资金筹集方案十篇

资金筹集方案篇1

一、主要目标

全镇新型农村合作医疗农村行政村（居）覆盖率达100%，农业人口参合率100%。

二、实施步骤

㈠制订方案（10月20日-10月25日）。成立由镇长任组长，分管领导为副组长，各村负责人及合管办负责人为成员的合作医疗资金筹集工作领导小组，下设办公室，办公室设在镇卫生院，联系人:周士军。

㈡宣传培训（10月26日-10月28日）。全面、深入地开展宣传发动工作，充分利用广播和告全县农民朋友书，全方位、多层面地宣传推行农村合作医疗目的、意义及合作医疗相关的知识，在全镇范围内营造浓烈的工作氛围；召开不同层次的会议，学习贯彻省、市、县关于新型农村合作医疗工作的会议精神。组织开展筹收业务知识培训，明确筹收要求和工作步骤。

㈢组织筹资（10月29日-11月20日）。镇合管办统一组织筹资工作，各村为筹资主体。各村按照筹资目标任务数，按年人均70元标准，以每个村（居）为单位，由村主任具体负责筹资工作，筹资领导小组成员分片包干，对筹资工作进行督导并协调化解工作中遇到的矛盾。在资金筹收过程中，以户为单位开具全省统一的新型农村合作医疗收款收据。镇合管办将以村为单位做好人员花名册。各村以花名册为基础按户筹收。各村花名册由各村卫生室在电脑上进行审核录入，负责筹资的人员每天将筹收的资金和名单报镇合管办，镇合管办必须由专人做好登记和统计工作。11月25日前镇合管办将所筹资金和参合人员名单统一上缴县合管办。

㈣督查总结（11月21日-11月30日）。由镇合管办牵头定期检查全镇新型农村合作医疗资金筹集情况，对筹资中遇到的问题及时指导解决。对工作进度快，完成任务好的村将给予一定的奖励，对进度慢，未按时完成工作任务的村依据实际情况予以一定的惩罚。

三、工作要求

各村、各有关部门要切实加强领导，落实责任，积极组织，快速实施，确保顺利完成资金筹收任务。

一要营造舆论氛围。要加大合作医疗宣传力度，扩大农民群众对新型农村合作医疗的认知度，强化农民群众自我保健意识、风险规避意识和互助共济意识，消除他们的思想疑虑，坚定他们的参合信心，从而为资金筹收奠定扎实的基础。

二要落实各级责任。镇长是抓好合作医疗的直接责任人，要切实履行好责任，逐级分解任务，认真研究问题，定期排查不足，落实推进措施。分管领导是具体责任人,要走上工作一线,要组织村干部逐家逐户做好群众的思想工作，积极动员农民主动参合，帮助筹集农民个人缴费资金。

资金筹集方案篇2

负债融资的税收屏蔽作用，主要体现为利息的减税效应能提高权益资本收益率。负债越大，屏蔽越大，增加所有者权益的机会越大，所以很多投资者选择在投资总额中压缩注册资本比例，增加贷款的方式。如某企业投资总额2000万元，当年税前利润300万元，所得税率30%。若投资全部为注册资金，则年应税所得300万元，资本收益率300×70%÷2000=10.5%。若将注册资金降为1200万元，另800万元改为负债融资，假设因此增加利息支出70万元（年利率8.75%），则应税所得降为230万元，资本收益率却提高至230×70%÷1200=13.4%。

那么所有负债都能带来税务利益吗？非也。我们看到，在负债增加的同时，企业财务杠杆系数也增大了，就是说资本收益率对投资回报率（息税前利润率）的敏感程度增加了，投资回报率下降或提高必将带来资本收益率更大幅度的下降或提高。当负债比例不断提高时，这种风险也持续扩大。企业如有高比例回报为基础，现金净流量充分，能较容易地承担高利率、大比例的负债成本，自然可获相应的杠杆收益。但如果企业经营不善或效益一般，当负债增大到一定程度，投资回报水平便可能无法承受不断上升的债务成本，甚至陷入财务危机。如上例，假设负债率增至80%即1600万元时，企业因此资信不足，只能用高利贷借款等方式筹资，加上债权人费用和筹资费用随负债增加而大量增加达280万元（年利率17.5%），则年应税所得仅20万元，资本收益率降为20×70%/400=3.5%，形成了杠杆的负作用。而若息税前利润达400万，则资本收益率120×70%/400=21%，与全额权益融资的资本收益率400×70%/2000=14%相比，高风险带来了高收益。假使税前利润仅200万元，尚不够付息，那高额负债就成了企业陷入财务危机的祸首。

由此，要获得稳健的税务利益，须根据企业实际经营与财务状况，确定适当的负债比例，将税收成本的降低和控制企业风险相联系，追求适度的财务杠杆利益。

二、筹划的主要工作：分析不同方式的税后资金成本

总的说，负债融资是税前付息，只要符合规定均有税收屏蔽作用，而权益融资是税后分配，不能抵消所得税，所以前者的资金成本一般均小于后者，但具体到不同的负债方式其成本与效果还是非常不同的。

1、负债融资：向金融机构借款的利息和费用一般都较高，资金成本也较高；公开发行债券属直接融资，发行费较高，但利息因避开了中间商，在同等资信条件下，往往比银行贷款低；向非金融机构借款和企业间拆借资金由于涉及机构和人员较多，容易利用还本付息的不同方式，利息计算、资金回收期等的弹性寻找筹划途径；企业内部集资也具有拆借方式的特点，且操作更方便灵活，对资金的实际拥有或风险责任更小，税负一般也更低。

从上可以发现，仅从税收角度筹划，向非金融机构借款、企业间筹资及内部集资虽然透明度低，限制条款多（如对一个关联企业融资超过注册资本50%部分的利息不准在税前扣除等），但效果最佳。特别对于集团企业，通过设立财务中心（核心控股企业），对外可利用集团的资源和信誉优势，整体筹资，承担财务风险。对内可层层分贷，解决集团内部筹资，并调节资金结构和债务比例。这样，除了因财务功能集中而节约费用外，财务中心还能为集团带来可观的税务利益和资金管理效益，如通过内部拆借，在差别税率的两企业间转移税负；通过对利息收入的筹划，取得抵免税或延缓纳税的效果；集中优势资金、有效利用闲置资金、转移利润等。例如：A、B两关联公司互相提供1000万资金（设未超税法限额），A向B提供的是长期借款，年息3%；B则每年与A签订短期合同，年息10%，利率均低于银行同期贷款水平。假设此关联交易前，双方税前利润均为100万，A适用所得税率30%，B为15%，则A所得税支出30万元，税后净利为70万元，B所得税支出为15万元，税后净利85万元，集团总税负45万元，税后净利155万元。关联交易发生后，A税前利润则为(100+1000×3%-1000×10%)=30万元，纳税9万元，税后净利21万元；同理B税前利润170万元，所得税支出25.5万元，净利144.5万元；集团总税负则为34.5万元，净利润165.5万元。利润及税负向低税率B企业的成功转移使集团共节税10.5万元。版权所有

2、权益融资：自我积累是保守的税后留利再投资，金额小，速度慢，虽稳健但不利快速扩张。发行股票或认缴资本能快速筹资，但发行费用大（这部分有抵税效应），投资者对股息有持续增长的要求，根据“股利增长模型法”的原理，这种方式资金成本最高。

3、租赁：作为一种特殊的筹资方式，租赁使承租人既避免承担资金占用风险，又可通过租费抵减税收。在集团企业或关联企业中，特别是双方适用税率有差别的情况下，租赁更可方便地达到转移利润和减税目的。举例说明：某集团有A、B两子公司，所得税率分别为15%与30%，A拟处置一台年经营利润100万元（折旧已扣）的闲置设备给B，方案一是出售获400万净收入，其二是以40万年租租赁。不考虑营业税，则方案一增加集团所得税：A(400×15%)+B(100×30%)=90万元；同理方案二税负：A(40×15%)+B｛(100-40)×30%｝=24万元。可见，集团至少获得三大税务利益：其一避免交纳资产转让所得税400×15%=60万元；其二因税率差别税前多扣租金成本的抵税收益40×(30%-15%)=6万元；其三避免交纳租金收入所得税40×15%=6万元。其中前两项形成方案一与方案二的税收差距66万元。

一般地，租赁的税务筹划以经营租赁为主，对于融资租赁，因会计处理要求确认租赁资产和负债，是一种表内筹资，可能引起不利的资金结构变化。但融资租赁也有其优点：如融资租入资产的改良支出，可在不短于5年的时间内摊入成本，与自有资产改良增加原值，按年限提折旧相比，有快速摊销的节税效应。

三、筹划的最终目的：确定最佳筹资结构

既然筹资对企业经营理财业绩的影响主要是通过资本结构的变动发生作用的，而资本结构又是由筹资方式决定的，因此筹划的目的即是在适度负债基础上，通过比较不同筹资方式的税务影响和税后资金成本，选择最佳筹资结构。所谓最佳筹资结构，是在特定筹资规模下，税后加权资金成本最低的筹资方案。它综合了不同方式个别资金成本的作用，因此能获得最大的税后利益。

资金筹集方案篇3

文章从权益筹资和负债筹资两个方面阐述了新税制下企业筹资中的税收筹划，最后提出税收筹划中可能存在的风险及防范措施。

关键词：

税收筹划；权益筹资；负债筹资；风险

筹资是通过一定的渠道、采用适当方式筹措资金的财务活动，是财务活动的起点，是财务管理的首要内容。筹资是企业持续经营与不断拓展的前提，对企业的生存与发展产生重要影响。按照资金来源渠道不同，可以把企业的资金分为权益资金和负债资金。税收筹划是纳税人在法律许可的范围内，根据政府的税收政策导向，通过经营活动的事先筹划或安排进行纳税方案的优化选择，以尽可能地减轻税收负担，获得“节税”的税收利益的合法行为。企业筹资活动中存在许多税收问题，筹划得当会减轻企业税收负担、增加企业价值，筹划不当会带来意外的损失。在新税制下如何利用不同筹资方式对税收的影响，比较筹资收益与风险，权衡利弊得失，是税收筹划的任务和目标。

一、企业权益筹资的税收筹划

权益资本主要包括留存收益、发行股票等方式筹集资金。1．留存收益中的税收筹划留存收益是指公司在经营过程中所创造的，但由于公司经营发展的需要或法定的原因等，没有分配给所有者而留存在公司的盈利，包括盈余公积和未分配利润。企业留存收益属于企业股东所有，实质上是股东对企业追加再投资，不用支付额外的筹资费用，节省了融资费用。依据我国税法的规定，不考虑机会成本的话，留存收益的资金成本还是比较低的。但是留存收益是企业所得税后形成的，是企业税后利润的一部分，使用留存收益起不到抵税的作用。而且经过征税的利润再投资获利仍然要征税，存在双重征税的问题。2．发行股票中的税收筹划发行股票是股份有限公司筹集自有资金的一种方式，可以作为其他方式融资的基础，能提升公司的信誉和借款能力。而且股票融资没有到期不用偿还，也没有固定的利息压力，财务风险小。《企业所得税法》第十条规定“在计算应纳税所得额时，向投资者支付的股息、红利等权益性投资收益款项支出不得扣除”。股利是税后利润支付的，没有抵税作用，增加了企业纳税负担。[1]

