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科技银行与风险投资关系研究

摘要:近年来我国的科技发展速度不断提升,这在很大程度上促进了我国经济的快速发展,为我国的人民生活水平的提升做出重要贡献。而在科技企业数量不断增加的过程中,科技银行的作用显得尤为重要。现今科技银行是很多创新型企业融资的主要手段。就目前国内外现状来看,科技银行由于自身特点,也有风险银行这一称呼。这主要是因为在为新兴科技企业提供融资服务的时候,银行会承担很大的风险。在我国科技不断发展的过程中,为了适应社会经济发展的需求,科技银行逐渐成为我国银行业中的重要组成部分。本文将根据国内外科技银行的实际运作,对科技银行与风险投资的关系进行深入分析。

关键词:科技银行;风险投资;分析

科技银行与传统的商业银行存在很大差异,其中不仅是贷款对象不通用,就连贷款依据也与传统商业银行存在很大差异。其中科技银行的贷款依据主要是借助风险投资,构建风险管理架构,而传统商业银行的贷款则主要依据流动性、安全性和效益型。根据我国社会经济发展的实际情况,科技创新对经济发展速度的提升有重要促进作用。在上世纪末期,我国的经济发展受到计划经济的影响很大,所以科技银行并不能在我国的经济发展中萌生。但在进入新世纪后,我国的经济发展逐渐想市场化经济发展,并且经济发展中对科技的依赖性越来越强,这就给科技银行的出现奠定了良好的基础。随着我国市场经济的深入发展,科技在经济发展中的作用越发显得重要,并且科技在经济发展中的重要作用也受到我国的重视,所以科技银行很快加入了我国的银行业。但因为科技银行主要贷款对象是创新型高科技企业,所以其必然面临很大风险。因此,加强对科技银行与风险投资关系的研究显得尤为重要。

一、简析科技银行分析和风险投资的关系

科技银行的主要作用是给创新科技企业融资,它本身特性导致它的风险系数偏高,因此也叫风险银行。随着近年来科技银行发展,致使很多企业融资环境得到了改变,但其中有很多中小型科技企业的融资仍然十分困难,导致其面临创业无门的尴尬局面,对我国的科技创新造成严重不良影响。针对这样的情况,我国近两年不断开办科技银行,并且希望以此来促进中小型科技创新企业的发展。对于科技银行的性质,一些学者在较早时期认为其是国家政策下的专门经营科技信贷业务的银行,并且科技银行应该完成对各类科技资金的统筹管理。但根据目前的情况来看,对科技银行性质的普遍观点是:科技银行应该是致力于科技创新,并加快科技成果转化为经济发展动力的商业性金融机构。根据我国的实际情况来看,科技银行的设立是在商业银行的基础上,在很多时候它都是以商业银行分行的角色存在,这从另一方面也说明科技银行更趋向于商业投资,这一特性导致它在我国被定义为:支持科技创新,促进我国科技发展,为创新型科技企业提供融资服务的商业性银行机构。目前风险投资的定义各方都不一样,但是风险投资促进了科技和企业内部技术的创新,人们对这一效果给予了充分肯定。目前风险投资的概念主要有以下几种:风险投资是在高新科技的基础上,对创新科技产品或服务进行投资;风险投资主要是通过购买中小型科技企业的股份,帮助企业发展投资;风险投资是对有发展潜力的科技创新型企业提供股权资本的投资。所以,科技银行与风险投资的关系就是其投资对象相同,并且投资的目的都是为了促进科技的创新和发展。

