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小额贷款论文十篇

时间：2023-03-26 08:33:11

小额贷款论文

小额贷款论文篇1

小额贷款公司的定义就是姓小额，这个市场定位已由他的名称所决定，凡是违背了这个市场定位，势必会步履艰难。因为市场上的商业银行比比皆是，一个小额贷款公司如同一叶小舟，如何能与商业银行这些航母在市场的海洋中争斗呢？因此，小贷公司在金额市场中只能是“拾遗补缺”他的客户群体，应该锁定在“小微企业”、“小生意人”、“三农”等方面，最大程度地为他们的金融需求服务，这就是小贷公司的使命。因为这些客户群体很难从商业银行中获取金融支持，也就是说这个群体本身就是商业银行在市场中的“遗漏”点，也是小贷公司的市场“契入”点。由此而知，为“小微企业”、“小生意人”、“三农”提供金融服务，就是小额贷款公司的市场定位。根据这个市场定位，小贷公司一定要比商业银行做出特色来。一是真正帮助“小微企业”“小生意人”“三农”解决融资难问题，改变商业银行繁杂、时间冗长的办事程序，简化手续，简易便利，让客户省心，小贷公司才能逐步拥有固定客户，做大做强。二是手续规范，这里的规范是指我们的借贷行为要有别于民间借贷，让客户认识和体会到小贷公司的借贷行为是公正的，合法合规有据可查的，即充分让客户放心。三是满足客户的合理要求，小贷公司的借贷方式要灵活多样，这样才能有别于商业银行，我们应该记住，小贷公司的贷款利率要比商业银行高得多，客户群体之所以愿意到小贷公司融资，一方面是因为商业银行门槛高难进，另一方面是小贷公司在风险抵押、贷款利率上面比较灵活。因此，我们不能一味追求盈利而忽视了灵活的企业经营特性。只有保持转换角色的思维方式，多为客户着想、多为客户考虑利益，多为客户提供便利，这样我们的客户群体在与我们的交易时，才能愉悦开心。

2经营方式创新

从2006年国家开始批准成立小额贷款公司以来，全国迄今已有5000多家了，按照市场规律，每个企业都有有他的生命周期，因为经济也有生命周期。小贷公司要想保持旺盛的生命力，经营方式的创新也尤为重要。我们既不能照搬照套商业银行的经营方式和经营产品，也不能像民间借贷那样没有政策底线。实际上我们是在狭缝中求创新、求发展。如今国内金融市场改革已经逐步展开，过去的一些政策壁垒已经逐渐松动。这为小贷公司的经营方式创新提供一定的空间和机遇。一方面小贷公司业务可以与典当行业挂钩，典当行业因为它的市场特性在借贷市场中具有独特性。首先借款利率和综合管理费可高达50％多；其次典当行业借贷时按行业特性，借贷人的物品实行了质的转移；第三典当行业借贷期较短。小贷公司可以从两种行业中的差异性入手，开拓新的经营品种。另一方面小贷公司可以与资产租赁行业挂钩。随着工业的竞争白炽化，有些生产企业和商业银行都相应开辟了资产租赁业务。小贷公司可以选择从一些价值不高的工业产品入手，特别是农业机械产品，如果我们小贷公司创新相应的经营品种，既服务了微小企业、三农产业，扩大了客户群体，又开辟了新的盈利渠道。为小微企业增添了市场活力。

3融资渠道创新

小额贷款公司的性质是非公众性的，不吸收存款的放款机构。小贷公司的性质决定了他只能够利用他的资本金对外发放贷款。小贷公司本身又属于轻资产公司，没有固定资产，有的只是有限的货币资产。现实中，轻资产型公司在担保抵押规则里面很难融资。因此小贷公司的对外融资几乎是企业发展的命门。融资渠道的创新对于小额贷款企业尤为重要。目前小贷企业可以从以下方面入手拓宽融资渠道：一是利用公司股东的资产到商业银行抵押担保融资。这种方式有可能给股东带来风险。小贷公司一般属于有限责任公司，股东只需按股本金出资比例承担责任。而用资产抵押融资有关股东会承担额外的风险。二是与典当行业和融资租赁行业合作，利用典当行业质押的物品和融资租赁的设备向商业银行抵押融资。三是与担保公司合作，由担保公司担保为小贷企业在商业银行融资。四是与信托投资公司合作，为小贷公司作信托产品融资。（以上四种融资行为，又局限于小贷公司负债率不得高于70％的政策规定。）五是增资扩股，当小贷公司经营走上正轨且具有一定的经济效益和社会知名度后，择机以每股﹤1元的价格对外增资扩股，这种方式没有政策限制，操作起来不失为较佳之作。

4企业文化创新

商业模式创新中如果没有与之相匹配的企业文化创新，那所有的创新都等于零。因为企业文化创新是企业一切的开始，你做小贷公司就要树立做小贷的理念，做小贷的文化。如果既没有树立做小贷的理念，又没在做小贷的文化，如何创新？如何参与市场竞争？现在只要是做小额贷款公司，从公司管理层到从业人员，大量都是从商业银行流动过来的。我们投资人在招聘人员时只是单方面考虑到人才的“拿来主义”，没有认识到拿来的除了人以外，还有他们的思想、理念、行为，最要命的是“惯性思维”。每个企业都有他的特性。小贷公司绝对不能与商业银行划等号。如果简单地把小贷公司与商业银行等同起来，照搬照套商业银行的文化理念、经营风格、办事程序等，那这个小贷公司就可能向前走不多远了。因此小贷公司文化创新至关重要，当我们的管理层和员工拥有了全新的小贷理念、小贷文化，就会明确小贷的市场定位、小贷的生存法则、小贷的发展目标；就会拥有积极向上的心态，展示自我的能力。创造人生价值动力；拥有这种文化理念的团队，我们的小贷公司就会在市场竞争中永远立于不败之地。

5结论

小额贷款论文篇2

关键词：小贷公司；经营；效应；问题

2008年银监会《关于小额贷款公司试点的指导意见》实施以来，全国各地小额贷款公司接连成立。几年来，小额贷款公司盘活民间资本规模逐渐扩大，带动投资作用日益明显，最优经济规模开始显现，贷款品种有了较大创新，但仍然存在资本缺乏后劲、经营税负较重及风险防控能力差等问题，建议拓宽小额贷款公司融资渠道、加大政策扶持力度、加强小额贷款公司监管，并逐步把小额贷款公司纳入征信系统。

一、小额贷款公司经营效应分析

（一）盘活民间资本规模逐渐扩大

2009年末，吉林市共9家小额贷款公司开展业务，资本规模累计约3.42亿元，截止2013年6月，吉林市小额贷款公司数量增至56家，资本规模累计约25.53亿元，累计增长近8倍。从表1可以看出，公司数量与资本规模都在不断增加，资本实力不断壮大。从资本构成来看，小额贷款公司资本中，80%—90%资本来源于自然人和民营企业，可见民间资本是小额贷款公司资本的主力军。调查发现，由于小额贷款公司业务开展和盈利，不断吸引诸多民间资本流向小额贷款公司，或成立新公司，或参股入股，从而有效聚拢社会闲散资金，使盘活的民间资本规模不断扩大。

（二）投放资金杠杆作用日益明显

我们以2010至2012年连续3年数据进行资金效率分析。从表2可以看出，近3年来，小额贷款公司资金投放量一直增加，整体保持上升趋势，带动投资量持续增长。为准确测算小额贷款公司资金投放效应，我们用资金杠杆率指标来测算，即资金杠杆率=带动投资量/资金投放量，从表2可以看出，资金杠杆率从2010年的1:1.67，上升到2012年的1:4.55，即投放资金每增加100万元，就能带动455万元投资增长，可见投放资金的杠杆效应日益明显。

（三）最优经济规模范围开始显现

按照美国现代经济学家斯蒂格勒提出的适者生存法（The Survival Technique），我们对小额贷款公司行业最优经济规模进行研究，该方法的运用原理是对行业中现有企业按规模大小进行分组，然后对其市场占有率等某个增长指标作时间序列分析，生产效率高的企业集合在市场上的占有率或其它某个增长指标就会不断提高；相反，效率低的企业集合在市场上的占有率或其他某个增长指标就会不断降低。通过对增长指标进行进一步比较、分析，就可确定在市场上适于生存的企业规模范围。我们对小额贷款公司按资产规模分类，按投放资金行业占比为效率指标进行。

规模小于2000万的公司个数虽然增加，但投放资金行业占比却持续下降，同样，规模介于2000万与3000万之间的公司个数从2010年末的6个增加到2012年的11个，投放资金行业占比却从29.17%下降到9%，因此，可以推断出这两类公司规模有很大的不经济性。而公司规模介于3000万—5000万和5000万以上的两类公司，随着公司个数的不断增加，投放资金行业占比也大幅度提升，故有较大的经济性。3000万及以上的公司规模增加或保持份额，从而构成最优经济规模的范围。

(四)贷款品种有了较大创新

随着业务的开展，各小额贷款公司积极研发新的贷款品种，增加产品和服务的竞争力。辖内某小额贷款公司推出的“信元乐”品种贷款，被农户称为“流动信贷部”。该产品主要针对那些信誉较好的农户在不符合其他商业银行贷款条件的前提下，通过信用贷款或联保贷款对农户进行融资，并随着农户信用度的提高增加授信额度。同时，该公司还专门为农村贷户设置了一台专用服务车，在农忙期间，信贷员走家串户，为农户就近发放贷款，并通过随时走访，及时了解农户的贷后情况，有效解决了部分农户在农忙期间的贷款需求问题。截止到2013年6月末，“信元乐”共为660农户累计发放贷款758万元。

二、存在的问题

（一）后续资金严重不足

从前面分析可以看出，目前小额贷款公司资本金80%—90%来源于民间资本，即自然人或民营企业的自有资金，然而自有资金毕竟有限，虽然中国人民银行、银监会的《关于小额贷款公司试点的指导意见》中规定小额贷款公司可以吸收银行业金融机构资金，但金融机构出于风险及收益考虑，基本不对其融资，加之只能贷款不能吸收存款，目前小额贷款公司只能依靠自有资金进行经营，后续资金严重不足，而对于资产规模小于3000万的小额贷款公司，增资不足便达不到最优经济规模，从而不利于其行业竞争，有被迫退出市场的风险。

（二）经营税负较重

目前，小额贷款公司为从事贷款业务的工商企业，享受不到与农村信用社、村镇银行等金融机构同样的税率待遇，加之其贷款周转速度较快，一笔资金每年至少周转三到四次，而对于行为税（印花税）、流转税等税种，每年要重复缴税多次，相当于提高了税率，加重了税负，影响了小额贷款公司的收益和经营积极性。如辖内某小额贷款公司要缴纳占营业收入5%的营业税、占营业收入0.5%的营业税附加、占利润25%的企业所得税、占合同金额0.05‰的印花税（多次缴纳），总税负约占营业收入的30%，远远高于农村信用社及村镇银行等金融机构。

（三）风险防控能力较差

首先，从人员构成来看，小额贷款公司缺乏专业的风险管理人才，风险防控意识淡薄，风险管理不完善；第二，从市场竞争看，小额贷款公司极易因偏好贷款规模扩张和增加市场占有率而忽视贷款风险；第三，从信息对称情况看，目前，小额贷款公司尚未纳入人民银行征信系统，也没有征信系统查询权限，因此不利于对借款人信用状况进行准确判断，信息不对称情况下容易造成信贷风险。

三、政策建议

（一）应采用多种方式拓宽小额贷款公司融资渠道

在只贷不存的大前提下，建议采用以下方式促进小额贷款公司融资，一是对内控制度健全、不良资产率低、盈力能力强、资信评价系统和风险控制系统较为完善的小额贷款公司，允许其在风险共担、利益共享的基础上，与民营资本、法人单位、自然人在资金上进行合作，扩大资金规模；二是对风险控制出色的小额贷款公司，可适当放开金融市场，包括银行间拆借市场、短期与中期票据、再贷款等。>>推荐阅读《融资租赁公司的财务风险》

