项目资金需求及来源十篇

项目资金需求及来源篇1

基础设施资金需求：全球2030年前基建投资需求将达57万亿美元

谈及全球基础设施的融资需求，近年有两个报告的数字被广为引用。一份来自麦肯锡2013年的预测，全球2030年前基建投资需求将达57万亿美元;另一份来自亚洲开发银行2009年的报告，2010―2020年亚洲基础设施投资总需求预计为8.28万亿美元。此外，普华永道（PWC）在2014年也判断，未来10年全球基础设施支出将从每年4万亿美元增加到9万亿美元，而亚洲和太平洋地区的此类支出将保持在7%～8%的年均增长，总量将占到全球的60%。另外，实现联合国千年发展目标、消除贫困和应对气候变化均对基础设施投资有更大的需求。由于评估范围、计量方法、数据来源以及对基础设施的定义均存在差异，简单地对比各项预测数字并无实质意义，但总体趋势可以判断，全球特别是亚洲和太平洋地区的基础设施建设均面临巨大的资金需求。

基础设施资金来源：90%来自公共部门，银行贷款是主力军

基础设施的资金来源，可以从公共部门和私营部门两个方向的需求去看。中央和地方的预算支出，以及政策性开发机构构成公共部门资金的主要来源，而私营部门的资金来源又分公司融资和项目融资。第二次世界大战之后，各国的基础设施重建基本都由公共部门投资主导，到了上个世纪80年代初，全球各国政府在基础设施建设和经营中的角色都较大，在许多国家，基础设施建设资金的90%来自公共部门，政府几乎承担了所有基础设施项目的投资与经营风险。这种做法，加重了公共部门的财政负担，而公共部门的效率瓶颈，也导致基础设施服务效率下降，又进一步加重政府的财政负担和增税压力。在英国率先将一些公共部门提供的公共产品和服务推向市场后，整个世界出现了基础设施商业化、市场化的浪潮。当前，除了日本以外的绝大多数发达国家在基础设施领域，私营部门的投资都超过了公共部门的投资，比如，这个比例在新的欧盟成员国大约是1：1，而在老的欧盟成员国达到了2：1。根据英国财政部2014年的报告，英国大约70%的“经济”基础设施由私营部门投资。而在包括中国在内的亚洲发展中国家，这个比例大致倒过来，公共部门投资仍然占绝对主导地位。高盛在2013年报告中称，公共部门投资在基础设施领域的占比在菲律宾是90%，泰国80%，印尼65%以及马来西亚50%，但公共部门投资比重近年有下降的趋势，比如印度计划在其第11个五年计划（2007―2012）和第12个五年计划（2012―2017）间，将公共部门和私营部门在基础设施领域投资的比重从2：1 降到1：1。

尽管在2008年全球金融危机后通过的巴塞尔协议Ⅲ对银行系统有了更严格的要求，并严格限制提供项目融资，银行贷款仍然是基础设施领域最主要的资金来源。在发展中国家，银行可能不愿意向其认为可能存在风险的基础设施项目提供借款。

此外，项目债券市场不发达、机构投资者兴趣不足，通常也会削弱基础设施项目的融资能力。一些国家可能寻求外币融资，但须承担外币汇率变化产生的风险。

在很多发展中国家，汇率风险并不能进行长期对冲。尽管平均贷款期限，已经从全球金融危机后2011年的最低点6年，回升到了2015年的接近12年，但即使是在金融市场相对发达的国家，银行贷款的期限通常也还是比项目偿还期或大部分基础设施项目经济周期或者PPP协议周期要短。

根据项目全生命周期的现金流需求，可以有动态分阶段的多种金融工具匹配的融资安排，比如主动二次融资和被动二次融资。所谓主动二次融资，是为了利用项目建成后风险降低来降低融资成本。所谓被动二次融资，是在市场偏离预期，项目现金流出问题时，风险管控事后补救措施。IJGlobal （编者注： IJGlobal为基础设施投资数据库，通过追踪全球市场活动实时信息，从而辅助投资决策制定）的统计图显示，项目再融资的数量近年增长明显。

在很多国家，相当一部分在交易所挂牌的公司是基础设施资产的拥有者，这里面包括开发商、运营商、承包商以及综合性集团公司，资本市场成为基础设施融资的来源。自2000年基础设施投资兴盛以来，全球主要股指都陆续推出基础设施股指，但所涵盖的国家和行业有较大的区别。比如，英国富时（FTSE）100的全球基础设施指数包括839只股票，其中亚洲有239家公司，包括111家来自日本、59家来自中国大陆和34家来自中国台湾。基础设施类上市公司的总市值大约占到全球资本市场总量的6%，约等于全球GDP的4%。

根据咨询公司Tower Waston 2014年的调查，大约3万亿美元通过基金直接投资基础设施，主要集中于欧洲和北美地区，仅有约22%在亚洲。而另一家研究机构Preqin，则记录了全球范围内于2004年至2014年共发起约400只基础设施基金，共募集总额超过3000亿美元的资金。尽管此类非上市的基础设施投资一直在增长，但基础设施资产在全球基金投资中仅占5%，远远落后于房地产、私募和对冲基金。全球来看，绝大多数基础设施基金为股权投资基金，仅约10%提供债务融资。但是近年，针对欧洲债务市场提供贷款或夹层融资的基金正在增加。

此外，基础设施项目具有相对稳定的需求和现金流、形成收益虽不高但风险较低的特点，对于风险厌恶型的机构投资人，如大型养老金、保险资金、财富基金等，投资基础设施行业是比较理想的改善投资组合中风险收益特征的重要选择。近年，基础设施项目或者基础设施公司的股权投资在加拿大、澳大利亚和北欧日益受到养老基金的青睐，而在亚洲，财富基金也对基础设施资产展现更多的兴趣。对基础设施资产的长期投资，需要机构投资者对此类资产较强的信用分析和风险评估，以及对相关行业管理运营的经验和能力。

全球PPP项目地域分布：由欧洲和英联邦国家扩展到美国、中国

PPP模式介于传统公共部门主导投资和基础设施完全私有化之间，在公共和私营部门之间，通过风险分担、激励相容的合作机制，改善包括基础设施在内的公共产品和公共服务的数量、质量和效率。全球数据供应商迪罗基公司（Dealogic）的数据显示，近年来全球PPP的总投资金额约为600亿美元至1000亿美元之间，2014年约为720亿美元，主要分布在欧洲和英联邦国家，交通和社会基础设施类项目占到了约70%。近期，美国的PPP市场有开始爆发的迹象，而自2014年， PPP模式在中国迅猛发展，PPP项目的数量和金额出现了快速增长。截至2016年4月30日，中国财政部的PPP综合信息平台项目库显示，中国PPP储备项目的总额已达9.3万亿人民币，约合1.43万亿美元。PPP在中国的迅猛发展，将刷新全球的数据。

全球项目融资：银行贷款为主要资金来源，亚太地区印度遥遥领先

此处的项目融资特指以项目的未来收益和资产作为偿还贷款的资金来源和安全保障的融资方式，与前文谈到的为基础设施项目融资的概念不同。项目融资并非仅用于基础设施项目，在矿产资源开发和部分工业领域同样适用。而如前文所述，基础设施项目融资除了项目融资外，还可以通过公司融资。同样，尽管由于高杠杆、风险分散和表外处理的特性，无追索项目融资被广泛运用在PPP项目中，但项目融资并不等同于PPP，同样可以被用于非PPP项目。根据Dealogic的数据， PPP项目在项目融资中的占比保持在16%至25%之间，2014年约为18%。当然，PPP项目中的参与方，也可以通过公司融资的方式间接为PPP项目筹集资金。

IJGlobal数据库对全球项目融资按来源分类进行了统计，类似的数据来自另一家数据提供者Dealogic，2014年项目融资的79%来自贷款，12%来自股权投资，9%来自债券。汤森路透（Thomson Reuters）展示了亚洲和太平洋地区主要国家近年项目融资贷款的数量，印度一枝独秀，领跑亚洲。

中国尽管在2014年较上一年有较大的增长，但提供项目融资贷款的规模仍然很小。传统公司融资模式对金融机构能力要求不高，放贷只需要有资产抵押、信用抵押或担保即可，而过去针对地方融资平台甚至只看政府的兜底承诺即可，而要做基于项目收入的有限追索项目融资，则要求金融机构必须对行业和项目有专业判断，但由于人才结构和知识结构缺陷，大多数金融机构尚未建立起适应项目融资的操作流程和风控系统。尽管有中国国务院文件明确了项目收益权质押的创新金融方式，以及最高法院对特许经营收益权质押的认定，项目所有权属不清以及资产变现能力较差等都影响金融机构持有此类资产的信心和兴趣。

此外，由于项目融资风险更高，理应由更高的资金成本匹配，但实际上在中国资金市场中同质化竞争氛围下，不支持这种区别定价，金融机构也缺乏差异化风险定价的意愿和能力。

选择贷款融资或者债券融资的主要因素有规模、成本和期限，通常来讲，债券融资适用于更大规模的项目，有比等量银行贷款更低的成本以及相对更长的期限。但决定融资方式的时候，也应综合比较，比如对主体信用的要求、对资金的需求时间和利率定价方式等。总体来说，债券适合用于标准的项目，尤其是已经进入相对稳定的运营期的项目。而银行贷款的更大灵活性更适合项目建设和早期运营阶段更加复杂或在不确定的市场中进行的项目。2009年至2013年，亚洲区共发行551只基础设施债券，总额达1.68万亿美元。其中，中国有340只，总额1.42万亿美元，包括对政府平台公司发行的企业债、公司债，以及项目收益债和 专项债。

PPP基金：拓展融资渠道、整合优势资源、平衡各方利益

PPP基金包括市场端发起的各类针对PPP项目的投资基金，也包括政府端发起的旨在增加市场信心并提高PPP项目可融资性的各种支持引导基金。

在PPP项目对全产业链效益最优以实现物有所值的目标驱动下，私营部门往往整合融资、设计、建设、运营和维护等各个环节的参与方，分享各自的优势和资源，或组成“1+1>2”的联合体，市场端的各种PPP基金除了可以帮助拓展融资渠道募集更多资金外，更能起到整合PPP项目众多参与方优势资源和平衡各方利益诉求的作用。针对PPP类项目体量大、周期长、收益稳定但不会太高的特点，国际上绝大多数基金是长期投资，不做明股实债类的短期回购安排。资产证券化促成了此类资产的二级交易市场，在满足项目进入稳定运营期后的融资需求的同时，也使得长期流动性需求能够得到满足。

财务可行性支持：政府直接提供现金支持，协调公私风险承担

项目资金需求及来源篇2

关键词：核电 融资 管理

一、核电的发展及特点

（一）核电的发展

自1954年前苏联建成功率为5兆瓦的实验性核电站以来，世界核电技术不断进步，目前能应用的动力堆有沸水堆（BWR）、快堆（FBR）、石墨气冷堆（GCR）、轻水冷却石墨慢化反应堆（LWGR）、重水堆（PHWR）、压水堆（PWR）和高温气冷堆（HTGR）几种，其中快堆与高温气冷堆处于实验阶段。民用核电堆型发展进程可以划分为第一、二、三、四代，总体而言，随着世界技术的发展，核电越来越安全。

当前，能源消费持续强劲增长，供需矛盾进一步恶化，成为制约全球经济发展的重要因素之一。从长期来看，石油、天然气和煤炭等化石能源作为世界能源消费的主体地位不可撼动，石油价格仍面临上涨压力，天然气发展迎来新的机遇。同时，以化石能源为支撑的高碳能源体系逐步向以新能源和可再生能源为主体的新型低碳能源体系过渡。

全球变暖已是世界各国共同面临的难题，国际能源总署的“能源科技展望”报告称，未来数十年，全球经济体运作将愈来愈依赖电力，电力将与石油并列为主要能源载体。核能发电作为一种清洁、高效、优质的现代能源，是当今世界电力的主要支柱之一，

2015年11月底国家主席在今年巴黎世界气候大会上承诺：“2030年单位国内生产总值二氧化碳排放比2005年下降60%-65%，非化石能源占一次能源消费比重达到20%左右。”作为重要清洁能源之一，预计未来中国核电行业的发展步伐将加快。

（二）核电的特点

核电企业属于技术密集型企业，一座百万千瓦级核电机组包含反应堆、仪表与控制、电力供应、乏燃料贮存、放射性废物处理、给水供应、主蒸汽与辅助蒸汽、汽轮发电机、凝汽器与循环冷却水、通风空调等一级系统，其中的绝大多数系统都非常庞大，技术要求高，专业性强。

1.投资额度大

核电的投资金额大、回报周期长。一座核电站的前期准备和建设期长达十年左右，期间需大量投资。目前国内已投产的“二代+”技术百万千瓦级机组，造价为1.2万元至1.5万元/千瓦，是火电的3-5倍多。而正在建设中的三代技术核电机组，目前造价超过2万元/千瓦。加上前期工作投入的费用，一座配备两台百万千瓦发电机组的核电站，建设资金高达250亿至400多亿元。一般一个场址建设4-6台核电机组，投资额达到数千亿元人民币。目前国内具有核电资质的企业只有中核集团、中广核、中电投这些资金雄厚的大型国有企业，民营企业及其他所有制企业并没有参与到核电项目运营中来。

2.建设周期长

核电项目建设工程巨大，建设周期长，一般是5-6年，而且由于技术复杂，国内大部分核电建设项目都是延期完工。工程进度对建造成本具有重大影响，由于目前核电建造资金大部分依靠银行借款，每年的利息都是几亿甚至几十亿。因此，建设进度拖延会增加大量的财务费用，进度拖延相应延迟核电站投产发电，从资金的时间价值角度来看相当于减少了发电收入。

3.技术密集

核电工业是现代高科技密集型的国家战略性产业，不仅包括核燃料循环、核电装备、核技术应用等产业，同时还涉及材料、机电、电子、仪表、冶金、化工、建筑、IT等产业。核电项目建设是一个技术极其复杂的系统性工程，技术上涉及几十个专业、几百个大大小小的系统，施工复杂，并且接口众多。

