中长期理财投资方式十篇

中长期理财投资方式篇1

【关键词】长期股权投资准则 修订 财务报表 影响

一、引言

长期股权投资准则的修订主要是在理论层面重新设计了联营企业与投资企业之间的内部经济交易方式和抵销方法，将多个企业之间的交易定义为原则性规则，从而更完整、细致的体现财务报表的信息实用性和全面性。借助会计人员制定财务报表，能够更直接的体现交易当中的利益损益以及抵销调整等等，这也必然导致财务报表会从多个方面发生改变。

二、修订后使用范围的影响

在新经济环境之下，经济全球化的趋势越发明显，我国大多数企业的经济都迈向国际化，资产市场逐渐明显，投资行为以及经济活动的频繁性也越来越高。长期股权投资主要是资本市场经济发展的必然产物，属于企业借助投资行为获得其他企业股份的一种长期受益。在修订实施之前，长期股权投资的准则普遍是以长期债权投资以及短期投资等多种投资为基本形式的交易为主，在修订实施之后，长期股权投资的准则只能够规范和约束长期股权投资，在一定范围之内能够将短期投资变更为带交易性质的经济性投资[1]。在准则被修订之后，使用范围有明显改变，其主要包含以下两种：企业将自身所拥有的子公司以及合营企业等公司实行的控制权改变性投资；企业无法再对投资企业形成较大的影响，不能实现控制目的，不具备任何市场报价的经济性投资行为。

三、修订后新增企业合并性计算方式

修订后新增企业合并性计算方式主要体现在以下几个方面：（1）获取股权投资有一种方式主要应用相同控制之下的企业获得，实行联合方式进行投资的过程中，投资的形式既能是现金支付的形式，还能是承担相关债务或转变资产拥有人等多样化的方式作为投资的主要形式[2]。针对首发就实行长期股权投资的企业而言，支付现金以及成本、转染资产、承担相关债务等方式之间的差异是借助资本公积实现适当调整的。对于长期股权投资的成本而言，应当保持在同一控制方式之下，企业对中长期股权投资的启发式成本根本之上并根据合并权益所有者的账面价值份额进行分配；（2）对控制权不同的企业而言，合并成本投资的明确之下，应当在购入企业之后，按照合并成本来当做长期股权投资的投资成本[3]。初始投资成本在一定程度上是证券的公允价值中的一种，主要体现在所付出的负债或资产等方面，同时也有可能在合并投资的行为中体现为各种费用；（3）在一些能够获取初始投资成本的方式上基本上和原准则完全不相同，这些和原则差异的方法普遍是借助合并其他企业的方法实现。这一种和原准则相依的方法主要有四种。第一种，借助企业所发行的权益性债券来获取，这一种方法是一种权益性证券的公允价值当做初始化成本投资。第二种，针对投资者个人投资的状况而言，需要按照双方的投资协议或合同价值来明确投资时所付出的成本。但是，有一种状况例外，假设协议当中有价值不允许的约定则不相同。第三种，借助某种特殊的方式获取，利用使用非货币性的成本资产来实现交易，这一种交易具备非常明显的商业实用性，资产的公允价值能够良好的得到计量，假设所体现的资产公允价值不能够通过某些可靠性路径明确计算，则应当选择投入资产的公允价值。由此可见，假设有补价的方式，还是应当按照实际的状况进行适当的补价。最后一种就是借助负担债务的方式获取，这一种方式中，初始投资成本主要是其他企业股权投资的公允价值。

四、修订后财务报表对财务报表内容的影响

在修订之后，长期股权投资的准则明确要求投资企业对子公司投资进行期限约束。需要对这一种投资期限实行针对性的成本核算，在制定财务会计报表的过程中，应用权益法实行适当的优化与调整。

例如，A公司买入了C公司，获得了一定的经济收益，所获得的经济收益也包含了C公司的利润，C公司利润当中有一部分是属于A公司的，那么C公司每隔一段时间就需要将一部分经济收益拨给A公司，一般情况下是在年末。对此，C所获得经济收益的这一批货物的利润必须要减去A公司所获取的利润之后才是真正的经济收益，A公司的长期股权投资需要以权益法核算所获取的经济收益需要减去那一部分。合并两个企业的财务报表需要将两个企业内部的利润抵消掉之后才能够进行编制，A公司的交易直接体现在长期股权的投资当中，而C公司则是体现在经济收益当中，最终借助年末A公司的投资回报体现利润，常规合并财务报表必须要抵销掉A公司的长期股权投资以及C公司对应的一部分经济收益，但这这对于利润的真正获取而言仍然是从C公司给A公司来实现的，那么就应当是适当调整A公司的账面价值，也就是借助对方来体现长期股权投资。

在修订之后，产期股权投资的处理方式便是与国家上的会计准则保持一致。以为，在应用成本法对企业的投资进行处理的过程中，实际体现投资收益的利润与现金，在这一理论投资当中是真正的现金流通行为。对此，在应用成本法对财务报表实行独立制作的过程中，能够直接制造非常有应用价值的信息内容，这对于编制财务报表时的实用性和全面性有非常明显的影响。与此同时，在对编制财务报表的过程中，必须要按照权益法对报表进行适当的调整，通过这样的方式全面优化财务报表当中所体现出来的公司所控股权的投资权益改变状况，从而帮助企业掌握相关事项之间会计工作中相互抵消项目的处理工作。

五、总结

综上所述，长期股权投资准则的修订在一定程度上参考借鉴了国外的一些财务会计准则以及会计准则。准则的修订是基于我国国情的，其有效控制并约束了我国会计报表的处理方式，并提供了全新的实施方案，根据国际市场的企业准则实施状况进行优化，针对我国企业而言有明显的跨越式改变。长期股权投资准则的修订内容主要概括了企业的合并以及会计报表准则的部分实际标准。内容主要包含：对合并企业当中同一控制的企业应用权益结合的方法进行处理；对合并企业当中并非同一控制的企业应用购买法核算方式进行有效控制，将会计报表的合并准则集中在长期投资当中。长期股权投资的目标对每一个企业而言都需要有最大量的经济收益，从这一方式中获得的经济收益有非常多的途径，能够借助股权获得以及其他获利手段，从中获得更多的经济收益。

参考文献

[1]李小芹.长期股权投资、合并报表准则变化对集团企业价值管理的影响分析[J].中国注册会计师，2014，18（12）：91-95.

中长期理财投资方式篇2

【关键词】个人选择 投资理财 策略

金融市场的不断发展，针对个人投资理财的方式也呈现多样化发展，个人投资理财也成为银行经营的主要业务之一，对个人选择投资理财进行合理的规划和投资，可以获得满意的增值服务，面对庞大的理财市场和复杂的理财计划，应做好个人理财规划，制定相应的措施合理解决个人选择投资理财中遇到的问题。

一、个人选择投资理财的释义

个人选择投资理财是指通过合理的安排将个人资金进行储蓄、基金、保险、股票等个人业务的科学规划，使得个人资产获得合理的增长，进而达到保值增值的目的。储蓄是将个人现在用不到的货币暂时交给银行或者其他的金融机构，进而从中获取利息的投资方式，是银行经营业务的主要方面，主要有活期存款、定期存款以及外汇储蓄，相对于其他的理财方式来说比较安全，但是收益较小。债券是政府、金融机构或者企业，通过社会募集资金的一种金融契约，并在规定的时间内向用户支付一定的本金和利息，是一种有效的债券凭证，在债券投资中，政府最可靠但是收益比较低，企业债券收益相对较高，但是保障度低。基金是为了达到某种目的而设立的转向资金，主要有退休金，公积金等。保险是通过合同的方式，保险人与保险机构形成的一种财务赔偿关系。股票是股份企业为了从社会中募集资金而发出的股份证券，股东可以以此为凭证并获得相应的收益。理财产品是金融机构通过向社会募集资金而的一种产品，并将获得的收入相应的回馈给用户，保证用户的理财收入，主要包括理财收益和非理财收益。

二、个人选择投资理财的现状

个人投资理财就是通常所说的管理钱财，根据个人的自身经济情况以及可以承受风险的能力，将自己的资金财产选择合适的理财方式，实现自己财富的积累和资产的增加。

由于我国金融领域的不断发展和个人财富的增加，个人选择投资理财也得到了人们的广泛关注，但是传统的理财观念和现在理财观念产生了冲突，影响着个人选择投资理财的发展。

个人选择投资理财受中国传统家庭生活模式的影响。我国自古的传统孝道文化理念深入人心，应用到理财生命周期中，由于每个人的收入支出的情况不尽相同，要做到个人的收入支出和生命周期相匹配，对自己的投资理财方式进行合理的规划，传统的财务观念影响了个人投资理财的选择，对个人理财的发展有一定的制约作用。

西方的理财观念是保持资产和生活水平的稳定发展，这与中国传统的理财观念有很大的差别，但是中国人对个人财富有着很强烈的需求，容易造成个人选择投资理财的畸形发展。

理财和储蓄的投资理念是不相同的，理财在高收益的同时伴随着高风险，但是很多人在投资理财方面往往忽略了这一点，在个人选择投资理财时盲目投资，同时也缺乏应对投资风险的意识，严重影响了个人投资理财的理性选择，对投资失利也是盲羊补牢并不是未雨绸缪。

我们都知道投资理财可以带来高收益，投资理财方式的多样性也在一定程度上分散了金融风险，我国在金融政策方面主要还是实行的分业经营，也就是银行、保险和证券分开经营，对个人投资理财来说，增加了选择方面的困难，不利于个人选择投资理财的发展。

三、个人选择投资理财的原则

（一）规避风险

投资理财都会伴有不同程度上面的投资风险，但是这种高风险也会带来高收益，因此，在个人选择投资理财时要把握好机遇和挑战，学习一些投资理财方面的知识，在投资的过程中注意规避风险，在把握投资理财机会的同时，降低个人选择投资理财的风险，从而获得高收益的增值服务。

（二）量入为出

坚持量入为出的投资理财原则，就是要注意结合自身的经济水平条件，合理规划自己的投资理财方式，将有效增值的银行储蓄和有风险的金融投资相结合，保证风险投资在自己可以承受的范围之内，尽可能的减少风险增加收益。

（三）注重整w效益

在个人选择投资理财中坚持注重整体效益的原则，最主要的是将个人的投资理财做好整体规划和阶段性规划，保证投资理财都有增值服务，所有的投资也更有意义，促进个人选择投资理财收益的增加。

四、个人选择投资理财的策略

（一）明确个人投资风险和预期收益之间的关系

投资风险是个人选择投资理财时有可能带来的资金损失，投资收益是在除去风险投资的本金和损失之后得到的资金收入，在进行个人选择投资理财时要知道高风险会有高收益，低收益的同时相应的投资风险也会很低，因此，投资风险和收益是成正比例关系的，在进行投资理财时，一定要根据自身的经济状况和需求做出合理的选择，明确各种理财方式之间的风险和收益，将风险控制在可以接受的范围之内，确保最大的收益。

（二）注意个人选择投资理财资金的流动性和投资周期

投资周期指的是个人投资理财将资金投入到回收的所用全部时间，现金和资金的转换率是由资金流动性决定的，一般情况下，投资的周期越短，资金的流动性就越强，资金的周转速度也就越快，相反的，投资周期越长，资金流动性就越差，资金的周转速度也就越慢，银行的活期储蓄可以实现随时随取，提取现金的速度比较快，但是相应的收益就会很低，定期储蓄时间较长，取现不灵活，但是会有较高的收益，承担的风险越大，收益也会越高，在进行个人选择投资理财一定要明确资金的流动性和投资周期，对个人投资理财进行合适的选择。

（三）进行投资理财的金额不同，选择投资理财的方式也会不同

大额的投资会有更多的产品投资理财方案，小额的投资理财方案相对就会少一些，要根据自己资金的不同选择合适的投资方式。

金融行业的发展具有很大的不稳定性，个人投资理财是增加人们收益的一种重要渠道，具有广阔的发展前景，金融行业为迎合不同人群的投资方式，推出了多种多样的理财产品，居民在进行个人投资理财选择时，一定要根据自己的实际情况，将风险控制在可接受的范围之内，获取更大的经济收益。

参考文献

[1]张文鹏.个人选择投资理财的策略分析[J].中国商贸，2014，33（12）：104-106.

