金融工程学科评估十篇

金融工程学科评估篇1

假如你是D市金融工作领导小组办公室（简称D市金融办）公务员。今天是2016年11月9日，早上你收到领导的一个邮件，主要内容是：

近日，D市发展改革委员会根据《D市大项目投资风险评审委员会管理办法》要补充若干人员进入我市大项目投资风险评审委员会专家库，我单位拟推荐办副主任杨明学入专家库，并推荐为副主任委员人选。

杨明学是1990年毕业于中央财经大学金融工程专业，同年在我市X银行支行参加工作，担任过银行资金管理科副科长、信贷科科长、副行长等职务，2006年进入我单位任副主任。2008年获得金融工程管理硕士学位，2012年获得金融工程管理博士学位，研究员级高级济师。杨明学同志工作努力，勤恳敬业，认真负责，在完成办里工作任务同时，担任许多社会兼职，也曾多次组织过各类项目评审。

按照D市发展改革委员会的要求，所有申请进入专家库的人选都要由单位出具正式的推荐报告。领导要求你今天完成这份推荐报告。

【试题】

请在下面的空格处，起草这份推荐报告。600字左右。

【答案要点】

D市金融办关于推荐杨明学同志

进入市大项目投资风险评估委员会

专家库并任副主任委员人选的函

D市发展改革委员会：

根据你委关于补充若干人员进入我市大项目投资风险评估委员会专家库的要求，我办经认真研究，从大项目投资风险评估工作实际需要出发，推荐杨明学同志为D市大项目投资风险评估委员会专家库的增补人选，并建议担任评估委员会副主任委员。

杨明学同志是我办副主任，金融工程专业博士，研究员级高级经济师。该同志1990毕业于中央财经大学金融工程专业，毕业后在X银行D市支行工作，历任资金管理科副科长、信贷科科长、副行长等职，2006年进入我单位任副主任至今。杨明学同志，在银行系统工作16年，在我办担任副主任10年，工作实践经验丰富，理论学识水平较高，专业特长突出，项目评价能力较强，是专家型、学者型领导。该同志年富力强，工作认真，坚持原则，勤恳敬业，此前也曾多次领导和组织过项目投资风险评估等相关工作，熟悉金融政策和投资政策，风险意识较强。将杨明学同志增补为专家库成员并担任副主任委员，会使其在大项目投资风险评估方面更好地发挥专业特长，确保项目投资符合产业政策和金融政策，有效地规避投资风险，同时也能进一步优化评估委员会的结构，有利于提高评估工作质量。

为此，请贵委增补杨明学同志进入D市大项目投资风险评估委员会专家库并担任评估委员会副主任委员，以使今后全市大项目投资风险评估工作能够更加顺利、有效地开展，为全市项目建设做出更多更大的贡献。

金融工程学科评估篇2

信息化是充分利用信息技术，开发利用信息资源，促进信息交流和知识共享，提高经济增长质量，推动经济社会发展转型的过程，其与工业化融合，则是推动我国走新型工业化道路的必由之路。两化融合涉及理念的转变、模式的转型和路径的创新，是一个战略性、全局性、系统性的变革过程，其推进工作需要自上而下进行设计和把握，必须不断转变观念，摸清发展现状、找准科学路径、创新推进模式。两化融合评估工作是走有中国特色两化融合道路的有力抓手。

开展两化融合评估工作具有重要意义。首先能够增强中央、地方、行业和企业不同层面工作的协调性和一致性；第二能够促进两化融合推进工作体系化和规范化；第三能够摸清两化融合发展现状，找准目标和定位第四能够加强对企业两化融合发展的科学引导和务实推进。

有色金属行业两化融合评估工作于2010年正式试点启动，首次试点在电解铝行业展开，在工业和信息化部总体指标体系框架基础上，充分调动行业内先进企业和资深专家的力量，协会组建了评估专家组和工作组，通过走访企业、组织专家座谈会等形式研究制定了电解铝行业两化融合发展水平评估指标体系。

评估指标广泛吸收先进的管理理念，以促进企业可持续发展的竞争能力为目标，重点评价信息技术在促进企业业务改进和管理创新过程中产生的效果，激发企业内生评估需求。此次评估，让有色金属行业更加明确了“信息化与工业化融合”的概念，厘清了两化融合的发展阶段、关键要素和实现路径，提升了政府、行业和企业不同层面工作的协调性与一致性，相关数据、成果和结论成为协会制定行业两化融合相关政策和规划的重要依据，提升了决策的科学性，有效指导了电解铝行业各企业间的对标工作，评定的优秀企业充分起到了示范带头作甩参与评估的企业依据评估结果在薄弱环节加大投入力度，并全面梳理自身现状，明确了发展方向、发展重点和实现路径。

与此同时，工业和信息化部认真总结评估经验，提炼最佳实践，制定了面向整个工业企业的两化融合评估规范，与2011年11月了《工业企业“信息化与工业化融合”评估规范（试行）》，用于指导行业评估、企业自我评估以及与企业两化融合相关的各项工作，引导和促进企业两化融合及其持续改进。中国有色金属工业协会作为十四家单位之一参与了评估标准的起草。

今年4月，工业和信息化部启动第三批两化融合发展水平评估试点，有色金属行业继续作为18个试点行业之一，选择有色金属加工及制品企业作为评估对象，目前各项工作正在按照既定计划扎实推进。

金融工程学科评估篇3

在新时期下，经济发展要求加大力度变革经济体制，显然也要创新和调整企业金融管理。当前企业融资方式与投资管理方式都需展开创新，进而提高企业经济效益。金融投资作为企业获取经济利益主要方式，在社会经济结构转变的关键时期内，企业也越发重视起金融投资，怎样才能做好金融投资工作，这是我国各大企业需要重点探讨的课题。

1 当前加强企业金融投资管理的迫切性

1.1 有助于整合企业的金融结构

通常来讲，加大力度管理企业金融投资项目是科学、有效的管理企业金融结构的重要手段，也是提高企业经济效益的有效方式，根据当前我国各行业发展状况来讲，科学、合理的金融投资能够让各大企业获取到更多的经济回报，进而推动企业更好的发展。但结合我国各大企业在金融投资实际情况来讲，存在很多问题，这些问题直接影响着金融投资管理是否有效，因此，各大企业应急需要解决这些问题，从根本上做好金融管理工作。

1.2 有助于优化企业管理制度

实际上，企业想要取得更好的发展，就必要在企业内部管理者行为和心理上重视企业管理工作，通过实施多种交流方式，进而提高自身企业管理能力，并同时能够为加强企业经营效益奠定下坚实的基础。企业内部制定出的规章制度都是在领导者决策上所进行的，因此企业领导者制定的决策问题与企业投资效益、管理状况等方面有着很大的联系，甚至还会让企业承担负债，所以企业内部管理者应通过展开形式多样的学习渠道，进而提高管理者的风险意识。但实际情况表明，国内很少有企业能够在金融管理中，开展多种样式的学习途径，管理者的风险意识也较低，导致国内企业金融管理工作普遍停滞不前。

1.3 有助于帮助企业获得更多的经济效益

在新形势下，企业所开展的多项金融投资项目中，势必会采用定期教育培训方式来加强企业管理工作者的素质、素养，进而让管理者在具体工作中能够做出更加科学、准确的决策，最后让企业获取到丰厚的经济效益，为企业的长远发展奠定坚实的基础。同时，各大企业要积极贯彻和落实各项内部管理规定，就必须要对内部工作环境进行改进和优化，进而为推进企业的可持续发展提供良好、健全的外部条件。营造出良好的外部条件还不够，还需要创设出积极、向上的内部环境，让广大员工在良好的环境下进行工作，这样员工才有更多的积极性主动参与到企业金融管理中，进而提高金融管理的有效性、科学性。

2 新时期背景下加强企业金融投资管理的对策

2.1 制定完善的企业金融投资管理制度

通常来讲，在新时期下，企业金融投资管理工作包括五方面主要内容：第一，制定金融投资管理计划；第二，分析和探讨金融投资项目是否具有科学性、可行性；第三，构建起可行的投资组合；第四，有效修正投资组合；第五，评估投资经济效益。对比这五方面投资管理工作内容，其金融投资计划的制订是最关键的。在一般状况下，金融投资计划在展开企业金融投资管理占有着重要的地位，金融投资计划直接影响着投资行为是否有效、科学，但企业金融投资管理投资计划在实际执行中，不可避免地存在着决策隐患，在决策中有一点错误的地方，很可能导致企业出现不可估量的经济损失，甚至还有可能导致企业倒闭。所以，在新时期下，制订企业金融投资管理计划，必须要考虑到企业的整体性、科学性和系统性，将经济利益最大化作为经营投资管理的主要目的，通过对市场风险进行科学的分析，进而加强金融投资管理的效益性和有效性，在最大程度上减少企业的风险。在竞争如此激烈的今天，企业想要站稳脚跟，势必要让管理做到与时俱进，尤其是金融管理，因此各大企业应充分意识到金融投资管理的重要性，充分发挥各种资源的作用，力图做好金融投资管理工作。

2.2 加大力度建设金融投资管理人才队伍

大家都知道，人力资源作为当代各行业都需获取的发展条件，企业想要实现可持续发展，就必须要借助人力资源进行发展。通过建立起高素养、专业化的人才队伍，以此来加强企业金融管理力度。因此，在新时期下，企业领导管理者应通过多种途径来提高企业核心竞争力，并通过开展多项专业技能，进而提高企业内部工作人员的实际能力，切实加强企业领导工作者的决策能力，为企业金融融资指明方向。另外，人才作为企业发展的动力，强大的人才队伍这对于企业发展来讲是至关重要的，因此，企业应定期或者不定期对员工进行与金融投资管理有关的培训，在培训中提高员工对金融管理的意识，这样才能做好金融投资管理工作。

2.3 规范企业预算编制工作

强化企业预算编制工作的执行效果，在不同程度上关系着企业其他项目是否能够得到落实，因此为了能够更好地进行企业内部金融投资管理，企业必须要高度重视预算编制工作。

一是，企业应明确掌握在预算编制工作中，财务主体所体现的作用。如：在展开销售财务制定工作中，企业管理者应结合实际工作进度，再加上自身所负责的内容，对各部门各工作人员安排与其能力相符的财务管理工作，做到将具体权利落实到个人身上，这样一旦出现事情，直接找相应负责人，从而避免权责不清的状况。对于建筑类企业来讲，贯彻和执行企业预算编制工作，其主要目的在于能够全面发挥出企业管理职能的作用，加强各个部门共享数据信息力度，让企业所有员工都能进行交流和沟通，促使企业内部金融投资管理能够获得更为科学、有效、准确的数据支持。

二是，通过展开有效、科学的预算编制方式，将各项企业预算编制工作落实到实处。通常来讲，预算编制工作是一项长期的工程项目，具有较强的整体性、系统性，所涉及范围较广，企业想要在做出科学合理的预算编制，就不得不为预算管理工作留有更多的落实时间，但对于预算编制来讲，最佳的预算编制方式莫过于“零基预算”，也就是所具有的独特优势是需要从零开始，根据企业内部运营状况，做出科学有效的压缩经费行为，以此来杜绝资源浪费现象。

