可行性分析报告格式十篇

可行性分析报告格式篇1

开发/测试经理：______________________日期：___/___/___

产 品 经 理： _____________________日期：___/___/___

管 理 办：______________________日期：___/___/___

可行性分析报告

关键词: [此处加入关键词]

摘 要: 本文针对用户在电业管理中的技术需求，分析其需求在现有技术下解决的可行性，提出相应的解决方案。并分析项目本身的可行性。

缩略语说明：略

1 引言

1 .1编写目的

本文用于分析项目的可行性，包括项目在技术上的可行性及在资金、设备、人员以及用户需求等反面的可行性，以保证今后项目的顺利进行。

1 .2背景

略

1 .3参考资料

略

1 .4术语和缩写词

略

2 技术可能性

人员素质

略

技术基础

项目技术要求：略

本公司有开发技术人员x十人，其中专家级人员x 人，设计人员x 人及开发人员 X十人，可以形成指导、分析、设计及开发的全套技术工作力量；相对而言，

根据项目的技术要求是较低的：

界面编程要求是，略；可以看出，其要求没有超出现有开发的技术内容。

数据库编程要求是：略；现有的技术力量完全可以解决。

接口编码要求是：略；由于要求非常简单，技术上不会有任何问题。

协议要求是：略；从要求中可以看出需求方对需要的协议非常明确，并且非常愿意合作，所以，在明确了双方的责任，并且确定下来之后，问题完全可以解决。

软件基础

用户没有特殊的要求 。具体要求为：略。

3 设备可能性

资金

略

设备

略

资源

略

4 人员可能性

人员数量

略

5 系统工作量

目标需求

略

设计需求

略

设计工作量

总体设计工作量：略；

前台设计工作量：略；

数据库设计工作量：略；

接口设计工作量：略；

6 代码工作量

模块几组件数量

界面工作量：略；

数据库工作量：略；

程序工作量：略；

算法研究工作量：略；

数据工作量

界面工作量：略；

数据库工作量：略；

程序工作量：略；

7 档案要求及时间可行性

格式标准及测试要求

略

时间是否可行

由于用户的要求不是非常明确，经与用户协商，开发时间定为XX天，由于中间要经过一个节假日，所以最后完成时间定为XXX天。

8 可管理性

管理项目

略

软件管理

可行性分析报告格式篇2

1、财务分析报告的分类。财务分析报告从编写的时间来划分，可分为两种：一是定期分析报告，二是非定期分析报告。定期分析报告又可以分为每日、每周、每旬、每月、每季、每年报告，具体根据公司管理要求而定，有的公司还要进行特定时点分析。从编写的内容可划分为三种，一是综合性分析报告，二是专项分析报告，三是项目分析报告。综合性分析报告是对公司整体运营及财务状况的分析评价;专项分析报告是针对公司运营的一部分，如资金流量、销售收入变量的分析;项目分析报告是对公司的局部或一个独立运作项目的分析。

2、财务分析报告的格式。严格的讲，财务分析报告没有固定的格式和体裁，但要求能够反映要点、分析透彻、有实有据、观点鲜明、符合报送对象的要求。一般来说，财务分析报告均应包含以下几个方面的内容：提要段、说明段、分析段、评价段和建议段，即通常说的五段论式。但在实际编写分析时要根据具体的目的和要求有所取舍，不一定要囊括这五部分内容。

此外，财务分析报告在表达方式上可以采取一些创新的手法，如可采用文字处理与图表表达相结合的方法，使其易懂、生动、形象。

3、财务分析报告的内容。如上所述，财务分析报告主要包括上述五个方面的内容，现具体说明如下：

第一部分提要段，即概括公司综合情况，让财务报告接受者对财务分析说明有一个总括的认识。

第二部分说明段，是对公司运营及财务现状的介绍。该部分要求文字表述恰当、数据引用准确。对经济指标进行说明时可适当运用绝对数、比较数及复合指标数。特别要关注公司当前运作上的重心，对重要事项要单独反映。公司在不同阶段、不同月份的工作重点有所不同，所需要的财务分析重点也不同。如公司正进行新产品的投产、市场开发，则公司各阶层需要对新产品的成本、回款、利润数据进行分析的财务分析报告。

第三部分分析段，是对公司的经营情况进行分析研究。在说明问题的同时还要分析问题，寻找问题的原因和症结，以达到解决问题的目的。财务分析一定要有理有据，要细化分解各项指标，因为有些报表的数据是比较含糊和笼统的，要善于运用表格、图示，突出表达分析的内容。分析问题一定要善于抓住当前要点，多反映公司经营焦点和易于忽视的问题。

可行性分析报告格式篇3

可行性报告是在市场细分的基础上，企业投资新市场，新产品或改变经营策略的依据，是企业内部统一认识的工具，是评估项目风险与回报的最初级文件，是对投资者的第一份承诺书，即使在计划经济年代，可行性分析也是必不可少的，是企业上新项目，向上级要资金的关键文件，但是很多案例告诉我们，企业把项目拿到手之后，可行性报告就失去了意义，项目的结果和成败往往无人负责，进入市场经济之后，很多国有企业还在沿用老思想、老方法去准备可行性报告，而一些民营企业则根本不去管什么可行性报告，凭感觉做决策，更遗憾的是一些上市公司对可行性分析也不重视，可行性报告成了给股东/股民看的

从过去曾经阅读过的几份国内企业的可行性报告来看，普遍存在这样一些问题：

一是可行性报告强调为什么要上项目，但忽视详尽的实施计划和科学的依据，能否实现目标只能

二是可行性报告中宏观的、模糊的数据多，而微观的、具体的数据少很难分阶段评估其进展，判断其风险，做到实时调整；

三是没有或很少量化的衡量标准和明确的责任分配，成败难辨，责任难分；

四是市场预测过于乐观，对

那么，如何保证可行性分析

首先可行性报告在一个行业，一个企业集团中格式必须一样，即应当有哪些方面，数据格式什么样也是统一的，这样才能统一游戏规则，便于分析和评估，同时准备可行报告的企业也知道该去搜集什么信息，如何去搜集信息，整理数据，准备报告；

其次，可行性报告的内容主要涉及以下六个方面：

一是对环境的变化作出假设，包括经济，政治，技术，文化等方面；

二是宏观与微观的市场，用户，竞争信息全部量化，并注明其出处；

三是对结果作出三种预测和投资回报分析，即最佳状况，正常状况，最差状况，如果最差状况可以接受，方能通过；

四是有一个详细的实施方案，包括组织结构，人员配备，资金落实，设备计划，工作流程，以及

五是对潜在市场变化，潜丰用户变化，潜在竞争形势变化，风险与潜在风险，问题与潜在问题有一个具体的分析和应变措施，把意外情况的影响控制在最低水平；

可行性分析报告格式篇4

尽管中国的资本市场还属于发展中的新兴市场，相关机制还远未完备，此时去研究中介组织在财务报告制度中的功能看似为时尚早。但是，连续多年股票市场低迷不振的状况已经从一定程度上说明了中国的资本市场上也存在严重的投资者信心不足的问题，而针对财务报告和信息披露方面的剖析、责问和改进的呼吁也不断高涨，在这种背景下，研究财务报告的披露、分析与解释机制问题，借鉴发达资本市场国家和地区的相关经验和教训，对于合理构建财务报告制度中的有用机制和相应的机构体系，正确引导和充分发挥资本市场中介组织在财务报告披露、分析与解释中的积极作用，矫正现实中的相关机制缺陷、认识偏差和功能错位，无疑具有积极的理论价值和实际意义。②

一、公众公司财务报告的披露机制

公众公司财务报告的披露机制是经批准的已审计财务报告向使用者公开提供过程中的一系列正式规则、非正式约束和它们的执行机制的总称（方红星，2004）。本部分首先对公众公司财务报告披露机制在整个架构中存在的合理性进行理论探究，然后从披露规则和披露过程两个方面探讨公众公司财务报告披露机制的具体内容。

（一）公众公司财务报告披露机制的理论剖析

公众公司的突出特点是股权分散，而且股权可以自由流通。股权分散的必然结果是投资者众多，而股权可以自由流通的必然结果是，需要根据财务报告信息进行投资决策的不仅包括现有的投资者，还包括潜在的投资者。在这种情况下考虑到成本和效率，提供财务报告的方法就只能是公开披露了。

财务报告披露的首要意义在于它改变了公司财务报告的沟通模式，即由公司消极地应特定使用者的要求提供，变为积极地向社会公开。这就显著提高了财务报告的可获得性（accessibility）。对于财务报告使用者而言，如果没有披露机制，他们就需要私下搜集财务报告，这是一项成本高、难度大的任务。从这个角度看，公开披露既降低了他们获得财务报告的成本，又增加了便利性。

随着以计算机、互联网络等为代表的使能技术（enabling technology）的发展，专业性的金融媒体逐渐成为财务报告披露的主要载体，披露的形式也实现了由平面到立体再到网络的多样化。此时，财务报告披露还能有效地保证财务报告信息沟通的及时性和便捷性，也便于多人同时使用和一人反复使用。还有利于财务报告信息的集成和比较，能显著地降低财务报告使用者的信息搜集、加工成本。