（二）应加大对小额贷款公司政策扶持力度

考虑到当前小额贷款公司非金融机构性质及资金周转快的业务特点，应制定适合其发展的特殊的扶持政策，建议从以下方面加大政策扶持力度，一是银监会等有关部门出台相关办法，让小额贷款公司享受和农村信用社、村镇银行等农村金融机构一样的税收减免和政策补贴待遇；二是在个别税种优惠上给予政策倾斜，有关部门可出台相关办法，避免小额贷款公司因资金周转较快而多次缴税问题，减轻小额贷款公司在行为税和流转税上的负担。

（三）应尽快将小额贷款公司逐步纳入征信系统

鉴于小额贷款公司风险防控能力较差，应当对管理规范、信贷系统完善的小额贷款公司开放人民银行征信系统，将其信贷数据纳入征信系统，同时给予小额贷款公司征信系统查询权限，一方面能够使小额贷款公司有效规避信贷风险，另一方面能够扩大征信系统覆盖范围，促进社会信用体系建设。

小额贷款论文篇3

（一）贷款业务量快速增长，重点投向个人贷款，涉农贷款占比超六成

2014年全市114家小额贷款公司的贷款余额为10.6亿元，同比新增0.8亿元，增长8.1%。从贷款投放的对象看，小额贷款公司的贷款主要投向个人。2014年末，个人贷款余额8.4亿元，同比增加2.2亿元，增长35.5%，占全部贷款总额的79.2%。从贷款的用途来看，小额贷款公司的贷款主要投向“三农”，2014年末，涉农贷款余额达6.5亿元，同比增加1.3亿元，增长25.1%，占全部贷款总额的62.3%。

（二）贷款业务特征明显，短期、担保贷款占主导，单笔贷款金额、规模趋增

2014年忻州市小额贷款公司的贷款业务体现出一些新的特征，主要反映在贷款方式、贷款期限及单笔贷款规模集中度方面。2014年末，抵（质）押、担保贷款余额为6.7亿元，同比减少0.2亿元，占全部贷款余额的63.4%；短期贷款余额10.1亿元，占全部贷款的95.3%；单笔金额50万元以上的贷款余额达4.3亿元，占贷款总额的40.6%，同比大幅上升18个百分点。

（三）资产质量状况良好，利率水平同比有所上升，盈利能力较为理想

2014年末，忻州市小额贷款公司逾期贷款2239万元，其中，逾期6个月以上的贷款余额为1050万元，仅占贷款总额的2.1%。小额贷款公司的收益来自于贷款利息。2014年，忻州市小额贷款公司的平均年化利率为22.1%，同比上升2.69个百分点。2014年，小额贷款公司的业务量快速增长，加之贷款利率有所上升，因此年内盈利能力较为理想。据统计，至年末，全市小额贷款公司的净利润达0.51亿元，同比增长23%；缴纳税金0.46亿元，同比增长28%。

二、小额贷款公司可持续发展中存在的主要问题

（一）机构性质定位不够明晰，社会认可度不足

根据2008年人民银行、银监会出台的《关于小额贷款公司试点的指导意见》（以下简称《指导意见》），小额贷款公司是经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司，其设立、经营、监管和终止受《公司法》的约束。从这个角度看，小额贷款公司具有普通企业的性质。但小额贷款公司主要经营贷款业务，其又具有金融业务的性质，不完全适用《公司法》，这就使得小额贷款公司成为依照《公司法》经营金融产品的公司。这种特殊的机构性质定位，使其难以像金融机构那样享受到一些政策优惠，且在向商业银行融资的过程中，享受不到同业拆借的利率。

（二）内部风险控制不够完善，外部日常监管不到位

调查显示，目前小额贷款公司的信贷产品和市场开拓方面只是简单复制商业银行模式，由于其内部风险控制的意识和能力不足，小额贷款公司的潜在风险较大。根据《指导意见》的精神，省政府金融办是小额贷款公司的审批机构，市、县政府金融办是其监管机构。但目前，忻州市各县（市）的金融办尚未成立，监管力量不足，面对不断增加的小额贷款公司,难以保证日常监管到位。

（三）资金来源、信贷产品单一，制约其可持续发展

根据《指导意见》的规定，小额贷款公司只发放贷款，不吸收公众存款。至2014年末，忻州市已开业的114家小额贷款公司资本金加外部融资总额为16.4亿元，但与金融机构相比，其资金量相距甚远。目前，忻州市小额贷款公司的资金使用率已超过95%，若无增资或银行贷款注入，将陷入“无钱可放”的困境。目前，小额贷款公司的业务只是简单复制商业银行模式，主要还是采取抵（质）押、保证等方式，鲜见其他创新。这种单一的信贷产品，不仅制约着其盈利水平，也在一定程度上制约着其未来的可持续发展。

（四）相关财政奖励、税收优惠政策未能及时到位

省财政出台多项奖励措施，大力支持农村小额贷款公司等各类新型农村金融组织发展。调查发现，在众多奖励政策中，有部分奖励则由于财政资金紧张而无法落实。小额贷款公司的税率参照农村信用社改革试点期间的税收优惠政策执行，即所得税按12.5%、营业税按3%的税率征收。目前，这一税收优惠政策正逐步到位，但仍存在部分税收优惠难以执行的情况。

三、促进小额贷款公司可持续发展的建议

（一）从法律层面明确小额贷款公司的法律地位

尽管小额贷款公司现有的法律地位备受争议，但这所谓“瘸腿”的公司正是符合我国国情、并能在我国茁壮成长的公司。如果小额贷款公司一旦能够吸收存款甚至被赋予金融机构的资格，便会为那些以法律名义违法集资的违法者提供便利。因此，应坚持小额贷款公司“只贷不存”的机构性质，并争取从法律层面加以规范，明确小额贷款公司的法律地位。与此同时，还应看到小额贷款公司的特殊性，从促进小额贷款公司可持续发展的角度出发，制订与其身份相宜的政策规章，如减免税收，允许其承担低于现有水平的税负等。

（二）加强监管，完善内控，加大业务培训力度

对小额贷款公司，建议从上到下统一明确监管的牵头部门和职能部门，确定各自监管职责，落实监管责任，加强协同配合，确保小额贷款公司合规经营、健康发展。监管部门要按照审慎监管的要求，切实加强和改善对小额贷款公司的监管，细化制定相应的监管标准和监管措施，将其纳入区域金融风险分析和预警系统，对小额贷款公司实施持续、动态监管。小额贷款公司本身也要进一步健全、完善内控机制。此外，为了增强小额贷款公司的可持续发展能力，必须加强业务培训，全面提升其业务人员的综合素质。

（三）拓宽融资，创新业务，促进可持续发展

小额贷款论文篇4

关键词：小额信贷；小额贷款公司；发展模式；实践分析

一、国外小额贷款发展的主要模式

小额贷款起源于20世纪70年代孟加拉国著名经济学家・尤努斯教授的小额贷款试验。经过若干年的探索和完善，形成了两大主流模式。

1、GB模式为代表的福利主义模式

1976年8月，尤里斯教授基于自己在乡村研究，在吉大港大学附近村庄做了一个试验――利用他自己的财产担保说服当地银行向贫困农民提供一些贷款。实践证明，这些贷款受到了这些人的欢迎，促进了贫困农民的生产自救，还款率也比较高。

GB模式下，以小组为基础的农民互助组织是其支柱。互助组织是按照“自愿组合，亲属回避，互相帮助”原则建立起来的，形成了“互助、互督、互保”的组内制约机制――即一个组员不还款，整个小组就失去再贷款资格。整个模式两大块机构中，自身机构与一般金融机构构建无异，贷款人机构也是从基层向上叠加构建。

2、BRI-UD

它是小额信贷起步阶段的两大类型之一：制度主义模式的小额贷款。1983年，印尼开始金融改革。印尼唯一一家农村国有商业银行,BRI也引进了新的小额贷款管理办法。在1984年成立乡村信贷部（BRI-UD），成为独立运营中心。通过5年的运营，在保证较高的还款率的基础上，它不仅成为了印度尼西亚最大的小额贷款机构，同时也使BRI实现了真正意义上的商业化。

BRI-UP模式下，最基本的单位是村镇银行。它是进行独立核算，自定贷款规模、期限和抵押，具体执行贷款发放与回收的单位。

3、两种主流模式的特色

二、中国小额信贷公司的发展模式

1、小额贷款公司在中国的发展

我国小额信贷的发展大致可以划分为四个阶段：

其一（1993年底至1996年10月）小额信贷技术初步传入，相关机构进行了小规模试点，NGO小额信贷得到了初步发展。

在此阶段，我国引入了小组联保贷款为主的信贷技术。社科院发农所与商务部先后进行了小规模的试点活动，在农村引导了建立了联保小组，以小组为单位进行了小额的短期贷款。根据技术差距理论，由于外援资金的限制和技术的有限流入性，我国仍然要经历一段模仿滞后期。因此在这一阶段，小额信贷的规模很小，收益不明显，覆盖面有限。

其二（1996年10月至1999年）“政策性小额信贷”扶贫项目扩展，我国开始主要采取GB联保模式。

更多的相关机构（国务院扶贫办系统、民政部门、社会保障部门、残疾人联合会、妇联和工会等）参与到小额信贷领域，政策性小额信贷扶贫项目获得发展。

此阶段，我国主要采用GB模式，但与已经发展成熟的GB不同，此时小额信贷还是以国家财政资金和各界贷款为资金来源，没能成为真正自负盈亏的商业机构。小额信贷的积极作用在这一阶段还未能完全显现，仅仅是作为扶贫多样化的一种措施而存在。

其三（1999年至2005年6月）RCC(农村信用合作社)小额信用贷款和联保贷款逐渐发展。

此阶段，我国度过了掌握滞后期，将小额信贷技术与国情密切联系。在RCC开辟和扩大小额信用贷款和联保贷款业务，此外还得到了中央银行支农再贷款的支持，扩大了小额信贷的影响力和业务深度。这是我国首次将小额贷款技术运用到正式金融机构。顺利开创了中国式的正式金融机构与农民互助组织相结合的小额贷款模式。但这仍然只是对已有主流模式的进一步吸收和改造。

其四（2005年6月以后）小额信贷多样化，小额贷款公司出现。这一阶段至今，随着我国经济的发展和小额信贷技术的日臻成熟，我国开始培育多种形式的小额信贷。2005年6月我国开始了第一批试点，小额贷款公司应运而生。

而我国小额贷款公司的运营和监管则是以2008年的《意见》为蓝本的。《意见》中提出了一些方向性措施：

A本省的省级政府有明确成立主管部门（金融办或相关机构）的方可成立小额贷款公司。

B应建立发起人承诺制度：即公司股东应与小额贷款公司签订承诺书，承诺自觉遵守公司章程，参与管理并承担风险。

C按照《公司法》建立健全公司治理结构、贷款管理制度、企业财务会计制度，真实记录和全面反映其经营活动。

D建立审慎规范的资产分类制度和拨备制度，确保全面覆盖风险。

E实行信息披露制度并接受社会监督，杜绝非法集资。

F中国人民银行对小额贷款公司的利率、资金流向进行跟踪监测，并将其纳入信贷征信系统。

2、小额贷款现行模式存在的及潜在的问题

A发展呈现违背最初宗旨的倾向，福利性效用未能较好实现。在小额贷款公司的发展过程中，寻租问题也不可避免地出现。政府的介入和公司背景的控制，使得信息更加不对称，小额贷款公司悖离了其公益性宗旨，愈发地商业化。

B覆盖的范围有限，我国的贫穷人口未能获益。原因有二：其一，市场经济欠完善，许多贫困的地区的市场机制尚未成形。这从某种程度上制约了小额贷款公司的发展。它们融入市场经济的程度不够深，在“三农”问题上发挥的效用也相应打了折扣。其二，由于我国小额贷款公司试点仍然在探索阶段，贷款发放的条件相对也较为严格，能参与到这个市场中的人群也相对有限。最贫穷的人依然只能依靠国家的援助，而无法从小额信贷上发家脱贫。

