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证券经纪业务范文10篇

时间：2023-03-19 23:24:43

证券经纪业务

证券经纪业务范文篇1

网络带来了诸多好处。首先，信息的生产和传递成本降低；其次，网络改变了沟通的效率；第三，网络化使智能辅助得到全面普及，信息随处可取，智能辅助在更大范围内得到应用。证券公司充分利用网络技术构筑网络化资源整合的信息技术系统，可以改造公司经纪业务模式与流程，为经纪业务营销拓展提供有力支持。网络技术为证券经纪业务营销带来诸多优势：

首先，券商将可以转变传统的市场定位观念

证券经纪业务一直以来都以城市路线为主，大部分公司习惯性地将市场定位于营业部周围的城市居民。其原因是传统经营模式下，营业部的覆盖面积小，不能拓展边远地区客户。由于潜在客户群体规模小，经纪业务也没有将客户进行细分并提供差异化的服务。在网络环境支持下，经纪业务将走出营业部的周围，各证券营业部借助这些手段有能力拓展距离较远的市场。而借助公司网络，公司整体资源可以使经纪业务方便地调配，经纪业务可以将客户进行细分，确定数个目标市场，进行针对性营销，提供差异化服务。

其次，网络支持区域差异化的营销策略

证券公司在大型城市的经纪业务可以坚决走城市化道路。大型城市是信息网络发达的地区，各种智能社区、智能办公区迅速发展，这是拓展网上交易最好的市场。券商的各种信息网络完善后，将可以向非现场客户提供更完善的证券经纪与信息咨询服务。由于大型城市居民的知识水平较高，对证券经纪业务的要求也很高，在传统模式下无法满足客户需求，而在各种网络信息系统支持下，券商完全可以满足这些需求。在中小城市市场及边远地区市场上，鉴于当地市场容量较小，应根据实际情况选择切入产品，在银证通、网上交易、电话委托集中交易方式之中任意选择，并根据市场容量、客户素质、竞争状况等因素，进行服务组合的决策，以最低的成本向客户提供最恰当的服务。

第三，跨越行业界限，通过网络支持和互联，与其他公司企业实现联盟与共生

证券公司网络可以覆盖经纪业务的所有实体，该网络只需一根线与其他企业互连，就有了合作开展业务的基础。比如与银行进行银证的合作，利用银行信誉度高，网点多，专业化存贷款业务和理财优势等，合作拓展证券经纪业务，这样既可以拓宽公司经纪业务的覆盖范围，又可以为客户提供丰富的综合服务。与电信运营商的合作则表现在通道＋内容的合作服务模式上，双方发挥各自的特长，将证券经纪业务和其他网络内容服务以最适合客户的资费、信息数量和模式提供给客户。因此，随着网络信息技术的发展，在证券网络信息系统的全面支持下，经纪业务的拓展模式将出现一个与其他行业、企业联盟共同成长的新变化。

第四，网络技术配合公司的企业文化

网络对于公司企业文化的配合作用主要体现在利用信息系统中与外界进行交互的部分而进行的综合内容功能，比如公司综合网站平台，统一资讯平台，呼叫中心及客户关系管理系统等。对于综合类券商而言，优势就更加明显。经纪业务、投行业务、资管业务并重，通过信息系统的综合功能，可以突出投行、资管等综合产品优势。从客户角度看，各主要业务部门的客户群体各不相同，每种群体中的客户又可以分为不同级别、不同类型。不同的客户对服务的要求各不相同，在内容服务提供前，明确目标客户群体，将更好的发挥个性化与差异化营销的优势。总之综合利用网络信息系统的与交互功能，整合公司资源，全面宣传企业文化精髓，可以更好地感染和取信客户，树立公司的整体形象。

二、网络环境下券商经纪业务的营销对策

为了充分发挥网络环境下证券经纪业务的营销优势，券商应当实施网络环境下的特色营销策略，具体可以包括以下几个方面：

（一）重新细分与定位目标市场

券商面临着形形色色的客户群体，各类客户对服务需求存在着很大的差异。这种差异不仅体现在对金融产品类型和档次的需求上，还体现在对服务方式、服务渠道及服务内容等方面。因此，应当全面分析市场，根据顾客的差异性，将顾客市场化分为更小的子系统或顾客群体。传统的划分法是按投资者投入资金的规模分为大户、中户、散户，因为该方法主要是针对现场客户。所以事实证明，并不适合网络环境下的客户细分。新的方法包括按照客户接受服务的方式分为现场和非现场客户；按客户地理位置可以分为中心城市客户和边远地区客户；按年龄的不同分成不同的群体，如青年、中年、老年；按投入时间的多少可以分为专职和兼职等；这样经纪业务面临的市场就不再是笼统、模糊不清的市场，而是明晰的有着不同特征的市场，并易于从中选出对最有利的一个市场或几个作为自己的目标市场。在此基础上，制定与之相适应的营销方案或策略，提供差异化的服务，以实现用最低的成本达到客户最满意的程度。

根据以上的市场细分，可以发现，受网络技术进步的推动，非现场客户越来越成为一个规模巨大的市场，客户接受证券经纪业务服务的习惯在改变，方式在转型。另外，从客户的地理位置看，边远地区市场是一个相对空白的市场。在传统模式下，开发这部分市场是非常困难的，但网络技术进步和政策的配合使这个市场逐渐浮现出来，潜在市场正成为现实市场。从其他几个标准来看，中老年市场、受教育程度较高的人群和中高收入人群仍然是需要重点加以关注的市场。

（二）实施以4C为基础的网络营销

券商可以引入网络营销的全新理念和方法，以4C为基础框架进行网络化的营销拓展。在客户(Customer)关注理念、成本(Cost)优势、便利性设计(Convenience)及全面沟通(Communication)出发，发展客户，维护客户忠诚，达到经纪业务稳定持续增长的效果。

1.树立客户关注理念

充分利用网络技术的发展及证券公司经纪业务信息系统的完善，经纪业务服务的方式和服务内容可以发生重大变化。借助客户服务能力增强的优势，超越简单的以客户需要为中心的口号，引进客户关注的理念。即关注客户资料变动，关注客户行为变动，关注客户利润变动等，并与客户形成经常性联系机制，客户服务人员要成为客户的理财助手，成为客户业务需要的搜集者、满足者和开发者。

2.为客户提供成本优势

传统营销理论认为，产品／服务的定价要根据投入成本、目标利润和市场需求等因素来进行。这种方法仍然是以自己为中心的。在网络环境下，由于信息不对称程度的改善，客户很容易知晓价格信息，并作出综合比较选择。因此，证券公司在确定包括佣金率、咨询费等价格时，不能从自己出发，而是要从客户付出成本的多少来出发，为客户提供最需要的最适当的服务。体现客户在接受本公司的证券经纪服务时付出比其他公司更低的成本，或同种支付水平下，客户获得更多增值服务。

3.网络化渠道的便利性设计

针对非现场客户，充分利用各种信息网络，设计最便利的渠道，接通客户或接受客户的呼叫请求。针对“地点”或“渠道”而言，要忘掉固有的地点、渠道和实体分销商及分销体系，从客户进行证券委托及接受信息的便利性着手，通过电话网、计算机互联网络、广播电视网络等多种信息网络，实现与客户的沟通及互动。这种网络化的便利渠道要针对不同客户群体的实际状况，不仅考虑到网络到客户的可达性，还要遵循最低成本、最恰当的服务为原则。比如在同一住宅小区内，收入高且知识水平高的客户最适合网上交易的通道，而低收入的客户可以通过电话委托来接受服务等。这种便利性网络渠道原则应贯穿于营销的全过程，售前、售中、售后，处处、时时让顾客感到方便。

4.全面沟通

用与客户的系统化全面沟通取代传统的推送式促销在经纪业务的网络化营销中尤为重要。全面沟通的策略要求所有经纪业务服务都要以客户的综合调研、客户档案化管理、综合服务思路、7×24小时服务模式、自助与互动相结合方式作为客户交流的基础。公司网站、呼叫中心、客户经理等服务手段，要随时准备满足客户的沟通需求。在沟通内容上，不仅限于接受客户的委托，还要提供客户定制功能、信息推送功能等。营销中要重视与顾客的双向沟通，以积极的方式适应顾客的情感，建立基于共同利益之上的新型的公司—客户关系。双向沟通也有利于协调矛盾，融合感情，培养忠诚的顾客，而忠诚的顾客则既是券商稳固的消费者，也是企业最理想的推销者。

（三）实施共生营销的渠道策略

1.与银行合作，扩大业务覆盖面积

促进银证合作的集中，在集中信息系统支持下，实现银证合作的规模化，降低运营成本。综合发挥网站、呼叫中心等客户服务系统作用来拓展银证合作的业务终端，增强业务拓展能力大大加强。具体实施过程中券商可以组织专门的营销与客户服务队伍，与银行合作营销及客户维护，确保减少银证双方的摩擦，为客户提供最优质的服务。在目标市场的定位上，还可以与银行合作，挖掘中小城镇与经济发达农村的客户资源。由于可以委托银行开户、监管资金账户并协助进行清算，因此券商可以直接通过银行卡、存折炒股等工具，将其客户来源拓展到本没有证券营业部的地区与中小城镇以及经济发达农村地区，充分挖掘可能的客户资源。

2.与电信运营商合作开发客户

网络环境给券商带来新的业务和服务模式，这些模式都是依托于一定的信息网络的。因此，在网络环境下的营销拓展中就有了与电信运营商进行合作的基础。这里的电信运营商主要指各种信息网络的运营商，如中国电信、中国网通、铁通、吉通、广电等。同电信运营商的合作主要包括共同发展客户、扩展客户服务内容及提高客户服务水平等方面。双方相互提供资源及协助，优势互补，通过共同努力，向相关客户提供各种优惠及周到、全面的服务。券商提供网上交易、电话委托、银证通等交易手段和信息推送服务，网络运营商提供接入服务，形成捆绑式的服务体系。目的在于提升服务内涵并通过增加各自的客户数量来增加收入与利润。合作的模式可以总结为：交易通道提供＋网络接入＋资讯服务为模式，即共同推广券商的证券经纪业务，共同推广电信商的接入服务，共建面向客户的，资讯服务体系，协议降低客户上网和股票交易的费用，为双方客户提供完善的服务及投资便利。

（四）知识促销锁定客户群体

信息网络时代，证券经纪业务客户对于证券公司的需求已经从从前的交易通道需求转变到全面信息资讯的需求。随着信息网络化的进一步拓展，客户的信息需求又有了新的变化，即增值的知识诉求成为主流。因此，结合公司的综合信息系统，券商可以向客户推送包括证券行情、资讯信息、分析研究、咨询服务、个性信息定制等在内的全方位的知识体系。

1.规模化生产有价值信息，多渠道推送知识

在多部门的配合下，组织多名证券分析师，开成一支大规模、专业化的分析队伍，负责市场研究，产业分析，个股分析等，并且实现持续化的长期跟踪。每位分析师明确自己的职责，分工协作，每天对市场行情，产业发展，股票的走势、形态进行评析，提出有价值的具有可操作性和可参考的建议或报告，分析师负责回答股民或网民提出的相关咨询问题。

借助公司先进的信息网络和分布于各地的营业部，将客户最关心的信息通过BP机、手机、PDA及传真传送到客户的手里。同时，客户还可以主动拨打呼叫中心的电话或登陆网站，索取信息，与坐席人员和在线人员进行交流。

2.逐步推行个性化的知识服务

证券经纪业务范文篇2

首先，券商将可以转变传统的市场定位观念

其次，网络支持区域差异化的营销策略

第三，跨越行业界限，通过网络支持和互联，与其他公司企业实现联盟与共生

第四，网络技术配合公司的企业文化

二、网络环境下券商经纪业务的营销对策

为了充分发挥网络环境下证券经纪业务的营销优势，券商应当实施网络环境下的特色营销策略，具体可以包括以下几个方面：

（一）重新细分与定位目标市场

（二）实施以4C为基础的网络营销

1.树立客户关注理念

2.为客户提供成本优势

3.网络化渠道的便利性设计

4.全面沟通

（三）实施共生营销的渠道策略

1.与银行合作，扩大业务覆盖面积

2.与电信运营商合作开发客户

（四）知识促销锁定客户群体

1.规模化生产有价值信息，多渠道推送知识

2.逐步推行个性化的知识服务

证券经纪业务范文篇3

证券电子商务是证券行业以互联网络为媒介为客户提供的一种全新商业服务，它是一种信息无偿、交易有偿的网络服务，它是运用最先进的信息与网络技术对证券公司原有业务体系中的各类资源及业务流程进行重组，使用户与内部工作人员通过互联网就可开展业务与提供服务，目前我国比较典型的证券电子商务领域集中体现在证券电子商务促进证券经纪业务的拓展和延伸。

一、电子商务和证券经纪业务"联姻"所体现的优势

1、近几年证券电子化对证券经纪业务的发展奠定了基础

（1）交易撮合"无纸化"和证券交易"异地化"。

一方面，我国证券交易市场完成由手工竞价到电脑自动撮合、由分散过户到中央登记结算、由实物交收到电子簿记的过渡，实现了证券交易方式从"有纸化"向"无纸化"的转变。这种转变不仅在效率方面发生了"质"的飞跃，也为我国证券电子化的形成和发展奠定了基础；另一方面，交易所建成的"卫星证券通信网络"，使得在国内的任何一个地方都可利用该网络实时接收两个交易所和行情等交易信息，全国范围内的证券交易市场随即形成。

（2）交易席位"无形化"和资金清算"电子化"

