农村商业银行利率范文

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【关键词】利率市场化；农村商业银行；利率风险

经济全球化使国际金融业进入了新的发展阶段，金融体系改革和发展成为各国竞争国际地位的主要手段。农村金融体系作为国家金融的重要组成部分，在金融体系改革的潮流中暴露的缺陷日益凸显，且难以满足农村发展所需的资金支持力度，因此改革十分迫切。农村商业银行正是农村金融体系改革最大的产物，为农村经济发展提供了重要的保障。随着我国利率市场化的不断深入，金融市场竞争日趋激烈，风险不断增加，农村商业银行如何在挑战中获得发展成为目前的关键。

一、农村商业银行发展现状

2001年，我国第一家农村商业银行在张家港市挂牌成立。2003年，在银监会的积极推动下，许多有能力的农村信用社开始转型农村商业银行，改变了原有农信社风险高、亏损严重的不良局面。近几年，我国农村商业银行发展迅速，由2005年的12家发展到2011年的212家。2012年，我国将会进一步加快农信社改革的步伐，争取早日实现农村金融体系的全面升级。

农村商业银行作为农村信用社改革的重要机构，不断完善经营管理机制，积极开拓金融服务市场，逐步成为服务中小企业及农业发展的主力军。根据银监会统计数据显示：2007年底，全国17家农村商业银行资产、负债总额分别为6096.7亿元、5767亿元；2010年，我国农村商业银行达到85家，资产、负债总额分别达到27670亿元和25643亿元，经营规模、利润及市场竞争力显著增强，赢得了较高的社会影响力。

另外，农村商业银行一改往日农村信用社主要服务于“三农”的服务方向，对快速发展的中小企业提供金融支持，使民营企业的战略地位不断提升。经过十年的发展，农村商业银行已走向成熟，产权结构逐渐清晰，市场竞争力及地位不断上升。

二、利率市场化对农村商业银行的影响

自1996年中国人民银行放开对银行间同业拆借利率的管制以来，我国利率市场化改革的进程逐步展开。利率市场化是我国金融市场发展的必然选择，是有效发挥市场资源配置的重要方面。它不仅能够真实的反映市场资金的供求变化，提高市场效率，而且可以降低金融抑制程度，稳定金融市场。“十二五”期间，中央政府要求继续稳步推进利率市场化改革，保证金融市场的规范化发展与金融体系的稳定。

农村商业银行在利率市场化改革和发展的过程中产生，受其影响较为明显。首先，利率市场化使银行业拥有经营定价自，各银行发挥其经营主动性及交易灵活性，巩固银行自身的市场地位，提高竞争能力；其次，利率市场化使得银行间的竞争更加公平和激烈，有利于农村商业银行改善自身经营管理机制，提高市场应对能力，实现与大型商业银行及国际银行的接轨；再次，利率市场化使得农村商业银行不断创新金融产品与服务，增加中间业务收入，为竞争国际市场奠定了坚实的基础；最后，利率市场化使各银行业经营交易的透明度增加，农村商业银行在建立初期不断提高经营行为的公开化，为社会公众树立了良好的形象。

但利率市场化改革在促进农村商业银行发展的同时，也对农村商业银行带来了不可忽视的挑战：

第一，利率市场化使农村商业银行面临的风险增加。利率市场化改革使金融市场发挥的作用增强，利率由市场供求决定导致了利率波动频率上升且不可预期，如何准确预测利率的变动趋势，增强各种风险的抵抗能力，健全风险管理体制等是农村商业银行最大的挑战。

第二，利率市场化提高了市场竞争强度，农村商业银行作为农村金融体系改革的新产物，必然会在竞争加剧的格局下受到大型金融机构的冲击，市场地位受到一定程度的影响，不利于农村商业银行的稳定发展。

第三，利率市场化给农村商业银行的金融业务带来威胁。利率市场化导致金融市场竞争加剧，各银行在激烈的竞争中不断缩小存贷差距，居民及企业也不再重视储蓄利润，而是转向风险较高、收益较大的投资市场。因此，农村商业银行只依靠传统的存贷业务根本不能适应激烈的竞争环境，必须重点创新利率约束之外的金融理财产品，以低风险、高效率的优点吸引更多客户投资购买。

第四，利率市场化要求农村商业银行具备更高的经营管理水平。利率市场化条件下农村商业银行面临的风险和压力增加，只有具备较高的经营管理水平，完善的风险控制机制才能实现稳定的发展。利率市场化也要求农村商业银行具备专业的员工团队，正确的预测和识别各种利率风险，将银行风险损失程度降到最低。

三、利率市场化下农村商业银行的路径选择

利率市场化是我国金融市场改革的必然选择，农村商业银行只有不断完善自身经营管理机制，提高风险防范能力才可以在激烈的市场竞争中生存发展。农村商业银行在利率市场化条件下发展的路径主要有：

首先，加强专业团队培训，科学准确的预测和分析利率预期，完善银行利率风险控制机制，做到“早发现、早规避、早控制”。我国的利率市场化是根据市场发展循序渐进的推广进行的，因此利率波动平稳，波动规律在长时间内有序可循。农村商业银行只要拥有专业的技术人才，建立完善的风险控制管理系统，则可以科学的预测和控制风险，减少损失。

其次，拓宽金融业务范围，创新金融产品及服务，提高中间业务所占的比重。农村商业银行和其他商业银行一样，将存贷款等传统业务作为银行经营的核心。利率市场化下农村商业银行应该转变经营理念，创新理财产品，增加中间业务比重，在附加值较高的、利率风险较低的中间业务产品上取得良好的收益。

再次，以客户为中心，以市场为导向，以营销为手段，增强农村商业银行的市场竞争意识及自主经营意识，整合优势资源，提高金融服务水平。在不断完善内部机制的同时，明确农村商业银行的产权制度，使农村商业银行的经营管理机制更加完善。

最后，利用自身优势，开辟差异化服务路径。农村商业银行主要建立在经济较为发达的农村地区，服务对象为中小企业和“三农”发展。由于中小企业分布广、数量多、资金需求大且受经济周期波动的影响较小，因此利率市场化条件下中小企业对商业银行的价值不断上升。农村商业银行应该借助自身的资源和区位优势，重点支持中小企业发展，以在利率市场化进程中占据优势地位。

四、结论

利率市场化改革为我国银行等金融机构带来了良好的发展机遇，也产生了不可忽视的影响。随着我国利率市场化改革的稳步深入，如何应对利率市场化带来的风险及挑战成为银行业竞争和生存的关键。只有科学预测和管理利率风险，不断创新金融产品和服务，利用自身优势开发优质客户资源，农村商业银行才能在激烈的竞争中赢得发展的空间。

参考文献：

[1]刘伟雄.利率市场化：商业银行面对的挑战与对策研究[D].华南理工大学,2011(03).

[2]乔敏,苏菡.利率市场化对我国银行业的影响[J].财政金融,2011(09).

[3]叶蕾.刍议我国利率市场化改革对商业银行的影响[J].理论研究,2011(05).

[4]陈昆,高昊.商业银行利率市场化风险分析——以5家股份制商业银行为例[J].经济理论与经济管理,2010(03).

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关键词：商业银行；利率风险

中图分类号：F830.33 文献标识码： A 文章编号：1003－3890（2008）04－0027-04

一、引言

利率风险是指由于利率变动的不确定性导致经济主体遭受损失的可能性。在利率管制情况下，利率水平的变动相对平稳，利率风险对商业银行来说并不是一个严重的问题，利率管理也基本上是商业银行经营管理的附属职能。然而利率市场化后，利率更多地受市场力量的影响，利率水平的变动更加频繁、幅度更大。以美国优惠利率为例，从1934-1970年的36年间仅变动了34次，而在1970-1980年的10年间却变动了139次，到了20世纪80年代，变动则更加频繁。因此，在利率市场化的形势下，利率风险管理对商业银行的重要性不断增加，利率风险管理也提升为商业银行经营管理的主要职能。

我国从1996年开始实行利率市场化改革，在今后几年，利率市场化改革的步伐将会加快。2002年十六大报告提出要稳步推进利率市场化改革，人民银行也明确了利率市场化改革的时间表，利率管理体制改革进程明显加快。这一改革的目标主要是建立以中央银行利率为基础，由市场供求决定金融机构存贷款利率水平的市场利率体系和形成机制；其要旨是利率最终由借贷双方根据金融市场资金供求平衡关系决定，即利率市场化。