C收益无法较好覆盖运营成本，长期发展受限。主要表现有二：其一，资金短缺且资金来源单一。融资形式缺乏多样性。据《意见》的规定，小额贷款公司必须“只贷不存”。具体而言，如基金储蓄、代扣罚金和吸收入股等方式在中国小额贷款公司中都比较少或者没有。其二，理论与实际收益率出现偏差，受到税收及利率等问题的限制，许多小额贷款公司并未达到预期收益率。从目前的试点结果来看，现行格局下，农村闲置资金无法得到充分吸收，小额贷款公司的信贷规模不可能快速扩张。

D内部机制仍需完善。其一，中小企业普遍面临着无力承担不足的内部控制以及不可抗力的事件造成意外损失的瓶颈。相应的，小额贷款应对此类风险的能力也很弱。其二，内部决策和监督机制欠完善。其三，小额贷款公司高层并未有明确的计划和目标，仅仅知道从小项目做起，不利于公司的长远发展。

在对小额公司的监管中，现行的政策框架也存在很多漏洞和疏失：

A监管主体的不明确性。尽管《意见》指出小额公司要有一个明确的主管部门，但在实际操作过程中，往往出现了是人民银行还是银监局，是金融办还是县政府进行管理的悬疑之争。

B征信系统覆盖还不够完善。第一，员工的信息缺乏全面性，信息出现不对称性，公司在博弈上处于不利地位，道德风险系数更高。第二，在这种模式下客户群狭窄，长此以往，并不利于公司业务的扩大。

C缺乏具体的规范文本和制度。相关主管部门并未对小额贷款公司的财务汇报材料及监管细节要求给出明确规范。

三、我国小额贷款公司经营模式的完善方向

1、中央进一步推进新农村建设和城市化战略，给小额贷款公司创造良好的市场载体时，还应给予小额贷款公司有力的政策和资金倾斜。国家应该充分认识到小额贷款公司是解决“三农”问题的重要推手。此外，小额贷款公司的发展也将为城市中小企业和薄弱产业提供更多样化的融资方式。

2、国家有层次地进行规划，再补充相应政策支持：首先，给予不同类型的小额贷款公司给与不同的政策优惠。公益性的商业性的小额贷款公司在其发展初期，我国应区别对待，在政策扶助资金及税收政策上对公益性的公司有所倾斜。其次，逐步放松其利率及融资方式、规模限制。与市场化进程同步，小额贷款公司的控制也应相应改变，促进其长远发展。此外，小额贷款公司的正名问题，一直保守争议。作为非经融机构，其业务相对不易展开。在鼓励经营效益好的小额贷款公司向村镇银行转型的同时，我国应该相应放宽准入和限制，允许其参加一些简单的金融活动。再次，为小额贷款公司发展提供良好的外部环境。国家及公司自身都应加强对就业人员的培训及考核。同时，人民银行应尽快将其纳入征信体系，部分有障碍的地区可以与公安部门的征信信息绑定。

3、加大力度完善农村金融服务体系。在推进完善农村金融服务的同时，也应将小额贷款公司纳入农村金融多层次服务体系进行规划。而现行的银行类金融服务，特别是资金融通服务和资金管理服务，主要关注点在大众城市和大中型企业，所以中小企业和中小资金需求的农村客户需要一个庞大的专门服务体系。今后的农村金融的发展不仅需要继续完善补充农业银行，农业发展银行，农村信用联社等金融机构，同样也不能忽略小额贷款公司及其他的金融服务机构的不断完善。此外，目前农村金融服务的现状，限制了闲散资金的吸收，小额贷款公司的运营缺乏良好的环境。具体而言，实现农村金融服务的多样化，需要完善相应的基础设施，扶植一些辅助金融机构的成立，并且实现农村的征信体系与相应更多金融机构的绑定。

4、建立健全内部机制，从控制风险推进小额贷款公司良性发展。其一，从放贷程序到公司的财务会计制度均要严格规范。其二，设立风险控制部门，加强对放贷资产的管理，在降低运营成本的基础上确保一定的收益率。其三，咨询相关人才，并聘请法律顾问保证公司日常的文件材料及一些行为的合法性及严谨性。再次，公司的决策部门要形成严格的责任负责制，权责明确。

5、避免小额贷款公司的的服务宗旨和管理目标的偏离。其一，完善小额贷款公司的监管体系，防止公司背景及政府官员的操纵。在探索阶段，我国尚未形成完善的监管体系，各部门的监管出现重叠和偏差。结合社会各界的监督，我国应出台具体的条例辅助监管，并划出各监管部门的职责范围，有主有次，层次鲜明。其二，严格监督小额贷款公司对国家扶助资金的运用，在保证一定收益率的同时，应真正惠及广大贫农及城市弱势产业。

6、扩大业务的覆盖面。一方面，小额贷款公司应该继续多样化，地域上从农村向城市继续拓展，服务领域不只局限于农业领域等；另一方面，小额贷款公司在发展步入正轨后也应该参考GB模式下的自动瞄准机制小额贷款，发挥自己的效用。

7、实现小额贷款与小额保险的结合，进一步加强风险控制。拓展小额信贷的保险市场，一方面可以拉动内需，有利于保险业业务的创新和拓展；此外，也利于小额贷款公司承担道德风险或意外因素引起的损失。

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[6]叶扬等我国农村金融市场的需求状况分析[期刊论文]-生产力研究 2009（5）

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小额贷款论文篇5

关键词：小额贷款风险；影响因素；解释结构模型；关系结构；分析

中图分类号：F832.4 文献标识码：A 文章编号：1003-9031(2009)02-0072-05

一、引言

小额贷款(Microfinance)起源于20世纪80年代中期，经过各国政府和国际组织20多年的推广和创新，小额贷款在扶贫和金融发展方面的不可替代作用已经引起了全世界的广泛关注。[1]按照国际主流的观点，小额贷款是指专门向中低收入阶层提供小额度的持续的贷款服务活动。小额贷款所提供的贷款范围包括农业、牧业、渔业、微型非农企业等等，因此它往往与微型企业的发展联系在一起。[2]世界银行、亚洲开发银行、非洲开发银行以及孟加拉国乡村银行等机构已经成功运作了一大批小额贷款项目。[3]

与孟加拉国、印度等国家相比，我国的小额贷款发展仍然处于起步阶段。随着我国改革步伐的加快，我国政府越来越认识到，发展小额贷款对于改善不同阶层的收入分配差距、支持农民脱贫致富、促进下岗失业人员二次就业、自主创业以及构建社会主义和谐社会有着极其重要的意义。因此，对小额贷款的相关问题进行研究具有必要性和紧迫性。

在我国，由于小额贷款的高风险特征，导致实施小额贷款的组织机构(主要是各类金融机构和非政府组织)对小额贷款的发放持极其谨慎的态度，申请手续十分冗繁，严重阻碍了小额贷款的发展。[4]所以，研究小额贷款风险的影响因素，对于科学认识小额贷款风险、促进小额贷款的持续健康发展有着重要的理论意义和实践意义。

国内外学者对于小额贷款风险影响因素的研究十分少见。Jose A.G. Baptista等人(2006)在非洲开发银行的小额贷款发展报告中，应用多元回归统计方法分析了小额贷款风险的影响因素，结果表明贷款数额、贷款用途、贷款期限、贷款利率、贷款人有无违法记录、贷款人经营理念、贷款人经营思路、贷款人经营水平、贷款人拥有土地面积都是小额贷款风险的影响因素。[5]美国Massach- usetts大学的S.Jha和K.S. Bawa(2007)通过分析印度小额贷款的案例，认为贷款人文化程度、贷款人信用状况、贷款人家庭收支状况、对贷款人的法律约束力、贷款人固定资产合计、贷款人耐用消费品合计都是小额贷款风险的影响因素。[6]美国Auburn大学的Valentina Hartarska和Denis Nadolnyak(2007)应用面板数据分析方法研究了世界银行1998年至2002年在全球各国发放小额贷款的风险情况，提出贷款人技术和能力、产品市场现状、产品市场进入难度、产品发展潜力、贷款有无担保、政府对小额贷款的支持力度、产品的产业政策是影响小额贷款风险的主要因素。[7]英国Bath大学的James Copestake(2007)对一些金融机构进行小额贷款风险的问卷调查，并对调查结果进行了统计分析，认为贷款人健康状况、贷款人性别、贷款人年龄、贷款人家庭劳动力数量、贷款人家庭净资产都是小额贷款风险的影响因素。[8]美国Kansas大学的Rubana Mahjabeen(2008)通过分析孟加拉国发放小额贷款的风险情况，认为贷款总额、贷款周期、贷款人拥有的耐用商品价值、贷款人的抵押品价值等因素都会对小额贷款风险产生影响。[9]我国学者孟建华(2002)通过对中外小额贷款进行比较分析，认为对小额贷款风险影响最大的是贷款有无担保和对贷款人的法律约束力。[10]

本文将研究视角锁定在小额贷款风险的影响因素上，首先运用Delphi法和系统工程原理确定小额贷款风险的“备选影响因素”，然后筛选并确定出“影响因素”，在此基础上应用解释结构模型对各影响因素进行研究，并对各因素间的相互关系和结构层次进行分析。

二、小额贷款风险影响因素的确定

(一)确定“备选影响因素”

通过借鉴已有文献中的影响因素，运用Delphi法对10位专家进行循环调查和详细分析，得到了小额贷款风险的22个“备选影响因素”，如表1所示，“备选影响因素”的集合为e={e1，e2……，e22}。

(二)筛选并确定“影响因素”

由以上22个“备选影响因素”，通过运用系统工程原理和Delphi法，笔者筛选并确定了14个“影响因素”，筛选和确定的步骤如下：

(1)确定“备选影响因素”的影响程度评语集。运用系统工程原理，得到影响程度评语集为X={X1，X2，X3，X4}={很强，较强，较弱，很弱}={0.8，0.6，0.4，0.2}

(2)评估各“备选影响因素”的影响程度。运用Delphi法，在对10位专家进行循环评估的基础上，把每个“备选影响因素”选定为相关评语集的人数进行汇总，得到表1中的“对贷款风险影响的程度”评语列表。

(3)确定“备选影响因素”的影响程度评价矩阵。由表1构造影响程度评价矩阵，即这些备选影响因素隶属于影响程度各评语的多寡。其中，

在矩阵Y中ymn=dmn/dsum(m=1，2……，22；n=1，2，3，4)，dmn为第m个因素选择第n个评语的人数，dsum为参加评价的总人数。

(4)确定“备选影响因素”的评价值。评价值向量A=YXT=(a1，a2……，a22)T ，其中ak(k=1，2……，22)为各“备选影响因素”的影响程度评价值，如表1所示。

(5)筛选“影响因素”。根据专家意见，将评价值ak大于或等于0.60的“备选影响因素”选出来，作为小额贷款风险的“影响因素”。由表1可知，符合条件的因素共有14个，它们是：贷款人文化程度、贷款数额、产品市场现状、产品发展潜力、贷款用途、政府对小额贷款的支持力度、贷款有无担保、贷款期限、贷款利率、贷款人经营思路、贷款人信用状况、贷款人经营水平、贷款人家庭收支状况、贷款人技术和能力。

三、“影响因素”的关系结构分析

由上述分析可知，本文确定的小额贷款风险的影响因素共有14个，这些因素相互关联，相互作用，形成十分复杂的递阶因素链。应用解释结构模型(interpretive structural model)进行分析，可以从众多影响因素以及复杂的因素链中，找出表层直接影响因素、中层间接影响因素和深层根本影响因素。[11]根据前文确定的14个“影响因素”，再加上包含这14个“影响因素”的小额贷款风险因素，笔者选定了建立解释结构模型的15个因素，并将这15个因素分别设为：贷款人文化程度S1、贷款数额S2、产品市场现状S3、产品发展潜力S4、贷款用途S5、政府对小额贷款的支持力度S6、贷款有无担保S7、贷款期限S8、贷款利率S9、贷款人经营思路S10、贷款人信用状况S11、贷款人经营水平S12、贷款人家庭收支状况S13、贷款人技术和能力S14、小额贷款风险S15。