二、企业负债筹资的税收筹划

负债筹资主要包括借款、发行债券等方式筹集资金。1．借款中的税收筹划借款是企业较常采用的筹集资金的方式，借款筹资主要的成本是利息支出，借款利息支出一般可以在税前扣除，从而减轻企业纳税负担。根据我国税法规定，非金融企业向金融企业借款的利息支出准予扣除，非金融企业向非金融企业借款的利息支出、不超过按照金融企业同期同类贷款利率计算的数额的部分准予扣除。非金融企业向非金融企业借款操作空间大，但是由于透明度低，国家对此有严格控制。假设企业向银行借款利率是5%，企业所得税税率为25%，企业承担的实际利率是3.75%。只要企业的投资收益率大于3.75%，可有效利用财务杠杆，通过加大企业信贷规模多借款来获得更多的税收收益。2．发行债券中的税收筹划发行债券是企业利用负债筹资的另一种重要形式。通过发行债券，企业可以筹集大量资金，债券持有人只是收取固定的利息。同借款一样，债券利息可以在税前扣除，企业可以获得所得税收益。公开发行债券发行费用较高，但是属于直接融资，在同等资信条件下，债券利息一般比银行贷款低。企业还可以选择合适的付息方式获得税收收益。债券的付息方式有到期一次付息、分期付息。当企业选择到期付息时，不仅可以享受债券利息的抵税收益，还可以延迟支付利息，企业得到了利息的货币时间价值，可谓是一举两得。3．融资租赁中的税收筹划融资租赁是企业筹资的一种特别方式，指租赁公司按照承租单位要求出资购买设备，在较长的合同期内提供给承租企业使用的信用业务。它是通过“融物”的形式来达到融资的目的。通过融资租赁可以迅速获得企业所需资产，而且避免了因购买资产而付出大量资金，减少了资金占用和经营风险。[2]根据我国税法规定，以融资租赁方式租入固定资产发生的租赁费支出，按照规定构成融资租入固定资产价值的部分应当提取折旧费用，分期扣除。折旧属于成本费用，降低了账面盈利，减少了企业应纳税所得额，从而少交所得税。融资费用也可以在租赁期内摊销，摊销的融资费用在税前列支，减轻了企业税负。

三、负债筹资与权益筹资税收筹划的实例分析

不同的筹资方式会给企业带来不同的资金成本、不同的收益，也会使企业承担不同的税负。下面以企业负债筹资与权益筹资为例，探讨如何在企业筹资活动中进行税收筹划。例如，某股份有限公司准备筹资100万元用于一项新产品的生产，预计年息税前利润为30万元。现有三个方案可供选择：方案一，100万资金全部采用权益筹资，债务资本与权益资本的比例为0：100，具体是增发普通股50万股，计划每股发行价2元；方案二，100万资金采用权益筹资和负债筹资相结合的方式，债务资本与权益资本的比例为30：70，具体是向银行借款30万，增发普通股35万股，计划每股发行价2元；方案三，100万资金采用权益筹资和负债筹资相结合的方式，但比重调整，债务资本与权益资本的比例为50：50，具体是向银行借款50万，增发普通股25万股，计划每股发行价2元。三个方案的负债利率都是10％，企业所得税税率均为25％。通过以上分析，可以发现负债筹资比例从0提高到3%再提高到5%，企业应纳企业所得税从7.5万元降低到6.75万元再降低到6.25万元，可见负债筹资可以节税。在上述三个方案中，方案三是最佳纳税筹划方案。但是并不是说增加负债筹资在任何条件下对企业都是有利的。借鉴资金结构决策中的每股利润无差别点法，分析如何确定企业筹资筹划最佳方案。每股利润无差别点是指两种或两种以上筹资方案下普通股每股利润相等时的息税前利润。如果企业没有优先股的话，具体公式是（息税前利润-筹资方式1的年利息）*（1-所得税税率）/筹资方式1的普通股股数=（息税前利润-筹资方式2的年利息）*（1-所得税税率）/筹资方式2的普通股股数。将上表中有关数据代入公式，息税前利润-0）*（1-25%）/50=（息税前利润-3）*（1-25%）/35，解方程得出每股利润无差别点是10万元。即是当息税前利润是10万元时，负债筹资与权益筹资的每股利润相等；当息税前利润大于10万元时，负债筹资比权益筹资的每股利润大；当息税前利润小于10万元时，权益筹资比负债筹资的每股利润大。本案例中三个方案的息税前利润都是30万元，因此负债比例最大的方案三为最佳方案。

四、企业筹资中税收筹划的风险与防范

（一）企业筹资中税收筹划的风险税收筹划的风险是指税收筹划活动中因为存在各种不确定性因素或原因，而导致既定目标不能实现的可能性。企业筹资的税收筹划是一种综合性非常强的财务活动，它涉及到税法、会计、财务管理、金融等方面的专业知识。企业在筹划过程中即使某一方面出现小的偏差也有可能导致整个筹划方案失败。企业筹资活动税收筹划在给企业带来收益降低企业负担的同时也蕴藏一定的风险。1．财务风险企业负债筹资利息允许在税前扣除，而且具有财务杠杆作用，可以提高自有资金收益率。一般来说，企业负债筹资越多，财务杠杆利益越大，则税收筹划空间越大，可能获取的税收筹划收益也越大，但是过度增加的负债资金也可能给企业带来财务风险。当负债比率增加到一定程度时，负债成本随之越大，投资报酬可能无法负担不断上升的负债成本。而且企业负债利息一般要定期支付，当企业流动资金不足时就有可能无法按时支付利息，这样会给企业带来一些负面影响，甚至有可能导致企业破产。2．市场风险企业进行理财活动时必须依据市场进行，但是市场是瞬息万变的，受很多因素影响，比如经济不景气、通货膨胀、银行存贷款利率等。这些多变的影响因素可能增加企业筹资难度和资金成本，给企业带来筹资风险。比如：某企业通过税收筹划准备发行债券筹集资金，但在执行时，市场发生变化，银行存贷款利率提高，筹资难度增大，若企业依然采取发行债券来筹集资金，可能要提高票面利率或者降低发行价格，这样增加了资金成本，减少了税收筹划收益。

（二）企业筹资中税收筹划风险的防范1．建立有效风险预警机制企业在进行筹资税收筹划时必须充分考虑财务风险、市场风险等，然后再做决策，并在企业经营管理过程中始终保持对筹划风险的警惕性。企业筹资税收筹划存在一定的风险性，但有些风险是可以防范和控制的。企业可以利用现代网络技术，建立科学、快捷的税收筹划预警系统，对筹资过程中存在的风险进行实施监控，一旦发现风险立即示警。[3]2．符合企业与市场要求筹资税收筹划要考虑企业整体经营策略，要着眼全局、长远利益，不能仅仅局限于节税，要综合考虑、全面权衡。不能为了眼前的短期利益而忽视了长期利益，一味地为了节税而节税。要注重企业筹资税收筹划的整体性，综合考虑多种因素对筹资活动的影响，要考虑市场的多变性还要考虑企业的长远发展，既能降低企业税负又能提高企业价值。综上所述，筹集资金是每个企业必然会面临的问题，是企业生存与发展的关键所在。我国税法对不同的筹资方式有不同的优惠政策，由此导致给企业带来的税收负担是不一样的。企业如何以最低资本筹集到所需资金，又能让企业税负最低，这就需要企业对不同的筹资方案事先进行税收筹划。企业在利用不同的筹资方式进行税收筹划时，还要注意由此带来的风险，充分考虑到企业的风险承受能力。利用不同筹资方式对税收的不同影响，设计企业筹资方案，防控税收筹划风险，实现企业价值最大化，这是企业在筹资活动中进行税收筹划的目标。

参考文献：

[1]李敬.浅议现代企业筹资过程的税收筹划[J].现代商业，2010（9）：226．

[2]王海燕.新政策下企业筹资的税收筹划[J]．会计师，2012（17）：47．

资金筹集方案篇4

 

关键词：资金筹集 资本运营 运营管理 运作效率  

    一、企业资金筹集与运营管理的关系 

随着企业业务规模的扩大和产品多元化趋势的发展，资金筹集已经成为企业发展的经常性事务。它是指企业分析自身的生产经营现状和资本需求情况，根据企业的经营策略和发展规划，确定投资资金的需要量和资金投放的时间结构，然后选择恰当的筹资方式和渠道，衡量筹资风险，在保持资本结构合理性前提下，及时、适量地获得所需的资本。企业资金筹集是企业进行资金运营的基础和前提，资金运营则是资金筹集的下一个必经阶段，是对资金的重新配置，直接影响到筹集资金的使用效率，对整个企业的经济效益起到举足轻重的作用。两者的主要任务有所区别，但却是紧密联系的两个环节：资金筹集以低筹资成本为目标，以最大限地实现资本增值；而资金运营管理的目标就是资本增值，而通过资金筹集获取低成本的资本是实现企业增值的关键问题。所以，必须将资金筹集与运营管理结合起来，才能收到良好的管理效果。本文认为要处理好两者的关系，提高资金运营的效率，筹资过程应注意三点： 

第一，成本与效益相匹配原则。这是企业任何经济行为必须遵循的基本原则。具体到企业资金筹集与运营管理，即要求将筹集到的资金投入到资本营运中时，不仅要考虑各种筹资成本，还要权衡各种形式资金的投入收益，综合权衡比较之后，选择合适的筹资渠道，确定科学的筹资方案，以保证运营管理的实际效益。 

第二，服务资本运营项目原则。不同的投资项目需要的资金规模不同、资金性质也有差异，选择适合的筹资方式是决定企业资本运营成功的关键因素。所以在筹集资金时必须从资本运营项目出发，结合投资项目的经营特点和资金需求的特殊性，比较不同筹集方式的优缺点，或者对各种方式进行合理组合，选择能够最有效地降低筹资成本，保证顺利实现投资项目收益的筹资方式。 

第三，收益与风险权衡原则。资金筹资是为了通过有效的资金运营管理获得投资收益，而这种投资收益具有不确定性，通常高收益伴随着高风险。所以，在选择筹资方案时，应充分考虑到资金运作管理可能遇到的风险，坚持收益与风险权衡原则，建立风险评估模型，客观评估资本运营项目的收益与风险，采取适当的预防与控制措施，尽可能地将风险控制在可控范围内，以保证通过资金运营实现预期收益。 

二、企业资金筹集方式的选择 

现代企业面临更宽阔的市场发展空间，资金来源渠道也日益拓宽，筹集资金方式多样化，大致可以分为内部筹集和外部筹集两种方式。 

（一）企业内部筹集资金 

内部筹集资金主要源自企业通过自身的生产经营，生产适销对路的产品，扣除成本及税费后的盈余，即企业的留存收益和未分配利润，是企业的自我积累。如果企业当期利润率较高，就有能力为企业的后续发展提供充足的资金，此时可以通过内部筹集方式获取发展资金。当前常用的两种方式分别是提取折旧费用和企业间的商业信用融资。折旧费用是非付现成本，会计准则规定企业可以从产品售价中扣除，不需要付现，因此会滞留在企业，形成企业的现金流量，可以用于企业发展。企业间的商业信用融资则是一些信誉较好的企业利用与供应商之间的良好合作关系，在购买原材料或服务时，达成暂缓支付货款协议，从而形成应付款融资。企业可以将该部分应支付的资金暂时用于其他急需领域，调节资金余缺，合理分配有限的资金，获得最大的经济效益。 

