财务分析在企业经营决策的运用

摘要：财务分析是以财务资料并结合业务资料为依据，对企业一段时期内的经营成果、现金流量及特定时点的财务状况进行分析与评价。财务报告使用人可以根据财务分析结果，借以判断企业的资本结构是否合理、盈利能力是否持续增长、偿债能力是否足够安全、营运能力是否健康等。企业的经营决策依赖于科学地数据分析，随着企业的快速发展，财务分析扮演着越来越重要的角色，这就要求财务人员需要提供更加准确、及时地财务信息为管理层及潜在投资者提供决策依据；通过财务分析可以更好地了解企业业务模式，业财紧密融合，通过异常财务指标发现企业的经营管理不足、内控疏漏、流程缺失、机器设备闲置、人员冗余等情况，并对企业的偿债能力、盈利能力及营运能力进行评价，判断企业在行业中所处的位置。本文首先对财务分析进行简要介绍，然后根据企业的经营模式及行业情况，提出财务分析在企业经营决策中存在的主要问题，并在此基础上进一步提出优化财务分析促进企业经营决策的对策。

关键词：财务分析；企业管理；经营决策

一、财务分析概述

财务分析是以财务资料并结合业务资料为依据，对企业一段时期内的经营成果、现金流量及特定时点的财务状况进行分析与评价。财务人员定期将财务分析报告呈现给企业管理层、上级管理单位、股东及潜在投资者等个人或组织，这些报告使用人将根据财务分析结果，用于判断企业的资本结构是否合理、盈利能力是否持续增长、偿债能力是否足够安全、营运能力是否健康等，并根据异常财务指标修正预测数据，为管理层的经济决策提供专业意见。（一）财务分析的主要内容。（1）资金运作分析。根据企业的动态资金管控、最低现金持有量、盈余（闲置）资金管理制度，对企业的现金流和各项资金使用情况进行分析、预测及评价，为企业的资金运作、调度与统筹提供信息与决策支持。分析的内容主要有资金的来源、占用、结构和利用效果，通过对资金结构分析，评价公司资金是否专款专用、量入为出、先提后支、计划安排、节约使用的资金管理原则，以及专用资金支出计划的完成情况和投资效果。（2）财务政策分析。财务政策一般指是指为达到特定的财政、经济、社会等目的，用以调节财务行为、高速财务关系而制定的有关政策的总称。根据企业的业务模式及生产经营情况选择适用的财务政策，对企业具有重要意义。首先，它保证了企业财务政策的选择合法合规、一旦选用某种会计政策后，轻易不会改变；其次，财务政策的选择可以规范企业的财务处理，一定程度上避免各种人为判断及主观估计；最后，财务政策的选择关系着企业财务信息的质量。（3）经营管理分析。对一个企业的经营管理能力做分析时，要从各级管理人员的能力和企业内部经营效率角度去分析。财务人员通过参与企业的业务分析会对预算执行及经营业绩进行分析，并提出专业的财务建议，为业务决策提供专业的财务支持。（4）投融资管理分析。投融资管理是指企业为保持最佳资本结构，最大程度实现股东利益最大化而进行的经营运作的两种不同形式，其目的是通过投资融资活动，使得企业资本成本最低、同时提升企业在行业内的知名度、获取资本市场青睐。通过对参与投资和融资项目的财务测算、成本分析、敏感性分析等活动，配合上级制定投资和融资方案，防范风险，并实现公司利益的最大化。（5）财务分析报告。财务报表是企业财务状况和经营成果的信息载体，财务报表分析是对企业财务报表所提供的数据进行加工、分析、比较、评价和解释，判断企业的财务状况和经营管理的得失。通过分析，提示企业经营管理的问题所在，并提出解决问题的办法。一般情况下，企业很少就财务报表数据进行单独分析，会结合业务数据及同行业信息比较，为企业决策提供依据。（二）财务分析的方法。财务分析主要运用财务数据评价企业当前及过去的业绩，包括比率分析和现金流量分析等。具体来讲，财务分析的方法主要有比较分析法和因素分析法。不同的分析目的，可选择不同的分析方法。比较分析法是对两个或者两个以上有关的可比数据进行对比，从而揭示趋势或者差异，比较分析法按对象可具体分为：与本企业的历史进行比较，从而发现企业在不同历史时期的经营状况；与同类企业进行比较，也称横向分析，通过行业平均数或者对标企业的财务数据进行分析，可以发现企业在行业中的优势与不足；本企业的实际与预算进行比较，通过实际经营成果与预算数据进行比较，分析预算完成率。按比较内容可具体分为：会计要素的总量，即可通过对资产总额、净资产、收入、净利润等进行分析，如根据不同时期的资产总额情况分析企业规模的增长速度，研究历年收入及净利润的变化情况，发现企业的增长能力及盈利能力。结构百分比，如销售费用占收入的比重、固定资产占资产总额的比重，通过结构分析，发现企业占比不合理的项目。比率分析，即各个财务数据指标之间的比率关系，因其为相对数，排除了规模因素的影响，但因其计算较为简单，所以想分析本质原因，需进一步解释与探究。因素分析法，是依据财务指标与其驱动因素之间的关系，从数量上确定各因素对指标影响程度的一种方法。使用该方法时，需确定某一因素发生变化而其他因素不变，并逐次有序进行代替，因此又称为连环替代法。（三）财务分析在公司经营决策中的支撑性作用。（1）有助于评价经营成果。定期对财务数据进行分析，可以使管理层及时了解公司的财务状况及经营成果，如资产的使用效率、销售结构、产品的毛利率、资金结余情况；透过财务数据发现企业经营的薄弱环节，如销售利润率偏低、产品结构偏离公司主营业务，通过对数据的整理与分析，提炼出有用数据，进而提示管理层采取补救措施，改善经营方针，为企业评价其行评估，并据此进行分析、判断，而这些都依赖于科学地财务分析。（3）有助于提高企业内容管理水平。随着企业的经营发展，财务分析扮演着愈发重要的角色，财务人员定期将财务数据加工整理后，与同行业公司可进行横向比较，并通过毛利率、销售费用率、销售利润率等财务比率分析公司所在行业中的盈利能力如何；通过资产负债率、流动比率、现金流量比率等衡量公司的偿债能力，若公司财务比率与同行业相比发生较大异常，可及时提示管理层加强资产管理，及时催款，与供应商就付款条件进行磋商等措施改善公司偿债能力；通过应收账款周转率、存货周转率来判断公司运用资产获取报酬的能力是否与公司业务模式相符，存货是否积压，赊销款项是否有效催收等。通过不同时期财务数据的纵向比较分析，提取有用信息后，发现公司在不同发展时期遇到的经营问题，提示管理层有针对性地做出改善，从而降低公司的经营风险与财务风险。

