新华保险十篇

新华保险篇1

新华保险前三季度净利润同比36.7%的增速，比中报披露的80.1%的涨幅大幅收窄。这说明，由于6月以来股市大幅下行拖累投资收益，新华保险三季度单季净利润增速明显放缓，从而拉低了前三季度的净利润增速。数据显示，新华保险第三季度净利润为18.92亿元，同比下降26.6%。

新华保险2015年前三季度已赚保费940.11亿元，同比增长9.7%，增速较上半年小幅回落;前三季度各季度实现归属于母公司的净利润分别为31.28亿元、36.24亿元和18.92亿元，同比增长率分别为100.5%、65.6%和-26.6%。归因于三季度股票市场下跌的影响造成的投资收益减少和账面浮亏影响，新华保险7-9月份净利润和净资产均出现下滑。

众所周知，2015年第三季度是A股投资者的梦魇：在监管层强力去杠杆的背景下，上证指数下跌近30%，保险公司权益类投资不可避免受到波及，并在一定程度上产生了显著的负面影响。新华保险前三季度共实现投资收益391亿元，同比增长69%;三季度单季实现投资收益74亿元，单季同比出现19%的下降。此外，股票市场下跌也使新华保险前期累积的浮盈消失殆尽，净资产出现下滑。

由于有较高的权益类持仓仓位，新华保险的业绩对股市表现较为敏感。总体而言，虽然第三季度投资收益受6月以来股灾冲击较大，但随着第四季度股灾影响的基本见底，无碍新华保险2015年全年业绩的高增长。

根据华泰证券的测算，此次股灾对新华保险总体收入的影响约为-60亿元左右，其中，对净利润的影响约为-13亿元，对浮盈影响约为-47亿元。考虑到10月以来股市逐渐企稳及债市持续走强，新华保险第四季度投资收益和浮盈有望回升，预计全年净利润仍将保持50%左右的高增长。

保费逆周期增长

新华保险2015年前三季度实现已赚保费946.23亿元，同比增长9.74%，其中保险营销员、银保、服务经营、团险渠道占比分别为43.10%、47.35%、8.39%、1.16%，较2014年同期保持稳定，同时，营销员渠道保费占比较二季度上升4.36个百分点，银保渠道下降4.86个百分点。

从保费增速来看，与2015年上半年相比，增速上升1个百分点，其中个险渠道和银保渠道同比增速分别达到9%和7%，个险渠道业务占比达到43%，就全年来看，个险渠道业务占比仍将继续提升，银保业务规模或有缩小，但会更加聚焦高净值客户，客户质量将有提升。

虽然新华保险总保费增速并不高，但个险新单保费预计同比大幅增长超过45%，全年保险业务收入增速有望保持在9%左右，这将带动全年新业务价值增长超过30%。这主要是因为2015年多次降息以来，保险产品销售环境大幅好转，且营销员增员难度显著下降，人力和产能双重提升所带来的新单保费和新业务价值的高增长预计在2016年仍能得以维持。

2015年上半年，新华保险新单保费收入为393.3亿元，同比增长31.8%，新业务价值为34.5亿元，同比增长43.2%，下半年人准入限制放开将持续推动新单的高增长，保费渠道结构将进一步改善，这对正处于业务转型中的新华保险更为重要。从公布的中期人情况来看，预计新华保险第四季度保费渠道结构将持续改善，人渠道占比还有进一步提升的空间。此外，银保渠道保费增长了7%，新华保险也正在推进银保财富管理的转型，因此，全年新业务价值的增长仍会维持在较高水平。

不过，在保费实现快速增长的过程中，一定程度的退保压力也是不容忽视的问题。

2015年前三季度，新华保险退保率为8.3%，较2014年同期的5.5%上升2.8个百分点，较二季度的7.2%上升1.1个百分点;但与2014年同期相比，提高幅度已明显下降，2014年三季度退保率提高幅度为1.7个百分点，2015年三季度提高幅度下降为0.8个百分点。安信证券预计2015年四季度退保率

还将有所上升，但上升幅度将继续减小，全年大概率将维持在9%左右。

平安证券进行现金流分析后认为，新华保险退保和满期给付压力均较2014年同期增大。数据显示，2014年三季度和2015年三季度的流量退保率（退保金/已赚保费）分别为32.6%和50.1%，2015年前三季度较2014年同期有所上升;2014年三季度和2015年三季度的赔付率分别为14.3%和19.76%，赔付率同比小幅攀升，且两者合计占比较大，对公司经营中的现金流形成一定的压力。

对此，新华保险已经采取了应对措施：由于前期产品的退保和满期给付较大，对公司的现金流造成了一定压力，但公司已经在承保端包括渠道和产品上进行一些改变，预期未来这一状况将得到改善，公司在行业利好政策驱动下的发展前景仍被市场看好。

综上所述，目前来看，由于前两年激进的销售策略导致退保率有所提升，主要是前期通过银保渠道销售的高现金价值保单进入了集中退保期。未来随着业务渠道的转型和产品结构的调整，新华保险的退保率有望改善并实现回落。随着个险渠道占比达到43.1%，较上半年提高了4.3个百分点，保单质量也在逐渐改善，未来退保率会逐渐下行，对公司整体的流动性影响有限。

中银国际证券认为，银保仍是新华保险保费收入的重要来源，一般来说，银保占比较高的业务结构承受的滚动退保压力较大。伴随产品转型和个险业务的不断强化发展，公司在保费增长和价值增长方面都保持了较理想的水平。

投资主动性凸显

对保险公司业务而言，投资是除保费以外的另一重要因素。

截至三季度末，新华保险投资资产为6110亿元，较年初减少2.4%，较中期减少4.7%。前三季度简单年化总投资收益率为8.7%， 2014年同期为5.6%，同比增加3.1个百分点;2015年中期为10.5%，环比下降1.8百分点。三季度单季总投资收益率为1.18%。同时，可供出售金融资产变动净额由中期的46亿元浮盈转为1亿元左右的浮亏。

毋庸置疑，三季度资本市场的大幅波动导致投资收益率下行。8.7%的总投资收益率较中期10.5%的收益率下降了近两个百分点，降幅较大。根据中期公布的投资资产配置情况来看，新华保险投资资产配置中权益类资产占比较高接近19%，这直接导致了三季度市场波动对公司权益类资产净值和收益的影响较大。不过，令人欣慰的是，新华保险总投资收益率仍处于市场高位水平，随着四季度资本市场的逐渐回暖，全年公司投资总收益情况仍值得期待。

相比于2015年上半年，新华保险公允价值变动收益下降5000万元左右，对整体利润的影响非常有限。另一方面，与2015年上半年相比，投资收益增速回落幅度超过50个百分点，对整体利润的影响较大。在资本市场整体收益率下行的环境下，新华保险有望通过更加广泛的大类资产配置，尤其是提高另类投资的比例来延缓投资收益率下行速度。

新华保险净利润增速由上半年的80.1%下滑至前三季度的36.7%，这主要是受到第三季度投资收益下滑的拖累。招商证券认为，受到可供出售金融资产浮亏的影响，新华保险综合收益三季度单季亏损28亿元，前三季度同比下降20.0%;三季度单季实现净利润19亿元，同比下降26.6%。但考虑到第三季度资本市场“股灾”形式的极端表现的特殊情况，新华保险的整体业绩仍在市场预期之内。

尽管受到三季度单季浮亏的影响，新华保险净资产环比下降5%，但同比仍增长15.5%。从2015年中报披露的数据来看，新华保险在A股上市保险公司中权益类的仓位最高，约占投资总资产的19%（平安为17.5%，国寿为16.8%，太保为14.5%），因此，它受到资本市场波动的影响也最大。

不过，受益于寿险费率市场化的改革，新华保险保费收入却并未受到第三季度投资收益率下降的影响，实现了逆周期强势增长。数据显示，新华保险三季度单季实现保费收入220亿元，同比增长13.2%，环比增长6.3%，这主要是由于公司主推的预定利率为4.025%的传统型产品带来的推动所致。

因此，在降息周期下，高成本的利率保单将给新华保险的投资业务带来一定的压力。未来如何在维持保费高速增长的基础上，维持较高的投资收益率尤为关键。从这个角度看，新华保险投资策略和表现如何调整，值得市场持续关注。

招商证券则从资产减值的角度进行了解读：新华保险第三季度营业支出同比增长13.2%，环比下降18.1%。支出方面的最大变化来自资产减值损失，公司三季度单季计提资产减值损失5.6亿元，同比增长192%。根据测算，新华保险计提的准备金占已赚保费的69.3%，环比下降2.8个百分点。

业绩增长高弹性

与上半年交出的80.1%的净利润同比增速成绩单相比，新华保险第三季度的业绩略显黯淡。在保费收入方面，公司在第三季度仍然实现逆周期增长，业绩差别主要在于投资收益。新华保险在上市保险公司中市值最小，权益配置比率最高，是保险行业中弹性最大的投资品种。随着资本市场的回暖，公司投资收益将得到大幅改善。