2.4 定期展开金融投资项目的培训

一是，随着市场竞争形势越发激烈，企业想要在竞争激烈的市场上占有一席之地，就必须要优化人才结构，拓宽企业复合型人才队伍，同时企业还需结合内部产业结构形式，因地制宜地培养人才，培养出自身发展所需的专业型人才，这样才能保证企业走得长远。

二是，企业在提高金融投资管理工作者能力素养的基础上，还需要保障企业内部人力数量，控制好企业新入职职工与离职职工的比例，同时还要协调好管理者与技术者的比例，最后能够为拓展企业发展规模，而提供出稳定、牢固的人力资源条件。企业唯有具有稳定、专业强的人才队伍，才能从根本上提高自身的核心竞争力。

此外，企业还应建立起完善的奖惩力度，对于表现好的员工，给予奖励；对于表现差的员工，给予处罚，做到赏罚分明，这样才能激发起员工工作的热情，将更多的精力投入工作中。

2.5 加大力度评估潜藏风险

企业金融投资中，金融风险评估作为企业实施金融投资风险管理和控制主要手段，同时企业金融风险评估作为企业实施金融风险决策的主要依据，可以说金融风险评估的好坏影响着金融投资所获取的经济效益，科学、准确的金融投资风险评估，既能控制一些不好的金融投资要素，也能降低企业所面临的金融风险。可见金融投资风险是动态变化的，因此，根据金融投资风险评估的变化，也需要实时更新。唯有准确评估外界潜藏的各种金融风险，企业才能更加及时、有效地规避金融投资风险，也能降低金融风险所带来的损失。另外，根据金融投资风险进行评估，很大程度上也能够为企业推行科学合理的风险配置提供依据。企业在评估金融投资风险过程中，其主要目的是为了获取收益，但收益也必然会有风险，在很多情况下，随着风险的加大，而收益也会随之加大，在这个情况下，企业想要获得金融投资收益，肯定会面临着很大的金融投资风险。这就要求企业应加大力度评估金融投资风险，结合评估结果对金融投资中产生的经济利益和风险进行有效配置，确保金融风险一直处于可控制范围之内，进而有效确保各大企业金融收资效益。但应明确的是，只借助金融投资风险，对利益和风险配置进行评估显然是很不科学的，企业还要进一步研究和分析金融产品的对应组合，结合风险和收益进行配置，再做出有助于企业可持续发展的组合，确保企业在金融投资过程中能够充分利用自身的风险收益组合科学配置和规划金融投资产品，并保证企业在面临一些金融投资风险时，能够制定出有效的控制措施，在最大限程上度降低经济损失。

金融工程学科评估篇4

【关键词】 专利权；质押融资；法律风险

一、专利权质押融资的基本考察

众所周知，中小企业由于在规模、实力、资本等方面均处于劣势地位，无法比拟大型企业，在产业发展中很难获得足够的融资，严重制约了企业的可持续发展。而专利权质押融资是我国《物权法》和《担保法》明确规定的一种融资方式，也是解决中小企业发展资金短缺的一个重要途径。[1]

所谓的专利权质押融资，是指债务人或第三人为了获得融资，将其所拥有的发明专利、实用新型专利、外观设计专利的财产权经评估后，向银行、其他金融机构或投资公司用作质押取得贷款，并按约定的利率和期限偿还贷款本息。当债务人到期不履行债务时，债权人依法有权以专利权折价、拍卖或变卖的价款受偿的一种融资方式。

专利权质押融资有三个特征：第一，专利权质押融资客体的非物质性。专利权是知识产权的一种，是因人的智力劳动成果而产生的权利，是一种无形的精神财富，具有一定财产价值。第二，专利权质押融资的时间性。所谓时间性，即专利权是依一国法律授予并予以一定期限的保护，只有在法律的保护期内才能有效地用以质押融资。第三，专利权质押融资必须依法进行。出质的专利权是依法取得，这是专利权质押融资的前提条件，也是订立质押融资合同前应确认的一个重要问题。第四，专利权质押是一种用益型担保融资方式。专利权之所以能用以质押融资，是因为专利权的许可转让、实施能够获得相应的、可预期的经济价值。专利权的产业化运作和实施是其价值实现的关键，一旦束之高阁，成为睡眠专利，就可能因为技术的进步革新而使其贬值或淘汰。所以，专利权在出质后，出质人或专利权人可继续使用其专利技术，所得收益可予以提存或优先偿还贷款。

当前，万众创新、大众创业已成为时代潮流，科技型中、小企业发展迅猛，需要大量的发展资金，特别是一批拥有自主创新专利技术的企业，在进入专利技术产业化实施阶段之后，由于资金短缺而无法有效实施，严重影响了科技成果的转化，也在很大程度上影响了实体经济的发展，所以，运用专利权质押融资成为时展的必然。

总体而言，学界对专利权质押融资秉持的观点趋向主要有三点：一是支持专利权质押融资，肯定了专利权质押融资的积极作用，认为各金融机构特别是银行应该尽快采取各种措施促进专利权质押融资业务的开展，推动我国科技型企业的发展，进而促进我国经济的快速增长。二是对专利权质押融资持谨慎态度。该类学者基于传统担保模式的作法，从银行方面考虑，对专利权质押融资提出了冷思考。认为我国现行法律法规不健全、市场经济不完善，不适合推行专利权质押融资模式，银行融资贷款方面仍应以传统的担保作法最可行。三是折中态度。该类学者在肯定专利权质押融资积极作用的基础上，提出了相关完善机制。从促进中小企业发展的角度，肯定了专利权质押融资的积极作用，同时又从我国实际情况出发，认为应积极完善知识产权质押融资运作机制，以最大程度地防控融资风险。其中，该意见为主流观点。[2]

总之，专利权质押这一新的融资方式的出现，对解决中小微企业融资难的问题将起到重要的作用，对我国建立创新型国家也起到推动作用。但是，在实践操作方面，专利权质押融资在我国还存在诸多的法律问题。

二、专利权质押融资存在的法律风险

当前，尽管国家不断推出新政策，鼓励银行开展专利权质押融资贷款。一批城市的工业园区、高新科技园区还开展了专利权质押融资及专利保险试点。可是，单纯靠专利权质押获得银行贷款的企业很少，多数得到贷款的企业，实际是将专利权与应收账款、股权、有形资产和企业信用等“打包”，才从银行获得贷款。专利权如何有效评估，有无可操作的细化标准，银行如何操作来防控风险，这些问题都需要迫切予以解决。

首先，在专利权质押融资担保过程中，作为无形财产的专利权价值评估和变现难问题，以及质押融资风险防控和债权到期后的实现问题，都是专利权质押融资运作中最突出的法律风险。对于债权人和金融机构而言，专利权质押融资后的债权实现问题，是影响和制约其放贷积极性的关键。而现实的情况，基于专利权的自身特性，专利资产的变现难依旧是阻碍专利权质押融资蓬勃开展的核心问题。我国知识产权领域的著名学者郑思成，在《知识产权价值评估中的法律问题》一书中提出，专利权作为一种知识产权，在评估过程中必须要考虑法律性质，不能仅仅使用经济方法来对专利权价值进行评估。

其次，作为金融机构，在审核发放贷款时，首先要考虑借款人的还款能力，重要的是对放贷对象担保物以及贷款偿还风险的有效评估。由于专利权的未来价值具有一定的不可预期性，变现能力存在一定风险，使得金融机构对于专利权质押融资业务开展始终存有顾虑，致使我国专利权质押融资业务未能获得实质性开展。所以，银行等金融机构在开展专利权质押融资业务时，时常将专利权资产评估与企业资产价值评估结合起来，以期获得最大程度的信用担保和债权实现保障。

再次，专利权质押融资过程中的法律适用和法律风险问题。专利权质押融资中的法律风险，主要表现在法律规定、质押物合法性审查以及形式要件等方面。专利权质押融资在我国之所以未获得长足发展，主要原因在于专利权的无形性，不同于传统有形财产的特点，从而影响了专利权质押融资业务，成为专利权质押融资的固有风险。[3]

最后，作为提供贷款或担保的银行、投资公司或担保机构，用于质押融资的专利权的价值评估和变现难，是其面临的共同风险。当前，我国专利权交易市场发展滞后，不能有效完成专利权的估值和变现。因而，作为专利权质押融资法律关系核心主体的银行等金融机构，将承受巨大的法律和市场风险。该风险能否得到有效防控，不仅关涉银行的自身利益，也直接关系着中小企业融资成败和持续发展。

三、国外专利权质押融资的经验借鉴

在外，利用专利权质押融资发展时间较长，欧美等发达国家一直以来就特别重视科学技术与商业资本的融合发展，而且随着科学技术的创新和迅猛发展，美国和欧洲国家日益重视专利技术的运用和价值实现，专利和资本紧密地结合在一起。专利权质押融资、信托、证券化等专利权运用转化模式日益发达成熟，极大地促进了科技成果的转化速度，也刺激了创业者的创新意识。[4]在美国，市场经济体制发展成熟，对专利权融资，政府并没有具体的扶持政策，完全由金融机构自己通过价值评估后决定。

相比较美国等西方国家，日本的专利权融资和交易主要是在政府的大力推动和引导下，金融机构和企业之间相互配合下兴起的。虽然专利权质押融资仅仅兴起于上世纪90年代后期，但是发展迅速。在这期间，日本将建立知识产权大国作为发展目标，并上升为国家战略，金融机构在不断推出各类金融产品的同时，迎合知识产权强国战略，大力拓展专利权融资项目，为专利权的转化融资和创造运用提供了强大的金融支持。

此外，日本在专利权融资方式方面，侧重点也与欧美不同，主要以专利权质押担保作为融资方式，专利权质押融资能否获得顺利实现，关键在于对用以质押融资的专利权价值的有效评估。为此，日本政府建立了完善的专利权质押融资服务平台，形成了健全的专利权价值评估和风险防控体系。[5]

四、专利权质押融资法律问题的完善建议

中小企业如果通过自主拥有的专利权来担保融资，既可解决发展资金问题，也能有效地促进科技成果转化，同时有助于国家知识产权战略实施和创新型国家的建立。但是，在专利权质押融资过程中存在诸多法律问题，特别是专利权质押融资中的价值评估、风险评估法律机制等均不完善，需要进一步的完善，从而保障专利权质押融资得以顺利开展。

1、完善政策法规制度。政策性专利融资制度不完善是我国专利融资难的重要原因，健全政策性专利融资制度，将在一定程度上解决专利融资的困难。我国专利权质押融资发端于1996年，近五年发展迅速，但由于专利本身特点以及商业银行自身的商业目标，决定了商业性专利融资的天然局限性。虽然我国专利融资逐年增长，但仍存在规模小、无法解决企业融资需求等问题。政策性专利融资，是专利融资重要的组成部分。我国已出台了一些政策性专利融资规范，构筑了我国政策性专利融资制度的基础，但不统一、不全面、不具可操作性，需要从金融机构、资本金、资金来源、营运等制度方面进行完善。集中表现为：一是效力层次不同，主要是部门规章或地方政府规范性文件；二是不统一，各部门或地方政府均是从自身角度出发，未能全局考虑，以至于各自为政；三是可操作性不强，有些文件只作原则性的规定，有些规定太笼统。所以，针对我国政策性专利融资制度的现实，有必要制定一个较高效力层级的法律或法规，规定我国政策性专利融资制度，而且规定的内容应尽可能详细、具有可操作性。

