理财保险的安全性范文

导语：如何才能写好一篇理财保险的安全性，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公文云整理的十篇范文，供你借鉴。

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2013年8月5日保监会发文标志着费率市场化的大幕正式开启，其核心之一是在一定程度上放开预定利率的严格监管，让保险公司拥有一定的决策权。

寿险费率定价改革，主要是打开传统寿险预定利率2.5%的“天花板”。改革后寿险公司将会适度提高传统人身险预定利率，也就意味着该类险种的保险费率会降低，投保者有望购买较低价格的传统保险产品。但是，在传统人身险的定价体系中，预定利率只是其中一个因素。对不同的险种而言，预定利率的影响有大有小，不同产品对于预定利率的敏感度也不一样。对于理财型传统寿险业务，如普通终身寿险、两全保险、养老年金保险、少儿教育金保险等产品，由于其中的储蓄因素较重，预定利率在其定价过程中影响较大。

“惠鑫宝年金理财保险计划”是由“惠鑫宝年金保险”和“附加随意领年金保险（万能型）”两款产品组成的理财保险计划，其中“惠鑫宝”是费率市场化后新华保险第一款银代期交年金产品，产品预定利率达到了监管年金产品的上限，产品利益一经投保即可锁定；而“随意领”是将客户不领取的生存金将进入万能账户，实现闲置资金的二次增值，二者的组合利益对客户实现多种人生规划大有裨益。

“惠鑫宝”的推出是新华保险在新形势、新条件下迎接2014年的又一创新力作和开门钜献，也是新华保险锐意进取、勇于创新的精神在产品开发领域的具体体现。其具体特色是：一、快见效，生效满一年后每年领取主险首年保费的12%，生存金年年给付；二、双增值，生存金进入万能账户再次增值，收益领取两不误；三、保安全，满期返还基本保险金额，稳中制胜好安心；四、好规划，规避中长期利率波动，满足教育、养老多种人生规划。

“惠鑫宝”兼具安全性、收益性与流动性。它的安全性反映在我们用于重要人生规划的专项资金需要确保绝对安全。作为固定收益的5年期期交年金产品，“惠鑫宝”保险期间分为15年和18年两种，可有效规避中长期利率波动风险。它的收益性表现为生存金年年给付、不领取的还可在附加万能账户二次增值，满期时还可再领取一笔比保费多的满期金，而它的预定利率则达到了监管年金产品的上限。它的流动性体现在保险期间如有急需，只需简单的手续就可办理保单贷款，且不影响保险责任的实现。

投保示例：孙女士，30岁，孩子快上学了，生活富足安定。有了孩子她显然对生活有了新的理解，希望提早规划孩子的教育储备，以便免除教育烦恼里的金钱烦恼。她选择每年交3万元、5年共交费15万元，保险期间15年的本计划。

1.生存给付

合同生效满一年起至保险期间届满之前，在每个保单生效对应日生存，给付主险首次交纳保险费金额的12%（30000×12%=3600元）。

2.满期给付

若孙女士生存至保险期间届满，本公司将按以下二者之和给付，本理财保险计划终止：（1）主险基本保险金额158820元；（2）附加险保单账户价值。

3.万能险账户

生存保险金自动进入附加随意领万能险账户，按万能险结算利率以月复利形式进行积累。犹豫期后保单有效期内，每年可免费领取两次（剩余金额不低于100元），未领取部分仍可继续生息。

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近日，中信银行发行“中信理财之资产快车理财计划”系列0817期集合理财产品。募集资金用于购买国资委直属央企、北京市国资委辖属企业、大型上市公司等优质企业。企业偿还的贷款本金和利息，为理财产品本金和收益的主要来源。期限从174天到314天不等，预期年收益分别为5.50%至5.95%，起售金额人民币5万元，中信银行各网点及网上银行有售。

点评 该理财产品风险较小，收益相对稳定，不会随股市震荡而波动，且存续期较短，流动性较强。

非美货币理财成市场新宠

7月，各大商业银行发售的非美元外币理财产品不下10种。比如渣打银行推出“市场联动系列利率挂钩欧元产品”，预期最高年收益达9%，投资者可获4%的固定年收益外，还可根据3个月美元伦敦同业拆借利息是否落入设定区间内，每日累计收益。中国银行推出了“澳视群雄・金上加金”澳元黄金挂钩理财产品，投资期12个月，7000澳元起投，产品每季度设一个观察日，如果在观察日伦敦现货黄金收盘价达到或超过期初价格的116%，那么产品自动终止，投资者可获得12%的最高年收益率，否则投资者可获6%的保底年收益。此外，招行的“金葵花”尊享安心回报汇赢29号英镑3月产品，预期最高年收益率也达到6.8%。

