金融危机的原理范文

导语：如何才能写好一篇金融危机的原理，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公文云整理的十篇范文，供你借鉴。

篇1

关键词:金融危机;风险;私人银行

中图分类号:F830.99文献标志码:A文章编号:1673-291X(2010)09-0025-02

一、金融市场以各种方式促进经济的繁荣和发展提供和特任

首先,金融市场直接促进了经济的发展。虽然与下面提及的间接促进经济的发展相比是小的。很多人不知道这样一个事实:金融领域中银行、保险公司和其他金融服务机构如证券公司创造了德国4.5%的总产值,高于德国一流领域电气和化学工业。说到就业,金融领域也是创造就业机会的主要领域, 67万多人(占整个劳动力的1.5%)受雇于银行,130万人(占3%)为信贷和保险公司服务。虽然有人认为,伴随着不久之前破裂的全球金融市场泡沫的形成,金融领域在不理性的膨胀,但是这不影响金融业直接促进经济增长。事实上,德国金融业的贡献相对国际标准仍然很低。美国金融业大约占总产值的8%,英国不少于8.5% ,瑞典占到10.5%。其次,金融市场间接地促进了经济的发展,这一点尤为重要。主要表现在三方面:

1.为经济活动提供资金并分配稀有资源。金融市场本身不会促进增长(除了对增长的直接贡献之外)。但是经济中稀有资源的有效利用的一个基本条件就是有效的金融市场。增长不仅是一个国家繁荣的基础和表现形式,增长也是确保大部分人口能在经济活动中发挥作用的最好方式,从而使其在经济繁荣中受益。或者不管是什么原因,不能从中受益,他们也可获得其他形式的金融补偿,如转移支付。当经济出现矛盾或停滞不前时对再分配的争论是没有用的。国家收入增长了,就可以很好解决这种冲突。

2.风险内在的联系。分散金融市场风险的重要功能不仅用于公司和家庭的直接融资。我们可以用规避现金风险的例子来说明其更广泛的作用。从其他货币区出口或进口产品的公司想要规避货币兑换的通胀风险,就要使用货币衍生品和期货交易。这种金融工具对增长做出了重要贡献――众所周知,开放经济要比封闭经济发展的快。如果规避汇率风险成为可能,那么公司整合国际劳动分工的意愿就会加强,这就是对增长做出直接的贡献。

衍生品的使用会控制其他范畴的风险。为了防止商品价格的波动风险而出现的商品衍生工具就是这样。银行和公司可以使用利率衍生品规避未预料的融资成本的波动风险。公用事业单位和其他对气候敏感的部门可以使用近来出现的天气金融衍生品,规避以气候为诱因的产量波动的风险。

金融市场规避风险的工具可以更深入的使用。像公司、家庭和个人都可以使用金融工具规避风险。为了防止疾病、事故和财产风险而购买保险产品。融资部门提供保护防止这些风险,使得传统保险部门和资金市场的联系更加紧密:丢失或损害的可能性的大小、损失潜在的程度和个体风险的相关性决定了保险公司承担风险的能力。这些传统风险的晴雨表,像死亡风险,很容易计算。对与极端天气事件紧密相连的灾难风险(飓风、洪水)或恐怖活动等情况是这样。有一种危险是无法计算的。这种风险要么不支付保费,要么不具备可保性,这反过来又会妨碍经济活动。“9・11”恐怖袭击之后更多的人意识到,航空公司不能确保飞机的安全,这对民用飞机制造业造成影响。更糟糕的是,全球气候的改变是保险公司的顾虑,他们要面对由气候引发的损失。在这种情况下,保险公司充分利用与保险相连的证券工具将这种风险转移到资本市场,从而转移到保险市场外的资本市场的参与者。这个例子表明,要利用金融市场的创新驱动力,来迎接崭新的经济政策的挑战。

3.解决日常消费问题而投资储蓄,具有融资功能。关于融资功能,金融市场权利下放的市场机制使得储蓄得到最有效的分配。市场体制越有效,配置功能也就越有效。拥有有效成熟的金融体制的经济会发展的更快。金融体制的有效性一方面由金融体制的深度(贷款比率和其他金融资产如股票、债券对GDP的比率)来测量,另一方面由金融市场的完备性(如金融工具的广度)来测量。后者尤其重要,因为总体资金供求可被用于所有更有效的更可行的资金调度工具,这种工具也符合资金提供者对风险的承受能力。

金融市场的广度与金融市场的深度相关,这一点总是被人们低估。这是一个非常严重的错误。不同的基金项目需要不同的金融工具。将具有不同特点的投资项目进行对比,就能清楚的认识到这一点。我们将一家公司的扩大投资阶段与开办阶段进行对比。第一个例子中历史数据让我们对投资回报流和量变曲线做出相对可靠的预测。另外,公司多年的业务已经有了担保。在这种情况下,可利用固定利率贷款大量的投资。一方面,基金压力(相对于税收流动而言)可由投资人分担。另一方面,由于附属担保物的历史和可用性,资本提供者的潜在风险是很低的。第二个例子,基金结构需要一方面考虑投资的未来总资本的不确定性,另一方面要保证投资者的权利,要保证他们的所有权的安全。在这种情况下,恰当的解决办法就是准股权性质的贷款融资工具,让投资者在决策时有发言权并且对他们投资的资本进行风险调整,得到较高回报。

为了使金融市场具有完备性,金融体制的异质性和对发展的贡献之间的相关性不仅用于企业融资而且也用于家庭理财。例如:奥纬美世金融咨询公司为欧洲委员会提供的一份报告显示在拥有广泛的金融工具的经济中,私营地产融资发展的更快些。因此,如果有太多的繁重的规则,缩小基金投资的范围会对这部分市场产生相反的效果。这不仅适用于潜在的增长,而且适用于社会政策层面,如更具弹性的基金模式,各种回报和更长的回报期,也适用于低收入和没有固定房产的人群。

储蓄投资是融资功能的补充。储蓄者认为储蓄代表延迟的消费。尤其重要的是,人口结构慢慢变化,达到国家资助的现收现付的养老保险体制的极限,这确保了退休后的生活水平。从储蓄者的角度来看,关键是保持平衡,即投资回报的目标(回报越高,越有可能抑制消费)和投资安全性(在老年,会有一定数量的金钱可依靠)之间的平衡。在这种关系中,资本市场的国际性尤其重要:传统工业国家如德国,人口矛盾伴随着其经济潜在增长率的降低。因此合理的储蓄回报只能通过国际资产投资的多样化获得。为了确保投资安全,这种多样化还可以被恰当的规避以减轻汇兑风险和其他风险。这再一次表明,经济越发达,金融市场越多样化,就越有可能成功完成养老保险的既定目标。

4.金融市场的另一个功能是具有社会政策的重要作用。即使在金融危机后,开放的金融市场仍然是一个国家经济政策质量好坏的指针,这是一个基本事实。金融市场的约束力,如货币政策与其他国家要求更高的利率或提取资本(减少资金流)是有通胀性的,对那些外债政策太不严格的国家也是一样的。同样,股市的深度和广度是一个国家是否能成为有吸引力的业务地点的指标。当然,这一点不能过多也不应该过多成为投资者选择地点时的考虑因素。价格的波动应该起警示作用。然而,如果一个国家的股市价值和资本总额一直比其他国家低,这就一定可以理解为对这个国家经济表现和经济基础缺乏信心。这不意味着金融市场决定经济模式的优越性。每个国家都可以自由选择与本国人民喜爱的政治制度相符的经济政策。金融市场的表现只起一种指示作用,更清楚的阐明所选择的特定政策的经济后果。与选举不同,对这种选择作出评估不仅要在选举期,而且更多的是在选举的过程中。那些跟随着这种指示和控制作用而来的大部分是没有优势的人群:是那些低收入人群,那些固定的靠养老金生活的人,那些没有多少财产的人是货币稳定受益最大的人群。富人可以很容易使资产多样化或转移到国外防止货币贬值的负面结果。

二、私人银行业面对的问题及对策

如果2008年是记忆中最糟糕的一年,那么2009年将是重新形成全球金融体系的一年。银行不仅要恢复资金基础,而且要重建客户的信任和信心。他们要重新思考业务模式,重新设计金融市场和金融产品。政府要继续维持金融体制,要在全球金融市场建立平等的规范的管理体制。金融业向所有领域宣告危机所暴露出来的缺陷。在国际金融机构和风险管理政策小组的带领下,这些问题正在全世界的银行中改进。出现三个主要问题:

1.流通性问题。流通性是任何金融体制稳定的核心,尤其是以市场为基础的金融体制。但危机已经暴露了先前所持有的持续的流通性的假设已不再适用,同时,我们对市场动力在流通性不足时的理解有差距。而且,现在急需强调非流通资产在市场对市场财务体制中的价值。

