

对于评语集v的隶属向量Bi，Bi=Ai×Ri=（bi1，bi2，……，bim）为对因素Ui做单因素模糊评判的结果，i=1，2，……，n。

4.3对外资源型投资项目投资风险的模糊综合评价

对各因素Ui，（i=1，2，……，n）做综合评判，由单因素评判的Bi构成模糊矩阵R。

R=B1……Bn=b11……b1m………………bn1…………

对R做模糊矩阵运算，既可得到因素集U对于评语级V的隶属向量B：

B=A×R=（b1，b2，……，bm）

当■bj≠1时，可经归一化处理，令

■j=bj■bj，得■=（■1，■2，……，■m）。

4.4对外资源型投资项目投资风险的评价结果

由模糊综合评判得■=（■1，■2，……，■m），■1，■2，……，■m表示因素集对于评语集V的隶属度。根据最大隶属原则，B中最大的隶属度bk所对应的风险评语Vk即为对外资源型投资项目的风险等级。决策者可通过比较该项目风险是否高于其愿意承受的风险临界值来判断是否对该项目进行投资。

值得说明的是，对于不同的资源及不同国家、地域的资源型投资项目，评估模型中的权重需要进行调整。如有的国家，政治稳定，经济增长势头迅猛，而资源储量不稳定，则就应该相应加大资源风险因素的权重。

4.5对外资源型投资项目投资风险的跟踪评价

投资方按照上述的评价方法对对外资源型投资项目的风险进行评价后，如果选择了该项目，在项目实施过程中，就要对项目的风险进行跟踪评价。项目的风险跟踪评价所涉及的风险因素与以上评价体系中的风险因素相同。在进行项目的风险跟踪评价时，涉及的实际问题较多，有一些风险因素有可能是以上评价体系不包含的，所以就要根据实际情况对以上评价体系进行相应的调整。在增加新指标和因素时，一方面要考虑所增加的指标和因素与其它指标和因素的相关程度;另一方面要考虑新指标和因素加入后，其他指标和因素将做何调整。

参考文献

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7汪克夷,董连胜.项目投资决策风险的分析与评价[J].中国软科学,2003(1)

项目投资篇2

乙方:（投资方）

根据《中华人民共和国合同法》和国家及地方相关法律、法规，甲、乙双方经友好协商,本着平等、自愿、互惠的原则，就乙方在_____经济开发区投资建设工业项目，订立本合同，双方共同遵守。

一、投资项目名称、内容

1、项目名称：

2、项目内容：

二、投资总额及用地面积

1、乙方总投资_____万元，其中固定资产投入_____万元(包括土地出让金、厂房投资、设备投资),注册资本_____万元。所需资金由乙方自筹。

2、乙方项目用地面积_____亩(以实际丈量为准)，自甲方交付土地之日起，_______月内完成全部投资。

三、土地使用权的用途、性质、价格、四至范围、付款方式

1、用途：乙方在_____经济开发区内土地使用权的用途为工业用地。

2、性质：土地使用权的性质为国有出让土地，使用年限为_____年，严格按招标、拍卖、挂牌出让方式取得。

3、价格： _____万元/亩。

4、四至范围：甲方在_____经济开发区内提供“五通一平”土地，地块编号_____，出让给乙方，东至_____，南至_____，西至_____，北至_____。“五通一平”标准：供电线路、供水主干管道、排污干管、电信、主干道路架（铺）设至围墙外；场地平整按开发区规划就地平整。

6、付款方式：乙方在本合同签订后_____日内向甲方交纳土地出让标准价格的_____%作为土地订金，乙方在甲方交付土地时交纳土地出让标准价格的50%，余款在乙方依照国家有关规定办理国有土地出让手续时一次性付清（土地订金可折抵出让金）。

7、该宗地《国有土地使用权出让合同》，由乙方与甲方所属地国土资源局依据有关规定另行签订。

四、甲、乙双方的权利与义务

（一）甲方权利与义务

1、为便于本投资项目的顺利实施，甲方负责按规定的工作时限协助办理项目的注册、立项、报批等有关事项，确保乙方正常生产经营。乙方必须按甲方办理事项所需资料告知单提供相关资料。

2、甲方协助乙方办理“四证一书”（国有土地使用证、建设用地规划许可证、建设工程规划许可证、施工许可证、选址意见书），乙方必须按甲方办理“四证一书”所需资料告知单提供相关资料。

3、甲方为乙方提供的项目用地，要达到“五通一平”标准。应于___年___月___日前交付“三通一平”（水通、电通、路通、场地平整）项目用地给乙方。

（二）乙方权利与义务

1、乙方须按甲方《规划设计条件通知书》进行规划设计，规划设计方案报送甲方并评审通过后，进行图纸设计和按图施工，甲方协助乙方图纸评审、工程招标的事项。在项目开工前15天，乙方需办理规划许可证和施工许可证等。

2、乙方在甲方交地后的1个月内动工建设。如乙方在甲方交地后未能在约定的期限内动工建设，经甲方书面批准可延期1个月，延期期满后乙方仍未动工建设，则甲方有权对其地块进行调整。

3、乙方投资的项目，必须符合国家法律和产业政策。乙方建设的整体项目生产工艺需进行环境影响评价，并实行环境保护“三同时”即环保设施做到与项目设计、建设、投产“三同时”。

4、乙方投资的项目，在约定建设期内固定资产投资须达到_____万元/亩。

5、乙方自投产之日起一年内销售收入须达500万元，乙方投资项目享受_____经济开发区优惠政策。

五、违约责任

1、在建设项目确定之后，如乙方按甲方要求提供了相关资料，甲方不能及时为乙方办妥所需手续，造成乙方不能正常筹建和投产的，乙方可单方要求退出投资，甲方应无条件退回乙方交付的土地出让金。

2、乙方在甲方交付土地后应严格按本合同相关规定动工建设，甲方有权对乙方的建设情况跟踪督促，并可按照国家对闲置土地处置的相关规定，对闲置土地依法处置。

3、乙方在约定的建设期内未能完成工程建设任务的，经甲方书面批准可延期6个月，若延期期满后,仍不能完成建设任务，则企业享受优惠政策的起始时间为约定建设期满（含批准延期）的次月，并且不享受城镇土地使用税奖励政策；若延期期满后,未达到国家最低投资强度规定要求的,甲方有权解除本合同并收回出让的土地，乙方投资损失自行承担。

4、乙方自投产之日起年销售收入达不到500万元的，则当年不享受税收奖励政策；连续两年销售收入达不到500万元的，则不能享受税收奖励政策。

六、其他事项

1、本合同订立、效力、解释、履行及争议的解决均受中华人民共和国法律的保护和管辖。

2、因执行本合同发生争议，由争议双方协商解决，协商不成，双方可向_____人民法院起诉。

3、本合同一式肆份，甲、乙双方各执贰份，肆份合同正本具有同等效力，本合同及附件共5页，以中文书写为准。

4、本合同于___年___月___日在_____签订。

5、本合同未尽事宜，可由双方约定后作为合同附件，与本合同具有同等法律约束力。

项目投资篇3

第二条本办法所称政府投资项目是指全部或部分使用财政性资金进行投资的基础性和公益性建设项目。

第三条政府投资项目资金主要包括：财政预算内安排的各项建设项目资金（包括中央、省、市安排的基本建设补助资金）、政府性基金安排的建设项目资金、政府性融资安排的建设项目资金（含国债转贷资金、政府信用担保贷款或利用国有资产抵押取得的贷款）、预算外安排的建设项目资金、其他财政性资金。

第二章资金概、预算管理

第四条政府投资项目应当遵循规定的基本建设程序，依法执行项目法人责任制、政府采购制度或招投标制、合同管理制、建设监理制等相关制度，推行代建制、绩效评价、后评价等制度。