此外，金融媒体的披露还能对公众公司的财务报告起到有效的监督作用。这种监督作用主要表现为对财务报告披露程序、形式、及时l生和充分性的把关，这种把关可以是积极的，例如拒绝登载、传播不符合规定要求的财务报告，也可以是消极的，例如把这种不符合的情形公诸于众。此外，金融媒体是一种典型的声誉性中介，它的专业化和独立性，使得它在对财务报告进行披露之余，自然会衍生出一些副产品，例如有关公司财务报告的消息、评论、谴责、深度调查报道等，这些都能发挥舆论监督的功效。③

由此可见，无论是从提高财务报告使用者价值的角度看，还是从节约社会交易成本的角度看，公众公司财务报告披露机制都有其存在的内在合理性。正是这种内在合理性，使得以金融传媒为主体的公众公司财务报告披露模式逐渐成为通行的主流模式。

（二）公众公司财务报告的披露规则

公众公司财务报告披露机制的一项重要内容是披露规则。从现行实务来看，公众公司财务报告披露规则的内容构成比较复杂。一般来看，它包括法定披露要求、监管部门制定的披露法规、证券交易所制定的具体规则等多个层次。不同层次的披露规则，其约束力和执行机制也各不相同。

公众公司财务报告披露的法定要求一般源于《证券法》或《公司法》。这种法定的强制性披露要求，是披露导向的证券市场监管模式的核心内容，也是规范公众公司行为的重要手段。以英美法系的典型代表为例，美国的公众公司财务报告披露立法以《证券法》和《证券交易法》为主导，而英国的公众公司财务报告披露立法以《公司法》为主导。这既反映了两国法律传统和现状的差异，其实也反映了立法角度的差异。证券立法以保护投资者为中心，而公司立法则以保证公司作为一种营利主体的有效组织与运行为目的。在证券市场普遍不发达的大陆法系国家，公众公司财务报告披露立法一般以《公司法》为主导。

监管部门制定的披露法规是公众公司财务报告披露法定要求的具体化，它是公众公司财务报告披露监管的重要实现形式之一。在对证券市场实行高度集中的监管模式的国家，制定披露法规的权力也相应集中。例如在美国，公众公司财务报告披露的规则制定和监管权高度集中于证券交易委员会。即使在分权监管的模式下，制定披露法规的职权一般也由证券监管部门所主导。监管部门制定的财务报告披露法规也具有强制性，是监管部门进行调查和处罚的主要依据。

证券交易所一般属于自律性组织，它所制定的财务报告披露规则只对在本交易所上市的公众公司有约束力。这种约束力往往以证券交易所和公众公司之间的上市协议为保障。相对而言，证券交易所的财务报告披露规则更为具体，是交易所对上市的公众公司的财务报告披露行为行使必要的监督职权的直接指引。

（三）公众公司财务报告的披露中介和披露形式

公众公司财务报告的披露方式有多种，主要包括：公众公司自行印制财务报告向投资者散发，将财务报告备置于证券监管机构、证券交易所、证券公司、公司注册登记机构等指定场所供公众阅览，通过披露中介公开等。这些披露方式各有利弊，其中通过披露中介公开是主导的披露方式。

公众公司财务报告的披露中介主要是指金融媒体，具体说来，承担公众公司财务报告披露任务的金融媒体主要是专业性的公众媒体，包括报纸、电视、网站等。从事公众公司财务报告披露的媒体一般都要经过监管部门、证券交易所的指定或认可，有的甚至是由监管部门和证券交易所自己设立或控制的。

随着互联网络的普及，通过网络披露财务报告成本更低、效率更高，因此借助网络媒体披露财务报告逐渐成为公众公司财务报告披露的一个发展趋势。从1996年起，美国和加拿大分别规定所有的强制性披露信息必须采用电子申报方式，一些交易所不再接受纸介质的申报文件。从事包括财务报告披露在内的证券市场信息披露的官方系统，美国称为“电子数据收集、分析和调取系统”（EDGAR），在加拿大称为“电子文档分析和检索系统”（SEDAR）。这些系统也迅速成为获取公众公司财务报告信息的权威数据库。

公众公司财务报告的披露形式一般为定期披露（periodic disclosure），属于证券市场持续性披露（continuous disclosure）的重要组成部分。公众公司一般需要披露年度财务报告和中期财务报告，中期财务报告可能每半年或者每季度披露一次。一般而言，财务报告披露会和其他的信息披露结合起来进行，或者直接包含在证券市场的一体化信息披露之中。

由于一些国家对公众公司财务报告信息披露内容的强制性要求十分严格、具体和复杂，以致出现财务报告披露“信息超载”（information overload）的现象。过于冗长、过于复杂的财务报告披露容易走向另一个极端，影响财务报告信息的可理解性，并且把真正重要的（material）、具有价格敏感性的（price-sensitive）信息淹没在众多的信息之中。因而，对于财务报告披露，应该坚持适度监管、适度披露的原则，注意披露内容的可理解性、重要性和及时陛，以便更好地发挥披露机制在公众公司财务报告架构中的价值传递和增值作用。

二、公众公司财务报告的分析与解释机制

以披露为基础的财务报告架构要想有效地发挥其功效，必须做到两点：第一，必须要披露财务报告，第二，使用者应该有效地使用所披露的财务报告。前者已经通过公众公司财务报告披露机制完成，后者则需要借助公众公司财务报告的分析与解释机制。公众公司财务报告的分析与解释机制的运行，则主要应该借助证券分析师、评级机构等中介服务机构功能的发挥。

（一）公众公司财务报告架构中的分析与解释机制

从公众公司财务报告使用者的构成来看，大部分使用者都不具备全面理解和把握财务报告信息的能力，都是“有限理性的”（boundedly rational）。这样，对于大多数使用者而言，公众公司财务报告披露所提供的只是原始资料，要把它们变成决策有用的信息，还需要有一个分析、加工、转换、解释的过程。

对公众公司财务报告的分析与解释，是需要花费成本的。这些成本用于财务报告披露信息的搜集，相关基准数据、行业数据、历史数据等信息的挖掘，技术处理，对专业性工作的报酬等。即使放松有限理性的约束，即假设人人都有理解和分析能力，他们各自私下去从事分析与解释活动的成本也会相当高昂。专业的分析和解释者存在的合理性除了其专业优势之外，更重要的在于由他们进行专业化的分析与解释工作，其成本总和远远小于所有投资者私下进行分析和解释活动的成本总和。这种朴素的成本权衡逻辑，直接决定了分析和解释服务出售方和购买方存在的经济性。

进一步放松约束，假设无需考虑成本。专业分析和解释者可能会出于扩大影响、提高声誉或者其他间接的目的而免费提供分析与解释服务，此时对于财务报告使用者而言，接受分析与解释服务是无成本的。

一旦专业分析与解释的结果因为这种正的外部性而影响某些投资者的决策，证券市场的“从众心理”就会放大这种影响。分析和解释服务的这种溢出效应，使它得到典型的自我强化。而公共服务的网络效应又会加剧这种自我强化。这样，分析与解释功能就会嵌入公众公司财务报告的提供和使用过程之中。

总体看来，高质量、中立的财务报告分析与解释有助于增进财务报告使用者的价值，也有助于节约社会交易费用。

（二）证券分析师及其功能发挥

证券分析师是专门向个人投资者或机构投资者提供证券投资分析意见、预测意见并指导其进行投资的专业人士。证券分析师是公众公司财务报告的主要分析与解释者。由于证券分析师能够较为专业地理解财务报告、较为充分地挖掘相关信息，因此能够为财务报告创造出“增量信息”（incremental information），对于优化财务报告使用者的决策、增进证券市场的有效运作发挥着一定的作用。经验研究也证明证券分析师在提高资本市场效率方面起到了有价值的作用（Healy＆Palepu，2001）。

但是，由于受到证券价格波动性、市场不确定性、信息不完备和自身专业能力的限制，证券分析师不可能完全准确地预测证券价格的走向。而且，从理论上讲，证券分析师既没有义务、也没有权力去核实公众公司财务报告的内在质量。因此，也不能过高地估计证券分析师的作用。

从公众公司财务报告架构保证财务报告质量、增加使用者价值的角度考察，证券分析师的功能发挥不仅取决于其专业胜任能力，也严重依赖于其独立性。根据证券分析师利益属性的不同，一般可将其区分为卖方分析师（sell-side analyst）、买方分析师（buy-side analyst）和第三方分析师。卖方分析师一般是为投资银行和证券经纪商服务的，他们一般都会参与公众公司发行工作的策划过程，也很有可能迫于压力或受利益诱惑而有利于出售证券的信息。买方分析师要么附属于机构投资者，要么是为其服务的，他们虽然没有虚夸公司业绩的动机，但是由于对于购买证券专业意见的检验更加直接，因而他们的职业风险更大，坚持中立也会使他们丧失服务于卖方机构的机会。而第三方分析师则是没有指向证券买卖双方中任何一方的明确利益倾向的证券分析师。第三方分析师的独立性最强，因而也最有可能为财务报告的使用者提供高质量的分析和解释服务。实际上，在前文的公众公司财务报告架构设计中，我们所强调的就是这种具有独立性的第三方分析师。