2.透明度问题。如果我们仅限于银行的收支差的透明度方面,就完全误解了这个问题的实质。银行风险管理的制度安排、风险模式和所使用的技术都需要更大的透明度。而且金融产品,尤其是处于危机中心的结构复杂的信贷产品需要更加透明。只有公布足够的标的资产数据,使投资者能自己做尽职调查而不是依靠评级机构和发起人的判断,投资者才会回到这个市场。即使投资者愿意将资金投到更加简单的产品和商业模式中,也不会挽救市场的萎缩。

3.我们需要加强金融市场的基础建设。为了增强价格透明度,交易数据应联网。为了降低风险使场外交易市场繁荣,应如信贷违约掉期那样建立中央对手方。使得这些市场中的自控力量更强,降低结算风险,但是需要高度标准化。

篇2

我们这一代人知道金融危机是在中学的政治经济学课本里面，老师告诉我们那是一个“魔鬼”，当它来临的时候，人们恐惧得无处逃遁。1929年的某一天，上午还好好的，突然股市狂跌，许多人转眼之间就由百万富翁沦为一文不名的乞丐，接着是银行关门，企业倒闭，大量的人失业，牛奶一桶一桶倒进大海里，证券公司外面的水泥地上，每天都躺着或死或伤或残的人，那是刚刚破产从楼上跳下来的绝望者。接着就爆发了世界大战。

老师讲这些，好像是讲童话神话故事，至少是别人的事情，离我们是那样的遥远。就是到了80年代末期，当西方国家的经济出现问题时，我们还是隔岸观火，好像与我们毫无一点关系。到了九十年代，亚洲出现了金融危机，即使发生在我们的家门口，发生在我们的领土香港，好像对我们也没有太大的影响，大家该干什么干什么，该吃就吃，该睡就睡。这一次就不同了，金融危机来敲我们的门了，很多人吃不香睡不着了。我在南华大学散步时，碰到一位老大爷，他说，要是以前，你美国金融危机关我鸟事，我管你雷曼兄弟是谁？现在我早上爬起来的第一件事就是看雷曼兄弟的收购进展怎么样？看美国的救市方案通过了没有？看美国昨天晚上的股市是涨还是跌？原来老大爷把自己几十年的积蓄全买了A股的银行股，而中国的银行又或多或少持有美国雷曼兄弟的股票，持有次级债，老大爷现在已经跌得连养老的钱都不够了。

随着中国跟世界经济的联系越来越紧密，虽然中国进行了外汇管制，虽然中国经济的许多领域还没有对外完全放开，但当全球金融危机来临时，中国肯定难以独善其身，世界金融动荡对中国百姓生活的影响也越来越大。美国失业人口增加，购买力下降，中国很多以美国为出口对象的小企业就接二连三倒闭了。我的一个外甥女，嫁的是一个台湾人，在浙江办了家小饰品厂，专门生产圣诞饰品的，去年刚刚投进去几百万，还没开始生产，今年就关门了，还欠着几十万的债，一夜之间由富翁变成了负翁。老公回台湾去了，外甥女也回了老家，不知哪一天才能东山再起。我的一个满妹在东莞的一家家具厂做营销总监，每年出口上亿，企业也一直在筹划着上市，可国际风云变幻给企业的发展增加了变数，现在企业的外贸销量受到了影响，而内贸又一直是企业的弱项，企业在加大内销力度的同时，也正准备大规模裁人，连管理人员也不例外。老妹很失落，在企业干了20年了，万一裁了就什么都没有了。

我自己虽然长期研究经济问题，在这次经济危机来临时，也难逃其害。去年在A股市场上赚了30来万，也曾一度逃离，但受不住诱惑，在股市跌到四千点时又反身杀入，结果不断补仓不断被套，最后60来万变成了10几万，最近因为要买房装修房子只好斩仓出逃，除了赔进去赚来的30来万，还亏了十几万，其中有10万还是银行的贷款。想卖套房子填补窟窿，谁知房产市场也受到了波及，原来2800元一平米能卖的房子，现在2200都没人还价了。贷款年底到期，现在开始为如何还上贷款发愁。

其实，受到美国金融危机影响的恐怕还不止我们一家，许多百姓的生活都有可能因此而改变。工作丢了，工资少了，投资缩水了，厂子关门了，建的房子卖不出去了，就是种的水稻，养的肥猪都要降价了。世界是平的，只有到了今天，中国人才开始真正理解这句话的含义。我们能做的就是对世界多一份关注，趋利避害，把自己的损失降到最低，期待下一个经济复苏周期的到来。

篇3

关键词:金融危机;企业人力资源管理

中图分类号:F240 文献标识码:B 文章编号:1009-9166(2010)005(C)-0054-01

引言:本文从人力资源管理角度,探析了在金融危机的影响下,企业如何实现人力资源管理与创新,为企业可持续性发展提供人力资源管理经验积累和人才储备。

一、企业人力资源管理相关概念

人力资源拥有其他资源所没有的素质,协调能力、亲和能力、判断能力和想象能力。一般说来,人力资源管理是指在经济学与人本思想指导下,通过招聘、甄选、培训、报酬等管理形式对组织内外相关人力资源进行有效运用,满足组织当前及未来发展的需要,保证组织目标实现与成员发展的最大化。企业实力有限、人力资源管理不够理想,管理水平不高,往往成为企业核心部门,由此可见,在某种程度上工作成为广大企业的发展瓶颈,人才发展和管理战略将直接影响企业业绩好坏,进而将影响到企业的生存和发展。

二、企业人力资源管理的特点

1、人力资源管理水平低

企业的生产规模较小、员工数量较少、各类资产拥有量小,这些特征使得大部分的企业对人力资源管理的重视都不够。基本属于人治管理和经验管理,这种管理模式在金融危机背景下,随着市场波动,最先受影响的就是这些没有任何风险承担能力的企业。市场变动是不可控的,但企业管理模式的更新和提升,却是经营者必须应对并可以主动改进的方向。

2、人力资源管理复杂性

我国企业数量庞大,行业分布极广,地域性特征显著。企业分布在各行各业中,从手工作坊式的加工业到高科技技术产业,从而使其人力资源管理更具多样性和复杂性。企业营销队伍的流动性较大更是加剧了这种多样性和复杂性。在企业人力资源建设和管理的局限下,不同员工的资历、接受培训的时限和机会有显著的差异,由此共同构成了企业人力资源的复杂性。

3、人力资源规划的多样性

通过对企业未来的人力资源需求和供给状况进行分析及估计,而对职务编制、人员配置、人力资源管理政策等内容进行整体性计划。这样才能降低因企业人员频繁流动、岗位多样化而造成的不确定性。职位编制是确保企业生存发展的第一道防线,必须适合企业的需要,以确保企业将来的发展方向和用人政策相适用。由于人员流动性大,在职位编制中要考虑到这种特殊性,加大其灵活性。同时,对如何配备相关的人才和提供相关的培训要进行合理的设计。企业所需要的人员层次差别很大,因此,制定详细的人员配备规划和管理规则是必不可少的。另外,企业还要根据自身情况采取有效的措施以留住有价值的员工。

4、绩效评价系统的持续更新性

企业包含着不同层次的人员,所以在人力资源管理方面更为复杂些。在绩效评价系统中,就是需要不断地对绩效考核和管理系统进行持续的更新,来保证员工的公平和效率。由于基层员工素质相对较低,如果绩效考评和管理不完备或者有失偏颇,就有可能招致员工的抱怨甚至给企业管理带来负面影响。同时,当企业规模不断扩大时,因为绩效评价系统不能及时更新,就无法对多层次员工的行为采取有效的监督。针对企业的不同发展时期、不同层次员的特点等,所制定的考评方案也应该有所不同。另外考核应定时定期进行,并且根据考核结果对相关人员的工作进行评价,制定相关的绩效改进计划,帮助员工在工作中成长。

5、薪酬体系的灵活多变性

如今很流行采用会员制的营销模式,通过吸纳会员来保持顾客的忠诚度。营销方式的增多,使合理确定处在不同营销模式中的企业员工的薪酬成了新的课题。薪酬管理是企业人力资源管理的一个重要手段,使用合理就会使员工工作热情升高,忠诚度增强,反之就会人才流失、企业利润下滑等。新的营销方式的出现,对薪酬体系提出了新的要求。作为企业比重最大的基层销售人员的报酬设计,成为了企业留住员工的重要法宝。合理的薪酬体系应能实现内外均衡且具有一定的灵活度。

6、人力资源管理信息系统的智能运用性

现代业的发展日新月异,相当多的企业开始采用现代化的信息系统以促使企业快速、高效发展。企业要着力建立强大的信息系统平台,开发和建立计算机人力资源管理系统并实现网络化,这应成为企业人力资源管理活动的一大特色。总之,企业要对人力资源状况有全面的把握和评价,只有这样,才能有效降低人力资源管理和开发的成本,提高人力资源的利用率。面对激烈的市场竞争,企业只有“内外兼修”才可能更好地生存发展。

