稳健的理财方式十篇

稳健的理财方式篇1

论文摘要：中小企业的迅猛发展已经成为我国经济社会发展的一个重要组成部分。文章结合我国实际，提出建立财务稳健模式，化解财务困境，规避财务风险，提高企业抵御风险的能力和市场竞争力。

随着经济体制改革的深入，中小企业已经成为国民经济的一个重要组成部分，对经济发展和社会稳定起着较大的促进作用。然而，由于受产出规模小、资本和技术构成低、经营者素质良莠不齐、法人治理结构不健全等因素制约，使得不少中小企业在财务管理方面存在着与自身发展和市场经济不相适应的情况，一味贪大求快、强行扩张，最终导致企业负债累累、资金链断裂、财务陷入困境。

一、中小企业财务困境的分析与研究

目前，我国中小企业中，有相当一部分单纯追求销量和市场份额，忽视了财务管理的核心地位，管理思想僵化落后，使企业管理局限于生产经营型管理格局之中，企业财务管理和风险控制的作用没有得到充分发挥。

1.财务困境的类型。企业的财务困境可以分为两类：一类是亏损型财务困境，即真正的资不抵债；另一类是赢利型财务困境，即账面利润不菲，营运资金却严重匮乏。

2.财务困境产生的原因。（1）企业外部原因。利率变化、社会信用程度、竞争对手财务制度。(2)企业内部原因。融资困难，资金严重不足；投资能力较弱，且缺乏科学性；财务控制薄弱；管理模式僵化，管理观念陈旧；难于规避财务负债的陷阱；财务危机的陷阱凸显，经营持续亏损。

二、财务稳健模式

财务稳健模式由三个主要因素构成，即以财务“稳健度”衡量企业资产收益与资产流动的合理匹配；建立财务困境预警制度；优化财务结构。

1.资产收益与流动的合理匹配。太阳神等大企业的破产案例说明，企业如果不顾自身条件通过负债经营盲目铺摊子，就容易聚集过多盈利能力差的资产或业务，规模再大也难逃被淘汰的命运。对企业来说，只有在财务稳健的前提下取得的成长性才是合理的。中小型企业，承受能力较差，信贷额度少，融资渠道少，融资能力差，就更应该注意财务稳健。

2.建立财务困境预警制度。建立财务困境预警制度主要通过对财务困境的预测为财务管理及时发出警示。我们可以运用财务困境预测模型为财务管理警示提供重要依据。财务困境预测模型因所用的信息类型不同分为财务指标信息类模型、现金流量信息类模型和市场收益率信息类模型。

3.优化财务结构。优化财务结构是企业财务稳健的关键，其具体标志是综合资金成本低，财务杠杆效益高，财务风险适度。企业应当根据经营环境的变化，不断通过存量调整和变量调整（增量或减量）的手段确保财务结构的动态优化。企业财务结构管理的重点是对资本、负债、资产和投资等进行结构性调整，使其保持合理的比例，优化资本结构、优化负债结构、优化资产结构、优化投资结构。

4.加强财会队伍建设，提高企业全员的管理素质。目前，不少中小企业会计账目不清，信息失真，财务管理混乱；企业领导营私舞弊、行贿受贿的现象时有发生；企业设置账外账，弄虚作假，造成虚盈实亏或虚亏实盈的假象；等等。究其原因，一是企业财务基础薄弱，会计人员素质不高，又受制于领导，无法行使自己的监督权；二是企业领导的法制观念淡薄，忽视财务制度、财经纪律的严肃性和强制性。要解决好上述问题，必须加强财会队伍建设，对财会人员进行专业培训和政治思想教育，增强财会人员的监督意识。加强全员素质教育，首先从企业领导做起，不断提高全员法律意识，增强法制观念。只有依靠企业全员上下的共同努力，才有可能改善企业管理状况，搞好财务管理，提高企业的竞争实力。

三、财务稳健模式实施的支持环境

财务稳健模式的有效实施除了政府出台扶持政策、适应市场、优化价值链和供应链外，企业自身应从两方面入手，创造财务稳健模式实施的良好环境。

1.降低投资风险。投资要面向市场，对投资项目进行可行性研究，正确进行投资决策，努力降低投资风险。为此，企业要从以下几方面入手：（1）应以对内投资方式为主；（2）分散资金投向，降低投资风险；（3）规范项目投资程序。

2.加强财务控制。企业要苦练内功，强化资金管理，加强财务控制：（1）内部强化财务意识。提高认识，把强化资金管理作为推行现代企业制度的重要内容，贯彻落实到企业内部各个职能部门。（2）注重财务效率。努力提高资金的使用效率，使资金运用产生最佳的效果。为此，首先要使资金的来源和动用得到有效配合。（3）加强财产控制。建立健全财产物资管理的内部控制制度，在物资采购、领用、销售及样品管理上建立规范的操作程序，堵住漏洞，维护安全。（4）加强资金管理。近年来，很多中小型企业陷入经营流动资金紧缺的困境，加强存货及应收账款管理是重要的解困措施。加强存货管理，尽可能压缩过时的库存物资，避免资金呆滞，并以科学的方法来确保存货资金的最佳结构。加强应收账款管理，对赊销客户的信用进行调研评定，定期核对应收账款，制定完善的收款管理办法，严格控制账龄。对死账、呆账，要在取得确凿证据后，进行妥善的会计处理。（5）保持财务资料完整。

根据以上分析和论证，企业要规避财务风险，摆脱财务困境，可以通过建立稳健的财务运营模式，运用财务稳健度和财务风险预测模型来及时了解企业财务运营的真实情况，优化财务结构，并创造财务稳健模式实施的支持环境，从而规避风险，改善不良的经营状况，提高企业的市场竞争能力和抵御风险能力，走上健康的持续的发展道路。

参考文献:

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13.李维安著.公司治理,南开大学出版社,2001(9)

稳健的理财方式篇2

【关键词】稳健性原则 财务风险 风险控制

一、稳健性原则及财务风险的研究现状

（一）稳健性原则含义

会计准则认为稳健性原则的定义为：只要是在事前可以预测到的损失及费用都应当记录并予以确认，而对于一些没有确定把握的收入则不能随意确认和入账。我国会计准则认为稳健应当是不确定经济事项发生的可能性大小，应用稳健性的基本要求就是对于经济事项的不确定性应审慎反应，在结合企业管理者经验的基础上根据科学的分析方法做出客观的决策[1]。

1.企业财务风险的理论研究。企业财务活动的全过程也就是资金运动的全过程，如果资金运动不顺畅，就会阻碍资金回收和资金价值的增值，形成企业的财务风险。财务风险形成的原因主要有：一是企业内部管理系统财务关系不明晰，利益分配方面权利和职责分工不明确；二是内部财务管理缺乏有效性；三是内部经营决策缺乏科学性，管理者的主观决策很大部分的决定了企业的经营决策管理活动。风险的客观存在体现出了财务风险管理的必要性和重要性，企业应当采取科学有效的手段和方法，预测、预防以及控制风险，尽量以最低成本确保企业资金运转的连续性、稳定性和效益性[2]。因而，必须在稳健性原则的基础上，正确衡量和控制财务风险，重视财务活动的可行性研究，对将来的风险和收益进行谨慎估计，促进科学的财务管理活动[3]。

二、稳健性原则具体运用对财务风险的影响

对稳健性原则的应用就是提前预计未来不确定经济事项的风险，但是单纯的预测风险发生的可能性并不能减少该经济事项的潜在固有风险，稳健性原则的意义就在于尽可能预测到所有可能发生的风险，并做出相应的风险控制措施。本文主要收集了五家白酒类上市公司的资料：宜宾五粮液股份有限公司（000858），洋河股份有限公司（0002304），贵州茅台（600519），古井贡酒（000596），泸州老窖（000568），资料包括五家企业从2010年至2013年之间的年度报告。

（一）低估资产对财务风险的影响

低估资产的价值能够充分表现稳健性原则，资产计价是指独立核算企业的货币性及非货币性资产，不同的计价标准和方法必然影响货币表现出的资产状况。本文为了分析资产计价对财务风险的相关性，使用上市公司宜宾五粮液集团2011年至2013年财务报告的数据，主要根据无形资产账面价值的变化来体现资产计价的稳健性，研究与财务风险之间的影响。可以通过表1直观反映无形资产账面价值的变化。

表1 五粮液集团无形资产账面价值

单位：元

由表1可知，五粮液集团在2011年和2012年土地使用权账面价值都是降低的，在2013年增加了280万；管理软件方面在2012年账面价值减少；财务软件方面再2012年和2013年都逐渐增加，说明企业对财务软件方面投入增加。

（二）谨慎确认收益对财务风险的影响

企业某一段经济周期的收益金额的确认受到会计政策和确认标准的影响，在制定会计准则的过程中，谨慎确认收益一直都是准则的基本要求，收益的确认影响企业本期的可分配利润，必然会影响投资者的判断。作为一个上市公司，谨慎确定收入和成本费用是贯彻执行会计准则的基础，在分析财务风险时，收入的确认可以保证净利润金额符合企业的实际情况，也可以确保企业正确的评估财务风险，并且有利于采取措施控制风险。

（三）资产减值准备计提对财务风险的影响

由于我国企业普遍地高估资产的价值，形成了资产的泡沫化，并严重影响了会计信息使用者的判断和决策。为了抑制由于资产价值估计不准确而导致的会计信息失真，财政部要求有关企业必须计提八项资产减值准备，包括短期投资跌价准备、存货跌价准备、应收账款坏账准备、长期投资减值准备、计提委托贷款减值准备、固定资产减值准备、在建工程减值准备和无形资产减值准备。表2可以清晰的看出四年来资产减值准备的增减状况。

表2 五粮液集团资产减值准备发生额

单位：元

从五粮液集团的数据中看出，存货跌价准备都呈现了上升趋势，在保持足够资产减值准备的基础上，才能有效的控制财务风险。2011年会计准则中资产减值项目从四项增加到八项，证明新会计准则对资产减值内容的关注度在不断增多。我国目前是采用备抵法核算坏账损失，将预计可能无法收回的应收账款确认为坏账并及时计入费用，避免企业虚增利润，这种做法相对而言比较稳健。

（四）摊销期限的确认对财务风险的影响

会计准则规定的资产价值的摊销期限在不断缩短，这种缩短摊销期限的趋势在近几年的会计制度的改变中尤为突出，新企业会计制度相比较以前而言，很明显的下调了固定资产的折旧期限和无形资产的摊销年限。

三、稳健性原则对不同运营活动财务风险的影响

企业的财务风险从整体内容上可以分为：筹资风险、投资风险、资金收回风险和股利分配风险。无论是哪种财务风险，它们的集中表现方式都是资金周转不灵的可能性，严重的将会导致企业破产[4]。

（一）筹资风险

筹资风险是指由企业的筹资活动引起的企业到期不能偿还债务本息的可能性，其主要包括两种情况下引起的无法偿付债务本息，即现金流出量超过现金流入量和收入低于支出[5]。

对筹资风险的分析，本文从资产负债率、流动比率两个方面分析，选择五家白酒类上市公司的数据比较，表3为根据五家上市公司2013年财务报表数据所计算出的财务指标。

表3 五家上市公司筹资能力财务指标

五粮液集团资产负债率最低，其余三个比率都是最高，说明该企业负债少而且资产流动性强，相对而言，五粮液集团的筹资风险较低，证明其筹资决策及政策执行比较科学有效。在资产计价时，低估资产会拉大资产负债率，可以适当控制财务风险，在财务分析时，可以加强企业管理层对资产负债率的关注度，这样更容易做出稳健的财务决策。

（二）投资风险

投资风险是指对投资者未来投资收益的不确定性，在整个投资过程中会承受损失的风险。企业管理层缺乏风险意识，领导经常性的采用凭主观判断决策的方式，导致了投资管理失败；治理机构制度不健全，缺少完善的激励机制、监督机制和决策机制，进而影响企业集团的发展。例如，股票价格下降，债券不能按期还本付息，房地产价格下跌等都是投资风险。

稳健性原则有抑制投资不足的作用，同样，稳健性也对过度投资有抑制作用，它能减少投资和自由现金流的敏感度，降低自由现金流较多的公司的投资规模，表明会计稳健性能够良好的抑制低效率投资。稳健性主要是对金融资产过度投资的抑制，而相对于实物投资、金融资产投资的动机等的抑制更具有隐藏性和风险性。

（三）资金收回风险

资金收回的过程实际上就是产品实现销售的过程，目前企业的销售有现销与赊销两种情况，赊销最大的好处是能促进销售，但同时也增加了损失发生的可能性和企业资金回收的风险。因此，如何正常的进行赊销而且能够避免由此产生的过高的资金收回风险，就成为销售管理的核心。

一般而言，企业对资金收回风险的分析主要从资产报酬率、营业收入净利润率等几个方面分析，表4中给出了五家上市公司在这些方面的对比数据。

表4 资金收回风险分析

资产报酬率越大说明财务风险越低，企业经营状况越好。营业收入净利润率越高表示企业盈利能力越强。从表4可以看出，茅台的四项指标都处在最高水平，说明该企业的盈利能力相对较强，经营状况良好，能够保持高质量的报酬率证明该企业避免及控制财务风险的能力越强。

稳健性原则对资金收回活动的意义就在于，在进行销售决策时，可以充分利用稳健性原则对购货方制定适当的信用标准，既不能制定过于严格的标准导致销售数量的减少也不能为了增加销售行为而降低标准，并且充分估计签订的赊销订单给企业带来的资金收回风险。