2016年8月17日，国家知识产权局认定了一批专利质押融资、专利保险试点，试点示范时间自2016年8月起，为期3年。常州市获批国家专利质押融资试点，计划通过3年试点，形成全市知识产权质押融资成熟的运作模式、工作流程和配套的制度、办法，促进知识产权产业化，建立一支专业素质高、业务能力强的知识产权质押融资专业化队伍，为知识产权质押融资业务提供人才支持和保障。

2、完善专利权质押融资的服务和价值评估制度。一是扎实开展专利权质押融资需求调研和分析，建立专利权质押融资需求动态库。二是建立一支专业的专利权质押融资人才队伍，吸收资产评估、法律财务、技术等方面的专家，指导专利权质押融资工作，规范并引导企业专利权质押融资的具体操作。同时，创新专利权价值评估模式，逐渐提高对企业核心技术以及本身实现收入的能力和方法方面的评估。新模式将根据企业的专利权竞争力以及技术方面的发展阶段、经营管理和营销能力来分析企业的实际能力，综合评估出专利权在企业贷款阶段的实际价值的可能范围，或者该企业依靠专利权在一定阶段的盈利水平，从而帮助企业确定贷款的额度。[6]

3、建立健全专利权质押融资风险控制体系。一是建立企业评级授信体系，与银行等金融机构联网，获取企业信贷信用信息，并结合企业实际运营情况，对企业实施信用分级，优先支持信用等级高的企业，降低专利权质押融资风险；二是加强贷后跟踪管理工作，银行是专利权质押融资的风险控制主体，需切实履行贷后跟踪管理工作，定期跟踪授信企业经营管理和财务状况，并形成报告；三是完善风险补偿机制，多方筹集资金来源，积极谋划并建立专利权质押融资风险补偿基金，分担银行开展专利质押融资业务的风险，提高银行开展此类业务的积极性。

4、完善专利权质押物处置办法以及专利权价值实现渠道。一是畅通专利权质押融资质物变现通道，拓宽质物处置方式方法，通过拍卖、建立专利池、同业收购等手段提高质物变现率，着力降低银行的金融风险；二是培育专利权质押融资质物变现专业市场，利用国家专利技术展示中心的平台优势，按质物所在行业领域，有针对有侧重的对接处置对象，最大化的实现质物的价值。同时，应当积极拓宽专利权价值的实现渠道。深化企事业单位科技成果使用、处置和收益管理改革试点，调动单位和人员运用专利权的积极性。支持互联网知识产权融资业务发展，鼓励金融机构为创新、创业者提供专利权资产证券化、专利保险等新型金融产品和服务。[7]

最后，完善专利权估值、质押、流转体系，推进专利权质押融资服务，实现普遍化、常态化和规模化，引导银行与投资机构开展投贷联动，积极深入探索专利许可收益权质押融资等新模式，协助符合条件的创新、创业者办理专利权质押融资贷款。支持符合条件的省份设立重点产业专利权运营基金，扶持重点领域专利权联盟建设，通过加强专利权协同运用，助推创业成功。

【参考文献】

[1] 刘沛佩.知识产权质押融资的法律依据与制度重构[J].重庆社会科学，2010（12）.

[2] 马碧玉.我国专利权质押发展现状研究及展望[J].科技与法律，2011（5）.

[3] 刘运华.专利权质押贷款的困境与出路[J].中南大学学报（社会科学版），2010（6）.

[4] 祝宁波.美国知识产权抵押担保法律制度述评[J].华东理工大学学报（社会科学版），2009（4）.

[5] 李龙.日本知识产权质押融资和评估[J].华东理工大学学报（社会科学版），2009（4）.

[6] 杨健.企业专利权质押融资中价值评估问题的解决思路[J].理论探索，2015（5）.

[7] 刘运华.专利权质押贷款的困境与出路[J].中南大学学报（社会科学版），2010（6）.

金融工程学科评估篇5

关键词：知识产权介质 科技型中小企业 专利产业化 融资

一、引言

我国知识产权战略致力于建立以科技型中小企业为主体、市场为导向、产学研相结合的自主知识产权创造体系，强化科技型中小企业作为市场主体和创新主体的作用，引导和支持创新要素向企业集聚，推动科技型企业成为知识产权创造和运用的主体，全面提升企业的知识产权综合能力。我国科技型中小企业自主创新的良性循环要以获得知识产权为追求目标，以能够合法产业化为基本前提；企业知识产权工作不能只关注创造和保护层面，更重要是促进自主创新成果商品化、产业化，产生实际的经济效益。专利产业化是指利用某项成熟的专利技术，通过技术创新和技术扩散，直至与该项专利技术有关的产品达到一定市场容量，形成一定生产规模，最终形成一个产业的过程。专利技术产业化包含四个层次，即第一层产品化，经过中间试验阶段，开发研究成果成为可投入的产品；第二层工厂化，为市场而进行批量生产；第三层系列化，新产品达到预期的大批量生产；第四层产业化，形成生产新产品的企业群或行业群（王利，2006）。产品化是专利技术达到成熟（具备技术上、工程上和经济上的可行性），可以以商品的形态提供给客户，是一个产品创新的过程；市场化是专利技术具有市场需求，具备价格竞争力，可以获得效益，是一个需求创新、开拓市场、创造需求和供给的过程；规模化是专利技术具有大批量生产、销售和售后服务能力，可以可靠、稳定、低风险地进行大批量生产，是一个管理创新、组织规模生产、创造利润的过程，当专利技术实现了商品化、市场化、规模化，可以说一个专利技术己经实现了产业化（鲁志强，2002）。发明专利的商品开发则是从完成进一步技术开发，生产出样品开始，直至批量生产为止的一系列活动；企业化是指发明专利在单个企业生产，形成一定企业生产规模的过程；而产业化则是指发明专利由一个生产企业通过专利许可转让由一个生产企业扩散到更多企业，形成规模经济的过程（唐宝莲，潘卫，2003）。综上分析，专利技术产业化是指对专利技术进行再开发，通过实验、组合、生产、应用、推广等诸多环节，形成新工艺、新材料、新产品，直至发展成新产业以及提高生产力水平的一系列活动（陈美章，2005；张瑞雪等，2008）。据资料显示，我国每年完成几万项重大科技成果，其中只有约33%申请了专利；在己授权的1811747项专利中，只有20%转化并批量生产，形成产业化的成果只有5%。我国科技型中小企业的专利成果很多但多数没有转化为现实生产力。为实现科技成果专利申请率和产业化率低的问题，国家开展了“专利产业化示范工程”、 设立国家专利技术展示交易中心等措施来促进企业专利的产业化。据统计，技术创新研究、产品样机和产业化生产三个阶段的投资比例为1∶10∶100，产业化需要大量投资。虽然我国众多科技型中小企业是自主创新的主体，但由于企业规模小、可抵押的固定资产少，大都面临着专利产业化的资金困境，技术创新成果难以顺利转化为产品。特别是现阶段，我国科技型中小企业专利产业化融资面临诸多问题，例如专利评估难、交易难等问题阻碍了银行、风险投资机构、民间资本对于专利产业化的资金投入，政府引导性政策的缺位使得专利产业化融资所需优惠政策缺失、服务平台不够完善，已经严重地制约了科技型中小企业的融资。综上，本文亟需梳理科技型中小企业专利产业化融资的关键问题，找出瓶颈，有的放矢给予扶持和资助，缓解科技型中小企业融资难问题。

二、科技型中小企业专利产业化融资的机理分析

专利技术转化为生产力的过程中资金是关键，因为专利技术产业化过程是高投入、高风险过程。由于风险太大，银行和风险投资机构很难果断投入，特别是科技型中小企业技术人员及科研院所基本上没有能力独自实现把专利转化为商品及产业的能力，从而造成了我国大量的“专利”待字闺中。因此如何获取资金是我国科技型中小企业专利产业化的核心基础，本文把知识产权分为作价入股、质押贷款、信托、证券化这几种不同的介质，来探寻科技型中小企业专利产业化融资的机理。如（图1）所示：

（一）知识产权作价入股 知识产权作价入股融资是科技型中小企业早期成长阶段、快速成长阶段中常用的一种融资方式，是科技型中小企业融资的重要组成部分。因为大多数拥有专利技术的人往往不能够从其他金融机构得到资金创办自己的企业，特别是绝大部分新创的科技型企业缺乏当期获利能力和可以抵押的不动产，银行能贷给中小创业（或创新）企业的款项不可能超过新企业的现有固定资产能够保证归还的水平，科技型企业很难获得债务性融资；因此通过把知识产权进行评估，作为科技型中小企业投入资本进行融资。一般说来，科技型中小企业在设立的时候，科技型中小企业技术人员可以将专利折价入股，作为科技型中小企业融资的基础。《公司法》规定，股东可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资，全体股东的货币出资金额不得低于有限责任公司注册资本的30%，也就是说知识产权的出资比例最高可达到70%。2004年5月证券会批复深交处设立中小企业板块，再次扩展中小企业的融资渠道。（姜瑶英，2007）提出使用专利出资的过程中还应当完善专利的评估制度与登记制度，以保证企业资本的确定与经营的安全。张炳生（2007）研究了知识产权出资制度，对知识产权出资适格性、出资的类型、出资风险、出资责任等基本问题进行系统、深入的研究，认为知识产权出资是科技型中小企业专利产业化的最主要途径之一。