结语:正确的认识人力资源管理的理念与内涵。面对金融危机,企业不仅需要从业务模式上进行反思,更需要从管理模式上进行反思,如何构建具有中国特色的现代企业管理模式,为企业在危机风暴过去之后的快速崛起提供强劲持续发展的管理平台支持,是所有企业在金融危机仍在肆虐的今天,需要思考并找到答案的必然选择。

作者单位:迁安市锦江饭店

参考文献

篇4

关键词:人力资源 开发对象 开发制度

2007年2月由美国房产抵押次贷危机引发的金融风暴迅速地蔓延全球,世界各个国家和地区都不同程度地受到影响。美国是重灾区,例如,华尔街五大公司之间倾刻崩盘,通用、福特、克莱斯勒的美国工业汽车巨头岌岌可危等。中国也不例外,经济发展的未来蒙上一层阴隐,国有企业、中小企业、民营企业和私人企业,遭受改革以来没有过的裁员、减薪、民工潮回流等异常现象的冲击,经济发展的趋势在弱化。这种百年不遇的金融危机影响也波及到机关事业单位, 使其人才面临游憩、失业、恐慌的隐患。同时也暴露了机关事业单位在发展中遇到的压力是前未所有的,对策和方法出现的困惑、失缺也是空前的。面对金融危机, 机关事业单位人力资源管理无力应对,束手无策,严重影响着本单位的改革开放和发展。那么在金融危机影响下,人力资源开发会遇到哪些问题,走出危机低谷须作出哪些应对,本文拟对此作出简要分析。

1 人力资源开发的弊端

人力资源是机关事业单位存在和发展的基本要素,是一切资源中最珍贵、最重要的资源。对其行之有效的开发形成高端管理模式巳成为新形势下机关事业改革创新的重中之重,但是这种管理共识在人力资源开发实践中没有引起足够的重视,有一些机关事业单位常常离异它、忽视它,而去关心人力市场拓展、人才市场对接、人力资本扩充等其它资源,或者对其开发缺乏正确疏导和控制,或者不规范的开发和利用等。这种缺位、失控、无章操作恰恰成为人力资源开发的屏障,阻碍了机关事业单位发展,具体表现是:

1.1 人力资源开发缺位

开发缺位表现是多方面的,但对象、领域、目标三者组合中的断挡开发尤为严重:一是人力资源开发只有对象没有领域,在开发中领域缺层,有少数机关事业单位只重视从外部引进人才,把本单位职工中潜在的高智商的人力资源开发拒之门外,造成了人力资源宽领域开发上的空穴;二是人力资源开发只有领域没有目标,在开发中目标缺失,有少数机关事业单位只选择了人力资源开发的各类不同层次的人才,但没有制定不同层次高素质人才的开发目标,造成了人力资源高目标开发上的空穴;三是人力资源开发只有目标没有对象,在开发中对象缺位,有少数机关事业单位制定了不同层次的人力资源开发目标,但对象选择越位、错位、或者根本没有对象选择,造成了人力资源对象定位开发上的空穴。

1.2 人力资源开发失控

主要反应在人才流动、合理分配、互动沟通规范上的失缺:一是人才流动失控。一般人才走不出,高层次人才、复合型人才进不来,导致人才结构不合理,素质偏低,总量不足,远远满足不了机关事业单位发展的需求;二是合理分配失衡。社会和谐要求公平分配,但机关事业单位发展同样要执着合理调配人才,充分发挥人才的积极性。而个别机关事业单位违背这一原则,只注重人才引进和培训,不兼顾本单位内部科室之间、部门之间的人才合理调配,导致科室和部门之间出现对人才需求过剩和紧缺的浪费现象,扼制了人才的积极性,使机关事业单位一度陷入了专注平抑人才固守屯聚和需求无援分配失衡的被动局面;三是互动沟通失策。互动的核心是贯输机关事业部门的人性化思想,它要求本单位的员工、管理者与人才相互通融、相互包容、相互尊重,相互关爱,在互动中彼此了解,团结一致,提升机关事业人性化的核心竞争力。但是,有少数机关事业部门在人力资源开发中对互动不但非能启用,而且讲客观,摆问题,论难不休,最终将其淡化或束之高阁。

1.3 人力资源开发无章法

制度不规范巳成为机关事业部门人力资源开发的瓶颈。一是人力资源开发的时间、地点、目标不明确,没有依据,随意性强,针对性差,开发出来的人才资源入不敷出,影响本单位的创新发展;二是人力资源开发行为短期化、无序化、行政化,未能根据本单位现有的人才客观情况和发展的远景,有计划、有步骤、循循渐进的开发,而是按照政权事权暂时的行政需求过度开发,造成事过境迂,资源膨胀和浪费;三是人力资源开发没有形成一个系统性、有效性和规范化的制度,不能用制度管资源开发权,管资源开发人,管资源开发度,仍由单纯行政管理对人力资源开发定位定向。

2 人力资源开发的对策

人力资源开发缺位是开发模式趋向性定位问题,开发失控是对影响开发因素制控问题,开发无章是开发制度和机制构建问题,以下对这三方面问题进行破解和应对研究

2.1 营造人力资源对象、领域、目标三者互为组合的开发模式

人力资源对象是指具有专业技术的高素质人才;人力资源领域是指战略管理、经营管理、工程技术、技术研发等各方面不同类型的专业人才; 人力资源目标是指因事、因时、因地制宜地开发机关事业单位发展所需要的人才。机关事业单位发展要求在人力资源对象、领域、目标互为组合开发的基础上,形成激发人才活力迸发的模式,充分挖掘人才创新技能,推动可持续发展。在激发人才活力的导向下,从领导职责、政务工作、组织机构、业务规划、经营管理、后勤服务等多视角、宽领域、全方位构筑人力资源对象、领域、目标三者互为组合和有机统一的规范性、原则性、程序性的开发模式。

2.2 打造人力资源开发的综合平台

在这个平台上通过优化人才公平分配产生的疑聚力,网络默契互动沟通孕育的影响力, 破解制约人才充分合理流动的主客观因素,展现人才素质,促进人才流动,激励人才创新。在知识经济和经济全球化的今天, 机关事业单位化解人才危机的核心是打造人力资源开发的综合平台。开发人才资源,打造开发高平台,首先要完善“以人为本”的人才分配机制。各种不同类型的专业技术人才都是机关事业单位紧缺的资源,在人才资源分配上,执行均衡制,不搞彼此亲疏,对部门或单位所需、所用、所想的人才,用绿色供需通道保质足量及时地供给到位,营造人才供需的氛围,提供人才充分发挥聪明才智的空间。其次,网络纵横交错的互动沟通。推行开放式互动沟通,作为机关事业单位的上级、下级、党员、职工,经常与引进的人才互动沟通。在涉及部门、单位政策制定、人动、机构整合、经营战略、民主民生、利益分配等各项重大问题上,让他们知情、知根、知底,要他们充分发表自已的看法,善于接纳他们的不同意见,通过真诚地互动和交流达到统一,推陈出新。在相互信赖,相互交流,相互分析,相互启发的基础上,进一步提高他们的责任感和认同感,激发他们的创新热情。再次,规范互通有无的人才往来交流。机关事业各单位要打破保守和封闭,让人才进出自如,情意专注。只有放得开,才能广纳人才;只有流得出,才有圣贤源源不绝。

2.3 建设人力资源开发的科学管理制度

当前机关事业管理创新正处于人事制度改革的关键时期,面对改革的新形势、新任务,加强人力资源开发制度建设与创新,提高科学管理的质量与水平,是实现用规范制度管人力资源开发流程的迫切需要,是增强人力资源开发科学性、有效性的必然选择。

机关事业人力资源开发流程是一个复杂的程序,一般包括人才规划和目标,人才招聘和选拨,人才素质培训和提高,绩效评估,薪酬和奖惩等。为强化人力资源开发,提升管理格局,建立与流程各环节相适应的人力资源开发制度,包括人才招聘和聘用制度、高职低聘和低职高聘制度、绩效考评制度、职务晋升制度、业务培训制度、薪酬制度、激励制度、奖惩制度等,并根据形势的发展,人力资源变动,适时改变政策和制度的内生变量,构建不断适应新形势下人力资源开发的新制度。

2.4 构筑稳定龙头和淘汰凤尾并行开发的长效机制

机关事业人力资源开发在程序上引进人才是粗放效益,管好和用好人才是粗放效益的精化与放大,粗放效益与放大效益的释放并不能形成人才资源开发的长效机制。机关事业各单位只有不断地挖掘人才、信赖人才、知人善任、任人唯贤、淘汰未位、让人才蜂拥而入,才具有开发人力资源的活力。目前,一些机关事业单位引进人才的作法是从工作环境、生活需求、解除后顾之忧等方面,打造人才开发的支撑点, 或者逆向选择淘汰未位开发方式激励人才奋发图强。但是在目前人才市场竞争机制不完善的条件下,采取正向鼓动精英或逆向淘汰未位激励人才施展才华,是一种片面的单一延伸的开发模式,从规模到管理以致效益都不可能到达顶极,甚致有可能使人才开发陷入发展的瓶颈,产生负面效益。鉴于人力资源开发不良环境与条件,应在规范和完善人才市场信息对称的基础上,同时开展稳定龙头和淘汰凤尾并行的开发方式,并将人才置于发挥聪明才智和防范风险的心理预期优势上,以此形成激进、超越、永恒开发的长效机制,提高人力资源开发创新率。

参考文献

[1] 张家顺.以人为本的企业人力资源管理模式构建探析.企业导报,2009(4).

