煤炭企业集团产融结合发展路径

摘要：本文以推动煤炭企业发展为前提，针对煤炭企业集团产融结合发展实际，探讨了发展过程中存在的不足，并从构建以财务为核心的运营公司、推动企业集团重组上市、参股商业银行、参股保险与证券金融行业、创新金融产业运营机制五个方面提出了建议，希望能够加快实现煤炭企业产融结合，使煤炭企业集团获得更高的经济效益。

关键词：煤炭企业集团；产融结合；物流企业；商业银行

受经济全球化深入发展的影响，越来越多的国内企业集团开始致力于产业资本、金融资本结合发展。通过实践成果显示，企业集团产融结合发展一方面与世界经济发展趋势相符，另一方面也满足企业发展规律要求。现如今，在“走出去”战略环境的影响下，煤炭集团应在实现产融结合发展的基础上，将金融产业作为提高企业集团国际竞争力最为有效的手段，结合当前我国的金融产业现状，充分发挥自身所具备的资本优势，制定企业集团的发展战略，选择可行的产融结合发展路径。

一、集团企业产融结合发展不足

1.企业平台作用没有得到充分体现。企业内部一些工作人员对于公司市值管理缺乏深入的认知，导致上市公司市值管理工作无法到位，所以企业内并没有建立完善的市值管理体系，而是一直以银行融通资金为运营依靠，导致企业始终处于被动状态，严重影响了企业经营效益的提升。2.没有发挥出企业所具备的杠杆作用。一方面，企业融资水平有待提升，杠杆水平相对来说比较低，缺乏有力的资金杠杆；另一方面，金融产业属于资源互补和功能对接这种产业模式，然而，结合目前的发展情况来看，煤炭企业集团其本身所具备的资源较为分散，所有优质资源尚未得到合理优化配置，导致企业资金的利用效益严重降低。3.企业融资模式单一。企业集团一直一来只是运用资本平台，利用债务融资的方式促进投资发展，致使企业集团债务规模和资产负债率提高。此外，对企业集团的融资能力还需要进行深入分析，投资规模大于投资能力。对于企业集团来说，融资为投资提供了保障，这两者之间必须要密切融合、相辅相成。其实当前阶段发展过程中，企业集团制定的投资规划比较庞大，但是却没有相应的投资能力进行分析，导致二者之间关系不紧密，使得资本结构处于失衡状态，延长了投资时间，无法快速获得收益，严重影响了企业运营。

