海外投资保险法范文

导语：如何才能写好一篇海外投资保险法，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公文云整理的十篇范文，供你借鉴。

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论文关键词 海外投资 双边投资协议 政治风险

一、海外投资保险制度概述

（一）海外投资的概念

海外投资是国际投资的次级概念，又称“对外投资”或“国际投资”。海外投资主要是指一国的跨国公司或私人投资主体把其货币资本或产业资本转移至另一国，通过在另一国的经营行为，使其资本升值的经济行为。以投资时间长短为依据，国际投资可分为长期投资和短期投资。以海外投资者有无经营权为依据，可以分为海外直接投资和海外间接投资。以资本来源及用途为依据，海外投资可分为公共投资和私人投资。

（二）海外投资保险制度

海外投资保险制度是一国政府为鼓励和保护本国的海外投资主体向另一国输出资本的基本法律制度。在经济活动中，总要伴随一定的风险，海外投资不仅要面临来自商业和自身经营的风险，而且还会面临东道国政治风险，而这类风险都是与经营者自身不具有直接联系且不能克服的风险，商业保险公司一般也不愿意而且无力为此种风险提供保险，因此，只有政府作为后盾，才能切实保护海外投资者在东道国的利益受到损失后及时得到赔偿。也可以看出，海外投资保险的本质是一种国家保证、政府保证。具有浓厚的国际政治性质和官方性质。

二、我国海外投资保险制度立法中存在的问题

（一）我国关于海外投资保险制度的国内立法

改革开放以后，我国相继出台了相关法律法规对海外投资业务进行调控，但这些法律法规很少对海外投资保险制度做出专门性规定，大多都是调整某些特定投资项目的法律，并且主要规范的是海外投资者在我国遇到风险时如何进行保护的问题，对我国海外投资者在东道国遇到政治风险如何得到保护则鲜有规定，而且这些法律法规相对比较松散，存在于不同的法律文件中。这不利于对我国海外投资保险业务进行统一的调整，我国海外投资保险法律制度尚未真正建立。

（二）我国海外投资保险立法制度现状

我国关于海外投资保险方面的立法还很不完善，首先，我国目前并没有出台关于调整海外投资保险制度的一部专门法律，调整海外投资保险制度的规定多以行政法规和条例的形式出现，而这些法规和条例数量繁多，效力层次偏低，规定又不够详细和针对性，很难对我国海外投资保险业务实施有效和完整的保护。其次，我国关于海外投资保险的立法缺少对私人主体和民营企业的关注，市场经济归根到底是法制经济，法律法规应该对各个市场主体一视同仁，平等保护。这样做不仅有利于民间经济发展，也有利于我国海外投资规模的扩大。再次，我国应该完善立法监督水平，尤其是对国有企业的海外投资进行法律监督，以防止国有资本海外投资中的流失。最后，在制定国内立法时，应注意与海外投资相关国际条约和国际惯例保持一致和衔接，只有这样，才能真正的保护我国海外投资利益不受损失。

三、构建我国海外保险制度的建议

（一）海外投资保险制度的模式选择

目前，关于海外投资保险制度的模式主要以美国模式、日本模式和德国模式为代表。美国主要采取的是双边模式，这种模式的主要优点在于对海外投资者损失进行赔偿时，以双边签订的海外投资保险协议为依据，避免了政府之间的正面冲突，巧妙的将政治冲突转化为商业冲突，有利于两国关系的和谐与稳定。日本主要采用的则是单边模式，这与二次世界大战后日本战败国的历史有关，这种模式的主要优点在于海外投资者进行海外投资时可选择的余地较大，不以两国之间双边海外投资保险协议为依据，缺点在于以外交保护原则为基础，容易使经济问题政治化。德国则主要以双边模式为基础，并以单边模式为辅助。笔者建议我国海外投资保险制度模式应该在充分考量这三种模式利弊的基础上，结合我国当前国情，并本着最大限度的保护我国海外投资者利益的原则，选择有利于我国的模式。笔者认为，我国已经于世界上大部分国家签订了双边投资保护协定，保护海外投资者利益已经具备了制度基础，另外考虑到我国海外投资地域范围和行业范围不断扩大的趋势，因此建议采用德国模式。

（二）我国海外投资保险机构的设立

笔者认为，我国海外投资保险机构的设立应该效仿德国模式。即采取审批机构与经营机构分离的模式。这种模式的优点在于能够使审批机构与经营机构职能相互独立，各尽所能并且互相制约，避免审批机构与经营机构一体化所容易滋生的腐败现象。参照西方发达国家经验并根据我国的具体国情，可以考虑成立一个专门的机构负责海外投资保险业务的审批，这个专门机构应该具有相当大的权威性和官方性质，笔者建议这个机构应该直接隶属于国务院，有国务院相关与海外投资保险业务相关的部门共同组成。而海外投资保险业务的经营机构则应该是“海外投资保险公司”。这个机构在法律性质上应该是国有公司，根据商业规则负责承办具体的海外投资保险业务。

（三）保险费、保险期限、保险金

保险费率的高低取决于投资所在国的国别分类、投保风险、承诺保险期限、投资形式、投资涉及的产业部门等因素，险别及范围的不同而科学制定。我国应根据自己的国情，制定出适合我国经济发展的海外投资保险制度。保险费一般应该控制在1%到1.5%左右，保险期限一般为5到10年，最长不超过15年，保险金额只赔偿部分损失并且最高保险金额一般为损失的90%到95%。

（四）保险范围

参照西方发达国家做法和我国的具体国情，海外投资保险范围主要应该包括征收险、战乱险和汇兑险。我国的海外投资保险范围也应该以此为基础，并适当借鉴别国经验，将政府违约险、“迟延支付险”和“货币贬值险”纳入我国海外投资保险范围。

（五）承保适格

一是要有合格的投资，首先投资项目要合符合条件，其一，要符合中国的政治经济利益。其二，投资项目要得到东道国政府的批准。其三，只限于新的海外投资，包括旧企业的扩建、改造及现代化的投资。二是要有合格的投资者，根据世界各国经验和做法并结合我国的国情，我国的合格投资者应当包括如下主体：（1）中国公民，并在国内有住所。（2）中国法人或不具备法人资格，但是依中国法律规定设立的企业组织，并且这两者的主要资产属于中国公民、法人和其他组织所有。（3）外国法人或其他组织但其资产的全部或至少95%为中国公民、法人或其他组织所有。三是合格的东道国。由于笔者建议我国应该建立单双边相结合的海外投资保险制度模式，所以合格的东道国首先应该是与我国订立了双边投资保护协定的国家，其次，未与我国订立双边投资保护协定的国家也可以成为合格的东道国，但前提是投资当时东道国必须是政治、经济稳定的国家。

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【关键词】海外投资保险制度 单边模式 双边模式混合模式

一、海外投资保险制度的概念

海外投资保险制度（overseas investment insurance scheme）又称海外投资保证制度（investment guarantee program），是资本输出国政府对本国海外投资者在国外可能遇到的政治风险，提供保险或保证，投资者向本国保险机构申请保险后，若承保的政治风险发生，致使投资者遭受损失，则由国内保险机构赔偿其损失的制度。投资者向本国投资保险机构申请保险，在获得批准后，若承保的政治风险发生，致使投资者蒙受损失，则由国内保险机构补偿其损失。国际法条文中，通常用“海外投资保证制度”代替“海外投资保险制度”，从严格意义上讲，海外投资保险制度与海外投资保证制度是既有区别又有联系的。承保范畴的区别：海外投资保险制度，是国家政府支持下的一种特殊的保险制度，承保范围只限于政府指定的政治风险；海外投资保证制度，不仅包括对政治风险的承保，而且也包括对非政治性的商业风险的承保。赔偿方式上的区别：投资保证，一般对所受损失进行全部补偿；投资保险，只按投资的一定比例并且基于一定条件进行补偿。从功能的联系上讲，二者是一致的，都是为了鼓励、促进、保护本国海外投资而建立的保障制度。

二、海外投资保险制度立法模式的几种类型介绍

（一）双边模式

双边模式是以双边保护协定的存在作为承保海外投资风险的前提，即美国与东道国订有双边投资保护协定，投资者只有在于美国签订双边投资保护协定的国家投资，才可以申请保险。当规定的政治风险出现，美国向投资者赔偿损失后，就取得了法定的代位权求偿权。美国政府就有权向东道国索赔。

（二）单边模式

日本的海外投资保险制度采用的是与美国截然不同的单边模式。即不以日本同东道国订立的双边保证协定为前提，只依据日本的国内法，就可以对海外投资进行保险。

（三）多边模式

多边模式又称混合模式，以德国为代表。多边模式将双边模式与单边模式结合在一起，以双边模式为主，以单边模式为辅，比单纯的双边模式和单边模式更具有灵活性。即与德国订有双边保护协定的东道国采用双边模式，未与德国订有双边保护协定的东道国采用单边模式。将单边模式与双边模式结合在一起后者，交相为用，以便更好得促进海外投资事业的发展，保护海外投资。

三、关于建立我国海外头投资保险制度模式选择的几种学说

目前，过于构建我国海外投资保险制度的模式，学界的学说基本可以归纳为三类：

第一种主张，我国的海外投资保险制度应采取日本式的单边主义模式。即投资保险制度不以投资母国和东道国之间签订双边投资保护制度为法定前提。主张单边模式的理由是，我国与他国订立的投资保护协定数量并不多，若实行双边模式，会使许多在没有与我国订立双边投资保护协定的国家投资的投资者，得不到投资保险的保护，即投资保险制度不以投资母国和东道国之间签订双边投资保护制度为法定前提，也会使海外投资保险制度发挥作用的范围受到限制。

第二种主张，我国的海外投资保险制度应实行美国式的双边主义模式。即，投资者只能在与母国签订双边投资保护协定的国家投资才能加入保险。也就是将国家间的海外投资保护协定作为投资母国国内法的海外投资保险制度的法定前提。双边模式的海外投资保险制度的最大的优势是，有利于代位权的实现。

第三种主张，采用德国式的混合模式。一部分学者主张，采取单边模式还是双边模式要依东道国的政治风险的大小而定，对于在政治风险小的国家投资，采取单边主义的模式，对于在政治风险大的国家投资采取双边主义模式。另一部分学者主张，对于在于我国订立双边投资保证协定的国家投资，采取双边模式；对于在没有与我国订立双边投资保护协定的国家投资，采用单边便模式。

我国在建立海外投资保险制度应充分考虑我国的经济发展的实际状况和海外投资的发展现状。依据现实，根据实际需要，全面考察三种制度模式的利弊，做出科学合理有效的制度模式设计。

四、单边模式与双边模式的比较分析

就双边模式而言，他有许多单边模式所不具备的优点：

1.双边保险制度可以解决本国政府在私人海外投资保险机构的代位权中的出诉权问题。出诉权是指，投资国母国政府将本国海外投资保险的保险机构的向东道国政府行使代位求偿权的请求提交国际法庭，或通过外交渠道支持这种代位求偿请求权的资格。在海外投资保险制度中经常出现投保人国籍不连续的情况，在这种情况下，出诉权是否要遵守国籍连续原则，国际上尚无共识，而双边保护制度中投资国和东道国可以通过签订条约商定是否适用“国籍连续”原则。