随着我国利率市场化改革的深入，利率水平的高低将更多地由市场来决定，利率波动将更加频繁且幅度更大，利率风险管理对我国商业银行来说将越来越重要。那么，我国商业银行目前利率风险管理的水平如何呢？我国商业银行是否已具备了较强的抗利率风险的能力呢？本文将对我国商业银行利率风险状况进行实证分析，研究结果可供商业银行的管理者和银行监管者参考。

国外对商业银行利率风险状况进行实证分析的文献很多，研究方法大致可分为三种。第一种方法是，通过分析利率变动与商业银行股票收益率之间的关系来推断商业银行的利率风险状况，如Frank（2005）、Faff和Howard（1999）、Yourougou（1990）、Giliberto（1985）等；第二种方法是，通过分析商业银行资产和负债的久期是否匹配来推断商业银行的利率风险状况，如Konstantijn Maes（2004）、Ila Patnaik和Ajay Shah（2003）；第三种方法是，通过分析商业银行的收益、支出与利率变动之间的关系来推断商业银行的利率风险状况，如：Karlyn（1989）、Flannery（1981）、Flannery（1983）、Graddy和Adi S. Karna（1984）等。

在我国，对商业银行利率风险状况进行实证分析的文献非常少，从作者能够查阅到的文献来看，只有少数几篇，如：李辉和朱小乔（2004）、杨少晶（2003）、赵自兵（2004）、粟建平（2004）。国内运用计量方法对商业银行利率风险进行实证分析的文献目前还没有。

国外对商业银行利率风险进行实证分析的三种方法中，第一种方法需要上市银行股票价格的数据，在我国，上市银行很少，少数的几家上市银行由于上市时间短，数据很有限，无法满足研究的需要。第二种方法需要银行每笔资产和负债到期的准确时间的数据，一方面，有些资产和负债没有确切的到期日，如活期存款、通知存款等，另一方面，在我国，即使有确切到期期限的资产和负债的到期日对银行的外部人员来说是不可得到的。因此，本文只用第三种方法对我国商业银行利率风险状况进行分析。

二、模型、数据和估计方法

本文运用以下模型分析我国商业银行的利率风险状况。

商业银行的名义利息收入可表示为：

上式中，GIIt表示本期利息收入，rat表示本期贷款利率，TAt表示本期资产，TAt-1表示上期资产，g［rat，TAt-TAt-1］表示新增资产在本期获得的利息收入，这部分应该只对当前利率敏感。原有资产在本期获得的利息收入用GIIt+表示，原有资产在本期获得的利息收入仅仅是原有资产在本期到期并重新投资的这部分对当前利率敏感。假设原有资产的目标收益用线性形式表示如下：

以上模型中系数的估计值提供了商业银行利率风险大小情况的信息。系数α2和β2分别反映了利率变化对利息收入和利息支出的初始影响，如果α2=β2，那么表明当贷款利率和存款利率发生同等变化时，商业银行在短期内的利息收入变动与利息支出的变动互相抵消，短期净利息收入的变动不受利率变动的影响；如果α2>β2，那么表明当贷款利率和存款利率发生同等幅度的下降时，在短期内利息收入的下降幅度会大于利息支出的下降幅度，银行将遭受净利息收入下降的风险；如果α2

本文研究的数据来自于《中国金融年鉴》，数据期间从1995-2006年。1995年的《中国金融年鉴》报告了13家商业银行的资产负债表和损益表，但由于某些银行报告的数据的统计口径不一致，无法得到有用的数据。如中国工商银行从1998年起对系统内往来款项、联行往来收支均轧差报告，与1998年前报告的数据统计口径不一致，无法采用；交通银行从2000年起对统计口径作了调整；上海浦东发展银行《1999年年鉴》与《1998年年鉴》中报告的1997年损益表中的数据差别很大，虽然未作说明，应该是统计口径调整所致。故本文只选取其中的7家商业银行进行研究，即中国农业银行、中国银行、中国建设银行、光大银行、广东发展银行、中信实业银行和深圳发展银行。

利率数据是取年度利率的平均值，用百分比表示。资产利率取一年期贷款法定利率，负债利率取一年期存款法定利率。如利率采用半年期的贷款利率和存款利率，得到的结果与采用一年期利率所得到的结果非常接近。GIIt和GIEt是年度的利息收入和年度的利息支出。

由于模型（7）、（8）中忽略了一些不可观测到的解释变量，这些不可观测的解释变量可能同时影响方程（7）和（8），方程（7）中的干扰项和（8）中的干扰项很可能是相关的。对于每家银行，我们用Zellner的似无关回归方法同时估计方程（7）和（8）。该估计方法的标准误比用普通最小二乘法估计的标准误更小。由于方程（7）和（8）中存在着滞后的因变量，干扰项之间可能是自相关的，这会引起对方程系数和标准误的估计产生偏误。为了避免这种可能性，每个方程采用Cochrane-Orcutt的迭代法进行估计。

三、模型检验结果

四、结论

中国利率市场化改革的步伐将会明显加快。在利率市场化的条件下，利率的波动将会更加频繁，商业银行会承受更大的利率风险。我国商业银行抗利率风险的能力如何呢？本文运用计量经济学的方法对此进行了分析。本文的分析结果表明，我国商业银行从总体上说抗利率风险的能力并不强，利率的波动不管是对银行的短期净利息收入还是长期净利息收入都有较大的影响。其中，中等银行的利率风险暴露比大型银行的利率风险暴露更大。因此，大力加强利率风险管理体系的建设，提高利率风险管理水平是我国商业银行当前面临的迫切任务之一。

参考文献：

［1］李辉，朱小乔.论商业银行的抗利率风险能力：一个国有商业银行案例研究［J］.当代财经，2004，（2）.

［2］杨少晶.浅谈利率风险的衡量与防范［J］.农村金融与市场经济，2003，（6）.

［3］赵自兵.升息周期中商业银行的利率风险分析［J］.国际金融研究，2004，（9）.

［4］粟建平.农村信用社利率风险实证研究［J］.金融研究，2004，（10）.

［5］Frank A.. Schmid， “Stock Return and Interest Rate Risk at Fannie Mae and Freddie Mac”，Federal Reserve Bank of St. Louis Review ［J］. 87（1）， 2005， pp.35-48.

［6］Faff R.W. and Howard P.F.， “Interest rate risk of Australian financial sector companies in a period of regulatory change”， Pacific-Basin Finance Journal［J］. 7， 1999， pp.83101.

［7］Yourougou P.， “Interest-rate risk and the pricing of depository financial intermediary common stock: empirical evidence”， Journal of Banking and Finance ［J］. 14， 1990， pp.803820.

［8］Giliberto M.， “Interest rate sensitivity in the common stocks of financial intermediaries: a methodological note”. Journal of Financial and Quantitative Analysis ［J］. 20， 1985， pp.123126.

［9］Karlyn Mitchell， “Interest Rte Risk at Commercial Banks: An Empirical Investigation”， The Financial Review ［J］， Vol.24 No.3， 1989，pp.431-435.

［10］Mark J. Flannery， “Market Interest Rates and Commercial Bank Profitability: An Empirical Investigation”， The Journal of Finance ［J］. vol xxxvi， no.6， 1981， pp.431-455.

［11］Mark J. Flannery， “Interest Rates and Bank Profitability: Additional Evidence”， Journal of Money， credit and banking ［J］. Vol. 15， No.3，1983， pp.355-362.

［12］Graddy Duane and Adi S. Karna， “Net Interest Margin Sensitivity Among Banks of Different Sizes”， Journal of Bank Research ［J］. 14， 1984， pp.283-290.

［13］Konstantijn Maes， “Interest Rate Risk in the Belgian Banking Sector”， 2004，users.skynet.be/sb168904/papers/fsr2004.pdf.