第五条政府投资项目立项前，必须落实建设资金。项目建设单位在项目初步设计与概算审批前，应向财政部门报送《政府投资项目资金来源审核表》，财政部门负责对政府投资项目资金来源进行审核。财政部门审定的资金拼盘方案作为发改部门审批项目初步设计与概算的依据。

第六条项目建设单位应当通过招投标选择符合资质的设计单位编制初步设计和项目概算。经有相应资质的项目评审机构评审通过后，按程序报发改部门审批。

第七条政府投资项目初步设计和概算一经批准，项目建设单位应及时向财政部门提交初步设计的批准文件和概算；若有调整的，应及时将调整批复文件和调整概算报财政部门备案。

第八条项目建设单位应当依照批准的初步设计和项目概算，遵循概算控制预算的原则进行施工图设计，合理确定工程造价,编制工程预算并作为政府投资项目招标控制价的依据。

第九条政府投资项目应当严格按照批准的设计文件和概（预）算进行施工建设。特殊情况需变更的，项目建设单位应严格按规定程序办理变更手续，凡涉及增加工程造价的变更未经审核批准的一律不予认可。

第十条县发改、财政部门应当依照本年度财政可用财力及社会综合财力的预测情况，结合建设单位项目完成进度，汇总本年度项目支出预算，并依法报经县人民政府批准。

第十一条经批准的当年项目支出预算在年度执行中，因特殊情况需要增加或减少预算的，应按原预算报批程序及时调整项目支出预算。

第十二条政府投资项目资金通过举债、融资等方式筹措的，各项目建设单位和政府投融资公司需事先制定借债或融资方案报县人民政府批准；未经批准，任何部门和单位不得借债和融资。

第十三条政府投资项目应当依照法律、法规及相关规定实行招标投标制度。中标单位确定后，项目建设单位应将中标通知书连同决标纪要（询标记录）报财政部门备案。政府投资项目招投标过程中，县发改、财政部门对项目概（预）算执行等情况进行监督管理。

第十四条项目建设单位与有关单位签订的工程设计、施工、监理等合同，应与建设项目招投标文件的实质内容一致，并在合同中明确价款支付方式、支付进度和结算审计等内容。涉及价款支付事项等相关条款，应送财政部门审核。

第三章资金拨付与使用

第十五条财政部门根据国家有关规定，设立财政基本建设专项资金账户。县级财政安排的项目建设年度预算资金和拼盘资金（含举债、融资等方式筹措的资金）全额纳入财政基本建设专户实行统一调度和拨付。

第十六条财政部门和项目建设单位按照投资项目年度资金预算和工程合同约定办理工程款拨付。

第十七条由财政补助的建设项目，根据建设项目工程进度、自筹资金和信贷资金到位情况及时审批拨付建设资金。

第十八条项目建设单位应根据项目批复的概算、年度资金预算、项目建设计划和进度，以及规定的开支标准和开支范围，申拨和使用建设单位管理费、征迁工作经费。

第十九条项目建设单位应按政府投资项目批准的预算购置设备、材料、器具、工具等，纳入政府采购目录的须按政府采购有关规定程序办理政府采购。

第二十条项目工地现场的设计、监理、施工等相关单位的人员补贴、生活、办公等各类费用应由各单位自行解决，若在招投标文件及施工合同协议中另有约定的，可从其约定。

第二十一条政府投资项目有下列情形之一的，财政部门可暂缓或停止拨款：

（一）建设项目立项前未向财政部门提供资金来源审核、审批材料的；

（二）擅自改变主要建设内容和建设标准，存在超概算、超规模、超标准等情况的；

（三）未按规定履行基本建设程序或工程项目招投标、政府采购等各项规定的；

（四）未严格执行基本建设相关的各项财务管理制度，不按照财务会计制度建帐立制、会计信息失真的；

（五）项目建设单位弄虚作假、应配套的自筹资金不落实的；

（六）项目竣工后，未经审计部门决（结）算审计的；

（七）其他违反国家法律、法规的行为。

第二十二条政府性投资项目在尚未批准开工之前，不得支付工程款。

第四章资金结算管理

第二十三条工程合同价款的约定与调整、工程竣工结算、工程价款结算争议处理、工程价款结算管理，执行财政部、建设部《建设工程价款结算暂行办法》的有关规定。

第二十四条建设单位在项目竣工并经审计部门工程决（结）算审计后三个月内向财政部门报送竣工结算和竣工财务决算资料。财政部门依据审计结论进行批复，建设单位根据财政部门批复及时办理工程价款结算和资产移交手续。

第二十五条由于勘察、设计单位的过失等原因引起的重大设计变更，勘察、设计单位应承担相应的责任，经监理、代建、建设等各方共同确认，分清责任后扣减相应勘察、设计费用。

第二十六条项目施工单位在编制工程决（结）算书时不得高估冒算，项目建设单位在上报决算前应进行把关。凡在扣减甲供材后的核减率在10%以下的，工程造价审核费由项目建设单位承担；在扣减甲供材后核减率超过10%时，超额部分的工程造价审核费由施工单位支付。

第二十七条建设单位在竣工财务决算批复后三十日内对基建专户结余资金进行清理，对财政全额拨款的非经营性结余资金，全额上交财政部门；拼盘项目的结余资金，应按投资比例归还各投资方。

第五章监督检查

项目投资篇4

1投资决策阶段对项目投资的影响

据有关统计资料介绍，在项目建设的各阶段中，投资决策阶段影响工程造价的程度最高，达到80%～90%。因此决策阶段是决定工程造价的基础阶段，直接影响着决策阶段之后的各个建设阶段工程造价的计价与控制是否科学、合理。

2投资决策阶段投资控制存在的问题

2.1估算的不正确

目前在项目建议书阶段，通常由建设单位的规划发展部或投资管理部提出投资估算，由于经验不足或内容简单往往造成漏项。在可行性研究阶段，建设单位委托设计单位编制可行性研究报告，并编制投资估算，该投资估算经审批后（企业决策层和政府投资管理部门）将作为此项目工程造价的最高限额。但由于本阶段以经济分析和方案为主，工程量尚不明确，所以设计院在本阶段的投资估算，准确性较差，同时由于建设单位通常不是投资估算和工程造价的内行，而且对工艺流程和工艺方案缺乏认真研究，增加了估算的不确定性。

2.2对环境保护、职业安全卫生重视程度不够

虽然国家早就明文规定，项目建设时对环境保护、职业安全卫生必须实行“三同时”，对“三废”、噪音的治理方案要论证，要征求周边各类人群对建设项目的环境影响的意见，且严格实行项目所在地区污染物的总量控制。但由于没有对工艺方案进行详细论证，没有重视污染物对周边环境和对职工身心健康的损害，因此治理方案和措施粗放，总投资估算中用于环境保护和劳动保护的费用严重不足。为今后项目实施过程中的“三超”埋下了隐患。

3投资决策阶段投资控制的改进措施

3.1以可行性研究为核心与重点，紧紧围绕影响工程造价的四大主要因素开展工作

在投资项目的整个寿命周期中，前期工作具有决定性的意义。而项目的可行性研究则作为投资项目前期工作的核心和重点，一经批准就会发挥着极其重要的作用，作为投资项目的投资决策、编制施工设计文件、向地方环保部门、规划部门和政府投资主管部门申报项目的主要依据。市场研究、技术研究和投资效益研究共同构成投资项目可行性研究的三大支柱，可行性研究主要就是作好这三大研究。通过这三大研究来分别解决投资项目的必要性、技术上的可行性和经济上的合理性这三大问题。为此必须做好以下几点：①在充分研究国家宏观调控经济政策和产业发展政策的基础上，对行业的发展态势、同行竞争对手的核心竞争力、市场占有率、产品的战略定位、市场定位等进行详尽的SOWT分析；②针对本企业的现状和资源配置，分析优势与劣势，在知己知彼的基础上，对市场近期需求状况、未来趋势做出较为合理的预测，对竞争力、市场风险做出较为客观、全面的分析；③影响投资项目概算的有四大主要因素：拟建规模、工艺与技术水平、公用配套设施和投资与建设方案，项目可行性研究的各阶段以及“三大研究”必须始终以四大主要因素为主线解决“三大问题”。