（四）股利分配风险

股利分配风险是指利润分配方法对企业今后的日常经营活动运转产生不利影响的可能性。假设企业效益良好、资金周转正常，若企业能够合理分配收益，会提高企业的声誉，调动投资者积极性。但一旦收益分配方案与企业的具体要求不相符，就会产生一定的风险，影响企业资金周转和再生产。

根据经济学基本理论，将股利支付的各种成本和效益进行加总，利用成本函数和效用函数，当支付股利的边际成本与边际效用相等时，股利支付水平就达到最优状态。但是成本并不是确定的数额，它随着企业各方面情况及环境的变化而变化，因而在实务操作中真正进行股利支付的定量又有一定难度。表5为四家上市公司支付给少数股东股利的数据及其股东权占总资产的比率。

表5 股利分配

表中看出茅台支付给股东的股利时最多的，当然它的股东权益所占比例也比较高。从上述的理论研究中得出，适当的股利支付有助于企业的发展和对股利分配风险的控制，因此，对于四家企业的股利支付方案的评估还要将其与企业实际情况联系起来对比。对于企业而言，没有完全能够满足企业要求的股利支付政策，只有选择与企业相互适合的股利支付方式。

四、利用稳健性原则控制财务风险的对策

（一）正确实施稳健性原则

会计稳健性有助于抑制投资不足和投资过度，代表着未来会有更好的收益、更少的资产减值、较少损害债权人利益的行为，这些发现让我们对提供高质量会计信息的信心倍增。要重视稳健的会计信息产生的积极作用，尤其在降低信息不对称性和改善公司治理能力等方面，进一步完善上市公司的信息披露系统，提高信息的透明度，减少财务重述现象[6]。

（二）运用科学有效的决策方法

企业需要采用科学的决策方法，充分考虑各种变化中的因素对决策产生的影响。比如企业在筹资过程中要慎重的选择筹资方式，债务融资虽然可以利用财务杠杆，但是若债务规模过大也会给企业带来巨大的财务风险隐患，因此企业要从自身的角度出发，切实于本身的条件，综合分析企业的盈利能力以及偿债能力，采用恰当的债务融资模式，保证企业的资本结构能够维持在一个合理的范围内[7]。

（三）建立财务预警系统

企业中应当建立成熟的财务分析指标体系，建立完善的财务预警系统。该系统以企业电子信息化为基础，根据企业财务报表及其他的财务资料所提供的信息，利用经济学、金融方面的理论知识，通过设置和观察一些敏感性财务指标的变化，在企业面临财务危机之前预先进行分析检测，确定危险指数。如果某指标接近临界值就可以及时采取有效措施，加以控制并尽量减少财务风险带来的损失，这也是企业贯彻执行稳健性的体现。

五、结论

理论上，质量比较高的会计信息应该能够优化资源配置，对经济运行效率起到提高的作用，但是在实践操作中的影响又会因情况而定。稳健性原则主要表现在不能高估资产和收益，不能低估负债和费用，毫无疑问它能够提高会计信息的可靠性，使得企业管理者和投资者认清企业现任，理性分析和投资，使各自利益最大化。对于稳健性原则对财务风险决策产生的影响，并不是完全正相关，利用稳健性原则时，需要注意适当适量，不能只认为稳健性原则能够改善经济运营效率，在过度谨慎之后，会对资源配置效率以及决策效用方面产生负面的影响。企业管理人员应当重视稳健性对财务风险的影响，在研究企业经营环境对财务风险的影响时，也需要注意会计方法的使用对财务管理活动的意义。控制财务风险的过程中，不仅要加强企业内部财务监控和内部控制，更要利用稳健的会计准则减轻财务风险对企业的影响。

参考文献

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[6]徐全华.会计稳健性与公司投资决策研究[D].暨南大学：徐华全，2011.

稳健的理财方式篇3

关键词：稳健性；应计数字；盈余/报酬关系；净值/市值比率

中图分类号：F234.4 文献标识码：A 文章编号：1001-6260(2009)02-0126-08

一、引 言

随着我国证券市场的快速发展，会计信息的披露已成为外界了解我国上市公司的重要途径。为了消除各界对于我国A 股上市公司财务报表的疑虑（Chen,et al，1999；Chen,et al，2004）），我国主管机构积极推动会计准则与国际标准接轨，并落实各项监管机制。学者们从各种角度研究了我国上市公司财务报告稳健性的问题。Ball等(2000)以会计盈余作为变量，对我国上市公司财务报告的稳健性进行了初步的研究，结果发现，不管是基于国内的企业会计制度还是国际会计准则所编制的会计报告，都缺乏稳健性，而李增泉等(2003)利用同样的方法则发现，中国上市公司具有会计稳健性。赵春光(2004)则根据现金流量与应计利润的变化，对1994―2001年间会计盈余的谨慎性进行了分析，发现在1998 年之后中国会计盈余的谨慎性比以前年度有很大提高，会计盈余谨慎性的提高主要来自于现金流量而不是应计利润。Jia (2004)利用中国证券市场1993―2001年间的数据，对中国会计稳健性的时序变化以及中国制度背景特征是否能够解释会计稳健性的变化规律进行了深入的研究，结果发现：随着中国注册会计师诉讼风险的增加，会计稳健性增强；国有股少的公司，会计稳健性增加；银行贷款多的公司，会计稳健程度增强。研究结果提供了会计稳健性的诉讼和契约解释的证据。陈旭东（2006）运用basu(1997)模型，计算了中国上市公司分年度的会计稳健性以及行业特征。实证研究发现，随着中国会计制度改革的深入，以及证券市场监管和处罚力度的强化，中国证券市场的会计稳健性在1998年后逐渐增强，2001年以后上市公司的会计具有稳健性，并且会计稳健性具有行业特征，在制造业尤其明显。

然而，以上文献在研究会计盈余的稳健性问题时，多以单一度量的方式进行，例如有些文献从损益表观点切入，认为稳健性为“会计盈余对于好（坏）消息的确认、验证要求越不对称，会计处理越稳健”，有些文献从公司财务报告操纵权切入，以应计基础与现金基础差额的应计数字来观察稳健程度的变化。也有部分文献从资产负债表切入，以市值为评比标竿，认为稳健性是“权益证券净值对其市值向下偏误的程度”。然而Dietrich等(2003),Ball 等(2005)以及Givoly等(2006)等人在研究中发现，以会计盈余作为单一度量方式存在一定的计量问题以及结果难以类推的问题，因此建议采用多重度量的方式，以加强结果的可比较性。基于以上分析，本文将以多重度量的方式来研究我国上市公司财务报告稳健程度的跨期变化问题，并分析定义的不同是否会导致结果存在较大的差异。

二、研究设计

（一）假说建立

在我国,对稳健性原则的关注仅是近20年的事。1992 年颁布的《企业会计准则》第一次把谨慎性作为会计核算的基本原则之一, 标志着中国会计改革向谨慎性迈出了第一步。1998 年财政部颁布的《股份制企业会计制度》，对收入的确认进行了更为严格的限制,财政部和证监会要求在境外上市的公司扩大资产减值的计提范围。同时对所有的上市公司要求对应收帐款、短期投资、长期投资和存货计提减值准备，通称“四项计提”。 除了上述“四项计提”的强制性规范外，1998 年会计改革还了7 号具体的企业会计准则，包括现金流量表准则、资产负债表期后事项准则、债务重整与清算准则、收入准则、投资准则、建造合同准则、会计政策与会计估计变更准则（Haw，et al ,1999）等，希望藉此提高财务报表的稳健性。后续的会计改革中，稳健惯例仍然占据了改革的主导方向，2000 年《企业会计准则――或有事项》要求对能合理确定金额和未来很可能发生的或有损失,应在财务报表中予以反映(即计入当期损益) ,但不得确认或有收益。2000 年12 月29 日,财政部颁布《企业会计制度》，取代《股份有限公司会计制度》,《企业会计制度》进一步扩大了资产减值的计提范围,包括对固定资产、无形资产、在建工程和委托贷款计提减值准备。这进一步说明了稳健性原则在我国得到了充分运用。基于上文所述，本文预期1998年以后，我国上市公司财务报告的稳健程度将显著增加。

由于文献上对于稳健性并没有一致的操作性定义，因此，本文将采用多重度量方式来检验财务报告稳健程度的变化。基于文献考察，我们以以下三种模式定义稳健性：一是应计数字的符号及幅度变化；二是盈余确认好坏消息的时效性差异；三是净值与市值进行比较时的比率变化。上述三种度量方式中，由于应计数字受限于会计准则规范，本文进一步以累积应计数字度量，其余两种度量方式由于涉及到好、坏消息确认的不对称以及权益市值与账面价值的落差程度，因此可较完整地捕捉到管理阶层与审计人员对于财务报告的稳健态度。据此，建立如下三个假说：

假说1-1：1998年会计改革后中国A 股上市公司应计数字与累积应计数字显著降低。

假说1-2：1998年会计改革后中国A 股上市公司盈余确认坏消息的时效性，相对于好消息，显著增加。

假说1-3：1998年会计改革后中国A 股上市公司净值/市值比率显著降低。

（二）稳健性变量的度量

根据上文所述，本文采用以下三种模式定义财务报告的稳健性，下面分别叙述之。

1.以各期应计数字与累积应计数字的符号与变化幅度定义稳健性

本文首先以应计数字的变化定义财务报告的稳健性。在理论上，应计数字一般是指会计盈余与营业现金流量之间的差额。理论界之所以以应计数字作为稳健性的代表变量，是因为会计盈余与营业现金流量之间的差额中隐含了管理阶层对于财务报告的操纵权（Givoly，et al，2000）。显然，当应计数字显著为负时，表示管理当局采用了减少盈余的会计方法，此时会计政策相对稳健，而当应计数字显著为正时，表示管理当局采用了增加盈余的会计方法，此时会计政策相对不稳健。因此，以应计数字作为稳健性的代表变量具有一定的合理性。

然而，必须注意的是，按照会计准则规范，应计数字一般具有返转的特点。主要是因为各类商业交易具有跨期度量与确认的特性，本期的稳健处理可能造成未来各期盈余的不稳健结果，因此本文除了观察各期应计数字的正（负）以推论各期财务报告的稳健（不稳健）性外，还观察样本公司各期累积净利润与其各期累积营业现金流量的差异，亦即累积应计数字，来分析财务报告稳健程度的变化。Givoly 等（2000）将累积应计数字分解为累积营业应计数字和累积非营业应计数字，前者主要来自日常营运以及销货增长，管理当局可操纵的空间较小；后者主要来自组织重整、资产处分、递延收益以及资产冲销等项目，管理当局操纵空间较大。因此，相对于前者，后者更能代表管理阶层财务报告的策略。本文亦以此为依据，进一步考察样本公司在所考察期间内各期累积非营业应计数字的变化。为进行对比，本文亦列出所有各期累积营业应计数字的变化。考虑公司规模差异，各数字均以期初总资产予以相除。依据预期，1998 年以后财务报告会趋于稳健，因此，1998 年之后的应计数字会显著小于1998 年之前，所有公司累积应计数字，特别是所有公司累积非营业应计数字在1998年后应呈现逐年下滑的趋势。

2.以盈余反应好坏消息的时效性差异定义稳健性

从文献来看，以“会计盈余对各类消息反应的对称与不对称确认程度”来定义财务报告稳健性是学者们最为常用的一种方式，国内学者大都如此。此思想来源于Basu（1997）等人。Basu（1997）从损益表观点出发，将稳健性定义为“会计盈余对于好（坏）消息的确认，要求严格（宽松）的验证，验证要求越不对称，会计处理越稳健”。由于股票市场反应所有信息，因此该文以正（负）的股票报酬替代好（坏）消息，以此来研究稳健性的变化问题。依据上述稳健性定义，同期盈余与负报酬关系应显著大于同期盈余与正报酬关系。

对于盈余与股票报酬的度量方式，学者们一般采取未经调整的原始数据或以市场平均值调整过后的数据进行分析。然而对于中国市场而言，由于政府经常对证券市场进行宏观调控，因此我国证券市场向来有政策股市之称。针对这种情况，本文将采用调整市场平均值后的盈余与报酬建构下列回归模型来研究上市公司财务报告稳健程度的变化：

AEPSit=α0+α1×DARit+β0ARit+β1ARit×DARit+εit（1）

其中：AEPSit代表i 公司第t 期调整后的每股盈余；ARit代表i公司第t期调整后的股票报酬；DARit代表调整后的股票报酬正负的虚拟变量，ARit小于零为1，否则为0；εit代表i 公司第t 期误差项。依据稳健性定义，β1度量盈余对于坏消息的增额确认程度（相对于好消息），应显著大于0；至于(β0+β1)/β0则代表盈余对于坏/好消息确认的敏感度差异，应显著大于1。本文预期1998 年以后财务报告会趋于稳健，因此1998 年以后的β1应显著大于1998 年以前的β1，且1998 年以后的(β0+β1)/β0应显著大于1998 年以前的(β0＋β1)/β0。