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关键词：利率市场化；商业银行；风险防控

当前我国的市场经济处在利率市场化不断改革的进程中，在这一改革中利率市场化已经成为一把“双刃剑”，在促进市场经济不断发展的同时也给商业银行带来了前所未有的挑战。我国的商业银行一直以来是在国家宏观调控中开展存取款、贷款等业务，在市场利率的波动下并没有受到很大影响，因此在利率市场带来缺陷的同时并没有及时采取积极有效的手段应对。然而商业银行在正常运行的前提下必须需要采取措施积极应对市场经济变动带来的挑战，同时学习国际商业银行的运行模式“以我为主，为我所用”，改变经营思维，调整银行业务，应对利率市场化风险。

一、利率市场化下商业银行存在的风险

利率市场化机制摆脱了对政府的依赖，在货币资产的供求方面实现了充分利用，体现了利率市场化的高效性和公平性。商业银行是在政府调控的手段下开展各项业务的，就此而言会导致利率风险、信誉风险和营利风险。

一方面，商业银行针对在较少时间内进行资产整顿的能力是欠缺的，在市场的利率波动扩大时就会受到很大的利率风险，影响着银行的资金流动、基金差以及盈利收入。另一方面，对于商业银行来说信用是自身经营正常运行的根本，然而信誉风险是其经营过程中不可避免的问题。在此基础上，随着利率市场化不断深入，商业银行的借贷业务所需要的金融信息就出现了不对称现象，市场利率与银行利率存在偏差，导致了借款人为了得到更高的盈利的反向信任及选择，在这种状况下就加重了商业银行的信誉风险。最后，商业银行的盈利大部分来源于存款、借贷、保险等基础性业务。在市场利率条件下，利率波动大会造成商业银行提高存款利率的过程中必然需要降低贷款利率，在此情况下银行如果需要利用增加客户存款来扩大盈利特别是获得老客户的大量存款，就要增加存款利率，反之利用贷款盈利则需实施贷款利率下降。存贷款利率的相对状态则会违背市场规律导致市场经济秩序的混乱。

二、商业银行在利率市场化下降低风险的应对措施

（一）分析利率波动规律，降低利率风险

在市场经济下商品的价格规律、政府的宏观经济调控手段、市场利率波动、国内以及国际经济局势等因素都会造成利率的升高或降低。因此，首先，为了降低利率风险商业银行的专业人士或国内经济专家必须依据上述因素的波动数据及相互之间的影响准确进行预测。在市场活动中利率的波动受到多方面的影响，例如商品价格的高低、国家针对商场供求所做出的调控政策、市场自身以及银行利率起伏状况和世界经济局势等等。其次，为了降低利率市场化下商业银行目前和即将面临的风险度，商业银行必须要建立健全银行结构机制，在银行内部设立专门应对利率风险的部门，对于银行内部职员定期进行利率风险应对策略知识及能力的培训工作，是他们在银行面临风险时能积极应对。扩招具有与此相关能力的专门人才，创新理念改变传统思维积极制定解决利率风险的应对策略。

（二）实现对银行借贷人员的强力监督，降低信誉风险

商业银行在借贷人进行借贷前必须对其信用状况、是否有负债及负债额数、贷款使用方向以及收入状况进行深入了解，确保借款人能按时按量还贷，对于信用不良的借贷者要减少借贷数额或禁止借贷。在贷款人借贷过程中加强对其行为、信用的实时监督，如果借贷人在贷款期间不能严格遵守借贷协议，未能及时或足量还贷则对其进行使用必要的法律手段。如若有必要需要贷款人提供第三者替其保证或一定资产抵押。同时，文化作为综合实力中“软实力”的表现形式，在国家、企业单位中占据的地位日益突出。因此，企业加强文化设施建设是实现自身全方面发展的重要手段之一，商业银行在对借贷人进行监督的同时，银行本身也要加强信用文化建设，依靠社会大众的力量开展银行的文化建设工程。

（三）创新思维，开展新型业务应对盈利风险

我国的商业银行长期以来一直受到存款、借贷等传统业务的制约，银行的大部分盈利都来自于存贷款利率之间的差额，且具有很强的依赖性。因此，商业银行在传统盈利手段的基础上需要积极创新思维，利用业务市场，依靠网上银行等金融产品和服务手段吸引客户，降低对传统业务的依赖，增加盈利。

在这一过程中，一方面应该避免风险性较高的各种投机活动，坚持走社会主义市场经济条件下的“金融化”；另一方面银行的中间业务是利率市场化下银行获取更高盈利的手段，增加中间业务的开发利用，实现银行盈利来源的多方向化，从而提高应对风险能力；最后，在银行盈利来源中增加零售业务的比率。在银行金融行业领域，零售业务能够取得成功就能在一定程度上决定着其成败。银行的传统业务中，零售业务是相较于利用存贷款、股票等业务发展最具潜力的盈利来源。商业银行在利率市场化的氛围中要积极利用零售业务，开拓更大范围的市场空间，以客户为营销集中对象进行优质服务，增加以个人为中心的银行业务比重，从而将商业银行中的集体金融业务转变为个体金融业务的方向。

结语：

利率市场化进程的不断加快使得我国商业银行在迎来发展机遇的同时面临的挑战也日益严峻。然而，利率市场化的改革并不能以人的意愿为主体，商业银行自身原有业务经营模式也需要亟待提高，适应利率市场化的改革步伐，针对利率市场化改革进程的特点开展研究讨论，积极从每个方面采取风险防范措施，加快利率市场化的改革步伐。（作者单位：中央财经大学）

参考文献：

[1]陆媛媛.张同建.商业银行内部控制与风险控制的相关性研究[J].财会通讯.2011（02）

[2]张守义.金琳琳.对商业银行实施全面风险管理的一些思考[J].合作经济与科技.2011（02）

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【关键词】中小商业银行 高利差 利率风险 风险防控

我国的中小商业银行是指除政策性银行、国有商业银行之外的以股份制为组织形式、资产规模相对较小的商业银行，主要包括全国性或区域性股份制商业银行，100多家城市商业银行，数十家农村商业银行、农村合作银行及农村信用社等。

最近二十年，我国中小商业银行发展十分迅速。中小商业银行因其机制灵活、市场意识强、经营效益好的特点，在全国金融改革的大背景下，已发展成为我国银行体系中的一支生力军。同时，因其历史和现实原因，中小商业银行自身存在着很多问题和缺陷，利率市场化日益加深给中小商业银行带来了诸多挑战和机遇。

一、生存压力加大

一直以来，在政策的存贷款利差的限制下，我国商业银行享受着高利差的保障，在这种保障下，商业银行只需要吸收存款的同时增加放贷，高利差就能给银行带来充足的利润，逐渐使商业银行丧失了开创新业务增加新的利润增长点的动力。随着存贷款上下限的放开，利差空间缩小，在不改变盈利模式的情况下，价格竞争必然成为各商业银行的主要竞争手段。但是，对众多的中小商业银行而言，这种冲击式不言而喻的。与大型股份制银行相比，中小银行无论是在资产规模、客户质量、客户数量还是风险管控能力上都出于劣势。所以存贷款利差的缩小，竞争中的劣势大大减小了中小商业银行的生存空间。而且，从发达国家利率市场化的经验来看，随着利率市场化的步法加快和资本市场的日益完善，资金的脚步也逐渐加快，来自银行内部和非金融系统的兼并压力会越来越大。

二、经营管理压力增大

（一）利率风险

利率市场化的目的就是让市场中的供给与需求来决定资金的价格，从而调节资源的合理优化配置。随着利率市场化的深入，利率波动的频率和幅度也会大大提高，利率的期限结构也会更加复杂。但是现阶段，中小商业银行在风险管理水平，人才和技术上都存在着严重不足，使得其在风险识别和风险防控上面举步维艰。

（二）操作风险、信用风险

由于存贷款利差调整带来的价格竞争不可避免，那么，中小商业银行为了维持经营，抢占市场先机，必然会弱化贷款管理，简化审批程序，减少抵押担保要求，出现贷前不调查，贷时不审查，贷后不核查的行为。同时，由于这种操作风险的存在，给中小商业银行埋下了呆账坏账的祸根，增加了中小商业银行的信用风险，在同大型股份制商业银行相比，信用风险本就偏高的情况下，势必会更加加重中小商业银行负债业务的成本。

三、对策及建议

（一）加快经营转型是大势所趋

1.加快经营主体转型。随着我国金融市场的不断发展，“金融脱媒”现象日益普遍。消费者理财意识的不断增强，使得存款储蓄迅速减少，更多的投资到具有更高收益的理财产品上。同时，近年来，我国资本市场的发展使大型企业更愿意在资本市场上进行直接融资，这样大大降低了融资的成本，提高了融资效率。但是，大型企业是我国各类银行的首要客户，他们的“贷款脱媒”大大减少了银行的客户群，对银行利润造成重大影响。大型股份制商业银行尚且如此，更何况是中小商业银行。因此，中小商业银行必须加快经营主体转型，充分利用其地缘优势，确实服务于当地的中小微企业。中小微企业是我国经济的重要组成部分，每年为我国创造大量的财富，提供不亚于国有企业的就业机会。但是金融不平等现象和众多因素使得他们在融资相当困难。贷款难，难贷款十分普遍。所以，只要中小商业银行抓住机遇，针对当地的中小微企业，尝试推出新的金融工具，提供针对性的金融服务，一定能开辟出另一番天地。

