融资担保系统解决方案范文

导语：如何才能写好一篇融资担保系统解决方案，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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供应链融资模式是金融管理的创新，近年来，在国内外广泛发展。概括起来说，供应链融资模式是金融单位对资金流实行链条式衔接，形成对金融资源高效管理的一整套解决方案。从动态看，它是由特定的金融机构或其他供应链管理的参与者（如第三方物流企业、核心企业）充当组织者，为特定供应链的特定环节或全链条提供定制化的财务管理解决服务。就我国金融界采用供应链金融模式的实践看，可根据其运行状况来认识其内涵，即金融机构在在对交易结构予以分析的基础上，引入核心企业、物流监管公司等新的风险控制变量，并以企业贸易行为所产生的确定未来现金流为直接还款来源，对供应链的不同节点提供综合金融服务。

二、供应链金融模式的由来

供应链金融的源头起始于1803年荷兰一家银行的仓储质押融资业务。其社会背景是，二十世纪初，世界级企业巨头为寻求更大的经营效益，着眼于成本最小化，实行离岸生产和业务外包，继而，导致供应链生产模式和供应链管理方式的出现。20世纪末，供应链管理模式作为一种创新型管理模式被推向世界各国。供应链管理模式引发资金流瓶颈问题的显现，于供应链链条中的各个节点——其成员单位财务成本不稳定，导致整个管理链条都受到影响。于是，对于财务供应链的研究成为亟待解决的问题。国际银行业快速做出反应。也开展了相应的业务创新，在创新的过程中，供应链金融应运而生，并显现出旺盛的生命力。据Demica的研究报告，在发达国家，2007年各家银行通过供应链融资手段发放的授信平均增长了65%。

我国供应链金融业务20世纪20年代由上海银行发起。20世纪90年代中期得到实质性的大面积推广，其标志是2001年深圳发展银行推出的动产及货权质押授信业务。这项业务在探索中推进，2003年该银行试点经验成熟，率先在业内提出“1+N”模式，并于2006年推出“供应链金融”的经验。随后，众多商业银行开始接受供应链金融模式，比较有代表性的单位及其采取的相应做法如：上海浦东发展银行的“企业供应链融资解决方案”，兴业银行的“金芝麻”供应链金融服务，华夏银行的“融资共赢链”，招商银行的“电子供应链金融”，中国工商银行的“沃尔玛供应商融资解决方案”等。

三、供应链金融模式的运行

（一）两大主要链节的运行

其一，以银行为主的金融服务。无疑，银行业是我国金融业的巨头和主导，在供应链金融模式下，银行主动选择供应链中的成员企业开展授信，然后邀请第三方物流企业开展在库或在途的货物监管，或配合应收账款项下的某些环节操作。其二，第三方物流服务商联合金融机构为供应链上企业提供融资。这一模式的供应链金融主要是由第三方物流的主业派生的增值服务，物流企业从客户的融资需求出发，设计解决方案，以客户货物资产的占有为授信支持，向银行申请融资。其中，全程物流融资和融通仓是典型的代表。

（二）供应链金融模式障碍因素分析

机制性因素。我国国内银行业传统的组织管理架构阻碍了供应链金融业务的高效运行。国内银行业普遍沿用总、分、支行的层级管理模式，即经营单元对应国家行政区划进行层级配置，各经营单元的经营区域主要限定于地理邻近地区，总行以指标方式向下级行下达经营任务，下级行再进一步向下下级行分解任务。这种组织架构无法适应供应链金融的经营特征。

环境性因素。从我国的法律框架看上不够完善，对于信贷人的保护程度不够，信贷市场发展不健全。而供应链金融主要是资产支持型信贷业务，有关信贷人权利的法律安排，尤其是涉及动产担保物权的安排，将直接影响银行开展此类业务的安全性，进而决定银行开展此项业务的积极性。而我国目前有关信贷人权利无论是在法律规定上还是在司法执行上都存在问题。

技术和经验性因素。金融行业的发展与电子信息技术的发展息息相关。不同的国家其电子信息技术的发展及在金融领域的应用存在很大差异，许多发达国家的银行业己经率先建成了较完整的金融业信息系统，并且开发出专门的电子交易与支付平台，相关的公共信息平台也已经向公众提供。这些信息系统为银行开展供应链金融业务提供了必要的信息基础。然而，我国金融业信息系统尚在形成与整合之中，公共信息平台建设工作还未完成。企业资信信息系统还处在起步阶段，企业的信用信息得不到有效归集和准确评估，在这种情况下银行无法独立完成对供应链所有企业相关数据的调查和分析，不能准确地了解供应链的整体情况，直接导致银行无法根据供应链成员的决策和经营，调整相应的信用贷款，降低资金的使用风险。总体来看，供应链金融所要求的数据互相流转的公共供应链金融服务平台在我国尚未建立。

四、供应链金融模式的调适

（一）建立和采用的业务事业部制

事业部制组织结构是根据企业的生产和提供的产品和服务，或服务对象、服务地区的不同进行划分。每个事业部都成为一个专门的部门，专门从事某一类业务。而供应链金融是最适合进行事业部运营的业务之一。因此，国内银行应依托现有的组织机构，分别在总分行层面设立供应链事业部制。通过事业部制改革，将会从根本上解决地区分行制对供应链的割裂和切断，将会更有利于银行供应链金融产品创新和营销创新，银行也将更加专注于供应链金融领域，大力开展供应链上的全链条开发，提升供应链金融服务的附加值，稳定和巩固企业与银行的协作关系。

（二）优化环境

细化信贷人权利的法律安排，尤其是涉及动产担保物权方面的安排。在这方面，可借鉴发达国家的做法，严密相关规定，对借款人可用于动产担保的范围予以合理性拓宽；为担保物权人的债权提供优先权，界定清楚债权人的受偿顺序，使之其权益能够得到保障；建立统一担保登记机构，避免担保过程的不公平和担保过程失信问题的发生。从司法体系上看，应从立法和执法两个方面同时着手，尤其要重视解决执法不严问题。一方面增强地方法院的独立性，另一方面通过提高法官待遇的方式来吸引更加优秀的专业人才进入法官队伍，从而解决当前司法执行不力问题。

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“供应链融资”这一概念在今天似乎已经不再陌生，然而它对于企业和银行的意义究竟意味着什么，仍然是一个难以回答清楚的问题。事实上，简单地说供应链融资就是通过银行与企业间的通力合作，实现为企业拓宽融资渠道的一个全新方案。

供应链融资不仅仅是技术层面的问题，更是银企双方在融资和信贷管理上的一种观念亡的变革。思想“通”，方能实施“畅”。

对于今天的企业而言，它们已经不能只关注自身的财务状况和应收应付账款的周期，而应更多地关注上游经销商和下游供应商的流动资金及财务状况，因为其上下游合作伙伴的资金状况相当程度上决定了这一企业的成功与否。

同样，银行也需要转变传统的信贷观念。银行的信贷支持历来取决于目标企业的财务状况，然而今天这一准则似乎已不再有效。银行的目标企业通常是一个强有力的供应链条比的重要一环，但问题是需要流动资金支持的往往不是这一目标企业本身，而是存在于同一供应链上的上下游企业，不给这些上下游企业提供流动资金上的支持就意味着失去这一目标企业，以至于失去整个游戏。

今天，贸易结算已从信用证、承兑汇票等传统的银行担保结算方式越来越多地转向赊账贸易，直接融资似乎变得越来越难，而供应链融资无疑给企业和银行都打了一针强心剂。在这一新的解决方案中，银行在仔细研究目标客户供应链的强弱之后，为目标客户的上游经销商和下游供应商提供流动资金支持。与传统的银行信贷相比，供应链融资主要表现出以下特点：

第一、在供应链融资中，银行所关注的并非是贷款企业自身的财务状况，而是目标客户(我们称为“供应链核心企业”)的财务状况，市场地位及其对供应链的掌控力和影响力(我们把这种掌控力和影响力称为“光环效应”)。基于这种光环效应，同时综合上下游企业与核心企业的贸易历史、合作关系、地位及重要性等多种因素，银行会制订一个全新的信贷审核标准，并凭此标准控制风险，进而为上下游企业提供流动资金的支持。

第二、通过供应链融资所提供的资金支持与每一笔贸易交易紧密相关，每次融资时，上下游企业均需提供发票及贸易合同等文件来确认贸易的真实性及融资的金额与期限。

今天渣打银行等多家国际性大银行已将供应链融资推向贸易融资变革的前沿，并且将产品系列日益完善，几乎涵盖了所有的贸易环节及领域，比如国内供应链融资及跨国供应链融资、供应商融资及经销商融资、发货前融资及发货后融资、银行间双保理供应链融资、以及应收账款付款信用担保。

作为“世界工厂”的中国，新兴制造企业(如纺织、服装、家电、食品、日用品等)的发展迫切需要大量资金的支持，然而位于价值链底端的他们却很少能从跨国公司那里获得信用证或承兑汇票，融资变得越来越艰难，融资成本也越来越高。其结果是，这些成本被加入到产品成本中，从而使企业丧失竞争力。

其实在一个强势的供应链中，采用供应链融资解决方案后，供应商的融资问题便不难解决了。在供应链融资中，银行所需承担的只是跨国企业的付款风险，而商业风险、欺诈风险等均可通过一系列的风控衡量指标、尽职调查及还款控制来掌控。实际上，真正的挑战来自于发货前融资，因为供应商需要这一预付款来满足生产的需要，而如何控制供应商将预付款真正用于生产而非挪作它用就成了风险控制的关键所在(见图1)。