其一，"无形化"的交易方式代表着全球证券市场的发展趋势，交易所开发的"无形化电子交易系统"提高了证券市场交易的效率；其二，"证券资金法人结算"制度标志着证券资金清算进入全新的"无纸化"时代，而且对整个金融业的电子化进程也起到了积极的推动作用，影响较为深远。

（3）委托方式"多样化"

我国证券交易委托方式从传统的柜台填单委托，发展到条码委托、电话委托、远程终端委托、网络委托，方式日趋多样化。最近券商借助电信、电视等现代化媒体，将电子商务的概念引入证券交易市场，交易手段又在不断创新。

2、现阶段证券电子商务显示出诸多优势，拓展和延伸了证券经纪业务

在证券经纪业务中，证券电子商务能为投资者提供国际经济分析、政府政策分析、企业经营管理分析、证券板块分析、证券静态动态分析等方面服务；能够以每日国内外经济信息、证券行情、证券买卖、投资咨询、服务对象的辅助决策分析及提供特别专题报告等方式为投资者服务。具体来说，对证券市场各方主体有如下影响：

（1）对于券商，它是巨大的远程市场，可以打破时空界限，快速信息传递，使网上交易在开发客户资源上体现出竞争优势，无限地扩大客户资源；并大幅降低交易成本，降低券商固定资产投入，为券商进行低成本扩张大开方便之门；且还可提供个性化的资讯服务，以满足客户不同的信息需求，券商辐射范围加大；

网上交易仍是券商经纪服务的一种延续，它实质上是使投资者有一个较好的顾问，并以较为低廉的成本和较快的速度来完成的一个完整的交易，集中做好网上经纪服务管理工作将成为券商竞争的重要手段。

（2）对于投资者，可以排除空间、时间的障碍，方便地查询行情、委托，获取投资公共资讯及私人资讯，投资者能够随时随地参与交易等，实用性高于其它方式；

（3）对于证券监管者，网上证券交易有可能减少信息不对称和不充分，抑制市场投机，可以扩大投资者队伍，倡导技术革新。

二、新形势下证券经纪电子商务对证券经营机构的影响

目前我国的证券经纪电子商务大量体现在网上证券经纪服务，近期中国证监会颁布了《网上证券委托暂行管理办法》，它的出台为所有证券电子商务的参与者提供了一个明确的政策指引，堪称中国证券电子商务史上的一个里程碑，这也意昧着券商围绕网上经纪业务的争夺大幕已经拉开，已逐渐形成一种新的经纪业务发展趋势。

随着证券电子商务化程度的不断提高，证券市场将逐渐从"有形市场"过渡到"无形市场"，现在的证券交易营业大厅将会逐渐失去其原有的功能，远程终端交易、网上交易将会成为未来证券交易方式的主流。这一切都对证券经营机构经纪业务的发展理念产生重大影响。

1、证券经纪经营理念的变化

未来的证券公司靠富丽堂皇的营业大厅吸引客户、靠铺摊设点扩张规模的经营方式已显得有些不足，相反应当依托最新的证券电子化成果，积极为客户提供投资咨询、代客理财、资产管理、网上经纪等金融服务，努力建立和扩展庞大的客户群体将成为其主营目标。网上经纪交易将给传统业务带来极大的冲击，带来前所未有的压力。实力机构可以依托有形网络的优势提高网上交易额，造成与有形网点争夺客户的局面，使客户量向网上流失，传统营业部的交易量下降，收入减少。因为互联网的在线交易多了，证券营业部的数量、经营面积、计算机LAN工作站数量、证券营业部工作人员数量都将减少，高层次的证券经纪投资顾问人员将增加。网上信息资源的丰富、专业，将使传统的经纪人受到一定的冲击，没有深入研究、高深专业知识的经纪人将会被淘汰。

随着证券电子商务化程度的进一步深化，证券电子交易场所中的"虚拟证券营业部"出现，将迫使证券从业人士的服务方式和内容都作出重大调整。因为在网上交易模式上交易席位已经具备"无形席位"的全部特征，导致投资者有可能越过券商直接入市，在这种趋势下，交易者对券商的依赖则可能更多的是技术支持、信息咨询等服务而不是。经纪人和利润将有可能不再以代为撮合成交赚手续费为主，而是变为以向提供咨询服务为主。网上证券交易可以不需要中介方而使证券业的非中介化和网络化越来越明显，许多传统经纪人、投资专家、造市者、券商面临失业，要生存只能采取网上券商、经纪人、分析家的方式。

2、证券经纪营销方式的变化

未来的证券公司的市场营销将不再依赖于经纪营销人员的四面出击。而将集中更多的精力用于网络经纪营销。通过网络了解客户的要求，并根据客户的需求确定经纪营销的策略和方式，再将自己的优势和能够提供的经纪服务通过网络反馈给客户，从而达到宣传、推销自已的目的。随着信息技术的高速发展，证券经营完全可以借助各种高效的通讯介质、技术与手段走向新的高度。更多的证券投资者将可以不再受地域的限制而自由地投向他们所欣赏和信赖的、且可以指导他们有证券投资上带来回报的券商；换言之，能很好地给投资者提供投资指导并为其带来较好收益的公司会受到越来越多投资者青睐；反之，则势必"门庭冷落车马稀"。同时随着投资者对于个性化服务的要求不断增强，经纪人制度、投资理财服务等新业务也将成熟并大幅扩展客户面；开展证券电子商务可使投资者与经纪人方便地进行交流，让经纪人更快捷地为所经纪的客户提供更为专业、个性化的投资指导。

3、证券经纪经营策略的变化及中小券商的历史机遇

在未来的网络互联、信息共享的信息社会里，由于单一传统的经纪业务组织方式受到挑战，证券公司将不再单纯依靠自身力量来发展网上经纪业务，而是利用自身优势与银行邮电、IT计算机技术公司、网络公司、信息公司等的建立起良好的合作关系。网上交易和移动交易全面冲击传统交易方式，各行业在优势互补、互惠互利的前提下联手为客户提供全方位的立体证券经纪交叉服务。如网上交易委托和手机短信息交易、手机上网交易（WAP）、掌上交易器三种移动交易等，这种合作会给各方带来证券经纪成本的降低和客源的增加，从而达到增收节支、扩大业务的目的。

未来证券业在经纪业务上的竞争必然加剧，作为只允许经营经纪业务的中小券商，现在应该考虑在经营中对传统、单一的证券经纪业务模式做根本性的变革，才能抗争来自那些实力雄厚、存在规模优势和集团效应的综合性券商的压力。就网上经纪业务而言，网上经纪业务比传统业务的压力小得多，大家处在同一个起跑线上，也就是说，在强手如林的券业竞争中，网上交易为小券商带来了极大的机遇。网上经纪业务为网点少、综合实力弱的国内中小券商的发展带来了新希望，网上交易将通过改变经营模式，打乱原有的竞争格局，使市场资源重新分配，这样网络证券商正从传统证券商那里不断夺得市场份额。从我国的证券商经营来看，最近我国券商进军网络交易的势头十分迅猛，平安、青海、中信、西南、华泰等券商欲投入巨资发展证券电子商务，并将此举看成与传统大券商抗衡的重要途径。青海证券认为在未来的证券经纪业务中，提供优质服务将成为证券公司之间竞争的主要手段。通过其建立起来的数码证券网，青海证券将在大幅度降低服务成本的同时，向用户提供主动性、个性化、及时的服务，力求为中小券商闯出一条新路。

4、入世后我国证券经纪网络业务面临的挑战

随着我国加入世贸组织，WTO1997年通过的《全球金融服务贸易协议》使各国金融市场开放加大以及世界金融机构从分业经营向混业经营发展趋势的进一步加强，提供交易、支付和结算"一条龙"服务的金融机构正在出现，为网上证券交易的顺利进行创造了良好的外部条件。对于券商的入世前景，一般认为：国内券商在市场占有率、市场熟悉程度和政府支持力度方面具有优势，国外券商则在金融创新、风险控制和运作技术方面具有优势。显然，国内券商拥有的优势一种静态优势，随着时间的推移，这些优势可能消失殆尽。与此同时，国外券商拥有的动态优势将越来越显示出强大的竞争力。

证券电子商务就是证券活动各个环节（信息采集、、检索、交易、支付、清算、交割等）的网络化。因此，WTO时代意味着证券网络经纪业务的竞争不仅仅来自国内。随着入关时刻的日益临近，中国的证券市场必将全方位的对位开放，来自国外的金融机构很可能以网上交易作为进入中国市场的突破口。

三、国内券商开展网上经纪业务的几个关键性竞争因素

国内券商开展网上经纪业务要从以下几个方面来考虑证券网络经纪市场方面的要求。

1、具有下单方式多元化的电子网络交易平台

证券电子商务不仅仅是简单的远程委托：它应当是一种大规模、全方位、体系化、新型的证券经营模式。将来证券投资者应该可以在远离证券公司（营业部）的任何地方通过电话、移动通讯（WAP）、寻呼机、传真机、电话、WetTV（顶置盒）和互联网（INTERNET）等信息终端在远程完成一切与证券投资相关的工作。

中国拥有全球最先进的电脑主机自动撮合系统，所有的证券营业部都拥有与证券交易所联网的电子交易平台。电话委托和自助委托已成为主流交易方式。在此基础上，可以更进一步将电子交易平台延伸到家庭、办公室（通过有线电视网、国际互联网）乃至个人（通过无线网络）。通过各处信息终端（电话、电视、台式电脑、寻呼机、手机、掌上电脑等），使投资者能够随时随地进行证券交易。如此一来，在证券电子交易领域，国内券商就能够整体领先国际水平。

2、以网络模式使客户拥有的服务价值得以最大化为导向

长期以来，我国股市基本上以散户为主的市场，个人投资者的抗风险能力和投资水平都较低，迫切需要投资咨询，这是开展网上经纪业务的基础。在现阶段条件下，网上交易的根本就是提高券商服务质量的重要手段，实质上是使投资者（特别是非现场交易者）有一个较好的投资顾问，并快速便利地以相对低廉的交易成本完成完整的交易。搞好服务管理将成为券商竞争的重要手段，现阶段的证券行业已进入一个服务竞争的新阶段。

网上经纪业务的要点是提供大量及时、周到的投资讯息，能够快速响应客户的需求，使客户通过网络所得到的服务价值争取达到最大化。经过近十几年的发展，国内券商已经积累了大量的研究成果，具有很强的满足投资咨询的能力。因此，国内券商目前所要做的就是借助网络，将各种新名词分门别类地及时送达给客户手中，比如，通过电子邮件将投资组合建议发送给客户，通过寻呼机警示客户所持股票已到止损点等。

3、建立起网上经纪的品牌和商誉

随着电脑的普及，网上经纪将以极快的速度发展。网上经纪将主要以信息、咨询、研究优势争取投资者，券商在开展网上经纪业务的同时必须建立一个强大的网上经纪业务的同时必须建立一个强大的网上资讯查询平台，这对券商的信息与研究者提出了很高要求。由于硬件条件的差别较小，网络经纪的竞争只能依靠软性服务，网络跨跃时空的能力会将这种优势服务的能力无限放大，强者恒强的马太效应在网络经济模式下更是一条不变的规律。而且在证券电子商务中，技术构成了服务与业务的基础平台，任何一种新的业务思想或技术很快能被对手所仿效，券商只能靠服务与业务的创新对能保证竞争的优势。开展网上经纪业务争夺市场，是证券经纪业务的必由之路，为此券商必然高度重视信息与研究工作，加大对信息与研究工作的投入。

网页创作优良、信息内容丰富是成功开展好网上交易的必要条件。网上交易对投资者而言，一个很大的优势就在于能够排除空间、时间障碍，方便地查询行情、委托，获取投资公共资讯及每家券商独特的资讯。因此，券商网页创作优良、快捷、方便，信息内容丰富就成为吸引投资者很重要的方面。当然这对券商人员素质提出了更高的要求，强大的研究力量将成为券商网是交易的核心竞争力。目前，大部分券商网站都在向"大而全"靠拢，放弃了证券行业最宝贵的"特而专的专卖店"概念，如果某家券商网站能够形成自已的独特性，内容服务形成品牌优势，这样的网站就会具有强大的生命力，这样的证券电子商务--网上经纪交易才会抢占更多的市场份额。只要券商网络经纪在投资者中建立起良好的资信和品牌，客户会主动选择服务好、信誉高的券商，客户的范围会遍布全国各地。

4、最好拥有自主开发的INTERNET专门网站

目前"摆地摊"已经成为证券公司发展网上交易的主要模式。所谓"摆地摊"，就是由网络或IT公司负责开设网络站点，争取客户，为客户提供投资资讯，而证券公司以营业部的身份在后台为客户提供网上交易的通道。中国证券市场上的此种网上交易还处于尝试阶段，具有一定的局限性。因为这种方式最大的

缺陷是营业部放弃了对自己客户的直接服务，将自己的客户拱手让给了IT公司，如果今后若干年国内券商的制度保护壁垒被打破，这些券商将会变得一无所有。有鉴于此，目前国内一些大券商开始设立自已的网站，并纷纷开通本公司的内部广域互联网，然后再与互联网联结，客户委托直接通过内部网络到营业部交易系统，不再经过IT公司。相比较而言，这种模式比较科学，是券商开展网上交易方向。

网上证券经纪交易的硬件形式很容易被模仿，关键就在于是否设有公司专门具有特色化的网站，内容服务是能否形成品牌化优势。这不仅包括对投资者的信息服务，还包括围绕网上交易的优势，对原有网站的业务流程进行重新设计，如开拓客户应答中心、24小时全天候服务、实时大势分析，同时根据客户的不同层次提供个性化服务等等。