3.以净值/市值比率定义稳健性

Feltham等（1995）从资产负债表观点切入，认为稳健性是“权益净值相对于权益市值向下偏误的程度”。之所以以净值与市值比率定义稳健性，主要是由于两个方面的原因：一是稳健会计的不对称确认使得净值持续低于市值；另一是递延政策的使用也可使得净值暂时低于市值（Beaver，et al，2000）。因此，以此定义稳健性，也在学术界得到了一定的应用。在此定义中，一般以净值/市值比率对当期与过去各期股票报酬进行回归的方式来研究财务报告的稳健性变化。然而必须注意的是，股票报酬对净值/市值比率的影响一般随着递延期数增加而减少，考虑中国证券市场历史较短，为了解1998 年前后转折变化以及避免样本数大量流失，本文参照Ryan 等（2003）等人的研究方法，将递延期数采取四期，由此建立如下回归模型：

BTMit=α+β0D1998+β1Rit+β2Rit-1+β3Rit-2+β4Rit-3+β5Rit-4+εit（2）

其中：BTMit代表i 公司第t 期净值/市值比率，以期末普通股权益账面价值除以其市值；D1998 为虚拟变量，1 代表1998年（含）会计改革后，0 代表1998年会计改革之前；Rit-k代表i 公司第t-k 期的股票报酬；εit代表i 公司第t 期误差项。依据本研究预期，1998 年以后财务报告会趋于稳健，净值/市值比率变小，因此应显著为负，至于当期与前期股票报酬的估计系数代表递延确认，因此预期符号为负。

（三）选样标准与资料来源

本文选取1992―2005年所有在上海和深圳证交所交易的A股公司。鉴于上市公司在IPO当年的会计盈余与其他年度存在较大差异，我们剔除了当年IPO的公司、当年停牌超过1个月的公司和数据不全的公司。另外本文亦排除金融保险业公司，因其会计政策与制度有特殊的规范，与一般产业有所不同。本文数据全部取自深圳国泰安信息技术公司开发的CSMAR数据库2006年版。

三、实证结果分析

（一）年度盈余、年度营业现金流量与年度应计数字变化

表1为在上海与深圳证券交易所发行A 股的上市公司14 年来会计盈余与营业现金流量的时间序列型态，前者代表应计基础的获利指标，后者代表现金基础的获利指标，另外考虑截面样本公司的规模差异，本文以总资产对上述两指标予以平均，相除后分别简称为ROA 与CFOA。

注：ROA=盈余/总资产；CFOA=营业现金流量/总资产。中国上市公司1998 年起才提供现金流量表，因此1998 年之前的营业现金流量依下式估计：营业现金流量＝盈余－（流动资产变动数－流动负债变动数－现金`变动数－折旧与摊销＋未来1年到期长期负债变动数）。

由表1左半部分可以看出，中国证券市场应计基础的亏损比率（ROA

表1右半部分为改用CFOA 度量公司绩效的结果（Healy,et al，1992; Givoly，et al，2000）。由结果可知，CFOA 为负值的比率逐年减少，1998 年以后更为明显。进一步观察CFOA 平均数， 1998 年为转折年度，之前CFOA 平均数均为负值但呈现改善的迹象，由于1998 年之前中国证券市场未要求上市公司提供现金流量表，该数据系估计所得，实证结果难以避免度量误差。但在1998 年之后，上市公司提供现金流量资料，可信度提高，CFOA 平均数由负转正且波动不大，介于0.040～0.051，显示公司绩效平稳改善，CFOA 中位数趋势类似，同样支持公司经济绩效在1998 年之后明显改善且相当平稳。由表1左右对照可发现，全体样本ROA 与CFOA 趋势相反。基于以上分析，本文认为，亏损比率上升以及报告盈余衰退主要来自于会计应计数字的变化，而非上市公司经济绩效的实质下滑所致。

将表1中的ROA平均数与CFOA平均数分别进行平减，可得应计数字的变化。结果显示，由于全体样本的ROA在1992―1997年间均大于CFOA，因此1992―1997年间的应计数字皆为正，但1998―2005年期间的ROA 均小于CFOA，因此1998―2005各年的应计数字皆为负。实证结果显示，在1998年之前，上市公司的管理阶层有利用财务报告操纵权来调节账面盈余的做法，但在1998年之后则采取了相反的方法。因此，我们可得到如下初步结论：从应计数字来看，相对于1998 年之前，1998 年之后的上市公司的财务报告中所披露的账面盈余日趋稳健。

（二）累积应计数字、累积营业应计数字以及累积非营业应计数字变化

由于年度的应计数字具有自动回转的特性，因此有必要进一步观察样本公司逐年累积的应计数字变化，累积应计数字部分反应公司财务报告策略（包括会计改革的强制性规范与管理阶层自愿性的会计选择），部分反应公司营运变化，为了排除营运变化的干扰效果，本研究进一步拆解累积应计数字为营业性质与非营业性质，并特别观察累积非营业应计数字的变化以捕捉财务报告策略逐期变化的纯粹效果。其中变量拆解过程如下：（1）应计数字＝盈余－营业现金流量；（2）营业应计数＝应收帐款变动数＋存货变动数＋预付费用变动数－应付帐款变动数－应付税金变动数；（3）非营业应计数＝应计数字－营业应计数。结果见表2。

由表2可知，对于全体样本而言，累积营业应计数字在1992―2005 年变化不大，介于0.0974～0.0560（1998 年受金融危机影响仅0.0147 除外），至于累积应计数字与累积非营业应计数字的变化，大致可分为下列三个阶段：（1）1994―1997年，二者呈现单调递增的趋势，具体而言，累积应计数字由0.2267增加至0.4034，增幅约2 倍，累积非营业应计数字由0.1596增加至0.3320，增幅亦约为2 倍。因此财务报告不稳健程度呈现增加的趋势。（2）1997―1999年，二者呈现先减后增的趋势，累积应计数由0.4034迅速滑落至0.1560，次年缓和上扬至0.2056，累积非营业应计数字趋势一致，先大幅减少再小幅回升。主要原因是1998 年中国进行大幅度会计改革，强制要求上市公司追溯调整过去年度应收帐款、存货、长期投资以及短期投资的跌价损失等，过去潜亏挂帐的问题被迫浮现与解决，由于应计数字有自动回转的特性，因此1999 年趋势反转，形成相当特殊的型态。（3）1999 年后累积应计数字与累积非营业应计数字均呈现单调递减的趋势，前者由0.2056 滑落至0.0206，后者由0.1496 降至-0.0768，显示样本公司财务报告明显趋于稳健。此段期间会计准则仍持续采用“成本与市价孰低法”架构，如2001 年将资产减损测试推展至固定资产与无形资产，另外中国证监会在《证券法》颁布实施后，积极监管与惩处财务报表舞弊事件，此举亦发挥一定的成效。以上结果说明，1998年会计改革后，中国A股上市公司应计数字与累积应计数字都发生了显著的降低，因此假说1-1获得支持。

将上海与深圳证券市场分开观察，发现其累积应计数字和其组成项目变化趋势与全体样本一致。具体如下：上海、深圳市场累积非营业应计数字1997―1998年分别大幅下滑0.1795、0.2032，1998―1999年分别小幅回升0.0077、0.0053，1999年起单调递减，财务报告明显趋于稳健。因此结果亦支持假说1-1。

（三）盈余反应好坏消息的时效性差异

财务报告稳健程度的第二种度量方式是用盈余对于各种不同事件的反应程度进行度量，即对不利经济事件的迅速反应程度与对有利经济事件的延迟反应程度。参考过去文献，本文分别以正负报酬分别代表有利与不利的经济事件，并采用调整市场平均值后的同期盈余与正负报酬的关联性差异来检验1998 年前后财务报告稳健程度的变化。结果见表3。

表3显示，对于全体样本而言， 1992―1997年期间，β1为-0.293，显示盈余延迟确认坏消息（相对于好消息），财务报告并不稳健，但1998―2005年期间，β1转为0.641，符合预期方向且其p 值低于0.001，显示盈余对于坏消息（相对于好消息）有显著增额的反应，财务报告转为稳健，1998 年前后，β1值增加约3 倍，因此结果支持假说1-2。另外观察全部样本的（β0＋β1）/β0，在1998―2005年为3.17， 显著大于1，支持财务报告稳健的预期，反观1992―1997年，β0与β1均为负且与预期方向相反，因此（β0＋β1）/β0不具意义。

最后观察bias ，1992―1997年的bias值为-0.002，1998―2005年的bias值为0.006，由结果可知，1998年之后，bias的值由负变正，发生了显著的变化。从理论上讲，bias值越大，财务报告越稳健。因此，以上回归结果说明，1998年之后我国上市公司会计盈余的谨慎性比以前年度有很大提高，因此bias结果亦支持假说1-2。

将样本分为上海证券市场与深圳证券市场进行观察。对于分样本而言，上海证券市场资料显示，β1在1998 年前后期间，其值由-0.170 转为0.809，（β0＋β1）/β0在1998 年前后期间由-2.03 转为4.30，显著增加，bias 亦由-0.003 增加至0.005，因此结果支持1998 年起财务报告趋于稳健。深圳证券市场资料显示，β1在1998 年前后期间，其值由-0.978 转为0.491，（β0＋β1）/β0在1998 年前后期间由-162 转为2.40，显著增加，bias 亦由-0.005 增加至0.004，深圳市场的实证资料同样显著支持1998 年起财务报告趋于稳健。因此分样本检验结果未发生改变，假说1-2亦获得支持。此结论与国内学者李增泉等(2003)、 赵春光(2004)等的研究结果基本相同。

（四）净值/市值比率

最后，我们以净值/市值比率对当期、前四期股票报酬与1998 年度虚拟变量进行回归来观察财务报告稳健程度在1998 年会计改革前后的变化，由于净值/市值比率越小代表财务报告越稳健，因此本文预期1998 年度虚拟变量的估计参数应显著为负。表4为检验结果，由结果可知，整体样本下的β0为-1.061，达到1%统计显著水平，显示1998 年起财务报告稳健程度显著高于1998 年以前年度，支持假说1-3。当期与前四期股票报酬的估计系数均显著为负，且随递延期数增加而递减，显示会计信息无法及时反应经济事件，延迟确认的现象随时间消逝而减少。

Pae等(2005)等人曾用期初的权益市场价值/权益帐面价值（P/B）来计量资产负债表的稳健性，发现盈余稳健性和资产负债表稳健性之间有很强的负相关关系，同时，这种负相关关系主要来源于盈余的应计部分，而非现金流部分，这与会计应计导致了会计稳健性的观点一致。这意味着稳健性来自于两个因素：一个为会计准则的强制要求，另一个为诉讼风险的上升。因此，有了盈余稳健性和期初资产负债表稳健性的负相关。本文的结论与以上学者基本相同，亦即我国上市公司的盈余稳健性和资产负债表稳健性之间亦存在负相关的关系，这种负相关关系说明，随着会计改革的深入，我国上市公司的盈余稳健性在逐步提高。

将上海与深圳证券市场分开观察。对于上海证券市场而言，结果与整体样本类似，β0为-0.781，达到1%统计显著水平，当期与前四期股票报酬的估计系数均显著为负，且随递延期数增加而递减，显示会计信息无法及时反应经济事件，延迟确认的现象随时间消逝而减少。对于深圳证券市场而言，结果未发生变化，因此，分样本检验结果亦支持假说1-3。

基于以上分析，我们可以发现，无论是对于整体样本，还是对于分样本而言，三种度量方式均支持1998年会计改革后，我国上市公司财务报告的稳健性显著增加。

四、结 论

会计信息是经济信息的重要组成部分,是一种能够影响经济运行效率的重要资源,如何有效地开发利用会计信息,是会计理论界和实务界的一项重要任务。由于外部环境的不确定性,早在会计准则产生之前,奉行稳健主义已是会计确认和计量的一项重要原则,它对会计实务和会计准则的制定都产生了深远的影响。本文从多重角度出发研究了我国上市公司会计稳健性的变化。研究结果均支持1998年会计改革后，我国上市公司财务报告的稳健程度显著增加。结果进一步揭示，我国在会计领域推行的各项会计改革与监管措施发挥了一定的成效。1998 年以前，中国证券市场法规不全，实施多头管理，相关机构权责重迭；会计准则陈旧僵化，许多资产潜亏挂账；会计师事务所附属于政府机构不具独立性等。从1998 年起，我国加速了与国际会审准则接轨的步调，“四项计提”与资产减损规范使得A 股过去潜亏挂账的问题获得改善，财务报告明显趋于稳健，A 股报表的比较性与信息透明度提升，市场参与者与信息中介业基于稳健性的考虑，也使得盈余质量显著提高。因此，自1998年之后，我国上市公司财务报告的稳健程度在显著增加。

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Has Accounting Reform Improved Financial Reporting

Conservatism of Chinese Listed Companies?

