投资股权管理范文10篇

摘要：随着我国市场经济的快速发展，我国企事业单位同样也面临着巨大的挑战和困难，企事业单位务必要提高自身的核心竞争力才能更好的适应不断变革的市场经济体制。现如今，我国企事业单位为了达到企业战略目标以及进行良好的经营管理，对外投资往往采取对外进行相应的股权投资并购，但是股权管理目前股权投资的问题越来越突出，风险越来越高。在这种情况下，就给企业提出难题。如何才能让对外股权投资为企业带来更大的利益，所带来的风险进行妥善的管理和处理，如何合理有效的设定股权投资的策略，如何进一步提高企事业单位的经营管理的水平，都是当前企事业单位有待思考的问题。文章就从股权投资风险管理的意义出发，对相应的问题进行深入的分析，并思考出相应的解决方法，供企业参考。

关键词：企事业单位；对外投资；股权投资

一、企事业单位对外投资股权投资管理的意义

随着我国全面改革和政策的深入实施和推进，我国企事业单位的发展，同样也会面临更大的挑战。企事业单位对于资源以及技术都需要持续需求，需要对外进行股权投资并购，对外投资股权的管理要求也不断提高。股权投资作为一种企事业单位主要的经营活动，是其企业资产的主要表现之一。对股权投资进行有效的管理，可以帮助企事业单位提升其的经济效益以及管理效率，能够对企业的经营管理做到合理的调整和控制，能够确保企事业单位的经济效益。其中，股权投资的管理风险中最为重要的工作为风险管理工作，股权的成功投资离不开风险管理工作的作用。所以，在当前复杂多变的市场经济环境下，企事业单位必须重视风险管理工作的落实，重视风险管理工作的创新，以此来提高管理效率，确保企事业单位所能获得的最大效益，以此来提高企业的核心竞争力，更利于企业在激烈的市场竞争中取得优势。除此之外，股权投资风险管理还能规避潜在的投资风险，有助于让企事业单位树立起对应的风险管理意识，加强对内部控制体系的建设，提高企事业单位内部控制管理水平，在风险发生时最大的程度上减少风险所带来的伤害，采取及时的措施降低企业损失。综上所述，对外股权投资管理对企事业单位来说有着十分积极的作用。

二、企事业单位对外投资股权管理投资所存在的风险问题

（一）决策疏忽。企事业单位股权投资决策疏忽主要是指在股权投资的过程当中，需要管理者或者相应的负责人对所要投资的项目进行调查和分析，通过对投资项目将来运营和管理等情况的发展预估来判断是否对此股权进行投资。由于决策的行为主体存在过多的主观因素，此外，多数企事业单位在进行股权投资前并没能对将投资的股权进行深入准确的调查，其对所要投资股权方的财务分析也不够深入，存在夸大化投资项目收益，忽略劣势因素，导致企事业单位在投资的过程中缺少对疏忽的防范举措，直接影响投资的成功，会给企业带来巨大的经济损失。决策疏忽作为企事业单位股权投资的问题风险之一，对于企事业单位的发展有着至关重要的作用。（二）运营漏洞。企事业单位对外股权投资面临的主要风险是运营漏洞风险。其中运营漏洞分为两类，一是管理漏洞；二是漏洞。管理漏洞主要是在企事业单位股权投资之后，企业的业务会逐渐的增多，趋于复杂，但是由于经营技能、管理技能的欠缺，经验欠缺，企业没能建立健全相关的管理机制和体系，难以使得企事业单位的管理水平与之业务增长相同步。则会成为企业发展的阻碍。漏洞风险是指企事业单位对项目进行投资后，在日常的经营中，由于被投资项目方为了自身经济考虑，夸大自身的优势和有利条件，对企业自身的劣势和不利条件进行刻意的隐瞒，最后导致投资方利益受损。（三）资金撤回不及时退出。企事业单位股权投资退出是指企事业单位什么时候撤回对外投资项目的投资资金以此来获取利益的最大化。企事业单位的资金撤回需要由各个上级部门批准，需要经过多重流程，操作繁琐费时。而企事业单位股权投资时，往往因为股权投资周期长的关系，导致撤回资金不及时，通常企事业单位在准备撤回投资资金时会发生投资资金难以撤回的情景，投资资金撤回测绘不及时，影响企事业单位股权投资的收益。