新华保险作为业绩弹性最高的上市保险公司，还表现在以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的数量大幅增加。三季报数据显示，出于流动性和收益率的综合考虑，新华保险货币资金规模较二季度和上年末分别下降62.29%和41.44%;而配置至交易性金融资产的开放式基金却显著增加，使得以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产规模较上年末和二季度分别上升122.38%和91.76%。由于交易性金融资产的价值波动会直接体现在利润表中，因此，在第四季度资本市场大概率回暖的前提下，预计未来新华保险的业绩弹性还会大幅增加。

另外，新华保险第三季度末的杠杆倍数为11.67，同比增加2.16百分点，为同业最高;在高杠杆的推动下，公司前三季度ROE达到16.84%，领先同业。未来公司的高杠杆属性将利好业绩弹性，考虑到公司全年业绩有望超出市场预期以及业绩的较高弹性，估值仍有较大的向上空间。

新华保险对投资资产管理的主动性和积极性较高，这体现在公司权益类投资的弹性相对较大，虽然这使得其业绩更易受股市波动的影响而变动，但总体而言，在经历“股灾”的磨砺后，新华保险对投资资产的主动管理水平、仓位控制、资产负债管理水平等都经受了市场的严峻考验，这成为决定投资效益的重要因素，也使其成为备受市场看重的“高弹性”保险股投资标的。

在居民财富配置的转型推动保费增长的大背景下，长期来看，保险业的发展空间巨大;但在经济处于降息宽松的下行周期中，保险资产再配置的压力不断增加，短期来看，保险行业经营承受着较大的压力，这更凸显了保险资产投资管理的重要性。

结合中报和三季报来看，新华保险交出了一份令市场有惊喜的投资答卷。面对低利率环境的市场预期，公司从收益性和流动性兼顾的角度出发，果断降低货币资金的规模，转向开放式基金，适度提升了风险偏好，在保费规模高速增加的同时，也减缓了投资压力。

从业务布局来看，在实现原有业务平稳发展的同时，新华保险在养老、电子商务等业务方面也在顺利布局中，未来仍具备多元化的增量发展空间，同时也将长期受益于税收优惠和人口红利等相关政策。

新华保险篇2

根据新华保险招股说明书及历年财报披露的数据，不难看出，其投资资产分为五大类（见表1）。各类别的名称除了现金类略有调整外，其他保持不变。但各类别的具体含义有所调整，除了定期存款从2011年开始不包括三个月及以下期限存款外;股权投资的范围一开始只包括股票、公募基金，2012年开始加入长期股权投资，2014年又加入集合资产管理计划等其他股权投资。

表1显示，新华的大类资产配置有如下特点：债权投资稳居第一，占比通常在55%以上;第二大类资产是定期存款，占比在30%上下，2011年-2012年由于IPO及股市下跌等原因，定期存款占比一度超过35%;第三大类资产是股权投资，2010年后占比大幅下降到10%以下;第四大类资产是现金及等价物，占比5%左右;最后是“其他投资资产”，是过去七年来唯一占比持续上升的投资渠道，说明其中大有文章。

债券投资占大头

由于在保险公司资产负债表披露的资产科目中，债券、股票和基金都按照持有意图被分拆到抽象的可出售资产等科目中，所以，我们整理了所有投资工具对应的会计科目（见表2）。可以看到，投资工具直接作为会计科目名称的只有投资性房地产等5种;更多的情况是投资工具与会计科目交叉，当然也有一种工具只属于一个科目的;还有比较独特的是定期存款作为投资工具和作为会计科目含义是不同的，会计科目中的定期存款包括3个月及以下期限的定存，但投资工具中所说的定期存款却仅指期限超过3个月的;资本保证金是指保险公司成立后按照其注册资本总额的20%提取的、除保险公司清算时用于清偿债务外不得动用的资金，其动用方式完全按法规进行，不在保险公司投资部门掌控之内，所以本文不予涉及。

债券配置是新华保险资产投资大头，先看国债、金融债、企业债和次级债等四类债券的相对变化。2010年时，四类债券金额还比较接近，但从2012年开始就明显分为两档：金融债和国债在500亿元以下，企业债和次级债则在800亿元左右。所以，新华债券组合的风险在2012年之后有所上升。

四类债券在持有意图上也有明显差异。国债基本上都是持有到期;金融债和次级债的交易性科目都几乎可以忽略，可出售科目占20%左右，70%以上是持有到期;只有企业债交易性科目有一点配置、可出售也占40%，使得持有到期科目占比略高于一半。

股权投资整体下降

新华的普通股和证券基金投资整体上呈下降趋势，尤其基金在2012年之后持续下降。由此成功规避了截至2014年上半年的股市低迷。但不知在随后的牛市中是否及时加仓。也可以理解为，新华采取了降低股市风险暴露、提高在其他高风险领域投资比例的策略。

对于权益证券还有一个重要分析角度是法定披露的十大持仓。表3显示，对于交易性科目，新华的最大持仓是可转债。新华资产香港公司虽然是2013年12月才正式开业，但当年底就已经有大单进入十大持仓，可见是有备而去的。A股方面，则单笔投资金额较小，每只股票投资成本都不超过亿元。

表4揭示的是新华可出售科目十大权益证券。这部分仓位的单笔资金投入明显要高一个档次，最低的也在3亿元以上，多者则超过10亿元。探究其股份来源不难发现，这些仓位多数来自非公开增发。有的已经上市，有的尚在限售期。如果这轮牛市能持续到2015年3月下旬，那么，新华都有机会获利退出。

简言之，2012年之后，新华在二级市场买入的股票、基金大幅下降，但通过新股申购或非公开增发等一级市场买入的股票还保持在一定规模，在这轮牛市中足以大赚。

场外投资持续增长

经过2006-2010年的股市和债市过山车之后，保险业意识到股票、甚至债券的价格波动性都超出保险资金的承受范围，于是，拓展收益率相对稳定的场外投资就成为2011年之后很多保险公司的选择，也促成了2012年投资新政的出台。其后，各种非标投资工具暴增。新华保险也加入了这个潮流，这就是其资产配置中“其他投资资产”占比稳步上升的原因。

新华介入的非标投资有十种以上，而且分散在不同大类工具和会计科目中。信托计划一马当先，已经接近500亿元，这也为整个保险业信托投资的暴增提供了案例;其次是200亿元的项目资产支持计划;三是基础设施债权计划，这是2006年以来保险业的一个独创工具，但新华的配置直到2014年上半年才猛增;长期股权投资方面因为2013年参与中石油西部管道项目85亿元而大幅增长到百亿元规模;最后是房地产投资，分散在投资性房地产、自用房地产和在建工程三个类别，总计不足百亿元，相对于新华6000亿元的投资资产规模，占比略超1%，算是很低的，这个比例倒是与美国寿险公司非常接近。

一些小项资产金额不大，我们从投资角度将不再分析，但从其他角度来看可能值得深究，比如保户质押贷款，2010年-2013年间的增长率分别高达136.99%、150.61%、88.13%和128.69%。如果从购房潮等金融环境方面不足以解释这种速度的话，就应该从保单设计方面找原因。还有央行票据，新华投资央票的金额很低，而且从2011年就绝迹了。其实央行票据发行规模曾经很大，从2012年开始才偶尔发行，说明新华对它兴趣不大。

我们重点分析的是新华在业内率先尝试的投资渠道：项目资产支持计划。

项目资产支持计划在新华试点之后曾经于2013年底暂停审批，直到2014年7月内部规章之后才低调重启，可见其复杂程度。

2013年4月16日，中国东方资产管理公司（下称“东方资产”）与新华资产管理公司（下称“新华资产”）合作的“新华-东方一号”项目资产支持计划获批。该计划的交易结构为：东方资产将持有的一系列不良债权资产打包组合，通过新华资产发起项目资产支持计划，并由新华人寿出资参与认购。东方资产并没有实际将债权资产予以过户，而是与新华签订了回购协议，约定到期回购，并担保兜底。东方资产将其合法持有且经计划管理人认可的资产权属证明文件与计划管理人设立共管，为项目资产本息的按期偿还提供增信保证。100亿的资金来源于新华人寿首次推出的资产导向型产品 “精选一号”两全保险（万能型），该险种保费收入全部用于受让东方资产的不良资产包。新华资产则按本金余额的0.29%从计划资产中收取管理费。该计划的协议收益率为6.8%，扣掉0.29%的管理费后还剩6.5%。但从新华2014年半年报来看，半年收到的利息率只有3.03%，折合年化6.06%。

新华的第二单此类投资是新华-华融一号项目资产支持计划。

项目资产支持计划这个新型投资渠道为什么会出现呢？从投资方保险公司来讲，存量资产的综合收益率比较低，在2013年由房地产和地方融资平台推动的高收益率短期融资环境下，受综合收益率压制的传统保单滞销，只能推出与存量资产隔离、直接投向高收益率新渠道的所谓资产挂钩产品，才能使保单在理财市场上赢得一席之地。作为融资方的四大资产管理公司1999年成立时的任务是接收工农中建四大银行的不良资产。但从2007年开始，四大资产公司开始商业化运作，其中华融和东方资产都在积极准备股改，谋求IPO。与保险公司合作是它们剥离不良资产的方式之一，这样可以使不良资产包出表，使其财务报表的表内指标更加接近IPO要求。