QIAN Chun hai

(Modern Financial Centre, China Executive Leadership Academy（Pudong）, Shanghai 201204 )

稳健的理财方式篇4

卖方市场洛阳纸贵

虽说本次发行国债的总额高达亿元，是今年一期国债亿元的近倍，但心急的市民还是早早赶到各银行网点排起长队，有的银行网点凌晨点就有人来了。据有关银行统计，历次国债的购买，中老年人都毫无例外是主力军。究其原因，稳健性是他们理财的首要需求。但目前境内具备稳健性特征的理财产品，可以说是洛阳纸贵。正因是绝对的卖方市场，部分银行对人民币理财产品的销售甚至“遮遮掩掩”，不愿宣传。比如在人民币理财市场空档一段时间后，某银行在本月日悄悄推出一款个月期的人民币理财产品，年收益率为，据了解，此款产品预计发行期是日到日，然而在未经任何宣传的情况下，不到两天就已售磬。

货币基金优势不俗

具备稳健特征的理财产品真的这么少吗？事实并非如此。人民币理财产品刚面世不久，媒体就拿其与货币市场基金比较，尽管各有千秋，但除了少数几家货币市场基金热销外，整体看，货币市场基金的销售情况好像没有人民币理财产品火爆。但实践证明，前者的流动性不但远强于后者，收益率也明显存在优势。从最新资料来看，虽然与前期相比，收益率已有下降，但日年化收益率超过的比比皆是，而人民币理财产品年收益率早已回到之下。

稳健的理财方式篇5

[关键词] 财政政策稳健财政政策政策措施

2004年12月3日至5日召开的中共中央经济工作会议，决定我国于2005年开始施行稳健的财政政策。这一政策的提出，当时引起了国内各界的广泛关注。时至今日，这个政策已经实施三年了。

在2007年底的中央工作会议上提出的“双防”目标是：防止经济增长由偏快转为过热、防止价格由结构性上涨演变为明显通货膨胀。2008年两会上，“坚持稳中求进，促进经济平稳较快发展”，被确定为实现今年经济社会发展目标和任务需要把握的原则之一。2008年3月3日，在全国政协十一届第一次会议开幕式结束后，财政部部长谢旭人表示，2008年继续实施稳健的财政政策，加强改善宏观调控，主要在调整结构、促进协调发展方面下工夫。稳健财政政策是什么，为什么要坚持下去，与我国当前经济状况及目标有何联系，应如何具体实施，本文将就这些问题进行具体的阐释。

一、稳健财政政策的涵义

财政政策是指政府直接使用调节税收或增减政府支出的方法以达到特定经济目标的政策及措施。在经济学经典著作中，相机抉择的财政政策分为扩张性财政政策和紧缩性财政政策两类，未曾有稳健财政政策的归类。

按照传统的观点，根据预算所处的不同状况，即赤字、平衡和结余，财政政策可分为扩张、中性和紧缩性三种形态。从总量的角度理解，稳健财政政策与中性财政政策类似，即财政政策的实施对宏观经济不产生刺激性或抑制性的影响，要求财政收支基本平衡，不搞赤字，以充分发挥市场机制的作用。如果现实运行中的是赤字财政，赤字水平不提高、国债负担不加重，实质上也是财政收支在原有基础上保持平衡，也体现了稳健财政政策的要求。它与扩张性和紧缩性财政政策的区别主要表现在对国民经济的作用方向上：扩张性政策和紧缩性政策都是一种总量上的“逆风向”的反周期操作，防止社会总需求的大起大落引发宏观经济剧烈波动，以及由此导致的种种负面作用；稳健财政政策，是介于扩张与紧缩之间的一种财政政策，它不是总量的反周期操作。但是稳健财政政策与中性财政政策又有本质的区别，中性财政政策作为一种总量财政政策，以总需求保持中性为目标，既不扩张需求，也不紧缩需求，以财政平衡为手段，一方面压缩支出，另一方面增加收入，在结构上没有特别的要求。而稳健财政政策是一种总量和结构相结合的混合财政政策，除了总量上的调整，更注重于结构的导向性操作，通过一定的政策手段促进瓶颈、短缺部门发展的同时，控制那些偏热行业的过快增长，以促进经济的协调发展。

二、坚持稳健财政政策的必要性

1997年，亚洲金融危机爆发，我国政府首次面临现代意义上的经济周期低谷，以及处于有效需求不足与结构性供给不足的两难境地，财政政策偏向积极。2003年开始我国经济形势发生变化，出现了通货膨胀压力加大、信贷和投资增长过快、外资流入偏多等问题。在这一背景下，政府从2004年逐步调整财政政策的作用方向和力度，并在2005年使财政政策转型。实施以“控制赤字、调整结构、推进改革、增收节支”为特征的稳健的财政政策。

2004年以来，在稳健的财政政策下我国经济积极接近“软着陆”，同时市场经济也表现出一些新的阶段性特征。一方面，长期形成的结构性矛盾和粗放型增长方式尚未根本改变。另一方面，美国经济衰退、全球经济减速，导致我国经济出现过热的可能性大大降低，同时我们还面临高通胀风险，货币政策从“稳健”到“适度从紧”再到“从紧”需要运用财政政策，提高宏观调控水平。正是这两方面是我们继续实施稳健财政政策的原因。

首先来看一下中国当前经济结构的特征，找到问题的症结，对症下药。择其要者，我们从以下四个方面来归纳近年来中国的经济结构的特征。

第一，总需求结构中，消费需求偏弱、投资和净出口需求偏高，成为内需不足问题长期存在的深层次原因。研究显示。总需求的各个构成部分对GDP增长的贡献是不同的，居民消费、政府支出和投资分别增长1个百分点。可以分带动GDP增长1.05、0.51和0.44个百分点，而净出口的增长率对中国长期GDP的影响不显著。消费对经济增长的拉动是最有效的。但是，从表1可以看出，2001年投资对国内生产总值增长的贡献超过消费，2003、2004年其贡献远远超过消费，2005、2006年情况有所改善，但仍然证明我国的经济增长主要靠的是投资高增长和出口高增长，而消费增长则相对慢于投资增长(不足其速度的一半)，对经济的拉动作用没有充分体现出来。这种增长模式加剧了社会生产和再生产的消费与积累之间的矛盾，也影响经济增长的效率。

第二，我国的经济结构，长期处于重工业比例过重，农业和第三产业比例过轻的不合理状态。

从表2中可以看出，第二产业对我国国内生产总值的拉动作用在一半左右，农业的贡献长期不足一成，近三年甚至还有下降趋势。2002年之后第三产业的贡献率有下降趋势。拉动作用不同，说明产业发展的不同，也反映了经济结构的问题所在。另外，工业部门内部投资结构失调，如商业性投资主要集中于原材料工业，过度向重化工业倾斜。2003-2005年，钢铁、水泥、电解铝等行业的投资增长率分别是总工业投资增长率的数倍。这反映了结构问题的复杂。而且往往这些行业带来恶化的成本，大量的环境污染问题伴随着第二产业的棘轮而变得越来越严重。这种经济结构的不均衡极大地影响着我国可持续发展的道路。

第三，我国城乡二元结构的特征十分明显。城乡收入差距进一步扩大。尽管我国的城镇居民收入和农村居民收入都在增长，但增长速度存在差异。这几年，城乡人均纯收入之比又逐年上升，2006年达到3.28(2002年为3.11，1978年为2.57)。由于城乡居民收入差距明显。城乡居民的消费结构也存在很大的差异。另外，中国的区域经济结构的东部沿海较发达、中部地区处于工业化早期、西部地区总体还较落后的梯度格局十分严峻。2006年，东部地区人均GDP为29293元，中部地区为10513元，西部地区为10051元，东北地区为18284元，东部是中部的2.43倍，是西部的2.75倍，是东北地区的1.51倍。从投资结构角度看，东部地区国家投资比重小，自筹资金能力相对较强，可利用的资金较多，中西部等区域的投资主要依靠国家预算内投资，自筹资金、可利用外资和其他资金不足，未形成良性的投资基金运行机制。

第四，中国对外贸易结构不均衡，贸易顺差主要来自于加工业，而且这种加工往往来源于外贸企业。在经济全球化的背

景下，我国与国际经济的联系日益加强，其中的显著特征是进出口额日益扩大，从2000年的1154.40亿美元到2006年的17604.00亿美元。在进出口总量迅速增长的同时，贸易顺差持续扩大。到2006年，中国的贸易顺差总额达到了1774亿美元，2007年的贸易顺差额进一步上升到2381亿美元。

由表3可以看出出口连年递增，这直接导致了大量贸易顺差。但是占有出口产品一半以上的是加工出口，并且调查这种大量加工出口往往是由于外贸企业在中国进行产品加工并出口。这反映了我国对外贸易的结构不合理性，以及国内产业竞争力不足问题。进入今年以后，美国经济受次贷问题的影响出现的经济下滑对我国外贸出口也出现了明显影响。一月，我国对美国出口额增长5.5％，二月增长0.4％。从外贸顺差看，去年一至二月外贸顺差为390多亿美元，而2008年前两月减至280多亿美元。这种顺差的减少表明我国经济的外部需求在收缩，也预示对外贸易结构有待改善。

这四大经济结构问题不仅会影响经济增长质量，还会影响经济中各种变量的平衡；不仅会加剧社会生产与自然资源之间的矛盾，还会加剧社会生产与再生产中的社会矛盾，正是制约我国发展的重要因素。无论是积极的，紧缩的，还是中性的都只能在总量上对经济起作用，对结构改善效果不明显，而稳健的财政政策在调控财政收支供需总量的平衡的同时，有助于促进结构调整和协调发展，因而我们坚持稳健的财政政策。

另一方面，当前我国面对的国际环境非常严峻，美国次贷危机和世界经济增长放缓等外部带来了很多不确定性，就要求我们的政策“相机抉择”灵活度加大，况且我国国内通胀压力非常大，货币政策已经“从紧”，其可能加重引起经济下滑的可能性。应对不确定的风险，就需要财政政策具有足够弹性，在防止经济下滑上，财政政策也应该担起重任，对冲掉信贷紧缩风险，扩大内需，与货币政策协作最后完成经济软着陆的目标。然而无论是哪一种总量的财政政策弹性都不大，不能很好地相机抉择，只有稳健的财政政策才能担此重任，为未来宏观调控政策的选择和操作预留广大的空间和余地。

三、坚持实施稳健性财政政策的对策措施

继续实施稳健的财政政策是必然的，但尽管同样是实施稳健的财政政策，当前特殊的环境下必然需要有其对应的具体对策措施，下面就上文提到的各种现状问题提出几点建议。

第一，针对总需求结构的不均衡问题，调整预算解决。财政预算的调整，一是要压缩项目。可有可无的项目、重复建设的项目不上，高耗资和高耗能的项目禁止。二是严格管理和控制预算外收入，形成统一的政府预算。由此抑制地方政府热衷于投资的行为和投资的随意性、盲目性，使他们在预算的约束下合理配置公共资源，把经济效益从投资的数量上转到产品的质量上。同时稳健的财政政策需要坚持扩大国内需求特别是消费需求的方针，尤其是要增加居民消费在经济中的比重。完善教育、医疗、养老、住房等制度，健全社会保障体系，稳定居民收入和支出预期，改善消费环境，增强消费信心，引导城乡居民扩大即期消费。

第二，针对经济结构出现的不合理问题，调整财政支出结构。财政对经济结构调整的效应，主要是通过支出总量的结构调整刺激和促进经济增长方式的转变。从我国目前经济结构存在的问题来看，财政支出结构应该做如下调整：一是合理规划第二产业的投入，使其与其他产业的发展相协调。比如。适当调整我国的税收政策，逐步提高现行资源税标准，适时开征新的能源税种，强化税收政策的产业导向，建立一个具有科技含量高、经济效益好、资源消耗少、环境污染小的新型工业化经济。二是通过相应的财政补贴制度增加对农业生产的科技投入，加快农业产业化和现代化的进程，财政重视对“三农”的投入，但仍需加大力度。三是加大对第三产业和高新科技产业的投入，推动金融、保险、信息和法律等现代服务业的发展，使其尽快成为主导产业，支持发展生物、新材料、新能源、航空航天等高新技术产业。通过优化支出结构，建成一个集约型的经济结构体系，为经济增长方式的转变创造一个良好的基础。

第三，针对城乡二元化问题，调整转移支付方向和力度。增加财政对农村的转移支付力度，以财政补贴的方式直接给低收入者、弱势群体发放补贴，增加对农业生产和生活的补贴，提高第一产业的劳动生产率。继续加大对中西部地区基础设施的财政支出与转移支付。改善其投资环境以吸引更多的外资，促进城乡协调发展。

稳健的理财方式篇6

关键词：稳健原则；不确定性；适度；概率

遵循稳健原则是财务会计界处理不确定性经济业务长期以来形成的惯例，至今仍然影响着会计中资产的计价和收益的确定。然而，人们对其在会计系统中的地位和会计准则中的运用的质疑从来就没有停止过，尤其在现行会计模式下，对稳健原则谋求变革的呼声甚高。稳健原则究竟何去何从？如何认识其新的时代内涵？以及在我国企业中何以实现？本文拟作初步探讨，作抛砖引玉之用。

一、适度稳健：现行会计模式下的必然选择

稳健原则之所以在会计系统中占有一席之地，根本的原因在于市场经济中存在的竞争与风险，稳健的初衷便是为了避险。“在财务会计和报告领域里，像稳健主义——谨慎这样的惯例是有其地位的，因为企业的经济活动是在到处有不确定因素的环境中进行的。”（sfacno.2）因此，会计中的不确定性是稳健原则存在的前提，也是考察稳健原则的根本依据。历史地看，管理者、投资人、会计人员对计量上的可能误差，普遍的宁愿少计而不愿多计净收益或净资产，这就导致了稳健原则地位的确立。此外，稳健原则还被假定为是对管理当局乐观情绪的必要抵消，而且有助于减轻会计人员披露会计信息的潜在责任风险。Www.133229.CoM综合地看，不确定性与稳健原则是会计中一对必然与偶然的结合，一旦处理不确定性经济业务时选择对净资产和本期利润不利的方法和金额时，就意味着稳健原则的应用。

