分红型商业保险的收益来源十篇

分红型商业保险的收益来源篇1

某保险公司两全分红保险

案例：刘先生给还未满周岁的儿子投保了10万元保额的某保险公司两全分红保险，年缴保费19632元，缴费20年，保障期限至88周岁。保障范围：缴费满90天，保险公司返还被保险人保险金额的3％，即3000元；从第2个保单周年日至被保险人54周岁的保单周年日，每年返还保险金额的3％，即3000元；从被保险人55周岁至64周岁的每个保单周年日，每年返还保险金额的18％，即18000元；从被保险人65周岁至87周岁的每个保单周年日，每年返还保险金额的36％，即36000元；如果被保险人生存至88周岁，保险公司一次性给予保险金额2倍的满期金20万元，保险合同终止。

如果被保险人保险期间身故，保险公司支付身故时保险金额3倍的身故保险金，或退还保单现金价值或已缴纳保费之和扣除已领取的生存金的余额(三者取较大值者)。

律师点评：

目前，市场上各类保险产品均可归于传统的保障型和投资型两类，前者主要包括意外险、健康险和人身寿险等险种，因为投保人投入的保费不存在返还，故也称做消费型保险产品；后者主要包括投连险、万能险和分红险等。无论是从保险理财的需求、商业保险的本质，还是从两类保险产品的投资收益比来看，笔者认为保险理财，理性的选择应该是消费型而不是投资型保险产品。

首先，投保人进行保险理财的根本需求是避免或减少损失，而不是获取高额收益。谈到“理财”，很多人最直接的反应是“钱生钱”，即通过运用资产获得收益，但这只是理财内涵之一而已。其实，理财还有避免资产损失或减少资产损失的含义，但这一层意思往往被大多数人所忽略。譬如，投保人购买保单的最初目的大多是寻求风险保障，而不是获得高额回报，因此，保险理财更多的是体现了理财的第二层意思，即通过消费型保险产品避免或减少损失。

其次，商业保险的起源和本质，也体现了保险理财的根本目的是通过消费型保险产品来避免或减少损失。众所周知，商业保险起源于人们期望避免损失和转移风险的商业目的，人们希望以较小的支出来达到避免或有的巨大损失。因此，保险实际上更多是一种消费行为，通过以小博大的方式，用最少的保费买到最多的保障，花钱买个安心，用节省下来的钱和精力进行更高效的投资。

分红型商业保险的收益来源篇2

收入来源类型按照收入实际情况如实填写即可。收入来源类型一般有：1、城市家庭收入来源：①工资、奖金、津贴、补贴、以现金发放的劳保福利、医疗费；②一次性安置费、经济补偿金、遗属生活补助费；离退休金、基本生活费、养老金、失业保险金、救济金；③存款及利息、有价证券及红利；④租赁、馈赠、继承收入和特许权使用收入；⑤赡养费、扶（抚）养费；兼职收入、自谋职业收入、偶然所得、其他通过劳动所得合法收入。2、农村居民家庭收入来源：①种植、养殖、加工、劳务收入；②赡养、抚（扶）养费，依法继承遗产或接受的赠与；③土地承包权流转收益、财产租赁或变卖收入，集体分红和股息、储蓄存款和利息收入，股票、基金等有价证券及其收益；④社会养老保险金、商业养老保险金、商业医疗保险金、土地征用补偿和安置费、水库移民后扶补助、粮食直接补贴。

（来源：文章屋网 http://www.wzu.com）

分红型商业保险的收益来源篇3

[关键词]reits，风险收益，保险资金运用

一、reits的含义及其在国内外的发展

房地产投资信托基金(real estate investment trusts，reits)是一种专门投资于房地产业的证券化的产业投资基金，通过发行股票(受益凭证)，集合公众投资者资金，由专门机构经营管理，通过多元化的投资，选择不同地区、不同类型的房地产项目进行投资组合，在有效降低风险的同时通过将投资不动产所产生的收入以派息的方式分配给股东，从而使投资人获取长期稳定的投资收益。

按照reits组织形态不同，美国reits可分为信托型和公司型两种。按照投资人能否赎回分类，可将reits分为封闭式和开放式两类。封闭式reits的发行规模固定，投资者只能通过二级市场投资，同时为保证原始投资人的权益不被稀释，上市后不得再募集资金。开放式reits的规模是变化的，投资者可以按照基金净值申购和赎回股份或受益凭证。按照投资对象的不同，reits可分为权益型belts(equity reits)、抵押型reits(mortgage reits)和混合型reits(hybrid reits)。(1)权益型reits属于房地产权益的证券化产品，拥有并经营收益型房地产，并提供物业管理服务，主要收入来源为出租房地产获得的租金，是reits的主导类型。 (2)抵押型reits属于房地产债权的证券化产品，直接向房地产所有者或开发商提供抵押信贷，或者通过购买抵押贷款支持证券(mortgage backed assets，mbs)间接提供融资，其主要收入来源为贷款利息，因此抵押型reits资产组合的价值受利率影响比较大。(3)混合型reits既拥有并经营房地产，又向房地产所有者和开发商提供资金，是上述两种类，型的混合。总的来看，无论是数量还是市值，权益型reits占绝对主导地位，其次是抵押型reits，混合型reits的重要性最低。

reits作为一种房地产证券化产品，在发达国家已有几十年的历史，尤其在美国和澳洲的发展已经非常成熟。在亚洲则是2000年以后在日本、新加坡、香港地区、台湾地区等地出现。值得注意的是，relts的国际化使得房地产市场超越了区域市场的局限，呈现出国际化、一体化的趋势。比如，为了争夺reits上市资源，新加坡和香港地区展开了或明或暗的竞争。这种竞争主要体现在法规建设等金融基础设施上面。香港地区允许海外reits上市就是效仿新加坡，而香港地区修订后的《房地产投资信托基金守则》将reits借贷比率从资产净值的35%修改为资产总值的35%，新加坡针锋相对，将借贷比率提高到60%。作为在全球范围内配置资产的机构投资者，得以reits纳入投资视野，进而分享区域房地产市场高速发展的丰厚利润。中国如果不抓紧制定相关法律，推动reits在内地的上市，大量国内的优质地产项目有可能被海外机构大批收购后，再通过reits的形式，流失到海外交易所。这样，一方面出于提高reits回报的考虑，国内优质地产租金的定价权在很大程度上被海外机构所掌握，另外面对国内优质地产的丰厚回报，国内投资者却没有渠道和工具进行投资。到那时，国内投资者可能要遭受商业地产高租金和房地产投资无门的双重损失。

2004年中国实施宏观调控政策以来，房地产市场遭受银根紧缩的压力，这时出现了两幅迥然不同的图景。一些资金紧张的中小地产商在银行融资门槛提高的情况下，转向房地产信托计划，催生了房地产信托的繁荣，也引来了监管机构对房地产信托的整顿。澳洲麦格里银行、摩根士丹利等外资机构则趁势扩张，在上海、北京等大城市大量收购购物中心、写字楼和服务式公寓等商业地产，并准备通过reits在海外上市实现资金的增值循环。由此，reits开始进入人们的视野。应该说，从更宏观的金融稳定角度，央行乐于见到另一种房地产直接融资工具出现，避免房地产市场的大起大落对银行体系造成巨大的冲击。证监会和证券交易所对所有扩大证券市场深度和广度的产品持一贯的欢迎态度，将创造条件推动reits上市流通。银监会一方面对商业银行过度参与房地产市场忧心忡忡，另一方面对信托公司能否承担起私募的房地产信托计划到公募的reits的历史性转变颇有疑虑。总之，reits作为一种房地产金融工具，涉及的市场、机构和监管机构众多，必须通过深入研究，细心设计，才能在控制风险的前提下享受其便利和收益。

二、reits的制度优势及其与其他房地产投资工具的比较

(一)reits的法律安排和制度优势

在reits的发展过程中，法律的不断完善规范了reits的市场运作，引领了市场发展，增强了reits对投资者的吸引力。reits的立法普遍突出了以下几个特点，凸显了其作为一种金融投资工具的制度优势。一是reits的设立遵循信托的基本原则，如香港和新加坡的reits法规强调受托人和专业管理公司的相对独立性，以保护外部投资者的利益；二是投资对象明确，投资策略清晰，长期投资于房地产尤其是商业地产，主营业务突出；三是收益强制分红，一般规定在 90%以上，收益稳定；四是运作透明度高，财务可预测性强。五是通过对股东结构的规定，增强reits的流动性，避免了将relts作为一个单纯的套现工具。这里，以产生稳定收入的房地产作为投资目标，把公司收入的绝大部分用于分红，是reits最鲜明的两个特征。

(二)reits与国内现有的房地产信托计划、房地产抵押支持证券(mbs)和房地产股票的区别

reits与国内现有的房地产信托计划的区别主要体现在：(1)产品属性：对reits的投资者来说，他们通过持有基金受益凭证间接拥有reits所投资的不动产，reits将收益的绝大部分分配给投资者，是一种股权类金融产品；信托计划有到期日和预期收益率，实际上是以一定期限内的收益换取资金的使用权，是一种债权融资行为，少数的租赁收益权信托计划一般也有固定收益的优先受益权或回购承诺，事实上还是一种融资回报，而不是投资回报。(2)流通性：reits是标准化可流通的金融产品，可在证券交易所与普通股票一样交易；房地产信托计划是有200份合同限制的、非标准化金融产品，不能在证券交易所上市流通。(3)风险分散性：reits是房地产资产在类型、空间等方面的投资组合，风险得到了较好的分散；房地产信托计划大多针对某个具体的房地产项目，资产单一，风险较为集中。(4)投资门槛：reits没有份额的限制，一般的中小投资者均可以进行投资；房地产信托计划由于有不超过200份、每份不低于5万元的限制，单份合同金额往往在几十万元以上，投资门槛较高。 (5)运营专业程度：reits负责提供资金并组建专业的资产管理机构进行投资运营；信托计划是房地产开发商的一种融资方式，信托公司的主要职责是监督资金的安全运用，不参与房地产的专业管理。