3.2做好财务基础数据测算是做好项目经济效益的前提和基础

①财务基础数据测算是项目财务评价、国民经济评价和投资风险评价的基础和重要依据。它不仅为财务效益分析提供必要的财务数据，而且对财务效益分析的结果，以及最后的决策意见产生决定性影响。且在投资项目评价中起到承上启下的关键作用。②财务基础数据估算是一项严肃的工作，应以科学、严谨的态度认真对待。应遵循“三大”原则（即：现行经济法规依据的原则、真实性原则和准确性原则），在预测与分析时，要注意防止主观性与片面性，还应考虑比较重要的基础数据和参数在计算期内的变动趋势。③财务基础数据估算应遵守一定的程序。财务基础数据估算是一项复杂工作，为保证工作效率和测算数据的准确和可靠，一般按下列程序进行：收集项目概况，制订财务数据估算工作计划；收集批准的项目建议书和国家有关部门制订的政策、法令、规章制度、条例、办法和标准等；测算各项财务数据，并编制相应的财务数据估算表格。

3.3建立企业投资决策、投资控制的内控制度与流程

①项目建议书与项目可行性研究阶段项目实施单位应按照国家规定的相应格式与内容提出项目建议书，并向企业规划部门申报；企业规划部门在对项目进行初审后，会同企业相关职能部门进行综合评审，将评审意见上报经营层；规划部门应向总经理办公会汇报项目概况、评审意见等供经营层决策。项目建议书在获得企业经营层批准后，企业应委托有资质的第三方---设计单位或咨询评估机构编制项目可行性研究报告。企业规划部门与项目实施单位共同委派专业人员进行市场需求、同行业竞争态势进行调研，并根据集团内以往同类投资项目的概算进行对标分析、比较，然后会同企业相关职能部门进行内审；在获得企业经营层审议、同意后，向企业董事会申报。

项目投资篇5

关键词对外投资项目资源型项目投资风险模糊综合评价

1风险管理及对外资源型投资项目风险管理

所谓项目风险管理是指人们的主观行为，使各行为主体通过对某一项目实施过程中将要遇到的风险事件进行识别、衡量、分析，在此基础上制订出适宜的防范控制措施，用合理的手段综合处理风险，以最大限度地实现项目实施的既定目标的科学管理过程。

投资项目风险指的是项目投资建设运营过程中项目可能给项目投资者、项目债权人等相关利益群体所造成的经济损失及对国民经济和社会经济环境、自然环境等所造成的破坏程度。投资项目面临着大量的不确定性风险因素，对这方面的研究也颇多，一般来说主要分为市场风险、管理风险、技术风险、自然环境风险、经济风险、社会政治文化风险等。每一大类风险因素又可划分为若干小类，这些风险因素对不同的项目，甚至是同一项目不同阶段的影响程度也都是不同的，但任何一种风险都有可能造成项目建设的失败。

对外资源型投资项目风险管理是指对外资源型投资企业对勘探、开发、投资项目实施过程中存在的各种各样的风险事件进行识别、衡量、分析评价，并适时采取各种有效的方法进行处理，以保障该项目安全正常实施，达到预期收益，并保证本企业及国家的经济利益免受损失的科学管理过程。

2对外资源型投资项目风险管理的基本程序和步骤

对外资源型投资项目风险管理的基本程序与一般风险管理程序一样，包括风险的识别、风险的评价、风险的决策和风险的控制与防范这四个主要步骤。

风险的识别是整个风险管理活动的前提和基础。它包括调查投资项目面临的所有潜在风险是否存在、分析产生风险的各种原因。识别风险应尽可能全面按照系统分析的方法，项目风险可分为筹融资风险、建设期风险、生产期风险和项目决策风险。

风险的评价是指对投资项目所面临的各种特定风险发生的可能性或风险发生造成的损失的范围与程度进行的测算和估计。它包括风险大小的定量估计与风险危害基准的设定等。

风险的决策是指针对投资项目所面临的各种特定风险及其大小，运用适当的方法加以分析，从而做出是否投资，何时投资以及如何投资等的决策过程。

风险的控制与防范是指人们力求规避或改变那些可能引起或加重损失的因素，采取安全有效、积极合理的措施来对付各种风险。风险的控制与防范要根据风险管理主体对风险的态度、风险承受能力、管理者的素质、风险的性质和影响程度等许多因素，运用各种相应的方法来进行处理。其中风险的防范主要偏重于对风险的事前、损前处理，风险的控制则是在投资项目运作过程中，随时监视项目的进展，注视风险的动态，一旦有新情况，马上对新出现的风险进行识别、评价和决策，并采取必要的行动。

风险管理的这四个步骤之间不是孤立存在的，在实际运用过程中通常下一步骤的进行是以前一步骤的结果为依据而紧密联系在一起的。由于风险尤其是经济风险的影响因素是瞬息万变的，旧的风险因素会不断改变，新的风险因素又会不断产生，因此必须定期、不定期地进行风险识别、风险评价，不断修改和完善风险决策方案及风险控制方法。换句话说，风险管理活动的四个基本步骤是一个连续不断、循环往复的管理过程。

3对外资源型投资项目面临的主要风险

3.1项目筹融资风险

这是指项目管理者在筹融资活动中改变筹资结构，使其偿债能力丧失和资金利润率降低的可能性。项目筹融资风险主要来源于生产经营、资金组织和外汇汇率变动。如果生产经营中项目亏损，就使得筹融资中借入的资金偿还需用自有资金支付；如果资金安排不合理，购货付款与偿债付款较集中，就会出现临时性的经营困难；对外资源型投资项目还主要面临着汇率升降所带来的风险。

3.2建设期风险

在对外投资项目的整个建设周期中，由于资金的不断投入，而项目还未获得任何收益，这就使得项目一旦因为某些因素造成建设成本超支，不能按期完工或无法完成，就会给投资者带来损失。为此需考虑以下几方面的因素：管理者必须具备丰富的管理经验和一定的技术能力，否则导致项目的投资成本、完工质量及生产效率方面出现不确定性；原材料、燃料涨价，资金、人员和物资调配环节出现问题，都会造成建设成本增加、工程延期，投资回收期延长；土地、建筑材料及运输的可获得性出现困难，无法按计划开工，就会拖延工期；不可抗力风险自然灾害、战争、政局变动等都会影响工程开工，并对投资项目未来产品市场产生影响。

3.3生产期风险

项目建设完成，进入正常经营状态，通过产品的销售来偿还债务和回收投资，实现预期的经济效益和社会效益。这一时期的风险主要表现在生产、市场、金融政策、汇率变动、政治波动等方面。

生产方面，管理人员的自身素质和能力局限，对生产计划安排和人、财、物的有机组合不能实现预期的生产控制和成本控制，生产人员工艺技术不熟练，次品率高于标准，都会影响项目效益的实现；市场方面，原材料、能源市场价格波动，新技术的出现都会影响项目产品利润的实现；汇率方面，汇率的波动会直接影响投资收益；政治方面，一旦政局变动，尤其是国际关系出现分裂，将使投资项目严重受挫。

