企业合并财务报表分析策略

摘要：财务报表能够综合反映企业的经营状况、财务状况与现金流量等。在集团公司中，合并财务报表能将母公司与子公司作为一个整体的系统来客观反映集团公司总的经营成果，以此更能精准把握企业各方面的业务开展情况。为使企业发展更满足时代的发展需求，有效避免国内外形势变化对自身的影响，财政部参考国际财务报表合并标准对我国企业的会计准则进行了修订和完善。新会计准则对报表编制方法进行了革新，明确了合并范围，为企业的财务报表合并提供更有效的依据，以此促进企业会计行为的规范化。

关键词：新会计准则；合并财务报表；对策研究

合并报表由母公司编制，以合并范围内企业的个别财务报表为基础，抵消集团内部交易或事项对个别财务报表的影响后进行编制，用来综合反映集团公司整体的财务状况、经营成果与现金流量。面对当前日益激烈的市场竞争，企业的合并与整合更加频繁，企业应充分遵循新会计准则的要求，明晰合并财务报表的新规则与新原则，通过确保企业会计信息的有效性，实现企业合并财务报表价值的充分发挥，从而提升企业的整体财务水平。

一、企业合并财务报表分析的具体内容

（一）合并财务报表的指标分析

1.短期偿债能力分析短期偿债能力分析主要是按照流动比率和现金比率进行分析。根据合并财务报表计算的流动比率是企业集团整体的综合比率，公式为流动比率=流动资产/流动负债。在流动比率指标的分析过程中，应将企业合并财务报表与母、子公司报表相结合。企业合并财务报表与个别财务报表不同，若企业整体的综合流动比率高于母公司或子公司的流动比率，则说明母公司或子公司具有依赖其他公司偿还债务的倾向；或者集团中的母、子公司具有为其他公司偿还债务的倾向，甚至还存在投资风险。此外，在进行现金比率指标的分析时，其计算公式为现金比率=现金/流动负债。在企业合并财务报表编制的过程中，抵消内部交易会减少流动负债，但现金不会减少。因此，根据合并财务报表计算得出的现金比率会高于个别会计报表的结果。2.长期偿债能力分析以资产负债率为例，资产负债率=负债总额/资产总额。若合并财务报表的资产负债率小于母公司的资产负债率，一般表明子公司的资产负债率小于母公司的资产负债率，从而会导致合并财务报表资产负债率的下降。而资产负债率指标的降低则表示控股关系的形成使企业集团的经营方式逐渐保守，债券投资的安全性也更高。3.营运能力分析企业在开展营运能力分析时，应基于合并财务报表进行存货周转率、流动资产周转率和总资产周转率的计算分析。抵销后的周转额代表在整个集团内完成周转的存货或资产，与个别财务报表提供的周转额存在差异。由于与资产项目相关的销售收入和销售成本的抵销是不一致的，因此按照企业合并财务报表计算得出的各种资产周转比率会比按照个别财务报表计算得出的比率要高，也可能要低。但无论高低，由于抵销后的销售收入和销售成本是代表企业集团整体的对外周转额，且平均资产占用额并不包括内部交易已经形成的资产，因此这一指标更能客观地反映企业集团整体资产周转速度的实际情况[1]。4.赢利能力分析应具体分析合并财务报表利润构成，在编制企业合并财务报表过程中，母公司与子公司的销售收入和利润都纳入合并财务报表的主营业务收入和主营业务利润的项目中，合并利润表中的主营业务收入与主营业务利润会呈现较为理想的状态。因此，在判断公司主营业务的实际情况时，应综合分析主营业务利润占利润总额的比重。5.发展能力分析企业发展情况受到内外因素共同影响，而发展能力指标是通过企业本身的经营数据反映企业的发展潜力。企业合并财务报表的发展能力分析需要对营业收入增长率、营业利润增长率以及资本保值增值率进行分析。营业收入增长率主要反映企业营业收入的增减变动情况，分析的关键在于找出影响营收变动的原因，并要关注营收增长的质量，公式为营业收入增长率=（当年营业收入增长额/上半年营业收入总额）×100%。企业营业利润增长率能够反映企业营业利润的增减变动情况，通过结合营业收入增长率可以看出企业营业收入增长的质量，营业利润增长率=当年营业利润增长额/上年营业利润总额×100%。资本保值增值率主要反映企业经营收益对所有者权益的影响，资本保值增值率=期末所有者权益/期初所有者权益×100%或是资本保值增值率=扣除客观因素后的期末所有者权益/期初所有者权益×100%。6.特殊指标分析企业合并财务报表还需要对母公司对子公司长期投资占净资产比率和母公司对子公司投资收益占税前利润总额比率进行分析。母公司对子公司长期投资占净资产比率=长期投资/母公司净资产×100%。《公司法》明确规定，除国务院规定的投资公司和控股公司外，公司累计投资额不得超过本公司净资产的50%，若母公司对子公司的长期投资达到甚至超过了50%，则表明母公司的长期资产大部分是具有风险性的长期投资，其财务风险较大。通过分析合并财务指标，能够掌握子公司对母公司财务状况的影响程度，若该指标增大，则表明子公司对母公司财务状况的影响度越大。母公司对子公司投资收益占税前利润总额比率反映了子公司的风险收入占母公司税前利润的比重，若风险收入的比重过大，说明母公司的总利润大多由子公司的利润构成，母公司的赢利能力也会更加依赖子公司[2]。

