股份制范文10篇

股份制范文篇1

总的来看，农电体制改革虽然消除了县供电企业用电管理权向农产延伸的体制障碍，为促进农村生产力的发展起到了巨大的作用，但改革的双重性在电力企业仍没有完全市场化的条件下就显得更加突出。朔州供电分公司农电体制改革从**年开始，根据国务院国发[**]2号文件精神及山西省电力公司的整体部署，到**年底，公司所辖5县(区)乡镇电管站体制改革全部完成。截止目前，该公司共有供电所48座，农电员工604人，其中全民职工96人，占总数的15.89%；合同工506人，占总数的84.11%。

与全国大部分直供直管县相似，朔州供电分公司农电体制改革后新成立的供电所，基本上是在原乡镇电管站的基础上过渡而来，虽然纳入了县供电支公司的统一管理体系，但由于历史等原因，农电普遍存在跑冒滴漏严重、效益不佳、基础管理薄弱、队伍素质低等共性问题。

一是改制后的农电获利能力普遍不高。实施“两改一同价”和“三公开”、“四到户”、“五统一”以及取消供配电贴费、大幅度降低初装费标准等措施后，受农村经济发展和缺电的制约，拉动农村用电市场内需的初衷并未实现。**年，朔州农村用电量为1.6亿千瓦时，增长率仅为6%，与该市全社会供电量23.18%的增长率差近18个百分点。与此形成反差的是，农网固定资产是网改前4倍，公司每年用于农网设备维护成本至少在1000万元(不包括设备的改造、扩建及灾损等)。在电费回收上，朔州五县(区)供电所欠费515万元，基本是在改制时作为债权与原电管站资产一并接收过来的，占到全公司旧欠电费总额的三分之一以上，而这些欠费中很大一部分由于农村过去存在的一些小企业、小作坊的倒闭和村委会换届、撤乡并镇等的变革，成为无主之债，回收的余度已不大。同时，农村集体电力资产移交，产权实行强制国有化后，由于新的村民管电自治组织还没有健全，使农村用电失去监督，跑冒滴漏增加。

不良资产多，维护费用高，而农电赖以生存的售电量和电费回收又不能取得突破，农村电价低，损耗大，是当前农电获利能力不高的主要原因。

二是农电用工带来的新问题。尽管农电体制改革时农电工是在自愿的基础上通过公开招聘产生，且与供电企业签订了劳动合同，但当前农电工与正式职工同共不同酬、劳动强度与收入比例不协调的矛盾正发展成为一个新的制肘。一方面，在农电资产膨胀的同时，农电工的数量却在减少，使工作量成倍增加。如朔州公司，改制后的农电工是原来的三分之一，而农电资产是原来的4倍。随着时间的推移，农电工的不满与日俱增，既增加了管理的难度，也影响到队伍稳定。另一方面，现行农电体制及待遇还不能吸引社会上一些高素质的人才加盟农电，就是在职的，特别是有一定技术专长的农电工也随时都有流失的可能。这一点我们也能够理解，毕竟400多元的工资收入对于具有较高文化素质的年青人来讲，在当前已没有了多大的吸引力。另外受改革条件限制，供电所在组建时还是保留了很大一部分过去以“亦工亦农”形式存在的、几乎一生都在从事农村电力生产与经营的农电工，这部分人员在当时均没有医疗、养老、工伤等劳动保险，如何妥善处理好他们退休后的生计待遇是农电面临的又一个紧迫且棘手的问题，成为一个新的不稳定因素。

三是维管费收不抵支制约着农电的发展。农电低压维护管理费，是维持农电部门正常生产与管理的资金来源，但目前由于农村用电量小、农村低压线损高、低压电能表计自身损耗大等客观存在的因素，维管费收不抵支，在一定程度上影响了农电正常生产经营活动的开展。如我公司的右玉供电支公司，尽管**年全县售电量的增长率是45.1%，而农业生产、居民生活用电的增长率却是-5.49%、9.59%，这样的售电结构使去年该支公司维管费比上年度减少16多万元，增长率为-27.35%。这只是个例，但我们也不排除类似情况在山西的普遍存在，特别是贫困、偏远地区。

四是社会风险增加。其一，由于农村地理环境差，农户居住分散，维护设备多，人员少，难免顾此失彼，电网事故不能得到及时处理。特别是作为产煤大省的山西，大部分乡镇煤矿均接于农电线路，且必须要求双电源供电，在当前煤矿事故多发期，保证煤矿安全供电面临巨大压力。其二，农村集体电力资产移交电力企业后，原由村委会和社会负责管理电网的安全责任也随之移交电力企业，由于农民普遍用电知识缺乏，安全保护意识较差，使农村电力事故防不胜防，造成近年来农村涉电司法案件日渐增多。其三，由于电力企业不具有行政执法主体，农电体制改革后维护电力设施群防群治的力量相对削弱，使偷盗、破坏电力设施，窃电等违法行为失去了最广泛的监督，涉电案件屡禁不止。

五是经营环境日渐严峻．随着市场经济的不断健全完善，一方面社会对供电企业的要求越来越高，体现在对供电可靠性、电能质量、安全保障及服务方式的要求上等，而目前农电整体发展水平与社会的要求仍有一定的差距，在保证电网企业健康运营的立法也明显滞后，电网企业随时都有被引入法律纠纷的可能。另一方面社会上明目繁多的检查摊派也使企业疲于应付，负担加重。

上述五个方面是相对问题比较突出的环节，此外在农村用电容量管理、线损管理、电费回收以及供电所成本控制、监督约束供电所经营手段等方面也存在新的问题。综观这些矛盾的产生，既有历史的原因，也是现实的原因，既有体制上的客观因素，也有管理上的人为因素。在电力行业逐步市场化的今天，探讨农电管理新模式，解决面临的新情况和新问题，我们认为首先应从体制入手，建立以股份制运作的农电股份有限责任公司(以下简称农电公司)是推进农电体制创新的有效方式之一。

一、农电公司成立的指导思想和市场定位

按照“一县一公司”和“政企分开”的原则，农电公司独立于县支公司，以电网公司和各县政府授权投资机构为出资主体组建产生，各乡镇村社会及个人均可带资加入，并以能够充分吸纳乡镇、农村、供电所及农电工等投资为基本形式，建立适应市场经济的“产权明晰、权责明确、政企分开、管理科学”的现代企业制度，使之成为真正意义上的具有“自主经营、自负盈亏、自我约束、自我发展”的法人实体。在经营上以市场为导向，以安全文明生产为基础，以经济效益为中心，以优质服务为宗旨，不断满足农业、农村、农民用电增长需求，在促进城乡经济中实现自身价值，实现效益最大化。

二、农电公司的股权设置、法人治理结构

依法设置股权和建全法人治理结构是推进农电股份制改革的关键。给合目前农电实际情况，独立于县支公司的农电公司的股权设置有两种可选择的方式。一是由县支公司绝对控股，地方投资、社会及个人入资为辅。另一种是以广泛吸收社会资金为目标，为充分调动起各级投资者经营农电的积极性，可以考虑县支公司相对控投的方式。但前者相对于后者来讲具有更广泛的意义，也更适合目前农电的经营情况。电网公司作为电网的主要经营者，无论从技术角度，还是在管理方式上都积累了丰富的经验，由电网公司作为投资主体既能有效组织生产经营，也能避免新成立的农电公司发生“群龙无首”或“龙多不治水”的现象，规避经营和社会风险。因此，我们建议选择第一种方式。但无论选择哪一种形式，新组建的农电公司必须要按照现代公司法人治理结构依法设立股东会、董事会、监事会，控股方在委派的董事中推荐董事长，非控股方在委派的监事中推荐监事会主席，分别经全体董事、监事选举产生。总经理由董事长提名，董事会聘任。

三、农电公司的人员待遇问题

作为历史遗留问题，新成立的农电公司必须妥善处理好农电工的去留和待遇问题，借鉴其它各省市的先进经营经验，通过劳动服务公司架起供电企业与农电工之间联系的桥梁是其中的一个很好的方式。目前来看也有两种可选择的途径。一是组建劳动服务公司，通过劳动服务公司与农电工缔结合法的劳动关系，农电公司与农电服务公司签订劳务合同，以一定的方式向其交纳劳务费。另一种是委托社会劳动服务中介机构进行农电人员管理。供电企业如有人员需要委托社会劳动中介机构进行招聘，供电企业与社会劳动中介机构只是简单的服务与被服务的关系。从长远看，电网企业要想完全隔离农电用工带来的风险第二种方式是首选模式。但从另一个角度来讲。农电工难以在股改时按定员予以分流是客观的现实，我们也不能预期在股改时“一刀切”，将农电工与供电企业完全脱离关系。这就要求必须按照循序渐进的原则，重新以《供电劳动定员标准》，进行定编、定岗、定员再核定。通过一些供电企业与农电工双方都能接受的方式，逐步使原来的农电工与供电企业脱离关系。但对于新成立的农电公司的人员接收则必须从现在开始就要按照规范的劳动用工制度进行，无论是否通过劳动服务公司，必须签订劳动合同，实行合同制管理。

四、农电公司的经营方式

农电公司应该为县支公司的趸售单位。在这其中供电所作为农电的利润增长点，应该将其作为实现效益的切入点来抓。农网改造后，县支公司的35千伏网架基本做到了“一乡一线”。因此，我们可以各支公司35千伏变电站10千伏出线关口，作为农电公司的输入电量结算总表，实行县支公司与农电公司分级管理。由县支公司负责35千伏电网运行、线损安全管理及与大网上网电量结算；农电公司负责10千伏及以下电网运行、线损安全管理及电费回收工作。作为市场经济的产物，农电公司必须实施市场化运作，走放开经营、自我发展、自负盈亏的路子，做到风险共担，利益共享。要突出三个环节。一是发挥好董事会的作用。股东作为农电公司的投资方要求投资回报是必然的要求，也是其投资的根本目的。所以要求农电公司必须定期召开股东大会，向股东通报经营情况，研究制定经营策略，以保持农电公司在各级股东的广泛的监督下健康发展。二是发挥好员工主人翁地位。要使所有员工都成为企业的主人，收入与经营绩效挂钩，与利润挂钩，与工作成效挂钩，上不封顶，下不保底，人员要能上能下，能进也能出。三是要发挥好供电所的核心作用。要把管理考核的重点放在供电所上，放在一线农电工上，通过制定科学的管理机制和考核机制，从源头上彻底堵塞漏洞，杜绝跑冒滴漏。

如果通过农电股份制改革真正堵住了供电所的跑冒滴漏，把农电工的主人翁意识调动起来了，我们可以大胆地预言，农电股份制改革已成功了一大半。

股份制范文篇2

［关键词］股份制；教育股份制；教育本质；教育改革

一、股份制及其特点

股份制作为一种资本的组织形式或企业的组织形式，早在十七世纪初，就随着资本主义经济的产生和发展已经出现了，二十世纪初股份制成为了资本主义企业的主要形式，二十世纪后期开始引入我国的经济体制改革。同志在党的十五大报告中指出，“股份制是现代企业的一种资本组织形式，有利于所有权和经营权的分离，有利于提高企业和资本的运作效率，资本主义可以用，社会主义也可以用”。党的十六届三中全会通过的《完善社会主义市场经济体制若干问题的决定》指出，要“大力发展国有资本、集体资本、非公有制资本等参与的混合所有制经济，实现投资主体多元化，使股份制成为公有制的主要实现形式”，这一论述是对马克思主义经济理论和社会主义所有制理论的极大丰富和发展。

所谓股份制，从广义上说，凡是通过各种不同份额资本（股份资本）的集中组织法人企业（公司）而进行联合生产与经营，并按投入资本的份额参与管理与分配的形式，都可称为股份制[1]。一般认为，股份制具有以下基本特征：

第一，实行两权分离、法人治理。股份制公司中，实行公司所有权与经营权的分离，股东拥有所有权，而经营权交给具有专门技能和经验的经理人员，从而有利于提高经营管理水平，并解决了资本所有权的分布与经营能力不对称的矛盾。并且，股东财产一经投入公司，就成为股东自身不能取回和直接支配的法人财产，股东作为所有者可以任意处置其所拥有的股票，但无权处置公司资产，也丝毫不能破坏公司法人财产权的完整性和稳定性，确保了公司的“永续生命”。

第二，投资目的具有明显的营利性[2]。利润最大化是投资者的直接目的，从经济学角度分析，如果独资经营的收益或效率大于股份制的收益或效率，投资人就没有必要投资于股份制公司。所以，出资人建立股份制组织的目的是营利，股份制这种组织是出资人创建的用于实现营利目的的工具。

第三，投资财产的份额性。股份制财产在实物形态上呈现多样化，可以是货币、实物、知识产权、非专利技术、土地使用权等，这些股份制财产之所以能够融合或混合构成共同财产，是因为可以抽象其实物的具体形态，而采取价值形态。一般是将投资人的非货币形式出资的财产，折合成货币形式，使出资从没有可比性的实物，转换成具有同质性和可比性的货币价值形态，财产价值的数额再转化为纯粹的价值上的比例关系——份额，最后，份额又转化成一种同时具有经济和法律双重意义的股份。股份的法律形式就是股权，此时，投资人的身份就相应转成股东。股份制组织的财产是由全部投资人共有的财产，各个投资人对全部财产只能按其出资额比例享有出资者的各项权利，并按股权平等原则共同支配股份制财产。

第四，股份制运作机制的效率性。股份制存在和发展的主要原因在于追求效率。无论从短时间内集聚大量资本，还是股份制公司设置的内部治理结构和组织形式，均表现出对效率的厚爱。效率是当事人选择股份制这种形式的惟一标准，当自然人独资企业在某一行业或领域内的效率低于股份制组织时，股份制就必然会在这一行业或领域内产生。股份制采取企业组织的形式是出于效率方面的考虑，当然，至于股份制采取哪一种企业形式，也是完全出于效率的考虑。

第五，判断股份制组织的性质关键看控股权掌握在谁手中[3]。关于股份制是姓“公”还是姓“私”的问题，在我国理论界存在着不同的看法。股份制公司有纯粹私有制的股份制、纯粹公有制的股份制和混合所有制的股份制三种类型。前两种类型比较好判断其性质，后一种形态的股份制，表面看来产权关系复杂，难以定性，实则不然，只要认清股权结构中的公、私所占的股权比重，就能界定了。正如同志在党的十五大报告中指出的，“不能笼统地说股份制是公有还是私有，关键看控股权掌握在谁手中。国家和集体控股，具有明显的公有性质”。这是实事求是的正确判断。

二、我国教育领域股份制的兴起与现状

借鉴经济领域的股份制理论和实践，二十世纪末我国教育领域出现了股份制尝试，称其为教育股份制。一般认为，我国教育股份制办学，开始于1997年浙江台州地区椒江市的教育股份制办学。教育股份制的内涵，靳希斌等给出的界定较为典型，指以入股融资取得社会资本的使用权，以持股份额分配利益和承担风险，以招聘名校长，实行科学化管理，进行教育教学活动的一种制度[4]。目前在我国教育领域内的股份制办学形式，呈现出如下几个特点：

一是，从教育股份制兴起的原因来看，教育需求的扩大与教育投资的不足是其诞生的主要原因。随着我国经济社会的不断发展，广大人民群众对教育的需求空前高涨，各种市场主体对人才的需求也进一步激发了人们对教育的追求。同时，由于我国财力对教育投资的有限性，使得这两种矛盾加剧。加之，国家政策对社会资本进入教育领域提供了良好的支持，所以，一些以中小规模的个体经济为主体的社会资本就聚集起来进行教育投资[5]。

二是，从教育股份制实施的范围来看，主要集中在民办学校。资料显示，股份制学校占民办学校的70%以上。台州书生教育实业有限公司，就是比较典型的民办教育股份制。此外，也有正在尝试的公立高校，如上海师范大学奉贤校区是上海师范大学按奉贤校区的资产评估的实际现值（4个亿左右）入股，由上海师范大学代表国家控股并担任董事长，由各合作办学参股出资单位组成董事会的股份制高校；湖南托普信息职业技术学院，是由湖南信息技术学院与民营企业托普集团以股份制形式联合创办的股份制高校；陕西师范大学国际商学院，是以陕西师范大学无形资产及相关的办学条件为基础，按照股份制经营的二级学院。

三是，从教育股份制管理模式来看，以公司式模式为主。多数股份制学校采取公司制管理模式，其管理系统由股东大会、董事会、监事会组成，实行董事会领导下的校长负责制。股东大会由全体股东组成，董事会由股东代表组成，监事会由股东代表和教师代表组成，监督董事会运作，对股东会负责。

四是，从教育股份制办学收益分配来看，以按股份额分配股息（不分红）的形式为主。在办学收益分配环节，股东可以提取一定的股息（略高于银行的贷款利息），这是一种现金形式的直接回报形式；另外，根据办学效益的好坏、学校积累的多少，按照股东持股的比例进行的股权摊分，不可以以现金形式拿走，只是一种所有权与经营权分离的财产。

五是，从教育股份制遵循的原则来看，奉行市场化原则。股份制学校是运用市场价值（策略）来管理及“经营”这些学校的，采取自负盈亏的市场管理原则，讲求市场主导课程，追求院校创收，强调办学效益，而国家作为教育提供者的角色减弱，这些都是教育市场化表现。

三、我国教育领域股份化改革的一些思考

教育领域实行的股份化改革，从制度创新方面对我国公立学校的改革提供了有益的借鉴，但是目前面临和存在的问题仍然很多，对此，学者们进行了卓有成效的探讨，比如对股份制学校的资本寻利性与教育公益性、股份制学校与现代学校制度等。但以下的问题却被忽视了，而它们却是必须讨论的。

1．将股份制从经济领域“借鉴”到教育领域，如何保证教育本质不变“质”

经济领域股份制的诞生表现为一个过程，是人类在经济领域追求制度效率的结果。马克思和恩格斯对股份制在资本主义社会中推动生产力发展方面的巨大作用，给予了高度评价，认为股份制是资本的“最高形式”、“最后形式”、“最适当形式”、“最完善的形式”[6]，股份制的财产组织形式天然不是企业，但企业是股份制财产组织的天然形式，所以，现在我们一般将股份制作为现代企业的一种最有效的资本组织形式和企业组织形式。这一制度对我国经济领域的国有企业改革也起到了积极的作用。

问题在于，股份制在经济领域内是一种有效的制度和做法，放到教育领域内是否还是有效的，是否违反了教育本质？如果后者成立，那么我们无疑是“舍本求末”了。手段是为目的服务的，手段再有效，如果背离了原来的初衷、目的，这种手段也是没有意义和价值的。教育是一种培养人的活动，这是教育区别于其他事物现象的根本特征，是教育的质的规定性。此外，教育的公益性强，政府的介入多，这些都是教育与企业截然不同的表现。如上文的分析，多数股份制学校采用的是公司化的管理模式，教育市场化的模式，特别是在我国有关教育法律法规执行较难的前提下，这种教育市场化的模式实际上是比较危险的，可能会有极端化的发展。在股份制学校中，虽然聘请了懂教育教学规律的教育专家和学者负责学校的教育教学管理工作，但是，这些教育专家和学者是向董事会负责的，是向股东负责的，股东想要的东西和教育专家想要的东西未必是一致的，股东追求的是利润，尽可能多的利润，而教育的发展和教学的正常进行，是两种不同的衡量标准，假设教育专家未能实现股东们的希望，董事会就会采取换人的做法，教育专家就有可能采取牺牲教育的利益而去讨好董事会，换言之，教育专家在股份制学校中不过是一个高级“打工仔”，他的权力是极其有限的。当然，我们认为，也未必不能在教育领域内实行股份制，关键在于在实行教育股份制的时候，如何确保教育本质不变质，特别是需要强有力的法律法规去保障教育本质。

2．股份制办学能否在教育领域推广，是否是教育改革的主流

有学者认为，股份制办学优点很多，如有效集聚了社会资本向教育领域的扩张，促进了教育资源开发与配置的优化，使学校产权与责任清晰，找到了资本寻利性与教育公益性两者矛盾的平衡点等等。甚至有人认为，教育股份制的改革恰是现代学校制度建立的契机。但是从前文的分析可知，目前我国的股份制办学多数在民办学校，公立学校的试行运作比较小，只是在后勤部门、个别的二级学院有所尝试，如上海师范大学只是在奉贤校区进行股份制改革，而不是在上海师范大学整个范围内进行。严格来讲，这并不是整体意义上的股份制改革。换句话说，这样有效的股份制办学形式能否是公立学校，特别是公立大学改革的方向呢?如果可以，怎样操作?如果不可以，是什么原因?

