企业家年薪制的激励与约束机制浅议论文

论文摘要：年薪制是激励企业家最有效的途径之一。科学的年薪制不仅应该体现对企业家的奖励，也应该体现对企业家的约束。企业家拥有股份，既是对企业家的激励也是对企业家的约束。决策民主、财务制衡、分配公开是保证企业家年薪制中制约机制落实的最有力的措施。

论文关键词：企业家；年薪制；激励；约束

美国著名经济学家、2001年诺贝尔经济学奖获得者斯蒂格利茨曾说过：“在许多发展中国家中，一个关键性问题是缺少企业家。发展中国家不仅缺少企业家，而且现有的那些有限企业家的才能经常没有得到很好的利用。经济学家不知道这些国家为什么缺少企业家。经济史学家和心理学家们也试图解释其中的原因，但都没有得到明确的答案。”目前，在为数甚众的发展中国家中，就此问题探寻答案的工作仍在继续进行。尽管各个发展中国家具有不同的国情，面临不同的问题，但迄今为止综合各种原因解释，一个带有共性的研究结论表明，缺少有效的激励机制和约束机制，是导致许多发展中国家缺少企业家的直接原因。在已有的各种激励机制中，应该说年薪制是最受关注的一项内容。然而，有效的激励应体现出双向的作用，尤其作为一种市场经济条件下的激励机制，年薪制不仅应突出激励，也应该体现约束，应使激励和约束两种机制在相互作用中同时发挥效能。

一、企业家年薪制的基本构成

从内容上看，企业家年薪制应主要包含以下几个方面：

1．固定收入。固定收入包含：(1)基本工资。企业家作为投资者的人，他首先是雇员，作为雇员，只要他履行了工作职责，就理应得到相应的报酬。基本工资是企业家最基本的收入，但这种形式的收入，在经济生活中难以体现出对企业家的激励作用。(2)职务消费货币化。职务消费收入应该成为企业家年薪的内容之一。企业家在企业中拥有特定的职位，因而他必然会发生一系列与职务相关的消费，这些消费虽然被企业家个人享用了，但确是为企业发展所需要，因此这部分支出应该列入企业的管理费用，计人企业的生产成本。如果职务消费没有货币化为企业家的收入，那么很有可能导致企业经营者利用手中调配资产的权力，以职务消费的名义和途径为自己广谋福利和肆意挥霍企业的资财，其结果是企业亏空，经营者个人却中饱私囊。如果职务消费货币化为经营者的个人收入，经营者会把它作为个人财产，使用起来将慎之又慎。这对企业来说不仅节约了经营成本，对经营者个人来说也避免了贪污、腐败现象的滋生。所以，职务消费货币化势在必行。

2．福利收入。福利收入是跟经营者业绩相关度较强的收入之一，企业家是企业的主要经营者和决策者，企业发展的好坏与其经营者有着密不可分的关系。我国国企大部分主要经营者勤勤恳恳、兢兢业业，他们在促进企业改革和国家经济发展方面功不可没。但是，目前他们的收入水平相对于外企和合资企业同级别的管理者来说还比较低，这种收入水平与他们对企业所做的贡献大小也不相称。尤其国企主要经营者在位时，虽然货币工资相对低些，但是他们在社会上却有地位，有相当的权力和影响，这在一定程度上还可以满足他们追求自我价值和社会价值的心理，从而可弥补货币工资较低的不足。但是当他们退休后，以往那些罩在头上的光环渐渐退去，从前那种前呼后拥、被人推崇的场面也不在了，而且退休金与医疗保障等方面与普通职工相差无几。这种在职和卸职的落差，特别容易造成经营者心理上的失衡，进而导致一些人退休之前捞一把的“59岁现象”的存在。比较而言，福利收入是能解除企业经营者后顾之忧的一种理想的收入形式。福利收入的水平应该与经营者在位时对企业、对国家的贡献相挂钩，也就是说，如果经营者把企业经营得好，作为奖励，应从企业每年的净收益中拿出相应的比例为经营者储存起来，待他们退休以后，以养老保险和医疗保险的形式发放给他们。他们为企业创造的利润越大，则退休后他们拿到的这笔金额就越高；如果他们经营得不好，那么他们与福利收入就无缘。所以，福利收人实际上是与经营业绩相关的一种收入，因为有了这种形式的收入，企业的经营者会竭尽全力地把经营企业作为自己的毕生追求，而不会因为自己有贡献但得不到回报而出现心理失衡问题，进而引发贪污行为。

