投资规划的步骤十篇

投资规划的步骤篇1

    一、确定投资目标

    确定投资目标是投资规划的起始点,目标设定的合理与否直接影响着投资规划的其它环节。要确立合理的投资目标就要对客户信息做深入细致的分析,其主要着力点是客户风险偏好分析和资金性质分析。在对客户各种相关信息分析的基础上,提出明确的、合理的、切合实际的投资目标。

    (一)风险偏好分析每个客户都有自身的风险偏好,这与客户的性格、所处的生活环境等主客观因素息息相关。客户风险偏好并不是可以简单识别的,而是需要各种量化指标、问卷调查来辅助判断。理财规划师教材中提到的客户现有资产组合表(见表1),用以判断客户风险偏好,不失为一种好办法,也可以通过客户当前成长性资产占总资产百分比与公式[(100-年龄)/100]*100%进行比较,判断客户风险偏好。在实际操作过程中客户风险偏好的判定无一定论,理财规划师应有自身对风险偏好判断的一套标准,力求准确判断客户风险偏好,只有这样才能有的放矢地设计出符合客户自身特点的资产配置。

    (二)资金性质分析资金性质分析是确定投资目标的必要环节,不同的资金性质影响着资产配置结构。例如客户剩余资金在短期内没有消费需求,可将其大部分资金用于长期投资;客户资金用于子女高等教育支出,越临近支出日越应当采取保守的投资策略,以保证本金安全为首要前提。理财规划师在综合分析客户资金安全性要求和期限要求的基础上,对资金做出安全等级和期限跨度的定性判断,为制定合理的投资目标打下基础。

    (三)投资目标确定确定投资目标不仅要考虑客户的风险偏好和资金性质,还要考虑初始资金的准备、未来追加资金的来源,当前市场经济环境下的资金平均报酬率,客户的自身素质和家庭成员情况等各类因素,以便理财规划师在综合考虑影响投资目标的各方面因素后做出定量判断。确定投资目标主要是解决三个问题,即需要多少时间,达到多少收益,达成什么目标。例如某人将十万元用于投资,通过十年时间,获得十二万元收益,满足未来十年养老需要。因此,投资规划的目标是直观的、可量化的、切实可行的,它体现了投资规划不同于投资的目的性。

    二、投资环境分析任何投资都离不开具体的投资环境,脱离投资所处的环境谈投资,如同空中楼阁,脱离现实终究会被现实所抛弃。理财规划师在进行投资前应对投资工具的现在和未来环境做出合理预判,这样才能更好的制定资产配置策略。以下以二级市场的股票交易为例,解析投资环境的分析要点。可将股票投资的环境分析分为:宏观环境分析、行业分析、微观分析。

    (一)宏观环境分析影响股票投资的宏观环境主要分为国外和国内环境,国外环境主要包括资本市场国家的经济状况、政府宏观经济政策和股票指数表现情况等,国内环境包括国内经济状况、政府宏观经济政策、主要指数(H股、B股、股指期货)的表现情况和市场流动性状况等,其中宏观经济政策主要包括货币政策和财政政策。货币政策通过增减货币供给量来调控货币总需求,货币供给量的变化和利率的调整影响信贷的规模和成本,最终导致各类投资数量的变化。因此,货币政策能直接影响市场走势。财政政策是通过税收、公债发行和支出等措施来调控社会总需求,从而间接地影响市场走势。当然,调整股票交易印花税、过户费等财政政策,也将直接影响市场走势。由于国内股市是一个政策市同时也是一个资金市,如果对股市所处的宏观大环境没有一个清楚地认识,在宏观环境不妙时盲目入市可能得不偿失。

    (二)行业分析宏观环境分析能使人们对市场的总体趋势有一个客观的认识,但它并不能提供具体投资领域和投资对象的建议。因此,必需结合行业分析和微观分析来确定具体的投资领域和投资对象。行业分析主要从以下几个方面入手:行业所处的市场类型;行业所处的生命周期;行业相关的政策法规;行业的技术进步;产品的更新换代[2]和未来的市场容量。理财规划师进行行业分析的主要任务包括:解释本行业所处的发展阶段及其在国民经济中的地位,分析影响行业发展的各种因素以及判定对行业的影响的力度,预测并引导行业的未来发展趋势,判定行业投资价值,解释行业投资风险,进而为投资者提供决策依据或投资依据[3]。

    (三)微观分析微观分析的对象是具体股票对应的公司,是股票基本面分析的最后一环,它主要分析公司的财务指标,核心竞争力,未来经营战略,产品的市场前景以及公司主要领导的综合素质等。其中的公司财务指标分析又可细分为公司盈利能力分析,资产管理能力分析和偿债能力分析等。理财规划师通过对企业各类财务指标的横向和纵向比较,对公司有更全面、更深入的了解。

    三、资产配置

    资产配置是整个投资规划中的核心环节,它对具体投资实施起到提纲挈领的作用。资产配置的对象主要分为货币类资产、债券类资产,金融衍生工具及其它,具体分类见图2。理财规划师应熟悉各种投资工具,至少全面掌握其中的三种,能为客户量身定做适合他们的资产组合。资产配置的核心是根据投资目标,结合投资环境,对收益和风险这对孪生兄弟做出适当调整,关键是对各项资产投资的权重拟定。在具体进行资产配置时,各项资产权重拟定可参考已下公式:p1?q1+p2?q2+…+pn?qnLp/C(1)其中pn是第n种资产的期望收益率,qn是第n种资产的投资权重,Lp是客户投资目标中的期望收益,C是总投资的资金量,Lp/C是资金的期望收益率。当有两组以上权重组和符合以上公式时,再通过以下公式进行遴选:V=s1?q1+s2?q2+…+sn?qn(2)sn=a1?x1+a2?x2+…+am?xm其中V是该资产配置所承受的总风险,sn是第n种资产所承受的风险,am代表第m种可能性带来的资产损失值,xm代表第m种可能性发生的概率。分别将符合(1)的权重组合代入(2),选取使V最小化的权重组合。在拟定各种资产的投资权重时,用这种方法首先考虑的是收益,然后才是风险。也可以采用先考虑风险,再考虑收益的方法来拟定各种资产的投资权重。具体选择哪种方法主要考虑客户的风险偏好,如果客户的风险偏好是保守型,则应先考虑风险后考虑收益;如果是进取型的,则可先考虑收益后考虑风险。当然通常还可采取一种折中的办法,即采用如下公式:K=[(p1?q1+p2?q2+…+pn?qn)?C]/(s1?q1+s2?q2+…+sn?qn)其中K代表每承担一份风险可获得的期望收益,可将其定义为边际风险期望收益率。选取使得K最大化的各种资产投资权重组合。

    四、投资实施

    资产配置是投资规划的核心是战略性的、整体性的资金分配大纲,解决各种资产的投资权重问题。投资实施是投资规划中的具体执行方式,是战术性的、具体的资金运作活动,它解决的是在什么时间、运用多少资金、投资何种具体理财工具及何时退出等这一系列问题。理财规划师在投资实施的过程中主要关注资产的总量变化和与各类资产相关的环境变化,以此来对投资活动做出适当调整。例如当市场环境发生变化,阶段性投资目标获得超预期实现,这时可以将一定的高风险高收益资产向低风险低收益资产转移,力求在降低总体风险的前提下,实现原定投资目标。因此,投资实施的关键是合理控制投资工具的交易时间、交易频率,交易规模和交易成本。各大类主要投资工具的风险收益情况见图3,以下简单介绍两种常见的投资工具以供参考。

    1.基金。基金是一种利益共享、风险共担的集合理财投资方式[4],具有分散风险、高流动性,投资起点低和专家理财等优点,是一种有效的长线投资工具。根据它的投资对象,主要可以分为货币市场基金、股票型基金,债券型基金以及混合型基金。不同类型的基金对应不同的风险和收益特征,以及现金流模式。理财规划师可以根据客户的投资目标,选择适合客户风险偏好,流动性要求的基金类型。一般来说股票型投资基金适合进取型客户,该类客户风险承受能力强、投资回报要求高,在具体选择这类基金时还要考虑诸多因素,如基金经理的背景、投资风格、以往的投资表现,当前基金的净值、每万份基金获利情况,基金投向的股票类型等。债券型基金适合保守型的投资者,风险小,收益也小。但是,任何问题都应相对的来看,放在长期来看,比如十年,甚至更久,债券型基金的年收益率却经常能跑赢股票型基金。货币市场基金流动性最强,风险最小,当然对应的收益率也最低,适合对流动性要求高的资产进行配置。例如可将一部分备用现金用于货币市场基金投资,获得一个相对高于银行年利率的投资收益。理财规划师在指导客户进行正式投资前,还应准确地计算出投资基金的相关费用,依据资产配置框架适当选择2-4只基金进行投资。

投资规划的步骤篇2

由于人口老龄化趋势的日益严重,加之社会、经济、历史等因素的影响,近年来,中国养老保险基金缺口快速增加,据测算2010年基金缺口将达到1000多亿元[1],制度面临日益严重的养老金支付困难。提高养老基金投资收益是解决基金缺口的关键,如何通过投资实现养老金保值、增值,是养老金机构面临的一个主要问题。研究养老金投资主要是对养老保险基金投资策略进行分析,目前,研究养老金投资策略主要有两个分支,一是随机控制理论,二是随机规划方法。利用随机控制理论研究最优投资的主要思路是,在一定投资收益约束下建立目标函数,根据边界条件,利用动态规划,通过HJB方程求解最优投资策略。研究方法主要有两类,一是效用函数方法,二是均值-方差方法。利用效用函数方法研究投资策略,其思路是沿袭Merton(1969,1971)研究最优投资消费问题的方法。其主要步骤:首先将动态效用问题转化为静态效用优化问题;其次利用贝尔曼动态规划原理求解静态效用优化策略。目前,常用效用函数有幂效用函数、指数效用函数、二次效用函数和对数效用函数等,但选择效用函数具有一定的主观性且在中间控制阶段不易寻求效用函数的具体表达式,因而投资者选取效用函数具有一定局限性利用均值-方差方法研究投资策略,其思路是将Markowitz(1952)的单阶段均值-方差方法推广到多阶段,通过一系列嵌套技术将原问题化归为随机LQ控制问题,运用贝尔曼动态规划原理寻求原问题最优策略。当前利用均值-方差方法时主要借助于布朗运动,运用随机分析方法研究养老基金投资策略问题,其主要缺点在于对倒向随机微分方程求解时未能考虑信息变化,求解结果与实际差距较大利用随机规划方法研究最优投资策略的主要思路是基于实际问题建立规划模型,考虑未来情景进行求解。如何考虑未来信息变化,是利用随机规划研究投资策略的难点。随着计算技术的发展,通过构建情景树来反映情景结构,依据计算模拟,可克服这一难点得到最优策略。目前,利用随机规划方法研究投资问题成为国内外研究的主流趋势。具有代表性的如,Dert(1995)[2]提出利用随机规划系统研究荷兰养老基金资产/负债管理问题,但其模型在情景数目较多的情况下难以求解。Carino等(1998)[3]将Dert的模型拓展到保险公司资产/负债管理应用方面,然而其模型中决策人的主观判断在情景生成中将起到重要作用,导致决策结果具有较强的主观性。Kouwenberg(2001)[4]在Carino模型基础上将未来经济发展因素纳入模型中,针对荷兰养老基金建立动态随机规划模型,但在数据较少时很难求解。Soyer等(2006)[5]使用贝叶斯随机规划方法研究多阶段投资最优化问题,但其模型中回归系数先验分布的主观设定将影响模型的预测效果。金秀等(2005,2007)[6,7]在Kouwenberg模型的基础上,结合我国经济背景建立了基于多期随机优化的个人财务计划模型和基于VaR的多阶段金融资产配置模型,并运用多阶段资产负债管理模型解决了辽宁养老问题。但没有对养老基金最终财富状况进行控制,吉小东等(2005)[1]利用线性随机规划研究了我国养老保险资产负债问题,然而其模型中情景树参数为确定性的,未考虑随着规划期的展开新信息对情景树的影响。翟永会等(2010)[8]构建了与替代率挂钩的目标基金,建立了基于目标的企业年金基金最优资产配置模型,利用随机动态规划方法得了年金基金最优投资策略的解析解,并通过蒙物卡洛模拟技术对所得结果进行数值模拟,考察了不同市场环境及不同群体的最优配置策略和最优策略对可控制参数的敏感性。但其研究中未考虑不同资产收益率之间的相关关系,使其研究结论具有较强的局限性。本文在Soyer等(2006)随机规划模型的基础上,但考虑到该模型中回归系数先验分布的主观设定将影响模型的预测效果,所以结合中国养老保险投资的政策特点,利用贝叶斯法则和Minnesota方法,依据随机参数建模研究中国养老保险投资策略问题,结合历史数据进行模拟分析,结果表明模型能够根据实际情况优化资产配置。这对于解决我国养老基金缺口日益增大,顺利完成养老金运作模式改革具有重要的理论指导意义和实际应用价值。