毋庸置疑，稳健原则自身的内在局限性也是明显的，其由过去占主导地位的会计原则退居附属地位的会计惯例便是有力的明证。一般地讲，稳健原则要求“切莫预计利润，但要预计一切损失”。这首先似乎就失去了“真实与公允”的会计立场，扭曲了真实的会计数据；其次还同有关权责发生制、历史成本、配比性、一贯性等会计原则相矛盾；再次，稳健原则的应用还缺乏应有的刚性标准，搀杂了会计人员不少的主观成分，一个典型的例证就是存货计价当中“成本与市价孰低法”的运用。不但如此，稳健原则同现行会计模式下以“决策有用观”构建规范化会计理论体系的目标模式相背离。决策有用观认为，会计信息是多元化的，决策也是多样的，这就要求全面反映社会环境对企业现在和未来的经营情况的影响。鉴于经济环境的强烈变化所导致的企业风险和不确定性日益提高，以下信息显得异常重要：（1）企业分部信息；（2）创新金融工具信息；（3）资产负债表表外融资协议信息；（4）核心与非核心业务信息；（5）一些特定资产和负债计量的不确定性信息；（6）季度报告信息。满足会计信息使用者的信息需求是财务会计存在和发展的灵魂。这些能够导致决策差别的重要信息，尤其是一些在时态上属于未来却与正确评估和判断企业当期财务状况和经营成果直接相关的信息，以历史成本为主要计量属性的稳健原则却视之为财务报告的“禁区”。诸如商誉会计、人力资源会计、环境会计的发展之所以举步维艰，稳健原则的制约不能不说是其中的重要因素之一。这反而证明了稳健原则在现行会计模式下的严重缺陷，面临着根本变革的必要。

总而言之，面对日益加剧的市场竞争和风险，处理不确定性特别是不确定性较高的经济业务，持稳健态度自然无可非议！但是，会计的发展却是反映性的。所谓国际惯例，同样是个动态的概念，其内容也是随着国际环境的变化而变化。因而稳健原则又必须被赋予新的内涵，那就是适度的稳健。唯有以合情合理的谨慎为基础对会计信息进行披露，力求保证财务报告反映其意欲反映的信息，才是真正的稳健，也才能顺应现行会计模式发展的要求。

二、适度的解读：定性与定量的结合

稳健原则的使用受适度的制约实质上已经完全突破了传统稳健原则的含义；也是当前国际会计界稳健原则发展的主流趋势。适度意味着不允许创设秘密公积、提取过分准备，更不允许蓄意地、一贯地少计净资产和净收益。而是要求：在有充分证据表明其发生和能可靠计量的情况下将资产或利益予以反映；在没有充分证据表明其发生和不能可靠计量的情况下不应包括负债或损失。其实，对稳住原则使用的适度要求，还可从现代经济学层面上得到阐释。在经济学领域里，风险与收益是一对至关重要的概念，而且两者的变化规律是：随着不确定性程度的增加，其需要的边际补偿（收益）也是呈递增趋势，通常可用一条凸状的风险——收益曲线来表示。依此原理出发，可以得到推论：1.在不确定性较低时，信息使用者对风险的偏好近乎于中性，他们要求提供客观、公允的会计信息，不允许带有偏见。因而稳健原则的地位相对较低，处理会计事项时，资产（收益）与负债（损失）应当一视同仁。2.当不确定性较高时，信息使用者对风险的偏好呈凸性，在无法准确获取客观、公允会计信息的情况下，他们认为悲观主义优于乐观主义。因而，稳健原则的地位相对较高，处理会计事项时，更多地确认、计量和披露有关负债（损失），而忽略有关的资产（收益）。

这实质上也为稳健原则的运用提供了一个理论框架，而强调适度的把握是该框架的本质要求。一句话，“好的会计准则应使财务报告既不多提未来过苦日子的准备，也不将损失递延确认，真实的利润波动不要人为予以平滑。”（arthurlevitt，1998）因而，遵循适度的稳健是符合导致高质量会计信息这一要求的，这是对适度的定性认识。

何谓不确定性较低、不确定性较高？问题的关键在于：如何对不确定性大小进行精确的估算，判断其所属的层次，进而作出何种会计处理的决策。因而对适度的认识根本的还在于对量的认识。

“度”实质上指的是对不确定性倾斜的程度，不确定性程度的高低又意味着经济业务的发生和结果的“可能性”的大小，可能性通常又用概率来表述，因而对适度的量化归根结底就是要对其可能性用概率值作出精确的估算。当前，国际上流行的可能性评估方法主要有三种：1.众数概率法。其着重反映的是最可能发生的结果，在这种方法下，若某一结果发生的可能性最大，则认为该事项的发生是“很可能”的，否则就认为是“不可能”的。2.累计概率法。简称累积法，是一种根据累计概率来判断某一事项发生可能性的方法。若累计概率超过50％，认为事项“很可能”，否则就认为事项的发生“不可能”。3.加权概率法。该方法类似于统计学上的期望值法，其特征是要求考虑所有可能的结果以及每种可能结果发生的概率，即将每一种可能的结果数值作为权数与相应的概率相乘后，将乘积累加得出加权概率，并以加权概率来计算可能的结果。相对而言，加权概率法较其它两种方法更为精确，因为它综合反映了所有可能的结果及其概率分布，体现了中性的原则。尤其是在难以精确地确定所有可能的结果及其联合概率的情况下（如结果表现为连续数），其金额估计更要求与加权概率法、各种可能的结果及其概率保持一致。当然，财务会计中的“可能性”也绝不是一个“纯数学”的问题，它与不确定性事项的确立、计量密切相关。这样对可能性进行具体分析和估算就不得不考虑有关因素的影响，比如，计量客体的性质、事项发生的概率分布特征、每一项目最终可能的结果等。此外，鉴于受现有确认标准的制约，不少不确定性项目不能在表内确认、揭示，如何进行表外披露是提供这些信息的一个重要问题。而且，即使以信息使用者的需求为导向，根据可能性大小及其重要性原则来筛选有助于使用者决策的信息，把握披露的度和量，也离不开可能性的精确估算。

应当指出，尽管当前国际会计界对可能性概念尚未达成共识，对可能性的规范标准也是多种多样。比如，加拿大cica会计准则委员会于1993年公布的ed《或有利得和或有损失》中，按概率大小把可能性分为五档，即：基本肯定（91－99％）、很可能（50－90％）、可能（50％）、未必可能（15－50％）、可能性极小（1－15％）；《英国公认会计实务》也将可能性分为基本肯定（95－100％）、很可能（50－95％）、有可能（5－50％）和极小可能（0－5％）四档；我国《或有事项》会计准则对可能性的划分与英国基本相同。但可以肯定，运用特定的方法，估算出可能性的精确值，对其结果进行具体分析，套用稳健原则适度使用的框架，进行有关的经济业务的处理，已是大势所趋。

三、适度稳健的实现：基于我国企业现状的分析

市场经济中的竞争和风险是稳健原则滋生的土壤。正因为如此，我国的会计核算规范也一改以往计划经济体制下不谨慎的局面，而是强调谨慎原则的应有地位，要求合理地核算可能发生的损失和费用。从原来的坏帐不提准备、残冷背滞存货不予减值、固定资产折旧迟缓，到资产期未按“成本与市价孰低法”计价、允许计提“四项准备”，再到目前的计提“八项准备”，稳健原则的使用由此可见一斑。《或有事项》会计准则的，与其说是处理不确定性经济业务的系统规范，不如说是我国运用稳健原则的指南。其中对基本肯定的资产（收益）要求确认，可能性极小的负债（损失）不予反映，又无不体现着适度的要求。

事实上，为了更好地实现我国财务会计目标和适应经济发展的要求，本着向国际惯例靠拢的思想，我国会计准则和制度的制定（修订）固然会体现适度稳健的做法，从而为适度稳健的实现提供相当程度的技术保障。对企业来说，选用适度稳健的会计政策，不但可以减少企业风险、保持企业竞争力，而且有助于提供更具决策价值的会计信息，保护相关者的切身经济利益。可事实并非如此，众多的实证研究结果表明：许多企业尤其是上市公司有着操纵利润的动机，管理当局屈从于利益激励的目标，总是乐于搞“盈余管理”。解释这些现象的原因是多方面的，但操纵盈利的手段主要是来自企业管理当局对应计制会计的局限性的过分利用。比如，肆意提前或推迟确认收入，蓄意多提、少提或不提减值准备，硬性平滑收益。而当中的许许多多又是同稳健原则的不当使用分不开的。

对此，我们认为，滥用稳健原则无异于制造虚假会计信息，也是管理当局的一种“败德”行为，必然会造成信息失衡，导致市场运行和资源配置的低效率。有鉴于此，为改变当前我国企业对适度稳健性会计规范执行不力的现状，促使适度稳健在我国企业会计实务中更好地实现，笔者提出以下改进建议：

1.进一步完善《或有事项》等相关会计准则。《或有事项》会计准则在规范稳健原则的运用方面发挥着主导性的作用，其规范化程度直接影响着其他会计准则执行的效果。如前所述，对稳健原则适度运用的关键在于对可能性的精确估算，建立一套科学、合理、可操作的可能性评估方法是《或有事项》会计准则的灵魂，而这恰恰是其所需要补充和完善的。为使准则更具规范化和可操作性，首先应当引入适合我国企业的可能性评估方法，并借鉴国际会计准则，在准则后面增加一些或有事项处理的案例作为操作指南。其次，在尽可能的范围内缩小企业选择会计政策的空间，明确基准的会计处理方法，剥夺企业利用会计政策弹性进行“数字游戏”的权利，增加信息的可比性。当然，按照这样的要求对其他相关会计准则进行检视和修订也是不可或缺的。

2.充分披露不确定性会计信息。信息的充分披露有助于减少决策行为的不确定性。对不确定性经济业务的充分揭示是理解适度稳健的重要内涵之一，当前企业财务报告又存在着严重的披露不够充分、质量不够可靠的问题。因此，有必要在报表附注中充分说明利用稳健原则的时间。范围、程序、可能性评估方法及相关会计政策。此外，如果可能的话，还有必要揭示其同其他会计原则的冲突情况及其对财务状况、经营成果的影响程度。当然，要做到对所有不确定性经济业务作出充分披露，既不现实也无必要。重要的是，按照适度稳健及“重要性原则”的要求，规定对一些特定项目或达到一定金额、比例及一定可能性大小以上的事项进行披露。

3.考虑会计原则的优先次序。反映经济真实是会计的基本职能，因而任何会计原则都必须在维护真实性原则的基础上加以贯彻和运用。稳健原则自身的局限性和矛盾性使得它同其他会计原则的冲突从根本上不可避免，缘于不确定性的高低是影响会计信息使用者对稳健原则偏好的重要因素，那么稳健原则同其他会计原则发生冲突时，如何抉择？应当视不确定性而定：在不确定性较低的情况下，稳健原则的地位相对较低，可以更多地考虑其他会计原则对企业财务状况和经营成果的影响，反之亦然。

稳健的理财方式篇7

一、会计学思维方式的内涵

思维方式本身可以理解为一个“多义性”的概念，它包含诸多层面、诸多要素，而且在不同的场合和不同的语境中表征着不同的含义。比如我们经常说的思维逻辑、思维定势、思维习惯等都可以看做思维方式的内容。但是，这些思维方式的叫法其实应该说仅仅是其表象，若要了解思维方式的内涵，显然应该把握住思维方式这一概念的本质特征。要把握思维方式的本质特征，我们就要弄清什么是思维。从根本上说，思维是主体与客体相互间关系的产物，是主体对客体的反映、认识和把握，从而思维方式就是主体对客体进行反映、认识和把握的方式。思维方式所表现的就是主体和客体的特定关系，是在一定社会条件和社会发展阶段人们对主体与客体关系的特定的规范性认识。

那么，什么是会计学思维方式呢？笔者认为，所谓会计学思维方式，就是从会计的视角来反映、认识和把握世界，特别是现实中的经济活动和现象。会计学，作为一门从经济学中分离出来的独立学科，有着其独立的核心概念、研究方法以及观察世界的角度，这些都可以看成是会计学独有的思维方式，而会计学思维方式中一些核心的概念则是构成会计学思维方式的基础。

二、会计学思维方式的核心概念

会计学思维方式的核心概念，与会计学的核心概念有不少重合的地方，但笔者认为二者并不完全一致。会计学的核心概念是指建立会计学这门学科大厦的一系列基础性的概念，一般来说主要是指概念框架。而会计学思维方式的核心概念，则是指用会计学的视角来观察世界特别是经济世界所要用到的一些基础性的概念。因此，这里的核心概念主要是指使会计学与客观世界联系较为紧密的，或是会计学从客观环境中衍生出来的一些用于会计学的概念，比如会计假设、稳健主义、实现概念等。下面笔者就对这些核心概念从思维方式的角度来一一加以阐述。