（二）合并财务报表的质量分析

1.掌握企业集团的经营战略和资源分布情况企业合并财务报表中的信息主要对母公司的股东、管理层以及债权人具有分析价值。在母公司以对外股权投资为主、较少进行经营活动的情况下，如果只是单一分析母公司自身的资产负债表则无法判断集团整体的资产结构，因此需要进行资产负债表的合并分析。通过合并与资产负债表相关的项目，母公司的股东与管理层可以全面掌握以母公司为主要控制主体的企业资源结构与分布情况。通过分析母公司与子公司合并财务报表中的存货、固定资产、无形资产等项目，能够清晰了解母公司和子公司中资产利用率高的部门，从而有效明确企业集团内部管理的不足和缺陷。2.了解母公司和子公司的基本获利能力在企业合并财务报表分析过程中，通过比较母、子公司合并利润表与母公司利润表之间的差异，如营业收入、营业利润、毛利率、每股收益等，便能够科学客观的比较与评估母、子公司的基本获利能力和费用发生的特点及效率。3.判断母公司和子公司的现金流量状况通过比较分析合并现金流量表与母公司现金流量表中相关项目的差异能够有效判断子公司现金流量的基本情况，还能够掌握子公司经营活动现金流量的获取能力、投资活动现金流量的使用状况以及筹资活动中体现出的融资能力。企业合并现金流量表中的经营活动现金流量净额、对外投资活动的现金流量、筹资活动中的子公司吸收的少数股东资本以及贷款带来的现金流量等信息，为分析整个企业集团中的各项经营活动、业务活动、资本运作及税务环境提供了有价值的分析依据。4.判断企业集团的资金管理模式企业集团的资金管理模式主要有分散管理模式和集中管理模式两种。通过比较分析企业合并财务报表中的短期借款、货币资金、长期借款、财务费用等指标，能够初步判断企业的资金管理模式。如果企业的长期借款、财务费用等项目的金额主要集中在母公司，财务报表合并后的数据没有明显变化，且集团内部资金余缺的调配使企业合并财务报表中的相关指标大幅度降低，就可以判断出企业资金管理模式为集中管理。如果企业合并财务报表中的货币资金、长期借款等项目的金额远高于母公司，就可以判断出企业集团的资金管理模式为分散管理[3]。5.掌握企业集团的扩张战略与实现方式通过比较分析企业合并财务报表与母、子公司报表能够了解企业内部的关联交易程度，关联方是指以母公司形成的纳入的合并报表编制范围的有关各方。企业集团内部依赖关联方的程度越高，经过合并抵销后的项目合并金额就会越小。母公司通过对子公司的设立与投资，再利用子公司吸引股东入资与贷款，并允许子公司利用母公司的品牌效应占用客户和供应商的资金，从而促进企业集团规模的迅速扩张。

二、企业合并财务报表分析的有效策略

（一）确保合并财务报表数据的真实性，评价企业资料信息的来源

新会计准则下，财务人员应采用分析数据报表的方法在合并财务报表期间评估企业的经营成果，要进一步分析财务报表的收益质量，根据其中数据信息的变化来对企业的盈利情况进行精准判断。新会计准则使企业合并财务报表的利润计算方法发生改变，并使利润表结构也发生了变化，且在财务报表中会增加偶然性利得，但此种利得并不具有持续性的特征，因此在合并财务报表中需要加强对利得变化的关注。财务人员必须确保合并财务报表数据的真实性，对于无法确认真实性的数据资料，应对企业资料信息的来源进行追溯与评价，防止由于数据报表的真实性难以确定而影响合并报表分析的结果。从长远角度来看，会计人员应该学会并善于预见会计准则对财务报表产生的各类影响，并根据报表中各类指标变化的趋势与特点寻找相应的方法对报表进行改进与完善，从而使企业合并报表更好地服务于企业管理。

