投融资情况十篇

导语：如何才能写好一篇投融资情况，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

投融资情况篇1

1 G-20 国家清洁能源投资现状

1.1 G-20国家清洁能源总投资额比较（见表1）

（1）亚洲表现突出。作为绝大多数都是发展中国家的亚洲而言，在清洁能源方面的投资已经步步紧逼欧洲发达国家，甚至纵身一跃，成为世界第一。2010 年中国在清洁能源方面的投资总额为 545 亿美元，稳居世界第一，相对于 2009 年的 391 亿美元而言增长了 39.4%。报告称 2010 年中国的投资相当于2004 年全世界的总投资额。日本因其资源匮乏而一直关注清洁能源的发展，2010 在清洁能源领域的投资达到 35 亿美元，韩国同期投资为 3.56 亿美元，分别位居 G-20 国家的第 11 位和 16 位。

（2）欧洲强势依旧。德国由 2009 年的 206 亿美元的投资，增至 2010 年的 412亿美元，投资增长近 1 倍，排名增长一位，仅次于中国 ；意大利作为清洁能源快速增长的国家，2009 年投入 62 亿美元，2010 年翻一番，达到 139 亿美元，排名世界第四。法国、土耳其、阿根廷的投资分别为 40 亿、12 亿、7.43 亿美元。老牌资本主义国家英国在清洁能源投资方面表现平平，以 33 亿美元排名第12位。除西班牙外欧盟各国投资均有不同程度增长。

（3）北美洲两大较量。2010 年美国以 340 亿美元的总投资排名第三，虽较2009 年下降一位，但其投资规模和数量依旧举足轻重，加拿大的投资由 2009 年的 35 亿美元增至 2010 年的 56 亿美元。跃居 G-20 第七位。

（4）非洲新星异军突起。作为发展中国家的印度一直重视清洁能源的发展，2010 年以 40 亿美元的投资进入世界前十的排行榜。印度尼西亚 2010 年共投资 2.47 亿美元，虽然总量并不大，但据皮尤慈善基金会报告，其 2005 至 2010 年间，清洁能源增长率高达 89%，增长势头迅猛。

1.2 清洁能源投资密度比较

表 2 反映了清洁能源投资的密集度，以清洁能源投资占该国以美元衡量的 GDP 的比重作为衡量标准，排名第一的德国，将 GDP 的 1.4% 投资于清洁能源领域 ；我国将GDP 的 0.55% 投资于清洁能源 ；第 10 名法国的投资仅占当年该国 GDP 的 0.15%。

1.3 2010年世界清洁能源装机容量

2010 年世界清洁能源总装机容量约为 388GW。其中风能 193GW，小规模水力发电（small-hydro）80GW，生物质能和废物能 65GW，太阳能 43GW，地热能 7GW，海洋能 0.27GW。中国成为新能源市场的领导者，2010 年中国装机容量达到 43.4GW，其中风能为 17GW。同年，美国的风能装机容量降至 5GW，较 2009 年下降了近 50%，值得注意的是美国的地热能装机容量居世界第一。2010 年德国的太阳能领导者地位继续得到巩固，目前太阳能装机容量达到 18GW。德国的清洁能源投资主要集中在小规模、屋顶太阳能项目。88% 投资涉及太阳能技术，83% 的投资额用于小规模太阳能项目。德国在太阳能领域的投资占据了 G-20 国家在该领域全部投资额的 45%，此外德国还是世界上最大的太阳能电池板生产国。

1.4 清洁能源基金使用情况

下表显示了各国政府对清洁能源基金的实际支出情况，截止 2010 年，法国的刺激基金 21 亿美元已经全部投入使用，其次是日本，支出比例达到 86% ；中国的刺激基金总额为 461 亿美元，目前已经投放 319 亿美元，支出比例达到 69% ；而美国确相对保守，仅将基金的 36% 用于实际投资 ；巴西的刺激基金投资比例仅为 7%，约支出了2 亿美元。

2 G-20 国家清洁能源融资现状

2.1 资产融资（asset financing）

资产融资包括所有清洁能源项目上的投资，但不包括再融资和短期建筑贷款，主要涉及清洁能源设备的安装和更新。在 2009 年轻微下滑后，2010 年资产融资增长了 15 个百分点，共有 1180 亿美元的实物投资，而风能因其相对成熟和稳定，成为首要投资领域。2010 年全球共有 854 亿美元用于风能市场 ；170 亿美元投资于太阳能 ；118 亿投资于其他可再生能源领域。对生物燃料的投资较 2009 年下降了 61%，2010 仅有 34 亿美元资金流入。中国共吸收473 亿美元的资产融资，第二名为美国，210 亿美元，紧随其后的是巴西和德国，分别为 69 亿美元和 62 亿美元。2010 年资产融资（Asset Financing）对清洁能源的装接容量贡献达到 60GW，占全年世界装机容量 388GW 的15.5%。

2.2 小规模融资（small scale distributed capacity）

小规模融资包括低于 1MW 的居民小规模太阳能项目。对于小规模融资的投资，继 2007 年以来稳步增长，但在2010 年显著提升。在 2010 年 G-20 国家的小规模太阳能项目投资增长了100%，达到 564 亿美元。其中，德国小规模融资增长了132%，吸收了 343 亿美元，占全部 G-20 国家小规模投资的 61%。其次是法国，增长了 150%，吸收资金 27 亿美元，日本增长 59%，吸收资金 33 亿美元 ；45 亿美元流入美国小规模太阳能项目，其增长率为 49%。

2.3 公开市场融资（public market financing）

公开市场融资主要是公司在公开股票市场进行融资以扩大市场和保持增长。清洁能源产生于 20 世纪中期，许多清洁能源公司选择在股票市场融资。2007 年这一现象达到顶峰，公开市场的融资达到了 231 亿美元，这一数字是G-20 国家在过去三年所没有达到的。在 2010 年，全球共筹集公开市场资金 159 亿美元，较 2009 年增长超过 27%。中国成为这一市场的主流，共吸收资金 59 亿美元，超过 G-20 国家吸收资金总额的 1/3 ；意大利以 36 亿美元排名第二，其次是美国 29 亿美元。风能是吸收公开市场资金最多的领域，共吸收82亿美元，太阳能分金39亿美元。

2.4 风险投资与私募股权投资（venture capital, privateequity financing）

风险投资和私募股权融资与技术的创新和发展紧密的联系在一起。风险投资主要投资在公司的初期，以其潜在的创新商品和服务来赢得资金。尽管仅占清洁能源投资 4%，风险投资对未来清洁能源的技术发展仍起到重要的指导作用。虽然 2009 年风险投资急速下滑，但 2010 年还是以 26% 的增长速度，赢得了 81 亿美元的融资。美国仍然是风险投资的领导者，共筹集 60 亿美元资金，占 G-20 国家的 3/4，英国和中国分别以 3.67 亿和 3.02亿美元位居第二和第三。能源效率、低碳技术是风险投资与私募股权投资的最多受益者，共吸收 28 亿美元资金，风能为 15 亿美元。

3 政府驱动下世界清洁能源整体趋势

在 21 世纪的前 10 年，清洁能源从一个隙缝产业发展成为每年对世界能源贡献达到 60GW 的领域。虽然有着较高的增长和规模，但归根结底还是一个新兴的产业。目前清洁能源产业已成为投资者和政策制定者的宠儿，各国政府先后出台各项适应政策，以此来刺激金融业的投融资，增加制造业的相对竞争力。

3.1 政府刺激基金计划

由于 2008 至 2009 年的世界金融危机，各国政府相继推出了长期的清洁能源投资规划，12 国共制定了约 1 940亿美元的清洁投资计划，但在 2009 年只有 10% 投入了使用。2010 年清洁能源刺激基金的投放增长了 3 倍多，达到了 745 亿美元，其中增长最快的前 5 个国家分别为：美国、中国、德国、日本和韩国。截至 2010 年年底已有 948 亿美元投入计划，资金使用率达到 49%，其中仅 2010 年一年的投入就高达 745 亿美元。在上文提到的 2010 年全球清洁能源投资的 2430 亿美元中，不包含各国政府的刺激基金。报告称，这些刺激基金 37% 用于提高能源效率，21%支持可再生能源项目，19% 用于研发，17% 用于小规模电网的发展。预计 2011 年各国政府将支出 690 亿美元基金，使清洁能源基金使用率达85%，2012至2013支出率或达100%。

3.2 税收刺激计划

税收优惠是国家或地方政府为刺激清洁能源发展而施行的政策机制。这一政策最早起源于美国，目前税收政策已经在欧洲和其他主要市场起到关键作用。美国国家能源可再生实验室的估计显示 75% 的太阳能光伏发电和 45% 的风能项目都受益于税收优惠政策。税收政策通过事先协定交易价格而提供给投资者稳定的投资回报，特别是在清洁能源领域，如太阳能、风能等项目中。德国和意大利已经成功利用税收政策吸引了大量投资者，引领着世界清洁能源市场。德国政府通过税收政策刺激了约 8GW 的太阳能装机量。意大利政府表示该国税收优惠计划将一直持续到 2011 年并保持不变。

3.3 政策目标计划

各国政府通过施行一系列政策工具来鼓励清洁能源的投资和发展。2010 年世界上 85% 的国家已经确立了清洁能源发展目标。欧盟计划未来能源需求的 20% 来自可再生能源，中国政府的目标是到 2020 年发展 20GW 太阳能装机量。

4 中国清洁能源现状

投融资情况篇2

关键词：融资融券；转融通；做空；对冲套利；T+0交易

中图分类号：F830.91 文献标识码：A doi：10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2013.08.41 文章编号：1672-3309（2013）08-92-03

