资产评估公允价值十篇

资产评估公允价值篇1

关键词：资产评估 公允价值 联系 前景

一、引言

2007年1月1日，新会计准则在我国上市公司开始执行，逐渐实现了与国际会计准则的全面趋同。新准则提出的公允价值计量成为改革的一大亮点，受到广泛的关注，例如，新准则中指出，对于投资性房地产、债务重组等会计业务在符合一定条件的基础上，采用公允价值确认和计量，而在此之前的企业会计准则比较着重于历史成本的计量方法。利用资产评估结果作为会计计量基础在国际上已广泛应用：如国际会计准则中明确鼓励，在采用公允价值模式法时由专业评估师对资产的价值进行评估；在美国， FASB曾明确提出“公允价值的估计应当建立在评估技术结果的基础上”。在我国，随着经济不断发展，企业会计业务多样化，资产评估准则日益完善，资产评估在会计计量中发挥重大作用为势所必然。

二、简述资产评估与公允价值计量

1、资产评估概述

资产评估是指专业评估机构和人员，按照国家法律、法规和资产评估准则，根据特定目的，遵循评估原则，依照相关程序，选择适当的价值类型，运用科学方法，对资产在某一时点的价值进行分析、估算并发表专业意见的行为和过程。

资产评估的日常应用有：资产交易、融通资金、资产清算、债务重组等，这些项目大多会涉及会计计量中的公允价值计量模式。资产评估的基本方法有成本法、收益法、市场比较法三种，针对不同的市场经济条件及评估客体自身特点，采用不同方式进行评估。目前机器设备、房地产、无形资产、企业价值和商誉等的评估都已有明确的准则规范，在企业现实交易中得到了广泛应用。

2、公允价值计量属性概述

在国际会计准则中，公允价值被表述为：“在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或负债清偿的金额”。我国在新会计准则中对公允价值定义与国际准则类似。公允价值的应用有三个层次：第一，当资产存在活跃市场的，应当以市场中的交易价格作为公允价值；第二，资产本身不存在活跃市场，但类似资产存在活跃市场的，应当以类似资产的交易价格为基础确定公允价值；第三，对于不存在同类或类似资产可比市场交易的资产，应当采用估值技术确定其公允价值。这些规定使得资产评估对会计计量变得重要。公允价值的运用强调资产的现时价值和预期经济利益，这点与资产评估的宗旨不谋而合，以财务报告为目的的资产评估通过对资产的计量，为公司决策层提供了资产预期经济价值的参考，符合了经济发展的需要。

三、资产评估与公允价值计量的关系

资产评估是以提供估价意见为目的的专业活动，在长期的实践中，不仅在评估理论方面具有系统性和科学性，而且在实务方面具有现实性和可操作性，评估结果是评估人员通过合乎逻辑的分析、推理得出的，具有客观公正性，能够满足公允价值计量提出的要求。而新会计准则虽然提出了公允价值计量属性，但是并未对公允价值的在实务中的具体应用作出确实指导，会计人员在需要对资产作出公允价值模式下的确认与计量时，资产评估的结论就成为会计计量的依据。评估师在进行资产评估时，也需要大量参考使用会计账务数据、财务指标及财务预测数据等。

四、资产评估在公允价值计量中的应用前景分析

公允价值计量方法已成为大势所趋，但是现阶段我国的资产评估市场并未完全成熟，相关人员的执业水平参差不齐，公允价值的应用存在着隐忧。首先，公允价值计量在目前我国市场很可能成为一种盈余管理手段，由于资产评估方法多种多样，会涉及许多存在争议的参数，在很多情况下需要评估师的主观判断，这就为企业管理层利用公用价值计量操纵利润提供了可能性，例如：公司高管将公允价值变动损益计人当期损益，改变了通常的收益观，使企业盈余的弹性增强，企业管理层在需要时，就会利用会计计量模式的选择权，以新的盈余管理手段来创造账面利润；又如，采用公允价值计量时，由于企业所处的市场环境多变、不同评估师所获得的信息数量不同、采用的评估方法不同等因素，对同一资产进行评估可能会出现不同的公允价值，某些存在利益相关关系的企业，会利用公允价值难以准确认定这一特点进行债务重组、非货币性资产交换等活动来制造虚假利润；其次，公允价值计量会增加企业财务会计信息的波动性，由于采用公允价值计量，资产、负债的变动将计入当期损益或所有者权益，而公允价值在评估时受经济环境、供求情况、市场预期、企业信用等多方面因素的影响，因此容易导致企业财务信息随市场经济环境的变化而波动，进而影响到企业的全面收益，误导财务报表的使用者。加之在某些情况下，市场信息失灵，价格波动与企业经营决策的无关性都会导致公允价值不公允，这些都会最终反映在企业的财务报告上，导致财务报表使用者做出错误的决策。

针对以上所述的缺憾，为有效降低因公允价值计量带来的企业财务报告风险，充分发挥资产评估在会计领域的作用，建议从以下几方面对资产评估进行改进：首先，要统一资产评估和会计的口径。由于受各自学科的局限，二者对很多要素都有不同的解释，有些概念在新准则中已经取消，但在资产评估准则中却还存在，有些会计科目已经更换了名称．但是评估准则中还在使用，这都对资产评估在会计计量中的应用带来滞碍；其次，资产评估行业要制定具体的操作规范，加强以财务报告为目的的资产评估监管。资产评估和公允价值计量在我国都还处在起步阶段，具体操作规范还未出台，政府公众的信服力有待提高，这些都需要一个完整详细的资产评估准则及准则规范的出台；最后，要提高评估人员知识结构水平，健全资产评估师管理制度。这对提高资产评估行业的社会公信力，促进资产评估业的发展非常重要。

参考文献：

资产评估公允价值篇2

关键词：投资性房地产；公允价值；评估

中图分类号：F233 文献标识码：A 文章编号：1674-7712 （2013） 22-0000-01

《会计准则第3号――投资性房地产》首次将投资性房地产作为一项新的资产予以确认，并引入了公允价值计量模式。如果会计上选择了公允价值计量模式，关键就是在这个基础上定量。我国投资性房地产市场刚刚进入加速发展阶段，采用新会计准则中的公允价值计量属性对投资性房地产价值进行计量和评估，关键是怎样确定投资性房地产的公允价值？笔者认为应采取以下对策。

一、完善配套制度建设，保证公允价值计量客观有效

从我国目前情况看，中国资产评估协会虽然制定颁布了《投资性房地产评估指导意见（试行）》和《以财务报告为目的的评估指南（试行）》，财政部颁布了《资产评估机构审批和监督管理办法》（财政部令第64号）等规定，规范了企业采用公允价值计量投资性房地产的行为和方法，规定了资产评估机构审批和监督管理办法，但从目前情况看仍缺少完善配套的相应制度，建议不断完善相应的规章、办法，健全配套的相应制度、准则等。

二、建立资产评估的信息服务系统，服务于相应的财务报告

目前，许多资产评估是在不存在活跃市场的情况下进行的，很大程度上依赖于评估人员的主观判断。因此，大量与评估相关的信息有助于评估人员做出正确的判断。所以，利用现代化的设备和科学的方法，对信息进行加工整理，建立服务于财务报告目的资产评估的信息服务系统是必要的。建议有关部门建立行业统一市场信息数据网络和市场信息数据库，向评估机构和人员提供高质量的信息咨询服务，企业可以充分利用数据网络获取地区权威数据，使相关评估人员在进行投资性房地产公允价值评估时，更具有依据，并能保证评估结果的公允性。

三、建立健全公允价值评估体系，确保公允价值的真实性

采用新会计准则中的公允价值计量属性对投资性房地产价值进行计量和评估，笔者认为，首先，政府相关部门应建立一套严格的公允价值评估体系，加强对评估工作的监督，禁止公司自己出具评估报告，对未披露投资性房地产公允价值评估方法的公司应给予处罚。建立有效的专业监督机构对评估机构的评估实行监督的机制。评估机构的评估价，可通过信息公示、独立机构审计等方式接受投资者或专业机构的监督。其次，由于投资性房地产公允价值评估是以财务报告为目的，因此必然会受到会计使用公允价值程度的影响，受会计制度约束。这就要求评估师对会计准则有比较透彻的研究，因为资产评估师的职业素质将影响最后评估结果，所以，必需加强资产评估师的队伍建设。最后，加强资产评估机构的管理，有关部门应严格对评估公司的资质进行审查，并对其评估工作予以监督，对公允价值确认依据进行严格检验，杜绝虚假评估等提供虚假信息的行为，确保公允价值的真实性。

四、明确投资性房地产采用公允价值计量的前提，评估对象

明确投资性房地产评估方法的针对性或适用性。评估师执行投资性房地产评估业务，必须理解相关会计准则的要求，与委托方及会计师进行充分沟通，了解其会计核算与财务报告披露的具体要求与建议。对于投资性房地产公允价值的评估方法，应优先采用市场法与收益法，当这两种评估方法不适用时才可以采用成本法等其他方法。当无法准确评估公允价值时，也可以提供公允价值变动区间等价值分析结论。对于市场法的应用，应着重关注参考交易案例的经营业态、附带租约等差异因素。对于收益法的应用，应着重需注意评估对象资产范围与租金收入内涵的匹配、租金收入与成本项目的匹配、出租收益口径与折现率口径的匹配；需关注租约的详细条款及约定租金与市场租金的差异等。

五、资产评估中介机构应有其相应独立性，并建立高度的诚信机制

评估机构的独立性和诚信对评估结果的可信度影响重大。资产评估机构应建立高度的诚信机制，评估从业人员要有实事求是的态度，严格按照评估程序，广泛搜集国家有关政策、法律、法规、规章制度，深入实际搜集资料，根据科学的方法，认真地进行核实、研究、分析判断，最终得出经得起推敲的评估结果。独立性是资产评估服务的基本特征。评估机构和人员要恪守中立原则，坚持独立自主地做出决定，公正执业，保证其专业判断不受影响，保持客观和公正。

六、完善房地产市场环境，构建公正透明的估价平台

要想取得投资性房地产的公允价值，需要一个公平、公开、公正的市场环境，因此构建透明的、监督机制完善的房地产市场对公允价值计量模式在投资性房地产上的推广具有重大意义。加速市场化的进程需要政府的大力推动，尽快制定、完善相关法律法规，为房地产市场限定规则。中国证监会会计部的《2009年上市公司执行企业会计准则监管报告》显示，从投资性房地产公允价值的确定方法看，有15家上市公司采用了中介机构提供的房地产评估价格，8家上市公司参照同类房地产的市场交易价格确定，1家上市公司按照第三方调查报告确定公允价值。由此可见，我国上市公司在确定投资性房地产公允价值时，多数均采用了中介机构提供的房地产评估价格。因此国家应逐步完善公允价值审计制度，加强对公允价值计量模式的监督，比如企业投资性房地产的评估与企财务报告的审计不能由相同的会计师事务所来完成，通过互相监督，来保证财务报告的真实可靠，以满足财务报告使用者的需要。

参考文献：

[1]王文芳.浅析新形势下企业投资性房地产评估方法[J].财税纵横，2009（3）.