2投资策略模型

2•1基本假设假设资本市场中存在1种无风险资产,n种风险资产,买进和卖出风险资产均存在交易费用,允许卖空,投资规划期t∈(0,T)。根据我国养老保险基金投资政策,设定各种资产投资比例的上下限,不考虑资金的借贷。不失一般性,为计算简便,假设:s(t):t时刻的情景;xi(t):t时刻投资于第种风险资产的数量;x0(t):t时刻投资于无风险资产的数量;xi(t,s(t)):t时刻在情景(s1,s2,…st)下投资于第种风险资产的数量;yi(t,s(t)):t时刻在情景(s1,s2,…st)下买入第种风险资产的数量;zi(t,s(t)):t时刻在情景(s1,s2,…st)下卖出第种风险资产的数量;l+i:买入1单位第i种风险资产的交易费用;l-i:卖出1单位第i种风险资产的交易费用;Ri(t,s(t)):第t阶段内,资产i在情景st下的收益率;C(t):t时刻养老金的缴费额;B(t):t时刻养老金的给付额;W(0):基金初始财富;W*:养老基金在规划期末的财富目标值;W(T,S(T)):基金在情景(s1,s2,…sT)下的在规划期末的财富;令:u(T,s(T))=W(T,s(T))-W*,Ws1,…,sTT≥W*0,othersv(T,s(T))=W*-W(T,s(T)),Ws1,…,sTT≤W*0,others则有:u(T,s(T))-v(T,s(T))=W(T,s(T))-W*其中u(T,s(T))表示W(T,s(T))超过W*部分的绝对值,v(T,s(T))表示W(T,s(T))低于W*部分的绝对值。为此,目标函数可表示为:Z(T)=∑(s1,s2,…sT)∈Ω1×Ω2×…×ΩT[u(T,s(T))-φv(T,s(T))]|Ω1|×|Ω2|×…×|ΩT|(1)其中,目标函数Z中u(T,s(T))表示规划期末基金财富超出目标值部分,v(T,s(T))为基金财富低于目标值的惩罚。φ为惩罚因子,表示风险厌恶程度;Ωt为第t阶段情景st所属情景集合,|Ωt|表示第t阶段情景的个数。

2•2投资策略模型假定养老基金投资者的目标函数为基金最终财富期望最大化,即:maxE[Z(T)](2)约束条件:∑ni=1xi(0)(1+l+i)+x0(0)=W(0)(3)xi(t,s(t))=xi(t-1,s(t-1))Ri(t,s(t))+yi(t,s(t))-zi(t,s(t))(4)x0(t,s(t))=x0(t-1,s(t-1))R0(t,s(t))-∑ni=1yi(t,s(t))(1+l+i)+∑ni=1zi(t,s(t))(1-l-i)+B(t)-C(t)(5)W(T,s(T))=∑ni=1xi(T-1,s(T-1))Ri(T,s(T))(1-l+i)+x0(T-1,s(T-1))R0(T,s(T))+B(T)-C(T)(6)cloi≤xi(t)∑ni=1xi(t)≤cupi(7)φ>0(8)其中,约束方程(5)为资金动态平衡方程,可解释为存在买卖交易成本条件下,现金流入等于现金流出。(3)式为(5)式的初始平衡方程。(4)式是资产动态方程,表明期初对某种资产的投资额等于调整买卖行为后的前一时期末的投资额。(6)式表示规划期末基金资产的总价值,(7)式表明对资产分配比例的上下限限制。(8)式表明期末基金财富水平小于目标值W*时,目标函数将对赤字部分进行惩罚。投资策略模型建立在未来外生经济环境不确定基础上,如何依据现有的信息并考虑未来信息变化对资产未来价格进行预测,是利用随机规划研究投资策略的关键。鉴于对多状态决策过程建模时,状态的构成必须能够反映时间的变化以及未来信息的变化,为此,可以通过构建情景树来反映情景结构。

3情景分析

在构建情景树的常用方法中,VAR模型的结构简洁,预测效果稳定,然而,对一般VAR模型而言,其建模过程中需要估计的参数过多,对数据序列样本长度的要求过大。尤其在高阶向量自回归中,待估计的参数数量巨大;同时变量间的高阶相关性对参数估计精度要求较高,导致VAR模型中的高阶回归实现比较困难。采用贝叶斯向量自回归的方法生成情景树可克服VAR模型的缺陷。与传统VAR方法不同,BVAR假设回归模型中的参数本身也是随机变量。构建模型时,需预知情景参数的先验分布。当信息更新后,依据Bayesian法则得到随机参数的后验分布;随时间变化,情景树将反映信息的更新,由最小二乘法确定的系数估计值也包含了参数分布的先验信息。因此,基于BayesianVAR方法对模型中的高阶系数进行估计有一定的优势[10]。然而,BVAR方法中回归系数先验分布的设定带有较强的主观性,导致贝叶斯自回归模型的预测效果在一定程度上受决策者主观判定的影响。针对BVAR方法的不足,可采用Minnesota方法[9]设定先验分布。

3•1Minnesota先验方法

Minnesota方法刻画回归系数先验分布的主要原理:一部分系数的先验值是显著的,其余部分系数的分布是不显著的(其先验均值为0)。每个回归系数都相互独立,服从正态分布,拥有其先验分布的均值和方差。在Minnesota先验模型中,每个依赖变量的一阶滞后系数的先验分布均值都设定为1,而其他系数的先验均值被设定为0。令βiil为第i个变量一阶滞后自回归系数,βijk为第i个变量对第j个变量k阶滞后回归系数。即:βiil~N(1,σ2iil);βijk~N(0,σ2ijk),i≠j,ork>1处理BVAR中的大量待估计参数,可利用超参数[9]表示变量对变量的阶滞后回归中的先验标准差σijk。即:σijk=θω(i,j)k-φσ^ujσ^ui(9)其中,θ表示总体紧度(overalltightness),其取值反映了决策者对先验信息的信心大小程度,较小的θ值代表了对先验信息的较大把握;ω(i,j)是相对紧度矩阵(matrixofrelativetightness),表示在第i个回归方程式中先验方差对变量i、j的相对约束紧度;k-φ是k阶滞后变量相对一阶变量的紧度,表示过去信息比当前信息有用程度的减少;φ>0,表示滞后阶数越低,先验均值对系数的约束越强。σ^ujσ^ui是排列因子,用于调整变量i、j数量级的差。通常相对紧度矩阵ω(i,j)为一个主对角线元素为1,其余元素为δij(i≠j)的矩阵。δij∈(0,1),δij的取值大小反映对第个i方程中第j个变量(i≠j)的相对紧度。对角线的1表示对每个依赖变量的一阶滞后系数的先验均值为1的约束要大于对其他变量先验均值为零的约束。

3•2BVAR模型中的参数估计

假设回归模型为:yt=X′tβ+εt(10)其中,εt为白噪声,X是一个k×1的解释变量向量,β为k×1的系数向量。假设存在观察期Th内的观察值,令:Y(Th×1)=[Y1Y2…Y(Th]′,X(Th×k)=[X1X2…X′(Th]假设β为随机变量,σ2已知,利用极大似然法,得:f(Y|β,X;σ2)=1(2πσ2)Th/2exp-(Y-Xβ)′(Y-Xβ)2σ2(11)假设回归系数β服从先验分布β~N(m,σ2M),其中M是先验方差的紧度系数矩阵,则有:f(β|X;σ)=1(2πσ2)k/2|M|-12exp-(β-m)′M-1(β-m)2σ2(12)根据贝叶斯法则,结合(11)、(12)式可得:f(β|Y,X;σ2)=1(2πσ2)k/2|M-1+X′X|1/2exp-(β-m*)′(M-1+X′X)(β-m*)2σ2(13)f(Y|X;σ2)=1(2πσ2)Th/2|IT+XMX′|-1/2exp-(Y-Xm)′(XMX′)-1(Y-Xm)2σ2(14)其中m*=(M-1+X′X)-1(M-1m+X′y)(15)由(13)式可得β对观察值y的条件分布为:f(β|Y,X;σ2)~N(m*,σ2(M-1+X′X)-1)(16)由(14)式可得y对回归因子x的边缘分布为:f(Y|X;σ2)~N(Xm,σ2(ITh+XMX′))(17)利用Minnesota法则设定回归参数的先验分布,能够确保一阶滞后变量参数均值的显著性,反映数据影响随时间递减的趋势,同时减少需要赋值的超参数数量,降低先验分布设定的主观性,提高向量自回归模型的预测精度。

4最优投资策略计算步骤

利用BVAR方法得到风险资产收益的情景树,即可对养老保险投资策略模型进行求解。然而在贝叶斯随机规划的情景生成中,向量自回归模型参数为随机变量,很难得到最优投资策略的解析解,因此可依据仿真模拟求解,具体步骤如下:步骤1:根据历史数据,结合式(12)得出BVAR中向量自回归参数β的先验分布。步骤2:根据向量自回归系数β的先验分布,对其进行MonteCarlo模拟,对β的每一个MonteCarlo单点构建t=0资产收益情景树。步骤3:根据t=0时生成情景树,求解养老基金投资策略模型,即(2)~(8)式,所得MonteCarlo模拟均值即为t=0时刻养老基金最优投资策略。步骤4:引入新信息,结合贝叶斯法则,依据(16)式得出BVAR中参数的后验分布。步骤5:根据向量自回归回归系数β的后验分布,对其进行MonteCarlo模拟,对β的每一个MonteCarlo单点重新构建t=1时资产收益情景树。步骤6:根据t=1时的每个情景树,求解养老基金投资策略模型,所得MonteCarlo模拟均值即为t=1时刻养老基金最优投资策略。步骤7:重复步骤4~6至t=T-1,得出全部最优投资策略及规划期末养老基金财富值。由上述MonteCarlo模拟步骤即可求出养老保险基金对各种资产的最优投资策略,同时得到养老基金的最终财富值。