此外，中国巨大的消费市场也吸引着无数投资者及世界知名品牌。而正因为中国幅员辽阔、市场巨大且差异性强，渠道商正成为主导市场营销的主流，正所谓“谁拥有渠道谁拥有市场”，拥有这些知名品牌的跨国企业越来越意识到这些渠道商不仅仅是一个为他们销售商品的客户，更是一个唇齿相依的合作伙伴，如何达到互赢才是取胜的关键。毋庸置疑，渠道商融资比供应商融资要复杂、困难得多。毕竟，如果作为供货商的核心企业都不愿为承担风险提供更长的赊销信用账期，银行又谈何愿意为承担融资风险呢?这个看似难以解答的问题其实答案仍然可以归结为一点，即强势供应链及核心企业的光环效应(见图2)。

今天的商业环境使得无论是企业还是银行都不能再割裂地看待一个目标客户的流动资金需求，而必须联系其整个供应链，才能发现关键点及商机。不难相像，当银行通过供应链融资服务了该目标客户大多数主要的上下游合作企业，也就牢牢地掌控了该目标客户的大部分资金流，从而理所当然的成为该目标客户的核心银行，进而也就成为了整个供应链的核心银行；对核心企业而言，供应链融资有助于密切它们与上下游企业的关系，从而扩大市场占有率；而对于长期与核心企业合作的供应商或渠道商，供应链融资能够帮助他们摆脱一直以来面临的融资难、成本高的问题，因此供应链融资不失为一个三方共的解决方案。

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一、小微企业的特点与目前解决方案的适应性

本文认为，借贷过程的实质是企业和银行的动态博弈过程，小微企业经营困难与贷款难互相强化的僵局是理性的企业和银行在现有政策环境下的一个典型的“囚徒困境”型的博弈结果，现行方案可以看作是试图破解困境僵局的策略，而这些策略显然还有改善空间。

（一）小企业贷款难的成因相对于一般的中小企业，小微企业具有明显的家族特性，企业的所有者与经营者结合，企业主要股东在企业的生产、经营、融资过程中处于关键地位，企业合作的对象基本上也是具有某种程度的亲缘、血缘、姻缘、地缘为基础的家族成员或泛家族成员；企业的高层管理人员、财务人员等关键人员大都是创业者的家族成员。这种状况极大地减少了企业经营管理过程中的委托问题，在一定时间内具有巨大的效率。但是小微企业的这种经营特征决定了其生产经营信息高度不透明，主要股东以及管理人员的人品素质、个人能力、风险偏好等方面的人格化的信息只能被有限范围内的家人、亲戚朋友、同学、同事以及左邻右舍的街坊等熟人所掌握和了解，企业经营方面的包括会计信息、资本运营、技术创新与产品开发、管理控制、产权分配、投资决策、市场营销、生产情况、利润分配、机构设置、人动、税收缴纳等方面可以以数据和书面资料形式反映的非人格化的信息也控制在企业内部，在贷款过程中，加剧了信息不对称，加大了外部融资的难度。担保本可以缓解银企之间的信息不对称，但小企业资源有限，整个家族几乎全部资源都已经投入生产和再生产，机器设备、原材料、产成品是其主要的固定资产，有的企业的土地厂房采取租赁的形式，企业自身普遍缺乏正规金融机构要求的有效化解信息不对称所需要的担保。在上述信息不透明、担保不足的情况下，借贷博弈的策略是企业不愿意归还贷款，而银行也不愿意提供贷款，于是出现了最没有效率的结果，也就是小微企业经营困难和贷款难的僵局。

（二）目前解决中小企业贷款问题方案的适应性分析为了打破博弈僵局，现有解决中小企业贷款难的方法归纳起来主要有缓解信息不对称和增加担保能力两大类，这两类方案确实改善了大部分中型企业的博弈均衡，但是对于大部分小微企业则显得勉为其难。其中大力发展中小企业融资服务体系、改造现有商业银行业务流程以及改善小企业内部管理方案在本质上都属于降低信息不对称一类。该类方案的理由是大银行对中小企业贷款处理成本的规模经济问题和难以搜集其“软”信息使其不愿向中小企业贷款，而小银行却有比较优势等。但是此类方案同样没有解决中小企业缺乏抵押担保能力问题，而小银行自身相对较低的抗风险能力决定了他们在当前信贷风险趋高情况下，贷款行为会更加谨慎，对抵押担保的要求会更加严格。在国有商业银行设立专门的中小企业贷款部门、简化面向中小企业的贷款流程无法解决缺少抵押担保能力的中小企业的贷款问题，更不能解决预期企业经营困难可能产生的信贷风险问题。实践中近年如建设银行推出的“速贷通”“、成长之路”等贷款种类并没有放松对抵押担保的要求。而且改善中小企业内部管理方案有违小企业特性，有可能使中小企业丧失所有权与经营权结合的经营灵活、管理成本低等比较优势。因此此类方案难以有效改善银行与小企业的博弈均衡。其中第三方担保方案属于增强小微企业担保能力一类，该方案是近年中国政府在解决中小企业融资难问题上的主要着力点。相对于成千上万的小微企业，有限的担保即使是有效地运作无疑也是杯水车薪，而且担保机构处理与小企业有关的信息的能力远低于商业银行。实践中担保机构普遍要求中小企业提供反担保，以及2011年各地爆发出担保机构资金链断裂出现的诸多问题都表明该方案并未解决中小企业担保能力问题。此类方案显然难以有效改善银行与小企业的博弈均衡。此外还有放松利率管制，逐步实行利率市场化方案。

该方案主要内容就是允许商业银行在向中小企业提供贷款时可以上浮利率，以弥补较高的信贷成本和信贷风险。事实上高利率必然产生的逆向选择和道德风险效应也制约了商业银行更多地寻求利率覆盖风险的方法。正如张维迎（2004）所指出那样，银行作为理性的个体，宁愿选择在相对低的利率水平上拒绝一部分贷款人的申请即实行信贷配给，而不愿意选择在高利率水平上满足所有借款人的申请。

二、解决目前中小企业贷款僵局的物联网方案

信用保障本质上需要的是有效的制度安排，但是只有建立在技术手段上的制度创新才是保障信用的有效途径和手段。因为通过引进新技术可以约束对方选择博弈策略，从而改善博弈均衡。当前建立在通信技术进步基础上的电子商务就是利用新技术来开展新业务、保障信用交易成功的实例，电子商务管理对信用的保证实质是减少了管理过程中的由于信息不对称造成的机会主义行为。因此本文尝试引入物联网技术，实现银行对中小企业的生产经营活动适时智能控制，解决制约中小企业信息不对称和缺乏抵押物的双重难题，彻底改变中小企业和商业银行双方的策略选择。

（一）物联网概念与运用物联网概念起源于1995年比尔盖茨《未来之路》一书，受限于技术发展并未引起重视。随着技术进步，2005年在突尼斯举行的信息社会世界峰会（WEIS）上，正式提出了“物联网”的概念。物联网也叫传感网（theinternetofthing），是指通过电子标签、传感网、智能芯片以及传输网络实现对物体进行标识、信息收集和处理以及信息传商业银行经营与管理输，从而实现人对物或物对物的互联，最终实现对物体的智能控制，并在此基础之上产生一系列行业应用的一种形态。物联网不仅仅是技术领域的概念，而且有实际应用，其应用领域很广泛，遍及物流、智能交通、工业监测、农业牧畜、森林防火监控和远程医疗等。物联网方案的工作原理是：首先通过RFID标签对企业物权（存货）属性进行标识，接着通过传感器或识别设备对物权属性获取，最后将获取信息通过网络传输到有关部门信息处理中心，进行相关计算和处理。该过程可逆，控制者可通过网络系统对控制物权做出相应的动作，甚至以更加精细的动作和动态方式管理企业的生产。从而实现对企业生产实现全面感知、可靠传递和智能化处理。

（二）物联网方案解决中小企业贷款的具体内容首先是银行和特定的中小企业实现联网。银行与向自己提出贷款申请的小微企业建立网络联系，实现对企业的生产过程实施即时监控，可以在企业的原料仓库、生产车间以及成品仓库安装高能传感器实现对企业原材料、加工和生产过程进行全程电子监控管理；在产品生产出来以后，从产品入库、仓储、转运、分销等整个过程中的各环节都实现信息传递电子化。从而解决与企业之间存在的信息不对称和收集信息成本比较高的问题。其次是可实现的不动产抵押与动产质押，实现物权的智能控制。企业接到订单后，可以根据定单向银行申请贷款，原材料进入仓库后，可以通过物联网设置物权质押，进行智能控制；生产过程中可以实时监测原材料的运转过程；成品出来后，可以通过远程控制系统将企业的原料物权质押转换成产成品的抵押，从而实现原料、半产品和产成品整个过程的抵押。这样就从企业内部衍生出与其生产规模相适应的抵押能力，从而解决贷款中的抵押物不足问题。物联网环境使实现物权法中提到的“将生产原材料，半成品，产品”用作贷款抵押实现了可能性。对于以轻资产为主的科技类企业，物联网的嵌入可以采用数码管理方法。即在企业申请贷款时，既与企业确定有关协议，通过远程系统在有关产品（主要是软件等）植入数据密码，控制产品的流通，当企业实现销售回笼货款后，可以通过升级软件包的方式实时解除密码限制。