2.双边保险制度能加强本国海外投资的保险机构代位求偿权的法律效力。投资母国的海外投资保险机构通过代位权的行使将投资者与东道国的经济关系转化为投资母国同东道国间的官方的关系。对于求偿主体的变更往往会遭到东道国拒绝，在这种情形下，承保机构可以寻求外交保护或签订双边投资保护协定，然而外交保护受很多不确定因素的影响和严格原则的制约，而双边投资保护协定可以使代位权确定化、公法化，为保险机构代位权的实现提供了充分有效的制度保证。

但是，双边模式的保险制度和单边模式的保险制度相比也有其不可避免的缺陷，双边模式的保险制度，以投资母国与东道国的双边保护协定为前提，这就排除了一部分与投资母国未签订双边投资保护协定的国家或地区的投资者，这些投资者无法享有投资保险制度的保护。而单边模式投资保险制度下的海外投资者不受双边投资保护协定的限制，在任何国家地区投资的海外投资者都可以受到平等的保护。但是单边制度下通过外交权途径行使代位权受到一定的限制。如“国籍连续原则”“用尽当地救济原则”“卡沃尔条款”的限制，这些限制使海外投资保险制度的施行处于不确定状态。

五、我国海外投资保险制度双边模式的确立

笔者认为，根据我国海外投资发展的现实以及我国国情，我国适合采用美国式的双边模式的海外投资保证制度。双边模式最大的优点在于能保证海外投资承保机构的代位权的实现。在双边投资保护协定承认两国海外投资保险机构的代位权的前提下，国际法上的履约义务使得原属国际私人契约关系的这类代位赔偿关系上升为国际法上的法律关系，从而使得海外投资行为受到国际法层面的保护。相对单纯依靠外交权追偿的单边保证模式，双边模式可以有效地消除东道国政府援引“卡沃尔主义”条款拒绝投资母国依据外交保护提出国际索赔。也可以避免因“用尽当地救济原则”“国籍持续原则”给纠纷处理带来的不便。具体表现在以下几个方面：

双边模式的海外投资保险制度有利于代位权的实现。根据国际法原则，国家间的主权地位是平等的，任何国家都没有权利将本国的意志施加给别的国家，因而海外投资保险制度中最重要的权利——代位权，只有在东道国认可的前提下，才可以顺利实现。因而双边模式是在两国订立双边投资保障协议的前提下，投资母国的代位权得到东道国的认可的前提下实施的，因而双边模式更有利于代位权的实现。

通过外交保护来行使代位权相比通过双边投资保护协定来行使代位权要受到更多的限制。外交保护权只有存在投资者在东道国受到不法侵害或不公正待遇时，东道国不提供救济或救济不合理时，投资者要求母国通过外交途径对其进行保护。但实践中外交权的行使是相当琐碎复杂的。在国际惯例中，国家代表投资者通过外交途径向东道国求偿，要受到严格的条件（用尽当地救济原则、国际持续原则）制约。除非投资者得不到东道国合理的司法行政救济，否则外交保护权利是不可以行使的。同时，要求投资者受侵害期间或提出外交保护时属于被请求国国民。可见如果不符合“用尽当地救济原则”“国籍持续原则”，便会使海外投资保险制度中的代位权的实现受到阻碍。除此之外，“卡沃尔主义”被拉美广大的发展中国家认可，投资者只有在放弃外交保护的前提下，才可以在东道国投资。目的在于防止发达国家滥用外交权以此损害东道国的国家利益。我国目前海外投资集中在发展中国家，在这种单边模式下，通过外交途径来实现代位权是相当困难的。

双边模式可以快捷地解决投资争议。从对海外投资者提供的保护的实际效果来看，双边保护模式能跟有效的保护投资者的利益。潍坊学院教师王春燕认为，投资者能否得到有效的保护不仅要看投资者的损失能否及时得到赔偿，更要看赔偿后投资者能否尽快摆脱与东道国的投资纠纷。效率对于海外投资事业的发展至关重要，而在单边模式下，投资者只能在用尽当地救济之后，才可以向母国寻求外交保护，此过程耗费时间和精力使整个运作过程效率低下。而双边模式下的海外投资保险制度可以使投资者及时得到赔偿，尽快脱离纠纷，把精力尽快地投入到建设投资项目中去。及时得到赔偿、尽快解决纠纷是投资者投保的真正目的，卷入无休止的繁琐的政治纷争绝非投资者所愿。所以，双边模式的海外投资保险制度，能使经济纠纷通过商业化途径解决，避免了国际经济纠纷的政治化。

双边模式的海外投资保险制度可以降低政治风险的可能性。双边模式的海外投资保险制度，不仅有“防患于未然”的功能，也有“补救于已然”的功能。在单边模式的保险制度下，投资国与东道国之间没有订立了双边投资保护协议，东道国的政治风险活动不受协议约束，同时对投资国没有保障对方投资安全的义务。这就造成了在东道国制造有可能损害投资者利益的行为时就可以肆无忌惮无所顾忌。尤其是在某些发展中国家，事后利用“卡沃尔条款”来拒绝投资母国的外交保护。而目前，我国的大部分的海外投资在发展中国家，发展中国相对政局动荡、法律不健全，采用单边模式风险太大。而双边模式与单边模式相比最大的优势在于，投资母国与东道国订立了双边投资保护协定，两国之间的关系由具有平等地位的主权国家关系，转化为东道国对投资母国具有保护其投资安全的国际义务的关系。在东道国违约时就不得不顾及由违约导致的国家责任。在制造政治风险时就会有所考虑，从客观上降低了海外投资的政治风险。

用双边模式的海外投资保险制度符合我国国情，有利于经济的长远发展。海外投资保险制度的模式确立，应由我国的现实国情和投资发展的现状来决定。即根据国情需要，如何最大程度上维护好国家利益是选择投资保险制度模式的根本标准。双边模式最大的缺陷在于使投资东道国的范围受到一定的限制。但是这个缺陷与投资母国代位权的顺利实现相比，似乎是微不足道的。

改革开放三十年来，我国的经济发展发生了翻天覆地的变化，但是整体水平比较弱，还处于市场经济的初级阶段，海外投资的规模、质量、效益与发达国家相比还有很大的差距。制约我国经济发展的主要瓶颈之一还是资金不足，所以引进外资和国际融资一直是我国开放型经济的主旋律。目前，国家也鼓励有能力的企业“走出去”，但是国家的政策只是鼓励、支持，不是大力提倡。我国的海外投资还处于初级阶段，发展还不成熟完善，需要国家的宏观调控和引导。而双边模式的保险制度，可以通过对投资项目的审批，引导投资者的投资方向。向与我国订立双边保护协定的国家投资，这样的国家一般与我国的关系比较友好，社会、政治、经济、法律发展相对稳定完善，在这样的东道国投资会更有利于海外投资事业的发展。对海外投资的引导调控作用是单边模式的保险制度所不具备的。

双边模式的海外投资保险制度对我国海外投资保险事业的发展也至关重要。根据国际惯例，海外投资保险都是由国家财政支持，一旦代位权无法实现，就等于用国家财政补贴私人海外投资的由政治风险带来的损失。这对于海外投资保险的发展是相当不利的，对海外投资事业的长远发展也会带来不利影响。

海外投资保险制度与双边投资保护协定相辅相成，不可分而治之。国内法层面上的海外投资保险制度需要国际法层面上的双边投资保护协定的支持。国际法层面上的双边投资保护协定具有“防患于未然的作用”，而国内法的海外投资保险制度可以“补救损失于已然”，两个功能相互补充、相互作用，从而防范风险的发生，补救风险带来的损失，促进我国海外投资的发展。目前，我国已经与世界100多个国家订立了双边投资保护协定，其中已经包括了我国海外投资的相对集中的20多个国家，其中绝大多数条款都规定了“代位权”，而且目前签约国的范围还在不断扩大。这样从签约的数量和范围上看基本能满足我国海外投资处于初级阶段的发展要求。

综上所述，双边模式顺利的解决了海外投资保险制度中最核心最关键的代位权问题，具有单边模式不可比拟的优势，根据我国国情，双边模式的海外投资保险制度的建立对海外投资的长远发展都十分有利。

参考文献：

[1]余劲松.国际投资法.法律出版社，1997.

[2]王传丽.国际经济法.高教出版社，2005：367.

[3]王春燕.我国海外投资保险的法律模式研究.湖北法学，2007，（02）.

[4]孙晓晖.借鉴外国经验，构建我国对外直接投资信用保证制度的设想.财经研究，2001，（3）.

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关键词:海外投资 海外投资保险制度 政治风险

一、海外投资保险制度基本情况考察

海外投资保险制度(investment insurance scheme)是资本输出国为保护与鼓励本国私人海外投资而建立的一项重要的国内法制度。

由于私人直接投资的特殊性,私人向海外进行投资时会遇到各种各样的风险,最令投资者忧虑的莫过于与东道国政治、社会、法律密切相关的非商业风险,即政治风险(political risks)。例如:投资东道国基于本国公共利益的需要,对外国投资者的财产实行的国有化或征收;为了维持本国的国际收支平衡实行的外汇管制;东道国发生的战争、内乱等等,这些事故将使外国投资者的财产遭受重大损失,乃至经营不能继续。政治风险均基于东道国主权权力而为,在强大的公权力面前,投资者只能望“险”兴叹,而无法放心大胆地把手中的资金投向本是广阔而具有巨大潜力的海外市场。

为消除投资者的顾虑,资本输出国政府建立了海外投资保险制度以保护本国投资者。该制度的运行机制是资本输出国通过特设的或指定的保险机构对本国海外投资者在投资所在国(即东道国)所面临的政治风险提供直接保险或保证,一旦海外投资者的投资与投资利益因东道国发生政治风险而遭受损失,即由该保险机构予以补偿,之后该保险机构将取得代位求偿权,由其代表国家替代海外投资者的地位向东道国代位索赔。

二、我国海外投资保险法律保护的现状

目前我国尚未建立完整的海外投资保险制度,调整我国海外投资的法律散见于不同的法律文件之中,分为国内法和国际法两个层面。在国内法方面,国务院1985年颁布了《保险企业管理暂行条例》,授权中国人民保险公司经营有关国有企业,外资企业,中外合资企业的各种保险业务,中国人民保险公司也据此颁布了《外国投资保险(政治风险)条例》,对外商在华投资的非商业风险(即战争和暴乱、政府征用、限制汇兑等政治风险)提供了法律上和经济上的保障,但对中国法人和自然人在海外投资的同类风险则缺乏明确的规定。1995年10月开始实施的《中国人民共和国保险法》在其有关“财产保险合同”的法律条文中,也没有针对海外投资的非商业性风险实行保险的专门规定。 在国际法方面,一是双边条约,即我国与外国签订的一系列双边投资保险协定以及有关的保险协定;二是多边条约,我国参加的调整海外投资保险的多边条约主要是1988年4月30日,我国经批准加入的《多边投资担保公约》(《汉城公约》)。总体来说,调整我国海外投资的国际法规范数量更多,体系更完整,内容更详实。在效力上也优于国内法规范。

三、关于我国建立海外投资保险制度的具体构想

1. 关于承保机构。对于我国承保机构的建立,可以采取审批和保险相对分立的体制模式。在中国人民保险公司(简称“人保”)内部设立一个新的独立的机构,专门负责我国海外投资保险的经营。该机构应该受国务院委托,独立运做,独立核算,以服务于保护我国海外投资为终极目标,与其他的承保一般商业保险的业务相区别。再建立一个统一的“承保委员会”负责投保审批,从国家财政计划上对可承保的海外投资项目赔偿金额做出合理的安排。