5模拟分析

5•1数据计算

中国养老保险基金投资范围大致为,存入银行、购买债券、投资股票。为此,假设养老基金投资者投资于3种资产,银行存款、股票、债券。其中银行存款视为无风险资产投资,股票和债券视为2种风险资产。根据中国养老保险基金投资政策约束,资产配置比例上下限为债券:50%~70%,股票10%~30%。目前我国投资存款、国债和股票的交易费用分别为:0,0•2‰和5•5‰[6]。历年养老保险收支情况如表1所示:本文采用2001年1月份到2005年12月份的存款日收益率,国债月收益率和上证股票日收益率作为投资收益的历史数据,利用一阶滞后BVAR方法预测未来资产收益(数据来源:CCER经济金融研究数据库[11])。向量自回归系数的先验分布可由(12)式导出。其中,根据Minnesota先验方法设定时,股票不采用后滞变量以避免问题的不稳定[6];紧度系数矩阵采用一般表示形式[8],即:m=100010001,M=10•50•50•510•50•50•51考虑两个规划期,每一时期假设未来有三种可能情景发生,并假定发生的概率是相等的。情景树结构将为1-3-3,共有13个节点,每个节点有6个约束条件,3个决策变量。从而将随机规划问题简化为有78个约束条件、39个决策变量的非线性动态规划问题。利用Matlab软件对模型进行优求解,得到养老基金的最优资产配置策略。根据(2)~(8)式,利用Matlab软件计算,结果如表2所示:依据表2,可得出如下结论:(1)期初的资产配置中,存款所占比重最大,债券次之,股票最小。原因分析:目标函数中惩罚因子的存在使基金资产配置的风险管理要求较高,股票的收益率波动较大导致了股票在资产配置中所占份额最小。交易费用的存在使得对债券和股票的投资成本增加,也造成对其投资份额较小。(2)资产结构调整过程中,存款投资比例变动最小(1•25%),债券其次(12•7%),股票的变动幅度最大(18•34%)。原因分析:随着时间推移获得新信息,资产收益率后验分布替代了由Minnesota法则生成的先验分布,同时决策者对资产的配置策略进行修正。存款收益率变动较小从而BVAR中参数分布变动也非常小,其期初的资产配置接近于信息更新后的资产配置。股票收益率的波动性最大(收益率标准差58•93%)导致BVAR中新信息生成的参数后验分布较先验分布有显著更新,资产配置的调整也更为明显。

5•2灵敏性分析

为检验基金财富目标值和惩罚因子的设定对最优投资策略的影响,对投资策略进行敏感性分析。模型中其他设置值不变,分别改变基金财富目标值W*和惩罚因子φ,得到资产配置结果如表3所示。依据表3,可得如下结论:

(1)惩罚因子固定不变(φ=2),随着终期财富目标值的逐步增大,养老基金最终财富水平经历先增后减的变化过程。这表明,目标值适当增大将促进资产配置优化;然而当目标值过分增大,基金资产配置将不顾风险约束单纯追求高收益以寻求达到目标值的机会,导致资产配置偏离最优值。

(2)终期财富目标值W*=101固定不变,随着惩罚因子的逐步增大,资产配置中风险资产的投资比例逐渐减小,当φ=10时,超过60%的资产投资到无风险资产中。这表明,目标函数设定合理时惩罚因子对资产配置的约束有效。

(3)终期财富目标值W*=105固定不变,随着惩罚因子的逐步增大资产配置中各种风险资产的投资比例无明显变化,而基金终期财富值随着惩罚因子的增大略呈下降趋势。这表明,财富目标值设定不合理将导致惩罚因子对资产配置的约束无效,过高的财富目标值和惩罚因子反而造成基金资产配置失败,基金终期财富值较低。综上所述,在进行养老保险投资策略研究时,需根据资本市场态势指标(如:股票指数)设定合理的目标财富值,同时进行适当的风险约束,以达到资产配置最优化的目的。

投资规划的步骤篇3

[关键词]理财规划 步骤 具体内容 原则

理财规划,是针对个人在人生发展的不同阶段,依据其收入、支出状况的变化,制定个人的家庭财务管理方案,帮助个人实现人生各阶段的目标和理想。良好的理财规划可以提高资本要素的配置效率,进而实现资本运作的利益最大化,也可以增加居民的财产性收入,提升居民家庭的生活品质。因此,本文将从理财规划的目的、步骤、内容和原则等方面对理财规划问题展开总体分析和研究。

一、理财规划的目的

1.增加收入。每个人的收入来源各不相同。有的人是子承父业,靠家族企业获取收入;有的人靠薪水;有的人靠做生意办企业。而理财贵在能够开源节流。在开源方面就是能够通过理财,在现有财富基础上增加或创造财富。比如:购买股票和基金,通过金融资产的增值为自己创造财富。

2.减少支出。减少支出, 也就是节流。任何人都不可能在处理钱财时只进不出, 只是支出的方式和习惯因人而异。有些人开支过度, 有些人则过于吝啬。而善于理财的人在支出时会使花费发挥最大的效用。

3.提高生活水平。开源节流的结果,使家庭可以有较宽余的经济能力来改善、提高家庭生活水准,丰富生活内容,甚至增加生活的享受。对美好生活的追求,总是和财富资源联系在一起的。

4.养老备用。任何人都会老。多数人退休后,都会丧失固定收入,有些人可以有子女奉养,但还是需要有独立的经济能力,这样才能平安一生。所以在个人还有工作能力时就做准备,储备退休后的养老所需,也可以好好地理财,才会使生活变得丰富多彩。

理财的目的在于善用钱财,使个人和家庭的财务状况处于最佳状态,要达到这样的目的,就必须有计划、有步骤地进行。

二、理财规划的步骤

一般来说,理财规划一般分为五个步骤:

1.理清自己的家庭财务状况。家庭收入是由收入、支出和结余三部分组成的,目前家庭收入一般包括工薪收入、利息收入、租金收入和其他收入等。而支出的项目则因人而异。不同的家庭会有不同的支出项目。通过记账可以帮助了解自己的财务状况,从而提前预算,实现财务自主。逐笔记录收入和支出,并在月底进行汇总,就能对自己的财务状况了如指掌,从而有的放矢地安排自己的理财规划。同时,通过记账可以了解哪些支出是必需的, 哪些支出是可有可无的,从而逐步控制非理性消费,使每一分钱都用在该用的地方。

2.理清自己的理财目标。从家庭理财的角度来看,人的一生可以分为几个不同阶段,每个阶段家庭的需求、收入、支出、风险承受能力与理财目标各不相同,理财的侧重点也有所不同。因此,需要确定自己阶段性的生活目标与投资目标,选择适合的投资品种与投资比例。在设置理财目标时还需要注意两点:一是理财目标必须量化,其次是要有预计实现的时间。理财目标的设定必须是合理的,完全脱离现状设置理财目标是无效的。

3.弄清自己的风险偏好。风险偏好是客观的分析而不是一味的主观好恶,风险偏好不能偏离家庭能够承受的范围,可以考虑使用风险偏好测试问卷来了解个人的风险喜好。现在比较流行的理财手段有储蓄、保险、国债、股票、基金、房产、收藏等。但无论哪种理财手段,都有其自身的特点及不可替代性,要根据自身的实际情况,来决定自己的风险选择。

4.进行资产配置。首先要进行战略性资产的分配,在所有的资产里做资产分配,了解不同风险类型的投资品种的投入比例,然后是投资品种、投资时机的选择。理财规划的核心就是资产和负债相匹配的过程。资产就是以前的存量资产和收入的能力,即未来的资产。负债就是家庭责任,要赡养父母、要抚养小孩。未来想要有高品质的生活,就得让资产和负债动态的、适宜的进行匹配。

5.作理财效果跟踪与评估。由于家庭的收入状况、财务现状在不断地变化,要经常对理财效果进行评估,实现理财安全、增值、自由的效果。对于家庭的投资,要及时进行跟踪,如投资账户的收益,债务类账户的负债变化情况,还要及时了解家庭当前的财务状况及相关信息,调整投资组合,优化完善投资项目。

三、理财规划方案的具体内容

1.必要的资产流动性。它包括活期存款,定期存款,国债以及货币型的市场基金。一般情况下,这些钱应该至少是收入的3倍,但一般家庭所持有的倍数都应比这个高,尤其是现下的中年人家庭,上有老下有小,所以这个倍数依据各家的情况自行决定,用以满足日常开支、预防突发事件及投机性的需要。

2.合理的消费支出。理财的首要目的是达到财务状况稳健合理。实际生活中,学会省钱有时比寻求高投资收益更容易达到理财目标。可以通过规划日常消费支出,使家庭收支结构大体平衡。一般来讲,家庭负债率不能超过25%至30%。

3.充足的教育储备。“再穷也不能穷教育”,家长大多花掉毕生心血也要给孩子最好的教育。据统计,从孩子出生到大学毕业,所有消费基本在40万至50万之间(不包括出国费用)。最好在孩子出生前,就准备一定数量的专项教育款项,因这类规划是硬性的规划,实施过程中宜以稳健投资为主。

4.完备的风险保障。人的一生中,风险无处不在,应通过风险管理与保险规划,将意外事件带来的损失降到最低,更好地规避风险,保障生活。

5.稳健的投资规划。面对基金、股票、保证金、QDII等等越来越多的投资工具,以及琳琅满目的投资项目,普通消费者很容易看花了眼,晕头转向。比较科学的办法是,交给专业的理财团队或人士打理,帮助自己根据自身理财目标以及风险承受能力,利用最合理的投资工具完成增值的过程,最终达到财务自由的层次。

6.长远的养老规划。随着人们生活质量以及医疗水平的提高,养老问题迫在眉睫。但多数人都是在55岁或60岁的时候退休,那停止工作之后的20年、30年,甚至是40年怎么办?收入急剧减少,甚至没有,只能靠以前的积蓄来维持。因此,要提早规划个人养老,确保晚年的生活质量。

四、理财规划应坚持的原则

1.理财一定要尽早开始。因为财富的机会属于那些做好准备的人。如果目标已经确定,而且对自己的资产进行了有效的分配,就不要再犹豫,开始行动, 任何一个时间段开始理财都不晚。要做好足够的功课,财富的管理,需要一种哲学;需要经济学、金融学、会计等学科的知识;需要有好的心态和习惯,花时间、 精力学一些理财的知识,才能有效地管理自己的财产和生活。

2.长期坚持实施。理财中要有耐心和恒心,“高楼万丈平地起”,很多事情需要一点一滴的积累,现在只是播下种子, 要开花结果需要时间,这跟投资的道理一脉相承。要把自己的投资看作是一棵宝贵的成长之树,自己的工作就是懂得何时浇水(买入),何时收割(卖出),何时施肥(买入) ,何时剪枝(卖出)。有了耐心的呵护,投资之树就会茁壮成长,硕果累累。如果在隆冬时节就把自己的树连根除掉,那就看不到枝繁叶茂了,因此,投资是需要耐心的。

3.愿意承担风险。风险与回报就像铁路的两条轨道,它们完全相互平行,任何承诺大回报小风险的事情都是不靠谱的。只要投资就一定有风险,不能因为投资有风险就忐忑不安,只能挣钱没有风险这种状况是极少数的。所以应该在进行资产保值增值投资前,有必要先盘算一下自己承担风险的能力,因为任何人在承受风险时都有一定的限度,超过了这个限度,风险就会变成负担或压力,可能就会对自己的心理、 健康、工作、甚至家庭生活造成伤害。归根到底个人投资者应该接受投资有风险的这样一个特征,而不是说只赚不赔的这样一个特征。衡量自己所承受的市场波动幅度至关重要,它可以使自己了解能否控制和管理这个风险。