篇5

【关键词】马克思金融危机

2006年春,美国“次货危机”开始显现,最后发展成席卷全球的经济危机。对其原因分析,成为理论界研究热点。马克思在《资本论》中揭示的资本主义经济危机规律,对预测美国金融危机、解释危机的深层次原因有着积极的借鉴意义。我国宏观调控要以此为鉴,主动作为,实现经济又好又快发展。

一、美国金融危机形成和扩散的一般原因

1、次货危机引发金融危机的“触点论”

这种观点的实质是市场内因论,认为没有有效控制信用风险导致美国次贷市场运转失灵引发金融危机。次贷是美国房产贷款中面向信用纪录不佳或收入证明缺失的持“次级信用”的客户而产生的贷款。2001年网络经济泡沫破灭后,美房地产市场迅速发展,房价2004-2006年上涨了40%-70%。在房价上涨预期下,银行降低信用门槛,推出了“无本金贷款”、 “循环贷”等贷款品种,助长了投机,推动房价继续走高。美联储2005年开始将利率从1%提升到5.25%,促使经济降温,房价下滑。房价下降预期增大和还贷压力增大的双重约束,使次级贷款违约率在2006年底上升到13.3%。违约率持续上升,带来债务状况恶化,导致美国大型次级房贷公司纷纷破产,前者的破产和倒闭带来越来越多的金融集团和公司破产,造成整个金融市场动荡。

2、金融政策导致金融危机的“政策论”

这种观点的实质是政府外因论,认为次级贷款仅占美国房贷市场的7%-8%,次贷危机之所以形成金融危机,金融自由化政策是根本原因。一是金融工具创新过度。次级贷款被房贷公司购买后,资产证券化成为债券在市场发售。经济繁荣期,它们被投行和对冲基金看好并购买,投资银行利用金融创新再出售,一元贷款被放大为数十元的金融衍生品。信用链条拉长,导致金融产品的基础价值被忽视,助长了极度短期投机。美国还依靠政府信用成立国家保险公司对债券违约进行保险,总额从2001年的9000多亿发展到2007年底的62万亿美元。这种情形下,总额不大的次级贷款危机产生了规模巨大的债务危机,政府已难以挽救。二是金融监管不力。美国鼓励自由的跨国金融活动。对新金融产品,政府主要依靠市场评级机构的评级、研究报告和资本抵押标准要求来化解金融风险,缺乏审查和监管以及对金融泡沫的预警。这样,当投机盛行时,投机主体和评级机构结成利益共同体,评级机构做出背离信用基础的评级行为,向市场释放错误信息,便会提升系统风险。

3、经济全球化形成全球经济危机的“桥梁论”

这种观点的实质是外部条件论,认为经济全球化活动使美国金融危机最终演变为全球经济危机。一是金融活动全球自由化使美国金融危机向发达国家扩散。西方主要发达国家商业银地普遍购买美国次级债券,美国次贷危机爆发后,汇丰银行、德国工业银行、法国巴黎银行、花旗集团等相继暴出巨额坏帐,引发本国金融动荡。二是金融危机的财富效应和政策效应使危机延伸到实体经济。金融危机爆发后,消费者个人财富缩水,银行紧缩银根,消费和投资下降,导致总需求减少。三是全球经济活动依赖性增强使金融危机向全球实体经济漫延。美国在全球几大经济体的出口市场中占据很高比例。美国国内经济衰退后,全球主要经济体的出口大幅下滑,导致经济增速下降。

二、从马克思经济危机理论看美国金融危机的深层次原因

1、马克思经济危机理论的主要内容

(1)经济危机成因。资本主义经济危机根本上是生产过剩导致剩余价值无法实现引发的。生产过剩原因在于“有效需求不足”;“有效需求不足”的原因是消费者购买力不足;购买力不足在于私有制引发的资本和劳动收入分配的两极分化。资本主义银行制度、信用制度、分配制度等制度结构的冲突把生产过剩矛盾推向不可调和地步时,潜在危机便转化为现实危机。

(2)克服经济危机的途径。一是根本性制度变革。马克思认为,资本主义经济危机的根本原因是生产资料私有制,只有实现资本主义向社会主义变革,才能根本化解经济危机。二是政府宏观调节。通过调节投资和消费的比例、创造新的投资和消费机会、实行信用扩张、扩大政府公共支出等宏观政策,刺激需求,缓解生产过剩。

2、美国金融危机的深层次原因

(1)依靠信用过度扩张化解需求矛盾是金融危机爆发的根本原因。资本主义生产的本质是追求剩余价值。生产力越高,生产出来的剩余价值量越大,在市场上实现的困难也越大。解决这一矛盾,一个途径就是依靠信用支持消费和投资创造需求。90年代末,伴随着网络经济泡沫破灭,实体经济投资需求锐减,全球范围内出现大量资本过剩。2007年,全世界有8000多个对冲基金,总额2.8万亿美元,世界各国财富基金达7.6万亿美元,占全球GDP的15%,全球储蓄的60%。这种情况下,美国政府开始公开或非公开鼓励房贷公司、金融机构通过过度扩张信用支持消费。所谓信用过度扩张是指不顾信用风险、超过偿还能力的信用扩张,表现为长期实行低利率政策、放松风险监管、放松交易监管等。信用的过度扩张在刺激消费同时,也拉动了投资,更重要的是由于信用被转化为证券出售,为全球巨额流动资金提供了短期投机机会。短期看,信用的过度扩张缓解了生产过剩和资本过剩,但长期看,信用过度扩张把问题从“当前”转到了“未来”,当金融投机不再延续、债务链条无法维系时,危机便会显现。

(2)信用过度扩张的危害。一是增加了不良债权,加剧金融风险。金融机构对客户信用层级、偿还水平不加审查,会导致不良债务累积。2008年,美国住房贷款达14万亿美元,政府公共债务达10.3万亿美元,金融债务占GDP的比例从1980年的21%上升到116%。信用的本质是债权,如果大家都遵守信用,当然没有问题。但若一个环节出了问题,特别是信用质量较差时,债务风险就变得十分巨大。二是导致虚拟经济与实体经济严重失衡,虚拟经济背离服务经济职能。虚拟经济本质是使有能力的人利用有资本的人的闲资为社会和资本持有者创造财富,这对于分散金融风险、提高金融资产配置效率具有重要作用。信用的过度扩张,使虚拟经济背离了这种职能,产生一种“钱生钱”的错觉,自身迅速膨胀。在美国,企业盈利的44%来自金融服务业,制造业仅占10%。1996-2006年,美国金融公司盈利年增长13.8%,非金融公司盈利每年增长只有8.5%。2004年,美国金融业占据了GDP的20%-21%。金融机构对高管的激励措施也往往与短期证券交易收益挂钩,促使他们利用金融创新技术把金融杠杆率提高到几十倍。房贷机构将贷款发放给没有还贷能力的借款人,金融机构将房贷资产打包卖给投资者。据统计,美国金融机构发行的证券化产品就占全球的80%,2005年全球有组织的交易所内交易的金融衍生品交易额为名义GDP的32倍,全球长期证券的总价值超过了100万亿美元。虚拟经济过度膨胀,使虚拟经济重心转向短期投机,在证券、楼市造成巨大泡沫,最终导致经济危机。三是引致虚假需求,造成虚拟繁荣。信用过度扩张刺激楼市,导致投资性资产价格和证券价格上升,为投资性基金和银行提供了短期投机机会。当生产过剩矛盾得到解决,各类资本竞相追逐高额投资回报时,所有人都受益,进而产生了螺旋式的信用扩张,如果哪一期资产价格开始缩水,消费者和投资人便成了最大受害者。

三、美国金融危机对我国加强宏观经济调控的启示

市场经济国家经常存在结构性生产过剩矛盾,也就存在着依靠信用过度扩张来化解生产过剩的潜在风险。我国要吸取美国金融危机的教训,既要积极扩大有效需求,解决生产过剩矛盾,又要防止走上利用信用过度扩张化解生产过剩矛盾的不良路径。

