互联网金融市场十篇

导语：如何才能写好一篇互联网金融市场，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

互联网金融市场篇1

学院、加利福尼亚大学、犹他州大学中的4台主要计算机连接了起来。在这里，互联网迈出了改变世界的脚步。

用中国互联网常务副理事长高新民的话来说，“互联网的发展对传统产业产生颠覆性、冲击性的影响。互联网所带来的新生产力会促进新的经济结构、产业结构和服务模式的产生，这使得老百姓从中受益，获得更加便利的生活方式。”

金融，这个“高墙”后的世界，注定要与互联网碰撞出火花，两者融合所产生的互联网金融大有“以无厚入有间”，“重构”传统金融行业之势。

“襁褓”中的巨人

马化腾、马明哲、马云宣布腾讯、平安、阿里合力成立互联网金融公司，携手试水互联网金融领域，网上卖保险；京东不甘示弱，涉水互联网金融，开展供应链金融服务；阿里巴巴亦向温州以外江浙沪地区的B2B普通会员开放信用贷款业务；腾讯则宣布打通旗下财付通与移动产品微信的应用通道，未来将实现二者的转账等一系列的业务结构调整；而面对民间互联网公司越来越多地涉足金融服务，广发银行、光大银行等商业银行业也纷纷开启了互联网金融战略，以应对业务渗透的挑战，中国银联更与中国移动联合推出了可信服务的移动支付平台及手机钱包业务，首次实现了银行与通信业间应用系统的互联互通。

互联网金融行业爆发出了前所未有的生命力。据中国人民银行支付结算司的《2013年支付体系运行总体情况》显示，2013年全国共发生电子支付业务257.83亿笔，金额1075.16万亿元，同比增长27.40%和29.46%。其中，网上支付业务236.74亿笔，金额1060.78万亿元，同比增长23.06%和28.89%；移动支付业务16.74亿笔，金额9.64万亿元，同比增长212.86%和317.56%。

而《电子商务“十二五”发展规划》显示，2015年我国电子商务交易额将翻两番并突破18万亿元。这些数字无疑传达出一个信息，在国际经济增长放缓的背景下，由电子商务引发的新兴互联网金融仍以强劲的速度在增长，初生的互联网金融已展现巨人之姿。

“对面”的缺陷

趋利避害，无疑是人类的本能之一。如果一项金融制度、一种金融产品，能受到大众欢迎，一定是它的“对面”有欠缺，难以满足大众的需求。

2013年，中国金融资产达171.53万亿元，利润1.58万亿元。在垄断所带来的巨额利润面前，传统金融巨头竞争压力不足、创新动力不够，需要“外来者”搅动这一潭死水。“互联网金融的发展是倒逼利率市场化的重要因素，而利率市场化恰恰是金融体系深度改革的节点，所以互联网金融是中国金融改革的战略性力量。”中国人民大学金融与证券研究所所长吴晓求如是说。

一直以来，金融企业为大企业服务、为富人理财的不良倾向并不鲜见，这也长久为人所诟病。如何转向十八届三中全会提出的“普惠式金融”？互联网金融的出现，使得小微企业有更广泛的渠道获得融资，中低收入群体也拥有了低门槛的财富管理机会。这背后，是互联网金融所强调的“一切为客户考虑”的市场化思维――你需要什么，我创造什么。这样的特点，让互联网金融成为了金融市场的一条“鲶鱼”。

这些，与传统商业银行的“基因”是完全不同的。所以，当互联网金融把客户体验的快捷、灵活、高效放在首位，就如同“电商模式”对传统店铺的颠覆一样，形成了金融领域市场化的变革，逐步呈现商业银行、资本市场之后的第三代金融业态。

“良药”苦口不致命

一些媒体评论员认为，以余额宝为代表的新兴互联网金融不仅不是普惠式金融，反而是趴在银行身上的“吸血鬼”与“寄生虫”，将扰乱金融秩序，动摇经济基础。

果真如此吗？

以余额宝为例，假设利率稳定在6%，如果50000元放一周收益为：50000×6%×5/365=41.10元（因为买入当天和赎回当天不计利息所以只有5天的收益），但资金占用7天，换算成7天年化收益为4.29%，且事实上不能保证收益稳定在6%。这个例子证明了“宝宝们”不适合追求高收益的短期投资，而传统商业银行的长期投资产品收益在这一水平的并不少。就目前看来，类似理财产品理财门槛低、灵活性高是用户最为看重的因素，针对人群也是理财起点相对较低的年轻人。对于普遍年纪偏长、资产能力相对偏高、形成了长期投资惯性的传统金融产品用户并不具备很大的吸引力。

互联网金融市场篇2

任何金融产品都是对信用的风险定价，对金融市场管理的关键就是对信用风险的管理。互联网金融所改变的是传统金融的方式而不是金融本身，无论互联网金融创新产品如何虚拟化和技术化，核心是金融而不是互联网技术，因此互联网金融产品同样是对信用的风险定价，对互联网金融市场管理的关键也是对信用风险的管理。由于互联网金融具有“互联网+金融”的双重特性，决定了互联网金融市场较传统金融市场信用风险更加复杂、更加难以防范。目前我国互联网金融市场信用风险管理的问题主要来自制度设计缺失、交易过程失控、风控手段缺乏和互联网应对方案缺位四个方面。

（一）对互联网金融市场的制度设计缺失

1、未针对互联网金融市场特点出台相应的法律法规。我国的《银行法》、《证券法》和《保险法》都是基于传统金融而制定的，已不能满足互联网金融市场的监管要求，如为控制传统金融机构信用风险而设定的资本充足率、杠杆率等规定，对互联网金融的适用性较弱；对于P2P贷款、众筹融资等新的融资类业务无相关法律文件可循；在第三方支付领域，虽然我国已经初步构建起网上支付业务的管理体系，但在二维码支付、虚拟信用卡支付等新兴领域，很多政策仍处于空白阶段。互联网金融市场一旦发生经济案件，投资者将缺乏相应的法律依据维护自身权益。

2、监管主体处于多头和部分监管真空状态。目前互联网金融市场中，第三方支付由央行监管，互联网基金理财由证监会监管，互联网保险由保监会监管，市场处于分业监管状态，并且没有形成互动协调机制；现在互联网企业多为跨界经营，涵盖支付、信贷、担保、保险、基金理财等多个领域，各业务之间存在着大量关联和交易，由于各监管部门只负责相应职责，因此对于业务之间的关联和交易存在监管真空；同时P2P借贷、众筹融资、网络货币等新业态尚未明确监管主体，监管信用风险更无从谈起。

（二）对互联网金融交易过程的监控手段薄弱

1、对参与主体的合规性没有设定有效验证，加大了交易信息不对称风险。互联网金融交易信息的传递、支付结算都在虚拟的电子世界中进行，使得市场的信息不对称风险很大。加之对于主体身份识别、信用违约记录、交易目的核查等信用风险评价要素并未设立系统的验证方案，更加大了互联网金融交易的信用风险。如第三方支付机构在办理大额资金汇划时无需使用必要的安全校验工具；P2P网贷平台风险准备金不足的违规性问题无系统核查、也没有资本约束设置，目前已发生过多起卷款潜逃事件。

2、对互联网滞留资金没有实现有效跟踪，导致信用风险积聚。在进行互联网金融交易时，首先必须在第三方支付平台上开设账户,之后资金才能在互联网上流转。虽然在资金的调拨过程中,依旧离不开银行的底层服务,但从业务性质上，第三方支付平台事实上从事了与银行结算类似的业务。沉淀资金往往会在第三方处滞留一两天甚至一两周不等，由于缺乏有效的担保和监管，大量的资金沉淀会导致其信用风险积聚；当第三方支付平台在各银行系统账户轧差结算时,每笔客户资金的来龙去脉变得更为复杂，又相当于屏蔽了外部对资金流向的识别,使得在第三方支付平台上注册虚拟账户的任意主体,都可以轻松实现不同账户间的资金转移（如网络洗钱）。

（三）对互联网金融市场信用风险控制的手段缺乏互联网金融市场由多边信用共同建立，网络节点交互联动，一个环节出现问题就会波及整个网络。由于互联网金融信用风险隐蔽性强，关联度高，目前还没有建立有效的风险识别和分析手段。