房地产抵押支持证券(mbs)是对能产生稳定现金流的住房抵押贷款的证券化，是以房地产为担保，由贷款利息偿还的债券。reits与房地产抵押支持证券(mbs)的区别主要在于：(1)发起人：reits的发起人一般是拥有收益类房地产的业主，mbs的发起人一般是发放房地产抵押贷款的银行或房贷机构。(2)基础资产：reits的基础资产是能产生稳定现金流的商业地产权益，租金收入和管理收入的绝大部分以股息的形式分配给投资者。mbs的基础资产是具有很高同质性(期限、利率等)的抵押贷款。(3)发起目的：房地产商将旗下资产通过reits上市，通过部分资产变现回笼资金，又可通过合同安排reits持续购买旗下其他资产或成立新的reits，实现经营规模扩张和资金循环增值。抵押贷款银行通过mbs将资产剔除出资产负债表，可以改善银行的资产负债结构，缓解银行流动性风险。(4)产品属性：reits属于股权类投资产品，与房地产市场波动和证券市场波动都有紧密联系。mbs是一种固定收益证券，以按揭利息为标的，其最大的风险提前还款风险和利率风险。如果房地产市场走低，或利率进入上升通道，都会引发贷款人提前还贷， mbs持续稳定的利息收入泣就可能会打破。另外，利率升高还会引发mbs价格的下跌，使投资者的资产缩水。

现代意义上的reits实际上是由收益类房地产组成的一个资产组合，由于可以上市交易，又可以说是特殊的上市房地产公司，但它与普通意义上的房地产上市公司又有区别。主要体现在：(1)税收安排。reits除了必要的费用开支，没有留存收益，不具有自我积累、自我发展的能力，这也是reits在公司层面上免税的主要原因。有的房地产公司虽然以租金收入为主要收入来源(如中国国贸，600007.sh)或作为稳定的主营收入(如招商局，000024.sz)，但它们不是reits，需要交纳公司所得税。(2)分配政策。reits的股利分配政策是把收入的大多数分配给投资者，而上市房地产公司的股利分配政策由董事会决定，具有不确定性，甚至可以不分配。(3)投融资限制。reits有投资政策上的限制，可以进行债务融资，如银行借入、发行债券和商业票据等，不过有最高的负债比率限制，其负债比率低于一般的上市房地产公司。(4)运营方式。reits往往收购成熟的房地产，通过较长时期的专业经营获取收益，转让房地产一般必须持有若干年份以上。我国的房地产上市公司基本属于开发商，统揽土地——融资——规划——施工——销售——物业管理的全部环节，房地产就象工厂化产品一样，在完成项目开发后即可出售。发达国家的房地产业分工程度深，专业化水平高，reits也只是作为投资商和运营商成为房地产利润链条的一部分。可以说，reits与上市房地产公司相比，财务更稳健，收益更稳定，投资风险更小，当然也无法获得房地产开发中的“暴利”。

房地产业在机构投资者眼里属于另类投资，虽然具有较高收益，但由于其低流动性，只能成为某些有独到眼光的长线投资者的领地。国内现有的房地产信托计划是在银行融资渠道收紧后的一种替代渠道，但由于其融资规模小，流动性差，私募限制等，只能在房地产开发的某一阶段作为主流渠道的补充。决定了其生命力有限直到reits出现，挟其严格的法律规定和由此带来的制度优势，鼓舞了投入其中的机构投资者和中小投资者的极大信心，使得投资者在传统的股票、债券之外，得以将大量资金通过reits投入到房地产业，取得了市场参与各方的共赢。

三、reits的收益和风险考察

(一)从reits运营的角度

不同投资对象的reits收益来源不尽相同，抵押型reits除了投资者本金，还通过负债融资，然后以抵押贷款的形式间接投资房地产。这里它们扮演的实际是金融中介的角色，如果市场利率提高和房地产市场萧条同时出现，抵押型 reits就很难保证派息的稳定性。市场竞争的结果是权益型reits无论在数量上还是市值上都占绝对地位。

权益型reits的投资价值主要来自资产净值和经营收入(funds from operation，ffo)。资产净值是reits所拥有和管理的资产价值，是reits盈利的基础。管理水平不同，同样的资产会有不同的增长潜力。证券市场对管理水平高的reits，会给出较高的价格。经营收入主要来自租金收入、利息收入和管理费收入等现金流人，去掉经营成本和利息支出后即可分红。较高的经营收入不但使得投资者可获得实实在在的现金分红，更可增强市场投资者对reits的信心，推动价格的上升，使投资者获得更高的投资收益。联系到领汇基金在市场的优异表现，主要原因在于投资者预期，原来由政府控制的物业资产在通过reits上市后可能转向更商业化的运作，租金提升有较大的想象空间。

权益型reits还需要驾驭房地产市场和金融市场两大市场的周期波动，交替采取进取或保守的经营策略，在资金和资产之间适时地转换。比如，在房地产市场的低潮期，市场利率也往往比较低，reits管理人最需要大胆举债，在承担较低利息支出的前提下，以较低价格收购优质资产，期望未来一段时期租金的上升能带来更多的现金流入。在房地产市场繁荣的阶段，reits旗下资产价值水涨船高，出租率和租金收益率则可能不太理想，以往的高负债带来的利息支出正在加大经营成本，这时reits需要采取保守的经营策略，降低负债率和减少利息支出，抛售高估的物业资产以回收资金，通过高分红回报投资者。应当指出，这时reits的二级市场价格往往也非常高，对追高杀人的投资者而言，分红收益率并不一定特别高。

总之，虽然reits一般以高派息和稳定回报为目标，但如果房地产市场萧条，管理入水平不高，再加上二级市场的价格波动，reits的预期派息率并没有百分之百的保证。

(二)从市场投资的角度

从产品特性上看，reits必须保持相当的分红收益率，才能跟债券等其他金融工具竞争，如领汇基金和越秀基金的预期回报率与发行价比较分别为6%和6.5%左右。另外， relts具有资产增值的潜力，具有抵抗通货膨胀的能力，从投资角度更多地表现出类似股票的性质。不过，将reits当作股票一样炒作，往往带来较大的市场风险。领汇作为香港的第一个reits上市后，受到海外对冲基金的青睐，价格上涨很多。按照15港元的价格，其预期回报率就从6%左右回落到4%左右，与债券相比就没有多少优势了。联想到 1998—1999年的美国reits市场，由于房地产市场价格不断上升，房地产收购的机会逐渐减少，投资者认为reits的收益率增长会因此下降，因此纷纷退出reits市场，reits指数取得负收益。

因为reits的收益主要决定于经营收入(ffo)，与股票市盈率类似，reits可定义一个p/ffo乘数。reits的市场价格就由经营收入和p／ffo乘数决定。如果经营收入超出市场预期，投资者可能愿意用更高的p?ffo乘数(相当于市盈率)来投资，reits价格加速上升。相反，同样的经营收入，如果市场预期比较悲观，p／ffo乘数就会下跌，带动re- its价格下跌更多。换句话说，ffo反映了reits经营的基本面，而p/ffo乘数反映了市场心理，二者共同决定了re- its价格走势。再举领汇基金的例子，当对冲基金宣布购入大笔领汇股份后，市场预期价格还会上升，这时投资者追求的就主要是资本利得回报，而不仅仅是预期的分红了。

(三)从宏观经济的角度

宏观经济运行最重要的变量就是通货膨胀率和利率水平。通货膨胀发生时，物业资产价值提升，reits的净值随着水涨船高；再加上reits的租金收益一般会随之往上调整，投资者往往预期reits的分红收益也会提高，能够在一定程度上抵消通货膨胀的侵蚀。固定收益证券受通货膨胀的伤害是最大的，如果通货膨胀率超过债券利率，债券的本金甚至要缩水。

面对利率上调的压力，经济进入下降阶段，对房地产的需求水平下降，可能影响reits的经营现金流。另外，利率上调还会通过利息支出影响reits的经营成本，抵押型re- its受的影响要大过权益型reits。最后，利率的上升会造成reits市场价格降低，从而影响reits的总体回报率。

为了对冲利率上升风险，reits上市时有时会进行利率掉期等财务安排。在利率掉期安排下，reits初期利息支出会较低，但在后期的支出会较高，好处是减少息率上升风险，提高初期的回报率。不过，如果日后租金大跌，可能会使得派息剧减。

四、reits对保险资金运用的适用性

保险资金运用的原则是安全性、收益性和流动性，不过，当前我国保险资金运用面临着三个突出的矛盾：一是金融体系证券化程度不高，证券市场的广度和深度无法充分满足保险资金的投资需求。二是证券市场的产品结构、期限结构不合理，低风险的长期投资产品很少，无法充分满足保险资金的资产负债匹配要求。三是保险资金运用收益率长期偏低， 2005年收益率为3.6%，仅比上年提高0.7个百分点。面对保险资金运用的挑战和reits市场的发展前景，需要探讨的是reits对保险资金运用的适用性。

(一)reits的类固定收益特点适合保险资金的投资需求。保险业长期的实践已经证明，有固定收益的投资品种，是保险资金运用的主要渠道。reits有预期稳定的高派息率，有专业管理团队带来的价值提升，有长期的经营期限(封闭式15—20年，开放式时间不限)，再加上严格监管带来的透明度，可以说是一种较稳定的收益类证券，符合保险资金的资产负债匹配要求。

(二)reits的风险收益可为保险资金所承受。以美国 reits市场为例，1995年—2005年reits的年化收益率为14.29%，高于同期美国主要股指的年化收益率：标普500指数11.41%，道琼斯指数的9.88%，nasdaq指数的 10.4%，更高过美国10年期国债的年化收益率5.07%(见表1)。reits收益率最高的两年分别为1996年的35.75%和2003年的38.47%，也在1998和1999年分别取得负收益。这里的负收益率是指reits市场的投资收益率，最可能的情况是股息收益不抵价格下跌导致投资者当年出现账面负收益。对长期投资者而言，一笔资本投入reits市场，10年后的累积收益435%远高于国债的累积收益172%才更有意义。更何况，从收益的波动性来衡量，无论是从短期还是长期来看，reits的风险远低于nasdaq指数，比标普500指数低大约3至4个百分点。可以说，reits在风险收益特征上也介于成长性股票和债券之间，是一种低风险的收益类投资品种。另外，reits所分派股息不会在信托基金的层面被征税，只会在个人层面被征税，保险资金可以获得税收优惠。从亚洲市场来看，reits的年回报大致在5%到7%之间，而国内10—20年国债平均利率为3.34%，金融债平均利率为3.5%，5年期协议存款利率也低于3.6%，reits收益率上的优势还是比较明显的。

