国家风险对国际贸易的影响

摘要：近年来全球投资和贸易环境发生巨大变化，国家风险是指在国际贸易的过程中面临的跟国家有关的不同风险，本文拟从国家风险的各种角度分析对外贸易不同形式下投资者所面临的风险以便新的投资者在投资时选择适当的形式开展国际业务。

关键词：国家风险；国际贸易；外商直接投资；FDI

现代经济发展已经趋于全球化发展，由于商品、服务以及资金的便利流动，国际贸易已经成为各国经济发展中十分重要的环节。各国间国际贸易的形式呈现多样化，最常见的形式主要包括非直接出口、授权经营、外商直接投资、证券投资以及信用贷款等方式。近些年来，全球投资和贸易环境发生了巨大的变化，诸如亚洲金融危机、美国次贷危机以及欧洲债务危机已经屡见不鲜。因此，对外贸易的过程中必须面临国内和国外的金融风险双重压力。为了更好盈利就必须将投资或贸易过程中所面临到的风险加以分析和评估。“国家风险”概念可以从不同的方面概况对外贸易时所面临的风险。本文拟从国家风险的各个角度分析对外贸易不同形式下投资者所能面临的风险，以便于新的投资者在投资时选择适当的形式开展国际业务。

一、国家风险

在20世纪50年代所研究的国际银行的跨境业务中可以找到国家风险的研究雏形，最初将某一国家金融机构为另一个主权国家或本国企业的境外投资提供贷款时，可能出现的海外信贷违约风险成为国家风险[1]。国家风险在学术界至今没有统一的定义，研究的视角不同对国家风险的定义也会有所区别。在国际贸易事务研究中当中最经常提及到的概念分别是“国家风险”、“政治风险”和“主权风险”。在研究国际贸易中所面临的国家风险问题之前，就必须先区分这三个概念。早在上世纪60年代起“政治风险”开始出现于西方学者研究的著作当中。政治风险定义为会对跨国贸易公司利益的产生负面影响的政府行为。其主要分为宏观和微观因素[2]。“主权风险”是指在国际借贷过程中主权借贷国家不愿意甚至是无法偿还其他借贷人的外债可能性问题[3]。随着上个世纪70年代在银行界兴起的国际借贷开始“国家风险”这一新的概念也在国际间普遍兴起。“国家风险”是一个不断发展的概念，所涉及的层面要比前两种类别的风险会更宽广一些。总的来说，“国家风险”可以概括成在国际贸易的过程中所可能遇到的与国别相关联的风险。其主要产生的原因是由于各国在政治、经济、社会、法律、地理环境等诸多方面的差异。因此，从定义上来看“国家风险”是一个宽泛的概念，“政治风险”和“主权风险”都只是属于“国家风险”的一个部分。

二、国际贸易的形式

现代社会中国与国之间的贸易往来越来越频繁，特别是2015年12月人民币加入SDR方便了国际结算之后，国际上业务交易量将会持续增长。因此，国际业务中所面临到的问题也将会越来越多。为了保证经济以及商家或投资者的切身利益，必须对国际贸易过程中所能面临的问题提前做好风险管理准备。而对于企业或者主权主体本身而言，了解清楚国际贸易的不同方式也是有利预防风险的一种方法，换句话说，不同进入外国市场的方式将会面临不同种类的国家风险，由此看来，只要摸清了企业或者主权主体是以何种形式进入外国市场，那么相对来说所面临到的国家风险也能概括出来。在Braun的研究中将国际贸易按照是否产生资金投入以及是否有在当地产生价值的程度大小将其分为图1中的五种主要类型[4]。间接投资是参与国际贸易程度最低的一种贸易形式，对于中小型企业而言间接投资是最为安全和适合的投资方式。间接投资的方式可以是直接出口产品或是对目标国进行投资。特许经营或者是合资公司这种形式也可以将业务延伸到国外，例如麦当劳、肯德基等著名的美国快餐业就是利用这种形式将自己的业务散步于世界各个国家和地区。(见图1)与第一种方式不同的是，特许经营只需要向目标国提供知识产权(如专利、商标和版权等)，这样特许经营者可以不用通过任何财力物力方面的投资扩大自己的业务。直接投资(FDI)最为直接的一种接触国际贸易事务的贸易种类，通过直接在目标国家进行投资进行扩展业务。这种方式的贸易形式所面临的危险最多，但公司或者主权人享有最多的权利利弊各有。所以，应该结合自身特点选择不同国际业务扩张形式。证券投资和信用贷款这两种方式的贸易形式有别于前面三种形式，主要是以注入资本的形式开展业务，因此需要注意在国际事务中的法律风险、信用风险以及操作风险等形式的风险。不同的形式所涉及的问题不同，因此区分了它们之间的差别就可以合理管理风险。