综上所述,每个人的一生都离不开理财,而终生理财也就是把自己的家当做企业来经营、规划。短期的日常消费,中期的物质、精神方面的投资,长期的养老、防意外疾病等方面的计划,这些都是和每个家庭、每个人的生活幸福息息相关的。理财应当以生活质量的提高,人生目标的实现为终极目标。通过系统的人生规划,科学的理财,达到未雨绸缪,保障未来的目的。

参考文献:

投资规划的步骤篇4

步骤一：明确自己的理财需求，审慎对待保险理财

无论个人、家庭、企事业单位还是国家，作为不同规模的经济体都离不开资金运用，均需科学理财。一般意义上讲，理财就是赚钱，但是每一个经济体的理财需求是不同的，有的为了赚钱，有的为了省钱，有的为了合法洗钱，有的为了规避风险和税收。理财或资金运用的出发点不同，就应该通过不同的渠道理财，受不同的法律来调整。譬如银行、证券和保险是传统的三大理财模式，但其功能还是不同的：银行是专业理财机构，可以通过储蓄、中间业务、放贷和结算等方式为通过银行理财的人们获取收益；证券是高风险、高收益理财渠道，可能利润很高也可能血本无归；保险是风险管理行业，并非让你赚钱，而是让你通过转嫁风险来省钱。其它还有房产理财、邮票理财、古玩理财等等不一而足，均有其不同的内涵和法律要求。

选择保险理财是对的，也是科学理财的表现，在转嫁风险的理财需求下首先应选择保险理财，但在获取高额利润方面则不宜选择保险理财。保险的主要功能是风险管理，通俗讲是让你低投入高保障，而非低投入高收益，这是有区别的。

步骤二：明确优质公司标准，选择依法经营的保险公司

企业是有生命周期的，保险公司也不例外。确定优质公司标准，选择一个依法规范经营的保险公司是必要的，不是危言耸听。一个优秀的保险消费者不能因为大众的跟风而成为保险理财的盲流，而应该更高一筹地去选择自己的保险理财受托人，具备30年保险经营经验的公司是首选。

具体到优质公司的标准，虽然多样化但主要不外乎以下几点：其一，构建了优质的保险公司文化。领导层是否具备较高的经营素质和法律素质，是否具备长远和稳健的经营风格这都是至关重要的。其二，公司股东实力和保险素质较高。股东是保险公司的法律父母，股东素质的优劣和资金实力将决定保险公司的成长速度，较高的注册资金和可能的追加资本都会延伸公司的寿命，具备丰富保险经验和良好业绩背景的股东是值得信任的。其三，公司依照法律稳健经营。自投资保险的整个流程可以看出一个公司的规范程度，产品开发的准确性和效率、销售的专业性、核保过程的严谨性、服务的耐性和专业性以及理赔的准确性等等，这一系列环节可以观察出公司的内在实力和规范程度。

步骤三：规划保险理财方案，选择高素质保险顾问

不同经济单位对保险的需求大同小异，主要是财产和人身风险的转嫁和稳健的投资收益。规划和清晰切合自身需求的保险理财方案是必要的，譬如针对财产风险可以投保家财险、企财险、责任险，并且明晰其中的保险责任、免责条款以及纠纷解决方式，不能仅仅听从保险顾问的解释，还要研究具体的条款。很多企业投保企财险是为了规避地震等重大风险，但很多条款中地震风险是除外责任，到头来事与愿违；再譬如人身保险理财中，应该按照意外险、重疾险、养老分红险、万能寿险和投资连结险的先后顺序来进行，而不能一味地去想通过保险赚大钱，只投那种无保证的分红险。笔者的一位医生朋友保险意识不错，他每年投保1万元，30年后可回收100多万元，这种情况要么被误导，要么急于发财，丢了风险意识，是可怕的。

因为保险理财的长期性，保险公司提供的保险服务质量也是至关重要的，具体表现除了保险公司的综合服务水平，还有具体保险顾问的综合素质。实践中，尽管保险行业和银行一样是金融行业，但保险顾问的社会地位并不高，国内更是如此，其主要原因还是保险中介的整体素质不高。目前，国内保险顾问的素质有所提高但远远不够，哪怕是市场上较为优质的保险公司，其人员素质也应快速提高。选择保险顾问，一要看其保险展业的法律资质，包括展业证书、展业资格证号等，必要时通过保险监管机构了解，实践中已出现不少无合法资质人员骗取个人、企事业单位保险费的案件；二要看其保险专业素质，素质无定规，但从其对保险的认识、讲解条款的到位与否、服务水平和能力等方面可以判断出其程度的高低。

投资规划的步骤篇5

关键词：非房地产企业 物业 税收筹划

基于相关税收筹划的理论，结合非房地产企业的处置存量物业活动的特点，本文通过构造企业兼并重组间接转让模式，给出较传统直接处置操作较为复杂、但具有明显节税效果和经济效益的处置方案。

一、案例背景

A企业是一家传统纺织品制造企业，拥有一幢2004年12月31日购置职工宿舍楼，账面作为固定资产列示，物业原值1200万元（含土地价值），累计折旧（摊销）570万元，2014年企业为加快企业转型升级，实施“机器换人”计划，大规模减少员工，此幢宿舍楼闲置，A企业欲出售该幢宿舍楼，盘活存量闲置资产支持技术升级。

此时，A企业所在地政府引进了B企业（一家快递物流企业），欲购买该幢宿舍楼，改建为办公住宿两用楼。A企业，B企业达成合意，约定以2014年12月31日为基准日，由具有一级评估资质中介机构对该物业进行评估，评估值3000万元，A企业与B企业以该价格作为协议价格，相关税负按规定由各自企业自行承担，签署购买意向书。

之后A企业，B企业上述条件为基础，落实该物业转让过程。

二、传统直接处置方案

1.直接处置方案思路

A企业与B企业签署房屋转让合同，由A企业将该房屋过户给B企业。

2.具体税负计算

A企业营业税：根据营业税相关规定，单位销售其购置的不动产，以全部收入减去不动产购置原价后的余额为营业额。A企业需要交纳营业税：（3000-1200）×5%=90万元

A企业城市维护建设税与教育费附加：A企业纳税所在地城市维护建设税税率和教育费附加费率分别为7%和3%。A企业需交纳城市维护建设税和教育费附加：150×（7%+3%）=9万元。

A企业印花税：房屋转让合同，印花税按产权转移书具万分之五贴花。A企业需要交纳印花税：3000×0.05%=1.5万元。

A企业土地增值税：根据土地增值税相关规定，纳税人出售旧房及建筑物的需要评估确定扣除项目的金额。经过评估该宿舍楼重置成本2000万元，成新率为65%，准许抵扣的成本为2000×0.65=1300万元。按照规定允许扣除的项目，主要是销售过程中涉及的相关税费：90+9+1.5=100.5万元，合计可以扣除项为1400.5万元，收入按照评估价3000万元计算，增值额为3000-1400.5=1599.5万元，增值率为114.21%，土地增值税税率表，计算为土地增值税1599.5×50%-1400.5×15%=589.68万元

A企业企业所得税：不考虑其他相关业务，仅考虑该业务对A企业带来的企业所得税影响，根据企业所得税规定的收入成本匹配原则，该项业务带来的应税所得额为3000-（1200-570）-90-9-1.5-589.68=1679.82万元，需要交纳企业所得税1679.82×0.25=419.96万元（A企业所得税率为25%）。

B企业印花税：签订的房屋转让合同，印花税按产权转移书具万分之五贴花。B企业需要交纳印花税3000×0.05%=1.5万元。同时按照印花税规定B企业还有权利证照贴花5元，鉴于金额相对于分析不在一个量级，忽略不计。

B企业契税：按照契税相关规定，比企业承接物业需要交纳契税。B企业需要交纳契税：3000×3%=90万元

三、重组兼并间接处置方案

1.间接处置方案思路

上述过程是常规操作，没有很好的运用企业重组兼并的概念以及相关政策，结合目前的改革背景提出如下处置方案，可减少税收成本，提高交易双方经济效益。

交易流程：

步骤一：A企业少量现金出资设立一家全资子公司H（非房地产企业）

步骤二：A企业将该待处置物业评估作价向H公司增资

步骤三：A企业与B企业达成对H公司100%股权的转让协议

步骤四：B企业注销H公司回收资产，或者直接作为房屋出租主体经营。

2.税负概要分析

A企业，B企业在此过程中涉及的相关税种见表1。

3.具体税负计算

步骤一：

A企业设立全资子公司，新设资金账簿以及办理相关证照需要交纳印花税，但是由于该部分费用与其他费用相比不在一个量级，因此在分析中忽略不计。

步骤二：

A企业营业税：根据财税[2002]191号文件规定：企业以不动产对外真实投资的，不征收营业税。A企业营业税可以免除。随之城市维护建设税和教育费附加计税基础为零。

A企业土地增值税：根据财税[2006]21号文规定：非房地产企业用房屋对外投资非房地产企业，暂免征收土地增值税。由于A企业与H公司均不是房地产企业，该过程土地增值税可以免除。

A企业与H企业印花税：根据印花税规定A企业与H公司需要各自按照产权转让书具交纳印花税3000×0.05%=1.5万元，同时H企业需要交纳资金营业账簿贴花印花税3000×0.05%=1.5万元。

A企业企业所得税：A企业用房产增资视同销售，确认应纳税所得额为3000-（1200-570）-1.5=2368.5万元。

H企业契税：根据财税[2015]37号文：母子公司之间划转房屋，免征契税。H企业承受该物业免契税。

步骤三：

因为上述行为可以在一个评估期内完成，因此H企业实际评估值应该就为3000万元（其中交了3万元的印花税）。

A企业营业税：根据财税[2002]191号文规定，用不动产在投资后转让其股权的也不征收营业税。此过程免交营业税。随之城市维护建设税和教育费附加计税基础为零。

A企业，B企业印花税：A，B企业双方因为涉及股权转让协议，应双方都需要交纳印花税3000×0.05%=1.5万元。

A企业企业所得税：A企业投资H企业原始投资成本为3003万元资产收到对价为3000万元，因此，A企业还可减少应税所得额3万元，综合第二步A企业需要交纳企业所得税为（2368.5-3）×0.25=591.38万元。

步骤四：

H企业的营业税：清算减值过程，不视为营业税视同销售，因此不需要缴纳营业税。

B企业契税：同样依据财税[2015]37号文，B企业可以做全资企业的一次减资，就满足免契税条件。

B，H企业印花税：由于减值和注销过程一般不需要签署转让协议，因此不需要纳税贴花。

自此，A企业宿舍完全转移到B企业名下。

四、方案对比分析

综合以上的相关计算，可以得出如表2所示的综合税负与主要经济效益对比分析。

五、实践操作与税收筹划进一步建议

1.虽然经济效益好，但是间接处置手续比直接处置要复杂的多，即便目前《公司法》修改后简化了公司的注册，注销过程，其方案实施的时间基本上最快也要比直接处置要多三个月左右。

2.对于免税政策的应用上，存在几个模糊点，各地的税务机关处理存在一定的差异，因此方案在实施前需要与当地税局机关有一个充分的沟通：

第一，对于短时间密集的变更安排，税务机关有可能认定其不属于“接受投资方利润分配，共同承担投资风险的行为”影响营业税免税。减资注销行为是否征收营业税也存在一定的模糊性。但是该问题，综合B企业后续筹划方案可以有效解决；第二，对于设立的H公司其经营实质是否属于房地产公司存在讨论空间，影响土地增值税的免税认定；第三，契税免税政策中应用中的对全资子公司的增资与减资是否属于“划转”也存在理论争议。

参考文献：

[1]全国注册税务师执业资格考试教材编写组.税法（Ⅰ）[M].北京：中国税务出版社，2013.