1.会计假设。会计假设是指会计人员对那些未经确切认识或无法正面论证的经济事物和会计现象，写作论文根据客观的正常情况或趋势所作出的合乎事理的推断，它是进行日常会计处理的必要前提。从会计思维方式的角度来看，会计假设也奠定了会计思维的重要基础。一般认为，会计学有四大基本假设，即会计主体、持续经营、会计分期和货币计量。会计主体假设规定了会计进行记录、计量和报告的范围，即规定了财务会计所应处理的交易、事项的空间范围，从而规定了财务报告的内容与边界，即为谁报告，报告谁的经营、财务活动。若从思维方式的角度来说，会计主体假设也可以说是规定了会计学思维方式的角度和主体，即会计学是通过对特定会计主体进行记录、确认、计量和报告来反映会计主体与客观世界之间的关系的。持续经营与会计分期假设是紧密联系、相辅相成的。持续经营是假定会计主体在不存在反证的情况下会持续不断地经营下去，而为了对会计主体进行反映，就有必要将持续不断的经营期间划分为一个个会计期间，这就是会计分期。我们知道，单就一个企业来说，其经营活动其实并不一定能保证持续经营，但从整个社会的经营活动来说，持续经营是必然的，而持续经营假设正是对人类的经营活动是不会停止这一经济现象的反映，可以说这一重要的假设正是对客观世界的恰当反映，也是我们从会计学的角度来观察经济世界所得出的结论。货币计量其实是会计学对经济活动进行反映的最基本的方式，而以货币计量作为主要的计量方式可以认为是会计学反映了经济活动的本质。

2.稳健主义。笔者认为稳健主义是会计学思维方式中很重要的概念之一。在财务会计概念框架中，稳健主义是作为一个修正性惯例加以运用的。一般认为，之所以会在会计中发展出稳健主义，是因为会计面临着不确定的经济环境。稳健主义产生得较早，在复式簿记产生之前稳健主义已经在会计中大行其道了。查特菲尔德曾在阐述中世纪的会计时提到，中世纪的会计为今天的委托责任和稳健主义原则奠定了基础。稳健主义学说来自于面临审计的庄园管家进行自保的对策。所以说，现代会计中被提高到原则高度的稳健主义其实是有历史渊源的。当然，现在稳健主义主要指的是对可能发生的损失和费用要加以预计，而对可能发生的利得和收入则要谨慎处理，一般不予以预计。在传统财务会计理论中，通常把稳健性原则概括为“预计可能的损失而不预计可能的收入”。但考虑到运用稳健性原则会带来局限性，比如一些企业或会计人员可能过分高估费用或低估收益，而显然这种过分的高估和低估会影响和误导会计信息使用者的决策。所以20世纪80年代以来，西方财务会计理论中对稳健性原则的解释和应用均发生了一定的变化，不再片面地强调预计可能的损失而不预计可能的收入，稳健性只是表示对经营环境中不确定性的审慎处理。如果未来收支事项存在两种不同的可能性，稳健性原则要求选择相对稳健的预计，并且稳健性不等同于有意或一贯地低估净资产和利润。

从上面的分析中我们知道，稳健主义作为会计中一种比较独特的思维方式，其内涵其实也经历了一个变化的过程，从最初用于管家的自保，到传统财务会计强调不预计收入只预计损失，再到现在只强调对收支的审慎处理。可以看出，稳健主义是随着商业的需要而不断发展变化的。

3.实现概念。实现，是财务会计中一个比较重要的概念，而其之所以重要，是因为其与收入紧密相连。实现概念，是在人们重视收入以后形成的。FASB曾给“实现”下过定义，实现是指将非现金资源和权利转化为货币的过程，在财务会计和财务报告中，实现这一术语的最确切用法是指将资产出售并获得现金或现金要求权。收入确认的原则一般有两条：一是收入已实现或可实现；二是收入已经赚取。可见，收入的确认是以收入实现为基础的。可以这样说，实现规定着收入的形成，也就规定着企业的生存，因为若企业没有收入的实现，那么企业迟早要破产，从市场中消失。所以，收入实现其实规定着财务会计的一个很重要的方面，也形成了财务会计思维方式一个很重要的方面。

三、会计学思维方式的演变

会计学思维方式的演变，笔者认为应该结合会计本身的发展来加以论述。会计的发展可以分为三个阶段。第一阶段是古代会计阶段，是指会计从其产生到复式簿记应用之前这段时间，此时会计还没有成为一门独立的学科。第二阶段是近代会计阶段，是指从运用复式簿记开始到20世纪50年代这一段时间，复式簿记在理论上的总结和1854年第一个会计师协会的成立被认为是近代会计发展史上的两个里程碑。第三阶段就是现代会计阶段，其标志是现代管理会计的出现。与会计的发展相适应的是，会计学思维方式也经历了复式簿记思维、成本思维、管理思维和经济学及其他相关学科思维的转变与融合过程。

1.复式簿记思维。会计学真正成为一门学科是在运用复式簿记之后。只有复式簿记，才使会计与统计相区别，并带动了其他会计方法的发展，使会计成为一门科学。复式簿记是会计成为一门科学的基石，所以会计学思维方式也是在有了复式簿记之后才存在的。复式簿记使得我们能通过会计对经济活动进行科学、全面的记录。甚至可以说，正因为复式簿记的产生，才使得会计学拥有了自己独特的思维方式。

所谓复式簿记，就是对发生的经济活动都要用两个或两个以上的会计账户加以反映，以反映经济活动的来龙去脉。复式簿记通过对一笔数目登记两次，不但可以对过计数予以核对而减少差错，而且复式簿记所反映的资本运动的来路和去向可以综合反映企业经营活动和经营成果，体现了一种经管责任，它使得企业的经理和会计人员面临着要交代财富变化的压力。复式簿记还体现着一种平衡的思想，这从奠定会计理论基础的平衡公式“资产=负债+所有者权益”就可以充分体现出来。这个平衡公式是财务会计最重要的奠基石，也使会计学具有自己独特的“复式”思维方式。而此时所谓会计学的思维方式，笔者认为主要就是指这种复式思维方式，就是要从“来源”和“去向”两个方面来反映经济活动。这是一种建立在会计平衡公式基础上的思维方式。

巴其阿勒在1494年出版了《算术、几何、比与比例概要》一书，在书中其详细论述了复式簿记的相关内容。该书对复式簿记原理与方法进行了系统的介绍，使得巴其阿勒获得了“现代会计之父”的美誉。复式簿记在其后五百年里基本上没有太大的变化，足见其生命力之强大。我们现在对于复式簿记的介绍，在科学性、完善性和精确性等各方面，都远远超出巴其阿勒的“簿记论”，这是毫无疑问的。然而，翻开巴其阿勒的原著一看，现代会计论著中对簿记原理、基本程序与基本规则洋洋大观的说明，却与五百年前“簿记论”的内容有着惊人的相似（葛家澍，1994）。可见，复式簿记的思维方式从其诞生的时候起，就一直伴随着会计学的发展，直到今天，这种思维方式还没有过时。只是在这一过程中，随着会计这门学科的发展，出现了不少的会计分支，因此除复式簿记思维以外，会计学中还出现了许多别的思维方式。

2.成本思维。随着会计的发展，为了满足经济发展的需要，成本核算显得越来越重要。随着商品经济的不断发展，企业生产经营规模不断扩大，商品交易活动日趋复杂，成本会计逐步发展成会计学科体系中的一个重要分支。成本成为会计中一个很重要的概念，成本思维也就理所当然地成为会计学思维方式中不可或缺的一个重要组成部分。一般认为，成本会计产生于16世纪的欧洲，其最初形态其实是与固定资产的折旧联系在一起的。比如，16世纪初意大利银行家梅迪奇与其合伙人办的毛纺织厂所采用的工业簿记中，就开设了纺织品账户用于计算纺织品成本，并将设备的原始成本分期转销为费用。此时尚处于成本会计发展的原始状态，尚未形成系统、成熟的成本核算体系。这就是成本会计的萌芽。而真正产生成本会计则是在于成本记录与会计账簿的一体化，人们把成本记录的计算和复式记账科目设置紧密地结合起来。随着成本会计的进一步发展，成本会计的职能从成本计算扩展到成本的控制与分析，进而发展到对成本的事前控制。成本会计在吸收管理方面、预算方面和责任成本等方面内容的基础上，进一步丰富了自身的内容。总之，从成本方面来对经济活动进行更深入的反映就成为成本会计一个重要的功能，从而以成本作为一种思维方式来观察经济活动也成为会计学一个独特的视角，所以我们也可以把成本思维作为会计学一个重要的思维方式。新晨

稳健的理财方式篇8

纵观世界各国的财政政策，大致可分为紧缩的财政政策、扩张的财政政策和稳健的财政政策三种类型。新中国成立50多年来，长期实行的是稳健的财政政策，这是世界各个国家和社会所追求的目标。为了实现这一目标，各个国家针对一些特殊情况，而采取了暂行的或过渡性的财政政策。

稳健的财政政策既有利于财政的需求管理，又有利于财政的需求供给。积极的财政政策是一种典型的凯恩斯主义需求管理政策，其核心和内容都是围绕激励需求而采取的政策措施。当前我国宏观调控的主要问题不只是消费需求不旺，还包括供给需求结构不合理。实行稳健的财政政策，可以克服积极的财政政策时代那种以国债投资为主的单一的财政支付手段。而稳健的财政政策能够采取综合性的财政手段，如：财政补贴与政府性基金，固定资产投资与国有资产转让、保值、增值、财政转移支付、政府采购、税收、国债、行政事业性收费、税式支出等。实现稳健的财政政策可以实现中期的目标——解决“三农”问题和就业问题，还可以实现远期的目标——使我国经济和社会协调发展、持续发展、全面发展。

二、稳健的财政政策的基本内容、性质、地位

（一）我国实行稳健财政政策的基本内容。概括地说：（1）控制财政赤字。截至2003年，我国政府赤字达2916亿元，相当于当年国民收入的2.5%，超过了一般的警戒线。从2004年开始，财政赤字有所下降，但是离要求还有一定的距离。（2）推进改革。只有改革才能发展；深化改革才能科学发展；改革需要财政支持、付出成本；改革产生效益，增加财政收入。（3）调整结构。调整产业结构、产品结构与消费结构、城乡结构、供需结构，尤其是实现农、轻、重结构，这是战略任务，是财政收入的源泉。（4）增收节支。这是长期的财政方针，我们决不能实行一边任意扩大支出，一边随意减少收入的自杀政策，以实现财政收支平衡。这四项内容相互联系，缺一不可。稳健的财政政策与积极的财政政策的根本不同点是：稳健的财政政策不仅包括财政收支供给与需求总量的调控平衡，而且还包括社会、经济、教育、文化等结构的调整与均衡发展。

（二）我国实行稳健财政政策的性质。稳健的财政政策既不是扩张的，也不是紧缩的，而是在财政预算收支上有压有保，有保有限，有严有宽；在项目建设上有上有下，有长线有短线，压与保、严与宽、下与上相结合，适度在其中；始终保持预算收支基本平衡、结构均衡。稳健的财政政策是平衡的、匀称的财政政策，它既不“缺位”，也不“越位”，可以称之为“中性”财政政策。

（三）稳健的财政政策是一个国家根本性的、长期性的、基本的，而不是保守的或停滞的财政政策。所谓保守的财政政策是重在温室保养与保重，维持旧的状态，不求改革，而稳健的财政政策，是规模与效益、速度与质量相统一，是高水平、高质量的财政政策。稳健的财政政策同“发展是硬道理”、“发展是第一要务”相适应，具体解决的是发展什么和怎样发展这个全局性的财政政策问题。

三、稳健的财政政策需要严密的、持久的法制保障

（一）稳健的财政政策既为财政法制建设提出了更严格的要求，又为提升财政法制建设创造了更有利的条件。所谓提出了更严格的要求，是由这种基本的财政政策的内在结构的严密性、发展的协调性以及操作的可靠性所决定的。它既有必要又有可能实行民主理财、法制管财、公开用财、实行征信制度。所谓创造了更为有利的条件，是由这种基本的财政政策的长期性、根本性所决定的。财政法制建设不是朝令夕改的暂时规定，而是具有经常性、持久性的财政规律在法律上的反映，也是与稳健的财政政策的长期性、根本性相一致、相符合的。

（二）按照稳健的财政政策的立法要求，必须加快财政法律的制定、修订步伐

稳健的财政政策是一个系列或系统的财政机制，它注重的是综合效益，因此要求相应的财政立法必须完善，财政法制环境必须优良。按照十届全国人大常委会提出的，应在5年内完成和基本完成76件法律的制定和修改规划，其中财税法律占8件，约占10%.然而时过两年了，却还没有一件财税法律出台，面对基本性的财政政策的转变，财政法的制定与修改必须加快步伐。

（三）稳健的财政政策既是完善市场经济体制的基本政策，又是推进和健全公共财政体制的重要方针

事实证明：积极的财政政策在发展完善市场经济体制的关系和作用方面，远不如稳健的财政政策更为重要。而公共财政体制不仅是市场经济体制国家的必然选择，也与稳健的财政政策一拍即合。公共财政既能完整地体现党和国家的施政方针和政策，又能全面体现政府的职能[1]，还能按照以人为本的科学发展观的要求运作，因而更有利于依法治税、民主理财；更有利于调节国家与社会分配，构建和谐社会；更有利于在生产、交换、分配和消费环节获得良性循环发展。比如：从2005年起，财政部对去年超收的5300亿元的财政资金的计划安排，就充分体现了稳健的财政政策与公共财政的关系。按照财政部的安排，在5300亿元中，中央可支配的是2250亿元，在2250亿元中，1050亿元将用于退税，405亿元用于退耕还林，还有增加对农民的扶持、减免农业税需要158亿元。在社会保障方面，增加100亿元的社保基金，总共是166亿元。此外，转移支付、扶持中西部需要332亿元。同时，还要拿出200多亿元用于支持国有企业改革。剩下的138亿元将用于国防事业，还有一些主要用于救灾和救济等方面[2].这表明了财政分配的公共性和公开性。