（二）知识产权质押贷款 科技型中小企业总体信誉度不高和信用资源十分有限，是一种客观存在的事实。大多数科技型中小企业拥有专利技术但缺乏资金，因此科技型中小企业要获得融资可以通过知识产权质押贷款，知识产权质押是保证债务人履行债务、债权人实现权利的一种担保制度，知识产权质押融资是指知识产权权利人将其合法拥有的且目前仍有效的专利权、注册商标专用权、著作权等知识产权出质，从银行等融资服务机构取得资金，并按期偿还资金本息的一种融资方式。知识产权质押是权利质押的一种。我们可以把知识产权质押理解为债务人或第三人将其依法拥有和控制的知识产权中的财产权作为债权的担保，来督促债务人履行偿债义务、以保障债权人权利的实现。当债务人不履行债务时，债权人有权依法以该知识产权折价或以拍卖、变卖知识产权的价款优先受偿。其中，为债权提供知识产权担保的债务人或者第三人为出质人，债权人为质权人。质押标的则是被质押知识产权具有的财产权利（赵丽洪，2008）。在我国法律体系、社会信用体系、金融市场尚欠完善的背景下，如何进行知识产权质押，本文从法律、知识产权价值评价、质押风险控制等三个方面来进行分析。（1）质押立法。刘叔恒（2008）认为我国知识产权质押方面立法很不完善，突出表现在立法过于原则化，缺乏可操作性；相关立法比较保守，过于注重债权的安全性而忽略了担保物权价值性的实现；没有知识产权质押变现的明确规定，对知识产权质押的实行方式也只能适用动产质押的规定等。新颁布的《物权法》仍然只规定了专利权、著作权、商标权这三种知识产权质押，而遗漏了植物新品种权、集成电路布图设计权、商号权和商业秘密权等知识产权，质押标的范围过窄，不利于充分利用知识产权的价值，不利于实现知识产权质押的融资功能，阻碍了知识产权质押业务的开展和繁荣。因此，可以通过完善专利质押制度，我国应当修改物权法与专利法中的相关规定，使物权法和专利法更加符合我国科技型中小企业融资的条件。周天泰（2006）讨论了知识产权的经济利益、知识产权评估、知识产权的查核、知识产权保险、知识产权融资等问题，提出了中国知识产权融资担保的法制建议。（2）质物价值评估。赵丽洪（2008）认为，知识产权价值的评估是知识产权质押贷款业务的关键环节，直接关系到知识产权质押的设定及实现。以质押为目的的知识产权评估为知识产权的质押提供价值的依据，有助于借贷双方客观地衡量资产的价值，降低贷款风险，是知识产权质押贷款的前提条件。对于知识产权质押评估，从评估理论和评估方法两个层面进行了较为详细和深入的探讨。对于评估理论从知识产权质押评估价值类型、评估假设两方面进行分析评述，提出了知识产权质押系数法，以量化知识产权质押过程中各种因素对知识产权质押价值的影响。杨建平（2008）根据博弈论的思想，以市场评估为核心，建立了“基于市场博弈的知识产权评估”理论模型。一系列的方法提出，为我国知识产权质物价值评估提供了理论基础。（3）质押风险控制。杨建平（2008）采用模糊层次法综合评估质押融资风险，根据知识产权质押融资缺少事前信息的实际，以及质押融资动机的前瞻性、战略性，建立了一种重在质押融资前和质押融资过程中信息收集与处理并具备分析、评价、综合评价与最优控制等多种功能的风险预警控制方法，并进行了案例研究。科技型中小企业知识产权质押的风险控制是科技型中小企业融资的重要环节。耿明英（2008）从银行角度出发，分析了知识产权质押融资的主要风险。提出了银行的风险控制模式创新建议，建议银行制定知识产权质押物准入条件、引入专业权威的资产评估公司及经验丰富的律师事务所介入、引入知识产权交易平台等；此外还提出了针对知识产权质押风险控制的相关法律法规制度建设、建立合理的政府补偿机制等政府政策建议。

（三）知识产权信托 专利信托是指权利人基于对受托人的信任，将其专利及其衍生权利委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为（袁晓东，2007）。 知识产权作为抽象上的财产具有很高的交易成本即实施和签约成本，使用人在利用他人的知识产权产品时，很容易地想到搭便车，这使知识产权的生产成本无法收回。袁晓东在明确专利信托含义的基础上，分析专利信托具有的专利转移与管理功能、专利资产保值与增值功能、专利资产证券化的融资功能，指出可以利用专利信托，促进专利技术转化、进行专利资产证券化；利用专利信托制度，对集团公司内部的专利资产进行集体管理。在知识产权信托中，委托人（受益人）因转让知识产权于信托而获取收益，保留了剩余利益权即有权保留交易后剩余的信托财产，知识产权信托以谈判交易的形式实现交易双方的利益最大化，即以法律上的所有权的让与和取得。 袁晓东以武汉国际信托投资公司的专利信托业务为案例，分析了其管理模式，并提出引入风险投资机构或创业企业的新的专利信托管理模式。黄静、袁晓东讨论知识产权信托作为实现科技成果转换的途径的意义，分析了知识产权信托的可行性和实施方式，为我国知识产权信托提供了条件。

（四）知识产权证券化 资产证券化已成为当今信托最主要的商事利用方式之一，知识产权证券化的主要功能在于知识产权的融资和再融资。专利资产证券化是指按照专利及其衍生资产按照一定的标准进行组合，并以该资产为基础在金融市场发行流动性与信用等级较高的证券的过程。知识产权证券化是指发起人将其可预期的未来稳定现金收入流的知识产权（即基础资产），通过一定的交易结构安排对基础资产中预期风险与收益要素进行切割重组，转移给一个特设机构（Special Purpose Vehicle，SPV）， 由后者发行一种基于该未来现金流的可以出售和流通的权益凭证，据以融资的过程（李建伟，2006）。知识产权的创造者为了获得广泛的融资，可将已创造或拟创造的新产品信托给信托机构或贷款银行，以此来筹措所需的资金。在20世纪90年代以后专利资产证券化交易的进行有助于推动我国的专利产业化的进程、加强我国专利的保护。我国目前专利保护成本较高与专利产业化较为困难的重要原因就是创新成果的分散与创新主体的实力不足而导致专利保护的规模效应难以形成。针对知识产权证券化的问题，余振刚等（2007）分析了知识产权资产证券化的内涵，并讨论了其运作流程和关键技术，即资产池的构造、估值与风险、SPV构造、信用增级结构安排。介绍了日本和西方的知识产权证券化实践，最后分析了我国实施知识产权证券化的有力因素及发展策略。艾毓斌、黎志成（2004）介绍了知识产权证券化在美国和日本发展情况，分析了其发展的市场动力及其在知识产权转化中的作用，设计了国内知识产权证券化的基本交易结构。因此知识产权证券化信托这样的战略运作，既满足了知识产权人对融资的需求，又满足了银行或信托机构对利润的追求。李伟（2007）讨论知识产权证券化的基本法律原理，对我国实施知识产权证券化的可行性进行了研究，提出构建以政府为主导的知识产权证券化操作模式。专利资产证券化已经在我国科技型中小企业融资中得到很好的应用，有应用的过程中还存在较多的问题，我国应当尽快建立与专利资产证券化有关的专利信托、特定目的公司以及信用增级等相关制度，以确保专利资产证券化的顺利进行。因此，我国应该借鉴国际及发达国家的经验，开展专利资产证券化的交易，通过开展该类交易促进专利技术转化、提高科技型中小企业自主创新能力，充分发挥专利资产的融资杠杆的作用，降低了专利产业化的融资成本的作用。

三、基于知识产权介质的科技型中小企业专利产业化融资的保障体系

（一）构建知识产权融资的中介机构 应加快知识产权融资的中介机构建设，提高知识产权作价入股、质押贷款、信托、证券化介质专利的评估水平。制约知识产权质押融资工作的瓶颈，主要是知识产权价值评估难。我国专利评估、处置等市场环节尤为薄弱，不能支持知识产权融资业务规模化发展。与知识产权融资有关的中间层包括大型商业银行、非国有中小银行、政策性中小企业银行、合作性金融机构、信用评价机构、信用担保机构、证券交易所、中小企业协会等，不能很好地保障知识产权融资的发展，特别是由于知识产权评估、交易中介发展缓慢，机构数量少，专业能力不足，使得专利、商标等知识产权价值评估和处置难度大，知识产权评估环节薄弱，不能支持银行大规模开展知识产权质押信贷业务。应进一步加快知识产权质押融资中介服务发展，引入和发展风险投资基金收购知识产权，增强知识产权的变现能力；政府应鼓励和扶持知识产权咨询、登记、评估、担保、会计和法律等中介服务机构的发展，规范服务行为，为知识产权与金融资本结合提供良好的中介服务，促使知识产权介质的科技型中小企业专利产业化融资提供基础。

（二）构建知识产权融资的法律体系 市场经济的秩序必须靠法律维护，建立良好的社会信用体系，不仅要靠道德的约束，更要靠法律规范。因此尽快健全我国质押、信贷资产证券化融资相关基础法律法规外，我国还应制定政府促进质押融资、信贷资产证券化的法规。我国《物权法》的担保制度与《担保法》规定有不一致的地方，应尽陕修改完善。2010年8月国家知识产权局颁布了《专利权质押登记办法》。但目前实施的商标权质押登记办法、著作权质押合同登记还是10多年前制定的。银行开展知识产权质押融资业务没有专门的法律规范。虽然我国有关部门已经颁布了一系列相关的法律法规，但是这些法律法规仅仅是针对信贷资产或金融资产证券化，对于高新技术知识产权证券化还缺乏任何法律支持。我国的银行也要尽早制定知识产权评估质押贷款的规章，规定相应管理标准、专门的质量管理要求，设定特定风险容忍度，出台特别操作规范。2010年8月财政部、工业和信息化部、银监会、国家知识产权局、国家工商行政管理总局、国家版权局等六部门联合印发《关于加强知识产权质押融资与评估管理支持中小企业发展的通知》，要求相关部门要支持商业银行等金融机构根据国家扶持，中小企业发展的政策，充分利用知识产权的融资价值，开展多种模式的知识产权入股、质押贷款、知识产权信托及知识产权证券化业务，扩大中小企业知识产权融资规模。因此我国还要不断地提升和完善知识产权的法律法规体系。

*本文系淮安市2010年科技支撑计划基金资助项目”淮安市引进高层次科技创业人才机制研究”（ 项目编号:HAS2010059）阶段性成果

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［8］杨建平：《科技型企业知识产权质押融资问题研究》，《天津工业大学硕士学位论文》2008年。

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［13］黄静、袁晓东：《知识产权信托与科技成果转化》，《软科学》2004年第2期。

［14］李建伟：《知识产权证券化:理论分析与应用研究》，《知识产权》2006年第1期。

［15］余振刚、邱菀华、余振华：《我国知识产权证券化理论与发展策略研究》，《科学学研究》2007年第12期。

金融工程学科评估篇6

关键词：教育质量保障体系；课程质量保障体系；货币金融学

中图分类号：G642.0 文献标志码：A 文章编号：1674-9324（2014）11-0209-03

20世纪80年代以来，联合国教科文组织将质量作为高等教育发展的一个核心理念，并通过成立国际高等教育质量保证联络网召开一系列国际会议，以及出版一系列著作和论文，最终将高等教育管理引入了新纪元――质量年代。在我国，1985年中共中央关于教育体制改革的决定颁布和实施，标志着高等教育质量保障活动正式展开。笔者所在的西南财经大学是具有近90年办学历史的财经类院校，其中《货币金融学》是财经类专业的基础课程，在长达几十年的建设过程中，该课程在教学团队、教学资源、教学研究、教学交流、教学观摩等方面都取得了一定的成就，先后获得部级精品课程、部级优秀教学团队等荣誉。因此本文希望借鉴全国其他高校本科教学质量保障体系建设的成果，探索面对不同学科不同专业如何保障《货币金融学》的教学质量，在灌输基本金融知识点的同时照顾专业特色，使其成为我校金融学院的专业品牌课程，使其教学成果在全校乃至全国处于领先地位。

一、关于教育质量保障体系的国内外研究现状

国外高等教育质量保障运动起始于20世纪80年代中期的西方工业化国家，迄今为止已有近三十年的历史。西方的高等教育质量保障体系可以分为内部质量保障体系和外部质量保障体系。经过理论与实践结合的探索，西方开发了一批较有价值的教育质量保障的模式。其中影响较大的有：院校研究模式、教学专业发展模式、BS5750/IS09000模式、学生发展评估模式等。总体上来看，国外高校本科教育质量保障体系建设已初具规模，逐步形成了政府、高校和社会共同参与的质量保障体系。国内有许多学者都对国外的教育质量评估进行了研究，例如同济大学的毕家驹教授曾发表了许多介绍国外先进的质量理念的文章。在实践中，我国很多高水平大学率先尝试建立本科教学质量保障体系，如西南交通大学的“目标、组织、管理、评价反馈、条件支持五大保障系统”；华南理工大学满足社会、学术机构和学生需求的“三维”质量观和“兴华人才工程”、“学生研究计划”、“学生百步梯攀登计划”等。从各位学者的研究成果和各个高校的质量保障体系中我们可以从多方面了解国内外高等学校本科教育内部质量保障的现状和借鉴一些成功经验。