1、未与央行征信系统关联，信用风险识别手段单一。除传统的金融机构外，互联网公司尚无法接入中国人民银行征信系统，相互之间也没有建立信用信息共享机制。目前互联网公司信用风险审核主要依托其网络平台，信用风险识别手段单一，对借款人的信用审核完全凭借各自的审核技术和策略，缺乏有效的信息交流。互联网公司作为互联网金融市场多边信用中重要的一个环节，其技术风险以及平台的脆弱性对整个金融网络的影响不容忽视。

2、面对互联网海量信息，传统信用风险分析方法难以运用。互联网金融市场信息具有无限性、广泛性、无序性等特点，海量的信用交易数据储存在网络后端的Access、Oracle、SQLServer等数据库中，在提取数据进行信用风险分析时，不可避免地被大量无用信息所困扰，造成工作量大、分析效率低下，难以作出有效分析和判断。

（四）对互联网金融市场各种非预期事件没有系统化应对方案一方面，在互联网环境下，金融市场面对的是开放的网络通讯系统、不健全的网络监管、各种非预期的电脑黑客以及不成熟的电子身份识别技术和机密技术，存在着巨大安全隐患，若爆发系统性故障或遭受大范围攻击，将可能导致各类金融资料泄露和交易记录损失。另一方面，我国互联网金融市场基础架构所使用的大部分软硬件系统均是国外研发，而拥有自主知识产权的高科技互联网金融设备较为匮乏，使得我国整体互联网金融安全面临一定威胁。而对于上述因素对金融数据安全性和保密性的影响，目前还没有建立相应的系统化应对方案。

二、国际互联网金融市场信用风险管理的经验

作为新生事物，互联网金融市场的信用风险管理在全世界都面临挑战。因为互联网金融并未改变金融的本质，而美国、英国等成熟市场对各类金融业务的监管体制相对健全，体系内各类法律法规协调配合机制较为完善，能大体涵盖接纳互联网金融新形式，不存在明显的监管空白，通过分析总结他们的管理经验，可以为我国提供参考借鉴。

（一）美国互联网金融市场信用风险管理美国作为信用风险管理理念的发源国，一直致力于改造和完善风险管控体系，特别是2008年金融危机之后，美国更加重视对金融市场信用风险管理体系的完善。对于互联网金融市场这一新渠道业务，美国政府从宏观到微观建立了相对完整的信用风险管理体系。

1、根据互联网金融特点迅速补充出台相关政策法规。对互联网金融交易过程的风险控制方面，从网络信息安全、电子签名、电子交易等方面补充出台了《网络信息安全稳健操作指南》、《国际国内电子商务签名法》、《电子银行业务—安全与稳健程序》等系列规则。如《国际国内电子商务签名法》中规定，必须事前向消费者充分说明其享有的权利及撤销同意的权利、条件及后果等；消费者有调取和保存电子记录的权利，消费者享有无条件撤销同意的权利。

2、构建严密的监管体系并建立互相协作机制。以对第三方支付的监管为例，出台了《爱国者法》、《电子资金转移法》、《诚实借贷法》等法案，并要求联邦和州两个层面，采用现场和非现场核查手段重点对交易过程进行严密监管，最大限度减少损害消费者权益的行为。如《爱国者法》中规定，将第三方支付平台定位为货币服务企业，要在美国财政部的金融犯罪执行网络注册，并及时汇报可疑交易，保存所有交易记录。

3、设立专门信息平台，对接互联网金融消费者各类需求。随着大量金融业务迁至互联网上交易，各类高科技网络诈骗花样百出，对此，美国政府设立专栏网站，实时更新互联网诈骗、消费者权益受损等案例，开展广泛的互联网消费权益警示教育，促进公众提高风险防范意识和自我保护意识，旨在降低互联网金融消费损失；此外，美国联邦调查局和白领犯罪中心联合组建了互联网犯罪投诉中心，消费者一旦发现权益受到侵害，可通过电话、电邮和上门等多渠道进行投诉。

4、微观审慎的监管。根据互联网金融市场变化，对新推出的各类产品制定详细完善的监管规则。比如对于市场新推出的众筹业务，主要是从防范风险、保护投资人的角度进行规定：首先是对项目融资总规模限制，每个项目在12个月内的融资规模不超过100万美元；其次是投资人投资规模限制，根据每个投资人的财务情况对融资规模有一定限制，比如投资人年收入或净值低于10万美元，总投资额不能超过2000美元或其总收入的5%。

（二）英国互联网金融市场信用风险管理英国除了像美国一样，将互联网金融纳入现有监管框架内、补充制定相关的法律法规外，还进行了一些有特点的尝试。

1、行业自律组织承担监管职能。英国英格兰银行的金融行为监管局（FCA）负责监管各类金融机构的业务行为，当然也包括对互联网金融行业的监管，但因该部门制定互联网金融方面的法规流程较长，在具体法规流程未出台前，允许自律性较强的行业协会承担相关监管职能。如英国成立了全球第一家P2P小额贷款行业协会，已发展成为良好的行业自律组织，协会章程对借款人设立了最低标准要求，对整个行业规范、良性竞争及消费者保护起到了很好的促进作用。

2、充分结合现有征信体系，促进信用信息双向沟通。英国利用市场化的征信公司建立了完整的征信体系，可提供准确的信用记录，实现机构与客户间对称、双向的信息获取；同时与多家银行实现征信数据共享，将客户信用等级与系统中的信用评分挂钩，为互联网金融交易提供事前资料分享、事中信息数据交互、事后信用约束服务，降低互联网交易不透明风险。

三、管理体系构建的建议

综合我国互联网金融市场管理现状，参考国际管理经验，建议从完善制度体系、丰富风控手段和建立互联网安全标准三方面构建管理体系。

（一）在现有框架下，补充完善互联网金融法规及监管体系

1、加快互联网金融的立法速度，逐步完善与之相关的法律法规。对于互联网参与主体进行约束，针对互联网企业特点制定风险准备金制度，根据互联网金融业务特征制定市场准入机制；对金融交易过程加大风险控制，建立交易过程监控法规，通过现场和非现场审查相结合的方式对互联网滞留资金实行有效跟踪，对于电子交易合法性、安全性加快立法速度，出台数字签名以及电子凭证有效性的条件和标准；针对网络金融犯罪加大惩治力度，以降低网络金融犯罪案的发生几率。

2、根据参与主体特征，建立分工明确的监管框架。传统金融机构开展的互联网金融业务是传统业务向互联网的延伸，对其监管已形成较为成熟的体系，其风险主要来自网络建设和运营等方面，因此，工信部、商务部等部门可监管传统金融机构的互联网建设和互联网金融运营业务；互联网企业利用成熟的互联网运营手段和技术将金融业务嫁接于互联网，其风险主要来自金融业务相关方面，央行、银监会、证监会和保监会要对其强化金融关联业务的监管，并且建立沟通协调机制，防止出现监管真空地带。

3、发挥行业协会组织功能。2013年12月3日，央行下属中国支付清算协会牵头，与75家机构共同成立了互联网金融专业委员会，这被认为是目前我国互联网金融领域最高水准的行业自律机构，被视为互联网金融迈向行业监管的过渡性举措。行业协会可根据创新业务特点，在相关法律法规未出台前，先行设定行业标准，规范相关业务发展，在促进新业务发展的同时也防止和缓冲风险影响。

（二）建立针对互联网金融市场的信用风险管理手段

1、丰富互联网金融市场信用数据库，加快配套征信系统建设。一方面，创建互联网金融数据库，全面采集互联网金融平台信息，建立覆盖全社会的互联网征信体系数据库，同时关联央行征信系统，对比完善互联网金融数据；另一方面，将互联网金融市场信息传递给央行征信系统，实时更新征信信息，全面共享数据库信息，为客观评价企业和个人信用提供良好的数据保障。

2、设立互联网金融投诉平台，掌握一手信用违约数据。可以参照美国政府的做法，由央行、公安部等部门联合成立互联网金融犯罪投诉中心，接受消费者多渠道投诉，掌握市场真实信用风险状况。同时设立专门网站，实时更新诈骗案例，进行互联网消费权益警示教育，促进公众提高风险防范意识和自我保护意识。