2. 关于被保险人。直接投资者,但是各国的规定并不完全一致。笔者认为,我国的海外投资保险制度中合格的投资者应该包括:(1)具有中国国籍的自然人。(2)具有中国国籍的法人或者其他经济组织。(3)全部资本或50%以上资本为具有中国国籍的自然人,法人或其他经济组织所有或控制的外国法人,其他经济组织。

3. 关于合格的投资。合格的投资一般包括两个方面的内容:

(1)合格的投资项目。应该具备的条件有三:一是海外投资必须有利于我国的经济发展与壮大;二是应该获得东道国的批准,能够为东道国也带来良好的经济效益。三是一般限于新投资,包括新建企业,旧企业的扩大,现代化及发展。

(2)合格的投资形式。一般只要依海外投资东道国的法律及我国的相关法律规定允许的适当的投资,不论何种形式都应该给予承保,包括各种股权投资、证券投资、贷款投资等。但是对投资项目所给予的最高投资保险金额应该以总投资额的80%-90%为宜,剩下的部分由投资者自己来承担。这样可以提醒投资者在遇到风险时尽到自己勤勉和注意的义务。

4. 关于承保的风险。各国海外投资保险制度和多边投资担保机构均将承保范围限于政治风险,主要包括外汇险,征用险和战争险。我国也应该将这三种政治风险作为基本承保险别。至于其他类型的风险,考虑到我国海外投资保险制度还不发达,经验还不足,可以暂时不予以承保。

5. 关于代位权。代位权是指保险人在保险事故发生后向投资人支付了保险金后,处于投保人的地位向东道国索取赔偿的权利。笔者认为行使代位权的依据应以国际法上的外交保护为基础,加快与其他国家签订双边投资保证协议的步伐,以协议作为行使代位权的依据更有严肃的国际法上的条约效力。

四、结语

总之,我国海外直接投资事业的不断拓展需要我国建立自己的海外投资保证制度。构建我国海外投资保险制度应注意吸纳各国共通的实践做法,也要适应国情需要采取一些灵活具体的立法措施以周全地保护我国海外投资及投资利益。

参考文献:

[1]姚梅镇,《国际投资法》,武汉大学出版社,1989年修订版.

[2]蔡志刚,《美日海外投资保险制度及其启示》,载于《国际经济合作》1994年第12期.

[3]《维也纳公约条约法公约》.

[4]吴智,《建立我国海外投资保险制度体系的法律思考》,载于《现代法学》2002年10月第24卷第5期.

[5]张志元,《日本的海外投资保险制度及给我国的启示》,载于《现代日本经济》1997年第5期.

[6]余劲松,《国际投资法》, 北京,法律出版社,1997年版.

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【关键词】海外直接投资；政治风险；保险制度

当今世界的经济趋势是经济全球化，在经济全球化进程中，各国经济正日益通过海外投资取得相互联系，海外直接投资对一国经济的可持续发展起着积极深远的促进作用。在发展中国家里，我国的海外直接投资规模最大。但是我国海外直接投资在海外的投资收益并不容乐观，目前我国有关海外直接投资保护的法律制度体系还没有建立起来，这为我国不断扩大的海外直接投资活动设置了重重阻碍。本文将着重分析我国海外直接投资企业可能面临的政治风险及规避措施。

一、我国海外投资面临的政治风险

（一）政治风险的定义

政治风险，亦称非商业风险。政治风险是指与东道国政治、社会、法律有关，人为的、非投资者所能控制的风险。产生政治风险的原因很多，可能是因为东道国国内政党之间的博弈，也可能是东道国受到了第三国或其他国外政治势力、国际组织的影响。这种风险不但涵盖了政府的国家行为也包括了国内个体的敌对或恐怖行为。

（二）政治风险的种类

政治风险是海外直接投资者所不能控制，并且可能会带来不利影响。这种不利影响可能表现为经营环境的恶化，如东道国国内爆发战争或者是政权发生更迭；也可能表现为无法收回投资，如东道国国内相关的土地、税收以及价格政策发生变化。一般而言，海外直接投资的政治风险主要包括以下几种：

1. 征收或国有化风险。征收是指东道国政府对来自其他国家的海外投资者实行的强制征用、没收、国有化或扣押行为。征收或国有化风险是海外直接投资者面临的主要风险之一，目前已成为我国海外直接投资活动中面临的最为突出的问题。这一风险对资本输出国、东道国、海外直接投资者三者关系影响十分重大。

2.汇兑限制风险，也称为转移风险，是指由于东道国发生的国际收支不平衡或是东道国政府以此为借口，实行严格的外汇管制，禁止或限制外国海外直接投资企业将其在东道国国内投资的本金、取得的利润或者其他合法的收入转移到东道国以外的国家。

3.战争和内乱风险。是指东道国国内发生革命、战争或者政权更迭，致使海外直接投资者的资产遭受重大损失，最终无法继续经营和收回投资，给海外直接投资者造成严重影响。

4.政府违约风险。按照多边投资担保机构的定义，政府违约险是指由于东道国政府违反或者否认与投资者之间的合同或者协议，导致投资者遭受损失。

二、发达国家海外直接投资的现状及风险防范机制

（一）美国海外直接投资的现状及风险防范机制

美国是世界上最早进行海外直接投资的发达资本主义国家之一，具有最完备的海外投资法律制度，成为世界各国纷纷效仿的楷模。1969 年，美国修订《对外援助法》，设立海外私人投资公司，它是联邦行政部门中的一个独立机构，不隶属于任何行政部门，承担大部分国际开发署的对外投资活动业务，现已成为主管美国私人海外投资保证和保险的专门机构。美国是世界上最早最广泛实行海外投资保证制度的国家。海外投资保证制度是指资本输出国政府对本国海外投资者在国外可能遇到的政治风险，提供保证或保险，投资者向本国投资保险机构申请保险后，若承保的政治风险发生，致使投资者遭受损失，则由国内保险机构补偿其损失的制度。

（二）日本海外直接投资的现状及风险防范机制

1956 年日本建立了海外投资保险制度。按照《输出保险法》的规定，日本海外投资保险制度有原本保险以及利润保险两种。1970 年 5 月，日本政府为了扩展海外投资保险制度的内容，将上述两种制度进行合并。日本的海外投资保证制度采取单边保险制度，即完全作为国内法所规定的制度，其适用不以日本与东道国订立的双边投资保证协定作为法定条件，日本自然人、法人在国外的投资，都可以申请保险。保险申请的审批由政府主管部门――通产省的企业局负责，而具体保险业务则由该局下设的长期输出科承办。

（三）德国海外直接投资的现状及风险防范体系

德国也是世界海外直接投资大国，其海外投资保证制度始于 1949 年当时称为“输出保证制度”。在1959年，为了扩大发展中国家投资的市场需求，德国仿照美国投资保险制度正式建立了海外投资保证制度。虽然德国的海外投资保险制度借鉴了美国的海外投资保险制度，但其二者不尽相同。应该说德国海外投资保险制度类型介于美国式与日本式海外保险制度之间，即德国的海外投资保险制度采用折中的模式。它不要求资本输入国与东道国之间的双边投资保证协定作为法定条件，而且承保范围也比美国宽，其他方面则大致相同。

三、我国应对海外投资政治风险的策略

（一）健全我国海外直接投资保险制度

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【关键词】金融财税；中小企业；“走出去”

在全球经济复苏延缓的背景下，中国企业从事境外投资活动迎来了难得的机遇。商务部数据显示，2012年1月至11月，我国境外投资主体共对全球130个国家和地区的3596家境外企业进行了直接投资，累计实现非金融类直接投资625亿美元，同比增长25%。在全球投资并购活动衰退的前提下，中国境外投资逆势大幅增长，中国企业在恰当时间点抓住了“走出去”的时机。恰逢此时，党的“十”不失时机的提出，“加快走出去步伐，争强企业国际化经营能力，培育一批世界水平的跨国公司”，同时明确要求，“提高抵御国际经济风险能力”。

但与此同时，我国企业尤其是中小企业，在实施“走出去”战略过程中急需国内配套政策助力，特别是金融财税政策的支持。据统计，我国90%以上的境外投资项目投资金额在300万美元以下，境外加工贸易项目平均投资金额在220万美元以下，其中一半以上在100万美元以下。从境外投资项目个数来看，中小企业实施的中小型项目占了绝大多数，中小企业的境外投资活动应引起政府各职能部门和社会各方面的关注和支持。

企业走出去面临着政治风险和经济风险两大类风险，就经济风险而言，其中的宏观经济风险、市场风险、财务风险、汇率风险、融资风险、经营风险等严重制约了中小企业跨国经营的发展空间和融资渠道。为此，笔者从中小企业当下面临的金融财税政策生态和考虑实施积极的金融财税政策分散和化解上述几种风险的可行性角度，进行分析并提出建设性建议设想，希冀中小企业在“走出去”过程中，走的更加稳健。

我国金融国际化程度低，金融尚不具备为中小项目提供强有力的金融支持的意识和能力，分散和化解风险的分担机制欠缺。

一是我国的银行业国际化程度低，难以提供有效的融资业务和咨询服务，中资银行“走出去”的步伐严重滞后于实体经济。据银监会数据，截至2011年底，政策性银行及国家开发银行设立6家海外银行，参股2家境外机构；5家大型商业银行设立105家海外机构，收购（或）参股10家家海外机构；8家中小商业银行设立14家海外机构，2家中小银行收购（或）参股5家境外机构。银行海外布局的广度和布局速度明显滞后，海外银行机构总资产占比仅在4%左右。参与国际金融市场的广度和深度依然有限，与我国企业走出去的势头不匹配，滞后于企业走出去的步伐。与此形成鲜明对比的是外资银行如汇丰银行、渣打银行等正不失时机的开拓中小企业境外投资业务，争取业务先机。

二是非银行类金融机构作用发挥不够明显，融资渠道狭窄，金融服务渠道少，境外融资困难重重。中资背景的证券公司极少有参与海外企业投融资经营活动的。信托投资公司、担保公司、金融租赁公司和汽车金融公司等更是鲜有涉足境外投资项目的。保险公司的情况更是如此，除了政策性的中国出口信用保险公司外，国内的其他大型保险公司如中国财产保险公司、平安保险公司等很少介入海外保险业务。一方面是非银行类金融机构有很大的业务拓展空间，尚需积极发展海外金融业务，形成海外金融服务意识和能力，另一方面是境外投资项目亟待金融机构分散风险和提供金融支持保驾护航。

国内涉及海外保险法规和风险应对机制不完善，是当中小企业面临风险时无法有效分散和化解风险的制度机制缺失。

我国现在还没有建立国家境外投资保险制度和机制，2009年新修订的《保险法》也没有涉及境外投资保险。抗风险能力弱的中小企业，在“走出去”过程中，尚处在自行试水的“无政府状态”中。建立国家海外投资保险制度，为中小企业提供国家性质而非私人非民间保险保障，提供强制或意愿国家保险保障，对于企业走出去分散和化解风险至关重要。

我国尚未建立境外投资国家税务优惠、商务激励、财政贴息和境外投资风险补偿机制，国家层面的综合激励和支持措施缺位。

国家对于境内投资主体的境外投资活动没有相应的税务优惠，对于税收敏感度较高的中小企业希望税务主管部门提供相应的税收减免，希望能以境外投资总额为基数减免或退还相应的税款，支持并提高企业现金比率，增强流动性，应对投资对现金流量的较高需求。

各地商务部门在支持中小企业境外投资活动中，做法各不相同。部分地区的商务部门对境外投资企业有一定金额的激励，但是金额十分有限，其中的中小项目占的比列较小，尚不足已形成分散风险效应。相对于招商引资“引进来”，对“走出去”的支持力度严重失衡。