三、物联网方案解决中小企业贷款难的优势

从上面分析可以看出，在中小企业贷款中引进物联网技术，不仅可以极大缓解银企信息不对称和小微企业抵押能力不足问题，而且有利于推动贷款服务于实体经济。在贷款中嵌入物联网技术首先可以解决信息不对称问题，有利于商业银行控制风险。通过物联网实施监控企业的生产过程，可以了解企业的生产经营，可以减少银行发放贷款时的盲目性，保证银行资金的安全，有效缓解授信风险。即使企业经营失败，银行的信贷风险也处于可控制状态。在贷款中嵌入物联网技术其次可以解决有效抵押物。物联网方案使用企业自身经营中衍生出的有效的抵押能力，这种抵押能力相对于担保体系而言，既具有与企业经营能力相匹配的数量优势，又有风险可测、可控的质量优势，只要产品有市场，都可以持续性解决贷款中的抵押问题。在物联网环境下，质物有其唯一的身份条形码，在中小企业需要贷款时，将这些具有唯一身份条形码的原材料、半成品、产品，作为质物提供给银行进行担保，从而获取贷款。而银行亦可以随时根据条形码追踪质物实时状态，一方面，不用转移质物的占有，也不影响企业正常使用与生产，另一方面，银行也可以对质物进行必要监管，随时掌握质物情况。在贷款中嵌入物联网技术还可以发挥大银行的网络和人才优势，增加商业银行的非利息收入。大银行具有庞大的网络和人力资源优势，这种优势可以非常方便地转化为解决点多面广中小企业贷款难题，因此物联网方案可以充分发挥大银行的优势。在贷款中嵌入物联网技术可以促进信贷服务于实体经济。与现有的方案相比，该方案不需要建立新的机构，不需要社会各界（包括政府）投入新的资金，因此可以节省大量的社会资源。而且还可以衍生出大量对商品检验、货物保险等的商业银行经营与管理需求，从而极大地促进现代服务业的发展。另一方面，通过实施控制可以有效防止贷款进入虚拟经济，从而保证了服务于实体经济的政策要求。

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【关键词】供应链金融；中小企业；融资

【中图分类号】F8 【文献标识码】A

【文章编号】1007-4309（2012）06-0092-1.5

一、对于银行的潜在优势分析

以往银行对风险的评判，主要是把单个企业作为主体，关注的也是静态的财务数据，而中小企业往往财务信息的透明度比较低，财务指标难以符合评判标准，可抵押资产少，因此很难从银行融资。但是在供应链金融中，由于银行更关注的是整个供应链交易的风险，在考察授信企业资信的同时更强调整条供应链的稳定性、贸易背景的真实性以及授信企业交易对手的资信和实力。因此，对风险的评估不再只是对企业主体进行评估，而是更多地对交易流程进行评估。对于银行而言，供应链整体信用要比产业链上单个企业信用要强。银行提供的利率与贷款成数乃是根据供应链生产阶段而变动，并随着授信风险而调整，例如：订单阶段，因不确定性较高，其利率较高，可贷款成数较低，但随着生产流程的进行，授信风险随之降低，利率调降，贷款成数调升。因此，风险与收益相互配合，完全符合银行的风险控制与照顾客户的融资需求。正如深圳发展银行副行长胡跃飞称，“我们不仅跟单一的企业打交道，我们同时跟整个供应链打交道。所以掌握的信息比较完整、及时，企业获取融资更加便捷，银行信贷风险也少得多”。当然，对于交易流程中的风险，银行可以通过要求客户购买保险产品，防范货物在库、在途期间出现的意外风险，实现风险转嫁。

依托核心企业的信息资源，一定程度上解决银行和中小企业信息不对称问题。首先，在供应链金融模式下，银行将核心大企业与上下游中小企业的信用进行捆绑，核心大企业常常对中小企业的贷款负有连带责任。因此，如果中小企业不能按时偿还银行贷款，影响其在供应链中的信誉度，不利于中小企业与核心企业之间建立长期稳定的贸易合作关系。这种约束机制在一定程度降低企业的逆向选择和道德风险；其次，供应链融资安排贯穿了企业贷款事前、事中和事后的三个监督阶段，要求企业必须将其资金流、物流置于银行和物流企业的监控之下，使银行能深入了解企业的经营情况和发展前景，全面、及时地掌握借款人经营状况的变化，从而可以客观准确地判断企业的信用水平，避免因信息不对称导致错误的信贷决策；最后，第三方物流企业的加入也可以较好地缓解这一信息不对称的矛盾。物流企业对中小企业库存物品的规格型号、质量、原价和净值、销售区域、承销商等情况都非常了解，通过库存管理和配送管理，能够更好地掌握客户信息，降低信息不对称产生的风险。

为银行提供了一个切入和稳定高端客户的新渠道。中小企业不管是作为个体还是群体都显示了顽强的生命力。这其中，不乏许多具有巨大发展潜力的高端客户，占企业数99%的中小企业融资市场，将是各个银行未来竞争的奶酪。在供应链金融中，银行为广大中小企业提供结算、融资乃至理财等各项金融服务，使更多的中小企业进入银行的服务范围。通过面向供应链系统成员的一揽子解决方案，将核心企业“绑定”在提供服务的银行，为银行提供切入和稳定高端优质客户群的新渠道。

供应链金融的经济效益突出，成为各个商业银行尤其是新兴股份制商业银行业务创新点和新的利润增长点。从国内外银行的经验看，供应链金融具有明显的经济效益和社会效益。截止到2008年，全球最大的50家银行中，有46家向企业提供供应链融资服务。另据统计，通过供应链金融解决方案配合下收款方式的改进、库存盘活和延期支付，美国最大的1000家企业在2005年减少了720亿美元的流动资金需求。与此类似，2007年欧洲最大的1000家上市公司从应收账款、应付账款和存货等三个账户中盘活了460亿欧元的资金。国内，荣获“最佳供应链金融服务提供商”荣誉称号的深发展2008年第三季报显示，该行供应链贸易融资贷款总额为1074亿元，分别占公司贷款和全部贷款的1/2和1/3强，贸易融资不良率保持在1%以下，远低于全行4.28%的贷款不良比率。继深发展之后，招商银行在2002年推出网上信用证，开始其“电子供应链金融”业务体系的构建；民生银行2005年成立贸易金融部，对行业进行细分，并在战略上将之和公司业务、零售业务并重发展；华夏银行2008年供应链贸易融资业务量近600亿元，比上一年激增160%，结算量过千亿元。

二、对于中小企业的潜在优势

在一定程度上缓解中小企业融资难的困境。如前所述，供应链融资模式解决银行和中小企业信息不对称的问题，银行愿意并且积极给风险可控的中小企业融资，缓解了广大中小企业融资难的困境。比如，沃尔玛每年在国内采购额达200亿美元，上游供货商有上万家，其中大多为中小企业，很难从银行获得贷款。为解决这类企业的融资困难，工商银行则推出了“沃尔玛供应商融资解决方案”，依托沃尔玛公司的优良信用，对相关物流、现金流实行封闭管理，为沃尔玛供货商提供从采购、生产到销售的全流程融资支持，破解了沃尔玛广大中小供货商的融资困局。

有效盘活中小企业动产，解决抵押不足的问题。大量中小企业由于自身资本实力弱，能够提供的不动产抵押产品较少甚至没有，多数中小企业的资产主要为动产，且动产中存货占比最大。供应链金融淡化了传统的担保、房地产抵押等要求，它的业务产品可以分为预付、存货、应收三大类，而中小企业的资产无非都是这三种状态。其中，存货类资产是中小企业最大的一块可以用来融资的资产。2007年3月通过的《物权法》把存货和应收账款纳入可担保范畴，为中小企业动产抵押提供了法律保障。

借助于核心企业的信用“外溢”，解决中小企业信用担保问题。供应链条上下游中小企业，借助于同一链条上的“核心企业”的良好信誉，解决信用担保问题。由于与核心企业长期的合作关系，为中小企业赢得核心企业的信誉“外溢”，这种溢价作用有助于消除银行对中小企业的信用歧视。

三、对于核心企业——有利于增强核心企业的市场竞争能力

从核心企业自身角度来看，供应链融资的关键在于寻求一个核心企业并与之进行责任捆绑，核心企业主要起着担保的作用。离开了核心企业的担保，供应链融资便不能顺利开展，这进一步凸显了核心企业在供应链中的地位，为核心企业有效组织供应链的运行提供了重要手段，进而降低了纵向市场交易成本，巩固了核心企业的市场竞争力。处于供应链中的核心企业不可能游离于供应链上下游的中小企业之外单独发展，一条供应链由或多或少的大大小小的很多企业组成，只有链条中各节点企业都健康有序地发展，才能保证供应链健康有序的发展，才能保持其竞争力。中小企业在不断发展壮大的同时可以不断积极促进核心企业的发展壮大。

从整个供应链网络来看，供应链融资是随着供应链网络的形成与发展而出现的，满足了核心企业壮大其供应链网络从而提升市场竞争力的需求。企业之间的竞争从表面上看是其产品及综合实力的竞争，但实质上是其供应链网络的竞争，因为供应商决定着核心企业的原材料供应，经销商决定着核心企业的产品销售。原材料供应的及时、顺畅，决定了核心企业能以比竞争对手更高的效率来组织生产；产品销售的顺利进行则使核心企业能够以更快的速度回笼资金，投入再生产。因此，核心企业的市场反应能力在很大程度上取决于供应商的供应能力和经销商的销售能力。银行支持核心企业的供应商和销售商，实质上也就是在间接地支持核心企业。通过外包非核心业务，核心企业可以保持并巩固自身的竞争优势，有助于发展其核心竞争力。从出发点上讲，供应链融资是对核心企业的配套企业提供的融资；从归宿点上看，则是壮大核心企业的供应链网络。

此外，对于第三方物流企业（3PL）也具有重要意义。就目前我国开展的物流金融业务来看，第三方物流企业起到不可或缺的重要作用，开展的这些业务也扩展了第三方物流企业的业务范围并增加了其利润源。也更密切了其与银企之间的关系。

所以，银行着眼供应链融资模式来逐渐发展和不断完善融资业务，完全可使银行和中小企业以及包括供应链核心企业和第三方物流企业等在内的各方达成共赢的局面，更为我国中小企业的发展起到积极的推动作用。

【参考文献】

[1]田正启.中小企业供应链融资模式分析[D].华东理工大学硕士学位论文，2010.