一、融资融券交易及转融通机制在我国的发展

（一）融资融券交易的发展现状

融资融券，是指投资者向证券公司提供担保物，借入资金买入证券或借入证券并卖出的行为。

融资融券于2010年3月31日在我国推出，发展迅猛，截止2013年6月末，全市场融资融券余额为2222亿元，79家券商开展了融资融券业务，全国融资融券账户达到180多万户。

随着融资融券的兴起，过去三年融资融券监管政策也逐渐由紧变松。融资融券标的证券范围不断扩大，从最初的90只增加到目前的500多只；信用杠杆显著提高，从最初的1.1倍提高到目前的2倍；开户门槛逐渐降低，从最初的开户满18个月且资产超过50万元降低到目前的开户满6个月资产规模无要求。

（二）转融通机制的发展现状

转融通是指证券金融公司将自有或者依法筹集的资金和证券出借给证券公司，以供其办理融资融券业务的经营活动。转融通是连接货币市场和证券市场的纽带，使货币市场的资金得以进入证券市场，也是盘活市场存量证券的平台，使得长期持有的股票转化为融券的券源。

2011年10月，中国证券金融有限公司成立，2012年8月转融资业务推出，2013年2月转融券业务推出。截至2013年6月末，全市场有74家券商具有转融资业务资格，转融资余额为445亿元，11家券商具有转融券业务资格，转融券余额为11亿元。

二、融资融券推出对我国证券市场的积极影响

融资融券业务对A股市场起到了积极的影响，提高了市场流动性，丰富了投资者盈利模式，有助于市场定价更趋合理。

（一）融资融券提高了市场流动性

融资融券会放大资金和证券供求，增加市场交易量，提高市场流动性。流动性好的市场供求更加旺盛，交易更易达成，交易成本更低。提高市场流动性最根本的方法是增加资金和证券的供给。

融资融券一方面为市场带来2000多亿的增量资金，另一方面融资融券投资者的换手率每年约为20倍，是普通交易的4-5倍，频繁的流转有助于提高市场流动性。

2013年上半年，A股市场交易额为20.89万亿元，融资融券交易额为2.2万亿元，融资融券占比达到10.53%，显著增加了全市场交易额，提高了市场流动性。

（二）融资融券丰富了投资者的盈利模式

融资融券改变了A股单边市的局面，投资者可在看涨时融资买入，也可在看空时融券做空，还可同时做多和做空，进行配对交易，期现套利，可转债套利等。转融券还为投资者提供了出借证券获取利息收入的机会。融资融券和转融通丰富了投资者的投资策略和盈利模式。

（三）融资融券促使市场定价更趋合理

在只能做多的单边市，市场情绪高涨时，股价攀升，资产泡沫膨胀，最终泡沫破裂，给投资者带来重大损失，如果可以做空，就能够抑制泡沫形成，促使价格回归理性；在市场情绪低迷时，出现恐慌性甩卖，股价已经明显低于其内在价值，但投资者被套牢，缺乏资金，无法买入股票，股价会跌得更深，如果可以融资买入，不但可以摊低投资者成本，还可以促进股价回归价值中枢。因此，融资融券有助于平抑市场波动，促使股价回归理性。

三、融资融券投资者的交易及盈亏情况

融资融券的两个基本功能：一是融资杠杆，二是做空机制。融资融券的功能充分发挥，可以平抑市场波动，丰富投资策略。但融资融券推出三年来，由于做多惯性思维和券源太少等原因，使得融券规模远少于融资，目前2200多亿元的融资融券余额中，融券余额仅为40多亿元，融券规模太小限制了其积极作用的发挥。过去三年的熊市使得绝大多数投资者遭受了亏损，少量的融券者取得一定盈利，但总量太少，不足以改善整个市场境况。

（一）投资者融资操作分析

1、投资者的融资操作。投资者融资买入，在股票上涨时，可获得更大收益。融资融券推出前的20年，A股市场一直是只能做多的单边市，投资者已形成做多惯性思维。做多思维在融资融券推出后仍占主导地位，绝大多数两融客户都只做多。全市场融资余额是融券余额的50多倍，各家券商提供的融券券源，在融券规模最大时，融出率也仅为70%。

2、融资者在熊市中产生亏损。2010-2013年市场不断下跌，导致融资者遭受了很大亏损。根据北京某券商提供的数据，该公司两融客户2013年上半年总体亏损幅度为13.37%，净亏损金额40多亿元，户均亏损25万元；同期上证指数下跌12.78%，深证成指下跌15.60%，两融客户收益率略低于上证指数，但跑赢深证成指。如果将时间拉长到三年，融资融券客户总体亏损幅度为14.74%；但同期上证指数下跌29.52%，深证成指下跌38.24%。因此，总体上融资融券客户遭受了较大亏损，但基本上跑赢了大盘。

3、融资者跑赢大盘的原因分析。融资融券客户战胜大盘的原因：第一，融资融券客户大多是经验丰富的优质客户，经历了A股历次沉浮而生存下来，具有较强的抗风险能力和自我保护意识；第二，融资融券客户的换手率是普通客户的4倍，以短线操作为主，止损坚决，在熊市中长线持股会套牢，短线交易能避免更大亏损；第三，证券公司密切跟踪市场风险，主动调控信用杠杆，对业务风险进行控制。

（二）投资者融券操作分析

与融资者相反，融券交易的客户，在熊市中，取得了一定的盈利。融券者主要有两种交易策略：一是单边做空，二是T+0交易。

1、单边做空策略。单边做空策略，先融券卖出股票，股价下跌后再买券还款，赚取差价。过去3年处于熊市，该策略把握住了主流下跌趋势，容易获利。北京某券商某客户的交易数据显示，该投资者2013年1-6月进行融券交易，以短线交易为主，大多数交易3日内了结，据统计其80%的交易获得盈利，胜率极高，半年时间盈利幅度达到20%。

2、T+0交易策略。T+0交易策略，先融资买入股票，当日股价上涨后，再融券卖出，锁定价差；或者先融券卖出股票，当日股价下跌后，再买券还款，锁定价差。投资者使用计算机程序捕捉日内股价小幅波动，进行高频交易，每日交易次数多，每次盈利少，但胜率高，积少成多，日终不留头寸，回避隔夜风险。北京某券商某客户的交易数据显示，该投资者以1500万元资产作为担保物，进行融资融券T+0高频交易，2012年成交额达70亿元，换手率达466倍，获利200多万，收益率达到13%。

3、融券者盈利的原因。以上融券者的共同点是：跟随趋势，胜率高，短线交易。第一种客户获利的关键在于把握住了过去3年的下跌趋势，在熊市中做空，盈利的可能性很大。第二种客户建立了一套量化投资策略，用计算机捕捉交易机会，排除人为因素，其策略能取得50%以上的胜率，因此，只要坚持不断的交易，就能积小胜为大胜。

四、证券公司风险控制措施在实践中的作用

融资融券业务本质上是一项资金和证券的借贷业务，证券公司向投资者出借资金和证券时，要求投资者提供一定的证券或现金作为担保物，证券公司根据维持担保比例进行风险监控。当维持担保比例低于130%时，则证券公司可进行强制平仓。

强制平仓防止了投资者进一步亏损，确保了券商融出资金安全。根据证券金融公司公布的数据，2013年上半年，全市场融资融券客户被强制平仓的有226人，涉及金额约为8000万元。截至2013年6月末，全市场融资融券开户人数已达90多万人，两融余额已达2222亿元。因此，总体上强制平仓的概率极低，涉及金额的占比也极低。

五、对融资融券投资者、证券公司以及监管机构的建议

为了真正实现融资融券的双向交易机制，使其成为投资者对冲风险，追求绝对收益的工具，也为了实现证券公司的可持续发展，笔者对投资者、证券公司以及监管机构提出了以下建议：

（一）对融资融券投资者的建议

1、严格控制仓位。由于融资融券是杠杆交易，会同时放大风险和收益，因此融资仓位并不是越大越好，目前融资融券保证金比例最低为50%，即信用杠杆为2倍，但投资者一定要有节制的融资。投资者可以借鉴境外成熟市场的130/30策略，融资仓位占担保物的比例约为30%。对融资融券交易比较熟悉之后，可以适当增加到50%。

2、养成止损习惯。投资者从事融资融券交易，使用高杠杆、高风险投资工具，应该养成坚决止损的习惯。当杠杆为2倍的时候，投资者自有的担保物和融资买入的股票下跌5%，投资者实际亏损就是15%，是不使用杠杆的3倍，而且只要股票下跌14%，投资者的维持担保比例就会低于130%的平仓线，投资者如果不能再次日追加担保物或自行了结负债，将面临被强制平仓的重大损失。因此，当杠杆较大的时候，投资者必须坚决及时止损，才能保证本金安全。

3、培养做空习惯。融资融券推出最大的意义就是实现了双向交易机制，因此投资者也应该培养做空习惯。虽然现在券商提供的券源不多，但实际上30%-50%的券源始终是闲置的，投资者应该在这些券源中仔细选择合适的标的做空。在牛市中做多，在熊市中做空，根据市场行情，随机应变，把握大盘主流趋势，盈利的概率更大。

4、进行融资融券T+0交易。习惯短线交易的投资者从事融资融券业务，可以进行T+0交易。首先，T+0交易日终没有持仓，就规避了隔夜波动风险。对沪深300指数2013年上半年日线数据的分析显示，开盘价与前日收盘价的隔夜波动幅度平均为0.23%，个股的隔夜波动幅度更大；其次，日内股价波动的方向比长期股价波动的方向更容易判断，从事T+0交易投资者具有更大的胜率；最后，T+0交易，日终不论盈亏，都要平仓，起到了止损的作用，有助于减少投资者的亏损。