“共管账户”在中国始于2005年工商银行（601398.SH，01398.HK）为了筹备上市而把损失类贷款剥离出来与财政部一起设立“共管账户”。账户内的不良资产能收回多少，由财政部参与监督;但财政部向工行就这个账户承诺一个2.5%的收益率。其后，农业银行（601288.SH，01288.HK）在2009年筹备上市和信达资产管理公司在2010年筹备上市时都复制了这种做法。

新华保险在借鉴“共管账户”模式时，由东方或华融公司而非财政部来保证最低的投资收益率。至于这些交易是否合算，那要看100亿元的现金到底买到了多少账面值的不良资产，而这似乎一直没有公开。这些坏账本身信用肯定较差。2006年底官方公开数据显示，四大资产公司累计处置不良资产1.21万亿元，现金回收约2110亿元，回收率约在20%左右。而且，前期将相对优质不良资产处理完之后，后期回收率一年比一年低。2005年，华融、东方又承接了一些不良资产。具体比例已经难以估计。总之，交易是否合算关键看折价率。比如2006年，长城资产沈阳办事处将18.67亿元不良资产低价转让，价格不足债权原值的1%。购买人随手仅靠其中一笔债权（约占总额1.4%），不仅收回了1800万的投入还另赚800万元。不知新华是否抓到类似的机会？

新华保险篇3

上述这段话是康典到任新华保险后不久，对媒体公开讲述的感言。感受今天的新华保险，显然他当初的话并不是妄言和套话，这个中国次生代保险企业在他的引领下正逐渐发生着生层次的变化。

众多私募垂涎新华保险

悄然改变的新华保险同样也没能逃过私募的眼睛，风雨过后的新华保险其价值已被私募大鳄们瞄上。据有关人士透露，新华保险新股东阵容中除了众所周知的中央汇金、苏黎世保险、宝钢集团外，还有鸿元集团、博智资本公司、上海证大投资管理有限公司等著名私募股权基金。私募资金是敏锐的逐利者，投资实际上就是对管理团队投的信任票。康典率领的以总裁何志光为首的新管理团队俨然初步获得了投资人的信赖。

从投资领域看，这三家私募都涉足金融领域。其中，鸿元集团主要投资于新能源(煤炭的清洁使用)、PE投资、现代物流、金融证券、商业地产等领域；博智资本主要投资于亚太地区金融服务公司，侧重于大中华地区、马来西亚和泰国等市场；证大投资目前参股西安国投、交通银行、上海银行、太平洋保险等金融企业。博智资本曾收购了马来西亚第七大银行国贸银行股权，受到市场关注。

由于竞争十分激烈，银保业务已由规模化向纵深化、精细化发展。借道大股东中央汇金旗下的国有大型商业银行，借力私募股东的金融投资经验，借助公司的研发能力，新华保险有望在未来的保险业竞争中建立个性化优势。

顽强跻身中国寿险行业三甲

在2010年“中国企业500强”榜单中，新华保险排名2010中国企业500强第82名、中国服务业企业500强第30名、中国人寿保险经营企业第3名。成功地跻身寿险三甲的行列。

新华保险的员工在接受采访时表示，由于近三年股权之争，公司很多重大决策都无法正常推进。康典的到来不仅让企业的决策有针对性，而且效率也显著提高。他和新班子带来的深厚人脉和股东关系，使得新华保险在银保渠道方面快速扩张，是新华人寿进入前三甲重要原因。新华保险的控股股东汇金是5家大型国有银行的股东，为新华人寿与这些银行在银保合作方面提供了资源优势。

银保业务就助推了新华保险实现三级跳，如今新华保险市场份额升至8.23%。其中银代期缴增长80.9%。整体分红险占比达到91%，位居行业领先水平；较2009年同期增长79.69%，占市场份额12.5%，其银保总规模位居全国第四名；今年以来新华保险银行期交业务的市场份额一直保持市场排名第二的地位，达到24.7%。今年前8月，新华总保费收入超过670亿元，同比增长60％，核心业务保费超过390亿元。

积极重启IPO计划

新华保险目前的前三大股东分别为汇金、苏黎世和宝钢。汇金是五家大型国有银行的股东，汇金入注新华之后，新华人寿与这些银行就成了“同胞兄弟”，这为新华人寿与这些银行在银保合作方面提供了资源优势。中央汇金正式入主新华保险。其内部随即开始大刀阔斧的人事改革和管理架构改革。自汇金成为大股东后，新华保险今年的保费增长速度明显加快。目前稳定的股权结构，股东各有特色、各有优势。从资源上、技术上、渠道上，股东对新华未来的发展都提供了有力的支持。

在大股东带来新气象的同时，新华亦重启了搁置已久的上市计划。据从内部获悉，新华保险已成立专门部门，全面负责上市事宜。另外IPO (首次公开发行)方案已基本成型，目前正处于论证评估状态。至于是A+H还是先H再A股上市，则需董事会最后定夺。由于新华保险偿付能力不足，在上市之前，大股东中央汇金公司将对新华保险进行注资。从目前进展看，新华保险启动上市将在明后两年内。

在准备上市之余，今年年初新华保险启动了大规模的自查和巡查行动，旨在堵住前任董事长关国亮时期留下的风险漏洞，为重新启动上市扫清障碍。新华保险副总裁刘亦工此前表示，上市计划与内部建立合规和风控机制时间并不冲突。两项工作并行而进。新华保险将用一年的时间，按照企业内部控制基本准则建立起内控管理工作机制。这项工作完成后，新华治理和风险控制将达到除纽约证交所之外所有上市公司标准，上市只是时间问题。

上市之前汇金先注资

偿付能力不足是令新华保险高层最为头疼的问题，要想上市这是绕不开的关口。有消息称，今年年初新华偿付能力仅有30%，远低于保监会要求的最低100%的规定。新华保险人士对记者表示，最近几年快速扩张，新华保险的确存在偿付能力不足的问题。但其并不承认新华偿付能力仅有30%。

新华保险篇4

2012年是新华保险公司转型的重要的一年，新型的公司就需要更新的企业文化。通过这些天对公司新版企业文化晨会宣导的学习，我对公司的五大企业文化理念体系都有了深刻的认识，并且我也将会充分地融入公司，将企业文化作为工作中的旗帜，努力和公司一起成长。

新华保险公司的愿景是成为中国最优秀的以全方位寿险业务为核心的金融服务集团。这些优秀是多方面的，对于我们员工来讲肩负了为客户提供幸福生活的保障，公司的使命就是为员工创造成就自我的机会；为股东贡献稳定持续的回报；为社会增添和谐安宁的力量。这些是公司发展的方向，也是我们集体奋斗的方向。

"诚信、责任、公平、创新、进取"是新华保险公司的价值观。诚信是公司生存的根本，公司要发展必须着眼长远，诚信经营，诚信服务，不误导、不欺骗客户，注重承诺，树立保险行业诚信典范形象；"责任"是新华保险价值观的"核心"，也是公司乃至整个保险最核心的价值观，是对每一位新华员工最基本的行为规范，要求我们履行对客户的承诺和责任，致力于建立长期、稳定的客户关系，从公司全局利益出发，敢于担当，对得起公司赋予的平台、机会和资源；公司视员工为发展动力和合作伙伴，尊重人、信任人、依靠人、善待人，为志同道合的员工提供公平的发展机会，公正评价员工的工作表现，在公司这种文化氛围下我们员工之间也应该相互信任、相互合作、公平竞争，与同事和新华保险公司共同进步；市场风云变幻，创新才有活力，才能生存、发展，创新需要我们提升学习、专业、协同等各方面的能力，创新能够使我们不断进步，在工作和生活中保持永久的活力，于是创新也成了我们的价值观；公司坚定朝着中国最优秀的以全方位寿险业务为主导的金融服务集团迈进，不断进取、不断成长，我们作为她的一员，又怎能不思进取呢，我们员工要放眼世界，紧跟时代潮流，开阔视野，突破自我，不断进取，勇往直前；公司的价值观总领整个集体，激励我们每一位员工与时俱进，完善自我，不断超越。

新华保险篇5

第一条大学生平安保险合同（以下简犯法保险合同）由保险单及其所载条款。声明、批单、批注，以及与本合同有关的投保单，被保险人名单、健康告知书吸其它约定书共同构成。

第二章保险对象及投保手续

第二条凡经全国统一高考录取的本市各类高等院校的在册研究生、本科生、专科生或学制一年以上的脱产委培生、进修生以及民办院校的在册学生，身体健康者均可作为被保险人参加本保险

第三条投保人通过就读学校统一向新华人寿保险股份有限公司（以下简称本公司）办理投保手续。

第三章保险责任

第四条被保险人在保险有效期内，因疾病身故或因遭受意外伤害在一百八十天内身故，本公司按保险单上载明的身故保险金额给付身故保险金，保险责任终止。

第五条被保险人在保险有效期内，因遭受意外伤害在一百八十天内造成身体残疾或永久丧失部分身体机能，本公司根据残疾程序，按《新华人寿保险股份有限公司人身意外伤害保险金额给付表》给付部分或全部保险金。如果自遭受意外伤害之日起经过一百八十天治疗仍未结束，则按第一百八十天的情况鉴定残疾程序，按《新华人寿保险股份有限公司人身意外伤害保险金额给付表》，给付部分或全部保险金。