4对外资源型投资项目投资风险的模糊综合评价

为了更准确地评价对外资源型投资项目的投资风险，在详细评价过程中将要通过定量分析方法，对投资项目的风险进行量化。考虑到风险因素是动态的、变化的，大多难以定量描述，而且表现出极大的模糊性，通过采用严谨的评估程序，将会减少信息的不对称，降低投资风险。因此，本文将运用模糊综合评判方法对其中的各个因素进行量化，对对外资源型投资项目进行详细评价。4.1对外资源型投资项目风险评价模糊集的建立

（1）设对外资源型投资项目风险评价的因素集为，U={U1，U2，……，Un}，相应的权重集为，A={A1，A2，……，An}。

其中Ai表示因素Ui在U中的比重

0≤Ai≤1，■Ai=1。

Ui={Ui1，Ui2，……，Uin}，i=1，2，……，n。ni根据构成第i个因素Ui的具体风险因素数量而定。相应的权重集为Ai={ai1，ai2，……，ain}，其中aij是风险因素uij在因素Ui中的重要程度，j=1,2,……，nj。0≤aij≤1，■aij=1。

在本文中，笔者认为对外资源型投资项目的主要风险因素有政治风险、经济风险、资源风险、管理风险、经营风险等。因此，确定对外资源型投资项目的风险因素集为：

U={U1，U2，……，Un}={政治与国际关系，经济波动，资源因素，管理能力，经营水平}

U1={U11，U12，U13，U14，U15}＝{国家的政治波动，两国关系的变化，两国对外投资政策的变化，两国相关法律、法规的调整，两国产业政策的变化}

U2={U21，U22，U23，U24，U25}={汇率的变动，银行利率的调整，两国经济增长的波动，国际经济增长的波动，国际贸易的波动}

U3={U31，U32，U33，U34，U35}={资源储量，资源质量与品味，资源开采与获取难度，资源生产、加工变数，资源市场容量}

U4={U41，U42，U43，U44，U45}={管理层受过良好的专业训练，管理层远见和个人魅力，管理层奉献和敬业精神，管理层专业技术相互匹配，管理层不断学习提高自己}

U5={U51，U52，U53，U54，U55}={经营目标及难度，经营队伍，产品市场去向，市场销量，经营理念与装备}

权重集的确定可采取专家打分的方式进行，可聘请资深人士根据目标国投资环境和本国投资政策及产业性质给相关因素打分，从而可以确定因素权重及各具体风险因素在相应因素中的权重。

(2)模糊评语集为V，V={V1，V2，……，Vm}，Vk表示评估的第k个等级，k=1，2，……，m。本文取m=5，根据评估准则的性质，可以代表{很好，较好，一般，较差，很差}等意义。

4.2对外资源型投资项目的单因素风险评价

首先对每个因素做单因素评判，确定各因素对各个评价等级的隶属度，即给出从集合到的一个模糊映射:

?灼：UV。

对每个Ui，关系Ri，可由模糊矩阵表示:

Ri=（r■）■=r11，……，r1m……，……，……r■，……，r■

i=1，2，……，n

其中：rjk表示因素uij对于第k级评语Vk的隶属度。rjk的值也可采用专家打分的方式确定，对于因素uij有s1个第v1级评语，……，sm个第vm级评语，则对于j=1，2，……，ni，有

rjk=Sk■S■

对于评语集v的隶属向量Bi，Bi=Ai×Ri=（bi1，bi2，……，bim）为对因素Ui做单因素模糊评判的结果，i=1，2，……，n。

4.3对外资源型投资项目投资风险的模糊综合评价

对各因素Ui，（i=1，2，……，n）做综合评判，由单因素评判的Bi构成模糊矩阵R。

R=B1……Bn=b11……b1m………………bn1…………

对R做模糊矩阵运算，既可得到因素集U对于评语级V的隶属向量B：

B=A×R=（b1，b2，……，bm）

当■bj≠1时，可经归一化处理，令

■j=bj■bj，得■=（■1，■2，……，■m）。

4.4对外资源型投资项目投资风险的评价结果

由模糊综合评判得■=（■1，■2，……，■m），■1，■2，……，■m表示因素集对于评语集V的隶属度。根据最大隶属原则，B中最大的隶属度bk所对应的风险评语Vk即为对外资源型投资项目的风险等级。决策者可通过比较该项目风险是否高于其愿意承受的风险临界值来判断是否对该项目进行投资。

值得说明的是，对于不同的资源及不同国家、地域的资源型投资项目，评估模型中的权重需要进行调整。如有的国家，政治稳定，经济增长势头迅猛，而资源储量不稳定，则就应该相应加大资源风险因素的权重。

4.5对外资源型投资项目投资风险的跟踪评价

投资方按照上述的评价方法对对外资源型投资项目的风险进行评价后，如果选择了该项目，在项目实施过程中，就要对项目的风险进行跟踪评价。项目的风险跟踪评价所涉及的风险因素与以上评价体系中的风险因素相同。在进行项目的风险跟踪评价时，涉及的实际问题较多，有一些风险因素有可能是以上评价体系不包含的，所以就要根据实际情况对以上评价体系进行相应的调整。在增加新指标和因素时，一方面要考虑所增加的指标和因素与其它指标和因素的相关程度;另一方面要考虑新指标和因素加入后，其他指标和因素将做何调整。

参考文献

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7汪克夷,董连胜.项目投资决策风险的分析与评价[J].中国软科学,2003(1)

项目投资篇6

【关键词】投资战略；投资组合；实物期权

企业的生存靠发展，企业的发展却要依赖于投资。这里的投资是广义的概念，不仅包括企业在新领域的拓展，同时也包括企业原有领域内的创新。固然，企业要进入一个新的领域，需要依托于某个项目，并投入大量的资源。但是，企业在自身业务范围内的创新，无论是产品线的延伸还是现有产品的改良，都会面临来自技术、市场方面的风险，并耗费大量的资源，这就具备了投资项目最基本的特征。因此，项目投资是企业发展的重大决策，这种选择和决策，无论是扩大再生产或是开拓新市场都将对企业的发展起着决定性的作用。

一、投资战略的制订

企业投资战略作为企业发展战略的一部分是和整体发展战略相适应的，相应于企业的创新发展和稳定发展两种基本战略，投资战略也有两种基本战略，即创新型投资战略和稳定型投资战略。企业选择创新发展还是稳定发展，取决于企业自身发展的需要，取决于对市场前景和企业态势的把握。而选择投资战略方向（产品－市场选择）与确定投资战略态势（竞争分析）构成了企业发展战略的核心，它们构成了企业投资战略选择的前提。在明确了企业发展战略的基础上，投资战略的选择包括投资战略类型、投资时机选择和投资项目的优化组合。

二、投资项目的选择

企业投资项目的选择决不是漫无目的的搜寻，而是应该根据企业既定的投资战略，以企业自身投资能力为基础，围绕企业核心竞争力进行项目选择。没有方向性的项目选择不但浪费大量的财力、物力，而且往往无法发现真正适合企业的项目，错失良好的投机时机。

1、基于企业投资战略的项目选择

企业的投资战略为项目的选择指明了方向，稳定型投资战略要求企业的投资围绕企业现有业务领域、现有市场进行核心多元化或者至少是相关多元化投资。因此，企业在选择投资项目时，必然会围绕现有产品进行纵向或横向的信息搜寻。所谓纵向是指向现有产品的上游或下游延伸，横向是指丰富产品类型以覆盖更多的细分市场。无论是纵向还是横向都要求企业在自己熟悉的领域内搜寻项目信息；与此相对应，创新型投资战略要求企业跳出现有的业务框架，开发全新的产品或拓展新的市场，甚至是在完全陌生的领域进行投资。但这种投资并不意味着四处开花，毫无方向，它必须以企业的投资能力为基础，以企业核心竞争力为中心，是企业核心竞争力的延伸。