[2]全国注册税务师执业资格考试教材编写组.税法（Ⅱ）[M].北京：中国税务出版社，2013.

[3]财政部注册会计师考试委员会办公室.税法[M].北京：经济科学出版社，2013.

[4]王劲颖.博弈论在税收管理中的运用[J].现代经济探讨，2000（3）.

投资规划的步骤篇6

一、资产负债真实性审计的目标内容、步骤和方法

1、对被审计单位资产类的现金、银行存款、有价证券、应收账款（暂付款）、预付账款、其他应收款、应收票据、材料（或库存材料）、产成品、对外投资、固定资产、无形资产等会计项目，应按下列目标、步骤和方法进行审计和监督：

（1）确定货币资金（包括现金、银行存款、有价证券）的存在性，收付的合法性和记录的完整性，余额的正确性、会计核算披露的恰当性。

第一，现金的审计：应通过检查现金账据和现金突击盘点方法，采取先盘点后看账或先看账后盘点步骤：一是审查被审计单位现金核算是否规范；二是审查现金收付是否按现金管理规定执行；三是审查现金账款是否相符等。

第二，银行存款的审计：应通过检查单位银行存款账据和核对银行部门提供的银行存款对账单方法步骤，对照有关规定：一是审查被审计单位银行存款核算是否规范。二是审查银行账户开设是否合理；三是审查银行存款收付是否合规等。

第三，有价证券的审计：应通过账券核对方法，查明有价证券是否存在，保管是否安全，有否及时兑付等。

（2）确定各项应收（暂付）款项（包括应收账款、暂付款、预付账款、其他应收款、应收票据）的存在性，增减变动记录的合法性、完整性、可收回性，余额的正确性，会计报表披露的恰当性。

应通过账账、账证以及与债务人核对检查等方法，采取逆查法、抽样检查以及函证（对重点数额较大事项）方法步骤：一是审查各项应收（暂付）款项总账与明细账是否相符，核算内容是否准确合规，余额是否正确；二是审查各项应收（暂付）款项的具体去向用途；三是审查应收票据有否建立“应收票据备查簿”，监督盘点库存票据金额是否与账面相符，分析应收票据的可兑现程度。四是审查各项应收（暂付）款项账龄期限，查明有关应收款项能否收回，确认债权性资产的存在性和可靠性。

（3）确定存货（包括材料、产成品）的存在性，收支的合法性和记录的完整性，存货的品质状况，余额的正确性，会计报表披露的恰当性。

应通过审查财务部门存货总账、明细账、相关凭证和存货采购、销售合同等资料以及保管账据，采取账据检查与实物盘点相结合的方法步骤，对重点存货在看账基础上，必须抽样检查，实物盘点。一是审查存货账账、账证、账实是否相符；二是审查存货期末计价和数量是否准确，存货资产有否虚增或少报；三是审查存货采购、销售、验收、发出、保管等各个管理环节是否存有管理漏洞和隐患，提出相应的审计建议。

（4）确定对外投资的存在性，是否归单位所有，对外投资增减变动及其收益（或损失）记录的完整性，余额的正确性，会计报表披露的恰当性。

应通过审查会计账据及单位对外投资所形成的会办记录、协议合同等相关资料，采取检查、询问以及到被投资单位实地调查等步骤方法，一是审查被审单位对外投资形成过程及其决策是否规范科学。二是审查单位以非现金资产对外投资的价值确定是否合理。三是审查对外投资的收益是否按照双方合同协议及时收取入账。四是审查对外投资是否按合同协议及时收回，处置是否恰当，判断对外投资的可收回性和存在性。

（5）确定固定资产、无形资产的存在性，是否归单位所有，确定其增减变动记录的完整性和准确性，余额的正确性，会计报表披露的恰当性。

应通过审阅有关固定资产取得和处置的文件记录和验收报告，预算批复文件和列支来源渠道，单位资产管理部门和使用部门设置的资产明细登记账、卡以及会计核算账据中有关购置费、修缮费、业务费、公务费等科目明细支出步骤，采取抽样检查、实地观察、盘点核对等方法：一是审查各项固定资产是否按规定入账价值和标准及时核算。二是审查有关固定资产取得是否与预算相符。三是审查固定资产的变卖处置是否经过授权批准，是否经过公开公正处置，其变价收入是否及时入账；四是审查固定资产结存是否真实准确，账实是否相符；五是审查固定资产会计核算是否规范，账账是否相符，内部财产物资管理制度是否健全，责任是否明确，实物盘点是否定期或不定期地进行。

通过审阅被审计单位账据以及购入和取得无形资产的各种文件、合同协议、审批报告，转让手续及其授权批准依据，索取有关无形资产的所有权证书或到国土、工商部门调查了解等步骤方法，审查无形资产是否存在，是否归单位所有；审查无形资产入账价值是否真实、合理；审查无形资产转让程序是否合规，转让收入是否及时入账等。

2、对被审计单位负债类的应缴预算款、应缴财政专户款、暂存款、应付账款、预收账款、其他应付款、应付票据、应交税金、借入款项会计项目，应当按照下列目标内容、步骤和方法进行审计：

（1）确定应缴预算款和应缴财政专户款记录的完整性，核算划分的准确性、上缴的及时性、余额的正确性和会计报表披露的充分性。

首先要弄清被审计单位所取得的各项收入，哪些属应缴预算款，哪些属应缴财政专户款。在此基础上，通过与有关收入明细账的各项收入数额核对，与当期有关收费票据实际收取的收入数额核对，与收费文件和收费许可证核对，与有关暂存款项（有的单位会将收入放在暂存款中核算）核对，与年终对账单有关未达账项（防止一些单位将部分收入不记收入和银行存款账，跨期隐瞒一部分收入）核对等方法步骤：一是审查应缴预算款和应缴财政专户款划分是否准确。二是审查应缴款项是否及时足额上缴财政国库或财政专户。

（2）确定各项应付（暂存）款项（包括暂存款、应付账款、预收账款、其他应付款、应付票据）发生及偿还记录的完整性，核算的合规性、余额的正确性以及会计报表披露的充分性。

应通过检查各种应付款项明细账据，结合检查相关采购业务合同资料，并注意应付款项记录与现金和银行存款日记账相核对的步骤，采取分析性复核、抽样检查、函证、审阅、计算、逆查法等方法：一是审查各项应付（暂存）款项账账是否相符。二是审查各项应付（暂存）款项核算内容的准确性。三是审查各项应付债务的具体构成，剖析这些大额负债对单位正常收支预算的执行产生哪些不良后果等等。

（3）确定应交税金、借入款项发生及记录的完整性、余额的正确性以及会计报表披露的充分性。

应通过检查单位开展的有关业务活动是否属于应纳税行为，查明是否依照有关税法规定计提交纳应交税金。通过审查有关借款合同、借款审批手续和借款计划等资料，查明单位借入款项记录是否完整，入账是否及时，取得是否合理，业务是否真实，查明有关借入款项是否做到及时归还，使用是否专款专用，利息支付是否合理等。

3、对被审计单位净资产类的固定基金、事业基金、专用基金、结余（包括事业结余、经营结余、结余分配）会计项目，应按下列目标内容、步骤和方法进行审计：

（1）确定各项基金（包括固定基金、事业基金、专用基金）增减变动的合规性、核算记录的完整性，余额的正确性以及会计报表披露的恰当性。

应根据行政事业财务规则、会计准则以及会计制度和财政部门的有关规定，通过检查当期单位收支结余数额及其分配结转情况、固定资产增减变化情况等步骤方法：一是审查固定基金增减变化是否与固定资产增减变化相对应。二是审查单位专用基金是否按规定提取、设置，是否按规定用途使用。三是审查事业基金的形成是否按规定从年末结余款项转入。

（2）确定各项结余（包括事业结余、经营结余、结余分配）记录的完整性、核算的准确性、余额的正确性。应通过审计被审计单位期末转账、结账事项，查明单位事业结余，经营结余当期发生额是否计算准确，滚存结余余额是否正确，结余分配是否合规等。

二、财务收支真实性、合规性和效益性审计的目标内容、步骤和方法

1、收入的审计：确定各项收入发生的真实性、记录的完整性、来源的合规性和余额的正确性。首先应摸清被审计单位收入的具体构成和规模；了解单位内部收取各项事业收入（或预算外收入）的具体业务操作流程、财务与业务部门的分工职责、各项收费的政策依据和收费入账环节，收费票据的使用种类及其管理方式；掌握被审计单位开展的有关经营活动范围和主要内容事项，检查有关对外投资、资产出租等活动情况。在此基础上，通过审阅、计算复核、比较分析、实地观察等方法，对被审计单位各项收入的发生及其记录进行一一审查，并注重搞好其各项收入构成分析，查明其增减变化的原因。

第一，财政补助收入的审计：通过检查全年财政核定的财政补助收入预算数（包括平时财政专项追加预算数），以及财政实际拨入经费数，查明单位财政补助收入核算是否及时，发生额是否准确，记录是否完整。

第二，事业收入（或预算外收入）的审计：一是要通过审查单位账面实际反映的各项预算外收入（事业收入）总额，与单位各项收费政策中规定的各个收费项目依据、收费标准和事业发展规模计算出各项预算外收入（事业收入）应收数进行比较，从总体上，查明被审计单位有否做到应收尽收，有否存在将应收收入放在交费单位搞体外循环或损害单位集体收入个人得好处等经案线索问题。二是要通过对部门单位收费项目、收费标准、收费依据、收费票据、收费许可证等政策文件资料，与实际收费收入行为一一对照检查，查明单位是否存在乱收费、乱集资、乱摊派行为，查明是否存在超范围、超标准收费。三是要通过审查单位各种收费票据（包括结算票据）实际收取的收入与入账数额进行比较，查明有否存在收入不入账，私设“小金库”行为；查明有否存在将收入款项放入暂存往来款中核算，隐瞒收入逃避监督行为等问题。

第三，上级补助收入和附属单位缴款的审计：应通过审查有关年度部门核定的附属单位缴款预算数以及有关银行存款、现金、往来款项发生额，查明其核算是否准确，有否将上级补助收入和附属单位缴款放在往来款中核算，查明有关附属单位缴款预算未能实现的原因，查明上级部门有否按规定足额将应返还收入补助给本单位。

第四，经营收入的审计：应通过审查单位有关资产的利用状况，或利用本部门技术开展第三产业搞经营（指非独立核算的经营活动）的方法步骤，查明其经营收入有否纳入财务大账，记录是否完整。

第五，其他收入的审计：应通过对部门单位资产的检查，查明有否存在非经营性资产转为经营性资产，“非转经”收入（如房屋出租收入）有否全部入账；通过对部门单位对外投资、技术转让及相关支出审查分析，查明单位有关投资收益、技术转让费有否足额收取入账；通过对单位银行存款情况的审查，查明有关利息收入有否足额入账；通过对部门单位所履行的职能检查，查明其有否取得相应的服务费收入、劳务报酬或手续、业务费收入（如代收税费有一定的手续业务费），有否及时足额入账；通过对部门单位到会计中心领取备用金数额和实际单位资金使用数额以及时间发生的次序分析比较检查，判断分析其有否存在账外机动资金收入等问题。