4.风险较高

核电项目资金需求量大，建设周期长决定了其在五六年的建设期及几十年的运营期间受不确定因素影响较大，风险较高。纵观全球核电发展历史，核电产业发展大起大落，自2011年福岛事件后，德国反核呼声不断。我国核电一度处于停滞状态，此前大力推进的内陆核电站也至今悬而未决，但这些内陆项目前期工作已经投入了大量资金，核电项目发展面临舆论压力和资金成压力。核电项目运营跨越经济周期的波动，期间的现金流也会受到经济形势的制约，宽松的融资环境下核电项目融资面临较小的风险，若国家货币政策收紧，建设资金的保障将是核电企业面临的重大挑战。

二、项目融资概念与特点

项目融资是一种以项目的未来收益和资产作为偿还贷款的资金来源和安全保障的融资方式。与传统的融资方式不同，项目融资以被融资项目本身的未来收益决定是否提供贷款，贷款银行着眼于核电项目建设及运行的整个生命周期，并且根据自身资金成本及项目特点设计出融资结构以保障核电项目的建设。

（一）项目须产生收益

一般的公司贷款是贷款人将资金贷给借款人，然后由借款人把借来的资金投资兴建某项工程，偿还贷款的义务是由借款人承担。贷款人所看重的是借款人的资信及实力，而不是他所经营的个别项目的成败。在贷款评审和决策中，贷款人是以借款人本身的资产负债状况作为评价标准。

在项目融资中，偿还贷款的义务是由该项目业主来承担，还款来源自该项目建成并投入正常营运所创造的收益。因此，贷款是根据项目的未来收益及净现金流等作为发放贷款的准则，项目完工商运后所带来的经济收益是偿还项目贷款的基础。

（二）项目须信用支持

项目融资需要资金量大，为了保证盈利性，核电项目需要股东方提供出资承诺函，同时选择部分主要合作金融机构出具贷款承诺函，对项目及其贷款提供有力的信贷支持和担保。

（三）项目须共担风险

由于项目融资额大，建设周期长，不确定因素多，项目融资需要多家金融机构提供资金支持，共担风险，共同支持融资项目的建造和营运。对于与项目有关的各种风险要素，以某种形式在项目投资者、与项目开发有直接或间接利益关系的其他参与者和贷款人之间进行分担。成功的项目融资结构应该在项目中没有任何一方单独承担全部项目债务风险责任。

（四）项目融资须降低成本

2014年以来，国内经济持续下行，大宗商品价格一路下跌，煤炭的价格下跌使得煤电价格竞争力提高。同时为加强供给侧改革及推进电力市场化，近年来核电电价和煤电电价联动的呼声越来越高，电力改革后核电电价不再由国家核定，而是由市场定价。一般财务费用在核电项目成本中占比在12%以上，为提高核电电价竞争力，引入低成本资金，加强资金计划管理及项目管理是重要手段，所以对于核电项目融资资金成本管控的要求也越来越高。

（五）项目融资须渠道多元

国家“十三五”规划明确提出要加快金融体制改革，提高金融服务实体经济效率。积极培育公开透明、健康发展的资本市场，推进股票和债券发行交易制度改革，提高直接融资比重。随着利率、汇率逐步由市场这只无形的手逐步发挥其主导作用，核电项目融资渠道也将呈现多元化，最显著的特征是直接融资的占比将会逐步提升。同时国内核电企业基本为集团型，集团内资金的保障能力逐步提高，债券市场，银行间市场及交易所均能为项目提供资金来源。

三、项目融资协议主要条款

在项目融资中，借贷关系双方均需签订贷款协议，以确定借贷双方的权利与义务。贷款协议内容一般包括商业条款和法律条款，具体包括贷款的金额、利率、费用、提款期、提款和偿还方式，贷款的用途和使用范围，纠纷的解决办法，使用贷款采购物资的方式和程序，违约条款适用法律和生效的前提条件等。

（一）项目融资额

项目融资额为资金总需求，资金总需求包含项目建成价和可抵扣增值税，由于建设期较长，不确定性因素较多，为确保工程建设资金需求，应在资金总需求的基础上适度扩大融资额。

（二）项目融资币种

项目融资币种一般以概算币种为准，对于引进的国外核电技术，项目基本需要配置适度的外币贷款以满足项目建设。为了实现低成本融资，对冲单一币种汇率风险，项目公司可以根据其对汇率市场的预测和判断做出配置，集团型企业可以从全集团角度出发制定外币融资币种及规模，实现汇率风险的对冲。国内核电项目主要使用的外币有美元、欧元、日元、加元等。

（三）项目融资形式

项目融资形式主要有银团贷款和联合贷款两种方式，联合贷款与银团贷款相比，能够更好地落实项目融资资金，但缺点是需要多头联系各家银行，提供不同提用款材料等，工作环节增加，人力成本较高。

（四）项目融资合同文本

银团贷款模式下不存在合同文本统一性的问题。在联合贷款方式下项目融资合同采用统一的合同模板能够保证各家银行贷款条件的一致性，也为后续贷款管理提供了便利。

（五）项目贷款提款期

项目贷款提款期为建设期，考虑到核电建设过程中不确定性因素的影响，核电企业可以增加宽限期条款，一般为2年左右，为项目建设提供资金保障，避免项目拖期导致的建设期即进入还款期的现象。

（六）项目贷款偿还期

项目贷款偿还期人民币一般为10年以上，外币偿还期限一般为8年左右，每年还本付息各两次，对于还款计划，可以增加协商条款。核电企业依据自身现金流状况可定期或不定期与金融机构协商还款计划安排，以避免还款过于集中。

（七）利息资本化

利息资本化就是指建设期的利息贷款。建设期内，贷款项目未形成还本付息能力，贷款人同意借款人将应付利息转增本金，并以计息，进入还款期后还款时与本金一起偿还。

四、未来核电项目融资思考

企业的发展一般分为起步期、成长期、成熟期和衰退期四个阶段，核电企业也不例外，作为资金密集型企业，核电企业需要根据自身所处的阶段及该阶段的销售额、利润、现金流进行统筹安排。

（一）核电项目融资管理措施

1.以保障资金安全为中心，确保资金链安全

核电建设属密集型大型投资项目，具有资金量大、用款集中、还款期限长等特点，资金保障是首位。无论市场如何变化，不因微利而承担融资风险，保障生产和项目投资资金需求，是对公司生存及持续发展的保障，唯有确保资金链的安全与稳定，公司方能可持续发展。

2.以集团化融资为保障，建立三级联动机制

强化集团三位一体的融资模式，上下联动，三级保障，发挥集团化融资优势不仅能够提高议价能力，而且能够保障危急时刻的资金需求。集团内部财务公司可盘活集团内资金，及时保障公司贷款提用及完成临时搭桥。

3.以资金精益管理为基础，建立内部资金使用责任制度

根据年度基建投资计划，配置年度资金来源及结构方案，在此基础上进行细化，按照周、月的投资计划匹配资金计划，进而将资金计划落实到各家金融机构。严格按照资金计划进行筹资与支付，建立刚性资金计划制度，对于资金计划与实际执行情况，定期进行通报，逐步提高资金计划执行率，降低资金占用。

（二）建设期资金管理目标

1.本外币结构稳健，不追求外币汇兑收益

项目前期债务币种的配置不能仅仅以资金成本高低作为条件，核电项目建设周期、还款周期长，公司需要在项目初期配置较为稳健的债务币种结构，尽量使用与收入币种一致的债务，少用、慎用外币债务，防范汇率风险。公司可以基于对金融环境变化的预测建立债务配置模型，适度引入较小比例硬通货币。同时建立外债管理机制，根据市场变化及时调整外债持有比例。

2.长短期结构稳健，不做短贷长投

核电项目资金需求量大，还款周期长达20多年，机组商运后其资金需求也是处于波动状态。为了规避偿债风险，降低还款压力，考虑到项目建设不确定因素多，建设期不推荐借入大额短期借款，在商运前几年债务结构也宜稳健。

3.合作银行稳健，不过分依靠一家，不轻信银行短期利诱

核电项目建设资金需求量大，为了有效保障资金需求，公司需要与多家银行开展业务合作并保持长期稳定的战略合作关系，防止出现融资难的现象，不能依靠少数几家银行，应加强与多家银行的合作。同时，在金融市场宽松时也要稳健搭配债务结构，不能为追求节约财务费用而轻易接受银行推荐的理财产品及债务重组方案等。

（三）运营期资金管理突出三个提前规划

1.还贷计划提前设计

在项目借款合同签署初期公司需要与合作银行商定还款计划，由于项目商运前期还款压力大，建议还款额呈前低后高的趋势，即商运前几年偿还较低的本金，后续年度加大还款额。

2.还贷起始点提前安排

核电建设不可控因素多，为了防范由于拖期引起的未商运即进入还款期这种现象，鉴于商运前几年付息压力大，公司尽量争取在签署项目合同时对于还款起始点做出明确规定，如“首台机组发电之日24月后开始首笔还款”，为公司债务管理赢得主动，规避由于工程拖期带来的还款压力。

3.项目还贷关键点提前规划

在项目建设接近尾声即将投入商运之际，公司需要根据建设期资金使用情况并结合市场情况对还贷关键点进行规划，如还款时间尽量在年中且与公司大额收入时点接近，各家银行还款时点最好在年度内统筹安排，防止集中大额到期偿付现象出现，实现还款现金流均匀化。

（四）精益管理做实四项基础工作

1.有效的制度设计

核电项目资金管理工作需要以有效的制度设计作为基础。凡事预则立，不预则废。刚性的、科学的预算管理体系为项目资金筹措提供了最为真实可靠的信息，有利于开展项目融资和日常资金管理工作。同时，建立健全内控体系对于防范项目资金风险有至关重要的作用，建立相应的资金支付程序、资金调拨程序、经济事项审批权限规定、汇率风险管理程序等程序，有利于提升资金管理水平，保障资金安全。

2.有效的财务风险管理

公司在资金管理过程中要未雨绸缪，跟踪市场变动，在遇到重大金融环境、国家政策变更时能够有效防范财务风险，保证资金链的健康、稳定。利率风险和汇率风险的管理始终是财务管理的重点，公司需要密切关注金融市场环境的变化，科学决策，建立风险防范和应对机制，将风险管理作为资金管理的重要工作之一，全面梳理风险点，建立风险级别制度，监控重要风险动态，重大事项及时上报上级单位。

3.有效的资金计划管理

项目贷款的提用金额大，银行监管日益严格，资金成本高。有效的资金计划管理对于建设期财务费用的控制极为重要，特别是总包模式下的资金计划管理具有上报流程长、支付环节多等特点，更需要有可靠的资金计划安排。

4.有效的银企关系管理

核电建设资金中80%为银行项目贷款，有效的银企合作关系对于项目建设资金保障极为有利。公司需要深化与多家银行的合作，不能仅仅停留在简单的信贷合作关系层面。随着金融市场改革的推进，公司可以与合作银行开展中间业务，债券发行，融资租赁等其他业务，互惠互利，共谋发展。

五、结语

我国“十三五”规划提出了“创新、协调、绿色、开放、共享”的发展理念，作为清洁能源，发展核电不但能够优化我国能源消费结构，而且核电技术的发展与创新转化能够带动国内制造业的升级，实现中国制造“走出去”。核电项目融资对项目的建设及运营会产生重要影响，有利的资金保障是发展核电的前提，核电企业需要统筹考虑，科学设计项目融资方案。

参考文献：

[1]王洁娴.核电项目融资模式的比较选择[J].现代商业，2010（33）.

项目资金需求及来源篇3

1．电厂建设项目投资特点

1．1投资周期长

电力行业属于资金技术密集型行业［1］。投资项目周期包括前期准备、实施、终结三个阶段，回收时间较长，并且在投资过程中所需的人力、物力、财力较多，具有投资额较大、投资周期较长的特点。

1．2资金来源多样化

目前我国电厂建设项目投资的资金来源具有多样化的特征，除了国家预算资金外，还有银行贷款、利用外资、企业自有资金等，其中，商业银行贷款是现阶段电厂建设项目的主要资金来源。

1．3不可逆转性

电厂建设项目的投资具有不可逆转性，在完成投资后，就很难再对项目的地点等进行变动。因此，投资者在投资之前，需要对电厂建设项目候选地的水文地质、资源储备、交通运输等因素进行综合考虑，并在确定建设地点后，对项目进行合理布局。

1．4保值增值

随着经济的进步，人们的用电需求日益增长，近年来，我国一些经济较为发达的城市甚至出现了电荒的情况，因此，电力资源的供不应求也使其具有了保值增值的优势。

2．电厂建设项目投资的可行性研究

2．1市场可行性分析

在投资者进行电厂建设项目市场可行性分析时，主要需要对电力市场环境、需求情况、竞争情况、政府宏观政策、具体区位等进行分析。充分了解电力市场宏观环境和微观环境，例如影响电厂建设项目投资的政治因素、法律因素、社会文化因素、消费者因素、竞争企业因素等。认真考察现阶段市场需求情况，通常消费者的需求会随着项目价格的变化而产生变动，电价上涨，消费者需求量下降，电价下降，消费者需求量反而上升，因此，再进行投资前，需要充分考虑实际情况，做出科学的论证。目前，电力市场竞争激烈，按照竞争的形式，可以划分成价格竞争和非价格竞争两种，主要是从所获利润和项目方案的差异性两方面进行竞争，应对这一方面进行合理分析，判断项目的优势和投资可行性。同时对电力相关的政府宏观政策进行了解，根据企业实际情况合理运用。加强对电厂建设项目投资环境的分析。由于电厂建设项目投资具有不可逆性，因此，需要注重自然地理环境因素的分析，例如投资地点的地质水文、距主要公路的远近、气候条件、自然资源等，同时也需要充分了解相关基础设施的建设情况，如通讯、排污、交通等。人口数量与其消费市场有着直接影响，经济集聚程度对消费者用电需求也有一定作用，因此，在投资前也应对这些方面的信息进行收集。对电力建设项目投资市场区位进行分析。我国市场广大，但是分布并不协调，因此，投资者在进行投资前，规划者应从可持续发展的角度进行合理规划，是区域竞争优势充分体现出来，并结合我国实际情况对能源战略等因素进行全面考虑，使投资者能够正确的选择区位投资项目，以避免不必要的成本支出，尽可能的实现投资优势的回收。