2、基于企业核心竞争力的项目选择

企业核心竞争力是企业生存的基础，同时也决定了企业拓展的能力边界。企业必须明确的知道自己的核心竞争力所在，是品牌影响力、管理能力、人才储备、技术水平，抑或是规模实力。无论是稳定型投资战略下的纵向、横向扩张，还是创新性投资战略下的完全多元化都不应该脱离企业核心竞争力的控制范围。例如，企业的核心竞争力在于品牌影响力，那么企业就应该在原有行业领域内，而不应该和原有业务脱离过大，否则品牌影响力就无法得到有效的延伸；如果企业的核心竞争力在于人才储备，则需要进一步明确人才结构，技术人才充足的企业显然适合投资于产品的研发，而销售人才充足的企业则适合新市场的开拓。由此可见，在企业投资战略为项目选择提供了基本的方向后，企业核心竞争力再次确立了信息搜寻的范围及中心。

3、基于企业投资能力的项目选择

企业投资能力是由企业资金实力、现金流状况、筹资能力等因素共同决定的，投资能力决定了企业的投资规模，包括单个投资项目的规模和企业总体投资规模。投资项目规模的确定包括两个方面：首先，投资能力决定了投资规模的可能性，就总体投资规模而言，企业投资能力决定了它的边界，超越自身能力的投资规模显然是不切实际的。对于单个项目的投资规模，它必然是在总体投资规模内的，另外从分散风险的角度，企业不可能将所有的资源投资于某一个项目，这种项目风险将会是致命性的，一旦项目失败将威胁到企业的存亡。因此，企业对单个项目投资规模的确定必须在投资能力的基础上考虑风险分散的要求；其次，客观条件决定了投资规模的可行性，这里的客观条件包括物质技术条件、市场规模以及经济效益等。物质技术条件决定了投资项目的性质，资本密集性、技术密集性和管理密集性行业所要求的投资规模存在相当大的差距。市场规模决定着项目发展的空间，进而决定了投资规模的边界。经济效益通过项目不同规模下的边际收益率和企业资金成本间的比较，准确地界定了项目投资规模的临界点。企业总体投资规模及单个项目投资规模的确定再次缩小了投资项目选择的范围，这不仅有助于企业提高项目选择的效率，而且大大的节约了企业资源的耗费。

三、投资项目的可行性研究

可行性研究是整个项目投资的核心部分，是项目决策的主要依据。因此，可行性研究的科学性和准确性直接关系着企业投资的成败。一份良好的可行性研究报告应该做到对项目的前景和项目未来的运行轨迹作出精确的估算，从而保证项目决策的成功率。

可行性研究有三种类型：机会研究、初步可行性研究和技术科技可行性研究。机会研究的主要任务是为项目投资方向提出建议，即在一个确定的地区和行业内，以市场调查为基础，选择项目，寻找最有利的投资机会；初步可行性研究的主要任务是对机会研究认为可行的项目进行进一步论证，并据此作出是否投资的初步决定，是否进行下一步的技术经济可行性研究。

机会研究和初步可行性研究更多的是对项目的风险、技术方案、经济效益等要素给出粗略的评价，往往限于数据选择的补充分，评价局限于定性的层次，无法精确的描述项目前景。而技术经济可行性研究才是整个项目可行性研究的核心部分，它必须在收集大量数据的基础上，对项目的各项要素给出完整的定量分析，用准确的数据对项目进行评价，它是项目决策科学化的重要手段，是项目或方案抉择的主要依据之一。

技术经济可行性研究包括项目前景预测、技术方案评价、财务评价、社会和环境评价等重要内容，每个部分都拥有许多成熟的行之有效的评价方法和工具，本文不欲对此做简单的罗列，而将重点对企业实际操作过程中容易忽视的环节进行讨论。

1、项目风险评价

一般而言，项目风险评价包括自然风险、政策风险、技术风险、市场风险、财务风险、管理风险等诸多方面。在进行风险评价时，我们往往采用单因素分析和多因素组合分析。这种分析方法可完整的给出各类风险对项目的影响，但往往忽略了以下几个方面的因素，从而影响了评价的准确性。首先，我们在利用单因素风险分析中所确定的相关性以及根据各风险因素的重要性所确定的权重进行多因素组合分析时，忽略了各风险因素之间的相关性，从而影响了整体风险评价的准确性。

其次，我们在风险评价时只局限于项目本身的风险分析，而忽视了企业同时投资的多项目之间，甚至是项目和企业自身所从事的业务之间的相关性。这关系到企业整体运行的稳定性和企业风险分散的有效性。

因此，我们在进行项目风险评价时，必须要对各项目风险之间的相关性进行合理的估算，以准确的分析项目风险的影响程度。同时，要对各项目之间以及与企业已有业务之间的风险相关性，从整体上提高企业抵御风险的能力。

2、项目能力分析

项目能力分析同样是一项系统性的工作，它包括技术、管理、资金等各方面的因素。企业实际可行性研究中关注最多的往往是技术和资金能力的分析，因为这两个方面是最为直观，同时也是无法逾越的，但其它方面的因素同样是不容忽视的。

管理能力在项目可行性研究中容易被忽视，一方面是因为管理能力本身就无法准确的度量。另一方面，项目本身对企业管理能力的要求更是一个模糊的概念。评价上的难度使得企业往往忽视这方面的考量，或者倾向于过度自信地评价自身的管理能力。这必须引起企业的足够重视，对某些项目而言，管理能力往往比技术能力更为重要。这是因为管理也是生产力，管理决定着技术成果能否成功的实现商品化。

我们在进行资金能力分析时，注重的是企业的资金实力和筹资能力，这决定着企业能够向项目投入的资金量。但正如我们前面所提及的，在能够提供项目所需资金量的同时还需考虑风险分散的要求。同时，企业自身不同的状况也制约着项目资金的使用能力。对于自身业务现金流不充分的企业，如果新增投资项目有着同样的状况必然会进一步恶化企业现金流动性。而对于负债率过高的企业，不适合投资建设期长、资金回收慢的项目。

3、经济效益评价

项目经济分析是可行性研究的核心，这方面有着大量成熟的方法和工具。在现行的方法中，一般采用的是静态和动态相结合，以动态分析为主的分析方法，采用了能够反映项目整个计算期内经济效益的内部收益率、净现值等指标，并用这些指标作为判别项目取舍的依据。

净现值法的特点是强调对投资运转期间货币的时间价值和现金流量风险的考虑。其最常用同时也最完善的做法莫过于利用经过风险调整的现金流量和资金成本率计算净现值。然而，在实际中，一项投资的实施除了能带来一定的净现金流量外，还会带来其他无形的收益（资产）。因此，作为对传统方法的补充和纠正，实物期权法在项目可行性研究中被越来越广泛的采用。这种方法要求企业将项目的每一步投资看作一个期权，项目给企业带来的除了直接的经济收益外还包括对进一步投资或在新的领域发展的期权。例如，对一项新技术的投资，目前来看经济效益不佳，但如果不投资，企业或许就永远失去了在这一技术路线上的发展机会，因此这一项目的投资意味着企业购买了一份未来继续投资的机会和权利。

四、投资项目的决策

投资项目的决策包括对单个项目的取舍和多个项目投资额度的确定和优先次序的选择。

对于单个项目，企业需要考察的是项目内部收益率是否能够达到要求，相对于企业筹资成本，能否取得正的净现金值，项目投资所带来的期权价值以及项目投资所带来的项目风险和系统性风险。

对于多个项目的决策，企业往往会根据投资项目的经济评价指标对项目进行排序，以此确定项目的投资次序。这种决策方法的问题在于忽略了项目之间风险的相关性，无法实现收益和风险的最佳均衡。因此，我们在多项目决策，即决定资源如何在项目间分配时，不仅仅需要考虑项目本身的经济效益和风险特征，还需要衡量各个项目以及新项目和企业现有业务之间风险的相关性，在确保投资效益的同时实现投资风险最小化。