(一)确定各因素的相互关系

(三)分析各级因素的级间关系

由图1可知，小额贷款风险影响因素的关系结构体现为五级。第一级影响因素是小额贷款风险(S15)，第二级影响因素有贷款人文化程度(S1)、贷款数额(S2)、产品市场现状(S3)、产品发展潜力(S4)、贷款有无担保(S7)、贷款人技术和能力(S14)、贷款人经营水平(S12)、贷款人信用状况(S11)和贷款人家庭收支状况(S13)，第三级影响因素有贷款用途(S5)、贷款期限(S8)和贷款人经营思路(S10)，第四级影响因素是贷款利率(S9)，第五级影响因素是政府对小额贷款的支持力度(S6)。

1.第一级与第二级因素的关系分析：第二级的九个影响因素贷款人文化程度(S1)、贷款数额(S2)、产品市场现状(S3)、产品发展潜力(S4)、贷款有无担保(S7)、贷款人技术和能力(S14)、贷款人经营水平(S12)、贷款人信用状况(S11)和贷款人家庭收支状况(S13)都对小额贷款风险(S15)产生直接影响，这九个因素直接影响了小额贷款风险的大小。所以第二级因素是小额贷款风险的表层直接影响因素。

2.第二级与第三级因素的关系分析：第三级中的贷款用途(S5)和贷款期限(S8)对第二级中的贷款数额(S2)产生直接影响。第三级中的贷款人经营思路(S10)对第二级中的贷款人经营水平(S12)、贷款人信用状况(S11)和贷款人家庭收支状况(S13)都有直接影响。第三级因素通过第二级因素对小额贷款风险产生影响，所以第三级因素是小额贷款风险的中层间接影响因素。

3.第三级与第四级因素的关系分析：第四级中的因素贷款利率(S9)对第三级中的三个因素贷款用途(S5)、贷款期限(S8)和贷款人经营思路(S10)都产生直接影响。贷款人在申请小额贷款时，会根据贷款利率的高低充分考虑贷款用途、贷款期限和经营思路。第四级因素通过第三级因素对小额贷款风险产生影响，所以第四级因素是小额贷款风险的深层根本影响因素。

4.第四级与第五级因素的关系分析：第五级中唯一的因素政府对小额贷款的支持力度(S6)对第四级中的因素贷款利率(S9)产生直接影响，进而影响小额贷款风险(S15)。由于政府对小额贷款的支持力度决定了小额贷款的利率政策以及利率高低，从而直接影响到贷款利率。因此，第五级因素也是小额贷款风险的深层根本影响因素，它对小额贷款风险的影响是基础性的。

四、结论

通过分析小额贷款风险影响因素的关系结构，可以得到各影响因素之间清晰的结构，从而找出小额贷款风险的表层直接影响因素、中层间接影响因素和深层根本影响因素。贷款人文化程度、贷款数额、产品市场现状、产品发展潜力、贷款有无担保、贷款人技术和能力、贷款人经营水平、贷款人信用状况和贷款人家庭收支状况是小额贷款风险的表层直接影响因素；贷款用途、贷款期限和贷款人经营思路是小额贷款风险的中层间接影响因素；贷款利率和政府对小额贷款的支持力度是深层根本影响因素。贷款利率和政府对小额贷款的支持力度作为根本的影响因素，对于小额贷款风险产生深层的、根本性的影响。

因此，要想持续、快速、健康地发展我国小额贷款，首先要建立和完善小额贷款的政策环境。我国政府要高度重视小额贷款的发展，加大支持力度，允许小额贷款机构的贷款利率有一定的灵活性，最终实现利用小额贷款扶持农民脱贫、减少“贫富差距”、促进自主创业和再就业的目的。■

参考文献：

[1]Begona Gutierrez Nieto，Carlos Serranno Cinca，Cecilio Mar Molinero. Microfinance Institutions and Efficiency [J]. the International Journal of Management Science，2007，(35)：131-142.

[2]Gwendolyn Alexander Tedeschi. Here Today，Gone Tomorrow：Can Dynamic Incentives Make Microfinance More Flexible? [J]. Journal of Development Economics，2006，(80)：84-105.

[3]杜晓山，张保民，刘文璞等.中国小额信贷十年[M].北京：社会科学文献出版社，2005.

[4]程恩江，刘西川.中国非政府小额信贷和农村金融[M].杭州：浙江大学出版社，2007.

[5]Jose A.G. Baptista，Joaquim J.S.Ramalho，J.Vidigal da Silva. Understanding the Microenterprise Sector to Design a Tailor-made Microfinance Policy for Cape Verde [R]. Praia，Cape Verde：Afican Development Bank，2006.

[6]S.Jha，K.S. Bawa. The Economic and Environmental Outcomes of Microfinance Projects：An Indian Case Study [J]. Environment，Development and Sustainability，2007，(9)：229-239.

[7]Valentina Hartarska，Denis Nadolnyak. Does rating help

microfinance institutions raise funds? Cross-country Evidence [J]. International Review of Economics and Finance，2007，(5)：1-14.

[8]James Copestake. Mainstreaming Microfinance：Social Performance Management or Mission Drift? [J]. World Development，2007，35(10)：1721-1738.

[9]Rubana Mahjabeen. Microfinancing in Bangladesh：Impact on households，consumption and welfare [J]. Journal of Policy Modeling，2008，2(7)：1-10.

[10]孟建华.中外小额贷款的比较分析[J].上海金融，2002，(12).

[11]汪应洛.系统工程理论、方法与应用[M].北京：高等教育出版社，1998.

A Study of Relative Structure On Influence Factors of Microfinance Risk

LIU Ze-shuang，WANG Guang-yu，DUAN Xiao-liang

(School of Business Administration，Xi'an University of Technology，Xi'an 710054，China)

Abstract：With the application of “Delphi theory” and “System Engineering theory”，fourteen influence factors of microfinance risk are selected and determined. After that，the relative structure of fourteen influence factors is analyzed by using interpretive structural model. The results show that lender’s education level，amount of loan，market situation of product，development potentiality of product，loan guarantee，lender’s skill and ability，lender’s management，lender’s credit status，and lender’s family budget are superficial and direct influence factors；loan use，loan term，and lender’s business thoughts are intermediate and indirect influence factors；loan rate and government support are essential and basic influence factors. These research results are significant for our correctly identifying microfinance risk.

小额贷款论文篇6

关键词：小额贷款；风险分担；博弈；银保合作

中图分类号：F832

文献标识码：A文章编号：1672-1101（2012）04-0031-07

收稿日期：2012-10-11

作者简介：

臧畅（1990-）女，安徽淮南人，在读硕士，研究方向：金融理论与政策。

小额信贷是一种以城乡低收入阶层为服务对象的小规模的金融服务方式，旨在通过金融服务为贫困农户或微型企业提供获得自我就业和自我发展的机会，促进其走向自我生存和发展。但小额信贷风险高，发放量小，申请人申请难，因此，国内外学者对小额贷款的风险分担机制进行了研究，国外学者主要从信息不对称引发的相应风险进行理论分析，国内主要从整体风险出发，以风险分担机制与补偿机制为主要研究对象，进行理论分析并提出政策建议。

一、研究背景及文献综述

（一）研究背景

自2003年太平洋人寿在全国开展小额信贷保险试点，并推出配合小额信贷借贷者意外伤害开发的“安贷宝”以来，我国开始了涉及小额信贷的银保合作。小额信贷银保合作一直处在试点阶段，宁波作为小额信贷银保合作试点，2009年推出了全国首创的城乡小额贷款保证保险业务，到2012年1月底，宁波市10家银行发放的小额贷款保证保险已经突破20亿元[1]，共有1 799户小企业和农户受益。其中，初创型小企业占85%；农业种植养殖户占5%；城乡创业者占10%。宁波探索出了一条政府推动、市场化运作、银保深度合作的新路子，在全国范围内起到了示范作用。2011年10月12日召开的国务院常务会议确定了支持小型和微型企业发展的金融、财税措施，提出“积极发展小型微型企业贷款保证保险和信用保险”。

宁波作为一个成功实施小额贷款保证保险的试点，值得我们来研究其成功的经验，因此本文选取宁波作为案例，对宁波的风险分担机制与补偿机制进行分析。

（二）文献综述

国外学者主要从信息不对称引发的相应风险方面进行理论分析：一些“金融约束理论”的倡导者认为，在信息不对称的状态下，市场无法克服道德风险和逆向选择问题，为了发挥金融体系中银行等在信息收集和监督功能上的比较优势，并进一步提高资源配置效率，政府应通过限制利率等市场干预手段对银行进行必要的激励，从而控制风险。Clive Bell和Gerheard Clemenz （1988）研究表明愿意参加担保的人可以预计具有较小的道德风险。

国内学者则以风险分担机制与补偿机制为主要研究对象，进行理论分析并提出政策建议：林毅夫（2006）认为主要是因为农户缺乏抵押品，造成金融机构的“惜贷”局面，引入“中介—担保人”有助于制约农户的道德风险，减少不确定性。苗彦春（2007），刘晓波（2008）通过对农户小额信贷等分析，提出政府应发挥主导作用，由财政出资带动相关利益主体建立各种补偿基金，并通过市场化的手段最大额度的分担小额信贷的风险。廖新年（2009）通过分析保险机制介入小额贷款的优势，认为在参与解决中小企业融资难题中，保险机构能有效提高中小企业信用等级、增强银行资金的安全性、拓展保险公司的业务领域、完善信用担保制度等方面发挥积极作用。另外关于小额信贷的贷款利率存在着不同的看法，黄毅（2006）认为，小额信贷应保持相对较低的利率以建立小额信贷机构与借款人之间的贷款激励机制，并通过这种激励机制解决信息不对称问题和违约问题。而周好文，郝莹（2008）通过对外国小额信贷机构的利率水平分析指出，扩大利率浮动，能使小额信贷机构更好的补偿风险，并设计出更科学的利率与贷款期限产品。

上述论文对风险分担机制与补偿机制做了深入的研究，不断充实了小额信贷风险分担与补偿机制的理论知识，都强调了多方主体参与风险分担，将政策与市场进行联系。基于此，本文主要以博弈论法分析宁波的风险分担与补偿机制，说明其多方主体参与的机制是合理的。

二、案例分析：宁波小额贷款保证保险及其风险分担机制

（一）宁波小额贷款保证保险简介（见图1）

小额贷款保证保险是指，银行在放贷前由保险机构为借款人提供保证保险，承担其非故意原因不能偿还贷款的风险，使得那些有真实生产资金需求、有良好信用记录与发展前景、有可靠还款来源的小额贷款借款人，即使在无抵押、无担保的情况下也能够从银行获得贷款，从而有效解决融资难问题。宁波的具体实施步骤如下：

1.选定开展小额信贷保证保险的机构组织

宁波选定了基层网点较多的人保财险、太保财险宁波分公司两家保险机构组成共保体，分别与宁波银行，中行、工行和农行三家的宁波分行（现在承担此项业务的银行已由开始的4家增加为8家）签署合作协议，开展试点工作。

2.确定服务目标人群

宁波小额信贷保证保险的服务对象主要针对三类人群：（1）农业种养大户（包括农村经济合作社）。（2）初创期小企业。（3）城乡创业者（含个体工商户）。

3.统一的审贷标准和流程

宁波各试点银行实行统一的审贷标准，对符合上述规定的服务目标人群的申请人按正常的授信条件和标准进行独立、严格的审核。对于经银行审查符合贷款审查标准的申请人，保险机构负责审贷最后一关，对借款人进行风险审核，拥有放贷的一票否决权。

4.贷后监管

银行对贷款实施全过程风险监管，重点管控信息的真实性及资金用途的合理性，防止贷款资金被挪用于生产以外的投机、消费等。保险公司在贷款逾期率（贷款逾期率是指逾期贷款占全部贷款的比例。）达到10%或赔付率超过150%时，有停办此项业务的权力。

5.保险合同及理赔标准

小额贷款保证保险的特色在于对银行发放小额贷款的风险分担。银行与保险机构按3：7的比例分摊贷款风险，同时宁波市政府将小额贷款保证保险纳入小企业贷款风险补偿资金的补贴范畴，对保险机构赔付率（赔付率是指一定会计期间赔款支出与保费收入的百分比。）超过一定比例后的部分进行补偿。