第六条被保险人在保险有效期内，不论一次或多次因遭受意外伤害造成身体残疾或永久丧失部分身体机能，本公司均按第三条的规定给付保险金，但每年累计给付的保险金达到保险单上载明的保险金额全数时，该年度的保险责任终止。

第四章除外责任

第七条由于下列原因造成被保险人的死亡或残疾，本公司不承担给付保险金的责任：

（一）被保险人犯罪、吸毒、殴斗、醉酒、自杀以及故意自伤身体；

（二）被保险人无有效驾驶证驾驶或洒后驾驶机动车；

（三）被保险人身患疾病所支出的费用；

（四）投保人或受益人对被保险人的故意行为；

（五）战争、军事行为及动乱；

（六）核辐射、核污染；

（七）整容、医学专用、服用药物、注射；

（八）投保人、被保险人、受益人的诈骗行为；

（九）其他不属于保险责任范围内的意外伤害。

第五章保险金额

第八条保险金额为每人每年人民币一万元。

第六章保险期限

第九条保险期限按学生在校学习的学制（包括在校学习、生活、参加社会实践及寒暑假期间）确定，不足一年时按一年计算。保险期限自投保人缴纳保险费，并本公司签发保险单的次日零时起至被保险人办妥毕（肄、结）业高校手续之日的二十四时止。

第七章保险费

第十条保险费为每人每年三十元（费率为3‰）。无论被保险人学制长短，保险费均应在投保时一次缴清。

第八章保险金的申领和给付

第十一条被保险人因遭受意外伤害或因病身故，投保人、被保险人或受益人应在保险事发生之日起五日内（遇节假日顺延）通知本公司，否则由于通知迟缓致使本公司增加的查勘、调查等项费用，应由被保险人或受益人承担，本公司可在给付的保险金中扣除。

第十二条向本公司申请领取保险金时，须提交下列证件；

（一）保险单、被保险人名单及被保险人身份证；

（二）投保人所在学校及有关部门出具的事故证明；

（三）被保险人死亡，须提供公安部门或医疗机构出具的死亡证明；

（四）被保险人因遭受意外伤害造成身体残疾或永久丧失部份身体机能，应在治疗结束后，治疗没有结束的可按第一百八十天的治疗情况，由本公司指定的医疗机构出具残疾程度鉴定书，一次性结案；

（五）本公司认为必要的其它文件或证明。

第十三条被保险人死亡时，保险金由受益人领取。被保险人残疾时，保险金由被保险人领取或委托他人代领。

第十四条被保险人或者受益人向本公司申请给付保险金的权利，自其知道保险事故发生之日起二年内不行使即自动失效。

第十五条受益人应通过被保险人的就读学校领取保险金。

第十六条在保险有效期内变更受益人时，投保人应书面通知本公司。

第九章告知

第十七条订立保险合同时，本公司向投保人说明保险合同的条款内容，并就被保险人的有关情况提出询问，投保人应当如实告知。

第十八条投保人故意隐瞒事实，履行如实告知义务，或者因过失未履行如实告知义务，足以影响本公司决定是否同意承保或者提高保险费率的，本公司有权解除保险合同。

第十九条投保人故意不履行如实告知义务，对保险事故的发生有严重影响的，本公司对于保险合同解除前发生的保险事故，不承担给付保险金的责任，但可以退不还保险费。

第二十条投保人因过失未履行如实告知义务，对保险事故的发生有严重影响的，本公司对于保险合同解除前发生的保险事故，不承担给付保险金的责任，但可以退还保险费。

第十章争议处理

第二十一条因保险合同发生争议且经协商无效时，可通过仲裁或向当地人民法院提起诉讼。

第十一章其他

第二十二条被保险人在保险有效期内，在本市范围内转学，本公司仍承担保险责任，直到保险期满转学时，投保人须书面通知本公司。

第二十三条被保险人在保险期间转学去外地就学或退学的，经凤保人向本公司提出书面申请可办理退保手续，本公司将下一学年以后的保险费退还给投保人。

新华保险篇6

1.纯传统健康保障，以最合理的投入享受更丰厚的固定保障。

2.十一大系统疾病一经确诊，即可申请赔付，保户不必因首先支付大笔治疗费用而烦心。

3.70周岁返还所交保费作为健康祝寿金，相当于用利息买保障，强制积累，贴补晚年。

4.独有全残保障，有效扩充病种，不分意外、疾病。

5.保单质押贷款可在经济紧张时缓解家庭压力。

6.交费期满，继续终身拥有保障，积累健康基金。

投保年龄：1-65周岁保障期限：终身交费方式：年交、趸交交费期限：5年、10年、20年

保险责任

    1.被保险人于合同生效（或复效）一年内因疾病导致身故或身体全残，按保险合同载明的保险金额的10%给付身故或全残保险金，并无息返还所交保险费，合同终止；被保险人因意外伤害或者于合同生效（或复效）一年后因疾病导致身故或身体全残，按保险合同载明的保险金额给付身故或全残保险金，合同终止。

2.被保险人于合同生效（或复效）一年内初次患本合同所指的重大疾病或初次实施本合同所指手术，按保险合同载明的保险金额的10%给付“重大疾病保险金”，并无息返还所交保险费，本合同终止；被保险人于合同生效（或复效）一年后初次患本合同所指的重大疾病或初次实施本合同所指手术，按保险合同载明的保险金额给付“重大疾病保险金”，合同终止。

合同所指的重大疾病与手术是指：急性心肌梗塞、恶性肿瘤、慢性肾衰竭（尿毒症期）、重要器官移植、四肢瘫痪、脑血管意外后遗症、脊髓疾病、冠状动脉绕道手术、暴发性肝炎、严重烧伤、主动脉手术。

3.在合同有效期内，若被保险人生存至满七十周岁的生效对应日且未患本条所指的重大疾病或未实施本条所指的手术，将无息返还所交保险费并继续对其承担保险责任。

案例介绍案例A：王先生27岁，购买新华健宁还本终身重大疾病险10万元，二十年缴，年缴费4110元，月缴费340元左右，到70岁时收到公司祝寿金（所缴保费）共4110＊20＝82200元，73岁发生脑血栓产生后遗症，获得新华公司保险金10万元，得以安度晚年。

案例B：女孩宁宁，2岁，投保10万元，20年缴费，年交保费：1900元。

支出：38000元。（健康基金）

保障：给付100000元。（终身拥有）

条款内容：

第一条 保险合同的构成本保险合同（以下简称“本合同”）由保险单或其它保险凭证及所附条款、投保单、与本合同有关的其它投保文件、健康告知书、变更申请书、复效申请书、声明、批注、附贴批单、其它书面协议构成。

第二条 投保范围一、 被保险人范围：凡一周岁以上、六十五周岁以下，身体健康，能正常工作或劳动的人，均可作为被保险人参加本保险。

二、投保人范围：被保险人本人、对被保险人有保险利益的其他人可作为投保人向本公司投保本保险。

第三条 保险责任在本合同有效期内，本公司承担下列保险责任：

    一、被保险人于合同生效（或复效）一年内因疾病导致身故或身体全残，本公司按保险合同载明的保险金额的10%给付身故或全残保险金，并无息返还所交保险费，本合同终止；被保险人因意外伤害或者于合同生效（或复效）一年后因疾病导致身故或身体全残，本公司按保险合同载明的保险金额给付身故或全残保险金，本合同终止。

二、被保险人于合同生效（或复效）一年内初次患本合同所指的重大疾病或初次实施本合同所指手术，本公司按保险合同载明的保险金额的10%给付“重大疾病保险金”，并无息返还所交保险费，本合同终止；被保险人于合同生效（或复效）一年后初次患本合同所指的重大疾病或初次实施本合同所指手术，本公司按保险合同载明的保险金额给付“重大疾病保险金”，本合同终止。

本合同所指的重大疾病与手术是指：急性心肌梗塞、恶性肿瘤、慢性肾衰竭（尿毒症期）、重要器官移植、四肢瘫痪、脑血管意外后遗症、脊髓疾病、冠状动脉绕道手术、暴发性肝炎、严重烧伤、主动脉手术。

三、在本合同有效期内，若被保险人生存至满七十周岁的生效对应日且未患本条所指的重大疾病或未实施本条所指的手术，本公司将无息返还所交保险费并继续对其承担保险责任。

上述“无息返还所交保险费”不包括被保险人因健康及职业类别等原因所增加的保险费。

第四条 责任免除因下列情形之一造成被保险人身故、全残或者患本合同所指的重大疾病或实施本合同所指手术，本公司不负给付保险金责任：

    一、投保人、受益人对被保险人的故意行为；

    二、被保险人故意犯罪或拒捕；

    三、被保险人殴斗、醉酒、故意自伤及服用、吸食、注射毒品；

    四、被保险人在本合同生效（或复效）之日起二年内自杀；

    五、被保险人受酒精、毒品、管制药物的影响而导致的意外；

    六、被保险人酒后驾驶、无照驾驶及驾驶无有效行驶证的机动交通工具；

    七、被保险人患有艾滋病（AIDS）或感染艾滋病病毒（HIV呈阳性）期间；

    八、战争、军事行动、暴乱或武装叛乱；

    九、核爆炸、核辐射或核污染。

发生上述第四项情形时，本公司对投保人退还保险单的现金价值。

发生上述其它情形，被保险人身故的，本合同终止。如投保人已交足二年以上保险费的，本公司将退还保险单的现金价值；未交足二年保险费的，本公司扣除手续费后退还已交保险费。