(三)reits的加入可以优化保险资金的资产组合，降低风险。首先，房地产历来被视为股票、债券之外的另类资产，与传统金融资产的相关性较低，可以为保险资产组合提供分散风险的资产选择。比如，1995年到2000年，权益类reits与罗素2000指数的相关系数为0.36，原因是该指数中占 6%的比重，而与nasdaql00指数的相关系数只有0.01。 2000年美国科技股泡沫破灭，再加上2001年“9.11”事件影响，标普500指数等主要股指连续三年取得负收益，reits则在摆脱了1998—1999年的低迷后，分别取得25%、15%和 5%的优异回报(见表1)。其次，reits本身是多元化及大规模的房地产投资组合，覆盖不同地区、不同种类的资产，不同资产之间的价格走势、回报水平的相关性较小，受宏观经济和行业周期的影响因素不尽相同，因此与单一的物业资产相比，本身的风险波动性就比较低。经过reits本身的物业资产分散和保险资金在债券、股票、房地产(reits)的分散配置，保险资金可在更低的风险下取得相同的收益水平，或在相同风险水平下获得更高收益。最后，在组合中增加对 reits投资的时候要考虑原股票组合中的房地产股票比重，不能使得整个资产配置中的行业比重失衡。

总之，reits作为投资于收益类房地产的现实途径，由于其适中的风险收益特征，与股票、债券等主要金融资产的低相关性，保险资金可以考虑在深入研究、法律法规健全、市场完善的基础上加入对reits的配置。

[参考文献]

[1] 毛志荣.房地产投资信托基金研究[j].深圳证券交易所综合研究所，2004.

[2]王庆仁，高春涛.reits风险收益特征和资产配置作用[j].证券市场导刊，2006.

分红型商业保险的收益来源篇4

    一、商业银行业务发展与保险业务经营

    我国商业银行保险目前还属于兼业人的范畴。也就是说,商业银行受保险人委托,在从事自身业务的同时,利用银行与社会各行业接触面广的特点和商业银行机构网点优势、网络优势、人才优势、品牌优势,为保险公司代办保险业务,在保险人授权范围内保险业务的行为所产生的法律责任,由保险人承担。自90年代以来,银行业和保险业相互融合、取长补短、联手运作,其方式多种多样:有的形成关系,有的合资成立新的金融机构,有的互相收购或兼并,还有的银行直接设计和销售自己的保单。与此同时,各种保险创新产品和保险创新服务层出不穷,银行、保险相互融合的业务合作已经达到极为密切的程度,且呈现持续发展的趋势。特别是我国加入WTO后,金融业走向混业经营将成为必然趋势,银保合作也呈进一步发展趋势。商业银行与保险公司之间的相互需求不断加大,强强联手,关系更加密切,各种银保交叉的新产品被不断开发出来,而且这种发展趋势还在不断加速。商业银行在逐步走向混业经营的过程中,通过银行与保险公司之间的长期合作,双方可以优势互补,资源(客户、信息、网络等)共享,减少各自的经营成本,扩大市场,开发客户,拓展银行和保险公司业务,增加收入,活化资源,实现双赢。因此,商业银行介入保险市场,不仅有利于银行和保险公司资源共享、优势互补及利益均享,而且有利于金融资源整合。商业银行发展保险业务的意义主要体现在以下各方面。

    (一)提高资产质量,防范金融风险。防范金融风险是商业银行在经营活动中必须面对和处理的永恒课题。只有资金安全了,才能真正为银行创造利润。银行保险业务为提高银行资产质量、防范金融风险创造了条件。从资产业务来看,对信贷业务进行保险,可进一步通过保险公司对信贷资产的风险和资金安全进行审定,为风险防范又增加了一道屏障。加之保险公司承担一定的投保资产受损数额的赔偿责任,使信贷风险得到分散和化解。这样既可以加强风险控制,规避金融资产风险,又能保证资金安全。从负债业务看,有关的保险也有利于商业银行开拓零售业务市场,吸收存款,扩大市场份额,增强同业竞争能力。同时通过办理保险业务把风险分散出去,以提高资产质量,防范金融风险。

    (二)实现业务多元化,增加银行业务收入。中间业务收入是商业银行经营成果的重要组成部分。在国际上,中间业务已成为国外商业银行继存、贷业务之后第三大块经营主业。从中间业务收入来看,在西方发达国家,一般已达银行业务总收入的25%以上,大银行甚至超过50%。90年代中期亚太地区银行的利润中,中间业务收入占25%以上,有的达到45%。我国商业银行中间业务收入占总收入的比重很小,四大国有商业银行中间业务收入占总收入的比重平均还不到8%④。因而,努力提高商业银行中间业务收入是银行新的收入增长点。而银行保险业务收入是中间业务收入的重要组成部分,是商业银行开展中间业务的突破口之一。因此,商业银行应当充分发挥其机构网点多、员工素质相对较高等优势,利用银行现有的销售渠道,使用所掌握的客户资料,充当保险人的角色,帮助销售保险,通过销售保险获取一定的佣金,进一步促使商业银行保险业务规模的扩大和成本降低,确保增加其中间业务收入。从而促进银行整体经济效益的提高。

    (三)提供全方位服务,满足客户金融需求。现代商业银行的经营理念是“以客户为中心,以市场为导向,以经营效益为目标”。商业银行要达到上述目的,应该遵循市场细分市场定位(选择目标市场)制定相关市场策略提供全方位金融产品和服务培养自身黄金客户的程序。我国商业银行长期以来以单一的存贷业务为主体,中间业务发展滞后,已严重地制约了商业银行为客户提供满意的金融服务。保险业务作为商业银行中间业务的重要组成部分,可以为客户提供更多的金融服务,并给客户带来方便和实惠,这必将带动商业银行中间业务的发展,为客户提供全方位服务创造条件。为了调动银行整体资源为客户提供全方位的服务,必须进行资产、负债结构的整合。为了达到这一目标,就需要大力开发中间业务,尤其是保险业务。商业银行在开展信贷业务时,需要保险公司对借款者进行担保保险,这既有利于银行资金的安全,又有利于银行资产结构的调整。而一些“存保结合”的险种,既有利于商业银行开拓零售业务市场,吸纳储户,又有利于负债结构的调整。因此,通过银行保险业务,可在一定程度上整合和调动银行一切资源满足客户的合理需求。

    (四)与保险公司资源共享,实现银行与保险公司的强强联合。由于保险公司营业网点相对较少,扩大市场的能力受到限制,保险公司需要借助银行完善的市场网络及广泛的公司、个人客户关系,增强市场渗透力,拓展销售渠道。通过银保合作,双方资源共享,银行从中可以达到以下目标。一是有利于保持客户群体的稳定和扩大银行的客户资源。二是扩大资金来源。在银保合作中,保险公司在银行存款也是银行资金来源的重要组成部分,除保费存入银行外,保险公司必须在银行存入一定比例的保证金,以及存放一部分流动资金以备随时支付赔款。随着投资渠道的进一步拓宽,保险资金进入证券市场的规模逐步扩大,必须通过银行托管,以银行为资金流动中心。保险公司理赔要通过银行转账将赔款转入被保险人的账户,保险公司与其他金融机构之间的资金往来也需要银行结算,这就极大地扩大了银行资金的来源。三是增强互利双赢。由于银行信誉好、网点多,其销售保险或代收保费更方便,也更能提升保险公司的信誉,银行的固定网点相对于流动的保险人更易赢得保险客户信任。这样,通过银行和保险公司的强强联合,使银行和保险公司互利双赢。

    二、农业银行保险业务经营存在的问题简析

    在如火如荼发展的银行保险业务领域,中国农业银行与时俱进,也占有了一席之地。但是我们通过审视发现,农业银行在保险业务经营活动中尚存在一些问题与不足之处。下面作一些简要分析。

    (一)运作模式单调。农业银行保险业务经营目前主要以松散型的销售协议模式为基本运行模式。近年来我国的农业银行保险业务无论是从银保合作形式,还是从银保业务结构上看,银行保险都还处于营销阶段,其主要推动力量在保险公司。由1996年开始,一些新设立的保险公司,如华安、泰康、新华等,为扩大业务,树立形象,以尽快占领市场,与银行签订协议,开展银行保险。如新华寿险与北京商业银行和北京邮政储汇局,中国农业银行与太平洋保险公司等。受此影响,中保、平安、太保等公司也纷纷仿效,并取得了一定的效果。2000年3月,中宏保险推出了我国首张可分红的保单,标志着保险公司进入银行的传统领域,也使得销售协议模式得到发扬光大。但是,我们认为仅仅以松散型的销售协议模式为基本运行模式还是很不够的,应当多种运作模式齐头并进。既给广大客户以广泛选择,又给农业银行保险业务经营以广泛选择,从而实现优胜劣汰的竞争机制。

    (二)业务品种单一。现有的银行保险业务品种比较单一,缺少丰富性。寿险业务主要集中在分红产品上。在中宏保险推出我国首张可分红的保单后,银保产品的最终选择落在了分红品种上,我国的银行保险业务从此主要集中在寿险业务的分红保险业务上,如2002年分红险收入占整个寿险业务全部保费收入的比例由2001年的3.7%上升至49.3%,几占银行保险业务比重的80%~90%。⑤农业银行上海分行目前销售的保单有90%以上是分红型的。在产险经营上,也存在险种单一,保障范围不完善的问题。由于农业银行信贷人员专业知识缺失,加之贷审过程对保单没有明确要求,保单险种局限于“财产基本险”和“财产综合险”。由于上述险种仅保障火灾、爆炸和部分自然灾害,所以对于系数较小的建筑物外的其他类型抵押资产就无法全面保障。