（二）强化合并财务报表编制范围与利润表变动的分析

新会计准则下，企业财务人员应更加注重财务报表的合并管理，正确审视制度变化为合并财务报表编制与分析带来的影响，通过财务报表分析的强化来调整其中的重点内容。财务人员需要加强对合并财务报表编制范围与利润表变动的分析，以此更加真实地反映出企业的各项财务信息的变化情况。对于合并财务报表编制范围分析的强化，应在企业将母公司纳入报表合并范围之前，合理判断纳入行为的可行性，既要明确其中的股权关系，也要正确判断母公司对子公司是否产生实际控制，如果母公司通过委托管理层来实现对子公司的管理，则会被认为放弃控制权，不再需要将子公司的财务报表纳入合并范围中。对于合并财务报表利润表变动分析的强化，新会计准则使企业的利润计量情况与计算方式发生改变，致使企业的最终利润的精准性难以得到保障，因此在合并财务报表的分析过程中，财务人员应加强对利润的科学准确的评估。比如在财务报表中对财务比率进行调整，来真实反映出企业利润变化情况，从而提升合并财务报表分析的精准性与有效性。

（三）根据交易类型采取相应的合并报表抵消方式

合并财务报表对企业来讲是一项难度较大的财务管理工作，尤其对于新会计准则实施后，母公司与子公司之间的关联交易的抵消问题为合并财务报表的编制提出了更高的要求。所以在企业进行合并财务报表编制时，应根据不同的交易类型选取相应的抵消方式来解决母公司与子公司之间经营中的抵消问题。对于母公司权益性和少数股东权益性问题而言，应按照新会计准则的相关规范与相应的抵消方式，以此对母公司的股权投资和投资收益抵消进行合并财务报表的编制。如果在合并财务报表中出现应付股利问题，企业需采取有效的措施抵消投资收益和应付股利。并且，还应对合并财务报表后所产生差额进行摊销，以此对母公司的权益投资与子公司的股东权益进行抵消，从而有效保证合并财务报表中的项目与子公司的项目相一致。

（四）优化企业财务管理制度，强化新会计准则的实施能力

在企业进行合并财务报表过程中需要最大限度地保证新会计准则的充分落实，使企业财务工作更好地契合制度发展要求，企业应完善与优化现行的财务管理制度，需采取会计科目记账等方法对企业各项经营活动与财务状况进行深入分析，充分发挥新会计准则的调节作用，以此提升企业财务管理的规范化与科学化水平。例如在企业的经营利润管理过程中，需要在合并财务报表中体现利润的变化情况，并根据合并财务报表中所反馈的信息来正确认识企业的异常经营情况，并针对异常现象挖掘与分析其本质原因，以便于企业及时采取措施加以纠正。如果企业的财务状况开始恶化，但利润表中的利润指标却在持续增加，就需要根据合并财务报表中的各项内容来分析债务豁免引发大额收入，从而正确认知企业的利润波动情况。为长远推进企业合并财务报表的准确性与规范性，企业需要充分明确新会计准则中对合并财务报表分析的数据要求，结合企业实际发展状况与财务管理需求，不断对准则规定进行细化并形成完善的管理方案，以此提升新会计准则的可行性与实施能力。

（五）调整企业财务信息系统，做好公允价值的计量工作

新会计准则规定母公司需在购买日获取子公司公允价值的详细记录，并设置相应的备查簿，不仅要关注子公司的财务报表中的各项指标的波动信息，而且还要确保信息获取的真实性与完整性，将备查簿作为合并财务报表编制的基础，确认子公司的商誉。根据企业的财务管理实际状况，调整与优化母公司的财务信息系统与会计科目。

结语

新会计准则与原会计准则都认为企业合并财务报表的主要目的是完整正确的评价母公司，尤其对于新会计准则规定母公司对子公司的投资在账务处理方面采用成本法核算，并按照权益法的口径合并会计报表。当前企业应充分按照新会计准则的相关规定来确保合并财务报表数据的真实性，评价企业资料信息的来源，强化合并财务报表编制范围与利润表变动的分析，根据交易类型采取相应的合并报表抵消方式，优化企业财务管理制度，强化新会计准则的实施能力，调整企业财务信息系统，做好公允价值的计量工作，以此运用有效的合并报表分析策略提升企业合并财务报表的指标分析水平。

参考文献

[1]何芳.浅议新会计准则下合并财务报表的会计处理变化[J].中外企业家，2019（29）：14.

[2]刘雅漫.新会计准则对财务报表分析的影响分析[J].财富时代，2020（08）：53–54.

[3]张闵.新会计准则下合并财务报表合并范围的对比[J].消费导刊，2019（13）：187.

作者：何艳 单位：重庆市涪陵国有资产投资经营集团有限公司