四、按照需要与可能，着重做好三个层面的财税立法执法工作

这三个层面在一定程度上体现了稳健的财政政策的基本思想和内容。

（一）全国性的财税法律的修订和制定

1.修改合并两个企业所得税法迫在眉睫。对《外商投资企业和外国企业所得税法》与《内资企业所得税暂行条例》的合并修改，必须加紧进行。我国加入WTO已经3年了，WTO要求必须实行国民待遇，但上述法律和法规存在严重问题：法律形式有明显的差别；名义税率与实际税率差别很大（名义税率高，实际税率低）；减免优惠和列支扣除内外资企业不一致（内资紧，外资松）；实际执行中名义规定的优惠少，实际中的优惠多，显失公平；与个人所得税、合伙企业、私人企业所得税不衔接。

2.修改《个人所得税法》再也不能迟延。目前，《个人所得税法》虽然已经经历了1991年和1999年两次修订，但该法的基础还是1980年时制定的格局。对个人生计扣除标准还是%/$&年规定的每人每月扣除300元，这显然过时了；名义税率偏高，“灰色收入”偷逃税现象比较普遍；减免优惠和列支扣除，有的已经过时，有的需要补进；内外资企业人员征收不统一；有些省市已修改了税率，全国各地执行不一。为了维护法律的严肃性和税种的调节作用，必须抓紧在

2005年完成修改的法律手续。3.制定《反洗钱法》必须安排。进行反洗钱斗争不仅是严厉打击经济犯罪，遏制其他严重刑事犯罪的需要，也是维护金融机构、财政机构的诚信和金融财政稳定的需要，是维护我国社会主义市场经济秩序和广大人民群众的基本利益以及维护我国在国际社会的伟大形象的需要。建立行之有效的反洗钱体系，使我国反洗钱工作步入规范化、制度化的轨道，就必须制定《反洗钱法》。《反洗钱法》已列入十届全国人大常委会的立法规划。通过《反洗钱法》的制定，可以极大地推动和促进我国的反洗钱工作。据统计，目前我国有3000名逃往国外的不法分子，带走了500亿元的资金，造成了我国财政、金融资金极大流失，也是一个很不安定的因素。

4.制定《财政转移支付法》必须及时跟上。这是调整我国地区与地区之间在经济上、财力上发展差异的需要。可以通过“税收返还”、体制、结算和专项补助等形式，按照公平、公正的原则，实行财力分配上的倾斜政策，达到均衡发展的法律规范化要求，也是国家宏观调控的重要财政法律制度。此法预计在2006年出台。

5.《预算法》的修改必须按时完成。《预算法》是财政法的基本法。1995年实施的《预算法》，计划经济的色彩很浓。反映市场经济条件下的分税制和公共财政体制的要求不足，当前，需要把优化预算支出结构加上去，把近年来预算制度的三大改革（部门预算、国库集中收付、政府采购和收支两条线管理改革）加进去。现行《预算法》对违反预算规定的法律责任的规定太笼统、处罚太轻，必须改变。预算制度的修订最好能在2006年出台。为了保证《预算法》修订的按时完成，采取中改的方法为好。

6.起草制定《税法通则》必须毫不动摇地进行下去。制定《税收基本法》或《税法通则》曾先后纳入“八五”、“九五”、“十五”人大常委会的立法规划，由财政部和国家税务局以及全国人大常委会有关部门已经作了相当的论证和起草工作，对它的重要性和可行性都讲了很多道理，但就是遇到了思想上不很统一的问题，困难较多，从而出现了时续时断起草的局面，现在是立法机关下决心的时候了。只要立法机关坚定而又坚持专家与群众相结合的立法路线，笔者相信，《税法通则》可以在！""）年拿出来。[3]

7.中央和地方相结合，深化农村税费改革，完备法律程序，为统一城乡税制作好调查研究和立法准备。从1999年起，我国开始了“费改税”的重大改革，2001年至2002年，全国在20个省市农村试点税费改革，2003年全面开始农村税费改革的重要目标是建立规范的税费制度，从根本上减轻农民负担，增加农民收入，实现“三个确保”和城乡税制统一，以保证“三农”长期的、稳定的发展。2004年，党中央、国务院颁布了《关于促进农民增加收入若干政策的意见》，总理宣布了从2004年起在5年内取消农业税的决定，这在很大程度上减轻了农民负担。但是取消农业税并不等于农民无税赋，取消农业税只是农村税费改革的第一步，并且还要完备法律程序。因为我国的农业税收条例是经过1958年6月全国人大常委会第九十六次会议通过、颁布的，这次取消农业税同样也要经过全国人大常委会的专门批准程序。第二步是按照城乡统一税负公平原则，在取消农业税的过程中，要做好统一城乡税制的测算和试点，把取消后的农业税改为对农业、农民征收商品的流转税和所得税，也就是使农民和城市居民一样缴纳个人所得税和商品流转税，这实际上是把土地变成了生产要素的商品流通，从而使农民对原来农业税的负担产品商品化、市场化了，这样做既解决了原来的农业税无起点、无成本扣除、大大高过城市居民所缴纳的商品流通税和个人所得税的税收负担问题，又可以实现城乡居民真正的税负公平与税负平等。

（二）全国性的财税行政法规的制定与修订

1.进一步改革流转税并实现增、消、营税收条例的正规化。增值税、消费税、营业税是1994年我国实施新税制改革后，现行流转税类的三大主体税种，占每年税收收入总额的$"，以上。从今年起，增值税要由生产型转为消费型（即对购进机器设备进行抵扣），并将首先对东北老工业基地试点总结的经验向全国推广。消费税要扩大征税范围，调节税目和税率。营业税要稳定和完善。这三种税在当年都是以国务院的《暂行条例》形式规定实施的，经过10年的执行，在这次深化税制改革，调整、补充、修订后，完善了政策，增强了刚性和效力，建议国务院分别以正式条例公布，不再用“暂行”二字。

2.深化改革出口退税机制，必须制定统一的出口退税条例。国务院于2003年10月13日了《国务院关于改革现行出口退税机制的决定》（以下简称《决定》），在充分肯定出口退税政策所发挥的重要作用的情况下，指出出口退税存在的问题是出口退税资金无法及时得到保证，导致欠税问题十分严重。据估计，全国拖欠企业退税额达2500亿元。为了解决这个问题，提出了解决拖欠企业出口退税款的原则和具体措施，按照“新账不欠，老账要还，完善机制，共同负担，推动改革，促进发展”的原则，对历史上欠退税款由中央财政负责偿还，确保改革后不再发生新欠，同时建立中央、地方共同负担的出口退税新机制，推动外贸体制深化改革，优化出口产品结构，提高出口效益。此后，财政部积极通过库款调度和增消收入、增量超收安排等方法，已基本上还清了老账，有效地解决了出口欠税这一历史遗留的老大难问题。[4]为了建立切实可行的中央财政与地方财政共同负担的出口退税的新机制，进一步规范企业产品出口行为、财税部门退税的管理行为、海关和外汇部门的服务行为，必须把《决定》具体化为条例，由国务院统一领导、相关部门参与，规范和制定出口退税条例（即行政法规）。其内容应当包括出口退税的性质和地位、出口退税的体制和原则、退税的决策和调整机制、管理机制和服务机制、退税的资金来源保障机制、退税的程序机制和法律责任。

3.改革房地产税、制定《物业税条例》。用物业税代替房地产税制的改革，虽然属于地方税收体制的改革，但必须由国务院统一制定物业税行政法规。按照我国现行税法和政府规定，直接涉及房地产业的税费达）种以上。如内资企业及个人的房产税和外资企业及个人的城市房地产税（或房租费）、城镇土地使用税和农村耕地占用税；涉及对土地使用权的出让、转让，房屋的买卖、赠与、典当、交换时订立契约的契税、涉及房屋产权转移、土地使用权转移的印花税、营业税中的销售不动产税、个人所得税中的房屋租赁收入税等。还有土地增值税、城市维护建设税也涉及房地产税内容。房地产税还涉及尚未但可能要开征的遗产税与赠与税，以及社会保障税等均涉及房地产的问题，目前的土地出让金费用也不低。如果把房地产税视为财产税，还包括资源税、车船使用税、车船使用牌照税、车辆购置税等。总之，我国现行的房地产税或财产税存在税费不分，内外资税负不公平、不统一，税种繁多，重复征税情况普遍，负担重，不能适应市场经济对我国房地产业发展的要求等弊病。因此，必须进行改革，建立统一的物业税，并应以此为契机，系统建立我国房地产业或财产业税收体系和征管体系，加强研究，适当提高房地产业在我国税收收入中的比重。

按照2003年10月党的十六届三中全会的《决定》中明确提出的：“实行城镇建设税费改革，条件具备时对不动产开征统一规范的物业税，相应取消有关收费”的要求，开征物业税必须具备一定的条件。笔者认为，以下四个条件是开征物业税所必须的：（1）对不动产的所有权、使用权、承包权等产权要明晰，对存量要有正确的统计和估价。（2）清理整顿房地产业评估市场，进而搞清现行房地产市场的弊端，建立我国自己的物业课税价值评估制度体系。（3）科学测算和确定人均免征税价值，确立调整税种的主体，按用途分物业税的征税对象，可分为自用房地产类、他人（非使用）房地产类。对自用房地产的征税价值要低于他人（非自用）的房地产税价值。（4）建立和开征统一规范的物业税，与建立财产类税制通盘考虑、同时进行，或者当作改革和建立整个财产税制的一部分进行。

（三）地方财税立法和执法

按照集中税权、适当分权的原则，调动中央和地方两个积极性，在中央适当放权的情况下，扩大地方立法权限和增强地方自主性是十分必要的。其内容主要包括：

1.注意地方的财权和税权以及地方财税体系制度的建设。在合理划分中央与地方经济社会事务的管理权限以及全国统一税政的前提下，赋予地方适当的税收管理权，完善地方税种。从体制层面来说，1994年实施的新税制，除中央税、共享税外，归属地方税收管理的税种十几个，在这次深化税制改革中，按照分税制和公共财政体制的要求，有的要取消，有的要合并，有的要适当调整，有的要重新设立。

2.注意地方税收与土地资源管理的关系。地方税收制度与土地资源管理的关系是很密切的，具体表现在三个方面：一是在地方税收制度中有城镇土地使用税、农村耕地占用税、房产税和城市房地产税、土地增值税、农牧业税等税种的纳税对象或者说征税客体是土地，没有土地资源及其收入，我们就没有征税的对象和客体了，也就很难有这些税种的存在了。二是这些相关税种的开征，其目的和土地资源管理的目的是一致的，都是为了加强对土地资源的保护、开发、利用。管理得愈好，相关的税种就愈有前途，愈重要，愈能发挥作用；税收作为一种经济手段参与土地资源的管理，也起着保护土地资源和调控土地资源的特殊作用。三是相关的地方税种是地方政府财政收入的重要来源，而地方政府的财政支出又能更好地支持和保护土地资源的开发利用和生态建设。我国不久前完成的普查（自2000年8月起至2001年3月31日止）也是对中国土地使用税税源的普查。

3.地方政府及其部门财税工作的重点不在于立法，而在于执法。按照我国的财政体制，中央集权、地方适当分权的原则，立法权和财力分配权集中在中央，对地方来说，重点在对法律的执行和对财力的使用。所以，地方在执法和财力使用过程中，比较多的是针对具体情况采取具体措施，完善规章制度，检查落实，确保实施的效果。

另外，财税之间、财税与金融之间、财税金融与经济制度及经济立法之间的交叉层面也是很明显的。为了推进稳健的财政政策，还要注意与稳健的货币政策相结合，财政立法与金融立法相协调，相互渗透，相互交叉。对此，笔者认为，在新的政策、新的经济关系、新的经济秩序的变化面前，既要着力总结现有法律制度中行之有效的交叉规定，又要注意预测和研究将要产生和发展的新的交叉规定。

如果说人类社会总是在生产、交换、分配、消费的系统中循环往复、不断更新的良性循环中生存和发展，那么我们曾因一个时期对交换（流通）重视不够出现过梗塞，但在大力发展交通、信息、市场经济后，这一问题基本上得到了解决。我们也曾因一个时期对消费重视不足，出现过消费滞后，但在上世纪末到本世纪初，在扩大内需政策的形势下也已经基本上得到了解决。然而对分配这个环节，至今在认识和行动上还做得很不够，无论分配采取哪种形态（包括五种形态即价格分配、财政分配、信贷分配、按劳分配、按资分配），但财政分配至今还起着主导作用。现在我们可以看到新的一届政府用科学发展观统领财政改革与发展的全局的安排和部署，这无疑是切实解决分配问题的一道曙光，也为完备我国财政法制创造了有利的时机。

「注释

[1]按照《中国共产党第十六届全国代表大会报告》，完善政府职能包括：经济调节、市场监管、社会管理和公共服务。

[2]见《金融时报》2005年1月15日

稳健的理财方式篇9

一、“十一五”时期财税体制改革取得重要进展

“十一五”时期,我国财税体制改革不断深化,取得重要进展。

不断完善财政体制,推动区域协调发展。各级政府的收入划分和支出责任总体保持相对稳定。中央对地方财政转移支付制度不断完善。一般性转移支付规模不断扩大,归并和清理专项转移支付力度进一步加大。调整民族地区转移支付政策,开展重点生态功能区转移支付试点,资源枯竭城市转移支付规模逐步扩大。中央对地方转移支付相应形成地方财政收入,并由地方安排用于保障和改善民生等方面财政支出,有力地促进了基本公共服务均等化和区域协调发展。省以下财政体制改革不断深化。探索建立县级基本财力保障机制。积极推进省直管县和乡财县管财政管理方式改革。