二、课程教学质量保障体系的概念

高校课程教学质量的内涵十分丰富，它是一个多维的、不断变化的概念。它通过一套多维的指标体系来衡量一所高等学校的表现，其本质上是指高等学校教学的过程和结果具有满足个人、群体和社会显性或潜在需求能力的特征的总和。因此，在某种程度上说，课程与教学的核心就是所培养的人才的质量，它是高等教育质量保障体系的一个组成部分。高等教育质量保障体系是指以不断追求发展、追求进步的质量文化为价值基础，在学校外部的支持和帮助下，内外合作，全面保障教育质量的组织管理系统，实现教学评价手段的经常化、系统化与制度化运用的结果。因此保障课程教学质量是保障高等教育质量的基础，建立课程质量保障体系显得尤为重要。

三、《货币金融学》课程教学质量保障体系建设

根据全面质量管理的理论和课程教育质量保障体系的功能及影响因素的分析，高校课程教学质量保障体系应由五个系统构成，分别为课程教学质量目标系统、课程教学质量控制系统、课程教学质量信息收集与处理系统、课程教学质量评监系统、课程教学质量保障信息反馈系统。这五个系统各自发挥着不同的功能，相互作用、相互配合、相互制约，共同发挥着高校课程教育质量保障的功效。

1.《货币金融学》课程教学质量目标系统建设。高校课程教学质量目标系统是课程教学质量保障体系的根本，它主要包括建立课程教学质量方针和质量目标，健全组织的文件体系和文件控制系统，展开一系列的质量策划、管理评估、内部沟通活动，同时它还包括建立全校性的课程目标以及教学过程的质量目标。《货币金融学》是一门财经类专业基础理论课，属于宏观经济学范畴。课程教学目标首先在于培养学生对经济金融基本理论和原理的理解和掌握，为其他金融学专业课程的学习打下扎实的理论知识基础；其次能够提高学生对我国现实经济发展、改革过程中的实际问题的认识和分析能力。因而，通过本门课程的学习，一方面要求学生掌握系统的货币金融基础知识，建立一个较为完整的理论分析框架；另一方面还要着力培养学生金融的理念和思维方式，这是实现我们高端金融人才培养目标的起点和基础。

2.《货币金融学》教学质量控制系统建设。高校课程教学质量控制系统主要负责课程教学质量保障体系的协调工作，其主要任务为：确定质量目标和质量标准；制定课程教学质量活动的政策和措施；协调学校各部门课程教学质量管理活动的关系；保证高等学校正常的教学秩序；促进课程教学质量的不断提高；确保教学目标的顺利实现；总结学校课程教学质量管理活动的经验；建立科学化、规范化的课程教学质量管理运行机制。《货币金融学》教学质量控制系统按照课程建设的总体目标，通过课程资源和教学资源的不断完善来实现，主要通过以下四个方面的建设予以改进：第一，在师资队伍的建设上。《货币金融学》首先通过教师自愿报名的方式跨学院组建一支相对稳定的课程组并随时吸纳优秀师资；其次不定期组织全体老师围绕课程建设目标和任务开展教学思想大讨论；再次定期组织教师参加教学技能方面的讲座培训，提高业务水平。第二，在教学资源的建设上。课程组在教材上选用了我校《货币金融学》部级精品课程负责人殷孟波教授主编的《货币金融学》和国际上通行的米什金教授主编的《货币金融学》作为主要教学教材，两者结合使用。在教辅资料方面课程组老师完成了教学课件和参考资料的编写。在网络资源方面，课程组利用BLACKBOARD系统为同学们提供相关学习资源，让学生掌握经典基础理论知识的同时也了解理论前沿以及各种学术争论。第三，在教学方式的改革上。作为财经类院校大金融学科的基础课程，《货币金融学》要面向全校所有经管类专业开出，所以必须有针对性地兼顾到各专业特色。一是《货币金融学》课程组从建立之初就设立了集体备课制度，以此强化老师间的交流。二是注重理论教学与实践教学相结合。让学生通过分组合作等方式完成，不仅培养了学生分析实际问题的能力也培养了团队合作的能力。三是利用课程邮箱建立师生课后互动平台，实现信息共享，资源共享。第四，在考核方式的改进上。考核包括对教师和学生双方的考核。对教师的考核按质和量两方面进行，考核结果直接与分配制度挂钩；考核内容包括师德师风、教学工作量、课堂教学水平、教学方法手段的应用和改进、课程建设情况、教学研究情况、指导专业实习和毕业论文（设计）及其效果等方面。考核的形式可以多样化。其目的在于发现教师在授课中的不足，从而促使教师不断加强自身修养，提高业务素质，着力培养一支师德高尚、业务精湛的师资队伍。对于学生的考核，主要是通过考试来完成。从目前的情况来看，考核方式主要采用闭卷和开卷考试为主，辅以课程小论文、课堂讨论、实践教学环节考察等方式相结合。实现教与考分离，使考试能够更好地检查教与学的质量和效果。总之，通过各种考核方式，使学生把学习的重点放在对基本理论和基本概念的应用和理解上，着重培养学生的金融思维和金融视角。

3.《货币金融学》教学质量信息收集与处理系统建设。高校课程教学质量信息收集与处理系统，主要负责收集高校课程实施中和教学活动中的各种具体的信息，并根据不同的用途加以整理和汇总，为学校领导者进行科学决策提供参考。其信息来源主要有学生、授课教师、教学督导组成员等多种渠道。《货币金融学》课程教学质量信息收集与处理系统包括以下三个方面，目的是从不同侧面收集课程教学的相关情况，对课程教学质量进行监控：教学观摩制度化。主要包括每学期的公开观摩教学活动和非公开的诊断式教学观摩。观摩活动为新老教师提供了一个教学交流的平台，大家可以对教师安排教学环节、合理组织教学内容、驾驭课堂的能力等方面相互学习、借鉴。针对教学过程中学生普遍反映的问题，带着问题进行非公开的诊断式教学观摩，可及时向相关老师反馈观摩意见，利用课程组优势，帮助相关教师迅速改进教学方法，有针对性地提高教学质量。学生信息员常规化。开学初在每个教学班中设立1到2名学生信息员，全面系统地收集同学们在学习《货币金融学》课程过程中的问题及建议，及时反映教学管理、教师教学中存在的问题。学生信息员可采取大范围调查问卷和小范围收集学生个人意见等方式。在老师和学生信息员的不断沟通下，参照相关规定，迅速有效地解决问题，提高教学质量。学生测评科学化。

4.《货币金融学》课程教学质量评监系统建设。高校课程教学质量评监系统主要是完成对课程教学质量做出诊断性的工作和价值判断的任务。一般来说教学质量监控的方法体系包括常规教学检查、教材与试卷评估、学生学习质量评估与教师课程教学质量评价、专业评估、教学督导评监等方面。常规教学检查，是教学质量评监系统的基础。主要通过期初、期中、期末不同阶段的检查保证教学秩序的正常开展、教学运行的监管、教学质量的监督、考务工作的顺利开展、教学工作的总结。教材与试卷评估。定期开展教材评估，坚决淘汰过时、劣质的教材，确保高质量教材进课堂；按时开展试卷评估，确保试卷质量，使各级各类考试能真实、全面、准确地反映学生的学习状况。学生学习质量评估与教师课程教学质量评价。制订“知识、能力、素质”三位一体的人才质量评价机制，科学合理地对学生学习质量进行监控。专业评估。《货币金融学》课程组邀请学科专家与实务界人士指导教学，进行课程设计。专家通过辅导集体备课、听课、参与相关专题研讨等方式，根据自身研究专长，对课题组老师给出合理建议和指导，教师据此及时改进教学内容与方法，从而保证并提高课堂教学质量。教学督导评监，这是教学质量评监系统的重要保证。通过各级督导组对各个教学环节、各教学管理制度、教学改革方案等进行随机或专项督导，随时了解课程的教学工作状态，以报告的形式反馈给各部门。

5.《货币金融学》课程教学质量信息反馈系统建设。高校课程教学质量保障信息反馈系统的主要任务是把通过调查、座谈、问卷等多种形式收集到的信息予以评估并及时反馈出课程与教学工作中存在的问题。信息反馈系统的主要反馈渠道有：教务处的信息反馈、学校教学督导组的反馈、教学秘书的反馈、教师的信息反馈、学生信息员的信息反馈、毕业生信息反馈等。最后由教务处相关科室负责将各种信息进行整理、分析和再反馈，以供各方面人员作为参考，并由系统监督整改措施的落实。《货币金融学》课程组利用精品课程网站上的师生互动平台、课程邮箱、学生信息员机制将学生的意见和建议直接反馈给教师，教师也可以将其建议直接返回给学生。通过师生互动沟通加强信息反馈有助于课程质量的不断提高。

以上五个方面构建的课程质量保障体系是以《货币金融学》为关键，以课程评价为手段，以教师广泛参与为基础，以外部课程教学质量监控和学校内部不断追求课程教学质量完善相结合为保障，以促进课程教学质量不断提升为目的，全面保障课程教学质量的组织与程序系统。其核心目标是使课程在人才培养、科学研究、社会服务等方面的质量确有保障，保证其教学效果在全国高校处于领先地位。当然该课程还存在很多需要进一步研究完善的地方，如网络学习资源建设相对滞后，与大金融学科各专业相关学科的衔接不够，教学质量保障和考核标准还有待论证等，这些问题将在课程质量保障体系的进一步研究中加以完善和改进。

参考文献：

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金融工程学科评估篇7

关键词：企业并购；财务风险；控制

中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1008-4428（2017）05-67 -02

一、引言

企业并购是市场竞争的一种必然现象，竞争激烈的市场环境下，合理地进行企业并购对我国现代社会经济的发展有着不可替代的作用。现代社会里，企业并购无论是数量上还是交易金额上均有了大幅度攀升，已成为社会发展一大亮点。但是目前来看，企业在并购过程中没有意识到财务风险所带来的问题，没有针对财务风险问题而制定有效的防范机制，以至于时常出现财务风险。而要想成功的实现企业并购，就必须做好企业财务风险控制工作。

二、何为企业并购财务风险

企业并购财务风险是伴随着企业并购活动而产生的一种风险，而要想了解这种风险，就必须对企业并购这种行为有一定的认识。企业并购是市场竞争的必然结果，是优势企业并购劣势企业的一种行为，实现企业并购对促进社会经济的稳定发展发挥着重要的作用。而财务风险是企业并购过程中影响到资金安全的可能性。企业并购作为一种经济活动，在市场经济体制下，企业并购活动会面临着较大的风险，这些风险的存在对企业的稳定发展有着极大的影响，尤其是并购过程中的财务风险，财务风险贯穿于企业并购活动的始末，这种风险的存在决定了企业必须做好风险管理工作，只有结合实际来做好风险管理工作，才能有效地规避风险的发生，进而确保并购价值与预期价值实现平衡。