[2]申天天.探讨个人选择投资理财的策略[J].山东纺织经济，2014，05（18）：13-14.

中长期理财投资方式篇3

「关键词资本经营；财务管理；投资；筹资

随着加入世贸组织，我国资本市场将得到前所未有的发展。股票市场将从不完善走向成熟，国有股和法人股的流通问题已提到了议事日程，个人投资者的素质在不断地提高。随着我国对外经济交往步伐的加快，资本市场将成为联结资本需求方与供给方的桥梁，它通过消除企业存量资产长期凝固的障碍，推动存量资产按市场经济要求进行流动和组合，使资本流向那些符合产业发展方向，成长性良好、技术含量高、获利能力强的企业，并以较低的交易成本来完成资本的转移和配置，以促进经济的增长。因此，实施资本经营，不仅是现代经济增长所必须的基本条件，而且还是转变经济增长方式的内在要求和重要途径。它源于资本的配置。

企业的资本经营需要什么样的财务管理模式与之相适应并支持企业的持续、快速发展，本文将对这一问题进行探讨。

一、资本经营下的财务管理模式应实现由生产经营型管理向资本经营型管理的飞跃

市场经济体制下资本市场的发展和完善，使企业的投资、筹资方式发生了巨大的变化。而资金运用的日趋复杂，使得经营者认识到，缺乏资金、技术可以引进，但管理只能靠自己，如果不采用现代化的手段加强企业财务管理，即便企业拥有现代化的科学技术，也很难保持并提高经济效益。

但是，传统产品经营型财务管理只是一种核算型被动式管理，是对企业资金、成本、利润的消极管理，它在企业内部只起到一个辅助作用，即配合生产供给资金，配合管理核算成本，配合经营调度资金，以加快流动资金周转。资本市场发达环境下的财务管理的中心应研究企业成长与扩充、资本支出与分配、资本的筹措与结构之间的最优财务决策———资本的优化配置，并且重视投资前的预测、决策与控制，重视实际财务管理技术方法的运用，力求探讨和采用新的管理技术方法，以实现财务决策的最优化，制定最优方案，提高资金使用效果。所以，现代财务管理模式应该是以资金运动为主线，以资金筹集为基础，以资金运用为导向，以资金分配为手段，资本经营型的财务管理模式。可见，资本经营便成为财务管理的核心。

资本经营可以理解为：出资人为获取较高的资本报酬率而投出资本，监管资本的运用，并对存量资本进行调整。资本是经济增长的一个稀缺要素，维系经济的持续增长需要投资，但不在于量的增加，而在于经济质量、效益的提高，即经济增长是否有利于优化结构，经济增长方式是否是低投入、高产出、高效率。资本经营通过财务管理，进行战略规划，进行科学的收益预测和投资风险预测，分析目标公司资产、债权、债务状况及其出售动机，避免盲目行事，并在企业内部建立起健康、灵活的资金调配和有效的财务营运机制，增强企业的“造血”功能。同时，还要通过财务管理科学的预测及时调整资金流向、流量，规避风险，服务于资本经营，挖掘资本的潜在价值，使资本释放出更大的潜能，产生出更大的资本效益。而财务管理引入了资本经营机制，势必就形成了资本增值获利的基础，确立了财务管理在资本经营中的重要地位，开辟了财务管理的新天地。

可见，资本经营讲求的是经营方式，而财务管理讲求的是经营的管理方式。“经营的重心在管理”，经营与管理存在着一种天然的血缘关系，而且只有置财务管理于资本经营之下，财务管理才可获得深远的绩效。

所以，财务管理实现由生产经营型管理向资本经营型管理的飞跃是适应经济环境发展的必然结果。资本经营型的财务管理是一种经营性主动式管理，是对企业资本运动的管理，是通过价值形态的管理实现企业实物的管理，是用增量启动存量，优化资本结构的管理。资本经营型财务管理，在企业发挥的是主导作用，它是企业决策者的高级参谋，又通过一系列现代科学管理财务的理念，运用各种预测、决策的方法，发挥着运作全部资本，优化资本结构，促进提高资本经营效率的作用。

二、资本经营型财务管理模式的主要内容

随着现代经济管理的发展，当资本经营成为财务管理的一种新模式，财务管理的全部目的就是必须服从和服务于实现企业资本和价值最大化。那么，资本经营型的财务管理主要内容是什么呢？笔者认为主要集中在投资与筹资这两项重大的经济事项上。

（一）研究对外投资的各种因素，防范投资风险

资本经营作为一种经济活动，无论是进行资本积累还是资本的横向集中，或是资本的社会化控制，其本质就是通过资本交易、流动或使用而获取利润，求得资本的增值。财务管理正是以此作为出发点，分析、评价对外投资的条件因素：①投资的预期收益水平。投资最终是为了取得增加收益，对于预期投资收益水平，可以有不同的计算方法。常用的方法是计算投资的边际效益，即根据拟议投资方案实施后的各年预期收益，测算出一个使其总和与成本支出正好相等的折现率，这一折现率即投资的边际效率；然后再将其与投资者期望得到的最低收益率进行比较。若边际效率高于最低期望收益率，则该项投资即可考虑；反之，则不能考虑。②投资风险。资本经营属高风险领域，投资失误会造成惨重损失和事业的萎缩。然而，企业为了获得高额利润而热衷于对风险大的新兴科技产业，特别是高新技术项目进行投资。而在投资实践中，又会出现投资项目预期现金流量出现可变性，或者是实际终值低于预期报酬的可能性。于是，财务管理面临的重要问题，便是在投资前结合对外投资的利率风险、购买力风险、市场风险、外汇风险、决策风险进行预测。③投资成本。投资成本是从分析、决策对外投资开始到收回全部投资整个过程的全部开支。包括前期费用、实际投资额、资金成本和投资回收费用。财务管理通过预测必须使投资盈利和回收额大于投资成本，投资方案才可行。④融资条件。企业投资需要大量运用资金，尤其是规模较大的投资活动，这就要求财务管理分析企业是否有足够的融资场所、融资工具，并且能够及时、足额、低成本地筹集到所需的资金。⑤投资管理。投资要有相应的业务知识（证券知识和证券运作技能）、法律知识、管理技能、市场运作经验作为基础。⑥投资环境。投资环境是指企业内外各种影响企业投资活动的因素总和，分为硬环境和软环境。财务管理在分析投资决策时，必须认清投资环境的特点、发展变化，重视投资环境的影响作用，并根据投资环境的发展变化，采取相应的投资策略。

（二）预测最优筹资方案，取得综合筹资效益

当投资项目、数量和决策方案确定后，就要提出投资概算，筹划投资的资金来源，于是，筹集资金是形成资本经营的先决条件，也是财务管理营运的起点。面对资金的筹集，要求财务管理：①对于不同的筹资来源，应研究其利用的可能性和效益性。随着我国市场经济的确立，筹集资金的渠道和方式很多，主要分为性筹资方式和债务性筹资方式两大类。性筹资方式资金成本高，但筹资风险小；债务性筹资方式资金成本低，但筹资风险大。于是，企业筹集资金前，应预测各种资金来源渠道，诸如发行债券、长期借款、发行股票、留存收益的资金成本、筹资风险，并结合各种资金来源的个别资金成本与各种来源在全部来源中所占的比重，计算综合资金成本，并从众多预测的综合资金成本中选择最低的，作为筹资最优方案。②注重适当的资本结构，正确利用财务杠杆的作用，负债经营。资本结构即某种资金来源在全部来源总额中所占的比重，通常以借入资本与自有资本的比例表示。资本结构高，资金成本低，效益大，但筹资风险也大；资本结构低，资金成本高，效益小，但筹资风险小。那么，如何权衡效益与风险，确定适当的资本结构呢？这就要借助财务杠杆指标来衡量。企业筹措借入资本，由于其利率或债券利息率固定，当公司的投资收益率高于利息率或债券利息率时，自有资金收益率将会高于投资收益率，普通股的实际收益将会提高。这种利用需要支付固定费用的筹资方式来提高自有资金收益率或普通股收益的作用，称为杠杆作用。

财务杠杆作用的提高，虽然能给股东带来较多的收益，但也会增加有损于股东未来各年收益的风险。为此，就要预测不同筹资方式下的每股收益，对企业付息及纳税前收益反映的灵敏度，进行筹资无差别点的分析，并以其作为企业决定资本结构的取舍标准。在处理资本结构与综合资金成本的关系上，当企业为新投资项目筹集资金仍能大致保持原有的资本结构，且测定的综合资金成本率不高于企业原有的综合资金成本率，即按规定的比例筹措资金。若真实的综合资金成本率高于测定的综合资金成本率，企业可采纳某些可能减少股东财富的投资方案；若真实的综合资金成本率低于测定的综合资金成本率，企业可放弃某些可能增加股东财富的投资方案。在处理筹资风险与综合资金成本二者关系上，要力图使新投资项目的风险与整个企业原有风险大致相同。倘若新投资项目的风险与整个企业原有风险不同，则应采用按风险调整的综合资金成本率作为筹资决策的采纳标准。财务管理利用财务杠杆作用的目标，就在于通过筹资管理调整不合理的财务结构，使之趋于收益与风险相宜的最佳结构。否则，不加强事前预测和规划，不实行主动的财务管理，就会形成高资本结构高风险更高负债低效益，以及低资本结构低风险低效运行低效益，两种低效益的格局。③预测利用借款投资，固定资产投入使用后新增的利润，能否按规定期限偿还本金和付清利息。

总之，资本经营型的财务管理通过价值管理，使企业朝着谋求价值最大化这一财务管理的目标迈进。资本经营为财务管理开辟了广阔的理财前景，并推动财务管理以资本经营作为新模式向纵深发展。同时，资本经营型的财务管理采用了现代化手段和新的科学方法，全面预算控制，制定最优的投资方案，并且把企业如何扩张资本和壮大经营规模、如何走好集团化和资产重组的路子、规避投资风险、提高规模经济效益作为理财的指导思路。

「参考文献

[1]辛惠琴。对资本经营的财务思考[j].经济师，2002，（4）。

[2]卓敏。资本经营若干理论分析[j].经济问题，2002，（9）。

中长期理财投资方式篇4

（一）普通家庭金融投资理财的范畴

金融指的是以货币为主要载体的一系列经济活动，金融活动是目前社会最主要的经济活动形式之一，相较于以生产加工和销售为主的经济活动，金融活动能够在较短的时间内聚集大量社会财富并使这些资源得到二次利用，实现更多的经济价值。对金融活动进行注资，并从金融活动所形成的经济价值中获得分红形式的利润，就是金融投资理财。我国社会的金融大盘是由各大上市公司、企业、政府和市场经济的自然变化决定的，但是，普通家庭的投资理财也涵盖在社会金融理财范围之内，对于普通家庭来说，投入在金融活动中的货币虽然不多，但也是极为重要的一笔财富；并且，许多家庭的金融投资理财都是分阶段性的，比起企业和社会金融活动，普通家庭金融投资理财的目的更明确，甚至连理财收益的处理都是比较固定的。从以上对金融投资理财和家庭理财的分析，我们得到普通家庭金融投资理财的范畴，即，普通家庭金融投资理财是以不具有经济组织性质的家庭为单位的金融投资理财行为，这种理财行为目标指向为低风险高收益，并且理财的途径和模式选择以家庭需要为主要原则。