2．2财务可行性分析

对电厂建设项目投资成本进行分析。电厂建设需要消耗大量的人力、物力及土地资源［2］。投资者应根据电厂建设项目投资的特点，合理选择投资建设区域，基本需要考虑的成本费用包括土地费用、前期工程费用、火电项目能源费用、配套公共设施费用、销售费用、财务费用、公共基础设施费用及其他费用等。对电厂建设项目的资金来源进行分析。电厂建设项目投资的资金来源主要有三种途径:资本金、企业自筹资金、借贷资金。资本金主要是指总投资中投资者提供的资金，国家要求，所有的经营项目建设都需要具备一定的资本金。企业自筹资金主要是企业通过折旧、前年度结余等所获得资金。借贷资金主要是从金融市场借入的资金，包括信贷资金和债券融资，在电厂建设项目投资中，主要的资金来源于商业银行贷款，另外，企业自有资金、开发银行贷款、利用外资等也是资金获取的重要方式。

2．3风险可行性分析

项目资金需求及来源篇4

    关键词 投资效益 投资决策 投资风险防范 投资项目评估

    根据国家统计局2005年10月20日的数据,2005年前三季度,我国经济继续平稳较快增长,国内生产总值同比增长9.4%,全社会固定资产投资为57 061亿元,同比增长26.1%,增幅比去年同期回落1.6个百分点。当前经济运行中存在的主要问题之一,仍然是固定资产投资规模依然偏大,投资结构不尽合理。企业作为市场经济的主体和国民经济的基本单位,必须是以赢利为目的的经济实体。企业的投资活动,作为企业使用资金的主要途径之一,是企业在日趋激烈的市场竞争中赢得优势的核心环节之一。在未来五年转变经济增长模式的关键时期,为实现建设节约型社会、和谐社会和环境友好型社会的宏伟目标,关键之一是不断提高投资效益,将经济发展全面转入科学发展观的轨道。

    1 投资效益好坏是决定能否实现投资目的的中心内容

    投资作为中国经济增长的主引擎,在需求和供给两个方面发挥重要作用。一方面,投资活动具有当期的投资需求效应,即通过对各种投资品和资源的需求(包括人力资源),构成社会总需求的一部分,拉动经济增长;另一方面,投资活动的成果,将成为社会总供给的一部分,满足将来社会可能的消费需要,这就是投资活动的供给效应。

    就企业投资而言,投资(直接投资)就是把资金直接投入生产经营性资产,比如购买设备、建造厂房、购买生产原材料等,以便获得投资利润。它是企业运用资金的主要领域之一,也是企业调整产品结构、实现产业更新换代、增强企业竞争力的主要途径。

    从投资活动全过程看,每个投资项目都有一个整体目标,即在一定时间内,按投资预算的要求,用最少的资金投入,实现资源优化组合,搞好项目建设,使其达到设计质量的要求,从而取得良好的经济效益和社会效益。因此,在选择分析投资项目时,应按照系统论的观点,围绕投资效益这个核心,把项目的内部条件与外部环境结合起来,把局部利益和全局利益结合起来,把当前利益和长远利益结合起来,把定量分析和定性分析结合起来,综合评价分析项目系统各要素之间、系统与要素之间以及系统和环境之间的相互作用和相互联系,以实现既定的投资目标。

    2 投资项目决策依据和若干标准

    投资项目的决策,是指为实现一定的投资目标,在充分占有信息和经验的基础上,根据现实条件,借助于科学的理论和方法,从若干备选投资方案中,选择一个满意合理的方案而进行的分析判断工作。对一个投资项目的科学决策,除进行宏观投资环境分析和微观项目经济评价分析外,还要专门分析投资项目风险,运用系统分析原理,综合考虑每个方案的优劣,最后做出取舍。而且,投资项目决策,是服务服从于总体经营战略的要求,和企业的技术开发战略、产品开发战略、市场营销战略以及人力资源战略密切相关。投资决策的质量影响因素较多,主要取决于决策信息、正确的决策原则、科学的决策程序和优秀的决策者素质。

    选择投资项目的主要依据是项目的可行性研究报告。投资项目的可行性研究不仅是投资项目本身的一个工作环节,也是做出正确投资决策、进行项目设计和筹措资金的重要依据。可行性研究工作,就是对投资项目进行研究、分析、论证和评价,以确定项目是否符合技术先进、经济合理、实施可行要求的一系列活动,通过对项目收益和风险的测算分析,判断投资和资金回收的安全性。投资项目的可行性研究工作,作为一种科学分析论证项目的方法,已普遍被世界各国采用。可行性研究的结论,是投资决策的重要依据。在分析评价投资项目的可行性时,要做到宏观与微观相结合、静态分析与动态分析相结合以及专业分析与综合分析相结合。

    投资项目可行性分析中的宏观分析,主要是分析投资环境,即分析研究投资项目所在的政治环境、经济环境、法律环境、社会文化环境和自然条件环境。具体内容有:①在选择投资项目时,首先是了解项目所在地(国)的政治环境,包括项目的审批程序、审批手续、政府机构的办公效率、物资流通体制等与政府的管理体制相关;②经济环境对投资项目的影响;③法律环境。一个良好的法律环境,能有效的保护投资者的既得利益,稳定投资者的投资方向,并不断扩大投资规模;④社会文化环境。社会文化环境的主要内容是指当地居民的人口数量和结构、生活习惯、教育水平、宗教信仰和价值观念等;⑤自然地理环境。主要分析项目所在地的地理位置和自然资源。对于地理位置,应分析交通便利程度、地质情况和气候条件等;对于自然资源,应分析各种满足投资需要的物资资源的情况等。

    因此,利用工程经济和系统分析原理,对企业的投资决策进行分析,是降低投资风险,取得合理的投资组合,选择满意的投资决策方案,保证企业取得预期投资收益的必要前提。企业的一切经济行为,都要围绕取得经济效益服务。通常,在评价分析投资项目经济效益时,一般有两大类方法:静态评价方法和动态评价方法。静态评价方法即不考虑资金时间价值的方法,主要用于项目方案的初选阶段。静态评价方法具有简洁、直观的优点,但有未考虑各方案经济寿命的差异以及资金时间价值的缺点。常用的有投资回收期、投资收益率和差额投资回收期法。动态评价方法即考虑资金时间价值的方法。该方法比较符合资金的运动规律,使评价结果更符合资金的运动规律,评价结果更符合实际情况。常用的具体方法有净现值(NPV)和内部收益率(IRR)。

    在确定投资项目的投资方案时,应用系统分析原理,从企业发展战略的要求出发,全面分析企业所处的环境和自身的综合能力,确定投资目标。然后,从分析投资项目所在地的投资环境入手,为实现投资既定目标,对工程项目的各个方面进行分析比较、论证,选择静态分析指标(投资回收期和投资收益率),以及动态分析指标(净现值和内部收益率)作为项目技术经济指标,以减少投资风险,为投资决策提供坚实的基础,从而全面提高企业的投资决策效果,达到其经营目标。在对项目进行技术经济评价时,需要对产品的成本情况和市场销量以及销售价格进行预测与分析。消费者的购买行为总的来说是由其购买动机的推动而发生的,受很多因素的影响,这些因素可以分为两大类,一是外部影响因素,包括社会因素、经济因素、企业因素等,另一类是内在因素,即个性心理因素。因此,对消费者的购买决策过程进行研究能够影响投资的实现程度。

    3 投资项目的风险识别与防范

    当投资者做出投资决策时,不仅要考虑预期回报,还必须分析比较投资风险。风险的大小主要取决于投资回报的波动幅度的大小。通过恰当的投资组合,利用投资资产的多样化,能够分散非系统风险。投资组合的结构包括资产配置和投资组合的最优化,以此来实现既定投资目标下的最佳回报。由于项目投资特有的时间长、金额大、决策复杂、影响投资效果的因素多等特点,决定了投资项目风险较大。投资项目风险表现为政治法律风险、社会风险、经济风险、技术风险和自然风险等方面。按投资项目的进度划分,项目投资的风险主要体现在:首先,在项目前期开发阶段可能导致投资损失的风险因素有:情况不明,仓促决策;方法不对,估算有误;考虑不周,缺项漏项;弄虚作假,不负责任;审查不细,把关不严等。其次,在项目实施阶段导致投资损失的风险有:建设施工工期拖延;工程与设备存在质量问题;项目建设组织管理不严。最后,项目投产运营初期阶段导致投资损失的风险有:经营环境的不利变化;忽视人员素质的提高与培训;经营管理体制不健全。

    目前,许多投资项目的可行性研究不重视项目投资风险预测,仅局限于不确定性分析中简单的风险技术分析,甚至只凭借经验和直觉主观臆断,对项目建成后可能出现的风险因素预测不够,为项目的实施留下安全隐患。因此,强化投资风险意识,做好投资项目前期工作中可行性研究的风险预测,制定防范和化解措施,是避免决策失误,不断提高投资效益,以及实现投资项目科学化的根本保证。投资项目的风险预测主要包括以下几方面:

    (1)市场风险。如果不了解市场和变化趋势,项目建设就成了无源之水。在国家宏观调控政策的引导下,只有梳理清楚投资的产业政策和产业环境后,才有可能避免重复建设,才有可能合理地利用有限资源,做出最佳决策,获得最好的投资效益。巨大的市场空间并不代表投资项目所占的市场份额,只有通过市场营销战略研究和组织实施,同时对行业竞争状况及潜在竞争对手进行深入研究,才能准确发现适合于项目产品的市场机会。

    (2)资源及原燃料、动力供应风险。在科学发展观的引导下,企业的投资活动需要统筹资源和投资的关系。首先,要从项目建设和运营的客观要求出发,研究资源的约束和产业链上下游的制约;其次,也要从履行企业的社会责任角度,投资有利于建设资源节约型、环境友好型社会的投资项目,并减少各种浪费,走内涵式的发展道路。因此,在项目可行性研究阶段,需对原材料,尤其是资源性原材料的储藏量、开采量或生产量、消耗量及供应量予以高度重视。对项目所需原燃料、动力的供应条件、供应方式能否既满足项目生产需要同时经济合理地加以利用,认真加以落实。

    (3)技术工艺风险。投资活动作为企业不断提高自主创新能力的重要途径之一,应该在投资项目可行性研究中,既要处理好技术的先进性、适用性问题。又要充分考虑技术可行性基础上的自主创新空间。通过投资项目采用国内外的先进技术,通过在实际生产过程中消化吸收,有可能产生自主和创新的跨越式发展机会,并在市场需求的推动下,集合一定时间内的人力资源和资金,切实提高自主创新能力,会较快产生经济效益。

项目资金需求及来源篇5

关键词:项目贷款;资本金;问题;建议

为应对国际金融危机以及国内经济下滑风险,国家出台了4万亿刺激经济的计划。随着项目纷纷上马,与之相配套的银行项目贷款也出现大规模增长。虽然总体上讲银行机构对固定资产投资项目贷款资本金管理均较为重视,在项目资本金比例上也严格按照国务院有关政策要求执行,但项目资本金管理中仍存在一些亟待关注的问题。

一、存在的主要问题

(一)部分银行存在超资本金到位比例放款情况

目前,各银行机构对项目资本金到位时间的要求上,一般分为两种:一是资本金到位额度与贷款到位比例保持一致;二是资本金在贷款之前全额到位。但在具体操作中,对“资本金和贷款发放同比例到位”这一要求的把握尺度不一。有的银行要求项目资本金到位比例达到多少,贷款才能按比例投放多少;有的银行则允许贷款可以先行投放,只要确保企业在一定时间内资本金达到相应比例即可,其中比较极端的情况是在项目无资本金的情况下,贷款已全额发放。虽然此类银行均表示,对项目贷款实行专户管理,通过支付审批控制贷款与资本金同比例使用,但是资金账户的使用情况能否有效监控是个值得关注的问题。

(二)资本金来源审查难度较大

在资本金来源与到位情况的真实性认定方面,有效信息资源匮乏,信息渠道单一,对有资质中介机构的有效信息无法全面掌握,较难确认资本金出资的真实性。特别是对于大型企业和项目,资本金较大,资金往来频繁,资金来源渠道广且在账户间经常流转,致使在日常的项目审查中很难判断固定资产投资项目资本金有多大比例来源于自有资金,股东借款,银行贷款,只能依据企业提供的相关凭证和财务数据加以辅证。部分地方金融机构,对项目贷款管理的经验较少,行业信息的积累不足,专业的项目评估人才还很缺乏,项目贷款的评审水平和风险识别能力不高,在项目资本金来源审查和认定方面难度更大。

(三)地方中小金融机构项目贷款管理水平较差

在项目贷款管理上,大型银行、政策性银行以及股份制银行相对较好,城市商业银行以及农信社管理比较混乱。主要体现在:一是没有制定相关的项目贷款管理制度。对项目贷款管理缺乏认识,对项目资本金比例、项目资本金到位时间、项目资本金来源认定以及项目资本金到位情况真实性认定方面没有明确要求。二是制度执行不力,管理混乱。部分中小银行虽然制定了固定资产投资项目贷款管理办法,但是没有按此办法执行,在实际操作中将项目贷款视同流动资金贷款管理。三是项目资本金比例标准执行随意性较大。如某地方金融机构发放的公路改造项目,对项目资本金比例按照“省级政府不低于10%,地(市)级不低于15%,县级不低于20%”要求,执行15%的资本金比例。但2009年国务院新调整的固定资产投资项目资本金比例中明确要求,公路项目贷款资本金比例要达到25%,因此存在10%的资本金缺口。

(四)地方政府融资平台贷款管理难度较大

为贯彻落实中央“扩内需,保增长,调结构”的战略决策,各级政府在积极的财政政策和适度宽松的货币政策引导下,进一步加大了基础设施和社会民生领域的投融资力度,政府融资平台贷款大量增加。随着固定资产投资的集中实施和进度加快,地方政府配套资金的需求也明显增加。在通过发行政府债券和预算内安排等方式增加资本金出资的情况下,资本金的需求仍存在缺口。因此,对部分银行支持的贷款项目在落实资本金同比例到位相关规定上增加了难度,不仅影响了项目的顺利实施,也不利于银行进行有效的信贷风险管理。同时,政府融资平台公司企业关联方众多,资金裙带关系复杂,财务管理缺乏规范性、透明性,增加了对其授信评估以及贷后管理的难度。大部分政府平台类贷款企业采用多头融资形式,从多家金融机构及多级财政部门进行融资,银行只能对本行发放贷款的专用账户进行监管,项目资本金投入的金额也只能依靠借款企业提供的资金投向单据进行判定,对政府融资平台类贷款的资本金性质确定和管理难度均很大。目前,政府投融资平台贷款占比较大,贷款大都投向城市基础设施建设等,大部分由政府财政担保或融资平台公司互为担保,抵押物多为政府财产、项目用地土地使用权及在建工程,项目本身效益较低,还款来源依赖财政资金程度较高,政府财政偿债能力不容乐观。