【国内实例】中信证券宣布将与国内最大的财经类网络技术公司和讯推出网上交易综合服务平台，使投资者在能进行网上交易的同时，提供最新财经信息，及基于和讯网的实时专家点评等个性化理财服务；又如，青海证券组织了一批优势的专业技术人才，利用国内外最先进的网络技术，逐步实施其全面转型计划。公司不仅设立了数码证券网站，自主开发并开通了网上证券交易，还设立了公司的专家服务中心和电话理财中心，把自身培育成具有证券行业最宝贵的"特而专的专卖店"之特色，形成自已网站的独特性、内容服务品牌化优势，使其从传统型券商向基于互联网的新型网上券商全面转型。

【国际实例】美国第一大互联网证券经纪商Schwab成功经验可以成为例证。Schwab实际上是服务个人财务的全能证券型超市，形成证券行业最宝贵的"特而专的专卖店"之特色。它主要从事证券经纪业务和提供财经资讯，包括零售经纪、共同基金和独立经理支持服务，同时提供给投资者网上交易、电话交易及店面交易，客户可选择自已所需要的模式。在Schwab网站上，不仅可看到即时行情、新闻、历史财务数据，也可以制定个人主页，查看自己的帐户，编制自己的资产投资模型；而且Schwab通过加强尽可能详细可靠的信息服务，并使其与多种产品结合起来，能得到更多的资产委托，获得客户的长期信赖等等。它注重通过技术手段创新服务模式，提高服务质量。其通过有效利用技术来降低成本，改进服务，提供创新的业务模式是它的主要经营特色。

四、证券经纪网络电子商务未来发展前景

信息产业部部长吴基传说过：信息技术的飞速发展，将使中国继续扩大现有网络规模，提高技术层次。预计到2003年，中国的电话普及率将从12%增加到22%，移动电话的用户将从890多万户增加到2000万户左右，由此可见随着通信、计算机设备的性能价格提高，通信成本会越来越低，通信质量越来越好，互联网络客户也将越来越多，这些都给发展证券电子商务带来了机会。尤其对我国来说，与其它行业实施电子商务相比，证券业的各类交易信息容易数字化和传输，不存在实物流的配送，同时企业的信息化基础也是最好的，所以首先在这个行业进行电子商务的改造比较容易成功。因此其发展前景是光明的。

1、政府态度和具体政策的推动

证券行业的进入壁垒一定程度上限制了网上交易的直接竞争。证券业是国内和新兴行业，近几年才明确它的发展定位，所以它是政府重点监控发展的行业。近期中国证监会颁布了《网上证券委托暂行管理办法》，它的出台为所有证券电子商务的参与者提供了一个明确的政策指引，堪称中国证券电子商务史上的一个里程碑；而且今年两会期间部分人大代表关于为电子商务立法的提案引起了共鸣。可以预计，随着证券立法和互联网立法的双重保障，政府主管部门和信息产业部门在规范网上证券交易的同时会更从政策上鼓励更多的券商参与网上交易，促进网上证券交易的飞速发展。

2、证券经纪电子商务与电子化银行合作化趋势

促成商业银行与证券商合作发展网上证券委托交易的前提包括三个方面：一是随着网上银行转账业务的发展，投资者迫切需要通过网上银行一次性办妥证券买卖业务；二是随着股民保证金账户与证券公司的彻底分离，银行成为证券公司资金流的唯一运行机构；三是加入WTO后外资银行在混业经营、信息技术和个人金融服务等方面的竞争优势对国内商业银行提出了严峻的挑战，而国内银行与证券公司的网络合作技术和客户群体优势则是应对挑战的一项重要举措。如果银行业和证券业加强合作，进一步统一交易结算方式，提高网上交易的安全性、可靠性，我国的证券网络化交易将会获得更加快速的发展。公务员之家版权所有

3、线上"金融百货商场"模型的出现

随着信息产业向各个领域的渗透，网上银行、网上保险与网上证券交易将有可能促进打破现有的金融分业管理格局，促进三业融合发展，从而促进证券市场的发展。从全球信息产业与证券市场结合日益紧密的发展趋势来看，互联网正通过名牌效应、客户关系和金融信息内容服务改变着证券服务业的现状，一些新的网上市场正在兴起，每个网上金融服务机构的最终目标是要成为金融枢纽网站，即"网上金融百货超市"，投资者未来除了股票交易外，亦可经由同一网站获得配套金融、保险、资产管理等各项服务。因而随着高速简洁、双向互动的互联网委托管理系统的出现，诸如经纪业务、理财业务、基金业务、财经信息、投资银行业务、B股承销推介、债券业务等都可纳入证券网上交易系统。

4、网络化的虚拟券商时代的来临

从长远的角度来看，网络化的虚拟券商将是未来券商的的主要模式，券商的各项业务基本上都将通过互联网来进行，国内券商必须对此早作准备，制订出可行的战略方案。虚拟券商将不再有实体上的营业部，通过银证转账系统，券商今后与银行的合作会越来越密切。券商有必要与银行结成战略联盟，为断地在网上交易业务中推出新的业务。

五、证券经纪电子商务体系的开发及经营模式

证券公司在开展证券电子商务经营时，进入证券电子商务时应当充分考虑对客户的计算机技术和证券业务的的指导问题，以保证证券经营的安全、稳定与高效。

1、硬件环境的完善

证券电子商务有三方面的网络问题：互联网的安全、网络稳定可靠性和网络速度。互联网的安全不仅是证券电子商务所关心的，它更是整个国家的安全问题，特别是象金融证券这类国家支柱产业的互联网络，更要严格使用国产关键技术，以确保安全性。如我国《网上证券委托暂行办法》规定，有关系统传输安全、系统及维护管理等需经过这家权威机构测评和认证。因此，证券经营机构应当建立起公司级的技术风险控制能力。一方面证券经营机构在网络经纪硬件设备方面要采用计算机网络安全关键技术和产品，这里涉及的东西包括：实用非否认协议、智能卡软件安全规范、智能卡安全集成平台、Internet安全集成系统、Internet网络安全监视器、防火墙系列产品、"黑客"入侵防范软件、网络安全教育等。而且随着我国电信网络和有线电视网络技术的提高，网络稳定可靠性和网络速度会进一步增强，网络阻塞现象会减少；随着新技术将不断应用于证券行业，并提供可靠的硬件支持，从而能保证证券信息系统安全、高速、可靠的运行；另一方面，证券经营机构可以根据自己的业务量和风险承受能力限制每位投资者通过网上委托的单比委托最大金额以及单个成交日最大的成交总金额，以防范经营风险。

2、证券经纪业务的电子商务化的设计

新一代证券电子商务系统，应构建于"一个网络，两个中心"的理念之上。

广域网平台上的一个共享系统（提供信息平台、证券交易、资讯、个人理财等全方位服务）

券商经纪系统内部网络中心

1、证券公司总部对各营业部的业务流程监控、公司各部门的报表传递；

2、证券公司总部市场研究部门的研究成果在系统内的各营业部；

3、系统内的各分公司将各自拥有的信息、资讯、分析进行传递及交流；

4、公司系统内各营业部之间实现席位合并、实现公司系统内通买通卖；

5、在总部和各营业部之间建立两套帐务系统，实现交易业务集中式处理；

6、公司内的办公会议及员工培训，实现移动办公功能等等（达到最大限度共享系统内资源，将潜在资源转化为现实效益。）

证券经纪客户服务中心（有形网点+网上交易两者之间优势互补）

具体指通过各种信息技术将电脑系统、人工座位代表、信息、电话线路等资源整合成统一、高效的服务工作平台：

1、声讯台联网建立声讯电话委托和声讯投资指导系统；

2、和网络接入服务商或自设网站建立网上经纪服务系统，有专业特色服务；

3、和银行联网建立银行证券电话划帐系统；

证券经纪业务范文篇4

一、电子商务和证券经纪业务"联姻"所体现的优势

1、近几年证券电子化对证券经纪业务的发展奠定了基础

（1）交易撮合"无纸化"和证券交易"异地化"。

（2）交易席位"无形化"和资金清算"电子化"

（3）委托方式"多样化"

2、现阶段证券电子商务显示出诸多优势，拓展和延伸了证券经纪业务

（3）对于证券监管者，网上证券交易有可能减少信息不对称和不充分，抑制市场投机，可以扩大投资者队伍，倡导技术革新。

二、新形势下证券经纪电子商务对证券经营机构的影响

1、证券经纪经营理念的变化

2、证券经纪营销方式的变化

3、证券经纪经营策略的变化及中小券商的历史机遇

4、入世后我国证券经纪网络业务面临的挑战

三、国内券商开展网上经纪业务的几个关键性竞争因素

国内券商开展网上经纪业务要从以下几个方面来考虑证券网络经纪市场方面的要求。

1、具有下单方式多元化的电子网络交易平台

2、以网络模式使客户拥有的服务价值得以最大化为导向

3、建立起网上经纪的品牌和商誉

4、最好拥有自主开发的INTERNET专门网站

四、证券经纪网络电子商务未来发展前景

1、政府态度和具体政策的推动

2、证券经纪电子商务与电子化银行合作化趋势

3、线上"金融百货商场"模型的出现

4、网络化的虚拟券商时代的来临

五、证券经纪电子商务体系的开发及经营模式

1、硬件环境的完善

2、证券经纪业务的电子商务化的设计

新一代证券电子商务系统，应构建于"一个网络，两个中心"的理念之上。

广域网平台上的一个共享系统（提供信息平台、证券交易、资讯、个人理财等全方位服务）

券商经纪系统内部网络中心

1、证券公司总部对各营业部的业务流程监控、公司各部门的报表传递；

2、证券公司总部市场研究部门的研究成果在系统内的各营业部；

3、系统内的各分公司将各自拥有的信息、资讯、分析进行传递及交流；

4、公司系统内各营业部之间实现席位合并、实现公司系统内通买通卖；

5、在总部和各营业部之间建立两套帐务系统，实现交易业务集中式处理；

6、公司内的办公会议及员工培训，实现移动办公功能等等（达到最大限度共享系统内资源，将潜在资源转化为现实效益。）

证券经纪客户服务中心（有形网点+网上交易两者之间优势互补）

具体指通过各种信息技术将电脑系统、人工座位代表、信息、电话线路等资源整合成统一、高效的服务工作平台：

1、声讯台联网建立声讯电话委托和声讯投资指导系统；

2、和网络接入服务商或自设网站建立网上经纪服务系统，有专业特色服务；

3、和银行联网建立银行证券电话划帐系统；

证券经纪业务范文篇5

关键词:经纪业务;内控;循环

一、相关概念阐述

(一)证券公司

证券公司也被称为“证券商”，是指按法律规定设立并通过批准经营证券业务的公司。证券公司可被分为综合和经纪两大类，它们的区别主要在于其经营范围是否只局限于经纪业务。经纪业务作为证券公司最基础的一项业务，是证券公司客户进行证券买卖的交易。当前市场，我国的证券公司主要是通过证交所来经营经纪业务，此外另一种经营方式是在柜台办理。

(二)证券公司经纪业务的特点

1．业务对象的广泛性

无论是股票还是债券，只要可以上市交易，就可以成为经纪业务的对象。所以，经纪业务的对象范围是十分广泛的。

2．券商身份的居间性

证券经纪商只是交易的人，用来交易买卖的资金是客户账户里面的资金而不是证券公司的，所以交易中的风险并不会由它自身来承担。证券的买方和卖方通过其进行沟通，他们将自己的要求告诉证券经纪商，而券商就相当于是一个中介，按照买卖双方的意愿，执行要求完成交易。

3．客户指令的权威性

在实际业务操作过程中，证券公司的首要工作是要准确依照投资者的要求进行交易事务。投资者的指令就是券商办理业务的指令，券商不可以违背乃至私自更换投资者的意愿，其进行交易。

4．客户资料的保密性

在进行经纪业务的过程中，证券公司拥有的客户的信息材料跟客户的一系列决策是密不可分的，甚至与客户的实际资产有关。因此，对客户的信息材料进行保密是证券公司应当做的。需要保密的信息不仅仅是其账户的基本信息即账号和密码，还包括投资者交代的一些注意事项。

二、华泰证券经纪业务内部控制分析

(一)华泰证券简介

二十世纪末期经中行同意华泰证券诞生，后在南京投入运营。不到二十年的时间，华泰证券就获得了证监会A类A级的认可，在我们国家第一次证券经纪商的评级中脱颖而出。近年来，利用证券业综合治理和行业资源整合的难得机遇，华泰证券不停地扩大自己的规模和拓宽自己的领域，它收购了不少金融机构，还出钱建立了华泰紫金，逐渐成为一个多元化、国际化的证券控股集团。在华泰的四大经营业务中，经纪业务的收入已经占据其总收入的大部分，可见其经纪业务的地位之高。其收入主要包括交易的手续费以及利差收入。跟其他业务不一样的是，它的风险要低得多，并且可以借助一些机制来控制。

(二)华泰经纪业务内控环境分析

一般来说，经营活动的环境体现了管理层的认识，同时影响着旗下员工的潜意识思维。控制环境主要有以下几个要素:

1．管理哲学与风格

华泰证券十分重视对风险的思维态度，在接触业务之前，华泰会给员工展开统一的培训和制定最终通过的标准。另外，华泰还频繁地组织部门人员之间的沟通，加强他们对有关标准的重要性的领悟。但是，业绩方面的压力造成了频繁的人员更替，除了职位突然空缺造成的伤害，客户的流逝以及客户资料的泄露都存在隐患。