（二）我国普通家庭金融投资理财的方法

金融投资理财以货币活动为主，因此，一切与固有资产有关的理财行为和理财方法都不属于金融投资理财，也就是说，家庭买卖房地产的行为不是金融投资理财行为，但是家庭购买住房公积金或者住房保险，就是金融投资理财。明确了这个意义之后，我们很容易发现，我国普通家庭的金融投资理财方法其实是比较简单的。按照最基本的金融投资理财风险排列次序，普通家庭金融投资理财方法分为以下几种：风险最高的是股票和期货，股票是所有家庭理财当中收益率最高的一种方式，但也是风险最高的一种，其优点是比较容易操作，但需要专业知识，期货投资与股票投资的原理几近相同；风险中等的是基金和国债。基金是专门收集社会闲散资金进行再次投资的一种金融活动，也就是说，所有购买基金的家庭相当于同时将资金委托给一个小型金融投资组织，成为组织的共同股东，承担分红和风险。基金投资的风险相对较小，但收益率不如股票和期货，国债则与基金的金融活动模式基本相同；风险最小的是储蓄和购买保险，这两者的投资与收益之间的时间间隔比较长，虽然投资的风险几乎为零，并且可以使家庭始终持有可用资金（或在某些风险中有所保障），但其收益率是最低的。

（三）探讨家庭金融投资理财的意义

普通家庭金融投资理财也是社会金融活动的一种形式，只不过相较于企业和其他社会组织来说，家庭的金融活动与其说是使用能够资金，还不如说是管理资金，因此，家庭金融活动多用“理财”来描述，而不是直接用“投资”。普通家庭金融理财的最终目的是使家庭持有的货币量不断增长，以满足家庭消费需要，对此进行探讨能够帮助我国大多数参与金融活动的家庭提供更好的理财建议，使家庭理财的最终目的能够实现，即提高我国居民的生活水平和消费能力；家庭理财一旦被作为主要的研究对象，为居民消费水平的提高作出贡献，就能故事我国居民的购买力提高，从而拉动我国经济的整体发展；此外，家庭理财能力的提高能够使我国金融活动中这部分散户的金融行为科学性增强，有助于家里较好的金融投资秩序，死我们金融行业得到进一步发展。因此，重视普通股家庭作为金融活动中的一个重要角色，探讨家庭理财的现状和发展趋势，对我国经济的宏观和围观发展都具有积极意义。

二、我国普通家庭金融投资理财的现状

（一）普通家庭金融投资理财已经成为家庭生活的重要事务

家庭理财已经不是一个新鲜的话题，我国传统文化中有“勤俭节约”、“紧紧手，年年有”和“积谷防饥”的家庭财务管理意识，实际上就是家庭理财的缩影。现代社会的家庭拥有更多的生育资源，摆脱贫困已经不再是家庭经济活动的主要目标，而大多数家庭都必须要负担老人养老、子女读书上学、结婚生育和自身养老的责任，这意味着小康之家也不得不考虑到这些经济问题，家庭经济压力实际上是无处不在的。而对于普通家庭来说，受众的资金并不足以开创一份额外的事业，那么，只有选择投资理财一条道路；另外，现代经济社会的飞速发展使货币以一种缓慢的方式一步一步走向通胀，虽然国家经济并不受通货膨胀的影响，但是，货币的购买力下降还是十分明显的，家庭要使手中的货币价值能够包吃住，就必须依靠家庭理财实现家庭资金的增值。基于这两点原因，家庭理财已经成为目前我国普通家庭中最重要的事务之一。据可靠资料统计，我国有80%以上的家庭都在参与金融投资理财，尽管所采用的方式不一样，但是，家庭资金确实以不同的方式流向金融市场，并创造了相应的价值。

（二）普通家庭金融投资理财的形式具有时代性特征

普通家庭在金融投资理财中所选择的理财方式极具时代性特点，这与家庭理财对金融市场活动的影响力有限的特征是相吻合的。在上世纪六七十年代，最主要的理财方式是储蓄和购买国债，到如今演变成了储蓄和购买一系列保险。采用这种理财方式的大多数中老年人，他们的理财观念相对柏寿，对风险的规避心理较强；而中国的金融市场真正活跃起来是从上个世纪80年代之后开始的，从那以后，各种类型的理财方式纷纷出现，股票一度成为家庭理财中的热门方法；股票大盘的动荡和储蓄、国债的低收益率使热衷于家庭理财的人们将目光投向基金。如今，购买基金已经成为家庭理财总应用最多的一种模式，并且深受80、90后一代青年人所推崇。家庭理财在不停的时代展现出不同的特征以及成为此种金融活动的重要发展成果，而这个成果，还将随着家庭理财的发展延续下去。

（三）普通家庭金融投资理财中存在的问题

尽管家庭理财已经成为我国普通家庭中较为常见的一种金融活动形式，很多理财爱好则也对股票、期货、基金等理财方式进行了广泛的学习和深刻的了解，但这并不意味着所有参与家庭理财的人们都能够对有限的财产进行科学的管理，这使得家庭理财的实际作用减弱，有时候甚至影响到家庭经济状况的稳定性，例如，2008年的金融经济危机使得很多家庭陷入股票危机当中，导致家产荡然无存。对风险规避的能力较差，甚至对风险缺乏预测能力，是大多数家庭理财中普遍存在的一个问题；第二个问题就是，很多家庭理财的金融投资者对“理财”活动本身存在着认知偏差。流行于网络的家庭理财辅助性APP“她理财”联手好规划网进行了一次家庭理财理念调查，发现家庭理财中存在着五大误区：第一，大多数理财者认为家庭理财行为存在着一夜暴富的可能；第二，大多数理财者认为家庭理财就是家庭金融投资；第三，大多数家庭并没有符合家庭实际需要并且规划长远的理财目标，很多家庭理财行为实际上是在随波逐流；第四，家庭理财者对理财收益存在明显偏好而忽视了理财风险；第六，理财者认为家庭金融投资理财的过程实际上就是挣钱的过程。家庭理财中这五大误区的存在，实际上是由于理财者并没有对家庭金融投资理财本身形成清楚的认知，将投资理财当成一种单独的金融的活动而并没有对家庭的财务进行整体的管理，一味追求利益忽视风险，或者不能重视到理财的复杂性和整体性。

三、我国普通家庭金融投资理财的未来发展趋势

（一）金融投资理财将成为普通家庭最主要的理财方式

社会财富总量的累积增长并不会平摊到每一个大众家庭并使之受益，而是根据市场参与和投入分得相应的利益，而普通百姓分得社会效益增长的成果除了劳动收入外，就是资本投资收益了。但资本投资是有风险的，并不是每个投资者都能获利；而如果你不参与投资的话，那你就干脆没有得利的机会了。根据美国当前社会家庭收益增长分析，基本上是每个美国家庭每年约有50%以上的收益增长部分来自资本利得。在这样可观的资本增值环境下，不参与资本投资，无论你现在有多少财富，在市场经济变化中都可能被财富边缘化。而普通大众不被边缘掉的最可行措施，就是参与资本市场运作了。我国未来的经济以金融业的蓬勃发展为主，社会生产力过剩已经使我国青年一代遭受着比较大的就压力，而市场经济的发展使社会财富分配的越来越不平均，普通家庭的成员在未来能够通过自身工作满足高质量生活需要的可能性越来越弱，家庭需要以理财为主要方式，合理分配家庭资源，保证家庭生活质量；另外，在家庭能够选择的理财方式之中，金融投资理财的优势越来越明显，伴随着国民收入的不断增加和金融市场的不断发展，理财产品也日益丰富。如银行存款，以前相对比较单一，而近几年各大银行推出的各种人民币理财产品和外汇理财产品，人民币理财产品又有准储蓄型产品，能够稳获高于同期存款的收益，还有与股票收益挂钩的产品，通过买人民币理财产品间接投资股票，此外其他各种理财品种也极大丰富，基金的热卖就是人们信任并且积极投入金融投资理财的一种表现；相反固定资产投入对家庭理财的帮助作用越来越小，以房地产投资为例，10年前的这种固定资产的收益率是比较稳定的，但是在2008年到2012年之间，房地产的收益率陡然提高，然后又随着政府的一系列房屋购买限制令和银行贷款的约束，使房地产进入了一种低迷状态。一旦家庭将资产投入到房地产上，则其收益效果救很难确定。相较之下，金融投资的收益更加灵活，并且因为收益周期较短，对家庭的不良影响仍是可以规避的，这使得金融投资理财成为未来家庭理财的主要方式

（二）普通家庭金融理财对金融风险的对抗力加强

由于金融投资理财将会成为普通家庭理财最主要的方式，因此，家庭资金在未来的金融市场中将扮演一个比较重要的角色，随着人们对金融投资理财的重视长度提高，家庭对抗金融风险的能力也会逐渐增强。在全球性出现金融危机的大环境之下，金融市场的发展也存在许多不稳定状况，再加上金融中介机构和投资方式和投资产品的不断发展和增长，这就给普通家庭投资构成了极大的风险环境。普通家庭受限于专业金融知识的储备量，从而不能有效地对金融市场进行准确的判断，大多数家庭的投资方向甚至是出于对周围邻居、亲朋好友的跟风，这就给百姓家庭的资产安全埋下了隐患。普通家庭的投资一般具有投资规模较小、投资方向的盲目性和随意性、投资质量不高等特点。这些因素都是家庭金融投资潜在的风险。那些热衷于家庭理财的金融投资“散户”开始加强对金融知识的学习，力求从根本上巩固自身对金融投资环境的认知，从根源上弥补自身的不足，以便于能够更好地去判断瞬息万变的市场投资环境。还有些家庭型金融投资者通过金融书籍、报纸、电台、网络等多种多样的方式来进行金融知识的学习，金融知识的储备是一个精细、漫长、与时俱进、及时更新的过程，在这样一个学习过程里，投资者可以从根本上提高自身的投资意识，摒弃以前的投资随意性和盲目性等缺点，提升自己的市场判断力，进而提高投资质量，保障家庭资产的安全，从根源上面降低家庭投资的风险。

（三）普通家庭金融理财将呈现出目标统一下的多元化模式

目前金融市场提供给将普通家庭的金融投资方式是比较多样化的，但是，受到理财者个人能力的限制，大多数家庭使用的理财方式都比较单一，并不能实现家庭资源的最优配置。然而，金融投资理财成为家庭最主要的理财方式已经是未来发展的主要趋势，而家庭对抗金融风险的能力将会有所提高，这一切都与理财者个人对金融市场的判断力提升和对家庭财务管理能力的提升有关。一个成功的家庭理财者必然不会将所有的鸡蛋都放在一个篮子里，在既要追求收益、又要规避风险，还要兼顾资源的优化配置的理财要求下，普通家庭金融理财必然呈现出一个目标统一下的多元化理财模式。从理财者的身份和责任来看，家庭中只要是能够胜任理财责任的任何一个成员，都可能参与理财互动，这必然使家庭理财的模式发生变化；从科学理财对风险的态度和处理方式来看，最有效地处理金融危机、度过风险的方式就是购买不同层次饿种类的理财产品，获得多样化的收益，或者，在经济不景气的情况下至少保证某一个或某几个理财产品还能够发挥作用；第三，金融市场提供给家庭理财者的理财产品形式多样，家庭理财者有必要根据家庭的需要去选择这些理财产品，久而久之，就会形成一个多元化的理财模式，例如，对“零花钱”的投资以短期利润率高的为主；对“读书基金”和“养老金”的投资来说，应当一较长年限的、稳定性较强的理财产品为主。