点评 越来越多的银行在理财产品设计上开始关注汇率风险。各大银行推出的非美货币理财计划，在美元强烈的贬值预期背景下，将使投资者有效抵御汇率风险，提高实际收益。

光大银行涉水儿童理财市场

光大银行日前推出一款针对儿童的教育理财E计划―“08理财小行家”理财产品。据介绍，目前推出的“08理财小行家”与教育存款不同，这是一款教育理财产品，该产品最大的特点就是本金摊还，每半年归还1/3本金，为期1年半。本金摊还日即是开学前期，专门针对开学时的学费支出，可以在不影响家庭日常开支的情况下，应对每学期的学费。该款理财产品理财期限为15个月，起点金额5万元人民币，以1000元的整数倍递增。收益方面，扣除费后，投资者前9个月年化收益率为5.2%，最后6个月年化收益率为5.1%。

点评 此次针对儿童群体推出理财产品是光大银行理财业务的一个转型。从偏重销售产品，逐渐向以客户为中心考虑银行业务重组和流程等方面转型，使理财产品更贴近客户。

挂钩农产品与黄金 中行推出“金色麦田”理财计划

7月14日，中国银行发售“博弈0807金色麦田理财计划”。该产品挂钩目前市场上较热的农产品与黄金，其投资标的分别为芝加哥商品交易所小麦最近一个即将到期的合约的结算价格，以及伦敦贵金属协会黄金现货下午定盘价。产品投资期限为9个月，并有100%的本金保证。到期时，如果小麦或者黄金的价格都高于或者等于期初的价格，则投资者可以获得7%(人民币产品)或10%(美元产品)的投资收益；如果届时小麦或者黄金价格小于期初价格，则投资者获得的收益为0.72%(人民币产品)或1.15%(美元产品)。产品的最低认购额度为人民币5万元或者8000美元。此外，投资者不能提前赎回该产品。

点评 该产品属于保本型的浮动收益类产品，投资本金有保证，安全性较高，但是其投资收益具有一定的波动性，投资者需要对相关市场比较熟悉才能做出相对安全的判断。对于美元产品而言，在产品到期之前，人民币汇率变化将可能影响投资者以人民币币值计算的实际收益率，有一定的汇率风险。

招行“点金公司理财成长7821计划”发行

7月23日，招商银行推出“点金公司理财成长7821计划”。投资对象为招行5号资金信托计划，即以招行为信托委托人，委托深国投以受托人名义向招行北京分行购买一笔信贷资产，信贷资产的借款企业为中国国电集团公司。产品委托起始金额50万元，委托递增单位为50万元，规模上限1亿元人民币，存续期263天，若资产本息完全如期回收，该产品持有到期年化收益率5.6%。

点评 该产品风险低、回报高于定期存款，适合稳健型投资者。门槛较高，存续期较长，流动性一般。

邮政储蓄“天富2号”正式起售

7月21日，邮政储蓄发行“天富2号”理财产品。该产品投资于剩余期限在1年内的固定收益债券及衍生品。委托起始金额5万元，委托递增单位为1000元，预期年化收益率4.5%-12.2%。如该产品实际收益率达12%及以上时，银行可提前终止本产品。免申购费，产品持有到期无赎回费，存续期1年，固定管理费年费率为1%。产品终止时，若理财计划年化收益率低于4.5%，不收取业绩报酬；若高于4.5%，将对高于4.5%的部分收取30%作为业绩报酬。

点评 该产品属低风险产品，实行稳健投资策略，以最大化债券收益为选券原则，选有升值潜力并有良好信用基础和流动性的债券。博时基金公司为其投资顾问。

稳健增利债券基金发行

7月18日，长城基金公司发行稳健增利债券基金。该基金投资于固定收益类金融工具，比例为80%-100%，投资于权益类资产，比例为0-20%。持现金或到期日一年以内政府债券不低于基金资产净值5%。其基金经理刘海，1999年毕业于清华大学经济管理学院国际金融与财务专业，经济学学士。曾任长城货币市场基金基金助理、长城货币市场基金基金经理。投资者可通过长城基金公司直销机构或直销网上交易和建行、农行、交行、招行等银行及券商等代销机构营业网点购买。

点评 该产品具有“稳定回报，中低风险”特征，适合中低风险型投资者。

国内首现红酒理财信托产品

近日，中国工商银行联手中海信托、中粮集团推出了一项名为“君顶酒庄红酒收益权”的信托理财产品，是国内首款期酒概念的理财产品。该产品面向该行的私人银行客户和优质个人、法人客户发行，募集的资金将认购由工商银行委托中海信托设立“君顶酒庄红酒收益权信托计划”。该信托计划将买入君顶酒庄持有的干红葡萄酒2006年份期酒的收益权。本次期酒理财产品以1桶为1个认购单位，期限为18个月。