我们认为，如果民办学校的股份制办学没有损害到教育的本质，没有阻碍教育的发展，反而积极地促进了教育的健康发展，那么我们就可以在公立学校，特别是在公立大学实行股份制改革了；反之，股份制办学这种形式就不能在教育领域推广。从目前的形式来看，国家并没有表态说，股份制办学有碍于教育的正常发展。既然这样，我们认为在公立学校，特别是在公立大学就可以实行股份制改革，之所以没有推广，主要涉及一个所有制和国有资产的问题。妥善解决这些问题，或许是公立大学股份制改革的关键。我们可以根据国家实际需要，区分哪些公立大学可以进行股份制改革，哪些不可以进行，然后，在试行股份制改革的公立大学严格保证其公有性质。控股权对股份制的公有性或私有性具有决定意义。只要牢牢掌握控股权，只要控股权掌握在公有性质中，股份制公立高校引入部分私人产权，不仅不会削弱公有制性质，反而有利于通过广泛吸纳社会资本壮大我国教育的力量，弥补国家教育经费不足，从而更好地促进教育的健康、良性发展。

［参考文献］

［1］曹凤歧.中国企业股份制的理论与实践（修订版）［M］.北京：企业管理出版社，1993.1.

［2］王雨本.股份制的基本特征［J］.经济研究参考，2002，（80）：10.

［3］卫兴华，宫玉松.股份制的性质和作用问题［J］.高校理论战线，1998，（7）：30.

［4］靳希斌，楚红丽.关于我国教育股份制的思考［J］.教育与经济，2004，（2）：40.

股份制范文篇3

我国股份制银行不能像国际领先银行一样具有选择和影响环境的能力，也不能像国有银行那样占据中国银行业市场的垄断地位并得到政策支持，因此，它们选择的竞争战略必然不同于前者。结合波特的五种力量模型，本文分析股份制银行所处的环境，结合股份制银行的内在条件，制定股份制银行的竞争战略。

1.产业竞争对手分析

外汇注资启动了国有银行上市改革的步伐。目前四大国有银行除了农业银行都已经成功上市，资本得到有效的扩张，同时盈利能力也正逐步改善。2005年末，四大银行资产占银行业金融机构总资产的52.5%。四大银行吸收了全国65%的居民储蓄，承担全社会80%的支付结算服务。因此，股份制银行不论在资本实力、资产规模，还是在网点设置、资源占有上，目前都根本不能形成对国有银行的强有力的竞争，只能对存在较高经营风险的中小企业提供贷款，只能在某些区域、某些产品方面进行局部性的、差异化的竞争。而且，国有银行在扩充资本、冲销坏账后发展速度将会加快，股份制银行虽然也有较快的增长速度，但是从绝对金额上看，要想同国有银行站在同一规模的起跑线上竞争，还有待时日。

图1显示，从盈利能力来看，国有银行中除农业银行盈利能力较差外，建行、工行和中行都表现出较强的盈利能力。从资产收益率来看，这三家国有银行的资产收益率在所有银行中最高，表明国有银行在冲销坏账、引进战略机构投资者后取得了较好的经营绩效。股份制银行中民生、浦发、兴业、招商和中信银行的资本收益率高于国有银行的资本收益率，表明这些银行具有较高的权益乘数。股份制银行的权益乘数明显大于国有银行的权益乘数，表明股份制银行资本杠杆较高，隐含着较高的风险，而国有银行适度的权益资本乘数令其在经营中更为稳健。2006年在香港《亚洲周刊》的“亚洲银行300强排行榜”上，建行被评为“亚洲最赚钱的银行”。以上表明，国有银行不再是原来的“大而不强”，它们已经成为股份制银行强有力的竞争者，在资产扩张、盈利能力方面都表现出良好的发展态势。

2.银行业市场的潜在进入者

中国经济的持续快速发展，吸引了众多的跨国公司，也吸引了众多的外资银行进入中国的银行市场。外资银行与中资银行相比具有以下优势：(1)外资银行规模庞大，资金实力雄厚，资本充足率高；(2)外资银行拥有先进的管理模式和运行机制：外资银行多数实行混业经营，并且有健全的管理体制、成熟的金融产品和风险控制能力；(3)网络优势，跨国银行业务网络遍布全球，有丰富的国际业务经验，能同时在国际和国内两个市场上运作，因此能较好地满足客户的需求。中国人民银行营业管理部撰写的《北京中外资商业银行竞争力比较调研报告》(2004)对北京的中外资商业银行竞争力进行了排名，排在前面的都是外资银行，排在后面的基本都是中资银行，垫底的是四大国有银行。

虽然国有银行的竞争力排在了后面，但是它们拥有大量网点资源以及居民消费者的长久的消费习惯一时不会改变，因此，外资银行对它们短期内很难构成很大的威胁。但是对于弱小的股份制银行而言，则是一个巨大的冲击。上海银监局的调查表明，外资银行主要关注三类中资企业客户：一是大型国企，二是上海及周边城市的进出口贸易企业，三是一些资信良好的民营企业。这些正是股份制银行在国有银行垄断大部分信贷市场情况下选择的主要服务对象。外资银行进入中国市场的步伐正在加快。他们不仅不断地以新产品打人国内市场，而且还以并购、参股等方式加快对中国金融市场的渗透。外资银行特别是重视在中国开展零售业务的外资银行加大了在网点方面的投入。加入WTO后，外资银行总体数量在2002年出现下降以后，2003-2004年出现恢复性上升。截至2004年10月，外资银行在华设立代表处223家，营业性机构223家，数量超过历史最高水平。与之相对应，外资银行资产规模也在不断扩大，占中国银行业总资产份额呈现上升趋势，截至2004年10月，外资银行资产总额约比入世当年增长12倍。2006年12月11日我国银行业全面开放，允许外资银行开展人民币零售业务，取消所有对地域和客户的限制以及任何限制所有权、运营、分支机构和牌照的措施。可以预见，外资银行和国有银行将会对股份制银行形成前后夹击之态，没有明确的竞争战略指导，股份制银行的生存危机将会显现。

3.替代品、资金买方以及供应方

商业银行曾经是资金市场中的“霸主”，它依靠信息优势降低了交易成本并且控制了风险，所以证券市场不发达的情况下银行成为社会资金吞吐的重要机构。比尔·盖茨称之为“恐龙”。在现代信息技术飞速发展的背景下，证券市场不断完善，有效地缓解了信息不对称问题。证券市场中的信息披露制度要求融资方真实地反映自己的财务以及经济状况，证券市场中的评级机构对各种产品的信用状况做出评价，各种咨询机构提供相关的专业咨询服务。因此，证券市场提供的金融产品成为银行产品强有力的替代者。银行资金的原供应方——大量的居民储蓄存款和零散的机构存款都将选择基金、结构化金融产品以获取更高的收益，而银行资金的原需求方——大企业将会通过股票发行、债券发行以及商业本票等各种形式直接从证券市场筹集资金，证券市场的发展取代银行原有部分业务的发展已经是不争的事实。银行业不再会出现像老摩根这样统驭一方的银行家，银行将被挤到解决中小企业以及消费者的融资需求领域。即使这样，各种财务公司、零售企业以及网络公司都纷纷进入这些传统的银行业务领域展开竞争。

图2显示，从2001年至2005年我国证券市场的发展踯躅不前，甚至在2005年市价总值以及成交金额出现了明显的下降。因此，我国以银行间接融资为主体的金融体系仍将存续较长一段时间。图3显示，证券市场市价总值与银行贷款金额相比，仍然只占其中很小的比重。但是，我们要看到，我国证券市场尚处于发展初期。证券市场股权分置的改革解决了历史上的全流通问题后，2006年证券市场迎来了大发展。1—9月全国股票发行总股本9597亿股，比2005年全年增长34%，股票市值也大幅增长，达到了历史最高值52283亿元，市场交易活跃，成交金额也达到历史最高。可以预计，将来证券市场将会对我国银行业形成强大的竞争压力。

二、以规模为导向，以金融产品创新为根本、以风险管理为保障的竞争战略

1.以规模为导向

近年来股份制银行规模一直处于较快的增长态势。资料显示，2004、2005年股份制银行资产分别比上年同期增长22.2%和23.7%，分别占银行业金融机构总资产的14.9%和15.5%。虽然从纵向来看，股份制银行发展速度不谓不快，但是如果与国有银行进行比较，仍旧存在较大的差距。2004、2005年国有银行资产比上年同期增长分别为11.3%和16.1%，不仅增速增加很快，而且其2005年增长的绝对金额为27259.2亿元，是股份制商业银行的11153亿元人民币的2.44倍，由此，股份制银行的发展规模必然是要加快或至少保持目前的增长速度。

股份制银行基本已经建立了自己的网络，但仍然在资本实力、分支机构数量上不够。为了解决这一问题，2004年北京四家股份制银行——深发展北京分行、中信总行营业部、北京市商业银行和兴业北京分行签署了全面合作协议，组成战略联盟伙伴关系。结盟后，四家银行在资金业务、外汇业务、金融产品开发、票据业务、信贷资产转让业务、银团贷款现金业务以及人才培训等方面合作。结盟联合体获得近200个网点，网点总量在北京银行业排到第三位。同样上海深发等8家股份制银行组成联盟，在上海200个网点提供跨行存款服务。战略联盟可以缓解股份制银行受到的国有银行强有力的竞争，但是这只是弱小银行的权宜之策。从长远来看，股份制银行规模的发展仍是首要问题。在追求规模的道路中，5家上市银行在上市后都获得了较快的发展，因此对于未上市的银行，上市可以作为规模扩展的重要方式，上市银行自身也可以通过增发股票、发行可转债、发行长期次级债等方式进行规模扩张。此外，目前世界绝大部分银行规模的扩张很少是通过内源式的资本扩张来实现的，而都是通过外延式的购并迅速发展。股份制银行应该注意采用并购策略，选准合适的并购对象，通过并购迅速地增强自己的实力、扩大规模。

2.以金融产品创新为根本

国外商业银行金融产品的创新首先是为了规避管制，如20世纪60年代出现的大额定期存单、Now账户等。进入20世纪70年代，金融业新技术的采用成为银行业产品创新的主要元素。20世纪80年代，利率自由化、金融机构自由化、金融市场自由化、外汇交易自由化造成汇率、利率的剧烈波动，金融机构风险加大，因此用来规避风险以及降低交易成本的可变利率抵押贷款、期货交易、期权交易等产品和服务由此诞生。20世纪90年代以来，商业银行的产品创新集中于表外业务创新，资产证券化趋势越来越明显。

我国利率、汇率还没有完全放开，因此，商业银行的创新基本处于国外20世纪60、70年代的水平，表现为对监管法律的规避以及采用新技术，如各银行纷纷推出的信用卡、结构性理财产品、网上银行业务等。股份制银行中，招商银行以技术发展为依托，不断推出新产品，从“一卡通”到“一网通”，从国内第一个对公业务品牌“点金理财”到服务于个人高端客户的“金葵花理财”。产品不断创新形成了招商银行一定的竞争优势，招行个人存款占存款总量的40%以上，在股份制银行中独树一帜。从金融产品创新的趋势来看，随着我国金融市场的不断放开以及证券市场的不断完善，对于规避风险、降低交易成本的需求会越来越多，持续不断的产品创新已成为股份制银行生存与发展的内在要求。股份制银行应该继续创造连接不同市场的产品，将存款与债券市场、存款与货币市场收益挂钩，如货币市场基金、结构性存款等。待政策放松和市场逐步完善后，股份制商业银行应走向混业经营，推出远期利率合约、利率掉期、利率期权、债券指数期权以及各种混业产品。

3.以风险管理为保障

商业银行规模和产品创新的大力发展，离不开风险管理的保障。经营过程中，商业银行面临诸多风险，巴塞尔新资本协议提出银行经营的主要风险是信用风险、市场风险和操作风险，鼓励商业银行采用先进模型进行风险量化并计提资本。我国目前银行面临的最主要的风险是信用风险和操作风险，犹以信用风险为重。从上市的5家股份制银行来看，表1显示，2006年中期不良贷款率比上年有所下降，但是降幅并不是很明显。从绝对金额来看，图4显示，所有银行的不良贷款余额仍在攀升，不良率的下降都是由分母扩大带来的。半年不良贷款增长最多的是深圳发展银行3.92亿元人民币，最少的是招商银行0.47亿元人民币，而且深发展和华夏银行都没有达到100%的拨备覆盖率，严重影响它们以后的利润以及发展。

在控制信用风险方面，股份制银行首先应当建立科学的信用风险评价机制。由于规模限制了样本数量，股份制银行不可能在短期内建立并采用自己的内部高级评级模型。可以参考外部信用评级，同时努力建立自己的信用评级体系。股份制银行可以考虑在业务联盟策略中加入信用评级联盟的内容，将所有股份制银行的信贷数据汇总成一个大数据库，统一建立股份制银行信用风险评价数据库和评级机构，为所有股份制银行信用评级服务。这样既克服了单家银行数据容量太小的问题，又可以针对中国企业的具体情况建立信用评级模型，比直接购买和使用国外的模型更为有效。其次，在具体的贷款业务管理中，应通过不断完善公司治理机制、完善授权授信管理体系已控制风险。操作风险主要由外部条件风险和内部员工行为风险组成，其中，一些恶意诈骗往往是内外勾结。商业银行应完善内控制度以控制操作风险，如注意审贷分离，会计制度上不相容岗位的分离、内部审计机构的独立等。随着利率市场化改革的推进、市场定价领域的拓宽和利率波动范围的扩大，利率风险将成为股份制银行面临的主要风险。股份制银行应根据国内金融市场发展趋势，增加控制衍生产品风险的基础设备，包括收集基础数据、建模和模型验证修订，做好商业银行未来利率风险管理的基础性工作。整体来看，商业银行应当构建全面风险管理体系，综合管理银行所面临的各种风险。

股份制范文篇4

中图分类号：FO—0文献标识码：A文章编号：1003—4730（2000）02—0010—18

马克思在《资本论》等经典著作中，对股份制进行了深入考察和研究，形成了系统的理论体系。马克思的股份制理论，对于我国国有企业改革，探索公有制的实现形式，具有重要的意义。

马克思研究股份制的理论前提

马克思在分析资本主义股份制时，股份企业制度还处于雏形，马克思对有关股份企业制度的一些结论只是通过理论分析得出，并未经过实践检验，这就意味着这些结论的确立必须依赖若干前提条件，搞清楚这些前提条件，对于我们正确认识马克思的股份制理论极为重要。

1.人力资本零增长假设。马克思所描述的股份制度之所以与后来实际发展状况有所偏离，与他抽象掉人力资本有关。在马克思看来，股份企业中主要涉及两种类型的人——拥有资本所有权的资本家和出卖劳动的劳动者（广义上说也包括经理），这两种人是剥削与被剥削的关系，即资本家无偿占有劳动者的剩余劳动。由于资本家不劳而获，所以，马克思称之为“多余的人”。资本家即股东之所以成为多余的人，是相对于他们对剩余价值没有任何贡献而言的。事实上，在股份企业的实际运行过程中，股东的“用脚投票”和“举手投票”行为不仅影响企业利润水平，且一部分股东的确付出了一定的决策劳动，有时股东的决策劳动是一种复杂劳动。如果承认劳动力是人力资本，那么劳动者对其人力资本的所有权就和资本家对其物质资本的所有权至少在法律上是平等的，工作越复杂，岗位越重要，对人力资本的要求就越高，劳动者就越有发言权。随着市场经济的发育与完善，分工、协作水平的不断提高，资本家对劳动者的人力资本的依赖程度不断增强。显然，资本家只有让渡相应的财产和企业利润，才能取得劳动者的合作。所以，我们看到现代股份企业常常出现劳动者参与分配企业财产权或企业利润的现象，这与现代社会人力资本迅速增长，其重要性日趋显露有直接的关系。从人力资本的角度看，经理在企业经营管理中投入了大量的精力和知识，形成人力资本的积聚，并据此参与企业收入分配。总之，马克思的分析，抽象掉了股东和经理的人力资本因素，并假定述劳动者的劳动力是静态的，没有考虑教育等因素引起的人力资本积累方面的问题。