5、进行对冲套利交易。通过融资融券，可以实现alpha策略交易、配对交易、期现套利、及可转债套利等。股市最大的风险就是系统性风险，即大盘波动的风险，在熊市中，即使是优质股票也会受大盘拖累下跌，给投资者带来损失，而对冲套利是市场中性策略，可以规避市场风险，赚取相对收益，例如做多优质股票，同时做空劣质股票，不论大盘上涨或下跌，优质股票总是比劣质股票涨的更多，或跌得更少，投资者始终能够赚取中间差值。因此，使用对冲套利策略，投资者资产组合的波动会变小，收益会更加稳定。

（二）对证券公司开展融资融券业务的建议

1、做好客户选择工作。融资融券同时放大收益和风险，并非所有客户都适合，券商应切实做好客户选择工作。目前，证券公司的客户选择标准主要包括资产规模、收入情况以及投资年限等，这些标准浮于形式，建议证券公司从客户的盈利和风控能力方面制定更加严格的标准，使得融资融券真正成为优质客户的盈利工具，而使普通客户避免更大的亏损。

2、改善竞争方式，提升服务质量。预计2013年全市场两融息费收入可达120亿元，券商已意识到这项业务利润丰厚，投入很大精力进行营销和开户，目前每月新增账户约20万户。券商融资融券业务的发展策略简而言之就是跑马圈地，野蛮生长。这种发展模式不可持续，在目前这种弱势行情下，也不利于客户，以客户亏损为代价发展，无异于透支未来。因此，建议券商改变盲目扩大规模的发展模式，而应增加券源，为客户提供对冲套利机会，帮助客户获取绝对收益，追求与客户的共同发展和可持续发展。

（三）对监管机构健全融资融券交易机制的建议

1、允许个人客户出借证券。目前转融券只允许机构客户作为证券出借人。其导致的结果是：一方面，广大个人客户被排除在外，限制了证券供给来源，且个人客户也无法分享证券出借这一盈利渠道；另一方面，目前融资融券客户以个人客户为主，单个证券的融券需求相对较小，目前只有机构客户才能做出借人，较小的借入需求对较大的机构客户缺乏吸引力。因此，建议证券金融公司尽快放开个人客户作为出借人的资格。

2、扩大转融券标的证券范围。目前转融券标的证券只有约90只，而融资融券标的证券有500多只。转融券与融资融券标的证券范围不匹配，导致投资者需要的证券，无法通过转融券借入，限制了转融券机制发挥作用。因此，建议证券金融公司尽快将转融券标的证券范围扩大到与融资融券相符。

3、降低转融券中介成本。目前证券金融公司向出借人借入证券支付的利率为2%，出借给证券公司索取的利率为4%，证券公司出借给客户时再上浮几个点，最终投资者的融券成本为6%-8%。追求绝对收益的对冲基金的年化收益率约为15%左右，6%-8%的融券成本过高。证券金融公司作为非盈利性机构，赚取2%的利差，压低了出借人利润，抬高了融券者成本，削弱了转融券机制对双方的吸引力。因此，建议证券金融公司降低利差，为证券市场创造成本更低，效率更高的转融券机制。

参考文献：

[1]聂庆平.融资融券试点情况及转融通业务[J].中国金融，2011，（20）.

[2]明晓磊.论融资融券交易对中国证券市场的影响[J].金融发展研究，2011，（03）.

[3]彭淑芳.浅谈融资融券交易风险及其防范[J].现代商业，2012，（11）.

投融资情况篇3

在调查方法上，根据西南大学学生分布的特点，本次调研综合采用了分层抽样、分组抽样、随机抽样等抽样方法。涉及文史类、理工类、商科类专业的同学，共发放200份问卷，其中有效问卷194份，问卷有效率为97%。调查问卷采用客观题单选和多选的方式提问，主要包括大学生基本情况、生活费的来源及去向、金融投资现状、可能的影响因素等多方面的内容，从不同角度反映了大学生的金融投资行为。

二、结果与分析

1、大学生金融投资基本情况（1）样本总体情况。在参与调查的194人中，只有41人（21.13%）投资了金融产品，而有153人（78.87%）没有进行相应的投资。（2）未投资金融产品原因。统计数据显示，对金融产品不了解是西大学生未进行金融产品投资的最为重要的原因，占比约63.33%。其次是资金不足，34%的人认为资金不足是其未进行投资的原因，有超过59.79%的西大学生目前可支配存款余额低于3000元。金融产品的收益和风险对于他们是否进行投资的影响并不大，仅分别有9.33%、12%的学生选择此项。另外，在未进行投资的学生中，55.33%的学生有投资的意愿，可以发现大学生有很强的金融投资意愿，但受各种客观因素影响未能采取实际行动。（3）投资原因。在投资金融产品的大学生当中有超过52.08%的人属于接触过金融产品的宣传，想自己进行一些尝试的，也不乏拥有部分专业知识的大学生（27%），可以运用自己的专业知识赚钱，但真正熟练掌握专业知识与技巧的人最少，只有约4.17%，还有6.25%由于其他原因的，例如闲钱随意投资，看中其高收益，同时，仍有10.41%的大学生并无明确目的来投资金融产品，只是跟风行动。（4）投资品种类。参与基金投资的人数最多，占投资金融产品人数的73.17%，且基金的投资中，投资货币基金的人数占比最大为75.61%，反映出货币基金在大学生中普及程度较高。投资股票的人数占投资有投资金融产品的比重也较大为24.39%，仍然有一部分大学生热衷于高风险投资。由于大学生的保险意识低，银行理财产品投资门槛相对较高，投资保险、银行理财产品人数较少。投资外汇的仅一人，无人参与债券投资。

2、大学生金融投资情况影响因素分析（1）研究方法。本文采用二元logistic回归。Logistic模型是经济学中被广泛用于研究行为主体的选择过程的一类计量经济模型。许多不同因素的共同作用会导致一种行为结果的产生，而logistic回归分析模型是一种分析个体决策行为并广泛应用于影响因素分析的理想模型。logistic回归属于概率型非线性回归，假设在自变量的作用下，某社会现象的发生概率为P(0≤P≤1)，发生概率与不发生概率之比为P/(1-P)，则logistic回归模型为。（2）被解释变量：投资（1）/未投资（0）（3）假设：大学生是否进行金融投资取决于年级、地区、专业、性别、户籍类型、家庭理财情况、收入主要来源。以上因素共同作用决定了大学生的金融投资行为。（4）根据以上假设设定自变量①年级。2011级与研一的大学生参与金融投资的比例最高，分别为28.03%和23.08%，2010级的参与率为20.59%，2012级的参与率较之降低为16.36%，而2013级参与度最低，仅为6.67%。随着年级提高，知识积累，对金融知识了解加深；一部分大学生开始有独立收入，对理财需求提高，开始尝试金融投资的人也更多。②专业。文科和工科专业的大学生中参与金融投资的比例相当，分别为16.67%和12.09%，而商科专业的大学生的参与率高达44.12%，远远超过文科和工科专业。③地区。来自东部地区的大学生金融投资参与率最高，为28.57%，中部地区次之，西部地区大学生的参与率最低，仅14.56%。东中部地区经济较西部发达，金融投资氛围更浓，投资意愿更强，参与度更高。④性别。女性样本中金融投资参与率16.95%，而男性的参与率为26.32%，远高于女性。⑤可支配存款余额。可支配存款余额3000元以下的样本大学生金融投资参与率最低，仅为10.34%，随着可支配存款余额增多金融投资参与率也随之提高，当可支配存款余额达到8000以上，样本大学生的投资参与率达到75%。可支配存款余额越多意味着可用于投资的资金越多，投资理财的需求更大。⑥家庭理财状况。家庭成员无金融投资经历的大学生金融投资参与率10.22%，远低于家庭成员有金融投资经历的45.61%。家庭成员进行过金融投资的大学生对投资知识的了解多于相似条件下家庭成员未进行过金融投资的大学生，其投资动机更强。家庭成员的示范效应也会提高大学生的金融投资率。⑦收入主要来源。收入主要来源于亲人提供和奖、助学金的样本金融投资参与率最低，分别为15.63%和18.80%，勤工俭学的参与率为较高的30.77%，而来源于其他渠道的远远超过了其他方式，达66.67%，其中可能包括投资收入、课外收入等等。⑧月支出。月支出<600，其金融投资参与率为0最低，随着月支出提高金融投资参与率也随之提高，当月支出>2000时，所有样本都参与了金融投资。⑨月网购支出。金融投资参与率基本上满足与与网购支出同向变动，月支出小于100时为16.87%，500元到800元为100%，而当超过800时，参与率降到50%。由于余额宝等互联网理财产品与网上购物支付账户的连接，网购提高了大学生对互联网金融投资的关注，成为大学生进行金融投资的助推器。变量处理：将年级、地区、专业、性别、户籍类型、家庭理财情况、收入主要来源设为哑变量，其中年级、地区、专业、收入主要来源为多分类无序变量，因此引入需要亚元变量，见表4，变量可支配存款余额、月支出、月网购支出为多分类有序变量，可将其直接引入模型，无需引入亚元变量。（5）自变量相关性分析。通过变量的自相关性矩阵可以看出（图略），仅家庭成员投资理财情况与户籍所在地（农村/城市）之间的相关系数绝对值大于0.4，其他均小于0.4，自变量之间不存在严重多重共线。（6）回归模型模型解释：P表示进行金融投资概率，p/(1-p)表示大学生进行金融投资与未进行金融投资的概率之比。二元logistic的系数说明的是，在控制其他变量不变的情况下，某一自变量以单位的变化对某一类别相对参照类的对数发生比的影响，为误差项。用stata计算可得到如下计算结果。（7）回归结果①将所有解释变量加入回归模型回归结果分析：模型进行似然比检验的卡方值为75.79，Prob>chi2=0.0000，在95%的置信水平下回归模型显著。