2、支出的审计：确定各项支出发生的真实性、内容的合规性、记录的完整性、使用的效益性。首先应从总体上掌握被审计单位支出的规模和结构，运用分析性复核方法，比较分析各项支出增减变化情况和预算执行情况，剖析原因。在此基础上，依据项目的重要性水平和风险评估，明确支出审计的重点，采取顺查与逆查、详查与抽查和账实相互核对的方法步骤，对支出进行审计，并加强对被审单位支出进行结构分析和效益评估。

第一，人员经费支出的审计：通过对照财政部门审核下达的部门预算，对照单位实有人员及其工资实际发放标准等资料，对照有关财经制度，运用逆查和抽查等方法，采取审查支出明细账及抽查核对相关会计凭证资料的步骤：一是重点查明各项人员工资津贴支出是否真实准确。二是查明各项奖金福利支出是否按规定标准计提和发放，有否存在少计、漏计个人所得税问题。三是通过单位账面各项人员经费实际支出数与上报财政部门核定的预算数进行比较，查明单位有否存在虚报人数，抬高工资津贴基数标准，扩大人员经费预算数，骗取、套取财政补助拨款行为等。四是对单位借用的临时人员以及在岗不在位人员、留职停薪人员等开支的人员经费支出，也要认真地审查，查明是否真实，是否合理合规。

第二，正常公用支出的审计：一是通过比较分析单位正常公用支出各个项目增减变化情况，查明其影响支出增减变化的因素。二是通过审查各项支出总账、明细账和原始凭证，检查有关支出结报手续是否完备，查明支出账账、账证是否相符，有否存在乱支滥用行为等。三是通过抽查单位结报的大额购置费、修缮费、办公费、会议费等费用，并与报账相关的实物资产、相关的会议记录或会办纪要、相关的修缮工程和施工单位等事项进行验证核对，查明其列报的相关支出是否真实，有否存在用假办公用品、假差旅费、假会议费、假运输费、假修缮、假购置费、假印刷费、假招待费等虚假发票进行虚报冒领、虚假列支，有否存在相关资产未登记增加入账问题等。

第三，专项项目支出的审计：通过审阅有关年度本级财政批复的专项支出预算、年度内财政部门或上级主管部门专项追加的专项补助批复内容以及专项项目立项建设批准文书、可行性研究报告和相关财务账据资料，采取财务审计与工程项目建设审计相结合的方法。一是审查各项专项支出是否坚持专款专用。二是审查有关专项项目支出使用效果情况，搞好问效跟踪。

第四，附属单位补助和上缴上级支出的审计：通过审阅年度部门预算以及有关政策文件依据，包括上下级单位之间结算票据的检查方法步骤：一是审查被审单位对附属单位补助支出是否按预算执行。二是审查上缴上级支出是否按有关文件规定执行。

第五，经营支出的审计：对有关经营项目而又未实行独立核算的单位，其经营支出的审计，应着重审查收入费用是否配比，支出范围是否恰当，支出费用是否合规，查明经营支出与事业支出划分是否恰当。

三、重要财经法规制度及重点管理活动措施执行到位性目标的审计内容、步骤和方法

第一，部门预算制度及其执行情况的审计：通过审阅单位部门预算编制情况及财政部门预算批复和管理要求，采取与账面收支实绩进行比较分析的方法和步骤：一是审查单位部门预算是否严格执行到位。二是审查部门预算完成或未能完成的原因。

第二，政府采购制度及其执行情况的审计：一是通过审查单位有关支出明细账据，查明被审单位有关属于政府采购品目的支出事项，是否实行了政府采购。二是审查自行采购事项的范围、程序是否合规。三是查明有关采购事项是否实行先预算后采购，先批准后采购等。

第三，收支两条线制度及其执行情况的审计：一是重点查明单位有关收费项目和罚没收入是否经过国务院及省级政府的批准，是否经过县物价部门批准核发《收费许可证》。二是查明单位是否统一使用财政部门核发的收费收据，三是查明单位是否严格执行票款分离，将收取的收入直接缴存财政专户，支出专户经费由财政拨入，做到收支分开。

第四，本部门、本行业重要财经法规政策及其财务会计收支管理制度贯彻执行情况的审计：应注重对这些行业、部门重要法规管理制度执行情况的审查，通过采取审查、核对的方法，查明是否能够严格执行到位，找出其财务管理中的漏洞和不足，分析其执行偏差的主客观因素，进而提出切实有效、针对性、操作性强的审计建议和措施，促进部门行业各项管理工作规范运行。

四、内部控制制度健全性、有效性目标的审计内容、步骤和方法

第一，内部会计控制监督制度建立健全情况的审计。应根据《会计法》、《会计基础工作规范》、《内部会计控制规范》的规定要求，采取询问、审阅和测试等方法步骤，对被审单位内部会计监督制度的健全性、有效性目标进行审计。

一要检查是否建立了内部会计管理体系和会计人员岗位责任制。

二要检查是否建立了内部牵制制度。

三要检查单位是否建立了规范的会计账务处理程序及其内部结算管理制度。

四要检查单位是否建立了定额管理制度，制定相应的增收节支管理办法。

五要检查单位是否建立了财务审批制度。

六要检查单位是否建立财产清查制度。

七要检查单位是否建立内部审计或内部稽查制度。

第二，加强对主管部门内部设置的会计中心管理有效性的审计监督，防止会计核算统管流于形式。一是要检查会计中心是否按照《会计法》及《会计基础工作规范》等有关会计核算管理制度要求，及时、真实、准确、完整地搞好统管部门单位的会计核算，严格把好核算关。二是要检查会计中心是否严格执行各项财经管理制度，真正把好监督关。三是要检查会计中心内部控制制度建立及执行情况，确保部门单位资金在会计中心运行安全完整。

五、其他需要审计目标的审计内容、步骤和方法

投资规划的步骤篇7

那么企业在拓展海外时，应该如何组建、管理分销网络？开展这些工作的基本步骤是什么？应该采用什么样的分销商监控及管理策略（DMC策略）？

企业应该做什么？

接下来的内容有助于企业全面了解自己在海外组建分销网络过程中需要开展的各项工作。这一部分内容有助于企业通过分销伙伴来在全球范围内销售自己的产品。

■制定正确的策略

许多企业往往根据本季度或本年度的销售目标来管理分销渠道，而且多为战术。这种方法并不能从根本上保证企业在目标市场上获得长期的成功。

我们曾为全球90多个国家的企业制定过营销、销售和分销方面的策略。经过研究和比较，我们发现，多数企业根据自己的主观认识（包括好的和不好的方面）来与渠道伙伴开展工作，很少有企业和经理人愿意花时间来考虑整个渠道流程。

■扬长避短

在制定渠道策略时，企业应该了解自身的优势，千万不能好高鹜远，这一点很重要。因此，企业应该十分了解自己当前的业务。此外，企业还应该弄清楚自己在哪些方面需要从外部获取帮助，这样才能找到正确的伙伴并与之签署合作协议来保护自己的利益。

■做好产品入市流程

如果缺乏周密的上市流程，企业将无法为渠道工作提供充分的指导和保障。在尚未通过科学的方法进行规划并最终出台渠道策略的情况下，我们所看到的将是朝令夕改、战术性的渠道计划。产生上述问题的主要原因在于企业内部各部门可能过于独立，大家往往只关心本部门的工作，而缺乏有效的沟通和协作。

企业各部门在开展工作时往往显得过于独立。实际上，企业各部门在制定战略性营销计划、营销传播策略、产品策略和渠道策略时，需要密切协作。如果做不到这一点，在与外部伙伴共事的过程中，企业将无法实现各项既定的目标。

■明确双方的职责

为了保证产品按照既定的方案（流程）成功入市，绝对有必要发挥企业和渠道伙伴双方的作用。为了做到这一点，企业应该对分销伙伴的业务模式、成本结构、收入状况及相关影响因素有充分的了解，如此才能使外部分销伙伴充分发挥作用并具备相应的执行能力。

■巧妙影响渠道伙伴的业务模式

假设我们已经制定了完善的渠道策略并找到了合适的渠道伙伴，接下来，我们应该根据渠道伙伴的业务模式有针对性地采取行动。

需要提醒的是，许多企业在影响渠道伙伴的业务模式时没有按照以下3个类型对渠道伙伴做区分：

由你卖：企业可运用自身的品牌优势来影响分销商，借助分销商的力量拉动销售，分销商会主动推动送货及服务等相关工作。在这种模式下，企业拥有良好的合作关系，可以将营销活动的重心集中到终端客户或消费者身上。

一起卖：分销商能主动进货、卖货，企业需要与分销商密切合作并建立良好的关系。在这种模式下，企业营销活动的重心应该放到终端客户或消费者身上，但也需要关注分销商。

卖给他:分销商通常是企业的客户，但不是企业的伙伴。在这种模式下，企业的主要任务是赢得供应商的“心理份额”，以说服他销售自己的产品（不要销售或不仅仅销售竞争者的产品）。企业营销活动的重心应该放在分销商身上，而不是终端用户或消费者身上。

企业应该清楚自己的角色，从而使自己在上述每种关系类型下都能与合作伙伴一同获得成功。需要注意的是，企业在多数情形下往往是分销商的伙伴之一（同一分销商可能有多家供应商），企业之间会通过竞争来争夺分销商的资源。基于上述原因，企业必须精心为每个渠道成员建立“客户总价值诉求”。

最后，了解渠道成员如何衡量经营绩效（如整体销量、利润增加、预期的投资报酬率等）也很重要。渠道伙伴的关键绩效指标不同，其行为也会迥然不同。

■充分了解、规划渠道成员的利益

我们经常看到，许多企业尚未与渠道伙伴做沟通就公布新的渠道方案或改变现有的渠道方案。成功的企业都知道，渠道伙伴的意见对于自己制定并提供各项营销计划（或方案）非常重要。

企业还必须考虑渠道方案给渠道伙伴带来的财务影响，要关注双方的投入、各自的盈亏平衡点、长期结果评估等与财务相关的因素。

通过与渠道伙伴建立紧密的合作关系，企业可以据此执行“无缝”营销方案──这使企业可以比较准确地预测从营销投入（如广告、直邮、促销）中能获得多少回报。

这就要求企业主动与自己的渠道伙伴进行交流。这些渠道伙伴一般都有自己的经营计划和季度营销方案。

■从一开始就制定正确的渠道策略

具备制定全新渠道策略的能力并不是一件容易的事，但是，企业应该培养这种能力。

当企业对市场有很好的把握时，它就可以按照下文将要介绍的相关步骤选择渠道伙伴或分销商。这一流程的最终目标是建立起坦诚、互惠的关系并使之稳健、牢固。这些相关步骤的主要作用在于让企业与分销商迅速建立起平等、可靠的业务关系并规避潜在的风险。尽管其中的一些步骤可能与实际情形不完全吻合，但灵活运用这些步骤将有助于企业将分销风险降到最低限度。

在介绍这些步骤之前，需要提醒大家的是，前3个步骤应该在与潜在的分销商进行会面或洽谈之前就进行，这一点很重要。请记住，今天，受渠道成员之间利润竞争因素的影响，分销商不大可能真正去关心企业的利益，除非企业能出台令其信服的政策或方案。