2.完全信息假设。即使假定人力资本零增长，劳动者也有可能索回部分剩余劳动，因为劳动者的人力资本是一项“主动资产”，这意味着劳动力的定价是私人信息。即是说，只有劳动者本人知道自己的技能和知识水平，资本家无法准确判断，也就无法准确定价。同时，劳动的供给是由劳动者本人控制的，在计件工资不适用的场合，资本家可以延长劳动时间，却无法任意提高劳动供给水平。马克思假定劳动力是公共信息，资本家很容易知道劳动者的人力资本质的高低与量的大小，同时他还假定了监督成本为零，资本家能准确判断劳动供给水平，在完全信息条件下，资本家取走了全部剩余价值，并获得了对劳动者的完全控制。所有这些假设都是隐含的，一旦放松假设条件，我们便会看到，劳动者利用人力资本的私人信息，确实为自身争取了一些应得的权益。

关于股份制的产生

股份制有着悠久的历史，早在2000多年前的古希腊、古罗马社会就已开始出现股份制的雏形，然而，现代意义上的股份制则是伴随着资本主义市场经济的产生、发展而产生和发展起来的。马克思对股份制产生的研究，包含着丰富的内容。

单个资本数量有限与有效生产所需最低资本额不断提高的矛盾是股份制产生的直接原因。在资本主义生产初期，某些生产部门由于所需资本的最低限额不足，国家不得不对这些私人企业进行补助，这就促使某些享有合法垄断权的企业的形成，这些由过去独资性质的私人企业转化为国家投资与私人资本合股或私人资本之间合股经营的企业，这就是现代股份企业的前驱。对此，马克思写道：“单个的货币所有者或商品所有者要蛹化为资本家而必须握有的最低限度价值额，在资本主义生产的不同发展阶段上是不同的，而在一定的发展阶段上，在不同的生产部门内，也由于它们的特殊的技术条件而各不相同。还在资本主义生产初期，某些生产部门所需要的最低限额的资本就不是在单个人手中所能找到的。这种情况一方面引起国家对私人的补助……另一方面，促使对某些工商业部门的经营享有合法垄断权的公司的形成，这种公司就是现代股份公司的前驱。”（注：马克思.资本论：第一卷〔M〕.人民出版社，1975.343.）在资本主义生产的初期，股份企业数量不多，规模不大，组织简单，主要以满足在货币转化为资本过程中所必需的价值额为目的。18世纪产业革命的兴起，推动了生产社会化程度的提高，企业的生产规模不断扩大，创办一个大型企业所需的最低投资额也在不断增加。往往超过了单个资本家的投资能力，单纯依靠资本积聚已远远不能满足扩大再生产追加资本的需要，单个资本的数量有限性与创办大型企业所需巨额资本的矛盾日益突出。为克服这一矛盾，采取发行股票的方式筹集资本，实行资本入股联合经营，创办股份企业是理性的抉择。

市场经济的发展是股份制产生的根本条件。“股份公司是随着海外贸易和手工工场的出现而产生的，并席卷了它力所能及的一切工商业部门。”（注：马克思恩格斯全集：第3卷〔C〕.人民出版社，1965.431.）马克思为什么这样说呢？因为海外贸易和手工工场的出现标志着社会分工和市场经济的发展达到相当的程度。只有社会分工和市场经济已有相当程度，较大数量的资本积聚在单个资本家手中时，才能同时雇佣许多工人在一个工场内生产，从而产生工场手工业；工场手工业的发展进一步扩大了社会分工，推进了市场经济的发展。而海外贸易促进了世界市场的建立和发展，并推动着国内市场经济发育的完善与成熟。在西欧，正是由于16世纪世界贸易和世界市场的形成，给资本主义市场经济的发展以有力的推动，才“揭开了资本的近代生产史”（注：马克思.资本论：第一卷〔M〕.人民出版社，1975.167.）。市场经济的发展，为实行股份制提供了必要的运行条件，因为股份制要求生产要素通过市场机制进行合理流动与优化配置。

经济主体的独立所有权和利益是股份制产生的特殊条件。在股份制企业，所有权主体多元化，即每一个股东都拥有企业财产的一部分所有权，也就是股份，并据此享有一定的权利和利益，承担一定的风险和责任。可见，股份制的推行和发展，有一个特殊的前提条件，就是投资入股的每一个经济主体（投资主体或股东）具有独立的所有权和利益。也就是说，具有独立所有权的每一个经济主体，为了追求自己独立的经济利益，才有可能联合起来投资组成股份制企业。正如马克思所说：“当资产者的利益要他们这样做时……，他们随时随地都可以在竞争和私有财产所容许的范围内‘协议’的，股份公司就证明了这一点。”（注：马克思恩格斯全集：第3卷〔C〕.人民出版社，1965.430～431.）

信用制度的发展是股份制产生的主要基础。马克思指出：“信用制度是资本主义的私人企业逐渐转化为资本主义的股份公司的主要基础，同时，它又是按或大或小的国家规模逐渐扩大合作企业的手段。”（注：马克思.资本论.第三卷〔M〕.人民出版社，1975.498.）在马克思看来，信用虽然不是股份企业产生的原因，但它在促进和加速股份制发展进程中起着极其重要的作用。一方面，信用制度通过银行把社会上闲散的资金集中起来，对资本家发放巨额贷款，使其扩大生产规模，进行技术改造，兼并中小企业，加速资本的积聚和集中。马克思认为，“信用为单个资本家或被当作资本家的人，提供在一定界限内绝对支配别人的资本，别人的财产，从而别人的劳动的权利”（注：马克思.资本论：第三卷〔M〕.人民出版社，1975.496.），这些，为创办股份企业提供了必要的条件。另一方面，股份企业的建立和发展与信用制度特别是银行信用有着直接的联系。首先，股票本身是一种特殊的信用凭证，发行股票是信用活动的一种特殊形式，这只有在信用制度发展到一定程度才能产生。其次，股份企业的资本，是依靠发行股票集中起来的，而股票的发行和购买，很大一部分是通过银行资本家来实现的。可见，股份企业的高度发展有赖于银行业的高度发展，广而言之，信用制度集中一切社会闲散资金，通过资本市场上的股票买卖，为建立股份企业提供了单个资本家所无力提供的巨额货币资本。因此，如果没有高度发达的信用制度，股份企业就不可能得到大规模的发展。

竞争是股份制产生的催化剂。首先，竞争创造了股份制产生的前提。在马克思看来，竞争和信用是资本集中的两个最强有力的杠杆。其次，竞争加快了信用制度的发展。对此，马克思生动地描写道：“一种崭新的力量——信用事业，随同资本主义的生产而形成起来。起初，它作为积累的小小的助手不声不响地挤了进来，通过一根根无形的线把那些分散在社会表面上的大大小小的货币资金吸引到单个的或联合的资本家手中；但是很快它就成了竞争斗争中的一个新的可怕的武器；最后，它变成一个实现资本集中的庞大的社会机构。”（注：马克思.资本论：第一卷〔M〕.人民出版社，1975.687.）第三，竞争使小资本通过股份企业实现了价值增值。在激烈的市场竞争中，只要新的、先进的生产设备普遍得到采用，较小的资本就有可能被排除在这种生产之外，但是，这些较小“资本在股份形式上的巨大的结合，在这里也找到了直接的活动场所”（注：马克思.资本论：第三卷〔M〕.人民出版社，1975.292～293.）。股份企业不仅能为较小的资本带来发展的经济空间，而且还使那些贮藏货币等潜在资本通过认购股票实现了价值增值。因此，股份企业的出现既是社会化大生产的发展和资本自身增值的要求，同时也是竞争作为一种外在强制力量，迫使企业做出的选择。

股份制的基本特征

股份制具有区别于非股份制的一些基本特征。

股份企业采取了发行股票的集资方式。在非股份制企业中，财产是由个人或合伙人出资和掌握的，而不是发行股票。股份企业的资本则通过发行股票来筹集的，在这里，股票是股份企业发给股东的入股凭证。“股票，如果没有欺诈，它们就是对一个股份公司拥有的实际资本的所有权证书和索取每年由此生出的剩余价值的凭证。”（注：马克思.资本论：第二卷〔M〕.人民出版社，1975.387.）股票有很多类别，普通股和优先股是最常见的两种形式。除此之外，马克思还从行业的角度对股票进行了分类，“首先是货币机构本身的股票：银行股票；股份银行的股票；交通工具的股票（铁路股票最重要；运河股票；轮船公司股票；电报局股票，公共马车公司股票）；一般工业企业的股票（矿业股票最重要）。其次是公用事业企业股票（煤气公司股票，自来水公司股票）。……保管商品的企业股票……最后，作为全体的保证，有各种保险公司的股票”（注：马克思恩格斯全集：第46卷上〔C〕.人民出版社，1979.238.）。不管五花八门的股票有什么样的不同，归纳起来，股票具有以下特点：

第一，股票所代表的资本是虚拟资本。在马克思看来，股票与债权（汇票）、国家证券一样，“它们所代表的资本的货币价值也完全是虚拟的，是不以它们至少部分地代表的现实资本的价值为转移的；既然它们只是代表取得收益的权利，并不代表资本，那末，取得同一收益的权利就会表现在不断变动的虚拟货币资本上。”（注：马克思.资本论：第三卷〔M〕.人民出版社，1975.532.）

第二，股票可以流通。股东认购了股票之后，不能退股，但可以通过转让股票的方式收回资本。因此，股票作为一种“所有权证书，例如铁路的所有权证书，每天都可以易手，它们的所有者甚至可以在国外出售这种证书而获得利润”（注：马克思.资本论：第二卷〔M〕.人民出版社，1975.235.）。

第三，股票价格决定的特殊性。股票价格与一般商品的价格决定不一样，它不受价值规律支配，主要取决于预期股息收入的多少和当时银行存款利率的高低。一方面，当银行存款利率一定时，股票的市场价格同股息收入成正比，假定一张股票的票面金额是100元，当时的银行存款利率为5％，在预期股份企业提供的股息为10元的情况下，这张股票可以按照200元的市场价格出售；如果股份企业提供的股息收入不是10元而是15元，则这张股票的市场价格为300元。另一方面，在预期的股息收入已定的情况下，股票“价格的涨落就和利息率成反比”（注：马克思.资本论.第三卷〔M〕.人民出版社，1975.530.）。假定一张股票的票面金额仍然是100元，又假定股份企业每年提供的股息为20元，如果银行利率为10％，则这张股票的市场价格为200元，如果银行利率下降到5％，股票的市场价格就由200元上升到400元。此外，股票的市场价格还取决于它们的供求状况。马克思指出：“在货币市场紧迫的时候，这种有价证券的价格令双重跌落；第一，是因为利息率提高，第二，是因为这种有价证券大量投入市场，以便实现为货币”（注：马克思.资本论.第三卷〔M〕.人民出版社，1975.530.）。相反，在经济繁荣时，银根放松和对股票需求的增加等使股票价格上扬。

股份企业采取了社会资本的资本形式。在非股份制企业中，资本是以私人资本的形式存在的，资本的所有者用自己的私人资本购买生产资料和劳动力，这种企业就表现为私人企业。股份企业的成立，“使那种本身建立在社会生产方式的基础上并以生产资料和劳动力的社会集中为前提的条件，在这里直接取得了社会资本（即那些直接联合起来的个人的资本）的形式，而与私人资本相对立”（注：马克思.资本论：第三卷〔M〕.人民出版社，1975.493.）。换言之，股份制企业的资本在形式上不单独属于某一股票所有者，而归全体股东所有，股份企业利用这种集资的社会资本去购买生产资料和劳动力，这种企业就表现为社会企业，而与私人企业相对立。对于股东而言，虽然失去了独立支配其持有股票对应的资本的权力，但他要收回资本，可以通过转让股票的形式来进行，而不必象非股份制企业主那样，主要以出售其企业财产为前提。从表面上看，是股票的自由买卖，从深层次上分析，则是资本在企业之间、产业之间的自由流动与重组。因此，股份企业尤其是上市企业使其经营资产更加社会化、商品化和市场化，从而与非股份制企业在资本所有形式上区别开来。

股份制企业具有特定的产权结构。与非股份制企业的资本所有权、经营管理权结合在一起，所有者、经营管理者结合在一起不同，在股份制企业中，资本的所有权和经营管理权是分离的，资本的所有者、经营者是分离的，是不同的经济行为主体。对此，马克思写道，在股份制企业的场合，“实际执行职能的资本家转化为单纯的经理，即别人的资本的管理人，而资本所有者则转化为单纯的所有者；即单纯的货币资本家”（注：马克思.资本论.第三卷〔M〕.人民出版社，1975.493.）。这样，在股份制企业内部，“留下的只有管理人员，资本家则作为多余的人从生产过程中消失了”（注：马克思.资本论.第三卷〔M〕.人民出版社，1975.436.）。不仅如此，而且股东对投入财产的所有权是明晰的，但对企业产出的商品或财产增值来说，除了自己知道能按一定比例索取股息之外，则不知道自己拥有哪些权利。因此，马克思指出：“股份公司有一个共同点：每个人都知道自己投入什么，但是不知道自己取出什么。”（注：马克思.资本论：第二卷〔M〕.人民出版社，1975.483～484.）

股份制企业的行为不一定是追求利润的极大化。首先，由于实行执行职能的资本家转化为单纯的经理，资本所有者转化为单纯的所有者。因此，“即使后者所得的股息包括利息和企业主收入……仍然只是在利息的形式上，即作为资本所有权的报酬获得的。而这个资本所有权这样一来现在就同现实再生产过程中的职能完全分离，正象这种职能在经理身上同资本所有权完全分离一样”（注：马克思.资本论：第三卷〔M〕.人民出版社，1975.493～494.）。因此，股份资本只是作为生息资本，股东据此取得报酬，他们对企业的成长和经营绩效的关心与他们作为非股份制企业所有者时对企业行为和经营绩效的关心是不一样的，从某种程度上讲，他们对股份资本的增值速度的关注更胜于对企业行为和经营绩效的关注。其次，经理人员的收入，只是单纯的监督工资，“这种监督工资象所有其他工资一样，会随着一个人数众多的产业经理和商业经理阶级的形成，越来越具有确定的水平和确定的市场价格”（注：马克思.资本论.第三卷〔M〕.人民出版社，1975.437.），换言之，经理是在市场经济条件下具有特定价格的职业选择，但由于其收入和企业利润水平的低相关性，他们缺乏使企业利润极大化的内在动力。

交易所成为股份制经济的重要特征。1865年以前，交易所在资本主义体系中还是一个次要的要素，国债券代表着交易所证券的主要部分，且数量有限。但在1866年经济危机之后，情况大不一样了，股份企业大量涌现，不管是铁业，还是化学工业、机器制造业、纺织业，或是商业、农业等行业的企业，都采取了股份制形式。股份企业几乎包括了国民经济的所有部门，与此相适应，股票交易大量增加，并成为交易所的主要部分，交易所的职能也随之发生了根本性的变化，这种变化使交易所的作用大大增强，并且在进一步的发展中还有一种趋势，即要把包括工业生产和农业生产在内的全部生产，包括交通工具和交换职能在内的全部流通，都集中在交易所经纪人手里，这样，“交易所就成了资本主义生产本身最突出的代表”（注：马克思.资本论：第三卷〔M〕.人民出版社，1975.1028.）。此时的交易所已不可同日而语，它成为集中和再分配货币资本的重要场所，是股份企业运行状况的集中反映，成为股份制经济的一个重要特征和其运行机制的集中体现。

对股份制的利弊分析

股份制对经济发展的作用是双重的，一方面它对经济的发展具有巨大的促进作用，另一方面，它对经济的发展又具有一定的消极作用。股份制对经济发展的促进作用主要表现在以下几个方面：

1.股份制可以为经济发展迅速筹集大量资本。股份制产生以前，资本积累主要依靠企业把一部分剩余价值转化为追加资本，这种方式由于受到剩余价值量增长的限制，速度比较缓慢。股份制的出现打破了这种限制，它通过资本集中的方式，把众多的社会闲散资本集合起来，在较短的时间内变成巨额资本。马克思指出：“通过集中而在一夜之间集合起来的资本量，同其他资本量一样，不断再生产和增大，只是速度更快，从而成为社会积累的新的强有力的杠杆。”（注：马克思.资本论：第一卷〔M〕.人民出版社，1975.689.）虽然通过市场竞争对企业进行吞并也能达到资本集中的目的，但通过股份制形式进行的资本集中与之相比，更具有自己的优势。因为，股份制是一种比较平滑的办法，把许多已经形成或正在形成的资本溶合起来，它贯彻了自愿联合的经济原则，避免了剧烈的经济震荡，能较为稳妥地集中巨额资本。

2.股份制的出现，促进了社会生产力的发展。随着资本主义生产和积累的发展，竞争和信用也以同样的程度发展起来。同时，积累的增进又使可以集中的单个资本增加，而资本主义生产的扩大又替那些要有资本的预先集中才能建立起来的强大工业企业，一方面创造出社会需求，另一方面又创造了技术手段。正如马克思所言：“假如必须等待积累去使某些单个资本增长到能够修建铁路的程度，那末恐怕直到今天世界上还没有铁路。但是，集中通过股份公司转瞬之间就把这件事完成了。”（注：马克思.资本论：第一卷〔M〕.人民出版社，1975.688.）这表明，股份制的出现，促进了资本主义生产力的发展，“资本以新的形式无代价地合并了在它的形式背后所实现的社会进步”（注：马克思.资本论：第一卷〔M〕.人民出版社，1975.664.）。19世纪50年代，股份制还只是处于自己发展的最初阶段，它们还远没有为自己创造出适当的结构，但是它在当时就已经是发展社会生产力的强大杠杆，对经济迅速增长的影响，恐怕估价再高也不为过。