在95%的置信水平下，自变量专业、性别、家庭理财情况、月支出对个人投资金融产品情况有显著影响，而年级、省份、地区、资金主要来源、月网购支出对投资金融产品情况无显著影响。②逐步回归（后退法）逐步去除不显著变量后的回归结果：结果分析：模型的卡方值为67.93，Prob>chi2=0.0000，在95%的置信水平下回归模型显著。在95%的置信水平下，自变量中，年级（研一）、专业、性别、家庭理财情况、可支配存款余额、月支出对个人投资金融产品情况有显著影响，作用方向与假设吻合。研一的被调查者投资金融产品发生比约为2013级的6倍（=6.04）。由于研一大学生知识储备较本科大学生更多，有投资经验的学生相比2013级更多，因此投资金融产品的比例更大。文科类、工科类大学生投资金融产品的发生比分别为商科类大学生的27%和22%，商科大学生投资理财的专业知识比其他专业的大学生更丰富，投资技能更强，投资意愿和投资观念也更强，因此金融投资发生比远高于工科和文科生。女性金融投资发生比为男性的32%(=0.32)。样本中有19%的男性属于风险爱好者，而女性中仅4%属于风险爱好者，男性的风险偏好程度远高于女性，而金融投资尤其是股票外汇投资风险大，大学生中更愿意冒风险的男性也更愿意参与金融投资。家庭成员未投资过金融产品的大学生投资金融产品的发生比远小于家庭成员投资过金融产品的大学生的投资发生比，仅为其0.175倍。月支出、可支配存款余额均与金融投资比例正相关。可支配余额的发生比为1.843，可支配存款余额每提高一个等级，投资率将变为原来的1.843倍；月支出发生比为2.515，月支出提高一个等级将使投资率增加1.5倍，说明月支出对大学生是否进行金融投资作用程度远大于可支配余额。

除研一外的其他年级学生与2013级相比，投资金融产品的比例并没有显著提高，本科阶段的是基础知识学习阶段，大学生对金融市场的了解并没有显著差异，而研究生学习的知识无论从广度还是深度上来说都有明显提高，因此，金融投资比例在本科阶段并没有明显差异，而研究生的投资比例远大于刚进校的大一学生。大学生是来自农村还是城市对是否参与金融投资也没有显著影响，另外，来自东部和中部的大学生与来自西部地区大学生相比其投资比例并没有显著提高。其原因可能是大学生主要以学校作为认识金融投资的渠道，接受同样的教育，投资信息也主要通过学校宣传、校园模拟投资活动以及同学间的交流投资经验等方式获得，与生源地并无太大关系。收入主要来源于勤工俭学、奖助学金和其他的大学生与收入主要来源于亲人提供的大学生相比其投资参与率也并没有显著提高。由于大学生通过勤工俭学和奖助学金所得收入甚微，其他收入不稳定，因此，这些独立、额外收入并不会显著提高大学生的金融投资参与率。最后，网购支出也并没有对大学生金融投资参与率产生假设中的显著正相关关系。随着科技进步，通过互联网进行转账更加方便、快捷、安全，互联网转账的普及使得那些即使是较少进行网上消费的大学生也愿意使用通过快捷安全的互联网转账技术购买金融产品。虽然各种互联网理财宝兴起于网上消费支付业务，但其已经以极快的速度在大学生普及开来。

三、小结与讨论

投融资情况篇4

以下排名不分先后。

1.梦想＋

梦想＋(梦想加联合办公空间)隶属于北京梦想加科技有限公司，成立于2015年5月，联合创始人是李文磊、温梦飞、王晓鲁。

融资情况：2015年6月获得险峰长青和英诺天使基金投资100万美元天使轮资金；2016年4月获得愉悦资本、险峰长青、唯猎资本500万美元A轮融资。

目前，梦想加一共拥有4家联合办公场地，分别在北京望京、建国门、雍和宫、百子湾。

2.P2联合创业办公社

P2联合创业办公社隶属于上海摩林网络科技有限公司，成立于2009年7月，2010年12月第一个场地开张，创始人是郑健灵。

融资情况：2010年12月获得点亮资本数百万人民币天使轮资金；2014年1月获得创业接力和Pre-Angel数百万人民币pre-A轮融资。

目前，P2联合创业办公社共拥有15间联合办公场地，分别在上海徐汇区、静安区；北京大望路、硅谷亮城、中关村e世界。

3.洪泰创新空间

洪泰创新空间隶属于洪泰基金，成立于2015年4月，联合创始人为俞敏洪、王胜江、盛希泰。

融资情况：未进行融资披露。

目前，洪泰创新空间在5个城市拥有10家众创空间，其中在北京有5家。

4.优客工场

优客工场隶属于优客工场北京创业投资有限公司，成立于2015年4月，创始人是毛大庆。

融资情况：2015年4月获得红杉资本中国、真格基金、创新工场数千万人民币天使轮投资；2015年9月获得歌斐资产2亿人民币A轮融资；2016年3月获得中投汉富(汉富控股)、永柏联投、高和翰同、鸿泰国银、青创客、领势投资、凯稼投资2亿人民币A+轮融资。

目前，优客工场共拥有16家众创空间北京11家；上海3家；南京1家；西安1家。

5.创客总部

创客总部隶属于北京创客帮科技孵化器有限公司，成立于2014年1月，创始人是陈荣根。

融资情况：未进行融资披露。

目前创客总部一共有2家众创空间，分别在中关村、立水桥(总部)。

6.科技寺

科技寺隶属于北京科聚思网络科技有限公司，成立于2013年9月，创始人王灏。

融资情况：未进行融资披露。

目前科技寺一共有3家，分别在北京北新桥、三里屯、深圳福田。

7.氪空间

氪空间隶属于36氪控股公司，成立于2014年4月22日，联合创始人刘成城、钟澍、田智勇。

融资情况：2016年1月获得ColonyCapital柯罗尼资本、九合创投、戈壁投资数千万人民币A轮投资。

目前氪空间一共有8家空间，分别位于北京、上海、杭州、深圳、成都、南京、天津、苏州。

8.无界空间

无界空间隶属于合作共创(北京)办公服务有限公司，成立于2015年2月，联合创始人万柳硕，韩昕锜。

融资情况：2015年5月获得梅花天使创投、经纬中国、青山资本440万人民币天使轮融资；2016年1月获得艾想投资、创业最前线1000万人民币Pre-A轮投资；2016年3月获得优客工场数千万人民币A轮融资。

目前无界空间一共有5家空间，分别位于北京百子湾、望京南、三元桥、望京国际、朝阳大悦城。

9.清华x-lab

清华x-lab依托于清华大学，成立于2013年4月，创始人沈拓。

融资情况：未进行融资披露。

目前清华x-lab共有2个办公场地(总共650平方米)，分别在清华科技园科技大厦B、D座。

10.3W咖啡

3W咖啡隶属于北京三不大六科技有限公司，成立于2013年1月，联合创始人许单单、马德龙、鲍春华。

融资情况：2013年8月获得东方弘道、真格基金数百万人民币天使轮融资；2015年4月获得京东、东方弘道数千万人民币A轮融资。

目前，3W咖啡在全国一共有8家空间、分别位于北京、上海、广州、深圳、成都、太原、厦门、杭州。

11.纳什空间

纳什空间隶属于纳什空间创业科技(北京)有限公司，成立于2013年8月，联合创始人是张剑、王博、李鹏、陈亮、杨阔。

融资情况：2015年8月获得昆仑万维，熙金资本Zhong Capital3000万人民币A轮融资；2016年3月获得氪空间数千万人民币B轮融资。

目前，纳什空间一共有2个大型联合办公空间，83个小型独立办公室项目，共1700套。

12.车库咖啡

车库咖啡隶属于北京创业之路咖啡有限公司，成立于2011年4月，创始人苏菂。

融资情况：未进行融资披露。

目前，车库咖啡一共有1家空间，位于北京创业大街。

13.WE+

WE+联合办公隶属于上海帷迦科技有限公司未进行融资披露，成立于2015年5月，创始人刘彦燊。

融资情况：未进行融资披露。

目前，WE+联合办公一共有7个联合办公空间，分别在上海、北京、杭州、青岛、苏州。

14.DayDayUp

DayDayUp成立时间2015年9月，联合创始人薄益群、郭杰鸿。

融资情况：2015年10月获得魔量资本、长城会、盛景网联、九合创投、钱袋宝、有米科技等200万美元天使轮融资。

目前，DayDayUp在北京三里屯有1家众创空间。

15.极地国际创新中心

极地国际创新中心隶属于北京极地加科技有限公司，成立于2013年5月，联合创始人卢刚，冯芳、张鹏。

融资情况：2014年12月极地获得武汉东湖高新集团股份有限公司战略投资。

目前，极地国际创新中心共有4家空间，分别在北京酒仙桥、上海、武汉、广州。

16.方糖小镇

方糖小镇成立于2014.12，创始人是万里江。

融资情况：2015年11月获得投资方3000万天使轮融资。

目前方糖小镇一共有8家空间，分别在上海黄浦、徐汇、静安、长宁、虹口区以及成都。

17.SOHO3Q

SOHO3Q隶属于soho中国有限公司，成立于2015年2月，创始人为潘石屹。

融资情况：未进行融资披露。

目前SOHO3Q一共有11家空间，分别在北京和上海。

18.We Do联合创业社

We Do联合创业社隶属于深圳市微度联创社科技有限公司，成立于2015年5月，创始人蒋凌广。

融资情况：未进行融资披露。

目前We Do联合创业社共有3家空间，分别在深圳和广州佛山。

19.京西创业公社

京西创业公社隶属于北京市属国有控股，成立于2013年，创始人是刘循序。

融资情况：获得北京京西创业投资基金有限公司和中关村股权交易集团的天使轮投资；顺为资本、首钢基金、西部证券优势资本、中股集团顺隆资本A轮投资。

目前京西创业公社共有1家众创空间，位于北京石景山。

20.嘉诚众创空间

嘉诚众创空间隶属于北京东方嘉诚文化产业发展有限公司，成立于2013年，创始人是甄军。

融资情况：未进行融资披露。

目前嘉诚众创空间一共有5家众创空间，分别位于北京和天津。

21.腾讯众创空间

腾讯众创空间隶属于腾讯控股有限公司，成立2015年4月28日，创始人是马化腾。

投融资情况篇5

    论文摘要:随着我国经济发展水平和人民收入的提高，我国居民家庭金融投资也越来越多，在金融危机的背景下，金融市场发展不稳定，投资收益和投资风险并存。本文通过对家庭金融投资的基本理论进行研究，分析我国居民家庭金融投资的现状和存在问题以及影响家庭金融投资的风险因素，提出金融危机背景下防范家庭金融投资风险的措施，为我国居民家庭金融投资的健康发展提供理论参考。  