资产评估公允价值篇3

关键词：资产评估　计量属性　公允价值　市场价格

从资产评估的角度，为交易双方提供资产在评估时点的公允价值是资产评估的一般目的，公允价值的表现形式包括市场价值和非市场价值，其中市场价值是公允价值的基本表现形式，非市场价值则是公允价值的特殊表现形式。无论评估资产的市场价值还是非市场价值都可以通过市场法、收益法、成本法三种基本评估方法获得，三种基本评估方法为资产评估一般目的的实现提供了各种技术手段。财政部于2006年颁布的《企业会计准则――基本准则》规定了五种主要的会计计量属性，会计不同的计量属性也说明了在会计中对会计要素进行计量的各种技术手段和方法。本文从资产评估的角度对会计计量属性的相关问题进行探讨。

一、评估价值结果与会计计量属性类型的比较

(一)收益现值与现值的比较在资产评估中，收益法是指通过估测被评估资产未来预期收益的现值来判断资产价值的评估方法，通过此方法得到的评估价值结果称为收益现值。该方法认为，任何一个理智的购买者在购置或投资于某一项资产时，所愿意支付或投资的货币数额不会高于所购置或投资的资产在未来能给其带来的回报。收益法对价值的评估，是从购买者(需求者)的角度来进行的。在新会计准则中，现值作为主要的会计计量属性之一，其具体含义是指：在现值计量下，资产按照预计从其持续使用和最终处置中所产生的未来净现金流入量的折现金额计量。通过上述对比可以得出：评估中的“收益现值”与会计计量属性中的“现值”在估价上具有相同的思想，即资产的价值是由其预期的未来收益决定的，两者在本质是相同的。只不过资产评估中的未来收益具有更为宽泛的概念，在具体的评估操作中，该未来收益会由于评估对象的不同而表现为不同形式，如净利润或净现金流量。而会计计量属性中的现值对未来收益明确界定为未来净现金流入量。相比较而言，净现金流量是比净利润更为科学、合理的指标，其不会受到会计政策不同的影响。采用现值的计量属性，从会计中对资产概念界定的角度来说，使得资产在概念上和计量上获得了统一，即资产是能够带来未来经济利益的资源，其价值衡量在于能够带来未来收益的多少。

(二)重置成本的比较资产评估中的重置成本是通过成本法获得的评估价值结果，成本法是指从现在重置同样全新资产的价值中(即同样全新资产的现行再取得成本)扣除业已存在的各种贬损因素来确定被评估资产价值的方法。该方法所体现的思想是：资产的价值取决于资产的成本，即劳动中的消耗(成本)是形成资产价值的基础，同时这些消耗应体现社会或行业平均水平。在新会计准则中明确规定，采用重置成本计量属性时，资产按照现在购买相同或者相似资产所需支付的现金或者现金等价物的金额计量。资产评估中得到的“重置成本”与会计计量属性中采用的“重置成本”，在各自含义的表述上具有一些差别，但二者具有相同的估价思想，即都是从再取得资产的角度反映资产的价值，两者在最终的表现结果上应该是趋于一致的。区别在于成本法中获取的重置成本是从同样全新资产的现行再取得成本中做一些贬值因素的扣除之后取得，而会计中的重置成本则是直接地获取同样状态的资产所需要付出的代价。

(三)市场价格与历史成本、可变现净值的比较资产评估中的市场价格是通过市场法的评估方法得到的评估价值结果。市场法是指利用市场上同样或类似资产的近期交易价格，经过直接比较或类比分析以估测资产价值的各种评估技术方法的总称。可见市场法直接利用了市场交易中的现行市价来进行资产价值的评定估算。新会计准则中采用历史成本计量属性时，资产按照购置时支付的现金或者现金等价物的金额，或者按照购置资产时所付出的对价的公允价值计量。采用可变现净值计量时，资产按照其正常对外销售所能收到的现金或者现金等价物的金额扣减该资产至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额计量。资产评估中的市场价格与会计计量属性中的历史成本、可变现净值也存在联系。市场价格是会随着时间经常发生变化的，市场价格按照时态可分为过去的、现在的和未来的三种。过去的市场价格在会计中的反映是：过去已经发生的交易和事项，在其发生时买卖双方所达成的按那时的相同商品在活跃市场上的报价，或参照这一报价在双方自愿的基础上所作调整的成交金额。这种成交金额在会计上会转化为历史成本，即过去的市场价格转化为会计的历史成本。可变现净值的获取也要依赖于资产现在或未来在市场上销售时所能实现的市场价格，在此基础上扣除相关成本、税费，即现在或未来的市场价格是获得可变现净值的基础。

(四)公允价值的比较不论是在会计中还是资产评估中，公允价值都是一个被广泛使用的重要术语。但在这两个不同的专业领域中公允价值具有不同的地位、作用、表现形式以及涵盖的内容。在资产评估中，提供资产在评估时点的公允价值作为资产评估要达到的一般目的，提供的评估价值是否公允是衡量资产评估结果的标准，市场法、收益法和成本法是获取公允价值的不同的技术手段。即从资产评估的角度，公允价值是作为一种价值衡量标准而存在的，其作用在于明确资产评估的行为方向和工作目标。公允价值是一种相对合理的评估价值，是一种相对于当事人各方的地位、资产的状况及资产面临的市场条件的合理的评估价值，是评估人员根据被评估资产自身的条件以及所面临的市场条件，对被评估资产客观交换价值的合理估计值。公允价值的显著特点是，其与相关当事人的地位、资产的状况及资产所面临的市场条件相吻合，且并没有损害各当事人的合法权益，亦没有损害他人的利益。资产评估中的公允价值包括市场价值和市场价值以外的价值。根据《国际评估准则》，市场价值界定为：“自愿买方与自愿卖方在评估基准日进行正常的市场营销之后，所达成的公平交易中某项资产应当进行交易的价值的估计数额，当事人双方应当各自精明、谨慎行事，不受任何强迫压制。”根据《国际评估准则》关于对市场价值的其他补充说明，我国将资产评估中的市场价值定义为：市场价值是指资产在评估基准日公开市场上最佳使用状态下最有可能实现的交换价值的估计值。市场价值以外的价值也称非市场价值，《国际评估准则》并没有直接定义市场价值以外的价值，而是指出凡不符合市场价值定义条件的资产价值类型都属于市场价值以外的价值。市场价值以外的价值不是一种具体的资产评估价值存在形式，而是一系列不符合市场价值定义条件的价值形式的总称或组合，如在用价值、投资价值、持续经营价值、保险价值等等。资产评估中的公允价值与市场价值是两个不同层次的概念：市场价值是正常市场条件下的公允价值；是资产处于最佳使用状态下的价值；是资产评估中最为典型的公允价值，是公允价值的坐标。在新会计准则中，公允价值作为会计计量属性的一种，与历史成本、重置成本、可变现净值、现值等其他计量属性并列存在。采用公允价值计量属性时，

资产按照在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换的金额计量。通过上述对比可以看出，会计中公允价值产生的市场条件是公平市场，而资产评估中的公允价值既包括了在正常市场条件下的公允价值，也包括了在非正常市场条件下的公允价值。这是由于资产评估需要面对各种各样的资产及市场条件，既要提供处于正常市场条件下的资产价值，也要评估处于非正常市场条件下的资产价值。不论评估什么样的资产和处于什么市场环境中的资产，资产评估的第一任务都是要给出与资产自身条件和市场条件相吻合的合理价值。因此，会计中的公允价值只是资产评估中的公允价值的一个典型，即正常市场条件下的公允价值的实现值。而对于资产评估而言，只要评估结果与被评估资产自身的条件、评估时的市场条件相吻合，且没有损害交易各方的正当权益，亦没有损害其他人的利益，这个评估结果就可以被认为是公允价值。

二、公允价值在会计计量属性中的定位及衡量标准

(一)公允价值的定位在资产评估中，公允价值作为一种衡量评估价值结果的标准、检验尺度而存在，其定位十分清晰，获取的途径也很明确，三种评估结果共同服务于一个目的，受一个标准检验，相互之间的内在关系也很明确。而在新会计准则中，各种计量属性之间的内在关系并不是十分清晰，而且关于公允价值并没有明确其获取的途径。关于公允价值能否作为单独的计量属性及与其他计量属性的关系，本文主要从资产评估的角度探讨。目前我国学术界较为流行的一个观点认为：公允价值是一种全新的复合计量属性，并非特指某一种计量属性，而可以表现为多种形式。这一观点是根据公允价值的多种获取途径和表现形式而提出的，目前国际上公认的公允价值的确定方法可分为三个主要层次：第一层次，当资产存在活跃市场时，以活跃市场上资产的市价作为公允价值的金额。这种情况下，公允价值和历史成本计量所反映的信息是相同的，都是以资产取得的市场价格为基础，所以可靠性程度最高；第二层次，资产不存在活跃市场，可以使用活跃市场上与被计量资产类似的项目来确定公允价值；第三层次，资产不存在活跃市场，且无法找到与被计量资产类似的参考项目的情况，需要通过价值评估来确定公允价值，价值评估方法包括前述的市场法、收益法和成本法。即此时公允价值也可以表现为重置成本、现值等计量属性。通过上述公允价值的获取途径可知，资产评估和会计在进行价值确定方面存在着密切关系，资产评估的基本评估方法和会计计量属性中公允价值的获取完全联系在一起了。不论是在资产评估中还是在会计中，公允价值都表现为多种计量属性的复合体。

(二)会计计量属性衡量标准从财务会计的目标来看，财务会计是要为财务会计报告使用者提供相关、可靠的会计信息，反映受托责任的履行，有助于会计报告使用者的决策。但目前为止，为实现该目标的会计计量属性方面没有一个可以用于检验的标准，而是多种计量属性并存的局面，而多个计量属性之间的关系也不是十分明确。葛家澍、徐跃(2006)指出，市场价格是会计的一切计量属性的基础，是会计计量最公允的估计，其他货币性的计量属性皆衍生于市场价格。这一观点与资产评估中市场价值(公允价值的基本表现形式)是衡量各种评估价值结果的标准有共同之处，两者都是以资产在市场上表现出来的合理价格作为衡量标准。同时，在资产评估的三种基本评估方法中，直接利用目前市场价格获取评估价值的市场法是其中最为直接，最具有说服力的评估方法，也是首选的评估方法。在市场法受限的情况下，可以考虑收益法、成本法，但这两种评估方法的运用仍都需要以市场数据为基础。三种基本评估方法的关系，也说明了市场价格在估价、计量中所起的基础的、重要的作用。在新会计准则中，市场价格(现行市价)并没有作为一个计量属性而存在，但是已经列举的五种计量属性都需要以市场价格为基础。前述已指出：历史成本是过去的市场价格，可变现净值需要以资产现在或未来的市场价格为基础。此外，重置成本的获取以现行的市价为基础(现在重新购买所需要支付的金额)。现值计量下，在估算各种参数时离不开对市场情况、市场价格的分析、预测。公允价值首选的获取途径也是在市场条件下的公平交易中形成的市场价格，即采用任何一种计量属性所获取的资产的金额是否合理，是否可靠、相关，都应该置于市场接受检验，市场对该价值是否认可应作为检验会计计量结果的标准。

资产评估公允价值篇4

关键词：公允价值 不活跃市场 信息不对称

一、引言

公允价值亦称公允市价、公允价格。是指熟悉市场情况的买卖双方在公平交易的条件下和自愿的情况下所确定的价格，或无关联的双方在公平交易的条件下一项资产可以被买卖或者一项负债可以被清偿的成交价格。一般而言， 当资产或负债存在活跃的市场，活跃市场中的报价应当用于确定其公允价值；当不存在活跃市场，参考熟悉情况、自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格或参照相同或相类似的其他资产或负债等的市价确定其公允价值，在实务中，通常由资产评估机构对被并企业的净资产进行评估。美国证券交易委员会在2008年针对非活跃与非理性市场情况下采用公允价值的会计处理方式了指导意见。该指导意见要求企业在为资产确定公允价值时，如果该类资产缺乏活跃的公开市场交易，则可通过内部定价，包括合理的主观判断来确定其公允价值。FASB于同年出台了对其公允价值计量准则FAS157的修改公告，以加强非活跃市场下如何确定金融工具公允价值的指导（FAS157-3），准则指出当相关市场可观察数据无法获得时，可以使用管理层关于未来现金流和折现率风险调整的假设。2009年4月，FASB修改了其157号准则，对在资产和负债交易活动水平显著下降以及非有序交易情况下如何进行公允价值计量和披露提供进一步指导（FAS157-4），允许金融机构在证明市场流动性不足、价格不正常的情况下，可以用其它的合理的价格估算方法来估算自己的资产价格。这意味着当市场不是活跃市场，一些资产或负债的公允价值计量可从第一二层次转入第三层次，用估价技术而不是市价来计量。这正是其针对目前国际上市场定价功能缺失，很多金融资产失去活跃市场的情况下对改进公允价值计量迈出的重大一步。2010年国际财务会计准则委员会（FASB）和国际会计准则理事会（IASB）在联席会议上决定，暂时以“脱手价格”作为公允价值的计量基础。所谓的脱手价格，也就是出售资产预期的未来现金流入或转移负债预期的未来现金流出。公允价值计量是FASB和IASB在寻求2011年6月前实现美国公认会计原则（U.S. GAAP）与国际财务报告准则（IFRS）趋同的过程中遇到的一个棘手问题，双方试图就此问题努力达成一致。金融危机爆发之后，公允价值会计准则背负了“推波助澜”的骂名。作为会计准则制定机构的FASB和IASB承受了巨大的压力，不得不对会计准则进行修订，赋予金融机构更大的弹性，使之能对金融危机期间难以交易的抵押担保证券等金融资产进行灵活地估价。双方暂时决定在金融市场不活跃时，企业应当考虑将可观察的交易价格作为公允价值的计量基础，除非另有证据表明交易是非有序的。如果企业没有获取足够的信息来判断交易是否有序，则企业应做进一步的分析以计量公允价值。双方还暂时决定，在初始确认时，某些情况将导致交易价格不能代表一项资产或负债的公允价值。双方暂时决定确认，公允价值计量以市场为基础，并且体现了市场参与者对资产或负债进行定价时采用的各种假设。通常，市场参与者被假定为在得到所有可获取信息的基础上，能够合理地理解资产、负债以及交易。如果关联方交易按照市场条款进行，则此项交易的价格可以作为公允价值计量的参照。