3.股份制促进了资本有机构成和劳动生产率的提高。资本有机构成不断提高是社会化大生产发展的必然趋势，股份制的出现加速了这种趋势的进程。股份制特有的集资方式在使生产规模迅速扩大的同时，也加剧了市场竞争的激烈程度。为在市场竞争中立于不败之地，股份制企业必然会利用集中起来的资本，大力采用先进技术和先进设备，加速设备更新，调整资本结构，“减少资本的可变部分来增加它的不变部分”，（注：马克思.资本论：第一卷〔M〕.人民出版社，1975.689.）使资本的有机构成不断提高，从而提高劳动生产率。

4.股份资本的增加，可以阻挠和抵销平均利润率下降。资本的本质是追求最大的剩余价值，“在资本还没有采取股份公司形式的时候，它总是只寻找自己价值增殖的特殊条件，而把共同的条件作为全国的需要推给整个国家。资本只经营有利的企业，只经营在它看来有利的企业。”（注：马克思恩格斯全集：第46卷下〔C〕.人民出版社，1980.24.）在马克思看来，股份资本的增加可以阻挠和抵销平均利润率下降这一趋势，在股份制的场合，资本利润采取了纯粹利息的形式，“那些仅仅提供利息的企业仍然可以存在；这是阻止一般利润率下降的原因之一，因为那些不变资本比可变资本庞大得多的企业，不一定参加一般利润率的平均化”（注：马克思.资本论：第三卷〔M〕.人民出版社，1975.494.）。

5.股份制有利于吸收和培养优秀经理人才。在马克思的笔下，股份制企业的管理人员通常不是由资本所有者自己进行的，而是由专门的管理人员经理来承担的，由此产生了职业化的经理队伍。这种职业化经理产生的根本原因在于资本所有者拥有的资本与经营才能的不对称。随着社会化大生产的发展，企业内部分工越来越细，专业化程度越来越高，一个庞大企业的生产、供应、营销、管理等是异常复杂的工作，靠单个业主或资本家凭借自己的经验和能力往往已无法胜任。这时资本家只得把企业的经营管理权让渡给具有专门才能的人，而那些具有经营管理才能的人却不一定具有开办企业所需的资本。在这里，不是谁有财产谁经营，而是谁有能力谁经营。马克思在谈到资本主义信用制度下即使自己没有财产的人也能够作为“可能的资本家”得到贷款时指出：“一个没有财产但精明强手、稳重可靠、经营有才的人，通过这种方式也能成为资本家”，“这种情况虽然不断地把一系列不受某些现有资本家欢迎的新的幸运骑士召唤到战场上来，但巩固了资本本身的统治，扩大了它的基础，使它能够从社会下层不断得到新的力量来补充自己”，“一个统治阶级越能把被统治阶级中的最杰出的人物吸收进来，它的统治就越巩固，越险恶”（注：马克思.资本论：第三卷〔M〕.人民出版社，1975.679.）。对于股份制企业来说，其中“单纯的经理”连借入资本都可以没有，这有利于把那些本身并无多少资本但具有专门经营才能的优秀人才吸引进来，让他们得以施展才华，并经受锻炼，在实践中很快成长。

6.股份制能分散风险，并控制和操纵社会资本。马克思认为，商业银行用贴现、贷款和发行银行券使固定起的资本暂时得到自己的运用，股份制则把游资固定起来。例如，铁路股票可以非常自由地流动，但这些股票所代表的资本，即投放在铁路建设上的资本却是固定的。如果企业在购置厂房和机器设备方面投放的资本和用于支付工资、购买原料的资本不相适应，他就不得不马上关门，几乎每一次经济危机都同游资和固定起来的资本之间应有的比例关系遭到破坏有关。不可否认的是，在工业上运用股份制的形式，标志着现代经济生活中一个新时代的开始，一方面，股份制显示出过去料想不到的联合的生产能力，使工业企业具有单个资本家力所不能及的规模；另一方面，在股份制企业中联合起来的不是单个的人，而是资本。这样，私有者变成了股东，资本的积聚加速了，特种工业巨头出现了。特种工业巨头只对其所有的那一大宗股票负责，而支配的却是公司的全部资本，其结果，一方面，资本家投资的风险由少数资本家承担变成了众多股东共同分担；另一方面，大资本家的少数资本控制和操纵着社会资本。公务员之家版权所有

股份制对经济发展也具有消极作用。

股份制的发展产生了一个食利者阶层。由于股份制企业所具有的特定产权结构和运作方式，使资本所有者不再参与企业的经营管理活动，他们只是揽一点像公司董事或监事之类的闲差事，以“剪息票”和“拿红利”为主，逐渐形成了食利者阶层。马克思指出，股份制企业的出现“再生产出一种新的金融贵族，一种新的寄生虫，——发起人、创业人和徒有其名的董事”（注：马克思.资本论：第三卷〔M〕.人民出版社，1975.496.），“对于这些董事和监事来说，管理和监督实际上不过是掠夺股东、发财致富的一个借口而已”（注：马克思.资本论：第三卷〔M〕.人民出版社，1975.438.）。并且，董事或监事每出席一次企业会议都可以得到一定的报酬，“破产法庭进行的审理表明，这种监督工资照例和这种挂名董事实际担任的监督成反比”（注：马克思.资本论：第三卷〔M〕.人民出版社，1975.439.）。

股份企业的发展助长了经济活动中的投机和欺诈活动。由于股票的买卖价格与生产过程中发挥职能作用的现实资本无关，而取决于预期股息收入的多少、当时银行利率的高低和市场供求状况等。股票价格决定的特殊性使股票交易带有相当大的风险性和投机性，由所有权证书如股票“价格变动而造成的盈亏，以及这种证书在铁路大王等人手里的集中，就其本质来说，越来越成为的结果”（注：马克思.资本论：第三卷〔M〕.人民出版社，1975.54.）。在这场中，小鱼为鲨鱼所吞掉，羊为交易所的狼吞掉。因此，股份制“在创立公司、发行股票和进行股票交易方面再生产出了一整套投机和欺诈活动”（注：马克思.资本论：第三卷〔M〕.人民出版社，1975.496.）。

股份制的发展会引起货币市场及相关企业的混乱。股份制的发展一方面使资本大量集中，生产规模惊人地扩大，生产能力大大提高，但由于资本主义固有的基本矛盾，使生产的扩大远远超过社会对产品的需求，大量商品过剩，不能实现从商品到货币的惊险跳跃，这必然引起货币流通领域的激烈震荡和混乱。另一方面，股份企业的发展使竞争更加激烈，更加不择手段，一些股票投机者和大的集团为打败对手，往往通过股票交易尤其是买空卖空等方式影响股票价格，造成对方破产。同时，股票所代表的资本是固定在建设项目上不能自由流动的，有的股份企业为了获得高额利润，往往采取股票掺水的方法使股票的发行数量与实际生产能力严重脱节，使固定资本和流动资本等各种比例关系遭到破坏，造成生产、流通的混乱。正常的比例关系和经济运行秩序“被信用制度和与此相联的联合经营（例如股份公司）打破了。因此，货币市场的混乱会使这类企业陷于停顿，而这类企业反过来又会引起货币市场的混乱（注：马克思.资本论：第二卷〔M〕.人民出版社，1975.396.）。

股份制的历史地位

马克思科学地揭示了资本主义社会股份制的运动、变化规律，以及这种运动、变化规律与整个资本主义经济运行规律的内在联系，准确地把握其发展趋势，从而对股份制的历史地位进行了深刻评价。

股份制是由资本主义生产方式转化为社会主义联合生产方式的一种过渡形式。在马克思看来，股份企业的出现是现代最不寻常的经济现象，标志着现代各国经济生活的新时代；它的问世是时代的曙光，其重要意义不亚于欧洲产业革命时期的蒸汽机的问世。股份制是资本主义生产方式转化为社会主义联合生产方式的一种过渡形式，是对私人资本和私人产业的扬弃，它使得私人资本取得了社会的性质。对此，马克思分析说：“那种本身建立在社会生产方式的基础上并以生产资料和劳动力的社会集中为前提的资本，在这里直接取得了社会资本（即那些直接联合起来的个人的资本）的形式，而与私人资本相对立，并且它的企业也表现为社会企业，而与私人企业相对立。”（注：马克思.资本论：第三卷〔M〕.人民出版社，1975.493.）在这里，私人资本终结，“资本达到了它的最后形式，在这里资本不仅按它的实体来说自在地存在着，而且在它的形式上也表现为一种社会力量和社会产物”（注：马克思恩格斯全集：第46卷下〔C〕.人民出版社，1980.22.）。随着股份企业这种“社会企业”的发展和“对资本主义的私人产业的扬弃，它越是扩大，越是侵入新的生产部门，它就越会消灭私人产业”（注：马克思.资本论：第三卷〔M〕.人民出版社，1975.496.），因此，资本主义的股份企业，“也和合作工厂一样，应当被看作由资本主义生产方式转化为联合的生产方式的过渡形式”（注：马克思.资本论：第三卷〔M〕.人民出版社，1975.498.），是资本再转化为生产者的财产所必经的过渡点。不过这种财产不再是各个相互分离的生产者的私有财产，而是联合起来的生产者的财产，即直接的社会财产。这一转变是资本所有权由私人性质向联合生产者性质的转变，是财产所有权性质的转变，由此将引起社会生产方式的变革，为资本主义生产方式向社会主义联合生产方式过渡提供了形式上的手段和线索。

股份企业没有超越资本主义生产方式，它存在于资本主义生产方式本身的范围之内。它在本质上是联合的资本家，而不是对资本家的否定。正如马克思所指出的：“资本主义经营本质上就是私人经营，即使由联合的资本家代替单个资本家，也是如此。”（注：马克思.资本论：第二卷〔M〕.人民出版社，1975.272.）

股份企业是在资本主义生产方式范围内的自我扬弃。在股份企业中，资本的私人性质直接表现为社会化的形式，正是在这个意义上说，股份企业在保存了资本主义生产方式的同时，又否定了资本主义生产方式。具体地说：

第一，从资本所有形式上看，股份企业的出现使原有单个私人资本转化为联合的社会资本而成为股份资本，股份资本取得了对他人资本和社会劳动的支配权，使它作为社会资本而与私人资本相对立，因此是“作为私人财产的资本在资本主义生产方式本身范围内的扬弃”（注：马克思.资本论：第三卷〔M〕.人民出版社，1975.493.）。

第二，从企业组织形式上看，股份企业是建立在社会化大生产方式上，并以生产资料和劳动力的集中为前提，是一种联合的生产和经营组织形式，因而表现为社会企业形式，是在“资本主义体系本身的基础上对资本主义的私人产业的扬弃”（注：马克思.资本论：第三卷〔M〕.人民出版社，1975.496.）。

股份制范文篇5

一、银行业的竞争新格局对股份制商业银行发展的影响

1.外资银行的优势将迫使市场份额重新分割。随着我国加入WTO，外资银行稳步进入中国金融市场，将从业务领域到空间范围与我国商业银行展开全方位竞争。把我国商业银行的发展现状与外资银行相比较，外资银行具有多方面的优势。一是在资本规模、资产质量方面，外资银行一般具备雄厚的资金实力和较高的盈利水平。尤其是随着经济全球化的发展，一些国际大银行强强联合，掀起银行并购浪潮，出现了一批“航空母舰”式的银行集团。而且，外资银行的不良资产比例远远低于中资银行，资本收益率却远高于中资银行，如美国花旗集团资产总额高达7000多亿美元，相当于我国国有银行的资产总和。二是在管理体制、经营机制方面，发达国家的商业银行是在市场经济体制下建立发展起来的，他们按照国际惯例经营管理，采取混业经营，如信贷、投资甚至证券业务，利用多种渠道获得盈利以弥补某方面的亏损。同时，目前我国商业银行信息科技手段相对滞后，难以满足市场需求，为客户提供适时和个性化服务。三是在业务发展方面，外资银行在金融创新、创造金融工具、发展新业务及采用高科技服务手段方面始终处于领先地位，对客户进行个性化服务，而且拥有遍及世界的机构网络体系，能实现国内外联行资金的自由划拨，可凭借快捷的资讯渠道为客户提供全球24小时金融市场的跟踪服务。这种技术优势、服务手段的现代化及其派生的服务优势对中资银行构成强有力的挑战。四是外资银行相对宽松的人文环境和激励机制，有利于吸引和鼓励优秀人才。与中资银行相比，外资银行具有相对简单而和谐的人际关系，具有相对完善的企业形象和企业文化。另外，外资银行普遍重视教育投入，培训体制较为健全，员工学习培训机会较多。外资银行将凭借着上述优势，把股份制商业银行的部分优质客户吸引到自己的旗下。因此，股份制商业银行必须下大力气研究、学习外资银行的经验，扬长避短，在竞争中快速成长。

2.经营将面临严峻考验。从2002年1月1日开始，我国银行业正式推行贷款质量五级分类管理，实行符合国际标准的审慎会计制度。商业银行必须按照贷款质量五级分类所确定的资产风险程度，足额提取呆账准备金。提取不足的，不得进行税后利润分配；对按审慎会计制度核算，资本充足率低于8%的，限期采取措施补足资本金。同时要求上市银行按规定向社会公众公布资产负债等重大经营信息，非上市股份制商业银行应向所在服务地区披露信息。由于不良资产多年沉积，加上大多数商业银行没有形成有效的资本金补充机制，新的会计制度的推行，尽管有5年过渡时期，但大多数银行的盈利将会大幅度下降或出现亏损，个别银行有可能发生资不抵债。因此，股份制商业银行必须采取积极应对措施，解决经营中出现的问题。

3.市场竞争日趋激烈。经过几年的高速发展和积累，各商业银行的竞争能力有了进一步的提高，在服务手段和业务品种方面有了长足进步。同时，面对影响我国经济金融发展的各种有利和不利因素、国家宏观经济政策走向以及加入WTO后所面临的政策环境和竞争格局的变化，使得商业银行注重发展质量，打造银行品牌和价值，展开更加激烈的市场份额和优质客户竞争。积极角逐参与国家重点工程项目，继续实行积极财政政策是推动我国国民经济发展的重要措施，2002年国家将加大重点项目的投放力度，而对重点工程及其相关企业提供金融服务，对国家重点技改项目的贷款等，也将成为各商业银行竞争的焦点。在区域竞争上，表现在加大对中心城市特别是经济发达的大型城市的市场竞争力度。许多银行已出台重点城市的发展战略，对经济金融资源丰富的大城市予以特别支持。在行业竞争上，表现为对国民经济亮点行业积极介入，如房地产、汽车、高新技术、传统进出口业等。在客户的竞争上，名牌优质企业将成为争夺的重点。因此，股份制商业银行除发挥自身优势积极参与竞争外，还应认真总结经验，确立和完善发展策略。

4.经营风险日益增大。从国内经济环境来看，随着改革的推进和深化，经济运行机制也发生了重要变化。主要是市场供求结构由卖方市场转向买方市场，经济增长的主导因素由供给制约转向需求制约，经济波动的周期由计划周期转向商业周期。由于经济运行机制的根本性转变，市场竞争加剧，企业销售困难，国有企业大面积亏损，国民经济生活中的系统性风险增大。我国经济已经进入高增长之后的大调整时期，经济增长的速度放慢，结构和效益有待改善，社会平均利润率降低。这将深刻地影响到股份制商业银行的业务发展方式和盈利能力，使银行业原有的经营优势逐步丧失。从国内金融环境来看，随着国家宏观调控目标的到位和经济运行机制的变化，自1997年9月以来，我国在金融方面出现了新的变化。由于连续的物价负增长及其对企业生产发展、经济效益和投资信心的不利影响，使金融运行中出现了比较严重的通货紧缩现象。通货紧缩对商业银行的直接影响就是各层次货币供应量增速偏低和金融深化过程放慢，这导致银行负债业务资金来源减少。特别是对于股份制商业银行来说，在国有商业银行普遍惜贷和企业投资信心不足的情况下，由于派生存款的减少使其存款负债业务的增长面临较严重的困难。同时，由于大中型企业普遍经营困难、企业改革滞后、效益低下和负债率较高，使股份制商业银行在发展中累积的不良资产迅速攀升，这种局面在短期内尚难以改变。而股份制商业银行资金来源中储蓄存款占比很小，资金来源稳定性差，加大了经营风险。

5.国有商业银行将改革步伐加快。随着四大国有商业银行改革、调整步伐的加快，国有商业银行在控制和消化不良资产、提高资产质量、电子化和金融产品创新、机制和效率等方面已经开始了一系列新举措，同时，进行减员增效，逐步从盈利能力低的欠发达地区机构退出等，必将提升国有银行的竞争力，从而对股份制商业银行形成压力。

6.股份制商业银行的弱点日见显现。由于竞争的范围和方式不断扩展，新型中小商业银行面临的竞争压力和困难逐步增加。由于平均的市场份额越来越小，股份制商业银行业务开拓的难度越来越大，业务经营重点被局限于传统的存贷款和结算领域。受历史原因、机构网点、市场信誉等方面的限制，股份制商业银行组织存款的能力有限，在市场竞争中业务发展受到限制。金融产品仍缺乏特色，业务仍显单一，经营范围较为狭窄，金融服务尚未完全贴近中小企业和居民个人，与国有商业银行的规模优势、网点优势相比明显处于相对劣势地位。同时，创新能力不高、拓展市场能力不强的问题日益突出，内部控制有待加强，因内控不力而引发经营风险的现象时有发生。竞争的结果将导致中小商业银行在利润和收益上付出代价。