二、加强对项目资本金管理的建议

(一)进一步细化法律法规,加强可操作的政策指导

建议相关部门进一步细化固定资产投资项目资本金管理制度,对企业自有资金做进一步界定;对通过理财信托、发行债券、大桥贷款等方式筹集的资金,应在制度上明确是否可以作为项目资本金;对各行业、类型项目的资本金比例要求进一步细化;对1996年的《国务院关于固定资产投资项目试行资本金制度的通知中》的公益性投资项目不实行资本金制度的规定,监管部门应给予进一步明确等,以清除各银行机构在实际操作中的模糊地带。

(二)各银行机构要不断加强项目资本金管理,防范风险

各商业银行要严格执行项目资本金制度,并对资本金进行有效监管。一是要对资本金的来源进行认真、审慎地调查和审验;二是加强对资本金比例的管理,严格执行资本金的最低比例要求,不得随意降低项目资本金的比例;三是加强对资本金落实情况的监督,在信贷资金投放的同时要确保项目资本金与信贷资金同时间同比例的投放到位;四是加强对项目资本金真实性的核实,杜绝以“融资”替代“自有资金”充当项目资本金。特别是各地方金融机构要根据国务院关于固定资产投资项目资本金制度的规定,以及银监会《项目融资业务指引》和《固定资产贷款管理暂行办法》等相关制度文件,尽快出台本行项目贷款的操作流程和实施细则,严格对项目贷款以及项目资本金的监督和管理。

(三)加强对政府融资平台贷款项目的风险防控

一是各银行业金融机构要加强对政府投资项目的评估,建立一套完备的政府融资平台贷款风险评估体系,做到真正了解地方政府及其融资平台的对外融资情况,摸清地方融资平台的负债率、治理机制、偿债能力、贷款抵押担保落实问题等。二是建议相关部门建立信息共享平台,方便各家银行掌握政府融资平台贷款情况,防止过度授信、多头授信。三是积极推进银团贷款。建议监管部门对银行同业间的银团贷款和联合贷款业务加强指导,加强行业内的信息交流,实现同业间信息共享,优势互补,分担风险。

参考文献:

1、王学发.固定资产投资项目贷款风险及其审查[J].中国房地产评估师,2004(5).

2、我国固定资产项目投资资本金制度改革研究[J].新金融,2006(4).

3、肖耿,李金迎,王洋.采取组合措施化解地方政府融资平台贷款风险[J].中国金融,2009(20).

项目资金需求及来源篇6

资源整合就是根据企业需要选择相关独立的资源，以某种方式进行横向集聚，使之成为能够满足需要的新的资源组合，从而增强企业的核心竞争力。房地产企业资源的整合能力是指对房地产企业内部或者企业间所拥有的房地产开发经营所必需的资本、土地资源、企业管理效能及管理人才、客户群及建筑商等各种要素在开发过程中进行优化组合、优势互补、相互作用，从而使彼此相对分散、隔离的房地产开发要素获得更大的综合效益。从资源整合的角度来看，房地产企业资源整合可以分为外部资源整合与内部资源整合。

外部资源整合。房地产行业在很大程度上依赖外部资源，房地产项目的实施通常需要借助多方面的外力。如项目立项时，对消费者进行研究，要请专业的调查公司，产品定位要咨询房地产策划公司，项目施工时要请建筑公司，而营销推广时要借助广告公司等等。这种房地产企业对外部资源整合能力的差异，在很大程度上决定了各个房地产开发企业和开发项目市场竞争力的高低。

内部资源整合。房地产开发企业内部资源的整合，涉及企业内部管理几乎各个方面的具体问题。例如，要使开发商在建筑设计这一核心技术方面的专长成为核心竞争力：第一，需要企业在该领域不断进取提高，从资金、激励制度等方面保证始终处于领先地位；第二，需要在消费者研究方面对设计创新予以支持，并很好地协调设计部门与工程、营销部门之间的关系；第三，在楼盘的销售阶段，需要建立销售部门与设计部门之间密切的信息联系，及时将市场信息反馈到设计部门，使建筑设计更好地与市场需求相一致，等等。

目前我国房地产业发展已开始进入资源整合的时代，房地产企业的资源整合可以使企业资源得到更加高效和充分的利用，极大的提高企业的综合竞争能力。因此，房地产开发商要想取得成功，既要有雄厚的资金实力和充分的土地资源，还要具备超前的市场把握能力，以及专业的设计与管理能力，这就要求地产商必须具备一流的资源整合能力。

二、我国房地产企业资源利用存在的问题

我国的房地产业是在改革开放后的近二十余年逐步发展起来的。目前，我国房地产业发展迅速，但是，房地产行业的发展速度和水平不平衡。其中上海、北京和南部沿海广州、深圳等一线城市发展较为成熟。但内地特别是二、三线城市的房地产行业无论从发展规模、企业开发实力以及企业自身管理水平都还不够发达。大量的开发商存在开发实力弱、融资能力低、开发规模小等问题，导致所开发产品成本高、质量差等，同时这些中小规模房地产开发企业对资源的认识和整合能力较低，对企业核心竞争力的提高认识模糊，严重地制约了我国房地产行业的整体发展水平与速度。从房地产企业资源利用角度对我国房地产企业整体分析来看，主要存在以下问题。

首先，大量的房地产企业对资源的认识不足。很多房地产企业在房地产开发热潮中资源不足甚至无资源就盲目上马，给后期的开发造成很大困难甚至导致楼盘烂尾或者企业破产。当前房地产企业最重要的核心资源包括土地、资金（包括融资能力）和开发管理能力。而多数房地产企业特别是大量的中、小企业能够全部都拥有三项核心资源的并不多，资源分布不均衡。部分企业拥有开发资金但是缺乏土地资源，但是也有很多企业资金匮乏的同时，具有一定的土地储备，所以房地产企业只有在对自身拥有资源的能力以及资源整合的能力进行充分认识之后，把握自身优势，通过资源整合，激活存量土地，发挥资源效能，增加市场有效供给，增加企业效益。

其次，很多房地产企业拥有部分核心资源，但是企业没有能力将资源进行充分整合并加以运用。例如，目前大量的房地产企业存在融资渠道狭窄,企业融资困难的问题等。特别是大量的中小房地产企业融资能力弱，抗风险能力差。随着国家出台了一系列金融政策，收紧银根，很多拥有土地的开发商或者在建项目都会面临资金缺乏的问题。所以，要求房地产企业进行资源整合，开发能够利用的资源，从多个渠道筹措资金以保证企业的正常发展。

再次，部分房地产企业拥有一定资源，并且能够整合其他资源为自身所用，但是仍存在资源整合不够好，整合效率不够高的问题。例如房地产企业在进行项目开发时，都会利用银行贷款，但是很多企业过分依赖银行贷款，特别是大型商业设施的依赖性更强。大型商业项目投资大，动辄十几亿元或者是几十亿元。一旦出现商业经营差、利润下降，达不到盈亏平衡点，就会造成银行的不良贷款，增加银行金融风险，对企业也会造成难以挽回的损失。

三、我国房地产企业资源整合的必要性

在我国房地产企业的未来发展中，企业的资源整合能力是构成企业综合竞争力的重要因素，对企业的长期发展有着重要意义，资源整合是我国房地产企业发展的必然方向。

1、资源整合是国家对房地产行业进行调控规范行业发展的必然结果

近年来，国家针对我国房地产行业发展中存在的许多问题，相继出台了从土地控制到银根紧缩等多项宏观政策。例如2003年国土资源部的“121号文件”，2006年5月国务院的“国六条”，以及2006年底广州市出台的“双限双竞”、“三限双竞”等，这些政策直接关系到房地产整个产业链上的各个环节，由此引发了房地产行业格局发生重大变化。而要从根本上调控房地产行业，规范行业竞争，促使房地产深入、健康、有序发展，必须走资源整合之路。

2、资源整合是企业增强开发能力、规避风险、实现长期健康发展的需要

房地产开发经营是一项集建设开发、销售于一体的巨大工程，涉及资金量巨大且投资回报期长同时有着较大的风险。房地产开发企业只能采取资金集中、综合开发，才能取得最佳规模效益。目前，我国以中、小型为主的众多房地产公司必然分散资金配置，削弱房地产开发的整体力量，提高行业风险，难以形成大规模综合开发优势。而运用企业间资源整合将使众多企业具有强大的综合规模开发整体能力并且降低风险实现房地产行业长期健康的发展。

3、资源整合是促使房地产企业转型升级的必由之路

长期以来，许多中小型房地产企业形成了靠传统的习惯来经营管理，没有资源整合及提升管理能力的意识，企业之间相互排斥、恶性竞争，非常不利于房地产企业及整个行业的发展。在未来激烈的竞争中，只有通过资源整合，企业才能优势互补、共同发展、增加市场份额、有效降低经营风险，极大地提升和增强企业的核心竞争力。

4、我国房地产企业资源整合策略

拥有广泛而有效的资源和强大的资源整合能力是企业获得竞争优势提高核心竞争力的重要途径和手段。房地产企业资源整合的目标具体分为企业资源与平台的整合、企业品牌的整合、企业组织结构整合以及企业文化的整合等。针对房地产企业所需要的资源，一般的整合方式包括：企业并购、合资或合股组建新公司、资金和土地资源的整合、扩张收购、拓宽新的融资渠道等。但是针对目前我国房地产企业资源整合方面存在的问题，以及参考国外房地产企业资源整合的先进经验，可以提出以下解决措施。

首先，进一步提高对房地产企业资源的认识，了解企业拥有资源以及提高资源整合能力的重要性。多数的房地产企业已经认识到资源对企业发展具有举足轻重的作用，但是也存在很多的房地产企业对资源的认识不足和对企业的资源整合能力不重视的情况。例如，有的企业没有对自身资源进行分析就开展项目，甚至某些核心资源尚不具备。在资金不到位或者土地的相关手续没有办妥的情况下开始房地产项目难免会给项目留下隐患甚至给企业带来毁灭性的后果。所以企业在开展项目之前就必须做好资源整合的工作，有计划有顺序的充分调动各方资源，同时也要注重资源的可持续利用，保证以后企业长期的发展，为后续项目的开发打下坚实的基础。

其次，房地产企业要在企业现有资源的前提下，充分利用多种手段、多种方法进行资源整合。企业首先要对自身资源进行调查，调查可以分为对内调查和对外调查；对内调查的目的是弄清楚企业内部所拥有的资源，最好进行详细的分类以及资源的是否可持续利用，例如企业的资金、土地储备和管理团队等。对外调查的目的是分析清楚企业外部可以利用的资源，例如需要进行融资和贷款的银行、政府土地和规划等行政部门的公共关系、工程建筑材料方面的供货商等。

在企业充分调查清楚自身所拥有和可以整合利用的资源后，就可以结合企业的长期发展以及短期的项目进展进行分析，还缺乏哪些核心资源，而哪些资源是自身不具备需要整合的，通过什么途径进行整合等，进而解决企业发展中资源不足的问题。在国家房地产调控措施的出台后，因为土地的稀缺性和城市地价的不断攀升，很多的房地产企业面临着土地资源储备不足的问题。同时，因各地土地市场日益采用招拍挂方式及楼花预售标准的提高，使项目销售前的资金占用加大，对开发企业的资金需求提出了更高的要求，常出现企业项目开发资金不足的情况。为了发挥资源的最大效用，出现了开发商之间有效整合资金优势和土地资源优势，由共同的关联方进行资源控制权的调配的合作方式。例如万科和中粮的合作就是双方资金和土地资源的互补的成功例子，在目前国家宏观调控有可能进一步加强的背景下，很多房地产企业必然会面临资金缺乏或者土地储备不足等问题，也必然会走资金和土地资源的整合道路。另外房地产企业在拓宽新的融资渠道方面，除正常从国家银行间接融资外，还可以通过与商业银行、信托机构、投资基金等合作，多方位拓展筹资渠道，保证公司业务发展资金需求；同时，部分企业也可以根据自身实际情况，充分整合资本市场资源，加快推出资本市场融资方案，以谋求企业更大的发展。

最后，加强企业人力资源的开发与管理。人的因素是决定一切的。房地产业涉及的行业领域很多，需要多方面的知识与技能。充分利用好企业现有人才，选拔优秀分子加入队伍，实行优胜劣汰的用人机制，是实现企业资源整合的先决条件和根本保证。

项目资金需求及来源篇7

关键词:合同能源管理;融资模式;节能

中图分类号:F83文献标识码:A

合同能源管理(EMC)在上世纪七十年代中期开始兴起,它是一种基于市场的节能投资新机制。EMC旨在克服制约节能的主要市场障碍,它的实质是一种企业以节约的能源费用来支付节能项目成本的节能投资方式。合同能源管理基本机制是基于合同能源管理运作的专业化节能服务公司(国内称EMCo,国外则称ESCo)与意愿进行节能改造的客户签订节能服务合同,EMCo向客户提供能源效率审计、原材料和设备的采购、监测及培训和运行管理等一条龙服务,并与客户分享项目实施后产生的节能效益,最终赢利并持续发展。基于合同能源管理运作的专业化能源管理公司发展速度惊人,尤其是在美国、加拿大和日本等发达国家及地区。为提高能源利用效率,引入合同能源管理机制对我国节能产业具有重要意义。国内的合同能源管理机制的推广遇到了多方障碍,其中合同能源管理的融资首当其冲。