三、企业并购过程中财务风险的主要体现

（一）估值风险

估值是企业并购的首要环节，估值的目的就是对目标企业整体价值进行估量，从而给出合理的收购价，保证企业付出的收购价能够在以后的经营当中实现应有的效益。然而收购企业在对目标企业进行价值评估的时候会出现一定的偏差。当前企业的估计主要是依靠第三方评估机构和企业自身评估。当采取第三方评估机构时，估价全权由评估机构负责，对评估机构整体能力水平的高低缺乏了解，没有参与到整个估价中去，在这种情况下，很容易出现风险问题。在采用企业自评方式时，企业在对目标企业进行估值的时候还不够全面，对目标企业没有进行充分了解，尤其是目标企业是否存在外债、目标企业的经营能力是否能够带来应有的效益等，一旦对目标企业估价不合理，使企业付出的资金远远大于目标企业能够实现的价值时，企业就将面临巨大的债务危机，威胁到企业自身的稳定发展。另外，在企业并购过程中由于信息的不对称，不能对目标企业的财务信息进行全面的了解和把控，而目标企业的财务信息大多无证可查，一旦这些财务信息失真，就会增加企业并购定价风险。

（二）融资风险

在企业并购过程中，收购企业需要花费巨额资金来收购目标企业，收购企业实行并购过程中的资金需要多元的融资方式来解决。然而在市场经济环境下，企业融资过程中会面临着较大的风险。在企业融资过程中，需要按照一定的原则来进行，对于企业并购行为，如果并购后的实际效益达不到预期，意味着企业投入到目标企业的资金不能回笼，在这种情况下，收购企业就需要承担融资风险，企业需要支付更多的利息。

（三）支付风险

企业并购财务风险最关键的一环就是支付，完成支付，意味着并购完成。但是在支付过程中，受多种因素的影响，如流行性变化、控股权变化、资本结构状况、融资成本的差异等，增加支付风险。如转账支付时，由于是经过网络处理，而网络的开放性使得支付存在较大的风险，一旦支付过程中受到网络恶意攻击，就会造成信息的泄露，从而威胁到并购资金安全，如果并购资金不能及时到账，并购行为就不会存在，严重的情况下，实施并购行为的企业很可能需要承担高息债务，增加企业资金运转压力。另外，工作人员业务能力的高低也是引起支付风险的一个重要因素，由于业务不熟练，支付过程中，很容易出现输错账号、输错数字等问题，从而增大企业的风险。

四、企业并购财务风险控制与规避的意义

企业作为市场主体的重要组成部分，在市场经济环境中，有的企业经营不善，面临着倒闭、破产问题，进而引起一系列的社会问题。而企业并购可以有效地避免此类问题的发生。但是企业并购作为一种经济活动，这种活动必然会受市场环境的影响，使得企业并购面临着较大的财务风险，进而影响到企业最终目标的实现，严重的还会拖累企业自身，使得企业面临着巨大的债务危机。企业并购是市场竞争的必然结果，并购可以优化资源配置，然而不同的企业有着不同的文化、经营理念和管理制度，@种差异性使得企业并购存在许多风险隐患，会影响到企业资金的稳定性、安全性，进而威胁到企业自身的发展。在企业并购过程中，风险是不可避免的一个问题，而要想规避风险给企业并购造成的影响，促进企业的稳定发展，在企业并购过程中就必须做好财务风险控制与规避工作。只有积极做好风险防范工作，才能降低企业并购财务风险损失，避免风险的发生，促进企业并购的顺利达成，提高企业并购收益。

五、企业并购财务风险控制与规避措施

（一）合理评估目标企业价值

保证估价的合理性、科学性是实现企业并购效益最大化的关键所在，同样也是降低财务风险的有效途径。针对估价这一环节，企业必须科学对待。当企业将估价工作交由第三方负责时，要安排专业的人员进行监督，要全程参与进去，确保估价的科学、合理性；当企业采取的是自评方式时，要结合目标企业的实际情况来进行评估，要深入目标企业，全面了解目标的经营状况，从而对目标企业的未来自由现金流量进行合理的预测，并结合企业自身的情况来进行并购，避免恶意收购。另外，要采取不同的价值评估方法对统一目标企业进行评估，从而确定合理定价。

1.资产价值评估法

所谓资产价值评估法就是对目标企业的资产进行评估的方法，通过评估确定目标企业的价值。而要想保证资产价值评估的合理性，就必须选择合适的资产评估价值标准。资产评估方法比较客观，能够全面地评估目标企业资产价值，包括了目标企业的账面价值，比较适用于处于市场规范环境下的上市公司。但是这种方法也有着一定的缺陷，它忽略了企业作为一个整体的价值以及重要的表外因素的估价。

2.市场比较法

市场比较法是当前企业并购过程中较为常用的一种方法，它就是通过市场比较的方法来确定相应的参数，通过比较得出最优方案。市场比较法具有现实性，所得出的结果有着较强的说服力。但是这种方法对工作人员要求较高，要求工作人员具备专业的素质和较高的C合能力，要了解市场，善于综合比较。

3.现金流量折现法

现金流量折现法是根据目标企业未来的现金流量及其风险进行预期，然后选择合理的折现率，将未来的现金流量折合成现值。这种估价法充分考虑了目标企业未来创造现金流量的能力对企业价值的影响，对企业并购决策有着现实的指导意义。同时，现金流量法从不同角度去进行预测，使得资本成本存在很多选择。但是这种方法忽略了环境变化对企业战略性投资机会的价值评估。

（二）完善并购融资渠道

企业并购需要巨额资金，解决企业并购资金问题可以促进企业并购活动的成功进行。对于实施并购行为的企业而言，其很难在短时期拿出巨额资金，而解决资金问题的手段就是融资，通过内部和外部融资渠道来获得并购所需的资金。如果只是暂时持有，企业需要持续投入更多的资金，从而增加还本付息的负担，一旦企业安排不当，就会陷入财务危机；如果企业是为了长期持有目标企业，企业就必须结合目标企业的资本结构以及经营所需的资金来确定收购资金的具体筹集方式。

（三）采用灵活的并购支付方式

在企业并购过程中，灵活的并购支付方式能够有效地降低财务风险。当前，企业并购惯用的支付方式有现金、债务以及股权等，以往，许多企业在支付的时候往往是采用单一的支付方式，如现金支付，而单一的支付方式风险较大，并购后如果目标企业实现价值没有达到预期，就会影响到企业的资金安全及稳定性。为了规避和降低财务风险，企业应当采用灵活的并购方式，如现金与债务组合、现金与股权组合等。对于并购方而言，不同支付方式的组合可以减轻过多现金支付压力，防止出现资金周转困难；对于目标企业而言，可以分享并购后企业的发展以及各种福利。

（四）强化管理，健全管理机制

财务风险问题的发生与企业管理工作的不到位相关，如对目标价值评估工作，企业没有深入到目标价值评估工作中去，完全由评估机构完成，从而增加了价值评估风险。而要想有效地规避财务风险，企业就必须加强财务管理工作，一方面要结合自身的实际情况来开展并购活动，避免盲目的并购，要对并购过程中会出现的财务风险进行综合分析和评估，制定科学的管理制度；另一方面，要加强并购过程中的管理，全面控制并购活动，确保并购过程中一切行为处于可控范围内，从而减少财务信息的不确定性，保证财务信息质量。

（五）加强并购重组后的整合

在企业并购过程中，不同的企业在文化、制度等方面存在着较大的差异，这种差异性会增加企业并购财务风险，从而影响到企业的发展。企业并购可以优化资源配置，促进企业结构的转变，改变企业经营方式。而要想顺利完成并购，规避财务风险，在企业并购后就必须进行整合，要综合分析并购重组双方在文化、制度上的差异性，不仅要对传统意义上的资产、业务、机构、人员进行整合，同时还必须对文化、制度及管理进行整合，实现企业制度的创新，从而提高企业的市场竞争力，确保被重组企业生产经营实现正常运转。

六、结语

综上所述，企业并购作为一种经济活动，这种经济活动可以实现资源的优化配置，促进企业结构的优化，促进经济的增长，但是，在企业并购过程中，企业并购会面临着融资风险、估价风险以及支付风险，这些风险的存在会直接影响到企业并购效益。因此，企业要想成功并购，获得好的效益，就要意识到并购这种活动潜在的风险，要合理做好风险防范工作，根据自身的实际情况对目标企业进行合理评估，确定科学的并购方案，从而推动企业的稳定发展。

参考文献：

[1]侯晓琳. 企业并购中的财务风险规避策略[J]. 合作经济与科技，2016，（10）：153-154.

[2]李子斌. 企业并购中的财务风险及规避问题浅析[J]. 中国外资，2013，（03）：114-115.

金融工程学科评估篇8

引言

融资难一直是困扰中小企业的问题，制约着中小企业的发展。对于科技型中小企业而言，由于其技术创新，使这些企业或多或少地拥有一些自主知识产权，正因为如此，这些企业已成为最具发展潜力和活力的经济群体。这些知识产权是科技型中小企业核心竞争力的来源，是其生存和发展的根本。

正因为科技型中小企业自主知识产权是其核心资产，具有较高的价值，这就为其融资提供了一条可行之路，即进行知识产权质押贷款。但是知识产权贷款是一种新的融资手段，相对于以机器设备与不动产等为抵押物的传统贷款形式来说，具有较大的风险。实际操作中，由于对于知识产权贷款业务的不熟悉，对如何有效控制其风险经验不足，以及法律法规等方面存在的诸多问题，企业和银行都很少操作知识产权贷款。因此，研究知识产权贷款，探索知识产权贷款的具体操作途径，对解决科技型中小企业的融资难问题具有重要意义，也能为其他中小企业提供参考和借鉴。

一、知识产权及知识产权贷款

广义的知识产权是人类智力创造的产物，人们对自己所创造的智力成果依法享有权利。狭义的知识产权是指符合条件的权利人(著作者、发明者或成果拥有者)依法登记，并通过法律赋予其在一定期限内享有的独占权利，包括专利权、商标权、著作权等。知识产权是一种无形财产权，具有区别于其他物权的特性。

1.法律性。知识产权申请都应由国家知识产权局受理、审查、复审、授权。

2.专有性。知识产权为权利主体所有。权利主体以外的任何人，未经权利人的同意或者法律的特别规定，都不能享有或使用这种权利。

3.时间性。知识产权受法律保护是有时间限制的，过了法律规定的期限，便不再受法律保护，社会公众就能自行使用。

4.地域性。知识产权在空间上的效力是有限的，知识产权因一国的法律产生，所以只在该国范围内有效，在其他国家不受承认。

知识产权贷款是指权利人以合法拥有的目前仍有效的专利权、商标权、著作权等财产权经评估后，向银行质押融资。广义的知识产权的权利在法律上难以界定，一般不能用于知识产权贷款，用于知识产权贷款的知识产权主要是狭义的知识产权，而且需要办理相应的质押手续。