四、对家庭金融投资理财的建议

（一）树立良好的家庭金融投资理财观念

为了实现家庭收入的保值与增值，应该培养对理财知识和技巧的认知，并将之转换为理性的处理投资项目和规避风险的技巧上。理念作为一种理性的观念，在理财方面就是通过理财者不断遭受的挫折和损失而完善和成熟起来的。

（二）善于利用投资收益

在满足了基本的财产保全以后，在仍有富余的情况下，通过金融市场上提供的诸如股票、债券、基金、保险等形形色色的金融投资理财工具，进行增值计划。这些工具的特点是高收益、高风险。在这个过程中，知识在资产积累中的作用日益重要。如何选择合理的投资组合，规避风险，赚取最大利益，成了个人经济生活中新的时尚。

（三）重视理财中的家庭个体差异

家庭经济的状况不同，家庭成员不同的个人喜好，所以，在投资的工具上侧重点不同，资金的注入也不一样，产生的投资理财的方式有所差异。就拿中国南北部做比较：从家庭的资产总量来说，北方家庭可能不如南方家庭，关键是理财观念和方式有很大差距。经济稍差的北方家庭有放弃理财的想法，中等家庭将财富主要用于养老、孩子上学、买房等保障性开支上，主要理财方式为储蓄。富裕家庭则大多将财富用于消费，而南方家庭则更注重财富的增值。较为贫困的家庭努力进行脱贫致富，中等家庭认为保障性开支需要更多支付，必须让现有财富尽快增值以确保生活的正常运行，小康家庭则将盈余用于更多方式的投资上。

中长期理财投资方式篇5

（一）财务战略 目前，国内外学者对财务战略的定义给出了不同解释。比较权威的定义主要有：Ruth Bender和Keith Ward（2008）认为财务战略是企业整体战略的重要组成部分，是一个筹集资本并有效地管理与运用这些资本的方略，可以有效降低企业的财务风险。曹德骏（2002）提出企业财务战略是企业依据自身的初始条件（包括自身在市场的地位、资产占用状况、拥有的资源、能力与核心能力等因素），依据有限的信息，结合企业所处环境的不确定性，从最经济的角度为获取企业的竞争优势而做出有限理性的选择与取舍，这个过程是无止境的。

（二）财务战略矩阵 加布里埃尔·哈瓦维尼和克劳德·维埃里在《经理人员财务管理——创造过程》中把价值创造（投资资本回报率ROIC-资金成本率WACC）和现金余缺（销售增长率Gsale-可持续增长率SGR）用一个矩阵联系起来，该矩阵被称为财务战略矩阵，是一种常用的作为制定和评价战略的分析工具。财务战略矩阵如图1所示。

财务战略矩阵假设一个公司有一个或多个业务单位。纵坐标是一个业务单位的投资资本回报率与其资本成本率的差额。当回报率差为正数时，该业务单位为股东创造价值；当回报率差为负数时，该业务单位减损股东价值。横坐标是销售增长率与可持续增长率的差额。当增长率差为正数时，企业现金短缺；当增长率差为负数时，企业有剩余现金。据此建立的矩阵有四个象限：第Ⅰ象限，ROIC-WACC>0，Gsale>SGR，属于创造增值型现金短缺业务；第Ⅱ象限，ROIC-WACC>0，Gsale

二、生命周期嵌入式财务战略矩阵

（一）不同生命周期企业的财务特征 企业的生命周期通常分为成长期、成熟期、衰退期和撤退期。成长期的企业产品逐步被市场所接受，生产规模不断扩大，业务迅速增长，发展速度加快；新产品开发的成败具有极大的不确定性。其财务特征主要表现在：企业融资来源拓宽，现金投入增加；科研投资增多；现金流量为负值；企业价值开始增加；适度分权的财务管理体制；经营风险较高。成熟期的企业已经拥有竞争力很强的产品和企业核心竞争力；企业的经营活动相对稳定，战略目标明确；企业的研发能力逐渐减弱。其财务特征主要表现在：充分利用权益和债务融资，财务资本结构合理；现金流量比较稳定，出现剩余；企业价值持续增加；经营风险相对下降，财务状态处于十分稳定的时期；财务管理体制更加灵活。衰退期的企业长期发展能力减退，短期盈利能力大幅度下降，市场占有率骤减，产品供大于求；几乎不存在长期激励的需求，发展余地很小。其财务特征主要表现在：企业投资减少，现金流入量有存量；企业价值开始减损；把闲置不用的固定资产变现；采取集权财务管理机制。撤退期的企业长期发展能力甚微，市场占有率几乎为零，产品出现严重滞销。其财务特征主要表现在：现金流入量接近于零或为负值；开始变卖资产，尽可能小的减少损失；企业价值减损。

（二）生命周期嵌入式财务战略矩阵 从企业价值增值/减损以及企业现金剩余/短缺来分析，企业四个生命周期的财务特征恰好对应财务战略矩阵四个象限的标准，因此可将生命周期嵌入财务战略矩阵，具体如图2所示。

三、企业财务战略的制定与选择

（一）财务战略制定 根据图2，可以计算出企业的ROIC

债务资本成本率，如果企业的负债绝大部分是银行贷款，可以直接采用中国人民银行公布的一年期和五年期贷款利率，根据公司短期和长期债务比率计算。

股本资本成本率。可采用资本资产定价模型对股本资本成本率进行估算。

Ki=Rf+？茁I（Km-Rf） （III）

式中：Ki——第i种股票的必要报酬率；Rf——无风险收益率； ？茁i——第i种股票的？茁系数；Km——所有股票的平均报酬率。（Km-Rf）是在均衡的状态下超过市场平均风险所要承担的风险溢价。它反映了整个证券市场相对于无风险收益率的溢价，在美国市场为7.6%，部分学者将我国的风险溢价定为6%。Rf可以采用国债收益率或者一年期银行存款利率。？茁系数是一种风险指数，是用来衡量个别股票或者股票基金相对于整个股市的价格波动情况，是一种评估证券系统性风险的工具。？茁系数越大，风险就越大。？茁系数可通过公司股票收益率对同期股票市场指数的收益率回归算得，也可查询数据库，如国泰君安数据库。

（3）销售增长率（Gsale）的计算：销售增长率=（当年营业收入-上年营业收入）/上年营业收入 （IV）

（4）可持续增长率（SGR）的计算。采用经济学家罗伯特·C·希金斯（Robert. C .Higins）教授的可持续增长模型进行可持续增长率的计算：

可持续增长率=销售利润率×资产周转率×（期末资产/期初权益）×留存收益率=净利润/销售收入×销售收入/总资产×总资产/期初权益×留存收益/净利润=留存收益/期初权益 （V）

（二）财务战略选择 不同行业的经营特点和财务特点有所不同，本文以家电企业为例，探讨其财务战略。（1）成长期企业的财务战略选择。处于成长期的家电企业应该抓住良好的销售势头，加大对市场的投资，逐步建立完善的市场营销网络，此外，还应该努力扩大投资规模，追加固定资产投资以获得规模经济效应，进而降低成本；该阶段的企业资金需求较大，可以通过银行贷款、政府财政支持信贷等方式来进行融资，缓解资金带给企业的压力，并强化资金安全，确保投资收益；该阶段的企业无论是在市场上还是自身的财务上都有了一定的竞争力，为了吸引潜在的股东，留住现有股东，此时可采用低正常股利加额外股利的政策。销售收入带来的现金流入量不足以满足投资规模增长的需要，为了保证企业发展所需要的资金，就需要减少现金股利的分配，增发高比例配股和送股，并将部分资金用到企业发展当中。（2）成熟期企业的财务战略选择。处于成熟期的家电企业应该实行灵活的投资战略。面对日新月异的技术变革，我国家电企业务必加大对技术开发与创新方面的投资，通过技术创新创造新的竞争优势，提升其竞争力。此外，还应加大对人力资本的投资，人才是一个企业最终的资产，可以为企业创造源源不断的财富；该阶段的企业应该采取稳健型偏负债型的筹资战略。这个期间的现金流量充足，为了优化资本结构，可以依靠债务资本和权益资本来进行融资；采取较高的股利支付率，由于现金净流量增加较多，股东要求提高股利支付率，因此，该阶段的分配主要以现金形式为主且支付率较高。（3）衰退期企业的财务战略选择。处于衰退期的企业应该采取内部重组的投资战略。一方面，重点加大对产品的研发和市场推广，培育新的利润增长点。另一方面，剥离一些没有前途的衰退业务，减少再投资，优化有生存价值的单元；该阶段企业应该采取局部清算的筹资方式，把一些不能创造价值的资产变卖，尽可能多地回收资金，减轻企业发展的资金压力；该阶段企业可采取高股利支付率政策，由于经营中很少用到增加的现金流量，这些现金可以用来发放股利。（4）撤退期企业的财务战略选择。处于撤退期的企业应该采取损失最小化战略，通过出售业务，尽早将企业资产变现，使损失降到最低；该阶段企业实行全部清算的筹资方式，该阶段的企业已经注定要破产，并撤离市场，所以不再需要筹资；该阶段的企业采取剩余股利支付率政策，尽可能把留存收益转为股本，降低资产负债率，股票回购可以帮助企业缩小股本规模。根据以上分析，家电企业各生命周期的投资、筹资、股利分配战略如图3所示。

四、案例分析

康佳集团股份有限公司（深康佳A，股票代码000016）成立于1980年，是中国改革开放后诞生的第一家中外合资电子企业。1992年，康佳A、B股票同时在深圳证券交易所上市。康佳集团股份有限公司主要从事彩色电视机、电冰箱、手机、生活电器、LED（液晶电视）、机顶盒及相关产品的研发、制造和销售。

（一）深康佳A投资、融资与股利分配现状 （1）投资现状。选取企业对内投资与对外投资的相关指标来反映深康佳A的投资状况，如表1所示。

通过表1可以看出，深康佳A的投资方式以对内投资为主，比重为11.90%。对内投资中固定资产比重较大，为9.73%；无形资产比重为1.20%，说明企业比较重视企业的研发。

（2）筹资现状。筹资的主要方式包括长期负债和股本，从这两个方面分析深康佳A的筹资现状，具体情况见表2。深康佳A的长期负债占总资产比重为2.40%，股本占总资产比重为8.02%，留存收益占总资产的比重为9.75%，可见留存收益是其主要的筹资方式，其次是股本筹资，最后是长期负债。

（3）股利分配现状。股利分配主要从是否分股利以及股利的分配方式加以分析。深康佳A的股利分配现状如表3所示。深康佳A近两年的股利分配方式都为现金股利，可见其资金充足，且具备支付股东现金股利的条件。通过图4可以看出，深康佳A处于生命周期的成熟期。

（二）生命周期嵌入式财务战略矩阵分析 根据深康佳A2006

-2010年度的财务报表数据，运用公式I-公式V，计算出ROIC、WACC、Gsale、SGR等数据，如表4所示： 根据表4的数据， 可以得出深康佳 A 近五年来的回报率差（ROIC-WACC）与增长率差（Gsale-