建立、管理

分销网络的11个步骤

以下是由11个步骤组成的关于分销网络建立及管理的流程：

■步骤一:识别所有当前和潜在的终端客户

为了进入新的市场（新兴市场或发达市场），企业一般都会关注潜在（或当前）的终端客户和消费者，并为此专门建立客户数据库。

■步骤二:对客户或终端用户、消费者进行调查

可以通过本企业在当地的营销人员或本国领事馆来开展这项工作，但是不要通过潜在的渠道伙伴或分销商来做，目的是为了保证调研结果的客观性。从终端客户和他们希望得到的体验入手包括了解客户是如何使用本企业产品的，客户是如何做购买决策的，以及产品位于客户生命周期的哪个阶段。

■步骤三:描述理想分销商及合格分销商的标准

在开始寻找分销商之前，应该确定理想分销商或合格分销商的标准，并在寻找分销商的过程中坚持这些标准。

■步骤四:对潜在渠道伙伴、分销商开展调查

一旦识别了潜在客户和终端用户、消费者，企业就必须针对客户和终端用户进行调研。该项工作应该在远距离的地方执行，并且注意不要与潜在渠道伙伴通气以便于获得公正、客观的市场信息。

■步骤五:与潜在渠道成员、分销商进行会谈

在成功完成以上步骤后，企业可以获得大量的资料，并有可能在寻找、选择渠道伙伴和分销商方面比竞争者做得更好。

■步骤六:为目标区域、细分市场选择渠道伙伴

接着，企业可以根据步骤三所确定的标准对所有潜在分销商进行排序，并剔除不符合标准的分销商。

■步骤七:共同制定营销和销售策略、行动计划、行动目标

训练有素、实力雄厚的企业能够与其分销商共同做销售预测，并与他们共同制定年度销售计划。

■步骤八:与渠道成员商讨进货量

企业和渠道成员应该根据销售预测就进货量达成一致，这很关键。双方就进货量达成一致后就可以着手商谈下一步的工作，如定价、授信、运输等。

■步骤九:共同制定销售和服务计划

企业有必要与渠道成员和分销商就来年的业务目标达成一致，描述各种策略并按照优先顺序把它们写下来。此外，双方还需要商讨用以执行策略的详细战术并商谈具体的责任、关键控制点、费用等问题。

■步骤十:提品、销售和服务方面的培训

分销商越信任企业，企业就越有可能获得成功。因此，企业有义务就销售本企业产品的相关事项（包括产品定位、产品卖点、销售技巧等内容）培训分销商的员工。

■步骤十一:制定渠道成员、分销商确认计划

接下来，企业应该把双方的关系告知公众。企业可以通过信函方式后按照分销商名录、市场其他潜在客户名录等名单进行邮寄，以此告诉他们某分销商是你的业务合作伙伴。

分销商监控及管理策略（DMC策略）

许多企业往往认为自己是渠道的控制中心，但实际结果却是企业无法对分销渠道进行有效的监控、管理。出现上述问题的主要原因是企业的营销方案往往只关注终端用户，而忽视了渠道伙伴。此外，企业通常无法准确衡量渠道的获利状况，取而代之的是，多数企业衡量分销商的绩效标准是销量和临近季度末期时的压库进货量。实际上，企业应该根据分销商的销售效率及给客户带来的附加价值来衡量其绩效。

企业的分销策略是由企业的发展理念、企业开发新市场的能力、企业的管理能力和对风险的承受力决定的。对于多数渴望利用全球商机来做生意的企业来说，它们在做战略决策时还需要设立相应的职能及运营部门来充分支持其相应的战略。

举例来说，如果企业决心对销售、制造、总装、渠道服务和渠道行为做有效的掌控与管理，企业就有必要将双方的业务进行整合，而且，整合的方向和程度会极大地影响企业对分销商业务的监控和管理程度。

在以下工作得到有效开展的情况下，企业才有可能对渠道实现高效的监控和管理：对目标市场有效地进行投入并参与当地市场的运营；对分销商的销售、服务和本企业的制造成本有效地进行管理。因此，企业的经销商监控与管理策略（DMC策略）对于企业在重点市场上实现高速增长大有帮助。

在分销环节的管理和监控方面，多数企业倾向于把大量的时间和精力投入到产品环节。其实，更多地去管理、监控分销商的业务环节，才更有利于企业在全球市场上拓展业务，这是分销商监控及管理策略（DMC策略）的基础。运用DMC策略可以发挥杠杆作用，并有效地指导资源的分配，从而使客户关系发挥最大的效能，而且这种强有力的分销也有助于双方在互惠互利的基础上发展更具建设性、更稳固的合作关系。通过更好地管理、监控分销商业务中对销售和分销有重大影响的活动，企业可以帮助分销商更有效地管理它们的资源、资金、人员及相关资源，这有助于让资源发挥更大的效用。

中国企业成功范例

■美的集团

美的是中国最大的家电厂商之一，其海外销售额在2002年就达到了3.省略、Costco、Office Depot等网上渠道销售产品，这也是一种有效的销售渠道。

约翰・卡斯林

约翰・卡斯林博士（Dr. John Caslione）是世界著名的营销实战大师，美国纽约大学MBA，伊利诺斯州工业学院芝加哥法学院博士。

投资规划的步骤篇8

【关键词】P6 硫磺回收项目 WBS、权重、资源、进度测量

1 引言

国内大型炼厂及天然气站厂建设均需要对多项目、统一、科学、严谨有效的进行管控，如何满足项目干系人的相关利益，实现项目管控从复杂到简单、简单到量化、量化到专业化、专业化到模板化的项目管理过程，本文通过对P6软件在本项目的实施过程，总结该软件应用过程经验及存在的不足。

2 项目背景

某炼厂新建硫磺回收项目设计规模26万吨/年，属国内工艺包单体设计最大项目之一。由三套装置联合组成，涉及7个单元6个施工区域，装置设计紧凑，各类动静设备、电仪设备较多、同时，设计通道少，大管径管线多，不可控因素多，项目前期详细的规划部署工作以及执行控制阶段的进度管理工作显得尤为重要。

3 本项目WBS（工作分解结构）建立过程

本项目工作分解结构共分6级，其中前3级由业主与各家承包商共同确定，后3级是由承包商更具自身项目的范围、特点的经验建立，由于公司多次承建国内外硫磺回收装置建设，基于该套成熟工艺包下的装置构成及工作范围亦十分明确。因此，归纳和定义类似项目的WBS是做好本项目或同类项目的管理计划基础，建立硫磺装置WBS模板库会带来很大的方便，从阶段、步骤、任务、活动有了更加详实的经验定义，最终实现管理复制。

3.1 阶段定义

作为E+P+C总承包管理模式下，项目阶段划分和项目干系人的利益诉求息息相关，作为最终指导施工的网络计划，以实现装置中交为目标的施工进度计划来定义项目全周期的主要阶段。

3.2 步骤讨论（主要是以施工工序划分）

根据各个阶段可交付成果的内容及特性，对本项目各阶段各专业施工步骤展开讨论，以施工阶段步骤进行分解序及程序步骤进行划分和讨论；

举例：液硫池施工作为硫磺装置地下部分的核心部位，其施工工序相对复杂，专业间衔接紧密，因此，项目部计划组组织相关技术人员对施工现场、图纸方案进行分析讨论最终给予步骤定义。

3.3 WBS成果

通过本项目建立的WBS实现了如下成果：

①固有流程，即硫磺装置项目以装置中交为目标的完整过程：项目阶段――各项目专业衔接步骤及专业主要步骤――各阶段、各专业的任务――所有任务的分解活动内容。

②适用于硫磺装置项目的各阶段、各专业作业指导书，即操作说明，侧重说明如何进行项目操作，是施工工序的规范化、标准化的约定。设计方案、采购合同、施工方案均可作为优化完善活动内容的依据。

4 基于本项目WBS结构下的权重估算体系

硫磺装置项目总体进度测量时通过权重点的加载，更新及跟踪来实现。即各层级WBS的权重确定后，在WBS的下层作业中通过加载相应的“权重点”资源，通过自上而下的分摊，最终生成项目总体进度曲线以及下层各子项目进度曲线。

以第一层WBS为例（即采购部分各专业给排水、钢结构、静设备、动设备、冷换设备、锅炉类、工艺专业、电气专业、仪表专业分配的权重点）见表1，采购部分计划WBS权重分配表及计算规则，如表1：

说明：

X1为各子专业项目概算费用及其所占百分比（%）。

X2为各子专业项目的采购工期，费用、制造难易程度等因素所做的百分比的缩减（%）

X3为缩减后各子专业项目所占的百分比（%）

X4为工程费缩减后所占采购部分的百分比（%）

X5各子专业项目所占缩减后总工程费的百分比（%），即最终权重；

估算权重分配的意义在于在计划执行过程中，根据设计、采购、施工进展情况，在统计周期内更新资源实际完成和尚需数量，利用P6软件能够进行目标值对比分析和赢得值取值，可以在任意统计周期内的时间点赢得值数据，编辑曲线图分，分析包括进度差值。

5 本项目资源词典定义与录入更新

建立项目资源词典，统一资源分类码和代码说明，如工程量资源和定义，根据项目实物工作量发生的顺序、自项目开始至结束的实施阶段定义资源分类码，实现所有资源覆盖。劳动力资源根据需求定义核心主要资源，如铆工、管工、普通焊工、高压焊工、其他工种等；

在建立项目WBS和逻辑关系后，在项目初期，图纸不全工作量不明确的情况下根据项目总概算及初版设计进行工程量预算工作量的分配录入工作，汇同各专业施工负责人估算各专业人员预算人工时作为劳动力资源分配到配合作业上。在录入完成后的统计周期内对已经明确工程量的资源进行修订，同时记录个作业实际发生资源量，最终通过资源直方图和资源剖析表可以查看各类资源的负荷情况。

6引入赢得值概念下的进度偏差分析

赢得值分析法是一种能全面衡量项目进度状态、成本趋势的科学方法，其基本要素是用货币量代替实物量测量项目进度，它以项目投入资金已经转化为项目成果的量来更新，是一种完整有效的项目监控方法。通过各层级估算权重分配计算出个作业活动的预算工作完成数量；统计出个作业在分析时点上的累计计划完成量和实际完成时间数量；通过周统计周期进度更新来实现进度测量，量化计划曲线与实际进度曲线偏差。

7双周滚动计划的更新与测量

建立双周进度检测制度，检测周前一周，编制完成上周的计划在检测周周一对各专业完成工作百分数、实际开始、实际完成时间进行统计汇总有专业负责人进行确认；检测周三下午计划工程师、各专业负责人在项目经理召集下再次检查和确认进度，计划工程师分专业、分区域、分作业班组进行计划与实际人工时检测统计情况通报，由各专业负责人分析进度偏差原因，确定奖惩方案，并反馈滞后工作的期望完成时间及人工时投入确认；周四为进度统计周期，计划工程师将上周时间和状态录入P6计划系统，计算工期，生成下周计划报表；检测周五，最终将修订更新的P6下周进度计划，包含上周情况、人工时实耗情况，滞后原因分析及考核情况经过控制经理审核、项目经理审批后正式。

8结语

由于整个项目周期中可能发生的变化，应用P6软件制定项目管理计划并在统计周期内调整更新，使得项目工作渐进明细，信息越来越详细具体、估算越来越准确、帮助项目管理团队可以随项目的进展，对项目工作进行更为明确的定义和更为深入的管理。

参考文献：

[1]姚芳.《工程建设与设计》.谈造价动态控制中赢得值原理的应用.

[2]陈阳，陈榕争.《工程建设与设计》.WBS项目管理的基础.

[3]《实践》.大型石化建设工程项目信息系统建设实战剖析.