三、国家风险对国际贸易的影响

在了解完国际贸易的种类之后，对于研究贸易过程中所面临的国家风险便可以迎刃而解。国家风险是一个综合性的概念，它主要是针对国际业务中能影响企业或者主权国家在内的一切相关方面。总的来说主要是从政治、财务以及经济这三个方面进行分析，不同的贸易形式所面临的国家风险也会不同。国家风险也是一个很抽象的概念，所以对于量化风险的工作来说也会有一定难度，一般多以定性分析的方式给投资者提供建议。Meyer在其关于国家风险的研究中将国家风险按照政治、社会和经济三个方面进行细致分析，基于他的研究理念也可将国际贸易中不同形式所面临的风险种类不同进行详尽研究。由于进行国际交流形式的不同，因此在过程中所遇到的风险也会不同，总的来说国际关联度越高的贸易形式，其所面临的风险也会更多。不同国际行为所面临的风险种类具体分类方式如表1所示。根据Meyer的研究将国家风险分为四大种类的风险，其中关于政治风险主要是在国际交往中由于当地国家或者地区的政治制度、政治环境等方面的影响所可能面临到的风险。这其中主要包括如转移支付的风险、没收风险、运营风险和贪污风险。国际贸易中经常遇到的问题是最后资本流动，但由于不同的国家体制不同很有可能会影响资金的支付转移，所以无论是哪种形式的国际贸易都会面临转移支付问题。没收风险是指在国际贸易中主权国家限制出口或者进口，所以对于有货物或者服务等实物贸易类型就会遇到此类风险。而对于金融往来性质的贸易形式可以适当避免没收风险。运营风险主要是指在贸易过程中由于外部环境影响到公司或者企业内部运营情况，对于有实物经营的贸易形式就必须注意到此类风险。贪污风险是在扩张业务的过程中，贸易公司为了或许自身利益来贿赂主权国家政府机构，所以对于直接投资这种形式的国际贸易多见该类风险。在国际贸易中不得不面临兑换货币，因此对于金融交易过程就会遇到汇率风险。信用贷款方式的国际扩张也会存在违约风险即债务风险。直接投资方式的国际贸易中所占的主导权最大，因此面临的风险种类也会越多。所以，在运营过程中也会由于不同国家或地区在地理特殊性质中所遭遇的不可避免的自然风险。

四、结束语

国家风险的研究在全球化经济迅速发展的大环境下是必不可少的议题，应该从各个方面入手来研究国家风险问题。只有更深入研究才可以将国际贸易中所面临的风险管理工作做到未雨绸缪。这样一来也帮助投资者更好的选择恰当扩张的方式去开展国际业务，也避免了全球性经济或金融危机的爆发。

作者:向茜 单位:吉首大学数学与统计学院

参考文献：

[1]王巍，张金杰.国家风险［M］．南京:江苏人民出版社，2007.

[2]BouchetMH,ClarkE,GroslambertB.Countryriskassessment:Aguidetoglobalinvestmentstrategy[M].JohnWiley&Sons,2003.P.10

[3]徐莹亮,路昊阳.关于国别风险与主权风险的若干思考[J].新金融,2012(3):14-17.

[4]SchmidS.StrategischeAnalysenundihreBedeutungimKontextderInternationalisierung[M].AußenhandelimWandel.Physica-VerlagHD,2011:153-174.

[5]MeyerM.DieBeurteilungvonLänder-risikenderinternationalenUnternehmung[M].Duncker&Humblot,1987.