（二）企业外部筹集资金 

企业外部筹集资金的方式相对来说要丰富很多，给了企业更多的选择空间。目前常用的方式有：吸收股东直接投资、发行股票和企业债券融资、向银行和非金融机构借款、融资租赁、预付货款等商业贸易融资、买方信贷、票据贴现以及获取政府补贴等方式。不同的筹集方式对企业的制度体系与经营发展潜力有不同的要求，企业应该根据实际经营特点与业务发展需求选择最佳的筹资方式。 

当然内部和外部筹集方式是不排斥的，企业可以综合运用多种有利的筹资方式，在具体选择时应该考虑以下因素： 

首先，企业规模和业务范围。企业筹资规模最主要的还是由企业投资规模来决定，所以企业财务人员在决定资金筹资各项事宜时必须认真分析当前

[1] [2] 

生产经营状况、利润增长率、未来发展潜力及投资需求，采用先进的方法，尽可能准确、客观地预测资金需要量，合理确定筹资规模，保证企业正常的生产经营，又防止过多筹集资金造成资金的闲置浪费。 

其次，企业的资本结构。无论是内部筹资还是外部筹资，最终的资本类型可以归纳为权益资本与债务资本，这就产生了如何安排两种性质不同的资金比例的问题。如果资本结构不合理，企业随时可能陷入财务危机。所以企业在决定筹资方式时要考虑对现有资本结构的影响，根据公司财务现状、项目预算以及证券市场的发展趋势等因素，综合分析最终选择最佳的方案以构造合理的融资结构。 

再次，筹资方案的各项具体指标。完整的筹资方案应该包括筹集时间、筹资方式、筹资风险及成本估算等很多内容。选择筹资方式后，必须对各种筹资方式进行分析、比较，选择经济、可行的筹资方式，并及时制定全面的筹资方案。

三、提高企业资金筹集与运营管理效率的对策 

（一）提高和挖掘企业内部融资能力 

企业发展资金最可靠的来源还是源自企业内部。一是资金筹集的风险较小，不用承担过多的筹资成本；二是通过内部调配资金，可以激励企业各部门更加注重通过改善经营管理，提高部门产值，增强内部驱动力。所以有条件的企业应该不断提高和挖掘内部融资能力，不断扩充自有资金或通过增资扩股、出售股份等方式吸纳新资本，打造良好的内部融资平台，增强企业的竞争力和发展潜力。企业实力的增强又可以提高市场形象和资信水平，为外部融资打好基础、提供便利，增强可能性。 

（二）加强资金管理，提高资金使用效率 

企业资金从大方向上可以分为生产资金和项目建设资金，两者的服务对象和运营目标不同，所以应该施以不同的管理方法。对生产资金一般实行财务统一管理，制定统一标准，统收统付。尤其是做好资金预算管理工作，包括销售预算、采购预算、投资预算、费用预算等，加强对与生产相关的各个环节的资金管理，盘活存量资金，提高资金使用效率。对项目资金的运营管理比生产资金要复杂一点，其中优化设计是关键，项目资金的预期收益率的取得需要设计人员对运营方案进行优化设计，合理安排各个阶段的资金量，并给予全程动态跟踪。 

（三）完善风险预警机制，防范和控制资金风险 

资金是企业生存的血液，资金的安全程度直接影响到企业经营的稳定性和持久性。除了强化成本管控，采取有针对性的控制措施，避免过度扩张，降低经营风险外，还需要在资金的运营管理政策中明确风险防范预警机制。在决定项目投资前进行科学分析，充分论证，保证资金的安全性、效益性和流动性，既保证维持简单再生产，又适当地扩大再生产，将发展速度控制在一定的比例以内，实现持续稳定的发展。一旦发现非常情况，根据风险处理流程，及时制定处理方案，将风险损失降到最低。而且需要健全内部控制制度，强化内部审计，对企业资金的整个生产过程实行事前、事中、事后审计，杜绝风险隐患的发生。 

（四）提高信用意识，密切银企关系，保证资金链 

资金筹集方案篇5

[关键词]互联网金融；众筹融资；风险；监管体系

[DOI]10.13939/ki.zgsc.2016.24.087

1 互联网金融发展中的众筹融资及我国的现状

信息化的发展与互联网技术的进步带给了金融市场深刻巨大的变革，其中社交网络的发展所带来的变化尤为明显，这使得资金供给者与需求者之间的距离极大地缩小，民间资金的配置更为高效。在《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》完善金融市场体系别提到了要“发展普惠金融，鼓励金融创新，丰富金融市场层次和产品”。总理也明确提出了互联网金融的概念，表示要扶持、鼓励互联网金融发展。众筹融资即是互联网金融中一个十分重要的领域。

1.1 众筹融资的定义

众筹融资，是指筹资人在众筹平台上筹资项目，吸引众多投资人进行集合性投资，从而获得资金支持的一种直接融资模式。根据融资形式不同，众筹可分为捐赠众筹、回报众筹、借贷众筹和股权众筹四类。本文中主要论述股权众筹。股权众筹是以发行证券为融资手段的直接融资行为。其中筹资人主要是以发行证券来募集资金的，并且以不特定多数普通的投资人为融资对象。在此种互联网融资活动中，目前投资人群体的分散性和非专业性使得在此种环境下存在极大的法律风险。

1.2 众筹融资在我国的发展现状

众筹融资在我国属于新型互联网金融创新产品。我国目前尚不存在严格意义上的股权模式。但已有一些平台涉及股权融资，主要以红岭创投、天使汇、大家投、京东众筹为代表不断上线并快速发展，为融资项目寻找资金支持。

其中，红岭创投主要是利用自有资金来进行股权投资，而天使汇和大家投主要是通过“领投+跟投”模式来进行众筹融资，但天使汇对投资人设定了较高的准入门槛，导致普通的众筹投资者难以进入该众筹领域，而大家投则相反，是通过吸引足够数量的小额投资人并凑满投资额度后，成立有限合伙企业并以企业法人的身份入股被投资的项目，持有项目公司出让的股份。2014年电子巨头京东也在其网站上线京东众筹项目，截至2015年11月，京东产品众筹融资总规模已超12亿元，项目数超3000个，项目成功率达90%。这让京东众筹成为全国最大的产品众筹平台，也是首个达到10亿级的众筹平台。

2 我国众筹融资面临的主要风险与法律问题分析

针对股权众筹这一新兴的互联网产品，中国证券业协会于2014年12月18日起草了《私募股权众筹融资管理办法（试行）（征求意见稿）》，该意见稿的起草对于股权众筹的发展具有里程碑式的重大意义，体现了监管层对于互联网融资模式下的众筹合法性的认可和积极推动。在该意见稿中，对于互联网融资的监管方向和制度建设都已经形成了较为完整的框架，但在具体细节中仍然略微显得保守，与实践上的操作还无法完美契合，甚至在某些方面会阻碍其发展。

2.1 投资人保护问题

作为互联网金融的新模式，众筹融资形式、风险都与传统融资方式不同。投资人的风险主要来源于筹资人和众筹融资平台两大方面。一是筹资人的欺诈和违约风险。目前在“征求意见稿”第十、十一条中有相关规定，其中筹资人必须为实名注册的用户，且需保证融资项目的合法性，提供信息的准确性等职责。在第四项中规定了筹资人需按约定向投资人如实报告影响或可能影响投资者权益的重大信息，但这条规定操作性不强。目前网络平台的虚拟性以及信息不对称等特征往往使得投资人难以从互联网上获得关注的众筹项目的基本信息。由于缺乏对于筹资人欺诈等恶意情形的制约机制，投资人可能因此而承担极其高的违约风险。而且一般投资前都是由投资人对筹资人信息进行主动调查，意见稿中此项规定无法保证筹资人尽职履行其相关的披露义务。二是众筹融资平台的运营风险。众筹融资平台因为本身的运营问题而关闭，或者因为遭受网络攻击致使系统非正常运行以及个人信息被泄露，都可能给投资人造成损失。“征求意见稿”第九条就对众筹融资平台的禁止行为进行了规定，但并没有对众筹平台违反禁止性规定所承担的责任后果有详尽的规定。

此外，我国众筹实践还面临着众筹平台负责人捐款“跑路”和倒闭风险。2012年6月，淘金贷创办人在平台上线一周后卷款百万元跑路。2013年4月，上线刚满1个月的P2P网贷平台“众贷网”宣布倒闭，投资人只能收回部分比例的投资款。据统计，截至2015年9月底，在国内上线的众筹平台至少有338家，其中，停运或网站关闭的达到了43家之多。另外，一些不具备承担能力的投资人针对众筹平台中的高风险产品无法识别，上述两个方面更使得投资风险无法避免。

2.2 信息不透明风险

股权众筹过程中对于筹资人和投资人的资格审核以及相关的信息披露标准基本上都是由众筹平台自己单独设定的，这其中存在极大的信息不透明风险。在我国“意见稿”第八条第三项中规定，众筹平台应当对众筹项目的合法性进行必要的审核，且其作为为筹资人和投资人提供中介服务的机构，有义务对信息进行真实性审核。然而对于筹资人而言，若允许任何投资人任意对其用于筹资项目的重要信息进行查阅，就更有可能造成商业秘密的泄露，从而变相地将其创意扼杀于初始阶段。另外，对于投资人而言，若众筹平台对筹资项目的审核缺乏相应的监督和制约机制，就可能使某些达不到标准的筹资项目进入到实际的融资活动中，而事后就算将投资失败的责任归结于股权众筹平台未尽到合法性的审核义务，投资者也将承担失败的投资后果和损失。同样，“意见稿”第十一条中也没有对筹资者的信息披露义务做出具体的规定。而信息披露是众筹成功的关键步骤，无论是信息不透明抑或是信息造假，都会对投资人带来巨大的损失。

2.3 资金流动与管理风险

股权众筹整个流程中实际上有筹资人、投资人与股权众筹平台这三方参与者。在此三者之间的众筹资金流动与管理存在的风险相较于简单的双方交易更为巨大。股权众筹平台往往要求投资人将投资资金预先在众筹平台的一个指定账户中进行汇集，当资金达到其要求的数额后才向筹资人的筹资账户中进行流转，在此过程中容易形成数额较大的“资金池”。在“意见稿”第八条中对这一问题只进行了形式上的规定，其规定对募集期资金应设立专户管理。由此可以看出，其并没有具体明确融资平台得到募集资金后应该如何管理，“资金池”中的资金的属性以及适用范围，对于已筹资金的不当管理和使用没有有效的约束机制，这些都给投资人带来了极大的资金损失隐患。