[2]苏莹.交通银行供应链金融研究[D].合肥工业大学硕士学位论文，2009.

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关键词：中小企业 企业融资 机制创新

一．企业融资

企业融资——是指以企业作为融通资金的实际主体，最终能够使企业及其内部各环节之间资金供求关系实现由不平衡的现状逐渐向平衡的方向运动的过程，最终的目的是实现资金的平衡。

当资金短缺时，以最小的代价筹措到适当期限，适当额度的资金；当资金盈余时，以最低的风险、事宜的期限投放出去，以取得最大的收益，从而实现资金供求的平衡，并尽量伴随企业的发展和周围经济环境的变化，使这种相对平衡的现状得以保持，或者能够有效的规避各种不利的风险，使企业有更良性的发展。

而本文所说的中小企业融资，主要是指金融机构针对中小企业推出的定制化融资解决方案。

二．目前我国国内中小企业融资现状分析

据相关权威资料表明, 迄今为止在我国工商行政管理部门注册的中小企业的数量已超过来 一千万家, 占全国企业总数的 99% ，这说明中小企业的发展关系着整个企业行业甚至是国家经济发展的速度和整体水平。

此外，中小企业能力范围内所完成的制造生产的最终产品和提供的服务的价值共占国内生产总值50%以上 , 提供的出口接近我国出口总额的60% , 上缴的税收则将近占我国纳税总额50% , 提供了大约80% 以上的城镇人口的就业机会, 在新增的就业机会中则占了九成以上 。

而上文提到的各种比例，无一不说明中小企业在这个国家经济发展中的重要地位，而它由此产生的作用是不可忽视的。那么也说明，中小企业能否有生命力的蓬勃发展，对我们来说也是至关重要的。

但是自2008年下半年以来，由于全球范围性的经济形势恶化，企业特别是中小企由于受到的冲击而产生的不好的影响越来越大，甚至一部分中小企业相继停工停产，并陆续出现倒闭关门的案例，有的则在迫不得已的情况下不得不申请破产保护。

虽然造成这种状况的原因是多方面的，但是最突出、最普遍的问题是融资问题。

1.中小企业普遍难以获得必须的流动资金以及技术改造、基本建设所需要的资金

绝大多数中小企业，特别是民营性质的企业是靠自有资金投资来完成初始资本积累的，虽然内源融资是企业首选的融资方式，也是企业对外投资和偿还债务的主要资金来源。

而当企业发展到一定规模，尤其是从劳动密集型向技术密集型转型时，内源融资就很难难满足企业所需的投资规模，这种情况下企业对外部资金的需求和依赖也就越来越明显。

但现行的政策、法规以及中小企业本身的条件，使中小企业融资渠道相对狭窄，资金紧缺则成为制约中小企业发展的首要原因。

2.中小企业融资方式的现状

企业融资从不同的角度可以分为外源融资和内源融资; 或债权融资和股权融资。

外源性融资方式特点是资本市场门槛高, 而中小企业发展的滞后性和发展空间的有限性导致它们几乎不可能通过资本市场公开筹集资金。

目前我国企业资本来源的现状是：银行贷款间接融资约 70% ,资本市场发行股票或债券直接融资8% , 自有资金占22%。

由此可见我国中小企业明显缺乏外部性间接融资，由此制约了中小企业的发展潜力和发展空间。

3. 中小企业贷款难，贷款额度受限

据统计, 目前我国中小企业贷款占主要金融机构放款比例的13% , 优质中小企业中只有为数30% 的信贷需求得到满足。

三．中小企业融资的解决方案

第一，进一步完善中小企业信用担保体系，因为中小企业客观来讲本身的信誉不是太高，为了让银行给它贷款，必须要有人给它担保。

最好是由中央财政、地方财政进一步加大对担保机构的投入，使它们的实力更强，覆盖面更大，担保的倍数更高一点。通过进一步加大投资担保的力度，支持地方通过各种渠道建立地方的中小企业的担保机构和再担保机构，尽量为中小企业的融资提供保证。

第二，积极推动对于中小企业的经营服务创新和体制机制的创新，鼓励和支持银行和金融机构开展工业产权非专利技术和股权等无形资产的质押贷款，开展融资租赁、公司理财、账户托管等多种为中小企业服务的融资业务，鼓励民间资本能够参股地方区域性的中小企业金融机构，大力发展小额贷款公司和村镇银行的发展，适当发展民营的中小银行，建立适合中小企业需求的多层次的金融服务体系，推动各金融机构把对中小企业贷款倾斜作为优化信贷资产结构的一个具体举措，加大授信力度。

第三，推动建立多层次的直接融资体系，尽快促进创业板块的形成，使符合条件的中小企业能够上市，扩大中小企业板的规模，鼓励各类创业投资机构加大对中小企业的投资力度。

第四，指导中小企业提升自身的素质，解决中小企业融资难，贷款难的问题最根本的还在于企业你自己要练好内功加强管理，提高自己的实力和信誉度，让银行愿意给你贷款，我们将搭建技术平台、管理平台和走向市场的平台，同时及时发现总结先进经验，促进我国中小企业更好更快的进入一个良性的发展状态。

第五，中国一直是一个权益资本短缺的国家，因为中国没有经过原始资本积累的过程，因此大力发展权益投资实际上是从源头上破解中小企业融资难难题重要的方法，同时权益资本目前比较活跃的一个投资方式，就是股权投资，PE，应该说大力发展中国的股权投资行业是从根本上，源头上来化解解决中小企业融资难的一个重要的问题，当然股权投资另外一个重要的要求就是要能够比较顺畅的扭转，因为股权只有顺畅的扭转才能够聚集资源，共飨发展，化解风险，使企业做强做大。我们的想法用产权市场为国企服务成功的实践，因为在产权市场周围聚集了大批的投资人和专业的机构同时利用现代化的技术水平，来加强信息的披露强度，以降低中小企业信息不对称的问题，增强中小企业的信用登记问题，使得更多的投资人能够更加顺畅的通过产权交易的平台来买卖中小企业的产权，使中小企业更快速的聚集资源，降低风险，做强做大。

总之，中小企业的融资是一个国家范围内乃至世界范围内的问题，也是一项需要长期努力发展的系统工程，在期望外界大环境的改善之外还要加快中小企业自身的管理进步。   

参考文献

[1] 张朝元,梁雨.中小企业融资渠道[M].机械工业出版社,2009.

[2] 赵尚梅,陈星.中小企业融资问题研究[M].知识产权出版社,2007.

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“科技通”小微企业信用贷款首发

近日，工商银行北京分行创新推出“科技通”小微企业信用贷款产品，并于日前成功实现首批客户贷款发放。该产品的，将有效支持中关村国家自主创新示范区内的科技型小微企业发展。

“科技通”产品定位于注册在中关村示范区内的科技型小微企业，相关企业只要达到成立满3年、上年度纳税收入1000万元以上、拥有相关高新技术企业证书等条件，即可向工行申请最高500万元、最长1年期的信用贷款。“科技通”产品无需抵押担保，有效匹配科技企业普遍存在的“轻资产、高成长”特点，解决了传统贷款方式中由于担保不足造成的融资难题，切实缓解科技型小微企业融资困境。

“科技通”产品是工商银行近年来大力开展小微企业金融产品创新取得的重要成果。今年4月12日，工行北京分行与中关村科技园区管理委员会签订了《战略合作框架协议》，工行意向授予中关村科技园区高科技企业500亿元授信额度。两个月以来，该行加快科技金融创新步伐，积极促进技术和资本的高效对接，不仅完成了相关产品的创新，更实现了首批客户的贷款资金发放，充分展现了该行大力支持小微企业发展的决心和责任。

让产品创新成为一项长期战略

据了解，工行北京分行立足北京地区小企业客户群体，深入调研行业特点和客户需求，陆续推出了具有地区特色的通字类产品，并抓住网络经济的机遇，大力推广网贷通、易融通等网络融资产品，与相关政府部门合作，推进集合信托包资产买断业务，通过持续不断地产品创新，该行找到了与广大中小企业对接的契合点，有效提升了小企业金融服务水平。

自2009年以来，该行立足北京地区能源、医药、钢贸等领域中小企业的融资需求特点，陆续推出 "能源通"、"医药通"、"钢贸通"、"棉贸通"、"工商物业通"等基于供应链和集群小企业客户的专属特色产品。其中，"能源通"产品更是在小企业客户仅取得订单的情况下，即可实现贷款投放，支持小企业客户上游采购，深受客户好评。