2．组织结构

不仅是中心营业部，每个取得执照的营业部都可以进行经纪业务，这种集权和分权相结合的组织结构给经纪业务带来了方便。然而，内控部没有依照规定设立，这样就导致地区性的有关部门没有受到应有的管制，不利于整个公司的内控制度的建设。

3．责任的划分与受理

华泰证券的每个部门都有细化的要求，每个人的责任都十分清晰。然而，因为对业绩比较看重，所以会出现某位经理同时担任其他岗位的现象，以及一些岗位之间出现非必要职责交叉的情况。

4．员工胜任能力

华泰公司的招聘要求表示进行经纪业务的人须通过有关从业资格的审核，同时掌握一定的技术能力。然而，有些员工从事相关工作却并没有取得相应的资格和技能。例如，为了吸引客户，某些客户经理并未取得证券咨询资格，却也在为客户分析股票。

5．人力资源政策

在员工的选择方面，华泰证券一般会选择比较有经验或者高学历的人才。但是对于一些关键岗位的员工的离岗处理还不够完善。例如，对掌握重要商业秘密或核心技术的员工离岗，没有对重要信息泄露这方面的具体且妥善的处理办法。

6．诚信和道德价值观

由于证券经纪业务的特殊性，华泰证券会对部下开展工作前的培训和学习，明确阐释工作所需的道德操守。然而制度不够完善，就会给某些员工提供打擦边球的机会，这些受利益驱使的行为是不可取的。此外，诚信和道德价值观没有能在每个员工的行为中表现出来，也说明了部门监管能力的不足。

7．董事会与审计委员会

作为华泰证券的决策和监管部门，董事会与审计委员会的存在和管理阶级是分开存在的，这样的组织结构某种程度上是能起到一定约束作用的。

(三)华泰经纪业务内控风险分析

华泰在日常运营的过程中，存在一些会使得它的权益产生减损的不利因素。对这些不利的因素进行分析，就是华泰证券加强内控所需要做的。华泰在日常运营时，依据出现的缘由，通常能够将其经纪业务的风险划分为以下几种:

1．合规风险

合规意思是要符合规定，所代表的就是因违反了某些规定而导致的风险。主要是指员工在日常业务的进行中，做出违反法律法规的行为，让公司蒙受财产及声誉方面的损失。2016年华泰多次被我国证监会点名。因为它没对新渠道的接入执行应有的程序，也没对由该渠道吸引的新的对象施行辨识和确认，关于他们的真实情况的回访以及应有的检查也没有按要求执行。证券公司在给客户开户之前，就要求审核客户资料。而华泰证券未对第三方客户端软件进行一系列认证以及进一步管理，没有依据规定收集、记载有关投资者的资料，这说明在经纪业务流程的第一个环节就出了纰漏。而在这之后的一系列环节也没有能够发现并弥补。说明经纪业务存在合规风险，相关的内部控制也存在漏洞。

2．管理风险

经纪业务管理层面的风险指在日常的经营过程中，公司没有健全的管理制度和严格的内控制度，导致员工有漏洞可钻或者操作不规范，不能规范高效地客户运营其资产，使得客户资产蒙受损失，进而引发出一系列纠纷，最终给证券公司带来损失的风险。目前在华泰公司存在的，关于对从业人员管理控制不严格，部分营业部的人员有违规操作的嫌疑等都是属于管理层面的风险。此外，华泰在同一天或者是隔一天利用交易方来完成自己的不同资产计划，这种间接自我买卖的行为也属于管理层面需要解决和控制的风险。

3．技术风险

这个方面的风险是计算机科学技术系统导致证券买卖无法高效顺利地展开，使投资方以及公司蒙受经济或其他损失的可能性。这种情况不常发生。在实际经营活动中，经纪业务的各个环节是相互联系的，无论是合规风险还是管理风险，都不会单独存在。三种风险往往相互影响、相互依存，但无论哪种风险，背后反映的都是证券公司的组织架构和内部控制制度的体系问题。华泰证券的合规风险和管理风险都说明了，华泰公司经纪业务方面的内控还不够健全，有待进一步完善。

三、华泰证券公司内部控制存在的问题

经过二十多年的磨砺，经纪业务逐渐占据了华泰业务的主导地位。随着它的持续发展，有关内控的作用越来越重要，目前华泰的内控措施依然有可以上升的空间。

(一)内控系统的健全及运行有效性有待加强

从联系和发展的思维看内控系统是不断运转的循环。如果华泰希望进一步完善经纪业务有关的内控，肯定不能忽略对其内控系统的评价。单纯依靠某种制度的建立是不可能确保一个公司的良性运转的，需要对系统运行的有效性不断加强。利用循环的特点、持续的动态反馈，才能让内控的不足显现出来。然后有目的性地给出一些修改方案，如此不断地反复才会愈来愈完善。随着经纪业务的不断发展，原有当时合理的制度可能已经不能适应当前的工作，必须及时进行修改。一个成功的公司的内控制度不会是静止不变的，会根据实际情况优化进步，这一定是一个动态的循环。华泰没能给予其公司内控足够的关注，没能够认识到内控的动态实质，只有动态的内控才能进一步加强其有效性。一成不变的内控制度是不可能跟上不断发展的经纪业务的。

(二)内控风险的预先防范有待完善

转而言之再完善的控制制度，仅仅停留在表面，并没有落实到每个员工身上，缺乏针对实际操作的规范，最后都不会产生好的结果。关于华泰公司经纪业务方面，主要是着眼于事中和事后。一些通过预先的防范控制措施，就能够降低甚至避免损失的，华泰并没有比较完善的治理手段。并且，它还没有很清晰地意识到这一点，一味地着眼于已成事实的损失，虽然可以降低一部分伤害值，然而若内控制度是足够健全及有效的，预先的监督防范是可以避免对公司不必要的伤害的。

(三)员工风险意识及绩效评价体系有待增强

对员工违反行为规范的惩罚机制应该进一步完善和足够透明，才能起到警示的作用。华泰证券公司重业务，现有的惩罚机制主要是针对绩效不足。如此一来，可能会导致员工受利益驱使，做出违反规范的行为。只有更严厉的处罚政策以及有指向性的治理措施，才可能完全杜绝此类事情的发生。同时，证券公司应该加强对员工的风险意识的教育培训，让风险意识变成每个员工的潜意识和习惯，让他们在注重绩效的同时不忘原则。

四、华泰公司经纪业务内控有关成因分析

(一)外部原因

1．外部监管体系的不完善

尽管我们国家证券市场的法律体系一直在逐渐改善，然而依然有不少问题阻碍着证券公司风控体系的进一步完善。首先，不少规章政策有漏洞，有些实际运用的适当性还很不足。其次，执行力的不足也是一个重要原因。因为我们国家证券这个行业起步晚，经验不足，行业的监管体系仍有待进步，尽管进入二十一世纪以来，相关市场的发展愈来愈规范了，越来越多的行为得到了准则的制约。然而较之国外发达的经济市场，我们想让市场体系愈加完善健全任重而道远。

2．融资渠道的匮乏

目前我们的经济市场的发展还不够成熟，筹集资金的方式方法很稀缺。这不仅会导致券商私下动用投资者账户金额的问题，还会给整个集体对风险进行抵御的能力带来很多负面影响。一个企业的日常营运模式直接受制于它本身的运转资金的能力。对国外的大部分公司来说，公开上市是最不陌生的融资手段，尤其是在许多发达国家，它们融资的渠道很多。反观我国，融资的方式和渠道很单一，大多数证券公司的组织结构也有待进一步地完善。我们的经济市场先天不足，这就使得证券经纪商的进一步发展承受着巨大的压力。

3．适度竞争环境的缺乏

很长时间以来，我国的证券市场的竞争氛围都比较奇怪。证券市场一直都被政府强制干预着，市价总是随着政府决策的出台和时机不断波动，导致交易双方总是要承担很大的市场风险;除此之外，各个证券公司之间的竞争方式也不适度，不利于证券公司各项业务的健康发展。缺乏正常的比较，是造就我国特殊市场氛围的重要原因。乱七八糟的市场秩序、低效停滞的工作热情，进一步增加了我国证券市场的风险。

(二)内部因素

1．重业务发展而轻内部控制建设

在证券业的实际操作过程中，华泰证券对公司员工的业绩给予了太多重视，而忽略了内控建设的地位。这种重视短期利益而忽略长远发展的倾向，对证券业这个高风险的行业来说是致命的。有关的管理部门如果不能保证建立完善的治理制度并且确保其具有高强度的执行力，那么一些钻漏洞或者无视制度的行为还会出现，给公司带来不必要的损失。

2．针对经纪业务的约束机制不合理

目前华泰证券针对经纪业务的约束主要是对业绩的物质惩罚，这样的惩罚机制容易造成业绩压力，而过多的业绩压力可能会导致员工产生违规行为。在经纪业务中，员工的诚信和职业道德规范应该是放在第一位的，因此，仅针对业绩的约束很明显是不合理的。

3．对客户资料的安全保密性不够重视

在实际业务操作中，客户信息与其投资决策的施行以及盈利的关系十分密切，更与其权益有着直接关联。华泰证券的每一个员工都有义务对客户的资料进行保密。但华泰对客户信息和资料这方面的管理机制还不够重视，相关的控制制度有待进一步落实。

五、增强我国证券公司经纪业务内控的措施

证券市场的持续健康的发展对整个市场经济的安全有着根本性的影响，证券公司的规范经营也逐渐吸引了广大群众的目光。想要让证券公司的运转进入一个健康高效的轨道，必须要从外部和内部两个方面来加强。外部的监督管理和内部的自我控制，二者缺一不可。观察世界证券市场的成长历史不难看出，外部的监管的确很重要，不过更重要的是证券公司自己良好的内部管理制度的建立。

(一)加强内控理念的作用认识

如今的社会竞争无处不在，成功的挑战和失败的风险永远是一步之差。无论是哪个证券公司，它的规模或大或小，内部组织的每一层都会面临风险。风险的大小不仅仅影响着某一个证券公司的发展，对其在整个证券业的形象以及竞争力的影响也是巨大的。目前，针对风险的管理已经逐渐进入了证券公司经营管理内容的核心部分，同时其管理的有效性，很大程度上又与其公司的内控制度的建立健全有着十分密切的联系。

(二)对内控系统进行持续监督和评价

证券公司想要长久地发展下去，就必须坚持督查它自身的管理制度，对自身制度的实质性以及效用性采取真实的评价。监督存在于证券业务进行的始末，而不单单是针对某个特定部分。评估需要面对公司的内控制度的建立以及对业务进行的每一个阶段进行评价。监督旨在对于证券公司的内控的存在是否连续而有效，具体地涉及证券经纪商日常业务的多个方面。同时，加强公司内部各个部门之间的交流与沟通，持续地对内控系统进行监督和评价，可以及时有效地反映存在的问题，帮助组织发现其结构或治理过程中存在的问题，从而进一步完善。不同的职位相互分离、相互监督，公司内部定期对内控系统提出改进的建议，将重要的信息及时反馈给管理。由此不难发现，公司的每一个员工都应当参与到这个持续的监督和评价中，它不仅仅是证券公司稽核部门的工作，更是每一个员工的职责。

(三)加强财务系统方面的内控

首先，在相对完善的财务管理制度的基础上，证券公司的有关资金的绩效考核标准应当适度。就其券商本身而言，它需要设立一个特殊的组织结构对它拥有或控制的资金的来源和去向，实行统一的管理。对于企业资金的调拨、审批制度要严格按照流程进行，杜绝违规挪用的行为。对于分支机构要严格禁止其进行资金的拆借以及担保等行为。对相关费用的预算控制，也要施行严格的报销审批程序。同时，管理层要意识到营业部管理不善潜在的多种风险，比如员工违反规定接受客户委托代其理财、无视客户可承受的风险进行证券交易等行为。如果需要筹集大额资金，则必须通过事前风险收益评估制度，同时就该项资金的分配及运用进行集体决策。除此之外，对于证券公司业务部门或者其分支要进行定期检查程序，检查的内容涉及现金的管理、结算，银行存款的转账往来，尤其是大额资金的使用效益要实行有效的跟踪检查。

(四)树立财务风险管理理念

俗话说，思想决定行为。我认为，这句话不仅适用于个人，对证券公司的管理运行同样是适用的。倘若证券经纪商想要完善其内控管理的建设，首先要有这个方面的知识概念。而与之有关的管理知识理念的重点是对风险的掌控。因此，证券公司完善内控制度的第一步，就是把对风险的防范和控制放在重要位置。证券经纪商需要有一个专门对其内部潜在威胁进行统筹管制的部门，在这个总的部门之下，还需要有一些具体开展操作的工作人员，可以对它的各个发展层面的潜在的不利因素进行分析，从而实施有效的控制，把可能的伤害降到最低。

(五)资本结构多元化

因为证券市场的不足并且暂时无法对其进行大跨度的改善，所以筹资渠道单一是制约证券公司发展规模的重要因素。因此，想要最大化地弥补这个先天性的缺陷，改变证券公司的股权结构，增加其资本结构的多元化和分散化，从而进一步改善其基础条件，降低因过度集中的股权而导致的对证券公司决策的科学性的不利影响。增加公司投资方的数量，让项目资金的筹集不再困扰管理层，寻找投资不再盲目。让规模经济成为企业发展的常态，进一步提高企业运营的效果和效率。最终实现规模效益的最大化。由此可见，资本结构的多元化转变，不仅能适应当前市场的需求，同时也能为企业的发展提供源源不断的新的活力素。