如投保人有欠交保费的情形，退还上述款项时应扣除欠交保费及利息。

第五条 保险责任开始本合同自本公司同意承保并签发保险单的次日零时起开始生效。除另有约定外，本合同生效的日期为本公司开始承担保险责任的日期。

本合同的保险期间为终身。

第六条 保险金额和保险费一、本合同最低保险金额为人民币一万元。

二、父母为其未成年子女投保本保险，身故保险金额总额不得超过中国保险监督管理委员会规定的人民币五万元的限额。

三、本合同保险费的交费方式可选择趸交（一次交清）或者年交。年交方式的交费期间可选择五年、十年或二十年。投保人交纳首期保险费后，应当按保险单载明的交费日期交纳其余各期保险费。

第七条 如实告知订立本合同时，本公司须向投保人明确说明保险条款内容，特别是责任免除条款，并就投保人、被保险人的有关情况提出书面询问，投保人、被保险人应当如实告知。

投保人、被保险人故意未履行如实告知义务，本公司有权解除本合同，并对于本合同解除前发生的保险事故，不负给付保险金的责任并不退还保险费。

投保人、被保险人因过失未履行如实告知义务，足以影响本公司决定是否同意承保或提高保险费率的，本公司有权解除本合同。对保险事故的发生有严重影响的，本合同解除前发生的保险事故，本公司不负给付保险金的责任，并在扣除手续费后退还保险费。

第八条 受益人的指定和变更被保险人或者投保人可指定一人或数人为身故保险金受益人。受益人为数人时，应确定受益顺序和受益份额；未确定受益份额的，各受益人按照相等份额享有受益权。

被保险人或者投保人可以变更身故保险金受益人，但需书面通知本公司，由本公司在保险单上批注。

投保人在指定和变更身故保险金受益人时，须经被保险人书面同意。

被保险人身故后，遇有下列情形之一的，身故保险金作为被保险人的遗产，由本公司向被保险人的继承人履行给付保险金的义务：

    （一）没有指定受益人的；

    （二）受益人先于被保险人死亡，没有其他受益人的；

    （三）受益人依法丧失受益权或者放弃受益权，没有其他受益人的。

重大疾病保险金与全残保险金的受益人为被保险人本人，本公司不受理其他指定与变更。

第九条 保险事故通知投保人、被保险人或受益人应于知道或应当知道保险事故发生之日起五日内通知本公司。否则，投保人、被保险人或受益人应承担由于通知迟延致使本公司增加的勘查、检验等项费用，因不可抗力导致的迟延除外。

第十条 保险金的申请一、被保险人身故，由受益人作为申请人填写保险金给付申请书，并凭下列证明、资料向本公司申请给付身故保险金：

    1、保险单或其它保险凭证；

    2、最近一期保险费收据；

    3、受益人户籍证明及身份证明；

    4、公安部门或本公司认可医院出具的被保险人死亡证明书；

    5、如被保险人为宣告死亡，受益人须提供人民法院出具的宣告死亡证明文件；

    6、被保险人户籍注销证明；

    7、受益人所能提供的与确认保险事故的性质、原因、伤害程度等有关的其它证明和资料。

二、被保险人身体全残，由被保险人作为申请人填写保险金给付申请书，并凭下列证明和资料向本公司申请给付全残保险金：

    1、保险单或其它保险凭证；

    2、最近一期保险费收据；

    3、被保险人户籍证明及身份证明；

    4、由本公司认可医院出具的被保险人残疾程度鉴定书；

    5、被保险人所能提供的与确认保险事故的性质、原因、伤害程度等有关的其它证明和资料。

三、被保险人初次患本合同所指的重大疾病或初次实施本合同所指手术，由被保险人作为申请人填写保险金给付申请书，并凭下列证明、资料向本公司申请给付重大疾病保险金：1、保险单或其它保险凭证；2、最近一期保险费收据；3、被保险人户籍证明及身份证明；4、由本公司认可医院出具的附有病历、必要病理检验、血液检验及其它科学方法检验报告的疾病诊断书。

四、本公司收到申请人的上述保险金给付申请书和有关证明、资料后，对确定属于保险责任的，在与申请人达成有关给付保险金数额的协议后十日内，履行给付保险金义务。对不属于保险责任的，向申请人发出拒绝给付保险金通知书。

五、被保险人对本公司申请给付重大疾病保险金的权利，自其知道或应当知道保险事故发生之日起二年不行使而消灭。被保险人对本公司申请给付全残保险金、受益人对本公司申请给付身故保险金的权利，自其知道或应当知道保险事故发生之日起五年不行使而消灭。

六、如为人申领，应提供委托人授权委托书及人身份证明。

第十一条 身体检查如本公司认为必要，有权对被保险人进行体检，体检费用由本公司支付。

第十二条 续期保险费的支付、宽限期续期保险费应按保险单所载明的交费方式和交费日期交付，如到期未交付，自保险单所载明的交费日期的次日起六十日为宽限期。宽限期内发生保险事故的，本公司承担保险责任，并从所给付的保险金中扣除欠交的保险费及利息。

第十三条 合同效力的中止除本合同另有约定外，投保人逾宽限期仍未交付续期保险费的，则本合同自宽限期满的次日零时起中止效力。

第十四条 保险费的垫交续期保险费逾宽限期仍未交纳的，如本合同当时所具有的“现金价值净额”足以垫交到期应交保险费及利息时，除投保人在投保时或宽限期满前书面声明反对外，本公司应自动垫交其到期应交保险费及利息，使本合同继续有效。当本合同当时的“现金价值净额”不足以垫交到期应交的保险费及利息时，或前项垫交的保险费及利息（如有保单质押借款，应与质押借款本息之和一并计算）达到本合同现金价值时，本合同效力中止。

本条所称“现金价值净额”是指保险单现金价值扣除欠交的保险费及利息以及其他欠款本息后的余额。

第十五条 合同效力恢复本合同效力中止后二年内，投保人申请恢复合同效力的，应填写复效申请书，并按本公司规定提供被保险人健康声明书或本公司指定医疗机构出具的体检报告书，经本公司审核同意，双方达成复效协议，自投保人补交保险费及利息后的次日零时起，合同效力恢复。

自合同效力中止之日起二年内双方未达成协议的，本公司有权解除合同。投保人已交足二年以上保险费的，本公司按照合同约定退还保险单的现金价值；投保人未交足二年保险费的，在扣除手续费后退还保险费。

第十六条 年龄确定与错误处理一、被保险人的年龄以周岁计算。

二、投保人在申请投保时，应将被保险人的真实年龄在投保单上填明，如果发生错误应按照下列规定办理：

    1、投保人申报的被保险人年龄不真实，并且其真实年龄不符合本合同约定的年龄限制的，本公司可以解除合同，并在扣除手续费后向投保人退还保险费，但是自合同生效之日起逾二年的除外。

2、投保人申报的被保险人年龄不真实，致使投保人的实交保险费少于应交保险费的，本公司有权更正并要求投保人补交保险费及利息；如已发生保险事故，本公司在给付保险金时按实交保险费和应交保险费的比例给付。

3、投保人申报的被保险人年龄不真实，致使投保人实交保险费多于应交保险费的，本公司应将多收的保险费无息退还投保人。

第十七条 地址变更投保人住所或通讯地址有变更时，应及时以书面形式通知本公司，投保人未以书面形式通知的，本公司将按保险单注明最后住所或通讯地址发送有关通知，并视为已送达投保人。

第十八条 合同内容变更在本合同有效期内，经投保人和本公司协商，可以变更本合同的有关内容。变更本合同的，应当由本公司在原保险单或者其它保险凭证上批注或者附贴批单，或者由投保人和本公司订立变更的书面协议。

第十九条 投保人解除合同的处理一、投保人于本合同生效后，可以书面通知要求解除本合同。投保人要求解除合同时，应提供下列证明和资料：

    1、保险单或其它保险凭证；

    2、最近一期保险费收据；

    3、解除合同申请书；

    4、投保人身份证明。

二、投保人要求解除合同的，本合同自本公司接到解除合同申请书之日起，保险责任终止。本公司于收到上述证明和资料三十日内退还保险单的现金价值，但未交足二年保险费的，在扣除手续费后退还保险费。

第二十条 保单质押贷款本合同已交足二年以上保险费且保险期间满二年时，经被保险人书面同意，投保人可凭保险单向本公司申请质押贷款。经本公司同意，贷款金额以本合同当时“保险单现金价值净额”的70%为限，每次贷款期限不得超过六个月。贷款利息在贷款到期时应与本金一并归还，逾期不还者，贷款本息与其他各项欠款本息达到保险单现金价值全数时，本合同终止。