3、建立面向互联网市场的信用风险识别和分析方法。一方面，以互联网金融数据库平台为基础，通过大数据、云计算等数据挖掘和分析工具甄选价值信息，并与传统信用风险度量模型结合，开发综合型信用分析方法，通过对数据库信息的整合、深入分析和加工，建立互联网金融市场评分机制和信用审核机制；另一方面，由于互联网金融市场属于新兴市场，参与主体多为非专业金融机构和人士，对互联网金融风险的预测和控制能力相对较弱，可在数据库平台上增加信用风险自评模块，方便互联网企业通过平台数据监测自身风险能力、改进业务营运环境，完善金融网络多边信用环境。

（三）建立互联网金融行业安全标准，从根本上确保互联网金融交易的安全我国应针对互联网金融市场现状，建立互联网金融技术标准体系，尽快与国际上的计算机网络安全标准和规范接轨，使互联网金融和传统金融业执行统一的技术标准，逐步实现整个金融系统的协调发展，增强风险防范能力。此外，我国要加大对自主知识产权的信息技术研发的支持，力求在数据加密、防火墙等网络安全技术方面有重大突破，积极开发具有自主知识产权的互联网金融网络防护体系，脱离在硬件设备方面对国外技术的依赖，实现技术上的独立。

四、结束语

互联网金融市场篇3

一、中国互联网金融发展现状

与欧美、日本、韩国等资本主义经济发达国家相比，由于中国的利率市场化尚未完全完成，传统金融行业尚处于领导地位，客观限制了互联网金融的发展。中国互联网金融发展的基础是电子商务的兴起，并带动商贸流通、工农业生产等实体经济形势。2015年中国的电子商务整体交易规模超过10万亿元，其中95%以上的交易采用网上支付方式，这是促进实体经济与网络经济融合的关键契机。

从中国互联网金融的现实发展情况而言，以众筹、P2P为代表的小微金融展现了良好的发展态势，自2006年正式出现以来，经过近5年的发展，在2011年得到了快速发展。截止2015年12月份中国的P2P借贷机构超过200家，行业总成交量超过1200亿元，贷款存量为300亿元，其中宜信、人人贷、非诚勿贷等机构具有一定的社会影响力。与传统的金融行业相比，互联网金融的特点主要表现为针对非特定主体提供灵活、高效的“多对多”金融服务模式，在北京、浙江、广东等经济发达省市发展速度尤为明显。但是在中国互联网金融的整体发展中，非法集资、高利贷、网络诈骗等现实问题也是不容忽视的，截止2015年年底国内有80余家P2P平台提出关停或困难，其根本因素在于互联网金融平台的监管缺乏规范性，这是今后急需得到解决的关键问题之一。

二、互联网金融在中国市场的走向

结合中国互联网金融的发展现状，综合分析相关条件与制约因素，笔者对于中国互联网金融的市场走向进行了预测，主要表现为以下三个方面：

（一）账户虚拟化将成为主流趋势

与传统金融行业相比，互联网金融主要依托电子计算机、移动终端设备进行业务办理与交易。账户虚拟化将摆脱传统账户介质在制造成本、发放、管理等方面的束缚，第三方支付机构无需构建规模庞大的线下服务网点，仅需为用户提供终端设备的输入与读取功能即可，其优势是显而易见。从用户的角度而言，长期使用介质账户不但管理成本较高，而且使用环境也受到诸多限制。由此可以预测，中国互联网金融今后发展中大力推行虚拟账户已经成为必然趋势，其对于传统金融行业介质账户的影响将不容小觑，而虚拟账户必将因较强的交易环境适应性受到多数用户的欢迎。

（二）风险控制将成为影响互联网金融走向的关键要素

中国互联网金融的发展尚未成熟，尤其是在政府大力推进利率市场化的进程中，互联网金融若想在激烈的竞争环境中占有一席之地，并且与传统金融行业“抗衡”，风险控制将成为影响互联网金融走向的关键要素。在中国互联网金融发展过程中，风险问题深受各界关注，尤其是P2P企业的用户以融资难的小微企业及个人为主，其所面临的信用风险、交易风险是不可回避的。以阿里小贷为例，作为新型P2P平台，其服务模式主要依托强大的云计算与大数据对于用户的贷款金融、条件、资质等进行自动判断，虽然在算法方面进行了优化，但是并未真正做到风险的全面控制。由此可见，在互联网金融企业利用自身资源及技术优势进行风险监控的基础上，必要的政府监管与约束也不是可或缺的，特别是监管主体、监管制度等核心问题必须及时予以解决。

（三）互联网金融与传统金融“联手”将成为必然

以商业银行为代表的传统金融与互联网金融可谓各有所长，当然也是各有所短，其中传统金融在资本、信用风险监控、用户资源等方面优势明显；互联网金融则具有技术、数据、平台等方面的优势。从表面层次而言，两者之间的竞争态势明显，实则两者的金融业务互补也是不容忽视的。以小微企业贷款为例，传统金融机构普遍面临信息不对称、渠道不畅等问题，而互联网金融企业则难以提供“面对面”的个性化服务，这就形成了一定的金融市场“空白”。因此，互联网金融的今后发展中，势必要强化与传统金融“联手”，从而实现共赢发展的新局面。例如：在虚拟账户未全面推行的情况下，互联网金融的用户多需在商业银行开户，并通过终端设备或平台进行线上支付，在这个过程中两者之间完全可以展开有针对性的合作。互联网金融企业可以与商业银行进行相关信息、数据的共享，强化融资领域及风险管控方面的合作，而商业银行则可以利用互联网金融企业的技术与大数据优势扩展自身业务范围。

互联网金融市场篇4

1、互联网企业并购

互联网企业在这场互联网并购浪潮中主要以公司并购为主要表现形式的行业整合，既加大了行业的产品与资源集中度，也使得中国互联网巨头们（阿里巴巴、腾讯、百度）提供的服务越来越同质化，并且其所占用的客户资源也更加庞大。①BAT通过大规模合纵联合的投资并购完善互联网金融布局，且不少业界人士宣称，互联网界的“马太效应”将越来越明显，三家抗衡的局面将成为国内互联网市场的新常态。华兴资本创始人包凡曾说，在未来的商业社会势力中，BAT是一股力量；360、小米这样的挑战者是一股力量，而基于本地生活服务的入口，如美团、大众点评会成为第三股力量。而且，目前还有更多的公司正在借移动互联网之名之力，联手瓜分传统商业世界。虽然业界的三大巨头都各自展开了行业并购，三巨头也都纷纷补强了自身的短板，但是并购的过程却有所不同，且各有侧重点：腾讯公司累计对外并购投资达到了537亿人民币，其并购特点是布局十分广泛，涉猎范围广度为三大巨头之首，而且以国际化布局为目标，以网络游戏为基础，逐步拓展电商业务。腾讯公司稳扎稳打，借助其背后庞大的用户群体，步步为营，稳定的积累自身的实力。近期，随着“腾讯电影”影视平台的正式成立，腾讯在娱乐业务平台已经完成了初步布局，打造了一个以腾讯电影、腾讯游戏、腾讯动漫、腾讯文学四个平台为核心的群体。无论是所拥有移动端的用户数量还是所占用用户的移动端时间，都是阿里与百度所不可匹敌的，但其移动端的收入占比目前却处于末位，说明腾讯公司对移动端的商业开发尚处于较为初始的状态。但腾讯公司一直是“产品经理”主导的企业文化，曾明确表态“用户体验绝不会让位于商业变现”，其用户体验一直做得较好。再看三大巨头资产规模最大的阿里巴巴，其累计对外并购投资更是达到了618亿人民币。阿里集团并购的主要特点是：出手狠，主要围绕电商业务进行发展。众所周知，阿里巴巴赴美上市，受到了来自各界的资金追捧，其上市风波更是引起了国内电商界一次新的浪潮，其融资规模甚至有望达到250亿美元，成为全球最大的IPO。马云可以说是国内，乃至全球电商界的一个传奇，在他的带领下，阿里巴巴正在逐步补强自身缺陷与短板，业内老大的位置也越来越稳固。再说阿里近期的频繁并购也是为了提高“含金量”。上市后的收购会相对困难繁琐还需董事会的表决。此外，怎样将故事讲得更全更大，也有利于阿里上市时的估值。相比于腾讯公司与阿里巴巴，百度集团累计对外并购的投资金额稍显不足，但也达到了178亿人民币。作为三大巨头最为低调的集团，百度鲜有跨国并购的案例，其主要布局在于电商收购与流量的收购。在最近的行业动态中，百度推出了“直达号服务”，进军电商服务业领域。直达号，顾名思义，即商家在百度移动平台的官方服务账号，基于移动搜索、@账号、地图搜索、个性化推荐等多种方式让用户随时能够直达商家的服务。这项服务，为百度引来了许多战略合作伙伴的同时，也给百度带来了大量的资金。不过百度的传统搜索优势在移动端几乎发挥不出来，旗下的几款APP表现也不尽人意。目前占有的旅游、视频、地图，也无法与PC端的地位相媲美。那么，三大集团布局给我们的启示何在？我们分别从阿里巴巴、腾讯集团、百度公司入手分析。阿里打造消费产业链。阿里集团在基础设施层有支付宝和高德地图，足够坚固；在信息层，强大的商户资源本就是阿里集团的强项；在用户层，尽管有新浪微博、来往等产品，在连接人与人关系的社交层面逊色于腾讯；在实体层，除了投资银泰商业，还与大量商家合作，并间接拥有美团的线下商户资源。腾讯布局社交生态圈。腾讯基础设施层有四维图新、搜狗地图和微信支付；信息层有电商、团购、大众点评、58同城，已初具规模；用户层，腾讯凭借微信、手机QQ、QQ空间等产品拥有明显的优势；在实体层，投资了华南城，并与众多商家开展合作，还间接拥有京东、大众点评、58同城的线下商户资源。百度构建地图服务网。百度在基础层有百度地图和百度钱包；凭借搜索引擎、百度糯米、91助手、去哪儿网、安居客的信息入口体系，百度在信息层有优势；在用户层，百度处于弱势；在实体层，投资万学教育，与北京动物园合作，并拥有大量中小企业和教育资源。对比互联网公司，传统的非互联网公司也正通过并购紧锣密鼓的进军互联网金融行业，在前景广阔的互联网金融市场分一杯羹。对于从未涉足互联网金融行业的非互联网企业来说，完全由自身成立一家新的互联网金融公司，并发展自身业务来占据互联网金融产业是非常耗时耗材并且效果缓慢的。并购对于此类公司是个非常方便快捷的进入互联网金融行业的方式。