除了明确的利益倾向之外，证券分析师还会存在其他影响服务质量的利益冲突（Boni，et al.，2002）。例如，以成交额为基础计提佣金的协议可能会促使分析师系统地倾向于促进成交，从而过于乐观地发表分析意见（Beaver，2002）；此外分析师可能会成为公众公司进行“选择性披露”（selective disclosure）和拉拢的目标。

为了有效发挥证券分析师在公众公司财务报告架构中的设定功效，应该采取切实措施保证其独立性和服务质量，包括实行资格准入和许可证制度，制定职业行为守则和职业准则，强化市场声誉机制和法律惩戒机制的作用等。

（三）评级机构及其功能发挥

评级机构（rating agency）主要指的是信用评级机构，它是专门分析和评估公司投资价值及投资风险的专业性中介机构。评级机构进行评级的主要依据是被评级公司的财务报告，而所做出的评级又是对被评级公司信用状况、投资价值的高度概括的专业评价。从这个意义上讲，对于公众公司财务报告的使用者而言，利用相应的评级信息有助于对相应公司的财务报告有一个总括的理解，或者提供一个重要的补充参考因素。

评级机构是典型的声誉性机构，如果从纯粹的市场竞争的角度考虑，追求声誉的动机和行动能自发地引导和矫正评级机构的职业行为。但是，在现实中，利益冲突问题同样也会影响评级机构的功效发挥。评级机构一般会提供其他相关的咨询、培训、评估服务等高利润的业务，因此很容易与服务对象之间形成利益关联，从而影响其对服务对象的评级。安然事件之后，在参议院的调查报告中，对评级机构未能尽到应尽的“看门狗”（watchdog）责任提出了尖锐的批评。因此，对于评级机构而言，同样存在如何维护独立性的问题。

三、立足中国的分析与启示

通过前文的分析不难看出，公众公司财务报告的披露、分析与解释机制在维系资本市场有效运作和提高财务报告的质量和透明度方面起着不可或缺的重要作用。但是，这些作用在中国的相关理论研究、制度设计和实际运作中存在着不同程度的忽视、误解或偏差。本部分试图运用前文的理论和观点，针对中国的上市公司④财务报告披露、分析与解释机制进行剖析，并在此基础上得出一些有益的启示和改进的建议。

（一）中国上市公司财务报告的披露机制

根据《中华人民共和国证券法》的规定，股票或债券上市交易的公司，应该在每一会计年度的上半年结束之日起2个月内和年度结束之日起4个月内，向中国证监会和证券交易所提交中期和年度财务报告，并予以公告。公告的方式为在中国证监会指定的报刊或者专项出版的公报上刊登，同时备置于公司住所、证券交易所，供社会公众查阅。中国证监会就上市公司信息披露了一系列内容与格式准则、编报规则和规范问答，其中包括对中期、年度财务报告、年度财务报告审计等方面的披露规定。

中国上市公司财务报告的披露是证券市场信息披露的重要组成部分。从公开刊登的角度看，中国证监会一共指定了3种全国性报刊，这样会导致上市公司选择的余地小，从而加大信息披露成本和影响时效。

中国证监会和两个证券交易所也在倡导网络披露。新闻媒体对上市公司财务报告能够起到一定的监督作用，这一点在猴王、银广厦等案件中体现得比较突出；《财经》杂志等已经成为证券市场舆论监督的代表性媒体。而中国证监会指定的信息披露媒体在信息披露、信息集成、舆论监督等方面则存在明显的差距。

（二）中国上市公司财务报告的分析、解释机制

中国对从事证券投资咨询业务的机构和人员有相关的管理规定，其资格准入和监管由中国证监会负责。总体看来，在目前中国的证券市场上，能够熟练使用财务报告信息的市场证券分析师还十分缺乏。而且中国的证券投资咨询机构一般附属于证券公司或机构投资者，因而难以提供独立有效的上市公司财务报告分析、解释与预测。

胡奕明等（2003）通过对中国证券分析师1994-2003年的1156份年报分析的调查发现，中国证券分析师对财务报告信息的使用能力在逐渐提高，但是他们所使用的分析工具和方法还很原始和落后，很少有预测分析，很少做出具体的买卖建议，而且不敢对上市公司的经营状况和决策做出批判性的评价。这与前面的基本判断是吻合的，由此也可以看出发展证券分析师行业和进一步健全相关法规、准则的必要性。中国的资信评级机构发展水平更低，对从事证券相关业务的资信评级机构目前尚无正式的监管。

（三）启示与建议

以上分析表明，中国的公众公司财务报告制度尚处于逐步健全和完善的过程之中，其中财务报告披露、分析与解释机制的发展严重滞后。为了改善这一情况，应采取的主要措施至少包括：（1）扩大公众公司财务报告信息披露指定报刊的范围，降低披露成本，提高时效性；（2）进一步发展和完善公众公司财务报告的网络披露；（3）创造制度条件，引导金融媒体充分发挥对公众公司财务报告的舆论监督作用；（4）大力发展证券分析机构、资信评级机构等证券市场中介组织，加强监管，建立和完善相应的职业准则，以充分发挥它们在公众公司财务报告分析和解释方面的作用。

注释：

①公众公司是指公开募集股份的公司，也叫公众持股公司。它是与私人（私下持股）公司相对应的。公众公司/私人公司是英美法系国家对公司组织形态的称谓，也是目前世界通行的主流提法，二者的区分大体上类似于一些大陆法系国家中的股份有限公司/有限责任公司。公众公司的股份一旦在有组织的证券交易所挂牌交易，就变成了上市公司。由于强调证券市场信息披露本身就是英美法系的传统，加上一些成熟的理论和经验也主要来自英美法系，所以笔者在研究相关问题时倾向于采用“公众公司”这个称谓。

②笔者一直坚持认为，公众公司财务报告的生成和提供是一个长链条、多环节的复杂过程，所以只把关注的焦点放在会计准则、审计等显在的重要因素之上，而忽视其他因素，可能是片面的和有害的。从国内外一系列事件被冠以“会计丑闻”之名，嗣后会计准则制定机构、注册会计师行业监管机构立即被千夫所指，而其他方面则鲜被提及，就可以管窥其流弊。本文研究从经批准的已审计财务报告到最终使用之间的环节和因素，一个附带的目的就是呼吁相关研究能着眼全面、跳出窠臼。

③媒体对公众公司财务报告的监督作用在美国等资本市场发达国家表现得十分突出。《华尔街日报》等金融媒体在安然事件中起着十分积极的作用；即使在资本市场相对不发达的中国，也有《财经》杂志追踪揭露银广厦事件等著名的事例。

④前文注释中已经指出上市公司和公众公司的区别。但由于中国的相关监管侧重于上市交易的股份公司（公众公司），所以在本部分会根据文意不同而交替使用这两种称谓。

主要

Beaver，William H. 2002. Perspectives on Recent Capital Market Research. Accounting Review，77（2），453 ~474

Boni，Leslie，Luis Alberto Giorgio，and Pietro Masci. 2002. Conflicts of Interest Facing Securities Research Analysts：Implications for Capital Markets. Infrastructure and Financial Markets Review，8（1），5 ~ 10

Healy，Paul M.，and Krishna G. Paul. 2001. Information Asymmetry，Corporate Disclosure and the Capital Market：A Review of the Empirical Disclosure Literature. Journal of Accounting＆Economics，31，405 ~440

可行性分析报告格式篇5

关键词：整车尺寸 GDIS 数据系统 数据集成 在线测量系统 随行工装

Creative construction and application of GDIS in Vehicle Dimension field

Li Zhengping，Yang Yufang，Gu Qing，Gao Yu，Yang Yang，Xu Xiangze

（Vehicle Manufacturing Engineering， Shanghai General Motor limited company， 201201， ）

Abstract：To introduce the construction and application of Global Dimensional Information System（GDIS） in Vechicle Dimension field. It’s the description about the execution approach how SGM rebuild and integrate system around GDIS， and involve out-sourcing parts data into data system network. It’s also the statement on innovative execution on measurement system， combined with GDIS functional development for the purpose of vehicle dimension data analysis and monitoring under new manufacturing process.