贷款利率按贷款时中国人民银行同期贷款利率执行。逾期还款者，逾期期间的利率按原贷款利率上浮一个百分点执行。

上述所称“保险单现金价值净额”是指保险单现金价值扣除欠交的保险费及利息以及其他欠款本息后的余额。

投保人申请保单质押贷款须填写申请书，并凭保险单、最近一期保险费收据、投保人的户籍证明及身份证明办理。

第二十一条 失踪处理被保险人在本合同有效期内失踪，经人民法院宣告死亡，本公司根据该判决所确定的死亡日期支付身故保险金。

若日后被保险人生还时，受益人应将已申领的身故保险金于三十日内退还本公司。

第二十二条 争议处理合同争议解决方式由当事人约定从下列两种方式中选择一种：一、因履行本合同发生的争议，由当事人协商解决，协商不成的，提交×××仲裁委员会仲裁；二、因履行本合同发生的争议，由当事人协商解决，协商不成的，依法向人民法院起诉。

第二十三条 释义艾滋病：是后天性免疫力缺乏综合症的简称。

艾滋病病毒：是后天性免疫力缺乏综合症病毒的简称。后天性免疫力缺乏综合症的定义应按世界卫生组织制定的定义为准，如在血液样本中发现后天性免疫力缺乏综合症病毒或其抗体，则可认定为感染艾滋病或艾滋病病毒。

周岁：以法定身份证明文件中记载的出生日期为计算基础。

不可抗力：是指不能预见、不能避免并不能克服的客观情况。

意外伤害：是指遭受外来的、突发的、非本意的、非疾病的使身体受到伤害的客观事件。

手续费：是指每张保单平均承担的保险公司营业费用、佣金以及本公司对该保单所承担的保险责任所收取的费用三项之和。

利息：以“计息当日中国人民银行颁布的五年期居民定期储蓄存款利率”为利息率按复利计算。

认可医院：是指经本公司指定或同意的区、县级以上公立医院。

重大疾病或手术：指急性心肌梗塞、恶性肿瘤、慢性肾衰竭（尿毒症期）、重要器官移植、四肢瘫痪、脑血管意外后遗症、脊髓疾病、严重烧伤、暴发性肝炎、冠状动脉绕道手术、主动脉手术，其定义如下：

    1、急性心肌梗塞：指由于冠状动脉阻塞而导致部分心肌坏死，其诊断必须同时具备下列三个条件：

    （1）典型的胸痛症状；

    （2）最近心电图的异常变化；

    （3）心肌酶异常增高。

2、恶性肿瘤：指组织细胞异常增生及有转移特性的恶性肿瘤或恶性白血球过多症，经病理检验，确定符合国家卫生部公布的“国际疾病伤害及死因分类标准”归属于恶性肿瘤之疾病，但以下疾病不属本保险的责任范围：

    （1）第一期何杰金（HODGKIN）氏病；

    （2）慢性淋巴性白血病；

    （3）原位癌；

    （4）恶性黑色素瘤以外的各种皮肤癌。

3、慢性肾衰竭（尿毒症期）：指两个肾脏慢性且不可复原地衰竭，且必须接受定期透析治疗者。

4、重要器官移植：指被保险人接受肾脏、心脏、肺、胰脏、肝脏或骨髓移植。其它器官或组织的移植不属本合同的责任范围。

5、四肢瘫痪：指肢体机能永久完全丧失，包括两上肢，或两下肢，或一上肢及一下肢，各有三大关节中的两关节以上机能永久完全丧失者。

所谓机能永久完全丧失指经六个月以后，其机能仍完全丧失者。关节机能的丧失，指关节永久完全僵硬或关节不能随意识活动超过六个月以上。

上肢三大关节包括肩、肘、腕关节，下肢三大关节包括髋、膝、踝关节。

6、脑血管意外后遗症：指由于脑血管的突发病变导致脑血管出血、栓塞、梗塞致永久性神经机能障碍者。所谓永久性神经机能障碍指上述疾病发生六个月后，经本公司指定的神经专科医师认定，仍遗留下列障碍者：

    （1）一肢以上机能完全丧失者；

    （2）两肢以上运动或感觉障碍，而无法自理日常生活者；所谓无法自理日常生活指食物摄取、大小便始末、穿脱衣服、起居、步行、入浴等，皆不能自己为之，经常需要他人加以扶助的状态。

7、脊髓疾病：本合同所述“脊髓疾病”包括脊髓良性肿瘤、脊髓空洞症、大脑瘫、脊髓血管瘤。

8、严重烧伤：指全身皮肤20%以上受到第三度烧伤。

9、暴发性肝炎：指病毒性肝炎引起的肝脏广泛性坏死并导致肝功能衰竭，其诊断必须同时具备下列条件：

    （1）肝脏急剧萎缩；

    （2）肝细胞严重损坏；

    （3）肝功能检验急速异常的退化；

    （4）肝性脑病。

10、冠状动脉绕道手术：指为治疗冠状动脉疾病的血管绕道手术。进行该项手术前，须经心脏内科心导管检查，患者有持续性心肌缺氧造成心绞痛，并证实冠状动脉有狭窄或阻塞情形，必须接受冠状动脉绕道手术治疗者。

11、主动脉手术指接受胸、腹主动脉手术，分割或切除主动脉瘤。但胸、腹主动脉的分支除外。

其他手术不包括在内。

新华保险篇7

第一张：意外险保单

25岁到30岁的年轻人经济能力还有限，还在创业或打拼，为人生积累财富。尽管没有家庭所累，但人生风险无处不在。意外险是这个阶段必备的第一张保单。买一份意外险是对生命的保障，更体现了对父母养育之恩的报偿。意外险提供生命与安全的保障，功能是身故给付、残疾给付。如新华保险个人意外伤害保险提供不同行业工种的意外身故残疾保障，低费率、高保障。

意外险的附加险种也是必要的选择。因意外发生的医疗赔偿，包括门诊费用等合理医疗费用都可以获得赔付。小病的住院费用，也可以附加住院医疗或费用补贴来实现。

第二张：重疾医疗保单

30岁，已经开始害怕体检。这一阶段的人们，拿着不薄的薪水，小心地规划着未来。生活似乎正在按照设想中的节奏一步步推进，但是内心总有那么一点点不安。一大半的都市人处于亚健康状态，大病发病率越来越高，发病年龄越来越低。在感冒一次也能支出上千元的今天，疾病是家庭财政的黑洞，足以让数年努力攒下的银子一瞬间灰飞烟灭。重疾医疗保单，是转移因病致贫风险、获得保障的方式。

2012年6月，周女士在新华财富规划师的推荐下，购买了一款“健康福享重大疾病保险”，保费1万元。周女士万万没有想到，正是这样一份保险，在一年后为她的家庭送上了一笔数目可观的救命钱，帮助他们渡过难关。2013年7月，周女士在浙江省肿瘤医院检查确诊为宫颈癌，正当不幸的阴云笼罩着周女士一家时，新华保险为他们开启了绿色理赔通道，快速安排理赔专员上门进行核赔和慰问，并于第一时间将30万余元理赔款交到周女士手中。

其实，生活中像周女士这样的家庭境遇并不少见。随着生活水平的不断提升，消费者对于健康的追求与渴望也越发强烈，希望享受有品质、有尊严的健康养老生活。

第三张：养老保险单

30年后谁来养你？这是步入中年的人群不得不考虑的问题。当我们越来越习惯于高质量的生活方式时，是否想到未来的生活水准可能会一落千丈？很多城市居民都只有一个孩子，当未来出现两个孩子负担四个老人的局面时，对孩子无疑也是一种巨大的压力。规划自己的养老问题，是对自己和儿女负责的体现。

在能赚钱的年龄考虑养老是必要的，也是不可回避的。在资金允许的情况下，应考虑买一份养老保险。养老保险兼具保障与理财功能，又可以抵御一部分通货膨胀的影响。而且养老保险应当尽早购买，买得越早，获得的优惠越大。

林女士在一家外企工作，虽然目前收入可观，但依然过着月光的生活。她在自己30岁生日的时候，下决心购买了新华保险的福禄递增年金保险理财计划，每年攒下37200元划入该账户，交费10年。在她签收保单10天后，她可以收到一笔关爱金3720元，此后，在林女士66周岁以前，她每年可以领取至少6000元，66周岁开始每年可以领取至少9000元补贴退休后的养老生活，且比例每三年递增3%。到80周岁满期时，她至少可以累计领取538720元，除此之外还可以享受到保单分红、万能险结算、保单贷款等利益。通过保单独特的设计，林女士实现了强制储备、补充养老的财务规划。

第四张：保障财富的保单

我们早已经不再拒绝花明天的钱来消费。货款买房、买车，都市里的“负翁”越来越多，背着贷款日子过得有滋有味，也有压力：万一自己出了问题，谁来还那几十万甚至上百万的银行贷款？

没有人但得起这个风险，因此要把风险转移出去，保险可以为个人及家庭提供财富保障。当然，这个阶段，房险和车险也是必不可少的。

新华保险祥瑞一生终身保障计划就是这类保单的典型。这是一款集风险保障、健康、彰显养老功能的三合一终身分红险，从根本上为客户搭建长及一生的风险防范体系。该产品主附险结合的设计模式，不仅可提供多层次保障，而且费用更经济实惠，可谓“低费高保”。

第五张：子女教育金保单

结婚后，昔日的单身贵族开始面临家庭责任的“甜蜜负担”。从孩子出生之后，为教育准备一笔资金就成了当务之急。教育的费用越来越昂贵，读个大学要以数万计，更不必说对孩子爱好的培养，游泳、弹琴、请家教，诸如此类高昂的教育开支也是一笔巨大的款项。好在小孩出生是在父母的壮年时期，收入高，经济来源稳定，此时有能力给小孩提供良好的教育基金。给孩子准备一份完善的教育保障，大额的子女教育储备金就后顾无忧了。