点评 红酒期酒理财产品本质上还是一个带有担保(中粮集团旗下中粮酒业将为该回购行为提供担保)的信托产品，它和以公用设施、房地产开发等有担保的信托产品一样都是很成熟的理财产品。投资级别的红酒不到总产量的0.1%，大多数葡萄酒经不起长年的存放，需要在5年内饮用。而且，一般红酒可以提升产量，而极品红酒的产量基本上是恒定的。这就为红酒的增值提供了可能。

美亚保险为老人订制安康无忧

美亚保险计划近期通过电视营销的方式，向50岁到80岁的银发老人推出“安康无忧”经典保障计划。该产品除对出生60天到80周岁的群体提供最高20万元的意外事故伤害高额赔付、最高1万元的意外医药补偿外(100%实报实销，无理赔次数限制)，其中的经典计划还专为50岁到80岁的老人提供意外骨折及关节替换最高2万元的特别保障。

点评 中老年人群不仅意外伤害发生率高，而且遭遇意外容易发生骨折。“安康无忧”不仅提供意外骨折及关节替换提供特别保障，而且规定如果是公共交通意外医药补偿，一次事故的最高报销额度为1万元，无下限。报销范围包括挂号费、手术、救护车费等；且使用针药和治疗不受社保范围的限制，包括进口药品。

太保寿险推新保额分红产品

近日，太保寿险推出全新的分红概念产品“小康之家岁岁登高终身寿险（分红型）”以及“附加小康之家岁岁登高重大疾病保险”产品。据介绍，该产品采用保额分红方式，客户可享受逐年递增的终身保障。投保之日起，保险金额将随年度红利分配而增加，保险金额福利递增且免核保体检。

点评 该产品具有年金转换功能，投保满2年后，若被保险人年龄在55至75周岁之间，投保人可通过申请减保，将减少的保险金额对应的现金价值全部或部分转换为年金。另外，该产品特别设计了涵盖25种重大疾病的附加重大疾病保险。

民生人寿“如意相伴健康理财保险计划”上市

日前，民生人寿推出“民生如意相伴健康理财保险计划”。该计划高保障、重理财，不仅拥有业内领先的大病保障，还能帮客户实现中长期的投资回报。 据悉，该产品有两大功能：首先，能够提供40种大病健康保障，若客户不幸患大病，民生人寿将支付一笔高额健康保障金；其次，客户拥有健康保障的同时，资产还会保值和增值，身价不断提高，可有效抵御通货膨胀。

点评 该产品保障的重大疾病种类共40种，除涵盖行业规定的25种大病外，该计划还增加了目前发病率较高的包括如恶性肿瘤、急性心肌梗塞、脑中风后遗症等15种大病，涵盖范围较广，有一定购买价值。

友邦推孝心感恩II友邦孝心保险计划

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1.1互联网金融内涵及特点

互联网金融是依托互联网技术平台而实现的金融服务。从广义而言，互联网金融主要包括两方面的内容：一是传统的金融机构以互联网技术构建信息平台，将传统的金融服务延伸到线上，从而实现一系列网上业务；二是互联网思维下的金融创新。而狭义的互联网金融则主要指后者。其特征主要表现在：高效的信息处理；即时性和移动化；资源配置低成本、高效率；风险大、监管弱。

1.2互联网金融在国内的主要模式

1.2.1支付结算类模式

在我国，以互联网为依托的第三方支付企业大抵分两类：互联网支付企业和金融型企业。前者以在线支付为主，支付宝、财付通为首；后者以快钱、汇付天下、环迅支付等为主，侧重行业需求。iResearch艾瑞咨询统计数据显示，中国2014年第三方互联网支付交易规模达8万亿，同比增速50.3%。艾瑞分析认为，第三方支付机构产生的互联网支付业务也取得了较快增长的原因是我国电子商务环境不断的优越，支付场景不断地丰富和活跃的金融创新，使网上支付业务取得快速增长。

1.2.2融资业务类模式

主要包括P2P网络借款、网络小额贷款和前几年就出现的众筹网等。

P2P网络贷款是指个人和个人之间的借贷，中国目前95%互联网金融都属于这个模式。P2P网络借款主要有三种运营模式：第一种是纯线上模式，如拍拍贷、人人贷。第二种是线上线下结合模式，如翼龙贷。借款人在线上提交借款申请。第三种债权转让模式，如宜信。从2006年起，国内的P2P网贷平台不断出现，在2014年年底时，我国网贷运营平台达1575家，据网贷之家最新统计数据显示，截至2015年4月底，我国正常运营平台达1819家，累计平台数量达2421家，相比2014年，环比上涨5.27%左右，随着平台数量的增长，P2P网贷平台交易规模不断扩大，自2011 年起，我国P2P信贷平台交易规模开始迅速发展，2013 年位于总成交榜第一位的温州贷，总成交额 774743 万元，同比增长 270%，紧随其后的是盛融在线、合拍在线。不过，从整个 P2P行业来看，我国 P2P信贷平台的发展还处于初级阶段，风险控制体系不健全。至于网络小额贷款，当前国内主要是阿里小贷，其业务主要是为微企业和个体工商户提供批量化融资服务。据其提供的数据显示，截至2014 年上半年，阿里小贷累计发放贷款2000亿元，累计客户数超过80万家，贷款规模超过150亿元。众筹模式是一种特殊的网络筹资方式。意为群众筹资或大众投资，这种众筹的模式不存在资金的借贷关系。它具有融资门槛低、项目多样性的特点。我国比较有名的众筹平台有股权众筹平台，创新产品预售和市场宣传平台，创造性项目的梦想实现平台等，另外，还有一些微公益募资平台。就当前看，这类创意众筹的互联网金融模式在国内的认同程度还比较低。

