国企集团境外投资财务管理问题及策略

摘要：“一带一路”的目的是促进丝绸之路经济带与21世纪海上之路间共同合作的实现。可以说，该倡议的提出，对于促进国企集团境外投资具有极其重要的现实意义。基于此，本文重点讨论了“一带一路”背景下国企集团境外投资财务管理问题及应对策略，以期可以为国企集团境外投资财务管理工作提供相关参考价值。

关键词：“一带一路”；国企境外投资；财务管理

近年来，在国家推行的“一带一路”倡议下，我国国企集团境外投资的财务管理工作正在如火如荼地开展着，然而，在这一过程中，境外投资在走向规模化的同时，也开始逐渐地显现了很多问题。其中，财务管理问题是重中之重。

1“一带一路”背景下国企集团境外投资财务管理存在的问题

1．1银行汇率波动风险大。从国企集团境外投资的角度来说，银行汇率波动带来的影响会在某种程度上直接影响着企业自身在境外项目投资过程中的稳定性。自2018年以来，全世界范围内由于受到来自中美贸易摩擦带来的不良影响，金融行业中的汇率出现了明显的波动现象，尤其是人民币汇率更是出现了史无前例的剧烈波动，这就在一定程度上增加了国企集团在境外投资过程中的不确定性。与此同时，由于“一带一路”主要以发展中国家为主，其汇率制度本身存在着较大的差异性，一少部分国家甚至存在汇率管制严格的问题，正是由于这部分国家的外汇市场极其不发达，无法在境外投资过程中制定统一的计价单位，导致各主体之间的主营业务收入必须以所在国的货币为主要计量单位，给我国国企集团带来了不可估量的汇率风险。在这样的背景之下，国有企业如何才能突破重重困难来正面应对汇率所带来的风险，以及如促进与所在国家政府机构之间的合作、健全与完善汇率风险制度、提倡使用人民币进行业务结算等，已成为国企集团境外投资财务管理工作必须直面的重要课题。1．2项目办理流程耗时长。我国国企集团在“一带一路”沿线国家的投资主要集中在中亚、西亚、东南亚和非洲北部等的地区。在我国的制造行业领域中，所生产的产品主要采取的是出口和承包这两种经营模式，而生产企业在当地投资通常仅能占到我国在东道国20％的投资比例。因此，国企集团在开展境外投资项目时，需先经过不同部门的审批，待审批合格后才能进行下一步工作。根据相关法律条款规定，国企集团在境外项目投资过程中，在境内需要经过国有资产监督管理委员会审批与备案、发展改革委员会核准与备案、国务院商务部门核准与备案、外汇管理局登记手续等这四大环节。因此，项目提交至各职能部门中往往需要经过一段较漫长的审核期，且项目办理流程所耗时过长，这很容易导致境外投资项目的推进工作错过最佳时间，不仅如此，有时国有企业在境外投资的很多项目甚至从开始建设到最终竣工需要经过几年的长时间。1．3银行项目贷款意愿弱。国企集团境外投资主要集中在“一带一路”国家的基础建设、产能合作以及制造行业领域中，通常具有国别风险大、贷款期限长的特点。因此，国内大部分的金融机构对“一带一路”项目始终保持着十分谨慎的态度，所设置的贷款条件也比较苛刻，对国企集团境外投资项目贷款意愿比较薄弱。也就是说，国企集团即使获得了贷款，也仍旧需要股东进行担保且承担相应的连带责任，这加剧了国企集团在境外投资过程中的运营风险，导致很多国企集团境外投资工作受到了一定的阻碍。1．4融资成本风险因素高。当前形势下，受诸多客观因素的影响，大多数国企集团已难以从金融机构中获得具有优惠利率的政策性贷款。无奈之下，只能选择高压国际金融市场利率水平的资金，这也给国企集团境外投资项目财务管理工作带来了一定的负面影响。加之，由于受到全球范围内中央银行与货币贸易战带来的影响，美元、伦敦同业拆借利率迅速回升，这一些中资企业中的境外发债、借款成本虽呈现上升趋势。但是与之相对应的股东担保费用、金融机构税费用、承销中介费用等，却全部转嫁给了国有企业来承担，这致使国有企业融资成本风险因素只增不减，严重影响了国企集团境外投资项目在国际市场中的核心竞争力。1．5国际税收风险增长快。国企集团境外投资是一项集范围广、审批流程复杂、风险因素大等地一项综合性与系统性的商业活动。故而，国有企业集团不仅要接受来自本国税务部门的严格审查，还要去努力适应跨境国家中税收法规的征收环境，并尽最大努力来将企业自身的税务负担降低至最小的范围内，从而保护自身的利益。为此，国企集团的财务管理人员必须要全面且深入地了解项目所在国家的相关法律制度和税收政策，熟悉两国的双边税收协定，合理规避税收风险增长快的问题，从而实现互惠互利。1．6财务管理人员较缺乏。随着世界经济与互联网的蓬勃发展，各国家之间的财务管理工作发生了翻天覆地的变化，而财务管理人员的工作重心也出现了转移，这主要体现为：传统财务管理工作中往往仅围绕核算和记账来展开，但国企集团境外投资财务管理工作则主要以管控、决策和资本战略型为中心。这一转变使国企集团迫切需要一批既懂经营又懂管理的人才。因此，人才的缺乏问题，就成了国企集团企业财务管理工作中的一个共性问题。