【内容摘要】随着我国经济形式呈现多样化趋势，企业类型也进一步扩张，特别是对于国有企业来说，为更好地承担新形势下的经济发展责任，需要注重企业综合性的改革创新。因此，有效开展国有企业的股权投资工作，充分注重企业内部资源的优化配置，提升国有企业的资本积累，能够从根本上凸显出国有企业较强的市场竞争力水平。但是，对于当前供给侧改革的持续深入影响下，股权投资拥有全新的阐释，致使风险管理工作的运行状态相应有所变化，投资规模有所壮大的同时，还容易面临多种风险考验，需要引起国有企业的重点关注。因此，顺应我国市场经济体制的宏观趋势，有效提高国有企业股权投资综合质量，继而推进国有企业风险管理，提升获得投资效益最大化，不断优化国有企业股权投资风险管理策略实践。

【关键词】国有企业;股权投资;风险管理

目前，全球经济逐步趋于一体化的态势，为更好地提升企业经营战略目标制定，国有企业必须充分注重表率作用，落实优化产业结构调整工作。在资本市场持续改变的过程中，确保主营业务正常开展的同时，应用股权投资的方式，更好地提升国有企业的经济效益。由此，国有企业为了能够抓住时代机遇，提高企业的投资回报率，对股权投资风险管理予以重点关注，继而实现国有企业的经营战略目标。

一、国有企业股权投资风险管理工作的重要性

股权投资是影响国有企业经营状况的关键一环，也是国有企业经营管理工作的重要组成部分。在经济全球化的当下，国内外局势变幻莫测，市场内的不确定因素增多，各行业的投资风险较以往有了不同程度的升高，股权投资自然也不例外。因此，国有企业要做好自身风险管控，根据企业自身运行的实际情况和发展需要，谨慎选择投资项目。同时要做好企业抗风险能力的提升，通过制度的完善、风险管理结构的优化以及管理人员的培训，切实加强股权投资风险管理的质量，从而使国有企业能够在世界经济的大风大浪中站稳脚跟，进而不断发展进步。由此可见，推进国有企业股权投资风险管理工作是有必要的。股权投资在整个国有企业的资产结构中占据了主要位置，实行股权投资风险管理是深化国有企业改革的需要，同时也是顺应时展、推动国有企业生产、发展现代化的一项重要举措。股权投资管理能让企业在利益的诱惑面前保持清醒的头脑，进而作出科学合理的判断，促进企业的健康发展。另外，股权投资风险管理也能够促进国有企业经营者管理综合水平的提升，增加其应对股权投资风险的处理经验，增强其决策能力，从而使国有企业平稳运转，吸引更多的外来投资;同时，经营者风险管控意识的提升也有利于企业制定出符合企业发展实际、科学有效的股份风险管控制度，使股权投资风险管控工作以及其他各方面工作有方向、有指引，从而使企业科学有序地开展经营活动。

二、国有企业股权投资风险常见类型

摘要：国有企业是国民经济的中坚力量，国有企业实现战略发展目标的过程，往往发生股权投资的行为，但是股权投资存在着重大风险，风险发生往往会对国企实现战略目标和资产保值增值产生严重地影响。国有企业需更好地防控股权投资风险，不断创新股权投资管理模式，构建完善的股权投资管理体制，制定科学合理的股权投资策略，以提升企业的投资决策的质量，促进国有企业的高质量发展。

关键词：股权投资；风险管理；策略

一、引言

随着经济的不断繁荣发展，大部分的国有企业为确保企业的发展战略稳定持久，需要根据外部环境的变化，对产业结构进行相应的调整。在金融与市场的作用条件下，为使得企业的运行发展保持稳定，需要将股权投资的发展形式应用起来，使企业的效益得到一定的提高，同时也将企业的投资报酬得到有效的提升。以国有企业长远稳定的发展角度分析，股权投资行为是实现国企发展战略目标的重要经营行为之一。现阶段的市场环境复杂多变，国有企业的股权投资过程中往往伴随着风险因素，因此，国有企业需要加强对股权投资的风险管控，建立健全股权投资管理模式，使股权投资决策的质量提高，保障国有企业可持续的发展。