Keyword：Vehicle dimension，GDIS，data system，data integration， Vision system， Geo-pallet

1、全球尺寸信息系统简介

通用公司由北美公司牵头，西门子开发，上海通用、大宇、欧宝、巴西等全球各区域公司共同参与，基于TcAE平台全新开发尺寸数据系统，进行数据分析和报告，并实现全球信息共享。该开发项目目标是实现全球尺寸数据分析的标准，格式，平台统一。同时也使产品开发生命周期中相关系统，软件工具使用平台也得到统一。有效地提高了全球化信息共享效率和能力。

全球尺寸信息系统集车身尺寸工艺信息管理，测量系统数据采集，数据传输和存储，数据多样化分析以及尺寸信息评价共享功能为一体，完整整合企业内部各级车身总成，各类测量来源的尺寸数据，有效支持日常车身制造尺寸分析和控制。本文介绍该系统在整车尺寸领域的架构和常规应用方法，并且上海通用汽车公司围绕该系统进行的系统再构造和集成，将车身零部件供应商的尺寸数据也纳入到该系统数据网络，将系统网络覆盖到整车制造所有步骤。以及通过测量系统创新实施，结合本系统的功能应用，以实现新工艺下的整车在线测量系统尺寸数据分析监控功能。

全球尺寸信息系统（Global Dimension Information System以下简称GDIS）由下图各部分组成。

图1 GDIS系统架构示意图

其中各组成部分功能如下：

1）数据采集端：在整车制造不同阶段采用各类测量系统进行尺寸测量监控，如白光/蓝光测量设备，三坐标测量机（CMM），在线测量系统（VISION），等，这些测量设备最终形成固定格式的电子文件报告，通过固定的电脑终端上传至数据转换服务器。

2）数据转换服务器：获取采集端上传的数据报告，并从系统管理服务器中得到相关的零件总成尺寸工艺配置信息进行报告有效性自动评定。一旦报告评估有效，则自动转换为统一报告格式，存储入数据库中，供后续应用。如评估报告无效则报告无法存储入数据库，同时错误信息也会即时反馈到数据采集部门以便数据流管理人员进行及时纠正和重新上传。

3）系统管理服务器：管理GDIS所有零件总成/测量设备配置信息的终端，同时也是各类尺寸测量数据的存储数据库。

4）数据分析客户端：现场尺寸工程师使用GDIS数据分析客户端，随时获取最新的零件总成测量数据，并进行多样化数据统计分析，完成日常生产尺寸监控和问题诊断分析。同时也可使用该客户端制作个性化尺寸分析评估报告用以汇报和数据分享。通过该客户端，用户可以完成常规的：

√测点数模查看：通过测点清单与数模测点位置的互动，快速查阅测点信息和相关实体

√测点数据常规统计分析：针对测量数据计算相关的均值，极差值，6sigma，Pp，Ppk，合格率等常规统计值计算。

√功能尺寸分析：可创建功能性尺寸以评价相关测点的相对位置关系

√相关性分析：计算相关测点的尺寸变化关联性，以支持判断尺寸变化来源

√主成分分析：将区域测点波动的主要原因以数模动画效果演示，以帮助用户进行问题判断

√客户自定义报告：可定制各类尺寸分析报告并输出

图2 GDIS客户端软件功能界面示意图

5）报告管理服务器：管理所有尺寸评价报告模板，一旦对应的零件总成测量数据进入数据库，则自动触发相应的报告刷新后台程序，形成PDF格式的数据评价报告，更新到GDIS网站。

6）GDIS网站：全球化GDIS尺寸信息共享平台，可查询各生产基地的各车型报告。网站提供用户自定义报告功能，可由用户在一定范围内自行定制个性化的尺寸报告。

2、供应商数据集成开发

对于整车制造企业来说，厂内的总成件测量数据的采集和集成可自行规划并实施，其实施应用难度相对较低。对外部众多供应商的零件测量数据并进行集成，与厂内整车尺寸数据结合，对整车制造链构成全过程监控，将更有效的实现整车尺寸质量监控，追溯和改进。 但是供应商数据管理结构和厂内车型数据管理结构设计，供应商的测量设备，软件标准化程度很低，测量报告的格式五花八门，企业对供应商的网络准入门槛非常高，上述这些是所有整车企业都将面临的难题。上海通用在供应商数据系统集成方面率先走出了第一步，并针对上述的难题提出了自己的创新解决方案。

2.1供应商产品管理结构设计

GDIS系统面向厂内产品数据管理方案是已成熟运用的双线方式，即“厂->车型->总成” （BOP结构即Bill of Product“产品清单”管理）和“厂->测量设备->测量软件”（BOR结构即Bill of Resource“资源清单”管理）双线矩阵管理模式。见下图

图3 双线管理结构示意图

通过上述双线矩阵管理模式，可以准确定义每个厂每个车型总成的工艺信息，测点信息以及相应的测量设备和软件信息。而对于供应商的零件数据管理体现出与厂内产品管理不同的特点。厂内产品与供应商产品管理的差异见下表：

厂内产品管理 供应商产品管理

产品结构 产品工艺复杂，产品结构层次较多 产品工艺简单，产品结构层次简单

车型生产厂固定 车型供应商厂家多

资源结构 厂内多种测量资源 厂内测量资源单一

不同厂家间测量设备标准基本一致 不同供应商设备资源标准不一，且种类繁多

表1 厂内及供应商产品管理差异表

基于以上差异，同时兼顾厂内产品结构的基本规则和应用模式。我们针对供应商团体，建立了一个虚拟的厂家――“Supplier Site”（供应商基地）以统一管理所有供应商产品。所有的供应商产品并不按照供应商厂家进行划分，仍以车型产品结构进行管理。即不同供应商下的同一车型下属零件产品集中管理，以保持和厂内产品管理风格一致。在资源清单管理结构中，将每家供应商厂家的概念弱化为一种测量设备资源，并与其所属零件在产品清单结构中进行关联实现准确定义管理。

2.2供应商数据格式管理方案

我们通过目前数十家主要供应商处调研收集了总数超过20种的不同型号设备和软件。这些软件输出的测量数据报告格式也是五花八门，从而导致了对于GDIS系统数据读入产生极大的阻碍。我们需要对现有的众多供应商中推行测量报告格式标准化，以最大化的将各类报告格式统一到有限的集中GDIS系统可识别的格式中。我们指定了几家主要的测量设备产品作为供应商报告输出标准，如海克斯康的PCDMIS，尼康的LKDMIS，蔡斯的HOLOS软件。并联系相关测量设备供应商开发软件插件，以帮助供应商转化输出标准化的报告格式。针对其他无法纳入上述标准设备和软件清单的供应商及其测量系统，上海通用则通过针对性的自行开发报告格式转换软件，使其转换后的报告格式可以被GDIS系统识别和正确读入。通过上海通用的自行变成开发软件，使GDIS系统读取各种来源的数据更加具备了灵活性和兼容性。

2.3供应商网络接入解决方案

整车制造企业对网络信息安全都有极高的要求，任何从厂外向厂内发出的网络数据传输和访问请求都是不被接受和允许，这也为供应商测量数据传输至上海通用厂内GDIS系统造成了极大的技术障碍。我们在现有的供应商与上海通用数据沟通渠道中，找到仅有的信息传输系统 “电子采购系统 E-Procurement”（后文简称EP系统），在EP系统下每个供应商都拥有一个上海通用授权的账号，针对新的车型项目和合同要求，登录该EP系统向上海通用提交各类零件状态和资质认证等资料文件。通过与IT和采购部门的合作，我们在EP系统下单独开发了一个数据传输渠道和操作界面，经过GDIS系统授权的供应商仍使用相同的账号登录EP系统，选择对应的GDIS系统上传操作界面即可上传零件测量数据报告，并通过该渠道被GDIS系统所读入。从而彻底解决供应商数据访问厂内网络的准入门槛问题。上海通用更在厂内建立一个独立的服务器以单独为供应商数据传输，中转使用，以方便对供应商数据进行分离管理。

上海通用通过本项目将数据系统的涵盖范围从厂内零件，总成数据扩展到供应商处，使整车尺寸数据管理面最大化。

3、面对新工艺的测量系统和数据系统创新实施及应用

3.1背景

随着整车厂生产节拍的不断提升，传统的固定工装生产工艺已成为限制节拍提升的瓶颈。上海通用自2011年引进新的随行工装工艺，以求突破瓶颈进一步提高生产节拍。随行工装是传统雪橇和定位工装夹具的结合体。车身总成在落到随行工装并定位夹紧后，将保持这种定位固定关系完成整个工段的焊接拼装工作。从而节省了大量车身落位，定位，夹具夹紧等运动，缓冲时间，进而提高了生产效率。随行工装的设计造型见下图

图4 随行工装示意图

上海通用自2007年起在各生产基地，车身生产线安装实施激光柔性在线测量系统（后文简称Vision系统）以实现对车身尺寸100%实时监控，同时也为车身尺寸质量稳定性提升提供强有力的数据支持。Vision系统实时测量所得的数据也都全部输入GDIS系统，并有相应的指标和工具支持分析评价，如6sigma， CII指标，相关性矩阵，主成分分析等。

而随着随行工装的引入，在生产效率提升的同时，也对车身尺寸稳定性和尺寸监控分析实施提出了新的难题和挑战：

1）工装定位关系复杂，工装状态监控难度提高

传统固定工装的定位关系简单，即总成工装定位，只要定期完成对工装状态的标定以及重复性验证，则工装状态就可控。 但随行工装工艺的原理是第一层是总成随行工装的定位，第二层是随行工装基础定位。比传统工艺多一层定位关系，也多了一层坐标系定位误差，从而增加了工装监控的内容和要求。见下图：