2、非互联网企业并购

互联网金融对金融行业有着巨大的挑战，银行已上线直销银行等各种应对策略。但其实支付才是银行金融服务的基础，如果企业想要与银行对抗，那么支付就是互联网金融企业资金的基础平台，才能形成金融服务闭环。正因为支付对于互联网金融企业的重要性，很多企业进军互联网金融行业的第一步就是拥有一家第三方支付公司。传统的互联网巨头均有控股第三方支付公司，实现企业资金的高效收付与集成管理。客户使用第三方支付产生的消费数据，可支持企业提供大数据服务。例如，阿里巴巴拥有支付宝，腾讯拥有财付通，京东则是收购网银在线。其取得的成功为像万达集团这样的老牌企业提供了可鉴之处。互联网金融与O2O是未来最重要的趋势和机会。万达集团的四大核心产业——商业地产、高级酒店、连锁百货和文化旅游均可形成线上与线下相结合的场景，符合O2O模式。而消费的最终环节就是支付。快钱作为业内经营已久的有名支付公司，其具备综合化平台和大数据的体系，目标是实现支付叠加战略。未来，体验式消费将是消费者最大的流量入口。万达集团与快钱合作构建互联网金融与O2O闭环体验的战略模式。万达集团在自身全球最大线下消费平台的基础上建立以体验消费为主的复合型业态模式。而快钱不仅为万达提供线上线下移动支付体系，还将推出理财营销等多种互联网金融服务。万达集团收购快钱，不仅是为了完善万达O2O的支付环节，也是为万达金融的布局开路。万达大力发展互联网金融业务的策略中有一点是2015年内并购1至2家金融企业，把金融集团框架搭起来。由此可猜测，在成功并购快钱这家第三方支付公司后，万达的下一个并购可能会选择P2P企业。除万达集团外，早在2013年长征电气高价收购北京国华汇银科技有限公司，而近期康达尔集团表示拟通过并购方式向农业互联网金融转型均是典型的例子。因此，通过并购现存互联网金融企业进入该市场，将是传统企业的上策。零售行业面对互联网购物模式的冲击，针对消费者消费行为的变化，开展了线上线下相结合的零售业务模式，现在的零售行业不仅与网络支付合作开展网络零售业务，还逐渐增加了网络小额金融理财产品等业务。苏宁、国美、京东等零售业代表企业以领头羊的角色纷纷加紧布局自己的金融版图。以苏宁为例，苏宁云商涉及的互联网金融领域包括银行牌照、移动端虚拟运营商、易付宝的余额理财、小额贷款以及放心保保险业务等，逐渐形成以营销、物流、支付、理财的全链条式运营服务模式。传统金融企业在互联网金融时代将迎来新的变革和挑战，如何更加高效的利用互联网金融提升资金使用率，银行、券商、保险等各家传统金融机构为此开始了战略转型的探索，通过与电商平台合作打造网络银行，推出金融商店；与互联网媒体合作金融开放平台等方式打破金融传统固有模式和思维，完成了由信息传播到支付流程的闭环商业操作，从产品、渠道、营销和服务等各个方面，实现了与互联网金融的共同发展和相互融合。传统金融机构在互联网金融模式发展过程中缺少成熟的互联网开发和运营技术，因此，选择通过并购已成规模的互联网金融企业成为简单有效的战略发展方式，如平安集团通过收购“壹卡会”，打造“平安付”，从而曲线获得了第三方支付牌照。后又打造二手车电商平台平安好车，通过电商平台更多的获取互联网用户数据，增加客户粘性，为未来开展互联网金融做好用户准备，成为抢占互联网金融的先头势力。综上所述，无论是像BAT三巨头一样的互联网公司，还是像金融产业、零售行业和制造业这样的非互联网传统企业，都在通过并购方式抢占互联网金融市场。用户基础、产品、渠道、服务都需进行全方面的设计和整改。除此之外，线上线下融合，即O2O模式，逐渐成为是企业互联网金融发展过程中新一轮角逐的关键点，各家企业都在建设和寻找重要的入口和支付方式，以使得线上线下资源整合效果更好，赢得O2O模式成功。

3、互联网金融并购建议

3.1开展互联网金融并购需关注政策风险

互联网金融作为一种新兴的产业模式，在我国发展历史较短，发展不完善，许多业务模式在无监管状态下开展。法律体系建设的不完善导致金融监管机构监管缺失，互联网金融行业发展和建设无章可循，增加了互联网金融机构本身的不稳定性。若企业贸然通过并购进入互联网金融市场，缺乏对法律监管和市场经验的认识，很可能在业务开展中游走在违法违规的边缘。因此，并购投资机构和收购方应谨慎选择投资主体，慎重选择金融业务开展。同时，随着互联网金融的快速发展，相关运营模式及产品风险等问题日渐凸显，相关法律法规的建设已成为必然。但是，未来业务规范、金融监管等相关金融法规的制定内容和方向存在着不确定性，互联网金融企业对这种不确定性反映敏感，未来很可能将依据相关金融法规进行转型发展，这将会对一些互联网金融机构造成冲击。因此，投资机构和收购方应慎重考虑未来监管后的业务运营和收益是否会受到较大的影响。

3.2跨行业并购需事先规划与互联网金融的协同模式

互联网金融市场篇5

关键词：长尾市场；互联网金融；商业银行；利基产品

一、长尾理论概述

“长尾”这一概念是由美国连线杂志总编辑Chris Anderson在2004年10月的《The Long Tail》一文中最早提出来的，用来描述长尾理论的基本原理是：只要存储和流通的渠道足够大，需求不旺或销量不佳的产品所共同占据的市场份额可以和那些少数热销产品所占据的市场份额相匹敌甚至更大。

长尾理论挑战并延伸了传统“二八定律”。“二八定律”认为20%的产品会带来80%的收益。在此定律的指导下，头部的热门市场被看作目标市场，而互联网的出现则改变了这种局面。“长尾市场”是由供给与需求共同形成的。从供给方看，互联网的出现降低了利基产品的成本，使市场曲线中那条长长的尾部被看重；从需求方看，搜索引擎等相关技术的普及降低了消费者获取利基产品的信息成本，由个性化的需求形成细分市场。简言之，“二八定律”偏好核心消费力，“长尾理论”则重视铢积寸累的积累效应。