近年来，我国经济发展态势良好，人民生活水平也得到很大的改善，居民可支配财富也越来越多，居民家庭金融投资的意识越来越强，投资的渠道、品种也越来越多，投资规模也逐渐扩大。很多家庭不再局限于传统的银行储蓄投资，而是不断的扩展为股票、基金、黄金、债券、保险、外汇等方面的投资，投资本身是风险和收益的集合体，我国居民家庭金融投资还存在很多问题，在金融危机的背景下，受政策、人民币的汇率、银行利率、市场发展等因素的影响，无疑增加了居民家庭金融投资的风险，对居民家庭经济生活有很大的影响，因此，如何更好的引导居民家庭金融投资，促进我国金融业的健康发展是一个亟待研究的课题。 

一、我国居民家庭金融投资现状及存在问题 

(一)我国居民家庭金融投资的现状 

我国经济发展迅速，居民可支配收入水平提高，金融投资也成为现代家庭投资概念的重要组成部分。居民家庭金融投资分为银行存款、购买债券、购买保险、投资基金和股票等。银行存款是一直以来都是我国居民最主要的金融投资渠道；债券投资氛围国债和企业债券，国债投资安全性较高，企业债券投资具有一定的风险性；保险投资也是安全性较高的投资品种；基金投资流通性强、交易费用低，但是也存在一定的风险；股票投资风险性高、收益也高。居民作为个人投资者大多资金有限，不具备机构投资者的规模优势，很多中的收入的家庭通常选择预期收益有明显保障的国债、银行存款等。2006年股票市场处于牛市时期很多银行存款流向股票市场，08年股票下跌很多资金转为储蓄资金，近两年随着我国社保制度的完善，投资保险的人群越来越多，规模也越来越大。 

(二)我国家庭金融投资存在的问题 

金融危机背景下，金融市场发展不稳定，再加上金融投资中介机构、投资品种越来越多等情况，居民家庭金融投资也存在一些问题，例如家庭短期投资动机较为明显，不具备长期投资的能力；居民个人投资规模较小，不具备规模优势；家庭投资者跟风投资和经验性投资较多，投资的随意性和盲目性较强，投资质量不高；居民接触的金融投资信息渠道狭窄，面对风险很难快速地做出反应；金融投资需要投入大量的时间进行分析研究和判断，占用个人精力较多；居民家庭金融投资是个人投资行为，难以进行组合投资来降低风险等等。可见，我国居民家庭金融投资存在很多的问题，金融投资市场需要进一步的完善。 

二、影响我国居民家庭金融投资的风险因素 

(一)居民家庭收入水平和结构 

居民家庭金融投资的基本来源是家庭成员在满足其消费需求后所剩余的那部分资金，因此，家庭收入水平和结构对家庭金融投资的规模、范围都有较大的影响。我国多数家庭收入结构单一，可支配的收入有限，居民在满足日常生活需求的基础上会选择一些投资风险较低、收益较少的投资方式，来确保家庭经济生活的安全性，这就容易导致我国金融资产结构的不合理，不利于我国金融业的健康发展。 

(二)金融投资环境机制有待健全 

金融市场不仅受到货币汇率、银行利率、市场发展情况等因素的影响，而且还受到政府的干预，为了维持市场稳定，一些政府干预的政策相继出台，政府经常参与经济干预市场，导致投资环境受到过多的干预，金融市场本身的发展规律受限，对投资环境造成不良影响。加之家庭金融投资本身投资规模小、信息渠道狭窄、应对风险能力较低等，投资者很难做出正确的投资策略。可见，金融投资环境机制不健全，在很大程度上增加了金融市场投资行为的风险性。 

(三)金融投资中介机构的投机行为和投资者的投资心态问题 

家庭金融投资者受信息渠道、专业知识等条件的限制，偏向于信赖专业的投资中介机构来进行投资，他们能为投资者提供一些符合投资行为的理性化建议和选择。但是，中介机构往往从自身利益考虑，为了自身利益的最大化，忽视委托投资者的利益，为了避免投资者的问责，他们往往会跟随市场投资导向选择投资方向，并未真正从委托人的利益出发来选择投资。受到市场环境机制、政府政策等因素影响，金融市场机遇与风险并存，很多投资者没有摆正投资心态，抱着投机心态寄希望于短期的额外收益，选择了风险投资，缺乏理性的判断和分析，容易导致投资的偏差，无形中加大了投资的风险性。 

三、如何更好的防范家庭金融风险 

(一)加强对金融投资的认识，提高金融投资风险意识 

家庭投资者在金融投资之前，加强对金融投资专业知识的了解和认识是非常必要的。主要是加强对家庭金融投资风险方面知识的认识和了解，例如，家庭金融投资的风险有多种表现形式如资本风险、价格风险、市场风险、利率、汇率风险、投资者个人风险、专业理财机构运作风险等。居民在对这些风险类型有所了解的情况下，投资时就能够综合考虑各方面的因素，来选择投资的品种和投资机构等，尤其是初级投资者，在认识并深入了解这些风险的同时还应当理性地看待这些风险，进行冷静的思考，做出理性的投资判断，增强投资的风险意识，提高金融投资质量。 

(二)选择适合居民家庭实际情况的金融投资策略 

选择适合家庭实际情况的投资策略，是降低投资风险的有效手段。居民家庭金融投资要以家庭收入水平、结构等实际情况为基础，对金融投资方式、风险、产品等进行全面了解的情况下掌握具体的投资操作要领，制定正确的投资方案和策略。家庭投资者在投资时应坚持循序渐进的原则，在投资初期选择一些适宜操作的投资产品先进行投资，一步步的实施投资计划，确保投资的安全性，不能急于求成，要保持耐心，面对投资问题时要有积极乐观的心态，找到适合自己的投资方式并认真执行，在对投资业务比较熟练的情况下可以逐步扩大投资范围、规模，在稳步前进中提高投资的效益。 

(三)根据居民家庭金融投资风险承受能力选择金融投资品种 

每个家庭对风险的承受能力都是不一样的，投资者可根据家庭资产结构状况或者是风险测试等方式进行投资分析和判断，选择家庭能够承受的风险指数的品种进行投资，确保投资导致的损失或者是背离自己期望值的指数在自身可以承受的范围之内。在金融投资过程中，风险越大的投资品种往往潜在的收益也越高，相反投资风险较低的投资品种收益也会较低，投资风险的大、小是真实存在的，所以投资者的投资之前一定要考虑到并且明确自身的风险承受能力，以免出现超过家庭承受能力的损失，给家庭经济生活带来不良影响。 

(四)政府合理干预，完善法律监督体系 

政府对金融市场的过多干预，对金融市场的发展会产生负面影响，容易破坏市场自我调控机制，对商品的价格浮动产生影响，市场调节具有自发性是，在我国市场发展机制还不完善的情况下，政府适当的干预也是必要的，市场资源的优化配置还需要通过政府的干预行为去引导和推动，发挥政府调节的功能，引导投资者的投资行为，推动我国金融市场的健康运行。其次，就是要健全法律监督体系，完善金融投资法律法规，规范投资者和中介机构的行为，同时保障家庭金融投资者的合法权益，降低家庭金融投资的风险。 

四、结束语 

金融危机背景下，国内外金融市场形势动荡，如何有效地引导居民进行金融投资，提高家庭金融投资的质量，防范家庭金融投资风险，是非常重要的课题。本文从多个角度分析了家庭金融投资的问题，提出通过加强对金融投资的认识，提高金融投资风险意识；选择适合居民家庭实际情况的金融投资策略；选择适应居民家庭风险承受能力的投资品种；政府合理干预和完善法律监督体系等方式来更好的防范家庭金融投资风险，促进我国金融业健康发展。 

参考文献: 

[1]王妍.后金融危机时代我国居民家庭金融投资风险及其防范[j].特区经济,2011.4 

[2]高尚杰.金融危机下家庭金融投资及其风险规避[j].湖北工业大学学报,2009.6 

[3]秦建平.中国大家庭金融投资理财现状及趋势探析[d]内蒙古.内蒙古大学,2007.11 

投融资情况篇6

【关键词】金融危机 家庭金融投资 投资方式 金融投资 风险与防范

由于近年来我国经济发展良好，人民生活水平也得到了极大的提高。当手中的财富越来越多，人们的投资意识也越来越强，现如今各种投资渠道，产品品种都越来越丰富，规模也在逐渐的扩大，那么如何有效地引导居民进行金融投资，提高家庭金融投资的质量，防范家庭金融投资风险，是非常重要的课题。

本文从多个角度分析了家庭金融投资的问题，提出通过加强对金融投资的认识，提高金融投资风险意识；选择适合居民家庭实际情况的金融投资策略；选择适应居民家庭风险承受能力的投资品种；完善法律监督体系等方式来更好的防范家庭金融投资风险，促进我国金融业健康发展。

一、目前我国居民的家庭投资状况

由于我国经济发展迅速，人们的资金可支配水平日益提高，金融投资已经成为家庭投资的重要部分。一般来讲居民家庭金融投资分为：银行存款，投资基金股票，购买债券保险等理财产品。