可行性分析报告格式篇6

关键词：XBRL 表格 财务报告 实施效果 企业经营

项目名称：此文为湖北三峡职业技术学院校级科研项目2016SY07阶段性成果

一、XBRL财务报告制作模式的优点

XBRL财务报告是一种基于互联网技术传播的实例文档，它包含了大量丰富的语义信息，能够客观真实地反映公司财务现状和经营情况。互联网技术背景下的XBRL报告处理技术，利用了XML语言进行财务制作，解决了传统财务报告分析与制作的单一性问题。并且，传统的财务报告制作中，数据信息的承载量比较低，难以全面反映公司各个部门的运转情况。但是，XBRL财务报告包含了大量的信息元素，XBRL报表的信息完整性、准确性和可靠性更强。XBRL可以满足多种格式的阅读需要，既可以生成供传统方式阅读的报告，又可以生成供多种信息工具阅读的报告。

二、XBRL财务报告实施质量保障效果研究

（一）XBRL编制的信息质量控制和文档实例建设

在XBRL编制的过程中，工作人员应该努力控制对报表信息质量不良影响的因素。在报表元素梳理与映射时，可以找不到适当的元素，可能造成损害XBRL表格的信息一致性和可比性。为了排除元素梳理的不合理因素，技术人员应该对元素设计模式进行优化，提升通用分类标准的完整性。

在填写信息或者数据的过程中，可能出现操作不符合编报规则的情况。这种编制错误可能会损害信息的完整性和可靠性。因此，在XBRL财务报告制作过程中，工作人员应该认真对比数据标记，提升编辑实例文档信息的严谨性。

在XBRL财务报表制作过程中，还会出现企业扩展分类标准没有准确对应元素属性的问题，链接库文件缺乏正确、完整定义。这种错误将会导致XBRL财务报告实例文档的数据错误，严重影响XBRL财务报告的实施效果。为了避免这一问题，工作人员应该准确把握企业扩展分类标准元素，并且在报表制作过程中排除链接库文件中的不恰当定义。

（二）XBRL财务报告基本流程和分类标准

在XBRL财务报告应用的基本流程优化模式中，工作人员应该根据XBRL规范制定公司财务报告。在XBRL财务报告制作的过程中，工作人员首先要对公司日常经营活动中，储存的实例文档进行分析，并且认真对比各项数据，在综合考量公司日常经营的基本情况之后，进行数据的公开披露。为了提升XBRL财务报告应用效果，工作人员应该认真采集数据，并且按照一定的规范生成实例文档，确保实例文档的生成符合XBRL财务报告的分类标准，服务于公司的经营发展和项目建设。

在XBRL财务报告分析活动中，工作人员应该做好存储实例文档的深度开发工作，提升数据挖掘的深度与分析准确性。在公司财务报表制作的过程中，工作人员应该数据采集工作，拓宽数据采集面，提升基础数据采集面的丰富性。在XBRL财务报告制作生成的过程中，工作人员应该努力寻找工具支持，找到符合XBRL规范的文档分类创建工具。按照一定的分类标准，生成网络财务报告的实例文档，在实例文档创建的过程中，工作人员应该对阅读形式进行优化，实例文档应该伴生搜索工具、分析工具和生成工具，服务于当前公司财务报告制作流程的网络化拓展需要。为了提升XBRL财务报告的实施效果，工作人员应该不断优化XBRL的网络财务报告信息传递流程，提升公司财务报告信息数据的准确性。

（三）完善XBRL财务报告数据采集，为领导层的决策行为服务

完善XBRL财务报告数据采集工作，为公司领导层的决策行为服务。在公司日常经营的财务数据采集活动中，工作人员应该根据会计信息的层次特征，进行互联网模式下企业经营信息质量的控制。

为了提升决策的有用性，工作人员在XBRL财务报告制作过程中，应该努力提升实例报表与公司经营的相关性，根据公司实时的经营活动，及时进行经营数据的记录，从而提升财务报告的预测价值与反馈价值。在XBRL财务报告制作过程中，应该坚持公开披露、客观反映的工作原则，提升同等披露水平下增强的透明度。改善XBRL财务报告的实施效果，提升公司决策有用性，工作人员还应该强化财务报告可靠性的把控。确保XBRL财务报告能够如实反映公司日常经营的状况，并且数据能够满足可验证性的要求。透过报告的数据反映公司经营状况，数据信息应该以账单和记录为准，反映的过程中不偏不倚、真实客观。反正XBRL财务报告数据信息被篡改或者被泄露，工作人员还应该及时地对数据库进行安全升级，安装新型版本的防火墙软件，保护公司基础数据安全。XBRL财务报告制作，利用XML技术，显著提升数据抓取与处理的效率。根据常见的财务操作中的函数统计方法，设定函数计算体系，这些函数包含了资金时间价值、固定资产折旧以及收益率等在内的大量财务管理分析函数，这样财务成本管理中的大部分计算都可以得到简化和程式化运算。

三、结束语

XBRL财务报告的制作必须立足于丰富的基础数据来开展。认真分析各种不同来源和不同格式的企业信息资料，具体包括会计报表、内部控制条例和其他类型的文件。在XBRL财务报告制作过程中，工作人员应该对这些基础数据进行综合分析，并且按照不同类型文件的设计需要，制作出高质量的网络财务报告、税务报告、主管部门报告、监管机构报告和内部分析资料报告等各种材料。

参考文献：

[1]史永，张龙平.XBRL财务报告实施效果研究――基于股价同步性的视角[J].会计研究，2014，（3）：3-10.DOI：10.3969

[2]刘翠翠.多利益主体视角下XBRL通用分类标准实施效应研究[D].首都经济贸易大学，2013

可行性分析报告格式篇7

一.调查报告的含义和种类

调查报告是在直接调查的基础上写成的能反映客观事物本质和规律的一种文体。调查报告主要有一下几种：

1.情况分析调查报告------围绕某项工作或某一事情，进行多方面调查然后加以分析，摆明情况提出观点的意见。

2.典型经验调查报告------要求把一个地区、一个部门、一个单位、一个方面的成功经验全面地总结，介绍出来，找出其中带规律性东西，供有关方面学习借鉴。

3.揭露性调查报告------主要是对某一不良倾向或突出的反面事例进行调查，以揭露事实真相、分析原因、说明后果或指出应记取的教训，起到教育群众、改进工作目的。

二、调查报告的一般格式和写法

1、署名和标题

标题有①类似公文的标题；②文章式标题；③正、副双标题的形式；④只写调查地点、范围。署名可以写在标题之下像一般文章那样。

2、开头

调查报告开头，要简明扼要，起到提示全文的作用，具体写法可以灵活多样有的着重交代了调查原因、对象、时间、参加人员、调查目的等问题。多数调查报告都用这种方式开头。

3.正文

是调查的主体，包括调查研究得来的情况、做法和经验教训等。

正文结构主要有：纵式和横式。

纵式是按时间产生、发展变化、结果的过程来写。

横式是按事物的性质、特点、分成几部分并列地写，调查得来的材料进行认真的分析研究，从中归纳总结出带规律性的东西，并以此为纲，统计材料这样才能做到层次分明、观点明确、重点突然。纵横方式相对而言。

4.结尾

归纳全文、深化主题、常用“综上所述”以上调查表明来过渡。

三、调查报告的写作要求

1.调查的选题可以广泛多样，科结合所学专业或经济工作的实际调查研究，调查报告由个人独立撰写，每份调查报告不得少于两千字到四千字之间。

2.调查报告必须目的明确，观点正确，内容充实，结构合理，语言通顺，格式正确，符合调查报告的基本要求。

3.社会调查必须做记录，并保留调查的原始记录，完成调查报告之后，将原始记录一起送交学校进行成绩评定。

可行性分析报告格式篇8

产品质量分析报告格式产品质量分析报告一般由五部分组成:标题、主送单位、正文、附件和签署。

(一)标题

质量分析报告的标题有以下三种写法:

(1)单一性标题。即只写文种名称，如“质量分析报告”。

(2)两要素标题。由被分析对象和文种组成，如“印刷品质量分析报告”。

(3)三要素标题。由年度、被分析对象和文种组成，如“20xx年电视机质量状况分析报告”;或由企业名称、被分析对象和文种组成，如“重庆江陵摩托车集团AS 100型摩托车质量分析报告”。

(二)主送单位

质量分析报告一般是写给企业的上级主管部门或者企业领导层的，所以，要有主送单位。主送单位即质量分析报告的呈送单位。

(三)正文

质量分析报告的正文一般由前言、主体和结语组成。

1前言

前言简要说明产品质量分析的缘由、目的、依据;或概述产品质量检查分析情况，如检查的范围、时间、地点、参加检查的有关人员、以说明报告的严肃性和可靠性。

2主体

主体部分是质量分析报告的核心。由于企业单位的性质、生产产品或承担的工程项目的不同，其写法有一定的区别，大体上可以分为检查的基本情况、剖析原因和提出建议三部分。

(1)检查的基本情况。主要包括检查的内容、检查的基本方法和检查的结果。检查的内容应当按照《中华人民共和国产品质量法》第三章“生产者、销售者的产品质量责任和义务”规定的内容进行。如果是检查工程质量，检查的内容应按照国务院的《建设工程质量管理条例》第二章“建设单位的质量责任”的有关规定进行。