我国尚未针对中小企业境外投资建立财政贷款贴息和财政风险补偿机制，财政贷款贴息和财政风险补偿相对于商业贷款、保险等商业行为具有无偿性质。国家层面的综合激励和支持措施，对于调动企业积极性和化解风险有重要作用。相对于已经实施财政贷款贴息和财政风险补偿的发达国家企业，我国中小企业有“输在起跑线上”的可能。

商务审批、外汇管理和国内银行汇兑环节繁琐，行政效能不高，在一定程度上提高了中小企业的时间成本和行政成本，牵制了“走出去”的步伐。

中小企业要办理境外投资，首先，需要到当地商务部门提交申请，按照本级商务部门的规模权限经审核后，报国家商务部批准并核发《境外投资批准证书》，再回到本级商务部门办理登记备案。最后，到外汇管理部门申请境外投资企业外汇登记，经登记后核准到外汇指定银行办理汇兑手续。在外汇管制下，境内投资主体对境外项目贷款受比例限制，投资款汇兑受目的地限制等。

我国尚没建立境外投资目的地金融风险评估机制和金融风险预警体系，金融风险评估和预警对于中小企业投资活动至关重要。

中小企业进行境外投资活动中，不论是前期、期中还是后续营运，对投资目的地的金融体系、税收体系、双边贸易、双边经济合作和总体风险评估的把控，关乎投资的成败。中小企业的总体实力相对较弱，要全面的了解投资牵涉的方方面面，实力和精力勉为其难，力不从心甚至是鞭长莫及，这方面的欠缺正是，众多中小企业“走出去”时不免步履蹒跚的症结所在，而这也是它们期盼和必须具备的必要基础条件。当下我国尚没有建立境外投资目的地金融风险评估机制和金融风险预警体系。让人欣慰的是国内一些单位已经意识到当下存在的缺憾，并身体力行做出了努力和尝试。中国出口信用保险公司就不定期的全球大部分国家和地区的《国家风险分析报告》，其中较全面的介绍和披露了有关的投资与经贸风险，并依据当前总体形势的分析和评估，对投资目的地国和地区给出了参考评级。《国家风险分析报告》对企业了解和分析相关国家和地区的投资情况提供了宝贵的管道。

鉴于中小企业当下在“走出去”过程中，面临的各种风险，政府需制定金融财政税收政策，优化财政金融环境，分散和化解风险。

首先，金融业尤其是国有大中型银行要树立国际化经营理念，提高银行业参与国际竞争的意识，积极扩展创新经营范围，“走出去”试水蓝海，实现由“陆地银行”向“蓝海银行”的转型。银行业监督委员会作为金融业准入监管部门应松绑银行业国际化布局限制，统筹银行业“走出去”总体规划，推动中资银行加快国际化进程。据研究，一国银行业海外分支的布局和分布数量与一国境外投资规模数量正相关度极高。随着中资银行国际化程度的不断深化、国际竞争力的提高和业务范围的拓展，中小型投资项目，才能获得可靠的、全方位、个性化和一站式的金融服务，银行业才能在国家“走出去”战略中发挥旗舰作用，引领我国境外投资企业博浪“蓝海”。

发挥非银行类金融机构（如信托投资类公司等）特有的金融功能，拓展境外投资的多元化融资渠道，提供更多的融资选择方案和可提供的金融服务种类。鼓励它们开发诸如过桥贷款、发行垃圾债券、各种票据交换技术、杠杆收购技术等金融产品。

推动设立海外投资发展基金，引导和支持成立面向海外的私募股权投资基金、风险投资基金等机构；帮助境外投资企业上市，发行短期融资券、中期票据、集合票据等债务与股权融资工具，为境外企业在境外资本市场融资提供一条龙服务。

尽早修订《保险法》，从法律层面规范政府监管部门，金融保险业对境外投资活动的保险责任、义务和各自业务范围。进一步强化政策性保险公司对境外投资企业提供海外投资风险保（下转第74页）（上接第70页）险的机制建设。

政府财政应研究设立中小企业境外投资激励基金、中小企业境外投资风险分散基金从财政层面激励和化解风险。税务部门经顺应中小企业期盼，依照境外投资总额及时减免相关税收或者返还。提高中小企业现金流量，降低财务风险。

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（1）定义。出口信用保险是指信用机构对企业投保的出口货物、服务、技术和资本的出口应收账款提供安全保障机制。它以出口贸易中国外买方信用风险为保险标的，保险人承保国内出口商在经营出口业务中因进口商方面的商业风险或进口国方面的政治风险而遭受的损失。

由于出口信用保险符合WTO有关规则，是《补贴和反补贴措施协议》原则中允许采用的支持出口的政策性手段，因而普遍为各国所采用。我国2004年7月1日起开始实施的《中华人民共和国对外贸易法》第五十三条，明确将出口信用保险同出口信贷和出口退税作为支持外贸出口的三大政策。

（2）出口信用保险在当代对外贸易中的作用。出口信用保险的主要任务是积极配合国家外交、外贸、产业、财政和金融等政策，通过政策性出口信用保险手段，支持货物、技术和服务等出口，特别是高科技、附加值大的机电产品等资本性货物出口，支持中国企业向海外投资，为企业开拓海外市场提供收汇风险保障，并在出口融资、信息咨询和应收账款管理等方面为企业提供快捷、便利的服务。

出口信用保险之所以能被各国政府所重视并被世界贸易组织所接受主要是由于它即能充分体现政策导向又符合市场化原则的特征。随着经济的发展，国际市场竞争日益激烈，买方市场普遍形成，传统的支付方式受到挑战，出口企业面临贸易领域的风险进一步加大，出口信用保险的作用更加突出。其作用主要体现在以下几个方面：①降低收汇风险：实施出口信用保险的目的就是通过承担国际贸易中的收汇风险鼓励企业出口创汇，出口信用保险使企业在出口贸易损失发生时获得经济补偿，维护出口企业权益，避免呆坏账发生，保证出口企业稳健运行。②利于出口企业采取灵活的贸易结算方式，开拓多元化市场：有出口信用保险保障，出口商可以放心地采用更加灵活的贸易结算方式，开拓新市场，扩大出口，从而提高企业在国际市场上的竞争力。③解决信息不对称的问题：信息资源的短缺使出口企业在贸易交往中处于被动局面，通过出口信用保险有利于出口商获得买方资信调查和其他相关服务，加强信用风险管理，事先避免和防范损失发生。④便于出口企业的贸易融资：出口信用保险与出口融资相结合，是出口信贷的重要组成部分，是出口商获得信贷资金的条件之一。

2我国出口信用保险发展现状

随着改革开放和对外贸易发展的需要，1988年起我国开始试办出口信用保险，于1989年正式由中国人民保险公司开设出口信用保险业务，1994年中国进出口银行成立，和中国人民保险公司共同办理出口信用保险业务。这一阶段中国出口信用保险发展速度缓慢，规模有限，出口信用保险金额一直占同期出口比重的1%左右，出口信用保险并没有成为大多数出口企业规避收汇风险的主要工具。2001年我国为进一步适应对外贸易快速发展的需要，成立了中国出口信用保险公司。自该公司成立以后我国的信用保险业务实现了跳跃式的发展：2002年该公司信用保险金额约27.5亿美元，同比增长15.2%；2003年承保金额为57.1亿美元，同比增长107.6%，占当年出口总额的1.3%。2004年的承保额为133亿美元，同比增长132.9%。2005年承保金额为212.1亿美元，同比增长59.5%，占我国一般贸易出口额的6.7%。2006年承保金额为295.7亿美元，同比增长39.4%，占我国一般贸易出口额的7%。2007年承保金额为396.29亿美元，同比增长34%。虽然近年来我国的出口信用保险业有了较大发展，但我国出口信用保险的规模与中国贸易大国的地位还不相匹配，其对经济的支持作用还没有充分发挥出来，同其他一些贸易大国相比，差距很大。

（1）出口信用保险缺乏法律保障。虽然我国在外贸法中规定了出口信用保险的内容，但目前还没有一部专门的法律对出口信用保险作专门的规范，这远远不能满足出口信用保险的发展需要。

（2）承保方式单一。中国出口信用保险公司成立以前，出口货物短期险品种主要是“统保”。随后为改变这一局面，中国出口信用保险公司设计出十余个品种来适应市场的需求。但与其他贸易大国相比，我国的承保方式过于单一，它使得我国出口信用保险拓展缓慢，无法与对外贸易同步推进。

（3）保险基金相对不足。随着中国出口信用保险公司的成立，国家财政支持的力度有所增强。保险基金由原来的1亿美元增加到5亿美元。但随着出口信用保险规模的进一步扩大，对信用保险基金的需要也将不断增大，如果这一问题不能有效解决，将制约我国出口信用保险业务的长足发展。

（4）专业人才缺乏。我国出口信用保险业务只有短短十几年的发展历史，而且早期短期出口信用保险占绝大比例。随着近年来我国出口信用保险业务量激增，缺乏拥有操作经验的专业保险人才的弊端也逐渐显现出来。

（5）数据匮乏。中国出口信用保险成立较晚，对于国外进口商的资料缺乏。一方面无法为出口商提供信息咨询，另一方面在制定投保费率时产生困难。

（6）国内企业缺乏投保意识和风险意识。由于我国大多数的出口企业进入国际市场较晚，缺乏对国际市场和贸易风险的认识，因此我国出口企业普遍面临较高的海外坏账率，这一数字高达5%，远远超过国际水平。从1999年1月1日起，我国对外贸易经营主体的资格开始放宽，到目前为止，全国有外贸经营权的新增企业有5万多家，但投保出口信用保险的出口企业不足4%，可见出口企业的风险意识之差。

3发展我国出口信用保险对策

（1）建立健全出口信用保险法规。我国应借鉴已经建立起完善出口信用保险法规国家的立法经验，把我国的出口信用保险业纳入法制化轨道。采用立法明确规定各行为主体的权利和义务，约束和规范参与机关的行为，保证业务操作的规范化，为出口信用保险业的发展营造一个良好的法律环境。

（1）完善出口信用保险机构功能。①加强对海外投资业务的信用保险支持。海外投资业务具有显著的政策性与高风险性，具有靠企业自身力量难以防御的国家风险。中国出口信用保险公司可以以海外投资保险、融资担保等形式提供保险支持企业从事海外投资业务。②出口信用保险机构应当提高审批效率。我国新修订的外贸法扩大了对外贸易经营主体的范围。这意味着我国今后从事外贸的企业和个人的数量将会有质的飞跃，这就使我国相关行政部门的工作面临新的考验。信用保险机构应通过适当下放限额、理赔等权限进一步提高工作效率，满足出口商的需求。③加强业务品种的创新。世界经济形势千变万化，竞争越来越激烈，出口信用保险机构应当根据市场的需求加强业务品种的创新，满足出口企业的多种需要。

（2）加大政府对出口信用保险的扶持力度。由于出口信用保险业务的开展与政府的产业政策、外经贸政策甚至是外交政策密切相关，某种程度上可以说是政府促进出口发展、进行产业调整、实现外交策略、发展国民经济的有利工具和手段，因此政府对出口信用保险的扶持。