鉴于项目投资对于企业生存和发展的重要意义，企业在进行投资项目的选择和决策时一定要遵循科学的程序和方法，坚决杜绝决策程序的随意化和形式化，要深入的考察和权衡项目的方方面面，并将项目纳入到企业整体中加以系统的考量。这样才能确保企业投资项目的成功率，实现企业的持续发展。本文对项目投资的选择和决策做了简要的思考，并对企业实际操作中容易忽视的环节进行了探讨，以期能对企业的实际工作有所帮助。

【备注】

【1】许世刚,茅宁.不确定环境下项目投资决策的实物期权方法[J].淮阴师范学院学报.2004.1:65-69

【2】陈海芳,宋平.管理期权在项目投资决策中的应用[J].中北大学学报(社会科学版).2005.4:18-20

【3】郭百钢，韩玉启.基于实物期权的项目投资决策方法科学管理研究.2004.2:73-76

【4】李向红.内含报酬率法在项目投资决策中的不足与完善[J].天津市财贸管理干部学院学报.2004.2:32-33

项目投资篇7

Key words： government investment；government investment projects；the whole process；investment control

中图分类号：F830.593 文献标识码：A 文章编号：1006-4311（2013）09-0050-02

0 引言

政府投资是为满足社会公共需求，推动经济、社会发展而实施的将资金转化为资产的行为和过程。政府投资项目是政府主导的，为满足经济增长、社会发展、环境保护、政权稳定等公共需求的，以公益性、公有性为主要特点的基础设施建设项目和部分产业化项目。

1 项目建设过程政府投资控制的影响因素分析

1.1 项目决策阶段投资控制的影响因素分析

1.1.1 部分工程建设项目，受主管领导的主观决策影响。确定建设后直接进行初步设计及施工图设计，往往造成项目决策在初设的基础上进行符合性论证，这样项目建议书与可研阶段成为补程序、走形式，未起到决策阶段的作用。

1.1.2 项目决策周期较短、工作深度不够、缺乏科学性。研究工作仅作为惟一方案的“可行”而开展，缺乏深入论证，衡量方案是否可行往往只凭少数静态指标，缺乏科学性，易出现决策失误。在建设规模、总方案的确定上没有经过必要的比较和技术经济论证，不是优化的结果[1]。

1.2 设计阶段投资控制的影响因素分析

1.2.1 技术和经济相分离，设计人员只注重技术，按照设计任务书的要求，遵循安全、可靠的原则进行设计，从不考虑技术经济对比，必然会影响建设成本的有效控制[2]。

1.2.2 设计取费与投资的节约及设计的质量优劣几乎无关，这就使设计人员在设计时片面追求高标准，加大安全系数，最后造成投资规模大、取费高。

1.2.3 采用标准设计的意识不强，工程标准设计是必须遵循的科学依据。但是在目前阶段，标准设计和规范并没有完全发挥出在降低工程成本方面的作用。

1.2.4 设计方案的选择、投资的控制没有得到足够重视，优化设计失去了积极的作用。前期准备工作不足，建设单位设计基础资料提供不全，造成项目投资先天性的不合理。地方、行业部门保护主义严重，缺乏公平公正的设计市场竞争机制。

1.3 招投标阶段投资控制的影响因素分析 该阶段投资控制不仅是设计阶段投资控制的目标，同时也是施工阶段投资控制的重要依据。

1.3.1 招标文件作为工程项目实施全过程的纲领性文件，招标文件的主要条款，如材料供应的方式、计价原则、付款方式等都是投资控制的决定性因素。

1.3.2 工程量清单是编制招标工程标底价、投标报价及工程结算时调整工程量的依据，图纸设计深度是影响工程量清单编制的一个重要原因。

1.3.3 投标单位依据市场现状及行业内竞争对手情况进行分析，根据单位能力和技术水平，做出最后的投标报价，一旦中标就是施工合同价，因此投标方案对工程投资的影响较大。

1.3.4 中标后合同的签订应细致、全面，对合同价款的调整、材料价格的取定方法、工期质量的奖惩措施等均应明确，特别是需分包的细项及要求应在合同中进行相关约定，规避合同风险。

1.4 施工阶段投资控制的影响因素分析

1.4.1 工程施工合同的签订与执行，是确立发包与承包人之间权利与义务的法律文件，是工程质量、进度和投资控制的依据。如发包人为承包人提供的条件、合同要求的技术标准与质量标准的一致性、有关计量与支付条款内容的完整性等，以及在投标和合同谈判过程中对涉及关键技术、工程质量、进度等方面的承诺，应写入合同中。

1.4.2 材料及设备采购，目前国内多数工程的主要材料及设备都由业主采购。通过招标采购选择信誉好的材料设备供应商，充分保证采购的材料设备质量可靠、价格合理、供货进度有保障等。结合工程实际进度制定采购计划，并对材料设备的供应量、价格进行动态管理，进而确定材料设备采购及储备量，在满足工程建设需要的前提下，降低采购成本。

1.4.3 工程变更洽商是每一个项目都要面对的问题，也是发包人投资控制的重要风险，是影响项目投资控制重要因素。

1.4.4 重视资金的使用成本，合理安排项目建设资金支付计划，考虑资金的时间价值，有效控制建设期利息支出，从而降低工程的资金使用成本。

2 政府投资项目有效控制分析

根据《国务院关于投资体制改革的决定》、《北京市政府投资建设项目管理暂行规定》等规定，政府投资项目按照全面与重点、源头控制和过程监管相结合的原则，从政府投资项目评估、决策、管理、稽察等方面，不断加强政府投资管理，逐步形成了一套完整的全过程管理制度，基本做到了政府投资项目的“前期科学决策、实施跟踪监管、建成验收评价、责任从严追究”，在机制上保障了政府投资运作的规范、公开、公正、高效。

2.1 制定和完善政府投资相关的制度文件 依据《北京市政府投资重点建设项目公示试行办法》，对于经济社会发展全局有重大影响的重大项目，应实行项目公示制；依据《政府投资建设项目委托咨询评估的内容深度基本要求的通知》，对于使用政府投资200万元以上的项目，需委托具有资质的中介咨询机构对项目进行评估；依据《投资项目内部审批程序简化实施意见（试行）》、《关于印发深入推进固定资产投资项目审批制度改革意见的通知》、《关于进一步加强政府投资项目储备入库审批管理的通知》等文件，不断完善各项管理制度，规范政府投资项目管理程序，确保政府投资管理的严肃性，严格规范政府投资审批行为，建立集体决策机制。

2.2 明确项目法人主体，完善责任追究制度 根据《关于实行建设项目法人责任制的暂行规定》“新上项目在项目建议书被批准后，应及时组建项目法人筹备组”的相关规定，建设单位应制定和完善法人责任制。对于供水、供气、供热、城市轨道交通等城市基础设施项目可以实施特许经营，依据《北京市城市基础设施特许经营条例》，要通过招标等公平竞争方式确定特许经营者。

根据《国家重点项目管理办法》、《重大建设项目稽察办法》等相关规定，对建立和完善政府投资监管体系做出了原则性规定，使得强化和完善政府投资项目责任追究制度拥有了政策性依据。政府投资项目责任追究制度作为改善和优化政府投资项目管理的杠杆、驱动器和制衡器，已成为舆论关注和理论研究的热点，并逐步从观念层面向实践层面延伸、从政策层面向制度层面拓展[3]。