从风险角度来看，一直以来，我国居民最主要的投资渠道都是银行存款，而国债投资安全性相对来讲也是比较高的，也受到人们的青睐，保险投资也是一种安全性比较高的投资品种：企业债券投资具有一定的风险，基金流通性比较强，交易费用低，存在一定的风险；股票投资则是风险最高，收益也最高的投资产品。

因为居民作为个人投资资金比较有限，所以很多家庭通常会选择收益有明显保障的银行存款和国债等进行投资，随着我国保险制度的逐渐完善，投资保险的人群也随之变多，规模也日趋扩大，而近年来股市的不稳定导致了很多资金改变了流向，倾向于储蓄。

二、我国居民家庭投资存在哪些问题

由于金融市场发展的不稳定和金融投资中介机构介入，再加上投资品种也越来越多的情况下，人们的投资出现了比较明显的问题。

短期投资动机非常明显，不具备长期投资的实力；个人投资规模都比较小，不具备规模优势；家庭投资的经验性和跟风投资偏多，投资者大多比较盲目和随意，从而投资质量也偏低；接触的金融投资渠道比较狭窄，面对风险也无法积极快速的做出反应等；

从以上四点可见我国居民的金融投资存在着很多问题，因此我国金融投资市场急需进行完善。

三、我国居民家庭金融投资受到的影响因素

（一）家庭收入的结构组成和收入水平

家庭投资的资金来源基本上都是在满足了家庭成员消费后余下的那部分，因此，家庭的收入以及结构对家庭投资的影响就显得比较明显。

因为我国居民大多收入比较单一，所以可以支配的剩余资金非常有限，人们为了保证家庭生活的稳定和安全性，通常会选择投资风险比较低，收益也较少的方式进行投资，但是这种方式会导致我国金融资产结构变得不合理，所以不利于金融行业的持续和健康发展。

（二）我国金融投资机制不健全

我国金融市场发展规律是受限制的，原因是因为金融市场本身是要受到银行利率、货币汇率、以及市场发展情况等等因素影响，再加上为了保持市场的稳定，政府出台了很多干预性的政策，经常对金融市场进行干预。而我国家庭投资规模本身比较小，应对风险能力低，了解信息渠道又狭窄，这样投资者要做出正确的投资就变得更加困难了。所以可以说金融投资机制的不健全很大程度上影响了金融投资行为的风险。

（三）金融投资中介机构的投机行为严重

居民家庭投资因为受到专业知识不足，信息渠道单一等因素的影响对专业的投资中介机构依赖性很强，虽然投资机构也为投资者提供了一些符合投资行为的理性建议，但是中介为了考虑自身的利益，不可避的会为了自身利益的最大化而忽视投资者的利益。所以中介机构往往都是跟随市场导向选择投资方向，而不会真正从投资者的利益出发来选择投资的。

（四）投资者投资心态不稳定

因为金融投资同时受到政府干预和市场环境机制的影响，所以金融市场机遇和风险是并存的，而多数投资者无法摆正心态，抱着投机取巧，希望短期获得巨大收益的愿望，经常会不经过理性的判断分析就选择了风险大的投资，这样就加大了投资风险的程度。

四、如何防范家庭金融投资风险

（一）加强金融投资相关知识的学习

投资者在进行金融投资之前应该多学习金融投资的方面的专业知识，结合自身的经济情况，选择合适自己的投资产品，投资一定要谨慎的做好各种分析，从而是让自己能最大化的规避风险和获得利益，切记盲目跟风。

（二）提高对金融投资风险的认识

在做投资之前建议投资者要做好对家庭金融投资的风险认识。比如汇率变动，利率风险，市场风险，中介理财机构运作风险，个人投资风险等等，只有对这些风险都有所了解的情况下才能综合考虑到自身各个方面的因素来选择合适的产品。初级投资者更应该理性思考，理性判断，加强对投资风险的认识，从而提高金融投资的质量。

（三）选择适合自己家庭实际情况的产品进行投资

如何来降低金融投资风险呢，首先是肯定要选择适合家庭实际经济情况和资金支配的投资策略了，投资者在进行投资之前要充分了解家庭收入结构情况和水平，对投资产品风险的承受程度，收益等等做一个全面了解，然后制定出符合自身情况的家庭投资方案。

在做投资之初应该选择一些比较适合操作的投资产品，根据循序渐进的原则在确保安全性的前提下进行一步一步的投资计划，千万不能急于求成。保持良好的心态，耐心的分析，找到合适自己的投资方案认真执行，获取收益。在慢慢熟悉投资业务之后，可以逐渐的扩大投资规模和范围，从而在稳步前进种获得更高的投资效益。

（四）投资要根据家庭风险承受度来选择合适的投资产品

每个家庭的收入水平和收入组成都是有差异的，所以投资者应该根据自身的家庭经济结构情况来做理性的投资。在做投资之前可以做一个家庭投资风险承受指数测试来帮助自己判断投资产品风险是否在自己家庭能够承受的风险范围之内，从而确保投资的准确性。

我们都知道在金融投资过程中，风险和收益是成正比的，也就是说风险越大的投资产品收益也会越高，风险小的产品收益也比较小。谁都想获得高收益，但是却不是谁都能承受住高风险，所以投资者在选择投资产品之前一定要做好心理准备，只有充分的认识到投资风险的具体情况下才能考虑到自身对风险的承受能力，从而避免因为投资失误造成对家庭生活造成不良的影响。

五、总结及建议

基于金融投资市场受到多种因素影响，再加上投资产品种类繁多，家庭投资者必须认真学习金融投资相关知识，从而制定科学、稳健的投资策略，克服自身认知偏差，避免决策的主观性和随意性，从而最大限度的防范金融投资风险，提高家庭投资的质量，获得更高的收益。

国家要不断完善金融投资翻绿监督体系，政府也可以适当的干预和引导家庭金融投资者，规范金融市场，帮助居民提高防范家庭金融投资的意识，合理的提高人们的收益，促进我国金融行业的持续健康发展。

参考文献：

[1]齐东平.大数投资[M].中国人民大学出版社，2012

[2]本杰明，格鲁厄姆，戴维・多德.证券分析[M].第二版.海南出版社，2006.

投融资情况篇7

大学生金融投资现状

随着生活水平的提高，大学生的零花钱逐渐增多，很多大学生也通过兼职、奖学金等方式逐渐取得了经济自由。然而，很多大学生并没有投资理财的想法，不利于形成正确的消费观念。因此，通过调查，研究大学生的消费理财观念的现状，帮助大学生树立正确的理财观念，引导大学生形成正确的价值观、人生观和世界观具有十分重要的现实意义。

1大学生投资理财现状

总体来说，我国当代大学生对于理财已经初步形成了观念，在金钱方面的观念相对较正确，能够正确对待金钱的得失。同时，基本能够了解赚钱的艰辛与不易，极少再有“享乐主义”的思想。不过，目前大学生仍然存在明显的盲目消费和攀比消费的情况，如有新闻报道，因为攀比心理作祟，一些大学生在大学生网络分期平台上贷款消费，因为欠款过多无力偿还等。此外，创业观念在大学生中越来越流行，然而大学生普遍对创业的资金来源等认识匮乏较为迷茫。

2调查样本与资料

本次调查的调查样本为湖南工业大学学生，采用了分层抽样和随机抽样的方式进行调查。参与调查的学生来自湖南工业大学文史类、商科类和理工类，并且涵盖了从大一到研一五个年级。调查一共发放了206份问卷，回收有效问卷200份，问卷有效率约为97%。问卷全部为客观题，包括了单选和多选题，主要包括大学生基本情况、大学生月均可支配收入、金融投资流向等方面，力求通过这些客观题了解到湖南工业大学学生的金融投资情况。

3调查结果

3.1大学生每月闲置资金情况

大学生每月闲置资金范围是他们进行金融投资的重要影响因素。调查数据显示，有49%的学生每月闲置资金在200元以下，闲置资金在500元以上的有9%，1000元以上的仅有2%。绝大多数学生的开支都依靠家庭，少数每月闲置资金较多的学生依靠在校外做兼职赚取生活费。这说明，大学生的资金来源大都有限，用途单一。

3.2大学生对金融投资的认知程度

参与调查的大学生中，所有的人都听说过金融投资，对金融投资的认知程度达到了100%。其中，69%的大学生通过网络和银行推荐来了解金融投资产品，18%的大学生从亲朋好友处了解金融投资产品，还有少数学生通过校园里的推销人员或其他途径了解金融投资产品。

对于具体的金融产品认识方面，了解股票等证券产品的最多，占93%，其次是余额宝等货币基金，有90.5%的大学生表示听说过。此外还有银行理财产品，占78%；互联网金融产品，占32%。保险、外汇等产品较少为大学生所了解。

3.3大学生金融投资的程度及影响原因

在所有参与调查的大学生中，只有29%（58人）曾经进行或正在进行金融投资行为，而剩下的71%没有进行过相应的投资，不过，这其中有超过80%的大学生表示自己未来在有充足资金的情况下会进行金融投资。

对参与投资的29%的学生，询问他们参与金融投资的原因。这一问题为多选题，从回答可以看出，这些学生基本都接触过金融投资产品的宣传，且自己本身有一定的闲置资金，想尝试这些投资产品。这些人中仅有3人（约5.2%）本身学习金融相关专业，熟练掌握专业技能。还有一些人（约8.6%）并无明确目的来投资金融产品，只是跟风行动。

对未参与投资的71% 的学生，也询问他们未参与的原因。有约67.6%的学生表示他们不了解金融投资产品，因此没有投资。有57.5%的学生认为自己没有足够的闲置资金进行投资。此外，金融产品的收益和风险对于他们是否做出投资选择的影响不大，仅分别有18人（12.7%）和29人（20.4%）选择了此选项。