图1小额贷款保证保险的发放流程

（二）宁波小额贷款保证保险的风险分担机制

宁波小额信贷保证保险的成功，与宁波当地的金融环境，其探索推行的政府推动，银保合作和保险机构共保的合作模式，以及建立完善的风险防控机制有主要关系。其中对宁波小额贷款保证保险的成功起决定性作用的是提出了政府、银行和保险机构共同担保分担其风险的合作机制。

1.保险公司形成“共保体”（“共保体”模式是指两家及两家以上商业保险公司根据省政府授权，经营运作全省政策性农业保险项目，按照章程约定的比例，分摊保费、承担风险、享受政策，共同提供服务的保险组织形式。），与银行按7：3的比例分担贷款风险

宁波采取的是由两家保险机构（人保财险宁波分公司与太平洋产险宁波分公司）组成“共保体”与银行进行合作的方式，其中人保财险为首席承保人。“共保体”实行“单独建账、独立核算、赢利共享、风险共担”的制度。宁波市规划，在试点第一年，贷款银行与保险机构统一按三七比例分摊贷款本金的损失风险；第二年开始，银行和保险机构间的风险分摊比例和方式，根据各银行风险管理质量与贷款损失实际情况可作差异化调整。

2.建立了政府风险补偿机制

宁波政府在小额贷款保证保险的实行上给与了大力的支持，在实行初期起到了引导和推动的作用，并适时出台各项政策以促进小额贷款保证保险的发展。除此之外，宁波市政府还将小额贷款保证保险纳入小企业贷款风险补偿资金的补贴范畴，对保险机构赔付率超过一定比例后的部分进行补偿，分散其风险，提高保险机构参与小额贷款保证保险的积极性。

3.要求申请人的主要关系人承担连带责任

连带责任保证是指保证人与债务人对主债务无限连带责任的保证。连带保证人与债务人负连带责任，债权人可先向保证人要求其履行保证义务，而无论主债务人的财产是否能够清偿。宁波规定，城乡创业者由其直系亲属（或其他担保人）提供连带担保责任；法人由企业法定代表人（或实际控制人）承担无限担保责任。

三、从博弈论角度证明宁波小额贷款保证保险风险分担机制的合理性

（一）研究方法介绍

本文采用博弈论的方法对宁波小额贷款保证保险风险分担机制的合理性进行验证。博弈论是研究决策主体在给定信息结构下如何决策以最大化自己的效用，以及不同决策主体之间决策的均衡。博弈论由三个基本要素组成：一是决策主体，又可以译为参与人或局中人；二是给定的信息结构，可以理解为参与人可选择的策略和行动空间，又叫策略集；三是效用，是可以定义或量化的参与人的利益，也是所有参与人真正关心的东西，又称偏好或支付函数。参与人，策略集和效用构成了一个基本的博弈。

（二）银行与小额信贷借款者在无外部风险分担及补偿机制下的博弈分析

建立以小额信贷借款人（博弈方1）和银行（博弈方2）为参与人的博弈模型。假定银行以利率i发放贷款，借款人先进行选择借款与否。进一步假定贷款本金为A，借款人贷到款项的收益为R（A），守信收益为D，失信成本为C，银行收回贷款的概率为P，模型见图2。

图2借款者与银行的博弈模型

1.根据模型，小额贷款借款人向银行借款的期望收益为：

P*[R（A）-A*（1+i）+D]+（1-P）*（R（A）-C）

不借款的期望收益为0

则，若要使借款人愿意借款，借款人向银行借款的期望收益要大于不借款的期望收益，即：

P*[R（A）-A*（1+i）+D]+（1-P）*（R（A）-C）>0………………………①

2.在借款人愿意借款的情况下，银行发放小额贷款的期望收益为： P*A*i+（1-P）[-A*（1+i）]

银行不发放贷款的期望收益为0

则，若要银行愿意发放贷款，银行发放贷款的期望收益要大于不发放贷款的收益，即： P*A*i+（1-P）[-A*（1+i）]>0………②

由①②两个式子可以确定银行发放小额信贷的利率，即：

（1-P）/（2P-1）

银行发放小额贷款的利率水平与贷款本金A、还款率P、守信收益D、失信损失C相关。同时，在没有其他风险分担与补偿机制的情况下，银行只能通过高利率来覆盖小额贷款的风险，这就要求减少贷款发放金额A，或保持较高的还款率P，或增加借款人的守信收益，或减少失信人的失信成本。

首先，小额信贷的贷款本金A相对于一般贷款少，而同时小额信贷的需求较大，一味减少贷款本金额A会使小额信贷借款人的贷款使用效益降低，甚至造成小额贷款人的资金链断裂。这就使得银行减少贷款本金来增加利率水平不可行。其次，由于小额信贷的借款人无需提供担保而仅凭自身信誉就可获得贷款，这使得小额信贷具有高风险性，其还款率与一般贷款相比较低，要保持一个高的还款率水平较为不现实。第三，减少失信人的失信成本，将增大借款人的道德风险，增大贷款的风险。另外，高利率水平也会产生逆向选择问题，进一步影响贷款的收回质量。

因此，小额贷款的发放需引入风险分担与补偿机制，不能仅靠银行提高贷款利率来覆盖其风险。

（三）风险分担机制下保险机构与银行以及借款人的博弈分析

宁波小额贷款采取了银保合作的方式来进行小额贷款的风险分担，通过保险机构与银行共担风险来降低银行所承担的风险。在此，建立博弈模型，对宁波银保合作分担小额贷款风险的可行性进行了分析。

1.建立保险机构（博弈方1）与银行（博弈方2）为参与人的博弈模型

贷款本金为A，贷款利率为i，保险机构所分担或赔付贷款损失的比例为r，借款人偿还贷款的概率即银行收回贷款的概率为P，借款人支付的保险费用占贷款本金的比例为q，则构建的博弈模型见图3（由保险机构先进行选择担保与否）。

图3保险机构与银行的博弈模型

（1）保险机构担保的情况下，银行的期望收益为：

P*A*i+（1-P）[-A*（1+i）*（1-r）]

保险机构不担保的情况下，银行的期望收益为：

P*A*i+（1-P）[-A*（1+i）]

因此，若银行愿意接受保险机构的风险分担，则在保险机构担保下的期望收益大于不担保情况下的期望收益，即：

P*A*i+（1-P）[-A*（1+i）*（1-r）]> P*A*i+（1-P）[-A*（1+i）]

化简后得：r*（1-P）>0 由于r>0，0

（2）从保险机构角度，保险机构担保时的期望收益为：

P*A*q+（1-P）*[A*q-A*（1+i）*r]

保险机构不担保时的期望收益为0，若要保险机构担保，则保险机构担保时的期望收益应大于不担保时的期望收益，即： P*A*q+（1-P）*[A*q-A*（1+i）*r]>0

化简后得，r

首先，可以确定银行十分乐意保险机构帮助分担其小额贷款的风险。其次，由③式可知，在保险机构与银行进行风险分担的博弈中，保险机构愿意承担的小额贷款的风险比例r与银行的小额贷款收回率P，借款人支付的保险费用占贷款本金的比例q，以及小额贷款的贷款利率i相关。宁波的政策是在08年保险机构与银行之间风险分担比例为7：3，在随后的实施中，根据具体实行情况进行适当调整。这一政策是合理的，因为贷款利率会随着经济环境的不同而变化，银行的小额贷款收回率也会随着小额贷款保证保险的实施而变化。

2.建立以保险机构（博弈方1）和借款人（博弈方2）为参与人的博弈模型

假定保险机构先进行选择，贷款本金为A，贷款利率为i，保险机构所分担或赔付贷款损失的比例为r，借款人偿还贷款的概率即银行收回贷款的概率为P，借款者贷到款项的收益为R（A），借款人支付的保险费用占贷款本金的比例为r，在有担保情况下，借款者增加的信誉度以及能更容易获得贷款所带来的效益为M，则构建的博弈模型见图4。

图4保险机构与借款人的博弈模型

（1）由上一博弈模型可知，若保险机构愿意为小额贷款进行担保，则其期望收益要大于不担保时的期望收益，即：P*A*q+（1-P）*[A*q-A*（1+i）*r]>0

化简后为：r

（2）保险机构提供保险时，借款人的期望收益为：

P*[R（A）-A*q-A（1+i）+M]+（1-P）*（R（A）-A*q）

保险机构不提供保险时，借款人的期望收益为：

P*[R（A）-A（1+i）]+（1-P）*（R（A））

能否建立风险分担机制的关键是借款人是否愿意参与，而借款人愿意参与的条件是在担保下获得的期望收益大于无担保下获得的期望收益，即P*[R（A）-A*q-A（1+i）+M]+（1-P）*（R（A）-A*q）>P*[R（A）-A（1+i）]+

（1-P）*R（A）

化简后得：P*M-A*q>0………④

首先，③式同上一博弈模型相同，表示保险机构所愿意承担的小额贷款风险的比例，与保险费用，贷款利率以及借款人的还款概率有关。其次，④式中，P表示借款人的还款概率，反映借款人的信用情况，由此式可以看出，借款人的信用越好，在有担保的情况下获得的收益越大。故要建立健全的个人信用体制，为小额贷款创造良好的信用环境。第三，由于q表示借款人所愿意支付的保费占贷款本金的比例，③式说明q越大，保险机构愿意承担的小额贷款风险越多，④式中则q越小，借款人越愿意参保。那么既要维持q在较低的水平，又使保险机构愿意承担相对较多的风险，就需要政府对保险机构进行补贴。

（四）政府风险补偿机制下保险机构与政府的博弈分析

宁波政府在小额贷款保证保险的实行中，还建立了风险补偿机制，将小额贷款保证保险纳入小企业贷款风险补偿资金的补贴范畴，对保险机构赔付率超过一定比例后的部分进行补偿，在此建立保险机构（博弈方1）与政府（博弈方2）的博弈模型，说明政府是否应对保险机构进行补偿。假定政府对保险机构的补偿金额为R，银行发放贷款的贷款本金为A，贷款利率为i，发放小额信贷的社会效益为S，保费占贷款本金的比例为q，保险机构赔付率超过规定比例的概率，即政府进行补偿的概率为T（见图5）。

图5政府补偿机制下保险机构与政府的博弈模型

（1）在贷款未能收回，政府不需要对保险机构进行补偿的情况下：政府此时的期望收益为：S；保险公司的期望收益为：A*q-A*（1+i）*r

（2）在贷款未能收回，当赔付率超过规定比例的概率T时，政府对保险机构进行补偿的情况下：政府的期望收益为：T*（S-R）+（1-T）*S

保险机构的期望收益为：T*（ A*q+R-A*（1+i）*r）+（1-T）*（A*q-A*（1+i）*r）

若政府应设立如宁波设立的这种补偿机制，则保险机构在政府提供补偿的情况下的期望收益大于无风险补偿下的期望收益，即：

T*（ A*q+R-A*（1+i）*r）+（1-T）*（A*q-A*（1+i）*r）> A*q-A*（1+i）*r

化简后得：T*R>0

因为T为保险机构赔付率超过规定比例的概率，故T≥0；R为政府对保险机构的补偿金额，故R≥0；所以在宁波政府设立这种补偿机制后，保险机构的期望效益至少与不设立补偿机制时一样好，当且仅当保险机构赔付率超过规定比例的概率为0时等号成立。

由上述分析可知，宁波设立的政府补偿机制在保险机构赔付率超过规定比例时是可以为保险机构带来收益的，这种制度是合理的，但需要确立一个适当的赔付率比例，若比例设立不当，则政府的这一政策将形同虚设，对保险机构参保小额贷款起不到好的促进作用。

四、结论

（一）小额贷款保证保险风险分担机制的优点与不足

1.小额贷款保证保险风险分担机制的优点有以下三点：

（1）提高了银行参与小额贷款的积极性。小额贷款保证保险以损失分担和资金弥补的方式，建立了完善的风险分担与补偿机制，分散了银行原本承担的大额风险，将政府、银行、保险公司三方的利益紧密联系在一起。小额贷款风险采取3：7风险分担比例在银行与保险公司中进行分摊，发挥了保险公司提供风险保障的作用，提高了银行发放小额贷款的积极性，有效的解决了小额贷款难的问题。