一、我国合同能源管理现状

(一)国内推广合同能源管理机制的意义。首先,EMCo将合同能源管理机制用于那些技术上具有可行性、财务上合理的节能项目上,使节能项目在经济上对客户和EMCo成为双赢,这种双赢机制形成客户和EMCo双方实施节能项目的交易意图;再者,EMCo实施节能项目的时候,承担了节能项目实施的大部分风险,可以克服目前节能项目实施的一个主要市场障碍;另外,EMCo是专业化的节能服务公司,在节能项目方面具有专业的技术服务、系统管理、资金筹措等多方面的综合优势;EMCo的专业化综合性管理,可以有效地节约项目运作成本,还能够通过分享节能项目实施后的节能效益,最终赢利并持续发展。最终吸引其他节能机构和投资者建立更多的专业化EMCo,EMC的发展将推动和促进我国节能产业化。

(二)合同能源管理在我国的发展现状。国内,EMC已逐渐发展为一种新兴的节能产业模式,它的核心内容:利用世界银行和全球环境基金(GEE)这两个国际机构的资金和技术支持,在我国引进、示范和推广合同能源管理这一国际上先进的市场节能新机制,促进我国节能机制面向市场的全面转轨和节能产业化进程,不断提高我国能源利用效率,同时有效减缓我国温室气体的排放增长速度,从而为缓解全球温室效应做出积极的贡献。在分析、总结EMC在发达国家成熟的发展经验的基础上,研究、制定、实施EMC适合我国的发展政策,可以促进我国节能减排工作的推进和节能业产业化的发展。

合同能源管理机制是由全球环境基金项目、世界银行上世纪九十年代引入我国。在1996年,国内建立了三家示范性节能服务公司:山东省节能工程有限公司、辽宁省节能技术有限公司和北京源深节能技术有限公司。截至2006年6月份,以上三家示范性节能服务公司已为400余家用能单位提供了相应的节能服务,节能项目数目有475个。三家示范性公司总投资额约13.3亿元,获得净收入总共约4.8亿元,可以看出,这产生了巨大经济效益。

我国政府从2000年开始大力度地推广合同能源管理这一节能新机制,这方面的举措有:2004年4月3日在北京召开中国节能协会节能服务产业委员会(简称EMCA)成立大会,EMCA是经民政部正式批准成立的非盈利社会团体组织,它是世界银行/全球环境基金中国节能促进项目二期EMCo服务子项目的执行机构;建立专项担保资金,实施节能服务公司的贷款担保计划。

二、国外的合同能源管理融资模式分析

常见的融资模式有债务融资、租赁融资及市政租赁及证券等。美国、日本、加拿大及欧洲等发达国家及地区,合同能源管理起步较早。尤其美国合同能源管理融资模式运作中的保证节能量结构融资模式、共享节能量结构融资模式,这两种模式前者应用较多。巴西有独特的EMCo运作模式如Super EMCo模式、保证基金融资模式及SPE融资模式。这些融资模式的运作对我国有很好的借鉴作用。

(一)保证节能量结构融资模式。保证节能量结构融资模式是指工商业设备的拥有者(业主)向第三方融资结构(贷款人)周期性地进行定额债务的偿还(债务总额包含了EMCo交钥匙工程的价款及借款人融资的相应费用)。这种模式中,EMCo要向业主保证:工程实现的节能量效益可以弥补所有项目还款额、所有提供给EMCo的测量、经营与维修服务等费用。若最终实现的工程节能量效益不够弥补业主的工程偿还额,EMCo便有义务为这两者的差额付费。可是,但若实现的工程节能量效益超过了项目还款额,业主和EMCo便可以来共享这笔超额收益。这些均取决于EMCo所承担的风险及提供服务的内容。

(二)共享节能量结构融资模式。共享节能量结构融资模式是指EMCo为其交钥匙工程进行融资且有义务向贷款人还款。在共享节能量结构这种融资模式中,首先业主会承诺在遵循能源服务合同条件下,将项目的节能效益的部分分享给EMCo(或固定百分比),这个金额是用以弥补EMCo的债务和节能项目相关的运营费用。因为业主没有向贷款人还款直接的合同义务,所以EMCO不只是承担了项目节能成果的风险,还承担着若业主不给EMCo应得的节能分成,而EMCo也要向贷款人还款的业主信用风险。此时,由于EMCo方风险的增加,通常要对业主索要较高的融资费用。

(三)Super EMCo模式。Super EMCo是在巴西法律体系下,首先要创建一家租赁融资公司(租赁融资公司为EMCo公司的客户提供节能租赁设备并只限经营租赁业务)。巴西议会限制服务公司在节能项目融资中进行投资,租赁公司要受巴西中央银行的监管,而且只有得到认证的租赁公司才能租赁。Super EMCo作为租赁公司会为EMCo公司提供融资,它便可以有机会同终端的节能用户签订偿还合同。EMCo然后可以据从Super EMCo的效益分成,同节能客户共同来确定节能项目的规模和期限。Super EMCo的长处是项目的交易费用具有规模效应。

(四)保证基金模式。开发保证基金的关键动因来自担保资金可以提高EMCo信用等级的需要,这样公司可能利用的市场潜力变广;另外,由于巴西银行不将能源服务合同作为满意担保。因此,保证基金模型在这样背景下应运而生了。首先,保证基金模式可以减少EMCo及客户债务融资的相关费用开支。EMCo每年需要向保证基金机构交付佣金,这要据客户分给EMCo的项目的节能效益分成做出相应的调整。保证基金模式为那些有较好节能需求市场但银行授信的可能性小的节能服务公司,提供了稳健的融资保证。

(五)特殊目的公司模式。SPE融资模式可以把更多的社会资金利用起来。客户、EMCo及其他的股权出资人首先要成立一个特殊目的公司,这个公司成为出资人及贷款人的纽带,这样便可扩大资金的来源。特殊目的公司融资模型要求在法律、会计方面都具备完备的制度。一般来说,对中型的节能项目较为合适。因为资金的来源广,这样就可以分散项目的投资风险,同时也使EMCo信用得到增级。

三、适合我国合同能源管理的融资模式

就债权融资、股权融资常见的融资模式来说,在两者间衍生的可转换债券兼有两者的特性(属于金融衍生工具)。目前,国内的合同能源管理融资模式尚未采用。对于节能项目风险很大、资金需求量较多时,为扩大资金来源,及吸引投资者的参与,适当考虑运用此方式是可行的;而且可转换债券转换的可能性增加了EMCo的风险。发行此类债券前要做好EMCo的相应风险评估。而对于资金需求大、项目周期长且收益乐观的节能项目时,可以考虑采用项目融资方式。

在借鉴美国经验时,因为EMC在我国建立时间并不长,在银行业没有很好的资信记录,所以银行能够直接给EMCo提供贷款的这种可能性很低。目前,银行业没有此领域的评估人员,市场的进入是需要过程的。在我国较为新颖的EMCo,无论在技术水平,还是在对风险的识别、管理上的提高都需要一段时间。所以,在分析保证节能量结构融资模式与共享节能量结构融资模式两者后,目前我国要走渐进式发展之路,应先实行保证节能量结构这种融资模式。只有在保证节能量融资模式引入运行成功后、EMC发展成熟之后,才适合引入共享节能量结构融资模式。共享节能量结构融资模式对EMCo的自身经济实力要求比较高,运行的难度也较大,但EMCo提升为向客户提供全方面、多方位的服务仍是发展的方向。

在借鉴巴西的经验时,我国在拓展合同能源管理融资模式时,可以选择引入多机构、多方位的融资模式。巴西的保证基金模式、Super EMCo及特殊目的公司模式,我国都是可以尝试的。但绝不可以照搬照抄,要能够针对具体的节能市场需要,可以考虑运用Super EMCo模式;保证基金融资模式更具有借鉴意义,因为根据我国国情,引入担保可以使我国EMC突破银行惜贷的束缚;特殊目的公司模式,我国并没有应用。

四、结语

能源紧缺,同时节能产业空间广阔,合同能源管理机制可以促进我国节能机制市场化的转轨和节能产业化进程。在强大节能市场的需求下,会有更多的金融机构(如银行、基金和保险公司)参与到节能项目的投资中。克服合同能源管理的融资障碍,加速各类技术上成熟、经济上合理的节能项目的普遍实施,切实高效地推动我国节能产业的发展,是我国应坚持的一项长期能源战略。

(作者单位:重庆大学建设管理与房地产学院)

主要参考文献:

[1]王滕宁.在我国推行合同能源管理机制要注意的几个问题.经济师,2003.2.

[2]窦彬.欧美合同能源管理经验与启示.杭州科技,2007.4.

[3]杨振宇,赵剑锋,王书保.合同能源管理在我国的发展及待解决的问题.电力需求侧管理,2004.6.

项目资金需求及来源篇8

电网建设的根本目的是能够满足国民经济和社会日益发展的电力需求。传统的电网投建主要针对既定集中式电源开展的电网投资、建设、检修及运营等工作，按照统一的电网投资和建设管理流程、技术规范及建设标准将电力大规模安全、稳定、可靠地传输到负荷中心。与传统的电网建设相比，无电地区电网建设主要是指通过延伸电网，构建微网，推广分布式发电等举措实现无电地区用电从无到有的电网建设过程，通常用于解决无电地区居民的基本用电问题。具体来说，传统电网与无电地区电网在不同阶段主要存在着以下几方面区别。(1)规划阶段。传统电网投建规划中考虑的因素较为固定，需按照电源和负荷的位置进行专业化统一规划;而无电地区电网投建则受外部条件影响，在进行规划时考虑的因素较多，包括负荷大小、经济、环境等因素，通常没有固定的规划模式。(2)投资阶段。资金是否充分是影响电网建设的关键因素。传统电网投资一般是由电网公司独立承担;无电地区电网投建由于收益性差，难以保证回收投资，通常需要政府提供部分投资补贴，尤其是用户侧分布式发电，更需要政府乃至第三方投资商的资金或技术支持。(3)建设及运营阶段。传统电网投建可按照一定的建设管理流程、技术规范和建设标准予以实施，建设进度较易控制，运行中也可通过大电网进行集中监控、调度和控制;无电地区由于自身地理环境因素使得建设难度较大，建设进度较难控制，而运行中也需根据前期建设情况，分别考虑电网延伸与用户侧可再生能源分布式发电的不同情况进行管理。(4)营销阶段。由于传统电网是基于并网运行统一运营，通过采取适当的营销策略即可提高售电收益;而无电地区电网通常售电量较小，且电网维护成本较大，用户对电力营销的感知主要在用电服务方面，营销策略较少且难以带来明显的售电收益。通过以上4个方面的对比可以看出，无电地区电网投资通常耗资大、投资回收期长，甚至无法回收投资。单纯的依靠电网公司进行投资，从长远来看，会影响电网公司的整体收益，难以激励其对无电地区进行持续的、大范围的电网建设投资。因此，研究无电地区电网投资建设问题时，需考虑在投资力度能够满足无电地区电网建设需求的前提下，可能的投资模式有哪些，投资主体能否获益等问题。

2无电地区电网投资风险识别

2.1项目风险

稳定、可靠的网架结构和联网工程是电网延伸的技术支撑和保障，通常无电地区周边城乡电网网架结构薄弱，供电可靠性差;并且由于自然环境复杂，经济状况差，无电地区电网建设成本、后期运行维护成本较高。同时，利用可再生能源发电解决无电地区用电问题，也因无电地区的自然条件和人口分布而使得后期运维难度较大。因而，无论电网延伸方式还是可再生能源分布式发电方式，从项目投资建设到运营维护整个过程受到外部影响较多，无电地区电网建设项目将面临较多风险，包括项目决策风险、项目设计风险、项目运维风险等。不同投资建设阶段无电地区电网投建项目的主要风险及风险来源如图1所示。在决策阶段，既需要安全的自然环境，也需要稳定的市场环境。因而对勘探设计风险防范、电力需求预测提出了更高的要求，形成勘探设计风险及市场风险。在计划与设计阶段，传统单一的投融资主体已较难满足无电地区电网建设项目，容易引起融资成本高、融资可获得性不强，从项目角度来看，具有一定融资风险。建设中巨大的资金投入常常需要向银行贷款，如果利率上涨，会导致还贷资金的增加，带来利率风险及还贷资金不足风险。除了资金方面的风险，项目招标工作最终选择的参建单位若不能满足建设要求，将发生招标风险。而项目合同一般涉及多个利益主体，合同的签订直接确定了工程的进度、质量要求等，因而存在合同风险。有些项目规划选址期间有可能破坏生态环境，或者靠近珍稀动植物保护区，将造成环境破坏风险。此外，可再生能源发电属于新兴产业，政策风险对其投资阶段的影响不可忽视。在项目实施阶段，业主需要对项目进行严格管理，如果因管理不善导致项目进度或质量与原设计方案发生偏差，将产生项目管理风险，直接影响项目的顺利进行［5］。若施工单位没有按照原定计划完成，工期延迟;工程质量出现问题，没有达到设计要求;技术不适用或与在建项目不匹配，则会分别产生施工进度延迟风险、工程质量风险、技术风险，从而增加整个项目的成本，推迟投资收益期的来临，甚至导致项目投资失败。此外，由于无电地区自然环境复杂，大幅度地增加了建设的技术难度，增加了项目成本，给电网建设项目的实施造成困难，给投资带来巨大风险［6］。在项目运营维护阶段，由于前期投资巨大、建设成本高，电网企业的投资通常无法通过一般居民电价完全回收，若无相应电价补贴，则严重影响电网投资的可靠回收，发生电价风险。而无电人口通常分布较广，电费回收管理存在客观困难，并且传统的“先用电，后付费”的用电结算方式增加了管理的难度，容易造成电费回收风险。

2.2政策风险

2.2.1现有政策

(1)宏观经济政策。党中央、国务院始终对无电地区电力及经济建设高度重视和支持，并相继出台了一系列有利于改善农村牧区生产生活条件，促进地区经济和社会协调发展的相关政策［7-11］。这些政策为解决边民、农牧民、无电人口在生产生活中存在的特殊困难和问题提供了有力支持。同时也为推进边远地区及农村基础设施建设，增强其自我发展能力提供了政策保障。

(2)可再生能源发电政策。在总结我国可再生能源资源、技术及产业发展状况，借鉴国际可再生能源发展经验的基础上，我国依据《可再生能源法》制定了一系列指导可再生能源发展和项目建设的规划文件［12-13］。此外，国内各省也纷纷出台了可再生能源发电补贴政策［14］。在相关政策的推动下，我国可再生能源发电技术水平不断进步，产业实力明显提升，我国可再生能源已步入全面、快速、规模化发展的重要阶段。

