财务分析管理功能研究

一、财务分析概念重要指标意义

1.财务分析概念及分类

财务分析是由财务人员或其他掌握相关数据的人员以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用专门的分析技术和方法，按照管理层具体管理需要，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价的经济管理活动。它是为企业的投资者、债权人、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学科，是传统的财务会计转向管理会计的一个重要标志，是在企业经济分析、财务管理和会计基础上发展形成的一门综合性边缘性学科，也是财务参与管理的，实现数据除归纳总结外自身价值的重要手段。财务分析按照不同角度可有多种分类方式，本文重点关注按照分析对象的分类，即数据分析和业务分析。数据分析是指会计人员看到财务数据异常后有足够的敏感，能预测出变动可能的驱动及可能的后果。业务分析是指结合业务定位原因，找到问题的症结。

2.财务分析方法与相关指标意义解析

主流观点认为财务分析方法主要分三种：比较分析法、比率分析法、因素分析法；一般一份完整的分析报告三种方法都会应用。比率分析中会呈现大量各种指标，这些指标又有各自不同内涵及意义，对于非财务专业的报表使用者往往会不甚清楚指标代表的具体意义，一份好的财务分析不能仅要针对使用者需求给出指标，更要详解其具体意义，同时财务分析对指标的选择也要适当适用，而不是简单罗列堆砌。主要使用以下几类指标：偿债能力指标、盈利能力分析指标、上市公司财务比率，其中上市公司由于其监管方面要求，提供数据及比率更为真实详尽，因此也更具参考意义，对于对标分析更为重要。每股收益（EPS）=净利润/年末普通股股数=（净利润-优先股股利）/（年末股份总数-优先股股数）市盈率（P/E）=普通股股价/普通股每股收益股利支付率=普通股每股股利/普通股每股净收益除以上所述通用财务比率外，根据行业性质不同所关注的指标也不同，如生产型企业更关注存货周转率、应收应付账款周转率等；金融类企业则更关注资金流动性分析指标，如流动性覆盖率、净稳定资金率等。

二、财务分析管理功能的实现机制

成长型企业在发展经营过程中，通常非常依赖财务管理功能，一是经过分析现有经营情况作出适时性调整、二是通过对市场行业自身经营情况分析得出结论对未来战略作出选择。下文将通过这两方面进行论

1.以财务分析促进改善现有业务短板

传统财务工作在于经济事项事后记录基本不具备管理功能，近年来伴着管理会计理论和实践逐步完善以及大数据共享的进程，财务工作正在逐步通过自身功能完善转型为帮助改进业务工作的管理职能，财务分析以对数据专业定位问题变成解决问题，把推脱责任变成分派任务，实现从财务分析单纯对数字总结到促进经营改变的飞跃。企业出于实用目的，做任何事都要体现价值，财务分析也不例外。譬如，一些网络公司推崇经营分析，而不是单纯的财务分析。要求财务分析一定要结合实际，服务业务部门。具体而言，财务分析要指出问题，找出对策，落实责任，到期考核。这类以分析查找现有业务短板的方式基本分三个层次，首先推全面财务分析，从财务的角度揭示公司存在的问题、潜在的风险，以期引起总经理与业务领导的重视。其次推经营分析，结合业务实际，找出财务数据背后的业务原因，提出解决之道。最后推专项分析，找出短板，深挖吃透、重点突破，立项推动解决问题。

2.以财务分析优化企业未来战略管理

企业战略是指企业为了实现长期的生存和发展，在综合分析企业内部条件和外部环境的基础上做出的一系列带有全局性和长远的谋划。企业战略管理是在分析企业内外部环境的基础上，确定和选择达到企业目标的有效战略，因此预见性是其重要属性。通常，企业战略管理具有很大的不确定性和模糊性。战略管理过程分为四个环节：战略分析、战略选择、战略实施与战略控制。其中战略分析是整个战略管理的起点，也是至关重要的一步，也是涵盖范围最全面的一步，只有做到对内外部环境全要素分析，才能对后续步骤作出部署，可以说分析决定选择，选择才会实施，实施后控制。在全面战略分析过程中，财务分析又是最为可靠且有参考价值的部分，这也是其参与企业管理最为直接的手段。针对战略管理的财务分析由于是对未来决策可行性的分析，因此特别需要关注对标企业历史数据及所处行业近几年的趋势，掌握数据越全面详实作出的数据分析越有可靠性，通过横向对标纵向趋势分析利用数据整理工具，建立相关模型，作出压力测试型数据模拟，得出相应结论，给出管理层建议和决策意见，是财务分析在战略分析中的功能。此外结合投资方案，运用未来分析法，对未来数据进行财务分析，从而优化方案选择，传统财务分析主要针对已发生事件，对已发生数据进行整理分析，在战略管理中应对未来投资方案结合财务管理手段进行分析，通常可采取净现值法、内含报酬率、现值指数等方式，从而达到财务分析优化管理决策的功能。

作者:张晶 单位:渤海证券股份有限公司

参考文献

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[2]东奥会计在线.高级会计实务[M].经济科学出版社，2015.

[3]王玉.企业战略管理教程（第三版）[M].上海财经大学出版社，2009.