二、加强国有企业股权投资风险管理的意义

企业经营的基本目标是追求经济利益最大化，不断完善和加强股权投资风险管理的意义在于能够使企业的资本实现增值保值的价值意义。在国企股权投资中，风险管理是核心内容之一，科学合理的风险管理方式直接影响国有企业的股权投资的发展方向以及效益，加强股权投资风险管理，有必要科学管理事件发生前、发生中和发生后的所有股权投资行为，适时对投资金额以及方向进行合理有效的调整，对于确保企业的经济效益具有重要意义。以企业的管理效率的角度来看，可以将其分成两个方面进行分析。首先是物质，也可以将其理解为对资源的优化调整。在国有企业的投资当中，股权投资的是一项重要的内容，股权投资的效果直接影响着企业的运行与发展，所以要加强国有企业的股权投资风险管理，使资源配置得以完善和优化。其次是人，人员是整个企业发展的核心，加强员工的企业经营风险意识，特别是股权投资风险意识，是保障企业运营管理有效和促进企业长远稳定发展的必要手段。

摘要：文章以长期股权投资税收筹划对企业财务管理的影响为研究对象，首先简单分析了长期股权投资在会计核算中进行税收筹划的可行性，随后讨论了长期股权投资税收筹划与企业财务管理的关系，最后对长期股权投资税收筹划对企业财务管理的影响进行了分析，并提出了一些具体的税收筹划方法，以供参考。

关键词：长期股权；投资；税收筹划；企业财务管理；影响

长期股权投资税收筹划能够借助当下的税务法律政策，帮助企业在财务管理的过程中，科学合理地进行避税，减轻企业税务负担的同时，还帮助企业规避税务经营风险，提高企业整体经济收益。基于此，有必要加强对长期股权投资税收筹划对财务管理影响分析，并提出一些有效方法，促使长期股权投资税收筹划发挥更大作用价值，推动企业实现可持续发展。

一、长期股权投资在会计核算中进行税收筹划的可行性分析

会计核算是长期股权投资重要工作内容，在这一过程中，能否进行税收筹划，其可行性主要表现为以下两点：首先，在我国经济体制日益成熟完善的今天，关于税款缴纳，我国政府掌握着绝对的权力，这是任何机构均无法比拟的，因此对于整体税收征纳而言，本身具有无偿性、强制性、规范性与固定性特征。如今随着企业经营发展不断成熟，在财务管理方面，针对纳税筹划的内涵认识也更加深刻［1］。同时在会计事务所以及其他组织机构的帮助下，纳税策划理念越来越成熟，采用的纳税策划方法也越来越先进，这些都意味着我国财务管理已经能够更好地进行纳税筹划工作的开展，二者系那个户带来的影响也越来越大。另一方面，我国纳税虽然具有强制性特征，但相关税收政策的颁布却非常人性化，本身为企业带来了很多自主选择的权利，企业能够结合自身实际情况，通过进行税收筹划，合理合法避税，降低自身成本。不仅如此，我国政府为了能够为企业创造一个更好的发展环境，同时也了一些税收优惠政策，从而给予企业经营行为一定的引导，保障社会经济长期保持一个稳定可持续发展的状态。总而言之，如今企业在开展财务管理活动的过程中，已经能够通过进行长期股权投资纳税筹划，全面保障自己纳税的合理性，降低自己的纳税成本，减少自身税负，未来实现更好地发展。

二、长期股权投资税收筹划与企业财务管理的关系

摘要：经济全球化的时代背景下，我国的中小企业发展作为社会主义市场经济中的关键构成部分，迎来了新的机遇和挑战，中小企业推动了经济增长提供了大量的就业岗位，推进了科学技术的创新变革。在中小企业的股权融资管理中，有必要加大力度，消除融资困境，为中小企业的发展打开新的局面。本文对中小企业股权融资背景进行了探讨，结合中小企业股权融资管理中存在的问题，分析了中小企业股权融资管理的优化对策。

关键词：中小企业；股权融资；管理；问题；对策

中小企业的股权融资管理中，面对普遍的股权融资难度大的问题，以及融资途径单一等现状，有必要进行更进一步的改进，打破中小企业发展瓶颈和制约。结合中小企业股权融资管理中存在的问题，有针对性地落实相关的改进措施和发展对策，提高中小企业股权融资管理的综合水平与融资效率，为中小企业的发展拓展更广阔的空间，推进中小企业在市场经济环境中的稳健发展。