二、互联网金融与传统商业银行发展“长尾市场”的对比分析

目前，学术界在互联网金融对商业银行的影响问题上主要持两种观点：一种观点认为商业银行在公信力、资金实力等方面都具有不可代替的优势；另一种观点则认为互联网金融的开放、便捷和快速颠覆了传统金融。互联网金融较于传统商业银行为新生事物，下文将以较为传统的商业银行为参照对象，对比分析互联网金融发展“长尾市场”的优势与局限。

1.互联网金融发展“长尾市场”的比较优势

（1）产品种类多元化，服务边界模糊化

发展“长尾市场”，需要拓展交易可能性的集合边界，使利基产品远远多于热门产品，而互联网金融无疑扩大了服务的边界。第一，生产工具的普及是发展尾部利基市场的重要动力。互联网技术的普及，生产者呈指数化增长，实则推动了多样化产品的出现。而在传统金融机构下消费者选择空间较为狭窄，产品种类的限制必然制约了“长尾”的延伸。第二，在长尾市场中，利基产品远远多于畅销产品，市场进入丰饶经济时期。与传统金融锁定高端用户不同的是，互联网金融的服务导向多元化，只要客户有一定的信誉及支付能力，都可以成为其客户，其追求的是客户粘性而不单独追求盈利性。第三，互联网金融的出现打破了时空限制。传统金融易受到网点分布、营业时间、地域差异的限制，尤其落后地区的服务便捷度低。互联网的出现，借助电商平台实现了交易的灵活性、即时性，服务的边界也非传统般分明而是趋于无边界化。

（2）获取产品的成本降低

随着数字传播技术、网络搜索技术和互联网渗透作用的发展，获得利基产品的成本正在显著下降。第一，对于金融机构而言，经营成本低。传统商业银行的业务往来主要依靠实际网点，业务范围的拓展依赖于线下网点的发展，随之带来租赁成本、人力成本、软硬件成本等支出，固定成本必然居高不下。互联网金融在运营上降低了固定成本，形成有效的规模经济，适合服务于长尾市场。第二，对于消费主体而言，消费成本低。互联网金融提供的资金一般是通过竞价和报价的方式确定价格，保证了交易价格的公开透明，一定程度上缓解了小微企业融资费用高的问题，降低其消费成本，通过互联网的扩散性，带来了范围经济且提高了长尾市场的流动性。

（3）供需契合强，市场流动性高

需求与供给的链接，使有个性需求的消费者接触到生产者，才能增强长尾市场的流动性，其一大推动力则为传播工具的普及。互联网金融相对于传统商业银行而言，传播工具的优势在于更多的借助了网络资源，通过互联网来搭建金融服务平台。第一，有效提高了利基产品接触到更多潜在消费者的可能性。消费者在选择金融服务时，借助信息技术获取信息、分析对比、自主决策，可以极大程度上满足客户的个性化需求。第二，有利于生产者精准投放广告。互联网金融通过信息集散处理，能统计出的客户全方位信息，通过集合这些海量非结构化数据，可以分析出客户的交易和消费习惯，进行客户细分，极大提高银行在业务营销和风险控制方面的有效性。第三，有利于实现交易的自动匹配。如搜索引擎等信息技术能够有效地帮助消费者获取有用信息，找到符合需求的利基产品，把需求推向长尾的后端。

2.互联网金融发展“长尾市场”的局限性

（1）社会公信力不足

移动互联网将金融交易的渗透面扩大数倍，在拉长的金融中介中，一方面金融机构掌握着消费者的真实信息，另一方面互联网的高虚拟性存在信息泄露的风险。诸如P2P跑路的新闻屡未平息，前车之鉴使消费者对互联网金融产品产生信任危机，公信力的缺失也会影响利基产品的需求。

（2）消费者成本的付出

互联网金融的勃兴，消费者在在接受与学习的过程，必然将付出学习成本、通讯成本等来实现需求。且互联网金融的受众也略有局限，对于老年人群体以及不充分信任互联网的消费者而言，商业银行若对其存在金融排斥，其亦被自身能力或消费成本所限，也会成为互联网金融难以拓展的长尾市场部分。

三、互联网金融发展“长尾市场”对商业银行的启示

无论互联网金融能否撼动商业银行的地位，通过比较仍可发现互联网金融在发展“长尾市场”上的比较优势较强，而商业银行若不能顺势而行，将很难拓展其“长尾市场”。

1.创新强化优势，延长长尾

商业银行自身具有互联网金融无法动摇的优势，在互联网冲击下，如何创新升级以巩固优势，开发差异化产品以延长长尾是其主要选择。第一，基于商业银行记录的社会公信力，升级线下网点，打造智能轻网点，开发自动化、便民化的网点服务，利用新型网点转型升级。第二，开发线上供应链金融，精准营销，着力使标准化的模块化服务和专家式的高价值服务将相得益彰。第三，通过与互联网企业等跨界合作，推出移动金融服务，为互联网企业注入专业与诚信的同时，也开拓了个性化产品的研发。

2.提高市场需求，抬高长尾

商业银行可通过降低成本、提高客户需求以抬高长尾。首先，商业银行在与互联网公司的合作中受到诸多制肘，应自主搭建电商平台，积累交易数据，降低交易成本。同时，着力搭建基于社交的电商平台，借助其便捷性及其积累的庞大客户群，实现主动获客。最后，在营销平台上开发推荐与资源整合系统，降低消费者的搜索成本。

3.制度建设任重道远

商业银行过度地将目光放在头部市场的VIP用户，此种金融排斥策略是“二八理论”的实际印证。互联网金融正是瞄准了这个契C，对传统银行业务模式下忽略的客户发起了精准的营销策略，直接动摇了传统银行业务模式下的客户根本。因此长尾市场的开拓，提高对小型客户的重视度必不可少。而传统商业银行在创新、吸收、学习互联网因素的同时，并不能完全依靠技术的改进和模式的创新根本上解决金融排斥的根结。那么对于用户的开放，制度的调整则是必不可少的。如何从制度层面转变思路也是当下所需要思考的。

参考文献：

[1]Anderson C：The Long，Tail，Wired，2004（10）：170-177.

[2]杨素娟.长尾视角下互联网金融盛行原因及商业银行策略分析[J].经济论坛，2016，05：65-67.

[3]刘勇.从长尾理论视角透视互联网金融[J].财会月刊，2016，11：99-102.

[4]陆岷峰，吴建平.长尾理论指导下的“互联网+普惠金融”发展路径研究[J].长春金融高等专科学校学报，2016，06：5-14.

互联网金融市场篇6

【关键词】互联网金融;大学生;先花花;乐分期

对当今社会而言，90后大学生是全新的一代中国人，他们修业多年，对新事物有良好的接受能力，最重要的是他们的消费观念新颖，好奇心旺盛。而刚刚兴起的互联网金融行业，貌似也不想错过这些“粉嫩的小鲜肉”。今年9月随着打开的校门一同涌进校园的还有先花花、分期乐、潮ㄍ等新兴互联网企业。这么多的企业把手伸进校园，那么这个市场的前景到底如何呢？

一、大学生庞大的数目，带来巨大的市场潜力

据国家统计局2013的数据，我国在校大学生人数为24680726、毕业生人数为6387210，2014年我国毕业大学生人数大约为724万人（包括成人教育），而我国大学招生又一直处于一个扩张的状态，所以如今我国的在校大学生人数保守估计有近2500万人。我们对400名大学生的问卷统计结果显示，在湖北省有近71%的大学生一个月的生活费在800-1200之间，16%的大学生生活费在800以下，9%的大学生生活费在1200-1600之间、4%的大学生生活费在1600以上。当然这仅能代表湖北地区大学生的收入特点，但是东部沿海地区的大学生生活费水平可能会更高。而且大学生的分布特点是东部地区多于中部地区多于西部地区。这说明其实际平均收入（包括生活费和兼职所得）可能比我们数据估计的还要多，综合以上分析我们认为全国大学生全年的消费潜力超过2000亿元人民币，这是一块巨大的蛋糕。当然目前互联网金融企业还没办法吃到这块蛋糕，毕竟目前并没有对大学生实行“众筹”的良好方案和成功范例。