几乎是世界各国普遍公认的规则。要想发挥出口信用保险对我国经济、贸易、外交方面的促进作用，政府主要从增加对经营机构的资金支持来加大扶持力度。

（3）培养和吸收高素质专业人才。随着保险领域业务不断创新，我国出口信用保险事业的发展需要一大批精通出口信用保险业务的人才。我们可以通过培训和引进相结合的方法造就高素质的人才队伍。与此同时，也要为人才的成长创造良好的内外部环境，为他们提供各种深造和发展的机会，只有这样才能挖掘和留住人才以适应我国出口信用保险事业的发展。

（4）建立全球资信调查服务体系和外贸风险控制体系。由于出口信用保险是一种长期、系统的服务，其过程涉及相关的许多部门，因此，建立出口信用保险的服务和风险控制体系需要多部门参与、配合和合理分工。特别是要充分发挥各驻外经商处、海外贸易中心、商会、协会的作用。出口信用保险公司要积极参加各种国际性合作组织，与国外同行交换业务信息，与世界各国建立友好往来，签订互惠约定，共享信息，以便在发生贸易纠纷时能够得到及时公正的对待，为我国的外贸企业提供一个更加安全有保障的交易平台。

随着数据的逐步积累，出口信用保险公司应努力提高自身的评估和承担风险的能力，努力创新，设计新的险种，完善保险条款，提供更全面快捷的理赔服务。在投保企业增加、投保历史数据逐渐丰富了以后，公司则应该更加准确地评估风险，细分市场和客户，针对投保的具体情况以及交易双方的资信情况制定合理的费率，降低出口企业的投保费用。

(5)强化出口企业风险意识和投保意识。积极、科学地投保出口信用保险是化解出口企业贸易风险的有效方法，出口企业应该加强投保意识，认识到出口信用保险在化解企业收汇风险、提高企业风险管理水平方面的作用，积极地投保出口信用保险。在投保出口信用保险时，应根据企业在出口贸易中所面临的风险种类、贸易结算方式、买家资信状况等信息科学地投保，使企业能够以较低的保费获得较高的安全保障，从而达到促进出口业务发展、减少风险损失的效果。

4结语

随着我国外贸出口的增长和外贸体制改革的不断深入，出口信用保险将在更大范围、更深层次上发挥重要作用。我国的各级外经贸主管部门、进出口商会和中国出口信用保险公司要密切联系，加强协调与沟通，进一步搞好出口信用保险工作，使越来越多的出口商切实享受到信用保险的实惠，促进我国对外贸易持续稳定的发展。

参考文献

［1］李虹.充分利用出口信用保险工具,提高出口企业竞争能力［J］.经济研究参考,2006,(40).

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贸易保险是参加交易的各方为了最大限度地回避交易标的可能发生的风险而进行的先期预防行为。具有意义的海上贸易保险发祥于中世纪的意大利，参加贸易的商人自发组织起来，共同投资保险活动，对早期国际贸易的起了不可估量的促进作用。这类保险的形式主要有：货物保险、船舶保险、海上保险等险。而本文中所要讨论的是与传统贸易保险所完全不同的信用保险范畴。信用保险最常见的是出口信用保险，世界各国为鼓励出口，专为出口提供贸易收汇风险保障而开办了该险种，旨在保证出口企业的正常经营机能。它主要包括以下两类风险：

1.风险。又称国家风险。主要指贸易过程中发生的并非当事人责任，而是由不可抗拒原因导致的风险。例如进口国发生国内战争、政治动乱、进口限制或者禁止、关税上调、外汇交易限制或者禁止等当事人无法控制或的国家或政府行为，由于进口国发生自然灾害等原因使出口国无法出口、不能回收货款，以及海外投资中购买的股票及投资实体等被强制没收等都属于此类。

2.商业信用风险。又称商业风险。主要是指在国际贸易中由于进口企业自身原因带来的危险。例如：由于进口方破产、亏损等经营方面的理由而使货款未能收回，接受买方信贷一方无法按照合同约定归还贷款，以及在订立合同并加工制造以后出口之前进口企业破产等原因导致出口中断等所造成的出口风险和损失。

出口信用保险是与贸易信贷、贸易信贷担保并列的三大官方出口支持手段之一，用于帮助企业防范出口贸易过程中的意外和信用风险。投保企业一旦遭遇上述危险，并带来了实际损失，出口信用保险机构将支付保险赔偿金，以补偿企业损失。

1919年出口信用保险最早出现在对外贸易依存度较高的英国。在一些主要市场国家，出口信用保险的发展程度差异较大。日本目前的承保贸易额大约相当于贸易总额的25％左右，最高时接近30％，在发达国家中属于比较高的水平；发达国家平均大约在20％上下，世界平均水平是12％左右。而我国仅仅停留在1％的低水平上，甚至远低于韩国、印度等发展家。

二、日本对外贸易保险体系发展的沿革及其特点

日本在战后确立了贸易立国的发展战略，对贸易保险制订了一系列的条文加以保障，并通过对相关管理机构的不断改进来促使其运作的高效和顺畅。所以虽然起步较晚，但发展成果显著。1950年3月，日本通过了“出口信用保险法”和“出口信用保险特殊法”，建立了总的出口保险体系。从当年的6月起开始正式实施。 1951年11月，建立了“出口收益保险”。1953年8月，“出口信用保险法”和“出口信用保险特殊会计法”被改名为“出口保险法”，并建立了“出口单据保险”。1965年4月，建立了“出口保险促进协会”。1970年5月，建立了“海外投资保险”并加入了伯尔尼公约组织（Beme Union）。1974年5月，建立了“汇兑风险保险”。1977年4月，建立了“出口债券保险”。1987年3月，“出口保险法”被改名为“贸易和投资保险法”，建立了“提前支付进口保险”和“中间贸易保险”，引入再保险业务并在外国建立保险机构。 1989年8月，建立了“日本贸易和投资保险组织”（YTIO）。 1991年8月，建立了“短期综合保险”。1992年10月，建立了“一般贸易保险”。1993年8月，建立了“海外未定用途贷款保险”。2001年4月，建立了独立行政法人：日本出口和投资保险组织（NEXI）。

在2001年4月NE，Xl成立以前，日本贸易保险一直属于由政府经营的特殊业务。它由日本经济产业省负责，该部门下设贸易经济协力局及贸易保险课，负责制定贸易保险制度及具体承保、核保和理赔业务，而且代表政府负责协调交易双方的关系并与国外债务国进行交涉。除中央通产省外，地方还设有14个通商产业局，负责地方的贸易保险业务。另外，贸易经济协力局下还设置了保险审议委员会和14个出口商协会，前者负责咨询，而后者则专门负责大量的出口企业的统一保险业务。这一点我们在后面还要详细。而1989年设立的JTIO则代替了贸易保险课的一些文字处理及具体事务性工作。日本政府既制定政策又负责具体事务，使贸易保险在推行的初期因为有强大的政府支持作后盾而很快取得了出口商的信任，并对贸易起到了极大的促进作用。但是，其中的政府和企业合二为一的缺陷也对贸易保险的进一步发展造成了阻碍。日本政府于2001年4月成立了一个独立的管理贸易保险的机构——NEXI，使贸易保险完全从政府的直接经营中脱离出来。这标志着日本贸易保险组织改革的一个新的起点。NEXI直接运营保险业务的承保和理赔，并将一些与保险有关的具体事务比如海外买主的信用调查、文件处理、保险资料提供及咨询、等工作交给JTIO来运作。为了更好地增强自身的抗风险实力，NEXI向日本经济产业省进行再保险。这样一来，日本经济产业省只负责制定保险政策并由贸易经济协力局负责再保险业务，成为一个真正的管理者。

在对日本贸易保险体系的分析中，我们可以看到有一个非常引人注目的组织：出口商协会。日本现在共有 15个出口商协会，几乎每个重要出口行业都有协会存在，例如：日本钢铁联盟，日本化学制品出口商协会，日本汽车出口协会等。这些协会采用会员制的形式为其成员提供综合保险。即协会成员定期向协会交纳会费和一定数额的保险费，协会则作为保险人统一向NEXI购买综合贸易保险，一旦发生贸易风险，该会员即可享受到一定数额的保险补偿。这种制度的好处在于对NEXI来讲，可以有稳定的保费收入，同时可以避免某些当事人在购买保险时经常出现的逆向选择，降低经营风险。对于出口商来讲，平时相对较低的保费支付（他们支出的保费比作为单个企业支付时要小）可以换来风险发生后的大额补偿，即使对某一笔业务比较担心，还可以另外再投保，并不因已经有了这个综合保险而受到影响。所以说它是一个克服保险领域逆向选择的非常有效的途径，也是日本贸易保险的一个特色所在。

三、法国出口信用保险制度

向法国出口商提供信用保险的机构是法国外贸信贷保险公司（COFACE）。COFACE是由法国政府于1946年组建的国营机构，1994年实行了全面的私有化改革。该公司在法国各大区都设有地方分支机构，负责向全国的企业提供出口信用保险服务，在国外通过控股、参股、设立分支机构和合作等方式，在全球37个国家和地区建立了出口信用保险业务，提供统一的服务。

近年来，COFACE根据实际需要对其所经营的保险业务作了一些调整，其承保范围逐步做到不仅包括传统的短期商业信用风险，而且包括一些国家的政治风险，以及与重复性业务有关的汇率风险、成本上升风险等，并且 COFACE自从成立之日起就代表国家开展出口担保业务，主要包括市场开拓保险担保、中长期信贷担保等，主要目的是支持法国企业扩大出口。由于这些公共保险业务风险较大且带有政策支持的特征，私有化后的 COFACE要接受法国经济与出口关系协调部和财政部等有关政府部门的指导和管理并且接受相关国家资金的支持。其主要公共业务有：（1）市场开拓担保。这是法国为鼓励和支持企业特别是中小企业开拓国际市场和扩大出口而提供的政府资金支持，其方式是由政府通过出口信用保险公司对企业开拓市场的某些行为进行保险，将开拓市场的风险由政府承担，以减少出口企业可能出现的经营风险，降低因进行国外市场开拓给企业财务造成的压力。（2）出口信贷担保。出口信贷担保是COFACE使用政府资金代表政府对商业银行的出口信贷提供的中长期信用担保。这项举措大大调动了商业银行从事出口信贷的积极性，达到了为企业融通资金和提高出口竞争力的目的。

四、对我国出口信用保险的与改进建议

2001年我国对外贸易进出口总额约为5000亿美元，已上升为全球第六大贸易国。外贸进出口总额约占国内生产总值11000亿美元的45％，也就是说的外贸依存度约占国内生产总值的一半，外贸在我国国内活动中所发挥的作用越来越大，我国经济的越来越与国际经济和形势密切相关。怎样更好地保障对外贸易的安全性，增强的抗风险能力，并保持中国对外贸易的稳定性就成为贸易保险的努力方向。

与日本和法国的贸易保险状况相比，我国至少在以下几个方面要加以改进。

1.立法方面二日本有专门的贸易和投资保险法，对贸易保险的费率、各险种的手续及规则、营运资金不足时借入的款项数额等作出了详细的规定。而我国的出口信用保险从1988年起步，到现在为止尚没有一部专门的对贸易保险进行规范。贸易保险混同于其他保险，仅有中华人民共和国保险法予以管辖，而这远不能满足贸易保险的特殊需要。