(3)无电地区电网发展扶持政策。农村电网是农村重要的基础设施，农村电网改造升级工程是加快改善农村民生，缩小城乡公共事业发展差距的重要举措。根据国务院相关政策精神，农村电网升级改造将主要通过加大资金支持力度，完善农网还贷资金管理，深化农村电力体制改革得到实现。在此基础上，各省、自治区纷纷出台配套政策［15-17］，加大投资力度，通过多种电网建设方式完善无电地区电力供应体系，解决无电地区人口用电问题。

2.2.2存在问题

很多情况下，无电地区电网建设获益性较小，投资主体较为单一，需要相关政策的引导，适时提供资金扶持或财政补贴。以上相关政策的出台与落实，无疑将对建立市场导向的电网投建项目的商业化运行机制及无电地区电网投资模式的形成产生重要影响。然而面对电力体制改革环境，以及利用可再生能源技术进行电网建设这一新领域所带来的机遇与挑战，从政府的政策到具体项目的实施都存在一定的空白和发展空间。首先，已出台的政策法规中许多实施细则有待制定。例如，已有的《可再生能源法》属于纲领性的法律文件，困难在于实施细节。而现有政策法规仍欠缺诸如并网定价机制、费用分摊措施、编写可再生能源发展说明、可再生能源资源评估、并网以及其他国家标准等内容。其次，投融资环境及市场化运作缺乏有效的政策引导。目前我国电网建设投资主体相对单一，社会资金投资通道一直未能打通，市场化运作模式尚未形成。一方面，无电地区的电网建设最主要的是体现社会效益，就这一层面而言，其投资应尽可能多地由国家承担。然而，国家财政资金有限，可以考虑通过制定相应的政策，例如尽快出台无电地区电网建设的还贷政策等，让无电地区电网建设这一项农村公益事业的主要责任由国家和社会共同承担。另一方面，虽然在我国电网的建设经营中已经允许引入外资，却没有进一步的实施细则出台，缺乏电网投融资体制、运营体制改革的配套措施。特别是针对无电地区的电网建设投资，由于其成本高、收益少等特点，若无切实有效的政策引导及配套制度建设，电网多元化投资运营将无法实现。此外，需要尽快出台针对无电地区电网建设的科学、合理的电价政策。由于投资巨大、建设成本高，加之投资环境并不完善，对于投资方而言，一是还本付息缺口大，二是同网同价后高于常规电网建设的那部分供电成本没有消化渠道。从全国各地区已经开展的电网建设项目情况来看，无电地区的电网建设普遍亏损，并且无法通过提升企业管理水平扭亏为盈，亏损的长期存在，很难实现无电地区电力的可持续发展。

3无电地区电网投资模式分析

3.1相关利益主体分析

为拓宽无电地区电网投资渠道，广泛引入社会投资，本文提出的无电地区电网投资模式中可能涉及到的利益主体有:政府、电网企业、第三方机构(五大发电集团、专业新能源公司)、用户等。从市场角度来看，各利益主体所处的市场地位不同，所起的作用也各异，准确地识别和分析无电地区投资模式中的相关利益主体，并明确各利益主体的权责，对扩大电网融资渠道，实现多元化投资和运营具有重要意义。

(1)政府。政府是外部环境的制定者和监管者，制定相关法律规章和政策制度以维持电网投资市场的秩序，出台一些鼓励投资、促进电力及新能源产业发展的政策和法规，协调和规范其他各利益相关者的行为。同时，在无电地区电网建设中，政府也是重要的投资者。

(2)电网企业。电网企业是电网建设项目的主要投建方［18］，在无电地区电网建设中其主要职责是通过投资电网延伸项目并承担后期运维来解决无电人口用电问题。此外，随着可再生能源发电项目的规划和实施，电网企业可凭借已掌握的技术以及所具备的空间资源优势，在保证原有业务不受损，原有服务质量有所保证的条件下考虑适时拓展新的业务，参与可再生能源发电项目的投资及后期维护。

(3)第三方机构。第三方机构主要指五大发电集团等可再生能源发电项目的可能投资方，以及当地新能源公司等项目后期运行管理的可能运维方。特别是在无电地区离网集中供电系统的管理中，第三方机构可以发挥很大的作用，它们都是电网投资建设项目直接利益相关者。

(4)用户。无电地区居民享受供电服务的同时，需要缴纳的电费将对家庭收入造成一定的影响。这就需要政府通过合理的电费定价政策和在用户中广泛宣传促进其了解电费的用途和意义，提高节能意识，使得终端用户对电网建设给予充分的理解与支持。可以看出，政府、电网企业、第三方机构以及用户在无电地区电网投资建设过程中作用不同，其权责在不同投资建设模式和阶段中也不尽相同，因此，需要各方积极配合，寻求风险低、效益明显、可行性高的投资建设模式，共同协作完成无电地区电网投资建设工作。

3.2无电地区电网投资模式

3.2.1电网延伸项目投资模式

结合无电地区电网延伸项目及政策风险分析，根据电网延伸项目中各利益主体自身特点和优势，提出以下3类投资模式。(1)政府全额投资。政府全额承担项目建设资金筹集，电网企业承担项目的建设、运行及维护工作。项目运行初期，考虑对电网企业实行电价补贴。该模式的优点在于能够充分发挥政府的资金渠道优势，减少企业的资金压力，规避了企业投资过程中的风险，有助于企业集中精力在其他业务上。然而该模式需要国家有充足的财政空间保障，并且中央与地方配套资金都需及时到位，同时，政府还需加强项目监管力度，落实资金使用情况。由于投资主体单一，在充分发挥政府资金渠道优势的同时，也容易造成融资风险。(2)政府与电网企业联合投资。政府与电网企业共同承担资金筹集，电网企业承担项目的建设、运行及维护工作。项目运行初期，考虑对电网企业实行电价补贴。该模式也有利于减少企业的资金压力，有助于企业集中更多精力在其他业务上。能够同时发挥多方的投资及管理优势，有利于分散和转移投资风险。然而，也要求国家具备一定的财政空间，企业有充足的投资资金或较强的投融资能力。(3)电网企业全额投资。电网企业全额承担资金筹集，并承担项目的建设、运行及维护工作。运行初期或整个项目寿命期，对电网企业实行电价补贴。该模式要求电网企业必须具备很强的投融资能力，具备独立承担融资、利率等风险的准备和能力。一方面，企业自筹资金，在缓解国家财政压力的同时使得企业独立性更强，能够充分重视项目管理，有利于提高投资的运作效率。另一方面，由于企业自有资金有限，还贷压力大，有加剧亏损的可能性，并且投资主体单一，也容易造成融资风险。

3.2.2可再生能源发电项目投资模式

结合无电地区可再生能源发电项目及政策风险分析，根据可再生能源发电项目中各利益主体自身特点和优势，针对项目建设的不同阶段，提出以下投资模式。(1)建设阶段。1)政府全额投资:该模式运作过程及特点与电网延伸项目投资模式(1)类似。2)政府与企业(电网企业、第三方机构)联合投资:该模式运作过程及特点与电网延伸项目投资模式(2)类似。此外，由于可再生能源发电超出电网企业原有业务范围，导致电网企业投资积极性不高。同时，国家还需出台相关补贴政策，以充分激励电网企业或第三方机构参与投资的积极性。(2)运行阶段。1)运行维护资金通过不同标准的电费及政府共同筹集:根据不同项目、不同地区制定电费标准，依靠业主向用户收取的电费解决前期投资及后期运维费用，超出的成本由国家拨款解决。该模式使得运行维护资金能够通过项目初期制定的电费标准得以筹集，投资者能回收成本，提高其投资积极性。然而，用户需有足够的家庭收入承担电费，同时国家需有充足的财政空间予以补贴。2)运行维护资金通过同网同价电费及可再生能源附加费筹集:实施可再生能源法，按照电网内居民用电的平均电价，依靠业主向用户收取电费解决前期投资及后期运维费用，超出成本通过加收可再生能源附加费向全国电力用户分摊，附加费由电网公司代收［19-20］。该模式同样使得投资者能回收成本，提高其投资积极性，同时通过可再生能源附加费向全国电力用户分摊，缓解了国家财政压力。然而要求用户需有足够的家庭收入承担电费，并且需要出台合理的电价政策，以保障可再生能源发电的建设，具体的分摊工作也有待进一步细化及落实。3)用户不缴电费，承担设备维修更换费用:主要是针对户用光伏发电系统而言，一次性投资建设的可再生能源发电装置资产归用户所有，甚至可推广鼓励用户根据需要自由购买户用光伏电源，政府按比例补贴。户用光伏发电系统无须收取电费，后期设备维修更换费用由用户缴纳。对用户而言，该模式有助于减轻电费负担，培养其自觉维护电力设备的意识。然而，要求用户需有长期的用电需求及足够的家庭收入以承担设备维修更换费用。对投资运营方而言，用户的用电需求以及对项目的认知、接受程度影响着项目投资与回收。

4结语

项目资金需求及来源篇9

关键词：绿色金融 气候债券标准 透明度 环境净收益

近年来，在人民银行等部门相关政策的引导和推动下，中国绿色债券市场获得了迅猛发展。2016年中国注册发行绿色债券规模2337.9亿元人民币，实际发行规模约1985.3亿元人民币，中国已成为全球最大的绿色债券市场。

中国是首个由政府支持的机构颁布本国绿色债券标准的国家，在绿色金融政策制度创新方面成果显著。但是我们在实践中发现，进一步提高中国绿色债券标准在国际上的影响力，增强透明度，争取国内外投资者的普遍认可和理解，仍然需要相关参与方的持续努力。

国内外对于绿色债券项目定义及其界定标准的差异

绿色债券与普通债券的区别在于其绿色属性。无论是国际上普遍接受的绿色债券原则（GBP），还是人民银行、上交所、深交所等部门出台的监管政策，都清晰地阐释了维护债券绿色属性的四个核心支柱，分别是募集资金投向绿色项目的承诺和安排、绿色项目的筛选评估标准及流程、募集资金投向绿色项目追踪管理的措施、持续的信息披露。其中，债券募集资金投向符合标准的绿色产业项目是绿色债券区别于普通债券的最本质特征。目前，国内和国际市场参与者在绿色项目定义及其界定标准上存在较大差异。

以气候债券组织的《气候债券标准》（CBS）为例，CBS反对任何可能稳固和增强化石能源地位，以及有助于延长化石燃料应用生命周期的行动，其中就包括有助于减轻污染物排放、提高化石能源利用效率的煤炭清洁利用项目。而中国金融学会绿色金融专业委员会颁布的《绿色债券支持项目目录（2015年版）》（以下简称《目录》）是将煤炭等化石能源的清洁利用纳入绿色项目范围，这是《目录》与CBS之间最显著的差异。除此之外，CBS分类中包括废弃物和污染控制等领域，但是其出发点仍然是应对和适应气候变化，而中国的《目录》标准则更注重从污染防治和资源节约效益表现方面来定义项目。

那么中国政府和金融体系是否存在不重视气候变化的倾向？答案显然是否定的。中国国家主席2014年出席20国集团领导人第九次峰会时提出“中国计划2030年左右达到二氧化碳排放峰值，到2030年非化石能源占一次能源消费比重提高到20%”。2015年，主席在巴黎出席气候变化大会时承诺：“中国政府认真落实气候变化领域南南合作政策承诺”、“中国2015年9月宣布设立200亿元人民币的中国气候变化南南合作基金”、“继续推进清洁能源、防灾减灾、生态保护、气候适应型农业、低碳智慧型城市建设等领域的国际合作，并帮助他们提高融资能力”。此外，“十三五”相关规划对可再生能源的高度重视以及国家发展改革委对燃煤火电的严格调控，均反映了中国政府与国际社会协调一致的努力和实质性行动。

国内外绿色债券项目标准存在差异的原因

国际、国内绿色债券项目标准存在差异的原因，从根本上来说是不同国家间在不同发展阶段关注重点的差异。以欧洲为代表的西方发达国家已经经过了工业化快速发展的阶段，大规模环境污染治理已经不是亟待解决的问题。从金融市场的角度来看，西方发达国家环境治理的投资需求有正常渠道能够满足且规模已经萎缩，不再是社会责任投Y关注的重点，因此强调环境治理的绿色属性，显然缺乏特别的现实意义。而以中国、印度为代表的发展中国家，除了面临应对和适应气候变化的挑战外，环境治理、资源节约也是其经济发展中迫切需要解决的矛盾。将环境、资源方面贡献显著的项目纳入绿色项目范畴，对于实现可持续发展、维护公民基本健康权益、提升幸福指数，显然具有积极意义。另一方面，发展中国家的环境、资源类绿色项目市场空间巨大，也给社会责任投资者提供了更多的投资选择。以中国潜在的绿色债券市场规模为例，预计“十三五”期间，中国污染防治领域融资需求为12.9万亿元，约占绿色产业融资需求的47.8%；资源节约和循环利用领域融资需求2.2万元，约占绿色产业融资需求的8.1%，两项合计占比将达到55.9%，成为潜在绿色债券市场的重要组成部分（见图1）。

图1 绿色产业“十三五”时期投融资需求估算

资料来源：由中节能咨询有限公司估算

此外，绿色项目并不是一个绝对的概念，而是具有相对性，事实上并不存在纯粹的、绝对“好”的绿色项目。从技术角度来看，绿色项目的环境净效益是相对的，它是以“通常”的、“普通”的项目为基准进行比较，能够体现出额外的相对环境净效益。区分绿色项目和环境高风险项目的目的也是将项目额外的相对环境净效益或成本外部性透明化，为投资者、社会公众等相关者提供识别判断的依据。基于这种观点，在不同发展阶段、不同国家和地区，绿色项目的定义、具体范围和内容存在客观差异。同类型的项目在不同地区可能产生有差异的环境影响。以水电项目为例，如果在热带、平原地区建设水电项目，那么淹没区域大、淹没区有机质丰富、甲烷排放以及移民迁移都将构成难以忽视的环境和社会风险。而如果是在以中国为代表的亚热带、温带地区建设水电站，那么政策层面支持建设淹没面积相对小、对下游河道流量影响程度相对较弱的径流式电站，严格限制其他类型电站的建设。这就是说在项目区域及监管政策不同的情况下，如果简单地认为所有水电项目在环境方面“弊大于利”，显然缺乏客观依据。