SGR），这些数据构成其财务战略矩阵图，如图4所示。

（三）深康佳A财务战略完善建议 与前面的深康佳A投资、筹资和股利分配现状相比，目前深康佳A的财务战略比较合理，但仍需进一步完善。（1）投资战略。深康佳A目前的投资以对内投资为主，对外投资很少，而且投资的项目也非常有限。为了不断提高市场占有率，不断增强市场竞争能力，可以考虑更为灵活的投资战屡。如继续加大研发投入、进行多元化投资、实施收购等，以增强自主创新能力、分散投资风险，寻找新的经济增长点。（2）筹资战略。深康佳A目前筹资来源主要依靠企业留存收益和股本，长期负债占总资产的比重为2.40%（通过选取20个家电上市公司的数据计算，其均值为2.81%），可见深康佳A的筹资战略过于保守。可考虑测算企业的最佳资本结构，增加长期负债筹资，实行稳健的偏负债型筹资战略。（3）股利分配战略。深康佳A目前的股利分配方式是现金股利，企业可根据现金流情况，适当提高支付率，实行较高支付率的现金股利政策，这样可以增强投资者和债权人的信心。

本文提出了一种企业财务战略制定的新思路，即在传统的财务战略矩阵基础上融合了企业生命周期，针对家电企业，提出了企业不同生命周期的投资、筹资以及股利分配三方面的财务战略。通过对深康佳A进行案例分析，验证了该方法的可行性和可信度。

参考文献：

中长期理财投资方式篇6

关键词金融危机;家庭;理财

中图分类号 F833.05 文献标识码A文章编号1673-9671-(2010)042-0216-01

1大众阶层家庭理财的主要方式及现状

1.1大众阶层家庭以往的主要理财方式

主要有四种:①储蓄,即将钱存入银行获得利息。它是计划经济下中国大众家庭的最普遍理财方式,进入市场经济后,这一理财方式依然占据主导地位。尤其是在金融危机的影响下,储蓄理财还会占据主导地位。②股票,即享有股份的凭证。受金融危机影响,有人在夹缝中获利,但大多数股民被套牢。③国债,即国家的债务凭证,主要用于平衡财政预算、支持国家重点建设、为国家大型项目筹集中长期建设资。其利息一般都会高于同期储蓄利率。④保险。从保险类别的重要程度上依次为寿险、意外险、健康险。这三大类险种中实际包含了五类具体的险种(寿险、意外险、住院医疗费用报销、重大疾病、住院医疗津贴)。

除上述四种主要理财方式外,个别百姓理财方式还有黄金、炒汇、企业债券、和个人委托贷款等。

1.2大众阶层的家庭理财现状

月收入为3000～5000元的家庭在城市中较为普遍,由于2008年金融风暴的影响,使中国的许多家庭个人持有的房产、股票、基金等资产大大缩水。通过对100户个人月收入为3000～5000的家庭在2008年～2009年的理财现状和规划进行调查,他们的理财方式主要集中在银行(包括存款与银行理财),股票,债券基金,房产以及黄金上。储蓄为首选,还有银行理财产品。炒股排在第二位。房产投资很看好,但对于家庭来说,房产投资能力有限。也有一些家庭进行了黄金投资,但大部分家庭是为了收藏。

对于单亲家庭来说,其理财现状主要注重个人的五险一金,因孩子的各项费用都依赖于家长一人的收入,其个人投资理财的风险也大了很多。所以,单亲家庭理财多以储蓄为主。首先保证有一定的银行存款,一部分钱用于保险,个别的家庭也投资基金。

对于新生的丁克家庭来说,他们大多由于不用奉养父母和抚养孩子,自己有五险一金,生活也比较节俭,所以,有余钱及一些额外收入用于投资理财。如定期存款占比重最多,其次为债券、保险,资金富裕的也投资房产。但对于风险大的投资不涉足。

2对大众家庭理财的建议与分析

2.1年收入低于12万的家庭理财

建议采取“储蓄+保险(+债券或基金定投)”的方式。在金融危机中,可以采取储蓄、保险、债券、基金定投的方式,对自身风险承受能力有个理性的定位。首先,储蓄三年内需要用的资金,存期半年期到三年期不等;其次,根据个人或家庭的短、中、长期理财目标,将家庭三分之一的资金购买子女教育保险、意外保险和医疗保险,将一部分风险转移给保险公司,但建议保险费不要超过家庭年收入的10%;再次,要保持良好的心态,克服自己的贪婪和恐惧心理,可采取每月基金定投方式,作为小孩的生育基金,并购买一定的国债,坚持较长的投资期限;最后要留足家庭应急备用金,留足6个月到1年的生活费,防止家庭成员减薪、失业等对家庭造成的影响,保持资产的流动性。

对于处于国际金融危机中的工薪阶层,应降低理财预期收益率,以低风险理财产品为主,保存实力,迎接下一个景气周期的到来。同时,在家庭理财中,夫妻双方应当互相讨论消费和投资中需要考虑的因素和困难,确定家庭财务目标,谁比较细心谨慎,就由他来负责生活日常支出的管理;谁思维活跃,投资的工作就由他来打理。在当前投资高风险时代,对于收入低、生存压力大的中低收入家庭来说,保单、存折、房产证、学位证、结婚证是人生全部的财富生活的关键,

金融危机期中,要控制好家庭支出,节约“小钱”,如注销多余的信用卡、网上购物等,才能更好地理好财。

2.2对于年收入在12～20万元的家庭理财

建议采取“储蓄+保险+债券+债券基金(或股票)”的方式。指数基金教父伯格在其著作《伯格谈共同基金》中曾经指出:如果你想找到一条简单的资产配置原则,下面的原则可能有用:你全部的投资组合中,债券比例应该大致与你的年龄相同,其余资金应该投资股票。如果你30岁,你应该维持70%的股票比例、30%的债券比例,到了50岁,你的投资组合的分配应该是50:50。面对股市的大幅震荡,寻求避险的资金也开始投入资金“避风港”:债券基金。对于有一定风险承受能力的人,建议可以适当买一些国债、保本型基金和信贷类、票据类理财产品。

2.3年收入高于20万的家庭理财

建议采用多种理财产品组合。以年收入约25万元左右、家庭资产无负债、购买了基本的人身和大病险、养育下一代的家庭来说,可将以后的家庭收人结余购买比较稳健的投资产品。首选基金和银行理财产品,例如债券型基金,或者保证收益型的银行理财产品。在购买债券型基金和保证收益型的银行理财产品的具体比例上,要兼顾资金的收益性和流动性,对未来几年都不用的钱可以更多考虑购买期限在12个月以上的保证收益型银行理财产品。除此之外,其他资金放在波动性较小的债券基金里比较合适。为控制风险,适当地买入一些股票型基金既是风险防范的需要,又是满足未来换房换车、子女教育、养老等长期资金需求的重要手段,但是购买的比例以不超过总投资资产的三成为宜。同时,为保障家庭在未来都有充足的现金流,购买足够的保险也很重要。对于收入丰厚,确实有闲钱的家庭,可购买一些股票,但不要轻易买没有投资价值的股票。因为不管在市场繁荣的时候还是金融危机爆发的时候,投资一定要满足“价格符合价值”的基本理论。分散投资,量入为出,是家庭理财的关键。

总之,投机和投资的差别就在于有没有风险防范措施,有则曰投资,无则为投机。在金融危机的大环境下,只要选择适合自己的投资理财方式,精选理财品种,搞好资产配置组合,就能得到良好的收益和回报。金融危机时期的家庭理财,可用三分之一的钱储蓄,分为半年到3年期不等,以备急需;三分之一买国债、保险和基金定投,保险应以“家庭支柱优先”的原则,避免买“人情险”、“跟风买保险”;三分之一涉足股票、房产、外汇等,有闲钱还可买点或搞收藏。但心态尤为关键。各种理财办法无法包罗万象,因而难免存在偏颇。因此,大众家庭要具体问题具体分析,不能生搬硬套。

参考文献

[1]许宁,强娟.2009金融危机下百姓如何理财[J].金融经济,2009,1.

[2]婉风.寒冬来临.工薪阶层如何理财[J].中国信用卡,2009,1.

[3]邓河.聚少离多家庭的理财[J].金融博览,2009,2.

[4]爱家.怎样从日常小事中开源节流[J].社区,2009,6.

[5]朱艳,石间.理财要选价格好的[J].环境与生活,2008,12.

中长期理财投资方式篇7

【关键词】： 工薪阶层  家庭理财   证券投资   

改革开放20多年以来，居民的财产总量和结构都发生了深刻的变化，居民投资理财的意愿不断增强。特别是近几年来我国国民经济持续高速增长，带动居民收入的不断提高，个人资产成倍增长，中国城市普通家庭有了更多的可任意支配收入。资金的剩余和积聚是居民产生理财需要的前提，现在越来越多的普通市民有了理财意识。然而，近年来在中国人民银行连续8次调低存款利率后,居民存款收益已经很低,公众都希望通过最优的储蓄和投资组合使日后生活有所保障。因此,理财需求开始升温。

一、    家庭理财与证券投资

家庭理财（family  finance）并不是一个新鲜词，简单地说就是开源节流、管理好您的钱（money management）。当今工薪阶层的家庭有一定的银行存款，还有可能买卖股票、债券，还可能给自己和家人买了保险。而在国外大部分人是请经验丰富的理财专家或顾问来替他们理财、节支开源。因为投资市场的变化和理财工具的复杂，使得理财专业知识和技能的要求也越来越高，更多人理智地选择了专家。在国外，理财个人理财服务（personal financial service，简称pfs）正在蓬勃兴起。

家庭理财也是一项系统工程,是一项科学的运用多种投资理财工具结合、跨多边市场运作的综合性投资理财行为。家庭理财要求各类家庭,既要善于利用各类风险投资工具追逐高额的风险投资收益,又要善于运用各类避险工具的规避风险。

家庭理财服务市场直接受到个人金融资产分配的影响。在许多新兴国家和地区，很大一部分个人资产仍是银行存款，而不像经济发达地区个人资产主要投向股票和共同基金。在美国，存款只占到个人资产的17%，其它资产都放在共同基金、证券和人寿保险上；而在较不发达的亚洲国家，存款占到多达80%。个人理财服务意味着将部分财富从保守和低回报的存款，转移到相对具有风险和高回报的证券等。尤其当经济稳定、通胀和利益可预测的时候，消费者就更愿意投资。

二、    家庭理财中，证券投资要注意的问题

人们总是将理财与投资紧密地联系在一起。但实际上，“投资”和“理财”并不是一回事，不能等同。投资是战术，关注的是如何“钱生钱”的问题。而理财是战略，理财即管理财富，理财的核心是合理分配资产和收入，以实现个人资产的安全性、流动性和收益性目标。个人参与理财计划不仅要考虑财富的积累，更要考虑未来生活的保障。

从这个意义上来说，理财的内涵比仅仅关注“钱生钱”的个人投资更广泛。而投资只属于理财的一个子系统，真正意义上的理财包括证券投资、不动产投资、教育投资、保险规划、退休规划、税务筹划、遗产规划等等。

因此，我们在追求投资收益的同时，更应注重人生的生涯规划、税务规划、风险管理规划等一系列的人生整体规划。应该根据自身的收入、资产、负债等数据，在充分考虑风险承受能力的前提下，进行分析规划。首先，按照设定的生活目标及自身的具体情况(包括家庭成员、收支情况、各类资产负债情况等)进行生活方案的设计，以达到创造财富、保存财富、转移财富的目的。其次，对自己进行客观的分析，重点分析自身资产负债、现金流量等财务情况以及自己对未来生活情况进行预测，经过分析后，制定符合自身的生活理财目标及规划。在以后的生活过程中，根据自身情况变化不断修正理财方案的内容。