1.2.3投资理财保险类模式

该模式主要是指为消费者提供购买保险、信托、基金等理财产品的互联网平台，与传统理财模式最大的差别是，电商平台与金融机构之间达成深入的协作是开展互联网理财模式所必要的。同时这种模式也是非常具有优势：各个电商平台都可以销售理财产品，用户能够方便及时地进行购买和赎回；对已经购买了相应理财产品的用户来说，用户可以利用互联网及时地查询收益情况，互联网金融通过平台发展的优势表现得淋漓尽致。

2我国互联网金融发展的主要问题

2.1互联网金融机构法律定位不明、缺乏行业自律

互联网金融的灵活性大，商业运作模式和产品类别复杂化，导致现有法律对互联网金融的监管更弱。而且，国内现有的相关法律对互联网金融机构的属性没有作出明确规定。随着互联网金融的兴起，很多不法人士利用P2P网贷平台、众筹等许多新兴模式，在网络上大肆地非法吸纳资金；有些公司甚至常常利用某些名目欺骗百姓的金钱，由于普通大众对互联网金融的认识缺乏，安全意识薄弱，因此往往变成受害者。虽然近几年是互联网金融发展的良好时期，但同时也产生了多起互联网信贷平台“携款潜逃”和“非法集资”事件，时时挑衅法律底线。

2.2互联网金融的风险防控能力较弱

风险防控能力较弱是影响互联网金融企业健康发展的重要因素。互联网金融是金融和互联网相结合的一种新兴行业，其发展处于初步阶段，行业本身具有高风险特点，两者结合之后所存在的风险将比单个行业所存在的风险更大。首先，内控制度不健全是我国互联网金融企业的一大问题。其次，资金管理风险是第三方网络平台存在的重大问题，容易导致支付风险。例如“ 优易网”“ 淘金贷”等一些 P2P网络借贷平台的卷款跑路和倒闭事件，这些事件不仅给放款人造成资金损失，也对整个金融行业产生恶劣的影响。

2.3网络系统的安全性较低，融资模式不规范

尽管互联网金融时代已经来临，使用者越来越多，但通常人们使用时会保持一定的警惕性，这就是因为人们对网络系统的安全性仍然有所保留。目前社会上有很多事关金融安全的案件给人们敲响了警钟，这些案件都有一个共同的特点，那就是客户的信息被泄露，如身份证号码、手机号码、办理相关业务的情况等，严重的危害用户利益。侵犯网络系统安全性有很多方式，比如利用假的网站、支付宝或采用招聘、社交、中奖、保险等欺诈方式，同时其欺骗形式也变得越来越繁杂，这给互联网金融的安全性造成了很大压力。

2.4专业的互联网金融人才缺乏

互联网金融依赖于通信技术和网络技术而发展起来的，由此人才问题也是互联网金融发展的前提要素之一。面对我国新兴互联网金融业不断扩张的需求 我国互联网金融行业的人才供应量明显不足。据 《2014年度中国电子商务人才状况调查报告》 显示超五成电商企业常常面临人才流失率高、人才需求强烈等情况。

3我国互联网金融发展的建议

3.1加强体制机制和法规制度建设

第一，加速互联网金融立法和制度建设。从法律制度角度来规范互联网金融，是实现互联网金融稳定规范化持续发展的前提。第二，完善金融消费者权益保护制度，使金融消费者权益得到保障。建立个人信息保护制度，加强对互联网金融消费者的个人信息保护，维护消费者合法权益。第三，适当调整现有的金融政策、法律法规和监管制度，着重解决互联网金融产业政策和监管制度的矛盾。

3.2制定统一行业标准规范

首先，建立统一的技术标准。行业协会应该通过订立行业公约的形式，构建统一的行业规则，从而推动行业自律。同时，根据国内的实际情况，在认识互联网金融发展运行规律的基础上，制定互联网金融业运行规则，完善相应的技术标准，促进互联网金融行业平稳健康发展。其次，加强征信体系建设，以保障个人安全的信用信息和规范运行的征信系统为目的，落实人民银行关于个人征信系统管理的规定和要求。完善激励守信制度与信息披露制度，提升市场监管与公共服务水平，对失信行为的联合惩戒，建立不良借款人的预警名单与黑名单制度。