    (三)缺乏服务深度。农业银行在保险业务经营中,没有充分体现为客户提供更多增值服务。原本为客户代为抵押资产保险是农业银行为客户提供的增值服务之一,但由于追求中间业务收入及操作方式的半强制性等特点,使得这一服务演变成变相苛求客户,降低了客户依存度,影响了客户价值深度开展。当前银行业竞争日趋激烈,优质信贷客户成为各家银行竞相争夺的对象。我们应当改变经营理念,切实为信贷客户提供风险管理、保险咨询等高附加值服务,增加信贷资产的安全度,从而增强客户资源的稳定性,保证客户对农业银行的忠诚度。

    (四)经营观念陈旧。我们对银行保险业务经营的思想认识、经营理念的构建均尚处于初级阶段,经营思路不够开阔,营销方法不够科学,经营效率不高,经营效益也不容乐观。农业银行对于保险业务经营认识比较肤浅,在业务实践中较普遍地存在着:单纯理解经营保险业务就是为保险公司销售保险产品,而没有从拓展、完善银行传统业务功能的角度去认识;单纯理解经营保险业务就是取得手续费收入,是扩大中间业务收入的一条途径,而没有充分认识到保险业务也是转移和化解信贷资产风险、从而提高信贷资产质量的有效手段;单纯理解完成保险业务是上级下达的工作任务,而缺乏主观上的工作能动性,保险业务经营有相对边缘化的趋势;单纯理解与上级行保险业务管理部门对口的部门就是各行的客户部,由客户部实施对保险业务的日常管理工作,而没有从保险业务本质出发认识到相关的信贷、房贷等业务部门也是与银行保险业务对口的部门,各相关部门都有执行农业银行保险业务要求的工作职责;单纯理解保险业务就是农业银行单独,而没有考虑和尝试在基本不增加人力、物力的情况下,借助第三方力量,充分挖掘客户资源潜力,做大保险业务的工作思路。

分红型商业保险的收益来源篇5

关键词：农村 人身保险 发展 思考

本文的农村人身保险包括以赢利为目的的商业人身保险和以稳定农村、解决劳动力再循环为目的的社会保障性人身保险。其中商业人身保险按照保障范围分类，可分为农村人寿保险、农村人身意外险、农村年金和农村健康保险；社会保障性人身保险则包括新型农村养老保险（以下简称“新农保”） 、新型农村合作医疗（以下简称“新农合”）等，属于社会保险的一部分。

一、我国农村人身保险发展现状

（一）新农保和新农合的快速扩张形势喜人，但需要商业人身保险给予有效补充。

截至今年3月底，纳入国家新农保试点及各地方自行试点的总参保人数为3.76亿人，并将于2020年前实现全覆盖。新农合则已基本完成全面覆盖，实现了农民医疗互助共济。但作为基础保障，基础养老金为每人每月55元，新农合报销比例、起付线也有较高控制。有效解决农村养老、医疗等保障问题，还有赖于农村商业人身保险市场的发展与完善。

（二）小额保险业务试点推广有成效，但因规模和覆盖面不够，保险保障功能发挥不足。

小额人身保险是一类面向低收入人群提供的商业人身保险产品的总称，具有保费低廉、保障适度、保单通俗、核保理赔简单等特点。它得到了党和政府的高度重视，保监会不断总结试点经验并分批推进，2009年底扩大至19个省(区)，并逐步向着广覆盖、深拓展的目标迈进。这对集中了绝大部分中低收入人群的我国农村极为有利，但在我国农村商业人身险市场尚不成熟的情况下，小额保险的发展空间及覆盖面较为有限。

（三）分红险获长足发展，传统寿险及其他人身险也得到表现机会，但后劲不足，成效喜忧参半。

由于缺乏农村保险市场统计数据，在此借助县域保险发展情况，来反映农村保险市场的状况。据悉，2010年，全国实现县域人身险保费收入3000亿元左右，特别是分红险通过银代渠道发展异常迅速，涌现了一批年售分红险保费超亿元的“亿元县”，其他险种也获得了较好启动。各家保险公司在农村市场展开了激烈竞争，往往一家银行机构就几家公司的同质保险产品。

2010年11月，银监会单方面下发《关于进一步加强银行保险业务合规销售与风险管理的通知》，限定一家银行网点只能三家保险公司的保险产品，并撤销保险公司驻银行销售人员，银保业务即遭遇急刹车，加之保险投资收益率偏低影响，占农村人身险保费规模主导地位的银行（邮政）分红保险业务出现调整态势。同时，2011年寿险业退保率攀升至3.96%，严重影响了保险公司的声誉和利润。所有这些，使得寿险公司对农村市场的开发忧心忡忡。

二、农村商业人身险市场存在的主要问题及原因

（一）保险监管部门及地方政府重视不够，农村市场可持续发展恐受影响。

“十一五”时期国内保险市场，准确的说是大中城市保险业的快速发展，使我国成为了全球最重要的新兴保险大国，市场主体和环境发生了深刻变化，监管部门适时将工作重心转向强化监管、防范风险和维护市场秩序。这本无可厚非，但我要指出的是，此时的农村市场“主体少、整体规模小、自身发展动力不足”，尚处在“不发展就是最大风险”的行业发展初期，监管部门工作重心的转移恐不利于农村市场的发展与建设。地方政府则因存在“发展保险就是抽走地方资金”、“新农保、新农合的保障标准会逐步大幅提高”等错误认识，从而较少关注。

（二）保险公司将城市模式简易复制至农村，不适合农村特点，发展前景堪忧。

在我国，真正的农村商业人身保险发展得益于各大中城市保险竞争的日益激烈，中资公司按照城市成功模式转战农村这块处女地，中国人寿2007年县域保费收入达到221.5亿元，其中分红保险占半壁江山，甚至是2011年分红险发展成寿险业的“一险独大”。分红险其实在国外属传统保险，产生于英国18世纪中后期，在我国之所以取得辉煌业绩，是因为它适合了中国老百姓“好储蓄”的国情。

但是，农村却还有其自身“个性”，理性需要回归，扭曲的市场迟早会进行矫正，在广大农民对保险还没有真正理解和接受的情况下，这种误读误导会引发退保率、投诉率上升及的发生，而一旦理财型保险的投资收益率不如同期储蓄存款收益率，还将面临更大风险。加之，我国农村面广线长导致机构铺设经营成本极高，广大农民收入较低导致缴费低单份保单成本高企，强行嫁接的城市模式在农村岌岌可危！

（三）广大农民保险认识、认知和忠诚度的培养，将是一个长期而艰巨的过程。

首先，绝大部分农村居民的观念仍以发展经济生产、改善生存现状为主，对生、老、病、死等风险保障意识仍比较淡薄。其次，人身保险本身具有一定抽象性，不像车辆保险那么容易理解，这种财务转嫁安排对广大农民自身关系的重要性尚需辅助进行足够的正确的商业保险投保引导。再次，农民对保险及保险公司信任度的提高，更需要能长期扎根农村市场持续经营的商业保险机构去印证。

（四）极不成熟农村市场的几种折射现象，更反映出农村商业人身险发展之任重而道远。

分红型商业保险的收益来源篇6

在金融创新中做文章 作为金融业的一个重要组成部分，保险业要主动向银行业和证券业渗透，寻求与银行业和证券业的融合。要从现代金融创新、银保深层次合作、社会对综合性金融服务要求出发，整合金融资源，大力发展银行保险业务，努力拓展保险业新的发展空间。

在车险费改中抢先机 车险是财险的标志性险种，是体现财险公司服务水平、经营管理水平的重要标尺。车险费改是一次新的洗牌，如果对策适当，不仅可以稳住既有市场份额，还可以吸引更多的客户资源；一着不慎，则有可能导致保费和利润的大幅度跳水，在残酷的市场竞争中落败。

开拓“第三领域”业务 新《保险法》允许财险公司经营短期健康险和意外伤害险等“第三领域”业务；这一修改对财险公司来说是一个极好的机遇，是扩大服务领域、培育新的增长点的一个契机。

财产保险进社区 住宅业和配套商业的迅猛发展带来的新的社会转型，社区服务、物业管理、商业与家政的融合，使社区越来越具有经济功能，而社区功能的不断拓展又给保险业的发展提出了新的课题。目前，许多社区都有理财室或保险服务室，但以寿险业务为主。财险公司不应退避三舍，而应主动介人，在日益繁荣的社区经济中争取更大作为。

从物流业整合中寻找生机 商业销售和商品配送领域、货物运输领域以及与之相关的电子商务领域等，时刻反映着现代物流业新的发展动向。国内财险业几十年不变的货运险面临着新问题、新挑战，必须在逐步迎合现代物流业潮流的过程中予以发展和创新。物流业的重新整合要求传统货运险打破其与上下游险种的严格界限，在市场细分的同时，重新整合市场资源，推陈出新，为货运险注入新的生命力。

在新城市经济中争一席地 中心城市是财险公司竞争的制高点和试验田，而目前中心城市经济的发展潜力大量地集中于新区和开发区，老城区、老企业发展的滞后与新城区、新企业的繁荣形成了鲜明的对比。如何在稳定现有市场、现有业务的基础上，在新城区、新市场中寻找亮点，通过移植、跟踪、渗透、拓展实现自身业务与新城市经济的完美结合，是每一个财险企业必须直面的重要课题。

在私企保险上做文章 市场经济的快速发展为众多的中小企业提供适宜的发展土壤。这些大大小小的企业存在的各类风险为财险业的发展提供了绵延不绝的险源，但由于种种复杂的原因，个私企业保险一直是国内财险业的弱项，如何将这一弱项变为强项，是财险公司亟待解决的一个课题。

购买会展经济的入场券 工商业的快速发展带来了会展业的繁荣，会议经济、展览经济正在制造市场经济新的助推器。在层出不穷的会展主题中，财险业不仅可以通过参与来展示自身形象，从中发现线索、寻得新的合作伙伴和合作机会，而且可以通过直接承保，获得现实的保费收益。