前几年股市的赚钱效应使得许多人对收益高的证券投资方式很感兴趣，往往不看风险只认收益。这潮流中，老年人可能把所有的养老金都投资于股市，却忽视了风险；期货、非法集资等让人趋之若鹜，结果有的人购买期货赔钱，有的人集资被骗等等。近些年，随着理财新品的不断推出，一哄而上的现象屡见不鲜，各家银行基金卖疯现象可见一斑。从这些情况可以看出，普通工薪家庭已经有很强烈的证券投资欲望，但是由于股票市场的不完善，证券投资本身的高风险性，很多工薪投资者在市场行情不好的时候常常受到损失。

由此可见,中国经济处于转型时期，人们理财意识仍处于非理性期，理财意识从最初主要所谓“勤俭节约、精打细算过日子”发展到了盲目跟风、追求“快速致富的秘诀”的阶段。古代司马迁认为，占用了一定量的资本，选择了谋生、经营的行业之后，能否经营得好，发财致富，还取决于经营者的聪明才智。他说：“富无经业，则货无常主，能者辐凑，不肖者瓦解。”能者可以积累财富，无能者已有的财富也会散失。随着“金融经济”时代产生及发展，金融工具大量涌现，层出不穷，个人和家庭资产中证券金融资产的比重越来越大。个人理财的需求在范围上不断扩展的同时在时间跨度上也开始扩展到人的整个生命周期。因此我们更应该理性的对待理财和证券投资，针对不同的家庭情况、背景、及个人不同生命的周期，从人生不同阶段和家庭资产合理配置的角度理性分析理财活动和进行证券投资。只有把证券投资纳入整个家庭理财的大系统中进行规划，才能使得工薪收入家庭在维持家庭必要开支的情况下，又能在高风险的证券市场获得一定的收益。

三、    生命周期不同阶段的证券投资策略

在人生的每个阶段中，人的需求特点、收入、支出、风险承受能力与理财目标各不相同，证券投资理财的侧重点也应不同。在实际家庭理财运作中，一个人一生中不同的年龄段，对投资组合的影响亦非常重要。通常我们可以分六大阶段来考虑。

    阶段一、单身期：指从参加工作至结婚的时期，一般为2至5年。该时期经济收入比较低且花销大，是家庭未来资金积累期。 

理财优先顺序：节财计划＞资产增值计划＞应急基金＞购置住房。这个阶段的证券投资策略，如果工资水平比较高，可以适当投资证券市场，因为在这一阶段家庭负担不重，风险承受能力比较强，所以如果能在股票市场获得高收益，为以后组建家庭打好基础。

    阶段二、家庭形成期：指从结婚到新生儿诞生时期，一般为1至5年。这一时期是家庭的主要消费期。经济收入增加而且生活稳定，家庭已经有一定的财力和基本生活用品。为提高生活质量往往需要较大的家庭建设支出，如购买一些较高档的用品；贷款买房的家庭还须一笔较大开支——月供款。 

理财优先顺序：购置住房＞购置硬件＞节财计划＞应急基金 。这一阶段证券投资策略应该较保守，可以购买些国债或货币性基金，保持资产的流动性。

     阶段三、家庭成长期：指从小孩出生直到上大学，一般为9至12年。在这一阶段，家庭成员不再增加，家庭成员的年龄都在增长，家庭的最大开支是保健医疗费、学前教育、智力开发费用。同时，随着子女的自理能力增强，父母精力充沛，又积累了一定的工作经验和投资经验，投资能力大大增强。

  　理财优先顺序：子女教育规划＞资产增值管理＞应急基金＞特殊目标规划 。在子女的教育投资和家庭开支还有剩余的情况下，可以考虑中长期证券投资，购买成长性股票或基金都是不错的选择。

     阶段四、子女大学教育期：指小孩上大学的这段时期，一般为4至7年。这一阶段子女的教育费用和生活费用猛增，财务上的负担通常比较繁重。 

理财优先顺序为：子女教育规划＞债务计划＞资产增值规划＞应急基金这个阶段生活开支比较大，证券投资应该注重流动性和安全性为主。

      阶段五、家庭成熟期：指子女参加工作到家长退休为止这段时期，一般为15年左右。这一阶段里自身的工作能力、工作经验、经济状况都达到高峰状态，子女已完全自立，债务已逐渐减轻，理财的重点是扩大投资。 

理财优先顺序：资产增值管理＞养老规划＞特殊目标规划＞应急基金  这个阶段可以拿出更多的资金进行证券投资，不过也要为退休后的生活留出一定资金，避免投资失败影响晚年生活。

    阶段六、退休期：指退休以后。这一时期的主要内容是安度晚年，投资和花费通常都趋于保守。 

理财优先顺序：养老规划＞遗产规划＞应急基金＞特殊目标规划。这个阶段证券投资应该减少或者不投资，最多购买些国债。因为老年人风险承受能力低，不能承受证券的高风险。

四、    家庭资产配量过程中证券投资策略

目前对国内百姓而言保险、基金、债券、股票等产品中进行分配。由于这些投资产品的风险性、收益性不同，因此进行理财时，根据不同的年龄必须考虑投资组合的比例，不宜将所有的资金投入到单一品种内。对投资者而言，年龄越小，风险大的投资产品如股票可以多一点，但随着年龄的增加，风险性投资产品的投资比例应逐渐减少。在国外，有种观点是将财产四分法，主要分为不动产、现金、债券和股票。对于不同年龄，有不同的投资组合，如25岁的话，理财师一般会建议这种组合：不动产占10％、现金占5％、债券占20％、股票占65％。

因此，我们需要确定自己阶段性的生活与投资目标，时刻审视自己的资产分配状况及风险承受能力，不断调整资产配置、选择相应的投资品种与投资比例。而不应盲从他人的理财行为。

家庭整体规划要注重长期效益。一些投资者受到利益驱动，只顾眼前的利益，不注重家庭长期利益，往往采取杀鸡取卵、涸泽而渔的短期行为，结果赔了个大出血。因此，家庭理财必须注重长期效益。通过理财对未来的长期整体计划，可以弄清三方面的问题：第一、是现在在何处（目前的家庭经济状况分析？）第二、是要到哪去（将来希望达到的经济目标？）第三、是如何到那里去（通过最恰当、最合适的方式实现这些目标？）通过对各个阶段家庭收支的合理有效支配，实现家庭资产最大化。同时，家庭理财也一定要具有强烈的风险意识，要合理划分高风险的投资（股票、期货、实业）和家庭基本生活保障（储蓄、保险、房产、教育），不要因短期内过度追求投资而影响家庭生活水准，造成家庭财务危机。                                                                      

因此，投资人要正确评价自己的性格特征和风险偏好，在此基础上决定自己的投资取向及理财方式。多作一些长期规划，选择一些投资稳健的产品，因为只有根据年龄、收入状况和预期风险承受能力合理分流存款，使之以不同形式组成个人或家庭资产，才是理财的最佳方式。

家庭在投资理财中，一定要善于把握经济规律，扬长避短，根据家庭成员的实际情况，考虑自身的资金实力，充分发挥自身的优势，选择何种投资方式，要从自己的经济实力出发，综合考虑自身的职业性质和知识素质。你手里只有数千元或者数万元钱，那只能选择一些投资少、收益稳定的投资项目，如、储蓄、炒股、国债等；而如果你手中有十万以上或数十万元钱，就可以考虑去购置房产，这样既可以居住，也可以用来实现保值、增值。

然而，现实中不少人对一种投资理念可能烂熟于心，那就是：“分散风险”“东方不亮西方亮”总有一处能赚钱。这也是眼下不少人奉行的理财之道。但是在实际运用中，不少投资者却走向反面，往往过分地分散风险，使得投资追踪困难或“分心乏力”，自身专业知识素质跟不上，造成分析不到位，最终导致预期收益降低甚至出现资产减值的危险。

又如，你是一名公务员，对上班时间有严格要求，你就不宜投身于股市；相反，如你具有一定的股票知识，信息也比较灵通，又有足够业余时间，就可以增加股市投资方式，因为投资股票尽管风险大，但收益也很大，是值得你伸手一试的。对于资金量较多的客户而言，有必要通过资产分散投资来规避风险；但对于资金不多的投资者而言，投资过于分散，收益可能不会达到最大化。具体操作时，建议集中资金投资于优势项目中，这样可能会使有限的资金产生的收益最大化。

由于各个家庭的实际情况千差万别，在具体投资理财中，就应立足当前，注重长远。一般地说来，投资能获取收益，但工薪家庭不应该将自己的全部资产全都用于投资。

随着社会

经济的发展，工薪投资理财的渠道和方式越来越多，可以说，如今个人投资理财正呈前所未有的多样化发展的趋势。然而，由于每种投资方式和保值形态具有多重性，每个人的各自情况又有所不同，所以，工薪阶层只有根据自身的实际情况去选择合适的投资方式，才能有益于个人资财的保值增值。在心态上要 “保持一个平和的心态，不能激进亦不可太怯懦”，远离和，谨慎对待期货等投机型产品。

参考文献：

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[4] 穆利，《这边风景独好—个人理财业务浅析》，《商业研究》，2005，10。

中长期理财投资方式篇8

关键词：新会计准则；长期股权投资；会计核算

中图分类号：F233 文献标识码：A 文章编号：2096-0298(2016)03(b)-038-03

从当前企业发展实际来说，长期股权投资项目是企业为了解决在企业规模扩大阶段资金短缺问题而制定的资金募集策略，这也为我国企业发展奠定了坚实的基础。新会计准则对企业长期股权投资核算的内容、方式有所调整，使其更加符合当前企业长期发展的资金运作模式，有效解决企业发展中资本局限性问题。本文就新会计准则下长期股权投资核算项目内容的变化进行探讨，并分析其对企业造成的影响。

1长期股权投资的相关内容概述

从保证我国会计制度执行的高效性以及推动企业会计发展等角度出发，需要根据当前的会计发展实际情况，实现会计制度改革，使其能够不断适应我国经济发展的实际情况。为了推动企业健康发展，就需要利用新会计准则做好长期股权投资核算项目管理。从当前的实践效果来说，目前新会计准则的实施在推动企业长期股权投资核算方面发挥着积极的作用。

1.1长期股权投资及其背景阐释

随着我国经济体制深化改革的不断推进，目前我国已经基本上实现了市场经济的调整。各类企业的发展势头迅猛，都想采取积极有效的发展策略来提升企业的经营绩效，提升企业在市场竞争中的地位。在企业快速发展以及规模扩大中，资本问题就成为企业面临的重大问题，而企业为了解决资金短缺问题，往往会选择资本运营的模式进行资本的募集以推动企业规模扩张的持续推进，进而达到资本增值的目的。为了适应资本运营模式的需求，长期股权投资项目及其核算处理便逐渐出现了。就概念上来说，长期股权投资表示投资单位为了获得企业经营利益，采取投放资金的方式为长期股权投资操作。

1.2我国企业吸纳投资资金的运作模式及其类型

从目前我国的实际情况来看，当前我国企业在进行资金筹集时往往采取下述三种集中方式：(1)交易性投资；(2)持有至到期投资；(3)长期股权投资。这三种资金募集方式各有优劣，为了保证投资企业获得的受益最大，则应该结合企业自身的发展现状以及核心竞争力。尤其是广大投资者进行长期股权投资资金的运作过程中，一定要充分把握企业的会计信息、会计报表等内容。

2实施新会计准则给长期股权投资核算带来的变化

2.1核算范围发生了显著变化

与2006年制定的《企业会计准则——长期股权投资》比较，新会计准则实施后，让长期股权投资核算范围发生了显著变化。之前实施的会计准则主要核算内容是给被投资单位实施控制、给合营企业实施控制，此种方式不会对被投资单位产生控制或重大影响，而且在市场中不包含报价、公允价值和不可靠计量等的权益性投资。新会计准则中明确指出，长期股权投资核算范围应该由实施控制、共同控制或重大影响的权益性投资等项目组成，不应该对被投资单位产生控制或重大影响，而且在活跃市场中不应该将包含报价、公允价值可靠计量的权益性投资归到长期股权投资核算范围中，应该将其纳入到《金融工具准则》中进行规范。