二、科技型中小企业实行知识产权贷款存在的问题

随着国家对于中小企业以知识产权融资的政策和激励机制的完善，知识产权质押贷款方式似乎已经成为破解中小企业融资难题的一把钥匙。但事实上，目前凡是以知识产权质押为中小企业融资的银行，对于融资企业的授信额度都较低，发明专利权的授信额不超过评估值的25%，实用新型专利权不超过15%，商标专用权不超过30%；最高贷款金额原则上不超过1 000万元，期限一般是1年；融资成本过高：贷款利息、评估费1.25%、律师费1.25%、担保费1.5%，4项加起来约占贷款额的10%。根据有关资料显示：从1996—2007年5月登记的32笔知识产权质押贷款项目总金额51.6亿元，涉及专利700余项，数量仅占我国163万件专利的4‰；2009年上半年，国家知识产权局共受理专利申请42.6万件，同比增长23.1%；专利授权25.2万件，同比增长31.3%。但2009年上半年在国家知识产权局登记的专利权质押合同却只有76例，其中仅有29例已从银行获得融资。发挥融资作用的专利权比例极其低。究其原因，是由于知识产权的特殊性，知识产权贷款存在较大的风险，加之相关的法律法规不够完备，都增加了知识产权贷款的难度。

(一)知识产权贷款相关法律不够完善

与发达国家相比，我国知识产权质押融资业务起步较晚，法律法规和配套措施很不完善。知识产权贷款的法律不完善主要在于：知识产权的专业性较强，无论是在有效性审查、办理质押登记、风险资产变现等环节均有可能出现法律问题或纠纷。从法律角度来说，知识产权融资不论其运作模式搭建得如何巧妙繁复，其本质仍然是有担保的债权。根据专利法实施细则第2条第一款的规定，专利法所称的发明是指对产品、方法或者其改进所提出的新的技术方案。另外，我国《商标法》对于商标的申请、注册、审查和核准、续展、转让和使用许可、商标争议进行了全面规定。我国法律规定：“转让注册商标的，转让人和受让人应当共同向商标局提出申请。受让人应当保证使用该注册商标的商品质量。转让注册商标经核准后，予以公告。”可见，法律承认了商标权转让的合法性。但我国知识产权保护制度目前尚不健全，商标专用权、专利权本身存在较大的权利不稳定性，权利人的权属与权益的不确定性可能导致权属争议。

(二)知识产权评估难

银行从自身利益出发，开展知识产权质押贷款业务之前，就不可避免地要对所质押的知识产权资产进行评估，作为质押标的知识产权，有着明显区别于房产、汽车等有形资产的特殊性，国家知识产权局专利管理司司长马维野曾经指出，知识产权价值认定是担保方和商业银行最头疼的问题之一。

知识产权贷款首先的环节就是知识产权的评估，在实践中，主要的评估难题来源于以下几方面：一是评估人的主观判断风险。评估机构的专业能力、视角、方法和经验会直接影响估值；评估价格与市场环境、市场前景关系密切，特别是对知识产权的市场前景预测专业性十分强，一些知识产权可能只有潜在价值，而还无当前可实现的市场价值。二是替代技术的风险。在日新月异的市场中，替代技术出现可能会使原有技术价值降低或是变得毫无价值。三是权利人的道德风险。例如有些企业的“驰名商标”的认定，或是申请专利的技术是通过非法手段获得的。四是强制许可的风险。如果政府对于专利、版权等某些知识产权可以采取强制许可的手段，虽然会有一定的特许费补偿，但会导致质押的知识产权迅速贬值。以上可能出现的风险都会使得银行畏而止步。

评估难，从而影响了评估的结果，知识产权的价值没有一个唯一的衡量标准，更不利于知识产权的出质。专利价值的评估直接关系到专利质押的设定及实现。因为专利客体的非物质性，知识产品生产的独特性、唯一性，使专利的价值只有通过评估才能得以确定，导致很多商业银行至今无法推出专利贷款产品。银行由于无法直接占有抵押的专利而被认为存在信贷风险，其次，知识产权的独特性决定了它的应用需要与一定的产品、技术人员及其他因素相配合，使知识产权的应用并不像机器、厂房等有形资产那样具有普遍应用性。因此，一旦知识产权处于拍卖中，是很难达成交易的。而且评估和转让程序复杂严格，需要耗费银行相当多的人力、物力和财力成本，处置成本也相当高。

(三)知识产权贷款的风险大

1.估值风险

知识产权价值评估的弹性较大，使银行在变现知识产权时可能面临着出让价格与贷款发放时的评估价值存在较大差异的问题。实践中主要的评估风险有：(1)替代技术风险。技术进步导致的替代技术可能使原有专利价值降低或变得毫无价值；(2)可转让性风险。如专利权的价值实现依赖于发明人的技能，使得其可转让性降低；(3)市场化风险。与有形实物不同，知识产权在很多方面并没有可以参考的数据和成交记录。既使有历史交易数据，评估价格跟市场环境、市场前景关系密切，对知识产权市场前景的预测专业性很强，难以预测。一些知识产权可能只有潜在价值，而无当前可实现的市场价值；(4)评估人主观判断风险。知识产权的独一无二性，使得其价值评估更易受到评估人主观判断的影响，评估机构的专业能力、视角、方法、经验直接影响估值。

2.处置变现风险

知识产权的变现前景难以预测、变现困难也是商业银行开展此业务面临的主要风险。与不动产抵押相比，知识产权质押物的流动性相对较差，并受到产权交易活跃度的限制，拍卖、转让、诉讼及执行的交易成本较高。银行难以像处理有形资产一样，迅速通过拍卖、转让等方式收回资金。

知识产权依附于专业知识和团队，且必须与一定的生产条件如生产设备、销售渠道及售后服务相结合才能产生稳定的现金流，其本身不会独立地带来收益。知识产权在脱离特定研发(生产)团队后价值容易迅速降低。这种需要与其他资产相结合才能实现现金流的特点，决定了若出现拍卖知识产权的情况，可能会出现该知识产权与企业原有生产工艺或设施不适应的问题而难以出售。尤其一旦贷款发生逾期，银行面临质押物难以处置、成本高、债权得不到实现的高风险，以至于银行对知识产权贷款望而却步，表现冷漠。

三、科技型中小企业实施知识产权贷款的解决途径

由上述分析可以看出，知识产权贷款因为其风险高，在现阶段完全依靠市场机制推进知识产权贷款融资业务阻力较大。要促进知识产权贷款，解决科技型中小企业融资难问题，需要由政府引导，银行业金融机构与科技型中小企业积极配合，具体可以从如下几个方面推进。

(一)政府完善知识产权贷款的相关配套制度，建立知识产权贷款风险补偿机制是知识产权贷款的基础

1.完善知识产权贷款的相关配套制度

要想真正落实知识产权贷款，需要包括政府和企业在内的多方努力，其中，如何建立健全一个完善的法律法规体系更是重中之重。如2011年2月，陕西省颁布了《陕西省知识产权质押贷款管理办法》，旨在促进知识产权的运用和资金融通，进一步拓宽中小企业融资渠道，支持技术创新和产业化，规范办理和推广知识产权质押贷款业务，保障知识产权质押当事人的合法权益。

在制定法律法规、做好引导和协调工作的同时，还要促进各类知识产权通过市场进行转化，对中国企业尤其是中小企业进行企业无形资产发现、判断和营运的培训工作尤为重要，通过培训让企业认识市场。此外，对从事无形资产评估的行业机构、专业人士进行不断的知识更新，形成政府推动与市场化发展的互动机制，如此才能推进知识产权交易市场体系的建设和发展。

2.建立知识产权贷款风险补偿机制

知识产权贷款风险补偿机制，是指设立一个专项基金，当金融机构发放知识产权质押贷款到期后企业未能还款，通过处置质押品不能完全实现其债权时，由专项基金给予未实现债权的款项补偿。该专项基金可以由当地政府联合科技型中小企业共同出资设立，对基金成员企业给予知识产权质押融资的补偿担保。

3)推进税收优惠政策实施

为了提高科技型中小企业知识产权贷款的可获得性，应尽量减少银行业金融机构的外部风险。近期财政部、税务总局、银监会等政府财经部门先后出台多项政策，推动各地中小企业金融扶持政策的制定，完善中小企业财税扶持政策，降低中小企业税费负担，减短退税返还周期。

在此基础上，地方政府应积极引导银行业金融机构加大对知识产权贷款的信贷支持，对科技型中小企业给予足够贴息，降低银行风险；进一步落实税前拨备、呆坏账核销等有利于银行业金融机构支持科技型中小企业的优惠财税政策，细化对科技型中小企业金融服务的差异化监管政策。深化工信部与工、农、中、建、交五大银行战略合作内容，加强和改善对科技型中小企业的金融服务。

(二)银行业金融机构应建立和完善知识产权贷款的风险管理体系

知识产权质押贷款虽有法律依据，但长期以来因缺乏必要的社会条件而存在极大的操作难度，无形资产作为贷款的质押品，在价值确定、权利归属、处置流通等方面存在着风险，这也是此前很长一段时间以来无形资产很难成为贷款抵押的重要原因。而为了最大程度地规避这种风险，银行业金融机构一方面应设立知识产权贷款评估部门，规范知识产权贷款评估流程，使评估结果更加合理科学。在放贷前加强对申请贷款的中小企业及其产品、管理团队的考察；另一方面与专业中介服务机构联手，共同搭建业务操作与风险控制平台，建立各方协调与约束机制。在此基础上，知识产权贷款评估部门应定期对已发放贷款的知识产权质押物的价值变动进行跟踪，当质押物的价值波动超过贷款合同规定的波动范围时，评估部门对质押物进行价值重估。贷款人可根据评估结果要求企业增加担保筹码，如新的质押物、抵押品，或担保机构及担保人。

(三)科技型中小企业应加强对知识产权的保护，并持续创新

科技型中小企业应当在研发、使用以及质押贷款过程中，时刻警惕知识产权的自我保护，理解知识产权保护的重要意义和经济价值，把知识产权保护从被动的行为，变为自身主动的业务诉求，变为维护自身合法权益、维护自身技术研发收益的重要手段。提高保密意识，以确保最大程度的保值。

同时，企业内部还应加强内部的知识产权管理，形成制度化、标准化的管理体系。首先，高度重视专利的申请，无论是最终的创新成果，还是研发过程中的阶段性成果，尽可能地申请专利，从而以法律手段加以保护。

此外，企业应对创新团队给予恰当的激励，以保证自身持久稳定的创新能力，也是为了防止因为人员流失而带来知识产权方面的损失。再次，在研发设计过程中，也要加强监督控制，防止研发成果通过可能渠道外泄。

四、结语

从我国经济及文化长远发展来看，科技型中小企业发展对经济增长、优化产业结构、科技的创新具有一定的作用。而目前制约科技型中小企业发展的瓶颈就是资金的短缺。知识产权贷款是突破科技型中小企业资金瓶颈非常有效的方法，要促进知识产权贷款，需要由政府引导，银行业金融机构与科技型中小企业积极配合。