（2）缓解逆向选择风险与道德风险。首先，多个金融机构的合作可以对借款人资信作出真实评估，可以使一些具备市场竞争能力的中小企业在融资需要得到满足的同时，将一些不具备市场竞争能力与资信不够的企业，尽可能地排除在贷款工作之外。其次，小额贷款保证保险要求贷款申请人的主要关系人承担连带责任，一般而言，其主要关系人对贷款申请人较为了解，在承担连带责任后也会对其行为进行有效监督。这样就可以缓解因信息不对称造成的逆向选择与道德风险。

（3）提高了防范风险的效率。小额贷款无抵押无担保，这就降低了申请者的失信成本，而且小额贷款的申请者一般没有信用评级，也没有完善的财务报表，小额贷款风险较大，为防范风险就需要对申请者进行尽职调查。小额贷款保证保险是银行与保险公司的合作产品，银行与保险公司都要对客户做尽职调查，进行贷后管理，这样有利于信息的整合，提高了防范风险的效率。

2.小额贷款保证保险风险分担机制的不足有以下两点：

风险分担比率不易确定。小额贷款保证保险是解决小额贷款难问题的新思路，发挥保险公司风险保障的作用，分散银行发放小额贷款的风险。但银行与保险公司之间风险分担比例的确定又需要双方进行协商，在双方博弈的基础上确定，不能达成协议的，便不能达成合作。

银行与保险公司的合作不稳定。银行与保险公司合作进行小额贷款保证保险，根据宁波的案例我们可以看出，政府在其中起到了很大的推动促成作用，政府还建立了风险补偿机制。撇除政府的作用，银行与保险公司之间的合作由于利益分配，风险分担的要求不同而很难达成。同时，由于政府的干预不利于小额贷款保证保险的长期稳定。

（二）小额信贷保证保险的推广

宁波小额贷款保证保险的风险分担机制虽有上述的不足之处，但其设计是合理的，小额贷款保证保险在宁波取得了成功，在一定程度上解决了小额贷款难的问题，现在全国各地开始争相效仿，对其进行推广，在此本文有以下几点推广建议：

1.创造良好的金融环境

首先，积极促进企业信用评级和个人征信，促进完善个人与企业社会征信体系，建立失信惩戒机制，对小额贷款欠款人员名单进行曝光，进一步优化小额贷款申请人的信用环境，为小额信贷风险分担机制的建立创造良好的环境。其次，联合司法机关，对欠款行为加大打击力度，对恶意骗贷行为及时立案，依法追究其刑事责任，减少借款人道德风险与逆向选择问题的出现，为小额贷款银保合作业务的开展创造良好的诚信环境。

2.建立政府引导多方分担的小额贷款银保合作经营模式

若想成功实行小额贷款银保合作，政府在其中发挥了尤为重要的作用。由于小额贷款的风险大，又由于保险行业以往贷款保证保险的巨大亏损记录，造成保险公司对贷款保证保险的业务推进非常谨慎。因此，要发展小额贷款银保合作需要通过政府引导，建立政府，银行，保险公司共同分担风险的经营模式。其中，建立保险公司共保体，以此分担保险公司所承担的风险，提高保险公司承接小额贷款银保业务的积极性。

3.建立风险分散机制

考虑到小额贷款的风险性，首先在设计小额贷款银保合作业务时，确定银行与保险公司所承担风险的比例，如宁波小额贷款保证保险的3：7，小额贷款的风险大部分由保险公司承担；其次，政府设立风险补偿机制，在小额贷款出现违约时，对保险公司赔付率超过一定比率的赔偿进行补偿；再次为防止出现经济周期性的系统风险，短期内应建立业务叫停机制，即到达一定上限，业务全面暂停，将各方风险控制在可承受范围内。

4.加大小额贷款银保合作业务的推广力度

在小额贷款银保合作业务开展期间，要结合自身产品体系有针对性的加大宣传投入力度，提高客户对银保合作产品的认知度。在小额贷款银保合作业务开展的进一步发展中，要按照小额贷款银保合作发展的程度，经济环境变化的程度等方面考察业务规定的合理性，并适时作出调整，从而提高了业务的实用性，竞争力，并进一步扩大了小额贷款的发放规模，解决小微企业贷款难的问题。参考文献：

[1]关婧.金贝壳：金融创新缓解小微企业贷款难的宁波样本[N].经济日报，2012-2-22（6）.

[2]J.E.Stigliz，Andrew Weiss. Credit rationing in markets with imperfect information[J]. American Economic Review，1981（Vol.71）：338-410.

[3]廖新年.保险机制介入中小企业融资问题探讨[J].金融与经济，2009，（9）：91-92.

[4]胡琳钰.灾后重建小额信贷风险分担与补偿机制的研究[D].成都：西南财经大学， 2009：33-40.

[5]周静.浙江宁波推出城乡小额贷款保证保险[N]. 中国保险报，2009-08-27（2）.

小额贷款论文篇7

关键词：小额贷款公司，身份定位

小额贷款公司是由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立、不吸收公众存款，经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司，其法律形式是有限公司，而不是金融机构，不能吸收公众存款。自试点以来，小额贷款公司面临着身份定位的尴尬，它是由中国人民银行批准、在工商登记的企业法人，从事金融业务却不能取得金融许可证，该困惑给其生存发展带来诸多问题：一方面小额贷款公司难以获取金融机构的资金和运用渠道；另一方面无缘享受财税优惠政策。[1]

1 小额贷款公司身份定位不明引发系列问题

1.1 法律适用问题

针对小额贷款公司，国家出台了一系列政策：2007年中央一号文要求“大力发展农村小额贷款，在贫困地区先行开展发育农村多种所有制金融组织的试点”；2008年5月，中国银监会和央行联合颁布了《关于小额贷款公司试点的指导意见》；2009年6月，中国银监会了《小额贷款公司改制设立村镇银行暂行规定》，这些文件均为部门规章或规范性文件，没有提升到法律层面，从法律渊源上讲，位次比较低。

《指导意见》作为小额贷款公司试点的直接依据，也只有一些粗线条的硬性规定：操作性不强，如没有明确小额贷款公司可享受的优惠政策；与现行法律精神相左，如小额贷款公司须坚持“只贷不存”的原则，只提供贷款业务不能吸收公众存款，所以它不同于商业银行，不适用于《商业银行法》，但贷款业务本质上属于一种金融行为；小额贷款公司从事金融业务所以不同于一般的有限责任公司，故不能完全适用《公司法》，但又必须根据《公司法》的规定在工商管理部门注册登记，并受工商管理部门的日常监管。

1.2 监管主体虚化

我国银行业金融机构及其业务活动的监督管理机构是中国银监会，小额贷款公司没有取得金融许可证，在法律上不是金融机构，所以小额贷款公司的监管主体不是中国银监会。《指导意见》规定，省级政府应明确一个主管部门(金融办或相关机构) 负责对小额贷款公司的监督管理，并承担小额贷款公司风险处置责任，并未赋予银监会和人民银行相应的监管职能。从全国各地的试点实践看，对小额贷款公司的筹建阶段的监管，主要由当地政府组成试点管理办公室履行对小额贷款企业的市场监管职责；但各试点地区成立的政府各部门联席的管理办公室不具有行政主体资格，监管也容易形式化。小额贷款公司正式运营后，大部分试点地区都将监管任务交给县级人民银行，小额贷款公司定时向县级人行报送资料，人民银行只是承担着贷款利率和资金投向的简单监测工作，并参照有关规定对小额贷款公司的违规行为进行处罚。具有宏观调控职能的中央银行和银行业专业监管部门均被排除在金融监管之外，而政府部门作为监管部门，往往缺乏相应的专业人才，因此出现监管盲区。

所以，人民银行、银监局、工商局、金融办都可以介入监管小额贷款公司，若各部门一起严格监管，会把小额贷款公司“管死”；多头监管往往是“每人一把号，各吹各的调”，其结果是“没人管”，从而造成监管主体虚化，给小额贷款公司健康发展埋下隐患。

1.3 后续资金匮乏

为避免吸储带来的系统性金融风险，人民银行对小额贷款公司确立了一个铁的纪律：禁止吸收公众存款。在我国经济环境和不完善的金融市场条件下，有一定的合理性。当前小额贷款公司发展存在的最大问题是后续资金匮乏，主要是由于制度设计带来的“后遗症”。由于小额贷款公司注册资本上限不超过2亿元（欠发达县域1亿元），但是中小企业和“三农”经济的融资需求旺盛，很多小额贷款公司成立两三个月后就把全部注册资金都贷出去了。小额贷款公司不是金融机构，按照人民银行再贷款的管理办法，无法获得人民银行的再贷款，国家开发银行的批发贷款也无缘享受，所以只有增资扩股和商业银行拆借。增资扩股无非是新增股东或原有股东增资，但受入股人数限制，实际融资效果并不会太明显。

《指导意见》规定“小额贷款公司可以从不超过2个银行业金融机构融入资金，且融入资金余额不得超过资本净额的50%”。统计表明[2]，截至2009年12月31号，全国小额贷款公司总数是1334家，注册资本金是821.98亿元，实收资本817.20亿元，实收资本占资金来源的86.85%，从商业银行融入资金余额63.2亿元，仅占全部资金来源的6.71%，远远没达到50%的水平。如此低的融资比例，并不是银行业金融机构不愿给其贷款，而是小额贷款公司达不到其放款要求，实际操作中存在两个难题：一是，这部分从银行融入资金的定性及由此产生利率问题。小额贷款公司是工商企业，凭贷款卡从银行融入的资金，在银行看来是对一般工商企业的普通贷款，当然要按照人民银行的基准利率计息；但在小额贷款公司看来是同业“拆入资金”，应该享受同业拆借利率计息，因此二者之间找不到一个共同的利益平衡点，银行融资就无从谈起。二是，银行业金融机构对小额贷款公司贷款要求有价值稳定的不动产抵押，而小额贷款公司的主要资产为缺乏流动性的对三农经济和中小企业的贷款，这些在银行业金融机构看来属于“次级贷款”，不能用于抵押融资。

2 专家学者探讨小额贷款公司身份定位

对小额贷款公司的身份定位，目前我国理论界、实践运作中存在着不同的观点和视角，笔者将逐一评析。

2.1 专业贷款公司

有学者认为，小额贷款公司可朝专业贷款公司的方向发展，即贷款零售公司，在我国是经中国银监会批准设立，由境内商业银行或农村合作银行全额出资的有限责任公司，按照《公司法》设立和运作，拥有规范的法人治理结构，经营贷款发放业务，依据自身条件从正规金融机构批发贷款，专营贷款的“批发”与“零售”，并具有自身的市场定位于目标客户群，商业化可持续经营的现代公司。论文参考，小额贷款公司。

笔者认为，小额贷款公司转型定位为专业贷款公司并不现实：专业贷款公司须由商业银行或农村合作银行全资控股，而“草根金融”出身的小额贷款公司大股东基本上是当地民营企业，如温州小额贷款的主要发起人为当地骨干民营企业（见表1），因此小额贷款公司转型前的股东身份受到目前法律法规的限制。

表1：温州市小额贷款公司股权结构[3]

小额贷款论文篇8

关键词:融资；可持续性；微型金融

中图分类号：F830.5 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2012）06-0054-02

一、引言

小额贷款公司作为微型金融的主体，它有利于解决信贷市场的信息不对称产生的道德风险和逆向选择问题（Bester&Belling，1987）。由于信息不对称和委托关系的存在导致银行愿意向大型企业贷款，形成向大型企业贷款的“羊群效应”（陶军，2006）。小额贷款公司因需要全部自有资本营运，对民营资本监督效率提出了过高的要求而难以在农村地区普遍设立；资金互助组因其从农户生产经营中内生出来能有效实施相互监督和合同互相，能够解决因信息不对称导致的融资难问题（洪正，2010）。中国的小额贷款公司从2005年央行开展试点发展至今仍然存在着许多的问题，尤其是涉及到其长期发展的问题，即小额贷款公司的可持续性问题一直是理论界值得探讨和实际中急需解决的问题。