一、中小企业股权融资背景分析

在我国的社会主义市场经济构成体系中，中小企业是其中的关键构成部分，提供了多个社会就业岗位，促进了中国的经济增长，市场经济的全新发展形势下，中小企业融资困境愈加凸显出来，导致中小企业的发展受到了一定程度的制约，限制了中小企业创新建设，同时也成了我国国民经济发展的一大瓶颈问题。中小企业的借贷方式是以债务融资为主，在传统的融资中，中小企业股权融资平台确实功能不完善，在中小企业的股权融资体系建设方面，仍旧存在不健全的普遍问题，导致了中小企业面临着较高的股权融资门槛，限制了股权融资活动的顺利展开[1]。中小企业股权融资主要是指外部股权融资，通过在市场证券上进行股票的发行活动，将企业的部分股权出让，，资金在股票等金融工具的形式下流入企业，不需要银行等金融机构，导致企业的控制权被投资者掌握，和其他融资方式相比，这样的融资方式更加稳定。中小企业的股权融资活动面临的风险小，流动性、稳定性均增强，在外部力量的监督作用下，中小企业内部的经营管理效率均大大提高，增强了中小企业的内部经营管理水平，对于中小企业的现代化建设与发展，推广现代企业的制度起着有力的积极作用。但是目前中小企业的股权融资仍旧存在一些问题有待改进，中小企业股权融资管理面临着重重阻碍，有必要进行更进一步的深入研究，解决中小企业股权融资的困境问题[2]。

二、中小企业股权融资管理中存在的问题

【摘要】随经济社会的快速发展，现市场上涌现出各式各样的项目，伴随而来的即是项目管理的相关问题。而任何项目管理最根本的任务是对因项目的不确定性引起的项目风险进行管理，因为没有风险和变化的项目根本不需要进行管理。所以在这里，我针对项目管理的最主要环节，项目风险管理进行探究，同时，因为各行业项目风险管理的内容大不相同，而股权众筹项目是近两年才兴起的高热度项目，该领域的研究相对较少，所以我选择股权众筹项目，对其风险管理进行探究。

【关键词】股权众筹；风险管理

一、引言

众筹是面向公众筹集资金，特别指以资助个人、公益慈善组织或上市企业为目的的小额资金募集。众筹中最常见的“股权众筹”的出现意味着以前筹资困难的中小型企业可以有机会获得投资，以前中低产投资者开始具备更多的投资机会和更畅通的渠道将个人闲置的少量资本可以最大程度上投入创业和创新领域，是小型投资者和小型筹资者共赢的模式。其在为小产投资者带来投资渠道的同时也涉及到许多风险问题，因股权众筹是近两年随我国金融界发展衍生出来的新融资模式，我国现在并没有相关的法律法规来限定和规范股权众筹平台、投资者、筹资者的行为，也没有法律法规来保护他们三者的权利。所以相关风险管理变得尤其重要。

二、项目风险和股权众筹

(一)项目风险

一、我国私募股权投资基金的发展现状

作为全球新兴市场的领跑者,中国经济的发展活力和增长潜力对国际投资者的吸引力与日俱增,中国在全球私募股权市场的地位日益重要。从2005年开始,中国私募股权市场新募集基金的数量和规模呈现出持续强劲增长的态势(包括PE和VC)。2007年中国私募股权市场新募集基金58支,比2006年增长41.5%;新募集基金规模为84.31亿美元,比去年增长89.8%。2007年新募集基金数量和规模大幅增长表明,中国私募股权市场日趋成熟,投资中国高成长企业的机会增多,创投基金和私募股权基金的投资者正在积极布局中国市场的投资战略。同期,中国私募股权投资机构数量为298个,比2006年增加7.2%。自2005年开始,中国私募股权投资机构数量平均每年新增21个。2007年可投资于中国私募股权资本总量为280.23亿美元,比2006年增长39.8%。

与此同时,中国私募股权市场投资规模也持续增长。随着中国经济快速增长和资本市场逐步完善,中国企业的高成长性对股权投资者的吸引力持续增强。中国私募股权市场投资规模连续3年增长。2007年中国私募股权投资案例数量为415个,比2006年增长了14.6%;投资金额为35.89亿美元,比去年增长64.5%。

