农户小额信贷对信用社绩效的影响

摘要：本文采用面板线性回归模型，通过回归分析模型对农村信用社小额信贷的经营绩效进行实证分析，探讨农村经营小额信贷业务为农村信用社带来的影响。结果表明：农户小额信贷对信用社运行效率有积极影响。在提高农村信用社盈利能力的同时，对农村信用社的不良贷款比例下降有着促进作用。

关键词：农户小额信贷；不良贷款比例；面板线性回归；农村信用社

农户小额信贷是普惠金融体系中不可或缺的环节，对解决贫困、建设社会主义新农村起着重要的助推作用。从发展历程上看，中国农村小额信贷的发展经历了四个主要阶段，即NGO小额信贷扶贫阶段、政策性小额信贷扶贫阶段、农村合作金融机构金融服务阶段和商业小额信贷阶段。商业小额信贷阶段始于2004年，在此期间，作为农村地区正规金融机构的信用社正发挥着越来越重要的作用。在这样的背景下，探讨农村小额信贷业务对信用社业绩影响具有重要意义。小额信贷业绩评估评估引起了众多关注。现有研究以制度选择的理论研究为主，Manfred、Richard、石俊志和李莉莉等对正规金融机构的小额信贷业务进行了分析，梁森则对农村小额信贷的作用进行了研究。但总的来看，关于农村小额信贷的实证研究不多，对正规金融尤其是农村信用社的小额信贷项目的研究还不够。周天芸和罗伟浩（2011）对广东茂名的农村信用社信贷业务进行分析，结果表明农村信用社信贷业务可以明显提高农村信用社的净利润，并且还发现农村小额信贷同样也可以增加社会效益。廖翔翔、熊学萍和阮红新（2012）从农户的视角出发，根据湖北省295个农户数据，发现小额信贷可以明显改善农户的脆弱性问题。杨芝（2012）通过多元回归对我国农村小额信贷的整体情况进行了实证分析，结果表明农村小额信贷业务可以有效提高农村的整体收入水平，促进社会的和谐发展。侯佳萌（2017）分析了我国农村小额信贷的问题，认为小额信贷对于农村的效益并不是十分明显，但是对于农村信用社的不良贷款率却可以起到显著的降低作用。朱文胜和罗其琦（2017）在分析扶贫小额信贷的过程中发现扶贫小额信贷成本低的同时收益并不如理论上的那么高，回报期限也比较长。

1.基本模型

为了更好地研究农村小额信贷的业务绩效，本文以不良贷款率、净利润和小额信贷款金额为指标，从各省农村信用联合社官网上收集整理了全国各省份和直辖市农村信用社2007年至2016年近十年的数据。基本模型为面板模型：Yi,t=αi+β1Xi,t+μi,t（1）Zi,t=γi+λ1Xi,t+νi,t（2）其中Y表示不良贷款率，Z表示净利润，X表示小额信贷款金额，i表示省份，t表示年份，α和γ表示截距项，λ和β表示系数，ν和μ表示随机干扰项。

2.数据分析

2.1平稳性检验。因为时间序列或者面板数据的不平稳性存在的可能性较大，为了防止出现虚假回归，首先对时间序列或者面板数据进行单位根检验，以验证序列的平稳性。运用EVIEWS10.0统计软件，采用ADF和PP、LLC、IPS四种方式进行平稳性检验如表1所示：从表1中可以发现，对于不良贷款率Y，得到的P值分别0.000，0.000，0.001，0.000，均明显小于0.05，由此可以说明不良贷款率数据是平稳的；对于净利润Z，在四种检验单位根的方式下，得到的P值分别0.021，0.042，0.036，0.047，均明显小于0.05，由此可以说明净利润数据是平稳的；对于小额信贷款金额X在四种检验单位根的方式下，得到的P值分别0.001，0.000，0.000,0.000，均明显小于0.05，由此可以说明小额信贷款金额数据是平稳的；由此可以说明模型（1）和模型（2）都可以进行相应的实证分析。2.2相关性分析。为分析指标间的关联程度，运用stata15.0进行相关性分析如表2所示。从表2可以发现，不良贷款率Y和净利润Z的相关系数为负且伴随概率小于0.05，说明Y与Z显著负相关，不良贷款率越低，则净利润越高；不良贷款率Y和小额信贷款金额的相关系数为负且伴随概率小于0.05，说明X与Y显著负相关，小额信贷款金额越高，不良贷款率越低；净利润Z和小额信贷款金额X的相关系数为正且伴随概率小于0.05，说明X与Z显著负相关，小额信贷款额越高，净利润越高。2.3面板数据分析。利用面板数据对模型（1）和模型（2）进行回归分析如表3所示。从表3可以发现，模型（1）的拟合优度为0.71652，明显在0.5以上，说明模型拟合效果比较好；模型（2）的拟合优度为0.80187，同样也是明显在0.5以上，说明模型（2）的拟合效果比较好。还可以发现，在模型（1）中回归系数为-0.021972，说明农村小额信贷额对不良信贷具有抑制作用，同时P值为0.029，在5%的显著性水平内，说明这种抑制作用比较显著。模型（2）的回归系数为0.01565，说明农村小额信贷款对信用社的净利润为正向作用，可以有效提高信用社的净利润，同时可以发现P值为0.032，在5%的显著性水平内，说明这种正向作用比较显著。从整体上来看，我国的农村小额信贷的业务绩效比较不错，信贷业务量越大，越有利于提高信用社的净利润，越可以有效降低信用社的不良贷款率。2.4各地区数据的面板数据分析。考虑到村镇银行所在区域经济发展程度不一，进一步将村镇银行所在区域划分为东部地区、东北地区、中部地区和西部地区，对这四个地区分类进行农村小额信贷业务绩效实证分析，结果如表4所示。可以看到，对东部地区和中部地区，模型（1）的回归系数显著为负，模型（2）的回归系数显著为正，说明东部地区和中部地区的农村小额信贷业务可以降低信用社的不良贷款率，提高信用社的净利润；而对东北地区和西部地区，模型（1）的回归系数显著为负，但模型（2）的回归系数为正却难以通过显著性检验，说明东北地区和西部地区的农村小额信贷业务可以降低信用社的不良贷款率，但对信用社净利润的促进作用并不显著。

本文的实证结果表明，农户小额信贷对信用社运行效率有积极影响。在提高农村信用社盈利能力的同时，对农村信用社的不良贷款比例下降有着促进作用。因此，本地小额信贷是一项业务，可以帮助当地金融机构提高运营效率并降低资产风险。根据农村信用社的实践，发展信用贷款小农户在提高农村信用社资产质量方面发挥了重要作用。

作者:鲁皓 佘余娟 单位:1.重庆交通大学经济与管理学院 2.重庆科技学院建管学院