2.加快经营业务转型。无论是应对新巴塞尔协议Ⅲ对银行的资本充足率提出的更高的要求，还是应对利率市场化对中小商业银行主营业务提出的种种冲击，加快经营业务转型是中小商业银行生存的题中之义。因此，中小商业银行必须调整资产结构、负债结构、客户结构与收入结构；大力发展零售业务，推动负债多元化，控制负债成本；大力发展中间业务，提升非息收入占比，降低对利息收入的依赖；探索综合化经营，多元化配置资产，降低非系统性风险。

此外，积极进行理财产品创新。理财产品原则上属于商业银行的表外业务，虽然目前存款上限上浮10%，仍远没有达到消费者的理财目的。而理财产品收益率却不受这个利率的限制，因而，加强理财产品创新，开发出更多个性化产品，吸引更多的客户，以理财产品带动中小商业银行同客户更多的合作。

（二）提高风险管理水平，建立内部风险防控体系

利率市场化给中小商业银行带来了巨大的风险管理压力，随着利率市场化的发展，利率风险管理必然会成为商业银行资产负债管理的核心内容，也将成为各个商业银行竞争的核心问题之一。谁拥有更高的风险管理水平，谁就能获得市场更多的青睐和信任。新巴塞尔协议指出，商业银行稳健利率管理的基本原则包括四方面内容：“董事会和高级管理层要对利率管理试行妥善监管；制定适当的风险管理规章和程序；建立科学的风险计量和检测系统；完善内部控制制度并接受独立的外部审查。因此，中小商业银行应该站在全局的高度重视对利率风险管理，尽早树立起利率风险管理的理念，建立适合本行的利率风险管理机制，加强利率风险的内部控制。将风险管理的理念贯穿到平时的业务中去，把每个业务环节都作为风险管理的关口。

（三）提升定价能力和成本控制能力

随着利率市场化步伐加快，银行自主定价的范围也会加大，并逐渐扩大到资产、负债和中间业务各个项目。首先应提高产品定价能力，主要是存贷款定价，这关系到银行利润的来源，特别是贷款定价。定价过高将使客户资源流失，定价太低又可能出现无利可图的情况。因此，中小商业银行应在参考市场基准利率的基础上，建立自己的产品定价模型。其次要加强内部资金定价。这是中小商业银行利率风险管理的重要内容。利率市场化后，利率波动将更加频繁，商业银行对利率的依赖程度会大大提高，如何使银行内部资金的定价机制更加灵活，对利率的敏感性更加灵敏，从而更大程度的发挥资金的使用效率成为银行成本控制的重中之重。

参考文献

[1]张伟芹，张敏敏.浅议利率市场化下我国中小商业银行的发展.金融天地，2011.

[2]左中海.利率市场化与中小银行转型.中国金融，2012.

[3]河北银行课题组.利率市场化与中小银行应对策略.商业银行.2012.

[4]陈志刚.我国利率市场化进程中商业银行利率风险分析.商业银行，2005.

[5]杜婷.“十二五”期间我国利率市场化路径选择、银行业影响及策略选择.金融发展评论，2012.

[6]李镇西.中小银行规模扩张与风险管理.特别关注，2011.

[7]陈国伟，金柏林.中小银行应对利率市场化的策略选择.专题研究.

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关键词：民间借贷；新农村；影响；对策

中图分类号：F830.5 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2012）05-0-03

民间借贷是指民众与商业化的正规金融企业之外的组织或个人的借贷关系。依据我国《最高人民法院关于审理借贷案件若干意见》第6条规定：民间借贷的利率可适当高于银行利率，但最高不能超过同类借贷利率的4倍，同时利息不得计入本金计算复利。在我国历史上广大民众一直保留着一种热衷于向亲朋好友借钱的民间借贷传统。伴随着改革开放和国民经济的快速发展，特别是民营经济、个体经济的快速发展，农村地区民间借贷现象极为普遍。但是由于我国金融体制改革的相对滞后及民间借贷本身所具有的一些特征，加之各地区的资本供求关系的不同，民间借贷中出现了非法的高利贷行为。那么，地处西北内陆，自然条件较差，经济和社会相对落后的宁夏广大农村地区，民间借贷呈现出什么样的状况呢？下面就以宁夏盐池县为例对此进行分析说明。盐池县的民间借贷极其活跃，在整个宁夏都可算是一个典型，因此对新农村建设产生了一系列的影响。

一、盐池县民间借贷的特点及原因分析

盐池县民间借贷发展非常迅猛。据调查，2000年盐池县有人口14.9万人，参加民间借贷的乡镇居民户数及信用量约占本县总户数和信用总量的40%以上。全县民间借贷量在3000万元左右，约占全县金融机构贷款的6%，户均民间借贷的收入高于976元，其中高利率占55%。而同期储蓄收入户均416元。2001年和2002年，民间借贷资金余额在1300万元-1500万元，全年累计周转使用金额在4500万元左右。从借贷形式上看，主要有两种：即借钱还钱和借物还钱。其中，借钱还钱型约占多数，是民间借贷的主要类型。借物还钱型约占少数，即贫困农户由于资金短缺，一般在春耕农忙之时，向农资经销商打条借化肥等生产资料，待秋收后连本带利还清。

(一)盐池县民间借贷的特点

1.借贷资金的渠道多元化

一是出现了放贷专业户。县城还有十几家当铺、寄卖行也充当着专业放贷户的角色，其中一些在登记注册后便从事非法集资与非法放贷。 二是用个人收入或积蓄参与放贷获取高额利差。其中包括一些工薪阶层的人们，他们委托中间人或者是比较可靠的人放贷，从中获取利息，这种现象在盐池县也很普遍。三是一些比较有势力的人从农村信用社借到低利率的贷款，然后以高利率转贷给其他急需资金的人们，从中赚取利差。

2.借贷资金的用途多样化

民间借贷资金的用途可以分为生产经营性借款、生活消费性借款和非正常性借款三种。其中生活消费性资金多用于建房、婚丧嫁娶、治病救人及子女上学等，其借贷数额小。生产经营性借贷资金多用于买车跑运输、做生意等，借贷数额大。非正常性借贷指用于生产经营和生活消费之外的借款，如用于赌博、贩毒、吸毒等。据调查显示，盐池县城的民间高利借贷资金的90%以上用于生产经营资金具体分布在以下行业中：建筑行业、汽车行业、草籽贩卖业、原油打井业、个体工商户及私营企业生产经营及周转资金。(加油站、储油库、药品经营)

3.借贷的利率高低不齐

据调查显示，盐池县城的民间高利借贷利率一般在20‰-50‰之间，即通常所说的月息在2分-5分这个区间。春秋季为民间借贷活跃高峰期，在此期间资金的需求量超过资金的供给量，借贷利率也随之上涨，达到3分-5分，最高为1角。借贷方式县城与乡村表现出差异性。在县城里一些放高利的专业户和一些当铺、寄卖行这些大放贷要有担保和低压，有的借贷合同契约不亚于正规金融机构，有些还不至于要一个担保人。而农村借贷就比较单一，主要是打借条的信用借贷，借贷双方在借条上写清楚借贷金额、借款期限、利率等，然后签字按手印。这种借贷多发生在熟人之间，大多知道对方的根底，即使是通过中介人，双方也不陌生，但是这种单一的信用借贷无疑增加了许多风险。

(二)盐池县民间借贷活跃的原因

1.农村信贷资金缺乏，正规金融服务不能满足农户借贷需求

过去农村的融资渠道有四大商业银行、农村信用社、合作基金会等多种渠道。自1996年我国金融体系改革以来，国有商业银行逐步退出农村市场。1999—2001年是宁夏国有商业银行机构撤并的高峰，共撤并县及县以下机构网点158个，盐池县中行、建行已退出，唯一的一家工商银行也准备退出。与此同时，迅猛发展的邮政储蓄填补了国有商业银行机构撤出县域产生的空缺，它们只存不贷，对农村资金起了一种“抽水机”的作用，加剧了农村资金的缺乏。盐池县，从1996年至2004年上半年 期间，邮政储蓄存款余额由746万元增加为7309万元，存款净增额由357万元增长为1823万元。虽然农村信用社已成为农村金融服务的主力军。但由于其体制不健全，使其在经营中面临许多困难和问题，如历史包袱沉重、不良资产比例大、筹资成本高等原因，导致农村信用社信贷资金来源不足，对人民银行支农再贷款依靠性较强，很难求得满足农村市场资金需求与自身稳健发展的平衡。另一方面，我国农村信用社目前的性质决定了它不是“扶贫银行”，它的目标是赢利，它关注的重点和服务的对象，基本上不是农村贫困户，正所谓“贷富不贷贫”，造成金融服务的空白和断层，在加上从正规金融机构贷款手续繁琐，可提供的贷款额度有限，客观上为农村民间借贷提供了一定的生存空间。