(2)剖析原因。主要针对检查过程中的成绩或问题，用科学的分析方法揭示其原因。分析过程中，要抓住主要问题或主要因素进行分析，如产品质量提高的主要原因是什么，产品质量下降的原因是什么等。具体可以写明:企业组织机构、生产和质量;主要管理人员以及生产、施工、建设、检验条件的变动及审批情况;当年各次GMP自查报告及接受监督检查报告;每次检查的整改落实情况;全年生产品种、批号、数量或承担的施工、建设项目;全年生产偏差调查及结果.全年退货情况及处理情况;全年施工、建设工程项目投诉情况;全年不合格产品情况及处理情况，特别是不合格产品被质量公报通告后的整改情况;产品不良反应报告及处理的内容等。

(3)提出评价及建议。针对产品或工程项目质量优劣形成的原因，提出相应的意见和建议。

3结语

如果质量分析报告有主送单位，与此相适应的，正文之后就应该有结语。一般是“特此报告”或“以上报告，如无不妥，请指示”。

(四)附件

有些很重要的具体资料，如检查数据、原始资料、有关质量标准等，由于篇幅较长，不宜放在正文里，可以作为附件，附于文后。

可行性分析报告格式篇9

【关键词】财务报告重述 股票价格 公告性质

一、引言

近年来，我国资本市场上的财务报告重述频繁出现，不但损害了股东利益还给资本市场带来了不稳定性。在重述公告的背后有财务人员编蟮募寄芪侍猓但更应该看到，上市公司为了提升股价或是其他企业计划而操作盈余粉饰报表的行为。重述问题的一再出现会影响投资者对公司信息披露真实性的怀疑，从而影响资本市场的发展。对财务重述和股票价格之间关系的研究可以促进财务重述问题更好的改善，促进稳定资本市场。

二、文献综述

从美国会计准则委员会（2005）的定义来看，财务重述是上市公司为了修订补充已经披露的有错误信息的财务报告的过程。

在财务报告重述的原因问题上，Dechow（2007）认为一家公司如果有融资计划，重述的可能性会明显提高。Richardson（2009）发现上市公司为了顺利进入资本市场，会向外界营造出公司前景优良的状况，就会存在管理层盈余管理的可能，未来会更有可能出现财务重述的状况。霍中超（2011）研究发现非标准审计意见会增加财务重述的可能性。袁敏（2012）通过对戴尔公司的案例研究提出财务重述和企业内部控制存在重大缺陷存在不可分离的关系。

在财务报告重述的经济后果上，Wilson（2008）认为在美国因会计丑闻而出台塞班斯法案后，财务重述就开始大量发生，对会计信息真实性和投资者利益有很大影响。在我国来看，毛志宏，荣华（2010）提出重述行为给证券市场带来了不利影响，股票交易量也出现波动。贺建刚，魏明海（2012）发现重述会增加市场风险和不确定性。韩少真（2015）提出在金融业发展较完善的地区，发生了财务重述的公司出现更严苛的融资约束。孟南（2015）阐述了财务重述可能成会计滥用的手段，让资本市场对财务重述更加敏感。

在财务报告对股票市场的影响上，财务重述在引起市场反应的同时也会波及股东财富。Palmrose（2004）发现，在上市公司公告的前后两天里，CAR平均为负值。由于国内外的资本市场成熟程度不同，周洋（2007）研究表明这二者之间没有明显关系，但是陈凌云（2008）发现了重述公告的上市公司业绩表现不尽如人意。应可慧等（2015）实证研究表明根据重述公告按不同标准分类，对股票价格的影响是不同的，但是总体上二者是有紧密关系的。

综上所述，财务重述主要是由公司融资计划、盈余管理、粉饰财务报告以及公司治理方面等原因所引起的，当财务报告重述产生后会让资本市场出现风险和波动，当财务重述的数量不断增多时，信息披露的真实性会受到很大影响，也让资本市场对于这个问题更加敏感，破坏市场稳定。在重述对股价的影响问题上，在国外很早就出现了二者的显著相关，但由于我国股票市场起步晚，发展程度不够，曾出现过相反的研究结果，不过随着资本市场不断发展，二者之间的关系应该会越来越相关。

三、样本选取及数据来源

本文的数据来自于wind金融数据库、巨潮资讯网以及中证网。样本选取的范围是沪市主板上市公司在2016年1月1日至2016年7月25日期间对2015年度财务报告发出重述公告的所有公司。由于相关数据限制排除了有以下情况的上市公司：第一，金融业企业；第二，连续三年亏损的企业，即ST、ST*的企业；第三，在样本选取范围中持续停牌，无法获得完整数据的企业。综上情况，从重述公告的66家公司中，筛选出48家公司作为最终样本。

四、研究设计和描述性统计

（一）研究设计

本文主要为了证实发生财务报告重述的上市公司的股票价格会受到重述公告的影响而发生波动。所以采用事件研究法进行实证研究。具体设计如下：

1、确定事件日：以财务重述公告日为T（0）日，如果公告当时不是股票交易日则以公告后的第一个交易日为T（0）日。

2、选择事件窗口期：由于本文是进行短期的实证分析，所以选取T（-5，5）为事件的窗口期。

3、选取估计期：本文选择窗口期之前30个交易日为估计期，即选择T（-36，-6）。

4、利用CAPM模型，以估计期每家公司的股票每日收益率和市场收益率为基础，计算出β值，从而估算出每家公司的普通股必要报酬率。在此基础上计算超额报酬率AR以及累计超额报酬率CAR。

5、对样本进行分类整理，再将目标公司事件日前后五天的CAR进行配对样本的T检验。观察其是否显著，如果显著则表示公司的财务重述是会影响公司股票价格的；反之，则二者没有明显关系。

（二）描述性统计与分析

针对样本的48家目标企业，为了更好的分析，本文从三个层次将其分类：第一层，财务报告重述公告是对企业有利的消息，比如，合并实力强劲的子公司等；

第二层，公告信息是由于政策出台、内容不涉及财务信息和经营业务而的补充说明；

第三层，公告信息是由于企业自身原因导致的财务信息披露不真实，涉及经营业务而的修改更正公告。

属于第一层的企业只有1家，占总样本数的2%，第二和第三层次的样本各有15家和32家，所占比例分别为31.25%和66.75%。从分布来看，样本公司财务重述的公告中利好的消息出现概率很小，大部分的公告都是对公司产生不利影响的坏消息。从时间上看，除了一家公司的公告是2月份发出了，其他公司的重述公告都是在3、4、5、6月的，可以看到98%的公司会在第二个会计年度的季报和半年报前后对上年度财务报告进行重述公告。

五、研究结果

从整体来看，发出重述公告的公司股票价格在事件日前后都会产生波动。对于第一层公告的样本，只有一家公司且该公司在重述前后五天的CAR确实是向正方向变动的，由于样本数不足，在此不做详细分析。

（一）第二层公告分析

对于第二层公告，主要是由于管理机构的政策变更的补充说明以及不涉及主体财务报表和经营业务的轻微修改。在对15家样本公司的观察和分析后，分别计算出公告日前后五天的各公司累计超额收益率CAR。具体对比如图所示：

从图中可以看到，重述前后由于股票价格的波动，对于投资者的累计超额收益率是有影响的。在15家样本公司中有9家公司产生了反向波动，其余公司虽然是正向波动，但是波动的幅度都很小甚至基本没有波动。

在对样本进行了配对T检验以后，发现在第二层的上市公司股票的CAR经T值（-2.389）检验，其在3.1%的水平上显著，重述前后有明显变化，也就是说财务报告重述的内容在第二层时，也会对CAR产生负面影响，会影响股票价格，与假设1结果相反。具体检验结果如下表所示：

（二）第三层公告分析

对于第三层的公告，重述公告的内容都涉及了企业主体财务报表的修改和对经营业务的更正修订，对于企业来说是负面的消息。在对本层32家样本公司的原始股票数据进行分析后，计算出了在财务报告重述公告日前后五天的各公司的CAR，具体对比如图所示：

从图中可以看到，在这一层的公司，重述公告后，对股票价格是产生负面影响的，投资者的累计超额收益率是出现反向波动的。具体来说，在32家样本公司中，CAR基本没有变化和有小幅上升的公司共有9家，占比28%；出现下滑的情况的公司有23家，占比72%。

六、结论及建议

（一）研究结论

从以上分析中，可以得到以下结论：

第一，财务报告重述的公告性质上说，完全利好的公告非常少，基本上的重述公告都会反映出公司可能存在的问题。在将所有的公告信息分成三层以后可以清楚看到，无论是由于政策变更未及时补充还是无关财报主体部分的轻微错误，以及财务报表和主要经营业务相关数据的修改，对于公司来说都可以算是坏消息，只是程度不同而已。在样本公司中属于这种性质的公告占了绝大部分，只有非常少的公司公布的重述信息是正面的；