3.4大学生金融投资品种

在所有进行了金融投资的大学生中，参与基金投资的人数最多，有41人，占所有参与金融投资学生人数的70.7%，且这些投资基金的学生绝大多数都投资的是余额宝等货币基金。这反映出货币基金在大学生中的普及程度较高。另外，由于近年来互联网金融的兴起，很多大学生也尝试了这类新型的理财，占39.7%。曾经投资或现在正在进行股票投资的有12人，占20.7%。由于银行理财对资金的最低要求比较高，且很多大学生并不了解保险，投资金融理财和保险的分别只有4人和2人，占6.9%和3.4%。

4结论与建议

4.1调查结论

从以上调查结果可以看出，虽然所有参加调查的湖南工业大学学生都听说过金融投资，认知程度较高，然而由于闲置资金不足及对金融投资产品了解不足等原因，只有少部分学生有过金融投资行为。进行金融投资的学生大多数都投资了货币基金，还有一部分学生投资了互联网金融理财。究其原因，这两类理财的最低投资门槛都较低，很适合闲置资金不多的大学生。另外，不管是否参与过金融投资，大学生的金融知识普遍都不高，对金融产品的了解不够深入，缺乏专业知识。

4.2建议

为了帮助湖南工业大学学生树立正确的消费观念，进行金融投资，金融机构应针对大学生的实际情况，根据他们的资金状况和风险偏好等情况量身定做合适的金融投资产品，增强金融投资对大学生的吸引力。金融机构可以与学校合作，在校园里进行摆摊宣传，向大学生宣传一些基础金融知识和理财投资知识，同时组织一些金融比赛活动，如模拟股市等，提高大学生对金融知识的关注度和掌握程度，吸引更多学生参与金融投资。

学校针对大多数学生不了解金融产品、缺乏基本金融知识的特点，应通过组织相关的活动，如理财知识讲座、金融知识讲座和相关的校园活动，在学生中普及金融知识，提高大学生对金融产品的认识程度，增加他们的投资兴趣。

此外，近年来互联网金融的发展突飞猛进，余额宝等货币基金普及程度越来越高，各类P2P网络贷款平台也层出不穷，其操作简便、资金门槛较低和收益可观的特点使其吸引了越来越多大学生的目光，然而风险也伴随而来。对此，学校有义务向学生普及互联网金融安全知识，以避免学生由于不安全的操作方式而造成不必要损失。

最后，大学生应主动学习金融知识，了解金融市场动向和投资风险，选择适合自己的投资方式，降低投资风险。

参考文献：

[1]秦雨.大学生金融投资现状及影响因素分析[J].新西部（理论版），2014（17）：270-271.

投融资情况篇8

随后在1月13～14日举行的2010年全国证券期货监管工作会议上，“适时推出证券公司融资融券业务试点，根据试点情况及时完善业务规则，逐步扩大试点范围”被确定为2010年证券期货监管工作的第一件大事，融资融券业务试点的正式推出已不容置疑。

从中国股市的长远发展来说，融资融券的推出确实是一件“好事”。无钱无券向券商借，对于投资者来说，这是多么大的诱惑!

在投资者认为股票要下跌的时候，你可以向券商融券，先在高位做空，然后在低位回补，归还给券商即可。在投资者认为股票要上涨的时候，你可以向券商融资买入股票，然后待股票上涨后再卖出股票，将资金归还给券商就是。因此，投资者只要做对了方向，不论股市上涨还是下跌，投资者都可以赚钱，融资融券无疑给投资者带来了更多的赚钱机会。

其实，对于中国股市来说，融资融券的最大贡献在于为中国股市引入了“做空机制”。一直以来，中国股市只有做多的单边市，这种“做空机制”的诞生，无疑是中国股市的一次重大变革。它对于改变投资者传统的多头思维，培养投资者理性投资的理念，促进投资者走向成熟具有积极的意义。因此，对于中国股市的健康发展来说，推出融资融券意义深远。

不过，尽管融资融券为投资者提供了做多、做空赚钱的投资机制，但对于普通投资者来说，要想参与到融资融券中去，却是一件很困难的事情，绝大多数的中小投资者将很难分享融资融券所带来的投资机会。

首先，不是所有的券商都有资格开展融资融券业务。券商开展融资融券业务有着较高的门槛限制。开展这项业务的券商不仅必须是经营经纪业务满3年的创新试点类券商，而且其财务状况还必须良好：最近两年各项风险控制指标持续符合规定，最近6个月净资本均在12亿元以上等。而且，在同等条件下，证监会将优先批准净资本水平居于前列的证券公司开展融资融券业务试点。

上述条件仅是2006年订下的标准，这一标准目前还会进一步提高。因此，在融资融券业务推出之初，大多数券商是不能开展融资融券业务的。于是，在这些券商开户的投资者就很难参与融资融券业务。虽然投资者可以通过转户来解决这一问题，但开户不足18个月的投资者，仍然还是不能参与融资融券业务。并且，一些中小城市里也就那么几家证券营业部，当这些营业部都没有融资融券资格时，投资者就只有与融资融券说“拜拜”了。

投融资情况篇9

摘要：2014 年财政部对《长期股权投资》准则进行了修订，并将于2014 年7 月1 日起在所有执行企业会计准则的企业范围内施行。本文对相关的金融资产的分类、确认及会计核算做简要的比较。

关键词 ：对外投资形成的金融资产；确认；分类；核算

对外投资是指企业将一定数量的货币资金、股权、实物资产和无形资产等对外进行各种形式的投资活动，以换取另外一项资产并在未来期间获取相应收益的行为。2006 年之前的准则将对外投资形成的资产划分为短期投资和长期投资，短期投资和长期投资下分别划分为股票投资和债券投资。2006年发布的会计准则，将对外投资形成的资产划分为股权投资、债权投资和衍生金融工具形成的资产。2014 年发布的准则对长期股权投资的核算内容有了新的规定。以下就金融资产的分类、确认和核算进行分析、比较。

一、对外投资形成的金融资产的分类

企业对外投资形成的金融资产包括：股权投资、债权投资和衍生金融工具形成的资产，具体包括：交易性金融资产、持有至到期投资、可供出售金融资产、长期股权投资。其中：交易性金融资产和可供出售金融资产企业可以通过持有股票、股权形成，也可以通过持有公司债券或国库券形成；持有至到期投资只能是企业通过持有公司债券或国库券形成的资产；长期股权投资是企业通过持有股票或股权形成的资产。即企业通过持有股票或股权形成的资产，企业根据自身管理需要，可以作为交易性金融资产核算，可以作为可供出售金融资产核算，也可以作为长期股权投资核算；企业通过持有债券形成的资产，可以作为交易性金融资产管理；可以作为可供出售金融资产管理；也可以作为持有至到期投资管理。作为不同的资产管理，核算方法各不相同，为企业带来的收益及报表的列示方法也不相同。

二、对外投资形成的金融资产的确认

（一）企业持有的股票或股权形成的资产确认

1.交易性金融资产：如企业取得该项股权时目的明确，主要是为了近期内出售，并不准备长期持有，也无需视企业经营情况或证券市场情况而定，就应当将取得的股票股权作为交易性金融资产。

2.可供出售金融资产：如企业取得该项股权时，主要目的不是为了近期内出售，但也不确定长期持有，需要根据市场情况及企业的经营情况确定，就应当将取得的股票股权作为可供出售金融资产。

3.长期股权投资：如企业持有该项股权的目的是为了长期持有，且符合以下情形，就应当将持有的股权作为长期股权投资：

（1）如投资企业对被投资单位实质上具有控制能力，即被投资单位是投资企业的子公司，则投资企业应将该项投资作为长期股权投资管理。（2）如投资企业具有与其他合营方对被投资单位共同控制的能力，即被投资单位是投资企业的合营企业，则投资企业应将该项投资作为长期股权投资管理。（3）如投资企业对被投资单位具有重大影响的能力，即被投资单位是投资企业的联营企业，则投资企业应将该项投资作为长期股权投资管理。需要注意的是，修订后的《长期股权投资》准则不再将投资企业持有的对被投资单位既不能共同控制，也没有重大影响,并且在活跃市场中没有公开的报价、同时公允价值也不能可靠计量的股权投资，作为长期股权投资管理。投资企业需根据自身的管理目的将其作为交易性金融资产或可供出售金融资产管理。

（二）企业取得债券形成资产的确认

1.交易性金融资产：如企业取得的公司债券或国库券目的明确，准备在近期内出售，就应当将该债券作为交易性金融资产管理。

2.可供出售金融资产：如企业取得的债券不准备在近期内出售，但也不确定一定会长期持有，需要视市场情况及企业的经营情况确定，就应当将持有的公司债券或国库券作为可供出售金融资产管理。

3.持有至到期投资：如企业取得的公司债券或国库券时意图明确：持有该债券至到期，并且企业预计有能力持有该债券至到期，就应当将持有的公司债券或国库券作为持有至到期投资管理。

三、对外投资形成资产的核算

（一）企业取得股权形成资产的核算

企业取得的股权确认为不同的资产，其核算方式也不同，下面从各方面比较不同的金融资产的核算。

1.初始计量：交易性金融资产和可供出售金融资产采用公允价值计量，长期股权投资按初始投资成本计量。

2.取得投资时支付的交易税费：交易性金融资产计入“投资收益”，可供出售金融资产和长期股权投资计入初始投资成本。

3.持有股权期间被投资单位宣告分配现金股利：交易性金融资产和可供出售金融资产计入“投资收益”，长期股权投资：成本法核算计入“投资收益”，权益法核算冲减“长期股权投资”成本。

4.后续计量：交易性金融资产和可供出售金融资产采用公允价值计量，长期股权投资：采用历史成本计量。

5.确认公允价值变动的处理：交易性金融资产公允价值变动计入“公允价值变动损益”，可供出售金融资产：公允价值变动计入“资本公积”，（公允价值下跌幅度较大或非暂时性下跌时计入资产减值损失）。

6.计提减值：交易性金融资产不要求计提减值准备，可供出售金融资产和长期股权投资要求计提减值准备。

（二）企业取得公司债券或国库券形成资产的核算

企业取得的公司债券或国库券确认为不同的资产，其核算方式也不同，下面也从各方面比较不同的金融资产的核算。

1.初始计量：均采用公允价值计量。

2.取得投资时支付的交易税费：交易性金融资产计入“投资收益”。

持有至到期投资和可供出售金融资产：计入初始投资成本。

3.持有债券期间计提的利息：全部计入“投资收益”。

4.后续计量：交易性金融资产和可供出售金融资产采用采用公允价值计量，持有至到期投资按摊余成本计量。

5.确认公允价值变动的处理：与持有股权划分为交易性金融资产和可供出售金融资产处理一样。

6.计提减值：交易性金融资产不要求计提减值准备，持有至到期投资和可供出售金融资产要求计提减值准备。

以上从不同方面对企业对外投资形成的金融资产进行了比较，在实际应用中，企业需要结合自身的业务特点、投资策略和风险管理要求，将取得的股票债券划分确认为不同的资产，并按照各自的要求进行核算和报告。

参考文献：

[1]《企业会计准则第22号—金融工具确认与计量》. 财政部，2006.2.15.