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一是销售透明度不高，部分承销团成员存在“惜售”行为。无论是原来的发行机构还是现在的承销团成员，除组成稍有不同外，性质均为商业银行。受利益驱动商业银行的运作必将以盈利为主要目的，由于凭证式国债利率和收益都较高(免交利息所得税)，且到期能按时兑换，当自身持有国债的收益高于其他投资行为时，惜售行为必将出现。尤其是在投资渠道狭窄的基层银行，购买国债成为其重要的投资项目，从而导致凭证式国债的首次发行与提前兑付后的二次发行都流于形式，不能真正满足广大社会公众的购买需求，而目前对商业银行惜售行为的监督和约束仅限于要求其加强自律意识，提高服务水平，没有任何监控措施。

二是分配结构失衡，群众“购买难”的问题仍难解决。由于各分销机构和销售点对国债销售实行债权集中统一管理，通买通兑，发行额度由计算机自行调剂，绝大多数国有及其他商业银行在县城以下区域基本没有设置凭证式国债发售点，而农村信用社又不具备承销资格，国债发行往往在省地以上中心城市就遭到“拦截”，难以顾及广大县乡市场。据人行某县支行调查，近三年来，该县国债发行呈逐年下降趋势，2003年发行额为574．1万元；2004年发行额为425．1万元，下降26％；2005年发行额为143．6万元，下降幅度达75％。

三是承销团成员被动持有凭证式国债的风险难以监测。凭证式国债由承销团成员的营业网点发行，增加了承销银行的资金运营风险与市场风险，主要体现在银行利率不断上涨的市场条件下，购债者提前兑付的国债逐渐增多，将本应由购债者承担的市场风险转嫁给承销机构，在国债到期兑付时，承销机构就必须承担因银行利率变化带来的市场风险。同时，承销机构被动持有凭证式国债，形成政府间接向各代销机构直接融资的局面，一定程度上影响到银行资金的流动性，当承销机构持有凭证式国债过多，严重影响银行资金流动时，就可能出现资金运营风险，目前对此类风险的预警监测机制尚未形成，无法对承销团成员的营业网点进行有效监控。

四是国债兑付资金的使用难以有效监督。目前凭证式国债兑付金额大，涉及范围广，利息计算复杂，由于基层营业网点工作人员素质较低，利息计算错误等现象时有发生，在进行账务调整时，兑付凭证式国债的购债人(尤其是个人)已很难寻找，错账资金难以处理。而凭证式国债的兑付基金一般由承销团成员拨付其营业网点，兑付难始终是国债监管工作的难点。究其原因主要有三：一是兑付行认识模糊，把凭证式国债兑付工作当作分外事，认为额外增加了银行的工作压力；二是把面广量大的国债兑付工作作为导致出纳差错的祸根，怕利息计算有误，影响账务处理，不愿受理国债兑付业务；三是在国债兑付中，银行要先垫付资金，势必影响存款额的增长，将会影响自身业务工作和经济效益。同样，兑付难的现象也加大了监管工作的难度。据调查2至5年期的中期国债占国债总数80％以上，而且多数不能上市流通，很难满足投资者对金融资产多样化的需求，形成了偿债高峰，加剧财政平衡压力，也加大了金融部门的监管难度。

针对凭证式国债的现行发行方式，借鉴颁布实施的《商业银行柜台记账式国债交易管理办法》中的有关规定和凭证式国债兑付过程的问题，各级监管部门应当转变观念，把加强对承销机构的监督管理作为凭证式国债监管工作的重点。

一是明确央行对凭证式国债监管的内容、监管职责和范围。这方面可借鉴加拿大储蓄债券的发行程序与管理运作方式：政府每年在向交易公司和银行咨询储蓄国债的发行期限、利率和规模后，再确定本年发行时间、最高购买限额及发行计划。在发行过程中财政部负责制定发行规则，公布发行时间和计算方式，对储蓄债券通常只确定发行期限，对各机构没有额度限制，超发或完不成任务时以发行记账式国债调节；央行负责发行的组织管理，包括凭证印制，债券要素登记，实物邮寄，数据汇总，资金清算划拨，审查发行和兑付机构，为客户提供表格和咨询。商业银行由财政部授权发行与兑付储蓄债券，负责报告发行情况和市场情况，积极反馈信息。

二是拓宽发售范围，最大限度地满足群．众购买需求。目前凭证式国债承销虽然有40家金融机构，但发行面窄，发售范围大多集中于城市。而我国是一个农业大国，农村人口大大超过城市人口，由于农民受地域、信息条件的限制，投资渠道相对单一。凭证式国债相对于储蓄存款来讲，利率略高，且方便兑取。通过城乡兼顾，加大对农村尤其是偏远地区的宣传力度，拓宽农村市场，将大大有利于凭证式国债的发行。目前除了采取在凭证式国债发售高峰期开放多个柜台，将凭证式国债发行网点延伸到乡镇分支机构等措施外，还可增加发行和兑付机构，赋予农村信用社参加国债承销团的资格，利用农村信用社在农村的网点优势及其与农民的广泛联系，使国债的销售网络遍布乡村，便于广大农村群众购买。此外，要适当鼓励有条件的企事业利用闲余资金购买。

三是规范凭证式国债收款凭证的使用，增加凭证式国债销售的透明度。各发行网点要充分利用现有的设施向投资者滚动显示本网点的销售数额、剩余数额等信息，以方便投资者认购，并公布咨询、举报电话，要优先满足居民个人的购买需要，严防销售机构利用发行凭证式国债之机“违规揽储”、“暗箱操作”；为杜绝惜发、超发及重点照顾等不正当行为的发生，建议凭证式国债收款凭证加制中国人民银行留存联，由当地承销营业网点每周随发行周报上报人民银行核对审查，既保证了发行金额的准确性，又能有效防止集中大额销售行为。

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一、利率浮动存在的问题

(一)高浮动利率政策不符合我国“农情”，加重了农民的利息负担。目前农信社向农民发放贷款，在基准利率基础上可上浮到230%以内，而其他商业银行向城市居民、企业单位发放贷款，利率上浮大多在30%至60%之间。农信社吸收存款与其他商业银行利率相同，但贷款利率上浮幅度却高于其他商业银行，只考虑了农信社的局部利益，却损害了“三农”利益。

(二)贷款利率上浮缺乏合理依据。首先，利息是资金的价格，利率制定的依据是资金使用的利润水平。农民是弱势群体，社会平均利润的占有水平极低，贷款利率浮动却最大，显失公平。其次，近几年农信社发放贷款的资金，有一部分是人民银行的支农再贷款(××县联社占用使用支农再贷款8000万元，××县信用联社占有支农再贷款4000万元，此两家机构的信贷资金来源主要依赖人民银行支农再贷款),相对于组织存款和拆借资金，其筹资成本较低，从成本考虑，贷款利率不应过高浮动。

(三)农信社贷款面向广大农民，农民的信用意识和抵押物普遍高于企业，且贷款期限短、额度小、风险分散，而商业银行贷款面小、额度大、风险集中。农信社贷款风险小于商业银行，但利率浮动高于商业银行，显然不合理。

(四)农信社贷款高浮动利率不利于行业公平竞争。农信社一统农村信贷市场，农民贷款只能求助于农信社，农民面对高利率有看法、但没办法。

(五)利率一浮到顶与逾期贷款罚息差距缩小，甚至高于逾期罚息，异化了借贷双方的信贷关系。旧贷到期，借新还旧，手续烦、费用大，能否贷得上还是个问题，有的贷户干脆还息不还本，认可逾期罚息。

(六)贷款利率浮动区问的确定未考虑地区经济发展的差异。利率作为资金的价格，在充分竞争的市场条件下，其如同其他商品的价格一样，不同的贷款利率水平代表着不同的需求水平。但在经济欠发达的农村地区，从贷款供给主体看，随着农业银行乡镇营业所的大量撤并，农村信用社成了真正意义上的“农村金融主力军”，几乎独家垄断了农村信贷供给市场，“三农”贷款别无选择。