2.2长期股权投资权益法核算中所有者权益变动的会计核算改变

随着会计准则的变化，会计准则对投资企业应和被投资单位净损益和分红产生的所有者权益变化的会计处理进行统一规范，但没有对外界不确定因素带来的资产所有权变动而带来的投资收益进行核算，如企业收到其他企业或者社会捐赠的资金等导致所有者权益变化。2014年新颁布的新会计准则中，对投资单位损益、其他综合收益、利润分配和其他所有者权益的变动进行了统一规范，保证投资者和被投资者可以按照持股比例计算获得份额。投资方处理长期股权投资时，采用权益法对处置后剩余的股权进行核算，同时将这些资本公积转入当期损益；如处置后产生剩余股权按照权益法核算，将这些资本公积转入当期投资收益中。

2.3新会计准则下对企业会计报表编制的作用

新准则中强调必须对具有共同控制或重大影响的长期股权投资进行核算。如果部分处置导致持股比例下降，不能给被投资单位实施共同控制的，可以根据《金融工具确认和计量准则》中的规定，对剩余股权急性会计核算，在失去共同控制当日，将公允价值与账面产生的价值差额计入当期损益，同时采用权益法核算对其他综合收益产生的所有者权益者采用权益法核算，全部纳入当期损益。新会计准则的实施，不仅可以让会计信息披露的准确性得到保证，还可以对资产减值会计计量与公允价值计量的分离得到稳定，减少对国家实体经济发展产生的不利影响。简而言之，如果没有经投资单位控制与被投资单位的控制下，应将市场竞争中产生的报价和公允价值产生的可靠计量权益性投资，排除在长期股权投资核算范围外。

3新会计准则下长期股权投资核算的变化对企业造成的影响及应对策略

3.1企业财务受抵销未实现内部交易损益产生的影响

内部交易损益产生于投资企业与联营、合营企业之间进行的内部交易。而旧会计制度在公允价值计量上存在较大问题，导致企业内部交易损益并未被抵销。当前缺乏统一、规范的公允价值计量法律法规体系是造成我国企业内部交易损益并未被抵销的重要原因，为了避免公允价值计量管理条块分割、多头管理，就需要建立统一的公允价值计量法律法规体系，关于公允价值的定义、内涵、计量方法等一系列的计量体系内容尚不健全，这将严重影响公允价值计量的准确性。针对当前公允价值计量存在的问题，制定和颁布专业的《公允价值计量管理方法》，针对公允价值计量建立起一套科学系统的评价措施，规范公允价值计量流程与计量标准，从而确保各类资产拥有者的合法权益公允价值计量的准确性以及可靠性《。公允价值计量管理方法》应该包括纲领、组织管理、计量模型以及参数、计量方法、计量流程等内容。还应不断进行修正，同时还要将比较权威性的标准作为参考。全国地方政府机关，应该将此套标准作为基础，减少因多政府部门法规繁多产生的冲突，减少计量混乱，促进国家的稳定发展。

3.2投资收益变化对企业的财务影响

新会计准则更加强调经济利益会带来企业权益的增加，这一概念与资产负债观基本保持一致，也是符合新会计准则要求的内容。在传统的企业收入确认、计量方式中，将各项收入均纳入到收入范畴内，但是这些收入的很大一部分并不能够使得企业的净利润增加，只是增加账面上的数字。因此这种收入以及计量方式不够科学，需要采用差额计入收入法。差额计入收入法计入的是企业的净收入，能够真正带来企业所有者权益的增加，因此该方法符合新会计准则的要求；企业涉及到的工作范围较广阔，单纯地采用单一的成本核算方法是不能够满足实际要求的，应该充分发挥出“网络结算”“、差额结算”“、相互结算”等计算方式的优势，根据实际情况灵活选择。同时企业在实施会计制度的时候，还要积极做好会计新旧制度的衔接，正确处理并调查企业资产工作和会计实务处理工作，销毁无形资产，推动新会计制度下企业长期股权投资核算工作发展。

3.3完善企业财务报表

与旧会计制度相比，新会计制度将财务报告分为附注和会计报表两部分，并且在原会计制度的基础上，对于会计报表的内容进行完善与增添。为了适应新会计制度的这一要求，企业应该从以下几方面完善财务报告制度：(1)预算管理方面。在目前预算编制中，做好固定资产的清算以及无形资产损耗的估量工作，强化对于资产运行过程中价值损失的核算预计量，进而提升资产运行与使用效率。按照资金的来源区分，处理好财务资金分离预算，将财政补助资金和非财政补助资金准确区分开来；(2)资金收入与支出方面。收入方面，准确界定不同来源的财政资金的类型以及数量。支出方面，逐步完善财务集中收支体制，适当增加支出会计科目；(3)资产管理方面。在资产的入账核算上，应该将捐赠或盘盈等非经营方式得到的资金按照统一规范实施会计入账。如果产生的固定资产含有凭证，必须按照凭证资料和税费对会计入账数目的多少进行确定。如果同类资产没有在凭证但能够通过进行价值计量的，应当根据同类资产的市场价值实施会计计量，然后对会计入账数目进行确定，如果固定资产既没有凭证且难以估算资产，应当按照名义价格“一元”入账，并且在报表中予以单独注明。资产损耗的会计核算上，增设“累计折旧”“、累计摊销”等科目。根据不同种类的资产，应该选择合适的折旧办法，同时确定折旧年限。

3.4稳步推进财务核算绩效指标体系建设

稳步推进财务核算绩效指标体系建设，是一项系统、长期性工作，需要从以下几方面着手。一是充分利用历史数据资料，总结归纳绩效考核规律，积极寻求联系点。采取统计分析的方法逐步探索企业绩效与部门整体绩效的关系，探索同类企业的效益产出比；二是酌情选择绩效考核指标。本着先易后难，由简入繁的原则，从企业预算入手，制定出与预算相对应的各个分企业的绩效指标；三是合理利用先期评价试点企业已建立起来的指标体系，将其应用于同类企业继续检验；四是将综合价值产生的最优结果当作评价标准，根据企业内部实施的成本控制特点，重点确定考评指标体系，满足各部门之间协同发展的要求。及时有效地处理“当年预算评价”和“战略规划评价”的关系，实现评价短期和长期性的结合，保证评价激励体系的准确性和实时性。

4结语

随着全球经济一体化的不断深入，未来我国会计发展方向将会逐渐与国际标注相接轨，而长期股权投资的核算同样要与国际标准保持一致。自从会计制度改革以来，国内经济发展相对较为平稳，而新会计制度颁布更是为企业资本配置以及高效运作指明了前进方向。因此从整体而言，新会计准则下长期股权投资的核算有利于推动企业长期持续发展。

参考文献

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[5]王鹃.长期股权投资准则修订对企业的财务影响[J].财会学习,2016(1).

中长期理财投资方式篇9

（一）家庭投资理财的选择策略

家庭理财投资需要头脑冷静，不贪便宜，不走风险路线，这就需要在理财时选择合适且合理的投资方式和投资领域。因此，在选择投资的方式和领域时，首先应该以收益与风险以及它们之间的关系作为考虑基础，然后选择安全的投资策略。在市场不景气时，可以选择低成本的理财投资策略。家庭在进行资产投资的选择时多会以近期的收入或者收入相对量的增加为标准，根据财力和能力尽可能地使投资多元化，但要避免盲目从众投资、借钱投资，要发挥个人特长，尽可能多元投资，获得最大收益。

（二）家庭投资理财的主要品种

1. 银行存款。存款是最基本的投资理财方式，很多普通老百姓都会选择这种方式来投资，因为，它与其他投资方式相比具有品种多样性、灵活性以及稳定性、安全性等特点。

2. 股票投资。与其他所有的投资工具相比，股票应该是回报率最高的投资工具之一，特别是对于长期的投资者而言，股票无疑是获得最高利润的投资工具。因此，很多家庭在投资的时候都会选择股票，股票己成为家庭投资的重要目标。

3. 贵金属投资。投资贵金属的好处：一是保值。黄金投资组合一般较其他组合有较佳的稳定性。当股市、楼市下滑或波动的时候，黄金总被视为保障投资的好机会。二是黄金市场不易操纵。因为黄金市场属于全球性的投资市场，没有哪个庄家，甚至哪个国家能够完全操纵黄金市场，它具有超越国家、种族、制度的流通性。三是双向交易性。黄金交易可做多、做空，黄金价格的上涨或下跌都可获利，增加获利机会和交易乐趣。

4. 投资基金。与其他投资工具相比，投资基金具有专家管理、分散风险以及收益可观等特点，对于缺少时间和专业知识的家庭投资者是最佳投资工具。

除了以上的投资品种之外，还有债券投资、房地产投资、保险投资以及期货投资等，在选择投资品种时，每个家庭要根据自身的情况来进行选择。

二、家庭投资理财方案

（一）制订投资理财计划

投资理财中有一个非常重要的原则，即要时刻保持收益性、安全性、流动性。因此，制定理财方案时要考虑到以下几个方面：（1）建立流动资金。在制定理财方案的时候，首先要考虑的应该是流动资金，以防可能出现突发的、出乎预料的应急费用。流动资金的投资理财可以选择一些可变现的投资方式。（2）建立教育基金。也许在十几年后所需的资金与现在所预测的资金会有很大的差异，而为了避免到时候资金不足的状况发生，就需要进行长期的资产累积，所选择的投资方式需保证资产不受通货膨胀的影响且风险较小。（3）建立退休基金。在准备退休的早期阶段，选择投资策略时应偏重其收益性，但相对来说也要承担较大的风险。而在接近退休的时候，我们首先要考虑的就是其安全性，因此，保险方面可以进一步的加大养老型险种的投入。（4）计算“生活风险忍受度”，量力而投。所谓“生活风险忍受度”是指家庭主要收入者在发生故障之后家庭能够维持生活的最长时间。家庭投资理财应该将这一状况考虑进去，以免在主要收入者发生意外时他们无法正常生活。

（二）了解和掌握政策和有关理财和学科知识

在进行家庭投资理财时首先要了解和掌握国家的相关政策。家庭投资离不开国家经济背景，宏观经济导向也直接影响着投资。了解国家的时事动向，掌握宏观经济政策、相关的法律法规，将会更大程度的发挥工具性能，扩大市场获利空间。而且，了解国家的法律法规，也会使得投资更加合法化，其受保护性、安全性也会增加。不参加非法融资活动，通过合理避税提高投资收益，了解和掌握相关领域和学科的知识。另外，还需要了解投资工具的一些功能与特性，然后根据个人的偏好以及家庭情况做出有针对性的选择，然后制定最合适的、最科学合理的有效投资方案，减少风险和损失。

（三）家庭投资理财资产组合分析

资产组合是优化家庭财产结构和资产结构，变短期的低收益资产组合为长期的高收益资产组合的一系列活动。不管是金融资产、实物资产，还是实业资产，都有一个合理组合的问题。家庭在投资理财时不仅要了解家庭的状况，还需要对宏观的经济形势有一个了解及判断。在此基础上，对几个主要的投资渠道进行相关的分析，以便调整自己的资产组合。有一些家庭在进行投资组合时只是将不同的投资品种凑到一起，并不在乎其内在的联系，导致了低效益的资产组合。例如，有的家庭投资理财中保值的意愿使得其资产就逐渐的向着风险低且收益也相对低的品种集中，投资的主要品种可能是储蓄，而证券等投资比例较小，其家庭的实物资产多选择有较强消费性质的耐用消费品，这是一种较典型的低效益资产组合方式。还有的家庭，投资又过分向高收益高风险的品种集中，一旦出现问题，资金就会被套牢。这也是一种低效益的资产组合方式。因此，资产组合时也要针对每个家庭的特点区别对待，主要应考虑家庭资产总体水平、家庭保障体系的健全程度、近期和远期的理财目标、风险的心理承受能力、对投资产品的认识程度等等。