二、财务分析在企业经营决策中存在的主要问题

（1）管理层不够重视财务分析在企业管理中的作用。企业的CEO大多为业务出身，对财务的认知不够，天然认为销售为王，只有销售才能拉动企业效益，因而忽略财务分析在企业经营管理中的作用，大多数管理者还存在财务人员仅提供记账服务，把账记好，能够应对税务等相关部门检查即可。（2）财务分析存在局限性。首先，除财务预测外的账面数据是根据历史交易事项反映出公司的财务状况和经营结果，事后分析存在滞后性，不能及时在业务事项发生的过程中纠偏，不能起到提前预防的作用；其次，仅根据财务报表数据进行单一分析的话，无法提供前瞻性决策信息，且财务数据多为按照企业会计准则的规定进行编制，不够灵活，没有考虑合同金额、市场占用率、同行业竞争等非财务指标；最后，公司在高速发展时期，财务分析的结果并非与公司实际经营情况相符，可能误导管理层。综术，财务分析在决策时存在一定的局限性。（3）财务人员水平参差不齐。一份质量较高的财务分析，需要财务人员充分了解公司业务模式，深知财务数据背后所代表的经济事项，而非仅根据财务数据进行简单比较。而财务人员的工作年限及专业水平直接影响财务分析的结果，很多财务人员由于工作年限较短、经验欠缺、对财务数据地敏感性及对业务了解不足等因素，在进行财务分析时，无法查出相关财务指标异常波动的原因，可能影响决策者判断。（4）财务分析的信息不准确。财务数据一般是历史信息，并且《企业会计准则》中要求财务报表的编制基础是历史成本而非公允价值，这样会导致财务账面的数据可能低估企业的真实价值，例如企业自研了一套软件，且市场表现预期极好，软件产品未来预计取得的收入将远远高于研发成本；另外，历史成本没有考虑通货膨胀因素，物价受到通胀影响时，财务报表不能真实反映企业的财务状况和经营成果，容易引起报表使用者的误解。（5）财务分析的应用程度不够。首先，多数企业的领导更加注重生产经营管理而忽视财务管理，加之企业高管多为业务出身或者技术出身，本身对财务管理认知不够，对于财务数据的理解仅关心收入、利润等考核指标，而非把财务分析作为管理工具，从而导致业财融合度不高；另外，由于财务人员本身的水平参差不齐，提交到管理层的财务分析往往重数据罗列、轻逻辑关系，导致财务分析主次不分，管理层无法根据财务分析判断重要事项；最后，由于财务分析较专业，若不能转换为业务语言，管理层可能无法理解财务数据背后所代表的含义。（6）财务分析未能结合员工绩效考核。企业在对财务人员的绩效考核中，一般分不同岗位、不同职责设置相应地考核指标，如核算岗一般考核财务处理地准确性、时效性，单据审核合规性；财务报告岗考核账表核对、分析及报送及时性；资金岗考核安全性、支付准确性、及时性；预算岗考核编制准确性、滚动更新及时性等。但大多数企业并未单独对财务分析与员工绩效考核进行挂钩，导致财务分析流于形式，从而影响财务分析的质量。除此之外，业务部门看到财务分析后亦并未引起重视，业财融合成为空谈。