二、小额贷款公司的持续发展分析

国际主流观点认为，成功的微型金融机构，必须达到两个目标：一是覆盖面；二是可持续性。微型金融机构的覆盖面主要是指服务的广度和深度。可持续性是指财务可持续性，在不需要政府补贴和捐赠的情况下独立生存和发展的一种状况。而泽勒等认为，金融的可持续性、覆盖力和福利影响既是微型金融经营的理念和目标，也是评判微型金融成功与否的产业标准。基于中国的基本国情，我们在此采用第二种评判标准，即把可持续性、覆盖力和福利影响作为小额贷款公司成功与否的标准。

（一）小额贷款公司的可持续性研究

可持续性是小额贷款公司具备自负盈亏和持续经营的能力，对于小额贷款公司的可持续性问题，主要涉及到其贷款的成本与收益之间的关系问题。当发放贷款所获得的收益能够覆盖其成本时，我们认为该小额贷款公司实现了盈利，那么它就有了长期可持续发展的基础。

根据联合国国际开发署（USAID，1995）的标准，从持续性的角度可以将微型金融分为三种：其一，收取的利率和费用不能补偿实施成本的微型金融机构，这种机构是不可持续的；实施成本通常包括工作人员的薪酬、贷款损失和其他管理费用等；其二，收益能补偿实施成本但不能完全覆盖资金的商业成本和实施成本，但能补偿实施成本的机构，这种机构是实施上可持续性的；其三，收益完全补偿各种实施成本和风险后，能获得一定利润的机构，这种机构是金融上可持续的或制度上可持续的。在小额贷款公司实现收益的过程中涉及到两个关键的要素：资金的来源、放贷的成本。

1.资金来源。一般来说，小额贷款公司的资金来源主要有三类：一是自有资金，即发起人投入的经过验证的合法自有资金；二是接受的捐赠资金，即国际非政府组织或慈善机构提供的无偿资金；三是单一来源的批发资金，即唯有两家以下家正规金融机构提供的批发资金。《关于小额贷款公司试点的指导意见》中规定：小额贷款公司的资金来源有两个方面：一是股东缴纳的资本金、捐赠资金。小额贷款公司的注册资本来源应真实合法，全部为实收货币资本，由出资人或发起人一次足额缴纳。这一规定的出发点是为避免小额贷款公司出现非法集资、变相吸收公众存款等违法违规行为，但也限制了小额贷款公司正常融资渠道，在民间融资需求量巨大而贷出去的资金短期内无法全部收回的情况下，构成了其发展的资金瓶颈，导致了小额贷款公司后续营运资金不足，资金周转率、利润率降低。再者，小额贷款公司在资金拆借方面受限。小额贷款公司的身份不是金融机构，不允许其直接从中央银行拆借，也不能享受银行同业拆借与存放的优惠利率。二是从不超过两个银行业金融机构融入的资金，余额不得超过公司资本净额的50%。这意味着小额贷款公司的财务杠杆最高只有1.5，而商业银行的杠杆率至少为12.5。所以小额贷款公司的杠杆率被严格限制在低水平上。据有关调查，截至2008年12月末，全国约有500家在当地工商部门登记设立小额贷款公司。小额贷款公司的资金主要来源于股权资本，借款和项目资金来源占比很低。这些说明小额贷款的资金来源极度受限。

从上面关于小额贷款公司的资金来源的分析可以看出，小额贷款公司的资金来源在制度层面上受到很大的局限，一旦其资金流出现问题就可能因其融资方案有限而陷入破产境地。而且关键的一点是当其不再接受捐赠资金和一些政府的可能补贴或支持后，其资金来源更加薄弱。

2.放贷的成本收入分析。一般来说，小额贷款公司的收入有两部分组成：放贷的收益、政府的免税或直接支持。对于放贷的收益来说，《关于小额贷款公司试点的指导意见》中规定：试点设立的小额贷款公司实行市场化利率，在不超过人民银行公布的同档期贷款基准利率4倍的前提下，灵活确定贷款利率。由于小额贷款公司的客户主要是对资金需求小额、分散中小企业或农户，隐含成本较高，经营成本被低估。虽然放贷资金的名义收益可能较高但是小规模的放贷成本也较高。如工作人员的薪酬、贷款损失和其他管理费用等，从而导致实际的收益并不高。小额贷款公司作为非正规金融机构主要活动在政府监管之外，因此他们的成本绝大部分是营运中的直接成本。获得贷款客户的信息成本、贷款本金、运作费用、技术支持费用、管理和执行成本就是贷款的主要部分。

农村小额贷款公司虽然能够解决农村贫困居民融资难的一些瓶颈，但是对于其持续性问题仍然没有得到有效解决。资金来源单一，限制了其放贷规模；贷款利率较高，不利于借贷者的切身利益和小额贷款公司的长期发展；贷款业务单一，影响公司的盈利渠道等等都是小额贷款公司进一步发展需要解决的问题。因此探索小额信贷成功运作的“中国模式”仍然是小额贷款公司面临的首要任务。

（二）小额贷款公司的覆盖力分析

小额贷款公司的重要目标是覆盖力。覆盖力并非单纯以人数来衡量，而是一个综合的指标，覆盖力主要是指被正规金融机构排除在外的客户。一般来说，被正规金融机构排除在外的大部分都是中小企业或农户，他们因无法提供足够的抵押或担保被认为是具有较高风险的借款人，自然也无法从正规金融机构获得贷款；加之，他们的信贷需求具有额度小、频度高、分散广、信息采集难等特征，导致信贷交易成本高。小额贷款公司立足于农村市场和中小企业，旨在解决农村低收入群体和广大中小企业的融资难问题。但是如何才能扩大市场的客户群就涉及到市场的“拓荒”问题，即在没有任何人或机构进入的该市场之前，小额贷款公司作为拓荒者，首先开发这个市场。正规金融机构不愿意去开发他们的市场，而小额贷款公司的进入就涉及到较大的“拓荒成本”，而这个成本一般是很难从业务中得到补偿的。当小额贷款公司开发出这些客户群以后就有可能面临正规金融机构或其他金融机构挤占这部分市场而不付出任何的“拓荒成本”的问题。

（三）小额贷款公司的福利影响分析

福利影响是一个广阔的概念，微型金融常把是否有利于削减贫困作为目标。然而，贫困却是一个发展的概念。世界银行将贫困定义为：穷人并不仅仅缺乏收入，他们还缺乏充足的食物、住房、教育和健康。鉴于标准的不同和测度福利影响的成本过高，一些学者认为，“微型金融机构的客户是否继续使用该服务”是度量福利标准的重要依据。“如果继续使用，说明他们获得收益超过成本”。

当小额贷款公司能够为那些被正规金融机构排除在外的贫穷、分散的低收入群体和中小企业发放信贷时，它改进了社会整体的福利。使那些低收入群体和中小企业能够分享社会总体发展的成果。长期来说，当小额贷款公司对那些缺乏资金，而又很难从商业银行取得贷款的中小企业或农户发放贷款时，这不仅是对社会整体福利的巨大改进，就是对小额贷款公司来说也是有利的，当然这个结论的前提假设是当前的贷款获得者或企业在通过获得小额贷款解决资金问题并发展良好后还继续使用小额贷款的服务，一些经济金融业务照样在小额贷款公司办理。从这个角度来看，它为小额贷款公司的长期可持续性发展也指明了一条发展方向：获得小额贷款公司贷款服务的低收入群体必须在一定年限内使用小额贷款公司的服务。即当贷款客户的贷款条件改善之后仍然在小额贷款公司办理相关的贷款服务。

三、结论及建议

根据以上三个方面的论述得出结论：当小额贷款公司把工作的中心放到服务三农和中小企业时，就面临较大的可持续性问题。影响小额贷款公司的可持续性问题的因素除了上面介绍的三个主要因素外还有一些因素也值得思考。第一，小额贷款公司的定性模糊，中国人民银行和中国银监会尚未对小额贷款公司给出明确的定性。小额贷款公司到底是定性为银行金融机构，还是金融公司或者一般企业、民间组织尚未明确。此外，小额贷款公司的定位模糊还导致了其税收过重，目前小额贷款公司的税收都按一般企业缴纳税收。小额贷款公司就面临着的客户具有准公共产品属性的“拓荒成本”，如果没有相关的政府资助或扶持对其长期发展是不公平的。本文认为在小额贷款发展初期国家应给予适当的财政补贴。第二，《意见》指出，中国人民银行对小额贷款公司的利率、资金流向进行跟踪监测。并将小额贷款公司纳入信贷征信系统，小额贷款公司应定期向信贷征信系统提供借款人、贷款金额、贷款担保和贷款偿还等信息业务。这必然增加小额贷款公司的营运成本。本文建议国家应适当放宽对小额贷款公司的政策限制，同时加强小额贷款公司的风险管理。

参考文献：

[1] 杜晓山.小额信贷的发展与惠普金融体系框架[J].中国农村经济，2006，(8):70-78.

[2] 洪正.新型农村金融改革可行吗?——给予监督效率视角的分析[J].经济研究，2011，(2):44-58.

小额贷款论文篇9

摘要：与现行的其它扶贫方式相比，小额信贷覆盖面大、到户率高、经济效益好、扶贫效果显著、返贫率低、还贷率高、资金周转快。但是这种特殊的方式同时存在着很大的局限性，例如信用体系缺失、信贷集约型差、经济效益短暂、针对客户单一、发展速度慢等等，文章针对目前山西省农村小额信贷机构进行实证研究，旨在推动全省建立健全小额信贷制度，为山西省小额信贷机构的发展提供研究的依据与方法。

关键词：小额信贷金融服务信用评价

中图分类号:F830 文献标识码:A

文章编号:1004-4914（2012）04-214-02

山西小额信贷已经走过十几年的历程，这十几年间山西小额信贷的发展情况和实施效果是我们所关注的，并且在发展过程中也出现了许多问题。这些问题既有其他地区小额信贷发展过程中的共性问题，又有山西小额信贷的独有问题，对这些问题的剖析有利于我们更进一步完善小额信贷的发展。本文就山西小额信贷的发展状况、实施效果和存在问题进行分析。

一、山西省农村小额信贷开展的基本情况

作为全国开展小额信贷试点最早的省份之一，山西省的小额信贷存在丰富的形式，除了有山西省农村信用社开展的小额信贷以外，还有民间小额贷款组织发放的小额信贷，有作为试点成立的两家小额信贷公司发放的小额信贷。从规模上看，农信社开展的小额信贷占据了山西省小额信用贷款的绝对份额：2010年底，日升隆和晋源泰两家公司贷款余额为约800万元，其中大部分为小额信用农贷；同年山西省农村民间小额信用贷款总规模估计在1000万元左右；而农村信用社2010年向合作社成员发放贷款5亿元，向合作社服务对象发放贷款4亿元，合计9亿元，受益农户数也将达到20万户。（数据来源：中国人民银行山西省分行。）

通过以上数据我们已经看出山西农村小额信贷对农民收入水平提高的促进作用，下面本文再通过计量的方法对山西农村小额信贷的效果进行分析。

二、实证分析

（一）模型构建

通过对相关数据的模拟，决定引进多元一次线性方程：

R=A1C+α2Z+α3D+ε

这里，R为农民人均年收入（元/人・年），C为农业生产投入（包括农药、化肥、农机具等；元/人・年），Z为财政支农数额（元/人・年），D为农户小额贷款（元/人・年），α为待估计参数，ε为误差项。由于农业生产投入和小额信贷对农户收入的影响具有一定的滞后性，因此C、Z和D的数据是40%上一年数据和60%当年数据的加权平均。莺0%当年数据的加权平均。

线性模型的引入有助于我们发现解释变量与被解释变量之间的数量关系，但以下几方面的问题可能会影响估计的结果：（1）作为独立解释变量之一的小额信贷在实际生产中可能被用于农业生产投入，这会造成重复计算，但技术上很难消除这种重复现象；（2）在选取C、Z和D数据时，上年数据和当年数据权重的确定会影响到估计结果，但有一点是明确的，加权平均后的数据对被解释变量的解释要优于单纯使用当年数据或是单纯使用上年数据。虽然上述问题会影响到估计结果，但用计量方法进行社会科学分析本身就不十分精确，综合考虑各种因素，本文认为采用该方法进行分析是可取的。