3.3构建完善的互联网金融风险防范体系

第一，完善监管体制。成立由中国人民银行、金融监管部门、公安部、商务部等单位组成的互联网金融监管委员会，构建联合监管网，从而促进互联网金融业务发展。第二，加强市场准入管理。制定互联网金融市场的准入条件，根据开展的网上银行业务对象和应用管理业务，灵活实施市场准入，同时也要防止金融风险过度集中，加大金融创新的支持。第三，完善互联网金融业务风险管理体系。增强互联网金融业务的内部控制，完善计算机安全管理办法和颁布互联网金融风险防范制度；完善社会信用体系，降低市场风险。

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摘要本文首先介绍了金融工程的运作原理，同时对金融工程给企业理财创新带来的巨大影响进行详细分析，然后对其应用进行研究。金融工程的有效运用不仅可以为企业理财提供新的方法和新的思路，而且可以用来优化企业的资本结构、风险管理等其他理财管理。金融工程在企业理财的创新运用，对我国企业理财创新的发展有着非常重要的推动作用。

关键词 企业理财 金融工程 风险管理 投资管理

一、金融工程基本理论

当前，有关于金融工程的概念还没有得到统一，但是综合金融工程学概念的最早提出者和现有相关文献，大致可以定义为新型金融技术和新型金融产品的设计、开发和实施，有效利用金融技术和其他科学技术创造性地解决金融问题。在金融工程学中，通过建立数学模型描述对各种宏观金融变量和微观金融变量进行描述，同时通过建立优化模型对投资收益的风险和分布进行控制。简单来讲，金融工程的目的就是运用现代计算机系统和数学方法，实现投资者的利益最大化。

二、金融工程对企业理财创新带来的影响

1.为企业理财带来新思路。金融工程规避、分散化、再配置、保险的基本理念为企业理财创新提供了新的思路。在企业理财中不论遇到何种问题，都不能被动的依赖政策调整，必须要用创新的思路来解开资金运营的奥秘，规避不利的政策和外部环境。同时，金融工程为企业理财的风险管理拓展了思维，不仅使风险管理效率得到有效提高，减少了企业理财的风险管理成本，而且提升了经济金融效率，为企业的现金流提供了有力保证。

2.为企业理财提供了新方法和新工具。金融工程为企业理财提供了许多新的方法，比较多见的有对现金流的合成、分解及复合。就是把一个金融特征分解成多个不同的金融特征或者是将多个基本金融特征合成一个新的金融特征来进行财务管理创新。同时，金融工程为企业理财提供了很多创新工具，例如利用资产证券化技术使公司资产负债管理水平得到提高；签订远期协议回购期权合约，使资本市场的借贷风险得到有效控制等。

3.为企业理财带来了财务工程。金融工程理念在企业理财中的应用，工程技术和财务管理的有效结合使财务工程孕育而生。财务工程的作用是利用工程技术的方法和思路，指导企业经营，运转好资金，改善企业环境，帮助企业更好发展。它的宗旨是资源优化配置，核心为金融工程。随着金融工程在企业理财的不断深入，工程思想也在逐渐成为企业理财的创新点。因此，企业理财要适应金融发展，合理运用金融工具，才能规避风险，降低成本，方便融资，为企业创造更大价值。

三、金融工程在企业理财创新中的应用研究

1.进行风险管理。企业面对的外部环境越来越复杂，承受的风险也越来越大，如果不尽快找到管理风险的方法，将会使企业承受巨大损失。金融工程可以将分散在社会经济中的各种风险进行集中，并通过有效方法规避掉其中的大部分风险，为企业减少不必要的损失。

（1）控制数量风险。在传统的企业理财中，实现的主要方法是调节生产过程，这个过程的调整是以牺牲企业生产成本为基础的。在金融工程中，有两种有效的产品控制此风险，一种是利用宏观经济景气指数和产品的相关性设计出宏观衍生产品，另一种是商品期权。其目的是通过参与宏观衍生产品和商品的交易，对数量风险进行适当消除，保证收益的正常进行。

（2）控制市场风险。为了有效控制市场风险，金融工程特别提供了互换、期货、远期、期权四种金融工具，并将这四张金融工程进行科学组合，从而创造出更加独特、新颖的金融工具。

（3）控制信用风险。信用风险又称为违约风险。在传统的控制信用风险的方法中，虽然提高了交易的安全性和信用质量，但是削减了潜在的利润和交易量，不利于市场规模的扩大和流通。对此，金融工程提供了信用互换这种新型管理工具。所谓的信用互换就是企业定期向互换合作方支付应收账款保险费。具体的将就是当应收账款出现拖欠吃，企业可以向互换合作方处得到相应补偿，或者以有力价格将应收账款出售给对方。这种信用互换比较适合业务集中在少数客户中的企业或者是有大量应收账款的企业。