二、企业最看重大学生旺盛的消费欲望

互联网金融企业最看重的是大学生这个群体庞大的数目和其旺盛的消费欲望，当然这种诱导学生过度消费的行为究竟有没有违背商业伦理我们还不得而知。但是从企业的角度来看，这对于互联网金融企业存在不小的吸引力，因此以分期乐为代表的7家分期购物企业大步挺进校园。而“先花花”团队则直接为大学生提供类似于信用卡的服务。具我们了解以上两家我所提到的公司均被风险投资人（分期乐有源码资本、Golden Summit、蓝驰创投三家共注重资）所看好，在两轮的融资中分期乐融资金额达到10亿。看来天使投资人对这个市场是极为期待的，这也从侧面佐证了大学生市场的巨大潜力。

三、大学生是互联网的良好受体，学籍成为信贷的最好保证

当代大学生大多数出生与上世纪90年代初，在他们的成长过程中正好见证了互联网终端的崛起，他们对这类电子科技产品的接受能使是极强的，而这类终端又是互联网金融的载体，这使得二者必然相遇。那如何保证大学生的信用？

在我们调查到的8家企业中，他们都和教育部直接挂钩，可以从教育部调取学生的部分讯息，而其中有6家和银行信用信息库直接挂钩，一旦”坏账”，将影响使用者的信用，危害未来的贷款业务（房贷，创业贷款），这些足以促使大学生维护社会信用，即使有个别坏账的情况，由于额度较小（0-3000）也不至于造成严重的损失。

四、传统金融企业无法插足，互联网企业可以大展拳脚

经营传统的金融业务，需要建立营业网点，雇佣服务人员这些都需要巨额的成本，而这些成本可能远远高于从学生身上得到的利润，所以对于传统金融公司而言从大学生群体盈利是很难的。但这些顾虑对互联网金融企业来说则不存在，他们只需要建立少量的网点，雇佣适量的客服人员就可以营业，因为他们服务的平台是互联网，这使得服务的成本大为降低，而盈利成为可能。

五、这些金融企业搭建自己的p2p购物平台，收拢资金、营销商品两不误

据我们调查包括分期乐，潮ㄍ等6家企业其实都搭载p2p购物平台他们一边自己买东西，一边借钱给学生卖东西，增加自己的销售额，再从借款中收取少额的利息。它利润来自作为p2p电商的销售额和作为金融机构的利息收入。这种方式新颖实用，双重盈利。在调查中我们还发现这些商家提高了部分商品的价格。以一部小米手机为例，在小米商城，小米4手机售价仅为1999，而在分期乐的售价为2399。从中不难看出猫腻。但从企业的角度讲，这种经营模式确实能快速的盈利。

六、掌握大学生市场就是掌握互联网金融的未来

大学生是社会的精英，掌握大学生金融市场就能在未来的互联网金融帝国占据一席之地。研究发现，纵观腾讯QQ的发展史，在发展过程中不乏一些后起的挑战者，同时期的还有当时较为先进的MSN等“洋货”。但最后都无法动摇前者的地位，阻止腾讯产业链的形成，这主要还是因为社交软件对固有社交圈的依赖性强，但还有一个不可忽视的原因就是消费者惯性消费思维。同样的，我们做一个假设，如果先花花这做的很好，给大学生的生活带来了便利，那么只要愿意扩大它的经营范围，认可该学生原有的信用数据，扩大账户的信用额度，那该学生走上社会后依然可以作为它的忠实客户继续使用它。由此不难发现这一市场的重要之处，当然从这一方面来看，前面提到的几家企业提高商品的价格的行为就有固泽而鱼的嫌疑了。

互联网金融市场篇7

【关键词】互联网金融市场；信用风险管理体系；构建

一、引言

我国互联网金融发展的始于20世纪90年代，与欧美地区相比，起步相对较晚，但发展速度比较迅猛，特别是近几年，随着大量的互联网金融企业的设立，带动互联网经济的发展。在2013年，我国互联网金融行业进行了爆发式的增长，被业界称为“互联网金融元年”。与传统的金融行业相比，互联网经济的发展规模比较大，发展速度比较快。互联网金融具有明显的开放性、自由性和关联性的特点，正是因为这些特点，给互联网金融体系的信用带来很大的挑战。互联网金融体系的信用风险很大程度上会影响互联网金融交易，所以必须对互联网金融市场信用风险加强管理，减少信用缺失事件的发生，保证互联网金融交易的正常化。

二、互联网金融行业存在的信用风险问题

1.信贷信息缺乏审查，容易引起金融信用风险

在互联网金融市场交易平台中，对于客户信用借贷的资质审查过于表明化，只注重书面审核，缺乏实体审核。对于客户是否是自己亲自注册的考证，基本是处于无审核状态，只是简单的短信验证。这种情况下，难免会发生客户信贷业务信息不对称，导致互联网金融市场整体的信用风险系数的发生。同时，由于互联网金融企业本身是处于虚拟状态或者空壳状态，对于客户而言，无法全面地掌握互联网金融企业信贷信息。

2.不存在实物抵押和担保的信贷

互联网金融交易方式不同于传统的金融行业交易，不注重实体交易，而是为虚拟货币交易为主。针对抵押物而言，不具备以实物进行抵押的条件和平台，也往往会导致交易出现违约状况时，其担保物价值不足以达到贷款标准，从而为互联网金融企业带来很大的违约风险。

3.没有管理和监督互联网金融交易的相关法律法规

在当下而言，我国对互联网金融交易的管理和监督都比较薄弱，还未制定关于互联网金融市场适用的相关法律法规。由于互联网金融交易的管理和监督的法律法规的缺失，导致互联网金融交易过于随意化，没有相应的法定程序，使得互联网金融交易毫无规范可言。在没有法律法规的维护下，互联网金融交易存在很大的信用风险，也非常不利于对互联网金融市场进行系统化的信用风险管理。同时，互联网金融企业主要是针对互联网虚拟网络的，这就导致在实际生活中并未在工商部门进行实际的注册和认定。

三、构建互联网金融市场信用风险管理体系

1.建立健全法律法规对互联网金融交易的管理监督

针对互联网金融交易中的信用风险问题，需要制定相应的互联网金融交易的法律法规作为支撑，构建相应的互联网金融市场和金融体系，来有效引导互联网金融业务的开展和进行。因而，相关部门应该根据互联网金融交易的实际情况，分析和研究互联网金融交易中的问题，把握互联网金融交易的发展规律，制定相关法律体系和法律程序，便于互联网金融交易正常健康的发展，提升互联网平台电子货币交易的安全性和合法性，构建金融业务往来的法律标准，从而降低互联网金融市场中金融犯罪的几率。构建明确分工的监管框架，在整体方向上有效引导互联网金融市场的良好发展。同时，针对互联网金融交易的操作程序，有关部门应该制定相应的监管机制，可以运用法律监督、媒体监督、大众监督等方式，保证互联网金融交易的操作合法合理科学。

2.建立健全相应的互联网金融交易的信用风险管理预案

针对互联网金融交易的信用风险，有关的互联网金融交易的监管部门，应该制定相应的互联网金融交易的信用风险管理预案。通过制定相应的互联网金融交易的信用风险管理预案，构建更为完善和全面的信用风险机制，加大对信用风险管理的力度。首先要形成职能性更强、监管性更深入的监督部门，落实监督者的角色，对互联网金融市场的相关业务进行实时性的监督和把控；其次要发挥互联网金融行业协会的管控功能，有效制定行业发展标准，规范相关金融业务的开展，促进互联网金融新产品更加适用市场的发展，同时也达到科学规避信用风险和缓冲风险的效果。

四、结语

构建互联网金融市场信用风险管理体系，就必须先要分析互联网金融行业存在的信用风险问题和引起的因素，进而建立健全相应的管理和监督体系，才能保证互联网金融交易的安全和可靠。

参考文献：

[1]王艳琼.互联网金融的发展与监管[J]..西部金融，2014，11（02）：12.

[2]杜聪聪.互联网金融快速发展背景下商业银行面临的风险及其内部控制[J].区域金融研究，2015，01（22）：11-14.

[3]黄子健，王.大数据、互联网金融与信用资本：破解小微企业融资悖论[J].金融经济学研究，2015，23（01）：56.