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供应链是以核心企业为中心，将上下游的供应商、制造商、分销商、零售商、直到最终产品用户连成一个有机整体的功能网络结构模式。供应链中的企业之间的关系也并不是普通企业之间的业务往来与合作关系，而是一种深层次的、长期且牢固的战略合作伙伴关系，这种关系直接表现为协同合作、互相支持与发展。在企业供应链中出现资金失衡现象，主要表现是处于供应链中的上下游配套企业缺乏资金，筹资渠道少、筹资难，使得企业生产经营出现困境，企业技术升级、新产品开发缺乏资金投入，导致企业竞争力下降。也影响到包括核心企业在内的整个供应链的稳定和竞争力的提高。供应链金融是考察整个供应链条，以整个供应链条为对象，把整个供应链内的所有企业看作一个整体，并以处于核心的大企业为中心，将资金注入围绕在核心企业周围的上下游中小企业，使核心企业及上下游中小企业通过供应链网络联系成一个整体起来，以达到整合和经营管理整个供应链的的目的，从而提高整个供应链的稳定与竞争能力从而提高其内在的价值。同时，运用现代管理技术将物流、资金流、信息流有机整合，实现风险可控前提下的供应链金融业务开发与管理，为供应链网络结构中的所有企业提供信用支持和流动资金的直接支持。

二、供应链资金失衡

供应链资金失衡的直接表现是围绕在核心企业周围的中小企业筹资困难、资金缺乏造成经营困难，影响到整个供应链的稳定和发展。在市场与经营条件稳定的情况下，核心企业似乎没有任何影响，或者说有影响也是很细微的，并不会马上波及到核心企业经营的稳定，但长期来看，由于整个供应链的资金失衡，核心企业处于亚健康状态的供应链中，其竞争力和经营发展也将遭受影响，尤其是在市场波动期或者企业经营遭到强烈竞争的情况下，其影响特别明显。

(一)核心企业造成供应链资金失衡

处于供应链中的核心企业均为规模较大，竞争力强、资金实力强的企业。核心企业出于自身经营安全性、资金效益性的考虑而厌恶风险，在交货时间、商品与服务的价格、结账时间与周期等条件方面对围绕在其周围的上下游配套中小企业提出较为苛刻的要求，导致不能向上下游配套的中小企业提供足够的商业信用，从而造成整个供应链的资金失衡，上下游配套中小企业由于得不到供应链内商业信用的支持，只得另寻其他的资金筹集渠道与筹集方式。缺乏经营管理整个供应链的理念，是核心企业造成供应链资金失衡的重要原因之一。核心企业具有自身的市场优势，在竞争激烈的市场中处于相对安全地位，忽视了对影响自身安全的供应链的经营管理，没有把供应链价值视作企业价值的一部分。由于其强势地位的存在，围绕在其周围的上下游供应企业为数众多，并且具有不断好中选优、不断更换配套企业的优势地位，使得核心企业本身始终处在一个不稳定的供应链当中，整个供应链也处在自由发展、自生自灭状态，导致整个供应链缺乏竞争力，供应链价值得不到提高。缺乏经营整个供应链的能力和手段，也是核心企业造成供应链资金失衡的原因。有些核心企业深知稳定的供应链的重要性，也深知核心企业与上下游配套中小企业之间是互相支持、互相依存的战略合作关系，但是面对为数众多的上下游配套企业以及这些企业不同时间不同经营事项的资金需要无从下手，有心却无力，导致上下游配套企业得不到必要、及时的资金支持而使得整个供应链出现资金失衡，供应链始终处于资金缺乏状态，影响到核心企业自身的经营与发展，削弱了核心企业的市场竞争力。

(二)上下游配套企业造成供应链资金失衡

处于供应链中的上下游配套企业大多为围绕在核心企业周围的中小规模企业，由于核心企业上述主观与客观原因，使得中小企业必须从其他的渠道筹资缓解资金的压力，而当前中小企业“融资难”却是一个普遍的现象。造成当前我国中小企业普遍融资难的问题主要原因是:中小企业经营业绩不稳定、中小企业企业规模不大、市场风险大、抗风险能力弱。特别是由于中小企业自有资产少，缺乏自有知识产权，缺乏自有品牌和稳定的主营业务，导致中小企业存在比较高的倒闭率和歇业率。有统计数据表明，我国中小企业的平均寿命为3—5年，容易给投资者及金融行业带来较高的风险。中小企业担保、抵押难也是造成融资难的原因。中小企业资产少、可抵押物价值不足，达不到银行的对抵押物价值的要求。同时中小企业由于缺乏集团优势及缺乏战略合作伙伴优势，又往往难以找到合适的贷款担保人，从而使得中小企业无法取得抵押、担保贷款。中小企业财务管理、公司治理水平不高也是造成融资难的原因。中小企业由于规模不大、历史不长，在财务管理环节普遍存在不规范、制度不健全、财务信息失真，甚至企业资产与个人资产之间没有严格区分，其财务数据往往不能真实反映企业的经营情况及经营成果。

三、供应链金融缓解供应链资金失衡

既然供应链存在资金失衡，并且供应链资金失衡影响到了整个供应链内企业的发展。那么如何解决这一问题就成了管理者、核心企业与上下游配套企业需要重视的问题。而供应链金融正是在金融创新浪潮下针对这一问题而提出的有效解决方式。

(一)供应链金融及其作用

供应链金融指的是金融机构在企业供应链中切入金融服务，为供应链中围绕在核心企业周围的上下游配套的中小企业提供流动资金贷款。作为贷款提供者的金融机构，首先是要考察并确定一个由企业组成的供应链，然后在这个供应链中寻找出一个起主导作用的，实力强、规模比较大的核心企业，再以其为出发点，为整个供应链内的核心企业上下游配套的中小企业提供资金支持。一方面是直接用运用流动资金贷款支持。商业银行等金融机构将资金以流动资金贷款的形式，直接注入处于市场上相对弱势地位的上下游配套中小企业，解决中小企业融资难的问题，从而达到缓解整个供应链内资金失衡的矛盾。另一方面是提供信用支持。将商业银行等金融机构的信用融通在上下游中小企业的购销行为内，从而增强中小企业的商业信用和市场地位，使供应链内的成员能够以相对平等的信用实力参与合作，从而达到帮助核心企业经营整个供应链的目的，提升整个供应链的实力与市场竞争能力，进而促进了整个供应链的持续、健康和稳定发展。在供应链中切入金融服务，发挥了供应链金融的重要作用:一是提高了银行金融服务水平，使银行服务从传统模式走向了创新模式;二是实现银企多方共赢，银行通过提供新的金融产品实现了银行利润的新增长，供应链中的核心企业特别是处于上下游配套的中小企业得到了有力的资金支持;三是提高了中小企业融资能力，银行资金与信用的支持，使得中小企业管理、经营都得到发展、实力得到提高，拓宽了中小企业的筹资渠道，提高了中小企业的综合筹资能力。

(二)我国供应链金融的发展

深圳发展银行于1999年率先进行了我国供应链金融的探索，首先推出了动产和货权质押授信业务，经过几年的实践于2006年正式推出了“供应链金融”品牌。其巨大的市场前景引起了其他商业银行的高度重视，随后各家商业银行相继推出了供应链金融产品，如中信银行的“贸易通”、中国民生银行的“贸易金融”、浦东发展银行的“浦发创富”等。供应链金融作为金融创新业务在我国发展迅速，成为商业银行拓展收益的空间，也成为解决我国中小企业“融资难”有效方式。但是我国商业银行仍缺乏对供应链金融的深度研究与拓展，还难以跳出传统授信业务的框架束缚，大多只停留在商业银行与单个企业之间的抵押担保业务层面，没有系统全面考察整个供应链中的所有企业，也缺乏引进其他主体的有效参与，依旧存在进入门槛高、贷款难的问题，制约了我国供应链金融的发展。我国供应链金融要取得发展，必须整体考察与研究以核心企业为中心的供应链，而不是孤立地考察单个企业的财务状况和信用风险，应以核心企业为中心，考察这些中小企业在供应链中的地位与作用，再根据中小企业的经营现状，将供应链中所有企业的应收账款、预付账款、存货等各项流动资产在整个供应链中有效匹配与组合，整合物流、信息流与资金流，量身定制融资解决方案。

(三)供应链金融参与主体分析

商业银行等金融机构通过供应链金融产品有效在企业供应链中切入金融服务，为供应链条提供了资金支持，缓解了供应链资金失衡现象，并且实现了众多参与主体的多方共赢。供应链金融参与主体主要有:商业银行、核心企业、中小企业、物流企业以及其他第三方机构组成。

1．商业银行。

在供应链金融中商业银行主要为上下游配套的中小企业提供流动资金贷款，是供应链金融业务的设计者与主要推动力量。在传统的信贷模式下，由于信贷条件的制约和风险控制的需要，商业银行一直都难以全面开拓中小企业的市场，但是，供应链金融产品与思维模式却为商业银行业务的发展带来了新市场，商业银行开发供应链金融这一创新金融服务，实现了风险可控前提下授信业务的迅速发展，近年来在国际银行业中得到了广泛运用，成为商业银行新的重要业务和利润增长点。

2．核心企业。

核心企业是供应链金融中规模较大、实力较强、资金雄厚且信誉较好的大企业。它是供应链金融中的核心企业，处于供应链的中心，是供应链融资服务的核心并间接参与其中，能够对整个供应链的物流、资金流、信息流产生较大影响。对于经营管理与维持整个供应链的发展与稳定，提高整个供应链的的竞争力对核心企业的自身长期发展尤其重要。供应链金融业务虽然不是直接对核心企业提供资金，但却通过对上下游中小企业的资金支持，维护了整个供应链的健康发展，提高了供应链的整体价值与竞争能力。核心企业的财务状况、经营状况和信用风险决定了整个供应链的信用风险，而整个供应链的稳定与发展对核心企业长远的战略发展具有重要意义。