当前情况下，国内、国际投资者对绿色项目的认知存在差异是正常的，但是为了取得市场参与者特别是国际市场参与者的理解，完善国内绿色债券项目定义和界定标准，提高标准透明度，显然是提升国内绿色债券市场项目认可度的重要措施。同时，加强国际、国内相关标准方面的沟通、交流也是争取理解的重要方式。可喜的是，目前国内相关机构、市场参与者与气候债券倡议组织等国际机构已经开展了交流，并将逐步深入。

提升中国绿色债券项目标准的重要意义

2016年，中国首次把绿色金融议题引入G20议程，并创建了绿色金融研究小组。2017年，德国也将在G20峰会上继续探讨由中国发起的绿色金融议题。中国坚持绿色债券国际性的广泛共识，同时也坚持根据本国国情，关注现实需要重点解决的问题，通过建立符合实际的绿色债券项目标准，给予行业积极明确的引导，发挥绿色金融促进经济绿色转型的积极意义。

项目资金需求及来源篇10

一、需求分析

信息科技管理系统为农金机构提供科技电子化管理，规范农金机构科技管理工作、部门管理和部门人员管理工作，提高科技项目管理和服务水平，降低管理成本，提高科技管理整体效率为目的为提升业务工作效率，降低信息科技风险，保障信息科技安全、可靠、稳健的运营。农金机构科技管理系统主要包括：组织体系、制度管理、科技流程、运维管理、故障报修、硬件管理、机房管理、项目管理、培训管理、系统需求收集、外包公司管理、工作管理、档案管理等一级模块，一级模块又包含若干子模块。

二、系统架构

良好的业务适应性及可扩展性。在各业务系统源数据模型不出现重大变化的前提下，系统从设计上采用模块化和组件化，松耦合实现，要求具有良好的业务适应性及可扩展性，业务模型采用参数化定制，方便用户在未来业务新增或变更的时候，自行维护与实现。适应行内发展的思路和IT规划，至少能够满足农金机构未来5年的业务及技术需求。

跨系统性和开放性。系统采用JAVA开发与实现，通过采用统一的标准化规范，可扩展的系统架构，开放式语言及规范标准数据接口，便利系统可在异构的系统及数据库间移植；

稳定性和鲁棒性。整体系统运行稳定，有很强的防错、校验能力，有很强的故障恢复和应急措施，保证日常事务不间断地正常运行，使用人员的日常事务处理不需要频繁的技术人员支持。

安全性。系统采用统一化界面设计，通过统一的界面和内部的权限控制，防止超越权限执行操作的现象发生；充分考虑在网络、操作系统、数据库、应用等方面的安全性。

该系统采用主流开源框架SPRING MVC，分离控制器、模型对象、分派器、处理对象的角色，这种分离让它们更容易进行定制。在开发过程中，采用注解的方式进行项目开发。注解将给我们的工作带来便捷，利用反射机制原理出现的注解就是为解决大量的配置问题。前台页面采用DHTMLX进行页面的快速开发，并采用DHTMLX DESIGINER工具，使得前端开发更加容易。参数设定尽可能采用配置的方式，为后期管理提供方便。农金机构信息科技管理系统采用JAVA为开发语言，开发工具为MYECLIPS 6.5 版本。WEB SERVICE采用TOMCAT 6.0，数据库使用MYSQL 5。

三、管理系统流程设计

流程管理（PROCESS MANAGEMENT），是一种以规范化的构造端到端的卓越业务流程为中心，以持续的提高组织业务绩效为目的系统化方法，是一个操作性的定位、定时描述，包含流程分析、流程定义、重定义、资源分配、时间安排、流程质量与效率测评、流程优化等。因为流程管理是为客户需求而设计的，因而这种流程会随着环境的变化而需要被优化。有时内部及外部的业务流程的整个生命周期进行建模、自动化、管理监控和优化。农金机构信息科技管理系统采用ACTIVITI作为流程引擎，它是一种轻量级，可嵌入的BPM引擎，而且还设计适用于可扩展的云架构。基于APACHE许可的开源BPM系统，从基础开始构建，旨在提供支持新的BPMN 2.0标准，包括支持对象管理组，面对新技术的机遇，诸如互操作性和云架构，提供技术实现。在农金机构信息科技管理系统中，采用ACTIVITI流程引擎，例如故障管理，机房进出管理等，通过绘制流程设计图，实现ACTIVITI提供的接口，进行流程引擎的驱动。

四、功能模块介绍

（一）组织架构

组织架构是企业的流程运转、部门设置及职能规划等最基本的结构依据。该系统组织架构模块包含信息科技管理委员会和信息科技岗位设置两个子模块。农金机构信息科技应该成立以行长为主任的信息科技管理委员会。主要成员涵盖分管行长，各部室经理。信息科技委员会下设办公室，办公室宜设在信息科技部门。信息科技岗位设置总经理、副总经理、硬件管理岗位、系统管理员A岗岗位、系统管理员B岗岗位、网络管理员A岗岗位、网络管理员B岗岗位、项目（软件）开发岗岗位、运行维护员岗位等九个岗位。明确每个岗位人员及岗位职责，设立A、B岗位，降低信息科技风险。具体以树状结构进行展示，简洁明了。

（二）档案管理

科技档案管理是指对科技档案实体和科技档案信息进行管理并提供快捷查询服务的各项管理工作的总称。科技档案管理的对象是科技信息档案，服务对象是信息科技部门所有成员，所要解决的基本矛盾即是档案的分散、零乱、质杂、量大等状况与科技档案查询要求集中、系统、优质、专指、广泛之间的矛盾。手工管理到计算机管理极大提高效率，节约资源，对科技档案的大统一、大集中的计算机管理，有利于提高工作效率，降低信息科技风险。农金机构科技管理系统的档案管理主要包含银监人行法规、省联社制度、本行制度、规程手册、科技流程、培训资料、会议纪要、投稿管理、员工档案以及其他档案等十个子模块。

银监人行法规子模块。主要包含对银监会、人民银行制定的关于银行信息科技管理、风险等方面的规章制度的添加、修改、查看及删除操作。该模块主要包含制度标题、文号、分类、内容摘要及制度附件等要素。其中分类分为项目开发制度、网络建设制度、系统维护制度、运维维护制度及综合管理制度等。相关制度的查询可以按照制度标题进行模糊查询。

本行制度子模块。模块主要包含对农金机构科技信息部、风险管理部、办公室等职能部门制定的关于银行信息科技管理、风险等方面的规章制度的添加、修改、查看及删除操作。该模块主要包含制度标题、文号、分类、责任人、内容摘要及制度附件等要素。其中分类分为项目开发制度、网络建设制度、系统维护制度、运维维护制度及综合管理制度等。对于本行每个科技制度，都指定相关责任人，责任人根据科技工作的实际情况，提出修改、完善、废止制度的相关建议，以便制度能够指导现行工作实际，避免科技制度与现行科技工作管理脱节，降低可能出现的信息科技制度风险。相关制度的查询可以按照制度标题进行模糊查询。

规程手册子模块。该模块主要包含对农金机构科技信息部门制定的关于银行信息科技管理、风险等方面的规程手册的添加、修改、查看及删除操作。该模块主要包含制度标题、文号、分类、责任人、内容摘要及制度附件等要素。其中分类分为项目开发制度、网络建设制度、系统维护制度、运维维护制度及综合管理制度等。对于本行每个科技制度，都指定相关责任人，责任人根据科技工作的实际情况，提出修改、完善、废止规程手册的相关建议，以便规程手册能够指导现行工作实际，避免规程手册与现行科技工作管理脱节，降低可能出现的信息科技操作风险。相关手册的查询可以按照手册标题、年份进行模糊查询。

科技流程子模块。模块主要包含对农金机构科技信息部等职能部门制定的关于银行信息科技管理、风险等方面的流程手册的添加、修改、查看及删除操作。该模块主要包含流程标题、文号、分类、内容摘要及流程附件等要素。其中分类分为项目开发流程、网络建设流程、系统维护流程、运维维护流程及综合管理流程等。对于本行每个科技流程，都指定相关责任人，责任人根据科技工作的实际情况，提出修改、完善、废止流程的相关建议，以便流程能够指导现行工作实际，避免科技流程与现行科技工作管理脱节，降低可能出现的信息科技操作风险。相关流程的查询可以按照流程标题、年份进行模糊查询。

培训资料子模块。根据农金机构人力资源部每年年初制定的员工培训计划，科技信息部有计划有针对的进行员工外出培训，保持员工与业界先进技术进行同步，切实降低农金机构信息科学技术落伍的风险。另外，省信用联社也会组织员工新技术培训。由于工作实际，不可能进行全员参加，为此，员工外出培训资料是其他未参加培训员工学习、参考的重要资料。此模块针对性的培训资料进行归档管理。该模块包含对农金机构科技信息部员工外出培训的教学课件、源代码、参考资料等培训资料的添加、修改、查看及删除操作。模块包含培训名称、分类、资料简介、资料附件等要素，其中，分类可分为网络类、项目类、系统类、运维类、管理类等，并且可以区分相关培训为行内培训还是行外培训，以便，在进行培训资料检索是更加准确的定位到所需的资料。该模块的查询还可以按资料名称和资料年份进行模糊查询，大大提高其定位培训资源的效率和准确性。

会议纪要子模块。针对会议纪要进行归档管理。该模块包含对农金机构科技信息部召开的月度工作会议、临时工作会议、项目管理会议等会议纪要的添加、修改、查看及删除操作。模块包含会议时间、会议地点、会议参加人、会议主题、会议类型、会议内容等要素，实现会议附件的上传、下载，其中，会议类型可分为部室会议、项目例会、项目总结会议等。该模块的查询还可以按照会议主题和会议年份进行模糊查询，大大提高其定位会议纪要资源的效率和准确性。

投稿管理子模块。针对农金机构科技部门银行内刊及外部投稿进行归档管理。该模块包含对农金机构科技信息部员工所撰写的内刊稿件、科研课题等撰写录用情况的添加、修改、查看及删除操作，切实保障农金机构科技信息部员工的著作权、发明权等知识产权。模块包含稿件标题、稿件分类、稿件内容摘要、稿件是否录用、稿件录用刊号、稿件课题组、稿件原文等要素，其中，稿件可以按照内部通济稿件和外部期刊稿件进行分类，也可以按照稿件内容分类为新闻摘要、管理心得、散文诗歌、技术交流以及其他类等类别。稿件原文的上传以稿件附件的上传、下载。该模块的查询还可以按照稿件标题和稿件年份进行模糊查询，大大提高其定位稿件资源的效率和准确性。

员工档案子模块。模块对农金机构科技部门员工档案进行归档管理。该模块包含对农金机构科技信息部员工档案的添加、修改、查看及删除操作，对员工的档案进行电子化管理。模块包含员工姓名、员工出生日期、员工岗位、员工入职时间、员工政治面貌、员工身份证号码、员工移动电话、员工办公电话、员工最高学历、员工最高学位、员工学习工作经历、员工奖惩情况、员工课题著作、员工照片等要素，其中，员工照片以附件形式上传。其他附件可以上传学历、学位等扫描件。其中，员工政治面貌包含共产党员、预备党员、共青团员、派及群众等。

（三）应用系统

农金机构业务近年开展迅速，伴随业务开展，相应的应用系统也是越来越多。农金机构系统管理员负责按制度规定做好中心机房计算机设备、核心业务系统、各类管理信息系统的维护和管理，保证系统正常运行。随着系统的持续快速增加，应用系统的相关信息查找变得愈发复杂，进而增加维护的难度。

根据系统管理当前工作中遇到实际问题情况，在科技管理系统中开发应用系统模块，供农金机构系统管理员使用。该模块实现对农金机构各应用系统的维护管理，包含对应用系统的添加操作，修改操作，查看应用系统详细信息操作，删除过期应用系统操作。支持EXCEL导出功能，导出EXCEL后，可以更加便捷的进行相应的EXCEL操作。应用系统管理模块包含应用系统名称、应用系统IP 地址、应用系统操作系统版本、应用系统具体负责人、应用系统分类、应用系统网络分类以及备注信息。其中，操作系统分为WIN SERVER 2003、WIN SERVER 2008、WINDOWS、IBM AIX、LINUX、UNIX、ESXI5、苹果系统IOS、安卓及其他等类，应用系统安装来源分为省联社系统，自主开发系统，合作开发系统，外包公司开发系统等。应用系统管理模块支持按照系统名称、数据库版本进行模糊查询，以便快速准确的定位到要查询的信息。

（四）设备管理

伴随着应用系统的持续增加，所需的计算机设备（含网络设备、主机设备、存储设备、自助设备等）也在持续增加。农金机构系统管理员、网络管理员及硬件管理员负责对按制度规定做好中心机房计算机设备、核心业务系统、各类管理信息系统的维护和管理，保证系统正常运行。随着系统的持续快速增加，应用设备的相关信息查找变得愈发复杂，进而增加维护的难度。不仅如此，这么多设备，如何理清即将到期设备，也变得比较困难，如若设备到期而没有及时预警更换，那么将造成潜在的风险。

根据系统管理当前工作中遇到实际问题情况，发现潜在设备到期风险，切实提高设备的稳定状态，在科技管理系统中开发设备管理模块，供农金机构系统管理员、网络管理员、硬件管理员及部室管理人员使用。该模块实现对农金机构各设备、硬件的维护管理，包含对设备、硬件的添加操作，修改操作，查看应用系统详细信息操作，删除过期应用系统操作。支持EXCEL导出功能，导出EXCEL后，可以更加便捷的进行相应的EXCEL操作。设备管理模块包含设备名称、设备编号、设备类型、设备IP地址、设备安放位置、使用人、使用人电话、使用机构、设备品牌、设备型号、设备厂商联系人、设备厂商联系电话、设备安装日期、设备到期日期、设备状态、以及设备的一些备注信息等。其中，设备按性质功能可以分为网络设备、存储设备、主机设备及其他设备等，按照机构层级可以分为总行设备、支行设备、分理处设备等类别，设备状态按照设备情况分为正常、报废两类。设备品牌包含升腾、国光、HP、IBM、联想、华为、CISCO、中兴等。设备管理模块支持按照设备名称、添加人、设备类型A、设备类型B、安放位置、使用机构、设备状态、到期日期进行模糊查询。根据不同的选项搭配，可以查询设备到期情况，对设备即将到期的设备进行预警，降低信息科技风险。