2007年中国私募股权市场平均单笔投资金额比2006年增长了43.4%,其主要原因有两方面:一是在投资领域方面,连锁经营、传媒娱乐、能源和IT等行业平均单笔投资金额大幅增长,平均单笔投资金额均超过1000万美元。二是在投资阶段方面,PE和VC重点投资处于发展期和扩张期企业,其单笔投资金额远大于投资早期企业。

二、我国私募股权投资基金发展过程中面临的障碍

1.法律法规建设有待加强

一、问题的提出

私募股权投资（privateequity）兴起于19世纪末20世纪初的美国，但直到20世纪80年代，私募股权投资才进入了一个新阶段。从表面上看，美国法律开始允许养老基金等机构投资者参与私募股权投资，美国私募股权投资市场才得到迅猛增长。但实际上一个更为重要的原因是，投资者由直接投资转向通过专业化投资中介进行投资，出现了大量的专业化私募股权投资基金，有数据显示大约80%的私募股权投资是通过私募股权投资基金进行的。伴随私募股权投资市场的发展，私募股权投资基金作为一类新型金融中介组织正发挥着日益重要的作用。

目前已有的私募股权投资研究文献大多从实务操作的层面展开，鲜有文献从经济学理论角度对私募股权投资基金进行研究，更缺乏对其存在性以及治理机制的经济学分析。对于这一新型的金融投资中介，需要从理论上对以下问题进行研究：私募股权投资基金这种金融中介存在的经济学原因。对上述问题的深入研究将有助于我们更好地理解和把握私募股权投资的本质特征，推动我国产业投资基金业的健康发展。

二、私募股权投资基金存在性的经济学分析

（一）私募股权投资的特点

要研究私募股权投资基金的存在性问题，首先要研究私募股权投资的特点。私募股权投资主要是针对非上市企业进行股权投资，投资者等所持有的企业股权实现价值增值后再通过股权转让获得资本增值收益，其最主要的特点是投资的高风险性和专业性。具体表现为：

第一条为规范股权出资登记，根据《公司法》、《公司登记管理条例》等法律法规的规定，制定本办法。

第二条投资人以其持有的在中国境内设立的有限责任公司或者股份有限公司（以下统称股权公司）的股权作为出资，投资于境内其他有限责任公司或者股份有限公司（以下统称被投资公司）的登记管理，适用本办法。

第三条用作出资的股权应当权属清楚、权能完整、依法可以转让。

具有下列情形的股权不得用作出资：

（一）股权公司的注册资本尚未缴足；

（二）已被设立质权；

［摘要］私募股权投资基金退出是基金运作生命周期中最重要的一环，与投资者的利益息息相关，文章通过分析现阶段私募股权投资基金退出方式存在问题，提出了完善其机制的建议，以供参考。

［关键词］私募股权投资基金；退出机制；IPO

1私募股权投资基金退出的含义及特点

1．1私募股权投资基金退出。私募股权投资基金简称PE，是一种通过投资上市公司的非公开股或者是非上市股权，在其上市并购后退出，赚取高额利润的价值投资，因为投资的基本上是一级市场里的非上市公司，被投资的公司信息隐秘，信息的不透明带来高风险，因此私募股权投资基金是一种适合专业投资机构的投资模式。投资者一般要选择处于成长期且发展迅猛的企业，或者是未来具有广阔发展前景的项目，以低价购入，待公司成熟了，通过协议转让，兼并等手段，出售原始股票，获得利润后，基金运作的流程结束，可以开始下一个基金的生命周期。1．2特点。私募股权投资的特点之一，就是投资缺乏流动性，绝大多数私募股权投资，都需要锁定资金5年、7年、甚至更长时间。同时，很多私募股权投资对于所有权转让等事宜，规定比较严格，灵活性上不如二级市场上交易股票或者公募基金。相比于其他投资基金，私募股权投资基金退出是其最关键的一环，因为私募股权投资的根本目的并不是掌握目标投资企业的控制权或者长期经营权，而是在恰当的时机退出目标投资企业来获取高额收益，私募股权投资做得好，投资者可以获得相当不错的投资回报。私募股权投资基金退出是在其投资的企业价值到达预期后，将持有的股权通过高效的手段在市场内转化为资金，私募股权投资基金目的鲜明，把股权转化为资本，实现收益的增长，私募股权投资基金收益不是传统的投资，而是以企业发展上市后的股息和分红为主要收入来源，而是把股权卖出套取资金，进行下一轮投资。私募股权投资基金退出的时机灵活多变，不局限于某个特定时间段，和企业的发展并驾齐驱，企业有发展期和成熟期，资本也有多种阶段的考量，在企业成长期提供资本助力其发展，在企业成熟期通过股权传递实现退出。另外私募股权投资基金对于企业有着评判的功能，初期进行企业投资时，私募股权投资基金会全方位地考量企业的综合平台资质，比如公司发展的目标，理念，股东和人力素质，如果私募股权投资基金出售企业股权时能赚取高额利润，侧面说明了企业经得住市场的考验，是具有新技术和新观念并对市场拥有吸引力的优秀企业。