第二，财务报告重述整体看来，会对公司股票价格产生影响，会影响投资者的累计超额收益率。在对重述公告日前后五天的样本公司的观察分析看到，重述公告的公司，在窗口期的股票价格会有明显的变化，对股票市场的问题有一定影响；

第三，除了正面的公告，其他性质的公告基本都会对股价产生不好的影响。从上述分析可以看到，无论公告中反映的重要财务数据的变更还是因为疏漏造成的细小问题，股票价格都会出现不利波动，对投资者的利益会造成不利影响。

（二）相关建议

财务报告重述和上市公司股票价格之间有密切的关系，很多上市公司为了向投资者展示公司好的一面，提升投资者信心，粉饰财务报表，从而提高公司股票价格。但其实一旦公司财务报告中的问题被出来，对股价产生不利影响可能性很大，公司股价更不可能稳定。如何能减少财务报告重述，保持股票价格的稳定是不可忽视的问题，由此提出几点建议：

第一，从上市公司内部的角度来看，提升工作人员的专业能力，尽量减少由于职员能力不足，在编制财务报告的过程中出现工作疏漏和计算错误的情况。更重要的是，制定更科学有效的内部控制制度，从公司内部加强管理，做好事先的预防工作，减少舞弊和操作利润的情况出现，让财务报告能尽量真实的反映公司情况，让信息披露更真实；

第二，从监管机构的角度看，在我国目前的股票市场上，大部分的上市公司为了保护自身利益，很难做到将公司信息完整披露，会出现信息不对称的情况。监管机构除了应该制定更有效严格的信息披露制度，用外部的力量让公司能更真实的在财务报告中反映公司信息，减少财务重述的发生。也应该看到，之所以在重述公告日前后股价会有明显波动，和投资者知道公司信息的方式太单一分不开。现在股票市场上的绝大部分是散户投资者，他们能知道上市公司的经营情况等重要信息的方式基本上只有公司季度和年度的财务报告。由于方式太少，会出现信息滞后的情况，当重述公告一发出，可能影响投资者的理性判断，慌乱中抛售或减持股票，影响个人利益的同时也影响了股票市场的稳定。监管部门是否能增加信息披露的方式，让投资者早做决策。

第三，从投资者的角度看，增加自身投资技能，学习专业的投资分析知识，不要跟风或是盲从。如果说信息披露的方式目前主要还是财务报告的话，那么真正能看懂财务报告就变得更加重要了，投资者能够从财务报告的报表和附注部分获得该公司目前的经营状况和重要决策，能够对公司做出合理的未来预期，投资风险会有一定降低，对股市的稳定也是有促进作用的。

参考文献：

[1] 毛志宏，荣华.上市公司财务报告重述的经济后果研究[J].当代经济研究.2010（10）.

[2] 贺建刚，魏明海.控制权、媒介功用与市场治理效应：基于财务报告重述的实证研究[J].会计研究.2012（4）.

[3] 袁敏.财务报表重述与财务报告内部控制评价[J].会计研究.2012（4）.

可行性分析报告格式篇10

【关键词】创业板；信息披露；XBRL

一、国内外学者信息披露研究现状

Geotz（1939，1949）等学者提出的数据库报告模式，他认为数据库可以看做由一组相关记录了业务时间的原始数据的文件构成，企业的所有经济活动都可以在业务发生时以基本信息单位实时的存储，在信息的反应中，没有固定的报表格式，以开放数据库方式由使用者在不同地理位置随时进入数据库，根据自己设定的决策模型去获取信息，并从新组合数据[1]。

McCarthy（l979，1982）在结合Sorter（1969）的会计“事项法”思想基础上，提出并建立了“REA报告模式”，他认为，经济业务的三要素是资源（Resource）、事项（（Event）、和参与方（Agent），其中，事项既包括货币指标，也包括很多非货币指标（反映控制关系），并按照其原本的实际语义而不是人为加工为借贷分录的形式输入数据库集中存储。REA报告模式是在会计人员和非会计人员共同对信息系统维护的环境下提出来的，因此采用REA报告模式不会受是否具备会计专业知识的影响，它是所有信息使用者的共同需要。所以，相比起前三种报告模式而言，REA报告模式更容易理解和掌握，同时其信息使用者也不仅仅局限于会计信息使用者，还包括企业所有的利益相关者[2]。

美国会计学家Wallman（1995，1996，1997）提出的彩色报告模式改变了黑白模式对会计确认和计量的过分依赖，着重强调财务报告所提供的信息的相关性、有用性，扩大了会计报告的信息容量，增加了非货币性信息，为用户提供全面、综合的多层次的会计信息有利于投资者做出决策[3]。

美国华盛顿州的会计师Charles Hoffman（1998）通过研究电子手段财务信息的相关技术，成功的将XML技术运用到了财务报告的披露和审计工作中。因为他发现XML的特性非常有利于网络财务报告的结构组成[4]。

肖泽忠（2000）提出了交互式按需报告模式，指出该模式是“大规模按顾客需要组织生产”思想在会计报告中的应用，是相对于通用报告模式的新型报告模式。旨在通过提供按需求编制的报告来满足不同使用者多样的信息需求，要做到这一点，会计报告系统必须具有充分的灵活性，并允许报告单位与使用者相互沟通[5]。

徐国君（2000）也提出了互动式披露模式，旨在通过提供互动式财务报告来协调供需双方利益，弱化供需矛盾，达到供需平衡[6]。

普华永道全球主席Sam Dipiazza等于2002年提出了三层报告模式，他的实施方案是：1）确立一套真正全球通用会计规则（Global GAAP）；2）以简单易懂的方式设立某行业长期适用的信息评估和报告标准；3）设立涉及公司具体信息的指导方针，包括战略、规划、风险、管理行为、薪酬政策、企业管理和检验标准等。这不仅仅是为了披露而进行披露，而是形成一个全新模式的信息报告，公司只有从公司整体经验的角度为投资者提供综合（包括市场前景、战略、价值取向和财务状况）的信息，投资者才能获得有用的信息。萨缪尔·A·迪皮阿萨认为可以借助现在发达的电子网络技术，例如以互联网为平台的可扩展商业报告语言（XBRL）格式，达到三个层次的报告模式的目标[7]。

张天西等（2003）提出的多层界面报告模式，其基本思想是使财务报告具有多层展开的功能，主要特点是要提供一个能兼顾信息“材料”与信息“产成品”的电子财务报告模式，通过对第一层面（通用财务报告格式）的点击，可以链接到第二层面（信息组件），对第二层面（信息组件）的点击，可以链接到第三层面（信息元素），这样使电子财务报告具有了伸缩性和可扩展性，从平面报告过渡到了立体的三维报告模式，满足了不同层次公众对信息、的直接需求和信息再造的需求，既扩展了财务报告的信息容量，又使报告阅读者不必浏览那些对自己而言的“垃圾信息”[8]。

潘琰、林琳（2007）提出了“X-W柔性报告模式”。X-W柔性报告模式以面对用户多样化、个性化的需求，现有企业报告系统显得力不从心，近年相继提出的一些改进模式又难以付诸实践的原因为出发点，提出了实现按需报告必须具备三个前提：第一，采集全面的企业业务事件数据；第二，具备数据交换的标准格式；第三，提供随时提取所需数据的动态机制。其基本思想是以双层分类标准（XBRL GL和XBRL财务报告分类标准）为标准构建企业会计信息从产生到供给给使用者的全过程的企业应用系统集成[9]。

侯金燕（2009）在陈宏明研究的基础上对在在线报告模式展开了进一步的探讨。指出在线财务报告是未来财务报告模式发展的趋势，它应该至少秉承三个原则：可靠性与相关性并重、历史成本与公允价值并重、货币与非货币计量并重[10]。

在对国内外学者们提出的以上各种处于不断改进中的信息模式分析之后我们发现：国内外大部分学者提出的财务报告改进模式都侧重从会计报告内容与理论上进行完善，涉及技术实现问题的很少，彩色报告模式强调的是财务信息与非财务信息并重原则进行信息披露，只有三层报告模式REA模式、多层界面报告模式和X-W柔性报告模式提及了实现的技术，值得肯定的是XML技术与XBRL技术的选择是合乎当代信息披露模式发展的，但对于XBRL技术规范与信息披露准则的融合问题并没有做深入研究。

二、现行创业板信息披露模式的缺陷

（一）信息的提取、对比分析不便

现有的网络财务报告信息披露模式大多采用PDF、DOC、HTML格式，虽然这几种格式的财务报告信息在便于浏览、便于下载等方面有了很明显的改善，但是由于PDF、DOC都是静态表现技术，这给信息的抽取分析带来了很多不便，也使得信息披露的有效性打了折扣。PDF格式无法建立电子页面之间的超文本导航能力，所以不能高效率地搜索引擎、提取与分析。