（4）控制兼并风险。在各种风险中，兼并中的资本运作风险是比较大的。为了能够有效控制此风险，金融工程提供了两种方法：一种是股票交易策略，主要包括死亡换股、股份回购、财产锁定等；另一种是双方互换股权，其目的是减少双方流通在外的股权，在保证管理层利益的前提下，提高收购方的收购成本，修改公司章程，增加反收购条款等。

2.优化资本结构。在传统的资本结构理论中，通常采用增大负债比例，降低加权平均成本来实现最大限度地降低企业融资成本，以保证企业最优资本结构。虽然这种方法具有可行性，但是也存在很大的局限性。原因是随着负债的增加，财务风险也在不断加大，种种成本、问题就会更加严峻。为了有效化解这一矛盾，金融工程提供了互换技术。在互换技术中，可以打破增加负债比例的局限性，在即保证企业信用等级和不增加财务风险的同时，还可以成功实现资本结构的优化和融资成本的降低。

3.进行投资管理。项目融资和风险控制问题以及投资的评价问题是企业在进行项目投资过程中遇到的常见困难。为了解决问题，金融工程提供了十分有效的工具。就项目的资金来源和风险控制问题，金融工程提供了很多用于风险管理的金融衍生工具和金融衍生工具的风险管理策略、组合，为融资风险管理提供了更加开阔的空间。而就项目投资的评价，金融工程则利用实物期权的方法对项目投资进行分析。

当企业进行证券投资时，需要解决的主要问题是投资风险和收益问题。金融工程针对此问题提供了操作性很强的工具，例如世界各个股票市场的分散化投资，不仅可以使股票投资组合的有效边界得到扩大，而且有效降低了证券投资风险，提高投资收益。对于无法将资金投到国际市场的中小投资者来讲，可以使用国际股票收益互换这一新生工具来达到降低风险、增加收益的目的。

4.其他理财研究。由于现代公司的治理结构发生了改变，经营权和所有权的分离出现了问题，这一问题的出现使得公司管理者的经营目标也产生了改变，利益最大并不是他们一直追求的目标。逆向选择和道德风险有可能使公司经营者更加看重其短期利益。为了有效规避这个问题，金融工程提供例如股票期权激励制度，这一制度现以被广泛运用。所谓的股票期权是指公司给予经理人在一定期限内按照某个既定价格购买一定数量的本公司股票的权利。这个制度把“所有权激励”和“报酬激励”进行有机结合，使企业所有者的利益和人的利益、远期行为密切联系，从而出现长期激励的作用。

同时，利用金融工程可以以增强股东信心。当出现股东认为企业的股票持有风险大于收益而选择放弃持有时，企业的高层管理人员可以利用金融工程提供的理财创新工具对股东进行说服，增强股东对企业的信心，选择继续持有股票。

四、结束语

从目前的现状来看，金融工程在我国还没有得到重视和广泛应用，但是从长远发展及知识经济的出现来看，金融工程必将得到前所未有的大发展，我国也必将把金融工程提到经济发展的战略地位。同时，企业要认清这一形势，充分利用金融工程为企业理财提供的新思路、新方法和新工具，将金融工程深入到投资管理、风险管理和企业日常运营管理中，为企业理财保驾护航，增添活力，实现企业理财的最终目标。

参考文献

[1]栾艳超，隋竹梅.金融工程的内涵及在我国发展分析[J]. 经济研究导刊，2009(20).

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【关键词】互联网金融 概述 发展 风险 防范措施

一、互联网金融：概念和分类

当下，互联网金融作为一个引领时代的概念，已被越来越多的人熟知。但由于其仍处在不断地发展和创新中，对其内涵的界定，当前尚未达成共识。一般来说，互联网金融是互联网技术和金融功能的有机结合，依托大数据和云计算在开放的互联网平台上形成的功能化金融业态及其服务体系，本质是以互联网为平台的金融创新。按照互联网金融的功能，可将其划分为三种类型：第一类是支付结算类，包括依托购物网站发展起来的以生活购物、移动支付为主要功能的支付结算平台，以及独立的第三方支付结算平台，如支付宝等；第二类是融资类，包括P2P等中介平台以及阿里小贷等电商介入型融资平台；第三类是投资理财保险类，主要是指为投资者提供购买基金、保险、信托等理财产品的互联网平台[1]。