2私募股权投资基金退出方式分析

2．1首次公开发行。首次公开发行（IPO）是最对投资者最有利的退出方式。通常情况下，企业符合IPO的标准，由投资银行帮助其发行股票，发行完成后，企业的股票就可以在证交所或者报价系统挂牌，主要是境内主板和境外市场。公开上市在为企业募集大量资金的同时，更是提供了公开的股票市场，披露了大量被投资企业的商业信息，至此，有了一个价格参照体系，私募股权投资就可以在合适的时间段自由退出。对私募股权投资基金来说，能在IPO之后退出不但可以获取高额的回报，更是能够提升机构在行业里的认可度，成功的退出代表了投资机构独到的眼光，而恰当的时间完成基金的生命周期，更是让资本有再次开始进行投资的机会。对于被投资的企业来说，这种退出方式更是大受欢迎，投资基金的撤出，让企业的管理层掌握实权，保证了公司的独立性，同时在市场上也是对公司业绩的认可，日后在证券市场上持续融资的渠道也多了。IPO在给私募股权投资者带来经济利益的同时，也存在着一些限制，例如由于禁售期的存在，提高了IPO的门槛，也让私募股权投资基金的资金流动性降低，所耗费的经济成本与时间成本较高。此外IPO的退出需要企业通过自身良好的运营与发展趋势来吸引其他投资者，让其他投资者相信投资企业的自身价值后，私募股权投资基金才能成功的退出。2．2股权转让。选择股权转让的退出方式，多发生在企业无法上市的时期，私募股权投资基金把自己持有的股份出售给其他人，企业的管理层和其他控股股东也可以选择回购股权。这时根据企业的发展情况和自身的资本状况，被投资企业管理层可以分为积极与消极，如果企业发展势头良好，但短期无法上市，在管理层资本充足的情况回购股份，可以实现调整股权构成，掌控企业。如果是消极态度，多半是企业发展经营状态差，此时PE需要根据合同，要求管理层回购股份。股权转让除了回购，还兼并与收购，包括股权收购和资产收购两种实现方法。兼并是两家企业由于共同的经济利益采取互补的联合方式，而收购则是通过股权置换购买企业，掌握被购买企业的控制权。兼并和并购退出发生在被投资企业获得比其体量规模更大的企业认可之后，私募股权投资基金股权利用兼并与收购，间接转让自己的股权，实现了投资利润。但需要注意的是，收购的程序简单，流程短，效率高，但同时也需要承担并购企业的债务，增加风险；而资产收购虽然不需要承担债务，高昂的税收负担也是需要考量的一个关键点。兼并与收购在近几年来随着全球经济复苏而越发频繁，收购企业的数量和收购资金的规模也逐步上涨，这也成了PE退出的主流方式。2．3破产清算。破产清算是私募股权投资基金迫不得已的止损方法，这代表着这次投资的失败，越是早期的创业企业投资，失败的比例越高。私募股权投资大部分是不成功的，私募股权因为其不透明和资本流动性低，让投资高利润与高风险相伴，如果投资者认定被投资的企业失去了发展的可能性，或者发展速度慢，就需要及时退出止损。破产清算可能无法获得回报乃至收不回投资成本，但在现实中仍是一种占有一定比例的退出方式。2006以前私募股权投资很难实现以破产清算的方式退出，但随着法律法规的完善，现阶段私募股权投资基金破产清算退出的流程更加清晰明了，随着破产制度的规范和合理化，将更加适合私募股权投资及时撤走资金阻止损失。