2.4 与非法集资的界限

非法集资涉及刑法中的非法吸收公众存款或变相吸收公众存款（罪），其在《刑法》与《最高人民法院关于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释》中都有较为明确的界定。其中，违反国家金融管理法律规定，未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金，通过媒体等途径向社会公开宣传，承诺在一定期限内以货币、实务、股权等方式还本付息或者给付回报，向社会不特定对象吸收资金的，除刑法另有规定的以外，应当认定为刑法第一百七十六条规定的“非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款”。

基于此，我们首先要弄清“不特定对象”所指代的内容，张明楷教授认为对象的不特定性是指投资人与筹资人是没有联系的。基于互联网的虚拟性、公开性以及交互性，在股权众筹融资中大多数都是不特定的投资人。而众筹平台为了避开非法集资这一法律，往往通过一系列的实名认证、投资人资格认证等方式来将不特定对象明确化，使其转化为特定的具有一定资质条件的投资者。其次还要明确人数限制的问题。根据2010年《最高人民法院关于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释》中第三条的规定，“个人非法吸收或者变相吸收公众存款对象30人以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款对象150人以上的，应当依法追究刑事责任”，在众筹融资中，大多数的融资项目的投资人都能超过30人，在较大的众筹平台上甚至有些融资项目投资人数达到了上万。极易看出，众筹融资合法生存空间的压缩已经削弱了其原有的“众人拾柴火焰高”的意义，法律限制在很大程度上约束了股权众筹在我国的推广。

关于非法集资的问题，“意见稿”中进行了特别考量。在第十二条中规定，融资完成后，筹资人或者筹资人发起设立的融资企业的股东人数累积不得超过200人。可以看出，此条规定是特别考虑股权众筹这一新型互联网融资模式的特点而进行的大胆突破。但问题在于，在《公司法》《证券法》《刑法》等法律法规未作出相应修改的情况下，此条规定是否能够获得执行力，值得商榷。

3 美国JOBS法案对众筹融资的监管及对我国的启示

在欧美等发达国家，金融机构间百年来竞争激烈。股权众筹在近20年来已成为比较普遍的一种投融资行为。其中美国众筹融资发展的相对较早，2012年4月5日，JOBS法案经美国总统奥巴马签署后正式生效。该法案正式将众筹融资合法化，促使初创企业和小企业获得了大量的潜在投资人。该法案签署后，众筹模式在法律层面得到认可，针对我国股权众筹融资出现的以上四个风险，美国JOBS法案有极高的借鉴意义。

3.1 投资人保护制度

第一，针对筹资人。JOBS法案中提出筹资人在进行筹集资金前需要提前向美国证券交易委员会进行备案，并同时向融资平台和投资人提供充分的信息披露，其中包括公司基本信息、筹资计划、财务信息等，筹资金额越大，则其要求的信息披露余额严格。相对于投资人来说，对筹资人了解越多，投资的确定性就越大，风险即越小。

第二，针对众筹平台。法案中要求众筹平台在证券交易委员会和相关自律监管组织进行注册，并提供包括风险提示和投资人教育等在内的相关信息，从而保证投资人知悉众筹过程中的相关风险，采取相应减少投资欺诈的措施。众筹平台必须在确保融资额达到预期数额之后才可将投资资金转移给筹资人，并且投资人具有一定期限内的反悔权，确保互联网融资环境的安全，可以极大地减少投资人的投资资金风险。

3.2 信息披露制度

由于我国“意见稿”中并没有对筹资者的信息披露义务做出详细具体的规定，而JOBS法案中则规定：发行人在发行和销售证券时具体披露的内容包括发行人名称、经营状况及计划、财务状况、董事及股东姓名，以及需要募集的资金总额等。此外，证券交易委员会还规定企业需按规定向投资人提供发行机构的财务报表及经营计划，其中按照筹资金额的大小，来进行不同程度的财务信息披露。

3.3 资金流动与管理风险规避

在美国JOBS法案中明确规定，众筹平台不得在完成融资目标额度之前，把所有融资资金转移给筹资人，同时在最终融资金额达成前，保证投资人有适当的机会撤回投资的规定。针对众筹平台的董事、股东或者合伙人与筹资人之间不得有任何的经济利益关系。并且禁止众筹平台的董事、股东通过筹资而获得经济利益，这又是对众筹平台自身合规性的进一步要求，目的是防止众筹平台利用本身资源在筹资过程中获取不正当的利益。这些对于资金流动与管理风险的规避措施，都能够减小投资人资金的投资风险，为投资人的资金提供了一道安全的屏障。

3.4 与非法集资的区别

JOBS法案还为众筹融资创设了相对于联邦证券法的豁免制度，其主要适用于在一年内融资额不超过100万美元的发行人，同时限制了每个投资人的投资额度，必须通过在美国证券交易委员会注册的众筹平台进行交易才可以获得发行豁免。除此之外，法案对于众筹融资中投资人数量的限制也进行了豁免，将公开发行人数由300人提高到1200人。

4 完善我国众筹融资制度的法律思考

众筹模式在中国才刚刚起步，在许多方面都亟待完善。由于其遭遇合法性危机，发展的困境主要源自政策和法律障碍。故而，在相关政策与法制方面有所作为，方能破除中国众筹发展的现时障碍。

4.1 完善针对互联网众筹融资的投资人保护制度

保护投资人的权益应当是规范众筹融资的出发点和根本原则，投资人权益保护应当贯穿于整个筹资过程的始终。基于我国目前的互联网融资的实践基础，可充分借鉴投资人权益保护的制度设计，严格要求筹资人的信息披露标准，降低信息不透明带来的投资风险，并且要求众筹平台及时向投资人明确提示筹资存在的风险并采取相关的措施防止投资欺诈。

4.2 构筑互联网众筹融资的“安全港”制度

在众筹融资与非法集资之间需要划分明确的区分标准，制定必要的豁免制度，即在众筹融资中确定一个“安全港”，使得满足融资标准的众筹项目不会因为突破了现有法律法规而被界定为非法集资，众筹平台以及筹资人也可根据该豁免制度自行判断其筹资行为是否符合法律的规定，更加促进众筹融资在我国的发展。

4.3 构建资金第三方托管机制避免集合资金

以独立的、受监管的第三方机构负责投资人投资资金的划拨，第三方托管机构预先拨付给融资成功的项目筹资人部分资金后，待项目筹资人兑现诺言、得到投资者的确认后，再拨付剩余金额给筹资人。在平台与筹集资金之间形成了有效的隔离带，减小了投资资金流动与管理的风险，同时又通过第三方机构的账户准确掌握融资双方的账目，在一定程度上减少了欺诈行为的发生，也为之后的追责提供相应的基础数据。资金第三方托管制度不仅有利于解决筹资人恶意挪用投资者资金、增大众筹融资风险的问题，也从根本上有助于众筹平台摆脱非法集资的恶名。

4.4 构建政府主导、行业自律结合的监管体系

针对目前的互联网融资的基本形态，构建政府主导，行业自律的体系往往会更加有效和及时。证监会负责相应行业的准入及退出机制的制定活动，投资人保护制度、信息披露制度和风险防范制度的详细制定，而证券业协会则负责对互联网众筹活动中的具体操作标准和流程进行相应的监督，促进行业标准以及约束机制的形成，从体系上保证股权众筹的合法性与合规性。

参考文献：

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[2]胡吉祥，吴颖萌.众筹融资的发展及监管[J].证券法律与监管，2013（12）.

[3]刘姝姝.众筹融资模式的发展、监管趋势及对我国的启示[J].金融与经济，2014（7）.

[4]梁清华.我国众筹的法律困境及解决思路[J].学术研究，2014（9）.

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[7]李有星，范俊浩.非法集资中的不特定对象标准探析――证券私募视角的全新解读[J].浙江大学学报：人文社会科学版，2011（9）.

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[9]袁康.互联网时代公众小额集资的构造与监管――以美国JOBS法案为借鉴[J].证券市场导报，2013（6）.

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[11]余涛.美国JOBS法案之评析――以股权式众筹为中心[J].金融法苑，2014（89）.

[12]邓建鹏.互联网金融时代众筹模式的法律风险分析[J].江苏行政学院学报，2014（3）.

资金筹集方案篇6

1、相对于负债融资方式而言，采用发行普通股方式筹措资金的优点是( )。

A有利于降低资金成本 B.有利于集中企业控制权

C.有利于降低财务风险 D.有利于发挥财务杠杆作用

2、某企业按年利率4.5%向银行借款200万元，银行要求保留10%的补偿性余额，则该项借款的实际利率为( )。

A.4.95% B. 5% C.5.5% D. 9.5%

3、下列各种证券中，属于变动收益证券的是( )。

A.国库券 B.无息债券 C.普通股股票 D.不参加分红的优先股股票

4、已知某企业目标资金结构中长期债务的比重为20%，债务资金的增加额在0-10000元范围内，其利率维持5%不变.该企业与此相关的筹资总额分界点为( )元.

A.5000 　 B.20000

C.50000 　D.200000

5、一般而言，下列已上市流通的证券中，流动性风险相对较小的是( )。

A.可转换债券 B.普通股股票

C.公司债券　 　D.国库券

6、在下列各项中，不属于商业信用融资内容的是( )。

A.赊购商品　 　B.预收货款

C.办理应收票据贴现　 　D.用商业汇票购货

7、间接筹资的基本方式是( )。

A.发行股票筹资 B.发行债券筹资

C.银行借款筹资 D.投入资本筹资

8、筹集投入资本时，要对( )出资形式规定比例。

A.现金 B.流动资产

C.固定资产 C.无形资产

9、筹集投入资本时，可不进行估价的资产是( )。

A.应收账款 B.无形资产

C.存货 D.以上都不是

10、按股东权利义务的差别，股票分为( )。

A.记名股票和无记名股票 B.国家股、法人、个人股和外资股

C.普通股和优先股 D.旧股和新股

11、根据我国有关规定，股票不得( )。

A.平价发行 B.溢价发行

C.时价发行 D.折价发行

12、抵押债券按( )的不同，可分为不动产抵押债券、动产抵押债券、信托抵押债券。

A.有无担保 B.抵押品的担保顺序

C.担保品的不同 D.抵押金额大小

13、根据《公司法》的规定，累计债券总额不超过公司净资产额的( )。

A.60% B.40% C.50% D.30%

14、可以作为资本结构决策基本依据的成本是( )。

A.个别资本成本 B.综合资本成本

C.边际资本成本 D.资本总成本

15、下列筹资方式中，资本成本最低的是( )。

A.发行股票 B.发行债券

C.长期借款 D.留用利润

16、企业的筹资组合是指( )

A.全部资金中短期资金与长期资金的比例

B.营运资金中短期资金与长期资金的比例;

C.全部资金中负债与权益的比例;

D.全部资产中流动资产与非流动资产的比例

17、关于信用额度借款，错误的说法是( )

A.是信用借款;B、有限额;C、不需支付承诺费;D、应有一定保证。

18、 关于循环协议借款，错误的说法是( )

A.是信用借款;B、有限额;C、需支付承诺费;D、应有一定保证。

19、企业用自己购买的国库券作为担保向银行借款，这往往属于( )

A.信用借款;B、保证借款;C、抵押借款;D、质押借款

20、 企业用自己正在使用的设备作为担保向银行借款，这往往属于( )