1、坚持依靠创新刺激实体经济有效需求

一是通过创新社会保障制度刺激消费。我国社会保障制度欠缺,国民需要较高的储蓄率才能应对各种风险,导致总需求中消费所占比例一直不高。因此,国家要加快医疗保险、养老保险和住房制度改革,解决百姓后顾之忧。通过转移支付、救济等制度创新,防止贫富差距扩大,刺激消费。二是加强技术创新吸引投资和消费。熊彼特指出,技术创新使资本主义在毁灭中重生。技术创新既可以创造新的投资机会,使多余的资本找到生利机会,又可使消费者产生新的换代需求。三是通过市场创新扩展投资机会。要实行宏观经济政策,促进地区间经济均衡发展,特别是开发农村市场。实行优惠政策,鼓励资本到海外投资。积极开展贸易摩擦协调,促进出口稳步增长。

2、以国家为主体有效控制金融系统风险

一是政府承担起风险集中管理的责任。市场经济不可避免会产生信用过度扩张,产生金融泡沫。防止资本经济中的泡沫转化成危机,离不开政府政策的协调和制约。由于金融产品很少受知识产权保护,任何金融机构都不愿意别人看到自己产品的交易情况。政府要建立统一的风险管理窗口,集中清算,统一监管,准确评估,避免各个金融机构各自为政。二是善用金融创新,把风险控制放在首位。国内金融系统在危机中受到冲击较小,主要是我国金融体系不发达,没有投行、评级机构和复杂的金融衍生品,没有形成危机传递的链条。这种状态虽然安全,但却牺牲了效率。在未来,我国既要稳健地推进金融创新,提高金融资产配置效率,又要有效控制和化解市场风险。对新推出的金融新产品,政府要认真审核,对产品的价值、价格要实时监控,避免过度放贷,努力做到多方共赢。三是积极培育理性投资。从强化风险意识、加强素质教育出发,加强对投资者教育,使投资者的投资趋向更加理性。严格杜绝非法市场操作行为,完善信息披露制度,提高政策透明度,使市场充分相信政府的决心,防止错误信号引发的错误导向。

3、保持宏观经济政策的连续性和稳定性

宏观经济政策,特别是货币政策必须要连贯和平稳,这一点对整个金融环境的稳定至关重要,美国在2005年前后的货币政策大拐角就是造成经济危机的一个诱因。当前,我国货币信贷速度极快,一季度新增信贷完成全年的90%,这可能会对后期经济发展又造成通胀压力。应增强金融宏观调控的预见性、针对性、灵活性,把握好调控重点和力度,综合运用多种货币政策工具,比如利率、汇率和货币供应量等,并与财政政策、行政手段相结合,互相弥补,更好地实现宏观调控目标。

【参考文献】

[1] 蒋定之、郑学勤:美国次贷危机研究(两篇)[J].新华文摘,2009(1).

[2] 谢丽威:美国次贷危机的原因分析及对我国经济发展的启示[J].环渤海经济望,2009(1).

[3] 王国民:浅谈美国次贷危机产生的原因和启迪[J].知识经济,2009(2).

[4] 苏昊成:试析美国次贷危机的原因及启示[J].华商,2008(16).

篇6

[关键词]金融危机风险泡沫

自2007年下半年以来，中国的经济走势出现了较大的不确定性，首先是产生了通货膨胀现象，2008前三个月，CPI指数分别达到了7.1%、8.7%和8.3%，其中，食品价格上涨尤为剧烈，08年一季度食品价格较去年同期上涨了21%，并且市场对价格上涨的预期仍然很强烈，其次是中国股市发生了剧烈了震动，自07年10月创下新高以来到08年4月22日跌破3000点，上证综合指数累计跌幅达已超过50%。第三，从较为长期的角度看，由于人民币汇率存被低估，外汇储备不断攀升，导致外汇占款过多，国民经济面临着流动性过剩的问题，大量的资金进入股市、房市，造成泡沫，一旦破裂，后果不堪设想。第四，美国的次级债问题实际上已经把美国的信用风险分散到了全球，中国也不能例外。综合以上原因，人们对于我国爆发大规模金融危机的担忧与日俱增，一些学者和专家甚至指出，中国爆发金融危机已不可避免。

所谓金融危机，是指资产价格急剧下跌与许多金融和非金融企业破产为特征的金融市场的大动荡。在世界有几次比较大的金融危机，一是上世纪三十年代美国的金融危机，即所谓大萧条时期；二是1987年美国股票市场的暴跌波及全球；三是上世纪九十年代以来爆发的一系列金融危机，包括阿根廷金融危机、俄罗斯金融危机、墨西哥金融危机，尤其著名的是1997年爆发的东南亚金融危机，对这些历史上著名的金融危机爆发之前的金融体系运行状况进行研究有助于我们判断中国是否会发生大规模的金融危机。

一般来说，金融市场爆发危机是由经济体系失衡引起的，具体来说，分为国际收支失衡、资本市场失衡和借贷市场失衡。下面笔者就来就来具体分析这几种情况，并结合历史上金融危机的经验和中国的实际来判断中国发生金融危机的可能性。

一、国际收支失衡

上世纪九十年代以来的金融危机大都发端于此。一般来说，由国际收支失衡引起的金融危机的国家都实行固定汇率制度，汇率在一定程度上被扭曲了，在金融危机爆发之前，往往出现了经济不景气，政治动荡等现象，继而国民对本国货币失去信心，对美元等外币需求上升，央行为了维持固定汇率，必须抛出大量外汇收回本币，但是随着负面消息继续出现，货币当局最终无法捍卫固定汇率，宣布货币贬值，导致本国货币崩溃。以东南亚金融危机之前泰国的情况为例，在发生金融危机之前，泰铢一直实行固定汇率制度，主要盯住美元，随着泰国产品国际竞争力的降低与经常项目赤字的持续上升，泰铢被高估，泰国央行被迫发出大量外汇维持固定汇率，到1996年下半年，泰国金融市场就出现了挤提风潮事件，1997年2月，国际游资又大规模抛售泰铢，1997年7月2日，泰国放弃已实行十多年的联系汇率制度，当日即贬值19%，8月，泰国政府宣布暂时关闭16家金融机构，还宣布境内外泰铢实行统一汇率，从而引发了市场的恐慌，再度掀起抛售泰铢的狂潮，东南亚各国的经济联系十分密切，和泰国一样，马来西亚，菲律宾等国家的汇率也急剧下跌。那么中国会不会因为国际收支失衡而发生大规模的金融危机呢?应该说不会。首先，中国自从实行汇率改革以来，就已经不再采用固定汇率制度，虽然由于央行的干预，人民币汇率仍然存在着一定程度的扭曲，但是，与东南亚国家的情况相反，人民币汇率不是被高估，而是被低估了，从2005年7月21日至2007年4月30日，人民币已经累计升值超过13%，并且还有升值的预期，因此也就不存在所谓的贬值预期。其次，中央银行持有大量的外汇储备。外汇储备由01年的2000多亿美元增加到目前的16000多亿美元，储备规模居世界第一。有了如此之多的外汇储备，就可以有效抵御国际炒家的投机，避免外汇市场发生剧烈动荡。所以，我国因为国际收支不平衡而引发金融危机的可能性几乎为零。

二、资本市场失衡

资本市场决定着金融资产的价格，当资本市场失衡时，将会引起市场的恐慌，大量抛售证券，发生资本市场崩溃从而引发全面性的金融危机。美国八七年发生的股灾就是资本市场失衡引起金融危机的著名案例。在八十年代，由于里根政府采取了一系列成功的经济政策，美国经济进入了繁荣时期，股市也水涨船高，产生了明显的泡沫，直到87年夏天，股市仍然一片繁荣，但是到10月份，由于一系列的利空消息，如逆差增大，财政赤字严重，使投资者产生了担忧，泡沫开始破裂，10月14日，道指下跌95.46点，创下新纪录，10月16日，下跌108.35点，10月19日，也就是著名的黑色星期一，股市下跌了508.32点，跌幅为22.6%。这场金融危机还蔓延到了全球，欧洲、亚太地区的股市也出现了暴跌，例如，10月20日，恒生指数跌去33.5%。87股灾使美国100多家银行倒闭，股民损失惨重，很少再购买住房导致不动产市场价格下跌。从中国目前的情况来看，与美国当时有很大的相似之处，首先是经济连续保持高速增长，其次，从股指的角度看，自2005年6月6日上证指数探底至998点至2007年10月16日达到历史最高点6124点，上证指数上涨了500%以上，在其后的半年时间里，上证指数又缩水50%以上。因此，从下跌的幅度来看，中国实际上已经发生了“股灾”。然而，再仔细分析一下中国与美国的差异，笔者认为，股市的下跌不会上升到金融危机的程度：第一，中国的股市毕竟是一个政策市，换句话说，官方对中国股市有足够的控制力，而且调控股市手段多样，如在股市大跌时出台利好政策、政府官员讲话，或是召集基金公司集体进行“窗口指导”，还有国资委等政府机构直接动用手中的资金救市等，例如，今年4月22日，当股票跌破3000时，政府立即进行3000点保卫战，当日即收大阳，4月24日，出台印花税下调利好，股市几乎全线涨停。另一方面，尽管受国际经济形势的影响，中国宏观经济出现了通货膨胀等一些问题，但基本面并没有走坏，高速增长的预期没有改变，因此，只要政府释放利好，市场预期马上改变，股指再创新高也不无可能。第二，即使股市发生崩盘，灾难也不会蔓延到银行体系，八七股灾之所以会引起美国100多家银行倒闭，是因为这些银行有大量的股票、债券抵押贷款，1987年5月，美国银行对股票债券的抵押贷款达388.9亿美元。而在中国，企业主要利用股票市场进行融资，投资并不多，法律也不允许从银行借入资金进行证券投资，因此，当股市崩盘时，不会产生企业亏损从而给银行造成坏账的情况。当然，也法律也不允许银行投资于证券市场，因此，在中国，即使发生股灾不会引起银行业危机，真正可怕的是房地产市场泡沫破裂，下面我们就来分析这一问题。