新华财富规划师提醒消费者，在家庭经济状况允许的条件下，及早为孩子购买教育险，并兼顾保障需求，未雨绸缪、聚沙成塔，为孩子铺就一条平坦的求学之路。兼具教育金储备和保障功能的成长快乐少儿两全保险就是父母们不错的选择。其作为一款分红型教育金产品，一方面可以为父母减轻儿女教育支出的压力，另一方面还可以为孩子提供成年后的生命保障需求，是儿童保险产品中的一大创新。

第六张：财产增值保单

新华保险篇8

[关键词]保险中介，风险投资，投资特点，作用及挑战

我国专业保险中介业发展模式仍处在不断的探索之中，风险投资在我国也是一个新兴事物，在近十年得到了快速发展。如何评价两个新兴事物在一个新兴市场的结合及其带来的新变化，将是一项非常有意义的研究。

我国专业保险中介可分为保险、保险经纪及保险公估公司，截至2007年底，处于经营状态的保险公司为1755家，经纪公司为322家。全国经渠道实现保费收入357.46亿元，同比增长53.24%，市场份额5.08%。作为保险市场销售主体之一的专业中介的发展并没有达到预期效果，在整个保险市场份额中所占比例较低，没有摆脱经营效率相对较低的困境。

一、风险投资进入保险中介业的现状分析

(一)我国风险投资发展分析

风险投资是由专业风险投资人通过购买股权或提供贷款的方式将资本提供给具有很大升值潜力的新兴公司，并提供增殖服务促进被投资公司快速增长，然后通过公开上市、股权转让、兼并收购或其它方式退出，在产权流动中实现高额投资回报。美欧各国的风险投资在促进本国高新技术公司的发展发面做出了重要贡献。

截至2006年底，我国风险投资机构的总数为345家，管理的资本总额为663.8亿元，累积投资额为410.8亿元。风险投资已经进入多个行业，已从初期的针对高新技术企业转向投资行业多样化，传统行业获得风险投资的支持力度明显增加，投资阶段明显前移。

大批有利于风险投资的政策出台，为其发展提供了有力的政策支持。《2006～2020中国科学技术发展规划纲要》及《配套政策》中，明确把发展风险投资作为自主创新的最重要政策工具之一。2006年修订的《中华人民共和国合伙企业法》正式确认了“有限合伙”的企业形式，并且扩大了合伙人范围，明确了合伙企业不缴纳所得税，基本解决了风险投资发展的法律和制度障碍。创业板市场也即将在国内推出，为风险投资增加了退出通道。

(二)风险投资进入保险中介业情况

根据相关公开信息的不完全统计，截至2007年底，风险投资进入了6家在我国开展经营的保险中介公司。

1.华康投资咨询有限公司，美国IDG技术创业投资基金投资2500万美元。

2.中国众合有限公司，红杉资本中国基金投资1000万美元。

3.泛华保险服务集团，鼎辉国际投资基金和国泰财富基金参与多轮投资。

4.明亚保险经纪有限公司，获得了包含桑迪·威尔在内的投资者多轮投资。

5.搜保网，获得美国风险基金COBB&ASSOCIATES的200万美元投资。

6.车盟汽车保险经纪公司，共从华登国际投资基金以及德同资本基金等六家风险投资商处获得风险投资4000万美元。

(三)风险投资进入中国保险中介业的原因分析

风险投资除了追求高额的回报之外，投资中国保险中介业还有更加深层次的原因，是由中国市场的独特属性决定的。

1.分享中国价值。近年来，“中国概念”的价值凸现，在国际资本市场受到广泛追捧。保险业作为中国最具发展前景的行业之一，风险投资的市场价值效应是显而易见的。

2.巨大的市场潜力。保险业发达国家的保险中介业实现保费一般占总保费的60%左右，而中国.目前只有5%，保险中介业具有巨大的发展空间。

3.较高的成功率。风险投资的资金支持加上其丰富的项目管理经验，可以保证被投资公司顺利地成长，风险投资的海外资源也增加了被投资公司海外上市的成功率。

4.保险中介业符合消费属性。风险投资的投资领域正在从IT、通信、网络及生物医药等高科技项目逐步扩展到面向广大消费者，尤其是中产消费阶层的消费类项目，保险中介业刚好符合此类投资项目的标准。

(四)风险投资特点分析

风险投资均帮助被投资公司对市场运营模式进行了创新，抓住了细分市场或空白市场，形成了一定的竞争壁垒。风险投资均是在保险中介公司发展初期进行投资，并且在多轮的投资中积极跟进。项目目标客户均针对广大的中产消费阶层，符合风险投资对于成长性的认定要求。被投资公司股权架构等均较为复杂，显示了风险规避的需要。

(五)目前的发展成效

目前获得风险投资的各家保险中介公司的发展各不相同，由于缺乏相关的公开数据作为支撑，尚不能对其绩效进行评价。但毫无疑问，风险投资的介入确实在市场模式方面进行了创新，也为保险中介业的跨越发展提供了思路，吸引了更多的资本关注保险中介业。

二、风险资本投资泛华保险服务集团的模式分析

泛华保险服务集团(下称“泛华”)是亚洲第一家在全球主要资本市场上市的保险中介公司。2007年10月底登陆美国纳斯达克(NASDAQ)全球市场，股票代码为CISG，募集资金2.16亿美元。泛华于1999年在广东开始保险服务，截止到2008年1月，泛华已经完成了10个省市的销售网络建设，已基本覆盖经济发达地区。

(一)风险投资为泛华发展提供了资金支持、创新思路和模式

从泛华发展历程可以看出，两只风险投资基金分别于2001、2004、2005、2006年4次对泛华进行风险投资，风险投资不仅提供了发展资金，更为泛华确定业务方向、创新发展思路起到了至关重要的作用。在风险投资的支持下，泛华的发展路径不断清晰，公司架构以及品牌侧重不断完善。

(二)风险投资为泛华搭建了完善、复杂的公司架构

为规避风险，泛华在中国大陆地区之外设立了多家控股公司，对泛华中国公司进行多级控制。在中国大陆开展业务的所有、经纪公司均由另外两家投资公司控制，而这两家投资公司则由三名自然人股东控制。泛华中国公司与所有、经纪公司之间没有直接的股权联系，仅凭借与两家投资公司签署的合同，从而取得所有、经纪公司的经营成果。如此的架构，有效地规避了政策风险。

(三)风险投资大力支持泛华的扩张策略

与其他中介公司兼并收购不同的是，泛华利用资本的力量迅速吸收已有公司加盟，本质上泛华的操作可以被认为是一种风险投资模式。

泛华目前经营核心模式为后援平台+个人创业。强大平台指泛华提供统一的信息技术、品牌与服务、产品以及培训，提供统一的财务内控系统、作业流程、人力资源管理系统，并在此平台上建设庞大的销售队伍和网络。个人创业是泛华提供一定的启动资金，支持有实力的个人营销员开展创业，并且在达到一定程度后组建新的公司。泛华最具特色的地方在于股权分配的吸引力，通过股份置换，泛华的人以及加盟的公司有可能从泛华得到相应的股份，从而以股东的身份为泛华工作，这是目前中国境内人无法享受的待遇。

泛华积极引导经纪公司加盟泛华实施的创业平台建设，瞄准目前已经存在的2000多家中小经纪公司，通过兼并以及资本合作的方式迅速扩张。可以说，泛华背后的风险投资为其提供了扩张所必需的资金支持。

(四)风险投资为泛华设计了最为稀缺的销售渠道

可以看出，泛华的专业性综合金融中介的构想相比于其他渠道具有明显的优势。泛华作为首家亚洲地区上市的保险中介机构具有较大的市场吸引力，上市时发行价由原定的每股11-13美元两次提价后达到16美元，表明了资本市场对于泛华思路与概念的认同。

(五)风险投资有效提升了泛华的经营绩效

截至2007年9月30日，泛华拥有17家保险公司、4家保险经纪公司，包括170多个销售和服务网点，超过10400名注册保险人，以及超过500名电话销售代表。网络覆盖中国8个省市，绝大部分都是经济发达省市。

泛华近年来业务增长迅速，坚持非寿险与寿险保险并重，积极寻求进入回报更高的寿险销售领域。营业收入由2004年的3400万元增长到2006年的24650万元，三年的复合年度增长率达到169.4%。2004年亏损9240万元，2006年则实现盈利5740万元，增长速度及发展势态明显好于整个保险中介业。2007年上半年，隶属于泛华的四家公司全国营业收入排名分别为第3、11、14和20位，占所有公司营业总收入的4.87%。隶属于泛华的一家经纪公司的营业收入排名为第17位，占所有经纪公司营业总收入的1.12%。截止于2007年6月30日，年度净利润为5870万元，营业收入为17260万元。