投资规划的步骤篇9

关键词：农田水利；编制

中图分类号：S274 文献标识码：A 文章编号：1674-0432（2012）-10-0231-1

近年来，中央和地方各级政府加大了对农田水利工程建设的投入，加快了农田水利工程建设步伐。农田水利工程建设要统筹规划，分期分批实施。做好农田水利综合规划是保障工程建设有序进行并充分发挥效益的前提。

1 编制原则

密切结合实际原则。农田水利综合规划必须紧密的结合当地农业生产和农村生活实际，在发展农业总体规划的基础上，做好规划编制工作；服从流域规划原则。规划要服从于水资源流域（区域）总体规划，水资源流域（区域）总体规划是编制地区农田水利综合规划的主要依据和基础。两者要相辅相成，不能矛盾；综合开发治理原则。规划要从实际出发，山、水、林、田、路全面规划，洪、涝、旱、碱及水土流失等灾害综合治理，不能单打一；近期远景兼顾原则。规划要立足当前，着眼长远，全面安排，分期实施。在工程安排上，要坚持以小型为主，配套为主，效益为主。要一次规划，分年度或分阶段实施。

2 目标任务

规划编制之前，要确定发展目标和规划任务。通常做法为充分利用现有水源或新开发水资源发展灌溉事业；通过挖排水沟渠治理低产易涝耕地；对坡耕地分别不同坡度进行改造，对不适宜耕种的土地退耕还林，植树种草，做到林上山，田下川。建设和改造必要的小型蓄水、提水、引水灌溉工程和小河流整治、水土流失治理等农田保护工程；同时要统筹建设农田作业交通道路、桥涵等配套设施，防止山洪灾害。

3 内容要求

治山。主要是封山育林，植树种草，对坡耕地进行改造，修建水平梯田、谷坊、地埂和塘坝等，做到涵养水土资源，控制水土流失，防止或减轻山洪灾害损失；治水。主要是建设或改造防洪、排洪、除涝、灌溉（包括井灌）工程，逐步做到遇旱能灌，遇涝能排，兴利除害；治田。一是改造坡耕地。二是修建方条田。达到保水、保肥，利于排灌和机械作业。为农作物创造良好的生长条件，达到稳产高产。

4 方法步骤

4.1 队伍组织

要抽调专门技术力量，组成规划编制组，在当地党委、政府的领导下，在上级水行政主管部门的指导下开展工作。

4.2 种资料和意见

主要搜集规划区村镇建设、人口数量、经济状况、耕地面积、土壤分布、粮食单产、灾害类型及影响程度、气象条件、水资源储量和可利用量及其他水文资料，摸清工程现状、道路交通、建筑材料等情况，调查统计好其他相关资料。

4.3 确定标准

水利工程规划可参照如下标准：小（Ⅰ）型水库防洪标准100～300年；小型农田灌区保证率78%～80%；中小河流10～15年一遇洪水标准；小水电装机0.05～2.5万千瓦，建筑物四级标准，设计洪水P=3.3%；沟道设计为5年一遇暴雨并在3日内排出，建筑设计为5年一遇；农村生活用水保证率不低于90%。

5 方案制定

规划的方法和基本步骤可分为调查-查勘-讨论-测量-计算-定案-绘制图表。

方案的构成要素，一般由以下章节组成：

（1）前言（编制说明）。本项作为文本的序，不列入正式章节。主要包括任务由来、目的意义、组织领导、编制过程、批准机构和时间等主要内容。（2）综合说明。本项作为第一章，相当于整个规划文本的摘要，即对规划内容进行高度概括，反映规划的重要结论，以便规划使用者不必通读规划文本即可对规划有一个总体了解。（3）基本情况。要说明自然条件、社会经济状况、自然灾害情况和农业生产现状。（4）农田水利现状和存在问题。描述农田水利现状，总结农田水利工程建设和管理的做法、成效以及面临的主要问题，阐述农田水利事业发展的必要性。（5）水土资源供需平衡分析。对水土资源总量、可利用量、利用状况和需求预测进行描述，对水土资源供需平衡进行分析和评价。（6）规划的指导思想、发展原则、目标任务。该章要明确规划范围，确定规划基准年份和近期、中期及远景规划水平年，阐述规划的指导思想、发展原则、目标与建设任务。（7）工程建设规划。本章要明确工程建设标准，统筹各类工程进行整体总体布局，确定分区发展重点。（8）典型设计。本章要对各类农田水利工程分别作出典型设计，以便于对规划投资和效益等进行分析，并在编制初步设计时作为参考标准。（9）工程管理与改革。主要包括项目的组织管理、资金保证、质量保证、建设进度计划保证以及建后运行管理制度措施等。（10）投资估算与资金筹措。本章对投资进行估算，说明编制依据、投资估算方法、总投资估算数额。确定资金筹措渠道、分期实施计划。（11）经济和环境影响评价。本章对规划实施后的国民经济、社会效益、生态效益和环境影响进行分析和评价，要做出结论。（12）规划实施的保障措施。主要从组织领导、制度建设、资金保障、技术支持、建后管理和新技术新材料的推广使用等问题对规划实施进行描述。（13）附图、附表。本项不作为方案正式章节，作为附件管理。要有农田水利综合规划成果汇总表、分别对各类工程统计的规划成果表、各类项目近期实施计划表。要绘制农田水利工程现状分布图、农田水利工程规划布置图、分别绘制各类工程规划布置图。

投资规划的步骤篇10

【关键词】工业建筑；施工；流水作业

在我国现阶段，工业建筑结构形式不断发展，建设是也越来越多，为来降低施工安全风险，提高施工效率，许多工业建筑企业开始应用组件。装配线具有许多优点，例如，可以更紧凑的建设，更好地安排施工任务，低风险中存在的施工组织，在短时间内施工，施工人员数量少。作为现代工业建筑施工企业的重要建筑理念，水利工程建设已日趋成熟和完善。

1在工业建筑施工中使用流水作业的重要性

在过去三十年中，中国的经济增长率逐年增加，虽然近年来增长速度有所放缓，但仍保持相对稳定的发展速度。但经济发展在同一时间，社会压力环境保护，但也逐年增加，为保护人民的生活环境，我国提倡可持续经济发展，发展模式已深入到各行各业在我国实践的发展。建筑业的发展将有大量的工业废弃物，有更大的压力，保护环境，所以国家建筑行业的发展具有严格的标准，要求施工企业实现工业发展和大规模的发展。作为一个结果，很多小企业在高能耗、高容量的暴露是低，很难被批准建设的项目，即使批准的较大的控制。另一方面，大型企业在稳定的投资资金的所有者选择延长项目的时间，这样的情况不乐观的好处。为了最大限度地减少潜在风险所造成的损失，企业普遍选择最快的运行速度来减少施工时间。这个工业建设公司，规划负担大大提高，资源建设的需求也显得非常集中，和建设中的资源有需求较少，投资建设企业的结果将被大大降低。施工企业往往是一个时期的竞争，导致利润受损。工程竣工后，在一定程度上，在后期的建设项目，该项目的建设是不是一个准确的安排，人力资源浪费。

从工业建设项目到施工人员的绝对专业，这是不可能的，以前是混合集团，在这样一种方式，所有的小项目都不优秀的施工质量。然而，在市场竞争日益激烈的今天，工业建筑的质量也越来越受到人们的重视，其要求也越来越高。因此，工作组的专业化是必不可少的。具体而言，该条有一个专业的钢铁工人负责具体有一个专业的水泥行业负责，模板有专业木工负责。总之，在实际施工过程中坚持分工明确的原则，这一原则的指导下，所有的工作可以有效地完成，施工质量可以得到保证。不仅如此，从建设成本和时间上也可以达到预期的标准，达到预期的经济效益。经过长期的实践检验。应用组装线的方法施工，施工现场紧张，不要大惊小怪，连接适当和合理的操作程序，安全威胁的过程操作的人员也显著降低，一般也不需要操作人员大幅增加。总之，施工情况呈现有序状态。因此，应用商店是一种趋势的力量。2在工程建筑施工过程中使用流水作业的具体方式

2.1分别流水施工

在实际工业建设过程中，由于各施工步在混凝土施工中是存在着明显的差距，一些施工队的施工效率也是不平衡会导致许多装配线不能跟上节奏。如果你遇到这种情况，你可以根据实际建设的客观需要来安排两个施工队在施工过程中的收敛性的一个更加有序，以便他们能更好地促进施工队伍完成装配线的建设任务。这家店一般都是指组装施工。其主要特点是：水表和水有步骤有一个一定数量的函数关系，水的步骤也将影响装配线的距离和时间；建设水流量计的不同部分，那里是水的不同步骤；不同专业的施工队伍，可承接连续施工作业，在施工阶段也存在间歇时间。工业建设过程中使用的装配线，它应该是分工的明确和具体施工阶段，每一个施工步骤和环节细化，明确，具体施工顺序，按施工要求的特定序列计算管道运行的总时间。

2. 2成倍流水节拍施工

在工业建筑中的过程的装配的具体安排，如果同一施工环节的施工阶段水跳动相同，但生产进度不同，然后施工过程和施工水击败之间有一个最大公约数。为了能更有效地提高工业建筑在Flow Shop调度，我们需要根据施工组织安排团队工作的实际倍数最大公约数，，所以，它可以产生时间最短的装配线项目。当商店最初应该明确规定建设的出发点和方向，建设是划分成若干份施工阶段，在每个建设明确施工顺序，你可以根据成本的装配线节拍，合理完成各个施工环节，从而缩短工期，提高建筑业的效益。

2. 3全等节拍流水作业施工

如果在每一个施工阶段的流水节拍，没有具体的差异，和水表和水，远离更一致，属于同余米店的组织形式。流水线的主要特点是：所有的水表和水，步距都是一样的；施工队的编号和施工的连接号都没有冲突和矛盾。主要施工程序的装配线是划分不同阶段的施工，科学合理的划分每一个施工程序，计划总工期的每一个台阶的距离和施工。

3在工业建筑施工中流水作业的具体步骤

3. 1对施工工序进行合理的安排

大会最重要的筹备工作是明确施工过程中的每一步。我们必须承认，生产线的所有特点是不一样的。如果在新建设的管道，工业建设项目在这种情况下是没有意义的，但也刺激了更大的需要不麻烦。已经确定了每一个程序之后，要开始用实际工程量来做一个好工作，在计算工作时，要注意，这里一定要准确测量。该工程的装配线的运作是非常大的，为了确定好的施工量，建立工作的一般工作时间。

3. 2对施工环节做出科学的划分

所有的操作都是明确的，下一步是要确定所有的操作任务。我们将做一个好工作任务划分是不是无故增加建筑工人的工作量，但来协调各部门的工作，使项目的总体是呈现平稳发展态势。同时为装配线的运作打下了坚实的基础，施工成本控制的企业。

我们希望对这个特别的声明，一旦入水，建筑容积率的大小必须是大致符合管道运行的实际要求，以稳定的整条生产线的工作过程。同时，在使用机械设备的应用效率应特别注意的项目的大小和数量的一致。建立和维护机械设备的周期。

4结束语

总而言之，由于工业施工建筑所占地的面积都比较宽广，一般都属于单层或者是地下框架，基本上没有同等样式的建筑构造，这也间接的增加的施工作业的难度。所以，在具体的工业建筑施工过程中，应该根据施工现场的实际情况，做好严格、细致的调查与筹备，在制定了科学的施工流水作业方案之后，再组织流水施工，这样才能更加有效的降低资源消耗，提高施工效率。

参考文献：