六、小结

近年来，我国证券市场发展迅速、竞争激烈。证券公司的有效运转是证券市场良性发展的基础和前提，证券经纪业务是证券公司经营活动的重要组成部分，其收入在证券公司的整个经营收入中的比重占到50%以上，它是券商实现稳健经营的最重要的基石。目前，传统证券经纪业务正面临着极为严峻的挑战，同业竞争的加剧、佣金制的浮动、加入WTO后竞争主体的增加、监管制度的变革等都使证券经纪业务竞争日趋白热化。因此，重视证券公司经纪业务的内控制度对证券公司应对行业挑战取得进一步发展具有重要意义。

参考文献:

［1］八田進二．企业风险管理整合框架(COSO)［M］．东洋经济新报社，2006．

［2］RobertA•Jarrow．Operationalrisk［J］．JournalofBankingandFinance，2007(5)．

［3］许爽．从“光大乌龙指”事件看证券公司自营业务内部控制问题［J］．商业经济，2014，3(442):37－39．

［4］薛兵兵．证券公司内部控制有效性分析［J］．绿色财会，2011(3)．

证券经纪业务范文篇6

在证券市场高速发展的13年间，沪深两个证券交易所的交易量从1991年的80.9亿元到2002年的62285.4亿元，增长了770倍，平均年增长率达到172%.证券经纪业务由此实现突飞猛进的增长，证券经纪业务在整个证券行业的地位和作用举足轻重。截止到2002年10月25日，我国证券公司总数已经达到124家，其中由中国证监会正式批准的综合类证券公司18家，其余的都是以经营证券经纪业务为主营业务的经纪类（其中包括54家由经纪类向综合类券商过渡的证券公司）证券公司。可以说，证券经纪业务是证券公司乃至整个证券行业生存和发展的基础。

1.1经纪业务收入构成证券行业最重要和最稳定的收入来源

从我国证券行业的收入构成来看，经纪业务实现的收入远远超过其他各项业务实现的收入。下表列出了1998－2001年证券业务收入的构成情况：

可见经纪业务收入占据了证券经营机构总收入的半壁江山，构成证券行业最为重要的收入来源。

另外，从各项业务收入的比例变化情况来看，另外两项重要收入来源——证券发行收入和自营证券差价收入受政策影响，变动幅度较大。而经纪业务作为证券行业的基础业务，也是证券经营机构收入中最稳定的收入来源。

1.2经纪业务实现的现金流入是国内证券公司开展正常经营活动的重要保证

健康的现金流是证券经营机构正常运营的决定性因素，而经纪业务为券商提供了巨大的现金流入，我们以手续费收入较低的1999年部分券商的现金流数据为例加以说明。

上表数据显示，与经纪业务相关的业务、手续费收入以及利息收入带来的现金流入占证券公司总现金流入量的35.6%，同时，这些业务支付的现金流出只占证券公司总的先进流出量的14.42%，经纪业务的净现金流入占82家证券公司总的净现金流入的94.94%.对于证券公司而言，经纪业务是维持其正常运转的重要保证。

1.3经纪业务为证券行业其他业务发展提供了巨大的支撑

一直以来，经纪业务对于证券行业的重要作用，除了提供最重要、最稳定的收入和现金来源以外，它直接或间接地为承销、自营、投资咨询以及资产管理等各项提供了巨大的支持。

1.3.1证券经纪业务因其大量的网点设置、广泛的客户接触成为证券公司经营品牌形象，创建无形资产的最直接、最重要的方式；

1.3.2在经纪业务以证券营业部为最主要的经营主体的经营模式下，证券营业部在为广大客户提供交易服务的同时，也为证券公司各项业务构筑了营销平台；

1.3.3在证券行业所有的业务中，经纪业务拥有最广泛的客户基础。在目前证券行业普遍强调集约经营、整合资源，以客户为中心的形势下，经纪业务拥有的客户群无疑是证券公司的巨大财富。在客户资源共享的经营战略下，经纪业务在为其他业务开发客户需求和为客户提供综合服务方面将发挥更重要的作用。

1.4经纪业务在为证券行业创造经济效益的同时，也实现了显著的社会效益

证券经纪业务实现的社会效益体现增加税收和促进就业两个主要方面：

1.4.1税收

证券业务涉及的主要税种包括证券交易印花税、营业税及附加、所得税、房产税等，其中印花税是按照经纪业务实现的交易量的固定比例向投资者收取。据测算，截止到2002年底，证券交易印花税总额约为1650亿元人民币，营业税及附加是证券公司按照营业收入的固定比例上缴的税项，由于经纪业务的收入远远高于其他业务的收入，其所贡献的税收也是证券行业所有业务中最高的。

1.4.2就业

证券经纪业务在促进就业方面的贡献表现在：一方面，在证券从业人员中绝大部分员工在从事经纪业务。据统计，综合性券商约80%的员工都是直接从事经纪业务，还有大量人员为经纪业务进行支持和服务，加上经纪类券商，估计在证券行业中从事经纪业务的人员所占比例达到90%以上。

另一方面，对我国证券投资者的构成分析可知，有27%的个人投资者是下岗人员或离退休人员，他们对证券市场的参与间接地缓解了社会的就业压力，为社会稳定作出了贡献。

综上所述，经纪业务对于券商乃至整个证券业，是生存的生命线、发展的奠基石、更是创造社会和经济效益的源泉。

2.我国证券经纪业务盈利模式面临的挑战

2.1现阶段我国证券经纪业务盈利模式剖析

长期以来，我国证券经纪业务在制度壁垒的层层保护下享受着垄断经营带来的超额利润。经纪业务的盈利模式表现为：以证券营业部为独立核算的经营管理单位，以向客户提供实现交易所需的交易通道和硬件设备为主要服务手段，由此获得固定的交易手续费收入。

在这种盈利模式下，证券经纪业务表现出收入来源单一、经营成本高企、管理效率低下的特征，导致全行业的市场化程度低，竞争能力弱。当证券市场高速发展的态势趋缓时，证券经纪业务首当其冲受到巨大的冲击，整体陷入困境并面临盈利模式转型的巨大压力。

2.1.1经纪业务收入分析

（1）经纪业务收入来源单一

我们对2001年和2002年业内交易量居前的几家综合类证券公司的经纪业务收入的构成进行了调查分析（见表3）。我国证券经纪业务收入主要来源于交易佣金收入和利差收入两大部分。

美国的经纪业务收入则包括佣金收入、交易收入（做市商）、基金销售收入、利息收入和其他收入，其他收入包括投资咨询和建议费、服务费、监督费、定期投资利息及杂项收入等（见表4）。

需要说明的是，表4的交易收入指在美国证券市场的做市商制度下，券商以增强市场的稳定性和流通性为目的进行买卖证券而赚取的交易差价，属于经纪业务范畴，与我国证券行业的自营业务不同。以单纯获取差价为目的的证券自营业务在美国2001年证券行业总收入中，所占比例仅仅0.26%.

（2）经纪业务收入的结构缺陷导致高系统风险

我们根据1998年至2002年我国证券经纪业务交易量，采用当期最高的佣金费率，模拟测算出各交易品种实现的佣金收入如下：

测算证明我国证券经纪业务收入存在着结构性缺陷，在占经纪业务总收入85%的交易佣金收入中，股票交易贡献的收入占80%以上。这种结构上的缺陷导致经纪业务收入对股票交易佣金的依赖程度很高，表现为股票市场的波动成为影响经纪业务总收入的关键因素。股票交易佣金收入主要取决于客户资产量、客户资产周转率和佣金费率三个变量，当股票市场下滑时，客户资产量和客户资产周转率必然降低，加上浮动佣金制度实施后佣金的大幅下调，整个经纪业务毫无避险手段，系统风险凸现。

2.1.2经纪业务成本分析

（1）以营业部为独立核算的经营管理中心使经纪业务经营成本居高不下

在佣金费率固定，对营业部的设立实施严格准入的政策环境下，证券经纪业务的竞争集中于交易通道的供给，表现在极力增加营业部网点并追求营业部的豪华硬件配置。这种经营模式致使经纪业务的经营成本居高不下。

首先，盲目追求营业部网点数量和豪华的硬件配置使经纪业务固定资产投资过大。1997年底，全国共有证券营业部1129个，到2002年底，已经增至2895个。而根据2000年5月份对1600多家证券营业部进行的一次问卷调查结果显示，单个营业部的平均营业面积达2117.84平方米，客户终端设备321.57台，行情显示机103.03台，电话中继线76.36对。而在台湾，一家营业部的面积通常只有400至500平方米。

其次，以营业部作为独立核算的经营管理中心的模式使管理成本重复支出严重。截至2002年底，全国共124家证券公司，2895个证券营业部计算，平均每个证券公司拥有23家营业部，每个营业部有独立的交易管理、财务核算、研究开发、市场营销和综合管理等各项职能。对于营业部数量众多、地域分布广的综合类证券公司，还要设置区域管理中心加强营业部的经营管理和风险控制，造成经纪业务经营中资源整合、信息传输、市场反应效率低下的同时管理成本侵蚀了大量的利润。同时在这种经营管理模式所带来的风险控制问题成为证券公司，尤其是大型综合类证券公司管理中的重点和难点。

最后，在快速发展的市场环境下，固定佣金制造就了证券公司高投入、高收入的盈利模式。在粗放经营模式下，证券公司对于费用控制的意识不强，铺张浪费情况在业内非常普遍。据统计，2001年，证券公司营业费用占营业收入比率约52%，接近中国证监会规定的营业费用警戒线60%，有48家证券公司的营业费用率超过60%.而根据对部分营业部实地考查，2002年，营业部营业费用占营业收入比率更高达67%.

（2）经纪业务成本构成中，固定成本的比例过高，经纪业务经营成本刚性表现十分突出

我们选取了部分营业部2002年成本支出情况为样本，对营业支出的构成进行了分析。营业支出中营业部的营业费用占总支出的比例约为82％，营业税金、手续费支出、代收代缴支出等其他支出占总支出的18%.营业费用的构成如下表：

在以上成本构成中，营业部的固定成本占了总费用支出的50%至60%.在营业部目前的经营模式下，营业部的人员结构和收入分配形式决定了占比约20%的人工费用呈现固定成本特征。首先，在营业部人员构成中管理人员多，营销人员少。据调查，我国营业部管理人员与业务人员（从事客户开发、客户服务、信息咨询的人员）的比例约为2∶1，而台湾的这一比例约为0.6∶1.其次，在大部分证券营业部的收入分配中平均主义仍处主导地位。这两方面的原因使营业部人工费用受营业收入的变化影响不明显，更倾向于固定成本的特征。这样在经纪业务的营业费用中，固定支出所占的比例接近80%，当佣金下调，市场交易清淡时就难以支撑了，所以2002年经纪业务出现了全面亏损的局面。从上表可以看到，在2002年交易量和佣金费率同时下调的双重压力之下，营业部的固定成本占营业部费用比例从54%上升到62.4%.可见当面临经营困境时，证券公司大多通过压缩占比较小的人工费用和营销费用来压缩成本。从总量上，压缩这些成本对证券公司改善盈利状况的贡献有限，同时过度压缩人工成本和营销成本可能造成人才和客户的大量流失，是以牺牲长期持续竞争能力为代价换取短期利益的做法。只有通过营业部的经营模式全面改革才能从根本上改善经纪业务的成本结构。

2.1.3现有经纪业务服务模式分析

（1）服务关系：以证券公司和营业部的管理需求为导向，忽视客户投资需求

经纪业务客户的最终需求是追求资产的增殖，而经纪业务的实质是创造客户价值的金融服务业，但在我国证券市场处于高速成长的产业生命周期时，经纪业务享有高额垄断利润，整个业界表现出明显的卖方市场特征，这时追求营业网点的扩张是获得利润最直接、最见效的方式。因此经营机构集中于自身的规模扩张和网点的正常运作，满足的是客户完成证券交易这一最基本的需求，客户更深层次的实现资产增殖的需求被忽略，或者是证券经营机构没有足够的利润驱动去满足客户这方面的需求。

（2）服务方式：以提供现场服务的“坐商”为主，上门服务的“行商”观念尚未形成

证券公司是从事高风险高收益的金融服务业，这对管理水平提出很高的要求，但事实上，我国证券业多年来都是在粗放管理模式下运行。这在经纪业务的经营中表现最为突出的是，在现代企业管理中倍受关注的两大要素：研究和营销在经纪业务经营中受到忽视。营销方面，证券公司还固守着等客上门的“坐商”形式。而与此同时，保险公司的行销模式已经发展成熟，保险经纪人遍布全国各地，深入到各个层次的客户中。商业银行的客户经理也活跃在上门服务的行商模式中。随着经纪业务走入市场的冬天，难以为继，证券经纪人走出营业部的日子也为期不远了。

（3）服务内容：以交易通道为核心的场地服务为主、以信息咨询为代表的综合服务为辅

传统盈利模式下经纪业务在服务内容上重视通道服务，轻视咨询服务。

从经纪业务的收入模式看，我国实行的是佣金模式而非费用模式，佣金的定价要素主要是客户资产量、交易量的规模，信息咨询只是作为一种附加产品捆绑销售给客户，并没有成为收入形成的要素。

从前面的经纪业务成本结构分析得出，在资源分配上，超过70%的成本和人员是集中在为客户提供以交易通道为核心的服务内容上，包括交易席位、交易场所和相应的装修、设备、人员等。