A.信用借款;B、保证借款;C、抵押借款;D、质押借款

参考答案：

1、【答案】C 【解析】降低资金成本、发挥财务杠杆作用和集中企业控制权属于负债融资方式的优点。

2、【答案】B 【解析】则该项借款的实际利率=4.5%/(1-10%)=5%。

3、【答案】C 【解析】普通股股票属于变动收益证券;债券和优先股属于固定收益证券。

4、【答案】C

5、【答案】D

6、【答案】C

7、【答案】C

8、【答案】D

9、【答案】D

10、【答案】C

11、【答案】D

12、【答案】C

13、【答案】B

14、【答案】B

15、【答案】C

16、【答案】A

17、【答案】D

18、【答案】D

资金筹集方案篇7

一、指导思想

开展村民一事一议筹资筹劳工作，大力发展村级公益事业建设，深入贯彻落实科学发展观，围绕新农村建设的总体规划和村级公益事业要求，以农民自愿出资出劳为基础，以财政奖补机制为平台，集中力量建设农民急盼解决、直接受益的村级公益事业。充分发挥基层民主作用和提高财政资金使用效益，逐步建立筹补结合、农民参与、多方投入的村级公益事业建设新机制。

二、基本原则

（一）坚持村民自愿，尊重民意。一事一议筹资筹劳以村民自愿为基础，充分尊重农民的主体地位和意愿，调动农民自觉参与的积极性，不能强迫命令。

（二）坚持村民受益，注重实效。本着先易后难的原则，重点开展村民需求最迫切、反应最强烈、利益最直接的村级公益事业建设项目。注重项目建设的实际效果，防止盲目攀比，确保项目的受益主体与议事主体、出资出劳主体相对应，把一事一议项目建设成民心工程。

（三）坚持量力而行，上限控制。筹资筹劳项目必须按照豫政〔2010〕36号文件规定执行，要充分考虑大多数农民的收入水平和承受能力，还要考虑到村级集体组织的承受能力，向农民筹资筹劳不得突破最高限额。防止农民负担反弹和新的农村债务产生，保证一事一议项目的实施使绝大多数群众满意，真正把好事做好。

（四）坚持民主决策，接受监督。民主决策是一事一议筹资筹劳制度的核心和关键。一事一议筹资筹劳项目，必须按照“四议两公开一监督”民主议事工作程序进行，确保筹资筹劳方案的制定、议事和审批过程、财政奖补的申报、资金和劳务的使用管理公开透明，自觉接受村民监督。

（五）坚持筹补结合，多元投入。一事一议筹资筹劳要坚持筹补结合，以村民自愿筹资筹劳为前提、以财政奖补资金为引导，提倡社会各界捐赠和集体经济组织投入，把各方面资源整合起来，形成村级公益事业多元投入机制，共同推进村级公益事业建设。

三、筹资筹劳的范围、对象与标准

筹资筹劳的议事范围为建制村。筹资筹劳的范围为：

（一）村内小型农田水利基本建设。

（二）村内道路修建与维护。

（三）村内安全饮水工程、村容村貌整治。

（四）村内植树造林。

（五）农业综合开发有关的村内土地整理项目。

（六）村民认为需要兴办的其他公益事业项目。

（七）对符合当地农田水利建设规划政府给予补贴资金支持的相邻村共同直接受益的小型农田水利设施项目，先以村级为基础议事，涉及的村所有议事通过后，报经区人民政府农民负担监督管理部门审核同意，可列入筹资筹劳的范围。属于明确规定由各级财政支出的项目，以及偿还债务、村务管理、兴办企业及经营亏损等所需费用和劳务，不得列入筹资筹劳的范围。

筹资的对象为本村户籍在册人口或者所议事项受益人口。筹劳的对象为本村户籍在册人口或者所议事项受益人口中男性18至60周岁、女性18至55周岁的劳动力。筹资每人每年最高不超过20元，筹劳每个劳动力每年最多不超过5个工日。五保户、现役军人不承担筹资筹劳任务；退出现役的伤残军人、在校就读的学生、孕妇或者分娩未满一年的妇女以及完全丧失劳动能力的村民不承担筹劳任务。

四、筹资筹劳程序

开展村民一事一议筹资筹劳工作要按照以下四个阶段的十二个步骤有序开展。

（一）项目申报阶段

1、村党支部会提议。筹资筹劳事项由村党支部会在广泛征求群众意见的基础上提出，形成初步意见和方案。

2、村“两委”会商议。对村党支部会的初步意见和方案，组织村“两委”班子成员充分讨论，形成商议意见。

3、党员大会审议。将村“两委”会商议意见提交党员大会讨论审议。

4、村民会议或村民代表会议决议。在召开村民会议或者村民代表会议15日前，村“两委”应张榜公布经党员大会审议通过并修改完善的筹资筹劳方案，广泛征求村民意见。村民会议或者村民代表会议表决后形成的筹资筹劳方案，由参加会议的村民或者村民代表签字。

5、筹资筹劳方案决议公开。由村民代表会议或村民会议决议通过的筹资筹劳方案，应在村级活动场所和各村民小组村务公示栏公示，公示时间原则上不少于7天。

（二）项目审批阶段

6、乡镇人民政府审核。经公示后村民无异议的筹资筹劳方案上报乡镇人民政府初审。对不符合筹资筹劳范围、议事程序以及限额标准的，乡镇人民政府应当及时提出纠正意见，并要求村里及时纠正；对符合要求的方案，乡镇人民政府应当及时报送区人民政府农民负担监督管理部门复审。

7、区人民政府农民负担监督管理部门复审。经乡镇人民政府审核通过的筹资筹劳方案经区人民政府农民负担监督管理部门实地考察复核后，符合政策规定的，应当在收到方案的7个工作日内予以答复；对不符合政策规定的，应当及时提出纠正意见。

资金和劳务原则上按年度筹集，对资金需求量较大的项目可以按规定的筹资限额筹集两年的资金，但须经全体村民同意，并报省人民政府农民负担监督管理、财政部门审核批准后方可实施，且第二年不准再筹。

区人民政府农民负担监督管理部门应按月汇总审核情况，并于当月底前上报市农民负担监督管理委员会办公室备案。

（三）组织实施阶段

8、筹资筹劳。经过审核的筹资筹劳方案由村级组织实施。所筹资金由村民委员会或村民小组向出资人（或出劳人）开具省村民一事一议筹资筹劳专用收据。筹集的资金和劳务由经村民推荐的群众代表和村民委员会共同负责管理使用。筹集的资金应单独设立账户、单独核算、专款专用，做到一事一决算。筹资结余部分应退给出资人。

9、监督实施。村务监督委员会负责筹资筹劳管理使用情况实行事前、事中、事后全程监督，切实做好项目资金、项目进度、工程质量等方面的监督管理工作。

10、结果公开。筹资筹劳的管理使用情况及结果经村务监督委员会审核后，定期张榜公布，接受村民监督。

（四）总结验收阶段

11、验收审计。项目竣工后由乡镇人民政府进行检查验收并出具验收报告，验收结果张榜公示。区人民政府农民负担监督管理部门会同财政、纠风部门对所筹资金和劳务的使用情况进行专项审计，对审计中发现的问题责令限期改正，情节严重或逾期不改正的，行政监察机关依法依纪对直接负责的主管人员和其他直接责任人给予处分。

12、总结建档。筹资筹劳项目实施结束后，将筹资筹劳方案、决议、项目总结、审计结果等资料整理归档，做到一项目一档案。

五、严格履行职责，切实做好指导和监督管理工作

（一）加强领导，明确责任。村民一事一议筹资筹劳和财政奖补工作，事关千万农民群众的切身利益，事关农业和农村发展稳定大局。各级人民政府和各有关部门一定要把村民一事一议筹资筹劳财政奖补工作摆上重要议事日程，切实加强组织领导，实行政府主要领导负总责的工作制度和“谁主管、谁负责”的单位负责制，确保领导到位、责任明确、措施落实。按照《国务院农村综合改革工作小组财政部农业部关于做好2010年扩大村级公益事业建设一事一议财政奖补试点工作的通知》（国农改〔2010〕1号）要求，把村民一事一议筹资筹劳和财政奖补工作经费纳入财政预算。区政府负责村级公益事业建设的组织规划、指导协调和管理监督；乡镇政府要进一步落实好村务公开和村务监督委员会制度，指导村组做好村民一事一议筹资筹劳具体组织实施工作；村“两委”干部要充分发挥带头和表率作用，组织农民开展好村民一事一议筹资筹劳和村级公益事业建设。各相关部门要认真履行职责，加强沟通协调，各司其职，各负其责，同心协力，扎实工作，稳步实施，把加强筹资筹劳管理作为促进农村基层民主政治建设和基层党风廉政建设的一件大事抓紧抓好。

（二）广泛宣传，提高认识。广泛宣传豫政〔2010〕36号文件和财政奖补政策，加强对农民的教育引导，切实做好政策宣传和解释工作。充分利用区政府网站、科技下乡、村务公开栏、宣传单等形式，多渠道宣传，引导和发动广大群众积极参与农村公益事业建设。

资金筹集方案篇8

关键词：纳税筹划 资本弱化 资金结构多元化 借款最大化 现金最佳持有量

在WTO的市场环境下，我国的企业即将面临更加激烈和更加残酷的竞争。企业为了增强本身的竞争力，获得最大利润，利用企业自留资金扩大再生产，就成了一个首要问题。各企业采取一条重要的措施就是想办法降低产品成本，在市场竞争中以廉价取胜，我们知道，价格=成本+利润+税收，所以除了在成本和费用上做文章外，税收进入了我们的目标，纳税筹划成为另一种行之有效的途径。

国外企业进入中国市场，他们的纳税筹划理念都趋于成熟。掌握一套行之有效的纳税筹划方案，结合科学理性的纳税管理，是现代企业创造利润最简捷的方法。“君子爱财，取之有道”，“爱财，纳税有道”才是精明企业的税务筹划之道。鉴于此，本文研究纳税筹划在企业中的应用就具有重要的现实意义。

一、纳税筹划企业中的应用

总的来说中小企业的纳税筹划有几种类型，可以按税种进行分类筹划，也可以按筹划方法进行分类筹划，我在这里以几个主要筹划方法进行讨论。

1.资本弱化（债务筹资）的纳税筹划

如果债务资本超过权益资本过多、主要靠负债经营，则为资本弱化，对此，经济合作与发展组织（OECD）解释为：企业权益资本与债务资本的比例应为1：1，当权益资本小于债务资本时，即为资本弱化。

为什么资本弱化能纳税筹划呢，根据税法规定借款发生的利息费用可以在税前扣除，具有抵税的作用，因此企业在纳税筹划的过程中，对筹资过程中涉及的税务问题进行研究，以便于筹资决策更加科学化。

当前形势下，我国企业债务筹资方式多样，如银行借款、发行债券、企业间借款等。

由于企业发行债券限制条件较多，我想从限制条件相对较少的银行借款和企业间借款两个方面对纳税筹划进行剖析探讨。

（1）银行借款的纳税筹划

银行借款的资金成本主要是利息，在银行多种借款方式中，企业可以通过不同的还本付息方式来减轻税负，以不同还本付息方式下的应纳所得税总额为主要选择标准，应纳所得税总额最小的优先考虑，同时将不同的还本付息方式下现金流出的时间价值和数额作为辅助判断标准。