二、政策建议

(一)合理确定利率浮动区间，加强利率与其他货币政策工具和宏观经济政策的协调配合。利率市场化政策需要以发达的市场经济和充分的市场竞争为前提。在经济欠发达的农业地区，农村贷款利率的高低既事关农村经济发展、农民增收，也事关政局稳定和民心向背。我们认为，从目前情况看，欠发达农村地区应适当缩小贷款利率浮动区间。首先，应根据地域和经济差异，实行有差别的利率浮动政策。基本的考虑是，区分东部与西部，东部地区执行较高的浮动利率，西部欠发达地区执行较低的浮动利率。其次，要充分利用再贷款货币政策工具，对欠发达地区的农村信用社提供长期的低息资金支持。“三农”贷款带有一定的政策性，不能因为其具有高风险性质而实行高利率政策，相反，应从其负有政策义务的角度出发，给予相应的利率优惠。为体现这一特性，中央银行可考虑以较低的象征性等利率继续为欠发达地区的农村信用社提供较长期限的支农再贷款，支持农村信用社以优惠利率发放“三农”贷款。第三，应协调财政和税收等经济政策，对农村信用社给予税收、财政等政策扶持。为弥补以优惠利率发放“三农”贷款所造成的利差损失，建议国家对支农贷款利息收入在一定期间内实行营业税减免，对“三农”贷款给予财政贴息。

(二)尽快建立健全符合自身实际的贷款定价机制和利率风险管理制度。一是要取消目前以用途为依据确定贷款利率浮动幅度的定价模式,按照市场化、效益化、差别化和规范化的原则，建立综合反映客户信用状况、发展前景、经营管理水平和自身成本控制、效益核算、风险衬偿等情况的贷款定价机制，根据主要目标客户群，选择相应的定价模式，确定合理的贷款价格水平，最终形成一套以成本效益为基础，市场价格为导向，降低利率风险和提高盈利能力为目标的定价管理办法，改变部分农信社目前存在的利率“一浮到顶”现象,遏制利率道德风险，用规范的管理制度体现“扶优限劣”原则。二是可参照巴赛尔银行监管委员会《利率风险管理原则》的有关规定，续时收集、积累和分析相关数据，对近期的利率走势做出科学预测，通过控制贷款期限和结构，防止期限错配，逐步调整资产利率结构，建立科学有效的利率风险控制体系，降低和规避利率风险。

(三)进一步健全农村金融服务体系，为尽早实现真正意义上的利率市场化创造条件。为营造公平、公开的市场竞争环境，解决目前农村地区由于金融机构数量少、功能差而造成的服务缺位、竞争不充到和金融抑制等问题，需要进一步深化农村金融体制改革，培育和兴办直接为“三农”服务的多种所有制的金融组织,形成一个服务于“三农”的多层次、全方位、竞争有序的金融市场体系，以期通过多元竞争，实现信贷资金价格的合理化。

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作者简介:何琛(1986-)女,汉族,现为浙江工商大学金融学院大学三年级学生。

指导老师:彭寿康教授

中国的利率市场化改革一直在稳步推进。随着我国金融体制改革的进一步深化,利率变动的不确定性加剧,利率风险逐渐成为商业银行面临的最主要的风险之一,利率风险的管理与防范将成为商业银行研究的重要课题。

利率市场化改革以来,虽然我国银行已经从利率管制发展到了具有一定的风险管理自,但银行对利率风险的防范和控制能力仍然较弱,在利率风险管理方式上仍然处于以“堵”为主的被动局面。如何实现我国商业银行利率管理方式从以“堵”为主的被动式风险规避到以“疏”为主的主动式风险疏导转变是本文研究的重点。

一、利率市场化风险分析

毋庸置疑,利率市场化对提高金融效率,推进金融改革,促进资源优化配置将起到积极的作用。对国家,有利于进一步优化经济结构;对企业,尤其是中小企业,可缓解资金紧张;对个人,可以增加利息收入;对银行,可以相对自主定价,有利于改善盈利性。

但是市场化是一把双刃剑,利率市场化同样会带来不利影响。我国是个发展中国家,“金融抑制”与资金短缺现象,实际利率经常处于负值。一方面国家为鼓励投资,刺激国内经济增长,常常人为压低利率,形成“金融抑制”;另一方面银行特别是国有或国有控股银行对大量民营资本惜贷,造成一定的资金短缺。这种信贷市场的严重扭曲突出表现在:第一,占产出较大份额的非国有经济只占用了较小份额的信贷资源,对GDP贡献达2/3以上的非国有经济只占用信贷资源的1/3左右;第二,农村地区存在大量非正规融资,且利率远远高于法定利率。这种信贷资源配置扭曲的严重后果是利率一直严重低于均衡水平,可以想象一旦利率放开,上升甚至大幅度上升将成为必然。上升的利率水平会对各个经济主体发生重大不利影响。

首先从居民来看:近几年来我国居民使用消费信贷的总量逐年增加,其中10到30年的住房按揭贷款占比不断提高,居民消费信贷的热情居高不下。所有按揭条款中均有诸如“合同有效期内,如遇利率调整按人民银行规定调整,甲方不再另行通知丙方,丙方对此无异议。”类似条款。因此按揭贷款(住房、汽车等)本质上均是浮动利率计息,然而众多居民未必知道其中的真实含义。实际上通过这类条款,利率变化的风险将全部转嫁到居民身上。

其次从企业来看:我国的国有企业大多都是高负债经营,利率攀升必然导致企业负担加重,亏损加剧,甚至导致债务危机的发生以及破产与失业的增加,由此将危及社会的稳定。国有企业和国有银行又有着千丝万缕的联系,国有企业的种种问题又会作用于国有银行。而对于中小企业来说,贷款利率的放开一定程度上为它们解决了融资难的问题,但银行对中小企业往往用高贷款利率来缓解信息不对称,从而增加了中小企业的风险,从另一个角度讲,银行可以利用高利率当挡箭牌,“名正言顺”地拒绝中小企业的融资要求。

再者就银行而言,利率风险是客观存在的一种经济金融现象。它是指商业银行在从事资产业务和负债业务活动中,因市场利率发生变化而蒙受资产负债净收益水平下降等经济损失的可能性。利率风险贯穿于资产负债业务经营活动的全过程。从总体看,利率市场化进程中,商业银行利率风险将呈上升趋势。风险成因可分为外部因素与内部因素。外部因素主要包括国内政局动荡、经济形势恶化、金融市场波动、国际利率和汇率变化等;内部因素包括资产负债结构失衡、利率决策管理失误、内部管理体制不合理等。具体表现为以下几种类型:

第一,资产负债匹配风险。这是在利率敏感性资产与利率敏感性负债不等价变动中产生的利率风险,主要源于商业银行自身的资产负债期限结构的不匹配。

第二,客户选择权风险。这是在客户提前归还贷款本息和提前支取存款的潜在选择中产生的利率风险。根据我国现行的利率政策,客户可根据意愿决定是否提前支取定期储蓄存款,而商业银行对此只能被动应对。

第三,利率结构风险。这是在存贷款利率波动不一致中产生的利率风险,通常表现为两种形式:一是指在存贷款利率波动幅度不一致的情况下,存贷利差缩小导致银行净利息收入减少;另一种是在短期存贷利差波动与长期存贷利差波动幅度不一致的情况下,由于这种不一致与银行资产负债结构不相协调而导致净利息收入减少。

第四,管理体制风险。随着我国利率市场化的步伐逐渐加快,利率风险必将越来越突出。因金融体制改革滞后,我国商业银行的利率风险意识薄弱,管理人才奇缺,从而难以建立起与之相适应的利率风险管理体制,只是被动地去适应利率的变化,而不是主动介入到利率风险管理之中,从而在主观上加大了利率变动的管理体制风险。

第五,利率决策风险。在竞争激烈的市场上,资金价格的竞争充分体现银行经营决策水平的竞争。如果所决定的存款负债利率低于同业价格,或所决定的贷款资产利率高于同业价格,就会面临着丢失优质存贷款市场的风险。

二、利率风险管理需要金融工具创新

通过以上分析可以看出利率市场化会带来的问题集中表现在风险的控制上。如何对风险进行有效的控制,将是利率市场化的关键。除了最基本的利率市场化本身的制度完善外,金融工具创新将是十分有效的手段。从发达国家的经验来看,利率市场化就是伴随着接连不断的金融工具创新过程。发达国家利率市场化基本上在上世纪80年代初、中期完成,同时在此期间先后诞生了远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换等利率衍生工具。