二、正确的市场定位是优质发展的前提

任何企业只有正确的市场定位才能得到优质的发展。那么股份制商业银行的市场定位应该是什么，在理论界曾经有过许多观点，比较突出的说法是应办成“市民银行”，重点服务于中小企业。但是目前的商业银行在其发展策略和经营模式中并没有明确地看到这一特点，这是由于股份制商业银行的发展历程决定的。股份制商业银行成立伊始，正值我国经济转轨时期，整个国民经济发展处于特殊的历史时期。股份制银行为迅速发展，同时利用国有银行效率、服务质量不高等弊端以及自身灵活的机制迅速强占市场，但在经济策略和管理上简单比照国有独资商业银行的模式，在业务拓展上也基本雷同。从目前情况看，股份制商业银行选择大的优质客户无疑是正确的，这是在市场经济还不很成熟的情况下股份制商业银行根据自身初级阶段发展的需要而确立的，是一个明智的选择。但是，随着市场经济的发展，在国有商业银行的改革推进和外资银行的冲击下，股份制商业银行从现有的市场中取得较大份额的可能性越来越小，客户和银行为了自身的发展，需要更多地自主选择合作对象，股份制商业银行被大的优质客户选择合作的可能性将逐步降低，主要原因是：由于自身实力难以给大的优质客户在短期内提供大量融资，即使能够提供大量融资也可能造成资产过度集中而不利于分散风险，进而受到监管当局的干预，其结果是银企之间难以进行有效的合作。在结算上特别是国际结算无论从水平还是在效率上难以满足大的优质客户的需要，难以给大的优质客户提供及时有效的咨询等中间业务服务，为企业的发展提供更大的帮助。有鉴于此，笔者认为，股份制商业银行应全面审视金融市场的发展总体趋势，比较自身的，优劣势，走自己发展的道路，主要应注意以下几个方面：

1.应由强占市场逐步转移到注重培育自己的客户

股份制商业银行支持中小企业的发展只是一个总的趋势，或者说是发展的主要道路。但是对于每一个股份制商业银行在确立自身的市场定位时，应该具体问题具体分析。股份制商业银行既要结合当地经济发展环境、金融业务发展的空间，也要结合自身的经营管理水平确定重点服务或者合作对象，不能“一刀切”。既可以重点与大的优质企业合作，或者重点与高科技企业合作，甚至重点与农业开发或者加工企业合作，同时有选择地与优质中小企业合作。因目前我国中小企业的发展过程中由于市场秩序的不规范等还存在着这样或那样的问题，信誉度不高，风险较大，因此不能把全部精力放在中小企业上，只能发掘和培育优质客户，要充分估计各种风险，力争使收益最大，风险最小。

笔者认为目前股份制商业银行需要有别于国有商业银行的发展策略，其主要精力应逐步从放在抢市场转移到开拓市场上，各中小商业银行应加快通过提高服务水平，自主地选择和增植客户。在发展中形成自己的客户群体和特色，从而稳定地确立自己在银行业的地位。

2.股份制商业银行以及我国中小商业银行宜选择特色型和追随型并重的市场定位策略

商业银行的市场定位策略的主要方法是银行根据自身特点和核心业务、金融产品、主要客户群以及主要竞争地等进行选择、确定竞争要素的最佳组合，以达到银行资源的最优配置和最佳利用。按金融机构总体竞争体系的特点来划分，金融机构的市场定位策略有两类：追随型市场定位策略和特色型市场定位策略。追随型市场定位策略的核心内容是商业银行在相当长时期内，采取与其竞争对手特别是比自己实力强的竞争对手相同或相似的竞争体系。运用追随型策略，就会在金融产品或服务提供上，在目标客户选择上以及主要竞争地确定上，不断靠近或模仿对手的竞争手段，在市场上表现为多家银行趋同的现象。我国股份制商业银行在发展初期市场定位雷同，大都采用此种追随型市场定位策略。特色型市场定位策略是商业银行在相当长时期内建立和实施与其竞争对手不同的竞争体系，在金融产品提供、金融服务方式、目标客户选择和主要竞争地的确定上都显示出与众不同的特性，其特色成为吸引客户的关注，攫取市场份额的强有力的核心竞争力。

股份制商业银行不宜单纯采用追随型市场定位策略，否则就意味着该银行的总体竞争体系与其竞争对手相同，表明该银行必须占据其竞争对手所有的竞争资源，在商业银行业务全面交叉的情况下，必将产生低水平的竞争且股份制商业银行不可能占据上风。在现代金融市场上，金融资源都不是无限的，特别是我国对外资银行开放的今天，即使是那些资金实力雄厚的国有银行也只能在为数不多的几个业务领域内做到领先地位。因此，没有一家银行可以将所有的领域或产品服务都变为自己的核心业务定位。股份制商业银行由于金融资源的有限性和专门技术资源的稀缺性，只能部分或阶段性采取追随型市场定位策略。

我国股份制商业银行应选择特色型和追随型相结合的定位策略，这种市场定位策略应具备以下几个特点：第一，支撑特色型市场定位策略的核心业务应多元化。由于银行竞争日益激烈，商业银行以单一核心业务为支撑的特色型市场定位策略而谋取竞争优势的有效性正在日益减弱。从世界银行业发展趋势看，市场竞争的日趋激烈以及伴随资本市场发展而出现了金融“脱媒”程度的逐步加深，将促使股份制商业银行都须具有较多的核心业务优势才能争取竞争的主动性。随着金融体制改革的进一步深化和金融市场化程度的逐步加深，商业银行更加不能轻易坐失由于政策变化和技术进步所带来的任何市场定位机会和新核心业务培植的可能。因此，要深入进行市场研究，结合自身的优势和特点，寻求有利自己优质发展的市场定位策略。第二，适当地采用两者相结合的市场定位形式，加大创新力度，将独特的专门服务技术和产品优势融入与竞争对手相似的竞争业务中形成与众不同的市场定位策略，走特色银行发展之路。

3.在发展规模上应以效益为核心决定股份制银行规模

从我国的现实情况看，股份制商业银行有着广阔发展前景。我国各地经济发展很不平衡，发展股份制商业银行有利于促进各地经济发展、满足各地不同的金融需求、增强区域经济联合。从世界各国的银行制度看，区域性商业银行的建立和发展几乎是一种普遍现象。在日本，区域性商业银行几乎是都市银行的6倍，前者向大的上市公司提供14%的短期贷款，向中小企业提供的贷款更多。在美国，15000多家银行中，州银行占70%以上。即使在实行分支行制的英国，地方性银行也占有重要地位。区域性商业银行的建立，可以发挥一方金融服务一方经济的优势，更能体现规模效益。虽然股份制中小银行向全国乃至海外的扩张是其自身发展的必然，是规模扩张的必由之路，但股份制商业银行短时期内似不应太急于搞外延扩张，而应把重点放在为区域经济服务上，应先区域而后全国，做到渐次推进，稳步发展。要注重发展质量，特别是要加强与同业合作，以弥补规模小的不足。虽然银行的发展是由小而大的渐进发展过程，未来的股份制商业银行的规模必然要扩大，但是不管规模大小如何，关键要有经济效益，要优质发展，避免走国有银行以前的老路，大规模低效益，还不如小规模高效益。

三、金融创新是优质发展的基础

纵观银行业的发展历史，各项业务的飞跃发展无不是以金融创新为支撑，每一次金融浪潮的涌起都是以金融创新为手段。股份制商业银行的管理层应率先转变观念，尽管由于规模小、力量较为薄弱并存在着这样或那样的困难，但必须积极调整经营策略和经营思路，尽快采取有利于金融创新、增强提升竞争活力的政策措施。应该建立创新中心，完善机构设置和人员配备，集中一批高素质人员专司市场研究，对新产品的市场定位、市场潜力、产品成本、重点客户等做深入的调查研究，对客户提交的理财意向和同业竞争环境、社会经济环境、政策环境等进行可行性判断，在此基础上进行产品的开发和业务创新。

1.组织机构创新。股份制商业银行应从更高、更深的层次进行组织机构创新。一是改变按行政区划设置分支机构的现状，实行按经济区划、效益最大化原则或重点中心城市原则，有选择地建立若干核心机构，逐步形成运转高效、设置合理、权责对等的结构模式。

2.业务品种创新。股份制商业银行应善于借鉴和吸收国外银行及国内金融同业的先进经验，根据客户需求开发设计金融创新产品；牢固树立品牌意识，实施名牌战略，努力提高产品的技术含量。要大力拓展电话银行、网上银行、网上购物结算以及基金托管、保险等新型业务品种，适应全球经济一体化发展的需要，积极开拓外向型客户的外汇调剂、外汇买卖、利率汇率保值、远期结售汇等业务，使开发出来的新产品具有强大的生命力，能给企业的发展带来长期的利益。在进行金融产品的创新时，首先，要遵循灵活性原则，即新产品一定要适应客户需求，要贴近百姓生活，对百姓更实惠，更方便适用，以增强新产品进入市场后的竞争力。其次，要坚持新颖性原则，即新产品在名称、业务操作方法和办理手续等方面必须比过去的产品更先进、更新颖，要以新生事物的姿态出现在百姓面前。第三是贯彻效益性原则，即新产品问世后必须在能吸引客户的前提下，有利于银行增加自身收入和提高经济效益。第四是产品创新要结合企业文化建设，使产品打上自己企业文化的烙印，便于客户区别和识别。第五是在人类开始迈入网络化新经济的条件下，在进行产品创新时，还要十分注意顺应交易网络化和设计人性化的时代要求。

3.市场营销金融创新。开发金融创新业务及产品，股份制商业银行要根据自身业务发展状况，制定适宜的市场营销策略，通过明确市场定位、细分目标市场，推出适销对路的金融创新产品，并改善金融创新产品的售后服务，最大限度地满足不同层次客户的金融需求。要充分发挥总行一级法人的优势，尽快建立起各级产品营销体系。针对我国现阶段金融创新过程中自主创新项目少的实际情况，根据自身竞争力优势综合考虑，注意引进、吸收和消化外资银行业已成熟、回报较高的金融创新产品，并努力形成自己的特色，充分利用媒体和自主营销推介新型产品，树立富有特色的“金融品牌”形象。

4.经营理念创新。要创新服务观念，从“坐商”向“行商”转变。要创新信贷投放观念，由重企业有形资产向重无形资产转变。要创新企业商品观念，由重一般性商品生产服务向重高新技术产品生产服务转变。要创新营销观念，贷款对象由重大型企业向大型企业、中小企业和消费贷款并重转变。

5.金融科技创新。随着网络和电子技术不断应用于银行业务领域，全球银行业已从传统银行时代逐步进入“超级银行”时代，股份制商业银行的发展更加依赖于技术进步和科技创新。比尔·盖茨曾预言，由于互联网的发展，“传统商业银行行将成为在21世纪灭绝的恐龙”。也曾有人预言，在2005年前未能开展网络银行业务的商业银行，将面临被迫“出局”的危险。因此，在以网络应用为核心的数字化时代，网络银行将日益成为全球金融市场一种全新的银行经营交易方式，网络银行的构建和发展也已成为商业银行由于能否在未来竞争中抢占市场制高点的关键，并成为商业银行进行金融创新的重中之重。

6.人力资源创新。股份制商业银行的人员结构有两个明显的特征，一个是年龄比较轻；另一个是大多都是从社会其他部门和行业特别是从国有商业银行引进来的，有的经营网点人员几乎全部都是如此，自己培养的极少。这对我们来说，既有好处，也有不好的地方。作为一个成熟的企业，一个发展到相当规模的股份制商业银行，没有自己的人才培养基地和人才选拔机制，仅靠从外部引进人才是不行的。特别是当国有商业银行改革取得巨大成效时，我们引进人才的路子自然就窄了，那时候再着手培养自己的人才，恐怕为时晚矣。所以，从现在起，就要抓紧搞好人才的培养，努力创造让优秀人才脱颖而出的机制，全面提高员工队伍的综合素质，逐步建立一支高素质的、稳定的、特别能战斗的人才队伍，以不断适应环境与制度变迁的需要，不断适应科技发展与金融创新的需要。提高股份制商业银行的市场开拓能力、市场应变能力、市场竞争能力、增强防范和化解经营风险的能力、增强盈利能力，等等，一切最终都要归结于优秀的人才。有了持续供给的人力资源，才有可能最终实现股份制商业银行的可持续发展目标。

7.企业文化创新。现代企业文化是以企业精神和企业理念为核心，凝聚企业员工是属感，统一价值取向，调动员工积极性、主动性和创造性的人本管理理论。从国内外著名大公司成功的案例都可以看出，成功的企业都具有鲜明而又独特的文化，并且在企业发展中的独特作用正在越来越强烈地表现出来。良好的企业文化对外是一面旗帜，对内是一种强大的号召力、感召力、向心力、凝聚力、激励力、约束力、导向力和辐射力，对一个企业的发展起着巨大的推动作用，是企业具有长久发展的生命力和活力的精神力量，是企业的灵魂和特征。构建有特色的企业文化，也就是要把先进的企业文化和企业精神融入、渗透到先进的经营管理体制中去，通过先进的经营管理体制折射出员工的精神面貌和心态，反映出员工的价值取向，激发员工的巨大热情，培育员工的集体荣誉感和社会责任感，促进员工在创造社会价值和企业价值中实现自我价值，提升和增强企业的内在凝聚力，最终形成具有鲜明文化特色和深厚精神底蕴的经营管理体制，从而构成核心竞争力。

四、国际化是优质发展的途径

世界经济一体化极大地推动了银行业国际化的发展。随着经济金融形势的发展和变化，股份制商业商业银行国际化经营的限制将大大减少，参与海外竞争的机会大大增强，这为股份制商业银行的规模发展提供了新的机遇。因此，股份制商业银行要赢得入世带来的竞争和挑战，必须实施国际化改造。

1.国际化改造。要按照国际一流商业银行的标准和规范，对银行公司治理结构、经营理念、管理体制、风险控制、激励机制、创新能力以及人力资源开发与管理等进行有计划的全面改造，实现与国际接轨。要参照国际一流商业银行成功的管理经验，充分研究和吸纳国际知名咨询机构对银行经营管理所进行的全面诊断及其意见，积极稳妥地推进经营管理体制改革，规范业务操作和风险控制流程。

2.逐步建立自己的海外金融活动网络。国外有实力的跨国公司大都有本国跨国银行作为其金融后盾，产业资本与金融资本配合默契。股份制商业银行在拓展自身国际业务时也可借鉴外资银行的经验，支持中国的跨国企业发展，加强跨国公司与银行海外分支机构的紧密联系，实现产业资本与金融资本的结合，实现金融优势、产业优势和贸易优势的互补。股份制商业银行之间也应加强联系，从在世界主要金融贸易中心设立机构，逐步发展至建立全球性的营运网络，建立相应的中国银行业海外集团。

股份制范文篇6

关键词:国有企业;产权主体;国有控股;监督成本;马太效应

中图分类号:F2766文献标识码:A文章编号:1004-972X(2000)06-0028-03

在中国现阶段,由于种种原因造成国有产权不能自由流动,资本市场的作用受到很大的限制;同时,我国的产品市场还不太完善,经营者市场远未成熟。因而,在现阶段推行股份制改革,还有许多问题值得进一步探讨。

一、股份制与所有权监督不足

股份制是随着社会化大生产的出现而出现的,它把单个资本集中起来进行社会化大生产,解决单个投资者无力投资的局面。但是,股份制的出现,将会导致所有权监督的不足,经营者不努力工作,或不按所有者的意愿努力工作,从而使企业效率低下。

设想有n个所有者(产权主体),他们自愿监督企业的经营活动,每个产权主体提供的监督为giG=Σgi为监督之和,监督越多,经营者偷懒的可能性越小,企业的效益越好,所有者获得的收益越大。为了分析的方便,我们假定个人的效用函数采用柯布—道格拉斯形式,Ui=Ui(Xi,G)=XαiGβ,其中,Xi为其他私人物品的消费,0<α,β<1,α+β<1,私人物品和监督给所有者带来的效用都为正①,并且,它们之间的边际替代率是递减的。

设Px为其他私人物品的价格,C为每单位的监督成本,Yi为每个所有者从企业盈利中获得的收益(假设所有者没有其他收入,如果有,也只是在其之前加上一个常数,并不影响问题的结论),与所占的股份成正比,Yi=kSi,Si为其所占的股份。那么,每个产权主体面临的问题是给定其他产权主体选择的情况下,选择自己的最优策略(Xi,gi),最大化自己的目标函数:

Li=XαiGβ-λ(Yi-PxXi-Cgi)其中,λ为拉格朗日常数。

我们可以得到纳什均衡情况下每个产权主体提供的监督:

gi=(β-α)(Yi/C-Σgi)/(α+β)i,j=1,2……n,i≠j………(1)

于是,我们得到:

G=Σgi=βΣYi/(nα+β)C

从(1)式中,我们可以看出,一个产权主体相信其他产权主体提供的监督越多,他自己提供的监督就越小,且随产权主体个数n的增多,G越来越小。

现在,我们来考虑一下帕累托最优解的情况,假设社会福利函数采用下面形式:

W=r1u1+r2u2+……+rnun

结束条件为:ΣYi=PxΣXi+CG

于是,我们可以得到:G=βΣYi/(α+β)C

这就是公共物品的帕累托最优供给。H=G/G=(α+β)/(nα+β)显然,H≤1

监督的纳代均衡供给小于帕累托最优供给,且二者之间的差距随产权主体个数的增加而扩大,也就是说,股份制将导致所有权监督不足。

由于监督是一种公共产品,具有非竞争性和非排他性的特点,与一般公共产品的产权容易界定(谁投资产权归谁)不同,监督由于其无法量化和具体化,当一个经营者努力工作,我们无法确定到底是哪一个产权主体的监督在起作用,或者是所有产权主体共同监督的结果。同时,即使一个企业由于某产权主体提供了充分的监督而使企业获利甚丰,该产权主体也无法剥夺其他产权主体依据其投入的资本份额获取收益的权力,因为股份公司是按股分红的,同股同酬。由于这种来源于监督的收益的非竞争性和非排他性,承担监督成本的产权主体不能独享其带来的收益,于是产生了私人收益和社会收益的不一致。因此,作为理性的个体,每个产权主体愿意提供的监督会少于其应该提供的监督,导致所有权监督不足。