在传统盈利模式下券商向客户提供的信息咨询服务的出发点是为了活跃客户交易，增加手续费收入，这使证券公司提供的咨询服务与客户之间存在利益矛盾，很难得到客户的认同。

2.2推动我国证券经纪业务盈利模式变革的因素分析

在我国证券市场起步的前十年，经纪业务得益于证券行业的高成长性、垄断性和封闭性，一直保持着20%以上的净利润率。随着我国证券市场的不断发展和逐步完善，市场要素的变化使经纪业务的经营环境发生变化，从2001年下半年开始，市场持续低迷，随着2002年5月1日佣金浮动制度的正式实施，经纪业务面临前所未有的经营困境，同时旧的盈利模式对经纪业务发展的种种制约因素也逐渐清晰。制度经济学认为外部条件的变化会导致现行制度的不均衡，而人们在追逐由于制度不均衡引发的潜在利润的行为便会推动制度变迁，我们就从外部变化和内部驱动来研究经纪业务盈利模式变革的原因。

2.2.1传统经纪业务盈利模式的内生矛盾是推动变革的内在动因

（1）传统经纪业务盈利模式存在收入弹性与成本刚性的矛盾

传统盈利模式下，经纪业务收入来源、收入结构使经纪业务无法回避市场波动引发的系统性风险，当收入下降时，成本刚性特征使经纪业务无可避免地陷入经营困境。2002年开始的由固定佣金制向浮动佣金制的转变导致经纪业务收入锐减，使经纪业务收入弹性和成本刚性的矛盾凸现。

2002年5月实行浮动佣金以后，营业部平均佣金率从4月份的3.40‰下降到8月的2.55‰，下降幅度高达25％，而且这一趋势还在延续。根据2002年部分证券公司年报中相关数据推算，到2002年年底，市场平均的净佣金率在2‰以内，与佣金改革之前相比，下降幅度高达40%左右。而2002年沪深两市实现交易量62285.43亿元，与2001年相比增长了1.84%，除去国债现券和回购，股票、基金在2002年的交易量是29157.08亿元，比2001年的交易量减少了28.6%.在佣金费率和交易量双双下降的压力下，券商的经营成本压缩的空间却十分有限，因此2002年我国证券市场经纪业务大面积亏损。例如深圳地区证券营业部2002年的交易手续费较2001年下降了64%，营业收入下降了59%，为节约成本，营业部营业面积下降13%，员工人数下降16%，全年营业支出下降38%，全行业依然亏损2.91亿元，全市四分之三营业部亏损，仅53家营业部实现盈利。

从2001年开始，我国证券市场由长达10年的高速成长期步入成熟期，佣金制度的改革也宣告了经纪业务在传统盈利模式下享受超额利润时代的结束，彻底化解这种收入弹性和成本刚性之间的矛盾是经纪业务顺应市场变化、得以生存的必要条件。

（2）经纪业务提供的服务供给与市场需求之间存在矛盾

经纪业务的客户需求分为两个层次，第一个层次是基本的交易需求，第二层次是对资产增值的需求。在证券市场高速扩容的时期，交易品种、交易通道都供不应求，客户对于经纪业务的需求主要是完成交易的便利性、安全性和舒适性，券商之间经纪业务的竞争也主要体现在为满足客户的基本交易需求这一层面上的竞争。随着证券市场发展的逐渐成熟，客户的构成在变化，市场的投资理念在变化，客户追求资产增值的需求就越来越强烈。

2000年以来，管理层推出了一系列旨在超常规发展机构投资者的政策措施，使中国证券市场的投资者结构发生了重大变化，机构投资者在整个交易中所占比例迅速提高，加上退市制度引起的上市公司优胜劣汰机制，两方面的因素共同推动着价值投资理念逐步成为市场的主流投资理念。在价值投资理念的指引下，一方面，投资者的行为趋于理性，这可以从近年来股票换手率逐年走低得到验证，A股的换手率已从1997年的50%下降到2001年的20%左右，换手率的降低将直接影响经纪业务收入；另一方面，投资者对投资信息的全面性、准确性、及时性提出了越来越高的需求，而对于营业场所面积、地点等硬件的需求相对在降低。因此，传统模式下依靠大规模的固定资本投入，以规模取胜的竞争思路已经不再适应投资者的需求，如何提高研究水平，为客户提供高质量的、个性化的信息咨询服务成为新形势下经纪业务经营中的重要内容。

（3）经纪业务经营机构的扩张冲动与整个行业的规模过剩存在矛盾

由于经纪业务在行业成长期享有高额利润，吸引了越来越多的经营机构进入经纪业务，原有的经营机构则想方设法地扩张规模，由此造成我国证券经纪业务经营机构的成长速度已远远超过了证券市场的发展速度，加剧了行业内的竞争程度，同时也造成了行业资源的严重浪费。以下是我国近3年来营业部的数量和交易量的统计数据。

在证券经纪业务经营网点的扩张和市场调整的双重作用下，单个营业部的盈利能力出现了明显的下降。根据估计，2002年单个营业部的交易量已经接近了行业平均的盈亏平衡点，如果加上2001年以来迅速扩张的证券服务站和增长迅速的网上交易，全行业的交易通道过剩已初现端倪。

2.2.2经营环境的变化是推动经纪业务盈利模式的外部力量

（1）政策导向的变化使经纪业务的进入壁垒降低，潜在竞争者的逐步渗透使经纪业务竞争加剧

在我国证券市场发展的初期阶段，我国经纪业务一直是在制度壁垒的层层保护下生存的，严格的市场准入制度限制了竞争者的进入，这使证券公司在粗放式经营模式下仍能保持较高的利润率。近年来，管理层从政策导向上放松了对经纪业务经营资格的管制，使证券经纪业务的进入壁垒大大降低。在这种政策背景下，证券公司和证券营业网点的数量迅速增加，同时各证券公司大举进行增资扩股.到2002年底，我国共有证券公司124家，证券营业部2895个，同时2001年共30家证券公司进行了增资扩股。随着证券经营机构的数量和规模的迅速增加，行业内的竞争加剧。

在行业内竞争加剧的同时，潜在的竞争者逐步对经纪业务进行渗透。2001年中国人民银行颁布《商业银行中间业务暂行规定》中，明确规定商业银行经审批可以开展证券业务。当前通过各种银证合作方式，银行业正逐步向证券经纪业务渗透。在世界金融界混业经营成为趋势的背景下，商业银行和保险公司进入经纪业务领域只是时间问题。另外，随着证监会《证券网上交易暂行办法》和新的《证券公司管理办法》出台，IT公司可以通过从事网上交易涉足证券经纪业务。可见，证券经纪业务垄断经营的格局已被打破，意味着证券经纪业务已经告别垄断经营下的高盈利时代，进入行业生命周期的微利阶段。

（2）我国正式加入WTO，经纪业务将直面国际竞争对手的冲击

随着我国加入WTO，我国证券市场加快了国际化进程。2002年11月6日，日本内藤证券株式会社获准成为首家直接获得B股席位的境外证券经营机构；2002年10月份，首家外资参股基金管理公司——国安基金管理公司获准筹建；2003年4月，入世后首家合资证券公司——华欧国际证券成立。随着中国证监会和中国人民银行联合了《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》，沪、深证券交易所分别《上海证券交易所合格境外机构投资者证券交易实施细则》、《深圳证券交易所合格境外机构投资者证券交易实施细则》，2003年5月第一批合格境外机构投资者获准投资A股市场，宣告我国QFII机制正式进入实施。国际化将推动证券行业快速发展，但也意味着更加激烈的竞争。

（3）信息技术的进步给经纪业务经营模式带来巨大的改变

网上交易的迅速发展使证券经纪业务的经营成本大幅降低，导致传统的以营业部为中心的经纪业务经营模式受到冲击。网上交易改变了客户与券商间的信息传递方式，打破了地域、时空对业务拓展的限制。同时，网上交易规模效益巨大，令通道服务的边际成本趋近于零，这为佣金下调提供了巨大空间，也为营业部提供的现场交易模式造成很大的竞争压力。

技术进步推动经纪业务转变盈利模式的另外一个重要因素是集中交易技术的日臻成熟。现阶段，我国绝大部分券商采用的是以营业部为中心的分散型的交易系统，与之对应，经纪业务的管理也是以营业部为核心的分权式管理，营业部获得“小而全”的业务功能。实行集中交易后，它将交易事务集中到了公司层面，相应的风险控制、客户分析和客户服务策略、方案策划和各种金融服务产品的设计制作将会在更高层面上统一起来。证券公司可集中研究力量，形成大研发中心，各个营业部成为券商在各地的营销服务中心或信息散布终端，这将极大地降低营业部运营成本和管理成本，提高公司市场反应速度，而客户得到的服务产品也会更专业，投资更安全更方便。

3.重构经纪业务盈利模式

传统经纪业务盈利模式存在的内生矛盾已不适应外部经营环境的变化，佣金浮动制的实施和网上交易的快速增长使这种盈利模式存在的弊端更为突出，构建经纪业务新盈利模式是经纪业务经营机构在新的市场环境下继续生存的必然选择。

3.1重构后的经纪业务盈利模式：

3.1.1服务模式

目标：经纪业务成为向客户提供投资理财服务，追求客户资产增殖的真正意义上的金融服务业。

方式：建立以客户为中心的经营理念，经纪业务经营机构的管理重心和资源配置从交易硬件转向营销和研究咨询产品的开发。

金融服务行业的实质是创造客户价值的服务行业，但传统的经纪业务由于市场的高速发展和严格的进入壁垒的保护享受着可观的利润率，偏离了金融服务业的服务模式。当经纪业务赖以产生超额垄断利润的外部市场环境发生变化时，重构经纪业务服务模式的过程就是推动经纪业务回归金融服务行业的经营模式的过程。

3.1.2收入模式

目标：经纪业务收入从佣金模式转变为费用模式。

方式：改变按照客户完成交易量的一定比例收取佣金的方式，转变为经纪业务经营机构按照提供给客户的服务和产品来制定收费标准的费用模式。

费用收入模式的优势体现在：

（1）鼓励经纪业务经营机构实施差异化战略。由于收费内容的细分，各种类型的证券经营机构可以根据自身的战略定位选择细分客户群，提供具有相对优势的服务内容，从而改善了经纪业务竞争同质化局面，全面提高经纪业务服务的专业化程度，提高行业内的资源配置水平。

（2）激励经营机构进行业务创新。费用模式下，各种产品创新和服务创新都会为先行者带来产品生命周期初期的高额利润，而跟随者则丧失了一次发展机遇，及相应的市场份额和利润。这为经纪业务开展创新业务建立了一个良好的市场环境和激励机制，而创新正是经纪业务不断发展的源动力。

（3）拓宽经纪业务来源。在交易佣金收入和利差收入之外，增加了服务收费项目，具体包括咨询产品收费、投资理财收费以及与银行、保险公司、基金管理公司合作的各项中间业务的收费项目，如代销基金、保险产品，推出金融超市服务，等等。

（4）改善收入结构，降低了经纪业务经营中的系统风险。改变了经纪业务收入过度依赖交易佣金收入的局面，降低了市场波动对经纪业务收入的影响程度，使证券公司在经营中发挥主观能动性以回避市场风险的能力。

（5）有利于新的服务模式的实现。收费方式的标准化对应着服务内容的标准化，客户的资产增值情况、客户的满意度与券商的收入直接相关，促使以客户投资增殖水平为核心的市场评价体系的形成，将推动重构后经纪业务服务模式的目标实现。

3.1.3成本模式

目标：建立一个具有高度收入弹性的成本控制体系。

方式：全面改造传统经纪业务以营业部为经营管理中心的经营模式和业务流程，将固定成本的规模压缩到最小，强调管理集约化，通过制度建设使资源的分配与成本的控制和经纪业务收入紧密挂钩。

重构的经纪业务成本具有以下优势：

（1）改变了经纪业务长期以来高投入的投资方式，与当前经纪业务经营环境下利润趋于平均化的趋势相适应，投入方式的改变降低了经纪业务成本的总规模。

（2）改善了经纪业务成本刚性特征，成本结构中变动成本替代固定成本占据了主导地位，使经纪业务的成本结构得到优化，直接提升了经纪业务在经营中发挥主观能动性，抵御经营风险的能力。

（3）提高行业的管理水平。金融服务业是高风险的行业，这种行业属性要求经营机构具有精细化的管理水平，重构后的经纪业务成本模式在投资管理、成本控制方面提出了很高的要求，而成本模式的改变涉及到经纪业务经营模式、组织架构、业务流程、职能划分等全方位的改变。所以重构经纪业务成本模式的过程将推动经纪业务的管理由粗放式向集约化转变，全面提高行业的管理效率，同时降低管理成本。

3.2重构经纪业务盈利模式的具体实施

要实现重构经纪业务盈利模式的目标，必须打破现行的经纪业务经营管理模式。我们选取营业网点众多、地域分布广泛、经营模式复杂的综合类大型券商为例。以下是这类券商普遍采用的传统经营管理模式下的组织架构：

传统经纪业务经营模式的特点是以营业部作为经纪业务的交易中心，地区管理总部主要职能是出于风险控制的角度对所辖营业部的运营进行指导和监督，总公司各部门对应营业部的相关部门给予业务上的指导和管理上的沟通。

这种经营模式的劣势表现在，在整个业务体系中，管理职能占据了过多的资源，直接创造利润的部分实在有限。在总公司——地区管理总部——营业部三级管理的模式下机构设置重复，人浮于事，导致管理成本高企，各机构的职能定位模糊，整个组织架构中横向和纵向之间的协作缺乏责、权、利相对应的有效约束，管理效率低下。这样的业务流程架构无法适应当前瞬息万变的市场环境。