分红型商业保险的收益来源篇7

据了解，加息一周以来，这个储蓄所还没有卖出一张银行保险保单。负责银行保险柜台的银行工作人员感叹：“谁说现在的老百姓理财意识差？别看利率只是稍微调整了一下，人家也能比出长短了。”不过，对于保险行业来说，加息带来了客户流失的风险，同时也带来了资金运营收益的提高。“产品销售和资金运营两个方面对保险公司一样重要，甚至资金运营能力更重要一些。因为资金运营能力强的公司设计的产品自然有吸引力，销售也就不成问题了”。和销售人员的苦脸相比，太平人寿保险公司资金运营中心的分析师则显得轻松得多。

寿险受困于收益瓶颈

《财经时报》走访了几家银行储蓄所，发现加息后以储蓄型险种为主打的银保产品销售额明显下降。据了解，这主要是因为保监会对于分红类险种的预定年收益率明确规定不得超过2.5%。

“这款产品原来3年期满累计收益率为6.3%，现在已经提高到7.5%，事实上，一年期的受益率已经达到2.5%的上限了”。工商银行朝阳门外储蓄所负责银行保险销售人员拿出一款平安人寿保险公司的银行保险产品介绍说。2.5%的收益率也只是刚刚与调整后的一年期存款利率持平；而按照保监会相关规定，3—5年期储蓄型险种的收益率，已明显落在存款利率之后。

“关注保险产品的收益率固然重要，但保险更重要的职能是提供保障。”这句话是这位银保产品销售人员这两天用来说服客户的重要武器。“银保的分红产品，卖点就是分红。现在分红收益这么低，确实难以说服人买”。她最后坦言道：“尤其在最近看报纸说分红产品的保障功能很低后，更没有人买了。”

高投资带来高收益

尽管寿险产品受到了加息的打击，但也早有公司做好了防备。

据了解，一周之间，美国友邦保险在广州、上海、北京、苏州的分公司已经做出了反应——调整万能寿险两款产品的收益率。其中，个人投资账户的年结算利率已经提高至3.2%。

友邦上海分公司产品部门专家算了一笔帐：银行一年期储蓄利率提高0.27个百分点，存款收益率为2.25%，扣除利息税，年利率则为2.03%.换句话说，友邦万能寿险的年收益率比加息后银行的年收益率要高1.2个百分点；同时，3年期存款利率由原来的2.52%上调至3.24%。

尽管在加息过程中，财产保险受到的波及不大——财产保险以短期产品和一次性产品为主，但华安财产保险股份有限公司依然做出了相应的安排。将三年期的家庭财产保险年收益率2.55%上升为3.27%。

根据华安家庭财产保险条款规定，在10月29日之前购买该产品的客户，从保单生效之日起到10月28日，其收益率按2.55%计算，10月29日之后则按3.27%计算；10月29日之后购买该产品的客户则按3.27%计算收益。如果将来银行同期利率做出新的调整，该险种的投资收益率仍会相应调整。

考验保险公司的时候到了

专家指出，当时推出分红保险、万能寿险和投资连接保险等具有投资性质的保险，就是为了防止利率风险，加大产品吸引力。在低利率的环境中，透过提高投资者回报空间来吸引客户，同时避免因为过高投资收益承诺产生新的利差损。在这个过程中，各个保险公司做出了不同的选择。如今，到了考验保险公司真水平的时候。

“分红保险，考验的是保险公司经营能力。换句话说，把经营成本压低来获利。现在加息了，在不增加保险承诺收益率的基础上如何带来更多的投资回报，就看保险公司控制经营成本的能力有多强”。对于保险资金运营而言，加息是带来了“福音”。太平人寿保险股份有限公司投资中心专家分析说，央行升息，造成银行大额协议存款、同业拆借等利率的相应提高。对于依然非常依赖大额存款和同业拆借等投资渠道的保险行业来说，会提高资金投资收益率。

分红型商业保险的收益来源篇8

关键词：龙头企业；利益分红；精准扶贫

中图分类号：C915 文献标识码：A 文章编号：1009 ― 2234（2017）02 ― 0018 ― 04

进入新世纪，齐齐哈尔市随着深入落实党的十八届三中、四中、五中全会和中央农村工作会议、中央和省扶贫工作会议精神，统一思想，改革创新，精准发力，努力抓好扶贫攻坚各项工作，开创全市“精准扶贫”工作新局面。其中，创新合作社、龙头企业与贫困户利益分红机制的精准扶贫对策研究是开创性研究和解决齐齐哈尔市扶贫工作的重要组成部分之一，是进一步实施精准、深化扶贫工作的重要举措。按照中共十八届五中全会的公报中提出的对贫困人口实行资产收益扶持制度为指导，通过股权纽带，构建适合齐齐哈尔市扶贫实际情况的利益分红机制。

一、现行利益联接机制、分红机制基本情况

通过实地走访与调研分析，我们发现齐齐哈尔市目前合作社、龙头企业利益联接机制和分红机制的基本情况如下：

（1）贫困户与合作社、龙头企业现行利益联接机制。贫困户通过“能人+合作社+贫困户”、“行政部门+合作社+贫困户”与合作社建立起外部利益联接机制；贫困户以扶贫资金、承包土地、人力资本入社参与合作经营建立起与合作社的内部利益联接机制；龙头企业依据市场规则，通过给贫困户提供劳动岗位、购买贫困户产品等方式参与扶贫。

（2）贫困户与合作社、龙头企业现行分红机制。实行保护价收购和提供无偿或低偿服务是合作社、龙头企业最主要的两种扶贫方式，然后依次是按惠顾额返还给贫困户盈余、产品销售或物资供应实行价格优惠、制定最低保证价和股份分红。

随着扶贫工作的深入发展，齐齐哈尔市合作社和龙头企业的利益分红机制产生了一些新的问题。

贫困户难于享受扶贫资金投资收益；合作社、龙头企业帮扶的程度可以进一步提高；经济下行，市场风险加大，扶贫资金利润难以保全。

二、利益分红机制调整方向

结合齐齐哈尔市自身特点以及扶贫工作的发展阶段，到2020年以前，齐齐哈尔市扶贫工作的利益分红机制仍然要以龙头企业和合作社为主导，结合各地区产业化经营发展水平不同，充分尊重贫困户的意愿，考虑市场发育情况、农产品自身的特色、企业经营能力等因素，坚持因地制宜和灵活多样的选择利益分红机制。

按照中共十八届五中全会的公报中提出的对贫困人口实行资产收益扶持制度的思路，通过股权纽带，在现有的利益联接和分红机制的基础上，深化龙头企业和合作社对贫困户的帮扶机制，带动贫困户实现脱贫增收。

三、现行利益联接和分红机制问题产生的原因及对策

通过对齐齐哈尔市部分合作社的调研及分析，可以发现，多数龙头企业和合作社在发展中，盈利能力较弱，同时缺乏规范的利益分配机制。 即使部分龙头企业和合作社能够获得较高的盈余，然而在分配过程中明显更有利于掌握资源的成员，而贫困户失去了对实际财富分配的话语权和支配权，这必然不利于扶贫工作的稳定发展。

1.扶贫资金收益权没有精确到户。精准识别

后，齐齐哈尔市扶贫资金投入合作社和龙头企业后的产权属于村（乡）集体所有，合作社享有使用的权利。但是，扶贫资金的收益的权利，还没有精准到需要帮扶的贫困户。

对策：明确扶贫资金的收益权。村集体以扶贫资金入股入社，合作社和龙头企业与村集体依据扶贫资金投资额度签署帮扶协议，明确帮扶的数量和特定帮扶对象，将扶贫资金收益权清晰量化到贫困户个人，并给予“股权收益证明”作为依据，并确保帮扶资金的保底收益。如果贫困户逐渐脱离了贫困，“股权收益证明”可以由村集体收回，重新分配给其他贫困户或者投资村镇的公益事业，通过此举方有可能实现贫困户福利最大化。

2.帮扶的程度较低。齐齐哈尔市合作社、龙头企业与贫困户的以松散型的服沼呕莺推踉剂结为主，联接的层次和帮扶的程度较低，没有充分利用贫困户所拥有的资源，反映合作社、龙头企业本质要求的资产收益机制基本未建立，部分合作社和龙头企业只能开展简单服务，与贫困户之间没有建立深入的利益联系。

对策：多元化出资，增加贫困户参与合作社和龙头企业利益联接的广度和深度。推进农村产权制度改革，整合贫困户所拥有的农村土地资源、劳动力资源、土地经营权等，采取存量折股、增量配股、土地入股等多种形式，转换为企业、合作社或者其他经济组织的股权，使得贫困户多角度参与合作社和龙头企业的治理与分红，推动农村资产股份化、土地股权化，盘活各种资源要素，形成资源叠加效应，提高资源利用率。

3.盈利能力较弱。我国目前经济下行，市场风险加剧，帮扶资金和项目受到区域限制，反映在合作社和企业盈利能力趋弱，部分产业项目缺乏的区域实现产业脱贫难度增加。

对策：探索和推广与合作社联合运营模式。当前我国经济下行，市场风险加大。将生产力与生产技术充分融合、将资金与扶贫开发有机地结合起来，开辟多元化、综合化的扶贫服务项目。采取产业化扶贫模式，优先选择在合作社实行联合运营模式，提高合作社盈利能力和抗风险能力。

四、“优先股”和股权分类利益分红机制

按照中央精神，设立“资源变股权、资金变股金、农民变股民（三变）”的资产收益扶持制度，通过股权纽带，扩大贫困户参与企业、合作社等经营主体经营的范围与程度，深化利益联接和分红机制，把贫困农户与企业、合作社等经营主体紧密联接起来。