三、资金借贷市场失衡

资金借贷市场失衡引发金融危机事实上就是信用危机，其原理在于，为刺激经济，央行采用宽松的货币政策，导致资产价格上涨和通货膨胀，银行发生大量坏账，资金链断裂，从而引发挤兑现象，羊群效应使得这种现象很可能蔓延到整个银行体系，造成大量银行倒闭，整个国民经济受到巨大打击。上世纪80年代签订广场协议后，为了应对不利的国际收支环境，日本政府采取了宽松的货币政策，放松了信贷，银行放出大量房地产抵押贷款，加之日本土地本来就比较稀缺，日本的房地产价格猛涨，当时日本土地价格是美国的三倍多，1989年，日本央行三次上调再贴现率，利率提高后，借款人无力偿还利息，导致银行坏账，房地产泡沫破裂，到1997年日本住宅用土地比1989年下跌了约30%，商业用地下跌了约50%，8家住宅金融公司(住专)中有七家倒闭，这也给银行带来了大量的坏账，从而导致了日本经济一蹶不振，至今仍未完全恢复。针对中国近年来房地产价格上涨的情况，有许多专家呼吁谨防房地产泡沫破裂，关于这个问题，笔者认为，一方面，房地产市场有没有泡沫是一个问题，泡沫理论本来就不是一个成熟的理论，格林斯潘说过：“泡沫只有在它破裂的时候才会被证实”，一些学者用房价与家庭年收入只比来测算泡沫是不妥当的，这个比率高只能在社会学的意义上证明房价高，在经济学上测算泡沫应该用新房空置率比较合理，但是从技术上来说这一指标目前也没有统一的标准，但是定性地说，笔者认为，中国房地产价格高很大程度上是供需引起的，经济学认为房地产的供给长期的比较固定的，但在中国有一个周期问题，大量的城市单元住房都是在80年代兴建的，20多年过去后，这些住房在面积和结构上已经不能满足现代人要求，所以对新住宅的需求是很大的，这自然引起房价高企；另一方面，有几个原因使得房价下跌的可能性不大：一是供地从紧的政策使房地产新增量有限；二是目前的政策目标是稳定房价，而不是使房地产价格下跌；三是由于全球通胀，原材料价格上升导致房地产价格走高，基于以上几点笔者认为，中国因为房地产泡沫破裂导致金融危机的可能性也不是很大。

篇7

在西方市场经济体制框架内，是难以消除这场广泛而深刻的金融危机的，这次金融危机再次证明了西方市场经济的局限性

西方各国联手救市没有能阻止股市的继续下滑。从10月5日到11日一周之内股票价格又暴跌了20%以上，10月11日，布什在白宫宣布：“在领导应对这场危机的过程中，美国可发挥特殊的作用，美国政府会继续利用可供我们使用的一切手段解决这场危机。”在当今情况下，有谁能相信布什的承诺呢！

依据经济学原理，在西方市场经济体制框架内，是难以消除这场广泛而深刻的金融危机的。国际货币基金组织首席经济学家奥利维尔・布兰查德预测，股票市值还将下跌20%。看来问题的解决必须从西方市场经济体制外找答案。英国已经制定了一项银行部分国有化计划。其他西方国家也打算在私营银行中掺入国家股。这些措施使我们似乎看到了一缕社会主义色彩。

这次世界金融危机的到来好像很突然，但它是美国和西方国家市场经济发展的必然结果。以资本家私有制为基础的西方市场经济制度，以疯狂地追求利润最大化和资本最大化为内在动力和不可动摇的目标，美国和西方国家盛行的虚拟经济正是实现这一目标最适宜的载体和平台；而虚拟经济又是最容易造成信用危机的一种经济形式；信用缺失则是直接走向金融危机的阶梯。可见，西方市场经济发展有一条无法改辄的路线图：利润和资本最大化虚拟经济信用缺失金融危机经济衰退社会危机。这次金融危机再次证明了西方市场经济的局限性。同时，也给我们社会主义市场经济敲响了警钟。

我们应该清醒地认识到，市场经济具有二重性，既有强力刺激经济技术发展的一面，又有导致经济无政府状态发展的一面。也就是说，有积极的一面，又有消极的一面。针对市场经济的这一基本特性，从这次金融危机的教训中，我们应该牢记两条：第一，要严格控制虚拟经济膨胀，必须把经济安全建立在壮大实体经济的基础上。笫二，一刻也不能放松宏观调控。宏观调控是发挥市场经济积极性、遏制市场经济消极性不可或缺的手段。市场配置与宏观调控相结合正是社会主义市场经济体制的优越性所在。（作者为中国社会科学院经济所研究员）

篇8

[关键词]金融危机 扩大内需 影响

作者简介:李丹(1985-)，女，沈阳师范大学学院基本原理专业07级硕士研究生;李琳(1982-)，女，沈阳师范大学学院哲学专业07级硕士研究生。

一、金融危机的起因

美国消费者长期以来透支其未来的收入，一直被认为是美国经济贸易和财政“双赤字”模式乃至全球经济失衡的重要根源。关于这一课题的讨论已有时日，但出人意料得是，这一失衡的经济会以次贷为导火索，引发1929年大萧条以来最大的金融风暴。美国的过度消费和亚洲新兴市场经济国家的过度储蓄是这次危机爆发的深层原因。全球金融危机的爆发，意味着东亚过度储蓄，美国过度消费的模式已经难以继续。

长期以来美国国内储蓄一直处于低位，对外经济表现为长期贸易逆差，平均每年逆差占GDP总额达到6%的水平。而中国、日本等亚洲国家和石油生产国居民则是储蓄过度，长期贸易顺差，积累起大量的美元储备。这些美国经济体外的美元储备需要寻找对应的金融资产来投资，这就为华尔街金融衍生品创造、美国本土资产价格的泡沫化提供了基础。

1990年代后期，充裕的全球资金涌入美国，有关统计数据显示，美国金融产业所创造的增加值竟达到GDP的40%。但是，虚拟经济一旦脱离实体经济，必定演变成一种虚幻经济。如果将华尔街的金融产业视作一台巨大的昼夜不停运作的“机器”，它一方面吸纳全球金融资源，同时通过其“生产”变成全球各地一个个投融资项目，促进实体经济的发展，用资本在生产中获得的收益回报给全球投资者。如此循环，华尔街的金融产业是没有问题的。然而，由于美国经济和世界经济周期已经进入IT周期波段的末尾，缺乏投资机会，而且美国已经将大量的制造业转移到国外，通过制造业信息化而提升劳动生产率的机会也失去，近期又不可能有大量的科技创新项目吸纳融资。在这种情况下，华尔街金融资产的供应没有坚实的实体经济发展作为支撑。

近年来，美国房地产投资异军突起，这应该算是实体经济的一部分，但这些房地产的销售对象主要是美国中下收入阶层。在美国制造业转移的情况下，中下阶层的收入难以提高，在金融资产泡沫推动下的房地产价格的不断上升，最终把他们逼到破产的地步，引发了世界性债务危机。因此这次金融危机的本质是“次贷”引发的金融危机，而金融衍生产品的创新只是放大了“次贷”危机，将美国“次贷”危机演变成全球性金融风暴。

二、国际金融危机对中国的影响

自去年九十月份金融危机爆发以来，各国政府采取了空前的救援措施，以遏制金融危机进一步蔓延，防止经济滑向更深的衰退之中。统计数据显示，从2009年新年过后，金融危机仍在持续，世界经济形势进一步恶化。1月份，世界主要国家和地区的产业活动继续收缩，工业生产快速下降，失业率不断攀升，消费信心严重不足，国内需求萎缩，进出口贸易大幅减少。而且，韩国、新加坡、印度、巴西、俄罗斯等新兴市场国家的经济形势要比发达国家更为险峻，主要经济指标大幅下滑。