二、煤炭企业集团产融结合发展路径

1.构建以财务为核心的运营公司。财务公司对于企业集团来说，不仅推动了企业的发展，同时也有为企业集团的资金集中管理提供了支持，加速实现企业集团资金使用效率最大化，而企业集团内部涉及到的所有成员单位，也可以通过财务公司进行财务管理。财务公司一方面可以对集团以及成员单位进行存款、贷款登记，另一方面也能够展开其他商业银行业务，例如消费信贷、融资租赁等。当前发展阶段，我国大多数煤炭企业集团均已应需求设置了财务公司。一方面可以有效提升企业管理与控制的能力，另一方面也可以实现资金使用效率与经济效益最大化，以避免企业集团经营过程中面临风险。我国煤炭企业集团不断展开投资新建以及收购兼并，在此基础上使全资、控股成员单位得到扩张，设置触及到煤炭、煤化工以及物流等多个领域，一方面产业规模不断扩张，另一方面企业运营也有了资金流作为支持，存贷双高这一方面的问题得到重视。当煤炭企业集团设置了财务公司以后，便可以通过财务公司对资金余缺进行调整，不断提升资金的使用效率，将市场交易成本得到降低，推动企业集团经济效益最大化。此外，经过多年的发展，煤炭企业集团在产业和技术这两个方面，已积累了丰富的经验，设立财务公司可以为企业集团产业投资提供融资方面的服务，加快实现技术产业化，同时，实现企业资金外部循环的内部化。2.推动企业集团重组上市。煤炭企业集团组建上市公司之后，便会进入到证券市场，从而加快实现煤炭企业集团产融结合发展，这是非常有效的途径。煤炭企业集团利用重组煤炭产业板块，或者是发挥其余板块优势，重新组建公司，实现国内、外证券市场同时上市。其一，发挥证券市场作用，扩大资金筹措渠道，积极研发全新的煤炭资源，确保煤炭企业工作能够继续运行；其二，全面扩张企业产业规模，对产业结构进行优化；其三，提高煤炭企业集团在市场中的知名度，使商誉资产达到最大化。3.参股商业银行。对于煤炭企业集团而言，其实现自身发展的过程中商业银行占据极为重要的地位，尤其是加快实现产融结合期间，煤炭企业集团必须要参股商业银行，或者想办法控股商业银行，将企业集团扩张到银行业。当前商业银行是煤炭企业集团获得外部融资的直接来源，如果企业集团控股商业银行，可以加快外部资金内部化，再利用商业银行获得贷款，用以支持对外投资、项目研发与建设、生产经营等活动。商业银行获得的利润同时也可以作为煤炭企业利润，减少财务费用成本的支出，全面提高经济效益。此外，商业银行也为煤炭企业集团完善金融产业体系带来了极大的帮助，使其有充足的资源搭建综合业务平台，将金融业务所具备的协同效应发挥到最大，提高市场竞争力。4.参股保险与证券金融行业。当下，煤炭企业集团已具备成熟的运营条件，可以通过并购等方式进军保险、证券等行业。一方面，煤炭企业集团涉及保险领域有扎实的基础作为支持，企业集团所拥有的固定资产为财产保险提供了支持。另一方面，企业集团内部所有员工以及家属可以构成完善的寿险市场链条，由此也可以衍生出家庭财产险、机动车险等多个市场，将价值链进行了延伸。基于相关政策条件下，煤炭企业集团需要先对保险公司并购加以重视，将企业集团产业领域扩张到保险行业。通过获得的保险资金为资本市场运营提供资金支持，煤炭企业集团通过保险公司收缴的保费收入推动生产，同时也能够提高保险行业收益的稳定性。现如今，我国证券市场竞争比较激烈，并且逐渐朝着券商整合这一方向发展。所以，煤炭企业集团可以抓住机遇，凭借自身的资金优势，与国内证券行业相结合，实现资源优化与重组，通过证券企业所具备的独特优势帮助企业集团实现资本经营，如此一来便可以获得证券行业丰厚的利润，并得到资金方面的支持。5.创新金融产业运营机制。按照“板块化经营、差异化监控”作为管理目标，对金融产业运营机制进行创新，构建金融控股公司，保证和金融企业之间有直接的产权联系，从而实现对所有金融企业的统一产权管理与资源优化配置。站在企业集团运营角度，煤炭企业要想在市场中占据有利地位，必须要积极创新，突破传统运营、管理模式带来的限制，为企业集团赋予市场主体地位以及经营自主权。此外，因为金融行业本身有极高的风险，很容易对其经营造成危害。所以，务必要构建分层且合理的金融产业风控机制，其一，能够帮助所有金融企业建立健全的风控体系，实现风控体系的科学设计与运行水平的定期监督、考核；其二，邀请外部专家对金融产业风控体系进行风险评估，在企业集团内建立金融小组以及风险控制小组，如果发现金融项目存在风险，必须要及时防范。

三、结束语

综上所述，煤炭企业集团目前正面临产融结合发展这一趋势，为了能够提高市场占有率，必须要结合企业发展现状，选择合适的发展路径。只有如此，才能够真正实现企业集团效益最大化，提高市场竞争力，将企业内部资源进行优化与重组，为今后煤炭企业发展奠定扎实的基础。

参考文献

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作者:冀妍琪 单位:冀中能源峰峰集团邯郸鼎峰物流有限公司