可见，风险投资放大了泛华的实力，给泛华带来了快速增长的必要条件，大规模的扩张没有风险投资的支持显然是做不到的。

三、风险投资进入保险中介业的障碍、作用与挑战

(一)风险投资进入保险中介业已基本没有法律障碍

中国目前的各类法规并没有专门针对风险投资进入保险中介业的规定。中国保险业加入WTO的承诺允许外资建立独资经纪公司，对于外资进入保险中介业再无其他规定。保监会的政策也鼓励保险中介机构集团化以及必要的兼并。可以说，风险投资进入保险中介业已基本没有法律障碍。

(二)风险投资对于保险中介业发展的重要作用

1.带来了充足的发展资金，有助于解决资金短缺的困扰。

2.带来新的管理模式和创新思路，促使保险中介业步入规范化、集团化发展的轨道。

3.带动了保险中介市场模式创新，鼓励了创新热情。

4.提升了保险中介业的正面形象。风险投资进入保险中介业有利于提高社会对于保险中介业的认知与接受程度。

5.极大地推动保险中介业的兼并与合作。风险投资支持下的保险中介公司，将把并购作为主要的扩展模式，通过向众多中小公司提供技术和后期服务以及必要的资金支持，将会极大地促进标准化服务的大型中介公司的出现。

6.加速综合的金融服务销售渠道的出现。我国目前缺乏能够涵盖保险，银行，证券，信托，理财，担保等各项金融服务的综合性金融销售渠道。风险投资的战略目标必然是将单一保险中介渠道转向综合性金融销售渠道。

(三)风险投资给保险中介业带来的新挑战

1.被投资的保险中介公司可能丧失发展主动权。在风险投资理念影n向下，被投资公司可能被迫进行“包装上市”，不利于长期的可持续竞争力发展，而且“包装上市”可能引发的财务或者法律方面的漏洞。被投资公司采用同一种运营模式在全国迅速扩张可能难以成行，增加了投资的风险以及管理的难度。

2.风险投资面临对手竞争以及市场退出的挑战。目前国家对于风险投资没有十分健全的法律政策规定；缺乏完善成熟的风险投资退出机制，风险投资的退出还不够顺畅；保险业知识产权及创新机制保护缺失，被投资公司的商业模式很容易被竞争对手模仿并超越。

3.保险监管机构的监管方式亟待改进。目前接受风险投资的保险中介公司追求打造综合性金融服务提供商，业务范围涉及多个金融行业，因此监管主体以及监管方式存在模糊。

同时其下属多家经纪公司或公司分别上报报表，体现不出股权关系，监管机构难于掌握被投资公司真实的经营数据及市场份额。另外其注册地、资本运作“两头在外”的运营模式，有可能形成一条中国保险中介业资金以及盈利不断输出海外的通道，影响金融安全。

四、前景展望

新华保险篇9

多年等待后，新华人寿保险股份有限公司即将完成上市之路。11月22日，新华人寿在上交所刊登了A股IPO进展公告，自11月23日至28日将在深圳、广州、上海、北京等地进行初步询价工作，12月5日至7日进行网下申购及缴款，12月7日进行网上申购及缴款，12月9日刊登定价公告。

本次发行采用“网下发行”和“网上发行”相结合的方式进行，其中网下发行不超过3170.8万股，占本次发行数量的20%；网上发行不超过1.26832亿股，占本次发行数量的80%。，其将成为首家以A+H上市的内地保险公司。

即便上市已然大功告成，但是外界却不断质疑新华人寿存在问题，这集中表现在偿付能力告急，未来业绩增长能力不足等问题。

偿付能力长期不足

偿付能力充足率历来是商业保险公司的重要经营指标，但偿付能力的不足可以说成为了新华人寿的顽疾。

2011年3月30日，新华人寿年前到账的140亿元股东增资，终于通过了保监会的验资。公司的偿付能力也终于跨过了监管的红线，从2010年底的34.99%升至140%左右。偿付能力达标，可以说使得新华人寿摆脱了上市前的面临的最大困境。

然而数据显示，截至9月30日，该公司的偿付能力充足率已经降至86.58%，较年中时下降逾19个百分点，远远低于保监会要求的100%的最低偿付能力充足率水平。对此，新华人寿招股说明书提到：“由于2011年第三季度以来国内资本市场的动荡，特别是债券市场及股票市场的同时下跌，以及一定程度上受到本公司承保业务进一步发展的影响，本公司偿付能力充足率有所下降。”虽然汇丰证券的报告指出，若指新华人寿只须获注资约15亿美元，可使偿付能力充足率提升至150%。但是偿付能力的低下将成为新华人寿最大的问题。

日前，保监会副主席陈文辉在出席某论坛时也坦言，今年相当多的保险公司偿付能力下降很快，甚至一些大的保险公司也面临偿付能力不足的风险。

从1996年公司成立开始，新华人寿偿付能力充足率一直在100%以内徘徊，新华人寿招股说明书显示， 2008年、2009年和2010年三年间，新华人寿由于未能及时获得外部融资，使得该公司在这三年中的最低偿付能力充足率，始终低于中国保监会的要求。

“由此导致公司在开设分支机构、分派股利和投资范围等方面受到一定的限制。”新华人寿在其招股说明书中表示。根据《保险公司偿付能力管理规定》的相关规定，对于偿付能力不足的保险公司，中国保监会可采取接管、限制高管薪酬水平、限制资金运用渠道、限制增设分支机构等一系列监管措施。

业绩颓势仍存

有基金经理指出，目前内地保险股较为负面的因素有两项，一是内地视保险产品为投资工具，与信托等产品大同小异，惟保险产品的回报只有4%至5%，相对信托产品回报约10%为低，故吸引力大减；另外，保监会对保险业透过银行渠道销售产品的监管近年逐步增多，令保险业推销产品变得更困难。

保险板块业务面上的问题更不容小视，因为这让其在证券市场上是开始遭受空军的袭击。

在10月下旬以来的这波反弹中，保险股成为金融服务板块的反弹先锋。截至11月15日，10月24日以来反弹的保险板块涨幅达17.68%。然而，11月16日新华人寿IPO闯关成功，诱发了保险股集体跳水，并且连续三个交易日回调，反弹之旅暂告终结。

11月16日，中国人寿了10月份保费收入公告，显示寿险业务增长的僵局依旧未破。据统计，该公司今年前10个月累计原保费收入约2821亿元，较去年同期增长1.4%，与前9个月2.84%的增幅相比进一步回落。其中，10 月单月保费收入为179 亿元，同比下降16%。

据招股说明书申报稿，2008年、2009年、2010年以及2011年1-6月通过国有五大商业银行、邮政储蓄银行、全国性股份制商业银行和地方商业银行保险合作渠道取得的保费收入总额分别为313.88亿元、439.62亿元、616.90亿元和307.31亿元，占公司保险业务收入的67.6%、67.6%、67.3%和60.7%。今年上半年，公司通过银行保险渠道取得的保费收入占据了公司保险业务收入的六成左右。

而银监会于2010年11月1日《关于进一步加强商业银行保险业务合规销售与风险管理的通知》，要求商业银行的各个营业网点原则上不能与超过三家保险公司合作，并且保险公司不得在商业银行营业网点派驻销售代表。

新华保险篇10

中华工商时报：新华保险纳入恒生中国成份股

6月5日，新华保险被恒生指数有限公司正式纳入其旗下恒生中国企业指数及恒生中国内地100成份股。新华保险作为此次唯一一只新加入恒生中国企业指数的成份股，占比0.9%。恒生指数成份股的挑选准则严格，新华保险被纳入显示出其优异的业绩增长、良好的财务状况以及稳健的投资回报，已获香港及国际投资者广泛肯定。

和讯：首个保险养老社区在北京推行

6月6日，泰康人寿在北京启动了面向高端人群的保险业首个养老社区的建设，该养老社区挂钩于保险产品，购买产品的额度须在200万元以上。养老保险社区是险企在经营模式上的一项重要创新，其经营效果还有待市场检验。

北京商报：国内出现首张“混血”资管牌照

6月26日，保监会网站公告称，同意中英人寿和信泰人寿保险股份有限公司、华润深国投信托有限公司、上海凯石投资管理有限公司在京共同发起筹建中英益利资产管理股份有限公司。中英益利的股东构成为一家中资保险公司、一家合资保险公司、一家信托公司、一家私募投资公司，是首张“混血”资管牌照。保监会正在酝酿“13项新政”中，保险业将会以更开放的姿态迎接市场，这个时候，保监会颁布资管牌照给一家股东结构涉及保险、信托和私募的公司，显得意味深长，中英益利资管公司的获批筹建或许可以说明保险证券双向开放的真正启动。

财经：中华保险有望年底成第二大产险公司

6月20日，中华保险董事长李迎春在中华保险举行的首届客服节上，透露了“年底前中华保险将完成注资重组工作，届时资本金达到150亿元，成为第二大产险公司”这一重组进程。注资方为东方资产，将出资80亿元控制中华保险。注资一旦成行，中华保险偿付能力不足的问题将彻底解决。

信息时报：监管层宜改变监管思维

在我国保险业快速发展、监管日渐强调效益与质量的背景下，首都经济贸易大学庹国柱教授认为，盲目的做大做强以及降低准入门槛，会导致市场陷入恶性竞争，并导致行业陷入亏损。因此，监管部门在规模与效益、速度与质量的选择之间，有可能遵循“在做好的基础上力争做大”的监管逻辑选择监管政策。