二、互联网金融：崛起与发展

（一）互联网金融的崛起

如此具有时代意义的互联网金融是如何产生的呢？首先，计算机网络技术和移动通信技术的迅猛发展为互联网金融的产生提供了技术基础。其次，计算机技术、互联网、大数据的快速发展使实体经济的生产经营模式发生了巨大变化，实体经济生产经营模式的变化则衍生出许多新的金融需求，比如越来越多的年轻人喜欢网上购物，网络交易逐年激增[2]。加之传统金融体系中存在着许多低效率因素，服务范围不全面，不能有效的满足中小企业的金融需求，传统金融市场存在着空白区域。在这些因素的推动下，依托于网络经济和电子商务的互联网金融应运而生。互联网金融凭借着其业务运行网络化、业务经营信息化、业务竞争自由化和业务交易平民化的特点获得了庞大的群众基础。相关数据显示，截至2015年12月31日，2015年网贷行业投资人数与借款人数分别达586万人和285万人，较2014年分别增加405%和352%，其中P2P理财产品在各年龄层的理财人群中使用率高达76%。

（二）发展历程

1.初步萌芽阶段（2007～2011）。在2005年以前，互联网与金融的结合主要体现在互联网为金融机构提供技术层面支持。2005年以后，网络借贷开始萌芽，2007年，国内首家P2P网络借贷平台在上海成立，第三方支付平台也逐渐发展起来，金融与互联网的结合开始从技术层面深入到金融业务层面，但并没有出现爆发式增长。

2.迅猛发展阶段（2012～2014）。2013年为互联网金融元年，互联网金融在这一年迅猛发展。2013年的6月，余额宝的横空出世，仅用不到半年的时间就达到了近2000亿元的规模，导致银行存款大量流失[3]；P2P发展迅猛，截至2013年12月31日，全国范围内活跃的P2P网络借贷平台已超过350家，累计交易额超过600亿元，极大地冲击了传统的单纯资金中介。

3.行业细化阶段（2015-至今）。目前互联网金融大致可分为支付互联网、销售互联网、众筹互联网和借贷互联网四个部分。随着互联网金融的规模愈发壮大，政府部门也开始逐渐重视其发展现状，细分之后对其进行适度的分类监管，防范金融风险变得尤为重要。

三、互联网金融的风险

互联网金融没有脱离金融的本质，因此面临传统商业银行所面临的流动性风险、信用风险、利率风险和市场风险，除此之外，互联网金融还面临着法律风险、业务经营风险和技术操作风险。

（一）法律风险

法律风险主要表现在两方面。一是机构法律定位不明确，现有法律法规还没有对互联网金融机构的属性作出明确定位，互联网企业缺少专门的法律或规章对业务进行有效的规范，其中P2P网络借贷平台和第三方支付平台较为突出。P2P平台的运作模式只要稍有改变，就可能越界进入法律的灰色地带；第三方支付平台作为中介机构，在为买卖双方提供担保时，积累了大量在途资金，主要表现为资金存储功能[4]，其本质倾向于“吸收存款”，而吸收存款是商业银行的专有业务，违反了《商业银行法》的规定，但却没有明确的法律条文指明处罚措施。法律定位的不明确，给了互联网金融部分参与者钻法律漏洞的机会，在法律规范的灰色地带大行其道，做不符合规定的事情。

二是相关法律法规的制定滞后于互联网金融的发展，尤其是在市场监管、市场准入和维护客户信息等方面极为欠缺。举例来说，针对阿里巴巴和腾讯在网络打车这一新兴的移动支付领域的价格战是否涉嫌通过不正当竞争行为谋取垄断地位、扰乱市场竞争秩序，我国现行公司法和反垄断法无法给予解释[5]；P2P网贷平台业务作为民间借贷中介的合法性也没有相关法律可以确认。除此之外，互联网金融模式下，个人信息基本网络化，随着科技技术的不断发展，极易出现计算机病毒、电脑黑客攻击、支付不安全、网络金融诈骗、金融钓鱼网站、客户资料泄露、身份被非法盗用或篡改等问题[6]。针对上述问题，如果没有明确的法律规定，消费者的合法权益将无法得到有效保护。

（二）业务经营风险

行业准入门槛低，导致进入者水平参差不齐，有些进入者经营能力欠佳，在经营过程中没有妥善处理好风险控制问题，致使最终出现大量坏账。更为严重的是，有些进入者动机不纯，以诈骗为目的。也正是由于这两方面的原因，截至2015年，出现了1302家P2P跑路平台，严重的损害了互联网金融的声誉。

同时，由于互联网金融企业的质量参差不齐，市场信息不对称，顾客对相关企业不了解，会导致逆向选择，按照“劣币驱逐良币”的原理，高质量的金融企业被挤出市场，市场中充斥着大量低质量的金融企业，这对互联网金融的健康长远发展十分不利。

（三）技术操作风险

互联网金融的业务交易平民化，很多个体交易者对互联网金融的操作规范和操作流程不熟悉，同时有些技术人员并没有经过专业的培训，工作人员和投资者操作不当，会给投资者造成不必要的资金损失。