（二）数据信息共享繁琐

每个企业都有根据自己的情况而设定的软硬件环境，并且通常各不相同，表现在主机网络设备型号不同、数据库不统一、应用系统各异等方面，即使在一个企业内部的不同部门之间也不尽相同，便形成了数据孤岛。

（三）非财务信息缺乏量化和标准化的规则体系

在向投资者披露非财务信息时，首先会遇到的问题就是如何将非财务信息量化。其次，衡量非财务信息的指标带有明显的主观性，进而导致公司重大不确定性，最终影响股东价值。因此，客观上需要建立一套类似于公认会计准则的规则体系，从而为公司价值的确定提供可比的信息。

（四）定制化报告的生成费时费力

企业对外披露的是通用的财务报告，但面对财务部门和税务部门对数据的格式和内容的不同要求，不同企业间及企业内部由于内部的报表系统各不相同，还要再次或者多次按照不同要求对数据进行整理，大大增加了人财物力投入，同时在人工录入过程中又会对数据的正确性产生威胁。

三、创业板信息披露的特殊要求

（一）强调成长性信息的披露

高成长性是创业板上市公司吸引投资者的最大特点。创业板企业的现状一般是收入高但是盈利不理想，收益的增长空间大，波动性也非常大，即投资风险较高。所以为了控制投资者的风险，有必要进一步披露企业盈利能力和发展前景的详细情况。创业板上市公司信息披露强调披露成长性信息，有利于投资者根据收益和风险偏好选择投资，并且充分的成长性信息披露更加有利于整个市场更好的控制风险，对创业板市场的健康持续发展是必不可少的。

（二）重视对风险信息的披露

创业板上市公司具有高风险性，而且由于其行业不确定、技术不确定性，招股说明书要求对上市公司的风险应该采用定性和定量结合的方法。在分析上市公司行业、竞争、市场、收入、成本、技术等现状和发展趋势时，对其是否拥有或掌控等定性披露，对其控制权的多少等定量信息进行披露。

（三）要求披露大量的非财务信息

主板上市公司信息披露的重点是财务信息的披露，对非财务信息披露不太要求，因为其一般为较成熟的公司，财务状况比较稳定且易于预测。但创业板市场的上市公司大部分为中小型的高科技企业，具有高成长性和高风险性的特点，仅根据历史财务数据无法对企业的盈利情况做出准确的预测。而对于创业板市场来说，这些非财务信息对于投资者来说却显得极其重要，创业板与主板一样仅仅是利用XBRL对传统的财务报告进行包装，在深交所XBRL信息披露平台上并未针对创业板市场的特点呈现给投资者所真正关心的信息。《创业板年报准则》自2009年12月以来，在两年的实践中发挥了较为重要的作用，但也逐渐反映出了一些问题，例如管理层讨论与分析的部分内容仍然不够深入、年度报告摘要与全文趋同等等。因此，在2012年1月6日中国证监会《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第30号——创业板上市公司年度报告的内容与格式（2011年修订）》并向社会公开征求意见，要求创业板上市公司强化非财务信息的披露，以增强信息披露的有效性，同时完善利润分配的披露内容，促进上市公司合理回报股东，并新增了内幕信息知情人管理制度披露要求。

四、创业板XBRL财务报告信息披露分类体系结构

与传统PDF格式财务报告模式相比，XBRL财务报告模式不仅仅是披露格式的改变，其关键是必须根据企业会计准则、信息披露规则等要求对企业现行披露的财务信息与非财务信息进行定义，然后再在XML框架下利用XBRL分类账（XBRL GL）给每个信息建立标记并将将财务报告分类信息正确映射到XBRL财务报告中。我国的XBRL财务报告首先以“IFRS分类标准”为基准扩展创建我国的“国家分类标准”，然后，在具体应用中，某个特定行业根据“国家分类标准”为基准拓展“行业分类标准”，最后，某个特定企业可以根据“国家分类标准”或者“行业分类标准”为基准进行扩展，最终形成具体的XBRL财务报告。

部分适用于主板公司的信息披露条款与实质要件对创业板公司可能尚不存在或并不重要，许多适用主板市场的大型企业的披露要求，可以在创业板市场进行简化，以减少创业板企业的融资成本，在此本文针对创业板的特点在我国XBRL财务报告分类体系结构的基础上，借鉴了美国的XBRL财务报告分类体系结构定制型信息披露规则制定的创业板XBRL财务报告分类体系结构，具体包括全局通用文档、公司基本情况说明、管理层报告，重要事件、会计师报告及基本术语等基本分类信息模块。如图1所示：

管理层报告分类主要包括签署管理层报告责任人员的相关信息和管理层报告的内容信息两个部分。前者如名称、职务等信息，后者如报告名称、报告主题等信息。会计师审计报告分类主要包括与注册会计师报告相关的要素信息，如注册会计师及其机构的签名或名称。管理层讨论与分析分类主要包括管理层对公司经营成果、财务状况、公司的外部环境、市场格局、风险因素以及其他问题所展开的分析讨论等方面的信息。基本术语元素分类主要提供依据相关会计准则建立起来的通用财务报告概念，设计该分类标准的目的是为了定义财务报表中所包含的各具体会计元素术语，它包括了多个主要行业所设计的会计术语。基本术语关系分类主要提供依据相关会计准则建立起来的通用财务报告概念间的逻辑关系，设计该分类标准的目的是为了提供财务报表中的各元素间的具体关系。工商企业报告项目分类是严格遵循了XBRL技术规范2.1制定的，该规范在将分类标准框架中的其他分类标准汇集起来的同时针对工商企业的具体特征提供了适合企业特点的特定财务报告要素的概念和关系，它代表了用于生成工商类企业公司的XBRL实例文档的财务报告的详细内容，包括从管理层报告到资产负债表和损益表的各个方面。

创业板公司虽然和普通上市公司一样，在公开发行时需要依照证监会的要求准备登记文件，发行后需要披露定期报告，但是它可以根据自身的情况和需要，逐项选择适合自身的定制型披露规则。因此，在制定创业板XBRL分类标准体系结构需要考虑以下情况，例如：

1.对业务活动的披露年限由5年缩短为3年；

2.无需提供选择性财务数据和补充性财务数据；

3.对管理层讨论与分析的披露年限可由3年缩短为2年；

4.对经过审计的资产负债表、损益表、现金流量表以及所有者权益变动表情况的披露年限可由最近3个会计年度缩短为最近的2个会计年度；

5.对管理层情况的披露仅包括CEO以及其他两名高薪酬的管理层成员，相比之下普通的上市公司则需要公布CEO、CFO以及其他三名管理层的情况；

6.无须对公司薪酬讨论及分析情况进行披露；

7.在涉及薪酬概要，流通股授予以及董事薪酬披露的七个表项中，仅需要提供三个；

8.无须披露公司在批准关联方交易方面的政策及批准程序[11]。

五、应用推广中可能遇到的问题

高质量的分类标准是实现高质量XBRL财务报告的前提，高质量意味着分类标准中的信息元素全面而恰当，XBRL财务报告是根据分类标准定义的信息元素生成的，而分类标准中定义的信息元素首先应该遵循我国上市公司财务信息披露规则和会计规则的要求，也就是说，我国创业板公司会计规则和信息披露规则中要求披露的信息，必须在分类标准中得已定义，但是当前的XBRL分类标准对于会计规则和信息披露规则中要求披露的信息元素是欠缺的，不完善的，特别是财务报表附注信息的分类与会计规则及披露规则、公司报告实务间还存在一定的差异，这必将会影响XBRL财务报告信息的质量，对于分类标准中没有汇总到的财务与非财务信息，企业如果想要披露更加全面的信息，现有的基本分类模块的信息元素无法满足，只能在基准分类标准的基础上进行扩展分类，而此时企业往往会倾向于根据自身的偏好向XBRL财务报告中添加元素以满足他们的需要，即各个企业的扩展标记很难一致，这就会导致企业间信息的可比性损失。这对于创业板XBRL财务报告信息披露模式的深入顺利的实施产生了很大的阻力。

六、针对应用推广问题的解决对策

通过进一步补充和完善XBRL基本分类模块的信息元素来解决上述问题，政府监管部门可以依据相应的监管要求，在通用分类标准基础上，遵循兼容性、可扩展性原则制定适用于监管要求的扩展分类标准。扩展分类标准应当遵循XBRL相关技术规范和应用准则中规定的扩展原则，对于通用分类标准中己确定的元素，扩展分类标准应直接引用，不得重复定义，元素概念不得与通用分类标准定义的相冲突。对于实在无法定义的扩展分类元素，可考虑由各企业在严格遵循XBRL相关规范的基础上，根据自身实际情况进行分类标准的自定义，但是，该企业的自定义扩展需要经过审计单位的XBRL分类鉴证，目的是对扩展分类的恰当性，数据标记的正确性以及对标记数据完整性的检查，其中，恰当性主要是对企业选择分类标准的合适性以及该分类扩展定义的信息元素充分性和技术性的审核。同时，设置专门机构对企业自定义的标准进行审核批准和备案，保证其与通用分类标准的可衔接性。

参考文献

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