二、不活跃市场下公允价值计量缺陷分析

（ 一 ）不活跃市场公允价值的假设前提很难满足从广义上说，公允价值的本质是反映交易事项内含的公平价格。也就是说它存在一个假设前提：熟悉交易的双方进行公平交易而形成的价格。首先，我们很难界定市场中的交易行为是否公平，尤其是在不活跃市场。因为交易的双方最终结果有盈亏，对哪方是公平难以确定；其次，交易的双方也很难界定是否为熟知的交易对象。事实上，不活跃市场总是存在信息不对称性，一方总比另一方要知道多的信息，另外熟知的定义，熟知的程度比较，实践很难界定。市场参与从来就没有公平性，那种理想的市场交易环境及公允价格在不活跃市场更难得到反映，换而言之，理想的市场与现实的市场有相当大的距离。也有反对者认为会计必须是对过去的事项进行计量，而不是对未来将要发生的事项进行计量，否则财务会计变成财务预测，公允价值理论将未实现的公允价值变动记入利润，违背了会计核算的最基本的原则――权责发生制。

（二）不活跃市场下公允价值的可靠性并不可靠公允价值计量优势是建立在未来经济利益基础上决策相关性。准确计算公允价值必须准确计算未来现金流量现值，其中涉及的因素至少包括预期现金流量，现金流量的时间分布及折现率。而上诉的三大因素的确定都需要会计人员大量的主观估计和判断，也就势必会减弱公用价值评估的可靠性［3]。同时，通货膨胀也会导致基础会计数据失真，财务状况和经营成果脱离实际，从而影响到公允价值的可靠性。在通货膨胀时期，企业持有的现金及现金等价物、货币性债权、非货币性债务一般会遭受损失；持有的实物资产、货币性债务一般会获得利益。公允价值准则征求意见稿（FVW）在公允价值定义的基础上进一步明确了公允价值的估值前提，即在计量日通过对使用资产在实物上的可能性、法律上的允许性以及财务上的可行性的考虑而对资产最大最好的使用。公允价值计价的基础是市场机制，问题是在发达的市场经济条件下，公允价值比较容易确定，而如果市场不活跃、不健全，公允价值的判断就难以进行。在我国，当相关资产、负债不存在活跃市场或实际成交时，其公允价值的计算确定往往带有企业对其价值的主观判断，这种判断未得到实际公允市场交易的确认，因此其可靠性相对难于验证。

三、不活跃市场下公允价值评估冲突分析

（一）不活跃市场公允价值评估的主观性采用评估技术计量公允价值的难度较大。评估中未来现金流量和折现率的确定需要依赖专业人士的判断。在公允价值的确定中，哪些公允价值的计量可以自己做，而哪些应由外部专业评估人员承担，企业必须要作出抉择。因为许多资产或负债并无活跃市场，一般的会计人员往往不能观察到这种由市场机制决定的、市场参与各方均可接受的价格金额，这就更需要专业的评估机构进行现值估算，得出最接近于真实价值的建议价格，平衡交易双方间的信息不对称，以维护各方合理的权益。“评估”不同于“计算”。评估是一种定量分析，但并不是完全客观和科学的。一方面，它使用许多定量分析模型，具有一定的科学性和客观性；另一方面，它又使用许多估计的数据，带有一定的主观性质。市价的取得看上去很容易，但表象的情况往往很容易掩盖本质上的东西，众多的不对称的信息的确影响着人们的判断。 评估的质量与评估人员的经验、责任心和专业性有关，正如不同的消费者对同一商品会产生不同效用一样，就算是专业的评估人员也会对同一个标的物作出不同的评估结果。因此，评估机构乃至评估人员的自身的独立性也是至关重要的。不被外部利益左右，不受管理阶层控制是客观、公正的真正前提。一旦评估机构受到内部或者外部利益的诱惑干扰，公允价值的可靠性就会受到致命性打击。我们将可靠性定义为准确，也就是说不存在随机错误和噪音。噪音可能来自公司会计系统的错误和估计错误，噪音甚至会在没有错误的情况下出现。这会发生在估计的数量受到大范围变动影响的情况下。如假设现值或者当前市价，是被用于计量资产公允价值的一种手段，即使他们没有被歪曲，在非理想的环境下，这些易于变化的价值计量结果也可能被事后的事项证明是错误的。从会计的基本职能出发，可靠性应为会计信息质量的第一特征，不可片面追求满足使用者的需求偏好而夸大其相关性忽视可靠性。如何在可靠性的基础上提高相关性的研究才是公允价值评估工作中的重要方面。这就要求我们的评估工作人员在实际工作中不仅要考虑到相关联的方方面面，更要以真实可靠的数据为基础进行测。

（二）不活跃市场公允价值评估的逆向选择问题在市场经济体制中，经济人其行为必然以自己效用最大化为准则。一方面，在公允价值评估机构没有完全掌握企业的生产经营状况的情况下，企业出于自身利益的考虑，也许会利用已有的政策或信息，采取有利于企业的策略，再加之企业不希望公允价值评估机构过多的干预其自身的经营，必然刻意隐藏一些偏好或偏坏的信息；另一方面，评估机构会拥有某些企业无法掌握的信息资料，但很难了解企业的真实状况。为了保证公允价值的评估能够实现，必须或多或少地对行业进行检测分析，以便得到其所需要的信息。当由于信息不对称而没有充分信息来确定资产的质量或者当不同质量的同类资产以相同的估价定位时，逆向选择问题就出现了。在不对称信息下，低质量的商品将把高质量的商品逐出市场，换句话说就是高质量的产品并不能以其内在价值存在于市场。无论是高质量产品的低估，还是低质量产品的高估都对公允价值评估的准确性提出挑战。虽然评估并不是唯一的办法，但是评估又是被普遍认可的方法。一个专业的评估机构必定会考虑到资产拥有者会利用信息不对称问题来传递利好消息而屏蔽坏消息。如当专业评估人员以低成本收集到可以增加未来现金流量的消息时，他并不会第一时间肯定这个消息，而是会考虑到信息可靠性，即信息的来源及动机等。出于对资产拥有者有夸大利好信息的可能性的考虑，评估人员就很可能会削减此消息所带来的现金流。或者，当收集到坏消息时，评估人员理性的认为此消息可能更坏，也就是说眼前的坏消息已经被资产拥有者粉饰过了，那么，他同样会消减现金流。同样，理性人对风险的规避的理论也正好能够说明消减现金流的现象。当对资产的评估存在着某种风险时，评估机构倾向于保守估计，选择较低的现金流量。这样一来，评估结果总体上是偏低的。那么，具有高质量的标的物就会因为低估了其公允价值而选择不参与交易，而具有低质量的标的物因为其公允价值的相对高估而继续交易于市场。

四、不活跃市场下公允价值评估应对策略

（一）完善第三方估值服务（1）严禁主观徇私。资产评估师需要保证其专业判断不受影响，公正执业，保持客观和公正。资产评估师在执业中必须避免利益冲突。因此，专业化的独立价值评估人员能够为政府、产权交易各方、债权人和社会公众提供一种具有较强公信力的专业咨询意见并公正地披露相关经济行为所涉及的资产价值的相关信息。（2）严防滥用虚饰。目前会计与资产评估业界合作的最大推动力，来自于公允价值会计计量的发展。安然事件之前，美国公认会计原则一向不考虑价值评估的规定与标准。安然事件等丑闻对美国会计行业构成了很大压力，以前与国际会计准则委员会一贯保持距离的美国财务会计准则委员会进行了会计准则改革，推动美国通用会计原则体系与国际会计准则相融合，并开始采纳和应用公允价值的概念，在商誉和企业并购的相应会计准则中也作出了相关的规定。（3）加强协调。评估作为一种价值发现的技术手段，为会计计量提供了技术、市场和现实服务方面的帮助。会计、审计和评估工作都是特殊的职业，是一种理论与技术兼并的职业。评估师必须重视对会计准则的研究和学习，重视与会计、审计等行业的交流，尤其要重视研究企业会计准则体系实施的大背景下相关的各种评估问题，这样才能提高执业水平，提供优质的服务。建立协调有序、上下衔接的工作程序，加强信息共享和工作协调。积极主动配合会计主管部门，明确公允价值确定方法等，或适时出台相关的操作细则，以加强对价值评估执业界的指导，促进会计界与审计界对公允价值评估结果的认可和采纳。

（ 二 ）成立国家权威测评机构或拍卖机制 所谓的国家权威测评机构最好是由多方投资的国家控股的权威机构，或者竞标形式指定的评估机构。因为，只有涉及多方利益的多方投资才会显的更加公正合理，才会互相牵制各自的主观判断。同时，强调国家控股，也正是给权威以有力的支撑。一个权威的测评机构必须以客观公正为前提，给市场乃至参与者一个可以信赖的评估结果。在解决信息不对称所导致的高估或低估问题上，这种国家权威测评机构就起到了很重要的作用。在不活跃市场中，资产的价值很难界定，那么就需要专业的评估机构来对标的物进行测评，评估的结果往往会受到来自评估机构自身素质和外部信息的影响，缺乏一定的客观公正性。而在权威机构的评估模式中，这种问题就会很好的消除。这里的国家权威测评机构是通过对所评估标的物评估结果的一定比例来进行收费运行的，也就说，评估机构不会愿意低估标的物的价值，因为那样就会减少自己的收入。如现有一辆罕见的老爷车，假设它的内在价值的100万，权威测评机构按其评估结果的1%收费。那么，我们敢肯定，出自权威机构的评估结果绝不会低于100万 ，这样才能确保它的收入不低于1万。现在看来高估的现象视乎更加成为可能，所以，我们必须对高估进行限制。这里的限制是指将所高估的部分的风险转嫁给权威测评机构，让它来对购置标的物的企业或个人进行赔偿。如果假设的那辆老爷车测评结果出来显示的是120万， 在买卖双方进行交易之后，购买方有证据表明老爷车的价值并不值120万，这个时候，购买者就不再是吃一堑长一智的无能为力，他可以直接向权威测评机构提出索赔120万。我们甚至可以将此理解为：测评公司就是标的物的所有者，他对标的物作出测评的同时也承担着高估的风险。在国家权威机构的测评下，公允价值的可靠性得到了很好的支撑，必将推动公允价值的发展。另一种解决评估难题的方法就是拍卖。所谓拍卖就是讲标的物直接公布于众，市场中的买卖双方通过正式的出价投标过程来完成标的物价值的确定任务。这样一来，不同的买方就会根据自己对标的物的评价来进行竞价，最后出价最高的买方获得标的物。虽然对其他竞价者来说，这个价格作为公允价值有写高了，但至少对中标者来说，这个价格就是他对标的物的评价，是他所能认可的公允价值。同时，拍卖还节省了评估机构参与评估的费用，也节省了进行专业评估的时间，在某种定义上也可以被认为是最好的选择。