从以上的分析我们可以看出,各产权主体自愿提供的监督总和与产权主体的个数成反比,产权主体越多,提供的监督就越少,并且,随着产权主体个数的增多,提供的总监督与帕累托最优供给的差距越来越大。我们知道,所有者与经营者的目标函数不一致,同时由于经营者是否努力工作不易观察,或者是成本高得令人难以接受,张维迎打了一个很形象的比喻,把他称之为“树荫下的经营者”。在所有者监督不足的情况下,理性的经营者不会按所有者的意愿努力工作,导致企业效率低下,所有者的利益受损。

堤内不足堤外补。在成熟的市场经济国家中,这种所有权监督不足在很大程度被市场约束弥补,通过成熟的产品市场、资本市场和经营者市场,对经营者施加较强的外在压力,督促和鞭策经营者兢兢业业地工作。

企业经营者的业绩可以通过产品市场和资本市场体现出来。对产品市场来说,主要是通过产品市场上企业产品市场占有率、企业利润等指标得到反应,市场占有率越高,说明这种产品的市场竞争能力越强,说明企业经营者绩效越好,利润是经营者经营绩效的综合反映。所有者可以通过观察这些指标来判断经营者的努力程度。对资本市场(主要是股票市场)来说,本质上,资本市场的竞争是对企业控制权的竞争,其主要形式是接管,这是防止经营者损害所有者利益的最后一种武器。如果经营者的经营管理不善,使公司股票价格下跌,就会使有能力的其他人低价购进足够的股票,从而接管该企业。企业被接管后,第一个被解雇的往往就是经营者。在健全的经营者市场中,一个人只有通过市场评估和社会认可,方可成为一个公司的经营者,而企业经营者也清楚地知道他们的经营成败对自己名誉、地位和前途将带来什么影响,在市场不断进行的评价和比较中,以及市场客观存在的竞争所产生的巨大压力,迫使经营者不敢以自己的人力资本去冒风险,从而形成对经营者的约束。

正是由于市场约束机制形成的外部约束在很大程度上弥补了所有权监督的不足,所以我们说,股份制是同成熟的产品市场、资本市场和经营者市场密切联系、共同发展的,离开成熟的市场条件,股份制的作用很难发挥,股份制同样是低效率的。台湾的情况如此,同时已有的研究表明,我国国有企业股份制改造后的总体效益也是降低的。

而现今在我国的情况是怎么样呢?产品市场运转状况基本良好,但存在诸如价格体系不合理,资源流动的地域性和行业性限制,非市场力量如行政干预和行政保护还对企业行为有很大影响,因而产品市场不能更充分发挥其监督作用。经营者市场还远未发育成熟,企业家人才和企业家意识的缺乏以及经营者选拔机制的缺陷,使得经营者市场还不能发挥其约束作用。资本市场是外部约束机制的根本和首要力量,目前我国资本市场的发展尚处于起步阶段,存在种种不成熟的状况,股票市场规模很小,股价不能真实反映公司实际业绩,国有股和法人股不能上市流通,国有资本无法退出。因此,资本市场上兼并与反兼并的斗争还远未成为对企业经营者的有力约束,而这一点恰恰是非常关键的。如果我们继续把逻辑推演一下,要健全资本市场,首先得解决国有股和法人股上市流通、国有资本的退出机制问题,但要想在现阶段解决这个问题,客观存在一定的困难,因此,在现阶段一味地推进股份制改革,可能会使国有企业从一种低效率走向另一种低效率。

对Yi=PxXi+Cgi一阶差分得:

△Yi=Px△Xi+C△gi

分析上式,我们发现一个很有趣的现象。当企业效益不好出现亏损时,即△Yi<0,由于人们的消费具有刚性,故△gi<0,也就是说,收入减少的效应很大部分转嫁到监督上,所有者提供的监督更少,从而企业的效益更差,这是一种恶性循环;而当企业效益好时,当收入增加,由于消费的增加没有收入的增加快,因而所有者会把增加的收入的一部分用于支付监督的成本,故△gi>0,监督增加,从而企业的效益更好。这也就是说,股份制改造后的企业的效益取决于企业的期初状态,如果期初时企业经济效益好,则各所有者提供的监督就会越多,改造后的效率就可能更高,而期初效益差的企业改造成股份制后,各产权主体提供的监督就会越少,结果企业的效率可能更低,效益更差,这是一种典型的马太效应,在我国的股份制改造中,这个问题应特别注意。

二、国有控股和搭便车行为

下面我们将分析,在股份制改造之后,如果国有资本处于控股地位,情况会变成什么样呢?

为了分析的简便,我们分析只有两个所有者的行为,设g1,g2分别代表国家和另一个非国有的产权主体分别提供的监督。由(1)式得纳什均衡下另一个非国有产权主体的监督为:

g2=〔α(α+β)Y2-αβY1〕/〔(2α+β)β/(α+β)2〕

由Yi=KSi我们可以得到,当S1≥(1+β/α)S2时,其中S1,S2分别为国家和另一非国有产权主体在公司中的股份,这时,国家承担全部的监督责任,另一非国有产权主体没有监督的积极性,此时有:

Z=G/G=S1/(S1+S2……………(2)

很显然,Z≤1

这就是说,当国家与其他产权主体共同监督时,将引起监督不足,经营者损害所有者权益。同时,当国有股份超过一定份额(1+β/α)时,其他产权主体会发现,坐享其成的净收益会大于自己监督时的净收益,因而,国家将负担全部的监督成本,其他产权主体搭国家的便车,无监督的积极性。总结上面的分析,我们可以知道,在国有控股企业中,国家(或国有资本的管理部门)将负担了低效率企业的全部监督成本,国有资本的收益可能更低。

由(2)式可知,S1相对于S2越大,纳什均衡的监督越接近帕累托最优监督,企业的效率就越高,当S2=0时,G=G,监督充分,企业效益处于最优状态。因此我们认为,对一些国有企业,由国家独资经营,效益将是最好的。一方面,它能使企业的效益达到帕累托最优;另一方面,在分配时,国家(国有资本管理部门)将独享监督带来的全部收益。现阶段,国家没有必要也没有能力管理那么多的国有企业,因而,如何做到有进有退,有所为有所不为,从战略上调整国有经济布局就成为问题的关键,对剩下为数不多的国有独资企业,国家需要做的是加强管理。

三、结论及其政策建议

股份制范文篇7

关键词：国有独资商业银行股份制改造法人治理结构控股权

随着我国经济体制改革的不断深入,在微观组织重组层面上的改革已不可避免地推进到了当前整个微观基础再造中最复杂、最难以推进的金融领域。推进金融业，尤其是国有独资商业银行进行现代企业制度改革已成为改革的重点。在经济全球化，特别是我国即将加入WTO，银行业的对外开放已成定局的今天。国有独资商业银行有必要借鉴国际银行业的经验进行改革，壮大自身的实力，以在未来竞争中争取主动，跟上国际银行业发展的潮流。

一、国有独资商业银行改革的必要性与紧迫性

1、国有独资商业银行改革是建立现代金融体制的迫切要求

“十五”时期,我国金融体制改革主要是围绕金融机构体系、金融市场体系和金融监管体系三大方面进行深化改革和完善建设。在深化金融机构体系改革方面,具有制度创新意义的是深化国有独资商业银行的产权制度改革和实现金融机构的多元化发展。中国人民银行行长戴相龙指出，“深化国有独资商业银行改革是中国金融体制改革的重点，争取用5年左右或更长一些时间，把中国四家国有独资商业银行改革为在国际金融市场上具有一定竞争能力的现代化大型商业银行。为实现这一目标，从今年开始，要按照建立现代企业制度的要求，分步对国有独资商业银行进行综合改革。”

健全的适应社会主义市场经济要求的金融体系，是金融机构结构完善的金融体系，其主体应该多元化。但四大国有独资商业银行一直牢牢占有着70%左右的市场份额,新兴商业银行很难动摇其在国内银行业中的稳固垄断地位,更无法在大规模范围内同其展开公平竞争。由此引发的为扩大市场份额的不规范甚至恶性竞争,不仅造成了金融资源的巨大浪费,而且积累了经济运行中大量的金融风险，给经济的持续、稳定、健康发展埋下隐患。

2、我国国有商业银行自有资本金不足，且不良资产率过高。

按《巴塞尔协议》的规定，商业银行的资本充足率不得低于8%，其中核心资本充足率不得低于4%。我国国有独资商业银行普遍未能达到这一标准。从国际大银行的情况来看，2000年，世界前20家大银行（不包括中国的银行）平均资本充足率为11.52%，中国国有独资商业银行资本充足率与国际大银行相比还存在着较大差距（一般认为不足8%），从而制约着商业银行的抗风险能力和扩张能力。从不良资产比率来看，世界前20家大银行，其平均不良资产率为仅为3.27%，其中花旗银行和美洲银行的不良资产率分别为1.4%和0.85%，而中国四大国有独资商业银行的不良资产率高达20%左右。[1]国有商业银行的资本不足严重削弱了银行消化贷款损失的能力，而且有可能危及到整个金融体系的安全，加大整个金融系统的风险。

3、国有独资商业银行产权不明晰，承担了过多的政策性业务。

传统的经济体制下，单一的国有产权形式内在的决定了我国国有独资商业银行政企合一的制度特征。在原有体制下，国有独资商业银行承担了过多的政策性业务，导致大量不良资产的产生。改革开放以前，国有企业最重要的资金渠道是财政，但随着体制改革的深入，为国有企业提供资金推动国企发展成为国有银行的历史重任。进入80年代后，国有独资商业银行取代了财政成为国有企业最重要的资金供给者。据统计，改革以来，国有独资商业银行每年贷款额的80%以上流向了国有企业。1996年底，国有企业占用的国有银行贷款余额47434.7亿元。没有银行的金融支持，国有企业的增长是不可能实现的。但是，这种金融支持却使国有银行付出了沉重的代价，1999年成立的四大资产管理公司就接收了国有银行在1995年前产生的1.3万亿的呆坏帐。据官方估计，这还只能使国有银行的呆坏帐率下降到20%以内。只有明确了国有商业银行的产权关系，建立现代金融公司治理结构，才能使国有独资商业银行成为真正的商业银行。只有剥离政策性业务，才能真正搞活国有独资商业银行。

4、国有独资商业银行实行股份制，是应对加入WTO挑战的需要。

我国即将加入WTO，这意味着我国市场将向世界全方位开放，意味着我国经济将全面融入经济全球化的大潮，我国企业将面临全面的竞争，特别是金融企业面对的挑战更为激烈。现阶段我国国有独资商业银行面对外资银行的挑战存在着严重的不足。首先是体制和机制上的不足。世贸组织的基本原则就是公平竞争，减少、消除壁垒和保护。如果四家国有独资商业银行仍然以政企不分、政府色彩浓厚，不具备完全市场主体和法人主体的状态入世，那么在外资银行取得国民待遇后，不但会被视为违背世贸原则，而且也难以在竞争中取胜。其次是实力的不足，能够在国际上四处扩张的外资银行，大都是规模大，实力强，资本充足，国际业务经验丰富、业绩优良的大银行。我国国有独资商业银行业务品种单一，金融创新动力和能力低。按四家国有独资商业银行现有的体制，是难以从根本上解决这些问题的，必须对它们进行股份制改造。这是符合现代金融企业发展的方向的。

一、国有独资商业银行改革方案

四大国有独资商业银行是我国金融体系最主要的组成部分，其地位的重要性显而易见。其改革涉及到金融体系、金融市场和整个社会主义市场经济的稳定运行和发展。为保证改革成功，应该有稳妥的方案为蓝本进行改革。

1、国有独资商业银行的产权改革方案

首先，为使国有独资商业银行产权清晰,应设立国有银行控股公司,专门代表国家对国有银行行使所有权,从而割断政府对商业银行的直接干预，避免商业银行承担过多的政策性业务,这样可以明确国有资产出资人资格，明晰国有产权关系。国有银行控股公司可以作为国有资产所有者的代表，应是现代企业制度中委托---链条上的第一层人角色.

其次，在国有银行控股公司之下，应将四家国有独资商业银行改造成银行集团公司，将大量不良资产与优良的经营性资产进行适当分离，对原有资产进行分拆、重组，以集中优质资产成立商业银行股份有限公司。而且成立四家国有商业银行集团公司后,集团下面可以分别设立几家有限责任公司,如后勤保障公司,物业管理公司和该商业银行股份有限公司,即某某银行股份有限公司。通过这家股份有限公司进行上市融资，可以为今后整个集团公司的上市做好铺垫和准备，也可以利用这家上市的股份金融控股集团公司，使经营多元化，应对国内外的竞争。有限公司来并购一些其他金融机构如一些经营业绩好的证券公司、保险公司等，跳出原有法律框架的约束，成为金融控股集团公司，使经营多元化，应对国内外的竞争。结构示意图参见图1。

图1、

2、法人治理结构与机构结构体系的改革方案

在成立的新的股份有限公司内，股权应多元化，可以设立集团公司股、机构法人股、公众股和外资股，其所占比例应该明确，防止出现在部分国有企业中由于国有股比例过重而导致的一系列问题。公司进行治理结构改造时，必须严格按照《公司法》的有关内容，保证股东大会作为公司最高权力机构的地位。不存在国家股，转由集团公司代表国家作为第一大股东，具有相对控股权。外资股应引进国外战略投资者，特别是那些国际上著名的大银行参股，借此吸收国际著名大银行的经验，提高国有独资商业银行的经营管理水平。

股东大会----董事会-----经理层----监事会是公司治理结构的基本模式。

首先，在国有商业银行新的治理结构这一制度安排中,董事会是代表股东的权利的管理者，是公司控制权的实际掌握者。董事会与股东会之间存在着一种信任托管关系,即董事会受股东之托经营其资产,并承担受托责任,对股东大会负责。董事会职能发挥效果的好坏，主要与董事会的独立性、人员多少、董事会的组成和董事会的组织结构有关。董事会中除了有代表集团公司，代表存款人的人民银行及银行高级管理人员外，更应引进国外银行家，国内外专家学者来担任外部董事，并保持一定的比例,参与股份有限公司的发展战略的制定。董事长可由集团总公司的董事长兼任，集团公司董事长由国有银行控股公司委派产生。监事会由股东大会产生,应保持自身的独立性，起到自身应尽的职责。监事应由于银行内部员工，国家金融监管部门代表，[2]中国人民银行代表共同组成。监事如果未正确履行监督职责,致使公司遭受损失,应对公司负赔偿责。如果对股东的利润造成损害,应当与公司一起负连带赔偿责任。同样地,当公司董事会成员或经理的行为违反了法律、行政法规、公司章程或者侵犯了股东权益时,监事会有权独立提起对公司或公司董事会、经理的诉讼。股份制公司的治理结构近期目标见图2、

图2、我国现阶段国有独资商业银行法人治理结构与机构结构

其次在机构与结构体系方面，总行经理层作为董事会选聘的人,拥有对该股份公司的管理权，其对董事会负责(而不是向股东会负责),其聘任和解聘均由公司董事会做出决定。在结构体系方面，我国国有独资商业银行应继续保持总分支行制。各个分支机构在总行的授权下开展经营对于总行以下的各分行，可以考虑按照中国人民银行的区行设置的办法，即以按经济区域划分设置分支机构的原则,来重新设置国有独资商业银行一、二级分行。区行行长由总行行长聘任产生。并逐层产生下一级分行经理层。下一级分行经理层直接对聘任他的区行经理层负责。他们之间是一级一级的委托关系。总行要明确各经营行的经营管理权限,严格规范各级经营管理行的经营行为,实行授权经营管理制。各级分行只能在总行授权下严格按照国家法律法规进行经营活动。

二、国有独资商业银行的控股权与上市方案

首先，正确安排国家的控股权是国有独资商业银行股份制改造中的一个关键性问题。商业银行的资本运营完全是一种市场行为或商业性活动。中国国有独资商业银行股份化改革，如果过分强调国家对国有商业银行的控股权而且是绝对控股，这将与原有体制下的国有独资银行不会有很大的区别。但是，基于在经济体制转轨和对外开放中保证国家对金融体系有充分的控制力，增强对外部意外冲击的防御能力等方面的考虑。我们要保证国家的宏观经济调控能力和防范风险，可以在相对控股的情况下采取适当的措施来保证国家利益。

为使国有商业银行的产权多元化，应该有计划、有组织、有步骤地进行，多方持股。前面已有论述，可以设立集团公司股、机构法人股、公众股和外资股。其一，“集团公司股”，它没有必要占据绝对控股地位。可采取“黄金股”形式[3]，即以少数股份，就可控制其股权，使商业银行与国家产业政策能保持一致，自然地协调中央、地方与银行三者的经济关系；虽然发行黄金股对于保护国家利益有重要意义，但这种特权只有在关系到银行性质等重大问题才能发挥作用，以充分发挥其他股东对银行的监督作用。既要用特权优先股有效地保护国家利益，又要防止政府利用特权优先股干预银行业务。其二，“法人股”，允许业绩优秀的大企业集团参股该股份有限公司，以股票为利益纽带，促进金融资本与产业资本的融合，协调银企之间的利益关系；同时也允许金融企业相互持股；其三，“个人股”，利用个人股权这种终极所有制形式的资本内在增殖机制对整个产权关系所具有边际调节力，使国有独资银行资本与个人资本有机结合；其四，“外资股”，所占比重不大，主要起到促进与补充作用，以便于国有商业银行国际化。各股所占比例可视具体情况而定。

其次，我国股票市场从建立以来，投机现象较为严重，这固然是新兴市场不成熟的表现，但究其根源还在于缺乏值得长期投资的企业或有实力的机构投资对象。国有商业银行以其利润丰厚、稳定，股本规模大等特点，极易成为深受广大投资者喜爱的板块，从而起到稳定大盘的中坚作用（因为我国储蓄率高居不下，国有独资商业银行的股票是中小投资者的首选，风险性与收益性在一个比较适中的比例，也是分流高额储蓄的一个较为稳妥的方法）从深发展和浦发银行的情况来看，深发展在其高速成长期曾经领涨大盘，在其平稳经营阶段则与后上市的浦发银行共同成为主力运作的指标股，起到护盘的作用。[4]国有独资商业银行上市后，市场上将形成一个较大的金融板块，由于其在市值中占有较大的比重，且股价相对稳定，必将成为调节大盘走势和抑制投机的理想杠杆。