下面是我们对新的盈利模式下经纪业务经营模式的设计：

新的经营模式把经纪业务职能一分为二，分为运营和营销两部分。

运营的职能是保证证券交易和机构运转的正常进行，包括了原来的交易、财务、电脑、综合管理的职能；营销则担负着开发客户、服务客户，创造利润的重任。

营销职能的实现主要依靠营业部这一层级，营业部通过证券经纪人直接面向客户开展营销工作，总公司的职责是为营业部的营销工作提供后台支持。因此新的经营模式下营销功能的实现需要两方面的保障：（1）在营业部建立一支高素质、专业化的证券经纪人队伍；（2）整合公司资源，建立一个高效的客户服务体系，给予经纪人队伍强有力的后台支持。

运营职能则集中在总公司，通过建立集中交易系统、财务管理系统、办公自动化系统将运营职能从营业部分离出来，所有的营业部共用一个运营和管理系统。与传统的业务流程相比，在提高效率和降低成本方面都将产生明显的效果。

在这样的经营模式下，经纪业务的资源主要向营销部门集中，有关营销工作的一切支出都应该根据获得的收入进行周密的核定，而运营部门的定位是服务于营销部门，主要依靠信息系统的建设、管理制度的建立来保证有效运转。

3.2.1证券营业部功能的重新定位

在传统业务流程中，证券营业部是为投资者提供交易服务的场所，是经纪业务的经营管理中心，而在新的业务流程中，营业部的功能集中体现为证券经营机构开展证券经纪业务的营销中心和为客户提供综合金融服务的投资理财中心。

作为证券经营机构开展证券经纪业务的营销中心，首先要转变观念，将现代营销理论引入经纪业务的经营中，围绕营销的四个基本要素：产品、渠道、价格、促销制定自身的营销策略，由原来被动提供通道和场地服务的“坐商”向主动实施营销战略的“行商”转变。

作为客户的投资理财中心，营业部必须从以交易为中心转向以客户为中心，从单一证券经纪业务为主转向综合性金融服务的发展方向。一方面，要通过加强研究咨询工作整体提升经纪业务的专业化程度；另一方面，券商通过产品创新和服务创新拓展经纪业务服务的边界，突破单一的证券交易服务，提供综合性的金融服务。例如，与证券行业的投资银行业务、资产管理业务相结合，向机构客户提供综合的证券业务服务；与银行、保险公司、基金公司合作成立“金融超市”，提供涉及证券交易、储蓄、商业保险、投资基金等品种的个人理财服务；发展投资顾问业务，提供交易+咨询的综合服务，作为经纪业务收入从佣金模式向费用模式转变的积极尝试。

3.2.2经纪人制度的推行

经纪人制度是经纪业务发展的方向，推广和完善经纪人制度是经纪业务新的经营模式得以运行的关键因素，也是证券营业部实现转型的必要条件。证券经纪人的主要职能是，开发客户资源并向客户提供投资理财分析和建议。经纪人制度的核心是，经纪人根据所服务的客户为券商贡献的利润获得业务提成收入。

证券经纪人制度是国外成熟证券市场发展的重要标志之一，根据各国证券市场的制度安排的不同，经纪人制度模式也有所不同。

美国模式：在美国投资者不能直接通过交易系统进行证券交易，必须委托经纪人交易，美国的证券经纪人根据提供的服务内容不同，服务模式和收入模式也有很大的差别，有仅提供交易通道服务、收取低廉的交易佣金的经纪人，也有提供全面理财服务、以投资理财费用为主要收入来源的经纪人，其中美林证券推行的理财顾问（FC）制度是美国经纪人制度较为全面和成功的代表。

香港模式：证券经纪人主要包括证券商代表和投资顾问公司代表，证券商代表是指服务于股票经纪公司，为客户买卖业务提供服务的出市代表，证券投资顾问工伤代表指服务于证券投资顾问公司，为顾客提供证券投资咨询顾问服务的基金经理、银行或单位信托基金的人。

台湾模式：证券经纪人主要是指在证券公司从事证券买卖以及证券分析等业务的从业人员，这些人员由所属券商向证券交易所或证券同业协会办理登记后，可以履行经纪人的权利和义务，开发客户并向客户提供投资建议。

3.2.3集中交易技术的广泛应用

集中交易对于经纪业务的重要意义主要体现在两个方面：一方面，降低运营成本，也降低网点新设成本，提高券商低成本扩张能力；另一方面，交易数据的集中使券商能够即使掌握市场的变化和客户的动态，以增强决策的效率和效果。但是，交易集中的同时意味着风险的集中，所以大部分券商对于集中交易还处在研究和观望的阶段。我们认为，集中交易是证券交易技术发展的必然趋势。

3.2.4CRM系统的建设

在重构后的经纪业务盈利模式下，强调客户开发、客户服务的重要性，而以客户开发、客户服务为主要内容的营销工作的基础是充分掌握客户信息，了解客户需求，所以建设CRM系统是重构经纪业务盈利模式的一项基础工作。

CRM系统包括以下基本功能：

（1）客户信息的动态分析。包括对客户基本资料的分析、客户忠诚度的分析、客户资产规模和变化的分析、客户交易偏好的分析、客户投资收益的分析，等等。从动态分析中掌握的信息作为制定客户服务策略的依据；

证券经纪业务范文篇7

尽管中国与美国及欧盟谈判的具体条款尚未公布，但从一些非官方的渠道我们还是可以了解到，入关并没有涉及多少证券市场的开放性问题，对于外资券商以何种形式进入中国市场也没有明确的规定，而从服务贸易总协定的有关条款和一些限定性条款来分析，中国证券市场的开放是一个渐进的过程，境外券商与我们真刀真枪地过招尚有待时日。但这并不意味着我们可以高枕无忧，事实上，我们应该已经感受到加入WTO产生的间接冲击。大家可能已经注意到了最近证监会周小川主席的讲话，他强调："下一步，凡是市场能够起正常作用，能够解决的，就要让市场来决定。"这意味着我们的监管方式将要发生重大变化，我想这有两方面的因素，一方面是中国证券市场已经发展到一定的阶段，管理层的调控水平、管理艺术在提高，另一方面，与中国加入WTO有关，因为加入WTO，就等于融入了世界经济的一体化格局之中，这首先要求政府的行为要符合市场经济的一般规则。我们这个行业是在政府的呵护中成长起来的，政府不仅实行严格的市场准入政策，同时还允许券商赚取保证金利差，看行情不好，还时不时地来点救市政策，近十年了，证券商真正难过的时候恐怕只有94年和95年，不过即便如此，咱们福建的券商也还是保本经营，略有盈余吧。多年来，大家每年都在叫经纪业务利润的平均化时代已经来临，可是至今大家还有超额利润可赚。但最近情况确实在变化：券商增资扩股条件的放松，证券营业网点增设速度的加快以及取消对基金新股配售方面的优惠都说明，监管的方式在变，随之而来的就是市场竞争形势的变化，对此尽管有人欢喜有人忧，但市场经济并不全是帕累托最优，所谓的双赢也好，多赢也罢，都是理想状态，市场的这种变化对经纪业务的影响自然不言而喻。特别是对于福建的券商，过去网点少，大家的日子都比较滋润，现在一个个大券商都要来设点，压力很快就来了，应该说，出现这种情况既是市场发展的必然，同时不能否认这是入关产生的间接冲击。

另一方面，我们都知道，入关冲击最大的可能就是银行业和保险业，而这几年来，银行和保险的日子都不太好过，资产质量不佳，机构庞大，竞争又激烈，本来有块证券业务，由于分业经营、分业管理，也给分出去了，现在又加入了WTO，与金融百货公司式的国外金融机构正面交锋，可以说是有点雪上加霜。与此同时，我们证券行业还有那么高的利润，不论从提高综合业务竞争实力的角度，还是从提高收益水平的角度，银行业、保险业都有进入证券市场的内在动力。事实上，这几年银行业没少在证券行业动脑筋，从银证联网到资金的就地清算，从存折炒股到代客理财、申购新股，以及保险公司最近推出的可分红的保单，可以说是有点步步紧逼，相反，证券业则显得有些被动，明显缺乏银行、保险公司的进取精神。现在中国入关在即，银行业、保险业要求合业经营的压力更大了，而从国际上看，合业经营是大势所趋，所以说，在没有对境外券商开放经纪业务前，先向国内的银行开放这项业务，是完全可能的。

另外，来自IT行业的压力也不能小视，由于受到E*TRADE模式的启发，很多IT公司都想在证券电子商务这块领地分一杯羹，而证券商对IT公司的依赖性也越来越强，现在IT界就差不能在交易所购买席位，直接接受委托了，前不久证监会出台网上证券委托管理办法，反应最为强烈的就是IT公司。如果中国WTO，能不能阻止向E*TRADE这样的网上券商，如果不能阻止，在他们进来之前，会不会先给国内的IT企业开个口，这都相当难说。

因此，中国加入WTO，对券商经纪业务而言，更大的压力来自我们国内，而非境外券商的直接冲击。

我这里想阐述的第二个观点是：我们与境外券商的差距主要体现在机制和观念上。

诚然，我们与境外券商的差距是多方面的，如境外券商的规模远远大于我们，就如大家经常举例说：我们全中国的券商加在一起还不如美林证券一个大，还有在服务手段上和服务品种差距也是明显的。不过在我看来，这些差距都不是主要的，特别是在证券电子商务时代，整个世界都在进行重新洗牌，在对电子商务这一潮流的把握过程中，我们并没有比国外落后多少，闽发证券97年就开始了网上交易，比美林证券早了整整两年。大家知道：在电子商务时代，不是大鱼吃小鱼，而是快鱼吃慢鱼，因此，大并不可怕。另外，服务手段与服务方式结合在一起在电子商务时代只不过是一种商业模型，这种模型往往是可复制的。事实上，我们真正难以克隆的是境外券商的机制和观念。国外证券公司不少已是百年老店，在这么多年里，他们之所以能存活下来，且还在不断地发展壮大，焕发生机，靠得是什么，我想更多地是其良好的机制和求新求变的观念，并形成了自己独特的企业文化。这些国外大券商往往都是上市公司，有科学的决策机制，有精业、敬业的职业经理人来经营，有高度认同企业核心价值观及商业道德标准的员工和客户群；他们为进入一个长期看好的市场，可以连续投资十年而不求回报，他们为了企业的发展，可以在企业发展的全盛时期被别人合并。与这些百年老店相比，中国的券商还很不很成熟，我想这与我们的经历有关，相对而言，中国的证券商功力还浅，我们很多券商不仅在机制上还难以摆脱国企的传统体制，在观念上，我们缺乏长期的战略眼光甚至有些急功近利。这一点上，不仅券商本身短视，我们的地方政府也有地方保护主义的倾向。比如说，眼下正是券商合并的大好时机，可券商的重组基本上都是在地方政府的主导下在本辖区内进行，跨省市的合并，一到地方政府那里就容易卡壳，原因是各个省都想搞综合类券商，如果这样搞，大家的规模都上不去，单靠自身的发展，中国永远也出现不了超级券商，到头来，很可能象中国的饮料市场和洗涤用品市场一样，将市场拱手相让。

从改革开放后跨国公司在中国的发展情况来看，我觉得境外券商的如果进入中国市场后，很可能以合资的形式为主，因为合资可以迅速扩大规模，占领市场。同时，境外券商一般会选择收入水平、文化水平和投资意识都比较高的沿海地区高端个人客户和大的机构客户为突破口，这是他们的强项。

我们现在可能有一种误区，以为我们已有自己的客户群，并了解他们，可以接受外资的挑战，其实上未必如此，事实上，老外有时比我们更了解我们的客户，他们在进入一个市场时，往往都进行深入、细致的而且很长时间的市场调查研究，制订好营销策略，并随时进行调整，他们不仅能够了解我们的客户需要什么，还了解哪些是他们能够提供，而我们不能提供的，并依靠这些优势，树立客户的认同度并据此留住客户。反观我们现有的营业部，随便走一个经理，就可以带走一批客户，客户对企业的认同远远低于对员工的认同，这正是中国企业的不足之处。

证券经纪业务的发展趋势是什么，我想有四个趋势，一是合业的趋势，二是国际化的趋势，三是电子商务化趋势，四是大型化、集团化、股份化趋势。

看准趋势固然重要，把握趋势，顺势而为更重要。对于中国证券业来说，现在就应有所准备：

第一、要作好合业经营的准备，现阶段，由于＜证券法＞实施尚不足一年，真正合业还有待时日，但舆论导向已经开始了。证券公司可以选择一些银行、保险公司、大的投资公司、大的机构投资者作为战略合作伙伴，开展业务创新，如综合理财服务等，到条件成熟时，还可以互相参股。

第二、要与国际接轨，证券公司应多走出去，向国外券商学习，有条件的券商可以先在香港设立分支机构，熟悉国际市场的运作规则，服务方式和服务理念。必要时，与外商合作也是一个不错的选择。

第三、调整现有的人员结构。这几年来，券商在吸引人才上可以说大赢家，一些大券商的博士可能比一个大学还多，但是现在券商的人才结构还是比较单一的，多为经济学出身在，而随着证券电子商务化及客户服务的深化，我们更需要懂证券、懂营销，有IT背景，精通法律和客户心理方面的复合型人才，只有这样的人才，才能适应经纪业务新的营销方式，适应电子商务的发展潮流，要知道，券商开网站并不难，难的是把握电子商务的精髓。