另外，农产品价格也是影响农户收入的重要因素，因此也要作为一个解释变量引入模型，但考虑到本文采用的是横向分析而不是纵向分析，也就是利用不同农户同一年的相关数据进行分析，而在同一年份所有农户面临着几乎无差别的农产品价格市场，因此把农产品价格引入模型是没有意义的。

（二）数据说明

利用模型进行分析的数据多为本课题组在2011年夏季通过对平遥县和太谷县部分农户的实地调查所获得一手数据。在这次实地调研过程中，共向2006年到2011年取得过小额信用贷款的农户发放问卷300份，实际收回289份，实际收回的问卷中有效问卷268份，下面的计量分析就主要以这268份问卷的数据为准，部分数据的调整参考了山西省统计年鉴和国家统计年鉴。

（三）估计结果和结论

利用SPSS16.0软件对相关数据进行线性回归分析。计算结果表明，小额信贷（D）、财政支农（Z）和农业生产投入（C）对农户家庭收入水平（R）的影响都较为显著，农业生产投入和小额信贷投入的增加都能提高农户的家庭收入水平。构造模型如下：

R=2.66C+1.71Z+0.28D+285

通过对回归模型的分析我们可以得出以下结论：

第一,D的线性系数为+0.28，这说明小额信用贷款对农民人均年收入有正向促进作用且效果较为显著，从数据上来看，对农民每增加一单位小额信贷就会使农民人均年收入增加0.28个单位。这为进一步推广小额信贷提供了有力的证据，并且随着小额信贷规模化的形成和管理水平的提高，小额信贷利率会进一步降低，农户的利率负担也随之降低，小额信贷对农民人均年收入水平的促进作用将进一步增强。

第二,C的线性系数为+2.66，表明农户生产投入对农民人均年收入水平的提高也有很好的促进作用。农药、化肥及农机具的投入对现代农业生产起着至关重要的作用。从实际情况来看，随着技术的进步，农药对病虫害的防治效果越来越明显，化肥对农作物生长的促进作用也日渐突出，而农户购置农机具除自用外，还可以用来营运、出租，以上情况都能解释农户生产投入对农民人均年收入水平提高的显著促进作用。

第三,Z的线性系数为+1.71，这表明财政支农对农民人均年收入水平的提高有着比较显著的关系。从数据上来看，对农民每增加一单位财政支出就会使农民人均年收入增加1.71个单位。

三、小额贷款的发展思路

（一）延伸小额信贷对象

大多数的研究起源于针对农民达到一定贫困程度的研究，而历史又证明了随着土地资源或受教育程度的增加，小额信贷者会适当比例减少，因此，小额信贷的历史使命可能会随着教育的普及和农民工的城市化而逐步下降，加之国民生活水平的上升，小额信贷甚至会退出历史的舞台，因此，小额信贷在完成了一定阶段的历史使命之后，应该考虑延伸贷款对象，随着国民收入的提升进行战略转型。

（二）丰富小额贷款种类

小额贷款的形式相对单一，对于放贷后的去向没有考核，事实上，多种类的贷款可能为低收入的人群提供更多的贷款思路，帮助低收入人群建立合理的贷款倾向，引导贷款者的致富思路，为贷款者带来新方向和新选择，起到金融机构活跃市场的主观能动性作用。畲畹男问较喽缘ヒ唬杂诜糯蟮娜ハ蛎挥锌己耍率瞪希嘀掷嗟拇羁赡芪褪杖氲娜巳禾峁嗟拇钏悸罚镏褪杖肴巳航⒑侠淼拇钋阆颍即钫叩闹赂凰悸罚钫叽葱路较蚝托卵瘢鸬浇鹑诨够钤臼谐〉闹鞴勰芏宰饔谩

（三）加强小额信贷机构的重复服务意识

稳定的长期贷款，能够真正起到服务社会的作用，小额贷款期限相对较短，增加贷款次数是长期放贷的主要方法。通过长期重复放贷，贷款者会增加对贷款机构的信任度和自己长期发展的信心。这种信息会真正使小额贷款者走上改善生活，增加收入边际效益的效果。

（四）严格实施小额贷款的制度化、规范化管理

小额贷款者从当地的信贷市场获得资金，来源渠道复杂，大体可分为正规金融机构和民间自发组织的金融借贷两种。其中的民间借贷组织基本没有任何形式上的借贷制度，有些甚至是口头协议。而更有甚者，如果借贷资金用于非生产用途，会影响到金融机构的合法性并且形成社会的不稳定因素。因此，只有严格地执行和实施小额贷款制度化、规范化标准，才能够真正实现小额贷款的社会金融机构补充作用。

（五）积极构建小额贷款的信用评价体系与信用评级机构

小额贷款虽然贷款数量少，数额小，但是其贷款频率却非常高，现金周转速度非常快。这样的机构暗藏着更大的财务风险，没有合理的信用评价体系做保障，很容易让贷款人游离于贷款机构的监管之外，从而增加了金融机构的财务风险，除非小额贷款机构不求发展，停留在小范围内，否则，财务危机会随时爆发。

（六）建立小额贷款跟踪制度

国际上发展小额信贷的初衷是为贫困人口、低收入家庭和自营业者提供一系列广泛的金融服务，包括存款、贷款、支付服务、汇款、担保、小额租赁、住房金融等，促进不发达地区的经济发展。

恩格尔系数在大多数国家是适用的，这个系数的趋势非常适合跟踪小额贷款者的贷款使用效果，小额贷款跟踪制度的建立能够增加政府和贷款机构的可持续发展信心。

[项目来源：山西省社科联2010至2011年度重点课题（项目编号：SSKLZDKT2010061）。]

参考文献：

1.潘秀红.对农村经济发展中小额信贷问题的探讨[J].经济问题，2004(12)

2.李文政，唐羽.国内外小额信贷理论与实践研究综述[J].金融经济，2009

3.肖淑华.合规经营：把好信贷风险第一关[J].行长论坛，2008(11)

4.中国人民银行陇南市中心支行课题组.落后地区农村金融服务创新的有益尝试[J].首都金融，2008

5.党春芳.农村商业性小额贷款公司的风险控制[J].2009（1）

（作者单位：山西大学商务学院山西太原 030000）

（责编:贾伟）

小额贷款论文篇10

【关键词】小额贷款公司财务风险

小额贷款作为金融圈的后起之秀，是实现全民奔小康的有效途径。作为新兴事物，在发展的进程中难免会遇到各种困难以及各种阻碍。小额贷款公司只有采取积极有效的措施进行防范，才能更好地保护自身的发展，才能进一步推动国民经济的进步。小额贷款公司在面对普遍存在的财务风险问题时该采取哪些有效的防范策略，有效提高企业抵抗各种风险的能力，将是本文所讨论的主要内容。

一、小额贷款公司财务风险防范的意义及重要性

随着我国改革开放以及现代化进程的加快，我国经济实现了又快又好地发展，社会也在不断地进步。在如此的大背景之下，小额贷款公司如雨后春笋般冒出来，并且得到迅猛地发展。小额贷款公司作为由自然人、企业合法人与其他社会组织投资创立的公司，不对公共存款进行吸收，以民间融资的形式进行小额贷款业务的公司，在一定程度上也是在不断推动着我国经济的不断发展以及社会的不断进步。然而与此同时，小额贷款公司在发展的整个进程之中也自然而然会碰到种种困难以及种种挫折，在这其中，财务风险问题对于小额贷款公司来说的话无疑就是一个非常突出的问题，乃至于可能会引发破产或者倒闭。所以，必须对小额贷款公司的财务风险问题引起足够地重视。

二、小额贷款公司的现状

我国自20世纪90年代初开始引进并推广小额信贷，我国小额贷款公司呈现出快速发展的趋势，不论是公司数量、从业人员抑或是贷款余额都有很大程度的提升，其中东部、西部地区小额贷款公司发展较快，占绝对优势，譬如说江苏省，浙江省，山东省等一些省份。经过短短几年时间的发展，小额贷款公司在解决中小企业融资难问题上发挥了积极性的作用，同时有力的结合中央大政方针支持“三农”发展。然而伴随着试点工作的不断深入，小额贷款公司在发展的过程中面临一系列的问题，譬如说，投资报酬率偏低、可贷资金严重不足、负担税负偏重、部分业务经营与会计制度产生一系列的冲突等等。自2009年起，各地小额贷款公司纷纷涌现，发展速度较快，然而也存在着一系列不容忽视的问题。

通过我国小额贷款公司发展现状及存在的主要问题进行分析，可以做如下几点总结：我国小额贷款公司在发展过程中存在诸多的制约因素，可以分为外部风险以及内部风险：其外部风险主要包括难以明确其法律地位，缺乏政策有力支持，税赋过重，面临银行以及社会的很多压力等；而内部风险则包括未能共享信用信息资源，未建立风险分散机制等。以上一系列因素都构成了小额贷款公司在经营过程中的财务风险。

三、小额贷款公司有效预防财务风险的策略

（一）健全内部控制机制。健全的内部控制机制是小额贷款公司防范财务风险，优化风险控制成本，提升企业经营效益的重要举措。一是要建立分层决策机制，将单笔贷款业务的金额分成不同层次的审批权限，在公司各管理层中逐级递增，有效地防范业务审批开展中出现的各种潜在风险。二是建立严格的内部责任监督制度。为最大限度提高公司的经营效益，小额贷款公司可适当加大对各岗位员工的授权，便于员工更灵活地开展工作。在加大对员工授权的同时应促进员工们承担起相应的责任与风险，增强各岗位之间相互监督，加强审核岗位对每项贷款业务的审查，审核，避免出现人情贷等不利于小额贷款公司发展的现象。三是制定健全的小额贷款公司内部章程，实现内部监管的制度化，完善业务管理登记制度，审贷岗位应将每笔贷款业务的详细情况做好详实登记，提升信贷业务的管理水平。

（二）加强对专业人才的培养。小额贷款公司要注重企业内部专业人才的培养。首先公司要吸收大量专业的金融人才，公司员工要具备丰富的专业技能。其次管理人员要对市场有敏锐的洞察力，能快速的察觉到金融市场的变动，强化风险教育，提高经营水平和控制风险的能力，使公司在纷繁多变的市场中占据有利位置。最后公司要有良好的氛围，要定期对员工进行培训，使员工熟练掌握必备的技能。

（三）开拓融资渠道使融资多元化。首先，增资扩股以大大提升资金的实力，为贷款的发放提前做好准备。一方面，利用现代的广泛社会资源，为小额贷款公司引入新的战略投资者，从而进一步拓展公司的融资渠道，大大提升公司的资本实力，摆脱由于资金受限而阻碍公司进一步发展的困局。另外一方面，通过增加股东资金实力的手段来间接提升公司的实力。其次，协助当地政府对投资平台进行搭建，通过搭建地方性的政策投资平台能够更好的推动小额贷款公司的业务发展以及融资能力。

（四）加强贷后管理。贷后管理具体指的是小额贷款公司对贷款控制权、知情权的掌握能力，贷后管理的水平直接影响到小额贷款公司的资金周转。一是加强培训，一方面加强对员工的综合素质培训，包括业务管理知识、业务素质等，为贷后管理奠定基础；另一方面，加强对贷款客户的培训，普及贷款客户的金融基本知识、贷款还贷法律法规知识等，帮助贷款客户正确了解小额贷款公司的贷款规则及意义，提升其信用意识，规避小额贷款公司的投资风险。二是严格把好续贷审批关，信贷员应在发放贷款之后定期检查贷款项目，及时跟踪了解贷款的去向，比对贷款合约中的用途及客户的实际用途，确认贷款者是否依照合约进行生产经营，在这一步骤中，与贷款者进行有效沟通，为下次贷款做好基础，减小下次贷款的审核成本，还可根据了解到的详细情况，分析客户风险指数，以此决定是对客户进行续贷、还是贷款展期、续贷期限等。

综上所述，小贷公司的健康发展，会极大地推动我国农村经济的转型，推动城市小企业及个体经营者的壮大，加快我国市场经济的建设步伐。笔者对小贷公司的财务风险分析和防范措施希望能起到抛砖引玉的作用，以期为完善小贷公司的相关管理制度尽绵薄之力。

参考文献：

[1]唐莹.论小额贷款公司在发展过程中存在的若干财务问题[J].财经界（学术版）.2015（06）