1.构建扶贫开发资金统筹机制

强调顶层设计，构建扶贫开发资金统筹机制。大力盘活各领域财政沉淀资金，统筹用于扶贫开发的重点领域。将整合项目资金资源，把住房改善、农田、水利基础设施、产业发展、公共服务等涉农项目和资金，合理安排、打捆使用，集中解决突出的贫困问题。创新工作机制，以扶贫攻坚规划为引领，强化县级主体责任，将资金和项目审批权下放到县，提高县级党委、政府对扶贫资源的统筹整合能力。

2.财政资金股权量化机制

创新模式，使分散的资金聚集起来，变资金为股金。将财政专项扶贫资金投入形成资产量化给贫困户；将财政支农资金投入到村或农民合作社部分形成的资产，经试点组织成员同意后，划出一部分，采取优先股的方式量化到贫困户，实行贫困户收益保底、按股分红、股权量化改革，使财政支农资金变成群众的资本金，使群众能够享受到资本金的红利，增加了群众财产性收入，特别对于贫困户，每年都可以获得固定的股权收益和实际投产收益，保障了其基本生产生活。坚持以财政资金为杠杆，撬动村集体资金、个人资金、社会资金、金融资本参与农村发展。

（一）将财政专项扶贫资金投入形成资产量化给贫困户，采取优先股的方式投入到合作社中。

（二）财政支农资金投入到合作社形成的资

产，符合条件的，均可按照规定的程序和方法量化给村集体和贫困户优先股，股本比例由村集体经济组织成员大会讨论决定，贫困户优先股所占总股本的比例每年不发生变动，但是受益人不确定，根据扶贫工作实际情况由村集体经济组织成员大会调整。

（三）财政支农资金投入到农村集体经济组织形成的资产，经村集体经济组织成员同意，可划出一部分资产，设立贫困户股份，贫困户享受财产收益权，剩余部分再按一人一股量化给农村集体经济组织成员。

（四）股权确认及处置。量化后的股份为终极产权，股份的所有权和收益权可以依法继承。三年内不得转让和赠予他人，不准退股。股权确认后，由理事会向持股成员（股东）出具统一印制的股权证书，作为参与管理决策、享有收益分配的依据。

3.多元化投资机制

积极推进农村产权制度改革，整合农村土地资源、劳动力资源、土地经营权等，采取存量折股、增量配股、土地入股等多种形式，转换为企业、合作社或者其他经济组织的股权，推动农村资产股份化、土地股权化，盘活各种资源要素，形成资源叠加效应，提高资源利用率。

推进确权登记颁证工作。以“还权赋能”为核心，加快推进农村土地承包经营权、农村宅基地和集体建设用地使用权、农村集体林权、农村房屋所有权、农村小型水利工程产权等农村产权确权颁证工作。着力构建归属清晰、权责明确、保护严格、流转顺畅的农村产权体系，为农村“三变”改革奠定基础。让入股农户通过以承包地入股成为参与者，促进农户与经营主体“联产联业”“联股联心”。

积极推进集体资产入股。在对农村集体资源进行清理核实、确定核属关系的基础上，经集体经济组织全体成员同意，将集体所有的土地、林地、草地、房屋、建筑物、机械设备等资源和资产协商评估入股，使集体经济组织拥有合作社、企业、家庭农场等经营主体的股权，按比例获得收益。

4.扶贫资金股权量化机制

将财政专项扶贫资金投入形成资产量化给贫困户。经试点组织成员同意后，采取股份的方式量化到贫困户，实行贫困户收益保底（可参照商业银行一年期定期存款利率）、按股分红、股权量化改革，确保贫困户分红底线，使财政资金变成贫困户的资本金。

以贫困人口名义注入股本。对年老多病等丧失劳动能力的、家庭失地没有其他经济收入来源的贫困人口，在本区域内，以贫困人口名义直接将扶贫资金折股注入经营主体，其股份收益归贫困人口长期受益，由经营主体负责贫困人口稳定脱贫。

以村集体名义注入股本。以村集体名义将扶贫资金折股注入经营主体，其股份归村集体所有并保持其长期性，收益分成由贫困户受益，落实到人头，滚动发展。贫困人口实现脱贫后，在脱贫攻坚期内，保持原有受益贫困户不变。脱贫攻坚后，其股本归村集体所有，所产生的收益分成归村集体所有，并经村民代表大会研究决定分配使用。

以全体贫困人口名义注入股本。村办集体企业、合作社，或村集体拥有股份的企业、合作社等，对以扶贫资金折股注入的，其股份归全体贫困人口，在村落实集体分红的同时，将扶贫资金的股份收益对全体贫困人口落实二次分红，直至全体贫困人口全部贫并退出后，其股份归村集体，所产生的收益分成由村民代表大会研究决定分配使用。

5.构建合作利润分红机制

这里提供两种方法可供选择。其一是将利润按照“优先股”方式，倾斜提供给贫困户。该种模式下，“优先股”享有优先权，但没有表决权。其二是将扶贫资金所得利润按照A类股权和B类股权的方式分配给贫困户。从面额看，A类股权的面额较大；而B类股权的面额通常只有A类股权的1/10。通常是A类股权和B类股权均为一股一个表决权；B类股权则既有表决权又有收益权的情况。齐齐哈尔市各地区可以根据实际情况自行选择适合的方法。建议可以在期初采用“优先股”的方法，贫困户只享有收益权，没有表决权。当贫困户逐渐脱贫能力提高后，可以给予贫困户B类股权方法，逐渐提高贫困户的话语权，实现全方位脱贫。

一是政府主导贫困户入股实现增收（贫困优先股）。充分发挥政府主导作用，主要针对贫困户特别是那些不具备脱贫条件的“两无”人员（无业可扶、无力可扶），采取“个人资助、组织协助、社会帮扶”的方式，探索理财收益扶贫模式，通过优先确权登记、优先财政注资、优先担保支持、优先提供贷款、优先产业覆盖、优先教育引导，让贫困户和贫困人口有机会、有条件入股企业、合作社等经营主体，在本地或异地优势产业中占有股份、获得收益、实现脱贫。

二是政府推动农户入股实现增收（普通股）。在政府统筹规划的基础上，按照平等自愿、利益共享、风险共担的原则，让农民实现就近就业，在参与规模化、组织化、市场化发展中提高土地产出率，增加农民收入。

三是政府支持农民回乡入股实现增收。鼓励农民在“三变”改革中创业就业，支持企业商人、返乡农民工等回乡创业就业，培育一批有文化、懂技术、有资金、会经营的农民企业家、职业农民和新型农民，带动农民群众创业就业，实现增收致富，营造“大众创业、万众创新”的良好环境。

四是村集体股份取得收益。该部分收益由村集体所有，主要用于公用事业，应急扶贫资金和发展留存资金，但不得用于归还账款和支付人员工资等领域。

6.建立贫困户收益保底机制

贫困户股权由村集体管理，在精准识别的基础上，再根据贫困户的困难程度和致贫原因，分配股权，确保每股收益不少于同期银行利率水平。

如果扶贫资金所在区域没有合适的产业项目，可以将财政扶贫资金投入到村形成的资产，采取购买成熟、优质商业资产，由相关部门兜底承租运营、保障稳定收益，有效规避村级自行投资的经济风险和自然风险，解决贫困村找不到项目和找不到收益稳定好项目的问题，将扶贫资金变成优质有形资产，做到‘输血’与‘造血’同步进行，最大限度发挥扶贫资金的杠杆效益，确保投资收益最大化，拓宽贫困村收入来源渠道，有效增加财产性收入，推进贫困村脱贫致富。

通过贫困户收益保底机制，可以使得贫困户在扶贫工作中得到足够的保障，尽快实现脱贫目标。同时，贫困户可以实现多角度的收益（如图一所示），主要包括按照交易量返利润和优先股收益、普通股收益、集体收益等贫困扶植。

五、创新利益分红机制需要解决的关键问题

扶贫资金利益分红制度的建立涉及财政扶贫资金和支农资金的使用与管理、农村集体产权制度、农村土地制度、农业经营制度、农业支持保护制度、农村社会治理制度等方面的深层次改革，面临着政策配套尚不健全、风险防控难度大等制约因素。因此，需要完善措施，健全机制，推进改革向更高层次、更广范围、更深领域发展。

1.明晰产权是前提

只有构建归属清晰、权责明确、保护严格、流转顺畅的现代农村产权体系，才能为建立资产收益扶持制度奠定基础。目前齐齐哈尔市农村确权登记颁证和清产核资工作正处在实施阶段，尚未全面完成，资源型资产、非资源型资产、经营性资产确权难度较大，农民承包土地经营权和农民住房财产权抵押缺乏政策支撑和条件。因此必须加快清产核资、确权登记、资产评估等工作。

2.产业平台是基础

大力发展乡村特色产业、优势产业，夯实为贫困农民获得可持续资产收益的产业是实现精准脱贫的基础。必须把支持企业、合作社等新型经营主体发展与开展精准扶贫结合起来，平衡推进。按照“壮大一批、引进一批、新建一批”的思路，加大政策、资金、项目、技术等扶持力度，培育壮大龙头企业、农民合作社等经营主体。

3.风险防范是底线

由于农业产业前期投入大，生产周期长，受自然灾害、市场波动双重影响程度深，加之农村电子商务、物流、农业生产资料供应、农业保险等措施不配套，农业生产成本高、风险大。因此必须完善政策性保险、信用担保、财政补贴等风险防范体系，提供风险防范能力。

4.规范运作是保障

资产收益扶持制度既关系到公共资金的使用，又涉及到产权制度改革和集体、个人利益，必须处理好政府、市场和农民三者的关系，实现规范运作。要逐步完善政策引导、资金投入、市场营销、风险防控、农业保险等机制，稳步推进资产收益扶持制度建立。