2.组织体系设立方面。由于贸易保险作为政策性保险，具有特殊性，各国政府都以各种形式进行参与及管理。但我们也应当看到，日本政府在2001年4月份成立的NEXI，就开创了将政策制定和具体业务操作分离开来的典范。NEXI作为一个独立的管理机构，在执行政府政策的前提下，可以按照企业的自身理念来选择客户并以更高效的服务来获取效益，很好地解决了政府机构效率低下及管理与服务合二为一的缺陷。而法国则在1994年对COFACE进行了全面的私有化改革。我国的出口信用保险及投资保险从开办之日起就由中国人民保险公司来负责，而买方信贷和卖方信贷所产生的风险则由中国人民银行自己承担。这种人为的分割既不符合国际惯例，也不利于信息的共享。因此，在2001年12月18日中国加入世贸组织后成立的中国出口信用保险公司就显得尤其必要和及时。但应该看到，由于运行时间尚短，转换和交接工作不到位，2001年，我国出口信用保险承保的出口额仅占当年出口额的1％左右，投保企业不足出口企业的8％。

3.承保方式及保费方面。我国的贸易保险险种单一，长期以来只有出口信用保险和投资保险，并且到2001年底，13年中累计承保的出口贸易额仅为180亿美元，相对于巨额的出口贸易值，保险的作用远未充分发挥。这种现象出现的部分原因就是由于我国保险采用一单统保的方式，保费相对较高，造成外贸企业对一些风险较低的业务不愿意参加保险，而风险较高的业务又无处投保现象的发生。反观日本所采用的利用行业协会统一投保的方式，凡协会与JTIO签署的统保保险范围内的所有业务都必须交纳保费，适用险种为贸易一般保险和出口信用保险，很好地解决了这一难题。日本贸易保险公司保费收入的90％以上都来源于这个特殊的保险方式。我国现在依然只接受单一企业单独投保的方式，而且运作成熟的全国性行业协会也非常少见，这在一定程度上制约了依赖行业协会的力量进行统一保险的方式的引进。另外，我国 1年期的短期出口信用保险费率平均为1.5％左右，而法国3年期的短期出口信用保险费率才0.1—1％。

4.保险主体方面。长期以来我国对外贸易保险发展水平和规模低下的原因是多方面的，但对外贸易主体资格方面的局限性显而易见。在1998年底以前，私营生产企业并没有外贸经营权，必须通过有外贸经营权的国营企业进行进出口业务，这些国营企业由于自身经营激励与约束机制存在弊端，往往缺乏投保的积极性；而外商投资企业虽然在注册成立之日起就享有自营进出口权，他们一般也会选择比较成熟的本国保险公司进行投保，因此投保主体的缺位是造成贸易保险发展迟缓的另一个客观原因。从1999年1月1日起，我国对外贸经营主体的资格开始放宽，到为止，全国有外贸经营权的企业达到3万多家，已经形成多元化的外贸经营主体结构。这就为各种经营主体之间展开竞争，规范经营奠定了基础，也使贸易保险面对一个更有利的市场环境。但同时应当看到，企业贸易保险意识薄弱，国际经营经验不足是我国贸易保险面临的长期。

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我国保险资金运用的“封条”正被一张张撕下。此前，中国保监会《关于修改<保险资金运用管理暂行办法>的决定（征求意见稿）》（下称《决定》），向社会公开征求意见。《决定》进一步拓宽了险资的投资范围，提出保险资金可以投资资产证券化产品，可以投资创业投资基金等私募基金，还可以投资设立不动产、基础设施、养老等专业保险资产管理机构，专业保险资产管理机构可以设立夹层基金、并购基金、不动产基金等私募基金。监管层已经将投资自更多地交给市场主体。 美国保险公司一般选择与保险产品特征相似的资产来投资，以对冲风险。

我国目前已是世界第二大经济体，但与发达国家相比，国内保险业仍然处于低水平阶段，扩大保险资金运用，对于做大做强保险业具有举足轻重的作用。作为经济发展的重要稳定器和压舱石，保险资金如何投资才是高效安全的？加之，我国的金融监管体系正面临重构，如何平衡收益与监管之间的关系，也是一个关键问题。保费收入较高的美国和英国的保险资金运用经验，或许是我国可以借鉴的案例和模式。

稳健严格的美国模式

美国的保险监管由州政府而非联邦政府主要负责。各州一般都对投资种类和数额做出限制。同时，全国保险监督官协会（NAIC）致力于为州保险监督官创造有效而统一的办法，许多州的保险法是以NAIC的法规为示范而制定的。

美国对保险资金运用的监管偏于严格。美国的保险立法多如牛毛，各州在保险资金运用以及保险企业清算破产方面都有非常详尽的规定。首先是对投资领域和投资比例的监管。如2001年NAIC的《保险公司投资示范法》（限制版）详细规定了对债券、股本、不动产、保单贷款等投资形式的质量和数量限制。例如，寿险公司投资于权益类资产的总额不得超过认可资产的20%，对非交易所交易的权益类投资不得超过认可资产的5%。

同商业银行相似，政府对每一类资产都要求相应的资本金比率，然后对各种资产加权求和得到总的风险资本金。例如，健康险对普通股设定的风险权重为30%，财产和意外险对普通股设定的风险权重为15%。另外，NAIC的证券评估办公室对美国各大保险公司持有的证券进行评估，并有权向州监管者建议加强对高风险机构的监管。

重视资产与负债的匹配。美国保险公司一般选择与保险产品特征相似的资产来投资，以对冲风险。例如，寿险公司负债的期限较长，因而其投资期限也较其他类型保险公司长，如投资于30年期的债券。产险公司面临的赔付不能预期，因而遵循保守的投资策略，资金多投资于价值稳定、流动性高的资产。

资产与负债的匹配也体现在寿险公司的“一般账户”和“独立账户”的比重上。一般账户对应保证收益的保险产品，独立账户则不保证收益。

审慎自律的英国模式

英国实行混业监管模式。1998年以前，英国的保险监管机构是贸工部。随着经济全球化，银行、证券、保险的界限日趋模糊，金融机构的综合化和金融风险的复杂化使英国政府认识到分业监管体制不再适用于英国金融市场。

1999年1月，英国金融服务局正式对外办公，保险监管主要是保险监管部，而投资业务监管部、养老基金监管部也参与保险资金运用的监管。2013年，金融服务局被拆分为金融行为管理局和金融审慎监管局，前者主要致力于消费者保护，后者隶属于英格兰银行，主要负责对金融机构审慎性监管。

英国对保险机构实施严格的偿付能力监管，资金运用则可以自行决定。由于英国保险市场有自律性较强的行业组织，只要保险公司具有规定的偿付能力，投资项目、投资范围完全可以自行决定。但是，英国法律规定了保险公司偿债资产的计算标准。例如，保险公司在单一建筑项目的总投资不得超过其总资产的5%，即如果一个保险公司在单一建筑项目的投资超过其总资产的5%，虽然这不算违规行为，但在计算偿付能力时，超出部分则视为零值资产。

然英国股票市场比债券市场发达，但由于股票收益不稳定，因此并未成为保险公司的主要投资工具。金融危机期间，英国保险公司为规避风险，投资股票的比例明显下降。英国保险公司十分重视海外投资。从整体风险管理的角度来看，海外投资可以视为有效规避国家风险的必备手段。2015年末，英国保险资金投资海外有价证券的比重为36.28%（公共部门证券为5.54%，公司普通股为18.78%，其他公司证券为11.96%），比10年前有较大幅度提高。

对中国的启示

近年来，我国保险业发展势头良好。在经济增速放缓的背景下，保险业推进市场化改革，释放改革红利，实现了持续快速增长，在国民经济各行业中表现抢眼。

保监会公布的数据显示，截至2015年，保险业原保险保费收入24282.52亿元，同比增长20.00%。保险资金运用余额111795.49亿元，较年初增长19.81%。

作为经济发展的重要稳定器和压舱石，保险资金如何投资才是高效、安全的？借鉴英美的保险资金监管，可以获得以下几点启示。

其一，险资运用宜实行较为严格的监管。美国对保险资金运用实施了较为严格的监管，英国通过严格的偿付能力监管限制了保险公司的投资。我国金融市场不发达，保险公司的投资经验不足，2012年以来，保险公司为缓解保费增长缓慢的压力竞相发行理财型产品，高成本可能促使保险公司追逐高风险产品。因此，在投资渠道基本完全放开的情况下，应对保险资金投资高风险产品做出严格限制，确保资金运用的安全。

其二，提高高管人员的风险意识。世界上不少保险公司破产的案例表明，内部原因是导致保险公司破产的根本原因。2008年，美国AIG和日本大和生命保险公司分别被政府收购和宣布倒闭，而他们分别由来自J. P. Morgan和日兴证券的高管，引入了超过公司承保能力的CDS和实施了较为激进的投资策略。所以，只有加强高管人员的风险意识，建设公司内部的风险文化，才能从根本上保证保险资金运用的安全。

篇9

1、企业分布较广，多元化初现趋势

中国6000余家海外投资企业虽然分布在160多个国家和地区，但仅港澳地区就有2184家，占总数的35%左右，其余企业主要分布在其他亚洲国家和地区、欧洲地区及北美等地已近几年，非洲、拉美、以及其他地区的广大第三世界国家逐步成为我国跨国企业投资的重点。我国著名的通讯企业华为公司就始终把海外投资和贸易的重点放在发展中国家上。因此总体来看，中国海外投资的区域分布正日趋多元化。

2、投资领域广泛，但仍以贸易类为主

中国海外投资在第一、二、三产业都有分布，但是在服务贸易、工业生产加工、资源开发等行业相对集中。近几年，境外加工贸易因为受到国家鼓励而成为中国海外投资的主要形式，发展很快。

3、跨国企业的主要构成

第一，“中”字头的国企是中国企业海外经营的先锋和主力。如中国石油已在海外投资7个勘探开发项目、一个炼油项目、一个管道项目，至2000年底累计投资156亿元人民币。

第二，由于在中国本土具有一定优势积累，大型生产性企业集团和新兴高科技公司虽然在海外经营起步较晚，但正以较快的发展速度向海外扩张，联想集团就是其中的杰出代表。它在美国硅谷设有科研机构，在美国、加拿大、英国等地设有20多个分公司。

第三，大型金融保险公司凭借着资金雄厚，提供专业化服务，有良好的信誉，经营规模较大，其中以中国银行的发展最为迅速。目前，中银集团已在20多个国家和地区设立了500多家分支机构，海外员工近两万人，海外资产总值1700多亿美元。

第四，中国民营企业虽然现在走出国门的还不多，但是我们仍然可以发现不少非常成功的案例。还有一些有实力的民营企业如远大集团、新希望集团、上海紫江集团等也积极开拓国际市场，可望成为跨国经营的新生力量。

4、本土化程度迅速提高

本土化即经营属地化或经营当地化。随着中国企业加快“走出去”战略的实施，企业的本土化水平也在不断提高。改革开放初期，中国海外企业大多为贸易型企业，海外资产很少，而且几乎不雇用海外员工，贸易销售也只是为国内的出口服务。加入世贸组织后的今天，中国跨国企业通过在海外雇用当地员工，利用当地资源，建立制造中心、销售网络和研发中心，成功地融入当地社会，在东道国站住了脚，成为了真正意义上的跨国企业，一些大型公司（如中粮公司）的跨国指数甚至超过了40%，本土化程度的迅速提高由此可见一斑。

5、入世与中国企业实施“走出去”战略

入世与实施“走出去”战略有着密切的联系。一方面，入世强化了企业走出去的必要性；另一方面，入世也为中国企业走出去创造了有利的条件，特别值得注意的是，我们享受的权利主要体现在国外，只有走出去，向国外输出资本和商品，中国企业才能够充分享受到入世的权利，从而抓住机遇，加快发展。与此同时，入世所带来的形势的变化也要求走出去的企业尽快转变思路，加快实施本土化战略，以使本企业在挑战中赢得机遇。