案例分析1 资金结构多元化对纳税筹划的影响

【问题的提出】单一的资金结构和多元的资金结构，对纳税筹资的影响孰优孰劣？

某集团公司投资BT项目，投资总额为2000万元，当年息税前利润400万元，企业所得税25%，假设投资额由两种方式获得：（1）投资额全部为权益资本；（2）投资额1200万为权益资本，800万为银行借款，借款年利率10%

分析（1）投资额全部为权益资本，不存在纳税调整，应纳所得税400×25%=100万元

分析（2）投资额800万为银行借款，利息支出为80万，应纳所得税（400-80）×25%=80万元

通过以上分析，企业利用了债务融资，充分体现出债务的财务杠杆效应，得出结论适当的企业负债经营，不但能使得手里多余资金取得更大的投资收益，更能对纳税起到筹划作用，减轻企业赋税，但是应该考虑财务风险承受力。

案例分析2 资金的时间价值作为辅助判断标准

【问题的提出】如何考虑资金的时间价值和数额作为辅助判断标准，对纳税筹划的影响？

某集团公司投资BT项目，投资总额为1000万元，项目投资期5年，预期第一年可获得息税前利润180万元，以后每年增加60万元，企业所得税25%，投资资金由银行获得，借款年利率假设10%。目前有2种计息方式可选择，公司站可以通过纳税筹划选择最优化的纳税来选择贷款计息方式。

方案1：复利计息，到期一次还本付息；

方案2：每年等额还本200万元，并且每年支付剩余借款利息；

分析如下：

采取方案一，5年内总共纳税222.37万元

采取方案二，5年内总共纳税300万元

由以上分析可知，从纳税筹划角度看，方案一税负最轻，方案二其次，当然就借款计息方式来说还有许多计息方式，这里不在一一列举。企业可以根据具体情况，计算选择适合自己的计息方式进行纳税筹划。

得出结论，企业根据自身的具体情况，对资金结构多元化进行最优化最科学的配置，对债务筹资的纳税筹划，充分考虑资金的时间价值，能减轻自身赋税，为企业创造效益。

（2）企业间的纳税筹划

根据国家税务总局2011年第34号公告，国家放宽了对非金融业之间的借款利息抵税条件，但是关于金融企业同期同类贷款利率确定问题根据《实施条例》第三十八条规定，非金融企业向非金融企业借款的利息支出，不超过按照金融企业同期同类贷款利率计算的数额的部分，准予税前扣除。

由于企业间资金借用在利息计算及资金回收等方面与银行贷款相比有较大弹性和回旋余地，此种方式对于设有财务公司或财务中心（资金结算中心）的集团企业来说，税收利益尤为明显。因为集团财务公司或财务中心（资金结算中心）能起到“内部银行”的作用，利用集团资源和信誉优势实现整体对外筹资，再利用集团内各企业在税种，税率及优惠政策方面的差异，调节集团资金结构和债务比例，既能解决资金难题，又能实现集团整体税收收益。

案例分析3 借款最大化对纳税筹划的影响

【问题的提出】考虑到利息的抵税作用，那企业究竟需要多少借款才能达到最佳抵税效果呢？

新政策的出台，无疑对于大型集团公司是有利的，集团公司的资金结算中心更加灵活和便捷，企业应充分考虑自身实际情况，对资金的需求，现金持有的增加虽然会带来效益的增加，但是借款成本的增加给企业带来巨大的财务风险压力。

理论上来说当年借款利息额度不宜超过当年缴纳所得税额度，这样超出部分利息没办法起到抵税作品，增加了财务风险。如果企业不需要这么多的资金，过多的借款，造成不必要的成本发生。

那如何才能在纳税筹划和借款多少资金额这两者中寻找平衡点，首先我们考虑的是企业的利润，和最佳现金持有之间的关系：

某公司2011年利润为1064万元，所得税25%，应缴纳所得税266万元，假设集团公司资金中心利息10%（与银行利息一致），向资金中心借款多少能起到最优化的纳税筹划作用。

分析如下：

所得税266万元，如果利息全额抵税，则需要借款2660万元，但是企业用不了这么多资金，在这里引入最佳现金持有量，随机模型（米勒-奥尔模型）

在实际中，企业现金流量具有很大不确定性。米勒（M.Miller）和奥尔（D.Orr）设计了一个在现金流入、流出不稳定情况下确定现金最佳持有量的模型。

L为最低控制线，H为最高控制线，Z为回归线

经过，米勒-奥尔模型确定最佳现金持有量Z为

■

约束条件：F——为证劵转换为现金或者现金转换为证劵发生的成本；

σ——为公司每日现金流变动标准差；

K——为以日为基础计算的现金机会成本。

假设该公司确定现金最低控制线L为1000万元，估计现金流标准差σ为100万元，持有现金的年机会成本为10%（以银行利率为最小机会成本），换算为K值0.00028，F=15万元

根据，模型

■

如图：

Z1点为最佳现金持有量

通过以上分析得出，最佳现金持有为1737.9万元，因此对筹资借款为1737.9万元，利息为173.79万元，可抵扣所得税173.79万元，应纳所得税266-173.79万元92.91万元。

得出结论企业在筹资借款进行纳税筹资时，结合具体情况充分考虑企业资金需求，寻求最佳纳税筹划效果。运用米勒-奥尔模型计算资金最佳持有量符合随机思想，所以适用于所有企业现金最佳持有量的测算。另外，随机模型没有企业的现金未来需求总量和收支预测的约束，因此计算出来现金持有量比较保守。

2.对大型企业集团管理费的纳税筹划

2008年企业所得税法实现后，原有的提取管理费文件停止执行。即母公司以管理费形式向子公司提取费用，子公司因此支付给母公司的管理费不得在税前扣除。

案例分析 4 大型企业集团管理费的纳税筹划

某大型企业集团，母公司（独立法人）为其多个子公司提供综合管理服务。经过国家税务机关批准，2008年以前年度母公司以上交“管理费”的形式向子公司收取费用。子公司凭借支付给母公司管理费的相关证明，经当地主管税务机关审核批准后准予当年税前扣除。2008年企业所得税法规定，企业之间支付的管理费不得税前扣除，那如何在管理费方面进行纳税筹划呢？

根据国家税务总局2008年8月的《关于母子公司间提供服务支付费用有关企业所得税处理问题的通知》（国税发[2008]86号），母子公司之间双方签订服务合同或者协议，明确规定提供服务内容，收费标准及金额等，子公司可以将该项服务费作为成本费用在税前扣除。

3.对企业费用列支方法的税收筹划

费用的列支时间、数额直接影响每期的应纳税所得，所以进行费用列支应注意以下几点：

（1）已发生的费用及时核销入账。如已发生的坏账、呆账应及时列入费用，存货的盘亏及毁损应及时查明原因，属于正常损耗部分及时列入费用。

（2）对于能够合理预计发生额的费用、损失应采用预提方法计入费用。

（3）适当缩短以后年度需要分摊列支的费用、损失的摊销期。例如低值易耗品、待摊费用等的摊销应选择最短年限，增大前几年的费用，递延纳税时间。

（4）对于限额列支的费用，如业务招待费及公益救济性捐赠等，应准确掌握其允许列支的限额，争取在限额以内的部分充分列支。

4.挂靠科研进行纳税筹划

我国税法规定，对大专院校和专门从事科学研究的机构进口的仪器、仪表等，享受科研用品免税方法规定的优惠，即免征进口关税以及增值税。

同时，为了促进高科技产业的发展，对属于火炬计划开发范围内的高技术、新技术产品，国家给予相应的税收优惠政策。由此产生了挂靠科研避税法。即企业通过一系列手法向科研挂靠，争取国家有关优惠，以达到避税目的。

例如：企业以高新技术企业的名义，努力获取海关批准，在高新技术产业开发区内设立保税仓库、保税工厂，从而按照进料加工的有关规定，享受免征进口关税和增值税优惠。

挂靠科研避税法的采用应满足3个条件：

（1）获取高新技术企业的称号；

（2）获取税务机关和海关的批文和认可；

（3）努力掌握国家优惠政策项目，并使本企业符合享受的条件。

5.对企业销售收入的税收筹划

纳税人如果能够推迟应纳税所得的实现，则可以使本期应纳税所得减少，从而推迟或减少所得税的缴纳。对一般企业来说，主要的收入是销售商品的收入，因此推迟销售商品的收入的实现是税收筹划的重点。我国税法规定，直接收款销售以收到货款或取得索取货款的凭证，并将提货单交给买方的当天作为收入确认时间；分期收款销售商品以合同约定的收款日期为收入确认时间；而订货销售和分期预收货款销售则在交付货物时确认收入实现；委托代销商品销售在受托方寄回代销清单时确认收入。

这样企业可以通过销售方式的选择，推迟销售收入的实现，从而延迟缴纳企业所得税。同时企业要综合运用各种销售方式，使企业既能延迟缴纳企业所得税，又能使收入安全地收回。

二、纳税筹划的发展方向

企业纳税筹划确切的说必须建立在“产权明晰，责权明确，管理科学”的现代企业管理制度之下，纳税人利用合法手段和方法，通过资金转移、费用转移、成本转移、利润转移等方法，以达到纳税筹划的目的。

在现代企业管理制度下，我们应该对纳税筹划进行理性的思考，它和现代企业管理制度应该是这样一种关系：

有了筹划，有了管理制度，有了控制，有了分析和考核，那么我们的企业才能真正地理解纳税筹划，才能真正科学、合法地进行纳税筹划。

令人欣喜的是，纳税筹划在企业中应用的讨论，通过企业筹划大大加快了税收制度本身的建设，加速了税法完善的进程。因此说纳税筹划不仅不会有害于国家经济发展，而且还是有益于国家税收制度的完善有助于社会经济的进步和发展。

中国已经加入了WTO，成为了这个全球最大的经济体系中的一员，中国经济融入国际经济一体化的进程也在逐渐加快，中国的企业将面临来自全球的许多企业的竞争，纳税筹划作为市场经济的特有现象会随着经济的发展而发展。随着各国法律建设的不断完善，纳税筹划将逐渐演变成一种高智商的经济技巧和经营艺术，纳税筹划也向着这几个方面而发展：

1.国内纳税筹划与国际纳税筹划相互交织，相互促进，使筹划实践及理论有长足发展。当今纳税筹划已不是社会少数人的偶然经济行为，而已成为有理论依据、有操作方法的社会经济活动。

2.由于纳税筹划越来越普遍，筹划不再只由纳税人自己来运作，而是要借助社会专业力量，例如会计师事务所、律师事务所、税务师事务所等，都将成为企业纳税筹划的主要依靠力量。越来越多的财务会计人员、法律工作者也加入这一队伍，成为筹划专家，把为企业进行纳税筹划当作一种职业。