（三）加大公允价值信息披露力度 为了减少因信息不对称而导致的逆向选择，充分披露就是一个很好的对策。在不对称的信息市场中，拥有信息的经济主体可能有动机作出将自己可靠的信息传递给不知情者以此提高自己的市场结果的行动。也就是说，如果要使市场机制在资源配置中发挥基础性作用，就必须充分披露相关内在信息，以便决策者能够了解交易的经济实质。如在旧车市场上，好车的卖主会愿意发出信号告诉买主他提供的是一辆好车，并且质量越好，其披露应当越充分。比如质量担保书就是一个很好的传递信号，它在无形中告诉消费者它是一种高质量的产品，因为卖主不会为低质量的汽车提供担保而付更多的成本。同样，在不活跃市场评估工作中，拥有更多信息的资产所有者也可以通过传递某种信号将自己高质量资产的信息披露出来，以使评估机构更好的了解其资产的内在价值，从而得到一个更合理公正的公允价值。有些专有信息，一旦披露，甚至会直接影响资产的未来现金流量，对其公允价值的评估显的尤为重要。信息披露也可以作为一个“激励机制”来进行，这里的激励表现在让拥有更多信息的一方有说实话的积极性。比如先由国家指定权威机构对待评估标的物进行独立测评，然后根据企业所递交的内在信息对之前的判断进行修正。最后将企业或企业联合其它评估机构的评估结果与国家权威机构修正后的评估结果进行比对，若在允许的波动范围内，则将两者进行加权，最后得出的数字就为认证的公允价值；若两者差距较大，则不予认可，从新进行评估并对企业进行处罚。也就是说，在国家指定的权威评估机构进行初评之后，企业或个人提交的内在信息报告将会起着至关重要的作用。如果企业或个人因追求较高的评估结果而粉饰内在信息，一旦在后来评估修正中，甚至今后一定期限内发现都将受到严重的处罚；如果企业所提交的内在信息是客观的、高质量的，则会给予一定的奖励。这样一来，信息披露的激励作用就能很好的得以体现。

（四）建立政府调控政策允价值的运用扩大了企业会计处理的自由度，但是，由于技术上的难度及公允价值判断主观性较强等原因，企业利润调节的空间、手法将可能发生变形，监管的难度将大大增加。因此，要降低企业管理当局利用公允价值计量进行利润操纵的可能性，除了要求企业谨慎地采用公允价值计量的同时，还需要政府统一规定会计标准，并且通过法律、注册会计师监管等手段支持信息使用者维护自身权益。运用公允价值就必须规范与公允价值计量需求有关的评估业务工作。借鉴国际资产评估行业的经验，结合我国的实际情况，深入研究社会主义市场经济中资产评估行业的发展规律，制订和完善资产评估领域的法律法规，保障资产评估有关各方的合法权益；加强我国资产评估规范的国内统一和国际协调，加快以财务会计为目的等专业评估准则的建设步伐，有效推动资产评估行业与会计行业的合作；对业已的会计准则和指导意见及时跟进研究，对行业有重大影响和行业急需解决的专业技术共性问题，及现行准则和规范实施过程中存在的专业技术问题进行研究；加强行业监管，努力维护和促进资产评估和会计行业协调发展的局面。中国注册资产评估协会颁布了《以财务报告为目的的评估指南（试行）》，以维护社会公共利益和资产评估各方当事人合法权益。这样的制度安排，既维护了市场机制作为资源配置基础性机制的地位，又有效地遏制了会计信息提供者的不良动机，促进公允价值的发展。然而，在我国家乃至全世界公允价值的应用还存在着很大的争议，相关法律法规也不健全，这就需要我们更多的关注公允价值这个话题，并可能的运用法律规范的形式来遏制公允价值的自身缺点和不足之处，让其能更快更好的发展。

参考文献：

［1］葛家澍：《关于公允价值会计的研究》，《会计研究》2009年第5期。

资产评估公允价值篇5

(一)企业设立注资中的公允价值运用

我国《公司法》规定,公司设立的非货币资金出资,均需通过有资质的评估公司进行评估,包括实物资产、无形资产、土地使用权等。在实务中,有四类评估机构可出具评估报告,一类是财政部门所属的资产评估公司,一类是建设部所属的房地产估价事务所,还有国土资源部门的土地估价事务所和物价部门所设的价格事务所。根据目前相关采用的评估价值定义,只有资产评估机构的评估结论表现为不同类型下的公允价值概念,其他机构评估的评估结论更接近某种市场下的价格。现实当中人们很少去考虑公允价值与价格的区别,会计准则上也没有明确的解释。

(二)企业对外投资中的公允价值运用

中小企业发展到一定程度,大多都涉及对外的股权投资,对外投资时可能以货币出资,也可能以实物资产、无形资产、土地使用权为出资形式,在这一业务环节中,同样会涉及到公允价值,即非货币出资也须依据《公司法》规定,对非货币资产进行评估,才可完成对被投资单位的工商变更注册等手续。企业可能选择不同的评估机构进行评估,同样也会出现上述的问题。

(三)账外资产入账的公允价值运用

账外资产,顾名思义属企业因各种管理不善原因导致账面没有反映出来。例如企业资产清查出现的盘盈设备材料等。但对民营企业而言,账外资产就不是一个简单的管理不善原因形成,可能与企业的资金体外循环或一些业务的不入账或其他原因有关。例如:企业在销售环节一些客户图便宜没有索要发票,企业可能将此收入不入账,直接购置设备,在购置业务时又图便宜,没索要发票。结果形成这台设备无法入账,成为账外资产。当然,也有一些合法的资金来源形成,企业利用自有资金或借入资金购置设备,对方因各种原因没有提供发票,致使该设备无法入账,形成账外资产。

对于账外资产如何入账问题?目前采用的方式,只有一种“合法”的途径,那就是以股东的身份将账外资产投资给公司,即进行注册资本的增加变更事宜。在这一业务过程中,目前涉及的单位有工商管理部门、会计师事务所、资产评估机构。企业对账外资产以股东作为资产所有者的身份进行评估申报,资产评估机构依据委托方(企业)提供的资产评估申报表,确认所有权关系后,即进行作价评估,出具评估报告形成评估结论,股东依据评估值的大小,形成增加注册资本的方案和决议,会计师事务所进行资本验证并出具验资报告,工商管理部门履行正常的变更程序。企业会计处理也相对简单,一方面借记资产账户,一方面贷记实收资本账户,以评估值入账。

二、启示

有几个问题值得我们深思:

第一,民营企业采用公允价值的计量一般都发生与公司注册资本相关的经济事项中,其会计计价仍属于历史成本计价模式或公允价值模式,相关的制度应对此有明确说明或规定,否则会形成公允价值的滥用。由于中小企业提供的会计信息仅满足于股东和工商、税务、信贷、财政等相关部门,不如上市公司对会计准则执行的严格,要受到信息公开的社会监督,有可能出现对公允价值计量的滥用。例如:笔者碰到一公司在银行有贷款,每年都存在贷款问题,银行每年要求提供审计报告和资产评估报告,由于该企业用地抵押,每年公司土地都做评估,每年土地都在增值。该公司每年都将土地的增值部分进行账务处理,使公司资产负债率逐年降低。实际上,该公司还有房产,也在增值,但没有做评估并确认其增值部分。显然,其提供的会计报表是值得商榷的。

第二,关于评估报告的评估结果与注册资本差异的会计处理。对于在这一业务过程中上述的三种处理,笔者倾向于将资产评估结果与注册资本(实收资本)的差异,作为资本公积处理,其理由为:(1)差异的出现源于资本验证业务过程中。评估是法定的环节,验资也是法定的程序,评估结论不可能完全与验资或协议的出资额完全一致,出现差异是正常的。(2)非货币资产(实物资产或无形资产)是作为一个独立完整且不可分割的资产注入企业的,在股东协议下实施交付企业发挥其整体资产作用。以评估的结论为依据记入资产价值符合公允价值记账的理论准则。(3)差异作为资本公积的处理比作为负债处理利于企业的发展,企业是有风险的,作为负债是要企业偿还的,等于变相将资产部分转让给企业,与实际情况不相符,并且形成企业财务上的压力。作为资本公积等于作为企业的权益,财务结构上使企业资产负债率降低,不会对企业造成财务上的压力。(4)当出现差异较大时,企业股东可以借助国有企业的办法,将资本公积划分为作为股东共享或独享处理,并可根据企业经营状况协议处理等。当然差异较小时一般作为股东共享处理。

资产评估公允价值篇6

关键词：新会计准则 公允价值 会计实务 应用

中图分类号：F234 文献标识码：A

文章编号：1004-4914（2013）01-168-03

财政部于2006年2月15日了包括1项基本准则和38项具体准则的新会计准则体系，并规定于2007年1月1日起首先在上市公司实施。此次新会计准则中涉及会计要素计量的有很多，其中不同程度地应用了公允价值计量模式，涉及债务重组、非货币易、投资性房地产、非同一控制下的企业合并等范围。虽然这次大范围使用公允价值是新准则的一大亮点，也是我国会计准则与国际会计准则接轨的标志。但是，由于严格的限制条件和我国市场体系的不完善，公允价值的应用效果仍不够明朗。本文通过对公允价值一些有关问题的分析，使人们对公允价值有一个全面清醒的把握，既不要对公允价值盲目地抱乐观的态度，也不要对新准则失去信心，同时对公允价值计量的缺陷提出相应的解决办法。

一、我国现阶段应用公允价值的必要性和局限性

（一）我国现阶段应用公允价值的必要性

1.公允价值符合决策有用观的财务报告目标。我国企业财务报告的目标，是向报告使用者提供与企业财务状况、经营成果和现金流量等有关的会计信息，反映企业管理层受托责任履行情况，以帮助财务报告使用者作出经济决策。在决策有用观下，会计信息更多地强调相关性，会计计量在坚持历史成本外，会较多地采用除历史成本之外的其他计量属性。在这种情况下，公允价值的应用就显得十分必要了，特别是随着资本市场的快速发展及其在资源配置中主导地位的确立，社会对财务信息决策有用性的要求也越来越高，也就促使公允价值的应用获得了更大的发展空间。

2.公允价值符合会计的配比原则。企业收益的计算是通过收入与相应的成本、费用配比计算出来的。一方面，按照原来的会计准则，收入与成本、费用在计量的属性方面不配比，收人是按现行市价计量，成本、费用却是按历史成本计价。而在现行的公允价值计量下，收益是现时收人与按公允价值计算的成本、费用配比的结果，因而更能体现配比原则。另一方面，公允价值计量在计量资产负债表中的资产和负债项目价值的同时，也反映出公允价值变动所造成的利得和损失，体现了企业的真实收益。因而，公允价值更符合会计的配比原则。

3.公允价值满足会计信息质量要求。会计信息要于决策有用，必须具备两种主要的质量，即相关性和可靠性。相对于历史成本，公允价值更多地反映了市场对企业资产或整体价值的评价，更具有相关性。企业在涉及到金融工具等新产品时，公允价值能反映市场对直接或间接地隐含在金融工具中的未来现金流量净现值的估计，有助于会计信息的使用者对未来做出合理的预测，并有利于验证其以前所作预测的合理性，更具有可靠性。公允价值的本质是真实与公允并存，是市场的无偏定价，同一会计主体各个会计期间以及不同会计主体之间，计量技术往往是一致的，这使得会计信息的可比性、一致性、及时性也大大增强。

4.公允价值有利于资本保全。实物资本维护理论认为，资本是企业的实物生产能力或经营能力或取得这些能力所需的资金或来源。企业为了维持简单再生产，满足扩大再生产的需要，必须使生产过程中耗费的能力能够得到补偿。若企业耗费的能力采用历史成本计量，其补偿只是一个名义货币购买力，一旦物价上涨，相同的金额将购不回原来相应规模的生产能力，企业的实际生产能力将会萎缩。若企业耗费的生产能力采用公允价值计量，按现行市价或未来现金流量现值计量， 则代表的是实际货币购买力，即使是在物价上涨的经济环境下，相同的金额也能购回与原来规模相应的的生产能力，企业的资本得到保全，企业的生产将在正常的状态下持续下去。采用公允价值作为计量属性，符合实物资本维护的理论。在以公允价值进行初始计量与后续计量的情况下，各要素的价值表现能够不断地反映现实中变化了的资产价值，更好地保全资本。