2“一带一路”背景下国企集团境外投资财务管理应对策略

2．1成立亚洲基础设施投资银行。亚洲基础设施投资银行，简称亚投行。亚投行的成立，对我国经济与社会发展的作用和意义是重大的。主要表现在以下几个方面：（1）有利于加强对外贸易合作。亚投行的成立将会有效带动亚洲地区大量基础设施建设的力度，由于我国在基础设施建设方面早已处于世界领先的水平，因而将会获得更加广阔的发展空间。（2）有利于推动“一带一路”建设。2013年，我国首次提出“一带一路”倡议，旨在推动丝绸之路和海上丝绸之路沿线各国经济的发展，亚投行将会成为“一带一路”倡议实施过程中的金融基础，将会全面整合各国资源，全力推进“一带一路”建设。（3）有利于推动人民币国际化。随着中国在世界范围内影响力的不断提升，人民币国际化已经成为必然的发展趋势，亚投行的成立是中国金融市场走向国际化的重要标志，至此，中国在国际金融银行中的地位将会逐渐攀升。2．2明确境外投资财务管理监督与服务体制。“一带一路”背景下国企集团境外投资财务管理要严格遵循“分工负责，管服结合”的原则，明确境外投资财务管理监督与服务体制，地方各级政府部门要通过开放性政策，促进各部门之间的信息共享，加强财务管理的监督与检查工作，为国企集团境外投资财务管理提供更加优质的服务。财政部门要建立国企集团境外投资财务管理报告数据库，定期对国企集团境外投资财务管理工作进行实时监测，合理引导和规范国企集团境外投资方向；税务部门要通过国际税收合作，促进国企集团境外投资政策对接与征管协作，建立公平、公正、公开的国际税收体系，实现税收的稳定性。2．3健全外汇管理稳步推进人民币国际发展。国有资产监督管理委员会、发改委、商务部门之间应加强沟通与协调，健全与完善外汇管理体系，合理避免重复审核现象，提高国企集团境外投资项目持有人民币资产信心，稳步推进人民币国际发展，提高人民币使用效率，促使“一带一路”境外投资可以更多地使用人民币，加大融资创新力度，根据国企集团境外投资项目的实际情况，积极开发人民币汇率衍生产品，拓宽人民币在境外投资项目中的使用渠道，推动“一带一路”向着更加多元化的方向发展。2．4促进国企集团境外投资财务管理国际化。成功的国企集团境外投资财务管理需要满足以下几点要素：（1）具备清晰的境外投资业务战略目标。（2）明确在境外投资在国企集团中所扮演的角色。（3）制定与之相适应的财务管理战略目标，通过财务创新驱动搭建境外投资项目组织架构与平台，合理引导国企集团走进海外资本市场，拓宽债权、股权等的多元化融资渠道，以更加低廉的项目资金和更加优质的服务，提升国企集团在海外市场的影响力和知名度，促进国企集团境外投资财务管理向着国际化方向发展。2．5防范国企集团境外投资财务管理风险化。为提高和保证资金的安全和使用效率，日前，外汇管理局颁布了《跨国公司跨境资金集中运营管理规》，其中明确提出：对于符合条件的国企集团可以充分享受国家给予的经济性政策红利，鼓励国企集团分别在境内和境外建立两个资金池，努力拓宽境内、境外资金双向流动渠道。这样一来，不仅可以有效避免国企集团在境外投资项目过程中所出现的资金汇兑风险，还能合理利用在境内的资金池为国企集团提供充足的资金，防范国企集团境外投资财务管理风险化，促使国企集团境外投资全球产业共享机制的实现。2．6构建境外投资项目事前决策合理机制。国企集团在开展境外投资项目之前，应当对项目所在地国家的市场进行深入地调研，通过招投标的方式找寻最佳合作伙伴，联络有实力的运营者和投资者，通过专业的咨询机构，加大对投资项目的监管力度，实现优势互补与利益共享。基于此，国企集团应当注重和加强财务管理风险管控意识，构建境外投资项目事前决策合理机制，减少投资取巧行为，以合理的内控制度规范境外投资立项、可行性研究、事前决策等的工作流程，有效避免违规与盲目的境外投资现象产生。2．7规范国企集团境外投资财务管理审计监督。一直以来，海外业务管理与控制工作都是国企集团在境外投资项目中的一个较薄弱的环节。因此，国企集团在境外投资项目过程中应当综合考虑项目所在地的监管要求，严格遵守境内外各项法律制度，明确境外投资目标，健全与完善财务管理监督模式，建立共享平台，优化管理流程，着力打造自动化的财务管控流程。不仅如此，国企集团还应加强对境外投资项目的财务管理审计监督，实时监督境外投资项目的财务管理工作，并结合境外投资项目财务管理数据来深入地研究和分析，对其中的关键环节进行经济责任审计，强化国企集团境外投资运营责任，降低和减少由于利益输送造成的国有资产流失，促进国企集团境外投资项目的增值与保值。