3．中小企业。

中小企业围绕在核心企业周围，处在供应链的上下游，为核心企业提品与服务，也是供应链金融服务中的资金需求者。我国的中小型企业是构造市场经济主体、推动国民经济发展、促进社会稳定的基础力量，特别是当前在经济转型过程中，中小企业对缓解就业压力、确保国民经济高速发展、优化产业和经济结构等方面都发挥越来越重要的作用。从某种意义而言，供应链金融就是面向中小企业的金融服务，供应链中的上下游中小企业获得了急需的资金，也就是为整个供应链提供了有效资金。

4．物流企业。

物流企业是供应链中的枢纽，是连接众多中小企业的桥梁。中小企业、金融机构都需要通过物流企业从供应链中采集必要的第一手资料和信息。这些资料和信息的采集有利于解决银行及中小企业在融资过程中的信息不对称和风险控制难的问题。商业银行在设计供应链金融业务时往往离不开物流企业在仓储、运输等重要环节上的参与，也是供应链金融实现多方共赢特点的展现。

5．其他第三方机构。

供应链金融业务的设计、平台搭建与业务开展，需要上述商业银行、核心企业、中小企业和物流企业的共同参与，同时也需要保险公司、担保公司、信息系统开发商等机构的共同参与。保险公司主要为动产提供保险服务，担保公司主要为中小企业提供担保服务，而信息系统开发公司则主要为供应链金融业务中的银行和中小企业提供信息和业务处理的第三方平台。

四、典型的供应链金融创新产品

我国商业银行从20世纪90年代开始进行了供应链金融的谨慎探索与实践，是从最初的以贸易融资为背景的商业票据、银行票据业务开始的。所以从理论上说，我国商业银行开展供应链金融业务时间并不晚于西方商业银行。由于在相当长的时间内我国商业银行还是开展以贸易为背景的票据业务为主，企业出于票据融资的需要偶尔向商业银行办理票据业务，银行间贴现、转贴现市场也不活跃，使得票据业务在商业银行业务总量中的占比非常低。所以初期只称这类业务为票据业务，并没专称为供应链金融业务，也没有主动针对供应链金融开发产品。由于供应链金融产品的设计针对性非常强，而缺乏对此的系统研究和产品开发使得我国商业银行的金融创新处于落后状态。在我国中小企业急需解决“融资难”问题，以及我国经济对外合作进一步加强并向深度发展的背景下，商业银行必须根据中小企业流动资产占比大的特点积极主动发展以流动资产质押为主的授信业务，积极开展货权质押贷款业务以及应收货款融资业务等创新业务的设计与实践探索，如:存货类融资解决方案———仓单质押授信、应收账款类融资解决方案———应收账款质押授信、预付账款融资解决方案———未来货权质押授信等供应链金融业务。

(一)仓单质押

仓单质押是指银行以企业合法取得的，代表仓储物所有权的仓单或者提货单为质押物办理的融资授信业务。中小企业如在筹资过程中发生抵押、质押担保不足的问题，可采用这种方式解决融资的需求，该业务可以盘活库存货物占用资金等问题。仓单质押授信是涉及货主、仓储企业和银行三方利益的新型金融业务。设计该业务必须先搭建一个由银行、仓储企业构建的平台，然后吸引众多的货主(中小企业)参与到此平台内来融资。商业银行应根据供应链中为核心企业配套的中小企业的存货类型、流转路径等选择合适规模与储运能力并且在地理位置上与供应链物流相适应的仓储企业构建平台，签定合作协议，设计业务流程与相应的风险控制手段。该业务具体操作流程是:货主按《银企业合作协议》将规定数量的货物运进指定的仓库，仓储企业验收货物后开出仓单，货主对仓单进行质押背书，银行根据仓储企业签章后的仓单与货主签定《贷款合同》、《质押担保合同》，按合同约定放款到货主银行账户。

(二)应收账款质押

如果将整个供应链作为一个有机整体，通过考察在供应链内的上下游企业，可以发现他们资产负债表内的应收账款和应付账款数额是有联系的，如甲企业的应收账款往往就表现为乙企业的应付账款，如果把供应链内的上下游企业之间的这类款项按供应链线索分析，就能发现其与核心企业以及其他企业的联系，从而使其与核心企业以及其他企业的信用捆绑起来。这就要求商业银行跳出对单个企业授信的思维，而是对供应链内企业整体授信。信息及时、有效的的平台是高效、风险可控开展此类业务的保证。设计此业务的重要前提是搭建有效的信息平台，对供应链内众多企业的应收账款和应付账款进行信息整理与分析，梳理出它们之间的联系，进而达到将核心企业与其他中小企业的信用捆绑的目的。开展此业务需要与核心企业、上下游配套的中小企业达成战略合作、需要他们的的积极参与和配合，并且有必要让信息系统开发商参与进来，共同搭建应收账款质押信息平台。同时，商业银行与核心企业、中小企业借助信息系统进行的战略合作，可以借助核心企业较高的公司治理水平影响和带动中小企业的公司治理水平的提高，中小企业的综合筹资能力的提高具有实际意义。应收账款质押是指借款人以其自有的或第三人的应收账款向银行设定质押担保，以获得贷款来满足其资金需要的行为。应收账款质押实质是债权质押，但这种债权必须首先设计为书面式的。据统计，我国中小企业总资产中平均存在高达约60%应收账款和存货，其中应收账款总额多达5．5万亿元，因此，开办应收账款质押贷款，进一步盘活了企业的流动性资产，能够有效地解决中小企业资金缺乏的问题。该业务具体操作流程是:企业首先向银行提出应收账款质押贷款的书面申请，然后银行会根据企业的信用状况、质押财产等方面进行审核和评价，如果银行确认可以贷款，则双方签订《贷款合同》、《应收账款质押合同》。作为风险控制手段，然后在中国人民银行征信中心的“应收账款质押登记公示系统”办理应收账款质押登记，最后银行按《贷款合同》为借款人提供贷款。

(三)未来货权质押

未来货权质押也称为未来提货权质押融资，是融资与融货相结合的一项金融业务。开发此业务也要求银行与仓储企业合作设立监管库场或者独自设立专门的库场。未来货权质押适用于供应链内向上游企业采购商品的贸易型和生产型企业，企业在资金紧缺，缺乏其他保证措施时，可让企业先行用大定单获得批量定货的优惠和折扣，扩大经营规模，抢占市场份额。该业务具体操作流程是:银行根据购货商的融资申请收取一定比例的保证金后，由银行向其合同供货商代为支付全部货款，供货商根据与银行的合同要求以银行为收货人，将货物发到与银行签订的合同中指定的监管库场。货物到达监管库场之后购货商根据自身货币资金回流情况将资金转给银行，银行依据购货商支付的款项数额分批次解付处于监管中的货物，直到购货商款项支付完毕、银行亦解付货物完毕。未来货权质押具有融资工具多样的特点，包括直接贷款、开具银行承兑汇票等。买方企业可以提前得到银行信贷资金支持完成货物交易，减少自有资金的占用，而卖方可提前收到回笼资金，提高了资金效率。同时，商业银行还可以充分发挥商业信用票据化的优势，依托供应链金融的未来货权质押业务拓展票据业务，在单个银行的多个供应链之间或者其他商业银行之间拓展贴现、转贴现以及再贴现业务，实现多银行、多供应链之间的资金融通。

五、结语

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六大特征造就创新盛宴

2011年银行业产品创新活跃度进一步提高，创新深度增强，产品之间的整合程度提升，信息技术对于产品创新的支撑度进一步提高，六大创新特征逐步显现：

理财、信贷和银行卡业务等三类创新产品支撑银行业务增长。理财、信贷和银行卡业务是银行资产负债表扩张和中间业务收入提升的重要支点，也是产品创新最为活跃的三大领域。从理财产品看，据Wind资讯统计，2011年共有100家银行发行理财产品总计23413款，发行规模16.5万亿，实现预期收益的产品占比达98%，这些理财产品为稳定银行存款、拉动负债增长、维系客户基础发挥了重要作用。从信贷产品看，各家银行为优化客户结构，提高息差水平，纷纷将中小企业尤其是小微企业信贷作为创新重点，采用抵质押方式创新、担保模式创新及渠道创新等多种形式，打造中小微企业信贷新产品。从银行卡产品看，主要围绕“主题+功能+客户群”三要素进行组合式创新。银行在发卡之初，首先锁定目标客户群体，根据客户某一偏好，选择特定事物作为设计主题，配合独特的附加服务与使用便利，使“客户群”“主题”“功能”贯通联结，实现银行卡产品创新。

负利率环境促使理财产品投资结构趋变。负利率环境使得银行存款产品销售受阻，理财产品作为存款利率市场化的前沿阵地，备受市场关注。2011年，理财产品创新主要体现在三大投资风格变化上：一是投资期限结构错配化。2011年，银行为追求理财产品的高收益，稳定本行存款资源，纷纷使用“短钱长投”“滚动发售”等方式，融入短期客户资金，投资于期限长、收益高的资产类别，利用资金融入与融出的期限错配，获得高额理财收益。据统计，期限在6个月以下的理财产品占全部理财产品发行量的88%，期限在3个月以下的理财产品占全部理财产品发行量的68%。二是投资风格相对激进化。迫于通胀压力，消费者倾向于选择高收益理财产品以抵消通胀影响，因此非保本理财产品成为各行理财产品创新热点。资料显示，2011年非保本理财产品占全部理财产品的比重达62%。三是投资标的多元化。2011年银行发行的理财产品多为混合型，即一款产品往往投资多个标的资产，“货币市场+债券”和“信贷资产+债券”的双组合理财产品开始占据主导。此外，挂钩酒类、旅游等市场投资热点的理财产品也不断涌现。