2.3 严格履行招投标制 依据《中华人民共和国招标投标法》、《工程建设项目施工招标投标办法》等文件，严格履行招投标程序。随着市场经济的发展，为了进一步规范招投标活动，国务院颁布了《中华人民共和国招标投标法实施条例》，将招投标管理切实纳入法制化轨道。

根据相关文件规定，开展基础设施政府投资项目贷款银行招标工作，搭建起基础设施项目与贷款银行之间的信贷平台，实现贷款工作的规范、透明和高效。

2.4 严格执行政府投资项目竣工决算审核 竣工决算包括工程结算和财务决算。工程结算是按照初步设计概算批复建设内容，经过施工图设计、工程招投标、工程承发包以及工程建设等实施过程形成的项目实际投资；财务决算是按照基本建设程序、财务管理制度，全面反映项目实施过程中各项管理工作和财务管理。

通过对竣工决算的审核，可以节约政府投资资金，切实履行财政部门对政府投资项目的监管职能，强化财政对工程支出的预算管理，防止高估冒算和片面压价，规范政府投资行为，维护政府和承包商的合法权益。

2.5 严格履行代建制、稽察制及后评价制 根据《北京市重大建设项目稽察办法（试行）》、《北京市政府投资建设项目代建制管理办法（试行）》、《关于进一步完善市政府投资月报的通知》，对政府投资项目推行了代建制、月报制和全过程稽察制。依据《政府投资建设项目后评价试行办法》，在项目竣工或投入使用后一段时间，运用科学、系统、规范的评价方法，对项目的实际效果、投资产生的技术、经济、社会影响等方面进行综合评价。

3 结论

项目投资篇8

关键词：建设工程项目；投资管理；控制分析

随着市场经济的快速发展，我国的基础设施建设蓬勃发展，这些基础设施不但提高了人民生活质量，同时对我国市场经济的快速发展也起到了积极的推动作用。虽然，我国的工程建设快速发展，但其建设项目投资管理的状况尚不理想，这就需要对其进行具体分析、有效改进。建设工程项目的投资效益主要取决于建设工程项目投资管理是否科学有效，这直接影响着整个工程项目的成本、质量、效率等，同时建设工程项目投资管理对企业的发展也十分重要。本文试对项目投资管理进行分析与研究，提出更加合理的管理对策，以期为提高建设工程项目投资管理水平提供借鉴。

一、投资管控的重要性

随着投资机制的不断完善，不论是国有资产投资还是民间资本投资，在收益与项目风险等方面的投资管理都有了较为明确的原则与方针。建设工程项目投资管理要遵循必要的原则，同时确定其在整个项目经营投资环节中是否占据主体位置。在城市基础建设工程项目中，投资管控对于整个城市自身经济发展、人民利益等方面都有着不可忽视的影响力。将项目管理方的投资管控作为整个建设工程项目投资管理的重点，对投资实行科学有效的管理，保证其安全稳定的运转，让参建各方都能够和谐运作起来，实现总体的动态管理，促进各类资源的优化，以期实现成本计划之内的预期效益目标。近年来，国内建设项目投资管控也在不断深化。在建设工程项目设计阶段，建设方会对投资做出相应的估算并确定最初方案以及需要投资控制的目标。早期的设计对于整个项目投资管理的影响较大，关系着后期施工技术等方面投资设计方案的制定，因此，对于相关管理方的投资管控是十分必要的。建设工程项目的投资管理不只是在设计阶段起到关键作用，它还贯穿整个建设工程项目的所有周期，需要结合实际情况，实行动态管理。

二、投资管理中存在的问题

1管理模式存在不足

随着时代的发展，建设工程项目投资管理的要求也在发生变化，传统投资管理模式的弊端日渐显现，应当引起足够的重视。建设工程项目投资管理一般采用垂直管理模式，即每个部门都有一名直接领导人，由一名总领导人负责整体的调控管理。这种管理模式的不足之处，主要表现为，各个部门之间不能进行有效的沟通交流，投资管理工作过于分散，不利于全局资金的有效管理，容易直接出现管理脱节的现象，造成大量资金的浪费，不利于建设工程项目社会效益的发挥。

2风险识别能力差

在建设工程项目规划的最初设计阶段，项目组往往对风险的认识程度不够，项目建议书中提及风险的部分更是少之甚少，未对具体的防范方案和内容作出详细介绍，做出的建设工程项目成本预算成为了一种形式。倘若没有具体的计划，是难以支撑起整个项目的顺利进行的，即前期的风险识别评估能力未做到位，导致后续的工程项目中会出现许多不可预知的因素，从而影响整个成本的投入，为整个投资带来许多不确定的风险，不利于建设工程项目的后续稳定发展。

3项目投资阶段重视度不够

目前，开展建设工程项目存在着一个普遍的问题，即不重视过程只重视结果，为了得到最大的投资效益盲目开展建设工程项目。由于在前期设计阶段对可能出现的各种问题没有进行周全的考虑，施工过程中应对不足，造成大量的资金浪费。为了减少后期施工时出现的问题，需要在前期设计阶段就将可能出现的问题考虑在内，对投资阶段进行有效管理，这样才能更好地为后续工程提供保障。

三、投资管控的有效措施

1制定投资管理目标

制定建设工程项目投资管理目标对于整个项目建设来说有着重要意义，主要表现在两个方面：一是可以增强投资管理的实效性，从而更稳健地实现投资管理的总体目标。从建设工程项目设计阶段到施工阶段，需要建设各方提供从全方位调研所收集到的真实可靠的数据资料，制定出以项目概算为管理目标的详细管理方案，为后续的组织与施工提供明确的目标，对工程项目投资管理来说至关重要。二是细化项目投资管理各个阶段，完善相应的管控措施。根据项目投资概算目标将整个项目投资管理进行细化，也就是将其进行分解至每一个阶段，结合每个阶段的特点来确定阶段性的项目投资管理目标，由分到总逐步实现项目投资管理目标。这样的做法适合建设工程项目的整体管理，也更利于投资管理效益的实现。

2强化投资估算的准确性

建设工程项目投资管理是根据投资估算的制定来实施的。建设工程项目之所以可行，不仅需要技术上的支持，还要确定项目的实施可以带来相应的经济效益。投资估算的具体制定需要遵循一定的建设工程项目经营投资动态发展原则，在科学的指导下进行有效的估算预测，并将其详细记录在项目规划设计中，在项目规划中对各阶段的项目投资作出详细的资金分配与管理，这样才能有效强化投资估算的准确性。投资估算越准确，投资管控才更容易落实，对整个工程项目的实施有着重要的管控作用。

3对设计方案进行全面优化

设计方案的全面优化对整个项目工程来说的，包含了每个阶段的工程项目施工图纸的设计制作以及相应的投资估算，这也是为了保证工程可以一次性得到充足的投资且能进行科学合理的分配，将每个阶段的项目运营效益科学有序地完成，使其达到建设交付的运营效益水平。设计方案的优化其实也是项目的优化，它本身就是对内部管理进行详细的设计，让设计方案可以达到最佳的效益成果，由此提升项目的核心竞争力。最妥当的优化就是在招标环节对设计单位进行优选，选出最佳的方案来保证设计方案的科学合理，并且这样也利于提高整个方案的可行性。设计方案的全面优化还需借助现代化的信息管理手段，主要是在设计与实施管理的环节中应用，信息技术的快速发展使得各种资料数据的收集、整理、分析更加方便准确，这些对投资项目估算来说有着重要的意义，同时，将通过信息管理手段全方位收集的各种管理信息，有效地应用到各个环节中，对投资管控的有效实施更加有利。