但是考虑到中国股票市场的市容量，即使只一家商业银行进行股份制改造后的股份有限公司整体在国内上市，对市场的冲击也将会很大，中国的股市很难容纳这样巨大规模的资产总量。因此可以考虑多种方案，例如，可以境内境外分别上市，也可以通过买壳的途径在境内境外上市。在实践上，中国工商银行已通过收购香港上市银行----友联银行（现已更名为工银亚洲，ICB-CAsia），开创了国有商业银行在境外收购上市银行的先河，中国银行也已宣布合并原中银集团旗下在香港的10家银行，组建新的中银集团并积极筹划在香港和纽约上市。[5]&nbsp;&nbsp;

三、国有独资商业银行股份制改造过程中应注意的问题

国有独资商业银行的股份制改革中面临着诸多的问题，其中最重要的有：

1、信用风险问题。长期以来国有商业银行有国家信誉的支持，可以获得大量低成本的资金来维持其低效率运转。股份制改革将改变它“国有独资”的身份，使其变成承担有限责任的股份制公司，从而使其有了从市场退出的机制，这就意味着其将失去了国家信誉提供的信用担保，有可能导致存款人信心的丧失而造成支付危机，使流动性风险集中显化。如果不能有效的控制信用风险，就有可能使银行陷入危险的境地。针对这一情况，我国应建立有效的存款保险制度，以增强存款人对银行的信心，避免股份制改革使部分居民产生恐慌心理，并减少银行破产对金融市场和国民经济产生的冲击，保护存款人的利益。

2、货币是社会生产的重要推动力，是经济发展的血脉，经济如果失去货币资金，将很难前进。由于股份制改造后，国有独资商业银行成为自主经营自负盈亏的现代金融企业，追求利润最大化将成为其要目标，如何促进落后的地区金融的发展，特别是在促进西部大开发中发挥应有的作用，是我们应关注的焦点问题之一。国家应利用宏观经济政策，来加大银行对西部的投资力度，但不应利用行政手段干预商业银行的信贷行为，保证国有商业银行独立市场主体的地位。

股份制范文篇8

论文关键词：中国近代股份制企业传统意识传统行为

股份制源于西方的海外贸易，它是生产社会化、技术进步与资本有机构成提高、生产集中的产物，并随着社会化大生产的发展而不断地发展。股份制作为现代企业制度的主要形式，它的优势和长处是显而易见的，它具有现代企业制度的“产权明晰、责权明确、政企分开、管理科学”等一切基本特征。因为它的先进性以及适应社会化大生产要求等基本特性，逐渐地被世界各国所普遍接受和采用。

我国直到19世纪70年代轮船招商局的成立，才有了自己的股份制企业。然而这种颇为先进的企业组织形式到了中国人手中最初却大有淮桔成枳的味道，且许多不符合股份制要求或原则的因素到新中国成立前，一直和股份制企业相伴始终。原因何在?这与中国几千年的封建传统文化的影响是分不开的。

一、企业家们的传统意识

封建社会重农抑商的政策及几千年来士、农、工、商为序列的等级观念，在这～时期的企业家思想上打下了深深的烙印，即使后来的一批接受过西方思想文化的实业家也摆脱不了这种根深蒂固的传统影响。

首先是摆脱不掉的官营工商业的传统思想。活跃在整个古代经济社会的一直是官营资本。近代企业也是由官办开始的。而我国的华商股份制企业首先以官督商办的形式出现。在诸如轮船招商局、上海机器织布局、中国铁路公司等一大批官督商办的股份制企业中，各企业的主要负责人皆由政府直接任命。因此，在这类企业中，政府官员对企业的干涉和操纵，使企业内部弊端丛生，混乱不堪，最后不得不淘汰出局。

其次是爱国精神驱使下产生的实业救国意识。外国学者通常认为，不以赢利为第一目的的人不能算是企业家，这是很有道理的。中国近代企业家中，恰恰有为数不少的人不以赢利为根本的或首要目的。自鸦片战争以来，中国在强大的外力压迫下，与西方列强签定了系歹焖不平等条约，从此，西方各国不断地通过特权掠夺中国的财富。正是基于这样的形势，广大爱国志士纷纷产生实业救国之心，一为改变中国积贫积弱的状况，二为夺洋人之利。

盛宣怀曾无数次论及收回利权问题，创办轮船招商局他表示“与其听中国之利权让外人，不如藩篱自固”：以后登州开铅矿，他指望据此。以杜洋人觊觎之心”：认为应自办电报事业，非如此“无以遏其机而杜其渐”。徐润也主张。分洋商独擅之利，而收回中国自有之利”，他创办仁济和公司成功后，曾宣布“挽回利权，受益不少”。郑观应任织布局总办据他说也本非其愿，其“所以不敢辞者”，是因此事关系到“利源外夺”田。李鸿章在筹设上海机器织布局时也指出：“英国洋布人中土，每岁售银三千数百万，实为耗财之大端，既已家喻户晓，无从禁制，亟宜购机纺织，期渐收回利源。”例陈嘉庚的思想深处有着“贤而多财则损志，愚而交财则益过”的影子，他本人办实业亦带有“不得不”之意嘲，起初为尽孝继承父志而从商，从1905年美国迫害华侨一事起，他的事业又和爱国紧密结合在一起。他意识到：“振兴工商业的主要目的在报国”16。后来他的呕心沥血办实业，为“取诸社会，用之社会”的实业宗旨而劳累致死的行为，无不是在这种爱国精神的驱使下而为之。有“中国船王”之称的卢作孚在创办民生公司时，更是将“服务社会，便利人群，开发产业，富强国家”，作为公司的宗旨，并把它明确地写在公司的章程里，他平时亦常宣传他经营的公司“只维持合理的利润”。

再次是他们摆脱不掉的“忠君”、“参政”及“因循守旧”等意识。盛宣怀在接手华盛纺织厂时，便承诺“出纱一包，捐银一两”，作为对清政府的报效。他也正是在创办十数个实业过程中，向清政府不断进贡才走上了梦寐以求的仕途。他毫不隐讳要做高官的目的：“目下留此一官，内可以条陈时事，外可以维护实业。”状元实业家张蹇更是积极从事政治活动，作为著名企业家，他同时又是极活跃的立宪派代表。周学熙集团依靠袁世凯的势力得以膨胀，袁倒台后迅速衰败。基于实业救国理想的企业家许多人成为近代政治团体和政党的成员。据统计，兴中会的成员中有48％是华侨资本家。上海的企业家中，王一亭、沈缦云、李平书、叶惠钧、朱葆三、虞洽卿等都是著名的同盟会成员或国民党成员。

而另外一些企业家在拥有现代意识的同时，很大程度上也还保留着许多守旧思想。薛南溟的幼子薛寿萱就任永泰、锦纶面厂协理时曾试图改革，而父执一辈的老人们却安于现状，不图进取，甚至说：“旧法一样赚钱，新法只会花钱。”荣宗敬也曾说过：“从来旧学为体，新学为用，最合时宜。”

旧这种因循守旧的传统意识在近代许多企业中部有体现。像缫丝行业，“各厂组织仍多用旧制”，即使聘有经理、各部主任等，多数产品车间管理仍保留并依靠老大(老侩)和管车，其管理也相应保留了不少旧有惯例和小生产管理方式的残余㈣。即使后来为了企业的发展进行的改革，也不敢大刀阔斧地干，而过于注重稳妥，荣家企业在对申新三厂进行改革时，由于遭到工头的强烈反对，荣德生就采取新老两派分头管理的办法，一切行政事务和技术工作均按两个系统分另U进行。申三的改革从1924年始，直到1927年以后，荣德生的三子荣一心、女婿唐熊源自美国罗威尔纺织大学回国担任申三副主任，重新推行改革，才大体完成了新旧交替。这种现象一方面虽然是由于改革遭遇的阻力所致，另一方面也是“旧学为体，新学为用”的传统思想根深蒂固之原因，他们还不敢完全信任西方的管理制度。

二、企业中的传统行为

既然企业家的头脑中存在着诸多的传统意识，自然他们在经管企业时就会不可避免地采取封建社会老一套的经营管理方法。下面我们从企业资金流向、经营管理制度两个方面来看一下近代股份制企业中的传统行为。

企业资金的流向，大致可分五种途径，一是投资于自己的企业，二是对其他企业的参股，三是向政府报效，四是对外的高利贷放款，五是流向土地。至少后三种不是现代企业应有的行为。而第二种，一些股东是由于拖不开亲朋故旧的情面才参股的。在大生纱厂原始资本中也有相当一部分凭人情募集而来，许多入股者贝抱着“应酬官场，巴结上司”的观念，参股以为应付。直到大生纱厂开车8年以后，“历界虽有说略、帐略、章报，然始终不知厂在何处，作何状者，股东中殆十居八九”。还有一部分资本家向其它企业投资，则受制于中国人特有的稳妥意识，刘鸿生就常说，他的所有鸡蛋不放在一个篮子里，如果一个企业亏损，其余仍可赚到利润。

可见，大资本家之间存在着的纵横交错的投资关系，除了一部分是为追求利益自愿投资外，另外的则是为应付中国复杂的人情世故不得已而为之。向政府的报效方式更是多种多样，这种报效分为明文规定按年提取的直接报效和以其他方式的间接报效两大类。轮船招商局在1890年至1911年的21年间无偿向清政府报效总数高达1628400余两，相当于同期资本总额的41％。从1904年起，商部每年所需经费银总数3万两中的一万两，由“招商电报两局各认筹银五千两”的方式来解决。抗战时期，中国轮船公司和民生公司为了报效国家，兵工器材每吨只收运费30元到37元，其他公物4O余元，民间器材只收60余元至80余元，而外国轮船只装商品，每吨运费即3OO元到4OO元。由此可知中国轮船公司和民生公司牺牲之多，报效之大了。

高利贷和地租是我国传统的牟取暴利的最佳途径。故虽是新式企业家，仍然不愿放弃这种既稳且厚的获取高额利润的方式。无锡业勤纱厂主杨宗濂、杨宗瀚兄弟，在集巨资办厂后，还以其母的名义买下一片“足成千亩庄屋一区”的土地81。恒丰纱厂厂主聂缉榘在湖南领垦福垸土地5万亩。著名大丝商胡雪岩另开两家钱庄。张蹇曾说：“上海资本家挟母财以营汇兑存放之钱庄，基本不出十万金。’获利则称是，或十之四五、或十之二三。”而近代中国的钱庄、票号等银行业却很少与工业发生贷放关系。

从经营管理方面看，以上大多数企业家还是习惯于从宗族中任用人员。企业的核心人物既是经营者又是所有者，由他和他的儿子、兄弟、叔伯、侄子、堂兄弟、亲家、女婿及其他亲属组成的血缘关系网覆盖了整个企业，因而还出现了以姓名或姓氏命名的企业名称，如周学熙企业集团、荣家企业集团、南洋兄弟烟草公司等。1921年，荣宗敬正式组建茂、福、申新公司时，即采取无限公司的组织形式，荣宗敬任总公司及所属16个粉、纱厂的总经理。公司不设董事会，一切大权由荣宗敬独揽。各部门、各企业的负责人大都由荣家的亲属、好友及族人担任。据1928年统计，在荣氏集团的19个企业中共有总经理、经理、协理职位54个，其中荣氏血亲占了31个，姻亲占了14个，占总数的83．5％I2”。张蹇在办厂后期，也从“地方自治”的狭隘观念出发，大量擢用张氏家族及本地人，很少用外省或外地人，如此的门户之见，使许多有识之士得不到重用。有人说过“南通之窘，多由人事上失败，其故日退老用人有地方思想”。二三十年代，各企业虽都做了相应的改革，但始终未能完全突破宗法和家长式的管理格局。

在生产经营管理上，各厂也多采用旧时的“工头”制。荣氏办厂之初，就在各厂经理之下设一总管，统管全厂职工；各车间设有“工头”，掌管本车间工人的招收和解雇、负责生产；下设若干小领班(纺织厂领班之下还设管理女工的“拿摩温”和管理童工的童工头)。各部门工头自成系统，其管辖下的工人也形成一种帮派势力，各帮派间互相倾轧、排挤。工头任意克扣工资、恣意勒索，动辄打骂，加重了对工人的剥削和压迫。这种“工头”制妨碍新技术和先进管理方法的应用，阻碍企业生产力的发展。直到20年代初，荣氏企业才开始尝试改革工头制，采用现代企业的组织管理制度。同时期，这种“工头制”在我国民族资本工业企业中普遍沿用。无锡最早创立的业勤、振新两家纺织厂，一直就沿用旧制度，不思革新，最终于1927年停业，后虽勉强恢复，但终不免一蹶不振。最早创办的裕昌丝厂，也由于同样的原因，短短数年即负债累累，被银行团起诉接管，最终陷于败落圈。我国旧式工商业的财务管理一般采用房制度，在新式企业中起初也被普遍地采用，资本家一般直接委派亲属掌管帐房，规模较大的厂分设内帐房和外帐房。这种财务管理制度由于缺乏科学性，因而遗漏、错误在所难免，这不仅不能对产品成本和企业经营进行核算分析，而且为浪费贪污留下了可乘之机。后来各企业的财务管理虽有所改进，却不很彻底，仍有部分企业不愿意采取新法，像荣氏企业在改革后就采取新旧两种财会制度并行的办法。

三、对企业中传统园素的评价

股份制范文篇9

关键词：国有独资商业银行股份制改造法人治理结构控股权

随着我国经济体制改革的不断深入,在微观组织重组层面上的改革已不可避免地推进到了当前整个微观基础再造中最复杂、最难以推进的金融领域。推进金融业，尤其是国有独资商业银行进行现代企业制度改革已成为改革的重点。在经济全球化，特别是我国即将加入WTO，银行业的对外开放已成定局的今天。国有独资商业银行有必要借鉴国际银行业的经验进行改革，壮大自身的实力，以在未来竞争中争取主动，跟上国际银行业发展的潮流。

一、国有独资商业银行改革的必要性与紧迫性

1、国有独资商业银行改革是建立现代金融体制的迫切要求

“十五”时期,我国金融体制改革主要是围绕金融机构体系、金融市场体系和金融监管体系三大方面进行深化改革和完善建设。在深化金融机构体系改革方面,具有制度创新意义的是深化国有独资商业银行的产权制度改革和实现金融机构的多元化发展。中国人民银行行长戴相龙指出，“深化国有独资商业银行改革是中国金融体制改革的重点，争取用5年左右或更长一些时间，把中国四家国有独资商业银行改革为在国际金融市场上具有一定竞争能力的现代化大型商业银行。为实现这一目标，从今年开始，要按照建立现代企业制度的要求，分步对国有独资商业银行进行综合改革。

健全的适应社会主义市场经济要求的金融体系，是金融机构结构完善的金融体系，其主体应该多元化。但四大国有独资商业银行一直牢牢占有着70%左右的市场份额,新兴商业银行很难动摇其在国内银行业中的稳固垄断地位,更无法在大规模范围内同其展开公平竞争。由此引发的为扩大市场份额的不规范甚至恶性竞争,不仅造成了金融资源的巨大浪费,而且积累了经济运行中大量的金融风险，给经济的持续、稳定、健康发展埋下隐患。

2、我国国有商业银行自有资本金不足，且不良资产率过高。

按《巴塞尔协议》的规定，商业银行的资本充足率不得低于8%，其中核心资本充足率不得低于4%。我国国有独资商业银行普遍未能达到这一标准。从国际大银行的情况来看，2000年，世界前20家大银行（不包括中国的银行）平均资本充足率为11.52%，中国国有独资商业银行资本充足率与国际大银行相比还存在着较大差距（一般认为不足8%），从而制约着商业银行的抗风险能力和扩张能力。从不良资产比率来看，世界前20家大银行，其平均不良资产率为仅为3.27%，其中花旗银行和美洲银行的不良资产率分别为1.4%和0.85%，而中国四大国有独资商业银行的不良资产率高达20%左右。[1]国有商业银行的资本不足严重削弱了银行消化贷款损失的能力，而且有可能危及到整个金融体系的安全，加大整个金融系统的风险。

3、国有独资商业银行产权不明晰，承担了过多的政策性业务。

传统的经济体制下，单一的国有产权形式内在的决定了我国国有独资商业银行政企合一的制度特征。在原有体制下，国有独资商业银行承担了过多的政策性业务，导致大量不良资产的产生。改革开放以前，国有企业最重要的资金渠道是财政，但随着体制改革的深入，为国有企业提供资金推动国企发展成为国有银行的历史重任。进入80年代后，国有独资商业银行取代了财政成为国有企业最重要的资金供给者。据统计，改革以来，国有独资商业银行每年贷款额的80%以上流向了国有企业。1996年底，国有企业占用的国有银行贷款余额47434.7亿元。没有银行的金融支持，国有企业的增长是不可能实现的。但是，这种金融支持却使国有银行付出了沉重的代价，1999年成立的四大资产管理公司就接收了国有银行在1995年前产生的1.3万亿的呆坏帐。据官方估计，这还只能使国有银行的呆坏帐率下降到20%以内。只有明确了国有商业银行的产权关系，建立现代金融公司治理结构，才能使国有独资商业银行成为真正的商业银行。只有剥离政策性业务，才能真正搞活国有独资商业银行。”

4、国有独资商业银行实行股份制，是应对加入WTO挑战的需要。

我国即将加入WTO，这意味着我国市场将向世界全方位开放，意味着我国经济将全面融入经济全球化的大潮，我国企业将面临全面的竞争，特别是金融企业面对的挑战更为激烈。现阶段我国国有独资商业银行面对外资银行的挑战存在着严重的不足。首先是体制和机制上的不足。世贸组织的基本原则就是公平竞争，减少、消除壁垒和保护。如果四家国有独资商业银行仍然以政企不分、政府色彩浓厚，不具备完全市场主体和法人主体的状态入世，那么在外资银行取得国民待遇后，不但会被视为违背世贸原则，而且也难以在竞争中取胜。其次是实力的不足，能够在国际上四处扩张的外资银行，大都是规模大，实力强，资本充足，国际业务经验丰富、业绩优良的大银行。我国国有独资商业银行业务品种单一，金融创新动力和能力低。按四家国有独资商业银行现有的体制，是难以从根本上解决这些问题的，必须对它们进行股份制改造。这是符合现代金融企业发展的方向的。

一、国有独资商业银行改革方案

四大国有独资商业银行是我国金融体系最主要的组成部分，其地位的重要性显而易见。其改革涉及到金融体系、金融市场和整个社会主义市场经济的稳定运行和发展。为保证改革成功，应该有稳妥的方案为蓝本进行改革。

1、国有独资商业银行的产权改革方案

首先，为使国有独资商业银行产权清晰,应设立国有银行控股公司,专门代表国家对国有银行行使所有权,从而割断政府对商业银行的直接干预，避免商业银行承担过多的政策性业务,这样可以明确国有资产出资人资格，明晰国有产权关系。国有银行控股公司可以作为国有资产所有者的代表，应是现代企业制度中委托---链条上的第一层人角色.