所谓跨国企业就是要在统一的企业战略规划的指导下，在全球范围内配置和使用资源，并最终实现该企业在全球范围内的利润最大化。因此，要想实现这样的转变，本土化是必由之路。中国企业只有及时利用当地的人、财、物等多方面资源，加快生产中心、销售中心和研发中心的建立，真正给予子公司自主经营权和人事管理权，并最终实现本土化经营，实现本企业从中国企业向“东道国企业”的转变，才能充分享受WTO赋予的权利，在更加激烈的竞争立于不败之地。

二、本土化的动因和内容

经营本土化又称为经营属地化或经营本地化，是指海外投资企业以东道国独立的企业法人身份，按照当地的法律规定和人文因素，以及国际上通行的企业管理惯例进行企业的经营和管理。入世之后，中国企业加快走出去，其最终目的就是走向国际化，造就中国的跨国公司。而本土化是实现企业国际化的必由之路，并不是在海外注册一家子公司就可以被称为跨国企业，一个真正的跨国企业包括人员国际化、生产国际化、销售国际化和研发国际化。只有雇佣当地劳工，使用当地资源，了解当地法律和文化，建立了自主的生产、销售或研发中心，在东道国扎根、生长，实现了全面的本土化，才能真正走向国际，成为国际化的跨国企业。因此，对于企业国际化的要求，必然通过本土化来实现。可以说，国际化和本土化是一个事物的两个方面，是结果与过程的关系，两者密不可分。

1、中国企业实施本土化战略的动因

首先，树立当地企业形象。中国跨国企业在进入当地市场时，由于自身品牌在东道国的知名度不够，同时又是外资企业，通常会受到当地政府和消费者的抵触。如果能够实行人员、企业文化、物料、营销等本土化，在公众中树立本地企业的形象，中国企业往往会得到较多的认同和欢迎。正如海尔公司在美国成立制造中心时，由于大力推行本土化，当地州政府和居民都报以一种欢迎和认同的态度，南卡罗来纳州政府还以“海尔”来命名一条新建公路。可见本土化对于树立当地企业形象至关重要。

其次，贴近并迅速占领当地市场。中国国内企业由于对国外市场缺乏了解，同时又远离目标市场，不能紧跟目标市场的变化和发展，容易丧失市场机会。而实行本土化，选用当地人力资源，实现物料、研发、营销等就地取材，通过子公司对当地市场的观察，企业就可以根据消费者的要求和市场的变化在第一时间研发、生产，占领当地市场。以海尔集团为例，该企业在实行本土化的同时密切注意不同市场的需求变化，如在法国的设计分部就根据法国消费者的喜爱专门设计了“无霜金王子”冰箱，以潇洒的外观和智能模糊控制取得了消费者的信赖。而在德国，由于政府鼓励节能环保产品的政策，海尔就开发生产了超级节能无氟冰箱。海尔集团就是以“本土化”模式贴近市场，从而占据了极高的市场份额。

再者，发挥比较优势降低生产成本。中国企业在走出去的同时必然会考虑到成本的要求。实行经营本土化，可以帮助中国企业利用当地有比较优势的生产要素，降低生产成本，或减少库存，缩短生产周期，并节约运输费用，从而获得竞争优势。例如首钢集团在国际化的进程中，不光在发达地区成立子公司、研发机构，也在菲律宾和加勒比海地区投资建厂，雇用当地员工。占领当地市场固然是一个考虑，但降低生产成本也是一个很重要的原因。

第四，紧跟先进技术的发展方向。由于科技还不够发达，中国的跨国企业在与世界大型跨国公司的竞争中，往往因为不能掌握核心技术而处于下风。为了追赶世界先进的科技发展方向，中国企业通过在科技发达国家或地区设立研发机构，雇佣当地的高素质的技术人员、科学家，利用当地的硬件条件和丰富的科技信息，以提升本企业的科技竞争力，不失为一条科技振兴的捷径。康佳、联想、万向、海尔等中国大型企业已经纷纷在美国等科技发达国家建立研发中心，目的就是加快技术进步，提高企业的核心竞争力。

第五，降低经营风险。由于国际环境经常发生变化，中国跨国企业可以通过本土化经营降低风险。中国海外企业的规模普遍较小，对不确定性因素的抵抗能力较弱，因而只有通过提高本土化程度融入东道国的社会经济和法律环境，才能够在东道国政治经济形势发生变化（如汇率发生变化，或对于部分商品征收特别关税等）时，显示出更好的适应能力，在短期内可以不与母公司或其他子公司发生资本、货物交流而保持生存发展，从而在很大程度上避免了不确定性。

第六，履行对当地政府的承诺。中国企业在进入一些经济欠发达的国家投资的时候，往往会对当地政府有本土化的承诺，或者是人员本土化，或者是研发本土化等等。因此，本土化也是中国企业为履行对当地政府的承诺，并期望获得更融洽的合作关系而作出的一种努力。

2、实施本土化的内容

第一是制造业本土化。中国企业最初往往采用对外贸易的形式出口国内产品。随着销售扩大，同时出于降低成本、绕开贸易壁垒等考虑，中国跨国企业在海外进行投资、生产，实现制造业的本土化。一方面可以占领当地市场，另一方面还可以获得降低生产经营成本、原产地生产及避税方面的优势。

第二是经营管理本土化。生产的本土化也要求了经营管理的本土化。只有实现经营管理的本土化，才能想当地市场之所想，急当地消费者之所急，真正贴近当地市场，才能因地制宜地制定适合与当地其他企业竞争的战略部署。万向集团在美国的销售中心就充分做到了经营管理本土化，该中心除了一名董事长是中国人以外，其余人员全是在美国相关企业有过多年工作经验的美国人，企业的运营方式完全采用美国同行业的通行做法，因此万向集团才能在经营管理上胜人一筹。

第三是品牌本土化。品牌本土化是企业及其商品能否被消费者认同的关键。国外企业的一些做法值得中国企业借鉴。“Sprite”原是可口可乐公司的一个品牌，但是如果直译成中文就是“魔鬼”、“小妖精”，显然不能给消费者留下良好的印象。而本土化后的品牌“雪碧”意为纯洁、清凉，再加上家喻户晓的中国体育明星的广告推广，市场的反应自然是十分热烈。

第四是研发本土化。实施研发本土化不仅可以实现产、销、研一体化，使产品更加贴近市场，而且有利于利用当地科技人才，占领技术高端。根据美国商务部报告，截至1999年底，共有375家跨国企业在美国建立了715家研发机构，可见研发本土化是大势所趋。

第五是资金本土化。在投资海外的同时，中国企业积极争取在海外上市，募集当地资金。一方面可以解决中国企业资金不足的问题，另一方面也使中国企业更容易得到当地消费者的认同和关注。

第六是人才本土化。人才本土化是一切本土化的核心。所有的本土化最终都需要本地人才来实施。截至1998年底，全球跨国公司海外雇员约有3500万人。大量资料表明，跨国公司外派人员的失败率很高，美国外派人员中提前回国的比率大致在10 - 80%之间，而且派遣母国人员的成本太高，又与当地雇员、群体（政府、供应商、顾客）存在沟通上的障碍。我国的外派人员往往缺乏英语和法律方面的知识，被派到海外后通常是第一年学英语，第二年学专业，第三年工作刚上手，就要准备回国了。因此，实施人才本土化要放在中国企业本土化的最重要一环来执行。

三、建议

（一）对于政府相关部门的政策建议

1、积极制订和完善相关的法律法规和双边协定

一些发达国家为了鼓励和保护本国对外投资，制定了较完整的法律制度。如美国有“对外投资保证制度”；德国有《对外经济法》。我国也急需专门制定和建立一部相关法律，如《海外投资法》或《海外投资保险法》，鼓励和保护我国企业本土化、国际化，使我国的海外投资能够有法可依。同时，我国政府应在WTO的规则体系下，加快和世界各国签订双边或多边投资保护协定，为中国企业走出去提供良好的环境。

2、政府应制定中国海外企业本土化的总体规划和战略指导

政府应根据我国各产业经济发展的总体水平，在了解世界各主要投资地区的产业分布、投资环境、自然资源以及与我国的政治经济关系的基础上，定期我国海外投资的战略规划和重点投资地区、行业的指导意见。指导不同产业的企业到有不同比较优势的地区投资，利用当地的资源，人才和市场，从而顺利实施本土化，占领当地市场。

3、完善跨国企业服务体系建设，为海外企业本土化做好后勤服务

首先，政府要充分发挥其对企业的服务功能，成立“海外投资信息中心”，提供相关的投资信息服务。

其次，在海外投资相对较多的国家集中设立“海外投资服务中心”，提供信息咨询，代办申报等服务，把贸易、银行、保险、航运等机构和律师事务所、会计事务所集中到一起，使中国厂商在当地投资的全部手续可以在短时间内办妥，以提高效率；在这方面，台湾在海外设立的“台湾贸易中心”值得我们借鉴。

最后，由于我国的商业协会大多是半官方的机构，所以可以由政府牵头，协会定期组织行业内的海外投资经验交流会，从而提供给企业一个相互学习，互通信息的平台。

（二）对中国跨国企业的相关建议

1、将战略性决策和具体经营决策分开

国内母公司对海外企业的经营管理目标主要应包括下列两点：一是使海外子公司的发展符合母公司的全球经营战略和规划；二是督促海外子公司实现预定的利润计划。为了实现这两个目标，母公司应对海外子公司的重要人事安排、重大投资决策和关系海外投资企业全局发展的战略规划作出具体指示。除此之外的日常经营决策，则应交给海外子公司，让子公司自负盈亏、自主经营，以充分发挥子公司的作用。

2、建立现代企业制度，明晰产权关系

中国企业实施本土化战略时，往往担心一旦本土化水平过高，母公司会失去对海外分支机构的控制。这主要是由于中国企业长期缺乏现代企业制度，依靠对人的管理来控制企业。实现本土化之后，国内的人事和管理方法不再适用，对公司的控制力自然会下降。中国跨国企业一旦建立了现代企业制度，明晰了对产权的所有，就抓住了企业的控制权。母公司只需要派出一些高级管理人员负责企业的正常运作，而不用担心对企业失去控制，甚至资产流失。因此，建立现代企业制度，明晰产权关系是加强控制的主要手段。

3、努力实现海外上市，实现资金本土化，提升品牌

跨国企业热衷于海外上市，一方面可以实现资金本土化，另一方面可以获得公众的认同，实现与当地社会的融合，也会加速企业本土化步伐。我国企业的一些海外上市公司却只是出于海外融资的考虑，没有积极利用其上市的契机打开知名度，乘势“走出去”，进而实施本土化。在海外投资的中国企业应借上市之东风，实施本土化战略，加强与当地的融合，实现长远发展。

4、改革人事管理制度

首先，对需要派往国外工作的人员进行公开招聘，一方面可以提高人员素质，另一方面减少企业矛盾。其次，对海外企业管理层实行目标责任管理。在初期制定企业计划，期末按计划完成程度评估经营业绩，母公司不参与具体经营决策。最后，对于海外的人员直接任免也仅限于高级管理层及财务人员，允许海外企业就地或在第三国招聘人员，人数及选拔条件不加限制，由海外企业负责。