（五）项目管理

根据PMBOK定义，项目管理，就是把各种知识、技能、手段和技术应用于项目活动中，以达到项目的要求。项目管理通过应用和综合诸如启动、规划、实施、监视与控制和收尾等项目管理过程进行的。

目前，农金机构项目管理归口项目（软件）开发岗，主要工作为：根据需求提交部门的业务需求书，与需求提交部门进行深入的讨论和分析，写出规范的软件设计需求书；根据软件开发特性，要求专业软件开发商开发的，负责做好与软件开发商的沟通，把设计需求书与开发商现有的需求书比较，并参与到整个软件的设计、开发、测试、运行等过程中去。如果自行开发，需书写详细的软件设计书，经编码、测试，最后交付给需求提交部室测试、运行；负责做好开发源代码的备份、保存，严格对引进软件的审查和把关；负责协助需求提出部门做好对新开发系统和新开发中间业务的操作培训工作；为行长室、各职能部门提供报表取数服务。

根据农金机构项目开发的实际情况，在农金机构科技管理系统中增加项目管理模块，模块包含两个子模块：信息系统项目管理模块和取数源代码共享模块。其中信息系统项目管理模块主要针对的是农金机构自主开发项目以及与外部公司协作开发项目，根据PMBOK定义的信息系统项目管理的理论知识及农金机构项目开发实际经验及教训，将项目管理的生命周期划分为项目立项、项目需求、项目报告、项目设计、项目测试、项目上线、项目后续管理等八个模块。对每个模块的交付成功进行管理。农金机构项目开发岗位的另一主要任务要为行长室、各职能部门提供报表取数服务，为此开发取数源码模块，供科技人员参阅共享。以下对项目管理的两个模块进行分别介绍。

信息系统项目管理。根据农金机构的项目立项一般为按年度进行立项，所有把项目管理设计成按年度分为第一目录。第一目录为项目管理，第二级目录为年份，譬如，2014年项目，2013年项目等。年份下面为按项目名称进行分解，在三级目录中列出立项为所属年份的项目，比如，2013年度的项目有贷后管理系统、业务网文件传递系统、门户网站、人力资源系统、服务器虚拟化、商业智能系统等。项目管理首页设置项目文档模板，通过该模块，可以对项目生命周期内所涉及的文档进行管理。例如，农金机构项目管理中有项目任务书模板、项目总结报告模板、项目风险应对计划模板、工作说明书模板、项目立项申请表模板、项目上线报告模板、项目验收报告模板、项目可行性研究报告该模块实现对农金机构项目模板的维护管理，包含对项目文档模板的添加操作，修改操作，查看下载模板操作，删除过期模板操作。该模块的主要构成要素有名称、分类、摘要。其中模板原件作为附件的形式进行上传。

对于每个项目，都含有项目立项、项目需求、项目报告、项目设计、项目测试、项目上线、项目后续管理等八个模块。对于每个模块，都包含对该模块的添加、修改、查看和删除操作，以需求管理为例作为介绍。需求管理实现对项目需求的增删改查操作。包含标题、项目名称、分类、摘要等要素。其中需求文档以附件的形式上传，可以按照需求类型分为功能性需求、非功能性需求、详细需求、需求规格说明书及其他需求几个类别。需求管理模块可以按照标题进行模糊查询，以便可以快速、准确、高效的定位的相关需求资源。

取数源码管理。针对农金机构为各部室取数较多的现状，单独开发取数源码管理。以便取数人员在接到取数任务时，可以查阅类似的取数在之前有没有被取过，如果被取过，可以下载相关取数材料，进行更改相关日期等参数进行直接取数，保证取数的效率及准确性，与此同时，也防止人员变动或者请假造成的取数延滞等问题，一定程度上防范信息科技风险。该模块实现对取数源代码的添加、修改、查看、删除，包含标题、部门、申请人、分类、摘要，其中，取数源程序（主要指SQL源程序及说明文件）以附件的形式进行上传。按照取数内容的类型，将源码分为会计结算类、信贷管理类、风险审计类、绩效考核类、客户资料信息类及其他类等，方便使用人员查询定位。并且支持按标题进行模糊查询，使用人员只需输入印象中的关键字，就可以检索到相关源代码，大大节约工作时间，并且这样取得的数据更加满足需求提出方的需求。

（六）监控管理

监控管理主要实现对网络设备、服务器、数据库、中间件、虚拟化资源、通用服务等IT资源的监控，帮助管理人员快速掌握以上资源的运行情况；通过监控，提前预防故障出现，降低系统运行风险；快速定位故障，帮助管理人员及时解决故障，降低故障影响。根据农金机构实际情况，把监控管理分为机房巡检、主机日志、网络日志三个子模块，主要是人工监控，统一上传管理。

机房巡检。根据风险管理要求，每天要对机房情况进行维护登记。该模块实现对机房情况（含服务器、空调系统、UPS模块、核心路由器、核心交换机、核心防火墙、中心机房）等操作。包含要素为电源指示灯、液晶面板指示灯、硬盘指示灯、是否可PING通网络、温度、湿度、有无报警信息内容、状态灯、UPS输入电压电流、UPS输出电压电流、UPS电池电压电流、核心路由器左电源指示灯、核心路由器右电源指示灯、核心路由器右状态指示灯、机房有无异常气味、机房有无其他异常、备注信息等要素。模块设立查询框，可以根据机房巡检人员及巡检日期进行模糊查询，以便快速定位资源。由于输入较多，设计成仿EXCEL输入模式，使得页面看起来简洁、紧凑。

主机日志。该模块主要包含对农金机构管理岗对主机监控的添加、修改、查看及删除操作。该模块主要包含主机日志标题，分类、主机日志摘要等要素，监控具体日志文件以附件形式上传。其中分类分为常规监控和临时突发监控等。相关日志的查询可以按照标题进行模糊查询，以便使用人员可以快速定位到相关资源。通过该模块，可以对农金机构以往的主机运行情况进行电子化管理，通过一定量的数据积累后，可以进行数据分析，以便发现潜在的风险点，在以后的监控中，可以重点关注此类风险点，更加有效的进行主机监控。

网络日志。该模块主要包含对农金机构管理岗对网络监控的添加、修改、查看及删除操作。该模块主要包含网络日志标题，分类、网络日志摘要等要素，监控具体日志文件以附件形式上传。其中分类分为常规监控和临时突发监控等。相关日志的查询可以按照标题进行模糊查询，以便使用人员可以快速定位到相关资源。通过该模块，可以对农金机构以往的网络运行情况进行电子化管理，通过一定量的数据积累后，可以进行数据分析，以便发现潜在的风险点，在以后的监控中，可以重点关注此类风险点，更加有效的进行网络监控。

（七）运维管理

该模块主要包含故障管理、机房进出管理、系统需求收集管理三个模块。

故障管理。该模块主要包含对农金机构合作公司故障管理的过程的维护管理，包含对基本信息的添加、修改、查看及删除操作。故障管理的基本流程是故障申请故障分类故障处理申请人评价。故障分类后，会指定相关岗位人员进行处理，其中故障可分为网络类故障、系统类故障、硬件管理类故障、运维类故障，分别对应网络管理员、系统管理员、硬件管理员、运维管理员岗位。故障处理结束后，可以处理过程进行评价，保证处理人员的及时、高效的处理。该模块主要包含申请人、申请日期、故障日期、故障标题、故障简述、紧急程度、故障类型、故障原因、故障现象、处理方法、故障小结、处理人员、满意程度、评价建议、评价时间等要素。

机房进出管理。该模块主要包含对农金机构合作公司机房进出管理的过程的维护管理，包含对基本信息的添加、修改、查看及删除操作。机房进出管理的基本流程是进入申请经理审批机房工作情况登记。机房申请利用身份证识别设备，直接扫描进入人员的身份信息，对身份证的合法性进行校验，防止不法人员进入机房重地带来的风险。机房进入需有农金机构科技人员进行陪同作业，防止机房进入人员的不法操作。该模块主要包含登记人、申请日期、进入机房人员、进入人员身份证、进入时间、离开时间、陪同人、工作完成情况、审批人、审批意见等要素。通过对机房进出管理人员的实名登记，提高机房风险管理水平，降低机房风险操作的水平。

系统需求收集管理。该模块主要包含对农金机构系统需求收集的维护管理，包含对基本信息的添加、修改、查看及删除操作。该模块主要包含标题、分类、内容摘要、附件等要素，其中，分类根据内容需求分为财务管理类、信贷管理类、结算管理类、审计管理类、风险管理类。该模块的查询可以按照需求标题进行模糊查询，以便使用人员可以快速定位到相关资源。

（八）合作公司管理

合作公司（外包公司、协作公司）管理管理的对象是外部公司，该模块主要包含合作公司的信息管理及对合作公司的考核打分管理。

合作公司的信息管理。该模块主要包含对农金机构合作公司基本信息的维护管理，包含对基本信息的添加、修改、查看及删除操作。该模块主要包含合作公司名称、合作公司组织机构代码证、合作公司法人代表名称、合作公司办公地址、合作公司联系人、合作公司联系电话、合作项目等要素，其中，法人代表证、工商局代表证以扫描件的形式进行上传。该模块的查询可以按照公司名称进行模糊查询，以便使用人员可以快速定位到相关资源。

合作公司的考核打分管理。该模块主要包含对农金机构合作公司考核打分的维护管理，包含对考核打分的添加、修改、查看及删除操作。该模块主要包含合作公司名称、时间、合作项目及打分项、备注信息等要素，其中，打分项目主要有服务态度、相应时间、修复能力、现场培训、客户沟通、受理渠道、服务规范等7个要素。根据每个打分项目的得分，自动的对总分数进行汇总。该模块的查询可以按照公司名称和合作项目进行模糊查询，以便使用人员可以快速定位到相关资源。

（九）登记簿

该模块主要包含备份登记簿、销毁登记簿两个个模块。下面逐个对每个模块进行介绍。

备份登记簿。该模块主要包含对农金机构系统管理岗对数据备份登记簿的添加、修改、查看及删除操作。该模块主要包含网络备份日期、名称、数据日期、备份内容、操作人员、复核人员、备注信息、是否归档、备份有效性等要素，系统管理人员对数据根据数据备份频次要求，进行备份登记。相关登记簿的查询可以按照名称、有效性进行模糊查询，以便使用人员可以快速定位到相关资源。

销毁登记簿。该模块主要包含对农金机构系统管理岗对数据销毁登记簿的添加、修改、查看及删除操作。该模块主要包含介质类型、用途、品牌、序列号、资产登记号、容量、销毁方式、销毁人、复核人员、销毁日期、备注信息等要素，系统管理人员对已销毁的介质进行销毁登记。相关登记簿的查询可以按照名称、销毁进行模糊查询，以便使用人员可以快速定位到相关资源。

（十）工作管理

该模块主要应包含日程管理、工作日志、月度计划、月度小结、下乡登记、加班管理六个子模块。下面逐个对每个模块进行介绍。

日程管理。日程管理就是将每天的工作和事务安排在日期中，并做一个有效的记录，方便管理日常的工作和事务，达到工作备忘的目的。同时也具有对员工日常工作进行指导、监督的作用。电子版的日程管理通常具有定时提醒功能。该模块包含对员工日常安排的添加、修改、查看及删除操作。该模块主要包含日程类型、完成时间、工作内容、工作目标、日程代号要素，日期到期时间之前会自动提醒，防止员工漏掉要办理的工作。

工作日志。针对自己的工作，每天记录工作的内容、所花费的时间以及在工作过程中遇到的问题，解决问题的思路和方法。根据农金机构实际情况，电子版的日志管理通常不宜做的过于复杂，员工登记简便。该模块包含对员工工作日志的添加、修改、查看及删除操作。该模块主要包含日期、工作内容两个要素，便于填写。

计划小结。该模块对员工月度计划小结进行维护管理。模块包含对员工月度计划小结的添加、修改、查看及删除操作。该模块主要包含日期、计划内容两个要素，便于填写。

下乡登记。该模块对员工下乡登记进行维护管理。模块包含对员工下乡登记的添加、修改、查看及删除操作。该模块主要包含下乡人员、下乡网点、日期、出发时间、返回时间、工作内容等要素，其中，下乡网点为下拉列表，可以按照工作内容、下乡日期、下乡人员进行模糊查询。

加班管理。该模块对员工加班情况进行维护管理。模块包含对加班情况的添加、修改、查看及删除操作。该模块主要包含标题、类型、加班日期、加班时间、内容等要素，可以按照加班标题、加班日期、加班人员进行模糊查询。

五、使用效果

农金机构依照上述功能设计要求，自主开发实施信息科技管理系统建设，逐渐显现出预期的效果。系统以来，运行稳定、效果明显。

（一）提升工作效率

通过该系统，科技人员可以轻松的收发邮件，便捷工作办理，遇到问题，可以轻易的查询历史同类解决方案进行参考，极大降低故障识别、排除、处理时间。档案管理可以对档案有效归集，项目管理实现项目按年度、分项目的软件全生命周期管理，宏观微观无缝把控，提升管理效率。

（二）实现规范统一管理

通过对科技工作所涉及的方方面面、杂乱无章实现大统一、大集中的科学管理，实现科学管理，切实打破头痛医头脚痛医脚的科技管理大忌问题。集制度、故障、档案、项目、应用系统、监控、运维等与一体，科技人员在一个系统办理几乎全部科技事务，切实提高科技管理规范，从源头上防范科技管理无序、杂乱，真正实现科技统一管理。

（三）改进科技服务

通过该系统，部室、支行（含二级支行）、分理处的几乎所有需求都从该系统提交科技部受理，降低中间环节，杜绝相互推诿，提升体验度，例如，故障报修只需提交申请，流程自动流转，专人负责解决，附带评价功能，对服务评价进行打分，杜绝拖延等现象发生，对科技服务质量的改进效果明显。

（四）实现信息共享

该系统重视信息共享，各个模块都含有模糊查询功能，科技人员特别是新入职人员，对历史信息可以方便获取学习，系统专设取数源码模块，可以轻松实现对历史取数源码的检索，提高代码复用，实现知识共享，进而提高工作效率。