二、从科技银行的实际发展分析其与风险投资的关系

1.国外科技银行与风险投资的合作关系

美国硅谷银行是国外科技银行的典型代表,其在美国的发展给各国的科技银行发展提供了宝贵的经验。在硅谷银行建立初期,其与商业银行的性质基本相同,提供的服务类型也与商业银行相似。但在上世纪末期。硅谷银行开始对其经营战略进行改变,将服务的重点放在高新技术产业,并且将服务对象定位为发展速度较快,且科技含量较高的创新型企业,且这些企业被其它银行认定为投资风险很大的投资对象。通过这样的方式,硅谷银行迅速在美国科技创新型中小企业融资服务中成为最有地位的银行之一。并且凭借其超高的回报率,硅谷银行在20世纪初期登上了美国银行综合评估榜首。而在2008年出现的经济危机中,硅谷银行更是帮助很多中小科技企业度过难关,并且在金融危机期间硅谷银行自身一直处于盈利状态,并没有出现亏损情况。根据硅谷银行的实际发展来看,其之所以能在美国的银行业中成为佼佼者,主要是因为其正确把握了科技银行与风险投资的合作关系,从而在不断的投资中获取高额回报。其在实际的经营中,经常在风险投资机构附近设立服务点,并且为风险投资机构及其服务的企业提供直接的银行服务。而根据硅谷银行的实际运行,其自身还会经营一些风险性较高的业务。其中主要是在投资风险基金的委托下,建立相应的风险投资管理企业,或购买这些风险投资管理企业的收益凭证。同时,硅谷银行还会通过对风险投资企业的建立,直接完成对风险较大高科技企业的投资。而正是在硅谷银行的不断努力下,其逐渐构建了风险投资关系网,通过这个关系网能够实现相互的信息共享,并且能够实现多方的深入协作。

2.科技银行和风险投资合作的重要性

根据科技银行的发展历程,其萌生与20实际90年代,主要是当时的工商银行长沙分行建立了支持科技创新的支行,但是由于各种因素的限制,其并没有发展成我国最早的科技银行。在我国,建设银行在深圳的分行建立下属科苑分行,这家银行被各界认为是我国最早的科技银行。在次之后,我国各地相继出现了科技支行。根据我国科技银行的早期雏形具体发展来看,其在实际经营中规模很小,并且数量较少,很多都没有取得实质性的发展。而分析我国早期科技银行发展艰难的原因,主要是因为其在风险投资业务上的投入很小,并且没有与风险投资机构建立合作关系,导致其很难在我国的市场中取得实质性发展。而根据我国经济发展的整体情况来看,风险投资在我国的发展一直很差,导致科技银行并不能很好地生存下来。虽然我国一线城市的风险投资发展相对较好,但是在这些城市中科技银行的数量极少,导致科技银行与风险投资处于合作困难的状态。在20世纪初期我国对科技银行的重视程度逐渐提升,并提出了在多地发展科技银行的计划。但根据实际情况来看,科技银行的建立并没有得到落实,其中很多地区出台了科技银行的建设和发展规划,但是并没有采取实际行动。在我国之后的发展中,很多城市的高新技术开发区逐渐出现,这为科技银行的发展提供了很好的基础的基础条件,因此科技银行的建设逐渐得到落实。但根据我国科技银行目前的经营状况来看,其中有很多科技银行设立在风险投资落后的地区,对其未来发展没有进行全面分析,导致风险投资效果没有实时表现出来。因此我国科技银行建立还有很多不足,这就要求我们改革创新,不断完善建设结构。