5、保持技术优势，减少依赖程度

中国企业在实施本土化的同时，应注意保护自身原有的优势，不能因为本土化而过分依赖于当地已有技术和市场。首先，应在本土化的同时，充分利用和开发自有技术，注意防止技术外溢，保证技术优势。其次，保持企业产品和原材料市场的多元化，从而减少企业受不确定性因素影响的可能。采用独资和合资控股方式进入东道国，同时加强与母公司或其他子公司的技术交流和内部贸易可以在很大程度上保持企业自身技术优势，减少对当地市场的过分依赖。

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一、经济全球化给我国可能带来的机遇

（一）经济全球化给我国实现经济和技术的跳跃式，赶超发达国家，提供了一个千载难逢的良好机会

因为经济全球化使资本、技术、知识等生产要素在全世界范围内自由流动，我国的可以抓住机遇用最低的成本引进外国先进的科学技术和先进的管理经验，这就为我国发展和经济腾飞提供了千载难逢的好机遇。

（二）经济全球化给我国的千百万人提供了前所未有的创业和就业的良好机会

由于在全世界范围内的国际分工越来越细，这就使每个民族和国家都在经济和技术的进步中得到自己应有的一份机会。改革开放以来，大量的外国投资直接涌入我国，或开办独资企业，或与我国企业举办中外合资或合作企业，与此同时，我国的企业也冲出亚洲，走向世界，在一百多个国家和地区设立了分支机构或与当地企业举办合营企业，这就为我国剩余劳动力提供了大量就业机会和创业机会。

（三）经济全球化给我国的高新科技发展和高科技人员国际交流提供了前所未有的良好机会

由于信息、通信技术和机技术的高度发展，特别是全球系统的出现，极大地缩短了各国的空间距离。今天各国科技人员完全可以进行远距离合作，从而降低科技人员交流的机会成本，使我国的科技人员不出国门就可以学到外国的先进技术，不出国门就可以了解全世界的科技发展动态，大大地减少了我国科技人员的重复劳动，这就给我国高新技术发展提供了机遇。

（四）经济全球化给我国积极参与、影响和建立国际经济新秩序提供了机遇

众所周知，现行的国际经济秩序是不合理、不民主、不平等的，它给发展家的经济贸易以及知识和科技准入等方面带来的负面影响是很大的，加剧了发达国家与发展中国家的贫富差距。而这些现行的国际经济规则大部分是以发达国家为主导制定的，虽然考虑到发展中国家的利益，但比例很小，有些规则甚至是在发展中国家缺席的情况下制定的。特别是某些产业发展规则，在发展中国家还没有发展或还没有充分发展的时候就制定出来，如信息技术产品协议和劳工标准等，这显然是不公平的，也是不合理的。中国是个发展中国家，但是个人口大国和潜在的经济大国，加入世贸组织后可以利用经济全球化的机遇，积极参与国际经济秩序改革，保护本国和广大发展中国家的利益。

二、经济全球化给我国带来的挑战

（一）经济全球化可能给我国经济体制改革带来更大的难度

我国的经济体制改革已经进入攻坚阶段。在这一阶段，改革的任务十分艰巨，加之经济全球化所带来的外部冲击，会使改革难度进一步加大。

（二）经济全球化使我国高科技人才流失更加严重

由于外国或外企工作环境好，报酬高，具有很强的吸引力。所以，我国不少优秀的科技人才到三资企业工作，有的科技工作者通过全球网络系统脱离本国控制而为外国资本服务。青年学子、教师或人员出国留学、进修最后回国的比例很低。据统计，改革开放以来我国出国留学人员累计达40余万人，学成回国者仅占33%.大量的人才外流，实质上是一种倒置的技术转让，这给我国造成的影响是无形的，也是难以估计的。

（三）经济全球化相对增加了我国高新技术开发与使用的难度

一方面经济全球化给我国高新技术开发提供了机遇，另一方面也给我国高新技术开发增加了难度。因为，经济全球化虽然给富国和穷国都可以带来好处，但相对而言，富国与穷国的差距不是在缩小，而是在扩大。高新技术开发和使用需要有强大的经济实力作后盾。发达国家在高新技术开发与使用方面占据绝对优势，随之而来的是，高新技术的交易规则、标准等完全由发达国家制定，发展中国家只是这些规则、标准的接受者。从根本上讲，对这些规则、标准的控制是更高层次的控制，不仅控制了今天的生产过程，而且控制了未来的发展趋势。我国是个人口大国，经济上潜在大国，而不是经济强国，所以，必须正视和解决这些。

（四）经济全球化可能给我国的民族产业和市场造成一定的冲击

经济全球化使各国国内市场和国际市场联为一体，通过封闭国内市场来保护国内市场的做法越来越不可能。2001年年底我国加入世界贸易组织（WTO），标志着我国开始参与经济全球化的进程。随之而来的是，我国国内市场开放程度不断扩大，直到完全与国际经济接轨，过去我国建立的一整套行之有效的贸易保护法律、法规将因与世界贸易组织的规则相冲突而被废除或修改（我国保留的条款除外）。外国商品大量涌入，民族产业受到的冲击越来越大，有时甚至引起国内经济波动。

（五）全球化可能增大国内风险

金融国际化是经济全球化的重要之一，金融国际化要求国际金融资本自由化，这样国际资本流动速度会大大加快。在大量的国际资本流动中，短期资本占有很大的比例。这种国际资本的最大特点是投机性强，它以最快的速度频繁出入于各国资本市场，在给各国带来巨大的资金供给的同时，也给各国的金融和经济带来巨大的冲击。因为这种短期国际资本突然大量地撤出本国金融市场，会诱发本国的金融危机。

三、我国应该采取的对策

（一）加强人才立法

经济全球化中的竞争归根到底是人才的竞争，为了培养各类专门人才，人才立法至少应包括四方面的内容。第一，在人们的基本生活还未解决时，高薪具有很大的吸引力，一旦基本生活问题解决之后，高薪的吸引力就严重减弱。诸葛亮忠心耿耿地为刘备效力，不是因为刘备给他的俸禄远远多于曹操，而是因为刘备可以为他实现其抱负提供一切条件。我国特聘的专家教授中，有的在国外每年可以拿到上百万薪水，而回国后，他们每年才得到十多万的报酬，难道他们回国是为了高薪？他们回国是为了施展自己的才华，实现自己的理想。对于西部地区，国家应给予倾斜政策，加大支持力度。第二，建立确实可行的公正、公平、公开的人才竞争激励机制，疏通人才流动的合理渠道，消除人才浪费的现象。现在我国虽然对人事制度进行了重大改革，但仍然不能适应的需要。有的地区和部门在用人制度上任人唯亲的现象十分严重，极大地挫伤了广大确有真才实学人才的积极性；有的部门和单位不用人才，但扣压其档案不让其调走，造成人才的浪费等等。第三，对现行的教师法等一系列有关培养人才的法律、法规进行认真地清理、修改，并加大执法力度。就我国的情况来看，小学师资力量较弱，而且不少教师不具备任职水平（即使有“教师资格证书），中学师资力量普遍较好，高等院校教师水平层次不一，个别高校教师没有经过专门培训跨专业任教，甚至是万能教师，什么课程都能上。笔者在调查中还惊奇地发现：有的硕士生导师不仅自己不懂本专业研究生专业基础课入学试题却主讲这门课程；有的硕士生导师一年带十多名研究生；有的博士生导师不仅是政府官员，而且跨专业带博士；有的教师自费发表文章和出版著作，变相购买教授职称等，如果这些问题不及时得到解决，将严重高级专门人才的培养。这应成为我国人才立法研究的一个重要课题。

（二）积极参与经济全球化的进程

必须根据世界贸易组织的规则和我国的承诺，对我国现行的经济法律、法规以及司法解释，根据情况，区别轻重缓急，有组织、有步骤、有重点地进行清理，该修改的修改，该废除的废除。这些经济法律、法规大约有几百件，其中主要有：三资法、海关法、反不正当竞争法、对外贸易法、有关知识产权法、有关贸易政策等。比如说，过去我们贯彻执行三资企业法取得了巨大成就，到1999年底，我国共批准外商投资企业341812个，实际引资额已达3078.51亿元，合同外资金额6137.62亿美元。但也存在着许多问题，我们不能再无条件地吸引更多的外资。正如马来西亚著名经济学家JomoK.Sundaram教授所指出：“发展的模式有两种，一种是创造利润，另一种是建立新的生产能力。外国直接投资也可以分成两类，一类是所谓的‘绿地投资’，外国资金进入发展家投资建厂，创造新的生产能力。还有一类是所谓的‘褐地投资’，这种投资只是把现有产业的现有生财之道能力接收过来，并未创造出任何新的生产能力，即外来资金被用于收购兼并发展中国家现有的工厂和企业。对发展中国家有益的是第一类投资。”所以，我们对引进外资立法进行废、改、立是必要的。对于那些需要有相应经济法律、法规才能保护我国企业、公司、其他经济组织和个人利益的，应当加强研究，尽快立法。否则就不能及时有效地保护我国当事人的利益，最终损害国家利益。因为经济全球化使各国国内市场日趋开放的同时，贸易保护主义也在加剧。尤其是发达国家在高唱贸易自由化、要求别国开放市场的同时，往往采取合理、合法和创新的手段进行贸易保护。根据日本通产省统计，70年代国际反倾销案年均40件，80年代174件，90年代234件。1980年～1997年，发达国家发起2821起反倾销，占全部反倾销案件3614件的78%.而我国反倾销立案1980年～1989年为63件，1990年～1997年为241件，年均30件，1998年～1999年为51件。可见，我国必须加强贸易保护方面的立法，以保护我国企业、公司、其他经济组织和个人的利益，这些经济法律、法规主要有：反垄断法、反倾销法、反补贴法以及各类服务贸易领域的立法等。

（三）加强鼓励海外投资立法

研究经济全球化的特征之一是跨国公司迅猛发展。根据联合国《97年投资报告》的统计，全世界已有4.4万个跨国母公司和28万个在国外的子公司和附属企业，形成了一个庞大的全球生产和销售体系。这些跨国公司控制了全世界1/3的生产，掌握了全世界70%的对外直接投资，2/3的世界贸易，70%以上的专利和其他技术转让。而我国的跨国公司和海外投资远远地落后于发达国家，这除了我国经济欠发达外，不能不说与我国有关法律、法规不健全有关。美国和日本等发达国家海外投资如此发达，其主要原因就是制定了一套完备的、行之有效的鼓励海外投资的法律法规，诸如美国的海外投资保险法、日本的海外经济协作基金等。而我国不仅没有完备的鼓励海外投资的法律法规，反而对我国公司、企业到海外投资规定了严格的审批手续。如，按照现行规定，凡海外投资超过100万美元的项目，都要上报国家外经贸部审查批准，涉及不同行业的还要会审会签等等。这必然导致决策效率低下，影响迅速捕捉海外投资的良机，增加海外投资的难度和社会成本。著名经济学家维农的研究表明：一个国家吸收外国直接投资与本国对外直接投资应有一个合理的比例关系，这个比例世界平均水平为1：1.1，其中发达国家为1：1.4，发展中国家为1：0.13，我国吸引外资与海外投资的比例仅为1∶0 05.可见我国海外投资规模很小，潜力很大，必须下大力气研究鼓励海外投资的政策法规。否则，在经济全球化的条件下，特别是我国加入WTO以后，国外公司大量被“请”进我国，而我国的公司却走不出国门。

[]

[1]人民日报[N].2000-02-02。

[2]经济全球化与中国对策课题组。经济全球化发展呈现七大趋势[J].中国经济信息，2001，（3）。