客户细分成为产品创新的重要基础。以客户为中心，基于客户细分进行产品创新，是2011年度产品创新体现的又一特点。在零售业务方面，众多银行纷纷针对高端客户量身定制私人银行理财产品，并以此为契机加快推动个人财富管理业务。如工商银行针对其私人银行客户设计的“黄金组合”顶级普洱茶投资理财产品；交通银行为私人银行客户提供的“沃德财富私人银行跨境综合财富管理服务”等。在信贷业务方面，各家银行根据企业规模、行业类型、成长阶段、经营特色等方面的差异，针对客户不同特点和需求，采用不同服务渠道或平台为客户提供个性化产品服务。如中信银行针对不同集群业态的中小微企业推出“成长贷”服务方案；华夏银行针对中关村科技园区企业推出的“龙舟计划”等。在银行卡业务方面，银行卡业务逐步成为银行零售客户分层标志，也成为各类高端专属服务的介质载体。如中国银行针对私人银行客户推出“环球荣耀非同凡享”长城美国运通卡，为客户提供“1+1+1”管家式金融服务等。

整体金融服务方案创新逐步取代单一金融产品创新。2011年，各家银行纷纷针对特定客户群体，推出跨产品线、跨部门的一揽子金融服务方案。如华夏银行的“龙舟计划”，针对中关村科技园区科技型企业提供十余种个性化产品和服务，涵盖多种融资模式，应对初创期、成长期、成熟期企业的不同需求。瑞士联合银行（UBS）则打破了投资银行、公司业务、私人银行以及全球各业务中心的区域限制，形成了跨区域、跨部门、全球专业人才联动的一站式服务，为客户提供以咨询为核心，涵盖投资银行、资产管理及财富管理等多业务领域的金融解决方案。

金融网络化蓬勃发展势不可挡。网络平台不仅为银行原有产品及服务提供了全新营销渠道，同时也是银行产品创新的主攻方向。一方面，各家银行纷纷升级网络银行，大力发展手机银行业务，推出各式基于电子银行的对公及个人金融服务产品，给广大客户带来全新体验。另一方面，伴随网络商户迅猛增加，各家银行积极依托网络平台，借助网络技术，大力发展网络融资业务，实现产融对接。如工商银行针对资金需求频率高、周期短的企业，依靠网银平台推出“网贷通”产品；交通银行则针对小微企业和个人开发网络信贷专属平台，系统可根据客户在线申请的相关信息量身定做最优贷款方案并进行网上预审，授信过程通过网络实现，最大限度地发挥网络的便捷优势。

机构合作成为拓宽创新产品市场空间的重要方式。银行与其他机构，尤其是与非金融业合作已成为一种趋势。这一趋势，在银行卡和信贷产品创新中更为明显。在银行卡方面，如光大银行北京分行携手北京金逸影城、日本信用会社（JCB）国际信用卡公司共同推出了“光大?金逸”联名信用卡。建行浙江分行与医院合作，开通了具有“预约挂号”和“先诊疗，后结算”功能的“健康龙卡”。中国银行北京分行携手招商证券和招商期货联合推出北京地区首张银证期三方联名卡“长城?智远”联名借记卡。在信贷产品方面，如浦发银行、上海银行、中国银行上海市分行与上海市科委、保险经纪公司及太平洋保险公司携手，通过“政府+保险+银行”的风险共担模式，在全国率先推出科技中小微企业履约保证保险短期贷款业务。又如当前众多银行纷纷推出网络融资服务，借助电子商务机构对中小企业的交易记录及信用评级，发掘和培养以网上交易、网上信用为基础的新型融资模式，实现银行、中小微企业及电子商务机构的互利共赢。

五大趋势打造金融创新方舟

随着经济发展与社会变迁，“民营经济和农村经济崛起、国民财富分化、金融脱媒以及人口结构变化”共同构成了未来中国经济和社会发展中的五大热点问题，商业银行的产品创新趋势也会应势而变，出现五大发展趋势：

中小企业金融产品异军突起

中小企业群体是未来银行创新竞争的战略红海，在这一领域，创新将主要集中在两个方面：一是银行与机构的合作升级，银行将以全新的方式与中小企业合作伙伴、电子商务企业、行业协会、第三方评估公司及政府开展合作，通过订单等方式确认中小企业与大企业的合作关系，通过电子商务企业提供信用评级信息，通过行业协会提供行业发展信息，通过第三方担保公司或政府提供定向担保等多种方式评定中小企业主资质，评估其信用水平与偿还能力。二是中小企业融资抵质押物范围扩大，以专利权、音像版权、著作收益权、排污权、特种经营专属权（如品牌商、汽车4S店等）和商誉商标使用权（如东来顺、肯德基等）等特种权力为主的质押担保授信产品将成为中小企业融资产品的创新重点，这些特种权力与不同行业中小企业的运营特点相结合，经过标准化处理，形成更适用于中小企业的金融产品。

借助小额贷款公司提高农村金融产品创新活跃度

针对农村金融领域，银行将借助小额贷款公司这一利器，与政府、保险公司、农村信用社、小额贷款公司多方联动，充分利用地方农业龙头企业担保、农业保险公司联保和政府风险补偿基金等手段，通过同业授信方式（银行对小额贷款公司授信，再由小额贷款公司发放贷款给农户），降低农户贷款实际运营成本，实现农村金融产品创新。

财富管理业务品种将进一步丰富针对高净值客户的财富管理产品创新将体现出更加综合化的趋势，实现一站式的财富咨询和管理解决方案。银行将基于复杂的资产配置方法和工具，系统地评估客户的金融需求和风险偏好，将涵盖财务规划、资产管理、投资、保险、信托、税务及遗产安排、收藏、拍卖等诸多领域的金融产品和服务进行创造性的组合，并按照客户贡献度进行差异化定价，定制出适宜的产品服务解决方案。

以综合金融服务方案为主导的结构化金融产品创新增多

综合金融方案创新在未来将得到进一步强化，更多的结构化金融产品将被融入综合金融方案。银行通过产品创新将资产的风险与收益进行有限切分，并逐步由单纯的贷款资金供给方，转变为信用风险承担方和整体金融方案发起方。

人口结构变化带来创新契机

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文献标识码：A

在温州经历了民间资本“跑路”危机之后，中小企业的融资问题已经迫在眉睫。中小企业的融资问题是一个长久积累下来的问题，对于这个问题的解决，我们要根据我国和我国各地区的实际情况，并借鉴国外先进经验，提出实际的解决方案，同时，这一问题也是一个系统性工程，问题的根源在于从政府，企业，金融等诸多方面，因此问题的解决也一定要协调好诸多方面之关系，从宏观着眼，切入到各微观主体，只有协调好各方关系，才能使中小企业的融资问题得到彻底解决。一、 国外相关政府机构和政策性金融机构的建立

发达国家在中小企业融资问题上一个典型的办法是设立专门的政府部门和政策性金融机构。在发达国家，政府普遍设立了专门的中小企业管理机构，并建立了各具特色的管理机构体系，有力地保障和促进了中小企业的发展。美国对中小企业的资金支持政策主要是通过小企业管理局来实现的，小企业管理局经国会授权，可以直接向中小企业提供各种优惠贷款，美国小企业管理局的贷款利率普遍低于市场平均利率。日本政府针对中小企业信用薄弱，从商业银行获得贷款难的特点，由政府直接出资成立信用担保机构—言用担保协会。政府为了进一步提高贷款担保能力，还全额出资建立了中小企业信用保险公库，对担保协会进行再担保。当中小企业在担保协会的担保下从金融机构获得贷款后，保险公库对担保协会所担保的贷款额度进行再担保。当中小企业因某种原因无力偿还时，担保协会可以从信用保险公库获得相当于偿还全额70%-80%的保险金，代替中小企业偿还。法国除了对中小企业给予1.5%的贷款利率补贴之外， 还专门为新办的中小企业提供特别的计划贷款，这种贷款的贴息率相当高。贷款贴息是西欧国家支持中小企业发展的一种重要的金融手段。二、国外融资担保体系的建立

目前，许多国家和地区都己根据自己的情况建立起完善的中小企业信用担保体系，主要可分为3种模式:一是美、英等采用的模式。这些国家以发达的市场机制为依托，中小企业信用担保资金由政府全额拨款，专门的政府机构直接管理运作，但是如项目考察、信用评估、担保费的收取乃至坏帐的追偿等银行已经具有的职能政府机构不再重复设立，这从整个社会看是一种高效的制度安排。二是日、德等采用的模式。在政府机构的监管下设立专门的信用担保机构负责运作，除以政府为主出资外，金融机构和社会团体等也参与出资，在全国若干区域内设立独立的法人单位，并建立联合会进行自律和协调。三是韩国、台湾地区等采用的模式，也是在政府的监管下设立专门的信用担保机构负责运作，除以政府为主出资外，金融机构和社会团体等也参与出资。但在整个区域内只设一家主要信用担保机构，然后广设分支机构，贴近中小企业进行服务。从整体上看，发达国家和地区的中小企业信用担保体系因其市场体制的完善、金融体系的发达、建立和发展时间的长久而形成了较为成熟的模式。三、国内中小企业市场金融体制的创新