3．奖励收入。奖励收入是一种与经营业绩和经营者职位相关度最大的收入方式，它可以由产权派生而出。也就是说，作为一种激励机制，企业可以无偿地给其经营者分配一定数量的股份，即岗位股。岗位股只有收益权，没有所有权。企业如果赢利，经营者可以按股分红，企业亏损，经营者也不承担岗位股的风险。经营者若不在其位，就不享受岗位股的收益。这样，在岗位收益的刺激下，经营者会对企业的经营表现出高度的责任感和极大的热情，从而促进企业的发展。因此，比较而言，奖励收入是体现激励作用的最明显的收入形式。

二、有效年薪制技术设计的双效原则

年薪制是一种既包含激励又包含制约的机制，发挥年薪制的激励职能时，还必须防止经营者的短期行为；发挥年薪制的制约职能，又必须调动经营者的积极性。那么，如何使年薪制在实际操作过程中行之有效而又名符其实呢?这必须靠有效的监督。

1．遵循透明原则，坚持重大事项莱体讨论通过的制度。“内部人控制”的经典解释来自于日本著名经济学家青木昌彦教授。在青木昌彦教授看来，内部人控制是指从前的国有企业的经理人员在企业公司化的过程中获得相当一部分控制权的现象。它使原有企业的经理者能够运用所掌握的经营决策权，以侵害所有者权益为代价，来实现个人和小集体利益的最大化，由此导致了企业运营的低效率。在我国国企产权制度改革的过程中，有相当一部分企业的经营者已实现了持股，还有一些企业的经营者没有实行持股制度。在已实行经营者持股的企业中，经营者融出资人与管理者于一身，实际上是由他一人调配着整个企业的资财，在利益分配方面很容易出现“内部人控制”问题。在这一背景下，所有者权益最受伤害的往往是银行、国家和中小股东。在没有实行经营者持股的企业中，企业的投资方和管理方相分离，在这种情况下，经营者很难在主观上主动去顾及投资人的利益，也容易造成“内部人”失控问题。这两种情况，都不能实现对企业的有效治理。市场经济条件下，公司法始终假设，股东大会是作为企业的实际所有者的社员合议场所，就像国会一样，是公司的最高、最终的决策机构。因此，在企业面临重大事项选择时，必须通过股东大会，由股东成员、董事成员和管理者共同讨论决定。透明原则的对象体是股东，透明原则的目的也必须体现在股东的最终权益得到维护和保障上。同时，应充分发挥监事会和股东代表大会的职能，经理人员在企业的日常经营活动必须在监事会的监督下进行。

2．遵循公开原则，坚持重大财务活动集体签字的制衡制度。一位亿万富翁曾坦言：“今天，最有效、最快的发财致富的方式，就是把国有资产变成我自己口袋里的钱；国家的钱实在太多了，没有谁数得清楚，也没有谁将其看守得天衣无缝。而且，实际上许多看守国有资产的人都不反对把国家的钱放进我们的腰包，我只要取大海之一粟，足矣。”他还说：“你们不要以为我做了许多违法的事，没有本事的人才会靠违法赚钱，我是要让法律保护我赚钱。我也不要国有企业的经营者做违法的事，只要他们别那么认真就行了。”此人的分析，对我们有极其深刻的警示作用。许多国有资产的流失往往就在于经营者签字的一瞬间，而有效防止此类事件发生的最重要的措施也正应体现在严控签字程序这一环节上。在实行股份制的国有企业里，投资者和管理者是完全或不完全分离的，企业资财的调配和使用实际上完全控制在经营者手中，为了防止经营者随意支配流动资金，或假公济私为自己谋福利，或巧立名目为自己发工资等，就必须坚持企业重大财务支出集体签字的制度，即由经理、财务主管(非经营者担任)、投资人代表三方共同签字，方能实现最终支出，以此来制约经营者。