分红型商业保险的收益来源篇9

一、我国银行保险的现状与存在问题

银行保险一般指寿险公司利用银行等金融机构的网络和客户资源销售保险产品。对于银行来说，积极发展银保业务不仅可以丰富银行的服务内容，拓展银行业务，降低银行对利差收入的依赖性，而且可以利用保险公司的客户，深挖保险公司拥有资源的潜力，实现资源共享；对于保险公司来说，利用银行庞大的营业网络销售保险产品，不仅可以降低保险公司的营销成本，而且可以借助银行良好的信誉和客户资源拓展市场。正是由于银保合作可以通过资源共享提高经营效率，实现“双赢”，银行保险在海外得到了迅速发展。据有关资料介绍，2000年，欧洲保险佣金占银行总利润的比例高达10％，2010年这一比例将达到15％，500家大银行中接近一半拥有专门从事保险业务的附属机构。欧洲大多数国家银行保险的保费收入占寿险市场的比重为20％～35％，在法国、西班牙、葡萄牙等国，这一比例达到50％～70％。中国香港、新加坡等地，银行保险占保费收入的比重也达到20％以上。

我国自上世纪90年代中期从国外引入银行保险销售模式以来，银行保险发展迅速，成为寿险公司的重要销售渠道。2003年，银行保险占我国寿险保费收入的比重达到26％。从2004年下半年开始，银行保险在国内的发展减缓，2005年前10个月更是进入低迷状态。2005年末起银行保险一改近两年的颓势，出现迅猛上升的势头。2006年一季度，银保业务量占到寿险公司总保费收入的33．9％，中国人寿股份公司的银保收入同比上升了121％，占到新单保费收入的40％。银行保险业务量的忽上忽下，表明我国银行保险业务还不够成熟，银行和保险公司之间的合作基础并不牢固。

从保险公司角度看，随着保险公司的增多和竞争的加剧，银行渠道成为稀缺资源，银行由于其优势地位而对合作保险公司手续费要价过高。据调查，保险公司支付给银行的手续费大体在3％～3．5％的水平，个别渠道甚至达到4％。除手续费外，保险公司还须向银保销售人员支付激励费用。此外，相当数量的商业银行会对合作保险公司提出购买基金产品等不同要求。

从银行角度看，各公司的银行产品同质化现象严重，结构单一，主要产品一般为期限较短的趸缴型分红产品，与银行储蓄产品相似进而构成竞争。此外，保险公司还有滥用银行信誉之嫌。

从消费者的角度看，银行保险误导销售问题仍十分突出。银行保险的宣传资料往往混淆了储蓄和保险的界限，有的销售人员夸大宣传银行保险产品的收益性，以错误的收益率计算方法误导分红产品客户。另一方面，银行保险的售后服务也不到位。各银行机构保险大多为手工操作，保单流转缓慢，客户从投保到拿到保单通常需要一周左右的时间。同时由于现行银行保险合作主要集中于柜台销售，其他方面的合作极少，大部分公司的查询、契约保全、保单贷款、保单更改及理赔等服务项目，还只能在保险公司操作，从而使客户感到十分不便。

进一步看，银行保险发展困难的深层次原因是，银行与寿险公司的合作缺乏长期利益共享机制，银行尚未将银行保险业务纳入银行发展的整体战略框架，保险公司也只是简单地将银行保险作为一种销售方式，侧重利用银行的品牌效应而忽视了自身品牌的维护和产品创新。因此，银保合作只能在简单销售的低水平进行。在各公司产品差别不大的情况下，对银行网点资源的争夺就成为保险公司发展银行业务的重要手段，而这种争夺又主要体现在手续费的竞争上。银行保险产品销售成本的不断攀升缩小了保险公司的利润空间，加大了经营风险。

二、发展综合经营对银行保险业务的影响

由于综合经营具有节约交易成本、分散金融风险和获得协同效应等优势，在市场竞争日趋加剧和金融机构加速转型的环境下，通过稳步推进综合经营来提高我国金融业竞争力已在上下达成共识。特别是随着我国国有商业银行体制改革的深化和内部治理的改善，商业银行正在重构盈利模式，将经营重点转向理财和零售业务。在这种情况下，发展综合经营的内在要求更加迫切。在监管部门的支持下，近来金融业综合经营的态势日趋明显。

综合经营的实质是通过调整和改进业务结构，满足客户对金融服务的全方位需求，将过去需要多家金融机构才能提供的多种金融产品和金融服务集中到一家机构提供，从而使得客户能够得到质量和效率更高、成本费用更低的服务。换言之，就是要使客户能从一个窗口购买更多的商品。因为研究表明，客户从同一个金融机构购买的商品种类越多，他离开这家机构转买别家金融商品的几率也就越低。

对于金融机构来说，推进综合经营活动，不仅要加强与其他金融行业的业务与经济联系，更要调整金融机构的内部构造，改进运行机制，以适应经营方式的变动和有效控制风险。从目前金融机构的情况看，已经出现了以下一些调整动向：

一是从战略的高度出发统筹规划各类业务，重估不同业务的价值，调整业务发展方向和发展重点。同时整合、重组内部组织机构与管理流程，提高信息处理能力和综合管理能力，全面提高人力资源、业务流程、客户服务、风险管控、定价与成本等方面的管理水平。

二是改进营销模式，使营销组织由分散向高度统一转变，营销渠道由简单的客户经理服务向一揽子综合金融服务转变，营销方式由仅依靠自身渠道向各类金融机构联动、多渠道销售转变。

三是积极开发多样性产品，将多种产品和服务集成组装成多种“产品套餐”，以满足不同客户的需求。

四是改进技术系统，依托计算机和网络系统的强大功能，实现数据大集中和信息处理的高效化，以迅速感知客户需求，开发新产品、新服务，抢占市场和培养新客户群。

在上述调整的过程中，无论对银行还是保险公司来说，银行保险的地位和作用都将发生变化。过去银行保险对银行只是一项简单的业务，其手续费收入只是银行利润的一个渠道。今后银行会越来越重视银行保险对银行自身发展的作用，将之纳入银行整体发展战略格局，整合于银行的销售模式之中。过去银行保险对寿险公司只是销售产品、拓展市场的一个手段，未来保险公司将更加注重银行保险的产品开发和配套服务，借助银行巨大的客户资源，细分市场和寻找潜在客户，设计有特色的、对应于不同客户需求的产品，逐步摆脱低水平价格竞争模式。更加注重通过发展银行保险，降低对传统人的依赖程度。更加注重与银行实现信息、网络等各项资源的共享，降低经营成本。

具体来看，今后银行保险将朝着以下几个方向发展。

一银保合作将由简单的初级方式转向深层合作

实践表明，简单的销售模式使得双方缺乏长期的共同利益机制，难以建立稳固的合作关系，并成为保险公司之间过度竞争的诱因。随着我国金融控股公司的发展，出于控股关系的银保联盟将产生和增加。银保之间的合作将由柜台销售深入到售后服务、配套服务、数据资源共享等多个方面，根据产品的特性和目标客户群的特点，选择适合的销售方式。通过深层合作，不仅使合作双方的金融服务多元化、差异化、综合化，还要通过融资、资金汇划、联合发信用卡等业务的合作，进一步挖掘客户潜力，深入了解客户需求，拓展双方的业务空间和利润空间。

二银行销售银保产品的模式可能发生变化

过去一家银行往往同时销售多家保险公司产品，人们常常可以看到在一个银行网点中多家保险公司营销员争夺客户甚至互相诋毁，使得客户无所适从，损害了银行和保险的信誉。随着金融控股集团的发展，今后部分银行可能会从集团的整体利益出发，对关联保险公司的产品实行专营。即便是继续采取销售协议模式的银保合作，也有一部分会建立起排他性的长期战略合作伙伴关系，目前在有的地区，已经出现了网点与保险公司建立“一对一”关系的情况。此外，过去10年中银行保险业务主要在五行一邮四大国有商业银行、交行、邮政储蓄中展开，因为与其他类型的商业银行相比，五行一邮具有无以比拟的网点优势。但是近年来股份制等商业银行发展迅速，尤其在高端客户的理财业务方面已经占有竞争优势。同时由于网络技术和无线技术的发展，国外电话销售和网络销售正在成为银行的主流渠道，网点的重要性随之降低，因此保险公司与股份制等其他类型商业银行之间的银行合作也会逐步得到发展。

三银行保险产品范围进一步拓展

如前所述，目前银行保险的产品主要是短期趸缴型分红产品，险种单一、雷同且与银行储蓄产品相似，不仅对银行自身业务发展几乎毫无帮助，反而在某种程度上构成竞争关系，形成银行产品与保险产品“两张皮”现象。下一步银行保险产品开发的核心将集中于两个方面：

一是开发银行主业关联业务产品，例如办理住房贷款时提供房屋保险、办理中小企业贷款时提供业主寿险、办理消费贷款提供信用保险、办理汽车贷款时提供汽车保险、办理汇兑业务时提供旅行或运输保险等。这类业务是银行自身业务的延伸，客户也存在实际需求，产品开发和营销的难度都不大。

二是开发全方位服务类产品，使保险产品与银行产品相融合，为客户提供更好的个人财富管理服务。为达此目标，通常银行与保险公司之间需要共享客户资料，共同进行新产品开发，甚至建立共同的产品库。

四销售活动向专业化、组织化方向发展

分红型商业保险的收益来源篇10

一、我国分红保险的发展

近几年，我国保险市场上分红保险热销全国以来，分红保险基本上已成为中国保险市场上最热门的字眼，也成为当前人们生活中最抢眼的字眼之一。分红保险是一种保单持有人参与分享保险公司可分配盈余，与保险公司共同分享经营成果的险种。保户在按期交纳保费以后不仅可以享受到一般的保险功能，还可以定期获得保险公司对资金运用后所得利润的分红。

分红保险的红利主要来源于三方面：死差益、利差益和费差益。三差中死差、费差的占比非常小，一个经营规范、监管严格、竞争激烈的保险市场在承保环节一般都没有利润，因此，分红保单的红利大部分来源于投资收益，而投资收益的多少则取决于保险公司资金运用能力的强弱。在分红保险飞速发展的今天，投资收益的高低也成为决定红利高低的重要因素。

在国外，分红保险已被发达国家运作了200多年，是用来抵御通货膨胀和利率变动的主力险种。分红类寿险也是东南亚地区最受欢迎的产品之一。寿险发展的重要方面是其功能的不断丰富和深化，即由单纯保障型发展到保障储蓄型再发展到保障投资型，分红保险就是保障投资型的主要品种。