健全预算管理制度,财政管理水平明显提高。政府预算体系框架初步建立,进一步完善了公共财政预算,全面编制了中央和地方政府性基金预算,推进了国有资本经营预算制度试点,启动了社会保险基金预算试编工作。政府收支分类科目体系不断健全。预算管理制度改革深入开展。预算编制管理水平逐步提高。预算执行管理继续强化。预算公开工作加快推进。

推进税收制度改革,政府与企业、个人之间的分配关系进一步规范。全面取消农业税,切实减轻了农民负担。统一内外资企业所得税制度,公平了税收负担。全面实施消费型增值税,完善了增值税制度,促进企业扩大投资和技术改造。顺利推进成品油税费改革,理顺税费关系,建立了依法筹集公路发展资金的长效机制。调整和完善个人所得税、消费税等税收制度。

总体上看,“十一五”时期财税体制改革成效明显,保障了财政职能作用的发挥,较好地服务了改革发展稳定大局。同时也要看到,与建立有利于转变经济发展方式的财税体制目标相比,现行财税体制还存在一些问题,突出表现在:政府问事权和支出责任划分不够清晰,省以下财政体制尚需完善;预算完整性和透明度有待提高,财政管理需进一步加强;税制结构不尽合理,地方税体系建设相对滞后等,迫切需要通过加快财税体制改革加以解决。

二、“十二五”时期加快财税体制改革的总体思路

《建议》提出,要加快改革攻坚步伐,完善社会主义市场经济体制,并对加快财税体制改革提出了具体要求。根据《建议》精神,结合面临的新形势、新任务,认真总结以往财税改革的经验,“十二五”时期加快财税体制改革的指导思想是:全面贯彻党的十七大和十七届五中全会精神,以邓小平理论和“三个代表”重要思想为指导,深入贯彻科学发展观,认真落实党中央、国务院对深化财税体制改革的要求,以科学发展为主题,以加快经济发展方式转变为主线,以保障和改善民生为立足点,积极构建有利于转变经济发展方式、促进科学发展的财税体制、运行机制和管理制度。

加快财税体制改革,应遵循以下基本原则:一是明确方向,服务大局。把科学发展观切实贯穿于深化财税体制改革的全过程,进一步健全公共财政体系,加快经济结构调整和发展方式转变,促进区域协调和城乡统筹发展,为推动科学发展与社会和谐提供体制保障,努力为全面建设小康社会服务。二是整体设计,协调联动。妥善处理政府与纳税人、中央与地方、政府与社会、财政与金融、财政部门与其他部门的关系,统一规划,全面设计,综合配套,协调推进,加强各项财税改革之间以及财税改革与其他改革之间的协调配合,形成改革合力。三是积极稳妥,循序渐进。既抓住机遇,突出重点,加大改革力度;又妥善处理改革、发展、稳定的关系,调动各方面的积极性,精心谋划,远近结合,分步实施,成熟一项推出一项,确保改革平稳有序进行。

加快财税体制改革的主要目标是:完善财政体制。在合理界定事权基础上,按照财力与事权相匹配的要求,进一步理顺各级政府间财政分配关系。健全统一规范透明的财政转移支付制度,提高转移支付资金使用效益。建立县级基本财力保障机制,加强县级政府提供基本公共服务财力保障。提高预算完整性和透明度。建立并不断完善科学完整、结构优化、有机衔接、公开透明的政府预算体系,全面反映政府收支总量、结构和管理活动。健全预算编制和执行管理制度,强化预算管理,增强预算编制的科学性和准确性。健全税收制度。完善以流转税和所得税为主体税种,财产税、环境资源税及其他特定目的税相协调,多税种、多环节、多层次调节的复合税制体系,充分发挥税收筹集国家财政收入的主渠道作用和调控经济、调节收入分配的职能作用。

三、“十二五”时期加快财税体制改革的主要任务

(一)健全财力与事权相匹配的财政体制,促进基本公共服务均等化

从我国社会主义初级阶段基本国情出发,在保持分税制财政体制框架基本稳定的前提下,进一步健全中央和地方财力与事权相匹配的财政体制。

合理界定中央与地方的事权和支出责任。在加快政府职能转变、明确政府和市场作用边界的基础上,按照法律规定、受益范围、成本效率、基层优先等原则,合理界定中央与地方的事权和支出责任,并逐步通过法律形式予以明确,力争首先在义务教育、公共卫生、公共安全、社会保障等基本公共服务领域划清中央与地方的支出责任。同时,结合推进税制改革,按照税种属性和经济效率等基本原则,研究进一步理顺政府间收入划分,调动中央和地方的积极性。

完善中央对地方财政转移支付制度。科学设置、合理搭配一般性转移支付和专项转移支付,发挥好各自的作用。增加一般性转移支付规模和比例。加大对中西部地区转移支付力度,优先弥补禁止和限制开发区域的收支缺口,推进主体功能区建设。积极扶持革命老区、民族地区、边疆地区、贫困地区加快发展。分类规范专项转移支付项目,并从监管制度、技术操作等方面着手,进一步提高转移支付资金使用效益。

推进省以下财政体制改革。规范省以下财政收入和政府支出责任划分,将部分适合更高一级政府承担的事权和支出责任上移。强化省级政府在义务教育、医疗卫生、社会保障等基本公共服务领域的支出责任,提高民生支出保障程度。在注意处理好与现行行政管理体制和其他经济管理权限关系的基础上,积极推进省直管县财政管理方式改革。强化乡镇财政管理,因地制宜深化乡财县管改革。

加快完善县级基本财力保障机制。把加强县级政府提供基本公共服务财力保障

放在更加突出的位置,以满足县级基本财力保障需要,实现保工资、保运转、保民生为目标,在中央和省级财政加大支持力度的基础上,通过建立和完善奖补机制,力争在“十二五”前三年基本建立起县级基本财力保障机制,“十二五”后期逐步提高保障水平。

(二)完善预算编制和执行管理制度,提高预算完整性和透明度

完善政府预算体系。健全公共财政预算,提高公共财政收入质量,增加公共服务领域投入,着力保障和改善民生。强化政府性基金预算管理,提高基金预算的规范性和透明度。完善国有资本经营预算收支政策,扩大中央国有资本经营预算试行范围,加快推动地方国有资本经营预算工作。规范社会保险基金预算,扩大社会保险基金预算编报范围。取消预算外资金,将所有政府性收入纳入预算管理。

健全预算管理制度。深化政府收支分类改革,完善支出标准体系,加强项目库建设,夯实预算编制的基础。继续规范预算编制程序,细化预算内容。建立完善预算编制与预算执行、结余结转资金管理和行政事业单位资产管理有机结合的制度。进一步增强地方预算编制的完整性。加强预算执行管理。依法加强税收征管,强化非税收入管理,建立规范的收入管理体系。完善各单位部门预算执行管理制度,健全预算支出责任制度,提高预算支出执行的均衡性和效率。深化部门预算、国库集中收付、政府采购等制度改革。建立健全预算绩效管理制度。

建立健全完整规范的预算公开机制。在完善预算编制的基础上,进一步扩大公开范围,细化公开内容。结合修订预算法,明确预算公开的原则和主体,完善预算信息披露制度,强化预算公开责任制度,加快预算公开的法制化、规范化进程。

(三)推进税制改革,完善有利于科学发展的税收制度

按照简税制、宽税基、低税率、严征管的原则,进一步优化税制结构,公平税收负担,规范收入分配秩序。

强化税收促进经济发展方式转变的作用。在实施和完善消费型增值税的基础上,结合增值税立法,稳步扩大增值税征收范围,相应调减营业税等税收,从制度上解决货物与劳务税收政策不统一问题,逐步消除重复征税,促进服务业发展。合理调整消费税范围和税率结构,充分发挥消费税促进节能减排和引导理性消费的作用。完善企业所得税制度,鼓励科技创新。全面改革资源税,促进资源节约和环境保护。开征环境保护税,促进环境友好型社会建设。

稳健的理财方式篇10

关键词：稳健性原则；内部控制；运用的条件

稳健性原则，是企业为了降低风险，在会计核算中采用谨慎的态度，未雨绸缪的一种思想。比如计提坏账准备金，计提资产减值准备，固定资产加速折旧的运用，存货的计价成本与市价孰低原则，都体现了稳健性原则的运用。

那么，稳健性原则在上市公司运用需要具备哪些基本条件呢？

一、关键找到一个应用稳健性原则的平衡点

上市公司在当今市场经济下，不稳健性体现在一下两个方面：一方面，新企业会计准则下，取消发出存货实际成本的后进先出法。后进先出法是假设后购入的存货先发出，来确定发出存货成本的。因为对于整个世界经济而言，通胀是正常的，紧缩是暂时的。另一方面，我国企业准则明确规定企业不得采用加速折旧法计提固定资产折旧。同样的固定资产使用公司不同折旧程度就不同，而采用平均年限法计提的固定资产折旧，都是一种预期不符合实际使用情况，所以应根据行业特点制定不同的固定资产使用年限，采用不同的方法计提固定资产折旧。稳健性原则运用的好坏，很大程度上取决于对它的运用程度。首先将客观性原则作为会计核算的基础，本身就具有不稳健性。在监管机制不健全的情况下，完全照搬稳健性原则，又使人为因素增加，可能存在虚增费用的现象，以及虚减资产的现象。特别是上市公司，更应该保护投资者的利益，应该客观而又稳健的反应企业的经营状况，以提高会计信息的可信度，不致于误导报表使用人。比如：在高通胀期，应倾向于稳健性原则，在紧缩期应倾向于客观性原则，这样才能合理的反映企业财务状况和经营成果。

二、转变以利润为主的绩效评价方式，以追求企业价值最大化为评价标准

当今，公司制企业，特别是上市公司，存在所有权与经营权分离。作为职业经理人，为了取得更多的报酬，很容易不坚守职业道德，过分追求利润最大化，造成企业风险加大。比如延长账期，过度促销，虽然利润很大，但没有真正的提升产品的价值，很容易造成短期效应。同时增加了企业管理应收账款的成本，使资金机会成本加大，从而加大企业的经营成本，造成营运资金短缺。为了筹到更多的资金，采用粉饰财务报表的方式，吸引投资者。比如过度追求投资报酬率是一种被广泛使用的以利润为主的评价指标。它的主要缺陷在于：投资者可以通过会计处理如折旧和存货计价方法操纵投资收益率，使得管理者作出不利于企业发展的行为，如减少投资、减少研究支出等。

而追求企业价值最大化，规避了人为的短期利益行为。不以单纯的财务指标衡量企业的价值，可以采用市场占有率的提高，产品是否有核心竞争力，人力资源的强大，企业的诚信程度，企业的社会贡献率，以及绿色环境指标等评价，可以让投资者看到企业的发展潜力，增强投资者对企业的信心。比单纯的上市公司财务评价指标 “净收益、每股收益、投资报酬率、营业现金流量”更具稳健性。

三、上市公司健全的内部控制制度，有利于会计稳健性原则的运用

内部控制制度在很大程度上能够防范会计舞弊、预防假账发生。内部控制框架主要由控制环境、风险评估过程、信息系统与沟通、控制活动和对控制的监督五项要素构成。内部控制健全有效，会计信息失真情况将大大减少，会计稳健性原则的运用更有利于保护财产的安全完整，更有利于企业的健康发展，减少错误，减少舞弊。在市场经济环境下，更真实的展现企业的价值。

治理层和管理层要对内部控制的重要性有态度有认识有措施。治理层组织结构要合理，管理层组织结构也要合理。首先对不相容的职务，实行相互分离的措施。比如：授权批准与业务经办，业务经办与会计记录，会计记录与财产保管，业务经办与稽核检查，授权批准与监督检查。其次，上市公司必须建立授权批准体系，包括授权批准的范围，授权批准的层次，授权审批的程序，即规定每一类业务的审批程序，以避免越级审批、违规审批的情况发生。授权审批的责任，避免责任不清的情况发生。再次，设置风险评估部门，专门负责对有关风险的识别、规避和控制。最后设置独立的会计核算部门与内部审计部门，对人力资源的激励要合理有效，不能过分强调收益。

上市公司健全的内部控制制度，为会计的处理合规、合法、客观、真实打下了基础，减少了人为舞弊行为，为稳健性原则的运用提供了条件。

四、提高上市公司会计人员的职业判断能力，合理配备相应的会计人员

考虑到我国方方面面的现实情况，在贯彻落实稳健性原则时，一方面要努力提高上市公司会计人员的专业水平和判断能力，提高会计人员的职业道德，规范会计行为；一方面要合理配备相应的会计人员，比如上市的CFO必须是富有丰富经验的注册会计师，而出纳员则可以选用品质高，工作认真，学历不高的会计从业人员，合理的人员搭配更宜激发团队的协作能力和工作效率。从而使稳健性原则在上市公司中得到合理的应用，降低人为的舞弊行为。

参考文献：

[1]臧莉，浅析谨慎性原则及其应用[J].消费导刊，2008（05）

[2]刘礼贤，对新会计准则下谨慎性原则的探讨[J].财经界（学术版），2009（04）