[2]《企业会计准则第20号—企业合并》，财政部，2006.2.15.

投融资情况篇10

关键词：金融投资；风险；收益

近几年我国加快了市场经济体制改革的步伐，传统的商品经济显然已经不再适应当今社会的发展，金融经济的出现大大完善了商品经济的不足。金融经济的发展带来了多种形式的投资，这在一定程度上推动了国民经济的进步。然而，作为投资者不仅要看到金融投资品所带来的巨大收益，还要看到其内在的不确定性，这也说明金融投资品具有较大投资风险，因此，想要做出科学合理的投资，最大限度地规避风险成为了关键，一直以来都是投资者高度重视的问题之一。

一、金融投资风险与收益的关系

金融投资风险是相对较大的，如何才能有效地规避投资风险呢？这是所有投资者密切关注的一个问题，投资者若想取得理想的投资收益，就需要很好地规避风险，这也意味着投资者需要明确金融投资风险与收益的具体关系，在金融投资的过程中，最佳的投资状况是承担最小的风险却能获得更高的收益，然而实际上在取得收益的同时是伴随着不同程度的风险的，风险与收益是同时存在的，最终的损益成果是在风险与收益二者相互影响下决定的。

（一）金融投资风险

所谓金融投资风险，实际上是指在金融市场中的投资者在进行投资活动时，可能需要面对的一些经济上的波动，由此可能会造成投资者获利或亏损的现象，风险具有双方面的作用，由此可以看出金融投资一方面会让投资者遭受损失，另一方面也会让投资者获取较多的收益。在风险作用下形成的收益或者亏损实际上也是由各种不同的因素综合作用下形成的。根据对金融投资造成的影响效果的不同大致可以分为：利率风险和证券市场风险两种类型。我们都知道在世界上流通着不同种类的货币，货币之间在相互兑换的过程中就会存在一定的升值和贬值，这种由于货币之间兑换而造成的利率上的变动，进而导致金融投资品出现价值上的上升或者下降就叫做利率风险；另外的一种风险即证券市场风险则是指由于证券价格变动，进而导致金融投资品价格发生变动的现象。

（二）金融投资收益

如今，随着我国对传统的计划经济体制的变革，现已逐渐建立起与我国经济现状相适应的社会主义市场经济体制，在市场经济的环境下，金融市场中投资品的收益率也可以从侧面反映出金融资产的收益状况，通过利用经济学中期望值的计算，可以较为准确地判断出某一金融产品的受欢迎程度以及预期可获得的收益是多少。对于不同的金融投资品而言，所带来的收益也多是有较大差异的，最直观的表现就是收益率的不同，收益率根据时间的跨度可以分为年度利率和月利率等多种形式，在金融投资活动中，每位投资者都会以收益率的最大化作为投资的最优目标，同时还要确保在获得收益情况下承担的风险尽可能的低。在复杂的金融市场中，往往高收益也会伴随着高风险，二者是呈现正向的比例关系的，把握好收益与风险之间的关系是取得最佳投资效果的关键，也是作为一名投资者需要充分认识的一个问题，相反，如果只是一味盲目地投资，对于金融投资品的具体特性不是十分了解，投资者很可能由于选择风险较大的投资品，最终造成较为严重的经济损失。

二、金融投资收益与风险的理论分析

文章在前半部分已经谈到：收益率是衡量一项金融资产实际收益水平最直观的标准，投资风险从某种意义上来说也是指收益率的上下变动的不确定性。收益率是对金融资产的收益状况影响最大的一个因素，并且它也是随机变化的，近似值可以通过数学中期望的计算方法来得出，在我国，金融投资品的收益率主要可以通过下面的几个公式来计算：

银行存款储蓄收益率=（储蓄到期的本利和一储蓄本金），（偿还期限*本金）；

债券收益率=[票面年利率+（面额一发行价格）/偿还期限]/债券发行价格

股票收益率=股票年收益/股票购买价格

所有的投资者在对金融市场进行投资时，最初的目标都是希望可以在最小的风险范围内取得最大的经济收益，但实际上这仅仅是一种期望，在一些风险较大的项目上，很难真正取得很大的收益，收益之所以会发生不确定的变化，这也充分体现了风险存在的真实性，明确收益与风险的紧密联系才能最大程度上取得收益。每位金融投资者都需要根据自身所能承受的风险的最大幅度，来合理确定相关的投资活动，对风险的承受能力是一切投资活动开展的基础。对金融资产的收益状况造成影响的因素主要有：预期可能得到的收益，不同程度的风险以及投资者在承担了一定的风险后的补偿收益，这三个因素是对金融资产获益情况影响最为明显的因素。投资者有时会为了尽可能多地取得收益，通常讲究的是“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”的原则，因此他们会将较多的资金分别投入到风险不等的各项投资活动中去，这样也就会在最终取得不同程度的收益，从而保证收益的相对稳定，这种多样化投资的方式得到了许多资深投资者的认可。这样做的目的在于尽可能保证收益的取得，分散高风险的投资，也就意味着大大降低了风险的大小，任何单一的投资方式都很难保证收益最大而风险最小，分散化的投资最有有利于维护投资者的利益。

在当代一些金融方面的专家曾提出：若将不同种类的金融投资品之间进行混合搭配，则在投资的某些项目之间可能会存在着某种抵消的关系，即一项投资品取得的收益可以将另一项投资品所造的损失相抵消，这样做也就将投资项目的整体风险降低，甚至低于其中任何一项单一的金融投资的风险，随着风险的降低，投资者所进行的金融投资收益也会随之增多，因此，金融投资者在进行投资之前，应首先对行情进行深入细致的了解，然后根据自身的实际情况，制定出符合自身状况的最优投资方案，最大限度地规避可能存在的投资风险，从而取得目标效益。

三、规避投资风险，提升金融投资收益的具体措施

（一）实时关注金融市场形势，选择适当的金融投资品

金融投资品的预期收益与各方面的因素都有着紧密的联系，尤其会受到国家大环境的影响，这种大环境也是在多种方面的综合作用下形成的，其中包括所在国家或地区大范围实行的经济政策，以及整体的经济状况的好坏等等，这些方面都对投资品收益产生巨大影响。例如：购买某些外汇进行的投资，相应的银行利率的波动，外汇国家实行的具体的金融制度和经济政策就会在一定程度上影响外汇投资所取得的收入；此外通过在银行中进行储蓄所得到的投资收益，就会受到国民消费指数即CPI的影响。至于如何选择正确的投资品，就需要明确不同投资品的不同特性，考虑到不同投资品的风险和收益之间的关系，综合分析各自的优缺点，最终做出合理的选择。投资者则应该对金融投资的方法和技巧进行深入的学习，科学选择高收益的金融投资品。

（二）依据资深投资者的经验，制定合理的投资方案

对于金融投资来说，除了要具有科学合理的方式和方法，以及数学上的一些理论分析外，向具有丰富投资经验的资深投资者学习也是一种正确的做法。成功的投资人可以介绍许多在理论上无法学习到的情况，可以更加丰富和完善投资技巧，理论知识仅仅是一种固定的形式，而成功者的经验却能随机的处理各种变化的情况。著名的“股神”巴菲特，其推行的“零投资理论”一直对世界金融市场产生巨大影响，当然这一理论是很值得学习和借鉴的，该理论提出一个企业必须在考虑到其长期经营状况、管理方式方法、现金的流动性以及金融投资品的实际购买价格的前提下，才能作出正确的股票投资决策，这样的思想也会有益于企业的长远发展。另外一位经济学研究者查理斯・道提出了著名的“道氏理论”，它指出股票市场中的变化趋势大致可以划分为以下三种状况：主要变动、次要变动以及日常变动；投资者则要对股票市场中出现的日常变化和次要变化进行全面的、详细的分析和研究，进而准确推出股票市场的主要变动趋势，抓住了主要的趋势才能让企业在发展的道路上收益更多，由此可以看出，长期投资更有益于金融投资品取得最佳的收益。

结束语

在经济高度发展的今天，投资者想要在整个金融投资的过程中取得很好的收益效果，就需要从自身的兴趣爱好出发，精确地掌握投资上的一些技巧和理论方法，明确可承受的风险范围，详细了解国家新出台的各种金融政策，针对政策的内容，及时对投资的方案进行调整，从而制定出科学、合理的投资方案，当然这也只是相对于个人而言；对于国家则要不断地丰富和完善在金融投资方面的法律制度，从制度的层面入手，注重对金融领域上的监督和管理，以此来保证我国金融市场能够平稳有序的发展。

参考文献：