衍生金融工具的功能卓越,能满足微观经济主体的需要。(1)远期利率协议通过远期合约把微观主体的筹资成本或投资收益完全锁定,将其风险转移给了愿意承担风险的远期利率协议公司(或金融机构的某一职能部门),远期利率协议还给银行提供了一种管理利率风险而无须改变银行资产结构的有效工具,银行可以用它来削减同业账面往来金额,改变银行借、贷资金的利率性质和期限;(2)利率期货是特殊的远期利率交易主要适用于规避因利率波动带来的资产净值变化,由于利率期货的保证金、日清算机制以及期货市场交易的广泛性其风险被众多风险爱好者承担,因此大大降低了信用风险;(3)远期、期货保值的共同特点均是对未来的“锁定”,但作为理性的经纪人深感“锁定”不总是合乎本意,如筹资者担心未来利率上升但到时利率不升反降时,则会懊恼当初的远期或期货的保值交易,于是利率期权(更多的时候称之为利率的上限、利率下限、利率的上下限)被创造出来,利率期权则可用来保护净利息收入,防止净利息下降,期权合约的购买者付出少量的期权费后,享受有效期内选择割的权力,即锁定对自己不利的风险的同时又保留于己有利的风险。(4)相对于上述三大利率衍生工具而言,利率互换的功能更是明显,它比较适用于规避由利率变化所引起的净收入的变化,它可以降低筹资成本,拓宽筹资渠道,完善价格的发现机制,一方面银行充当中介机构而能带来具有中间业务性质的收入,另一方面对银行来说可有效地进行负债管理,再者它还可以使得具有相对优、劣势的客户通过利率互换交易解决各自“所能不等于所需”的矛盾,以使各自的潜能得以充分的发挥。

三、金融工具创新值得注意的几个问题

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最近王女士心情很不好，对银行意见很大。王女士2005年9月从中国银行贷款50万，在北京买了一套住房。目前，为了刺激消费，人民银行下调了人民币贷款基准利率。

这对于贷款买房的王女士来说应该是好消息，但王女士却高兴不起来，原来王女士贷款的中国银行有规定，王女士贷款的利率要到第二年的9月才能进行调整，这对于期盼降息的王女士来说，近在眼前的降息一下变成了镜中花，水中月，多少让人觉得有点沮丧。

不同的降息方式

目前，买房贷款的人都有同样的困惑，如果国家出台新的利率调整政策，那么他们的房贷还款究竟会受多大影响?

为了能清晰地了解各银行处理房贷利率调整的方式，《小康・财智》记者走访中国银行、交通银行、北京农村商业银行后发现，除中国银行采取等年等月等日调整房贷利率的方式外，其余几家银行均采取次年1月1日调整房贷利率的方式。

等年等月等日的方式是指如果银行利率调整，贷款人的利率调整方式为：从贷款人贷款日起算至次年贷款日为止算一年，次年贷款日才能进行利率调整。次年1月1日调整的方式是指不管贷款人是哪一天贷款，次年1月1日开始利率都会按照规定自动进行调整。

中国银行的相关工作人员对记者说，2005年3月以后的住房贷款合同，他们均采用等年等月等日的方式调整利率，3月之前采用的是次年1月1日调整的方式。当记者问到购房者还贷会“吃亏”的问题时，中国银行方面称，所有的贷款人和银行都签有合同，合同中怎么约定，银行就会怎么执行。

至于记者提到的别的银行都采取次年1月1日调息的方式，中国银行说，每家银行都有不同的操作方式，别的银行采用次年1月1日调整方式，肯定也是有合同方面的约定。

北京农村商业银行的工作人员告诉记者，一直以来他们都是按照次年1月1日的规定来执行利率调整，他们认为，次年1月1日进行调整好像是行业的规则，但是国家究竟有没有这方面的规定，工作人员称并不清楚。但是，中国银行的工作人员说，国家在这方面没有明确的政策约束。

不同源自银行竞争

中国人民银行在2008年已经四次降低银行贷款利息，贷款利率调整如下表所示：

举例来说，假设牛先生2008年5月份从银行贷款50万，期限10年，不管是等年等月等日调整还是次年1月1日调整，牛先生贷款的利率都是7.83，现在利率已经调整到6.12，降幅达1.71。

篇10

一、不良贷款的成因

一直以来，不良贷款是制约国有商业银行进一步加快发展速度、提升市场综合竞争能力的关键所在，由于不良贷款率一直居高不下，不良贷款消化难度大、成本高的现实，使得国有商业银行在资金运用上捉襟见肘，这一点在基层国有商业银行尤其明显。基层国有商业银行本身的存贷款规模不大，依靠自身力量消化不良贷款的能力又有限，一旦贷款无法正常回收形成不良，这势必给基层国有商业银行的发展造成严重障碍，减弱对县域乃至乡镇经济发展的支持力度。不良贷款形成的原因主要有以下几个方面：

第一，资金体制变革的。

在从计划经济向市场经济过渡的过程中，随着“拨改贷”政策的逐步实施，国企不再得到国拨资金的补充，以致亏损等财政性支出被挤入了银行流动资金贷款，因此造成企业资金捉襟见肘，周转失灵，这对国企最终无力偿付贷款本息是有相当影响的。

第二，投融资体制约束了银行自主经营。

我国的投资体制长期以来，形成一种“政府立项、计委审批、财政与银行买单（拨款和贷款）”的模式，银行只作为一个现成的贷款人。一旦投资结果使得贷款到期无力归还，形成不良，对项目有决策权的部门一般不承担经济责任，而银行被动提供贷款资金，却承担了项目投资的全部经济责任。

第三，核算处理上的弊害。

流动资金贷款原是填补国企自有资金不足、由银行发放的短期贷款。但“短贷长用”的现象经常出现，相应的会计核算处理一直为“借新还旧”。随着短期贷款到期申请展期期限，累计不得超过原贷款期限，经批准展期后的贷款，如到期无力还款，次日起即属逾期贷款等规定的出台，堵住了没完没了的展期，贷款的逾期情况得到了真实反映，这是不良贷款快速增长的一个重要原因。

第四，通货膨胀造成企业虚盈实亏，影响资金周转。

第五，商业银行业务与政策性银行业务仍有混同不清。

第六，经济转制、结构变化，企业经营风险增大，带来贷款风险。

第七，信用环境恶化，借机逃废银行债务。

第八，银行经营管理不善，风险意识和防范措施不强，人员素质不高。

第九，利率调整，利差缩小，商业银行利率风险增大。

有几次存贷利率调整，对商业银行财务收支和经营成果的影响很大，最终也导致处理不良贷款存量的财力被削弱。这主要包括存贷款利率倒挂、存贷款利率风险和定期储蓄存款利率与中长期贷款利率不对称三个方面因素。自1996年以来连续调低贷款利率，而按储蓄存款章程规定，各种不同存期的定期储蓄存款均以存入日的挂牌利率为准，由于1996年之前存入的定期存款利率较高，甚至几倍于贷款利率，使得商业银行提存的“应付利息”全部付罄，余额变成了红字（超额），这些巨额的亏损只能由商业银行被迫承受，造成存款进来利率高、贷款利率负担低的不平衡的局面。上述九个方面的原因大体上可以分为两大类：一是国有商业银行缺乏一个有效风险定价机制，整个风险的价格完全在政府的管制下；二是国有商业银行的产权结构和政府角色定位的失衡，这一点在本文第三部分会进一步分析。

二、基层商业银行不良贷款现状及瓶颈分析

本节选择苏南地区某一县级城市的一家国有商业银行作为对象，从贷款余额和不良贷款消化情况两个方面来分析基层国有商业银行发展所面临的问题所在。

以某市基层国有商业银行为例，可做出以下几点分析：

第一，从2002年1月到2003年6月的18个月内，该银行的不良贷款余额绝对数从3.11亿元减少至1.65亿元，消化不良贷款1.46亿元，占2002年年初的46.95%，成绩明显。

第二，在过去的18个月内，该银行的贷款业务发展非常快，贷款余额绝对数大幅度提高，月度间增长速度较高，尤其是进入2003年度后，月均增幅达到16.54%，2003年6月增幅更是接近30%，在一定程度上支持了当地经济的发展。

第三，在不良贷款余额绝对数持续下降和贷款余额绝对数持续快速上升的双重作用下，该行不良贷款率也呈现快速下降的特征，从2002年初的37.42%回落到2003年6月末的6.02%.但即便如此，该行的不良贷款率在当地的机构中仍属较高水平。

第四，通过尝试运用回归分析，发现不良贷款下降率和贷款增长率间并不完全具备线性关系，可见，该行贷款余额快速增长对不良贷款的“稀释”作用仅是该行不良贷款率快速下降的一个因素，另一因素为核销，仅2003年初该行核销的不良贷款即超过一亿元。在这两个因素的共同作用下，该行不良贷款率呈现快速下降趋势实属正常，而不良贷款绝对数的下降则更多的依赖核销。