（二）我国现阶段应用公允价值的局限性

1.公允价值很难准确计量。公允价值的认定有3种方法：（1）资产或负债等存在活跃市场的，活跃市场中的报价即为其公允价值；（2）不存在活跃市场的，参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格或参照实质上相同或相似的其他资产或负债等的市场价格确定其公允价值；（3）不存在活跃市场，且不满足以上两个条件的应当采用估值技术等确定公允价值。

通过活跃市场交易价格的方法取得公允价值的难度最小， 但在特殊情况下也会出现有失公允的现象：如关联企业之间的交易价格，势必影响公允价值的可靠取得。使用同类项目的市价作为公允价值，同类项目的确定带有较强的主观性。应用估价技术确定公允价值，由于在不同的市场环境中，市场信息的真实性难以辨认，而且不同投资者与管理当局对投资的期望报酬率、未来现金流量的估计不完全相同。这些都导致在具体的技术操作上难度较大，从而增加公允价值计量的难度。

2.利润操作问题。由于资产、负债项目的公允价值变动计入当期损益，直接影响企业的全面收益，随着公允价值计量属性的进一步应用，加之公允价值一定程度上存在的估计、假设和判断，一些企业就会利用公允价值计量模式人为操控利润。例如在非货币性资产交换中，甲公司和乙公司存在业务往来，现甲乙两公司经协商，甲公司把其账面价值10万元的资产以15万元的价格交换乙公司账面价值也是10万元但公允价值被高估为15万元的无形资产。通过资产置换及人为高估公允价值，双方都达到了调高账面利润的目的。

3.信息成本较高。运用公允价值进行会计计量，要求企业会计人员在每个期末分析各方面因素，对资产和负债的公允价值做出认定，该过程将会增加企业的信息成本。目前，我国在实务中对公允价值的确定，除了在活跃市场中有报价的资产或负债之外，其他不存在活跃市场的资产或负债在使用公允价值时，则需根据会计师事务所的评估等技术手段来确定，这样一来，使用公允价值的信息成本就变高了，取得其资料、数据的难度较大，而且还增加了报表的准备成本。

4.非有效市场下出现的问题。由美国次贷危机引发的金融危机加剧以来，市场所固有的许多规则和模式被打破了。一些财务报表编制者围绕着会计中的公允价值问题不断向国际会计准则理事会和美国财务会计准则委员会提出责问和修改要求。一些学者认为公允价值的使用在报表使用者和编制者之间加剧了信息不对称，违反了稳健性原则。公允价值在本次金融危机中遭到的批评相应集中在公允价值会计和公允价值计量两个不同方面。在公允价值会计方面，一些金融机构认为在螺旋式下跌的市场上，以公允价值计量某些金融工具会使市场持续失去信心，陷入恶性循环。因此他们呼吁通过金融资产重分类的方法，使一部分金融工具摆脱公允价值计量的束缚。在公允价值计量方面，大量报表编制者、审计师和使用者都认为目前国际财务报告准则中为公允价值计量提供的指南严重不足，尤其对目前市场不再有效的情况没有适用的专门指南。

二、我国公允价值在实务中的具体应用

2007年1月1日起，新会计准则在我国上市公司率先实施。两年来，公允价值在上市公司的应用效果如何，公允价值这一新鲜“血液”的加入又给上市公司带来些什么呢？下面参考2007年和2008年两年的年报中的有关数据做一分析。

（一）我国公允价值在上市公司应用后的情况

截至2008年4月30日，沪市共有853家公司披露了2007年年报。通过对年报进行分析，2007年共有199家上市公司发生了公允价值变动损益，占上市公司家数的23.4%，其中145家上市公司产生公允价值变动收益，总额为177.95亿元，占全部沪市上市公司全年利润3819.04亿元的4.66%，54家上市公司发生公允价值变动损失，总额为38.72亿元，占沪市上市公司全年利润的1.01%，两者合计为收益，金额为139.23亿元，占沪市上市公司全年利润的3.646%。

截至2009年4月30日，沪市共有861家公司披露了2008年年报。通过年报进行分析，2008年共有230家上市公司发生了公允价值变动损益，占上市公司家数的26.7%，其中194家上市公司产生公允价值变动收益，总额为185.6亿元，占全部沪市上市公司全年利润4656.87亿元的3.99%，36家上市公司发生公允价值变动损失，总额为370.2亿元，占沪市上市公司全年利润的7.95%，两者合计为损失，金额为184.6亿元，占沪市上市公司全年利润的3.964%。

通过对以上数据的总体分析，可得出如下结论：首先，从发生公允价值变动损益的上市公司数量上看，2008年比上年同期增加了31家，公允价值影响的范围进一步扩大。同时，发生公允价值变动收益的上市公司数量有所上升，比上年同期增加了49家。其次，从发生公允价值变动损益的上市公司金额上看，公允价值变动损益对利润的影响不大，但占净利润的比重已有上升趋势，说明公允价值对企业的影响已经开始显现。2007年上市公司发生公允价值损益为净收益139.23亿元，而2008年发生公允价值损益为净损失184.6亿元，主要原因是受资本市场影响，上市公司所持有的金融资产大幅缩水，造成公允价值变动损益出现了“扭盈为亏”的现象。另外，通过对比2007年与2008年发生公允价值变动损益的上市公司数目和金额来看，二者形成巨大反差，即发生公允价值变动收益的上市公司数目在增加，但收益金额占净利润的比重在下降。与此同时，发生公允价值损失的上市公司数目在减少，但公允价值变动损失金额占净利润的比重增长很快， 说明2008年在国际金融危机的大背景下对于大多数上市公司来说是异常严峻的一年，特别是对一些持有金融资产比较多的企业造成了重大影响。

（二）我国公允价值在上市公司应用情况的分析

采用公允价值计量模式后，总体上看，公允价值的应用提高了上市公司的经营业绩， 尤其是新会计准则实施的第一年，有相当数量的上市公司利用公允价值达到了扭亏为盈的目的。但另一方面，公允价值对于上市公司是一把双刃剑，由于外部金融环境、行业政策、突发性事件等因素的变化，公允价值的波动性又使上市公司利润产生了较大的波动，一些较大程度上使用公允价值的上市公司在第一年大幅盈利的同时，第二年在金融危机的影响下却深受公允价值下降带来的利润受损之苦。可见慎用公允价值是十分必要的一项原则。从投资者角度来看，也要正确看待和理性分析年报中有关损益指标。新会计准则实施后以往的会计处理方法发生了一些变化，过去一些不能计入利润的收益现在可以计入，这些变化在一定程度上为部分公司“粉饰”报表带来了便利，因此，上市公司的估值方法体系也随之发生较大变化。而且，整个市场的环境也在发生着瞬息万变的变化，如2008年爆发的金融危机就是我们所始料未及的，所以投资者在阅读年报和评估上市公司投资价值时，不能简单地考虑业绩增加了多少，而是应该深人分析公司的基本面及其成长性，从深层次把握上市公司的业绩状况。要着力关注债务重组、非货币性资产交换、金融工具以及投资性房地产等引入公允价值后对上市公司利润的影响，除了要看主营业务收入、利润总额、净利润、每股收益、净资产收益率等指标外，还要注意现金流量、扣除非经营性损益后基本每股收益等指标，以识别一些上市公司利用新会计准则有目的地调控业绩的情况。总的来说，公允价值的介入更加关注上市公司的成长性和可持续性发展。

三、我国应用公允价值的建议及创新

（一）我国应用公允价值的原则及具体措施

1.建立成熟有效的市场环境。公允价值是市场经济的产物，公允价值的“公允”要求一个活跃、流动、健全的市场提供公平交易价格， 如果缺乏这样的市场， 就需要通过评估或判断未来现金流量的折现等方式来获取公允价值。在我国应用公允价值，首先，要积极培养各级市场，获得客观市价，虽然公允价值并不等于市场价格，但市场价格毕竟是客观的，可靠程度最高，也是最简便的公允价值来源。其次，要加快各种金融价格市场化进程，为金融衍生品公允价值计量的实施提供条件。

2.提高会计人员专业水平和职业道德素质。会计人员素质的提高是使用公允价值模式的保证。这里的素质不仅包括专业水平，也包括职业道德，应尽快出台准则的相关指南，并大范围开展专业培训，努力提高专业人员素质。此外，在加强诚信道德建设的同时，加大对专业人员违规行为的处罚力度。

3.防范操纵利润。新会计准则的实施，使会计政策的选择权加大、专业判断的事项增多，也导致会计人员滥用会计准则的机会增大。如何限制和防止操纵利润，是十分重要和迫切的问题。笔者认为监管部门应尽快制定一个具体的实施指南，给公允价值的定性和定量制定一个明确标准，使公允价值计量标准不会出现太大差异。可以从总体上规定公允价值计量范围，但在具体的会计业务上，可以有针对性地使用，这是国际上通行的作法。同时要注意会计准则与审计准则的一致性，中注协已了《注册会计师审计准则第1322号—公允价值计量和披露审计》指南，所以也应考虑制定公允价值计量和披露方面的会计准则。另外，还要建立有效的公允价值信息披露机制，以有效遏制利润操纵等不法行为。

4.选择性地允许使用公允价值。公允价值计量使用范围不断扩大，已成为一项基本的计价理念。但是在本次制定完成后的我国会计准则体系中，公允价值的运用仍然是比较有限的，只有在准则中明确规定可以使用公允价值计价的项目才可使用公允价值进行计量。因此，有关部门和单位应进行协调，明确新会计准则的相关事宜，以利于新会计准则的正常运用。

（二）我国应用公允价值的创新构想——建立第三方评估团体

就资产评估而言，既能够解决市场不充分情况下，如何确认公允价值的难题，也能够为公允价值计量的客观真实提供强有力的技术支持。资产评估和会计之间的关系正变得日趋密切，而这种业界合作的最大推动力，来自于目前向“公允价值”会计的逐渐转化。在我国新会计准则体系适当引入公允价值计量之后，资产评估业也必将加强与会计合作方面的工作。在我国目前的环境下，行之有效的一种创新方案就是建立第三方评估团体。所谓第三方评估团体，就是指由一定数量和不同类型的专家和专业人士组成的从事资产评估活动的机构，其资产评估活动服务于资产业务的需要，而不服务于资产业务当事人任何一方的需要。

1.建立第三方评估团体的必要性。在公允价值确认的三种情况中，除“资产或负债等存在活跃市场的，活跃市场中的报价即为其公允价值”这种情况外，其他的不存在活跃市场的资产或负债要通过估值技术等手段获得公允价值。因而，建立第三方评估团体就十分必要。资产评估是由专门机构和人员通过对资产某一时点价值的估算，确定其价值的经济活动。专业评估的独特属性能够为公允价值计量的客观真实提供强有力的技术支持，主要表现在以下两个方面：一方面，专业评估的专业属性为公允价值计量的客观真实奠定了基础。首先，这些资产评估机构形成专业分工，使得评估活动专业化；其次，评估机构及其评估人员对资产价值的估计判断，都是建立在专业技术知识和经验的基础之上。所以，这种估计是一种专业判断，是按照一定准则和程序所揭示的现实价值最可能的值或值域区间。虽然市场上同一物品在同一时点、不同地点，对于不同的买家或卖家，其现实价值可能不同；实践中注册评估师对同一资产的现实价值估值也带有主观成分从而造成差别，但只要在一定范围内，就属于正常现象，这也是市场均衡的客观形式。而且这种差别一般并不影响到相关经济行为的当事人依据评估结果对经济行为作出取舍安排。另一方面，专业评估的独立属性提高了评估意见的公正性。独立性是资产评估的基本特征，也是资产评估的灵魂。独立性原则的要旨是使注册资产评估师免于利益冲突，从而奠定正直与客观的执业基础。资产评估是按照公允、法定的准则和规程进行，评估人员是专职执业，且是与资产业务没有利害关系的第三者。因此，资产评估活动服务于资产业务的需要，而不服务于资产业务当事人任何一方的需要。

2.建立第三方评估团体的可行性。目前我国资产评估行业经过十多年的发展，资产评估行业得到了快速发展，队伍不断壮大，素质不断提高，执业准则和管理制度不断完善，业务领域和服务对象不断扩大，社会监督作用日益增强，国际交流与合作进一步加强，已经进入到全面提高行业理论和实践水平的新阶段。中国会计准则的国际趋同，更进一步向评估界发出了一个清晰的信号，此次新会计准则中公允价值的大量应用就为我国资产评估行业提供了一个契机，无论从实务还是理论方面，继续深入加强与会计界的协作，促进会计工作对评估结论的引用，推动会计行业与评估行业的合作，实现评估界与会计界的良性互动都是十分重要和迫切的。现时，随着业务领域和服务对象的不断扩大，在公允价值将被广泛应用的今天，公允价值评估业务被纳入资产评估范围是十分可行的。