3.因各种历史和现实的原因而产生的避税港、低税区的日益增多，被纳税人认识和利用，从而使纳税筹划具有国际普遍性特征。

4.最初的纳税筹划都是通过财务手段，但随着筹划条件的不断变化，税法、税收政策、税收征收管理等方面避税方法已日益被广泛利用，因此，以财务手段的避税已变为财务手段与非财务手段并用，纳税筹划日渐成为企业的一种经营行为。

可以说，只要存在税收，就会有纳税筹划。税收法规制度在不断完善、不断实现国际协调，纳税筹划也在不断发展和深入，我们的中小企业纳税者也在既着眼于国内，又着眼于国际，但有一条界限不可逾越，即纳税筹划的合法性。

三、结论

从以上的论述及实例可以看出纳税筹划是在经营中寻求企业行为与政府政策意图的最佳结合点，合理避税不仅是企业利润最大化的重要途径，也是促进企业经营管理水平的一种方式，更是企业领导决策的重要内容，同时它在客观上又促进了税法的发展。成功的纳税筹划往往既能使经营者承担的税收负担最轻，又可以使政府赋予税收法规中的政策意图得以实现。

参考文献：

[1]财政部注册会计师考试委员办公室. 《税法》[M]. 北京：经济科学出版社， 2012年1月

[2]财政部注册会计师考试委员办公室. 《财务成本管理》[M]. 北京：经济科学出版社， 2012年1月

[3]余文声. 《现代企业涉税会计处理与纳税筹划技巧》[M]. 大连理工大学出版社. 2008年9月

[4]李维刚等. 浅谈企业纳税筹划的理论与途径[J]. 商业研究. 2003年12月

[5]陈春洁，王伟民. 《企业理财新理念——纳税筹划》[M]. 北京：京华出版社，2003年8月

资金筹集方案篇9

第一条为了认真贯彻落实《省村民一事一议筹资筹劳管理办法》（陕政发[]35号），切实加强我区农民负担监督管理，确保农村农业基本建设和公益事业的正常进行，根据有关法律法规的规定，结合我区实际,特制定本办法。

第二条本办法所称的一事一议筹资筹劳是指村委会在行政村、自然村或村民小组范围内，为兴办农田水利建设和集体公益事业需要村民出资或出劳的行为。

第三条向农民筹资筹劳坚持村民自愿、民主决策、直接受益、量力而行、上限控制的原则。

第四条全区村级一事一议筹资筹劳监督管理工作由区农民负担监督管理办公室(区经管站)负责。村级一事一议筹资筹劳工作由镇政府、街道办事处负责。

第二章范围与标准

第五条一事一议筹资筹劳只能用于村级道路建设，农田水利基本建设，植树造林等集体生产、公益事业。除此之外的一切用资、用劳不得向村民筹集。

第六条村民在小范围内，为解决局部利益，在不与其他村民利益发生矛盾的前提下，自发地联户自愿筹资筹劳，修建基础设施的，可不受本办法规定的约束,但必须征得村组同意。

第七条一事一议筹资筹劳的上限标准为：年筹资按本村总人口计算，人均筹资最高不得超过上年农民人均纯收入的1％；所筹劳动力按本村（组）劳动力（男18--55周岁，女18--50周岁）计算，劳均不得超过10个标准工作日。筹资筹劳超过限额规定的，必须上报省人民政府批准。

第八条向村民筹集劳务应以出工为主，村民主动要求以资代劳的，可由本人雇请他人代劳，也可以按照本地用工标准向村委会交纳以资代劳款，由村委会负责雇请其他劳动力。严格禁止强制农民以资代劳。除非特殊情况下，筹劳一般应在农闲期间使用。

第九条筹资筹劳可以按户、按人、按劳、按承包土地面积进行分摊，具体筹集方式依据项目的受益情况由村民民主决定。

第十条积极鼓励有关单位和个人自愿向集体生产和公益事业捐资出劳。

第十一条由村民筹资筹劳开展村内集体生产生活等公益事业建设的，政府可采取项目补助、以奖代补等办法给予支持，实行筹补结合。

对政府给予扶持资金的筹资筹劳项目，有关项目管理部门在进行项目审核、审批时，区农民负担监督管理部门应就项目筹资筹劳是否符合村民一事一议的有关规定进行审查，并参与对项目筹资筹劳和资金使用情况的监督。

第三章审批程序

第十二条一事一议的筹资筹劳应依据本村实际，在充分听取村民意见的基础上，每年年初村委会、党支部会议初步讨论，形成正式议案，向群众公布。特殊情况下，需要临时筹资筹劳可以临时公布。但公布酝酿的时间不得少于10天。

第十三条村民委员会可以将当年若干筹资筹劳事项一并提出向村民公布，提请村民大会或村民代表会议审议并逐项表决。

村民大会或村民代表会议决定的事项不得与宪法、法律、法规和国家政策相抵触。

第十四条一事一议需向群众筹资筹劳的应当向村民公布并酝酿下列事项：

1、投资投劳的工程项目；

2、工程预算投资总金额或总投入劳动力；

3、投资收益情况或社会效益；

4、筹资筹劳的范围和方式；

5、人（户、亩）均筹资或筹劳数量；

6、工程招标方式或施工单位；

7、资金的管理方式和监督办法；

8、减免对象及减免原因。

第十五条一事一议的筹资筹劳议案在公布后，经村民充分酝酿讨论，适时召开村（组）村民会议或村民代表会议进行审议和表决。

第十六条村民会议应当有本村（组）18周岁以上的过半数村民参加，村民代表会议必须有本村（组）三分之二以上农户代表参加，所作决议必须经过到会人员的1/2以上同意方可通过。

因故不能参加会议的村民可以填写经本人签名的委托书或填写经本人签名的意见书可视为参加会议人员。村民代表会议必须以实际到会人数计算。

第十七条村民会议或村民代表会议一事一议筹资筹劳方案以举手表决或投票表决的方式进行。一事一议筹资筹劳方案通过后，应当由同意的村民或代表在会议记录上签字或记录同意人员名单。

第十八条一事一议筹资筹劳方案经会议表决通过后五日内，村民委员会要按规定填写《区村内兴办集体生产公益事业一事一议筹资筹劳审批表》（一式三份）和《村民（代表）一事一议筹资筹劳决议》，连同会议记录、村民或村民代表签字盖章原件等相关资料一并报镇政府、街道办事处审核。

第十九条镇政府、街道办事处在收到一事一议筹资筹劳申请后，应派调查组进村入户调查项目公开、村民大会讨论通过情况，并进行充分的项目审核论证，10天内作出是否通过的决定，阐述理由，以正式文件批复。同时报区农民负担监督管理办公室审核、备案。

审核范围包括筹资筹劳项目是否合理、议事程序是否规范、分摊对象是否适当、村民意志是否真实、筹资筹劳标准是否超出限额等。

第二十条经批准的筹资筹劳决议和镇政府、街道办事处的批复在村务公开栏中向村民公布，让群众明白。

第四章减免范围

第二十一条不承包土地的外出务工、经商的村民，可以不承担用于农田水利基本建设的筹资筹劳，但必须承担用于村级道路修建、植树造林等集体公益事业的筹资筹劳。其承担标准应与其他村民同样对待。

第二十二条收入水平在本村村民人均纯收入线以下的军烈属、伤残退伍军人、残疾人及特困户，由本人在筹资筹劳议案公布期间向村委会提出申请，经村民大会或村民代表会议一并讨论通过，对其承担的筹资筹劳可以减免。

第二十三条现役军人、在校学生、孕妇、分娩未满三个月的妇女、丧失劳动力的残疾人及在监服刑人员不承担筹劳义务。

第五章监督管理

第二十四条经批准的筹资筹劳，村委会及时按规定分摊到户，同时将分摊明细表报镇政府、街道办事处，并填写《农民负担监督卡》。《农民负担监督卡》由镇政府、街道办事处组织按规定项目填写，加盖镇政府、街道办事处和村委会公章，由村委会分发到农户。

第二十五条分摊到户的筹资筹劳明细表一式三份，区、镇、办、村各留一份。区、镇、办要对村报送的到户清册进行严格审核。审核的重点是：有无突破筹资筹劳审批标准增项加码行为；是否按规定办法分解到户；对减免对象是否落实减免措施；有无违背村民讨论通过的其他事项等。

第二十六条村委会向农民收取筹资筹劳资金时，应向村民出具由省农民负担监督管理办公室监制的《省村级范围内筹资筹劳专用收据》。无《农民负担监督卡》和《省村级范围内筹资筹劳专用收据》的，农民有权拒绝交纳。

第二十七条一事一议的实施必须成立由不含村委会成员和财务人员在内群众代表3--5人组成的民主监督小组对其资金筹集、工程招标、材料采购、建设质量、工期等进行全面全程的监督。民主监督小组对资金的到帐、劳务的使用、结存情况进行审查，着重查看有无假废票据，有无与事实不符的开支，有无挪作他用、滥支滥用、侵占等情况。

第二十八条镇政府、街道办事处应当依照一事一议工程预案和有关农民负担监督管理办法，对一事一议筹资筹劳工程进行定期检查监督，确保工程按计划实施。

第二十九条村委会不得擅自立项或提高标准向村民筹资筹劳，不得随意改变筹资筹劳项目和用途。特殊情况下，确因计划变更、预算追加，需要增加筹资筹劳的，在不超过规定标准总额的前提下，必须首先由村委会向村民报告工程进展、用资用劳情况，然后按照一事一议的程序，召开村民大会或村民代表大会讨论通过。

第三十条村级范围内向农民筹资筹劳的资金属于集体所有，应纳入财务核算，交镇政府、街道办事处农财中心，实行专帐或专户管理，单独核算，不得与村级其他收支统一核算。

节余资金实行专户管理，不得用于村上的其他开支，只能纳入下一次一事一议项目时使用，工程因故未进行或未使用筹集资金的，应当按照原来的集资办法向群众退还。

第三十一条村委会应对筹集资金按照村合作经济组织财务管理制度建立严格的审批制度，属于计划之列的开支，在民主理财小组和一事一议监督小组的监督下，由村委会主任“一支笔”审批，超出议案计划的重大支出项目必须经村委会或村民代表集体讨论同意后再进入监督审批程序。

第三十二条一事一议工程项目经验收完工后，村委会应当及时进行工程决算，在完工一月内向村民理财小组、一事一议工程监督小组和镇政府、街道办事处提交决算报告和工程建设质量报告,并申请专项审计。

第三十三条镇政府、街道办事处应在工程完工后或年度末组织人员对村一事一议筹资筹劳管理、使用和节余情况进行一次专项审计。审计结果及时在村务公开栏中向群众公开，接受村民监督，并报送区农民负担监督管理部门备案。群众意见大、反映强烈的，区农民负担监督管理办公室组织专门人员进行重点审计。对群众提出的有关问题，村委会应仔细解释。检查审计出的有关问题应按有关规定进行处理。

第六章法律责任

第三十四条经批准的筹资筹劳事项，村委会应当积极组织实施。村民应当自觉履行经批准的筹资筹劳标准，无正当理由不承担筹资筹劳义务的，村委会应当对其批评教育，限期履行。

第三十五条镇政府、街道办事处不得强迫村委会筹资筹劳；不得平调、截留、挪用所筹资金。

第三十六条镇政府、街道办事处，区级有关部门不得要求农民无偿出资出劳。但遇到特大防洪、抢险、抗旱等紧急任务，确需要农民出劳的，由镇政府、街道办事处申请，区政府批准。