3“一带一路”背景下国企集团境外投资财务管理发展前景

当前形势下，全球经济产业链已进行了全面的优化与调整，“一带一路”沿线国家境外投资项目方兴未艾，这为我国国企集团境外投资项目带来了广阔的发展空间，因此，在面对境外投资财务管理问题的同时，国企集团既要具备忧患意识，又要具备战略目标，要精准判断，更要从容面对。另外，国企集团境外投资项目还应当积极主动的关注国家政策，坚持发展主营业务，杜绝盲目跟风，始终坚持改革与创新之路，坚持以人为本理念，大力建设人才队伍，增强和促进国企集团在海外的影响力与知名度，开创与建立具有中国特色社会主义的境外协同财务管理工作机制，培育具备全球竞争力的世界一流的企业。

4结语

综上所述，随着国家“一带一路”倡议的提出，国有企业集团大力提倡“走出去”战略目标。虽然境外投资工程规模和数量不断增长，但由于国际形势的不断变化，境外投资财务管理工作的各类风险持续增加。因此，国有企业集团应当从不同的角度和层面注重和加强境外投资财务管理工作，规范投资行为，防范风险产生，保障境外投资安全，促进境外投资项目长足发展。

参考文献

［1］杨玲．“一带一路”背景下国际经济贸易纠纷解决机制探究［J］．现代商贸工业，2019，（27）：48－49．

［2］孙舒琪，刘琳．南亚地区“一带一路”基础设施建设政治风险评估［J］．现代商贸工业，2019，（21）：42－45．

作者:吴丹 单位:矿冶科技集团有限公司