分红保险在中国的并不算长，虽然寿险投资类产品早在前几年就在中国产生，但由于平安保险公司的投连风波，导致投资类寿险产品的发展一度处于停滞状态，甚至危及到寿险市场的发展；加上资本市场连年不利，投资类产品更是雪上加霜，而央行的利息又一降再降，加上利息税的征收，传统投资方式开始失宠，既有保底收益，又有分红收益的分红类保险开始登上历史舞台。从分红保险的发展来看，基本上是和资本市场的连连不景气紧密相关的，仅 2002年，寿险分红产品保费收入就达到1121.7亿元，占人身险保费收入的49.3％，分红保险市场已经成为各大保险公司抢占市场份额的必争之地。

二、分红保险产品

（一）分红保险的优势

1.符合保险市场中消费者的心理

分红保险和投资类寿险产品的重要区别在于其除了分红收益外还有保底收益，而中国百姓历来有崇尚储蓄的传统，大多数传统的中国人也都偏好比较安全的投资方式，这也是为什么银行储蓄、国债等投资方式一直以来为中国百姓所看好的重要原因，但随着央行的逐次降息，银行储蓄这种投资方式已失去往日的辉煌，再加上利息税的征收，更加凸显出分红保险的优势，一方面分红保险有保底收益；另一方面在正常的经营情况下，消费者还可以获得一定的分红，虽然分红收益可能不是很高，但一般分红收益和保底收益之和都要比银行利率高，再加上寿险分红收益不需交纳利息税，这些在一定程度上都促进了分红保险的发展。

2.具有投资和保障的双重功能

分红保险在拥有投资功能的同时，还拥有保障的功能，既符合传统寿险产品的特点，同时又在一定程度上满足了客户对保障功能的需求，尤其象传统保障类险种的分红型，不仅拥有投资的功能，而且保障的额度也比较高，满足了投保者对保障和投资的双重需求。

3.投保简单，便于销售

从投保的程序来看，除传统产品的分红型外，很多分红保险的投保都不需要经过体检，购买程序简单，也方便了客户的购买；从分红保险产品的销售渠道来看，由于分红保险产品的自身特点决定其不仅适合人销售，还适合通过中介渠道包括邮政、银行等其它渠道销售，这点无疑拓宽了分红保险的销售渠道，便于消费者购买。近两年，银行中介的发展也异常迅猛，业内最大的保险巨头中国人寿保险公司在2002年一年中仅邮政和银行的保费收入就达到 166.35亿元。

随着市场的发展，银行保险的即刻出单系统也建立起来，中国人寿保险公司和中国工商银行共同推出的“银保通”一经推出就受到了市场的好评，这些都极大地促进了分红寿险产品的销售。

（二）分红保险的劣势

1.保障功能相对弱化

分红保险虽然有保障的功能，但是保障范围都很有限，保障的额度也比较低，与传统的保障类寿险产品有一定差别，有些险种甚至可以忽略不计，尤其是单纯的储蓄型分红产品，除去保障功能外，与银行储蓄非常类似。

2.分红的不确定性

虽然一般情况下分红保险都会有分红收益，但保险公司并不承诺有分红，只是在投资实现收益的情况下才分配红利，在资本市场不景气的年度，红利分配一般可能会很低，甚至有可能低于银行同期利率，红利分配的不确定性加大了预期的不确定性，一旦红利过低，和投保者的心理预期产生差距，无疑会破坏保险市场的发展；而险种的特点决定了在销售过程中业务人员很有可能为了短暂的眼前利益而误导客户，对分红险市场发展也会带来不利。

3.部分险种承保利润过低、投资压力增大

分红险保费一般比较高，但保险公司在设计分红险种尤其是单纯的储蓄型分红产品时支付给人的佣金却比较低，因此一般不利于调动销售人员的积极性，导致某些公司为了扩大市场份额而不惜用其它险种的费用来补贴分红险种的情况，因此保险公司寄希望分红险种的费差和死差来实现收益的可能性基本没有可能，红利的主要来源只能靠投资收益来实现，这就增加了投资部门的压力，目前在中国资本市场还不规范的情况下，分红的不稳定性也给公司发展分红险种带来了盈利障碍，如果公司大力发展分红类险种，势必不利于其它险种的协调发展，更不利于产品结构的合理配置。

三、分红产品的对策性思考

从市场的角度来看，分红保险的超常规模发展是消费者心理习惯和中国资本市场现状共同作用的结果；而从保险的角度来看，我们不难看出很多分红类保险甚至已经基本超出传统意义上的保险定义，演化成民众的一种投资工具，消费者通过购买分红保险的保底收益和分红收益来获利。对保险公司来说，一方面要通过提高保费规模来抢占市场，利用分红产品促进销售是一个重要手段；另一方面，保险公司是一个收益最大化的主体，而分红保险的盈利性非常有限，这样，保险公司不可避免地会走向“分红保险陷阱”。随着市场的博弈和消费者的需求，我们基本可以作出判断，分红保险的发展会继续保持良好的势头。

分红险的飞速发展并不代表分红险的良性发展，要使分红保险走上持续健康发展的道路，应从以下几个方面着手：

（一）大力发展分红保险产品的长期业务和期交业务

从情况来看，大多数分红类险种趸交的比重都很高，很多公司都在90％左右，一方面造成对市场资源的过度开采，不利于业务的后续发展；另一方面也不利于降低分红产品的销售成本，很多保险公司的分红类险种由于销售成本过高基本没有承保利润可言。因此需要通过发展期交业务来形成保费收入的良性循环局面，同时降低销售成本，减轻资金运用的压力。另外，从短期看，分红类保险资金运用的收益受资本市场的比较大，收益率一般也不稳定，但长期来看，资本市场的收益率一般比较稳定，也比较高，发展长期的分红寿险，有利于稳定消费者的心理预期，促进业务的长期发展。

（二）优化险种结构，发展传统保障类寿险

分红险种保费收入在总保费中所占的比例多少为合适，说到底其实是对保险业收益方式争论的，主张大力发展投资类产品的一方认为要靠资金运用来实现投资收益，而认为应大力发展传统寿险的一方，则更偏向通过承保来获得利润。从保险行业的发展来看，承保获利和依靠投资收益来获利应该是相辅相成的，在资本市场活跃的时期，通过资本市场来获得收益一般会比较可观，但一旦遇到资本市场不景气的时候，依靠资本市场来获得收益的不确定因素就大大增加，近几年的无数事实也已经告诫我们单纯依靠投资，尤其是依靠股市来获得收益蕴涵着巨大的风险。目前，国际保险行业回归本业的呼声也越来越高，越来越多的人开始意识到过分依赖投资来实现收益的管理方式必须改变，回归本业，承保获利方式与依靠投资获益相结合的方式也越来越受到青睐。因此，从这个角度来看，分红保险的大发展，更大程度要依赖于中国资本市场的逐步完善，以及保险公司投资渠道多元化体系的有效建立。

世界各国和地区分红险种保费收入在总保费中的比重不相统一，在北美地区，80％以上的寿险产品有分红功能；在德国，分红保险占该国人寿保险市场85％；在香港，这一数字更高达90％。但是储蓄型分红保险产品在国外所占的比重并不算高，而我国有些保险公司几乎达到了50％左右的比例，在目前国内保险资金运用渠道有限的情况下，再加上资本市场的不景气，保险公司积累如此大笔的资金，而投资的渠道却非常狭窄，资金运用的压力无疑会非常大；而同时，在一段时期内，同一市场的容量是有限的，如果过多的保费收入都集中到分红保险上来，险种结构偏重于分红类保险，传统保障类险种会大幅度减少，结果是一方面保险公司的盈利能力降低，盈利压力增大；同时保险针对消费者的传统保障作用也会大幅度减少，不利于整个福利程度的提高。解决这一问题的正确就是各保险公司通过营销和管理的各种手段，积极主动地调整业务结构，提高业务质量，大力发展保障功能的险种，在发展中解决问题。

（三）强化管理，降低成本

分红保险的销售成本主要集中于销售渠道成本和内部管理成本，因此，要降低分红保险的销售成本，一方面要大力发展分红保险的中介销售渠道建设，尤其是银保合作、邮保合作、证保合作。2002年全国寿险保费收入中，仅银行保险的收入就达到了388.4亿元，约占全国人寿保险保费收入的17.1％，为分红保险市场的迅猛发展奠定了基础。从国外来看，欧洲很多国家比如法国等的保费收人中，大约有60％以上都来自银行保险。之所以这么多国家都在大力发展银行保险，最重要的原因就在于利用银行、邮政等中介渠道销售可以大幅度降低销售成本，控制销售过程中可能出现的风险。类似鸿瑞这种分红类保险，由于投保简单，不需要体检等各种复杂程序，尤其适合通过银行柜台销售，同时也大大降低了需要支付及维持相关销售队伍的成本，促进各险种的合理协调发展。在兼业发展成熟的城市，甚至可以逐步减少通过人销售的比重，以便更好地发挥兼业机构的作用。另一方面要通过强化内部管理，努力降低内部运营过程中的各种成本尤其是管理成本，分红保险目前面临的最大的问题就是承保成本过高，有些公司的承保利润甚至为负数，严重影响到寿险公司的生存，因此应加强对寿险公司的内部管理，通过提高工作效率等措施来降低管理费用，降低销售成本。

（四）规范销售行为

分红保险由于收益的不确定性，在销售过程中，销售人员为开拓业务极有可能发生违规行为，夸高收益率，误导消费者。目前关于分红保险的各种投诉或退保行为中，大多数都是因为人的误导导致的，解决这一问题的正确方法就是大力加强对分红保险销售人员的资格审核，加大对分红保险销售人员的知识培训和思想道德培训，提高分红保险销售人员的综合素质，规避风险。另外在分红保险的销售过程中，保险公司也应通过各种渠道加强民众对分红保险的认识程度，尤其是对分红保险的分红知识要有清楚的认识，塑造分红保险的理性消费环境，避免消费者产生比较大的心理落差，破坏保险市场的健康发展。

（五）分红保险的关系行销