其次，在国有银行控股公司之下，应将四家国有独资商业银行改造成银行集团公司，将大量不良资产与优良的经营性资产进行适当分离，对原有资产进行分拆、重组，以集中优质资产成立商业银行股份有限公司。而且成立四家国有商业银行集团公司后,集团下面可以分别设立几家有限责任公司,如后勤保障公司,物业管理公司和该商业银行股份有限公司,即某某银行股份有限公司。通过这家股份有限公司进行上市融资，可以为今后整个集团公司的上市做好铺垫和准备，也可以利用这家上市的股份金融控股集团公司，使经营多元化，应对国内外的竞争。有限公司来并购一些其他金融机构如一些经营业绩好的证券公司、保险公司等，跳出原有法律框架的约束，成为金融控股集团公司，使经营多元化，应对国内外的竞争。结构示意图参见图1。

图1、

2、法人治理结构与机构结构体系的改革方案

在成立的新的股份有限公司内，股权应多元化，可以设立集团公司股、机构法人股、公众股和外资股，其所占比例应该明确，防止出现在部分国有企业中由于国有股比例过重而导致的一系列问题。公司进行治理结构改造时，必须严格按照《公司法》的有关内容，保证股东大会作为公司最高权力机构的地位。不存在国家股，转由集团公司代表国家作为第一大股东，具有相对控股权。外资股应引进国外战略投资者，特别是那些国际上著名的大银行参股，借此吸收国际著名大银行的经验，提高国有独资商业银行的经营管理水平。

股东大会----董事会-----经理层----监事会是公司治理结构的基本模式。

首先，在国有商业银行新的治理结构这一制度安排中,董事会是代表股东的权利的管理者，是公司控制权的实际掌握者。董事会与股东会之间存在着一种信任托管关系,即董事会受股东之托经营其资产,并承担受托责任,对股东大会负责。董事会职能发挥效果的好坏，主要与董事会的独立性、人员多少、董事会的组成和董事会的组织结构有关。董事会中除了有代表集团公司，代表存款人的人民银行及银行高级管理人员外，更应引进国外银行家，国内外专家学者来担任外部董事，并保持一定的比例,参与股份有限公司的发展战略的制定。董事长可由集团总公司的董事长兼任，集团公司董事长由国有银行控股公司委派产生。监事会由股东大会产生,应保持自身的独立性，起到自身应尽的职责。监事应由于银行内部员工，国家金融监管部门代表，[2]中国人民银行代表共同组成。监事如果未正确履行监督职责,致使公司遭受损失,应对公司负赔偿责。如果对股东的利润造成损害,应当与公司一起负连带赔偿责任。同样地,当公司董事会成员或经理的行为违反了法律、行政法规、公司章程或者侵犯了股东权益时,监事会有权独立提起对公司或公司董事会、经理的诉讼。股份制公司的治理结构近期目标见图2、

图2、我国现阶段国有独资商业银行法人治理结构与机构结构

其次在机构与结构体系方面，总行经理层作为董事会选聘的人,拥有对该股份公司的管理权，其对董事会负责(而不是向股东会负责),其聘任和解聘均由公司董事会做出决定。在结构体系方面，我国国有独资商业银行应继续保持总分支行制。各个分支机构在总行的授权下开展经营对于总行以下的各分行，可以考虑按照中国人民银行的区行设置的办法，即以按经济区域划分设置分支机构的原则,来重新设置国有独资商业银行一、二级分行。区行行长由总行行长聘任产生。并逐层产生下一级分行经理层。下一级分行经理层直接对聘任他的区行经理层负责。他们之间是一级一级的委托关系。总行要明确各经营行的经营管理权限,严格规范各级经营管理行的经营行为,实行授权经营管理制。各级分行只能在总行授权下严格按照国家法律法规进行经营活动。

二、国有独资商业银行的控股权与上市方案

股份制范文篇10

从国外经验来看，当企业陷入债务危机时，通常可以采取两种办法解决：一种办法是消极的办法，即通过资本市场变卖企业资产，或诉诸法律，破产清算，以抵偿债务，企业从此宣告结束。另一种办法是积极的办法，即通过企业改组、股份制改造等，调整资产负债结构，寻找新的发展机遇，企业获得一次再生的机会。

陈元燮等学者认为,由于我国国有企业资产负债率普遍较高，而陷入债务困境的企业不在少数，如果都采取第一种办法，则大批企业关停，工人失业，影响安定团结，社会无法承受。应该采取第二种办法，即进行债务重组，它可以有不同途径，而债权转股权是其中较好的一种办法。而要进行债权转股权，企业需要进行股份制改革与改造。

王珏等学者认为，国有企业之所以要进行股份制改革，就是要将传统计划经济的基础——国有经济和集体经济改造为社会主义市场经济的基础——以混合所有制经济为主的、股份制形式的民有经济。当前深化国企股份制改革的主要方向是实现投资主体多元化、股权结构合理化和治理结构规范化，混合所有制是更符合马克思主义的科学精神和社会主义市场经济要求的现代公有制。国企改革的最终走向是要发展到劳动者股份所有制。

进行股份制改造，建立现代企业制度是企业改革的方向。近几年来，全国各地贯彻党的十四届三中全会精神和中央关于国有企业改革的一系列方针政策，按照党的十五大提出的用三年左右时间，使大多数国有大中型骨干企业初步建立现代企业制度的目标，全面把握“产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学”的要求，突出国有大中型企业这一重点和难点，推进企业的股份制改革。并结合多种企业改制形式，结合国有经济的战略性调整，使企业的财产组织形式和治理结构发生了积极变化，初步建立了现代企业制度的基本框架。依照党的十六大以及十六届三中全会对股份制、混合所有制经济的肯定，提出“积极推行公有制的多种有效实现形式，大力发展国有资本、集体资本和非公有资本等参股的混合所有制经济，实现投资主体多元化，使股份制成为公有制的主要实现形式”。

2国有企业股份制改革的现状

从1983年7月我国出现第一个股份制企业——深圳保安县联合投资公司算起到今年，股份制在我国的发展已整整22年。这22年，从国有企业股份制改革的现状看，改革取得了很大的成就。其一是股份制理论认识上的重大突破：从上段分析所知，股份制在我国改革的理论中，逐步得到肯定与运用，至党的十六大对股份制、混合所有制经济又作了完全的肯定。

党的十六届三中全会在这个理论基础上又有了重大的发展和突破，这在认识上是一个十分重要的飞跃，必将产生深远的影响。其二是国有企业股份制改革实践的迅猛发展：首先是股份制改造面不断扩大，以国有企业为主体改建和新设了大量股份有限公司和有限责任公司。其次是经过股份制改造的国有企业，增强了活力与竞争力，经济效益持续回升，总体实力和整体素质明显提高，对整个国民经济的控制力、影响力和带动力不断增强。

尽管取得了巨大成就，但国有企业改革的根本问题并没有彻底解决。主要表现在:一些国有企业尤其是垄断行业的大型和特大型国有企业，根本没有进行股份制改造，或是没有进行根本性的股份制改造；经过股份制改造的国有企业，也普遍存在国有股“一股独大”、股权结构不合理、法人治理结构不完善问题，并没有实现企业机制上的转换；国有股、法人股不流通，流动、组合、重组困难重重等方面。这说明，建立起的现代企业制度，离规范的现代企业制度还有相当大的差距。因此，国有企业改革还处在攻坚阶段，必须深化改革；而且改革不是单项的，是全方位的。

3国有企业进行股份制改革的注意事项

（1）对关系国家安全和国民经济命脉的重要行业和关键领域，国有资本一般要保持控股；对于那些经济效益比较好的国有企业，也没有必要为了改革而改革；对于处于夕阳产业而且自身素质已经非常差的企业，不应该指望外部资本购买这类企业的股票，而应该更多地采用并购重组、整体破产的方式处理。

（2）为了保持国家利益不受损害，要借鉴国际经验，在股份制改革方案中加入限制国家股权利或保留某些权利的内容，以减少外部资本进入企业的顾虑。应采取以下措施：其一是制定保证国家在持股比例较低的公司中特殊权益的“金股”制度。即通过立法或在公司章程中明确，在一定情况下，按照规定的程序，政府对企业决策有否决权。二是设定特许经营制度等委托经营方式和“优先选择权”，即对一定股份设定“优先选择权”。在一定情况下，政府有权按固定价格重购这一部分股份，从而形成多数行使控制权。三是制定个别不受一般商法约束的例外规定。按照特别法优于一般法的原则，通过立法规定，在什么情况下，持少量股份的国家，可派代表在董事会或监事会中占多数席位。

（3）为国有企业股份制改造创造良好竞争环境。国家需要通过立法继续清除各种障碍，在部分公共行业如金融、电信等领域不断引入竞争机制，改善竞争环境，允许符合条件的外部资本更多地进入垄断行业，从而推动国有企业的市场化改革。

4国有企业未来发展与改革新探

4.1股份合作制

股份合作制是在我国经济改革实践中出现的介于股份制与合作制之间的一种公有制形式。它采取资本联合与劳动联合相结合的形式，其内部成员既联合劳动，按劳分配；又联合投资，按股分红，自负盈亏。这是我国的一大创造，它突出了劳动者的主体地位，符合社会主义生产关系的发展方向。尽管在后来的发展中，股份合作制遇到了一些问题，但这并不意味着股份合作制的失败，而是目前还没有为股份合作制的完善提供充分的社会经济条件。

4.2劳动者股份所有制

所谓劳动者股份所有，就是指劳动者应成为有产者、投资者，即“劳者有其股”。从价值形式看，财产属于劳动者个人所有；从使用价值形式看，则是社会化占有，是两者的统一，它是恢复劳动者的个人财产权规律的客观要求。因此，国有企业的股份制改造，应该坚持恢复劳动者的个人财产权原则。恢复劳动者的个人财产权，不是某个人的发明，而是社会发展的必然规律。人力资本理论与实践的发展，一定意义上也体现了这个规律。现代人力资源管理理论中“以人为中心”的管理模式日益成熟，认为人力资本是企业管理的核心要素，其管理的重心是对人力资本质量的培育。人力资本是凝结在人身上的“人力”，它是可以作为获利手段使用的“资本”。与物质资本相比，人力资本更能给企业带来巨大收益和竞争优势，且人力资本投资是企业“增长剩余”的主要源泉。现行的公司治理结构，也不再片面强调和推崇物质资本的利益，而是把企业看作是物质资本与人力资本实现合作的契约。这里的人力资本作为主动的生产要素，不但得到相当于劳动力成本的工资，还与物质资本一起分享利润。当然与一些西方公司治理结构理论不同的是，笔者认为，人力资本的范围应包括一切劳动者的劳动力，不仅企业家劳动力必须转化为资本，一般劳动者的劳动力也必须转化为资本。我国经济体制改革的实践经验，也一定程度上印证了这条规律。改革开放初，家庭联产承包责任制在某种程度上恢复了劳动者个人财产权而取得巨大成功。而股份合作制的成功实验，也是因为它是企业内部实现的“劳者有其股”。另外，股份制走向劳动者股份所有制，4.3虚拟股份制

虚拟股份制是以确立企业劳动者的虚拟股权为核心，以股份制的基本原则为框架，由国家参与企业利润的分配，并确立分配比例的一种有限的经济责任企业制度。以虚拟股权为突破口，对国有企业进行虚拟股份制改造，具有如下优势：

（1）劳动者的积极主动性得到充分发挥，加强了管理人员对股东利益的责任心。虚拟股权虽然不是劳动者个人资产的转化，但其功能和股票是一致的，且更具优越性。虚拟股份制企业通过法人财产权制度，把企业的管理活动专门化到管理人才身上。而国有企业的劳动者取得虚拟股权后，就成为企业的股东，通过虚拟股权参与生产经营过程的监督和控制，参与企业利润的分配，获取相应的股利或分摊相应的亏损。因劳动者直接参与企业的生产经营活动，对企业的各方面情况都十分了解，在通过参加股东大会的方式，对管理人员进行监督控制时更为直接有效，实现了劳动者和劳动对象的真正结合。使劳动者的积极主动性能够得到充分的发挥，有效地解决了虚拟股东对企业监督管理的难题。

（2）可以极大地维护国家和劳动者的利益。虚拟股份制实行有限的经济责任制度，即对债务的清偿只以最初的投资额为限，不涉及国家的其他资产和劳动者的个人资产；而国家作为整体所有者，是国有企业的出资设立者，现实资本的所有者，它参与企业利润的分配并确定其分配比例，是其所有者的权利和责任。这样可以极大地维护国家和劳动者的利益，彻底改变国有企业吃国家“大锅饭”的被动局面，实现国有资产的保值增值。

4.4上述三种改革设想的理论基础

（1）人力资本理论。所谓人力资本，是指知识、技能、资历、经验和熟练程度、健康等的总称，代表人的能力和素质。知识经济的兴起使得人力资本作为第一生产要素的趋势越来越明显，对微观企业来说，员工的积极性和创造性与企业效益具有高度相关性，因而，如何发掘企业员工的潜力成为企业管理的重要问题。股份合作制、劳动者股份所有制和虚拟股份制都在一定程度上使经营者获得企业一部分股权，就是对他们的人力资本价值的肯定。经营者由雇员变成了所有者，作为企业的利益主体享有企业的剩余索取权，由此使企业利益最大化成为股东和经营者的共同目标。

（2）委托——理论。现代企业是以所有权与经营权的彼此分离为特征的，所有者委托经理人从事经营与管理决策，所有者为委托人，经理人为人，二者之间形成一种委托—关系。在通常情况下，在委托关系中，由于信息不对称，所有者和经理人之间的契约并不完全，所有者无法准确判别企业的经营成果是经理人的努力程度还是由经理人的非控制因素造成的，这样经理人就有可能利用其在信息占有上的优势，通过“隐蔽行为”获取个人利益，而不完全承担其行为的全部后果。所有者和经理人追求的目标是不一致的，所有者希望其持有的股权价值最大化，经理人则希望自身效用最大化，因此，所有者和经理人之间存在“道德风险”，需要通过激励和约束机制来引导和限制经理人行为。而实施股份合作制、劳动者股份所有制和虚拟股份制都可以一定程度上，使企业持续发展和价值最大化成为所有者和经理人员的共同目标，鉴于劳动者股份和虚拟股份形式具有不确定性和风险性，其激励应具有长期性和持久性，从而可以弥补传统薪酬制度的缺陷，并使经营管理者通过行使劳动者股份或虚拟股份而获益。

（3）剩余控制权。企业索取权是指各利益相关者对企业总收入在扣除折旧费、材料成本和劳务成本之后的余额的要求权；企业控制权是指各利益相关者为了实现其剩余索取权而对企业行为施加影响和监控的权利。企业中不同层次的管理者对企业最终剩余的控制权或者说对企业经营业绩的控制力有很大的不同。根据把剩余给与拥有控制力的人，可以确定劳动者股份和虚拟股份的授予对象。

5结论

当然股份合作制、劳动者股份所有制和虚拟股份制无论是在理论上，还是实践操作上都有很大差别。股份合作制出现近20年，在农村经济改革和国有中小企业改革中非常盛行，取得了较大成功；理论与实践中也存在一些问题有待我们解决与进一步完善。少数企业在股份制改革实践中进行了虚拟股份制尝试，有些还取得了较好成效，但劳动者股份所有制和虚拟股份制仍主要处于理论探讨阶段。其理论与实践操作上可以借鉴与参考股票期权理论及其它的实践成功经验。其实施也还有待于各方面条件的成熟，以及产权制度、利益分配机制、企业决策机制、组织管理机制等方面的一系列制度创新。但其三者共同优势是都非常重视人力资源和企业劳动者的权利。当今时代，在依托自然资源和物质投入推动的物本型经济已逐步走到尽头，大力开发人类自身的智能资源，走以人力资本为依托的人本型经济发展之路，已成为企业持续发展的大趋势、新潮流。人力资本经营的目标，就是通过企业人力资本与其他资本的整体优化配置，实现企业价值的增值。而企业价值的增值力，取决于企业的竞争力和资源配置力，其中有效配置和整合企业人力资源，充分激发其趋向于企业目标的积极性、主动性和创造性，对竞争力的形成和提升具有愈来愈重要的作用。而发展股份合作制、劳动者股份所有制和虚拟股份制改造，正是顺应当今时展潮流的，已成为企业发展与改革之趋势。

总之，实行股份合作制、劳动者股份所有制和虚拟股份制对企业本身经营管理而言，可以在一定程度上解决如下问题：有效解决经理人长期激励不足问题；对经理人而言具有所有权激励功能；有利于股份制企业降低委托—成本；可以低成本不断吸引并稳定人才。

因此，发展股份合作制、劳动者股份所有制和虚拟股份制不仅是提高企业竞争力、发展现代企业人力资本管理的需要，在一定程度上还有以下作用：宏观上，将使社会主义基本经济制度更趋完善；中观上，将探索一条公有制与市场经济结合的有效途径；微观上，有利于投资主体多元化、股权结构合理化、法人治理结构规范化，对现代企业制度的建立和完善具有重要意义。

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