三、分析科技银行与风险投资关系

就从目前科技银行的运行现状来看,它投资的关系是相辅相成的。首先,银行是投资的主要途径,。投资者在开展投资活动的时候拥有选择投资对象的权利,但是其在开展投资活动的时候须要得到银行的融资支持。这主要是因为企业发展没有足够的资金,就投资者来说自己是很难承受如巨额的资金,同时企业也是银行投资的对象,这就达到双赢的目的。投资活动有固定的流程,一般是按照投资者选择投资对象,然后注入部分资金,最后想银行借贷投资需要的后续资金;最后,投资者承担的风险高于银行。由于投资者负责完成对投资对象的选取,所以其在向银行借贷之前就需要投入一定量的投资资金,这就会让其承担一定的风险,并且银行拥有选择是否投资的权利,所以其会在投资者的基础上对投资风险进行再次评估,并且在投资失败时银行的融资属于债务,因此投资者承担的风险总是会高于银行。科技银行与风险投资具有银行与投资的一般关系,但根据实际情况来看,科技银行与风险投资的关系又有其特殊性。其主要有以下几点:首先,科技银行的运行和风险投资是息息相关的。在科技银行选择投资对象时,大多时会选择已经通过其他渠道获得一部分投资的企业和项目。简而言之就是银行对象就是已经得到一定风险投资支持的企业,并且正在寻找其它合作对象。在这样的情况下,风险银行将能对相关风险投资进行密切关注,同时要全面仔细了解企业的运行现状,这样可以有效降低银行的投资风险。然后,科技银行会直接开展风险投资业务,这主要体现在风险投资公司的直接建立、协助客户募集风险投资资金等。另外,在科技银行日常经营中,其会同时为风险投资对象和机构提供相应的服务,在投资对象与风险投资机构中起到连接纽带的作用。这样能够让企业通过科技银行的关系网,在很短的时间内完成资金的募集,并且能够在拓展市场的时候得到资金支持和其它服务。其次,科技银行在选择服务对象时,一般是具有发展前景的中小型企业。由于科技银行将服务对象定位为中小创新型科技企业,所以其在开展日常经营时必须要自负盈亏,并且要承担很高的风险。所以科技银行在开展日常投资活动的时候,必须要对服务对象进行全面了解,并且要让员工对相关行业的发展前景进行深入挖掘和分析。但是科技银行的员工并不具有分析所有行业发展前景的能力,所以科技银行在开展业务的时候只能将中小型企业作为服务对象。如硅谷银行在日常经营中将网络、信息、软件、电子技术等行业作为主要服务对象,并且主要针对这些行业中的中小企业开展服务,这样能够让商业银行得到高额回报的同时让风险相对更低。而根据我国科技银行发展的实际情况,国家规定其必须要支持对农业发展做出贡献的中小企业。再者,科技银行现今在克服投资风险手段上还有很多不足。根据科技银行的实际经营来看,克服问题上的资金投入还有一些局限性。风险投资在资金的投资上显得力不从心,运营结构上还有很多缺陷,但是通过科技银行的帮助,就能让资金上的限制被突破。因为很多项目取得的风险投资并不能保证其顺利完成,所以其必须要通过其它方式获得资金,而科技银行就能为其补足发展需要的资金。同时,科技银行能够为投资对象提供各种金融服务,其中包括各种传统业务,也包含投资银行独有的业务。而在这样的情况下,企业能够在很短的时间内获得需要的资金,并且能够从科技银行的关系网中得到更多的风险投资资源。另外,科技银行在开展风险投资业务的时候,能够通过普通银行服务了解服务对象的全面信息。最后,科技银行是风险投资与银行的结合体。在科技银行的日常经营中,不仅能开展债权投资业务,也可以开展股权投资业务,并且能够突破两种业务中存在的限制。在开展债权投资的时候,科技银行可以从原有客户的资金中拿出一部分作为投资资金,这样能够减少其后续资金的募集总量和募集资金的花费,然后将所有的资金以借贷的形式用于企业创业投资。在这一业务中,科技银行不仅能从借贷对象处收取高于市场价格的利息,还能通过与企业的协商取得企业的部分股权,这样能够让科技银行的效益得到有效提升。如硅谷银行在为中小企业提供贷款服务的同时,会取得企业一部分控股权,或是在提供服务的时候收取少量股权作为风险投资的回报,这样既让其日常经营中的风险降低,又让其在投资对象发展较好时获得高额回报。

四、结语

科技银行的经营模式决定其能够为科技的发展提供很大促进作用,并且其自身得到有效发展。根据国外科技银行发展的实际情况,科技银行必须要在风险投资高度发达的地区才能取得较好发展。但根据我国科技银行分布来看,风险投资相对发达的地方缺少足够的科技银行,而风险投资落后地区却有数量较多的科技银行,这对我国科技银行的发展极为不利。所以要让我国科技银行得到有效发展,就必须要对科技银行的分布进行调整。

作者:胡兴宇 单位:长江师范学院财经学院

参考文献:

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[2]陈宇虹.面向风险企业的科技银行与风投公司投资监管博弈[J].经济研究导刊,2015,27:69-70+167.

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