综上所述，面对现实，公允价值计量模式全面推广与应用还受诸多内外部环境的影响，其本身还有一些缺陷与难题需要解决。但是，公允价值体现了我国会计准则国际趋同的大趋势，因此要适度、稳健、有限和慎重应用。我们相信，随着我国市场经济的不断成熟，计量技术的日臻完善，公允价值计量的理念会逐渐深入人心，公允价值在实务中的应用也必将逐步走向成熟。

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17.FASB.SFAS NO.157， Fair Value Measurements[OL].Sep.15.2006

资产评估公允价值篇7

关键词：投资性 房地产 公允价值 企业 会计 准则

引言：考虑到中国经济的快速发展以及中国人口规模庞大，中国城市化步伐的不断加速，势必形成大规模的房地产需求，也就促进房地产市场的快速发展繁荣。根据中国社会科学院住房绿皮书《中国住房发展报告（2009-2010）》即《住房绿皮书》“2008-2009年中国城市化发展对城市住房产生了巨大的影响，城市化进程中住房的真实需求得到释放”，“ 中国城市化进程加速 成中国经济增长基本动力”。房地产与现代企业密切相关，财政部于2006年2月15日了与国际财务报告准则趋同的企业会计准则体系，其中包含《企业会计准则第3号――投资性房地产》, 投资性房地产是新会计准则中出现的新概念,并且作为新会计准则一大亮点，公允价值在投资性房地产运用,对企业影响较大，学习研究好并灵活运用准则至关重要。

一、《企业会计准则》及其指南、解释、专家工作组意见中对投资性房地产按公允价值核算的规定：

1、投资性房地产的范围：（1）已出租的土地使用权（2）已出租的建筑物（3）持有并准备增值后转让的土地使用权。

2、采用公允价值计量投资性房地产，应满足以下条件（1）投资性房地产所在地有活跃的交易市场（2）企业能够从交易市场取得同类或类似房地产市场的现行或最近市场价格，并考虑交易情况、交易日期、所在区域等因素，从而对公允价值作出合理估计。

3、（1）自用投资性房地产转换为投资性房地产，转换日的公允价值大于帐面价值的，其差额确认为“资本公积”；转换日的公允价值小于帐面价值的，其差额确认为“公允价值变动损益”

（2）从成本计量模式转换为公允价值计量模式的，应做为会计政策变更，并按变更时点的公允价值和帐面价值的差额调整期初留存收益。

（3）首次执行日，采用公允价值模式计量的，按照首次执行日的公允价值作为投资性房地产入帐价值，并将公允价值和帐面价值的差额调整期初留存收益。

二、国际会计准则、香港会计准则的的相关规定

《国际会计准则第40号投资性房地产》(IAS40)明确：(1)鼓励采用公允价值，并规定在附注中披露公允价值是最基本的要求，所有企业为计量目的或披露目的都需要确定投资性房地产的公允价值。(2)鼓励但不要求企业根据独立评估师的评估结果确定投资性房地产的公允价值。(3)国际会计准则下的公允价值可采用三种方式获得：活跃交易市场的报价；类似资产可观察到的市价；运用估值技术所确定的价值。

《香港会计准则第40号投资性房地产》：公司需要对投资性房地产采用公允价值计量的，每年均应聘请独立的测量师（即价值评估师）对其投资性房地产进行评估，以获得符合要求的公允价值。

三、目前我国上市公司对投资性房地产采用公允价值的情况

1、白云山A（2006年报）：经广州羊城资产评估与土地房地产估价有限公司对上述投资性房地产采用市场类比法进行评估，出具的（2007）羊资字第53 号、64 号、65 号、66 号、67 号房地产评估报告，确认评估价值为249,827,232.00 元。本公司根据该评估结果，并参考房地产交易市场上同类或类似房地产的市场价格及其他相关信息，对上述投资性房地产的公允价值进行合理估计而确定为249,827,232.00 元。

2、昆百大A（2008年董事会决议）公司聘请昆明田野房地产咨询有限公司对相关市场交易情况进行调查，并提供《高新区住宅与一环以内商业物业销售状况调查报告》后，由中和正信会计师事务所有限公司提供价值咨询意见，以其价值咨询意见确定的相关投资性房地产的市场价值作为投资性房地产的公允价值。

3、海欣股份（2008年中报）：本公司聘请专业评估机构对所持有的投资性房地产的公允价值进行评估，按其出具的评估报告确定投资性房地产的期末公允价值。

4、津滨发展（2007年年报）：公允价值分别取自本公司投资性房地产所在地有关房地产经纪机构的市场调查报告。

5、方大A（2007年年报）：本公司投资性房地产公允价值的确认依据为：深圳市国政房地产评估有限公司出具的深国政评字[2007]-01036 号及深国政评字[2008]-01032 号《房地产估价报告》。

6、武汉控股（2007年年报）：公司选取与该处房地产相近、结构及用途相同的三处房地产，参照武汉市场07年2月平均销售价格，结合周遍市场信息及自有房产特点，并依照湖北众联资产评估有限公司出具的“鄂众联评报字（2008）第007号资产评估报告”确定公允价值。

7、沱牌曲酒（2007年年报）：公允价值根据遂宁市正和房地产咨询有限公司提供的遂宁市城区二手房及土地交易价格测算。

四、对投资性房地产采用公允价值计量对企业积极影响

目前上市公司对投资性房地产采用公允价值的情况愈来愈多。由于我国目前房地产业总的趋势向好，处于非常景气的市场环境，非特殊情况下,投资性房地产的公允价值都高于成本价。采用公允价值对投资性房地产计量，除真实反映了企业当时资产价值，同时也带来了公司的利润增加。

1、根据投资性房地产准则，投资性房地产是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产，包括持有并准备增值后转让的土地使用权等。企业对投资性房地产在符合条件的情况下，可自主决定是采用成本模式还是公允价值模式计量。在采用公允价值模式计量情况下，由于资产价值重估带来账面价值增加，也带来了进入损益的公允价值变动，给企业带来的额外的利润增加。在中国先阶段，投资性房地产有持续稳定的增值潜力，将对企业盈利状况是一个持续不断改善或者利润增加。如成本模式转为公允价值模式计量，应作为会计政策变更处理。

2、在公允价值模式下投资性房地产不需要计提折旧和进行摊销而减少的成本支出，此部分同样增加了企业利润。

3、企业在首次执行《企业会计准则第3号――投资性房地产》时，公允价值与原账面价值的差额调整留存收益。在企业将自用房地产转换为投资性房地产时，公允价值大于原账面价值的差额计入所有者权益，两种调整方法都将大幅度增加企业净资产。

4、受不同条件下评估者评估方法不同的影响，投资性房地产的实际价值往往难以统一，有的企业是聘请房地产评估专家进行计量，有的由企业自己进行估计，还有的以房地产经济公司调查报告为计量依据。估值方法和技术可能导致投资性房地产价值不尽一致，企业出于自身利润规划目的，会有选择趋向。

5、企业投资性房地产公允价值计入损益，因没有发生所有权转移，不缴纳土地增值，也不缴纳企业所得税。不增加企业的纳税的现金流支出负担。

根据《企业所得税法实施条例》第五十六条规定和财税[2007]80号文第三项的规定，投资性房地产持有期间的“公允价值变动损益” 不计入应纳税所得额，在实际处置或结算时，处置取得的价款扣除其历史成本后的差额应计入处置或结算期间的应纳税所得额。即以公允价值计量的投资性房地产发生的投资浮盈或浮亏在税法上不计税，等盈利落实即实际处置时再按处置取得的价款扣除历史成本后的差额计入应纳税所得额。换句话说，投资性房地产的计税基础是其历史成本，无需考虑投资性房地产重估增值部分的税收。因此，企业因公允价值变动增加利润，但不增加企业纳税的现金流支出负担。

总之，在我国会计准则与国际会计准则基本接轨情况下，投资性房地产公允价值的采用，可以真实及时反映企业财务状况和盈利能力，使资产增值表内化、显性化，有利于企业在海内外资本市场增加信用评级，增强企业融资能力，更好地借助资本市场的力量来获得发展。

五、投资性房地产的公允价值计量模式对企业一些负面影响

1、采用公允价值模式计量的成本大

采用公允价值计量，需要建立科学的估值系统。首先，应判断是否能够持续取得确凿证据支持采用公允模式计量，在采用公允价值计量时，科学的估计投资性房地产的价值。

其次，采用公允价值模式进行后续计量，准则要求每年年末对投资性房地产进行估值，因此应随时按照准则要求监控周边类似房地产价值的变动，并随时取得确凿证据，以支持资产负债表日对投资性房地产的估值。企业建立估值系统并持续收集相关数据，聘请相关专业机构等的费用支出，对企业来讲是持续的成本支出。

2、企业面临利润波动风险

企业在总体市场环境不好，房地产市场萧条时，投资性房地产采用公允价值计量将会使企业利润大幅下滑，资产账面价值减少的风险。

3、根据企业会计准则规定，企业对投资性房地产的计量模式一经确定，不得随意变更。已采用公允价值模式计量的投资性房地产，不得从公允价值模式转为成本模式。

4、投资性房地产不需要计提折旧和进行摊销而减少的成本支出，没有发挥资产折旧摊销的抵税功能，增加了因缴纳所得税的现金流出。

在目前国家经济情况和国家现行企业会计准则、相关法规下，企业采用公允价值模式进行投资性房地产计量，对企业有很多的积极影响，这也是愈来愈多企业趋向采用公允价值计量的原因。但在我国公允价值普遍不够公允的情况下，很容易为企业进行利润操纵提供良好机会。企业投资者、债权人等企业外部利益主体应密切关注这一影响，切实防范企业利用公允价值模式进行利润操纵，以求获得较真实的企业盈利能力信息、偿债能力信息和现金流动能力信息。

参考文献：

[1] 财政部. 《企业会计准则第3号――投资性房地产》2006.

资产评估公允价值篇8

【关键词】上市公司 公允价值 现状 建议

我国财政部在现行会计准则中，把公允价值描述为：“在公平交易中，熟知情况的交易双方自愿公平地进行资产互换或者债务偿还的金额”，并首先要求上市公司应用公允价值计量属性。

近年来，上市公司在公允价值应用实践中出现了一些问题，需要我们认真研究并加以总结，以进一步完善公允价值的理论及实践。

一、公允价值在我国上市公司中应用中的现状

（一）公允价值的计量有难度

对于公允价值的确定分为三种方式：第一，存在活跃的交易市场，交易价格就是公允价值。第二，在实际交易情况没有，具有相同或相似的交易价格作为公允价值计量基础。第三，如果不是由市场决定的价格可以被直接观察到，但合同或是预计未来现金流量的估计，我们可以用现在的价值，也可以使用专业评估人员的评估结果。

很多会计要素在市场上难以找到能够观察的交易价格，把未来现金流量按一定的折现率折算成目前的现金价值的现值来计量，很可能就成为估计相关价格即公允价值的至关重要的技术手段。然而未来现金流量的金额、时点、货币的时间价值等全部不确定，因此现值计量的复杂性是公允价值计量模式难以推行和应用的一大难点。

（二）公允价值确定的主观性较强

公允价值是参与交易的双方对市场价值进行的判断，然而市场环境是变幻莫测的，一些会计事项能够确认或找出相似的交易价格，个别事项无法寻找而只有靠自己估计。因为商业秘密存在保密性原则，信息阻断也是一种影响因素，使公允价值的获得与公允性判断难度加大，这在某种程度上制约了会计数据的客观性，进而其可靠性也大为削减。

（三）公允价值可操作性较差

一方面，企业的各种资产，在不同的市场环境，真正的市场信息是很难确定是否有活性，判断困难的问题，如市场交易价格是难以解决的问题。在实践中，只有一个粗略的估计或采取行动的近似值。如果没有足够的市场信息，易于操纵利润。