对中国而言，这次金融危机的影响是多重的，有直接影响、间接影响和心理影响等。直接影响如中国拥有的美元资产缩水，海外投资出现亏损，出口下降。间接影响像引致性的资本市场下跌，海外金融机构为“救火”需要抽走流动性，导致国内流动性紧缩，并且热钱开始外流，人民币对美元的汇率贬值等等。同时，金融危机导致中国居民的心理变化，预期变化以及对未来宏观经济信心的丧失，这些因素又进一步构成对中国资本市场和房地产市场的向下压力，并且随着时间的推延，可能继续深化。李肇星也说，这次世界经济危机对中国经济的影响还是比较深的，为了保持经济平稳较快的发展，2008年年底，中国政府提出将投入4万亿元人民币的经济刺激方案。

这次危机对我国经济发展也带来了一些有利影响。例如，可以利用这个危机让一些高耗能，破坏环境，低附加值的企业淘汰出局，企业可以完成产业升级改造，拓展国内市场，拓宽销售渠道实现自救等。另外，加工制造是产业链中价值最低的部分而外商赚取的却是高额的利润部分，对于这次危机我们不应该表现积极而更要看对方的表现，鼓励在中国市场销售外资品牌的外发订单交由国内企业完成。总之，我们要懂得分析危机对谁有利并把不利转为有利。

三、扩大内需以应对国际金融危机

我国本着保持经济健康、持续、平稳发展，出台了扩大内需的一系列新举措，这是当前中国应对国际金融危机最有效的办法。扩大内需不是简单等同于扩大内部消费。内需，即内部需求，包括投资需求和消费需求两个方面。而扩大内需，就是要通过发行国债等积极财政货币政策，启动投资市场，通过信贷等经济杠杆，启动消费市场，进而拉动经济的增长。

我国现在扩大内需是有其必要性的。首先，世界经济全球化程度加深，国际市场风险加剧，外贸出口难度加大;其次，我国地域辽阔，经济发展不平衡，人民生活由温饱向小康过渡，无论是市场容量还是未来发展，潜力都十分巨大;再次，工业化、城市化、现代化进程加快，经济结构调整升级，国内市场的需求进一步扩大。所以，对我国来说，拉动经济增长的最主要力量仍然是国内需求，这是我国经济发展的坚实基础。

扩大内需是我国经济发展的长期战略方针和基本立足点。1998年，我国顶住亚洲金融危机的冲击，战胜历史上罕见的洪涝灾害，国民经济保持了持续快速增长的势头，这其中，实施扩大内需政策发挥了关键作用。面对今天的国际金融危机，我国依旧采取扩大内需政策。从长远看，这有利于稳定市场信心和增强经济发展后劲，在当前，则对于保持今年经济平稳较快增长具有重要作用。现在，我国经济社会发展正处在关键时期，在清醒认识面临的困难同时，也要看到应对外部环境变化、促进科学发展的有利条件和积极因素。如国家宏观调控的效应的提高;我国经过30年的改革开放和经济高速增长，综合国力和抗击各种风险能力明显增强;以及我国人口多、市场大，经济社会发展正处于工业化和城镇化加快发展时期等等。立足国内市场，扩大内需的潜力十分巨大。实践证明，基于我国的基本国情，扩大内需是一项必须长期坚持的基本政策。

参考文献

[1]王振中。经济学者的思索 [M]，广东经济学出版社，2001年版

[2]徐晓玲。对外贸易与中国经济增长关系考察[Z]，

[3]危机根源是美国滥用全球资源。2008年11月8日出版的《证券市场周刊》

[4]胡星城。浅谈银行风险与信息不完全[J] 北方经贸 2001

篇9

关键词：金融危机；资产安全；风险；对策 金融危机是指一个国家或几个国家与地区的全部或大部分金融指标的急剧、短暂和超周期的恶化。2008年这场危机的起源可追溯至2001年，美联储为维持经济增长而将利率降低至1%。这一举措降低了投资者储蓄与购买国债的热情，但却极大导致了借贷事业的繁荣。而我国的金融机构、投资者持有美国次级债券较多，形成较大的实际损失。进入21世纪后，中国经济迅猛发展，中国政府在吸引外资的同时，也开始海外投资。因此，如何保护我国金融市场，增强抵御金融风险的能力成为了现阶段金融发展的首要问题。

一、我国金融市场资产面临的风险

1.法律风险

美国是资产证券化的发源地，但随着社会经济的发展资产证券化也暴露了一些问题。由于美国一直没有一部专门的有关资产证券化的统一立法，从某种程度上可以说是失败的。以美国次级抵押贷款市场为核心，一场席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场的风暴正在挑战金融市场脆弱的神经，凸现了资产证券化的法律风险。我国的资产证券化虽然起步较晚，应当有必要注意我国资产证券化的风险防范，特别是法律风险防范。相对而言，在我国，资产证券化的法律风险显得更加紧迫。一般情况下，虽然法律函件及意见书原本是为了消除外部的风险因素，但有时法律的不明确性及条款的变化本身往往成为整个交易过程中的风险因素，事实上法律风险是资产证券化过程中一直伴随且起关键作用的一种风险。

2.市场风险

2002年以来，随着我国经济步入新一轮增长周期，国际社会对人民币升值预期提高，国际游资开始逐渐流入我国股票市场、房地产市场等领域，进行投机炒作，使资产价格持续上涨。随着人民币进一步升值预期和资产价格的进一步上涨，诱发国际游资继续流入我国房地产市场和股票市场。如此下去，最终将不断加剧国际游资的流入以及资产价格进一步上涨，造成我国资本市场的经济虚假繁荣的假象，引发资本市场泡沫。而且，这种非理性的股票市场和房地产市场的过度扩张会误导个人投资和企业融资，一旦游资获得成功，便会撤离我国资本市场，泡沫破灭，给国家、企业和个人带来巨大的损失，加剧金融市场的波动，甚至引起金融危机。

3. 政策风险

投资管制是指政府对投资行为的非经济手段的限制，即市场以外的因素限制了投资。在历史上很多国家对垄断性的行业，特别是国有投资进行过投资管制。一些社会主义国家因为体制上的原因，对投资进行过管制。在目前的体制转轨过程中，投资管制依然在很大程度上存在。而这些在一定程度上也限制了民间投资的活跃性，导致国家经济过于依赖国有经济的发展。我国对民间投资的融资管制程度比较重，以国有银行为主导的信贷投资长期向国有企业倾斜，出现了“只创造30%产值的国有企业占用了70%的信贷，而创造70%产值的非国有企业只占有30%的信贷”的怪现象。长此以往，这种情况并不利于经济的健康发展。

二、金融危机对我国金融资产安全的现实反思

1.金融发展过于依赖虚拟经济。

2008年金融危机的发生与美国金融结构的选择不无关系。自互联网泡沫破碎以来，美国便开始大力发展金融业。1999年在美国国会通过的金融服务现代化法案更为美国国内全面的金融自由化去除了法律障碍。自由化之后，美国金融业更加繁荣，金融衍生产品不断推陈出新，与此同时，美国不断将制造业转向境外，实体经济比例逐渐降低，经济虚拟化程度大大提高。鉴于虚拟化经济本身便是一种泡沫经济，一旦金融监管不到位，便容易导致泡沫顷刻破灭，从而引发金融危机。

2.金融创新违背了经济学基本原理

首先，这场危机的始作俑者，信用衍生产品次级房贷违背了银行信贷可偿还性原则，没有注重借款人的第一还款现金流，而寄托于抵押物品价格上涨上面；其次，衍生产品违背了让客户充分了解金融风险的原则，致使风险积累，超过投资者可承受范围。第三、华尔街的投资银行与其他金融机构违背了市场经济的诚信原则，只顾自己的利益，而罔顾投资者的经济利益，这在另一种程度上也反映了政府监管不利，没有推出有效措施约束金融从业人员不理性的投资行为，助长了金融市场上的过度投资，从而最终导致了次贷危机的彻底爆发。

三、完善我国资产安全机制的对策

1.金融发展要更多依靠科技进步和实体经济

历史经验表明，每次革命性科技进步都会成为经济增长的巨大推力。科技进步产生新技术，进而大规模的催生人类新的需求，产生经济效益。这种做法可以把原来几点的泡沫消灭掉，并对解决经济上的历史遗留问题有极大的帮助。一次革命性的科技进步可以带来超过10% 的GDP增长。因此，科技进步以及围绕科技进步发展的工商经济是经济发展的不竭动力，是国民经济健康发展的支柱，是世界经济发展的主流，如果科技进步与工商经济能够更好的互动发展，我们就能早日摆脱困境，实现飞跃。

2. 加强和改善金融监管，防范道德风险

健全金融监管协调机制，便需要完善由国务院牵头，人民银行，银监会，证监会，保监会等部门参加的金融监管协调机制，并且合理划分人民银行、保监会、证监会、银监会的监管范围与职责，避免出现监管真空和重复监管。我国目前对金融机构存在一定的“隐性担保”现象，这容易导致过度投资以及道德风险，引发金融危机。所以，我国应加快建立金融机构市场退出和存款保险制度，使金融机构成为自担风险的行为主体。（作者单位：吉林大学学院）