技术和系统上的缺陷也会对交易产生不利影响。计算机软硬件系统、网络环境的安全性差，计算机系统的设计水平低都会直接阻碍互联网金融的发展。我国很多互联网金融企业为节约成本，创新动力不足，不注重核心技术的研发，采用外包核心技术的办法，过渡依赖外界支持，一旦外部供应中断，企业将无法及时向顾客提供高质量金融服务。此外，我国缺乏具有自主知识产权的互联网金融设备，目前使用的互联网金融软硬件设施大都依赖国外进口，对我国的金融安全形成了潜在威胁[7]。

四、互联网金融的风险防范

为了应对互联网金融存在的风险，使互联网金融更好地发挥促进国民经济发展的作用，需要政府、经营者和消费者三方的协调配合。

（一）政府行使权力，落实法制建设和健全监管体制

法律层面，政府应加强立法力度，加快互联网金融法律法规建设，在对原有的金融法规进行改善的基础上，制定与互联网金融相适应的法律法规，对互联网金融的机构形式、市场准入资格、经营管理模式、风险控制、监督管理和消费者保护等进行规范，明确法律界限；互联网金融涉及到系统软件、客户信息保护、客户识别等技术环节，加快制定互联网金融技术部门规则和标准是当务之急。

监管层面，首先要获得法律支持，政府应该出台相关法律法规，明确互联网金融监管的原则、目标和具体措施，坚持走适度监管、协调监管和创新监管之路，严防过渡监管。其次是技术支持，加强信息技术非现场监管和协调，建立有效的风险监测、预警和应急处理机制[8]。除此之外，在市场准入方面，应结合开办互联网金融业务的申报主体及其申报经营的业务，以及申报主体制定的业务操作规范和内控制度，实施灵活的市场准入监管，并对申报者进行严格的筛选控制，以提高行业进入者的整体水平和行业吸引力。

考虑到互联网金融涉及面远超传统的金融行业，现有条件下监管的难度过大，可采用跨部门协助与分类监管相结合的监管模式。行业自律监管灵活性高、作用空间大，可作为政府监管的有效补充，对影响小、风险低的互联网金融业务可采用行业自律监管，对影响大、风险高的业务可进行严格审慎监管；通过跨部门合作和信息资源共享，各部门协作，及时识别风险，联合打击违法行为[9]。

（二）经营者规范经营

金融机构应从内部组织结构和规章制度建设入手，加强互联网金融业务的内部控制，加强内部科技创新建设，建立专门从事互联网金融风险防范的技术队伍；加强规章制度建设，制定和完善计算机管理办法和风险防范体系，完善业务操作规程。

人才培养和从业人员教育也是提高金融机构经营水平的关键点。通过培养计算机人才来有效应对电脑黑客攻击、支付不安全、网络金融诈骗、客户资料泄露、身份被非法盗用或篡改等一系列问题；培养创新性人才，提高金融设施的自主创新能力，减少技术的对外依赖程度；加强从业人员教育，提升员工整体的道德水平和业务操作水平，减少道德风险和操作失误给消费者带来的损失。

（三）消费者提高自我保护意识

消费者在投资的过程中，应树立良好的风险防范意识，高收益与高风险并存，切勿盲目追求高收益的投资项目而忽略其背后的风险。如“e租宝”抓住了大部分老百姓对金融知识不了解的弱点，编出了“高收益低风险”的虚假承诺，预期年化收益率在9.0%到14.2%之间不等，远高于银行一般理财产品的收益率，使90多万投资者跌入陷阱。

五、结语

近年来，我国互联网金融飞速发展，作为一种新型金融形式很好地补充了传统金融模式的不足，对服务实体经济有积极的促进意义[10]。但作为一种新型金融形式，无疑会面临比传统金融更广泛的风险，因此，我们不能盲目乐观，应明确互联网金融风险，加强风险管控，为互联网金融的进一步发展夯实基础。

参考文献

[1]高汉.互联网金融的发展及其法制监[J].中州学刊，2014（2）.

[2]刘越，徐超，于品显.互联网金融：缘起、风险及其监管[J].社会科学研究，2014（3）.

[3]皮天雷，赵铁.互联网金融：范畴、革新与展望[J].财经科学，2014（6）.

[4]魏鹏.中国互联网金融的风险与监管研究[J].金融论坛，2014（7）.

[5]王达.美国互联网金融的发展及中美互联网金融的比较――基于网络经济学视角的研究与思考[J].国际金融研究，2014（12）.

[6]谢平，邹传伟，刘海二.互联网金融监管的必要性与核心原则[J].国际金融研究，2014（8）.

[7]杨群华.我国互联网金融的特殊风险及防范研究[J].金融科技时代，2013（7）.

[8]郑联盛.中国互联网金融：模式、影响、本质与风险[J].国际经济评论，2014（9）.