基金项目：集美大学诚毅学院大学生创新项目成果

金融工程学科评估篇9

关键词：国有企业；改制；财务问题；财务风险；规避

中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）07-0-01

前言

21世纪，经济全球化是世界经济发展的根本趋势，这也促使我国国有企业要不断改革，适应经济形势发展的要求。当前，我国国有企业的改革已经进入到关键阶段，我们要正确认识国有企业改制过程中所面临的问题与任务，针对财务问题进行客观的分析，并提出符合我国国情的对策，促进我国国有企业改制的顺利进行。

一、国有企业改制过程中面临的财务风险

国有企业进行改制，可以实现企业资产和结构的重组，提高国有企业的综合实力，提高企业在国际社会的整体竞争力。但是，事物发展都是具有两面性的，国有企业的改制为企业的发展提供了机遇，也必然会带来一定的财务风险。

（一）国企改制中的融资结构风险

国有企业在改制过程中需要大量资金作为后盾，但在对庞大国有企业进行结构调整或者整改的过程中，企业本身并不可能有充足的资金进行改革，因此，在一定程度上，企业需要通过融资的方式进行改制。同时，单一的融资渠道也很难满足企业的需要，这就要求融资方式的多样化，这同样意味着国企需要面临一定的对内或者对外的融资风险。融资风险主要体现在融资规模过大，融资成本过高，融资能力不足，支付债务性融资能力降低等。尤其当经营状况恶劣时，过度负债，局部单位将导致债务本息不能支付。

（二）国企改制中的资产整合的风险

国有企业在改革和发展过程中，资产整合是其面临的重要问题，由于历史原因这部分资产的形态、归属及其运行状况大都呈现复杂状况，有必要进行梳理缕析，作出合理的处置。采取分类管理处置措施，加强企业治理结构，盘活优化资源配置，操作中涉及工商、银行、税务、土地房屋、员工安置、债权债务等方方面面。企业要科学处理重组中的股价和融资问题，做到及时发现和处理企业中的不良资产。资产整合是企业改革和发展的核心，也是企业健康发展的保证，确保企业自身不会出现资产整合的风险。

（三）国企改制中企业价值评估的风险

企业价值是衡量一个企业未来发展状况的关键指标，对一个企业进行正确的价值评估，为企业投资者、管理者、债权人等利益相关者决策提供有用的信息。而国有企业普遍存在固定资产折旧率低，部分资产的折旧额低于实际消耗，从而形成资产的账面价值高于其实际价值、无形资产在企业的资产账面上无法反映、应收账款数据的不确定性等各种因素造成企业价值评估的风险。

二、国有企业改制中财务风险的规避

要确保国有企业改制之后健康快速的发展，企业要注意规避过程中所存在的财务风险，主要表现在融资结构风险，资金整合风险，企业价值评估风险等等。企业要在对不同类型财务风向进行分析的基础上，采取不同的措施，在科学发展观的指导下进行企业改制。

（一）国企改制中对融资风险的规避

融资渠道和方式多样化是国企改制存在融资风险的主要原因。要规避国企改制过程中的融资风险，我们就要做到科学获取市场信息，对改制中不同类型的融资渠道进行科学的分析，从而采取适当的措施。对融资方式进行合理的安排是当前企业规避融资风险的主要措施之一。国企在改制之后，要确保资金结构的合理性。企业要对自身以往的财务状况进行科学的分析，将自身债务资产，权益资产进行合理的规划，在此基础上进行多样化的融资方式，做到内外兼顾。因此，企业在改制过程中，要对企业自身的资金状况进行合理的分析和规划，要在确保企业合理运转的情况下，确保一定的流动资金对潜在的融资风险进行预防。

（二）国企改制中对资产整合风险的规避

国企在改制中，企业的产业结构都要发生变化，这就意味着企业要面临资产整合的风险。企业规避资产整合的风险，以合并重组、整体交易、建制吸收合并、退出生产经营、处置存量资产，向主业流动等形式进行处理，企业资产的整合可以优化企业资源配置，提高企业的运作效率和资产效率。实施国有企业资产整合改革规范有序推进，制定规划整体方案，明确整合的分类对象，把握整合步骤以及时间进度、测算整合成本以及规划整合后的资产、资金流向等，进行土地房屋资产整合，加强租赁合同管理，提前清理清退一批缺乏诚信的老大难，为优化整合创造前提条件，坚持“以人为本”的理念，解决员工合理的个性需求，按民主程序有针对性地提倡一企一策。

（三）国企改制中对企业价值评估风险的规避

利用科学合理的方法对国有企业进行正确的评估，防止国有资产流失。对不同行业、不同企业的特点及需要选择成本法、权益法、市场法等对企业进行评估。而在评估企业的流动资产时，最大的难题是如何正确评估企业的债权资产，企业的债权主要是企业的应收账款和应收票据，它们在企业的流动资产中占有较大的比重，对应收账款及预付账款这些资产估算时，一是清查核实应收账款数额；二是在评估应收账款及预付账款时，要关注并分析债务方的经营情况，合理判断其风险。对应收账款这类债权性流动资产的特征进行分析，确定评估应收账款的基本原则，并建立不同状态下的评估模型，遵循客观、公正、简便的原则对应收账款进行评估。

结语

建立健全国有资产监督机制，加强行政监督和行业监管工作的力度。面对国企在改制过程中不同程度的财务问题，企业要实事求是，具体问题具体分析，针对不同的财务风险，采取不同的措施，规避财务风险，确保企业健康运行。

参考文献：

[1]姜志娟.国有企业改制中存在的问题与改进措施[J].金融经济，2008（09）.

金融工程学科评估篇10

摘要：随着2008年金融危机的到来，中国的行政管理也颇受影响。本文主要运用了文献资料法、专家访谈法以及笔者的调查研究，对金融危机背景下的行政改革走向进行论述，希望能促进行政管理向更好的方向发展。

关键词：金融危机行政管理改革走向

王维安教授认为：金融危机是内部矛盾激化或外部冲击引起的金融体系动荡和混乱，在短期内迅速恶化金融指标并对实际经济产生不利影响，从而使管理当局处于紧张状态。从1979年日本进出口银行在北京设立代表处开始，我国一直在积极的参与金融全球化，至今金融开放的格局已基本形成，我国已深深融入了金融全球化之中。所以这次的金融危机对中国的影响也很大。本文主要针对金融危机背景下的行政管理改革走向进行探讨，总结如下。

一、建立全国统一战线

面对金融危机的冲击，我们要实现政府职能的转变，就必须培育和发展社会中介组织，完善社会的自治组织结构，培养社会的自治与自律能力，建立政府与社会相互依赖、相互协作的互动关系，建立全国统一战线。充分发挥第三部门(包括国际组织、志愿者组织以及各种社会组织体)在社会管理中的重要作用，是向善治目标转变的必经途径。因为：第三部门的生产和活动主要是公益性，即为公共利益服务。出于改善我国行政管理之目的，我们要加强对新公共管理的研究，特别是用比较的方法归纳总结共同的优势、经验、教训，取它之长，补己之短：在实践中依据金融危机下中国的特殊国情，从实际出发，有选择地借鉴和吸收。

二、真正实现民主管理

公民参与管理是行政改革的一项基本原则。公民不仅是各种公共服务的“消费者”，更是公共服务的监督者，必须在参与管理中实现自己的权利与价值。此外，从管理心理学的角度看，公民和低层公务员作为最直接、最了解公共需要、受金融危机影响最直接的群体，通过吸收他们参加决策过程与管理过程，发挥他们的积极性，可以提高公共服务的质量和效率。

我们的公共行政改革应该考虑到强调包括专家、学者以及民众在内的各界的参与，发挥他们的积极性，逐步实现管理的民主化。要大力发展和支持政务公开制度建设等行政民主化的实践，逐步健全人民参与管理、监督公共行政的系统配套制度。

三、政府内部管理效率要提高

3.1加强行政管理机构改革

金融危机对我国的经济负面影响不置可否，为了应对金融危机，我们应该转变政府职能，沿着转变政府职能的方向继续探索下去，以职能需要来设置、裁撤、增删政府机构。首先，要合理界定政府各部门职能，科学地设置机构，优化人员结构，将一些职能相近的机构合并，减少过多地政府部门，以解决政府职能交叉重复、效率低下、多头管理的问题，提高行政效率。其次，要着力减少行政层级，发展扁平化的组织结构，以最新管理技术及信息技术(如电子政务)改进管理手段，提高管理效率，降低行政成本；再次，在机构设置上必须体现各级政府的功能特别。地方政府要根据其管理职能进行机构设置，没有必要与中央或上级机关严格对口，以免造成机构闲置、浪费资源的后果。最后，在调整职能、重设机构的基础上，进一步完善组织立法，以保证机构的设立、变更、撤销和行政级别调整，都必须履行规范的法律程序，实现政府机构设置、职能、编制和工作程序的法定化。-

3.2政府绩效管理要深化

政府绩效管理是借鉴“新公共管理”的一项重要内容，西方各国在此领域已积累了较多的经验。我国在政府绩效管理评估工作上才起步，在金融危机的影响下，更需要不断完善。首先，实现政府绩效评估制度化、法制化。制度和法律是实行政府绩效评估的根本保障。当前我国政府绩效评估缺乏严格、统一的规则，可先考虑制定一个统一的绩效评估准则。在准则中对政府绩效评估的评估事项、指标体系、评价标准、评估程序和具体方法与工具做出规定，在此基础上以法律形式将绩效评估制度化、法律化。这样可避免评估在实践中被折衷而失去其本质特征，出现有形无实的现象。其次，建立起科学的绩效评估指标体系。这是建立政府绩效评估制的关键一步。借鉴“新公共管理”的经验，实行以结果为导向的目标绩效管理：评估的操作方法不能太复杂，以免执行起来过于繁琐；将内部评估与外部评估相结合，促进评估主体的多元化，评估结果与奖惩挂钩。再次。将绩效评估与管理工作相结合，充分利用绩效评估工具来改进政府管理。如控制预算、改进政府工作等等。

3.3政府人力资源管理要继续推进

“人力资源管理”是借鉴了工商企业的管理术语，对政府部门的人力资源管理主要是对公务员的管理。根据“新公共管理”改革的内容，我们应借鉴工商企业的人力管理方法，加强对公务员的管理。首先，必须增强政府公务员的“服务”意识。“新公共管理”改革要求政府官员增强服务意识和公共责任感，树立“顾客”观念，将自己的工作看作是对公民的服务，公民就是“顾客”，提倡顾客导向、政府提供回应，满足公众(顾客)的要求和愿望，提高服务质量，改善政府与社会的关系。其次，要严格贯彻《公务员法》，不断完善公务员的招聘、晋升、薪资、考核及培训制度，探讨新的、可行的激励方法。完善公共部门绩效管理制度，明确岗位职责与绩效标准。借鉴企业管理经验，引进职业生涯计划，将绩效考核与公务员的晋升、薪资及培训环节联系起来；改革培训体系，展开培训需求调查，不断更新培训内容，以达到通过培训切实提高公务员技能与素质的目的：改革和完善公务员的薪酬制度，建立奖惩制度。将精神方面的奖惩制度与物质方面的奖惩制度相结合，借鉴工商管理实践经验，应适当加强对公务员的物质激励。

四、结语

金融危机影响下我国的行政管理改革要结合我国国情，敢于创新，提出符合我国国情的改革措施，从而保证我国行政管理改革健康、稳步地前进。

参考文献：