参考文献：

[1]朱子贤，徐培文.政府担保、资产价格泡沫与金融安全——基于道德风险模型的分析视 角[J].浙江金融，2011（10）

[2]黄奇帆.国际金融危机的启示和反思[J].西部论坛.2012（02）

[3]马方方.金融结构演进中资产泡沫与金融危机的形成机制——对中国金融结构发展的启示[J]. 新金融. 2009（09）

篇10

关键词:国际金融;启发式教学;外汇模拟;实践教学;课程改革

中图分类号:G642 文献标志码:A 文章编号:1673-291X(2010)10-0223-02

收稿日期:2010-02-18

作者简介:邓晓霞(1971-),女,重庆人,副教授,博士研究生,从事国际金融理论与政策研究。

2008年全球金融危机使世界对金融衍生产品有了新的认识,而危机带来的全球经济的快速衰退加深了经济学者对预测及防范金融危机的思考。特别是金融危机首先引发关键货币汇率的巨幅波动导致全球汇市的大跌,并对全球经济产生巨大的影响,使我们对金融危机的危害性有了更深的认识。国际金融这门课程就是以外汇汇率为线索,对国与国之间的国际收支、外汇市场交易、外汇风险、货币危机及国际金融市场、国际货币制度等进行研究。在金融危机造成巨大损失的背景下,要求中国高校对《国际金融》课程教学内容和教学方式进行改革,在一般理论的讲述下更要注重模拟实践教学,从实践教学的角度去启发学生对贯穿整个《国际金融》课程的汇率的积极的关注,思考怎样把汇率理论与实际汇市操作相联系,从而提高学生学习的积极性和主动性。

一、《国际金融》课程的主要内容及重难点变动

国际金融学,也称为开放的宏观经济学,是在国际贸易学的基础上产生的一门新型学科,是世界经济学的一个重要组成部分。在国际经济金融一体化和全球化的今天,国际金融不仅与一国的国际贸易和国际经济合作紧密联系,而且涉及到一国的宏观经济的平衡和稳定,涉及到国际经济金融的协调和合作。因此,国际金融是一门涉及面广、综合性强的学科,它以国际间的货币金融关系为研究对象,既要说明国际范围内金融活动的主要问题,又要阐述国际间货币和资本运动的规律。特别是美国金融危机对全球经济产生极大消极影响的背景下,我们应对国际金融课程教学内容进行一定的调整,要体现货币危机理论在国际金融理论与实践中的应用。本次金融危机对国际货币体系、国际金融市场等的教学内容形成了冲击。它暴露了当前国际金融理论的缺陷,对这部分教学内容需要探讨,提出一定的修正和补充意见。

中国高校国际金融教学的主要内容一般包括以下五个方面:

1.国际金融基础知识。包括国际收支、外汇储备、外汇汇率、外汇交易、国际金融市场等的基本概念和基本内容。这是整个国际金融课程的基础,在这部分教学中要注意把握基本概念的内涵。特别是对于国际收支的广义定义与外汇汇率的基本概念要讲解清楚,对于直接标价法、间接标价法下买入与卖出汇率的表示要通过例题来分析,学会正确判断和运用。

2.国际金融理论。包括国际收支的调节理论、汇率决定理论、开放经济的均衡和调控理论、国际储备理论、国际货币合作理论、债务危机和货币危机理论。其重点在国际收支调节理论和汇率决定理论。但是在金融危机背景下,对货币危机和债务危机理论的形成机制要加强分析,并指导学生结合英镑危机、东南亚金融危机等了解货币危机理论,从而实现理论与实践的结合。

3.国际金融制度与政策。包括外汇管制和货币自由兑换、汇率制度的选择、外汇市场干预、金融政策的国际协调、国际货币体系、区域国际货币一体化、国际金融组织等内容。在这部分教学过程中,要通过国际货币对金融危机的传导作用来认识国际货币发行国的收益和损失,并讨论人民币自由兑换的条件和进程,使学生充分认识一国金融政策在国际经济背景下的协调,了解克鲁格曼“三角悖论”的原理。

4.国际金融市场。包括外汇市场、国际货币市场、国际资本市场和欧洲货币市场等。如今金融市场的交易量伴随金融衍生产品的迅猛发展而急剧扩大,同时也加大了交易的风险,从而导致了金融资产的极大损失。在这部分内容介绍中要加大对国际金融市场的创新金融产品做重点的介绍,让学生了解金融衍生品的“双刃”作用。

5.国际金融实务。包括外汇交易、外汇风险管理等。这是国际金融实践教学的重点。实行外汇模拟交易,将使学生真正感受外汇市场汇率变化带来的损失和收益,并形成自己的风险控制理念。

总之,在金融危机背景下,我们必须对以往的课程教学内容进行调整,突出理论与实践的结合,引导学生关注经济现状,学会用理论分析、解决现实问题。

二、《国际金融》教学方式的改变

课程内容的变化往往伴随教学方式的改变,枯燥的满堂式灌输已经不适应信息时代的教学模式。在国际金融课程教学中,应注重以下几种方式的结合。

1.启发式教学。在教学过程中,教师应对于关键概念、核心理论以及分析问题的主要方法等均设计分层次的、逐步深入的甚至是具有学科前沿性的问题,积极启发学生主动思考,在打好基础知识的同时,培养学生独立分析问题和解决问题的能力。

2.案例式教学。对于已经发生的货币危机、债务危机等实践性问题主要运用案例式教学,通过实际案例分析来增强学生学习兴趣,提高认识、理解程度。

3.研究式教学。本课程鼓励学生参与科研活动,增强学生的科研能力。指导学生利用学习的国际金融知识研究经济金融热点问题,尽早介入科研活动。

4.小组作业式教学。对于像分析中国的国际收支问题、人民币自由兑换问题、中国的国际储备适度规模及构成等问题,通过小组讨论形成小组作业,在各个小组内部推行目标分工,并综合形成PPT结论,在课堂上讲解分析结果并回答其他组同学提问,在讨论中完成这部分内容的深入分析。这样不仅考察了学生收集资料、分析问题的能力和运用知识的水平,并且促进了学生巩固学习内容,强化学习效果。

5.双语教学。为适应经济、金融全球化的发展趋势,本课程应积极推行双语教学,推动学生与国际接轨。因此要编写课程的双语教学大纲、授课计划、电子教案和习题集等。

三、《国际金融》外汇模拟实践教学的推动

国际金融是理论与实践并重的课程。在理论教学的同时,必须通过实践平台来加深学生对理论知识的运用。在我校国际金融课程教学中加入了外汇模拟交易实验平台的教学,学生通过在线模拟炒汇,运用所学专业知识进行了模拟实战练习取得了很大的收获。很多同学在模拟过程中,切实理解和掌握了汇率的变动影响因素,并根据国际经济情况对一国货币走势进行了判断与买卖操作,并且在此过程中提高了学习的兴趣,变被动、单纯的理论学习为主动、理论与实践相结合的学习,取得了以下进步:

1.认清了标价方法。对直接标价法和间接标价法及美圆标价法有了深切的体会,知道在哪种标价法中价格高低代表的含义以及该选用哪个价格进行买卖报价。通过操作确实明白低买高卖的原理。

2.锻炼了投资心态。学生在模拟炒汇过程中,逐渐摸索出市场涨跌互现的规律,知道要心态平稳,顺势而为。如果所买进的货币贬值了,不必过早杀跌,而要等待反弹时机出货,尽量减少损失。如果确实心急,也可以寻找第三种货币来做交叉盘,寻求解套良机。

3.培养了一定的投资理念。学生在模拟交易中终于明白投资中心态是最重要的,多数同学明白了在投资中要避生就熟,自信则赢。只炒自己经常涉及的熟悉货币,不要去碰冷僻或相对陌生的货币,这样比较清楚它的走势,容易掌握介入和抛出的时机。

4.加强了对理论的认识。学生在外汇模拟交易中根据所学影响外汇汇率波动的理论来指导模拟交易,在宏观经济指标变动下考察汇率的变动,思考理论指导的正确性和重要性,反过来提升了学生学习理论的积极性。

5.丰富了学生外汇投资的经验。通过外汇模拟交易,学生在交易中总结了一些好的投资经验:比如,要带着真实的交易心态去做模拟交易,从中总结交易技巧。不能只靠运气,要在交易中摸索规律;对决定交易的因素要作记录,从而总结出一套适合自己的投资决策方案;顺势操作,勿逆势而为。要善用停损单设立止损位降低交易风险。发现错误决策要当机立断止损出局,不要犹豫。在对情势判断不清的时候,要保持半仓操作,不要满仓,要留有余额,以减少交易风险等。

总之,通过模拟炒汇,学生对金融市场风险有了一定的认识,初步理解了风险控制的概念。这对于他们将来个人从事投资理财是非常有效的。

参考文献:

[1]艾洪德,徐明圣.新形势下金融学专业本科教学面临的挑战与改革[J].东北财经大学学报,2006,(4).