（一）建立健全中小企业信贷服务的组织体系。

国有商业银行应建立专门为中小企业服务的信贷部门，把培育和发展中小企业作为一项重要的发展战略。对银行来说，向大量中小企业贷款，可以分散金融经营风险，降低成本，防止贷款过度向大企业集中而潜伏信贷风险。因此，商业银行应进一步转变观念，从根本上认识到支持中小企业与自身发展的一致性，强化对中小企业的服务意识，帮助其脱离融资困境。同时大力发展为中小企业服务的中小金融机构，加快中小金融机构的建立。由于中小金融机构对中小企业比国有商业银行有更深入的了解，这就使其在于中小企业交往时具有信息和交易成本低的优势，从而能够实现中小金融机构与中小企业的共同发展。

（二）培育和发展债券融资市场，大力发展我国投资基金市场，促进中小企业科研开发的创新能力。

我国的企业债券市场过去规模较小，而近些年来有逐步放松管制，规模逐渐扩大的趋势。中小企业应努力完善自身条件使其达到发行企业债券的条件，通过此种途径进行融资。此外，证券投资基金，资产证券化都是可以进行的有益尝试。

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关键词：供应链融资；商业银行；风险管理

一、供应链融资的概念和特点

所谓供应链融资，是指对一个产业供应链中的单个企业或上下游多个企业提供全面金融服务，以促进供应链核心企业及上下游配套企业“产—供—销”链条的稳固和流转畅顺，并通过金融资本与实业经济的协作，构筑银行、企业和商品供应链互利共存、持续发展的产业生态。

与传统的贸易融资业务相比较，供应链融资的最大特点就是在供应链中寻找出一个大的核心企业，以核心企业为出发点，为供应链提供金融支持。一方面，将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套中小企业，解决中小企业融资难和供应链失衡的问题；另一方面，将银行信用融入上下游企业的购销行为，增强其商业信用，促进中小企业与核心企业建立长期战略协同关系，提升供应链的竞争能力。

从操作上看，供应链融资业务的特点可总结为“封闭运行，单笔操作”。银行围绕贸易本身进行程序设置和寻求还款保证，提供信贷时，着重关注的是融资链流程是否符合“封闭性、自偿性和可控性”三原则。银行对资金流向和物流信息进行监控，跟踪融资的使用和进出口结算情况从而能够有效的控制资金流向，大大降低融资的风险。同时银行对于授信企业的考量不再强调企业所处的行业、企业规模、固定资产价值、财务指标、担保方式等的考量，而是强调企业的单笔贸易真实背景和供应链主导企业的实力和信用水平，从而使一些难以获得信贷的中小企业可以通过贸易融资或的银行的支持。将物流、资金流和信息流三者统一起来控制管理，这就是商业银行贸易融资业务发展的新阶段。

二、我国供应链融资市场的发展现状

在国际上，不管是作为供应链核心的大型制造企业，或是承担供应链整体物流业务的大型物流企业以及承担供应链资金流服务的金融企业，都在积极参与供应链金融活动，全球供应链融资理念已经形成。而我国供应链融资业务的发展起步较晚。

（一）国内商业银行供应链融资的主要模式

国内商业银行基于中小企业的供应链融资模式主要包括三种方式：（1）应收账款融资。这种模式一般是为处于供应链上游的债权企业融资，下游的债务企业在整个运行中起着反担保作用。即一旦融资企业出现问题，债务企业将承担弥补银行损失的责任；（2）存货融资。当企业处于支付现金至卖出存货的业务流程期间时，可以以存货作为质押向金融企业办理融资。银行重点考察企业是否有稳定的存货以及长期合作的交易对象和整合供应链的综合运作状况作为授信决策的依据。（3）预付账款融资。这种模式一般是银行为下游企业提供短期信贷支持。供应链中的下游企业往往需要向上游供应商预付货款，才能获得所需的原材料、产成品等，这种业务适用于供应商承诺回购条件下的采购融资。

（二）国内商业银行供应链融资的开展状况

与欧美企业相比，供应链融资在我国的发展处于起步阶段，但其发展非常迅速。

2005年，深圳发展银行先后与国内三大物流巨头——中外运、中储和中远签署了“总对总”战略合作协议，正式拉开了我国供应链金融活动的序幕，短短一年多时间，已经有数百家企业分享到了供应链融资平台带来的便利。

中国工商银行的供应链融资主要体现在“沃尔玛供应商融资解决方案”中，利用沃尔玛公司的优良信用，对其供货商提供从原材料采购、产品生产到销售的全过程融资支持。

上海浦东发展银行推出的“企业供应链融资解决方案”中，根据不同的服务对象和服务范围创新推出了在线账款管理方案、采购商支持方案、供应商支持方案、区内企业贸易融资方案、船舶出口服务方案和工程承包信用支持方案的六大业务方案，针对企业供应链管理的各环节需求精心设计而成，为企业的供应链管理提供了一整套全面、专业的银行支持服务，力争实现银企双赢。

中国银行于2007年7月也推出了其供应链融资产品“融易达”通过利用“核心企业”授信资源向作为供应商的中小企业服务提供资金融通，帮助其加速资金周转、扩大生产规模、降低单位成本，强化上游链条的力度，提升供应链整体竞争实力。

在外贸政策导向转变为要“积极扩大进口”的新形势下，2007年7月，深发展供应链金融再创新品，推出名为“进口全程货权质押授信业务”，该行基于进口贸易过程中的“在途货物”以及到港“仓储货物”设定质押，给予大宗商品进口企业授信。与传统“货押”业务不同的是，该业务既可以现货质押融资，还可以“未来货权”质押融资。

三、商业银行供应链融资业务的意义

供应链融资业务的推出在一定程度上为中小企业开辟了新渠道，促进了整个供应链的健康发展。在商业银行纷纷思考并推进战略转型的大背景下，供应链融资也同样具有积极意义，表现在以下几点：（1）开展供应链融资业务可以增加商业银行交叉销售机会，有效带动中间业务、结算业务和低成本结算性业务的发展，有助于优化业务结构，与我国商业银行向先进的交易性银行转型的目标相适应。（2）可以调整商业银行以大客户为主的客户结构，分散客户集中度的风险。为上下游企业提供资金支持还可以对整个供应链上的企业进行挖掘和开发，使得生产商、物流企业、零售商或最终消费者的资金流在银行体系内部实现良性循环。（3）根据《巴塞尔协议Ⅱ》对银行风险资产管理的要求，风险资产权重的大小直接关系到银行的成本和收益。由于贸易融资比一般贷款风险低且该业务有自偿性的特点，所以开展此业务有利于突破资本约束的限制，改变中国商业银行一直以来在传统发展模式下，风险资产规模扩张过快、信贷结构不尽合理和不良资产比率较高的现状，改善商业银行的盈利模式，扩大中间业务收入，增加收益。

四、商业银行开展供应链融资业务应注意的问题

（一）突出特色、提升功能，加快产品线再造

国际贸易融资竞争主要体现在金融产品和服务功能的竞争，当前国内商业银行贸易融资类新产品虽不断推出，但整体缺乏特色，引进的复制品较多，同外资银行相比还有一定的差距。另外当前国内多家银行都推出了供应链解决的整体方案，但在实践中仍然只针对供应链单一环节进行融资，因此服务能力还有待于进一步提升。针对这些问题，商业银行应该根据供应链各个环节的金融需求及风险特点，进行产品创新，大力研发给予存货即应收账款的融资产品，尤其要积极关注汇款结算的融资需求。另一方面，要结合供应链金融的特点，简化业务流程，提高业务处理效率。

（二）建立科学的管理模式，加强风险管理

在商业银行对供应链上的企业提供融资的过程中，伴随着资金、商品、单证的流动，涉及到客户、银行及物流企业等多方面的利益，也必然存在着一定的风险，主要表现形式有：信用风险、市场风险、法律政策风险、行为风险等，因此供应链上的参与各方应结合风险来源加强相应的风险管理。对此提出的建议是：（1）商业银行应加强与物流企业的充分合作，并加快建立信息技术平台，管理客户信息及时跟踪评估核心企业的经营状况，进行贷后管理的动态分析。（2）加快建立快速灵活的市场商品收集信息和反馈机制。物流企业和银行应及时收集商品的价格信息，监控产品的销售状况和价格变化趋势，根据市场行情选择质押物，设置合理的质押率，避免因信息不对称引起对质押货物的评估失真，控制并规避产品市场风险。（3）商业银行应建立完善内控机制。要建立严密有效的组织结构，加强自律，严禁有章不循、执纪不严等失控行为发生；其次要遵循内控的有效性、审慎性、全面性、及时性和独立性原则，任何人不得拥有超越制度或违反规章的权力。（4）积极呼吁立法部门在这方面尽快建立与国际接轨的法律法规，同时尽可能完善合同文本，明确各方的权利义务，降低法律风险。（5）加快培养建立一支高素质，覆盖前、中、后台的专业化队伍。通过引进人才，在职培训等方式开展针对性的学习，提升从业人员的业务素质。另外要注意在实际工作中不断总结积累经验，密切关注市场动态，完善对供应链融资的风险管理，增强风险识别能力。

（三）建立应急处理机制

由于供应链融资是多环节、多通道的一种复杂系统，很容易发生一些突发事件。因此，必须建立相应的预警应急系统，通过信息平台、流程制定、人员配备等对突发事件的发生要有充分的准备。一旦发生意外事件，能够不慌不乱，按照相应的措施快速处理。同时，商业银行要加快建立一整套预警评价指标体系，当其中一项以上的指标偏离正常水平并超过某一临界值时，预警系统必须发出预警信号，以便应急系统处理紧急、突发的事件，避免整体业务或组织带来严重后果。

参考文献：

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