互联网金融市场篇8

关键词：互联网金融；翼支付发展趋势；市场应对策略

一、 中国互联网金融业发展现状

随着信息通讯技术和互联网的发展，互联网金融业发展对金融市场的影响已经越来越不容忽视。“潘坷聿粕衿鳌庇喽畋ι鲜辛街芫臀金66.01亿元；互联网门户巨头新浪也已获得第三方支付牌照，开始发行“微博钱包”；京东商城对外宣布成立金融集团，融360的3000万美金融资案例让互联网金融领域的创业者心动不已……

随着移动支付产品推出，这种更便携、更智慧、更具针对性的支付体验必将广泛惠及中小微商户。电信公司翼支付业务将在此轮火爆的互联网金融业群雄逐鹿中经历怎样的前世今生呢？这是笔者试图在本文中与大家共同探讨分享的话题。

二、互联网金融的特点

成本低 ：互联网金融模式下，资金供求双方可以通过网络平台自行完成信息甄别、匹配、定价和交易，无传统中介、无交易成本、无垄断利润。

覆盖广：互联网金融模式下，客户能够突破时间和地域的约束，在互联网上寻找需要的金融资源，金融服务更直接，客户基础更广泛。

发展快：依托于大数据和电子商务的发展，互联网金融得到了快速增长。以余额宝为例，上线18天时，累计用户数达到250多万，累计转入资金达到66亿元。

管理弱：一是风控弱。互联网金融还没有接入人民银行征信系统，也不存在信用信息共享机制，不具备类似银行的风控、合规和清收机制，容易发生各类风险问题。二是监管弱。互联网金融在中国处于起步阶段，还没有监管和法律约束，缺乏准入门槛和行业规范，整个行业面临诸多政策和法律风险。

风险大：一是信用风险大。现阶段中国信用体系尚不完善，互联网金融的相关法律还有待配套，互联网金融违约成本较低，容易诱发恶意骗贷、卷款跑路等风险问题。二是网络安全风险大。中国互联网安全问题突出，网络金融犯罪问题不容忽视。

三、翼支付互联网金融模式

目前翼支付业务签约线上商户有50多家，线下商户已达2.7万家，遍布全国大中城市可提供便捷手机支付服务，尤其在武汉上千家中百超市连锁店里，每逢周末翼支付9折优惠，以及今年5-6月翼支付欢乐购活动极大激发了电信用户的手机购物热情，每位用户每单可享50%优惠，最高优惠58元，原来传说中的天上掉馅饼就是电信翼支付给大家发红包啦！

目前翼支付用户面向移动、联通、电信三大运营商客户均可在手机上下载使用，已成为1.5亿用户的明智之选，在深受大众喜爱同时，也面临提高理财产品收益水平和拓展更为广阔的商家合作伙伴瓶颈，如何防止消费者信息被盗用或误用，确保互联网投资产品的风险得到充分披露，并禁止非法融资活动等诸多问题，面对阿里巴巴支付宝、余额宝产品的强大攻势，翼支付作为互联网金融市场的新兵，如何后来居上，占领三分天下呢？笔者以目前互联网金融市场的几大主流经营模式为切入点探讨分析：

众筹：大意为大众筹资或群众筹资，是指用团购预购的形式，向网友募集项目资金的模式。众筹平台的运作模式大同小异――需要资金的个人或团队将项目策划交给众筹平台，经过相关审核后，便可以在平台的网站上建立属于自己的页面，用来向公众介绍项目情况。翼支付基于电信集团强大的通信业务平台支撑，可以有效将电信公司创业基地的爱游戏、爱动漫、智慧城市等项目以众筹形式将信息推送到目标用户终端上，增强项目筹资的及时性和持续性，不断拓展基于手机移动终端的生活、工作、学习服务项目，并可在众筹模式上建立分红机制，对于大众出资人的投入计入项目本金，以项目成长红利分成来回报出资者，让大家共享通信企业改革的福利！

P2P网贷：P2P（Peer-to-Peerlending），即点对点信贷。P2P网贷是指通过第三方互联网平台进行资金借、贷双方的匹配，需要借贷的人群可以通过网站平台寻找到有出借能力并且愿意基于一定条件出借的人群，帮助贷款人通过和其他贷款人一起分担一笔借款额度来分散风险，也帮助借款人在充分比较的信息中选择有吸引力的利率条件。翼支付甜橙理财频道可以建立中小企业网贷平台，一方面帮助有志于从事电信商的青年降低创业门榄，一方面帮助社会新兴产业如IT产业、智慧制造产业拓宽融资渠道，也让电信用户手中的闲钱找到保值增值的理财渠道。

第三方支付：（Third-PartyPayment）狭义上是指具备一定实力和信誉保障的非银行机构，借助通信、计算机和信息安全技术，采用与各大银行签约的方式，在用户与银行支付结算系统间建立连接的电子支付模式。不断联合国有大中银行和民营银行结为合作伙伴，使得翼支付面对广大银行用户和手机支付用户时能够成为更加畅通无阻的第三方支付伴侣！可以与合作伙伴之间签定互利互惠协议，对指定商户使用翼支付消费有优惠，或者银行用户使用翼支付购买电信产品可享受活动优惠等等！

大数据金融 ：指集合海量非结构化数据，通过对其进行实时分析，可以为互联网金融机构提供客户全方位信息，通过分析和挖掘客户的交易和消费信息掌握客户的消费习惯，并准确预测客户行为，使金融机构和金融服务平台在营销和风险控制方面有的放矢。通过对电信用户的信用记录和消费记录核实，可以让银行更加有的放矢找到个人或者企业借贷依据，信息产业部实名制的管理要求过滤了用户虚假信息，降低了银行调查了解用户信息的管理成本，通过实名制手段严查消费者信息被盗用或误用的违法行为，遵守国家相关法规确保互联网投资产品的风险得到充分披露，加强自身监管并接受行业监管以禁止非法融资活动，使得银行和电信公司可以在用户信息资料交互中共享互联网金融安全的铁腕保障！

互联网金融业的诞生对互联网产业和金融行业来说是双刃剑，也是历史机遇，在对保险、信托、证券、银行业产生巨大冲击力的同时，也为传统金融行业发展拓新了渠道带来了新生，当国民财富都在寻找保值增值的理财突破口时，互联网金融站在风口浪尖为金融用户和网民们带来了惊喜！无庸置疑，淘宝联手天弘基金推出余额宝突破了银行活期收益低、定期耗时长的缺陷，而电信集团推出的翼支付业务则在通信行业、金融行业、互联网三者之间搭建了连心桥，可以一次性解决用户的家庭通信需求、线上线下消费购物需求以及独享优惠服务，让用户的手机卡可同时变身银行卡和上网卡，成为你身边贴心服务的移动通信专家！（作者单位：中国电信股份有限公司武汉分公司）

参考文献：

互联网金融市场篇9

一、加强互联网金融监管的必要性

对于互联网金融监管理想化的管理理念是自由放任的思想。在理想化的市场中，金融参与者能够做出理想的判断，可以通过自身利益的调节来实现市场金融机制的平衡。这种管理理念是要充分将市场中不利因素排除，从而使得市场的机制作用得到有效发挥。但在目前我国的这种趋势下，根本达不到自由放任的理想环境，互联网金融市场中仍存在信息交互不对称的情况，因此对于实现自由放任的理念极为不利。首先，对于个体用户而言在市场投资中仍存在不理性，投资人在贷款平台对借款人个人贷款信用产品进行购买时，尽管贷款平台对于借贷双方的信用风险做出评估，但高风险投资仍然是个人的风险投资的主要行为，投资人不能够充分认识到投资过程中失败对于投资者个人而言所产生的影响。其次，个体用户的理性并不等同于集体行为的理性。投资人在使用余额宝进行理财时，在投资过程中投资人可以随时对自己的财务进行取回，但由于金融市场这种理财手段具有长期存储的年限，投资人要想取回自身的财物需要付出一定的折扣才能对其进行转出，这样市场中货币流动性和储存期限问题十分普遍。而金融市场中由于大量财务被取回受到一定程度的挤压，使得集体中不理性行为出现。再者，金融市场的规章制度也不能对市场中风险行为进行控制，市场中对于投资会有各种各样的担保，这种方式的硬性转兑被广大人民群众所知晓，因此这种风险评估是没有效果的。此外，互联网金融市场一旦具有了规模或拥有大量的客户，市场中出现问题就难以通过市场调节的方式得到有效解决.如果此市场组织涉及到一些基本业务的处理，那么该组织破产会直接冲击着金融市场中的公共设施，进而产生系统危险性。由于上面诸多原因的存在，要想金融市场能够合理有效的运转，加强互联网金融监管是十分必要的，这样可以有效促进金融市场的发展。