另一方面，公允价值是判断的主要形式――运用现有的价值，因为不同的投资者，投资者的预期回报率的投资管理不可能完全一致，与估计未来现金流量大的不确定性，这也导致在具体操作技术难度大的应用价值。

（四）公允价值计量为企业操纵盈余留下了隐患

非货币性资产交换准则指出，在符合公允价值计量的前提下，换出资产的公允价值和它的账面价值之间的差应计入损益。转让的非现金资产的公允价值和其账面价值之间的差额计入当期损益。因为公允价值的计量的特点是弹性大、具有不确定性，管理当局能够根据要求依据非货币易或债务重组来操纵盈余。因此怎样确保公允价值计量的可靠性，有效防范管理当局利用公允价值操纵盈余，变成实施会计准则所面对的一项现实且严峻的问题。例如，在2015年对上市公司的调查研究中，发现很多上市公司都发生了公允价值损益的变动，其主要原因是公司互相存在金融资产，公允价值的变动对所有者权益以及利润的操纵都有很大的影响，为企业管理者操纵盈余留下很大的隐患。

二、完善我国上市公司公允价值应用的建议

（一）制定专门的公允价值计量准则，增强其可操作性

我国不能非常大范围的去应用公允价值是因为描述的会计准则太过于详细，加大了学习会计的人员融会贯通公允价值计量的理论和方法的难度。如果公允价值计量能够全国统一具体准则和操作指南，并且对公允价值的基本概念、基本原则、方法等系统的指导和规范，那么公允价值的实用性就会显著增强。公允价值要想在信息不那么清晰和透明的情况下实现有效的运用，就应该制定统一的操作指南和准则，因此，我国的相关部门和学者们就应该努力去制定统一的指南和准则。

（二）完善公允价值应用的市场条件

市场经济条件下产生的公允价值是不够完善的，并且现在对公允价值的应用还不是很成熟，因此，我国必须加强和完善公允价值应用的市场条件，为上市公司更好地应用公允价值提供便利的条件。

首先，促进各级市场的形成，从而获得较为客观的市场价格。我们都知道市场价格和公允价值不是同一个概念，但是公允价值最真实、最方便、最直接的表现形式还是来来源于市场价格。因此当前我国应该积极的促进各级市场的进一步成熟，尤其是第三产业市场和生产资料市场，从而使公允价值更为客观、直接的表现出来。

其次，金融领域的价格市场化。国家证券价格正在逐步的市场化，国债发行中更加公开透明，以及现在网上出现的余额宝及各种宝宝集团都使银行利率市场化更近一步，这种倒逼的方式也促进了金融领域的价格市场化，利率市场化有了新突破和新进展。金融领域的价格市场化的渐进式行进，也为金融领域的各种衍生品的价格市场化的公允值计量提供了条件。

（三）规范资产评估程序，加强资产评估队伍建设

随着经济的发展以及公允价值在我国大范围的应用，使得大众对公允价值计量的可靠性也更加的关注。如果其可靠性较小，那么它在审计时就会产生很大的影响。关于公允价值部分在财务报表如何进行审计，且把审计风险降到最低限度，这个问题审计人员是避不开的。面对公允价值审计出现的问题，国际审计界和注册会计师职业团队对出现的各种问题都经过了详细的探讨及调查，并对他们的研究成果作了报告和应用指南。为了我国能够在公允价值计量方面更具有实用性和可靠性，应当根据我国的国情建立健全公允价值审计的准则，并规范公允价值审计的各项要求。

首先，公允价值的推广应用是资产评估业与会计业合作的最大推动力。中国会计准则与国际趋同，但在实践中，国际会计准则已逐渐认识到评价的升值将取代历史成本，一旦评估结果被批准，基础的数目，评估和外部评估人员是否应当在会计报表披露信息的披露。比如，IAS40第33条指出：在初始确认后，如何选择公允价值模式的主体应根据公允价值计量其全部投资性房地产（但不包括第53段所描述的情形）。IAS16第32条则进一步指出：土地和建筑业的公允价值往往是基于市场的证据所决定的，而这些证据一般是由合格的专业评估人员来评估确定的；厂房和设备项目的公允价值往往是通过评估确定的市场价值。

其次，公允价值审计将促进资产评估业与会计业的合作。由于公允价值在确认具体措施具有形式的多种选择，确认从会计环境和贸易问题有不同的限制，有许多不确定因素的识别与选择，容易受到人为因素的影响。一些企业管理简单地将公允价值作为一种工具来操纵利润。例如，在交易中，关联企业经常购买和出售交易，资产转让及出售业务，企业如何确定价格将直接影响到企业的利润。如有些上市公司以高于公允价值的价格将产品或劳务销售给关联企业，而以低于公允价值的价格购入产品或劳务；或将不良资产剥离的高价的母公司，母公司是在一个较低的价格进入上市公司的资产质量。因此上市公司容易增加利润。在非货币资产交易和债务重组中，一些上市公司通过不同类资产置换“互利互惠”，即按照公允价值进行评估，然后两家置换的资产都有升值，根据新准则，公允价值与换出资产账面价值的差额计入当期损益。交换过以后，两家都增加了报告利润，这种不真实的收益存在会造成股票市场某些程度上的虚假繁荣和资金流向错误。债务重组也出现过类似问题，所以，在应用公允价值时要与资产评估相结合，加强评估队伍的建设。

（四）加强公允价值的估值技术，确保估值的准确性

公允价值计量模式的引入无非是从政策上给上市公司操纵利润打开了方便之门，如公允价值确定方法的选择；金融资产的分类，在交易性金融资产、可供出售的金融资产和持有到期的金融资产之间进行选择；投资性房地产两种计量模式的选择；资产减值的计量等，对这些问题，一方面要完善准则；另一方面要加强监管，同时还要提高会计人员的职业判断能力和职业道德。现值技术是估计公允价值的重要方法，当不存在公平市价时，就需要运用现值技术来计算出相应的公允价值，进而提高公允价值计量属性的可操作性。

（五）强化上市公司内部治理结构

公允价值被不当运用的关键因素主要取决于人为的操纵，如何保证公允价值顺利运行，首先要解决人为操纵的问题。要想解决人为操纵公允价值的影响关键是上市公司的规范化管理。公司治理层主要站在全体股东的立场来协调公司内部以及外部之间的利益冲突，力求做到全体股东利益最大化，让所有利益相关者都能起到应有的作用，特别是监事会和内部审计两大机构的规范化管理师最重要的。关于公允价值的一些事项理解起来非常的困难而又起着很重要的作用，所以对于采用公允价值的所有公司都应该增加其信息的透明度，并且针对所披露的与公允价值相关的交易事项结合本公司控制体系制定出详细的规范和指南，详细记录公允价值的获取过程，并且将书面记录作为重要的财务资料及时归档，保留一定年限。

首先，加强和改善会计人员的素质和结构。高素质的会计人员是一个公司会计信息质量和公允价值科学、合理的保证。与历史成本计量模式相比，公允价值计量模式要求会计人员拥有更高的专业素质和专业水平，更需要会计人员对会计信息做出大量的职业判断，在掌握会计准则相关规定的同时，对财务、资产评估、税务等方面的知识也要有所掌握，对其敏感性进行分析。因此，在对会计人员进行培训的同时，也要兼顾财务、税务、评估等方面的全面培训。

其次，建立完善的风险管理政策及与公允价值计量相关的内部控制制度。公允价值是一种面向现在、未来、市场、风险和不确定性的计量属性，公允价值在进行估值时，需要考虑很多变量，如现金流量、利率、汇率等诸多因素。因此建立完善的风险管理政策和有效的内部控制制度，对完善公允价值的计量和披露具有重要的意义。由于我国当前的市场发展并不完善，大多数资产和负债的公允价值计量都要通过估值技术来获取，就导致上市公司应建立和实施与公允价值有关的内部控制制度。

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资产评估公允价值篇9

关键词：公允价值；会计计量；对策

中图分类号：F23文献标识码：A

一、公允价值计量在应用中的问题

（一）缺乏完整成熟有效的市场环境。公允价值是在公平交易中，双方自愿进行的资产交换或者账务清偿的金额。公允价值计量基于市场的计量，充分活跃的市场，信息畅通，才可能保证公允价值中所谓的“公平交易”。公允价值的获取应该是在一个活跃的、完全竞争的市场下进行。首先，虽然我国的市场经济体系基本确立，资本市场和金融市场有较大的发展，但活跃市场远未形成，市场不活跃，信息获取不对称，很多小企业在获取信息方面远不如大机构，因此在市场交易过程中，“公平交易”前提自然无法满足，公允价值自然无法体现。其次，我国市场经济的转型并没有完成，非市场化的因素依然存在，企业之间的非货币交易不规范，证券交易市场、产权交易市场、生产资料市场等都不成熟，价格难以真正反映价值，绝大多数资产的公允价值难以获得。因此，造成公允价值计量方式在实践中运用比较困难。

（二）缺乏完善的公允价值体系。第一，没有单独的公允价值计量准则。新会计准则中虽然大量运用了公允价值，但没有一个单独的关于公允价值方面的主体准则。从我国目前会计准则中关于公允价值计量的规定可以看出，我国新会计准则对于哪些经济事项适用于公允价值进行计量已经作了明确规定，他们分散在各个准则中，但对于其他公允价值却没有给予充分说明；第二，公允价值的披露方法不完善。虽然在新的会计具体准则38项中，涉及公允价值计量的准则有17项，但对公允价值计量如何披露的规定只在金融工具列报标准中作了比较详细的规定，其他涉及披露的条款很少；第三，公允价值计量的理论基础还没有定论，计算方法还不规范，对公允价值计量的运用都是体现在别的准则中，使公允价值计量缺乏相应而有效的解释与指引，这不利于公允价值计量的推广和应用。

（三）税收影响更具不确定性。采用公允价值计量模式带来了税收上如何衔接的问题。公允价值计量模式会大大增加纳税调整的工作量，收益的税收问题又是公允价值会计中一个很实际而且很重要的问题，这些都会影响到企业的现金流。如企业在首次采用公允价值计量投资性房地产后，调增的留存收益在税法上是否需要征税以及未实现收益是否征税等，如果要为尚未实现的收益付税，企业可能面临不得不出售某些资产来缴税的问题。另外，现行准则在资产和负债的计价基础方面大量引入公允价值，导致财务会计与纳税申报的“游戏规则”渐行渐远。例如，现行准则要求将符合条件的交易性金融资产、交易性金融负债、投资性房地产、生物资产的公允价值变动计入当期损益。企业将这些资产和负债出售或结算之前，这类损益实质上属于未实现损益。这种性质的未实现损益是否交纳所得税仍然悬而未决。会计改革的超前与税收规定的滞后，导致企业活动的税收影响更具不确定性，纳税筹划将变得更加重要。

（四）经营业绩的波动性明显加剧。对汇率、利率和交易价格变动比较敏感的交易性金融资产和金融负债，由于采用公允价值计量，并将公允价值变动计入损益，将导致拥有大量金融资产和金融负债的企业和金融机构在不同会计期间的经营业绩出现大幅度波动。此外，发生债务重组和非货币换的企业，如果所涉及的公允价值与账面价值差异较大，将不得不在特定会计期间确认巨额的损益。从财务角度看，企业经营业绩的波动越大，通常也意味着企业风险加大。因此，如何通过风险管理减少经营业绩的大起大落，将成为拥有大量金融资产和金融负债的企业不得不面对的问题。

（五）会计从业人员素质偏低。会计人员素质高低是影响公允价值确定的重要因素之一。我国会计人员的知识结构、学历结构和业务水平参差不齐，整体水平偏低，部分会计人员缺乏应有的职业道德和专业素质。

首先，缺乏高素质的会计人才。由于公允价值的难获取和获取方法的难量化性，对会计人员的专业能力和职业判断能力提出了更高的要求。公允价值的实际操作中，会计人员虽然知道哪些具体业务需要进行公允价值计量，但如何计量，从哪里找到参照物，却显得无所适从，结果会计人员更多的是运用主观随意性计量有关资产、负债的公允价值，由此得到的财务数据既不相关也不公允，更不可靠，极大地影响了财务信息的真实可靠性。会计人员整体素质偏低，综合会计能力较差，便成为合理应用公允价值的又一难题。