从上面的分析来看，基层国有商业银行的不良贷款虽有较大幅度的下降，但这是以贷款余额快速增长为代价。而从不良贷款的消化手段来看，核销在基层国有商业银行依旧占有主导地位，进一步在基层国有商业银行展开不良贷款清收工作的难度和成本均较高。随着经济的发展和时间的推移，新增贷款中势必出现新的不良贷款，不良贷款余额必然相应出现反复，这一点在进入2003年度已经有所反映，不良贷款的消化正在逐步走入“瓶颈”。一方面，贷款增长速度和贷款余额不断增加，虽然新增贷款最终形成不良贷款的比例很低，但由于基数较大，形成不良贷款的绝对数依旧不可忽视；另一方面，不良贷款的核销按部就班进行，极有可能出现核销数和新增数相抵，使得不良贷款率表面下降，绝对数不变的“困境”。下文从制度经济学的角度出发，进一步分析国有商业银行不良贷款产生的根本原因，并结合基层国有商业银行的实际情况，提出基层商业银行不良贷款化解的框架构思。

三、内部人控制和层级控制

，国有商业银行分支机构按行政区划设置，多级决策，一级经营，法人是惟一的受托人（假定这种体制合理），各级分支机构是人，人应为法人利益勤恳工作。但由于层次多、政令传递速度慢、管理路径长、信息不对称、缺乏有效的监控手段、不能对下级行绩效进行及时甄别的问题依旧存在；掌握着本机构实际控制权的各分支机构也远没有树立统一的法人观念，在自身利益驱动下，有着强烈的自主性和不规范性。“内部人控制”在国有商业银行的结构特点下，又衍生出了“层级控制”现象，这是国有商业银行，尤其是基层国有商业银行不良贷款产生的直接原因。

行政选拔机制，较好的职位锁定性，为“层级控制”奠定了组织基础，它不仅嵌有浓厚的计划色彩，也给通过“寻租”行为获取经营权提供了可能，经营者只要同上一级委托者搞好关系，即可一直垄断职位。经营业绩好坏、管理水平高低，不是获取职位、保留职位的惟一依据，甚至不是主要依据。国有资产保值、增值与否也无人考察。信息不对称，各种监管软弱或无力，以经济处罚为主的监管手段根本无伤经营者个人利益。无约束的权力难以抵制诱惑，无约束的权力难以拒绝错误，无约束权力难以不为所欲为，经营者完全可以通过手中的权力和法人的信用，来为小集团甚至自己谋取最大利益。所以，道德风险，层出不穷：“寻租”活动，也就成为必然。集中反映在信贷经营活动中，就是粗放经营、违规经营、绕规模贷款、关系贷款、越权贷款、反程序和减程序贷款、将不该转贷或展期的贷款转贷或展期来虚降不良率、利用五级分类定性比重大的特点来主观意。分类、考虑个人或小集团与地方关系，发放“首长”贷款、为了年底虚增存款，突击放贷、为了抢占份额，向上邀功而放贷，种种现象，不一而足，贷款风险不能防范，内控机制破坏殆尽。

同时，“层级控制”对法人治理有着天然的抵制对抗、内耗了国有商业银行的法人控制。不可否认，国有商业银行；加强法人治理结构和内控制度建设上采取了一系列措施，但往往得到各级经营者不同程度的抵制或将其异化，使内控机制建而不立、有名无实、政令不通、执行不一、各行其是等是典型的外在表现。任何措施的有效性都是建立在上传下行、切实执行的基础上，没有有效的贯彻执行，几级空文则会使这些措施和其机构陷入一个恶性循环的怪圈，其可信度、权威性与日俱下，而这个基础就是健全的内控机制。

在这个怪圈作用下，信贷管理遭灾最重：如高风险审查，起码应包括三个方面，高风险行业、、品种，但实际上许多经营者只在高风险行业审查上敷衍了几天，最后都以不了了之。以建设银行为例，2000年建行贷款中仍有15%投向高风险行业。同样，原意为了提高贷款透明度和性、防范风险、提高效率、抑制违规和不规范而大力推行的客户信用评级工作也被一些机构经营者界定为对经营者放贷随意化的一种束缚而遭到冷遇和抵制，评级工作形式化、实用化、随意化。要不是规定了未评级、授信的客户信贷权限上收一级，则效果也许更差。

由此可见，由于经营者在限制其行为、与其意志和利益相悖的规范、程序、制度、政令及一切内控制度上的不合作，法人治理结构和内控制度就形同虚设，在基层国有商业银行内部人控制和层级控制尤其明显。内部人控制和层级控制把国有商业银行产权不明的危害性完全暴露，从某种意义上讲，这在一定程度上揭示了国有商业银行不良贷款产生的直接原因。不可否认，国有商业银行庞大的不良资产有其外在原因，但不称职的银行经营者的也不容忽视。剥离和核销是国有商业银行，尤其是基层国有商业银行消化不良贷款的主要。不良贷款消化之后，不应忽视其产生的根基，即所谓的内部人控制及其衍生的层级控制问题，只有从体制、机制上强化法人治理结构建设和内控制度建设，才能从源头上遏制不良贷款的再次产生。

四、基层商业银行不良贷款化解的框架构思

从上面的来看，虽然当前基层商业银行（包括信用社）不良贷款的化解工作取得了阶段性成果，同时也面临着更大难题，就是基层商业银行不良贷款已经清收到了临界点，剩余部分的不良贷款不符合核销标准，再加上银行自身制度上的“瓶颈”制约，依靠自身清收难度和成本相当大。如何面对这一难点问题，进一步挖掘基层国有商业银行的内在潜力，使不良贷款消化工作百尺竿头更进一步，直至把风险降到最低限度，对于基层国有商业银行而言，本文提出的办法是实行公司化模式，走不良贷款专业清收道路。

提出这一想法的主要理由，一是在于传统的分层（分级）责任清收模式的局限性。这一模式更多的采取行政管理的手段，采取层层下达任务、层层签订责任书的方式，完不成任务就扣工资，并且与考核和晋升挂钩等等，行政管理色彩较浓。这种做法不能最大限度地调动员工收贷的积极性和创造性。由于收贷难度大，同样是一行（农信社）职工，投入产出比的差距，使收贷者偏爱易收部分。对那些难度大的则不去理会，这样难免出现挑肥拣瘦的现象，这一传统的收贷模式不适于临界点不良贷款的清收；二是临界点不良贷款特性的制约。这部分不良贷款的形成原因复杂，甚至是一笔一个样，多是人走楼空、破产关门的企业。个人贷款则是困难户、钉子户、赖皮户居多，同时存在户数多、平均金额小、点多面广等问题。收贷难度比一般不良贷款清收难度要大得多。单靠行政管理手段去强行压任务，逼迫式工作，难以奏效；三是形势要求改革清收机制。迫于各自上级行（社）的层层考核压力，以及风险管理的要求，商业银行的不良贷款化解仍是经营工作的重中之重，但不良贷款占用过高，化解精力大，成本不断增加，而效果差，与目前商业银行（农村信用社）竞争日益加剧，而竞争的着力点在于新业务的开拓和市场的扩大，形成一对矛盾。再把过多精力放在临界点不良贷款清收上，意义并不大，新的形势需要基层商业银行（农村信用社）改革传统的清收模式。

诸多制约因素，表现出临界点不良贷款清收的巨大挑战性，基层商业银行 （农村信用社）实行公司化清收模式，一改传统的责任清收模式，也就成为当前比较客观而现实的选择。建议成立清收公司，实行不良贷款公司化管理，把不良贷款作为一种资源进行经营和运作，通过机制的改变，最大限度地激发清收积极性和创造性，从而达到不良贷款“双降”的目标。具体思路如下：

第一，在基层商业银行（农村信用社）内部成立不良贷款清收公司，作为商业银行（农村信用社）专业清收单位，实行商业化管理。公司经营产品为呆坏账不良贷款，通过清收公司不良贷款的公司化运作。最大限度地挖掘清收潜力，促进不良贷款绝对额下降，直至达到规定的占比。

第二，建立不良贷款清收比例收益机制，为公司化运作提供政策空间。本着“早活化，早受益；多盘活，多收益”的原则，根据不良贷款清收难度，分别确定收益系数，难度越高，收益相应增加，清收越多，收益越高。

第三，实行公开招标，确定最低化解额度。对公司经理人选本着“自愿、公开、透明、双赢”的原则，向本行（社）员工进行公开竞聘，在确定保底清收任务的基础上，双方签订聘任合同，在商业银行（农村信用社）授权范围内，对不良资产进行运作。

第四，实行即收即缴，即缴即奖制。即当天收回的贷款最迟于一个工作日内上划商业银行（农村信用社），商业银行 （农村信用社）严格按照既定的奖励标准当场兑现现金。