4对项目实施环节投资管控强化

建设工程项目实施是整个工程项目的重中之重，也是消耗各种资源的主体。建设工程项目的实施十分复杂，内容、质量、效益等多个方面相互联系、相互影响。在具体的实施环节，这样的情况就会导致出现许多非预期费用的产生，给投资管理带来重大影响。为避免这些状况的出现，就需要在工程项目招标时期强化相关的管理，并对施工落实环节进行跟进管理控制。主要是表现在以下3个方面：第一，招标文件编制要提高其准确性并且要将工程所需的清单作出详细的规划，这样有利于后期项目施工方案设计与投资管理方案的制定，提高工程质量。第二，对合同管理要强化，强调其地位与作用，并将合同的内容落实到实处，这样才能更有效地确保辅助管理的实施。第三，对工程变更进行及时跟进管理，健全相应的现场签订流程与手续，保证后续管理能够顺利地进行。

项目投资篇9

关键词：企业；项目管理理论；项目投资管理

一、工程项目投资管理的简介

工程项目投资管理指的是依据项目管理理论，根据自身的发展方向和内容，并结合企业发展的根本目的和所需实现的具体目标所确定的企业工程的投资管理内容标准。在这个项目投资管理标准中，企业需要把控好整个工程各个环节的投资和管理，将项目投资管理与工程的建设共始终。另外，在企业投资管理的方案里，必须确保各个环节合理有效的进行，在合理规划且保证工程质量问题的同时，防止工程的推后和延期，减少成本的耗费从而获得更大的利润。

二、工程项目投资管理各个环节的具体方案

(一)工程项目筹备阶段

工程项目的筹备阶段是整个工程项目的开始，严重影响到整个工程项目。在工程项目筹备阶段中，由于其自身的重要性和贯穿性，所以筹备阶段中企业必须全面考量整个工程项目的投资管理，制定出合理有效的投资管理方案。规划投资管理方案要做到以下几点：一，针对工程项目的投资管理，必须结合实际和市场需求，在市场营销方面做好充分的调查和记录，全面了解工程项目建设所需的物资和人力等方面的供应状况和市场对投资管理的要求。二，工程项目的投资管理必须要求企业管理人员到工程项目实地考量，结合工程项目当地的地理环境等因素，考量工程项目建设中的限制条件等，做出合理的项目规划。三，项目工程的筹备和规划还要确定好工程项目各个环节应该用到的机械设备和技术，保证机械设备和技术能够符合工程项目建设的要求，确保工程项目的质量安全问题。

(二)工程项目开展的准备阶段

工程项目在规划好投资管理方向和内容之后，在工程项目开展之前，要确定好项目投资管理所涉及到的项目招标问题。项目招标问题是工程项目实施的核心，在确定招标方案之后，要全面考量市场上的投标公司，根据不同投标公司的特点，结合自身工程项目建设的需要，在遵守国家法律法规的基础上，选中适合企业项目工程发展的投标公司。另外，要给中标公司一定的制定工程项目建设的设计规划时间，在此期间对中标公司的规划进行有效的监控。规划方案必须要求中标公司制定出多个设计方案，然后选出最优方案。另外，在规划方案的设计中，必须确保方案符合实际，保证质量，具有一定的合理性和有效性。其次，要求设计方案另附一些可能出现的突发事件的解决方案，保证工程项目的顺利进行。

(三)工程项目建设阶段

工程项目建设阶段是整个工程项目的核心和关键，项目建设阶段必须根据规划设计方案进行，在这个建设阶段中，是工程项目投资管理的重中之重。项目投资管理应从工程项目建设的多方面多角度入手，包括对工程建设的投资采购管理和施工各环节的投资管理，涉及面广且重要。所以在该阶段中，项目投资管理人员务必全面跟踪工程项目建设，严格把控和监督投资管理方案，不能随意对投资管理方案轻易的更改，使各环节的建设工程符合投资管理方案内容，减少不必要的物资和人力的浪费。另外，企业投资管理人员还要考察实际施工建设中工程项目的质量问题，确保每个环节的建设符合施工要求，保障投资管理方案实施的科学性和有效性。

(四)工程项目的完竣阶段

在工程项目建设完成之后，投资管理往往会忽视对工程项目完竣的检查工作。但这一检查工作实际上是发挥投资管理的有效和关键作用，要求投资管理人员按照图纸和规划对施工完竣工程一一比对，确保施工的各个环节符合规划方面和设计图纸的要求，从而保证投资管理方案的有效性，减少忽视方面所造成的不必要的整修和浪费，从而减少了对投资的支出，并且有效确保了工程项目建设的质量和要求。

项目投资篇10

自*4年我国投资体制改革以来，外商投资项目实行了核准制度，对进一步完善投资环境、提高利用外资质量、加强宏观调控发挥了积极作用。但是，一些地方仍存在着未严格执行国家有关规定，对外商投资项目管理失当的问题。有的外商投资项目未经核准即已开工建设，有的未严格按照核准内容进行建设，有的投资者借国际资本市场波动、我国汇率政策调整之机，采取虚假合资、虚报总投资、设立空壳公司等方式，以外商直接投资的名义调入资金，并将资本金结汇挪作他用，谋取不正当利益，对我国经济健康发展和国际收支平衡带来潜在的风险。为进一步规范外商投资项目管理，防止外汇资金异常流入，根据《国务院关于投资体制改革的决定》（国发〔*4〕20号）和《国家发展改革委外商投资项目核准暂行管理办法》（委第22号令）以及其他相关法律法规规章的有关规定，现将有关事项通知如下：

一、严格执行外商投资项目核准制。各级发展改革部门要从维护经济安全、合理开发利用资源、保护生态环境、优化重大布局、保障公共利益、防止出现垄断、投资准入、资本项目管理等方面，对外商投资项目进行核准。要坚持外商投资先核准项目，再设立企业的原则，防止设立空壳公司。各类外商投资项目，包括中外合资、中外合作、外商独资项目、外商购并境内企业项目、外商投资企业（含通过境外上市而转制的外商投资企业）增资项目和再投资项目等，均要实行核准制。

二、加强对外商投资项目真实性的审查。各级发展改革部门在核准项目时，要根据项目建设规模和主要建设内容等核定项目总投资，必要时可委托有资质的咨询机构进行评估；注意把握并监控境外资金的流向，严格外商投资项目总投资与资本金的差额管理，落实融资方案，需要对外举债的，要严格执行国家有关外债管理的规定；加强对境外投资者背景和资信情况的审查，对背景不明、资信达不到要求或材料不完整的，要严格审查，防止无真实投资背景的外汇资金流入。

三、落实外商投资项目分类分级管理制。按照《外商投资产业指导目录》，总投资（包括增资额，下同）1亿美元及以上的鼓励类、允许类项目和总投资5000万美元及以上的限制类项目，由国家发展改革委核准项目申请报告；总投资1亿美元以下的鼓励类、允许类项目和总投资5000万美元以下的限制类项目由地方发展改革部门核准，其中限制类项目由省级发展改革部门核准，此类项目的核准权不得以任何理由、任何方式下放。

四、规范新开工项目管理，严格各项项目核准条件。各级发展改革部门要按照《国务院办公厅关于加强和规范新开工项目管理的通知》（〔*7〕64号）精神，严格规范新开工外商投资项目条件。项目单位向发展改革部门报送项目申请报告，涉及规划选址、用地预审、环评审批的，应附送相关文件。有关文件办理事项，要执行相关主管部门规定的程序和权限。要严格限制严重污染环境和高能耗、高物耗、资源消耗大的项目，未按要求取得规划选址、用地预审、环评审批和节能评估等文件的项目，以及不符合《国家发展改革委外商投资项目核准暂行管理办法》（委第22号令）核准要求的项目，各级发展改革部门不得核准。各级发展改革部门要与国土资源、环境保护、住房和城乡建设、商务（外经贸）、外汇管理、海关和税务等部门加强沟通，各司其职，形成合力，健全对外商投资项目管理的联动机制。