二、互联网金融监管的有效对策

1.互联网金融监管要慎重审查

加强互联网金融市场外部的有效控制，保障人民群众的根本利益需要慎重的进行审查。对于市场中的风险要随时掌控，在此基础上可以引进风险管理手段对金融市场的外部进行合理有效地控制，对市场中所发生的情况进行合理的审查，保证市场外部环境的最优。金融市场中资金流动外部性和风险测评外部性是主要方面，要合理有效的对其进行监管，需要借鉴银行监管手段，用有效地措施对其实际内容进行监管。

2.对互联网金融行为有效监管

金融市场要想有序的运转，就需要对市场中的投资人行为和市场中金融基础设施进行监管，保证其行为规范，使得金融市场的安全性、有效性得到很好地维护。行为监管主要是对互联网金融市场的运行状况进行控制优化，这需要从以下几点开展。首先，要监管互联网金融组织中的股份持有者，对于存在不诚实、不良记录的股份持有者采取不准进入市场的措施，在市场运营的阶段严格控制股份持有者和金融组织之间的交易联系，使得资金不被私人占用，从而避免金融组织和客户的合法权益受到损害。其次，对于互联网中资金、证券的清算和托管进行有效的行为监管，这样可以有效控制市场风险，对于金融市场交易率的提升也有很大的帮助。对于金融市场中金融机构的资金和客户的资金要进行隔离，从而有效避免了某些人员携款逃跑和客户资金被随意挪用的情况发生。最后，金融市场中的金融管理组织需要制定完善的市场管理措施、工作控制体系和组织管理架构，市场运行中需要有完善的安全管理环境。通过对市场中的各种情况有效进行行为监管，才可以保障金融市场的良好秩序。

3.对金融市场的消费者进行有效保护

金融市场能够良好的进行发展，离不开消费者的支持。因此，对于金融市场中消费者的有效保护是金融监管的核心内容。互联网金融市场信息复杂，消费者很有可能会受到来自各方的欺骗，维护良好的金融市场秩序，对市场中的虚假信息进行严厉惩处，才能从根本上保护消费者的合法权益。由于金融市场中消费者利益与金融组织的利益不一致，导致消费者的利益不能得到有效的保护，需要借助法律手段来规范金融市场，使其消费者能够在市场中得到更好的保护。

互联网金融市场篇10

关键词：互联网金融 证券犯罪 刑法规则

随着互联网与金融的互相结合，金融方面的项目和模式也变得多种多样。金融服务也在互联网的基础上出现，到目前为止我国互联网金融市场规模的增长势态呈快速上升模式，因而在十八届三中全会上，国家对互联网金融体系做出了明确的规范，也做出了对互联网金融大力支持的决定。

随着我国经济的不断发展，人们开始转向金融，希望通过金融来实现他们财富累积的追求。许多犯罪分子便利用人们这一心理在网络金融上实施犯罪，所以我国刑法专门规定了“金融诈骗罪”。

一、互网金融证券安全保障

今年犯罪行为的高频发生，让互联网金融证券的安全敲响了警钟，所以其安全保障是必须加强的。信息安全作为互联网金融证券的根本，采取必要的刑法保障是必要的。如果把对待传统刑事事件“严厉打击”“绝不容忍”的思想用于对互联网金融证券的保护上，也许互联网金融市场在人们心中会变得更加可靠。也要增强网络的安全度，以保证客户信息不会被轻易泄露。

犯罪主要发生在盗取信息上是因为其犯罪成本低，盗取信息所化费的时间少，被发现后的风险和所需承担的经济责任低，所以信息盗取事件时常发生。并对实现互联网金融证券的安全保障产生影响。

因此很有必要建立一种能够提升市场效率和加强市场保护效率的策略，在减少互联网金融证券犯罪的同时，保障消费者的和投资者的权益，提高金融市场的经济效益。在对金融证券安全的保障中要能把刑法的使用权利施行到互联网金融证券市场，并将事件造成的损害降到最低。

二、反省互联网金融证券犯罪的刑法规则

在中国金融行业兴起的那一刻，国家对金融行业进行了严格的规范，随后互联网与金融结合，国家对金融的管理也从未松懈，但金融证券犯罪还时常发生，所以反省当下金融法治很有必要，只有反省了才能知道哪里做的还不够好，才能对金融法治进行完善。就拿现在使用在金融上的刑法来说，其对于任何创新出来的金融活动都过于警惕，这样不仅做不到防止金融证券犯罪的发生，还阻碍了金融市场的发展。这件事直接体现了反思的重要性。

对于频繁发生的金融证券犯罪要进行反省，总结经验，对互联网金融法进行完善，才能减少基于互联网金融法治的证券犯罪的发生。才能更好的实现对金融市场的保护，也能实现对人民权益的保护，保障人民的基本权益。

刑法自设立之初，就开始了从客观主义到主观主义的演变，之后又开始了想客观主义转型的漫长过程。这些形形的变革在我国对刑法执行的方式和具体应用等方面得到了充分的体现。刑法的目的不仅在于对公民法律权益的保护，不仅在于打击社会客观危害行为，更在于为司法部门的运行划定明确的，准确的和正确的路线。

三、互联网金融风险和责任

风险和成本始终在经济层面对互联网金融市场的发展和变革贯穿，互联网金融的不可控性很大，决定了互联网金融市场在各种高科技犯罪和信息类犯罪活动中占比居高不下。对于互联网金融，从社会危害的角度来看，互联网上传播的信息在传递和交换的过程中很容易发生扭曲化、虚拟化，对消费者和投资人在心理上进行了不择手段的错误引导，对投资人的权益造成严重的损害。投资人的行为决策被扭曲，被错误的信息诱惑，导致不法分子从中获取暴利，严重扰乱互联网金融市场。这样的犯罪成本相较于其他种类的金融活动，是很低的。因此才出现了互联网金融犯罪井喷式增长的局面。

不仅如此，互联网金融犯罪的犯罪责任还很低。犯罪分子非法捏造的虚假信息的传播存在很大的隐蔽性。不同于语言交流和货物运输，互联网犯罪的一个普遍特效就是信息传播的监管恨难。不法分子可以通过境外设立的服务器进行犯罪活动，躲避本国执法部门的监管。这种信息方式能够有效的规避者和传播人多法律责任，这些虚假陈述不具有担负刑事责任所必需的信息必需具有重大性和宽广度。因此，这种虚假信息的传播对于执法部门对其进行刑事责任的认定是异常困难的。

四、互联网金融市场中对风险的控制

从众多互联网金融犯罪的发展情况来看，互联网金融融资机构很多都具有流动性大和数量大的特点。网络的快速发展为犯罪的繁衍提供了良好的温床。互联网投资市场的风险是多种风险叠加而成的。这些风险包括犯罪、投机以及金融投资与生俱来的风险等。控制互联网金融犯罪的根本手段在于对完善互联网金融市场刑法，对风险的控制的界限进行明确的划定。从多个环节强化各个司法环节，为金融投资的风险估计进行全面的强化。

在这种情况下，互联网金融法治的证券法规应在对各种风险考虑周到的情况下，公平的认定犯罪相应的犯罪类型，优化互联网金融市场刑法管理与市场调整的关系。在一定程度上，对基于互联网金融法治的证券犯罪的刑法规则的强化及推广，对于风险的控制也是有一定的帮助。

五、结语

现代的金融已经逐渐发展成每个国家的经济支柱之一，也成为了国民经济的主动脉。在金融快速和互联网快速发展的今天，推行基于互联网金融法治的证券犯罪的刑法规则，是保证交易安全，避免市场风险的有效行为。在金融的发展中，刑法发挥着不可替代的作用。而对于刑法来说，其作为金融证券规范的保障，只有与金融发展并行，才能使金融法规有效的发挥作用。由于金融法规的设立，金融市场的收益也得到了必要的保障，在一定程度上互联网金融法规的证券犯罪的刑法规则，对于现代快速发展的社会说是基础的保障，也实现了金融法律体系的协调。

参考文献：

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