第三十七条凡违反本办法规定，向农民筹资筹劳的一经发现，必须立即停止，并限期退回向农民收取的资金，已经用工的必须按当地用工标准向村民支付报酬。

资金筹集方案篇10

[摘要]负债作为企业六大会计要素之一，是企业筹资的重要方式，对企业的发展起着举足轻重的作用。与企业相比，高校较少采用负债方式筹资。高校财务人员应该不断解放思想，更新负债观念，借鉴企业经验，建立高校负债评价指标体系，可以从量化角度综合评价高校的负债状况。在负债评价指标的指导下，把负债筹资，尤其是银行贷款作为一项长期的筹资方式，将为高校筹集到大量的资金，而且筹资成本相对较低。在无需国家增加财政投资的情况下，快速改善高校的办学条件，促进我国高等教育事业的跨越式发展。

扩大教育规模，通过多种形式积极发展高等教育是我国的重大方针政策之一。但是目前我国高等教育发展也面临困境，资金匮乏是制约高校跨越式发展的关键因素。由于高等教育经费投入不足，导致教学建筑、学生宿舍、师资建设、仪器设备、图书等增长速度缓慢，进而影响招生规模的扩大。资金匮乏严重制约我国高等教育的“大众化”进程，也制约“科教兴国”战略的实施，直接影响全面小康的实现。传统观念与僵化思维模式妨碍高校筹资，进而制约高校的跨越式发展。高校财务人员应该不断更新财务管理观念，借鉴企业的成熟经验，客观、公正、科学地评价高校负债状况，通过合理负债方式为高校筹集资金。

一、高校负债观念的更新

负债是企业六大会计要素之一，根据《企业会计准则》的定义：负债是企业所承担的能以货币计量、需以资产或劳务偿付的债务。负债，尤其是银行贷款已经成为企业筹资的重要方式，它在企业的经济活动中长期占据一定比例，是企业资产的重要来源之一，对企业的发展起着举足轻重的作用。企业负债种类繁多，包括短期借款、长期借款、应付债券、长期应付款（用于补偿贸易、融资租赁）、专项应付款（用于技术改造、技术研究）等。可以说现代企业，尤其是大型企业离开负债简直就难以运转。

我国长期实行计划经济体制，高校资金由国家全额拨付，高校市场意识淡薄。尽管高校改革已经开始，但高校财务管理观念仍然滞后，沿用传统习惯，对负债缺乏正确认识，在筹资活动中很少想到负债方式。即使部分高校在基建过程中有银行贷款，也是想方设法尽快还清，不能把负债作为高校经济活动中一项长期的有机组成。

长期以来，我国高校财务会计中一直以“资金来源”、“资金占用”、“资金结存”为会计要素进行核算，负债与收入同为资金来源，在核算过程中往往被混为一谈。1998年我国财政部颁布《高等学校会计制度（试行）》，它依据《事业单位会计准则（试行）》的规定，首次将“负债”作为单独的会计要素引入高等学校的会计核算制度，从制度上为高校的负债筹资提供了依据。根据《高等学校会计制度（试行）》定义：负债是指高等学校所承担的能以货币计量、需以资产或劳务清偿的债务。它是高等学校资产中属于债权人的那部分权益或利益。我国高等学校的负债，主要包括借入款项、应付票据、应付及暂存款、应缴财政专户、代管款项、应缴税金等。从内容上看主要是在资金结算过程中形成的，债务没有明确的偿付期，一般来说，流动性较强。

目前我国居民存款已达11万亿元，银行资金相对宽松。如果高校能够及时更新财务管理观念，把负债筹资，尤其是银行贷款作为一项长期的筹资方式，将为高校筹集到可观的资金，在无需国家增加财政投资的情况下，能够快速改善高校的办学条件，促使高校跨越式发展。

二、借鉴企业经验建立高校负债评价指标体系

从企业负债和高校负债的定义我们可以看出，除行为主体外，高校负债与企业负债是完全相同的。由于高校负债筹资目前处于尝试阶段，操作方法很不完善，如何评价更是无所适从。而企业已经有一套成熟的负债评价指标，我们可以借鉴企业评价指标，建立高校负债评价指标体系，从量化角度来评估高校财务状况，进而指导高校筹资活动。

企业涉及负债的评价指标包括：流动比率、速动比率、资产负债率、利息保障倍数等。我们下面对其逐一进行分析。

①流动比率=流动资产/流动负债

根据企业评价经验，流动比率应为2:1，表明企业财务状况较好。流动负债有1:1的相应资产保证，同时还有相当于流动负债1倍的可变资产保证日常经营。

②速动比率=速动资产/流动负债

根据企业评价经验，通常以1:1为良好，即速动资产与流动资产相等为好。

③资产负债率=负债总额/全部资产总额

资产负债率低，经营风险低，同时获利水平可能也低，说明企业经营保守，发展受到限制。因为当资产利润率高于银行利率时，较高的资产负债率可以使企业获得超额利润。资产负债率高，经营风险高，其获利水平能够提高，使得企业可以较快发展。

④利息保障倍数=（税后利润+利息费用）/利息费用。

是指企业实现利润对利息支出的保障程度，这一指标一般越高越好，说明企业对负债的偿付能力强。

三、实例分析

例：表1是B高校的资产负债表，该校2002年末事业结余为4268万元。我们借鉴企业负债评价指标，来考察该高校的负债状况。

表1资产负债表

单位:B大学2002年12月31日单位:万元

项目金额项目金额

一、资产类二、负债类

现金3借入款项

银行存款19,768应付票据

应收票据应付及暂存款904

应收及暂付款1,419应缴财政专户735

借出款251应缴税金26

材料362代管款项1,711

对校办产业投资389负债合计3,376

其它对外投资968三、净资产类

固定资产56,817事业基金8,438

无形资产固定基金56,817

资产合计79,977专用基金5,184

未完项目差额6,162

净资产合计76,601

总计79,977总计79,977

下面我们做具体分析：在高校财务制度中，没有流动资产、速动资产、流动负债等分类。但我们借鉴企业的分类经验，可以看出，流动资产应为资产负债表“现金”到“材料”项，共计21803万元。速动资产在流动资产的基础上减去不易变现的材料，应收及暂付款在高等学校会计中属于支出未报数，变现的数量很小，也应视同为不易变现，整体扣减，所以速动资产应为20022万元。

由于没有借入款项，因此该校没有长期负债。其3376万元负债主要是在资金结算过程中形成的债务，应属于流动负债。

根据以上分析可得：

流动比率=流动资产/流动负债

=21803/3376=646%

速动比率=速动资产/流动负债

=20022/3376=593%

资产负债率=负债总额/全部资产总额

=3376/79977=4.2%

由于该校没有银行贷款，也未发生利息费用，因此利息保障倍数无法计算。

通过以上计算，我们已经得出负债评价指标的值，它对我们的负债筹资行为具有重要的指导意义，具体而言：

①借入款项为零，说明该校未能利用银行贷款形式筹资，其财务经营观念保守，不利于高校跨越式发展。

②流动比率646%、速动比率593%，均远远高于正常值，说明负债水平过低，该校利用负债筹资能力严重不足，观念保守。

设可增加负债筹资为x，当流动比率达到比较合理的2:1时，

2:1=流动资产/（现有流动负债+x）

x=流动资产/2-现有流动负债

=21803/2-3376=7525.5

说明该校可以通过负债筹集7525.5万元。

同样可以计算出，当速动比率达到1:1时，该校可以通过负债筹资16646万元。

③资产负债率太低，仅为4.2%，假如将资产负债率提高到30%，即：

（x+3376）/79977=30%

x=20617.1

该校可以通过负债筹资20617.1万元。

④目前对于利息保障倍数如何评价，没有确切数据。假如达到5倍时，目前银行贷款利率约5%，即：

利息保障倍数=(税后利润+利息费用)/利息费用=[4268+(x×5%)]÷(x×5%)=5

解得x=21340

也就是说，该高校通过银行贷款筹资21340万元时，高校盈余对利息保障倍数为5倍。从企业经验来看也是属于较大的，对支付有保障。

综上所述，该校通过负债筹资应控制在7,500—21,300万元之间。按四种方法的算术平均值(7525+16646+20617+21340)÷4=16,532万元，应为该校最适宜的负债筹资额度。

四、对高校负债筹资成本的评价

高校在筹资过程中，筹资成本也是一个需要考虑的重要问题。下面我们就负债筹资与其他形式筹资作筹资成本比较。

例：某高校欲建学生公寓一栋，造价1000万元，建成可供2500名学生住宿，生均住宿费预计800元/年。现有两方案可供选择，A方案，从银行贷款，利率为5%；B方案，与甲公司合作，交由该公司建设，并以10年住宿费偿付工程款。试问选用哪个方案比较经济？

从表面上看，B方案很优惠，学校不需付一分钱，就可以解决2500名学生的住宿问题，并且10年后可以收回楼房，等于“白拣”了一栋楼。那么到底事实是否如此，我们采用管理会计的方法来具体分析一下。

①用净现值法分析：

A方案：净现值=1000万

B方案：由于付给甲公司的费用每年相等（2500×800=200万），可以通过求年金现值的方法来求净现值。查表得，10年期5%的年金现值系数为7.721，所以可得：

净现值=200万×7.721=1544.2万

通过分析可知，A方案支付成本现值为1000万元，B方案支付成本现值为1544.2万元，要多付544.2万元，A方案从银行贷款要优于B方案。

②用内含报酬率法分析：

年金现值系数=原投资额/各年现金净流量=1000/200=5

查表得，10年期14%的年金现值系数为5.216，10年期16%的年金现值系数为4.833，这就是说年金现值系数为5的内含报酬率应在14%到16%之间,采用插值法得内含报酬率R:

R=14%+(5.216-5)/(5.216-4.833)×(16%-14%)

=14%+1.1%=15.1%

通过分析我们可以看出,A方案实际支出利率为5%,而B方案实际支出利率高达15.1%,因而A方案要优于B方案。如果采用B方案的话，高校是大大地吃亏了而不是白拣了一栋楼。

由于资金持有者总是追求回报的，根据企业经验，资金的回报率一般要求高于银行贷款利率。因此我们通过上述分析可以得出结论：采用银行贷款等形式的负债筹资，其筹资成本要低于其他筹资方式，适合高校目前发展的需要。

五、高校负债筹资评价对高校筹资实践的启示

通过对负债评价指标和负债筹资成本的分析，我们可以得出以下结论：

①我国高校目前负债水平普遍较低，说明高校没有或较少采用负债方式筹资，有较大负债筹资空间。

②在目前我国银行贷款利率仅为5%-6%的情况下，通过银行贷款的负债形式筹资成本较低，对高校发展非常有利。

③有了负债评价指标的指导，高校应该及时转变观念，把负债筹资，尤其是银行贷款作为一项长期的筹资方式，而不是短期的权宜之计，通过合理负债为高校筹集资金。