三、优化财务分析促进企业经营决策的对策

（一）提升管理层对财务分析的重视程度。企业管理层应重视财务分析工作，督促财务部门制定完整的财务分析制度，并在工作中不断完善，确保财务人员在工作中做到有制度可依，还要保证财务分析制度的系统性、连贯性与可制约性，加强财务分析与经营管理的结合，使财务分析人员真正参与到企业的管理和经营决策中，确保财务分析为经营决策提供有力的保障。通过对企业财务状况的细化分析，企业主可以更好地了解企业的各业务所带来的利润率，对于利润率高的项目，企业应该保护其市场主导地位，确保其市场上占有利地位，将企业资源对之进行倾斜。对于市场竞争激烈且利润率低的项目，企业应仔细研究对策，没有保留的必要应果断清理。（二）增强财务分析的深度与广度。财务分析不是根据账面数据进行简单罗列及计算相关比率，而是在充分了解公司业务后，收集所有相关信息，结合管理层意图，对财务数据进行深层次加工、整理。具体来说，财务分析的定位需准确，分析结果与公司发展时期相符；除数据本身以外，财务分析还应考虑重要事项的影响因素，如国家法律法规发生了变化影响企业行业地位、税收变化对上下游企业税负的影响、环保政策是否使得企业可能受到处罚等。进行财务分析时，先概括主要原因，然后循序渐进分析出具体原因，最终追本溯源提出具体的对策建议。（三）提高财务分析人员的专业素质。基层财务人员对管理会计的认知不够，还不能够将财务数据所反映的业务内容反馈到管理层用于决策分析，也就是说，财务人员的专业知识决定了分析报告的质量，所以企业管理层应重视对财务人员的培训，深入了解业务知识，熟悉外部环境对企业生产经营的影响，进而不断提高财务人员的专业胜任能力和与业务部门的沟通能力，除此之外，仍需加强财务人员的思想品德建设，避免运用主观判断进行财务分析，应对经营业绩进行客观分析与总结。最后，对企业管理层定期对财务人员的分析报告质量进行客观评价，从而对财务人员的工作结果进行考核。（四）加强财务分析的信息基础建设。信息化管理是现代企业的内部控制中非常重要的环节，良好的信息化建设，会大大提高企业经营管理效率，减少财务信息出错率，从而提高财务分析质量。通过指标的计算、分析和比较，能够评价和考核企业的盈利能力和资金周转状况，了解企业各预算的完成情况，对经营者的经营管理活动进行有效评86页）价和考核，为完善合理的激励机理，使用统一财务口径，另一方面，加强财务人员的监督，财务部门要对数据的真实有效性负责，满足财务分析的可靠性要求。另外，要增强财务报表附注的说明，使财务报告使用者可以全面了解企业情况。（五）加强财务分析结论对企业经营管理的应用。富有说服力与建设性意见的财务分析为是企业财务管理的基石，通过财务分析进行有效调查，直截了当反映企业经营管理中存在的问题，从而帮助企业建立科学、有效的财务规章制度，改变以人约束的管理行为。建议在财务部中设置财务分析岗位、配备专人定期对公司经营业绩进行财务分析，讲求实效，加强管理报表的财务分析；此外，在分析中结合财务预算进行滚动预测及调整，从而动态反映企业生产经营的情况。

参考文献

［1］章泺.财务分析在企业经营中的作用［J］.财会学习,2019（6）.

［2］张慧娟.浅析财务分析在企业决策中的应用［J］.中国商论,2018（27）.做

作者:尹丽艳 单位:北京紫光恒越网络科技有限公司