3．遵循公平的原则，合理进行利益分配。企业的核心问题是自身的生存与发展，在现实的经济活动中，绝大多数物质资本所有者参与经济的目的是为了寻利。他们以物质资本为条件参与企业活动，而经营管理者和职工则主要以人力资本为条件参与企业活动。物质条件和人力资本都是生产要素，在再生产中均发挥着不可或缺的作用。因此，在进行企业剩余产品分配时，必须公平合理，不能以克扣工人的方式保全经营者的利益，也不能以损害投资者利益的方式为经营者谋取福利。因此，合理的分配方案，必须兼顾投资人、管理者和生产者的利益，只有这样，才能调动各方面的积极性，有利于企业的发展。

三、有效年薪制实施的保障路径

2001年，中国证券市场中多家上市公司被查处，引起了中外业内人士的高度关注。分析和比较导发问题的各种原因，其焦点就集中在缺乏公开性上。公司经营者授意下的家长行为既是目前我国许多公司存在的突出问题，又是诸多企业经营中缺乏公开性的必然结果。它已严重侵害了投资者和整个社会的共同利益，此类问题必须治理和规范。

经营者持股，是一种切实有效的制约经营者的方法。在国有企业产权制度改革过程中，经营者持股制度风起云涌，问题的关键是，如何实现经营者持股才能够真正制约经营者。在推行经营者持股的企业中，目前的做法基本有两种：一种是经营者自己出一部分钱，其余一部分占用企业职工工资节余资金；一种是虚拟人股，即经营者个人并不出资或只出其中的一小部分，其余部分由企业或银行借款或贷款为其购股。这两种购股方法，从形式上看，似乎也实现了产权多元化，但都没有真正达到对经营者进行制约的目的。试想，无论是占用企业资金还是银行贷款，都没有让经营者“剜自己的肉”，自然也就不会给经营者造成任何压力，带来任何风险。在这种情况下，企业运行得好，经营者是借鸡得蛋，如果企业运营的不好，风险和损失则由企业和银行为其承担，经营者个人充其量得不到红利而已。这实际上是一种有名无实的约束，可以说这种形式的约束形同虚设，甚至容易让经营者钻空子。事实上，真正有效的约束才能真正地发挥经营者强烈的责任心，增强经营者的责任感。

以个人财产抵押贷款投资入股，是对经营者约束的最有力的、也是最有效的方法。经营者如果以个人财产为抵押，向银行贷款来购买企业的股份，就会使经营者的责任最强化。在经营者个人投资持股的前提下由其经营企业，经营者会在主观上避免个人财产贬值并促其升值；在行为上，他会小心谨慎、全力以赴地投入到企业经营中去，他会不遗余力地收集市场信息、开发新产品、拓展销售市场等等。经营者为了能得到更多的红利，他会想方设法节约行政开支，降低生产成本，减少或杜绝公款请客、送礼等。如此，由于经营者个人投资持股，那么在其经营期间“不为”行为、“冒险”行为和“恶意经营”行为最不容易发生。这实际是在客观上把经营者、投资者和国家三者利益紧密联系在一起了，经营者在保护自己利益的同时，也保护了其他产权投资者和国家的利益，经营者在增加自己利益的同时，其他投资人和国家也跟着打了便车。因此，以个人财产抵押人股方式，对经营者才是真正的制约机制，也才能真正体现制约和激励并存的机制。