三、家庭投资理财应注意的问题

（一）保持良好的心态和冷静头脑

家庭理财不仅要实现家庭财富的保值增值，同时，也要理财者能在资产保值升值的过程中享受到快乐。若家庭成员抗风险能力弱，选择风险较大的理财品种，即使最终理财收益不错，但是，期间提心吊胆的也不是真正的理财。另外，家庭投资理财要有理性，要精心规划，时刻保持冷静头脑。

（二）建立金融档案

为了更好地进行理财，需要建立家庭金融档案，以避免这些问题的出现。家庭金融档案的内容主要是以下几个方面：（1）将各类银行的存款以及记账式的有价证券等存单上的名字、账号、金额以及密码等重要信息记录下来。（2）将股票买卖的情况进行记录。（3）将各类保险以及其他的一些资产凭据集中在一起保管等。

中长期理财投资方式篇10

企业内部控制过程是进行企业内部管理的重要基础。内部控制过程需要企业管理人员根据企业自身的基本管理过程，建立完整而全面的监督管理体系，将整个企业的财务管理、人力资源管理、生产管理、销售管理和新产品开发管理进行统筹安排。在内部控制过程的建立和调整工作当中，应当体现出企业管理各个流程的关键部分，清晰的描述出企业管理过程中的关键节点，为企业的生产和经营提供制度依据和保障。企业内部控制过程需要的各种经济信息，需要财务管理过程以货币为尺度进行计量和反应，并使用各种财务手段进行分析过程提供。

财务管理工作涉及企业管理过程的基本方面，财务信息本身和企业经营管理的具体环节有紧密联系。在经济学中，财务管理为企业的资本要素的筹集和使用提供决策依据。财务管理的基本环节中，短期的资本筹集和投入决定企业的生产经营状况。因此，短期的资本投入和筹集所形成的资本运营环节是企业短期内基本生产过程和销售过程的重要保障。在长期的投资决策与筹资决策过程中，将决定企业所拥有的长期现金持有量和固定资本数量。在经济学中，长期的资金持有量是企业预算约束水平的直接决定因素，进而决定厂商能够生产的产品组合，对企业的经营决策具有重大的现实意义；固定资本数量将直接决定企业生产过程当中劳动要素和资本要素的比例关系，这一比例将直接反映企业生产过程当中的技术水平最终直接决定企业的劳动要素的边际产出和企业自身的利润水平。长期投资和筹资水平的决策过程将直接决定企业的人力资源管理过程、新产品开发过程和技术更新能力，并在长期最终决定企业的利润水平和竞争能力。财务管理过程已经直接将自身的影响力辐射到整个企业的管理和内部控制过程。

二、财务管理工作基本内涵与提升对策

（一）基本财务分析工具的内涵与改进企业的财务管理过程需要的基本财务分析工具主要包括：资金成本分析工具、资金价值分析工具、金融资产财务分析工具和企业价值分析工具。

（1）资金成本分析工具主要针对资金的筹集过程。资金成本包括内含成本和外显成本两个层面。在内含成本的分析中，主要应该考虑到资金作为生产要素针对某一种用途进行实用而放弃在其他用途将产生的收益而产生的机会成本。机会成本的分析工具在现代财务管理学和技术经济学当中主要表现为内部收益率这一核算指标。外显成本是进行资本筹集而产生的筹资成本主要包括银行存款利率、和金融市场交易中的利息支出等。

内部收益率分析是指在项目进行期间能够维持始终存在尚未回收的投资的资本增值率。内部收益率是在考虑其他可靠的投资方式所能带来的资金增值水平的情况下，分析某一项目投资可行性的重要工具。内部收益率本身的计算过程不涉及机会成本的内容，但这种分析工具的核算结果能够与机会成本进行比较分析。内部收益率的基本计算公式是：

式中， （P/A， IRR， n ）是在考虑资金时间价值情况下的等额序列现值系数。R的含义是在预计进行项目投资回收期内每年等额的资金返还水平，k的含义是在项目结束之前的所有资金流出。该指标的具体数值可以使用失算内插法进行核算。

在该种工具的使用过程当中应当采取的改进方式是根据我国经济社会发展的现实，对可能形成的内含成本和外显成本进行对通货膨胀率等因素的分析。以进行名义利率和考虑通货膨胀因素的实际利率之间的换算为例。名义利率和排除通货膨胀因素之后的实际利率之间的换算关系是：i=（1+r/m）m-1。式中i代表实际利率， m代表计息次数，包含通货膨胀因素的名义利率是r。

（2）资金价值分析工具主要指在考虑 资金时间价值的情况下，对不同时间序列顺序位置上的资金的现实经济价值的考量。资金时间价值的分析主要体现在不同时间序列顺序位置上的资金流量在某一时间点上表现出的价值形态的大小。资金时间价值的计算主要表现为资金等值计算公式。这些公式主要包括一次支付类型、 等额序列类型和等差序列类型等多种。每种类型都包括现值计算公式、终值计算公式和年值计算公式等计算方法。这些计算方法将资金的时间价值转换成了一个可以根据要求进行随时调整的核算体系。资金时间价值的公式主要依据复利系数表进行建立。

对资金价值进分析工具的改进方式，首先要将相关的计算方式根据企业经营管理实践要求进行逐步调整，在现有的资金等值计算方式中，主要假定资金的流入和流出是在年与年之间间断的，并且可以用一次支付、等额序列等常用计算类型加以概括。在现实的企业管理控制过程当中，需要进行的企业投资决策往往正在逐步细化，对企业生产经营的更加细分的时间周期进行计量，因此年与年之间相互间断的现金流入和流出模式将逐渐不能适应企业加强内部管理控制的需要。应当将资金等值计算的核算体系逐步细化，编制时间尺度更加精确的复利系数表和计算工具。进行资金价值分析的改进的另一重要方式是对进行资金等值计算必须依据的复利系数表进行调整，将复利系数表的精确程度进行提高，同时采用电子信息技术进行精密核算，减少可能产生的误差以适应企业生产经营现实的需要。

（3）金融资产财务分析工具是对企业所持有的在金融市场上，进行交易或筹资活动的相关金融资产的价值进行评估的分析工具。企业的管理控制过程使用的主要金融资产估价分析模型工具包括股利增长模型、资产定价模型等。两者的计算思想都是通过对企业所持有的有价证券的价值分析简介的体现企业的金融价值，并对企业的生产经营成果产生一定的反映。

股利增长模型的计算公式是：

该式中p代表企业所发行的股票的价格；D为消费者对该公司股票的预期基期每股股息；i为贴现率；g为该公司股票的股息年增长率。

（4）企业价值分析工具是对企业现阶 段所拥有的各种资产的总价值进行分析的工具。常用的企业价值核算方法主要包括现金流量折现模型和相对价值模型两种。

现金流量折现模型的基本思想是未来现金流价值思想和资金时间价值思想。未来现金流价值思想是指在财务工作的实际中，将各种资产的经济价值视为企业持有该资产在未来会给企业带来的增量现金流。根据这两种财务工作基本思想可以将企业的全部资产计算为在营业周期内的各个时间节点上的增量现金流。计算企业在不同时期的经济价值的大小，可以将全部资产在未来产生的现金流的增量水平向所要求的时间点上，依据资金等值计算公式进行折现。折现的结果就是企业的全部经济资源将产生的经济价值的总和。相对价值的计量模型是根据股票市盈率的计算工具产生的不同企业间的对比价值，两个企业进行对比的基础是金融市场上的各种有价证券的价值。不同有价证券的价值和市盈率，将反映建立在企业的经营成果基础之上的投资者的投资信心。

为提高企业的内部控制能力，应当采取的企业价值核算方式是现金流量折现法。现金流量折现法可以通过资产经济价值的度量，将企业各个管理流程具有的经济价值全部反映和核算。通过核算过程本身进行对内部管理和监督过程的信息反馈工作。现金流量的增量较大的项目或资产本身具有的经济意义也更大，因此进行企业价值核算的过程当中能够反映出比较明显的企业经营流程的关键点，并且将相关重点在时间序列上进行表现便于企业内部控制管理。

（二）企业财务管理工作的基本方面与改进方法 企业财务管理过程需要在一定的财务工具的辅助下进行投资或筹资决策。但财务管理工作本身需要将财务工具同企业的基本经营过程进行紧密结合，以完成长期的投资和筹资、短期的资本运营和利润分配等基本任务。

（1）长期投资作为企业经营管理工作 的重要流程，是企业生产准备过程和生产规模调节过程的重要层面，是改进企业生产技术水平的关键环节。在企业内部控制过程的改进中，长期投资本身及涉及到企业经营过程中的基本流程，也涉及到企业经营的关键环节，因此企业的内部控制过程的财务工作层面的重要组成部分。长期投资的核心内容是进行长期投资项目的可行性分析。项目可行性分析的基本思想是分析长期投资项目可能带来的现金流量的变动情况，并对现金流量的变动情况进行资金的等值计算，并使用净现值、内部收益率等技术经济指标衡量一个长期投资所能带来的增量现金流量的情况。项目可行性分析的基本原则是增量现金流原则和资金时间价值原则。

长期投资的决策过程需要根据特定的投资程序。投资程序的规范化和制度化，直接决定财务管理工作的长期投资部分的科学性和可靠性。由于长期投资在企业财务管理过程中所占有的重要地位，因此长期投资的规范化应当被作为增强企业内部控制的重要措施而进行。

（2）长期筹资是重要的财务管理工作程序。长期筹资过程侧重于资金的杠杆效应的应用。在企业的生产经营实际过程当中，主要涉及的杠杆效应包括经营杠杆和财务杠杆两种。经营杠杆是在成本固定的情况下，由于收入的变化将会引起的产品利润变动的现象。当企业收入在成本维持固定的情况下减少时，将会产生企业利润变低的风险。因此，企业经营杠杆本身是由于成本固定而引起的风险。企业进行债务性筹资时，企业因不能按期偿付而产生的风险。当债务性资产在企业的比重提高时，财务杠杆风险会出现增大的趋势。在针对长期筹资过程进行内部控制的过程当中，应当逐步降低杠杆效应的比重，以实现优化企业内部控制结构的目标。在减少经营杠杆的控制过程当中，应当减少固定资产投资的比重，减少企业变动成本数量的方法进行杠杆效应的降低过程。在进行财务杠杆的降低工作中，应当努力实现减少企业的负债在总资产当中的比重的方式进行去杠杆化，以降低企业筹资过程的风险。

在长期筹资的财务工作当中应当注重优化企业自身的资本结构。为实现增强公司内部控制的目的应当进行公司资本结构的优化。在以往的公司筹资过程当中处理债务性资本的在总资本中的结构的方式是公司经营成本和每股收益的分析。以上两种方式具有缺乏财务杠杆因素分析的缺点。为实现企业经营去杠杆化和企业经营的内部控制强化的目标应当进行企业价值比较分析。此处的公司价值并不是由于企业拥有的将引起的现金流量的增加而产生的价值，而是在金融市场上的各种有价证券的价值之和。结合资产定价模型的分析，并通过加权平均资金成本法，可以通过确定资金成本最低的负债资本结构。