其次，面临企业高管人员和会计人员道德风险的挑战。公允价值本质是个估值的金额，需会计人员的主观判断，既然有主观判断，也就不同程度地受到企业管理当局和会计人员主观意志的影响。而目前我国公司治理结构还存在许多缺陷，一些高管人员和会计人员由于道德观和诚信意识的缺失，容易出现利用公允价值操控利润、粉饰财务报表的现象。在目前这样一个道德缺失的背景下推行公允价值，我们必然面临企业高管人员和会计人员道德风险的挑战。

二、公允价值计量在我国会计运用中的建议

尽管我国在公允价值的应用过程中，面临着很多困难，但笔者认为，只要我们从以下几个方面入手，就能够提高公允价值的可靠性，促进公允价值计量属性的完善与发展。

（一）完善公允价值应用的市场条件。虽然，公允价值并不就等于市场价格，但是市场价格毕竟是最为客观的、可靠程度最高，也是最简便的公允价值的来源。所以，当前应该努力培育各级市场，特别是生产资料市场和二手交易市场，从而使公允价值的取得更为客观、直接，最大限度地保证公允价值的可靠性。

为促进生产资料市场持续、稳定地发展，在市场运行过程中要做好四项工作：一是进一步加强生产资料市场监测与调控工作，不断提高监测、调控水平，适时市场监测信息，保证公允价值获取途径的通畅；二是积极培育农村生产资料市场，促进社会主义新农村建设；三是大力创新流通业，推动生产资料市场增长方式的转变；四是加快批发市场的改造和提升。与此同时，对于二手交易市场，引导品牌企业进入，建立适当的市场准入制度，严把资质审查关，将有助于我国二手市场的完善与发展。在发展二手市场的基础上，政府应当鼓励和支持中介服务机构，从而使交易双方能够获得相对公允的市价信息。

（二）加强公允价值理论研究，建立公允价值计量准则。加强公允价值的理论研究，建立公允价值计量准则，使公允价值计量真正做到与国际接轨。公允价值计量属性在我国现阶段还是一个正待深入研究的领域，我国理论界对公允价值计量属性的研究仍然十分有限，无法建立完善的公允价值计量准则，对公允价值确认、计量的要求及方法散落于各个具体准则之中，准则之间的差异导致了不一致，这些不一致性又增加了公认会计原则的复杂性。理论研究的缺失，特别是对公允价值概念及其外延研究的缺失，将极大地阻碍公允价值的应用与发展。在目前的准则体系下，公允价值计量很难真正做到与国际的接轨，加强公允价值的理论研究，如何尽量以合理的渠道和方式取得公允价值信息，以保证相关会计信息的可靠性，避免主观因素对企业财务信息产生影响。建立公允价值计量准则已成为当务之急。

（三）加强审计的配套建设。会计与审计密不可分，会计执行好坏，还有赖于审计的完善与发展，在公允价值会计下，会计信息具有很大主观性，因而为了防范会计人员随意操纵会计数据，提供虚假信息，加强审计工作力度是必不可少的。2006年2月15日，中国注册会计师协会《中国注册会计师审计准则第1322号―公允价值计量和披露的审计》，初步规范了我国公允价值的审计方法和过程，在一定程度上确保了会计报告的真实性。但是，由于我国公允价值确认、计量的相关理论并不完善，这给公允价值审计准则的执行带来一定难度。当注册会计师按照第1322号审计准则第十条的规定评价被审计单位财务报表中公允价值计量和披露是否符合适用的会计准则和相关会计制度的规定时，评价标准本身就不明确、不统一，从而影响注册会计师评价的正确性；当注册会计师按照该准则第四十一条和第四十二条的规定，对公允价值进行独立估值时，更需要明晰统一的参考指导。显然，我国相关会计审计准则的完善之路任重而道远。

（四）规范资产评估流程，加强资产评估队伍建设。资产评估是公允价值确认的重要途径之一，公允价值的完善离不开资产评估的发展。但是，从上文的论述中我们不难发现，在我国目前的市场环境中，资产评估的流程尚不规范，资产评估队伍建设有待加强。

首先，应强化对资产评估机构的监管。一方面我们应当提高检查监管部门的监管水平，提高监管人员的业务素质和职业道德水平。从技术上防范资产评估机构违规操作，并提高对资产评估机构违规操作的识别能力；另一方面应当发挥社会监督的作用，积极提倡、鼓励社会公众参与监督。此外，成立专门负责对注册资产评估师监督和处罚的机构，财政上要保证其资金的充足到位，不能因为对资产评估部门实施监管的成本过高而放弃对其监管，要确保资金的充分合理利用。

其次，应加强继续教育，不断提高注册资产评估师素质。加快建立资产评估师继续教育相关规范，在法规方面保证资产评估师的继续教育质量；加强资产评估师的职业道德教育，从思想上保证资产评估的公允性。

最后，应减少守信成本，增大失信损失，改善评估执业环境。充分发挥资产评估协会的作用，促使政府完善立法，改革评估执业环境，使得失信者遭受的损失大于守信的成本，形成“一处失信，处处受限”的执业环境，将诚信建设在评估行业持续地开展下去。

（五）加强职业道德教育，提高财务人员职业素质。交易是人的活动，公允价值是人们计量经济业务的手段，没有高素质的会计人员，公允价值不可能得到合理地估计和运用。公允价值应用过程中需要大量的职业判断，在新旧准则交替之际，加大教育投入，转变会计人员的计量观念，培养具有公允价值观念，懂得理论与实务的会计人员，是公允价值得以全面使用的必备条件，也是降低公允价值计量成本，应用公允价值的需要；另一方面公允价值应用中大量不确定因素的使用，为企业利润操纵提供了方便，这就要求我们加强会计人员的守法意识和道德教育。从主观上消除利润操纵的动机，是杜绝利用公允价值操纵利润的根本措施。

（作者单位：株洲职业技术学院）

主要参考文献：

[1]徐丽.新会计准则下公允价值计量的探析[J].商业会计，2009.9.

资产评估公允价值篇10

不断恶化的全球金融危机仍在继续，而由此引发的对美国式的金融资产估值体系的批判浪潮正甚嚣尘上。然而，在中国企业不可逆转的资本化过程中，估值作为其中的核心环节是无法绕过去的。因此，如何理性看待资产评估和价值衡量，已经成为重振资本市场信心的重要因素。为此《首席财务官》杂志专访了美国评值中国区董事总经理吴勇为先生，籍此再度提醒本土CFO在资本运营过程中坚守理性估值的底线。

《首席财务官》：资产评估在防范和化解金融风险方面承担着重要作用，但此次金融危机爆发的原因之一是各种金融衍生工具的价值被无限度的放大，直至最终破灭，这使我们不得不反思在资产的评估上，整个世界范围内评估体系的准则和标准是否存在问题？您如何看待？

吴勇为：我们首先需要认清金融机构发行衍生工具时为其定价和对衍生工具评估其公允价值这两项不同范畴工作之间的分别：前者（即为衍生工具定价）是指衍生工具发行商中的金融工程（financial engineering）专家，通过复杂的计量财务模型，为衍生工具厘定其发行价或买卖价，并从而收取衍生工具的溢价和佣金，在定价过程中，并不需要根据任何特定的评估准则，而是受发行商以及投资者各自所预期的回报、风险、投资年期等种种因素所决定；后者则是独立的评估师根据一些认可的评估方法准则为客户去评估他们拥有或发行的衍生工具的公允价值，从而符合财务会计准则的要求，增加财务报表的透明度与发行商及投资者买卖衍生工具时的定价并无直接关系。

因此，我认为评估体系的准则和标准以及金融衍生工具的公允评估并不是危机爆发的成因，相反我认为近年来国际及美国财务会计准则协会所推行的有关公允价值评估方面的要求及确立公允价值的基准，正是希望能够让企业及金融机构更确切的反映出衍生工具的风险与价值。而公允价值评估，这里包括对企业有型、无形资产及企业价值的整体评估，还有金融工具的评估等，在避免降低金融投资风险方面从本质上来说有着极其重要的作用。

《首席财务官》：经历过这次危机，您觉得当前通行的评估准则是否会在将来产生变化？

吴勇为：正如我刚才讲的，评估准则并不是构成此次金融危机的主要原因。当然长远而言，评估准则肯定会随着时代的变迁及环境的变化而有所增补改进。比如国际与各国的会计及评估标准逐渐统一，均有助于改善财务数据及资产价值的可比性；中期而言，我相信会计及评估准则对评估方法、参数和假设的披露会有更高的要求，让投资者对财务报表中对公允价值计量的基础有更透彻的了解。

《首席财务官》：财务核算能直观反映资产价值，但在当前动荡的经济环境下，您怎么看待评估中的非财务指标对资产价值的影响？企业的CFO如果在当前开展并购业务，除了目标公司的财务指标，还应该关注什么？

吴勇为：一项并购活动的成功与否取决于合并双方能否迅速有效地融合其商业模式和日常运作，并互补长短、增加销售渠道、减低成本、获得更佳的市场战略地位，从而产生协同效应，为企业增值。当然，除了目标的财务指标外，有各种在财务报表以外的“无形”因素：如企业文化、管理层作风等，同样非常重要。在当前相对波动的市场环境下，我认为以下几点财务指标以外的因素需要特别的关注：

在目前经济环境下，部分投资项目在缺乏信贷及资金的情况下往往变成不良资产（Distressed assets），有些投资者认为正是以低价购入不良资产的好时机。但是，在收购不良资产时，投资者同样需要考虑财务数据以外的因素，例如该等不良资产价值大幅下跌的原因是由于管理不善或是这些项目本身的收入或商业模式出了问题？完成收购时，有何方案可改善这些项目的状况并从而提升其价值，产生投资回报？

在过往数年经济周期上升时，目标管理层能领导企业年年上升，在目前经济环境下，管理层是否有同等卓越面对逆境的能力，领导企业逆流而上？

在节省成本的前提及趋势下，目标公司管理层是否能够凝聚员工士气、同心协力、共同面对挑战？

在过往数年原材料价格呈上升趋势，有部分企业对签订定价的长期购货合同，而这些签订的合同未必会在资产负债上得到确认。当整体经济收缩，原材料的需求和价格下跌，这些定价的供贷合同往往变成公司的潜在负债并带来亏损，所以企业收购前进行的尽职调查，除了关注财务报表上的数字外，也要透彻了解报表外的无形资产/负债所带来的影响。这些都涉及到我们评估及交易顾问服务的内容。

《首席财务官》：那么在当前经济环境下，像美国评值这样的专业评估机构对在本土CFO进行相关并购和私募的过程中能带来哪些不可替代的帮助？

吴勇为：一般在中国，很多时候客户是在事后因为监管需要才聘请评估师的，但客观来讲，实际上独立的评估服务其实在并购投资前实施对项目的成功投资显然有着更为实际的用途。

美国评值在大中华地区提供独立的资产评估服务已有超过30年的历史，有极为丰富的评估经验，在当前金融危机环境下，对并购、私募投资特色服务包括：

协助企业到海外进行收购：有不少市场相关人士认为，目前海外企业的估值相对便宜，正是到海外进行策略性收购的好时机，美国评值在全球共有超过50个办事处，超过1000名专业评估人员分布在亚洲、南北美洲、欧洲和大洋洲，能够为客户提供全面一站式评估及咨询服务，包括交易前收购价的敏感性分析，无形资产及固定资产尽职调查，买卖双方价格的咨询顾问服务和交易后符合国际或美国会计准则的收购价分配方面商誉减值测试的资产评估服务。

行业整合及合并相关的评估在目前经济环境下，也有不少企业积极透过各种方式（例如股权互换）进行合并，以强大本身实力，面对逆境的挑战。美国评值在企业及股权公允价值评估方面，也有极丰富的经验，能够协助参与合并的各方，制定合理、公允的合并方案。

为私募基金投资组合评估其公允价值。如上述所言，美国及国际会计准则机构对财务工具的公允价值的计量及披露的要求也会越来越高，其中与私募基金投资组合公允价值计量有关的会计准则包括：国际会计准则第32号及39号，美国会计准则第159号，我们在过往数年积极为私募基金提供股权及房地产投资公允价值计量服务，以协助基金提高透明度，增强投资者信心。