证券经纪业务范文篇8

首先，券商将可以转变传统的市场定位观念

其次，网络支持区域差异化的营销策略

第三，跨越行业界限，通过网络支持和互联，与其他公司企业实现联盟与共生

第四，网络技术配合公司的企业文化

二、网络环境下券商经纪业务的营销对策

为了充分发挥网络环境下证券经纪业务的营销优势，券商应当实施网络环境下的特色营销策略，具体可以包括以下几个方面：

（一）重新细分与定位目标市场

（二）实施以4C为基础的网络营销

1.树立客户关注理念

2.为客户提供成本优势

3.网络化渠道的便利性设计

4.全面沟通

（三）实施共生营销的渠道策略

1.与银行合作，扩大业务覆盖面积

2.与电信运营商合作开发客户

（四）知识促销锁定客户群体

1.规模化生产有价值信息，多渠道推送知识

2.逐步推行个性化的知识服务

证券经纪业务范文篇9

其次，网络支持区域差异化的营销策略

第三，跨越行业界限，通过网络支持和互联，与其他公司企业实现联盟与共生

第四，网络技术配合公司的企业文化

二、网络环境下券商经纪业务的营销对策

为了充分发挥网络环境下证券经纪业务的营销优势，券商应当实施网络环境下的特色营销策略，具体可以包括以下几个方面：

（一）重新细分与定位目标市场

（二）实施以4C为基础的网络营销

1.树立客户关注理念

2.为客户提供成本优势

3.网络化渠道的便利性设计

4.全面沟通

（三）实施共生营销的渠道策略

1.与银行合作，扩大业务覆盖面积

2.与电信运营商合作开发客户

（四）知识促销锁定客户群体

1.规模化生产有价值信息，多渠道推送知识

2.逐步推行个性化的知识服务

证券经纪业务范文篇10

关键词：证券公司；经纪业务；内部控制

一、证券公司经纪业务内部控制的必要性

（一）规范证券公司工作流程。内部控制从制度入手，针对证券公司经纪业务管理活动的各个环节，明确地界定了责任和义务，保证日常经纪业务工作中有章可守、有法可遵，这对于规范证券公司工作流程十分有利。（二）保证财务质量。证券公司经纪业务内部控制中涵盖了资金内部控制、资产内部控制、内控执行等众多方面，科学、有效的经纪业务内部控制活动能保证证券公司减少资金浪费和资产流失等问题发生，这在一定程度上保证了财务质量与安全。（三）保障经纪业务管理需求。经纪业务内部控制能够有效识别和规避证券公司经纪业务中存在的风险，保证财务数据信息的准确性，为证券公司管理者制定运营管理方案提供强有力的支撑，这在一定程度上保障了证券公司经纪业务需求。

二、当前证券公司经纪业务内部控制存在的问题

（一）资金管理存在违规风险，证券价格下跌时有吞金可能。证券公司经纪业务最显著的特点就是以业务为主。证券公司在交易的过程中不能注入自己的资金，更不受证券市场价格涨跌的风险，更多的是在买方和卖方承担人的角色，以满足买方和卖方交易、赚取佣金为公司主要收入来源。从我国的经纪发展现状来看，证券公司发展速度加快，并且很多大型证券公司还设立了子公司管理资金业务，从证券公司资产运用来看，证券公司和其他的一般性经营企业不同，其资金筹资之后需要按照规定缴纳一定的交易保证金。根据2020年12月中国证监会统计的数据信息显示，上交所目前的季度交易量的10%就是其所缴纳的交易保证金比例，而深交所比例已经达到了20%。同时，由于证券公司在交易的过程中资金总额大，因此，资金管理内部控制对于证券公司经纪业务而言十分重要。当前，证券公司在资金内部控制管理的过程中，为了更好地方便股民进行资金的存取，规定设立一个基本账户的同时，还设置了其他的一般账户，并且由于一般账户的监督和管理没有基本账户严格，因此证券公司一般账户设置不规范现象频出，甚至一些证券公司为了方便资金股票的买卖，账外经营，私自挪用资金、私分公款等现象频出。因此，在经纪业务内部控制的过程中，应该针对证券公司资金存在的风险进行内部控制的不断强化，从而降低风险，保证资金安全。（二）营业部对内控重视不够，没有建立好内部控制实施环境。证券公司营业部管理者的态度与内部控制实施效果有着直接的联系，但是目前很多营业部的管理者将更多的目光放在了利润指标上，甚至一些管理者认为实现利润才是内部控制的第一步。在这种情况下，对内部控制的问题在日常的工作中没有侧重，更没有自上而下建立完善的内部控制环境。不仅如此，在实施内部控制的过程中，营业部的内部控制负责人多由公司的管理者直接任命，这种情况下，不仅会造成内部控制独立性的缺失，还会导致很多内部控制制度受人为因素影响，形同虚设。从营业部的内部控制文化和员工参与情况来看，营业部在对员工考核的过程中还是以财务指标为主，缺乏内部控制细化指标配合，因此员工对内部控制的重视程度和积极性并不高，认为内控与自身关系不大，很多时候都是在“喊口号”而已，加之内部审计监督作用没有发挥出来，导致内部控制监督形同虚设。当前，证券公司内部控制制度涉及了众多内容，包括不按规定给客户开立账户，为客户提供服务过程中徇私舞弊、欺骗客户收益，不按规定向客户提供交易内幕，向客户索要好处等行为。虽然证券公司内部控制制度相对较多，但是这些制度在执行的过程中缺乏完善的监督机构与机制，因此很多制度都存在执行与监督问题。从证券公司的内部制度来看，很多制度相对较为繁琐，针对性不足，反而降低了内部控制的效率。（三）风险评估问题。在证券公司内部控制过程中，风险评估是经纪业务中最重要的一个内容，不仅包括风险目标的识别，还包括风险的分析和应对。但是当前证券公司在风险评估内部控制过程中也存在较大问题，主要表现有如下几个方面：首先，证券公司虽然建立了内部控制风险评估的相关部门，但是在风险信息收集的过程中，还仅仅局限于内部风险问题，对外部环境导致的风险没有给予应有的关注，因此信息收集不够全面，风险信息收集是风险评估的基础性工作，一旦基础性工作不到位，那么风险评估的结果很难保证；其次，在很多证券公司进行风险评估的过程中，常用到的风险评估方法为公司比较法，这种方法虽然能够反馈证券公司的风险因素，但是比较法实施的过程中不同证券公司规模和经纪业务不尽相同，因此所反馈的风险存在较大的差异；最后，证券公司的风险控制都是事后控制，缺乏事前、事中环节的配合，这种情况下，风险管控缺乏创新思维，应对的策略不具备前瞻性，因此也不利于风险评估阶段的内部控制。（四）信息交流和沟通能力不足。在经济快速发展的进程中，证券公司积极引入了财务共享中心和ERP系统等内容服务于日常的各项经纪业务。但是，从这些信息共享软件使用的现状来看，这些信息共享工具的功能还是停留在初级的使用阶段，功能没有被深度挖掘，导致证券公司内部的沟通和交流缺乏数据的横向和纵向融合，导致部门与部门之间各自为政，协同能力低，不仅不利于责任的细化，甚至还导致各个部门不能建立相互监督和相互促进的局面，这为内部控制的实施埋下了隐患。

三、证券公司经纪业务内部控制优化策略

（一）强化资金管理，夯实内控基础。为了更好地强化证券公司内部控制的效果，需要从提升内部资金控制入手，这主要是因为资金是证券公司经纪业务发生的根本内容，一旦忽视资金的管理，那么其他的内部控制很难真正起到作用。首先，强化对资金的监督审计能力，尤其是要针对日常的资金业务进行重点的监督，建立健全资金管控机制，积极采用循环监督、动态监督的手段，减少牟取私利、徇私舞弊、账外设账等现象的发生，为证券公司经纪业务内部控制奠定坚实的基础；其次，推进资金内部控制前置，彻底打破内部控制事后控制的局面，融合事前、事中控制，构建三者相互影响、相互依存的管控局面，从而为资金内部控制构建完善的管理体系；再次，强化内部控制人员培训工作，提升其对内部控制问题的敏感度，从而建立未雨绸缪的内部控制理念，最大限度地发挥内部控制作用；最后，积极实施岗位分离制度，尤其是制单员和审核员、申请人和审批人等岗位，通过岗位分离制度的实施能够更好地建立资金管理内部控制过程中各岗位相互制约、相互分离的局面，这对资金内部控制起到了一定的积极作用。（二）强化内部控制制度执行，提升内部控制效力。首先，以证券公司经纪业务为基础，构建完善的内部控制制度，通过制度更好地约束内部控制人员的选拔和促进内部控制组织结构的完善，为内部控制实施提供保障。其次，内部审计机制是内部控制实施的载体，提升内部控制质量的过程中不能忽视内部审计机制的作用。证券公司在健全内部审计机制的过程中，应该把内部审计章程作为基本着眼点，提升内部审计工作吸引力，引入复合型内部审计人才，保证内部审计部门独立性，建立内部审计管理委员会，从不同的部门择优录用内部审计人员，通过内部审计对经纪业务进行监督、分析和审核，及时反馈证券公司在经纪业务内部控制管理过程中存在的问题，针对问题详细分析原因，明确未来优化方向。最后，强化与绩效考核机制的配合。根据证券公司内部控制实际情况，在优化绩效考核指标的过程中应按照财务指标和非财务指标的特点，将考核指标多元化，通过财务指标和非财务指标的结合，保证考核的内容能够深入到证券公司经纪业务内部控制中的各个方面，突出内部控制重点，保证绩效考核内容更科学，并且在绩效考核执行过程中，要明确绩效考核评价原则。例如，证券公司内部控制考核必须遵循可操控性、公平性、公正性等原则，在考核过程中要做到一视同仁，不能针对不同员工区别对待，这样才能尽可能地调动员工积极性，保证内部控制最终实施方针与战略的有效协同。同时，证券公司还应该创新绩效考核方法。例如，可以实施近几年来大多数企业应用效果较好的平衡计分卡方法，根据平衡计分卡中细化的财务、内部经营、顾客、学习与成长四个维度，结合证券公司实际情况，将绩效考核体系的作用发挥出来，通过绩效考核指标的配合为证券公司经纪业务内部控制提供新的思路。（三）建立健全风险评估机制，强化风险应对能力。第一，强化风险意识。证券公司要从树立风险防范意识入手，通过强化风险防范意识，日常的工作中能够在一定程度上侧重于风险防范工作，这对于后续内部控制工作的展开十分必要。第二，创新风险管控理念。在证券公司风险管控的过程中，很多内容没有与内部控制建立有效的联系，还停留在传统的风险控制中，这种风险控制是事后控制，缺乏事中、事前控制的配合，因此在创新风险管控理念的过程中，应该将事前、事中、事后控制的内容与内部控制进行融合，结合证券公司经纪业务处理基本情况，评估各种风险发生的可能性，处理好风险预警、风险控制与内部控制三者的关系，为降低内、外部风险系数做好准备。第三，健全风险控制和预警体系。通过健全风险预警机制，证券公司能够真正做到关注经纪业务环节中风险节点，制定完善的风险应急策略，提升证券公司自身风险预防能力和风险控制能力。第四，建立风险评估机制。风险评估机制是准确反馈企业内部控制风险情况的标准，因此在构建风险评估机制的过程中，证券公司要保证内部控制制度的有效落实，尤其是管理者要对内部控制的执行情况进行重点监督，证券公司应该定期对风险评估的结果进行梳理，积极召开风险评估座谈会，对已经评估出的风险来源、影响和应对方案进行详细的分析，按照风险评估的等级在企业经营过程中进行内部控制、战略部署等内容的调整，保证在最短的时间内提升风险应对能力。第五，强化预警保障。在证券公司风险防范的过程中，还应该针对风险的一系列内容制定风险预警保障，通过风险预警保障的设立，保证制定的一系列风险防范制度、方案、措施真正有效落地，这对于证券公司长远发展十分重要。（四）强化信息沟通和交流，提升内部控制效率。信息沟通和交流在内部控制体系中意义重大，因此强化信息沟通和交流也是证券公司实施内部控制的重要举措。第一，证券公司应该充分利用信息化工具，发挥信息化工具的作用。将财务共享中心和ERP系统的功能进行深度的挖掘，通过信息系统，为各个部门的沟通内容范围的拓展和沟通效率的提升奠定基础。第二，建立信息共享机制，最大限度地促进数据信息横向和纵向融合，降低信息沟通和交流成本，将信息的时效性和价值发挥出来，逐渐形成各个部门相互监督、相互促进、共同发展的新局面。综上，内部控制是证券公司经纪业务发展中一项重要而基础性的工作，不是阶段性的任务，而是全过程的管理。现阶段，证券公司在内部控制过程中还存在一些问题，针对这些问题，在实际内部控制的过程中，应该深度地分析问题产生的原因，从战略布局、经营管理、企业文化、服务理念、员工培训、人才引进等多个层面，进行全面的整改与优化，促进内部控制制度的有效落地，保证岗位分离制度的有效执行，真正在内部控制和风险防范的过程中做到有计划就有方案、有方案就有执行、有执行就有责任、有责任就有监督、有监督就有管控，促进证券公司不断完善自身的内部机制，提升自身的核心管理能力和经营能力，为证券公司的可持续经营发展保驾护航。

主要参考文献：

［1］孙韵汶.证券公司内部控制制度的再造和完善［J］.财经界，2019（02）.

［2］柏航，韩瑞宾，孙玉宁.证券业上市公司内部控制对财务绩效的影响研究［J］.中国物价，2021（04）.

［3］张莎.新常态下证券公司内部控制及工作优化路径探析［J］.中国中小企业，2021（09）.